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美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年3月31日

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

委员会档案编号： 001-36002

克利尔威能源公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华									46-1777204
（州或其他司法管辖区） 公司或组织的）									（美国国税局雇主 证件号）
300 卡内基中心，300 号套房			普林斯顿			新泽西			08540
（主要行政办公室地址）									（邮政编码）

(609) 608-1525

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.01美元			CWEN.A			纽约证券交易所
C 类普通股，面值 0.01 美元			CWEN			纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。

是的 ☒       没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的 ☒      没有 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器			☒			加速过滤器			☐
非加速过滤器			☐			规模较小的申报公司			☐
						新兴成长型公司			☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的 ☐       没有 ☒

截至2023年4月28日，有 34,613,853已发行A类普通股，面值每股0.01美元， 42,738,750已发行B类普通股，面值每股0.01美元， 82,385,884已发行C类普通股，面值每股0.01美元，以及 42,336,750已发行D类普通股，面值每股0.01美元。

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目录

索引

关于前瞻性信息的警示性声明			3
术语表			4
第一部分 — 财务信息			6
第 1 项 — 财务报表和附注			6
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			29
第 3 项 — 有关市场风险的定量和定性披露			42
第 4 项 — 控制和程序			43
第二部分 — 其他信息			44
第 1 项 — 法律诉讼			44
第 1A 项 — 风险因素			44
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用			44
第 3 项 — 优先证券违约			44
第 4 项 — 矿山安全披露			44
第 5 项 — 其他信息			44
项目 6 — 展品			45
签名			46

2

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关于前瞻性信息的警示性声明

这份关于Clearway Energy, Inc. 及其合并子公司或公司的10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条、《证券法》和经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》所指的前瞻性陈述。“相信”、“项目”、“预期”、“计划”、“期望”、“打算”、“估计” 等词语旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩和成就或行业业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些因素、风险和不确定性包括第 1A 项中描述的因素 —风险因素在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的第一部分中，以及以下内容：

•公司维持和增加季度股息的能力；

•与公司与GIP、TotalEnergies和CEG的关系相关的潜在风险；

•公司成功识别、评估和完成来自第三方的收购和处置第三方的能力；

•公司从CEG收购资产的能力；

•公司借入额外资金和进入资本市场的能力，以及公司的巨额债务以及公司未来可能承担额外债务的可能性；

•法律变化，包括司法裁决；

•电力生产行业和发电业务的常见危险，例如燃料和电力价格波动、异常天气状况（包括风能和太阳条件）、与天气有关的灾难性或其他设施损坏、计划外的发电中断、维护或维修、需求增加、短缺、运输问题或其他事态发展导致的燃料供应成本或可用性发生意想不到的变化、环境事件、输电或天然气管道系统的限制以及可能性公司可能没有足够的保险来弥补因此类危险而造成的损失；

•公司能够高效运营业务，有效管理维护资本支出和成本，并从其资产业务中产生与债务和其他债务相关的收益和现金流；

•公司承购协议的交易对手履行此类协议规定的义务的意愿和能力；

•随着当前承购协议的到期，公司有能力签订以可接受的条款和价格出售电力和采购燃料的合同；

•政府监管，包括遵守监管要求以及市场规则、费率、费率和环境法律的变化；

•对公司施加的运营和财务限制，这些限制通常包含在某些子公司和项目层面的子公司的项目级债务安排和其他协议、Clearway Energy Operating LLC修订和重报的循环信贷额度以及管理优先票据的契约中；以及

•网络恐怖主义和网络安全不足，或者发生灾难性损失，以及公司可能没有足够的保险来弥补因此类危险或公司保险公司无法提供保险而造成的损失。

前瞻性陈述仅代表其发表之日，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。上述对可能导致公司实际业绩与本10-Q表季度报告中包含的任何前瞻性陈述中设想的存在重大差异的因素的审查不应被解释为详尽无遗。

3

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术语表

当以下术语和缩写出现在本报告的正文中时，其含义如下：

2028 年优先票据			Clearway Energy Operating LLC发行的2028年到期的4.75％的无抵押优先票据本金总额为8.5亿美元
2031 优先票据			Clearway Energy Operating LLC发行的2031年到期的3.75％的无抵押优先票据本金总额为9.25亿美元
2032 优先票据			Clearway Energy Operating LLC发行的2032年到期的3.75％的无抵押优先票据本金总额为3.5亿美元
调整后 EBITDA			非公认会计准则衡量标准，表示扣除利息（包括债务清偿损失）、税项、折旧和摊销前的收益，根据按市值计价的收益或亏损、资产注销和减值调整后的收益；以及公司认为不代表未来经营业绩的因素
ASC			《财务会计准则委员会会计准则编纂法》，由财务会计准则委员会确立为其来源 权威的 GAAP
ASU			会计准则更新-ASC 的更新
自动柜员机计划			市场股票发行计划
过桥贷款协议			Clearway Energy Operating LLC签订的优先担保过桥信贷协议，该协议提供了本金总额为3.35亿美元的定期贷款额度，已于2022年5月3日偿还
CAFD			作为非公认会计准则衡量标准，截至2023年3月31日，可供分配的现金定义为调整后的息税折旧摊销前利润加上未合并关联公司的现金分配/投资回报、应收票据的现金收入、非控股权益的现金分配、为反映销售类租赁现金支付和租赁支出而进行的调整、减去对非控股权益的现金分配、维护资本支出、未合并关联公司的按比例调整后的息税折旧摊销前利润、已付现金利息、已缴所得税，本金摊销债务、预付和应计产能补助金的变化，并根据开发费用进行调整
Capistrano Wind 投资组合			五个风力发电项目容量为413兆瓦，其中包括位于内布拉斯加州的Broken Bow和Crofton Bluffs、位于德克萨斯州的Cedro Hill以及位于怀俄明州的Mountain Wind Power I和II
CEG			Clearway Energy Group LLC（前 Zephyr Rene
CEG 主服务协议			公司、Clearway Energy LLC 和 Clearway Energy Operating LLC 以及 CEG 于 2018 年 8 月 31 日签订并于 2023 年 2 月 2 日修订的主服务协议
克利尔威能源有限责任公司			这些项目由B类和D类单位的持有者Clearway Energy Group LLC以及A类和C类单位的持有者Clearway Energy, Inc. 拥有这些项目的控股公司
克利尔威能源集团有限责任公司			公司所有B类和D类普通股以及Clearway Energy LLC的B类和D类单位的持有人，可能还持有公司A类和/或C类普通股的股份
Clearway 能源运营有限责任公司			Clearway Energy LLC拥有的项目资产的持有人
公司			Clearway Energy, Inc. 及其合并子公司
CVSR			加州谷太阳能牧场
CVSR Holdco			CVSR Holdco LLC，CVSR 的间接所有者
分布式太阳能			太阳能发电项目，规模通常小于20兆瓦（以交流电或交流电为基础），主要向客户出售生产的电力供现场使用，或者相互连接以向当地配电网出售电力
下拉资产			公司从CEG手中收购的共同控制资产
《交易法》			经修订的 1934 年《证券交易法》
FASB			财务会计准则委员会
GAAP			美国普遍接受的会计原则
GenConn			GenConn 能源有限责任公司
GIP			全球基础设施合作伙伴

4

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HLBV			按账面价值进行假设清算
伊拉			2022 年降低通货膨胀法案
ITC			投资税收抵免
KKR			KKR Thor Bidco, LLC，Kohlberg Kravis Roberts & Co. 的子公司L.P.
LIBOR			伦敦银行间同业拆借利率
豆科灌木之星			梅斯基特之星特别有限责任公司
山。暴风雨			nedPower Mount Stor
兆瓦			兆瓦
兆瓦时			可销售的兆瓦时，扣除内部/寄生负载兆瓦时
MwT			兆瓦热当量
净曝光率			扣除抵押品后 Clearway Energy, Inc. 的交易对手信贷
NOL			净营业亏损
NPNS			正常购买和正常销售
OCI/OCL			其他综合收益/亏损
O&M			操作和维护
PG&E			太平洋天然气和电力公司
PPA			购电协议
PTC			生产税收抵免
雷诺姆			Clearway 可再生能源运营与维护有限责任公司
SCE			南加州爱迪生
秒			美国证券交易委员会
高级票据			统称2028年优先票据、2031年优先票据和2032年优先票据
软弱			有担保的隔夜融资利率
SPP			太阳能合作伙伴
SREC			太阳能可再生能源信贷
热业务			该公司的热能业务由热能基础设施资产组成，这些资产为商业企业、大学、医院和政府部门提供蒸汽、热水和/或冷水，在某些情况下还提供电力
总能量			TotalEnerg
美国			美利坚合众国
犹他州太阳能投资组合			位于犹他州的七个公用事业规模的太阳能发电厂，容量为 530 兆瓦
公用事业规模的太阳能			太阳能发电项目，规模通常为20兆瓦或更大（以交流电或交流电为基础），这些项目与输电或配电网相连，以批发方式出售电力
竞争			可变利息实体

5

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第一部分-财务信息

项目 1 — 财务报表

CLEARWAY 能源公司

合并运营报表

（未经审计）

									截至3月31日的三个月
（以百万计，每股金额除外）															2023						2022
营业收入
总营业收入															$	288					$	214
运营成本和费用
运营成本，不包括折旧、摊销和增值，如下所示															108						128
折旧、摊销和增值															128						124
一般和行政															10						12
交易和整合成本															—						2
开发成本															—						1
运营成本和支出总额															246						267
营业收入（亏损）															42						(53)
其他收入（费用）
未合并关联公司的权益（亏损）收益															(3)						4
其他收入，净额															8						—
债务清偿损失															—						(2)
利息支出															(99)						(47)
其他支出总额，净额															(94)						(45)
所得税前亏损															(52)						(98)
所得税优惠															(12)						(1)
净亏损															(40)						(97)
减去：归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损															(40)						(65)
归属于Clearway Energy, Inc.的净亏损															$	—					$	(32)
归属于Clearway Energy, Inc. A类和C类普通股股东的每股亏损
已发行A类普通股的加权平均数——基本和摊薄后															35						35
已发行C类普通股的加权平均数——基本和摊薄后															82						82
每股加权平均A类和C类普通股亏损——基本和摊薄															$	—					$	(0.28)
每股A类普通股的股息															$	0.3745					$	0.3468
每股C类普通股的股息															$	0.3745					$	0.3468

.    

