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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委员会档案号:001-10308
| | |
AVI预算集团,Inc. |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | | | | 06-0918165 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | | (税务局雇主 识别码) |
| Sylvan路6号 | | | | | | |
| 帕西帕尼, | 新泽西州 | | | | | | 07054 |
(主要执行办公室地址) | | | | | (邮政编码) |
| | | | | (973) | 496-4700 | | |
| | | | (注册人的电话号码,包括区号) | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$0.01 | 小汽车 | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ *否 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。如果是 ☐ 不是 ☒
发行人普通股的流通股数量为38,738,944截至2023年7月31日的股票。
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | |
| 截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月综合简明全面收益表(未经审计) | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并简明资产负债表(未经审计) | 5 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月综合简明现金流量表(未经审计) | 6 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益简明报表(未经审计) | 8 |
| 合并简明财务报表附注(未经审计) | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第四项。 | 控制和程序 | 38 |
第II部 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 39 |
第1A项。 | 风险因素 | 39 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 39 |
第五项。 | 其他信息 | 39 |
第六项。 | 陈列品 | 39 |
| 签名 | 40 |
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述可能被视为“前瞻性陈述”,这一术语在1995年的“私人证券诉讼改革法案”中有定义。本文包含的前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素的影响,这些风险、不确定性、假设和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与任何此类前瞻性陈述明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述包括有关我们未来财务业绩、业务战略、计划和目标的信息。这些陈述可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实无关,可以使用“相信”、“预期”、“预期”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“将”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”、“预测”、“指导”等词语,以及类似的词语、表达或短语。下列重要因素和假设可能会影响我们未来的结果,并可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达的结果大不相同。这些因素包括但不限于:
•移动行业的高度竞争,包括来自新公司或新技术的竞争,以及这种竞争可能对定价和租赁量产生的影响;
•我们车队成本的变化,包括由于通货膨胀或其他原因导致的新车成本变化、制造商召回、新车供应中断、用于新车生产的半导体短缺,和/或我们在二手车市场或根据回购或保证折旧计划处置二手车的价格变化;
•我们车辆制造商的经营结果或财务状况,这可能会影响他们履行我们与他们协议下的付款义务的能力,包括回购和/或保证折旧安排,和/或他们以商业合理的条款或根本不向我们或整个机动车行业提供车辆的意愿或能力;
•旅行需求水平和波动性,包括未来航空客运量的波动性;
•经济状况恶化,导致经济衰退或其他情况,特别是在我们的旺季或关键市场部分;
•恐怖主义的发生或威胁、当前和未来的任何大流行性疾病、自然灾害、军事冲突、包括俄罗斯和乌克兰之间正在进行的军事冲突,或我们所在地区的内乱,以及制裁对世界经济、市场和/或国际贸易的潜在影响;
•我们经营业务所依赖的燃料、汽车零部件、能源、劳动力或其他资源的成本或供应方面的任何重大变化,包括由于新冠肺炎、通货膨胀、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及对俄罗斯政府实施或由俄罗斯政府实施的任何石油销售禁运;
•我们有能力继续成功地实施或实现我们的业务计划和战略,实现并保持成本节约,并使我们的业务适应移动性的变化;
•我们所在国家的政治、经济或商业不稳定,以及我们遵守这些国家多个相互冲突的法律或法规的能力东南部国家;
•我们有能力在二手车市场上以有吸引力的条件处置车辆;
•我们对第三方分销渠道、其他服务的第三方供应商和D与第三方的联合营销安排;
•与我们可能进行的已完成或未来收购或投资有关的风险,包括为帮助为此类交易提供资金而产生的增量债务,以及我们迅速和有效地整合任何收购业务或利用合资企业、伙伴关系和其他投资的能力;
•我们利用衍生工具的能力,以及我们利用的衍生工具的影响,这可能会受到利率、汽油价格和汇率波动、政府法规变化和其他因素的影响;
•我们对超过历史水平的未投保或未支付索赔的风险敞口,以及我们在预期水平上获得保险的能力和该保险的成本;
•与诉讼或政府或监管机构调查相关的风险,或任何未能或无法遵守法律、法规或合同义务,或法律、法规或合同义务的任何变化,包括与个人身份信息和消费者隐私、劳动和就业以及税收有关的风险;
•与保护我们的信息技术系统或第三方供应商、被许可人、经销商、独立运营商和独立承包商的信息技术系统的完整性和防止未经授权访问、保护我们的员工和客户的机密信息免受安全破坏(包括物理或网络安全破坏、攻击或其他破坏)、遵守隐私和数据保护法规以及任何可能增加的网络攻击对世界经济和市场和/或国际贸易的影响有关的风险;
•我们的第三方供应商、被许可人、经销商、独立运营商和独立承包商的行为对我们的任何影响和/或我们与此等各方的协议可能引起的纠纷;
•我们的通信网络或信息系统的任何重大中断;
•与纳税义务有关的风险以及未来税法和会计准则变化的影响;
•与我们的债务有关的风险,包括我们的大量未偿债务、最近和未来的加息增加了我们的融资成本、评级机构下调评级以及我们有能力大幅增加债务;
•我们有能力为我们的全球业务获得资金,包括通过发行资产担保证券和利用全球贷款市场为我们的车队提供资金;
•我们有能力履行管理我们债务的协议中所载的金融和其他公约,或者如果我们无法履行这些公约,我们有能力获得豁免或修订这些公约;
•我们在商誉或无形资产减值测试中使用的假设和估计发生重大变化,可能导致我们的商誉或无形资产大幅减值;以及
•影响我们运营、定价或服务的其他商业、经济、竞争、政府、监管、政治或技术因素。
我们在不断变化的商业环境中运营,新的风险因素不时出现。新的风险因素、超出我们控制范围的因素或已确定的风险因素的影响的变化可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中陈述的大不相同。因此,不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。此外,如果未来结果与预测或预期的结果大不相同,我们不承担责任。其他未指明的因素和假设,包括本季度报告“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、本季度报告第2项和第1A项“风险因素”以及第7项和第1A项以及我们于2023年2月16日提交给美国证券交易委员会的2022年年报10-K表(“2022年10-K表”)的其他部分中讨论的因素和假设,可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。
尽管我们认为我们的假设是合理的,但我们的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是不准确的,我们不能对我们未来的业绩做出保证。如果未知风险或不确定性成为现实或基本假设被证明是不准确的,实际结果可能与过去的结果和/或预期、估计或预测的结果大不相同。我们不承担发布任何修订的义务
任何前瞻性陈述,报告事件或报告意外事件的发生。对于任何文件中包含的任何前瞻性陈述,我们要求1995年私人证券诉讼改革法中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
AVI预算集团,Inc.
综合简明全面收益表
(单位:百万,不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月。 6月30日, | | 截至6月30日的6个月。 6月30日, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 3,123 | | | $ | 3,244 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,676 | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
| 运营中 | 1,475 | | | 1,349 | | | 2,782 | | | 2,496 | |
| 车辆折旧和租赁费用,净额 | 375 | | | 234 | | | 640 | | | 345 | |
| 销售、一般和行政 | 378 | | | 359 | | | 702 | | | 642 | |
| 车辆利息,净额 | 172 | | | 97 | | | 305 | | | 174 | |
| 非车辆折旧及摊销 | 52 | | | 51 | | | 108 | | | 109 | |
| 与公司债务相关的利息支出,净额: | | | | | | | |
| 利息支出 | 68 | | | 64 | | | 141 | | | 117 | |
| | | | | | | | |
| 重组和其他相关费用 | 1 | | | 6 | | | 5 | | | 14 | |
| 与交易有关的费用,净额 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 其他(收入)费用,净额 | 4 | | | — | | | 2 | | | — | |
总费用 | 2,525 | | | 2,161 | | | 4,685 | | | 3,898 | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | 598 | | | 1,083 | | | 995 | | | 1,778 | |
所得税拨备 | 162 | | | 309 | | | 247 | | | 477 | |
净收入 | 436 | | | 774 | | | 748 | | | 1,301 | |
| 减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 1 | | | (4) | | | 1 | | | (6) | |
Avis Budget Group,Inc.的净收入。 | $ | 435 | | | $ | 778 | | | $ | 747 | | | $ | 1,307 | |
| | | | | | | | | |
Avis Budget Group,Inc.的全面收入。 | $ | 456 | | | $ | 742 | | | $ | 758 | | | $ | 1,310 | |
| | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 11.13 | | | $ | 16.05 | | | $ | 19.16 | | | $ | 25.74 | |
| 稀释 | $ | 11.01 | | | $ | 15.71 | | | $ | 18.93 | | | $ | 25.14 | |
请参阅合并简明财务报表附注(未经审计)。
AVI预算集团,Inc.
合并简明资产负债表
(单位:百万,面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 571 | | | $ | 570 | |
| 应收账款净额 | 897 | | | 810 | |
| 其他流动资产 | 765 | | | 506 | |
流动资产总额 | 2,233 | | | 1,886 | |
| | | | |
财产和设备,净额 | 624 | | | 594 | |
经营性租赁使用权资产 | 2,547 | | | 2,405 | |
递延所得税 | 1,457 | | | 1,379 | |
商誉 | 1,082 | | | 1,070 | |
其他无形资产,净额 | 669 | | | 666 | |
其他非流动资产 | 480 | | | 499 | |
不包括车辆计划下的资产的总资产 | 9,092 | | | 8,499 | |
| | | | |
车辆计划下的资产: | | | |
| 计划现金 | 109 | | | 70 | |
| 车辆,净网 | 20,625 | | | 15,961 | |
| 汽车制造商和其他公司的应收账款 | 421 | | | 421 | |
| 投资Avis Budget Rental Car Funding(伊索)有限责任公司关联方 | 1,148 | | | 976 | |
| | 22,303 | | | 17,428 | |
总资产 | $ | 31,395 | | | $ | 25,927 | |
| | | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
| 应付帐款和其他流动负债 | $ | 2,810 | | | $ | 2,547 | |
| 短期债务和长期债务的当期部分 | 34 | | | 27 | |
流动负债总额 | 2,844 | | | 2,574 | |
| | | | |
长期债务 | 4,668 | | | 4,644 | |
长期经营租赁负债 | 2,079 | | | 1,884 | |
其他非流动负债 | 529 | | | 554 | |
不包括车辆方案下的负债的总负债 | 10,120 | | | 9,656 | |
| | | | |
车辆计划项下的责任: | | | |
| 债务 | 3,399 | | | 2,534 | |
| Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC的债务-关联方 | 14,375 | | | 11,275 | |
| 递延所得税 | 2,997 | | | 2,754 | |
| 其他 | 629 | | | 408 | |
| | 21,400 | | | 16,971 | |
承付款和或有事项(附注13) | | | |
| | | | |
股东权益: | | | |
| 优先股,$0.01面值-授权10股份;无分别发行和未偿还 | — | | | — | |
| 普通股,$0.01面值-授权250发行股票;已发行137分别为股票 | 1 | | | 1 | |
| 额外实收资本 | 6,625 | | | 6,666 | |
| 留存收益 | 3,326 | | | 2,579 | |
| 累计其他综合损失 | (90) | | | (101) | |
| 库存股,按成本价-97和98分别为股票 | (9,991) | | | (9,848) | |
Avis Budget Group,Inc.的股东权益。 | (129) | | | (703) | |
| 非控制性权益 | 4 | | | 3 | |
股东权益总额 | (125) | | | (700) | |
总负债和股东权益 | $ | 31,395 | | | $ | 25,927 | |
请参阅合并简明财务报表附注(未经审计)。
AVI预算集团,Inc.
