图形包装控股公司公布2023年第二季度财务业绩;
重申 2023 年全年指导方针
亮点
•净销售额为23.92亿美元,与上一季度相比增长了1%。
•净收入为1.5亿美元,与上一季度相比增长了127%。
•调整后的息税折旧摊销前利润为4.53亿美元,与上一季度相比增长了14%。
•摊薄后每股收益为0.49美元,与上一季度相比增长133%。
•调整后的摊薄后每股收益为0.66美元,比上一季度增长10%。
•重申了2023年全年指导方针。
•宣布达成收购资本充足的美国包装供应商贝尔公司的最终协议。
•董事会批准增加5亿美元的股票回购授权。
亚特兰大,2023年8月1日——领先的纤维类消费包装公司Graphic Packaging Holding Company(纽约证券交易所代码:GPK)(“公司”)今天公布了2023年第二季度的业绩。
根据3.091亿股加权平均摊薄后股票计算,2023年第二季度的净收入为1.5亿美元,合每股0.49美元。相比之下,根据3.099亿股加权平均摊薄后股数,2022年第二季度净收入为6600万美元,合每股0.21美元。
2023年和2022年第二季度分别受到净额3700万美元和净1.02亿美元特别费用的影响。调整特别费用和已购买无形资产摊销后,2023年第二季度调整后的净收入为2.03亿美元,摊薄后每股收益为0.66美元。相比之下,2022年第二季度调整后净收入为1.85亿美元,摊薄后每股收益为0.60美元。
公司总裁兼首席执行官迈克尔·多斯表示:“我们在第二季度的销售额、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长,同时积极管理供应以满足需求,以应对零售商和客户的短期库存减少。重要的是,我们的全球团队继续推进关键举措,通过商业执行、质量改进和成本降低来推动未来的持续有机增长和更高的盈利能力。我们的重点仍然是提供消费者首选的可再生和可回收的纤维基包装解决方案。
“与此一致,我们很高兴地宣布达成收购资本充足的美国包装供应商贝尔公司的最终协议,以战略性地扩大我们的网络、客户广度和类别影响力。这笔待处理的交易将加强我们在美国的综合包装网络,进一步巩固我们对提供卓越包装服务的承诺。我们的董事会还批准了5亿美元的增量股票回购授权。这些公告表明了我们在继续为利益相关者创造价值的同时平衡的资本配置方法。
“最后,我们重申了2023年全年指导方针。我们对增长和现金产生的预期使我们能够继续将资本配置到加强业务和支持增长的计划中,同时为将杠杆率恢复到历史目标区间的低端提供了途径。我们的执行力和对创新的关注,以及良好的消费者趋势,使我们有信心在未来几年每年推动100至200个基点的净有机销售增长。”
贝尔公司收购
该公司已签订收购贝尔公司的最终协议。拟议的收购预计将增加约2亿美元的销售额和3000万美元的调整后息税折旧摊销前利润,并将支持提高整合率以及扩大客户和类别的战略优先事项。预计在收盘后的24个月内,每年将产生约1000万美元的协同效应。该交易包括位于中西部的三个资本充足的包装设施,每年消耗9.5万吨纸板。
该交易预计将于2023年第四季度完成,但须经监管部门批准和其他惯例成交条件。
经营业绩
净销售额
2023年第二季度的净销售额增长了1%,达到23.92亿美元,而去年同期为23.58亿美元。3,400万美元的增长是由1.88亿美元的正定价推动的,部分被1.54亿美元的不利交易量/组合所抵消。
税前利润
2023年第二季度的息税折旧及摊销前利润为4.34亿美元,比2022年第二季度高出1.4亿美元。在调整了两个时期的业务合并和其他特别费用之后,2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为4.53亿美元,而2022年第二季度为3.96亿美元。与上一季度相比,2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润受到1.88亿美元定价和400万美元大宗商品投入成本通缩的积极影响。4000万美元的不利交易量/组合、4,800万美元的劳动力、福利和其他通货膨胀、4300万美元的不利净业绩以及400万美元的外汇影响部分抵消了这一点。
其他结果
与2023年第一季度相比,2023年第二季度的债务总额(长期、短期和流动部分)减少了1300万美元,至55.35亿美元。与2023年第一季度相比,2023年第二季度净负债总额(总负债减去现金和现金等价物)减少了2500万美元,至54.1亿美元。2023年第二季度,公司向股东返还了3100万美元的总资本,其中包括3000万美元的股息支付和通过股票回购获得的100万美元。该公司2023年第二季度的净杠杆率为调整后息税折旧摊销前利润的3.0倍,而2023年第一季度末为3.1倍。
截至2023年6月30日,该公司的可用流动性为12.59亿美元,其中包括其全球循环信贷额度下的未提取可用资金。
由于利率上升,2023年第二季度的净利息支出为6000万美元,与2022年第二季度公布的4,800万美元相比有所增加。
由于德克萨斯州韦科的CRB工厂项目,2023年第二季度的资本支出为1.89亿美元,高于2022年第二季度的1.38亿美元。
2023年第二季度所得税支出为5700万美元,高于2022年第二季度的3,900万美元。
2023 年全年指导方针
该公司重申2023年的指导方针:
•净销售额预计约为100亿美元。
•调整后的息税折旧摊销前利润预计在18亿至20亿美元之间。
•调整后的现金流预计在6亿至8亿美元之间。
•年底净杠杆率预计等于或低于调整后息税折旧摊销前利润的2.5倍。
•调整后的摊薄后每股收益(不包括已购买的无形资产的摊销)预计在2.70美元至3.10美元之间。
•指导方针不包括待收购贝尔公司。
非公认会计准则对账
请注意,本新闻稿附有净有机销售增长、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收入、调整后的每股收益(不包括已购买无形资产的摊销)、经营活动提供的调整后净现金、调整后的现金流和净负债总额的对账表。
财报电话会议