见合并财务报表附注。

6

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CLEARWAY 能源公司

综合损失合并报表

（未经审计）

									截至3月31日的三个月
（以百万计）															2023						2022
净亏损															$	(40)					$	(97)
其他综合（亏损）收入
衍生品的未实现（亏损）收益和扣除所得税（福利）支出后的累计 OCI/OCL 变动为 $ (1) 和 $2															(3)						14
其他综合（亏损）收入															(3)						14
综合损失															(43)						(83)
减去：归因于非控股权益和可赎回的非控股权益的综合损失															(42)						(57)
归属于Clearway Energy, Inc.的综合亏损															$	(1)					$	(26)

见合并财务报表附注。

7

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CLEARWAY 能源公司

合并资产负债表

（以百万计，股票除外）			2023年3月31日						2022年12月31日
资产			（未经审计）
流动资产
现金和现金等价物			$	576					$	657
限制性现金			437						339
应收账款——贸易			150						153
库存			49						47
衍生工具			27						26
预付款和其他流动资产			50						54
流动资产总额			1,289						1,276
不动产、厂房和设备，净额			7,863						7,421
其他资产
对关联公司的股权投资			346						364
购电协议的无形资产，净额			2,443						2,488
其他无形资产，净额			75						77
衍生工具			64						63
使用权资产，净额			554						527
其他非流动资产			115						96
其他资产总额			3,597						3,615
总资产			$	12,749					$	12,312
负债和股东权益
流动负债
长期债务的当前部分			$	366					$	322
应付账款——贸易			70						55
应付账款——关联公司			50						22
衍生工具			39						50
应计利息支出			36						54
应计费用和其他流动负债			77						114
流动负债总额			638						617
其他负债
长期债务			6,769						6,491
递延所得税			98						119
衍生工具			296						303
长期租赁负债			577						548
其他非流动负债			209						201
其他负债总额			7,949						7,662
负债总额			8,587						8,279
子公司可赎回的非控股权益			9						7
承付款和或有开支
股东权益
优先股，$0.01面值； 10,000,000授权股份； 无发行的			—						—
A 类、B 类、C 类和 D 类普通股，$0.01面值； 3,000,000,000授权股份（A 类） 500,000,000，B 级 500,000,000，C 级 1,000,000,000，D 级 1,000,000,000); 201,972,813已发行和流通股份（A类） 34,613,853，B 级 42,738,750，C 级 82,283,460，D 级 42,336,750) 截至 2023 年 3 月 31 日以及 201,972,813已发行和流通股份（A类） 34,613,853，B 级 42,738,750，C 级 82,283,460，D 级 42,336,750) 截至 2022 年 12 月 31 日			1						1
额外的实收资本			1,719						1,761
留存收益			419						463
累计其他综合收益			8						9
非控股权益			2,006						1,792
股东权益总额			4,153						4,026
负债和股东权益总额			$	12,749					$	12,312

见合并财务报表附注。

8

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CLEARWAY 能源公司

合并现金流量表

（未经审计）

			截至3月31日的三个月
（以百万计）			2023						2022
来自经营活动的现金流
净亏损			$	(40)					$	(97)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
未合并关联公司的收益权益			3						(4)
来自未合并关联公司的分配			6						11
折旧、摊销和增值			128						124
融资成本的摊销和债务折扣			3						4
无形资产的摊销			47						42
债务清偿损失			—						2
减少使用权资产的账面金额			4						4
递延所得税的变化			(11)						(1)
衍生工具的变动和累计 OCI/OCL 的摊销			3						82
用于其他营运资金变动的现金：
通行费协议的预付负债和应计负债的变化			(39)						(44)
其他营运资金的变化			(29)						(30)
经营活动提供的净现金			75						93
来自投资活动的现金流
收购 Drop Down Assets，扣除收购的现金			(7)						(51)
资本支出			(88)						(47)
未合并关联公司的投资回报			9						3
其他			—						3
用于投资活动的净现金			(86)						(92)
来自融资活动的现金流
来自非控股权益的出资，扣除分配			273						23
股息的支付和分配			(76)						(70)
向CEG分配托管金额			—						(64)
循环信贷额度的收益			—						80
循环信贷额度的付款			—						(20)
发行长期债务的收益			42						194
债务发行成本的支付			(7)						(4)
偿还长期债务			(204)						(317)
其他			—						(6)
（用于）融资活动提供的净现金			28						(184)
将现金重新归类为待售资产			—						(5)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）			17						(188)
期初现金、现金等价物和限制性现金			996						654
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	1,013					$	466

见合并财务报表附注。

9

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CLEARWAY 能源公司

股东权益合并报表

（未经审计）

（以百万计）			优先股						普通股						额外 付费 资本						留存收益						累积的 其他 综合收入						非控制性 利息						总计 股东 公平
截至2022年12月31日的余额			$	—					$	1					$	1,761					$	463					$	9					$	1,792					$	4,026
净亏损			—						—						—						—						—						(43)						(43)
衍生品未实现亏损和累计 OCI 变动（扣除税款）			—						—						—						—						(1)						(2)						(3)
来自CEG的缴款，扣除分配，现金			—						—						—						—						—						30						30
来自非控股权益的出资，扣除分配，现金			—						—						—						—						—						215						215
共同控制下的资产的转移			—						—						(52)						—						—						46						(6)
因税基变更而进行的非现金调整			—						—						9						—						—						—						9
基于股票的薪酬			—						—						1						—						—						—						1
普通股股息和向CEG单位持有者分配			—						—						—						(44)						—						(32)						(76)
截至2023年3月31日的余额			$	—					$	1					$	1,719					$	419					$	8					$	2,006					$	4,153

（以百万计）			优先股						普通股						额外 付费 资本						累计赤字						累积的 其他 综合损失						非控制性 利息						总计 股东 公平
截至2021年12月31日的余额			$	—					$	1					$	1,872					$	(33)					$	(6)					$	1,466					$	3,300
净亏损			—						—						—						(32)						—						(67)						(99)
衍生品的未实现收益和累计 OCL 的变化（扣除税款）			—						—						—						—						6						8						14
向CEG分配的款项，扣除捐款，现金			—						—						—						—						—						(3)						(3)
来自非控股权益的出资，扣除分配，现金			—						—						—						—						—						28						28
共同控制下的资产的转移			—						—						(12)						—						—						(25)						(37)
因税基变更而进行的非现金调整			—						—						8						—						—						—						8
基于股票的薪酬			—						—						(2)						—						—						—						(2)
普通股股息和向CEG单位持有者分配			—						—						(40)						—						—						(30)						(70)
截至2022年3月31日的余额			$	—					$	1					$	1,826					$	(65)					$	—					$	1,377					$	3,139

见合并财务报表附注。

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CLEARWAY 能源公司

合并财务报表附注

（未经审计）

注意事项 1 — 业务性质

Clearway Energy, Inc. 及其合并子公司（简称 “公司”）是一家上市能源基础设施投资者，专注于清洁能源投资，是北美现代、可持续和长期合同资产的所有者。该公司由GIP和TotalEnergies通过投资组合公司Clearway Energy Group LLC（CEG）赞助，该公司由GIP和TotalEnergies同等拥有。GIP是一家独立的基础设施基金经理，对基础设施资产和业务进行股权和债务投资。TotalEnergies 是一家全球性的多能源公司。

该公司是美国最大的可再生能源所有者之一，拥有超过 5,500已安装的风能和太阳能发电项目的净兆瓦数。公司结束了 8,000净兆瓦资产还包括大约 2,500无害环境、高效的天然气发电设施的净兆瓦。通过这种环保、多元化且以合同为主的投资组合，公司努力为投资者提供稳定且不断增长的股息收入。大多数的公司收入来自这些资产产出或产能的长期合同安排。

该公司通过其控股权合并了Clearway Energy LLC的业绩，在合并财务报表中，CEG的权益显示为非控股权益。公司已发行A类和C类普通股的持有人有权获得申报的股息。CEG通过拥有Clearway Energy LLC B类和D类机组从Clearway Energy LLC获得分配。CEG还可能不时持有公司的A类和/或C类普通股。

截至2023年3月31日，公司拥有 57.88Clearway Energy LLC 经济利益的百分比，由 CEG 拥有 42.12Clearway Energy LLC 经济利益的百分比。

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下表显示了截至2023年3月31日的公司结构摘要：

演示基础

随附的未经审计的中期合并财务报表是根据美国证券交易委员会的临时财务信息规定和10-Q表的说明编制的。因此，它们不包括公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。以下附注应与公司2022年10-K表格中包含的合并财务报表附注中规定的会计政策和其他披露一起阅读。中期业绩不一定代表全年业绩。

管理层认为，随附的未经审计的中期合并财务报表包含所有重大调整，包括正常和经常性应计费用，以公允列报公司截至2023年3月31日的合并财务状况以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的经营业绩、综合亏损和现金流。

注意事项 2 — 重要会计政策摘要

估算值的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表需要管理层做出估计和假设。这些估计和假设影响截至合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。它们还会影响报告期内报告的净收益金额。实际结果可能与这些估计值不同。

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现金、现金等价物和限制性现金

现金和现金等价物包括购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。项目子公司持有的现金和现金等价物为美元125百万和美元121截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。

下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，这些现金总额与合并现金流量表中显示的相同金额的总和：

			2023年3月31日						2022年12月31日
			（以百万计）
现金和现金等价物			$	576					$	657
限制性现金			437						339
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金			$	1,013					$	996

限制性现金主要包括为满足某些债务协议的要求而持有的资金，以及在公司项目中持有的限制其使用的资金。截至 2023 年 3 月 31 日，这些限制性基金包括 $143指定用于支付运营开支的百万美元，美元168百万美元用于当期还本付息，美元97百万美元限于储备金，包括还本付息、履约义务和其他储备金以及资本支出。剩下的 $29百万存放在分配储备账户中。

累计折旧和累计摊销

下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的不动产、厂房和设备中包含的累计折旧、净额和无形资产中包含的累计摊销：

			2023年3月31日						2022年12月31日
			（以百万计）
不动产、厂房和设备累计折旧			$	3,110					$	3,024
无形资产累计摊销			925						877

向A类和C类普通股股东发放股息

下表列出了截至2023年3月31日的三个月中公司A类和C类普通股支付的股息：

																					2023 年第一季度
每股 A 类股票的股息																					$	0.3745
每股 C 类股票的股息																					0.3745

A类和C类普通股的股息取决于可用资本、市场状况以及对相关法律、法规和其他合同义务的遵守情况。公司预计，根据当前情况，在可预见的将来，将继续支付可比现金分红。

2023年5月3日，公司宣布其A类和C类普通股的季度股息为美元0.3818每股将于2023年6月15日支付给截至2023年6月1日的登记股东。

非控股权益

Clearway Energy LLC 向 CE

下表列出了在截至2023年3月31日的三个月中，Clearway Energy LLC的B类和D类单位向CEG支付的分配：

																					2023 年第一季度
每 B 类单位的分配																					$	0.3745
每个 D 类单位的分配																					0.3745

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2023 年 5 月 3 日，Clearway Energy LLC 宣布其 B 类和 D 类单位的分配为 $0.3818每单位将于2023年6月15日支付给截至2023年6月1日的登记单位持有人。

可赎回的非控制性权益

在第三方有权将其权益兑换成现金或其他资产的情况下，公司已将归属于第三方的非控股权益作为临时权益的一部分列入合并资产负债表的夹层部分。 下表反映了截至2023年3月31日的三个月中公司可赎回的非控股权益余额的变化：

						（以百万计）
截至2022年12月31日的余额						$	7
向可赎回的非控股权益分配现金						(1)
归属于可赎回非控股权益的综合收益						3
截至2023年3月31日的余额						$	9

收入确认

分类收入

下表显示了公司对与客户签订合同的收入以及每个类别的应报告细分市场的细分：

			截至2023年3月31日的三个月
（以百万计）			传统一代						可再生能源																		总计
能源收入 (a)			$	1					$	198																	$	199
容量收入 (a)			100						5																		105
合同摊销			(6)						(41)																		(47)
其他收入			—						12																		12
经济套期保值的按市值计价			—						19																		19
总营业收入			95						193																		288
减去：经济套期保值的按市值计价			—						(19)																		(19)
减去：租赁收入			(101)						(156)																		(257)
减去：合同摊销			6						41																		47
与客户签订合同的总收入			$	—					$	59																	$	59

