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2023 年 7 月 31 日的免费写作招股说明书
（至2022年7月1日的招股说明书以及
初步招股说明书补充文件（日期为2023年7月31日）

定价条款表
B.A.T 资本公司
10亿美元票据 6.343% 到期 2030 年到期
12.5亿美元票据 6.421% 到期 2033 年到期
7.5亿美元票据 7.079% 到期 2043 年到期
10亿美元票据 7.081% 到期 2053 年到期
B.A.T. 国际金融P.L.C.
2029 年到期 100 亿美元票据 5.931%
2023年7月31日
发行人：
BATCAP 票据（定义见下文）：B.A.T Capital Corporation（“BATCAP”）
BATIF 票据（定义见下文）：B.A.T. Internation Finance p.l.c.（“BATIF”，与 BATCAP 一起是 “发行人”，各是 “发行人”）
担保人：
BATCAP 备注：英美烟草公司 p.l.c.，
BATIF，B.A.T. Netherlands Finance B.V.，除非其担保是根据管理BATCAP票据的契约发放的，否则Reynolds American Inc.
BATIF 备注：英美烟草公司 p.l.c.，
BATCAP，B.A.T. Netherlands Finance B.V.，除非其担保是根据管理BATIF票据的契约发放的，否则雷诺兹美国公司


安全标题：
BATCAP：
2030年到期的100亿美元票据 6.343%（“2030年BATCAP票据”）
12.5亿美元票据 6.421% 到期 2033 年到期（“2033 年 BATCAP 票据”）
7.5亿美元2043年到期 7.079% 的票据（“2043 BATCAP 票据”）
2053年到期的100亿美元票据 7.081%（“2053 BATCAP 票据” 以及 2030 年 BATCAP 票据、2033 年 BATCAP 票据和 2043 年 BATCAP 票据，“BATCAP 票据”）
BATIF：
2029年到期的100亿美元票据 5.931%（“BATIF票据”；以及BATIF票据和BATCAP票据，“票据”）
排名：
高级和非从属资格
表格：
在美国证券交易委员会注册的全球票据
本金金额：
2030 年 BATCAP 票据获得 100 亿美元
2033 年 BATCAP 票据为 12.5 亿美元
2043 年 BATCAP 票据购买 7.5 亿美元
2053 年 BATCAP 票据获得 100 亿美元
100亿美元用于BATIF票据
到期日：
2030 年 8 月 2 日发布 2030 年 BATCAP 票据
2033 年 8 月 2 日获得 2033 年 BATCAP 票据
2043 年 8 月 2 日获得 2043 年 BATCAP 票据
2053 年 8 月 2 日获得 2053 年 BATCAP 票据
2029 年 2 月 2 日收到 BATIF Notes
利率：
2030年BATCAP票据的年利率为6.343％
2033 年 BATCAP 票据的年利率为 6.421%
2043 年 BATCAP 票据的年利率为 7.079%
2053年BATCAP票据的年利率为7.081％
巴蒂夫票据的年利率为5.931％
2

基准国库：
2030 年 BATCAP 票据于 2030 年 7 月 31 日到期 4.000%
2033 年 BATCAP 票据将于 2033 年 5 月 15 日到期 3.375%
2043 年 BATCAP 票据将于 2043 年 5 月 15 日到期 3.875%
2053 年 BATCAP 票据将于 2053 年 2 月 15 日到期 3.625%
BATIF 票据于 2028 年 7 月 31 日到期 4.125%
基准国债价格和收益率：
2030 年 BATCAP 票据为 99-14/ 4.093%
2033 年 BATCAP 票据为 95-06+/3.971%
2043 年 BATCAP 票据为 95-09/4.229%
2053 年 BATCAP 票据为 93-01/4.031%
BATIF 票据为 99-24/4.181%
点差至基准国库：
2030 年 BATCAP 票据为 +225 个基点
2033 BATCAP Notes 的 +245 bps
2043 BATCAP Notes 的 +285 bps
2053 BATCAP Notes 的 +305 bps
BATIF Notes 为 +175 bps
到期收益率：
2030 年 BATCAP 票据为 6.343%
2033 年 BATCAP 票据为 6.421%
2043 年 BATCAP 票据为 7.079%
2053 年 BATCAP 票据为 7.081%
BATIF 票据为 5.931%
天数惯例：
30/360（或者，如果是未完成的月份，则为过去的天数）
工作日惯例：
正在关注，未调整
公开发行价格：
2030 年 BATCAP 票据为 100.000%
2033 年 BATCAP 票据为 100.000%
2043 年 BATCAP 票据为 100.000%
2053 年 BATCAP 票据为 100.000%
BATIF 票据为 100.000%
发行人净收益（扣除开支前）：
2030 年 BATCAP 票据获得 9.96亿美元
2033 年 BATCAP 票据为 1,244,375,000 美元
2043 年 BATCAP 票据购买 744,375,000 美元
99.1,25 万美元购买 2053 年 BATCAP 票据
996,500,000 美元购买 BATIF 票据
利息支付日期：
从2024年2月2日开始，每半年在每年的8月2日和2月2日拖欠一次
3