合并简明现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的6个月。 6月30日, |
| | | 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 748 | | | $ | 1,301 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
| 车辆折旧 | 1,017 | | | 777 | |
| 使用权资产摊销 | 503 | | | 414 | |
| (收益)车辆销售损失,净额 | (455) | | | (497) | |
| 非车辆折旧及摊销 | 108 | | | 109 | |
| | | | |
| 基于股票的薪酬 | 16 | | | 12 | |
| 债务融资费摊销 | 19 | | | 16 | |
| | | | |
| 资产和负债净变动: | | | |
| | 应收账款 | (52) | | | (139) | |
| | 所得税和递延所得税 | 150 | | | 373 | |
| | 应付帐款和其他流动负债 | 108 | | | 434 | |
| 经营租赁负债 | (500) | | | (415) | |
| 其他,净额 | 120 | | | (14) | |
经营活动提供的净现金 | 1,782 | | | 2,371 | |
| | | | | |
投资活动 | | | |
物业和设备附加费 | (105) | | | (76) | |
出售资产所得收益 | — | | | 2 | |
取得的净资产(扣除取得的现金后的净额) | (33) | | | (1) | |
| | | |
其他,净额 | — | | | 23 | |
用于投资活动(不包括车辆计划)的现金净额 | (138) | | | (52) | |
| | | | | |
车辆计划: | | | |
| 对车辆的投资 | (8,881) | | | (6,269) | |
| 处置车辆所得收益 | 3,977 | | | 2,594 | |
| Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC关联方的债务证券投资 | (329) | | | (210) | |
| Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC关联方的债务证券收益 | 157 | | | 67 | |
| | (5,076) | | | (3,818) | |
用于投资活动的现金净额 | (5,214) | | | (3,870) | |
AVI预算集团,Inc.
合并简明现金流量表(续)
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6个月。 6月30日, |
| | 2023 | | 2022 |
融资活动 | | | |
长期借款收益 | $ | — | | | $ | 729 | |
对长期借款的偿付 | (15) | | | (11) | |
短期借款净变化 | 3 | | | — | |
| | | |
普通股回购 | (200) | | | (1,748) | |
债务融资费 | (2) | | | (6) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动(不包括车辆计划)的现金净额 | (214) | | | (1,036) | |
| | | | |
车辆计划: | | | |
| 借款收益 | 11,866 | | | 8,921 | |
| 偿还借款 | (8,158) | | | (6,289) | |
| 债务融资费 | (28) | | | (14) | |
| | 3,680 | | | 2,618 | |
融资活动提供的现金净额 | 3,466 | | | 1,582 | |
| | | | |
汇率变动对现金和现金等价物、方案现金和限制性现金的影响 | 6 | | | (25) | |
| | | | |
现金及现金等价物、方案现金和限制性现金净增加 | 40 | | | 58 | |
期初现金和现金等价物、计划现金和限制性现金 | 642 | | | 626 | |
现金和现金等价物、计划现金和受限现金、期末 | $ | 682 | | | $ | 684 | |
请参阅合并简明财务报表附注(未经审计)。
AVI预算集团,Inc.
合并简明股东权益报表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 | | Avis Budget Group,Inc.的股东权益。 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | | | |
2023年3月31日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,620 | | | $ | 2,891 | | | $ | (111) | | | (97.3) | | | $ | (9,845) | | | $ | (444) | | | $ | 3 | | | $ | (441) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 435 | | | — | | | — | | | — | | | 435 | | | 1 | | | 436 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
综合收益总额 | | | | | | | 435 | | | 21 | | | | | | | 456 | | | 1 | | | 457 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位有关的净活动 | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (146) | | | (146) | | | — | | | (146) | |
2023年6月30日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,625 | | | $ | 3,326 | | | $ | (90) | | | $ | (98.0) | | | $ | (9,991) | | | $ | (129) | | | $ | 4 | | | $ | (125) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,646 | | | $ | 344 | | | $ | (94) | | | (87.4) | | | $ | (7,889) | | | $ | (992) | | | $ | 9 | | | $ | (983) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 778 | | | — | | | — | | | — | | | 778 | | | (4) | | | 774 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | (36) | |
全面收益(亏损)合计 | | | | | | | 778 | | | (36) | | | | | | | 742 | | | (4) | | | 738 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位有关的净活动 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (1.5) | | | (401) | | | (401) | | | — | | (401) | |
2022年6月30日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,643 | | | $ | 1,122 | | | $ | (130) | | | (88.8) | | | $ | (8,290) | | | $ | (654) | | | $ | 5 | | | $ | (649) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 | | Avis Budget Group,Inc.的股东权益。 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | | | |
2022年12月31日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,666 | | | $ | 2,579 | | | $ | (101) | | | (97.6) | | | $ | (9,848) | | | $ | (703) | | | $ | 3 | | | $ | (700) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 747 | | | — | | | — | | | — | | | 747 | | | 1 | | | 748 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
综合收益总额 | | | | | | | 747 | | | 11 | | | | | | | 758 | | | 1 | | | 759 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位有关的净活动 | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 3 | | | (38) | | | — | | | (38) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (146) | | | (146) | | | — | | | (146) | |
2023年6月30日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,625 | | | $ | 3,326 | | | $ | (90) | | | $ | (98.0) | | | $ | (9,991) | | | $ | (129) | | | $ | 4 | | | $ | (125) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,676 | | | $ | (185) | | | $ | (133) | | | (81.2) | | | $ | (6,579) | | | $ | (220) | | | $ | 11 | | | $ | (209) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 1,307 | | | — | | | — | | | — | | | 1,307 | | | (6) | | | 1,301 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
全面收益(亏损)合计 | | | | | | | 1,307 | | | 3 | | | | | | | 1,310 | | | (6) | | | 1,304 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位有关的净活动 | — | | | — | | | (33) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | (3) | | | (36) | | | — | | | (36) | |
普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (7.9) | | | (1,708) | | | (1,708) | | | — | | (1,708) | |
2022年6月30日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,643 | | | $ | 1,122 | | | $ | (130) | | | (88.8) | | | $ | (8,290) | | | $ | (654) | | | $ | 5 | | | $ | (649) | |
请参阅合并简明财务报表附注(未经审计)。
AVI预算集团,Inc.
合并简明财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,表格中的所有美元金额均以百万为单位,每股金额除外)
1. 陈述的基础
AVIS预算集团为全球企业和消费者提供移动解决方案。随附的未经审计的综合简明财务报表包括Avis Budget Group,Inc.及其子公司的账目和交易,以及Avis Budget Group,Inc.直接或间接拥有控股权的实体(统称为“我们”、“我们”、“我们”或“公司”),并且是根据美国证券交易委员会的中期财务报告规则和规定编制的。
我们经营以下可报告的业务部门:
•美洲-主要包括(I)北美、南美、中美洲和加勒比地区的汽车租赁业务,(Ii)其中某些市场的汽车共享业务,以及(Iii)我们没有直接业务的地区的特许持有人。
•国际-主要包括(I)在欧洲、中东、非洲、亚洲和澳大拉西亚的汽车租赁业务,(Ii)在其中某些市场的汽车共享业务,以及(Iii)在我们不直接运营的地区的持牌人。
被收购企业的经营业绩自收购之日起计入随附的综合简明财务报表。购买价格的初步分配和我们2022年收购各种被许可方的最终分配之间的差异并不大。当我们拥有控股权,并在股东权益和全面收益表中记录的非控股权等于各自的非控制方在该等实体中保留的所有权权益的百分比时,我们将合并合资企业活动。
在根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报综合简明财务报表时,管理层作出影响所呈报金额及相关披露的估计及假设。就其性质而言,估计是基于判断和可获得的信息。因此,实际结果可能与这些估计不同。管理层认为,综合简明财务报表包含公平列报中期业绩所需的所有调整。中期报告的业务成果不一定代表全年或其后任何中期的业务成果。这些财务报表应与我们的2022年年度报告Form 10-K(“2022年Form 10-K”)一起阅读。
重要会计政策摘要
我们的重要会计政策在我们2022年10-K报表的附注2--重要会计政策摘要中进行了全面描述。
现金和现金等价物、计划现金和限制性现金。下表详细列出了在综合简明资产负债表中报告的现金和现金等价物、计划和限制性现金,其金额在综合简明现金流量表中显示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 571 | | | $ | 579 | |
计划现金 | 109 | | | 103 | |
受限现金(a) | 2 | | | 2 | |
现金和现金等价物、计划和限制性现金总额 | $ | 682 | | | $ | 684 | |
________
(a)包括在其他流动资产内。
交通工具项目。我们单独提供了我们车辆计划的财务数据。这些计划与我们的其他活动不同,因为Vehicle计划下的资产通常通过发行以此类资产为抵押的债务来筹集资金。这些资产产生的收入部分用于偿还与债务相关的本金和利息。与收购此类资产相关的现金流入和流出以及此类资产的本金债务偿还或融资被归类为我们的Vehicle计划活动。我们认为,将我们的工具项目的财务数据分开是合适的,因为归根结底,此类债务的偿还来源是此类资产的变现。
交易相关成本,净额。与交易有关的成本,净额在综合全面收益表中单独分类。这些成本包括主要与收购相关活动相关的支出,如尽职调查和其他咨询成本、与被收购方业务整合相关的支出(包括实施最佳实践和流程改进)、与重新收购权利相关的非现金收益和亏损、与收购前或有事项相关的支出以及与收购相关的或有对价。
货币交易。我们将某些公司间贷款的外币交易损益和公司间贷款套期保值的损益记录在与公司债务相关的利息支出中。
资产剥离。2022年2月,我们完成了以#美元的价格出售我们在美属维尔京群岛的业务131.2亿美元,获得安飞士品牌的经营权。在截至2022年6月30日的六个月内,我们录得收益$2重组和其他相关费用中的400万美元。
2022年3月,我们完成了以1美元的价格出售在荷兰的业务15150万美元,有待营运资本调整,以获得安飞士和预算品牌的经营权。在截至2022年6月30日的六个月内,我们录得亏损$72000万美元,扣除外币调整的影响,在重组和其他相关费用内。荷兰的业务在我们的国际报告部分进行了报告。
可变利益实体(“VIE”)。我们审查我们的投资,以确定它们是否是VIE。VIE是指(I)股权投资者作为一个整体缺乏通过投票权或类似权利来指导该实体的活动,从而对该实体的经济表现产生最重大影响的权力,或(Ii)风险股权投资不足以在没有额外从属财务支持的情况下为该实体的活动提供资金。如果我们是该实体的主要受益人,则被确定为VIE的实体将被合并。主要受益人有权指导对其经济表现有最重大影响的VIE的活动,并有义务承担对其有重大影响的VIE的损失或获得收益的权利。我们将在发生某些事件时重新考虑我们对VIE的最初评估,例如我们或第三方的出资和赎回,或对实体管理文件的修改。在持续的基础上,我们会重新考虑我们是否被视为VIE的主要受益人。有关我们对前子公司的VIE投资,请参阅附注:15笔与VIE相关的交易。
投资。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们拥有账面价值为0的权益法投资f $85百万美元和美元77百万美元,分别计入其他非流动资产。我们权益法投资的收益包括在运营费用中。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,我们录得31000万美元和300万美元2分别与我们的权益法投资相关的2.5亿欧元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,我们录得41000万美元和300万美元3分别与我们的权益法投资相关的2.5亿欧元。关于我们对前子公司的股权方法投资,请参阅附注:15笔与公司相关的交易。
收入。收入在“租赁(主题842)”项下确认,但来自我们被许可人的特许权使用费收入和与我们的客户忠诚度计划相关的收入除外。大约是$42在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月内,分别为百万美元和861000万美元和300万美元76在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内分别为1.2亿美元。