(a) 以下能源和产能收入与租赁有关，记入ASC 842：

（以百万计）			传统一代						可再生能源						总计
能源收入			$	1					$	152					$	153
容量收入			100						4						104
总计			$	101					$	156					$	257

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			截至2022年3月31日的三个月
（以百万计）			传统一代						可再生能源						热的																		总计
能源收入 (a)			$	—					$	195					$	37																	$	232
容量收入 (a)			114						—						14																		128
合同摊销			(6)						(36)						—																		(42)
其他收入			—						14						8																		22
经济套期保值的按市值计价			—						(126)						—																		(126)
总营业收入			108						47						59																		214
减去：经济套期保值的按市值计价			—						126						—																		126
减去：租赁收入			(114)						(162)						(1)																		(277)
减去：合同摊销			6						36						—																		42
与客户签订合同的总收入			$	—					$	47					$	58																	$	105

(a) 以下能源和产能收入与租赁有关，记入ASC 842：

（以百万计）			传统一代						可再生能源						热的						总计
能源收入			$	—					$	162					$	1					$	163
容量收入			114						—						—						114
总计			$	114					$	162					$	1					$	277

合约余额

下表反映了公司合并资产负债表中包含的合同资产和负债：

			2023年3月31日						2022年12月31日
			（以百万计）
应收账款，净额-与客户签订的合同			$	40					$	37
应收账款，净额-租赁			110						116
应收账款总额，净额			$	150					$	153

最近采用的会计准则

2020年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2020-4号， 促进参考利率改革对财务报告的影响。修正案规定，如果符合某些标准，则将公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易，提供了可选的权宜之计和例外情况。这些修正案仅适用于参考伦敦银行同业拆借利率或其他参考利率的合约，因为参考利率改革影响了公司的某些债务和利率互换协议，而参考利率改革预计将终止。该指南自2020年3月20日起至2022年12月31日对所有实体生效。2022年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-6号， 推迟参考利率改革的失效日期，将过渡期的结束时间延长至2024年12月31日。截至2023年3月31日，公司已经修改了以前使用伦敦银行同业拆借利率作为参考利率的大部分合约，并选择对某些修改后的现金流利率互换和债务协议适用减免。此次采用并未对公司的财务报表产生重大影响。公司打算在2023年6月30日（伦敦银行同业拆借利率终止日）之前修改其余使用伦敦银行同业拆借利率作为参考利率的合约。

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注意事项 3 — 收购和处置

收购

Daggett 3 下拉列表 — 2023 年 2 月 17 日，该公司通过其间接子公司 Daggett Solar Investment LLC 收购了 Daggett 3 太阳能项目的间接所有者 Daggett TargetCo LLC 的 A 类会员权益 300CEG子公司Clearway Renew LLC位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺的具有相应存储容量的兆瓦太阳能项目，目前正在建设中，现金对价为美元21百万。同时，一位现金股权投资者以现金对价从Clearway Renew LLC手中收购了Daggett TargetCo LLC的B类会员权益129百万。然后，公司和现金股权投资者分别将其A类和B类会员权益捐给了Daggett Renewable Holdco LLC，这是公司与现金股权投资者之间的合伙企业，合并了Daggett TargetCo LLC。作为主要受益人的间接所有者，Daggett TargetCo LLC合并了拥有Daggett 3太阳能项目的税收股权基金Daggett TE Holdco LLC，如附注4所述， 按权益法和可变利息实体核算的投资。Daggett 3 与投资级交易对手签订了 PPA，这些交易对手有 15 年加权平均合约期限从标的运营资产进入商业运营时开始，预计大多数运营资产将在2023年第二季度发生这种情况。Daggett 3的业务反映在公司的可再生能源板块中，此次收购的资金来自现有的流动性来源。此次收购被确定为资产收购，该公司在其财务报表中预期合并了Daggett 3。转移给公司的资产和负债与共同控制下的权益有关，根据ASC 805-50按历史成本入账， 企业合并-相关问题。已支付的现金之间的差额 $21百万美元，公司收购净资产的历史成本为美元15百万被记录为对CEG非控制性利息余额的调整。此外，该公司反映了 $21公司收购价格的百万美元，由CEG向公司缴纳以偿还收购的长期债务，计入CEG的细列项目缴款，扣除合并股东权益表中的分配。

以下是截至2023年2月17日与收购相关的资产和负债汇总：

（以百万计）						Daggett 3
限制性现金						$	14
不动产、厂房和设备						534
使用权资产，净额						31
衍生资产						27
收购的资产总额						606
长期债务 (a)						480
长期租赁负债						33
其他流动和非流动负债 (b)						78
承担的负债总额						591
收购的净资产						$	15

(a) 包括一美元181百万建筑贷款，$75百万赞助商股权过桥贷款和 $229百万美元税收股权过桥贷款，抵消 $5百万美元的未摊销债务发行成本。参见注释 7， 长期债务，以进一步讨论此次收购中承担的长期债务。

(b) 包括 $32百万美元的项目费用，随后由CEG资助，将在项目基本完成时用预计收到的收益来偿还。

注意事项 4 — 权益法和可变利息实体核算的投资

未合并的实体

根据ASC 810，该公司在一家被视为VIE但不被视为主要受益人的实体中拥有权益。根据权益会计法，公司将其在该实体及其拥有大量投资的实体的权益入账，如第15项——附注5所述，按权益法和可变利息实体核算的投资， 至公司财务报表中包含的合并财务报表 2022表格 10-K.

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截至2023年3月31日，公司的最大亏损敞口仅限于其对未合并实体的股权投资，如下表所示：

姓名			经济利益			投资余额
						（以百万计）
阿韦纳尔			50%			$	7
沙漠阳光			25%			226
埃尔克霍恩岭			67%			20
GenConn (a)			50%			80
圣胡安梅萨			75%			13
						$	346

(a) GenConn 是一个可变利益实体。

合并后的实体

如项目15——注5所进一步描述的那样，按权益法和可变利息实体核算的投资， 在公司2022年10-K表格中包含的合并财务报表中，公司拥有根据ASC 810被确定为VIE的某些实体的控股财务权益， 合并，或 ASC 810。这些安排主要与与第三方达成的税收权益安排有关，目的是将与风能和太阳能设施相关的某些税收抵免货币化。在与第三方投资者的某些合作安排中，该公司还拥有控股财务权益，这些安排也被确定为VIE。根据公司被确定为VIE的安排，根据相应的有限责任协议，向第三方投资者分配收益、税收属性和可分配现金。其中许多安排还提供了一种机制，如果尚未达到规定的回报，则在指定日期向投资者提供增量现金分配，从而促进投资者实现指定回报。

以下讨论描述了在截至2023年3月31日的三个月中，VIE的重大变化。

Daggett 可再生能源控股有限责任公司 — 如注3所述， 收购和处置，2023年2月17日，该公司的间接子公司Daggett Solar Investment LLC收购了Daggett TargetCo LLC的A类会员权益，而一位现金股权投资者则收购了B类会员权益。然后，公司和现金股权投资者分别将其A类和B类会员权益捐给了公司与现金股权投资者的合伙企业Daggett Renewable Holdco LLC，与此同时，Daggett TargetCo LLC成为Daggett Renewable Holdco LLC的全资子公司。该公司将Daggett Renewable Holdco LLC合并为VIE，因为该公司是主要受益人，其角色是管理成员。该公司记录了Daggett Renewable Holdco LLC的现金股权投资者的非控股权益，按历史账面金额计算，抵消了额外的实收资本。作为主要受益人的间接所有者，Daggett TargetCo LLC合并了拥有Daggett 3太阳能项目的税收股权基金Daggett TE Holdco LLC。税收股权投资者的权益显示为非控股权益，使用HLBV方法来分配Daggett TE Holdco LLC的收入或损失。

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截至2023年3月31日，公司合并VIE的财务信息汇总包括以下内容：

（以百万计）			Alta TE Holdco LLC						沙棘再生能源有限责任公司						DGPV 基金 (a)						Daggett 可再生能源控股有限责任公司 (b)						兰福德 TE 合伙有限责任公司						Lighthouse 可再生能源 (c)
其他流动和非流动资产			$	55					$	3					$	73					$	147					$	13					$	122
不动产、厂房和设备			296						192						516						559						121						823
无形资产			196						—						14						—						2						—
总资产			547						195						603						706						136						945
流动负债和非流动负债			38						11						65						493						54						305
负债总额			38						11						65						493						54						305
非控股权益			38						26						18						231						65						513
净资产减去非控股权益			$	471					$	158					$	520					$	(18)					$	17					$	127

(a) DGPV Funds由Clearway & EFS Distributed Solar LLC、DGPV Fund 4 LLC、Golden Puma Fund LLC、Renew Solar CS4 Fund LLC和Chestnut Fund LL

(b) Daggett Renewable Holdco LLC 合并了 Daggett TE Holdco LLC，后者是一家合并的 VIE。

(c)Lighthouse Renewable Holdco LLC 合并了 Mesquite Star Tax Equity Holdco LLC、Black Rock TE Holdco LLC、Mililani TE Holdco LLC 和 Waiaw

（以百万计）			Lighthouse 可再生能源控股(a)						欧胡岛太阳能有限责任公司						Pinnacle 为 TE Holdco LL						Rattlesnake TE Holdco LLC						Rosie TargetCo LLC						Wildorado TE Holdco 有限公司						其他 (b)
其他流动和非流动资产			$	44					$	39					$	7					$	15					$	35					$	25					$	16
不动产、厂房和设备			357						162						101						182						236						205						151
无形资产			—						—						16						—						—						—						1
总资产			401						201						124						197						271						230						168
流动负债和非流动负债			132						22						5						17						98						21						74
负债总额			132						22						5						17						98						21						74
非控股权益			233						26						42						87						127						109						68
净资产减去非控股权益			$	36					$	153					$	77					$	93					$	46					$	100					$	26

(a) Lighthouse Renewable Holdco 2 LLC 合并了 Mesquite Sky Sky TE Holdco LLC

(b) 其他包括 Elbow Creek TE Holdco LLC 和 Spring Canyon TE Holdco

注意事项 5 — 金融工具的公允价值

ASC 820 下的公允价值会计

ASC 820建立了公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先分为三个级别，如下所示：

•一级——截至计量日，公司有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价（未经调整）。

•第 2 级 — 第 1 级中包含的报价以外的输入，可以直接观察到资产或负债，或者通过与可观察的市场数据的证实间接观察到。

•第 3 级 — 只有在衡量日资产或负债的市场活动很少（如果有）时才使用资产或负债的不可观察的输入。

根据ASC 820，公司根据对公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，确定每个公允价值衡量标准在公允价值层次结构中的水平。

对于现金和现金等价物、限制性现金、应收账款——贸易、应付账款——贸易、应付账款——关联公司以及应计费用和其他流动负债，由于这些工具的短期到期日，账面金额接近公允价值，在公允价值层次结构中被归类为第一级。