利息支付记录日期：
每个利息支付日之前的第十五个日历日的营业结束，无论该日是否为工作日
可选兑换：
每个发行人可以在适用的 “面值赎回日”（如下表所示）之前随时和不时地选择全部或部分赎回其发行的一系列票据，赎回价格等于 (x) 待赎回票据系列本金的100％以及 (y) 适用的剩余定期付款（定义见招股书）的现值之和 Tus）按半年折扣至赎回之日（假设一年为360天，包括十二个30天的月份，或者，如果是按美国国债利率（定义见招股说明书）计算的未完成月份，即经过的天数），加上适用的整体利差（如下表所示），以及将赎回日期（但不包括赎回日）的系列票据本金的应计和未付利息。
每个发行人可以在适用的票面赎回日当天或之后赎回其发行的相关系列票据，赎回价格等于待赎回票据系列本金的100％，加上截至赎回之日（但不包括赎回日）的应计和未付利息（如果有）。
系列面值看涨日期整体点差
2030 BATCAP 笔记2030年6月2日35 个基点
2033 BATCAP 笔记2033年5月2日40 个基点
2043 BATCAP 笔记2043年2月2日45 个基点
2053 BATCAP 笔记2053年2月2日50 个基点
BATIF 笔记2029年1月2日30 个基点
交易日期：
2023年7月31日
预计结算日期：
2023 年 8 月 2 日 (T+2)
预期评级：
Baa2（穆迪）/BBB+（标准普尔）
4

CUSIP：
054989 AA6 代表于 2030 年 BATCAP 票据
2033 年 BATCAP Notes 的 054989 AB4
2043 BATCAP Notes 的 054989 AC2
2053 年 BATCAP Notes 的 054989 AD0
05530Q BATIF Notes 的 AQ3
ISIN:
US054989AA67 用于 2030 年 BATCAP 票据
US054989AB41 用于 2033 年 BATCAP Notes
US054989AC24 用于 2043 年 BATCAP Notes
US054989AD07 用于 2053 年 BATCAP Notes
US05530QAQ38 用于 BATIF Notes
适用法律：
纽约州
上市和交易：
每个系列的票据都将申请在纽约证券交易所上市。无法保证此类申请会获得批准，也无法保证任何票据将被上市，如果上市，此类票据将在此类票据的整个期限内继续上市。目前，这些票据没有活跃的交易市场。
联合图书管理人：
美国银行证券有限公司
德意志银行证券公司
高盛公司有限责任公司
桑坦德银行美国资本市场有限责任公司
富国银行证券有限责任公司
账簿管理人：
花旗集团环球市场公司
商业市场有限责任公司
瑞穗证券美国有限责任公司
三井住友银行日兴证券美国有限公司
联合经理：
中国银行股份有限公司伦敦分行
巴克莱资本公司
BBVA 证券公司
汇丰证券（美国）有限公司
劳埃德证券公司
NatWest Markets 证券公司
渣打银行
5