下表显示了我们按地理位置分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月。 6月30日, | | 截至6月30日的6个月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美洲 | $ | 2,428 | | | $ | 2,567 | | | $ | 4,444 | | | $ | 4,567 | |
欧洲、中东和非洲 | 543 | | | 525 | | | 910 | | | 849 | |
亚洲和澳大拉西亚 | 152 | | | 152 | | | 326 | | | 260 | |
总收入 | $ | 3,123 | | | $ | 3,244 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,676 | |
下表列出了我们按品牌分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月。 6月30日, | | 截至6月30日的6个月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
AVI | $ | 1,748 | | | $ | 1,753 | | | $ | 3,163 | | | $ | 3,034 | |
预算 | 1,180 | | | 1,284 | | | 2,157 | | | 2,266 | |
其他 | 195 | | | 207 | | | 360 | | | 376 | |
总收入 | $ | 3,123 | | | $ | 3,244 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,676 | |
________
其他品牌包括Zipcar和其他运营品牌。
近期发布的会计公告
从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-08《与客户合同中的合同资产和合同负债的会计处理》,对主题805进行了修订,将合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的确认和计量原则的例外清单中,并要求收购人根据主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。ASU 2021-08于2023年1月1日对我们生效。采用这一会计声明并未对我们的综合简明财务报表产生实质性影响。
2. 租契
出租人
下表显示了我们按地理位置分类的租赁收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至6月30日的6个月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美洲 | $ | 2,410 | | | $ | 2,549 | | | $ | 4,405 | | | $ | 4,534 | |
欧洲、中东和非洲 | 523 | | | 505 | | | 872 | | | 814 | |
亚洲和澳大拉西亚 | 148 | | | 148 | | | 317 | | | 252 | |
租赁总收入 | $ | 3,081 | | | $ | 3,202 | | | $ | 5,594 | | | $ | 5,600 | |
下表列出了我们按品牌分类的租赁收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至6月30日的6个月。 6月30日, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
AVI | $ | 1,721 | | | $ | 1,728 | | | $ | 3,109 | | | $ | 2,989 | | |
预算 | 1,168 | | | 1,270 | | | 2,132 | | | 2,242 | | |
其他 | 192 | | | 204 | | | 353 | | | 369 | | |
租赁总收入 | $ | 3,081 | | | $ | 3,202 | | | $ | 5,594 | | | $ | 5,600 | | |
_______
其他品牌包括Zipcar和其他运营品牌。
承租人
我们为租赁地点、公司办公室、车辆租赁车队和设备提供运营和融资租赁。我们许多租赁地点的运营租约都包含与不同机场当局的特许协议,允许我们在现场进行车辆租赁业务。一般来说,机场地点的特许权费用是根据每个机场管理局定义的可委托收入总额的百分比计算的,其中一些是受最低年度保证额的限制。除最低年度保证额以外的特许权费用不计入经营租赁使用权资产和经营租赁负债的计量,并在发生时计入可变租赁费用。我们对租赁地点的运营租赁通常还要求我们支付或报销运营费用。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至6月30日的6个月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
物业租赁(a) | | | | | | | |
经营租赁费用 | $ | 214 | | | $ | 168 | | | $ | 419 | | | $ | 329 | |
可变租赁费用 | 108 | | | 152 | | | 191 | | | 254 | |
物业租赁总费用 | $ | 322 | | | $ | 320 | | | $ | 610 | | | $ | 583 | |
__________
(a)费用主要在运营费用内。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2023年6月30日 | | 截止日期: 2022年12月31日 |
物业租赁 | | | |
经营租赁ROU资产 | $ | 2,547 | | $ | 2,405 |
| | | |
短期经营租赁负债(a) | $ | 506 | | $ | 555 |
长期经营租赁负债 | 2,079 | | 1,884 |
经营租赁负债 | $ | 2,585 | | $ | 2,439 |
| | | |
加权平均剩余租期 | 8.6年份 | | 8.2年份 |
加权平均贴现率 | 4.54 | % | | 4.30 | % |
_________
(a)*应付帐款和其他流动负债.
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动中租赁负债的现金支付: | | | |
物业经营租约 | $ | 431 | | | $ | 354 | |
非现金活动--净资产增加(减少),以换取租赁负债: | | | |
物业经营租约 | $ | 572 | | | $ | 311 | |
3. 重组和其他相关费用
在2022年第二季度,我们启动了一项重组计划,通过设计新流程和实施新系统(“成本优化”),专注于整合我们的全球业务。截至2023年6月30日,我们正式向大约270员工作为这一过程的一部分,并在大约255这些员工的名字。我们预计进一步的重组费用约为5美元2与这一倡议相关的1亿美元将于今年产生。
下表按可报告部门列出了我们的重组负债和相关活动,因为它与我们的成本优化计划有关,本质上都与人员有关:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美洲 | | 国际 | | 总计 |
截至2023年1月1日的余额 | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
| 重组费用 | | 3 | | | 2 | | | 5 | |
| 调整付款和使用情况 | | (3) | | | (3) | | | (6) | |
截至2023年6月30日的余额 | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
4. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益(EPS)(单位为百万股)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
可归因于安飞士预算集团的基本每股收益和稀释每股收益的净收入 | $ | 435 | | | $ | 778 | | | $ | 747 | | | $ | 1,307 | |
| | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 39.1 | | | 48.5 | | | 39.0 | | | 50.8 | |
非既得股票(a) | 0.4 | | | 1.0 | | | 0.5 | | | 1.2 | |
稀释加权平均流通股 | 39.5 | | | 49.5 | | | 39.5 | | | 52.0 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 11.13 | | | $ | 16.05 | | | $ | 19.16 | | | $ | 25.74 | |
| 稀释 | $ | 11.01 | | | $ | 15.71 | | | $ | 18.93 | | | $ | 25.14 | |
________
(a)截至2023年6月30日的三个月和六个月的财务报表,0.1在每个期间,600万股非既得股票奖励具有反稀释效果,因此不包括在稀释加权平均流通股的计算中。截至6月30日的6个月, 2022, 0.11,000,000股非既得股票奖励具有反摊薄作用,因此不计入稀释加权平均流通股的计算。
5. 其他流动资产
其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
预付费用 | $ | 294 | | | $ | 252 | |
销售税和使用税 | 312 | | | 142 | |
其他 | 159 | | | 112 | |
其他流动资产 | $ | 765 | | | $ | 506 | |
6. 收购
在截至2023年6月30日的六个月内,我们完成了对北美一家被许可方的收购,价格约为$141000万美元,外加大约700万美元20为收购的机队提供100万美元。这项投资符合我们的战略,即在有利于扩大我们公司运营地点的足迹时重新获得许可证持有人。购买的船队是根据我们现有的融资安排提供资金的。与此次收购相关的约为$14100万美元记录在与特许经营协议相关的其他无形资产中。许可协议将按加权平均使用寿命摊销,加权平均使用寿命约为五年。购置的资产和承担的负债的公允价值尚未最后确定,因此可能会发生变化。
7. 无形资产
无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
摊销无形资产 | | | | | | | | | | | |
许可协议 | $ | 305 | | | $ | 225 | | | $ | 80 | | | $ | 290 | | | $ | 217 | | | $ | 73 | |
客户关系 | 250 | | | 214 | | | 36 | | | 247 | | | 207 | | | 40 | |
其他 | 51 | | | 43 | | | 8 | | | 48 | | | 39 | | | 9 | |
总计 | $ | 606 | | | $ | 482 | | | $ | 124 | | | $ | 585 | | | $ | 463 | | | $ | 122 | |
未摊销无形资产 | | | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 1,082 | | | | | | | $ | 1,070 | | | | | |
商标 | $ | 545 | | | | | | | $ | 544 | | | | | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,与可摊销无形资产相关的摊销费用约为ELy $6百万美元和美元10分别为100万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月,与可摊销无形资产相关的摊销费用约为ELy $14百万美元和美元26分别为100万美元。根据我们在2023年6月30日的可摊销无形资产,我们预计摊销费用约为$142023年剩余时间为100万美元,252024年,百万美元192025年为100万美元,182026年,百万美元142027年为100万美元,102028年为100万美元,不包括货币汇率的影响。
8. 车辆租赁活动
车辆方案下的车辆净资产构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
租赁车辆 | $ | 22,725 | | | $ | 17,819 | |
减去:累计折旧 | (2,407) | | | (2,211) | |
| 20,318 | | | 15,608 | |
持有待售车辆 | 276 | | | 317 | |
车辆,租赁净投资(a) | 31 | | | 36 | |
车辆,净网 | $ | 20,625 | | | $ | 15,961 | |
________(a) 见附注:15项与交易有关的当事人交易。
车辆折旧和租赁费用净额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月。 6月30日, | | 截至6月30日的6个月。 6月30日, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
折旧费用 | $ | 540 | | | $ | 396 | | | $ | 1,017 | | | $ | 777 | | |
租赁费 | 40 | | | 32 | | | 78 | | | 65 | | |
(收益)车辆销售损失,净额 | (205) | | | (194) | | | (455) | | | (497) | | |
车辆折旧和租赁费用,净额 | $ | 375 | | | $ | 234 | | | $ | 640 | | | $ | 345 | | |
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月,我们将与车辆购买相关的应付款计入车辆计划下的负债-其他金额为$4431000万美元和300万美元249分别为80万美元和与汽车销售有关的应收款,包括在车辆方案下的资产--来自汽车制造商的应收款和其他应收款#美元。1401000万美元和300万美元74分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
9. 所得税
截至2023年6月30日的6个月,我们的实际税率是24.8%。这一税率与联邦法定税率21.0%不同,这主要是由于我们国际业务的外国税和州税。
截至2022年6月30日的6个月,我们的实际税率是26.8%。这一税率与联邦法定税率21.0%不同,这主要是由于我们国际业务的外国税和州税。
10. 应付帐款和其他流动负债
应付帐款和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
应付帐款 | $ | 573 | | | $ | 466 | |
短期经营租赁负债 | 506 | | | 555 | |
递延租赁收入--当期 | 362 | | | 188 | |
应计广告和营销 | 298 | | | 268 | |
应计销售税和使用税 | 271 | | | 246 | |
应计工资总额及相关 | 171 | | | 205 | |
公共责任和财产损失保险责任--流动 | 178 | | | 174 | |
其他 | 451 | | | 445 | |
应付帐款和其他流动负债 | $ | 2,810 | | | $ | 2,547 | |
11. 长期公司债务和借款安排
长期公司债务和借款安排包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 | | 自.起 |
| 成熟性 日期 | | 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
4.125欧元计价的优先债券百分比 | 2024年11月 | | $ | 327 | | | $ | 321 | |
4.500欧元计价的优先债券百分比 | 2025年5月 | | 273 | | | 268 | |
4.750欧元计价的优先债券百分比 | 2026年1月 | | 382 | | | 375 | |
5.750高级附注百分比 | 2027年7月 | | 734 | | | 732 | |
4.750高级附注百分比 | 2028年4月 | | 500 | | | 500 | |
5.375高级附注百分比 | 2029年3月 | | 600 | | | 600 | |
浮动利率定期贷款(a) | 2027年8月 | | 1,170 | | | 1,176 | |
浮动利率定期贷款(b) | 2029年3月 | | 723 | | | 725 | |
其他(c) | | | 33 | | | 18 | |
递延融资费 | | | (40) | | | (44) | |
总计 | | | 4,702 | | | 4,671 | |
减去:短期债务和长期债务的当期部分 | | | 34 | | | 27 | |
长期债务 | | | $ | 4,668 | | | $ | 4,644 | |
__________
(a)浮动利率定期贷款是我们优先循环信贷安排的一部分,以我们某些子公司的股本质押以及对我们几乎所有知识产权和某些其他不动产和个人财产的留置权作为担保。截至2023年6月30日,2027年到期的浮息定期贷款以一个月担保隔夜融资利率(SOFR)加利息175基点,总利率为6.97%。我们已经达成了一项掉期交易,以对冲美元7001亿美元与浮息定期贷款有关的利率风险,总利率为4.72%.
(b)浮动利率定期贷款是我们优先循环信贷安排的一部分,以我们某些子公司的股本质押以及对我们几乎所有知识产权和某些其他不动产和个人财产的留置权作为担保。截至2023年6月30日,2029年到期的浮动利率定期贷款的利息为一个月SOFR加350合计税率为8.70%.