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公司记录的未按公允市场价值计入或与公允价值不接近的金融工具的账面金额和估计公允价值如下：

			截至2023年3月31日												截至2022年12月31日
			账面金额						公允价值						账面金额						公允价值
			（以百万计）
长期债务，包括流动部分 (a)			$	7,197					$	6,760					$	6,874					$	6,288

(a) 不包括净债务发行成本，净债务发行成本在公司合并资产负债表上记录为长期债务的减少。

公司公开交易的长期债务的公允价值基于市场报价，在公允价值层次结构中被归类为二级。公司债务证券、非公开交易的长期债务和某些应收票据的公允价值基于按市场利率折现的预期未来现金流或具有同等信贷质量的类似工具的当前利率，在公允价值层次结构中被归类为三级。 下表显示了包括流动部分在内的长期债务在公允价值层次结构中的水平：

			截至2023年3月31日												截至2022年12月31日
			第 2 级						第 3 级						第 2 级						第 3 级
			（以百万计）
长期债务，包括流动部分			$	1,902					$	4,858					$	1,834					$	4,454

定期公允价值测量

公司在其合并资产负债表上按公允市场价值记录其衍生资产和负债。 下表定期显示了公司合并资产负债表上按公允价值计量和记录的资产和负债及其在公允价值层次结构中的水平：

									截至2023年3月31日												截至2022年12月31日
									公允价值 (a)												公允价值 (a)
（以百万计）									第 2 级						第 3 级												第 2 级						第 3 级
衍生资产：
利率合约									$	91					$	—											$	89					$	—
其他金融工具 (b)									—						18												—						17
总资产									$	91					$	18											$	89					$	17
衍生负债：
商品合约									$	—					$	334											$	—					$	353
利率合约									1						—												—						—
负债总额									$	1					$	334											$	—					$	353

(a) 截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有被归类为1级或3级的衍生资产，也没有负债被归类为1级。

(b)包括 SREC 合同。

19

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下表使用大量不可观察的投入核对了合并财务报表中按公允价值确认的工具的期初和期末余额：

												截至3月31日的三个月
																		2023						2022
（以百万计）												使用大量不可观察的输入进行公允价值测量（级别 3）
期初余额																		$	(336)					$	(154)
定居点																		4						6
由于丢失 NPNS 例外情况而增加的内容																		—						(21)
收益中包含的该期间的总收益（亏损）																		16						(111)
期末余额																		$	(316)					$	(280)
截至2023年3月31日持有的衍生品和其他金融工具收益中包含的未实现收益的变化																		$	16

衍生品和金融工具公允价值测量

该公司的合约是非交易所交易的，并使用外部来源提供的价格进行估值。该公司使用可观察到的远期报价对其大宗商品合约进行估值。如果没有可观察到的远期价格，则报价反映了经通货膨胀调整后的上一年远期价格的平均值。截至2023年3月31日，以模型和其他估值技术提供的价格估值的合约构成 100衍生负债和其他金融工具的百分比。

公司被归类为三级的重要头寸包括在流动性不足的市场上执行的实物商品合约。在制定公允价值时使用的重大不可观察的投入包括流动性不足的电力期限和位置定价，后者是通过将定价作为流动性位置的基础推断而得出的。期限定价和基差基于可观察到的市场数据（如果有），或者从历史价格和类似可观察市场中得出的远期市场价格（如果没有）。

下表量化了在制定公司三级头寸公允价值时使用的重大不可观察的投入：

2023年3月31日

公允价值

输入/范围

资产

负债

估值技术

大量不可观察的输入

低

高

加权平均值

（以百万计）

大宗商品合约

$

—

$

(334)

折扣现金流

远期市场价格（每兆瓦时）

$

20.81

$

80.18

$

39.87

其他金融工具

18

—

折扣现金流

预测某些 DG 太阳能设施的年发电水平

58,539兆瓦时

117,078兆瓦时

112,897兆瓦时

下表提供了截至2023年3月31日大量不可观察的投入增加/（减少）对公允价值衡量的影响：

大量不可观察的输入			位置			输入的变化			对公允价值计量的影响
远期市场价格力量			卖出			增加/（减少）			更低/（更高）
预测生成级别			卖出			增加/（减少）			更高/（更低）

20

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每份合约的公允价值均使用无风险利率进行贴现。此外，还使用信用准备金来反映信用风险，也就是说，对于利率互换，信用准备金是根据使用双边方法的信用违约互换计算得出的。对于大宗商品，如果特定主协议下的净敞口是一种资产，则公司使用交易对手的默认掉期利率。如果特定主协议下的净风险敞口是一种负债，则公司使用自己的默认掉期利率的代理。对于利率互换和大宗商品，将信贷准备金添加到贴现公允价值中，以反映市场参与者愿意获得的承担负债或市场参与者愿意为资产支付的退出价格。截至2023年3月31日，不绩效准备金为美元35百万美元收益主要计入合并运营报表中的总营业收入。未来的市场价格可能与记录资产和负债时使用的价格有所不同，这种变化可能是巨大的。

信用风险的集中度

除了第15项——附注2下披露的信用风险讨论外， 重要会计政策摘要, 到 合并财务报表包含在 公司的 2022年10-K表格，以下项目是关于公司金融工具信用风险集中度的讨论。信用风险是指交易对手根据其合同义务的条款不履行或不付款而造成的损失风险。公司通过信贷政策监控和管理信用风险，这些政策包括：（i）既定的信贷批准流程；（ii）根据需要监控交易对手的信用额度；（iii）在适用的情况下，使用保证金、抵押品、预付款安排或交易量限额等信贷缓解措施；（iv）使用允许净额结算的主净额结算协议与单一交易对手相关的各种合约的负风险敞口。围绕交易对手表现和信贷的风险最终可能会影响预期现金流的金额和时间。公司寻求通过拥有多元化的交易对手投资组合来降低交易对手风险。

交易对手信用敞口包括某些长期协议下的信用风险敞口，包括太阳能和其他PPA。由于没有外部来源或可观察到的市场报价来估计此类敞口，公司根据各种技术估算与这些合约相关的敞口，包括但不限于基于市场基本面分析和对具有相似特征的可观察市场数据的推断的内部模型。这些大宗商品合同中有很大一部分是与信贷质量强劲的公用事业公司签订的，公用事业委员会或其他监管支持。但是，此类受监管的公用事业交易对手可能会受到政府监管变更或不利财务状况的影响，而公司无法预测。该公司的某些子公司根据长期PPA将其设施的产出出售给了公司的重要交易对手PG＆E，PG＆E的信用评级低于投资级.

注意事项 6 — 衍生工具和套期保值活动

本脚注应与项目15——注7下的完整描述一起阅读， 衍生工具和套期保值活动的会计, 到 公司2022年10-K表格中包含的合并财务报表。

利率互换

公司签订利率互换协议，以对冲未来预期现金利息支付的可变性。截至2023年3月31日，该公司的无追索权债务利率衍生工具有效期至2031年，其中一部分被指定为现金流套期保值。根据利率互换协议，公司支付固定利率，协议的交易对手支付浮动利率。

能源相关商品

截至2023年3月31日，该公司的能源相关衍生工具将持续到2033年。截至2023年3月31日，这些合约未被指定为现金流或公允价值套期保值。

交易量标的衍生品交易

下表汇总了按商品细分的公司公开衍生品交易的净名义交易量买入/（卖出）：

总音量

2023年3月31日

2022年12月31日

大宗商品

单位

（以百万计）

权力

兆瓦时

(17)

(18)

利息

美元

$

1,678

$

1,084

21

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衍生工具的公允价值

下表汇总了合并资产负债表上衍生工具估值中的公允价值：

			公允价值
			衍生资产												衍生负债
			2023年3月31日						2022年12月31日						2023年3月31日						2022年12月31日
			（以百万计）
被指定为现金流套期保值的衍生品：
当前利率合约			$	6					$	7					$	—					$	—
长期利率合约			14						18						—						—
指定为现金流套期保值的衍生品总额			$	20					$	25					$	—					$	—
未指定为现金流套期保值的衍生品：
当前利率合约			$	21					$	19					$	—					$	—
长期利率合约			50						45						1						—
当前大宗商品合约			—						—						39						50
长期大宗商品合约			—						—						295						303
未指定为现金流套期保值的衍生品总额			$	71					$	64					$	335					$	353
衍生品总额			$	91					$	89					$	335					$	353

公司已选择逐笔交易在资产负债表上列报衍生资产和负债，不抵消交易对手层面的金额。截至2023年3月31日和2022年12月31日，已支付或收到的未偿抵押品金额并不重要。 下表汇总了交易对手对衍生品的抵消情况：

			财务状况表中未抵消的总金额
截至2023年3月31日			已确认资产/负债总额						衍生工具						净额
商品合约			（以百万计）
衍生负债			$	(334)					$	—					$	(334)
大宗商品合约总额			$	(334)					$	—					$	(334)
利率合约
衍生资产			$	91					$	(1)					$	90
衍生负债			(1)						1						—
利率合约总额			$	90					$	—					$	90
衍生工具总数			$	(244)					$	—					$	(244)

			财务状况表中未抵消的总金额
截至2022年12月31日			已确认资产/负债总额						衍生工具						净额
商品合约			（以百万计）
衍生负债			$	(353)					$	—					$	(353)
大宗商品合约总额			$	(353)					$	—					$	(353)
利率合约
衍生资产			$	89					$	—					$	89
利率合约总额			$	89					$	—					$	89
衍生工具总数			$	(264)					$	—					$	(264)

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累计其他综合收益（亏损）

下表汇总了扣除税款后被指定为现金流对冲衍生品的利率互换对公司累计OCI（OCL）余额的影响：

									截至3月31日的三个月
															2023						2022
												（以百万计）
累计 OCI (OCL) 期初余额															$	24					$	(11)
从累计 OCI (OCL) 重新归类为因实现先前递延金额而产生的收入															—						2
现金流对冲会计合约的按市值计价															(3)						12
累计 OCI (OCL) 期末余额，扣除所得税支出 $2和 $2，分别地															21						3
归属于非控股权益的累计OCI															13						3
归属于Clearway Energy, Inc.的累计OCI															$	8					$	—
扣除所得税支出后，OCI 预计将在未来 12 个月内实现的收益1															$	4

从累计OCI（OCL）重新归类为收入的金额记入利息支出。

衍生工具对合并运营报表的影响

与公司衍生品相关的按市值计价收益/（亏损）记录在合并运营报表中，如下所示：

									截至3月31日的三个月
															2023						2022
												（以百万计）
利率合约（利息支出）															$	(21)					$	41
大宗商品合约（经济套期保值活动的按市值计价） (a)															18						(125)

(a) 与蒙大拿州 Mesquite Star Elbow Creek 的长期大宗商品合约有关风暴、兰福德和梅斯基特天空。在截至2022年3月31日的三个月中，兰福德的大宗商品合约以前符合NPNS例外情况，不再有资格获得NPNS待遇，因此被记为衍生品，并通过营业收入计入公允价值。

见注释5， 金融工具的公允价值，以讨论信用风险的集中问题。

23

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注意事项 7 — 长期债务

本说明应与第 15 项 — 注释10下的完整描述一起阅读， 长期债务，至公司2022年10-K表格中包含的合并财务报表。 该公司的借款，包括短期和长期部分，包括以下内容：