公司将于美国东部时间今天(2023年8月1日)上午10点举行电话会议,讨论2023年第二季度的业绩。电话会议将进行网络直播,可从Graphic Packaging网站www.graphicpkg.com的 “投资者” 部分访问。参会者也可以通过电话收听,方法是提供会议 ID 122832,然后拨打:
•来自美国的833-470-1428,
•来自加拿大的833-950-0062,以及
•929-526-1599 来自美国和加拿大以外的国家。
前瞻性陈述
本新闻稿中关于公司预期的任何陈述,包括但不限于更新的2023年调整后息税折旧摊销前利润、净销售额、调整后的现金流、净杠杆率和调整后的摊薄后每股收益指引;以及收盘时间、收购成本、销售额、调整后的息税折旧摊销前利润和与收购贝尔公司相关的协同效应,均构成1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。此类陈述基于当前可用信息,存在各种风险和不确定性,可能导致实际业绩与公司目前的预期存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于原材料和能源成本的通胀和波动、对低成本产品的持续压力、公司实施其业务战略(包括生产力计划、成本削减计划和整合活动)的能力,以及公司的债务水平、货币波动和其他国际业务风险,以及监管和诉讼事务的影响,包括公司美国联邦所得税属性的持续可用性以抵消美国联邦所得税以及与公司未来缴纳美国联邦所得税相关的时间。不应过度依赖此类前瞻性陈述,因为此类陈述仅代表其发表之日,除非法律要求,否则公司没有义务更新此类陈述。有关这些风险和其他风险的其他信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的定期文件中。
关于平面包装控股公司
Graphic Packaging Holding Company(纽约证券交易所代码:GPK)总部位于佐治亚州亚特兰大,致力于提供与众不同的消费包装。该公司是为食品、饮料、餐饮服务和其他消费品公司提供各种产品的可持续纤维基包装解决方案的领先供应商。该公司在全球开展业务,是美国和欧洲最大的折叠纸箱和纸质餐饮服务产品生产商之一,在涂层再生纸板、涂层未漂白牛皮纸板和固体漂白硫酸盐纸板方面占据领先市场地位。该公司的客户包括许多世界上最受认可的公司和品牌。有关Graphic Packaging、其业务和产品的更多信息,请访问公司的网站 www.graphicpkg.com。
平面包装控股公司
简明合并运营报表
(未经审计)
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| 三个月已结束 | 六个月已结束 |
| 6月30日 | 6月30日 |
以百万计,每股金额除外 | 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 2,392 | | | $ | 2,358 | | $ | 4,830 | | | $ | 4,603 | |
销售成本 | 1,886 | | | 1,917 | | 3,764 | | | 3,775 | |
销售、一般和管理 | 205 | | | 185 | | 402 | | | 366 | |
其他费用,净额 | 15 | | | 2 | | 33 | | | — | |
业务合并、关闭和其他特别费用以及退出活动,净额 | 19 | | | 102 | | 34 | | | 117 | |
运营收入 | 267 | | | 152 | | 597 | | | 345 | |
营业外养老金和退休后福利收入(支出) | — | | | 1 | | (1) | | | 3 | |
利息支出,净额 | (60) | | | (48) | | (118) | | | (90) | |
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所得税前收入 | 207 | | | 105 | | 478 | | | 258 | |
所得税支出 | (57) | | | (39) | | (121) | | | (85) | |
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净收入 | $ | 150 | | | $ | 66 | | $ | 357 | | | $ | 173 | |
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每股净收益-基本 | $ | 0.49 | | | $ | 0.21 | | $ | 1.16 | | | $ | 0.56 | |
每股净收益——摊薄 | $ | 0.49 | | | $ | 0.21 | | $ | 1.15 | | | $ | 0.56 | |
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加权平均已发行股票数量-基本 | 308.2 | | | 309.2 | | 308.4 | | | 309.0 | |
加权平均已发行股票数量——摊薄 | 309.1 | | | 309.9 | | 309.4 | | | 309.8 | |
平面包装控股公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
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以百万计,股票和每股金额除外 | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | |
资产 | | | | |
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流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 125 | | | $ | 150 | | |
应收账款,净额 | 933 | | | 879 | | |