(c)主要包括融资租赁,以相关资产的留置权为担保。
已承诺的信贷安排和可用资金安排
截至2023年6月30日,我们和/或我们子公司可获得的承诺企业信贷安排如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 容量 | | 杰出的 借款 | | 已签发信用证。 | | 可用 容量 |
高级循环信贷安排将于2026年到期(a) | $ | 2,000 | | | $ | — | | | $ | 1,493 | | | $ | 507 | |
__________
(a)优先循环信贷安排的利息为一个月SOFR加码175基点,是我们高级信贷安排的一部分,包括浮动利率定期贷款和高级循环信贷安排,并以我们某些子公司的股本质押、对我们几乎所有知识产权以及某些其他不动产和个人财产的留置权为抵押。
债务契约
管理我们负债的协议包含限制性契诺,包括对我们某些子公司支付给我们的股息、我们和我们某些子公司产生的额外债务和/或留置权、收购、合并、清算以及销售和回租交易的限制。我们的高级信贷安排也包含最高杠杆率要求。截至2023年6月30日,我们遵守了管理我们债务的金融契约。
12. 车辆方案和借款安排下的债务
车辆计划项下的债务,包括安飞士预算租车融资(Aesop)LLC(“安飞士预算租车融资”)的关联方债务,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美洲-安飞士预算租车融资带来的债务 | $ | 14,440 | | | $ | 11,322 | |
美洲--债务借款 | 885 | | | 598 | |
国际债务借款 | 2,231 | | | 1,700 | |
国际融资租赁 | 202 | | | 176 | |
其他 | 85 | | | 65 | |
递延融资费(a) | (69) | | | (52) | |
总计 | $ | 17,774 | | | $ | 13,809 | |
__________
(a)截至2023年6月30日和2022年12月31日,与安飞士预算租车基金债务相关的递延融资费用为$651000万美元和300万美元47分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
2023年1月,我们的Avis Budget Rental Car Funding(伊索)子公司发行了$5001000万美元和300万美元350向投资者发行1.3亿美元的资产支持票据,预计最终付款日期分别为2028年4月和2026年10月,加权平均利率为5.36%和5.31%。
2023年4月,我们的Avis Budget Rental Car Funding(伊索)子公司发行了$4501000万美元和300万美元550向投资者发行1.3亿美元的资产支持票据,预计最终付款日期分别为2027年2月和2028年6月,加权平均利率为5.67%和5.76%。
2023年6月,我们的Avis Budget Rental Car Funding(伊索)子公司发行了$4761000万美元和300万美元526向投资者发行1.3亿美元的资产支持票据,预计最终付款日期分别为2027年4月和2028年12月,加权平均利率为5.91%和5.98%。
债务到期日
下表提供了我们在车辆计划下的债务的合同到期日,包括安飞士预算租车融资的关联方债务,截至2023年6月30日底:
| | | | | |
| 车辆计划下的债务(a) |
1年内(b) | $ | 2,995 | |
1至2年(c) | 6,723 | |
2至3年(d) | 2,811 | |
3至4年 | 2,816 | |
4至5年 | 1,783 | |
此后 | 715 | |
总计 | $ | 17,843 | |
__________
(a)这些工具支持的债务主要是资产支持证券。
(b)这笔钱包括美元。1.51000亿美元的银行和银行赞助的贷款。
(c)这笔钱包括美元。4.91000亿美元的银行和银行赞助的贷款。
(d)这笔钱包括美元。0.11000亿美元的银行和银行赞助的贷款。
已承诺的信贷安排和可用资金安排
截至2023年6月30日,我们与车辆计划相关的债务安排下的可用资金,包括安飞士预算租车资金的关联方债务,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 容量(a) | | 杰出的 借款 (b) | | 可用 容量 |
美洲-安飞士预算租车融资带来的债务 | $ | 14,969 | | | $ | 14,440 | | | $ | 529 | |
美洲--债务借款 | 1,006 | | | 885 | | | 121 | |
国际债务借款 | 2,677 | | | 2,231 | | | 446 | |
国际融资租赁 | 228 | | | 202 | | | 26 | |
其他 | 85 | | | 85 | | | — | |
总计 | $ | 18,965 | | | $ | 17,843 | | | $ | 1,122 | |
__________(a)提高产能的前提是要保持足够的资产来抵押债务。Avis Budget Rental Car Funding导致的美洲债务总容量包括2023年3月我们的资产支持可变融资融资设施的修订和续订带来的增长,随后在2023年4月进行了修订。
(b) 未偿债务以车辆和相关资产#美元为抵押。16.81000亿美元用于美洲-安飞士预算租车融资带来的债务;美元1.31000亿美元用于美洲-债务借款;美元3.130亿美元用于国际债务借款;以及#美元0.2200亿美元用于国际融资租赁。
债务契约
我们的工具支持融资计划下的协议包含限制性契约,包括对我们某些子公司支付给我们的股息的限制,以及对债务、合并、留置权、清算以及出售和回租交易的限制,在某些情况下还要求遵守某些财务要求。截至2023年6月30日,我们没有发现任何不遵守我们工具支持融资计划下债务协议中包含的任何财务或限制性契约的情况。
13. 承付款和或有事项
或有事件
2006年,我们完成了Realology和Wyndham子公司(现在分别称为Anywhere Real Estate,Inc.和Wyndham Hotels and Resorts,Inc.和Travel+休闲公司)的剥离。我们认为,任何与剥离相关的先前存在的或有债务的任何解决方案的影响,都不会像任何房地产公司、温德姆酒店及度假村公司和旅游+休闲公司同意的那样,导致对我们的综合财务状况或流动性产生重大负债。
对这些债务承担责任。
2023年3月,加州税务上诉办公室(“OTA”)就一宗涉及向我们发出的1999税务年度加州公司特许经营税建议评税通知书的案件发出意见。本案涉及:(I)建议评税通知书是否受到诉讼时效的限制;及(Ii)我们在1999课税年度进行的一项交易是否构成《国税法》下的免税重组。OTA的结论是,拟议的评估通知不受诉讼时效的限制,1999年的交易不是IRC下的免税重组。Anywhere Real Estate,Inc.假设62.5%,以及温德姆酒店及度假村公司和旅游+休闲公司37.5分别是这件事潜在税负的%。我们已经提交了重审申请,并打算大力追查此事。
我们还在诉讼中被点名,这些诉讼主要与我们以前子公司的业务有关,包括Realology和Wyndham。我们有权从此类实体获得因此类诉讼而产生的任何责任的赔偿。
在据称的消费者集体诉讼中,我们被列为被告,包括三声称在新泽西州对我们提起了集体诉讼,一涉及我们向租车人收取的在租车过程中发生的违规行为的罚款和费用,一个是与涉嫌违反合同的索赔有关的索赔,另一个是与我们的Payless子公司的附属费用有关的索赔。
我们目前参与,未来可能会参与与我们的车辆租赁和汽车共享业务相关的索赔和/或法律诉讼,包括集体诉讼和政府调查,其中包括合同和被许可人纠纷、竞争事务、雇佣和工资和工时索赔、保险和责任索赔、知识产权索赔、商业惯例纠纷和其他监管、环境、商业和税务事务。诉讼本质上是不可预测的,尽管我们相信我们的应计费用是足够的和/或我们在这些问题上有有效的辩护,但可能会出现不利的解决方案。我们估计,当前法律程序的不利结果可能导致损失的潜在风险总计可能高达约#美元。35截至2023年6月30日,超过应计金额100万英镑。我们认为,这一影响不会对我们的综合财务状况或经营结果造成重大负债。
购买车辆的承诺
我们维持与汽车制造商的协议,根据这些协议,我们同意购买大约Ly$5.6在接下来的一年里,来自制造商的10亿辆汽车12几个月,一美元1.1与2022年12月31日相比减少40亿美元,主要通过发行车辆支持债务和处置车辆时收到的现金筹集资金。其中某些承诺取决于车辆制造商履行其根据各自的回购和保证折旧协议所承担的义务。
浓度
截至2023年6月30日的集中信用风险包括:(I)与我们与国内外汽车制造商达成的回购和保证折旧协议有关的风险,主要是与我们已经处置但尚未收到制造商付款的计划车的应收账款有关的风险;(Ii)与Realology和Wyndham有关的风险,包括#美元的应收账款。36百万美元和美元22百万,Re服务提供商与Realology和Wyndham承担的与其处置相关的某些或有、所得税和其他公司债务有关。
14. 股东权益
股份回购
我们的董事会已经授权回购最多o $8.1十亿根据一项最初于2013年批准并于2023年2月最近一次扩大的计划,我们的普通股《股票回购计划》)。在截至2023年6月30日的六个月内,我们回购了大约7231000股普通股,成本约为$146.1该计划下的100万美元。截至2023年6月30日,约为1.5根据该计划,仍有1000亿美元的授权可用于回购普通股。
综合收益(亏损)合计
综合收益(亏损)由净收益和其他影响股东权益的损益组成,根据公认会计原则,这些损益不包括在净收益中。
其他全面收益(亏损)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月。 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 436 | | | $ | 774 | | | $ | 748 | | | $ | 1,301 | |
| 减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 1 | | | (4) | | | 1 | | | (6) | |
Avis Budget Group,Inc.的净收入。 | 435 | | | 778 | | | 747 | | | 1,307 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
| 货币换算调整(扣除税后净额#美元2, $(14), $5和$(17),分别) | 6 | | | (50) | | | 2 | | | (43) | |
| 现金流量套期保值未实现净收益(亏损)(税后净额为$(4), $(4), $(2)和$(15),分别) | 14 | | | 13 | | | 7 | | | 43 | |
| 最低养恤金负债调整数(扣除税款#美元0,每段期间) | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
| | 21 | | | (36) | | | 11 | | | 3 | |
Avis Budget Group,Inc.的全面收入。 | $ | 456 | | | $ | 742 | | | $ | 758 | | | $ | 1,310 | |
__________
货币换算调整不包括与对外国子公司的无限期投资有关的所得税。
累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 货币 翻译 调整 | | 净资产未变现 得(损)利 浅谈现金流 套期保值(a) | | 最低要求 养老金 负债 调整,调整(b) | | 累计 其他 全面 收入(亏损) |
余额,2023年1月1日 | $ | (30) | | | $ | 45 | | | $ | (116) | | | $ | (101) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 2 | | | 13 | | | — | | | 15 | |
| 从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | — | | | (6) | | | 2 | | | (4) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 2 | | | 7 | | | 2 | | | 11 | |
平衡,2023年6月30日 | $ | (28) | | | $ | 52 | | | $ | (114) | | | $ | (90) | |
| | | | | | | | |
余额,2022年1月1日 | $ | 16 | | | $ | (19) | | | $ | (130) | | | $ | (133) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (43) | | | 36 | | | 1 | | | (6) | |
| 从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | — | | | 7 | | | 2 | | | 9 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | (43) | | | 43 | | | 3 | | | 3 | |
平衡,2022年6月30日 | $ | (27) | | | $ | 24 | | | $ | (127) | | | $ | (130) | |
__________
累计其他全面收益(亏损)的所有组成部分均为税后净额,但货币换算调整除外,其中不包括与对外国子公司的无限期投资有关的所得税,包括#美元。100截至2023年6月30日,与我们对欧元计价海外业务的投资进行对冲有关的税后净收益为100万欧元(见附注17-金融工具)。
(a)截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月,从累计其他全面收益(亏损)重新分类为公司利息支出的金额为#美元52000万(美元)4(百万,税后净额)和$42000万(美元)3(扣除税后净额)。截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月,从累计其他全面收益(亏损)重新分类为公司利息支出的金额为#美元82000万(美元)6(百万,税后净额)和$92000万(美元)7(扣除税后净额)。
(b)在截至2023年6月30日的三个月中,从累积的其他全面收益(亏损)重新归类为销售、一般和行政费用的金额为#美元22000万(美元)1(扣除税金后为净额)。)截至2023年6月30日和2022年6月30日止的6个月,从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为销售、一般和行政费用的金额为#美元32000万(美元)2(百万,税后净额)和$32000万(美元)2(扣除税后净额)。
15. 关联方交易
SRS移动风险投资有限责任公司
2021年,SRS Mobility Ventures,LLC以公允价值33.5美元收购了我们一家子公司33.5%的A类会员权益37.51000万美元。SRS Mobility Ventures,LLC是我们的最大股东SRS投资管理公司的附属公司。
2022年9月1日,通过发行B类优先投票会员权益,SRS Mobility Ventures,LLC将其在该子公司的所有权增加到51%,公允价值为$621000万美元。因此,我们将前子公司Avis Mobility Ventures LLC(“AMV”)从我们的财务报表中解除合并,并开始在我们的综合全面收益表中报告前子公司在其他(收入)支出中按比例计入的收入或亏损,因为我们不再有能力指导前子公司的重大活动,因此不再是VIE的主要受益人。
根据ASC主题810-10-40,我们必须在我们不再拥有子公司的控股权之日起解除对该子公司的合并,并确认当时净收益的收益或损失。我们留存投资的公允价值是利用基于各种假设的贴现现金流法确定的,这些假设包括对未来现金流的预测,其中包括对未来收入和EBITDA的预测。解除合并后,我们前附属公司的资产账面净额为#美元。491000万美元,带来收益$101000万美元。
我们继续为AMV提供车辆、相关车队服务和某些行政服务,以支持其运营。截至2023年6月30日的三个月和六个月,我们记录了$61000万美元和300万美元14其他(收入)支出中的相关收入,净额分别为1000万美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日,与这些服务相关的AMV应收账款为美元62000万美元,每个时期,我们与AMV的汽车融资租赁净投资为$,净投资包括在车辆中,净31百万美元和美元36分别为100万美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们在AMV的股权投资的账面价值约为$321000万美元和300万美元491000万美元,分别计入其他非流动资产。截至2023年6月30日的三个月和六个月,我们录得亏损$101000万美元和300万美元16分别在与我们的股权投资相关的其他(收入)支出净额内。
16. 基于股票的薪酬
我们记录了基于股票的薪酬费用共$81000万美元和300万美元62000万(美元)5每期300万美元,分别在截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月内,以及$16万及$123.8亿($11万及$9分别在截至2023年和2022年6月30日的六个月内.