（以百万计，费率除外）			2023年3月31日						2022年12月31日						2023 年 3 月 31 日利率% (a) (b)						截至2023年3月31日的未偿信用证
2028 年优先票据			$	850					$	850					4.750
2031 优先票据			925						925						3.750
2032 优先票据			350						350						3.750
Clearway Energy LLC 和 Clearway Energy Operting LLC (c)			—						—						S+1.850						$	139
无追索权项目级债务：
Agua Caliente Solar LLC，2037			645						649						2.395-3.633						45
Alta Wind 资产管理有限责任公司，于 2031 年到期			12						12						L+2.625						—
Alta Wind I-V 租赁融资安排，将于 2034 年和 2035 年到期			709						709						5.696-7.015						23
Alta Wind 房地产投资有限责任公司，将于 2031 年到期			21						22						7.000						—
Borrego，2024 年和 2038 年到期			51						51						各种各样						—
沙棘太阳能，2025 年到期			119						119						L+1.750						20
Capistrano Wind 投资组合，2029 年和 2031 年到期			152						156						S+2.100-S+2.150						33
卡尔斯巴德能源控股有限责任公司，将于2027年到期			114						115						L+1.750						77
卡尔斯巴德能源控股有限责任公司，将于2038年到期			407						407						4.120						—
Carlsbad Holdco, LLC，2038 年到期			197						197						4.210						5
CVSR，2037 年到期			612						627						2.339-3.775						—
CVSR Holdco 票据，2037 年到期			151						160						4.680						13
Daggett 3，2023 年和 2028 年到期			446						—						S+1.262						35
DG-CS Master Borrower LLC，2040 年到期			406						413						3.510						30
沼泽着陆，将于2023年到期			6						19						L+2.375						31
Mililani I，2027 年到期			47						47						L+1.500						6
NIMH Solar，2024 年到期			161						163						S+2.150						12
欧胡岛太阳能控股有限责任公司，将于2026年到期			83						83						L+1.375						10
Rosie B 级有限责任公司，2027 年到期			76						76						L+1.750						17
犹他州太阳能控股公司，将于2036年到期			257						257						3.590						9
Viento Funding II, LLC，2029年到期			182						184						S+1.475						25
Waiawa，2028 年到期			47						97						S+1.600						12
核桃溪，2023 年到期			8						19						L+1.875						63
WCEP Holdings, LLC，2023年到期			25						26						L+3.000						—
其他			135						137						各种各样						252
项目级无追索权债务小计			5,069						4,745
债务总额			7,194						6,870
减少当前到期日			(366)						(322)
减去净债务发行成本			(62)						(61)
添加保费 (d)			3						4
长期债务总额			$	6,769					$	6,491

(a) 截至2023年3月31日，L+等于3个月伦敦银行同业拆借利率加x％，但2023年到期的Marsh Landing和2023年到期的Walnut Creek除外，其中L+等于1个月伦敦银行同业拆借利率加x％。

(b) S+ 等于 SOFR 加上 x%。

(c)适用利率由借款人杠杆率决定，如信贷协议中所定义。

(d)保费与2028年优先票据有关。

上面列出的融资安排包含某些契约，包括公司在相应安排期限内必须遵守的财务契约。截至2023年3月31日，公司遵守了所有必需的契约。

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以下讨论描述了截至2023年3月31日的三个月中长期债务的重大变化或增加。

Clearway Energy LLC 和 Clearway Energy 运营

2023年3月15日，Clearway Energy Operating LLC为经修订和重述的信贷协议进行了再融资，该协议（i）用SOFR取代了伦敦银行同业拆借利率，并调整了信贷利差 0.10% 作为适用的参考利率，(ii) 将可用的循环承诺本金总额增加到美元700百万，（iii）将到期日延长至2028年3月15日，（iv）将信用证次级限额提高到美元594million 和 (v) 实施了某些其他技术修改。

截至2023年3月31日，该公司有 不循环信贷额度下的未偿还借款和 $139百万张未偿信用证。

项目级债务

瓦伊阿瓦

2023年3月30日，当Waiawa太阳能项目基本完成时，税收股权投资者额外缴纳了1美元41百万美元和 CEG 额外捐款8百万，已使用，以及 $17百万美元托管，用于偿还 $55百万美元税收股权过桥贷款，以资助 $10百万美元建筑完工储备金，并支付 $1百万美元的相关费用。在2022年10月3日收购Waiawa之后，该公司又借了1美元25百万美元的建筑贷款，已转换为定期贷款，金额为 $472023 年 3 月 30 日为百万。

Daggett 3

2023年2月17日，作为收购Daggett 3的一部分，如注3所述， 收购和处置，该公司承担了该项目的融资协议，其中包括一美元181百万建筑贷款，在项目基本完成后转换为定期贷款，美元229百万美元税收股权过桥贷款和 $75百万赞助商股权过桥贷款。赞助商股权过桥贷款在收购之日已偿还, 以及 $8百万美元相关费用，使用公司和现金股权投资者的所有收益，这些收益由CEG回馈给公司。在 Daggett 3 基本完成后，税收股权过桥贷款将用从税收股权投资者那里获得的最终收益偿还，预计将于 2023 年下半年完成，还有美元62在收购之日，税收股权投资者向托管缴纳的百万美元。在收购 Daggett 3 之后，该公司额外借入了 $36百万建筑贷款。

注意事项 8 — 每股亏损

每股普通股的基本亏损是通过将净亏损除以已发行普通股的加权平均数来计算的。年内发行的股票按当年已发行部分进行加权。摊薄后的每股亏损的计算方式与每股基本亏损一致，同时对在此期间发行的所有潜在摊薄普通股生效。

公司每股基本亏损和摊薄后每股亏损的对账情况如下表所示：

			截至3月31日的三个月
			2023												2022
（以百万计，每股数据除外） (a)			普通的 A 类						常见的 C 类						普通的 A 类						常见的 C 类
归属于Clearway Energy, Inc. 普通股股东的基本和摊薄后每股亏损
归属于Clearway Energy, Inc.的净亏损			$	—					$	—					$	(9)					$	(23)
已发行普通股的加权平均数——基本和摊薄后			35						82						35						82
每股加权平均普通股亏损——基本亏损和摊薄后亏损			$	—					$	—					$	(0.28)					$	(0.28)

(a) 由于以百万美元而不是整美元列报金额，归属于Clearway Energy, Inc.的净亏损以及基本和摊薄后的每股亏损可能无法重新计算。

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注意事项 9 — 分部报告

该公司的分部结构反映了管理层目前的运作和资源分配方式。该公司的业务以传统的发电、可再生能源业务为基础，包括太阳能、风能和储能。公司部门反映了公司的公司成本，包括取消参赛资格。公司的首席运营决策者，即其首席执行官，根据运营指标评估其细分市场的业绩，包括调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，或调整后的息税折旧摊销前利润和CAFD，以及净收益（亏损）。

			截至2023年3月31日的三个月
（以百万计）			传统一代						可再生能源												企业 (a)						总计
营业收入			$	95					$	193											$	—					$	288
运营成本，不包括折旧、摊销和增值，如下所示			29						79												—						108
折旧、摊销和增值			33						95												—						128
一般和行政			—						—												10						10
营业收入（亏损）			33						19												(10)						42
未合并关联公司的收益（亏损）权益			1						(4)												—						(3)
其他收入，净额			1						1												6						8
利息支出			(11)						(64)												(24)						(99)
所得税前收入（亏损）			24						(48)												(28)						(52)
所得税优惠			—						—												(12)						(12)
净收益（亏损）			$	24					$	(48)											$	(16)					$	(40)
总资产			$	2,203					$	10,055											$	491					$	12,749

(a) 包括淘汰赛。

			截至2022年3月31日的三个月
（以百万计）			传统一代						可再生能源						热的						企业 (a)						总计
营业收入			$	108					$	47					$	59					$	—					$	214
运营成本，不包括折旧、摊销和增值，如下所示			21						68						39						—						128
折旧、摊销和增值			33						91						—						—						124
一般和行政			—						—						1						11						12
交易和整合成本			—						—						—						2						2
开发成本			—						—						1						—						1
营业收入（亏损）			54						(112)						18						(13)						(53)
未合并关联公司的收益权益			1						3						—						—						4
债务清偿损失			—						(2)						—						—						(2)
利息支出			(8)						(8)						(5)						(26)						(47)
所得税前收入（亏损）			47						(119)						13						(39)						(98)
所得税优惠			—						—						—						(1)						(1)
净收益（亏损）			$	47					$	(119)					$	13					$	(38)					$	(97)

(a) 包括淘汰赛。

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注意事项 10 — 所得税

有效税率

所得税准备金包括以下数额：

									截至3月31日的三个月
															2023						2022
												（以百万计，百分比除外）
所得税前亏损															$	(52)					$	(98)
所得税优惠															(12)						(1)
有效所得税税率															23.1		%				1.0		%

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，总体有效税率分别与21％的法定税率不同，这主要是由于合伙人在Clearway Energy LLC的权益分配了应纳税收益和亏损，其中包括对某些合伙企业采用HLBV会计方法的影响。

出于税收目的，Clearway Energy LLC被视为合伙企业；因此，公司和CEG各自记录各自在应纳税所得额或亏损中所占的份额。

注十一 — 关联方交易

除了合并财务报表附注中其他地方描述的交易和关系外，CEG的某些子公司还为公司及其项目实体提供服务。应付给CEG子公司的金额在公司的合并资产负债表中记为应付账款——关联公司和CEG子公司应付给公司的金额记为应收账款——关联公司。以下披露总结了公司与CEG及其子公司的重大关联方交易，这些交易包含在公司运营成本中。

公司与 Clearway 可再生能源运营与维护有限责任公司签订的运营和维护服务协议

该公司在可再生能源领域的多家全资子公司是与CEG的全资子公司Clearway Reneway Operation & Maintence LLC或RENOM签订服务协议的当事方，该公司为这些子公司提供运营和维护或运维服务。公司为这些服务支付的总费用为 $17百万和美元15截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别为百万美元。余额为 $11百万和美元14截至2023年3月31日和2022年12月31日，应分别向RENOM支付百万美元。

公司与CEG之间签订的行政服务协议

公司的多家全资子公司是与Clearway Asset Services LLC和Solar Asset Management LLC签订服务协议 二CEG的全资子公司，为公司的子公司提供各种行政服务。公司根据这些协议承担的费用为 $4百万和美元3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别为百万美元。余额为 $1百万和美元3截至2023年3月31日和2022年12月31日，应分别向CEG支付百万美元。

CEG 主服务协议

公司是与CEG（MSA）签订的主服务协议的当事方，根据该协议，CEG及其某些关联公司或第三方服务提供商向公司提供某些服务，包括运营和管理服务，包括人力资源、信息系统、对外事务、会计、采购和风险管理服务， 公司向CEG提供某些服务，包括会计、内部审计、税务和财务服务，以换取为此类服务支付的费用。公司发生的净支出为 $1在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，每个月根据这些协议签订了100万英镑。