库存,净额 | 1,729 | | | 1,606 | | |
| | | | |
其他流动资产 | 114 | | | 71 | | |
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流动资产总额 | 2,901 | | | 2,706 | | |
不动产、厂房和设备,净额 | 4,753 | | | 4,579 | | |
善意 | 2,048 | | | 1,979 | | |
无形资产,净额 | 693 | | | 717 | | |
其他资产 | 344 | | | 347 | | |
总资产 | $ | 10,739 | | | $ | 10,328 | | |
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负债 | | | | |
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流动负债: | | | | |
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 463 | | | $ | 53 | | |
应付账款 | 996 | | | 1,123 | | |
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其他应计负债 | 678 | | | 757 | | |
流动负债总额 | 2,137 | | | 1,933 | | |
长期债务 | 5,046 | | | 5,200 | | |
递延所得税负债 | 708 | | | 668 | | |
其他非流动负债 | 398 | | | 377 | | |
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股东权益 | | | | |
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优先股,面值每股0.01美元;已授权1亿股;未发行或流通股票 | — | | | — | | |
普通股,面值每股0.01美元;已授权100亿股;截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别发行和流通了307,202,827股和307,116,089股股票 | 3 | | | 3 | | |
超过面值的资本 | 2,052 | | | 2,054 | | |
留存收益 | 743 | | | 469 | | |
累计其他综合亏损 | (349) | | | (377) | | |
平面包装控股公司股东权益总额 | 2,449 | | | 2,149 | | |
非控股权益 | 1 | | | 1 | | |
权益总额 | 2,450 | | | 2,150 | | |
负债和股东权益总额 | $ | 10,739 | | | $ | 10,328 | | |
平面包装控股公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
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| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 357 | | | $ | 173 | |
调整净收入与经营活动提供的净现金: | | | |
折旧和摊销 | 304 | | | 278 | |
递延所得税 | 38 | | | 40 | |
退休后支出金额大于(小于)资金 | — | | | (5) | |
与资产剥离相关的减值费用 | 7 | | | 92 | |
其他,网络 | 35 | | | 19 | |
运营资产和负债的变化 | (450) | | | (309) | |
经营活动提供的净现金 | 291 | | | 288 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (372) | | | (351) | |
包装机械支出 | (13) | | | (10) | |
收购业务,扣除收购的现金 | (100) | | | — | |
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已售应收账款的实益利息 | 60 | | | 54 | |
为换取收益而获得的实益权益 | (9) | | | (2) | |
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其他,网络 | (3) | | | (2) | |
用于投资活动的净现金 | (437) | | | (311) | |
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来自融资活动的现金流量: | | | |
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回购普通股 | (29) | | | (7) | |
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债务付款 | (10) | | | (7) | |
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循环信贷额度下的借款 | 2,636 | | | 2,517 | |
循环信贷额度的付款 | (2,379) | | | (2,480) | |
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回购与股份支付相关的普通股 | (20) | | | (17) | |
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已支付的股息 | (61) | | | (46) | |