在2020年,我们授予了基于市场的限制性股票单位(“RSU”),这种单位是根据绝对股价获得的。这项奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的。
模型中使用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | |
股价预期波动率 | | 91% | |
无风险利率 | | 0.18% | |
估价期 | | 3年份 | |
股息率 | | —% | |
与RSU有关的活动包括(以千股计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股份数量 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
基于时间的RSU | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日未偿还 | 451 | | | $ | 92.06 | | | | | |
| | 授与(a) | 72 | | | 208.55 | | | | | |
| | 既得(b) | (218) | | | 54.55 | | | | | |
| | 被没收 | (5) | | | 158.70 | | | | | |
| 未偿还,预计将于2023年6月30日归属(c) | 300 | | | $ | 146.24 | | | 1.5 | | $ | 68 | |
基于性能和基于市场的RSU | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日未偿还 | 691 | | | $ | 57.56 | | | | | |
| | 授与(a) | 89 | | | 208.49 | | | | | |
| | 既得(b) | (344) | | | 21.09 | | | | | |
| | 被没收 | (6) | | | 129.91 | | | | | |
| 截至2023年6月30日未偿还 | 430 | | | $ | 116.90 | | | 1.2 | | $ | 98 | |
| 未偿还,预计将于2023年6月30日归属(c) | 384 | | | $ | 106.80 | | | 1.2 | | $ | 88 | |
__________
(a)反映假设达到所有业绩、市场和时间归属标准的最大股票单位数,不包括非雇员董事的股票单位数。截至2022年6月30日止六个月内批出的时间基准及绩效基准单位的加权平均公允价值w作为$194.74.
(b)在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内归属的RSU的总公允价值为$19百万,在每个时期。
(c)与基于时间的RSU以及基于绩效和基于市场的RSU相关的未确认薪酬费用合计泰德将支付$58百万和遗嘱在加权平均归属期间内被确认1.3年份.
17. 金融工具
衍生工具和套期保值活动
货币风险。我们使用货币兑换合同来管理与某些非美元计价的应收账款和预测的特许权使用费、非美国子公司的预测收益和预测的非美元计价收购相关的货币汇率变化的风险。我们主要对冲本年度澳元、加拿大元和新西兰元、欧元和英镑的部分外汇敞口。大多数远期合约不符合对冲会计处理的条件。然而,这些远期合约价值的波动确实在很大程度上抵消了它们在经济上对冲的基础风险价值变化的影响。用于对冲最多12个月预期第三方收入和支出的远期合约被指定为现金流对冲。我们已经指定我们的欧元计价票据作为我们对欧元计价海外业务投资的对冲。
我们预计在未来12个月内将现有损益从累积的其他全面收益(亏损)重新归类为现金流和净投资对冲收益的估计净额并不重要。
利率风险。我们使用各种对冲策略,包括利率掉期和利率上限,以创造我们认为适当的固定和浮动利率资产和负债组合。我们使用利率互换和利率上限来管理与我们的浮动利率公司债务和浮动利率工具支持的债务相关的风险。我们将现金流量对冲的公允价值变动记录为其他全面收益(亏损)的税后净额,然后将这些金额重新分类为被对冲交易影响收益期间的收益,并与被对冲项目的收益影响在同一收益表行项目中列示。我们记录与独立衍生工具有关的损益,该等衍生工具在会计上并未被指定为对冲,目前在收益中记录,并在预期对冲项目的损益表中列示。我们估计大约有美元。25百万美元的收益货币目前在累计其他全面收益(亏损)中记录的收益将在未来12个月的收益中确认。
大宗商品风险。我们定期签订衍生品大宗商品合同,以管理我们对变化的风险敞口提高了汽油的价格。这些工具被指定为独立衍生工具,公允价值的变动在收益中记录,并在对冲项目的预期损益表中列报。
我们持有绝对名义价值如下的衍生工具:
| | | | | |
| 截止日期: 2023年6月30日 |
外汇合约 | $ | 1,298 | |
利率上限(a) | 15,042 | |
利率互换 | 1,450 | |
| |
| |
__________
(a)代表企业$10.2出售了10亿美元的利率上限,部分抵消了约50亿美元4.8购买了数十亿美元的利率上限。这些数额不包括#美元。5.9我们的安飞士预算租车融资子公司购买了数十亿的利率上限,因为它不是我们整合的.
衍生工具的估计公允价值(第2级)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 公允价值, 资产衍生品 | | 公允价值, 导数 负债 | | 公允价值, 导数 资产 | | 公允价值, 导数 负债 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
| 利率互换(a) | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
| 外汇合约(b) | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 6 | |
| 利率上限(c) | 57 | | | 142 | | | 46 | | | 111 | |
| | | | | | | | |
| 总计 | $ | 128 | | | $ | 145 | | | $ | 111 | | | $ | 117 | |
__________
此表中的金额不包括由Avis Budget Rental Car Funding发行的衍生品,因为它不是由我们合并的;但是,与派生相关的某些金额Avis Budget Rental Car Funding持有的股权计入累计其他全面收益(亏损),如附注14-股东权益所述。
(a)计入其他非流动资产或其他非流动负债。
(b)计入其他流动资产或其他流动负债。
(c)包括在车辆计划下的资产或车辆计划下的负债中。
在我们的综合简明财务报表中确认的衍生工具的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月。 6月30日, | | 截至6月30日的6个月。 6月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
指定为对冲工具的衍生工具(a) | | | | | | | |
| 利率互换 (b) | $ | 14 | | | $ | 13 | | | $ | 7 | | | $ | 43 | |
| 欧元面值钞票 (c) | (5) | | | 38 | | | (14) | | | 58 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具(d) | | | | | | | |
| 外汇合约 (e) | (8) | | | 31 | | | (15) | | | 43 | |
| 利率上限 (f) | (1) | | | (3) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | (23) | | | $ | 143 | |
__________
(a)确认为股东权益内累计其他综合收益(亏损)的一部分,扣除税项。
(b)归类为累计其他综合收益(亏损)中现金流套期的未实现净收益(亏损)。有关从累积的其他全面收益重新分类为收益的金额,请参阅附注14-股东权益。
(c)在累计其他综合收益(亏损)中归类为货币换算调整内的净投资对冲。
(d)与衍生工具相关的收益(亏损)预计将主要被被对冲的基础风险带来的收益(亏损)抵消。
(e)包括在利息支出中。
(f)主要计入车辆利息,净额。
债务工具
债务工具的账面金额和估计公允价值(第2级)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 携带 金额 | | 估计数 公平 价值 | | 携带 金额 | | 估计数 公平 价值 |
公司债务 | | | | | | | |
| 短期债务和长期债务的当期部分 | $ | 34 | | | $ | 33 | | | $ | 27 | | | $ | 26 | |
| 长期债务 | 4,668 | | | 4,613 | | | 4,644 | | | 4,411 | |
| | | | | | | | |
车辆计划下的债务 | | | | | | | |
| 安飞士预算租车融资导致车辆担保债务 | $ | 14,375 | | | $ | 13,910 | | | $ | 11,275 | | | $ | 10,848 | |
| 车辆担保债务 | 3,257 | | | 3,257 | | | 2,423 | | | 2,422 | |
| 利率互换和利率上限(a) | 142 | | | 142 | | | 111 | | | 111 | |
__________
(a) 处于负债地位的衍生品。
18. 细分市场信息
我们的首席运营决策者根据我们运营部门的不同财务信息来评估业绩和分配资源。在确定我们的可报告部门时,我们还考虑了我们的经营部门提供的服务的性质、部门所在的地理区域以及其他相关因素。我们将我们的某些运营部门汇总到我们的可报告部门。
管理层根据收入和“调整后的EBITDA”评估每个可报告部门的经营结果,我们将其定义为非车辆相关折旧和摊销前持续运营的收入(亏损);任何减值费用;重组和其他相关费用;提前清偿债务成本;非车辆相关利息;交易相关成本,净额;法律事务费用,净额,包括超过#美元的记录。5与集体诉讼和人身伤害有关的费用;与股东维权活动有关的非经营性费用,包括第三方咨询、法律和其他专业费用;新冠肺炎费用,净额;云计算成本;其他(收入)费用,净额;以及所得税。
我们相信,调整后的EBITDA在评估我们经营业务的业绩和比较我们的业绩时是有用的补充指标。我们还相信,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它允许他们在管理层内部使用的相同基础上评估我们的运营结果和财务状况。我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似标题指标相比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | 收入 | | 调整后的EBITDA | | 收入 | | 调整后的EBITDA |
美洲 | $ | 2,428 | | | $ | 631 | | | $ | 2,567 | | | $ | 1,041 | |
国际 | 695 | | | 126 | | | 677 | | | 183 | |
公司和其他(a) | — | | | (20) | | | — | | | (19) | |
| 公司总数 | $ | 3,123 | | | $ | 737 | | | $ | 3,244 | | | $ | 1,205 | |
| | | | | | | | | | |
调整后EBITDA与所得税前收入的对账: |
| | | 2023 | | | | 2022 |
调整后的EBITDA | | | $ | 737 | | | | | $ | 1,205 | |
更少: | 非车辆折旧及摊销 | | 52 | | | | | 51 | |
| | 与公司债务相关的利息支出,净额 | | 68 | | | | | 64 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 重组和其他相关费用 | | 1 | | | | | 6 | |
| | 与交易有关的费用,净额 | | — | | | | | 1 | |
| | 其他(收入)费用,净额(b) | | 4 | | | | | — | |
| | 在运营费用内报告: | | | | | | |
| | 云计算成本 | | 9 | | | | | 2 | |
| | 新冠肺炎收费 | | — | | | | | (2) | |
| | 法律事务,净额 | | 5 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | $ | 598 | | | | | $ | 1,083 | |
__________
(a)包括不应归属于特定分部的未分配公司间接费用。