注意事项 12 — 突发事件

本说明应与第 15 项 — 注释16下的完整描述一起阅读， 承付款和或有开支，改为公司2022年10-K表格中包含的合并财务报表。

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公司的重大法律程序如下所述。公司认为，它对该法律诉讼有有效的辩护，并打算为之进行有力的辩护。当现有信息表明可能发生损失并且可以合理估计损失金额或损失范围时，公司将记录意外开支估计损失的储备金。如适用，公司已为下文讨论的事项设立了充足的储备金。此外，法律费用在发生时记作支出。管理层根据当前信息评估此类问题，并根据索赔的性质、索赔的金额和性质以及成功的可能性，对其潜在结果做出判断。公司无法预测以下法律诉讼的结果，也无法合理估计任何相关费用和潜在负债的范围或金额。获得更多信息后，管理层相应调整其对此类意外开支的评估和估计。由于诉讼存在固有的不确定性和不利的裁决或事态发展，因此公司负债和意外开支的最终解决金额可能与其目前记录的储备金不同，而且这种差异可能是巨大的。

除了下文所述的法律程序外，公司及其子公司还是正常业务过程中产生的其他诉讼或法律诉讼的当事方。管理层认为，这些普通过程事项的处置不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

沙棘太阳能诉讼

2019年10月8日，德克萨斯州乔治敦市或乔治敦市向德克萨斯州威廉森县地方法院提交了一份请愿书，将该公司拥有Buckthorn Westex太阳能项目的子公司Buckthorn Westex, LLC列为被告，指控该项目和PPA通过保密和违反合同进行欺诈，并寻求 (i) 撤销和/或取消PPA，(ii) 宣告性判决，根据PPA，所指控的违规行为构成违约事件，乔治敦有权终止，以及（iii）追回所有违约事件损害赔偿、法庭费用和律师费。2019年11月15日，Buckthorn Westex提交了原始答复和反诉（i）驳回了乔治敦的索赔，（ii）指控乔治敦因未能支付到期款项而违反了与Buckthorn Westex的合同，以及（iii）以（x）宣告性判决的形式寻求救济，即乔治敦涉嫌未能支付到期款项构成违反PPA的违约事件，巴克索恩没有犯下 PPA规定的任何违约事件，(y) 收回成本、开支、利息和律师费，以及 (z) 其他救济它在法律上或衡平法上都有权利。针对双方提出的部分即决判决动议，法院完全驳回了乔治敦的动议，批准了Buckthorn Westex关于保密指控欺诈的动议，并驳回了Buckthorn Westex关于违约索赔的动议。该案预计将于2023年10月进入审理阶段。Buckthorn Westex认为，对乔治敦的指控毫无根据，Buckthorn Westex正在大力捍卫其在PPA下的权利。

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第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论分析了公司的历史财务状况和经营业绩。

在您阅读本讨论和分析时，请参阅公司对本10-Q表的合并财务报表，其中列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的经营业绩。另请参阅公司2022年10-K表格，其中包括对影响公司业务、经营业绩和财务状况的各种项目的详细讨论。

下文的讨论和分析安排如下：

•执行摘要，包括对业务和重大事件的描述，这些事件对了解运营业绩和财务状况很重要；

•经营业绩，包括对合并收益表特定细列项目中各期之间重大差异的解释；

•涉及流动性状况、现金来源和使用、资本资源和需求、承付款和资产负债表外安排的财务状况；

•可能影响公司未来经营业绩和财务状况的已知趋势；以及

•关键会计政策对描述公司的财务状况和经营业绩最为重要，需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。

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执行摘要

简介和概述

Clearway Energy, Inc. 及其合并子公司（简称 “公司”）是一家上市能源基础设施投资者，专注于清洁能源投资，是北美现代、可持续和长期合同资产的所有者。该公司由GIP和TotalEnergies通过投资组合公司Clearway Energy Group LLC（CEG）赞助，该公司由GIP和TotalEnergies同等拥有。GIP是一家独立的基础设施基金经理，对基础设施资产和业务进行股权和债务投资。TotalEnergies 是一家全球性的多能源公司。

该公司是美国最大的可再生能源所有者之一，风能和太阳能发电项目净装机量超过5,500兆瓦。该公司的净资产超过8,000兆瓦，还包括约2,500兆瓦的环保、高效的天然气发电设施。通过这种环保、多元化且以合同为主的投资组合，公司努力为投资者提供稳定且不断增长的股息收入。大多数的公司收入来自这些资产产出或产能的长期合同安排。这些承购协议的加权平均剩余合同期限约为10年 截至 2023年3月31日基于 CAFD。

截至2023年3月31日，公司的运营资产包括以下项目：

项目						所有权百分比						净容量 (MW) (a)						交易对手						到期
常规
卡尔斯巴德						100		%				527						圣地亚哥天然气和电气公司						2038
埃尔塞贡多						100		%				550						SCE						2023 - 2026
GenConn Devon						50		%				95						康涅狄格州光电与电力						2040
GenConn 米德尔敦						50		%				95						康涅狄格州光电与电力						2041
沼泽着陆						100		%				720						各种各样						2023 - 2030
核桃溪						100		%				485						SCE						2023 - 2026
常规合计												2,472
公用事业规模的太阳能
阿瓜卡连特						51		%				148						PG&E						2039
高山						100		%				66						PG&E						2033
阿韦纳尔						50		%				23						PG&E						2031
阿夫拉谷						100		%				27						图森电力						2032
布莱斯						100		%				21						SCE						2029
Borrego						100		%				26						圣地亚哥天然气和电力公司						2038
沙棘太阳能 (b)						100		%				150						德克萨斯州乔治敦市						2043
CVSR						100		%				250						PG&E						2038
沙漠阳光 250						25		%				63						SCE						2034
沙漠阳光 300						25		%				75						PG&E						2039
南堪萨斯州						100		%				20						PG&E						2033
米利拉尼一世(b) (c)						50		%				20						夏威夷电力公司						2042
欧胡岛太阳能项目 (b)						100		%				61						夏威夷电力公司						2041
路跑者						100		%				20						埃尔帕索电气						2031
罗莎蒙德中央 (b)						50		%				96						各种各样						2035 - 2047
TA 高沙漠						100		%				20						SCE						2033
犹他州太阳能投资组合						100		%				530						太平洋公司						2036
瓦伊阿瓦 (b) (c)						50		%				36						夏威夷电力公司						2043
总公用事业规模的太阳能 (d)												1,652
分布式太阳能
DGPV 基金项目 (b)						100		%				286						各种各样						2030 - 2044
太阳能合作伙伴 (SPP) 项目						100		%				25						各种各样						2026 - 2037
其他总干事项目						100		%				21						各种各样						2023 - 2039
总分布式太阳能 (d)												332

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项目						所有权百分比						净容量 (MW) (a)						交易对手						到期
风
阿尔塔一世						100		%				150						SCE						2035
阿尔塔二世						100		%				150						SCE						2035
阿尔塔三世						100		%				150						SCE						2035
阿尔塔四世						100		%				102						SCE						2035
Alta V						100		%				168						SCE						2035
Alta X (b)						100		%				137						SCE						2038
Alta XI (b)						100		%				90						SCE						2038
黑岩 (b)						50		%				58						丰田和 AEP						2036
水牛熊						100		%				19						西部农民电力合作社						2033
Capistrano Wind 投资组合						100		%				413						各种各样						2030 - 2033
Elbow (b)						100		%				122						各种各样						2029
埃尔克霍恩岭						66.7		%				54						内布拉斯加州公共电力区						2029
向前						100		%				29						星座新能源公司						2025
山羊风						100		%				150						陶氏管道公司						2025
兰福德 (b)						100		%				160						高盛						2033
拉雷多岭						100		%				81						内布拉斯加州公共电力区						2031
当心						100		%				38						南马里兰电力合作社						2030
豆科灌木天空 (b)						50		%				170						各种各样						2033 - 2036
豆科灌木之星 (b)						50		%				210						各种各样						2032 - 2035
山。暴风雨						100		%				264						花旗集团						2031
奥科蒂略						100		%				55						不适用
奥丁						99.9		%				21						密苏里河能源服务						2028
巅峰 (b)						100		%				54						马里兰州总务部和马里兰大学系统						2031
响尾蛇 (b) (e)						100		%				160						阿维斯塔公司						2040
圣胡安梅萨						75		%				90						西南公共服务公司						2025
沉睡的熊						100		%				95						俄克拉荷马州公共服务公司						2032
南特伦特						100		%				101						AEP 能源合作伙伴						2029
西班牙叉子						100		%				19						太平洋公司						2028
春之峡谷 II (b)						90.1		%				31						普拉特河电力管理局						2039
春峡谷 III (b)						90.1		%				26						普拉特河电力管理局						2039
塔洛加						100		%				130						俄克拉荷马天然气和电力公司						2031
Wildorado (b)						100		%				161						西南公共服务公司						2027
总风速 (d)												3,658
总净发电量												8,114

(a) 净容量表示截至2023年3月31日该设施的最大发电量或额定发电量乘以公司在该设施的所有权百分比。

(b) 项目是税收权益安排的一部分，所有权百分比基于要分配的现金，如附注4所述， 按权益法和可变利息实体核算的投资。

(c) 包括与设施额定发电容量相匹配的存储容量。

(d) 太阳能设施的典型平均容量系数为25％，风能设施的典型平均容量系数为25-45％。在截至2023年3月31日的三个月中，公司的太阳能和风能设施的加权平均容量系数分别为20％和34％。在截至2022年3月31日的三个月中，公司的太阳能和风能设施的加权平均容量系数分别为25％和32％。平均重量系数可能因季节和天气条件而异。

(e) Rattlesnake 的可交付容量为 144 兆瓦。

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重大事件

下拉交易

•2023年5月3日，该公司与CEG达成协议，为位于德克萨斯州布鲁尼的Cedro Hill风电项目重新供电，该项目包含在Capistrano Wind Portfolio中。该公司预计将投资约6300万美元的净公司资本，但须视收盘调整而定。根据修订后的PPA，这个160兆瓦的项目将在2024年下半年实现商业运营的重组，向其现有的交易对手（投资级公用事业公司）出售电力，为期15年，到2045年。

•2023年2月17日，该公司通过其间接子公司Daggett Solar Investment LLC从CEG的子公司Clearway Renew LLC手中收购了Daggett TargetCo LLC的A类会员权益。Daggett 3太阳能项目的间接所有者Daggett TargetCo LLC是位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺的300兆瓦太阳能项目，目前正在建设中，现金对价为2100万美元。同时，一位现金股权投资者以1.29亿美元的现金对价从Clearway Renew LLC手中收购了Daggett TargetCo LLC的B类会员权益。然后，公司和第三方投资者分别将其A类和B类会员权益捐给了Daggett Renewable Holdco LLC，这是公司与现金股权投资者之间的合伙企业，合并了Daggett TargetCo LLC。作为主要受益人的间接所有者，Daggett TargetCo LLC合并了拥有Daggett 3太阳能项目的税收股权基金Daggett TE Holdco LLC。参见注释 3, 收购和处置，以便进一步讨论这笔交易。

企业融资活动

•2023年3月15日，Clearway Energy Operating LLC为修订和重述的信贷协议进行了再融资。参见注释 7， 长期债务, 以便进一步讨论该修正案.