注意：证券评级不建议买入、卖出或持有证券，应独立于任何其他评级进行评估。评级机构可随时修改或撤回评级。
预计票据的交付将在2023年8月2日左右兑现，也就是本协议发布之日后的两个工作日（该术语用于经修订的1934年《美国证券交易法》（“交易法”）第15c6-1条）（此类结算周期被称为 “T+2”）。
中国银行有限公司、伦敦分行和渣打银行不会在美国进行任何票据的要约或出售，除非在金融业监管局允许下通过一家或多家在美国注册的经纪交易商进行任何要约或出售。
发行人和担保人已就本通信所涉及的发行向美国证券交易委员会提交了注册声明（包括招股说明书）。在投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人和担保人向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件，以获取有关发行人、担保人和本次发行的更完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上的 EDGAR 免费获得这些文件。或者，如果您提出要求，任何承销商或任何参与票据发行的交易商都将安排向您发送招股说明书，方法是致电美银证券公司的免费电话1-800-294-1322，德意志银行证券公司的免费电话1-800-503-4611，高盛公司。有限责任公司免费电话1-866-471-2526，桑坦德银行美国资本市场有限责任公司免费电话1-855-403-3636，富国银行证券有限责任公司免费电话1-800-645-3751。
本定价条款表仅分发给位于英国以外的人（“英国”）或（i）属于 2005 年《金融服务和市场法》（经修订）（“金融促进）令”（“该令”）第 19 (5) 条的投资专业人士，(ii) 属于该命令第 49 (2) (a) 至 (d) 条的人或 (iii) 个人邀请或诱使谁从事投资活动（根据2000年《金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条的含义）与发行或出售任何票据有关的，可以合法传达或安排传达（所有这些人统称为 “相关人员”）。因此，通过接受本定价条款表的交付，收件人保证并承认其是这样的相关人员。这些票据可供相关人员使用，任何认购、购买或以其他方式收购此类票据的邀请、要约或协议都只能与相关人员签订。任何非相关人士，都不应以本文件或其任何内容为依据。未经发行人事先书面同意，本定价条款表的任何部分均不得出版、复制、分发或以其他方式全部或部分提供给任何其他人。这些票据不向英国的任何人发行或出售，除非在FSMA第六部分所指的情况下，不会导致向英国公众发售证券。
禁止向欧洲经济区（“EEA”）散户投资者出售：本票据不打算向欧洲经济区的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应向欧洲经济区的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供。出于这些目的，“零售”
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投资者” 是指属于：(i) 第 2014/65/EU 号指令（经修订的 “miFID II”）第 4 (1) 条第 (11) 点所定义的零售客户，或 (ii) 第 2016/97 号指令（欧盟）所指的客户，该客户不符合MiFID II第 4 (1) 条第 (10) 点所定义的专业客户或 (iii) 不是（欧盟）第 2017/1129 号法规所定义的合格投资者。因此，尚未准备好（欧盟）第1286/2014号法规（经修订的 “PRIIPs条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPs法规，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。
禁止向英国散户投资者出售：本票据不打算向英国的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应向英国的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供。出于这些目的，“散户投资者” 是指：(i) 零售客户，定义见第 2017/565 号（欧盟）第 2017/565 号法规第 2 条第 (8) 点，因为根据《2018 年欧盟（退出）法》（经修订，“EUWA”），它构成英国国内法的一部分；（ii）FSMA 条款所指的客户和任何根据 FSMA 为实施第 2016/97 号指令（欧盟）而制定的规则或条例，该客户没有资格成为专业客户，定义见（欧盟）第 600/2014 号法规第 2 (1) 条第 (8) 点因为根据EUWA，它构成了英国国内法的一部分；或（iii）不是（欧盟）2017/1129号法规第2条所定义的合格投资者，因为根据EUWA，它构成了英国国内法的一部分。因此，（欧盟）第1286/2014号法规要求的关键信息文件，因为根据EUWA（“英国PRIIPs条例”），该法规构成了英国国内法的一部分，用于发行或出售票据或以其他方式向英国散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向英国任何散户投资者提供票据可能是非法的。
英国 MiFir 产品治理/专业投资者和符合条件的交易对手仅限于目标市场：仅出于制造商产品批准程序的目的，对票据的目标市场评估得出的结论是：(i) 票据的目标市场仅是英国金融行为管理局手册中定义的符合条件的交易对手，以及（欧盟）第 600/2014 号法规中定义的专业客户，因为它是英国国内的一部分 EUWA（经修订后的 “UK MiFir”）颁布的法律；以及（ii）所有渠道向符合条件的交易对手和专业客户分发票据是适当的。随后发行、出售或推荐票据的任何人（“分销商”）都应考虑制造商的目标市场评估；但是，受英国金融行为管理局手册产品干预和产品治理资料手册约束的分销商有责任对票据进行自己的目标市场评估（通过采用或完善制造商的目标市场评估），并确定适当的分销渠道。
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