(b)主要包括与我们对一家前附属公司的股权投资有关的亏损,被向同一前附属公司提供的与车队相关的和某些行政服务所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六个月, |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | 收入 | | 调整后的EBITDA | | 收入 | | 调整后的EBITDA |
美洲 | $ | 4,444 | | | $ | 1,147 | | | $ | 4,567 | | | $ | 1,851 | |
国际 | 1,236 | | | 176 | | | 1,109 | | | 206 | |
公司和其他(a) | — | | | (51) | | | — | | | (42) | |
| 公司总数 | $ | 5,680 | | | $ | 1,272 | | | $ | 5,676 | | | $ | 2,015 | |
| | | | | | | | | | |
调整后EBITDA与所得税前收入的对账: |
| | | 2023 | | | | 2022 |
调整后的EBITDA | | | $ | 1,272 | | | | | $ | 2,015 | |
更少: | 非车辆折旧及摊销 | | 108 | | | | | 109 | |
| | 与公司债务相关的利息支出,净额 | | 141 | | | | | 117 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 重组和其他相关费用 | | 5 | | | | | 14 | |
| | 与交易有关的费用,净额 | | — | | | | | 1 | |
| | 其他(收入)费用,净额(b) | | 2 | | | | | — | |
| | 在运营费用内报告: | | | | | | |
| | 云计算成本 | | 16 | | | | | 4 | |
| | 新冠肺炎收费 | | — | | | | | (9) | |
| | 法律事务,净额 | | 5 | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | $ | 995 | | | | | $ | 1,778 | |
__________
(a)包括不应归属于特定分部的未分配公司间接费用。
(b)主要包括与我们对一家前附属公司的股权投资有关的亏损,被向同一前附属公司提供的与车队相关的和某些行政服务所抵消。
自2022年12月31日以来,不包括车辆计划下的资产的部门资产没有重大变化。截至2023年6月30日和2022年12月31日,车辆计划下的美洲部门资产约为阿特利 $18.3十亿美元d $14.3十亿,分别为。车辆计划下资产的增加与我们车辆租赁车队的规模和成本的增加直接相关,以满足需求。
19. 后续事件
2023年7月,公司发行欧元4001000万美元7.25以欧元计价的优先债券将于2030年7月到期,按面值计算,利息每半年支付一次。所得款项将主要用于赎回欧元。3001,000,000美元本金4.1252024年11月到期的优先债券百分比。
2023年7月,我们回购了大约3351000股普通股,成本约为$74在股票回购计划下的1000万美元。
* * * *
项目2.管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析 经营成果
以下讨论应与本季度报告Form 10-Q和我们的2022 Form 10-K中包含的综合简明财务报表和附注一起阅读。由于各种因素,包括在“前瞻性陈述”中讨论的因素,我们的实际经营结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。有关更多信息,请参阅“前瞻性陈述”和“风险因素”。除非另有说明,否则表格中的所有美元金额均以百万为单位。
我公司
我们运营着三个全球最知名的移动解决方案品牌:Avis、Budget和Zipcar,以及其他几个在各自市场上都很受认可的品牌。我们是北美、欧洲、澳大拉西亚和我们服务的其他地区的领先汽车租赁运营商,2023年第二季度的平均租赁车队约为69万辆。我们还授权被许可人在我们不直接经营的领域使用我们的商标。我们和我们的授权商在全球大约180个国家和地区经营我们的品牌。
我们的细分市场
我们将我们的业务分为两个可报告的业务部门:美洲,主要包括我们在北美、南美、中美洲和加勒比地区的汽车租赁业务,在其中一些市场的汽车共享业务,以及在我们没有直接业务的某些地区的特许持有人;以及国际,主要包括我们在欧洲、中东、非洲、亚洲和澳大拉西亚的汽车租赁业务,在其中某些市场的汽车共享业务,以及在我们没有直接业务的某些地区的特许持有人。
商业与趋势
我们的战略仍然主要集中在成本和客户体验上,以加强我们的公司,实现弹性,并提供利益相关者价值。在截至2023年6月30日的三个月中,我们创造了31亿美元的收入,4.36亿美元的净收入和7.37亿美元的调整后EBITDA。这些结果是由销量增加推动的,但被机队成本增加和持续的成本通胀压力所抵消。
我们仍然容易受到一些特定行业和全球宏观经济因素的影响,这些因素可能导致我们的实际经营结果与我们过去的经营结果或目前的预期不同。我们目前认为对我们的运营结果和财务状况影响最大的因素和趋势包括:利率、对大宗商品价格和工资、二手车价值等项目的通胀影响,以及可能影响旅行需求的经济低迷。我们继续监测这些因素和其他因素对我们的业务、运营、财务状况和未来运营结果的潜在有利或不利影响。
行动的结果
我们主要使用以下关键指标来衡量业绩:(I)租赁天数,代表车辆被租赁的总天数(或部分天数);(Ii)每天收入,代表收入除以租赁天数;(Iii)车辆利用率,代表租赁天数除以可用租赁天数,可用租赁天数的定义为平均租赁天数乘以期间的天数;以及(Iv)单位车队成本,代表车辆折旧、租赁费用和车辆销售损益除以平均租赁车队。我们的租赁天数、每天收入和车辆利用率指标都是根据24小时内车辆的实际租赁计算的。我们相信,这种方法为管理层提供了最相关的指标,以便有效地管理业务绩效。我们的计算可能无法与其他公司对类似标题指标的计算进行比较。我们提出货币汇率效应是为了提供一种评估我们业务表现的方法,不包括外币汇率波动的影响。货币汇率影响的计算方法是将本期结果换算为上期平均汇率加上货币套期保值的任何相关损益。
我们根据运营的不同财务信息评估业绩并分配资源
细分市场。在确定我们的可报告部门时,我们还考虑了我们的经营部门提供的服务的性质、我们的部门所在的地理区域以及其他相关因素。管理层根据收入和“调整后的EBITDA”评估各可报告部门的经营业绩,我们将其定义为扣除非车辆相关折旧和摊销前持续运营的收入(亏损);任何减值费用;重组和其他相关费用;提前清偿债务成本;非车辆相关利息;交易相关成本,净额;法律事务费用,净额;与股东维权活动相关的非运营费用,包括第三方咨询、法律和其他专业费用;新冠肺炎费用,净额;云计算成本;其他(收入)费用税、净税和所得税。
我们相信,调整后的EBITDA在评估我们经营业务的业绩和比较我们的业绩时是有用的补充指标。我们还相信,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它允许他们在管理层内部使用的相同基础上评估我们的运营结果和财务状况。调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准,不应单独考虑,也不应作为根据美国GAAP编制的净利润或其他损益表数据的替代品。我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似标题指标相比较。
截至2023年6月30日的6个月内:
•我们的总收入为57亿美元,与2022年同期持平。
•我们的净收入为7.47亿美元,同比减少5.6亿美元,主要是由于机队成本增加和成本持续通胀压力。
•我们调整后的EBITDA为13亿美元,同比减少7.43亿美元。
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
我们的综合浓缩运营结果包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, |
| | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | $ | 3,123 | | | $ | 3,244 | | | $ | (121) | | | (4 | %) |
| | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
| 运营中 | 1,475 | | | 1,349 | | | 126 | | | 9 | % |
| 车辆折旧和租赁费用,净额 | 375 | | | 234 | | | 141 | | | 60 | % |
| 销售、一般和行政 | 378 | | | 359 | | | 19 | | | 5 | % |
| 车辆利息,净额 | 172 | | | 97 | | | 75 | | | 77 | % |
| 非车辆折旧及摊销 | 52 | | | 51 | | | 1 | | | 2 | % |
| 与公司债务相关的利息支出,净额: | | | | | | | |
| 利息支出 | 68 | | | 64 | | | 4 | | | 6 | % |
| | | | | | | | |
| 重组和其他相关费用 | 1 | | | 6 | | | (5) | | | (83 | %) |
| 与交易有关的费用,净额 | — | | | 1 | | | (1) | | | N/m |
| 其他(收入)费用,净额 | 4 | | | — | | | 4 | | | N/m |
总费用 | 2,525 | | | 2,161 | | | 364 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 598 | | | 1,083 | | | (485) | | | (45 | %) |
所得税拨备 | 162 | | | 309 | | | (147) | | | (48 | %) |
净收入 | 436 | | | 774 | | | (338) | | | (44 | %) |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 1 | | | (4) | | | 5 | | | N/m |
Avis Budget Group,Inc.的净收入。 | $ | 435 | | | $ | 778 | | | $ | (343) | | | (44 | %) |
___________
N/M-没有意义
在截至2023年6月30日的三个月中,与2022年同期相比,收入减少了1.21亿美元,降幅为4%,主要是由于不包括汇率影响的每天收入下降了7%,但交易量增加了4%,部分抵消了这一影响。在截至2023年6月30日的三个月中,总支出比2022年同期增长了17%,主要是由于船队成本、利息成本和通胀的影响。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,我们的有效税率分别为27.1%和28.5%。由于这些项目,我们的净收入与2022年同期相比减少了3.43亿美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月里,我们公布的稀释后每股收益分别为11.01美元和15.71美元。
在截至2023年6月30日的三个月里,运营费用占收入的比例增至47.2%,而2022年同期为41.6%。主要原因是每天的收入减少和成本上涨。在截至2023年6月30日的三个月中,车辆折旧和租赁费用占收入的比例从2022年同期的7.2%增加到12.0%,这主要是由于车队水平和折旧率上升推动的单位车队成本(不包括汇率影响)的增加。在截至2023年6月30日的三个月里,销售、一般和行政成本占收入的比例从2022年同期的11.1%增加到12.1%,这主要是由于营销成本增加和通胀。在截至2023年6月30日的三个月里,车辆利息成本增加到收入的5.5%,而2022年同期为3.0%,这主要是由于利率上升和车辆的额外资金。
以下是对我们每个可报告部门的结果以及调整后EBITDA的净收入对账的更详细讨论:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | 收入 | | 调整后的EBITDA | | 收入 | | 调整后的EBITDA |
美洲 | $ | 2,428 | | | $ | 631 | | | $ | 2,567 | | | $ | 1,041 | |
国际 | 695 | | | 126 | | | 677 | | | 183 | |
公司和其他(a) | — | | | (20) | | | — | | | (19) | |
| 公司总数 | $ | 3,123 | | | $ | 737 | | | $ | 3,244 | | | $ | 1,205 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 对账至调整后的EBITDA |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 436 | | | $ | 774 | |