项目层面的融资活动

•在2022年Waiawa的Drop Down和2023年Daggett 3的下跌中，该公司承担了项目层面的无追索权债务。参见注释 7， 长期债务, 以便进一步讨论与每个项目相关的项目级无追索权债务.

环境问题

在设施的开发、建造、所有权和运营过程中，公司受各种环境法的约束。这些现行和未来的法律通常要求在施工之前获得政府的许可和批准，并在设施运营期间进行维护。公司有义务遵守每个司法管辖区内适用的所有环境法律和法规，并必须实施环境计划和程序，以监测和控制与受监管或许可的能源资产的建造、运营和退役相关的风险。随着时间的推移，联邦和州的环境法历来变得更加严格，尽管这种趋势将来可能会改变。

公司 2022 年表格 10-K 第 1 项进一步描述了公司的环境问题 商业 — 环境问题和第 1A 项， 风险因素.

监管事宜

公司的监管事宜在公司 2022 年表格 10-K 第 1 项中描述 商业 — 监管事宜和第 1A 项， 风险因素。

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合并经营业绩

下表提供了选定的财务信息：

									截至3月31日的三个月
（以百万计）																					2023						2022						改变
营业收入
能源和产能收入																					$	304					$	360					$	(56)
其他收入																					12						22						(10)
合同摊销																					(47)						(42)						(5)
经济套期保值的按市值计价																					19						(126)						145
总营业收入																					288						214						74
运营成本和费用
燃料成本																					—						22						(22)
操作和维护																					83						76						7
其他运营成本																					25						30						(5)
折旧、摊销和增值																					128						124						4
一般和行政																					10						12						(2)
交易和整合成本																					—						2						(2)
开发成本																					—						1						(1)
运营成本和支出总额																					246						267						(21)
营业收入（亏损）																					42						(53)						95
其他收入（费用）
未合并关联公司的权益（亏损）收益																					(3)						4						(7)
其他收入，净额																					8						—						8
债务清偿损失																					—						(2)						2
衍生利息（支出）收入																					(21)						41						(62)
其他利息支出																					(78)						(88)						10
其他支出总额，净额																					(94)						(45)						(49)
所得税前亏损																					(52)						(98)						46
所得税优惠																					(12)						(1)						(11)
净亏损																					(40)						(97)						57
减去：归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损																					(40)						(65)						25
归属于Clearway Energy, Inc.的净亏损																					$	—					$	(32)					$	32

									截至3月31日的三个月
业务指标：															2023						2022
发电/销售的太阳能兆瓦时（以千计） (a)															866						1,060
发电/销售的风力兆瓦时（以千计） (a)															2,744						2,259
发电/销售的可再生能源兆瓦时（千瓦时） (a)															3,610						3,319
已售出的 Thermal mWt（以千计） (b)															—						652
已售出热量兆瓦时（以千计） (b)															—						14
产生的传统兆瓦时（以千计） (a) (c)															89						132
传统的等效可用性系数															74.4		%				95.3		%

(a) 交易量不包括公司权益法投资产生/出售的兆瓦时。

(b) 2022年5月1日，公司完成了将其在热能业务中的100％权益出售给KKR的交易。

(c) 由于传统设施出售的是产能而不是能源，因此产生的产量不出售。

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管理层对截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月经营业绩的讨论

营业收入

在截至2023年3月31日的三个月中，营业收入与2022年同期相比增加了7400万美元，这要归因于下表汇总的多种驱动因素：

						（以百万计）
可再生能源板块			2022年8月收购Capistrano Wind Portfolio推动了增长。			$	20
			减少的主要原因是太阳能发电量减少。			(14)
传统细分市场			由于每年的计划维护中断时间，El Segundo设施的可用性降低，导致了下降。			(8)
			2023 年第一季度 Walnut Creek 和 Marsh Landing 设施停电导致产能收入减少，导致产能收入减少。			(5)
散热段			受2022年5月1日出售热能业务的推动，下跌。			(59)
经济套期保值的按市值计价			上涨主要是由ERCOT和PJM市场远期电力价格的下跌推动的。			145
合同摊销			增长主要是由与2022年8月收购Capistrano Wind Portfolio相关的PPA无形资产摊销所推动的。			(5)
						$	74

燃料成本

由于2022年5月1日出售了热能业务，在截至2023年3月31日的三个月中，燃料成本与2022年同期相比下降了2200万美元。

运营和维护费用

在截至2023年3月31日的三个月中，运营和维护费用与2022年同期相比增加了700万美元，这要归因于下表汇总的多种驱动因素：

						（以百万计）
可再生能源板块			增长主要是由2022年8月收购Capistrano Wind Portfolio所推动的。			$	6
			增长主要由风力设施的维护活动驱动。			5
传统细分市场			增长主要是由El Segundo工厂每年计划维护中断的时间所推动的。			7
			增长主要是由核桃溪和沼泽着陆设施的计划外停电推动的。			3
散热段			下降的主要原因是2022年5月1日出售了热能业务。			(14)
						$	7

其他收入，净额

在截至2023年3月31日的三个月中，其他收入净额与2022年同期相比增加了800万美元，这主要是由于投资于货币市场和定期存款账户的更大现金余额所产生的利息收入增加。与2022年3月31日相比，截至2023年3月31日的现金余额增加，这是由于2022年5月1日出售热能业务所得的收益。

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利息支出

在截至2023年3月31日的三个月中，利息支出与2022年同期相比增加了5200万美元，这主要是由于以下原因：

			（以百万计）
利率互换公允价值的变化			$	62
2022年5月1日出售热业务导致的利息支出减少			(5)
由于包括还款在内的公司债务本金余额减少，利息支出减少 在5月3日过渡贷款协议和循环信贷额度下的未偿借款中， 2022			(3)
由于项目级债务本金余额减少，利息支出减少			(2)
			$	52

收入 税收优惠

在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录了1200万美元的所得税优惠，税前亏损为5200万美元。2022年同期，公司记录了100万美元的所得税优惠，税前亏损为9800万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，所得税优惠与2022年同期相比增加了1100万美元，这主要是由于应纳税收益和亏损分配的差异，其中包括对某些合伙企业采用HLBV会计方法的影响。

归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损

在截至2023年3月31日的三个月中，公司净亏损为4000万美元，归因于非控股权益和可赎回的非控股权益，包括以下内容：

			（以百万计）
税收股权融资安排和HLBV方法的应用可归因于的损失			$	(33)
CEG 对 Clearway Energy LLC 的经济利益			(10)
归属于第三方合伙企业的收入			3
			$	(40)

在截至2022年3月31日的三个月中，公司净亏损为6,500万美元，归因于非控股权益和可赎回的非控股权益，其中包括：

			（以百万计）
CEG 对 Clearway Energy LLC 的经济利益			$	(25)
归因于第三方合伙企业的损失			(22)
税收股权融资安排和HLBV方法的应用可归因于的损失			(18)
			$	(65)

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流动性和资本资源

公司的本金流动性要求是履行其财务承诺、为当前运营提供资金、为资本支出（包括不时收购）提供资金、偿还债务和支付股息。作为公司业务的正常部分，根据市场状况，公司将不时考虑偿还、赎回、回购或再融资其债务的机会。公司运营计划的变化、销售额低于预期、支出增加、收购或其他事件可能会导致公司在未来时期寻求额外的债务或股权融资。无法保证以可接受的条件提供融资，也根本无法保证。债务融资（如果有的话）可能会带来额外的现金支付义务以及额外的契约和运营限制。

当前的流动性状况

截至 2023年3月31日和 2022年12月31日，公司的流动性分别约为15.7亿美元和13.7亿美元，包括现金、限制性现金和公司循环信贷额度下的可用性。

（以百万计）						2023年3月31日						2022年12月31日
现金和现金等价物：
Clearway Energy, Inc. 和 Clearway Energy						$	451					$	536
子公司						125						121
限制性现金：
运营账户						143						109
储备金，包括还本付息、分配、履约义务和其他储备金						294						230
现金、现金等价物和限制性现金总额						1,013						996
循环信贷额度的可用性						561						370
总流动性						$	1,574					$	1,366

该公司的流动性分别包括截至2023年3月31日和2022年12月31日的4.37亿美元和3.39亿美元的限制性现金余额。限制性现金主要包括满足某些债务安排要求的资金以及公司项目中持有的限制其使用的资金。截至 2023年3月31日，这些限制性基金包括专门用于支付运营开支的1.43亿美元，约1.68亿美元用于当期还本付息，9700万美元限于储备金，包括还本付息、履约义务和其他储备金以及资本支出。其余的2 900万美元存放在分配储备金账户中。

Clearway Energy LLC 和 Clearway Energy 运营

2023年3月15日，Clearway Energy Operating LLC为经修订和重报的信贷协议进行了再融资，该协议（i）用SOFR取代伦敦银行同业拆借利率，再加上0.10％的信贷利差调整作为适用的参考利率，（ii）将可用的循环承诺增加到7亿美元，（iv）将到期日延长至2028年3月15日，（iv）将信用证次级限额提高到5.94亿美元，（v）实施了某些其他技术修改。

截至2023年3月31日，该公司在循环信贷额度下没有未偿借款，还有1.39亿美元的未偿信用证。 该融资将继续用于一般公司用途，包括为未来的收购提供资金和开具信用证。

管理层认为，公司的流动性状况、运营现金流以及循环信贷额度下的可用性将足以履行公司的财务承诺；还本付息义务；增长、运营和维护资本支出；以及为公司A类普通股和C类普通股持有人的分红提供资金。管理层继续定期监测公司在谨慎资产负债表管理的要求下为其运营、融资和投资活动需求提供资金的能力。

流动性来源

公司的主要流动性来源包括手头现金、运营产生的现金、出售资产的收益、根据新的和现有的融资安排提供的借款以及根据市场状况酌情发行额外的股权和债务证券。如注7所述, 长期债务，到这份表格 10-Q 和第 15 项 — 注释 10， 长期债务，在公司2022年10-K表格中包含的合并财务报表中，公司的融资安排包括公司层面的债务，包括优先票据和循环信贷额度、自动柜员机计划及其各种资产的项目层面融资。

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信用评级

信用评级机构对公司的公共债务证券进行评级。债务市场利用这些评级来评估公司的信用风险。评级通过向市场表明公司支付本金、利息和优先股息的能力来影响发行新债务证券的价格。评级机构在对公司信用风险的信用分析中评估公司的行业、现金流、杠杆率、流动性和对冲状况等因素。

下表汇总了截至2023年3月31日公司及其优先票据的信用评级：

标准普尔

穆迪

Clearway 能源公司

BB

Ba2

4.750% 优先票据，2028年到期

BB

Ba2

3.750% 优先票据，2031年到期

BB

Ba2

3.750% 优先票据，2032年到期

BB

Ba2

流动性的用途

除运营其设施外，公司对流动性和资本资源的要求归类为：(i) 还本付息义务，详见下文 注意事项 7, 长期债务; (ii) 资本支出; (iii) 资产负债表外安排; (iv) 收购和投资，详见下文 注3 收购和处置; 以及 (v) 向投资者发放现金分红.