其他,网络 | (6) | | | 10 | |
(用于)融资活动提供的净现金 | 131 | | | (30) | |
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汇率变动对现金的影响 | (3) | | | (7) | |
现金和现金等价物的净减少 | (18) | | | (60) | |
期初的现金及现金等价物(包括截至2022年12月31日归类为待售的500万美元) | 155 | | | 172 | |
期末现金及现金等价物(包括截至2023年6月30日归类为待售的1,200万美元) | $ | 137 | | | $ | 112 | |
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平面包装控股公司
非公认会计准则财务指标的对账
下表列出了公司扣除利息支出、所得税支出、折旧和摊销前的收益的计算,包括养老金摊销(“息税折旧摊销前利润”)、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收入、调整后的每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后的现金流、净杠杆率、净负债总额和有机销售净增长。调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收入不包括与公司业务合并、设施关闭和其他特别费用相关的费用(收入)。公司管理层认为,息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后的现金流、净杠杆率和净有机销售增长的列报为投资者提供了有用的信息,因为管理层经常使用这些衡量标准来评估公司的业绩。息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后的现金流、净杠杆率和净有机销售增长是未根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的财务指标,也不是根据公认会计原则列报的净收入、营业收入、营业业绩、流动性或净销售额的衡量标准。
除了根据公认会计原则编制的业绩外,还应考虑息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后的现金流、净杠杆率和净有机销售增长,但不应将其视为公认会计准则业绩的替代品或优于公认会计准则业绩。此外,我们的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后的现金流、净杠杆率和净有机销售增长可能无法与其他公司使用的调整后息税折旧摊销前利润或类似标题的衡量标准相提并论,因为其他公司可能无法像我们一样计算此类指标。
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| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以百万计,每股金额除外 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 150 | | | $ | 66 | | | $ | 357 | | | $ | 173 | |
加(减): | | | | | | | |
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所得税支出 | 57 | | | 39 | | | 121 | | | 85 | |
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利息支出,净额 | 60 | | | 48 | | | 118 | | | 90 | |
折旧和摊销 | 167 | | | 141 | | | 307 | | | 281 | |
税前利润 | $ | 434 | | | $ | 294 | | | $ | 903 | | | $ | 629 | |
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与业务合并、停业和其他特别费用以及退出活动相关的费用,净额 | 19 | | | 102 | | | 34 | | | 117 | |
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调整后 EBITDA | $ | 453 | | | $ | 396 | | | $ | 937 | | | $ | 746 | |
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调整后息税折旧摊销前利润率(调整后息税折旧摊销前利润/净销售额) | 18.9 | % | | 16.8 | % | | 19.4 | % | | 16.2 | % |
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净收入 | $ | 150 | | | $ | 66 | | | $ | 357 | | | $ | 173 | |
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与业务合并、停业和其他特别费用以及退出活动相关的费用,净额 | 19 | | | 102 | | | 34 | | | 117 | |
与停业相关的加速折旧 | 30 | | | 3 | | | 32 | | | 7 | |
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企业合并、停业和其他特殊费用以及退出活动、净额、加速折旧和其他税项的税收影响 | (12) | | | (3) | | | (15) | | | 3 | |
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与购买的无形资产相关的摊销,扣除税款 | 16 | | | 17 | | | 32 | | | 34 | |