所得税拨备 | | 162 | | | 309 | |
所得税前收入 | | 598 | | | 1,083 | |
| | | | | |
添加: | 非车辆折旧及摊销 | | 52 | | | 51 | |
| | 与公司债务相关的利息支出,净额 | | 68 | | | 64 | |
| | 重组和其他相关费用 | | 1 | | | 6 | |
| | 与交易有关的费用,净额 | | — | | | 1 | |
| | 其他(收入)费用,净额(b) | | 4 | | | — | |
| | 在运营费用内报告: | | | | |
| | 云计算成本 | | 9 | | | 2 | |
| | 新冠肺炎收费,净额 | | — | | | (2) | |
| | 法律事务,净额 | | 5 | | | — | |
调整后的EBITDA | | $ | 737 | | | $ | 1,205 | |
__________
(a)包括不应归属于特定分部的未分配公司间接费用。
(b)主要包括与我们对一家前附属公司的股权投资有关的亏损,被向同一前附属公司提供的与车队相关的和某些行政服务所抵消。
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 2,428 | | | $ | 2,567 | | | (5 | %) |
调整后的EBITDA | | 631 | | | 1,041 | | | (39 | %) |
在截至2023年6月30日的三个月中,与2022年同期相比,收入下降了5%,主要原因是每天的收入下降了8%,但交易量增加了3%,部分抵消了这一影响。
运营费用在截至2023年6月30日的三个月中,收入占收入的比例从2022年同期的41.6%增加到47.6%,这主要是由于每天的收入减少和成本通胀。在截至2023年6月30日的三个月里,车辆折旧和租赁费用占收入的比例从2022年同期的5.0%增加到10.5%,这主要是由于车队数量和折旧率增加导致单位车队成本增加。销售、一般和行政成本占收入的10.1%,与2022年同期一致,主要是由于营销成本增加,但被其他销售、一般和行政成本的减少所抵消。在截至2023年6月30日的三个月里,车辆利息成本增加到收入的6.0%,而2022年同期为3.3%,这主要是由于利率上升和车辆的额外资金。
在截至2023年6月30日的三个月中,调整后的EBITDA与2022年同期相比下降了39%,主要是由于单位机队成本上升和通胀压力。
国际
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 695 | | | $ | 677 | | | 3 | % |
调整后的EBITDA | | 126 | | | 183 | | | (31) | % |
在截至2023年6月30日的三个月中,与2022年同期相比,收入增长了3%,主要原因是销量增长了7%,但不包括汇率影响,每天收入下降3%,以及汇率变动带来的300万美元的负面影响,部分抵消了这一增长。
在截至2023年6月30日的三个月中,运营费用占收入的比例从2022年同期的41.4%增加到45.3%,这主要是由于每天的收入减少和成本通胀。在截至2023年6月30日的三个月中,车辆折旧和租赁费用占收入的比例从2022年同期的15.8%增加到17.3%,这主要是由于车队数量增加导致单位车队成本增加(不包括汇率影响)。在截至2023年6月30日的三个月里,销售、一般和行政成本占收入的比例从2022年同期的14.2%上升到15.6%,这主要是由于营销成本增加和通胀。在截至2023年6月30日的三个月里,车辆利息成本增加到收入的3.8%,而2022年同期为1.7%,这主要是由于利率上升和车辆的额外资金。
在截至2023年6月30日的三个月中,调整后的EBITDA与2022年同期相比下降了31%,主要是由于单位机队成本上升、通胀压力以及汇率变动带来的200万美元的负面影响。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月
我们的综合浓缩运营结果包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六个月, |
| | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | $ | 5,680 | | | $ | 5,676 | | | $ | 4 | | | N/m |
| | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
| 运营中 | 2,782 | | | 2,496 | | | 286 | | | 11 | % |
| 车辆折旧和租赁费用,净额 | 640 | | | 345 | | | 295 | | | 86 | % |
| 销售、一般和行政 | 702 | | | 642 | | | 60 | | | 9 | % |
| 车辆利息,净额 | 305 | | | 174 | | | 131 | | | 75 | % |
| 非车辆折旧及摊销 | 108 | | | 109 | | | (1) | | | (1 | %) |
| 与公司债务相关的利息支出,净额: | | | | | | | |
| 利息支出 | 141 | | | 117 | | | 24 | | | 21 | % |
| | | | | | | | |
| 重组和其他相关费用 | 5 | | | 14 | | | (9) | | | (64 | %) |
| 与交易有关的费用,净额 | — | | | 1 | | | (1) | | | N/m |
| 其他(收入)费用,净额 | 2 | | | — | | | 2 | | | N/m |
总费用 | 4,685 | | | 3,898 | | | 787 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 995 | | | 1,778 | | | (783) | | | (44 | %) |
所得税拨备 | 247 | | | 477 | | | (230) | | | (48 | %) |
净收入 | 748 | | | 1,301 | | | (553) | | | (43 | %) |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 1 | | | (6) | | | 7 | | | N/m |
Avis Budget Group,Inc.的净收入。 | $ | 747 | | | $ | 1,307 | | | $ | (560) | | | (43 | %) |
___________
N/M-没有意义
截至2023年6月30日的6个月的收入与2022年同期持平。在截至2023年6月30日的6个月中,总支出与2022年同期相比增长了20.2%,主要是由于机队成本、利息成本和通胀的影响。截至2023年、2023年和2022年6月30日止六个月,我们的有效税率分别为24.8%和26.8%。由于这些项目,我们的净收入与2022年同期相比减少了5.6亿美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月里,我们公布的稀释后每股收益分别为18.93美元和25.14美元。
在截至2023年6月30日的6个月中,运营费用占收入的比例从2022年同期的44.0%增加到49.0%,主要原因是每天收入减少和成本上涨。在截至2023年6月30日的六个月中,车辆折旧和租赁费用占收入的比例从2022年同期的6.1%上升至11.3%,这主要是由于车队水平和折旧率上升推动的单位车队成本(不包括汇率影响)的增加。在截至2023年6月30日的六个月中,销售、一般和行政成本占收入的比例从2022年同期的11.3%增加到12.4%,这主要是由于营销成本增加和通胀。在截至2023年6月30日的六个月中,车辆利息成本占收入的比例从2022年同期的3.1%增加到5.4%,这主要是由于利率上升和车辆的额外资金。
以下是对我们每个可报告部门的结果以及调整后EBITDA的净收入对账的更详细讨论:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六个月, |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | 收入 | | 调整后的EBITDA | | 收入 | | 调整后的EBITDA |
美洲 | $ | 4,444 | | | $ | 1,147 | | | $ | 4,567 | | | $ | 1,851 | |
国际 | 1,236 | | | 176 | | | 1,109 | | | 206 | |
公司和其他(a) | — | | | (51) | | | — | | | (42) | |
| 公司总数 | $ | 5,680 | | | $ | 1,272 | | | $ | 5,676 | | | $ | 2,015 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 对账至调整后的EBITDA |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 748 | | | $ | 1,301 | |
所得税拨备 | | 247 | | | 477 | |
所得税前收入 | | 995 | | | 1,778 | |
| | | | | |
添加: | 非车辆折旧及摊销 | | 108 | | | 109 | |
| | 与公司债务相关的利息支出,净额 | | 141 | | | 117 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 重组和其他相关费用 | | 5 | | | 14 | |
| | 与交易有关的费用,净额 | | — | | | 1 | |
| | 其他(费用)收入,净额(b) | | 2 | | | — | |
| | 在运营费用内报告: | | | | |
| | 云计算成本 | | 16 | | | 4 | |
| | 新冠肺炎收费 | | — | | | (9) | |
| | 法律事务,净额 | | 5 | | | 1 | |
调整后的EBITDA | | $ | 1,272 | | | $ | 2,015 | |
__________
(a)包括不应归属于特定分部的未分配公司间接费用。
(b)主要包括与我们对一家前附属公司的股权投资有关的亏损,被向同一前附属公司提供的与车队相关的和某些行政服务所抵消。
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 4,444 | | | $ | 4,567 | | | (3 | %) |
调整后的EBITDA | | 1,147 | | | 1,851 | | | (38 | %) |
年内收入下降3%截至2023年6月30日的六个月与2022年同期相比,主要原因是a每天收入下降5%,部分偏移一个数量增加3%。
年内,营运开支占收入的比例增至48.9%截至2023年6月30日的六个月与2022年同期的43.0%相比,主要是由于每天的收入减少和成本通货膨胀。车辆折旧和租赁费用占年内收入的9.7%截至2023年6月30日的六个月与2022年同期的3.4%相比,主要是由于增额 单位机队成本,受机队水平和折旧率上升的推动. 销售、一般和行政成本占收入的10.0%,与2022年同期一致,主要是由于营销成本增加,但被其他销售、一般和行政成本的下降所抵消。年内,车辆利息成本占收入的5.8%截至2023年6月30日的六个月2022年同期为3.3%,主要是由于利率上升和车辆的额外资金。
调整后的EBITDA在截至2023年6月30日的六个月与2022年同期相比,主要是更高的单位机队成本和通胀压力。
国际
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 1,236 | | | $ | 1,109 | | | 11 | % |
调整后的EBITDA | | 176 | | | 206 | | | (15 | %) |
收入增额年内11%截至2023年6月30日的六个月与2022年同期相比,主要是由于3%不包括汇率影响的每日收入增长11%交易量,部分被汇率变动带来的3500万美元的负面影响所抵消。
年内,营运开支占收入的比例增至48.5%截至2023年6月30日的六个月与2022年同期的47.1%相比,主要是由于通胀压力。车辆折旧和租赁费用占收入的17.0%,与年的类似时期一致2022. 销售、一般和行政成本占收入的16.6%截至2023年6月30日的六个月与2022年同期的15.2%相比,主要是由于营销成本增加和通货膨胀。年内,车辆利息成本增加至收入的3.8%截至2023年6月30日的六个月与2022年同期的2.0%相比,主要是由于利率上升和车辆的额外资金.
调整后的EBITDA在截至2023年6月30日的六个月与2022年同期相比,主要原因是通货膨胀对成本的压力以及汇率变动带来的900万美元的负面影响。
财务状况、流动资金和资金来源
我们单独提供了我们的车辆项目的财务数据。这些计划与我们的其他活动不同,因为Vehicle计划下的资产通常通过发行以此类资产为抵押的债务来筹集资金。这些资产产生的收入部分用于偿还与债务相关的本金和利息。与产生或收购此类资产相关的现金流入和流出以及此类资产的本金债务偿还或融资被归类为我们的Vehicle计划的活动。我们认为,将我们的工具项目的财务数据分开是合适的,因为归根结底,此类债务的偿还来源是此类资产的变现。
财务状况
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 | | 变化 |
不包括车辆计划下的资产的总资产 | | $ | 9,092 | | | $ | 8,499 | | | $ | 593 | |
不包括车辆方案下的负债的总负债 | | 10,120 | | | 9,656 | | | 464 | |
车辆计划下的资产 | | 22,303 | | | 17,428 | | | 4,875 | |
车辆计划项下的负债 | | 21,400 | | | 16,971 | | | 4,429 | |
股东权益总额 | | (125) | | | (700) | | | 575 | |
车辆计划下资产和负债的增加主要与我们车辆租赁车队的规模和成本增加有关。
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源是手头的现金和我们通过运营和融资活动产生现金的能力,以及可用资金安排和承诺的信贷安排,每一项都将在下文讨论。
2023年1月,我们的Avis Budget Rental Car Funding(伊索)子公司向投资者发行了5亿美元和3.5亿美元的资产支持票据,预计最终付款日期分别为2028年4月和2026年10月,加权平均利率分别为5.36%和5.31%。这些借款的收益用于偿还即将到期的车辆担保债务,以及在美国购买租赁汽车。
2023年4月,我们的Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC子公司向投资者发行了4.5亿美元和5.5亿美元的资产支持票据,预计最终付款日期分别为2027年2月和2028年6月,加权平均利率分别为5.67%和5.76%。这些借款的收益用于偿还即将到期的车辆担保债务,以及在美国购买租赁汽车。
2023年6月,我们的Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC子公司向投资者发行了4.76亿美元和5.26亿美元的资产支持票据,预计最终付款日期分别为2027年4月和2028年12月,加权平均利率分别为5.91%和5.98%。这些借款的收益用于偿还即将到期的车辆担保债务,以及在美国购买租赁汽车。
2023年7月,该公司发行了4亿欧元的7.25%欧元面值优先债券,2030年7月到期,每半年支付一次利息。所得款项将主要用于赎回本金3亿欧元、2024年11月到期的4.125%优先债券。
我们的董事会已经授权回购最多81亿美元根据一项最初于2013年批准并随后扩大的计划,我们的普通股2023年2月. 根据修订后的1934年证券交易法10b5-1规则,我们的股票回购可能通过公开市场购买、私下协商的交易或交易计划进行。具体回购的金额和时间取决于市场状况、适用的法律要求、我们债务工具项下受限的支付能力以及其他因素。回购计划可随时暂停、修改或终止,恕不另行通知。回购计划没有设定到期日期或终止日期。D在截至2023年6月30日的六个月中,根据该计划,我们回购了约72.3万股普通股,成本约为1.461亿美元。截至2023年6月30日,根据该计划,约有15亿美元的授权可用于回购普通股。
现金流
下表汇总了我们的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
现金提供方(使用于): | | | | | |
| 经营活动 | $ | 1,782 | | | $ | 2,371 | | | $ | (589) | |
| 投资活动 | (5,214) | | | (3,870) | | | (1,344) | |
| 融资活动 | 3,466 | | | 1,582 | | | 1,884 | |
汇率变动对现金和现金等价物、方案现金和限制性现金的影响 | 6 | | | (25) | | | 31 | |
现金及现金等价物、方案现金和限制性现金净增加 | 40 | | | 58 | | | (18) | |
期初现金和现金等价物、计划现金和限制性现金 | 642 | | | 626 | | | 16 | |
现金和现金等价物、计划现金和受限现金、期末 | $ | 682 | | | $ | 684 | | | $ | (2) | |
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的六个月内经营活动提供的现金减少,主要是由于我们的净收入减少。
与2022年同期相比,在截至2023年6月30日的六个月内用于投资活动的现金增加,主要是由于我们对车辆的净投资增加。
与2022年同期相比,在截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供的现金增加,主要是由于我们在车辆计划下的净借款增加,以及我们普通股回购的减少,但被我们公司借款的减少所抵消。
债务和融资安排
在2023年6月30日,我们有约225亿美元的债务,包括约47亿美元的企业债务和约178亿美元的车辆计划债务。有关我们的债务和借款安排的信息,请参阅附注1、11及12到我们的综合简明财务报表。
流动性风险
我们的主要流动资金需求包括采购用于我们运营的租赁车辆、偿还公司和车辆相关债务以及支付运营费用。管理层目前的意图是将我们海外子公司的未分配收益无限期地再投资于我们的海外业务。我们的主要资金来源是运营收入、出售车辆所收到的现金、我们的车辆担保借款安排和高级循环信贷安排下的借款,以及其他融资活动。
我们的流动性在过去一直受到负面影响,未来也可能受到任何金融市场中断或美国和全球经济没有复苏或恶化的负面影响,这可能会导致流动性行业、资产担保融资市场和整个信贷市场的不利条件。我们认为,这些因素已经并可能进一步影响信用评级机构给予我们的债务评级以及我们的借款成本。此外,全球经济的恶化或长期低迷或信贷市场的中断可能会进一步影响我们的流动性,原因是(I)二手车市场对车辆的需求和定价下降,(Ii)与我们的融资相关的成本增加,和/或产能减少或抵押品需求增加,(Iii)汽车制造商无法或不愿履行其义务,回购或担保相关计划车辆的折旧,以及(Iv)由于针对我们的负面信用事件或影响整体债务市场,我们获得融资的能力中断。
截至2023年6月30日,我们拥有5.71亿美元的可用现金和现金等价物,并可根据我们约5.07亿美元的循环信贷安排获得可用借款,使我们能够获得约11亿美元的总流动资金。
如果我们不能继续遵守合并的第一留置权,我们的流动资金状况也可能受到负面影响杠杆率要求以及与我们的高级信贷安排和其他借款相关的其他契约。截至2023年6月30日,我们遵守了管理我们债务的金融契约。有关我们流动性风险的更多信息,请参阅我们的2022年10-K表格的第I部分,第11A项,“风险因素”。
合同义务
我们未来的合同义务与我们在2022年年报10-K表中报告的金额没有重大变化,但我们购买车辆的承诺除外,由于季节性原因,我们购买车辆的承诺比2022年12月31日减少了约11亿美元,截至2023年6月30日减少了约56亿美元。我们在Vehicle计划下与公司债务和债务有关的债务的变化在上面标题为“流动性和资本资源--债务和融资安排”的部分中列出,也在我们的合并简明财务报表附注11和12。
关键会计估计
会计政策
我们大多数经常性业务的结果都记录在我们的财务报表中,使用的会计政策不是特别主观,也不是特别复杂。然而,在按照公认会计原则(GAAP)编制我们的财务报表时,我们必须做出影响其中报告金额的估计和假设。我们需要做出的一些估计和假设涉及到一些本质上不确定的事情,因为它们与未来的事件和/或我们无法控制的事件有关。如果当前状况发生重大不利变化,可能会对我们的综合经营业绩、财务状况和流动性造成重大不利影响。我们认为,我们在编制财务报表时使用的估计和假设在当时是最合适的。在我们的2022年Form 10-K表中题为“关键会计估计”的章节中介绍了会计政策(与商誉和其他无限期无形资产、工具、所得税和公共负债、财产损失和其他保险负债有关),我们认为这些政策需要主观和复杂的判断,可能会影响报告的结果。这些会计政策或我们对我们认为哪些会计政策是关键会计政策的评估没有重大变化。
新会计准则
有关新会计准则及其对我们业务的影响的详细信息,请参阅我们的合并简明财务报表附注1。
第三项:加强市场风险的定量和定性披露
我们面临着各种市场风险,包括货币汇率、利率和汽油价格的变化。我们根据利率和货币汇率的变化评估我们的市场风险,使用敏感性分析,该分析基于利息和外币汇率假设10%的变化(增加和减少)来衡量对收益、公允价值和现金流的潜在影响。我们使用2023年6月30日的市场利率分别对这些市场风险敞口进行了敏感性分析。通过这些分析,我们已经确定,利率或货币汇率变化10%对我们的运营业绩、资产负债表和现金流的影响不会很大。此外,我们还有与无铅汽油价格波动相关的大宗商品价格敞口。我们预计,在可预见的未来,此类大宗商品风险仍将是市场风险敞口。我们确定,无铅汽油价格上涨10%不会对我们截至2023年6月30日的收益产生实质性影响。有关我们的长期借款和金融工具的更多信息,请参见注11、12及17至我们的合并简明财务报表。
项目4.管理控制和程序
(a)披露控制和程序。在我们首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们的管理层对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(该术语在经修订的1934年证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
(b)财务报告内部控制的变化。*在2023年第二季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(该词在《外汇法案》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能会对其产生重大影响。
第二部分--其他资料
第1项。 法律诉讼
有关我们的法律程序的信息,见附注13--承诺和或有事项 tO我们的综合简明财务报表,并参考我们的2022年Form 10-K。
美国证券交易委员会法规要求,如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境规定提起的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁,则我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据这些规定,我们使用100万美元的门槛来确定是否需要根据这一项披露任何此类程序。
第1A项。 风险因素
在截至2023年6月30日的六个月内,我们没有关于我们的风险因素的重大事态发展可供报告。有关我们的风险因素的更多信息,请参阅我们的2022年10-K表格。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用
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| 购买的股份总数(百万股)(a) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (单位:百万) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 (百万美元) |
2023年4月 | 0.00 | | $ | — | | | 0.00 | | $ | 1,691 | |
2023年5月 | 0.02 | | 169.92 | | | 0.02 | | $ | 1,688 | |
2023年6月 | 0.70 | | 202.90 | | | 0.70 | | $ | 1,545 | |
| 0.72 | | $ | 201.99 | | | 0.72 | | $ | 1,545 | |
___________
(a) 不包括公司为偿还员工因归属限制性股票单位奖励而应承担的所得税责任而扣留的股份。
公司董事会已授权回购最高可达o 81亿美元 根据一项最初于2013年批准并随后扩大的计划,我们的普通股2023年2月。在我们的根据股份回购计划,本公司可以不定期在公开市场交易中回购股份,也可以通过加速股份回购、要约收购、私下协商交易或其他方式回购股份。根据修订后的1934年证券交易法,根据规则10b5-1,也可以根据计划进行回购。回购交易的时间和金额将由本公司管理层根据其对市场状况的评估、本公司的股价、法律要求、其债务工具项下受限的支付能力和其他因素来决定。股票回购计划可暂停、修改或终止,恕不另行通知。
第5项:其他信息
在.期间截至2023年6月30日的三个月,没有董事或公司的第16节高级职员通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目6.所有展品
请参阅展品索引。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | AVIS预算集团,Inc. |
| | |
日期: | 2023年8月1日 | | | /S/凯瑟琳·德热诺娃 |
| | | | 凯瑟琳·德热诺娃 |
| | | | 总裁副局长和 |
| | | | 首席会计官 |
展品索引
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证物编号: | 描述 |
3.1 | 修订并重新签署了安飞士预算集团公司的注册证书(2006年9月5日通过引用本公司当前8-K报表的附件3.1合并而成)。 |
3.2 | 修订和重新修订安飞士预算集团公司的章程,日期为2020年8月10日(通过引用本公司于2020年8月13日的8-K表格中的附件3.2并入)。 |
4.1 | Avis Budget Finance plc作为发行方,担保方为Avis Budget Finance Plc,德意志银行美洲信托公司作为受托人和登记人,德意志银行伦敦分行作为付款代理人(通过参考公司2023年7月14日的当前报告8-K表的附件4.1合并),于2023年7月13日发行。 |
4.2 | 于2030年到期的7.25%优先票据表格(载于附件A至附件4.1)。 |
10.1 | Avis Budget Holdings,LLC,Avis Budget Cental,LLC作为借款人,Avis Budget Group,Inc.,不时的附属借款人,不时的贷款人,不时的贷款人和作为行政代理的摩根大通银行,以及其他各方之间于2021年7月9日生效的第六次修订和重新签署的信贷协议的第五修正案。 |
10.2 | 2023-3系列副刊,日期为2023年4月6日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人和2023-3系列代理人(通过参考2023年4月11日本公司当前8-K报表的附件10.1合并而成)。 |
10.3 | 2023-4系列副刊,日期为2023年4月6日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人和2023-4系列代理人(通过引用本公司日期为2023年4月11日的8-K表格的附件10.2合并而成)。 |
10.4 | 2023-5系列副刊,日期为2023年6月1日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人和2023-5系列代理人(通过引用本公司日期为2023年6月6日的8-K表格中的附件10.1合并而成)。 |
10.5 | 2023-6系列副刊,日期为2023年6月1日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人和2023-6系列代理人(通过引用本公司日期为2023年6月6日的8-K表格中的附件10.2合并而成)。 |
10.6 | 第五个修订和重新启动的系列2010-6补编的第二修正案,日期为2023年4月24日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC作为发行者,Avis Budget Car Rental,LLC作为管理人,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作为行政代理,非管道购买者,CP管道购买者,承诺票据购买者,APA银行和其中点名的融资代理,以及纽约银行梅隆信托公司,N.A.,作为受托人和AS系列2010-6代理(通过引用本公司2023年4月28日的8-K表格中的附件10.1合并)。 |
10.7 | 第三次修订和重新发布的2015-3系列补编的第二修正案,日期为2023年4月24日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC作为发行者,Avis Budget Car Rental,LLC作为管理人,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作为行政代理,非管道购买者,CP管道购买者,承诺票据购买者,APA银行和其中点名的融资代理,以及纽约银行梅隆信托公司,N.A.,作为受托人和AS系列2015-3代理(通过引用本公司2023年4月28日的8-K表格中的附件10.2合并)。 |
31.1 | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的规则13(A)-14(A)和15(D)-14(A)颁发的首席执行官证书。 |
31.2 | 根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的规则13(A)-14(A)和15(D)-14(A)对首席财务官的证明。 |
32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构。 |
101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库。 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库。 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
101.PRE | XBRL分类扩展表示链接库。 |
104 | 封面交互数据文件-(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| |
† | 指管理合同或补偿计划。 |