调整后净收入 (a) | $ | 203 | | | $ | 185 | | | $ | 440 | | | $ | 334 | |
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调整后的每股收益——基本 (a) | $ | 0.66 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.08 | |
调整后的每股收益——摊薄 (a) | $ | 0.66 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.08 | |
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(a) 不包括与已购无形资产有关的摊销。
平面包装控股公司
非公认会计准则财务指标的对账
(续)
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| 十二个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2022 |
净收入 | $ | 706 | | | $ | 285 | | | $ | 522 | |
加(减): | | | | | |
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所得税支出 | 230 | | | 115 | | | 194 | |
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利息支出,净额 | 225 | | | 154 | | | 197 | |
折旧和摊销 | 582 | | | 539 | | | 556 | |
税前利润 | 1,743 | | | 1,093 | | | 1,469 | |
与业务合并、停业和其他特别费用以及退出活动相关的费用,净额 | 48 | | | 221 | | | 131 | |
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调整后 EBITDA | $ | 1,791 | | | $ | 1,314 | | | $ | 1,600 | |
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| 6月30日 | | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
净负债的计算: | 2023 | | 2022 | | 2022 |
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 463 | | | $ | 292 | | | $ | 53 | |
长期债务 (a) | 5,072 | | | 5,539 | | | 5,230 | |
减去: | | | | | |
现金和现金等价物 | (125) | | | (108) | | | (150) | |
净负债总额 | $ | 5,410 | | | $ | 5,723 | | | $ | 5,133 | |
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净杠杆率(净负债总额/调整后息税折旧摊销前利润) | 3.02 | | | 4.36 | | | 3.21 | |
(a) 不包括未摊销的递延债务发行成本。
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| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 291 | | | $ | 288 | |
投资活动中包含的出售应收账款的净现金收入 | 51 | | | 52 | |
与业务合并、停业和其他特别费用以及退出活动相关的现金支付,净额 | 9 | | | 27 | |
经营活动提供的调整后净现金 | $ | 351 | | | $ | 367 | |
资本支出 | (385) | | | (361) | |
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调整后的现金流 | $ | (34) | | | $ | 6 | |
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有机销售净增长的计算: | 三个月已结束 | 六个月已结束 |
| 6月30日 | 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 2,392 | | | $ | 2,358 | | $ | 4,830 | | | $ | 4,603 | |
公开市场纸板销售(纸板厂板块) | (252) | | | (292) | | (568) | | | (588) | |
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定价的影响 (a) | (160) | | | — | | (356) | | | — | |
外汇的影响 (b) | (1) | | | — | | 37 | | | — | |
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净有机销售额 | $ | 1,979 | | | $ | 2,066 | | $ | 3,943 | | | $ | 4,015 | |
有机销售净增长 | (4.2) | % | | | (1.8) | % | | |
(a) 代表销售转化后的定价,包括收购后的价格回收。
(b) 外汇的影响以本期销售额的增加或减少来衡量,方法是采用前一时期的外币汇率与前期的固定货币比较。