资本支出

该公司的资本支出计划主要侧重于维护资本支出，包括维持当前运营资产的成本，例如在例行维护期间更换或翻新资产的成本，以及增长资本支出，包括建造新资产的成本和完成正在施工的资产建设的成本。

在结束的三个月里 2023年3月31日，该公司使用了约8,800万美元为包括增长在内的资本支出提供资金 可再生能源领域的支出为8100万美元，由与建筑相关的融资提供资金。可再生能源领域的资本支出包括与Daggett 3太阳能项目相关的7400万美元和与Waiawa太阳能项目相关的700万美元。此外，该公司还承担了700万美元的维护资本支出。该公司估计，2023年的维护支出为3500万美元。这些估计数有待不断审查和调整。实际资本支出可能与这些估计值有所不同。

收购和投资

公司打算收购由CEG开发和建造的发电资产，以及公司认为其对市场的了解和运营专业知识具有竞争优势的第三方的发电资产，并利用此类收购作为发展业务的手段。

Waiawa 下拉列表- 在2022年Waiawa的Drop Down中，该公司承担了该项目的融资协议，其中包括一笔建筑贷款，该贷款在项目基本完成后于2023年3月30日转换为定期贷款，以及2023年3月30日偿还的税收股权过桥贷款。

Daggett 3 下拉列表— 2023年2月17日，该公司通过其间接子公司Daggett Solar Investment LLC以2100万美元的现金对价收购了Daggett 3太阳能项目的间接所有者Daggett TargetCo LLC的A类会员权益，然后将其A类会员权益出资给了公司与现金股权投资者的合伙企业Daggett TargetCo LLC，后者合并了Daggett TargetCo LLC。作为主要受益人的间接所有者，Daggett TargetCo LLC合并了拥有Daggett 3太阳能项目的税收股权基金Daggett TE Holdco LLC。Daggett 3与投资级交易对手签订了PPA，其加权平均合同期限为15年，从标的运营资产进入商业运营时开始，预计大多数运营资产将在2023年第二季度进行商业运营。此次收购的资金来自现有的流动性来源。

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向投资者发放现金分红

公司打算使用从Clearway Energy LLC分配中获得的现金金额向其A类普通股和C类普通股的持有人支付季度股息。Clearway Energy LLC打算以季度分配的形式向其单位持有人分配每季度产生的所有CAFD，减去用于谨慎开展业务的储备。t 上的分红A类普通股和C类普通股受可用资本、市场状况以及相关法律、法规和其他合同义务的遵守情况而定。公司预计，根据当前情况，在可预见的将来，将继续支付可比现金分红。

下表列出了截至2023年3月31日的三个月中公司A类普通股和C类普通股支付的股息：

																					2023 年第一季度
每股 A 类股票的股息																					$	0.3745
每股 C 类股票的股息																					0.3745

2023年5月3日，公司宣布其A类和C类普通股的季度股息为每股0.3818美元，将于2023年6月15日支付给截至2023年6月1日的登记股东。

资产负债表外安排

某些担保合同下的义务

公司可以在正常业务过程中签订担保安排，以促进与第三方的商业交易。

留存权益或或有权益

公司在转让给未合并实体的资产中没有任何重大留存权益或或有权益。

因未合并实体的可变权益而产生的债务

截至2023年3月31日，公司在能源领域有多项所有权百分比为50％或更低的投资，还有一家能源相关实体采用权益法核算。GenConn是一家可变权益实体，公司不是其主要受益人。截至2023年3月31日，公司在未合并关联公司持有的无追索权债务中的按比例份额约为3.2亿美元。这种负债可能会限制这些子公司向公司发放股息或分配的能力。

合同义务和商业承诺

如公司2022年10-K表所披露的那样，除了公司的资本支出计划外，公司还有各种合同义务和其他商业承诺，这些义务和其他商业承诺代表了潜在的现金需求。

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现金流讨论

下表反映了比较期间现金流量的变化：

			截至3月31日的三个月
			2023						2022						改变
			（以百万计）
经营活动提供的净现金			$	75					$	93					$	(18)
用于投资活动的净现金			(86)						(92)						6
由（用于）融资活动提供的净现金			28						(184)						212

经营活动提供的净现金

经营活动提供的净现金变动是由以下因素推动的：			（以百万计）
经非现金项目调整后的营业收入减少			$	(19)
未合并关联公司的分配减少			(5)
营运资金的增加主要是由应收账款收款和应付账款支付的时间推动的			6
			$	(18)

用于投资活动的净现金

投资活动所用净现金的变化是由以下因素推动的：			（以百万计）
为 Drop Down Assets 支付的现金减少			$	44
增加未合并关联公司的投资回报			6
资本支出增加			(41)
其他			(3)
			$	6

（用于）融资活动提供的净现金

（用于）融资活动提供的净现金变动是由以下因素推动的：			（以百万计）
非控股权益成员的缴款增加，扣除分配			$	250
2022年从托管发放的现金分配给CEG			64
扣除付款后的循环信贷额度收益减少额			(60)
扣除还款后的长期债务发行收益减少			(39)
增加支付给普通股股东的股息和支付给CEG单位持有人的分配			(6)
其他			3
			$	212

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根据ASC 740，NOL、递延所得税资产和不确定税收状况影响

截至2022年12月31日，该公司的累计联邦NOL结转余额为4.81亿美元，用于财务报表目的，其中8,800万美元如果未使用，将于2037年开始到期。该公司预计要到2027年才会缴纳大量的联邦所得税。此外，截至2022年12月31日，出于财务报表的目的，该公司的累计州NOL结转余额为6400万美元，如果未使用，将在2023年至2040年之间到期。此外，该公司的PTC和ITC结转余额总额为1800万美元，如果未使用，将在2034年至2042年之间到期。

由于出售了热能业务，该公司在利用了各种州NOL结转之后，截至2023年3月31日已缴纳了900万美元的州所得税，并预计将在2023年第二季度缴纳与截至2022年12月31日止年度相关的约1900万美元的额外州所得税。公司预计不会像最近通过的IRA那样对财务报表收入征收公司最低税，下文将对此进行进一步详细讨论。

2022年2月9日，加利福尼亚州州长签署了参议院第113号法案，即SB 113，取消了在2022纳税年度暂停使用加州NOL的规定。在评估了法律变更后，该公司预计SB 113将对合并财务报表产生非实质性影响。

最近颁布的IRA包含对《美国国税法》的多项修订，包括对某些纳税人征收15％的企业最低所得税，在2022年12月31日之后的纳税年度内对公司股票回购征收1％的消费税，以及针对清洁能源项目开发和清洁能源生产的营业税抵免和激励措施。 该公司继续分析IRA的潜在影响，并监测美国财政部将发布的指导方针，但预计公司最低税不会适用于该公司，也不认为IRA会对其合并财务报表产生重大影响。

对于在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交的所得税申报表，公司需要接受税务机关的审查。公司提交的截至2013年12月31日止年度及以后的年度的所有纳税申报表仍有待审计。截至2022年12月31日，公司三家子公司的美国联邦合伙企业申报表正在接受美国国税局的审计。美国国税局已就其中一家接受审计的子公司发布了调整提案。公司认为，此类拟议的调整是不正确的，无论如何都不会影响公司的纳税义务或该子公司的纳税义务。美国国税局尚未就另外两家接受审计的子公司发布任何拟议调整。公司认为，每项审计的最终结算对公司的财务状况、经营业绩或流动性无关紧要。公司认为，已经为税务审查可能产生的任何调整做好了充足的准备。但是，无法肯定地预测税务审计的结果。如果公司税务审计中解决的任何问题以与其预期不一致的方式得到解决，则公司可能被要求在解决期间调整其所得税准备金。

截至2023年3月31日，公司没有重大不确定的税收优惠。

衍生工具的公允价值

公司可能会签订大宗商品购买合同和其他与能源相关的金融工具，以缓解现货市场价格波动导致的收益波动。此外，为了降低与发行浮动利率债务相关的利率风险，公司签订了利率互换协议。

下表披露了根据ASC 820按公允价值核算的非交易所交易合约的活动。具体而言，这些表格分列了公允价值的已实现和未实现的变动；将估计的公允价值分列为 2023年3月31日，基于它们在ASC 820中定义的公允价值层次结构中的水平；并指明合同的到期日为 2023年3月31日。有关公司合同估值方法的完整讨论，请参阅 衍生品公允价值测量 在 注意事项 5, 金融工具的公允价值.

衍生活动（亏损）收益			（以百万计）
截至2022年12月31日合约的公允价值			$	(264)
期内已实现或以其他方式结算的合约			13
在此期间获得的合同			27
公允价值的变化			(20)
截至2023年3月31日合约的公允价值			$	(244)

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			截至2023年3月31日合约的公允价值
			成熟度
公允价值层次结构（亏损）收益			1 年或更短						大于 1 年至 3 年						大于 3 年到 5 年						大于 5 年						完全公平 价值
			（以百万计）
第 2 级			$	27					$	27					$	21					$	15					$	90
第 3 级			(39)						(89)						(86)						(120)						(334)
总计			$	(12)					$	(62)					$	(65)					$	(105)					$	(244)

公司已选择逐笔交易披露衍生资产和负债，不抵消交易对手主协议层面的金额。

关键会计政策与估计

公司对财务状况和经营业绩的讨论和分析以合并财务报表为基础，合并财务报表是根据公认会计原则编制的。根据公认会计原则编制这些财务报表和相关披露需要适用适当的技术会计规则和指导，并使用影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露的估算和判断。这些政策的适用必然涉及对未来事件的判断，包括特定项目成功的可能性、法律和监管挑战以及某些资产和负债的公允价值。这些判断本身可能会对财务报表和基于不同假设的披露产生重大影响，而这些假设可能是恰当的。此外，即使会计政策的性质没有改变，财务和运营环境也可能产生重大影响，不仅对企业的运营，而且对通过应用编制财务报表和相关披露时使用的会计衡量标准所报告的业绩产生重大影响。

公司利用历史经验、与专家的磋商以及公司认为合理的其他方法，持续评估这些估计。实际业绩可能与公司的估计有很大差异。修订这些估算值对公司业务、财务状况或经营业绩产生的任何影响都记录在导致修订的信息公布的时期。

公司将其最关键的会计政策确定为那些对描述公司财务状况和经营业绩最普遍和最重要的会计政策，这些政策要求管理层对本质上不确定的事项做出最困难、最主观和/或最复杂的判断。公司的关键会计政策包括递延所得税资产的所得税和估值补贴、使用账面价值假设清算（HLBV）进行会计、收购会计和确定金融工具的公允价值。

近期会计发展

见注释2， 重要会计政策摘要, 以讨论最近的会计发展情况.

41

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第 3 项 — 有关市场风险的定量和定性披露

公司在其正常业务活动中面临多种市场风险。市场风险是指与公司发电相关的市场变化或与现有或预测的金融或大宗商品交易相关的潜在损失。公司面临的市场风险类型包括大宗商品价格风险、利率风险、流动性风险和信用风险。 以下有关市场风险的披露提供了第 7A 项的最新信息，应与第 7A 项一起阅读 — 有关市场风险的定量和定性披露， 该公司 2022 年的 10-K 表格。

大宗商品价格风险

大宗商品价格风险源于现货价格变动、远期价格、波动性以及电力和排放抵免额等各种商品之间的相关性。该公司通过签订衍生品或非衍生工具来管理其商户发电业务的大宗商品价格风险，以对冲预测的电力销售带来的未来现金流的波动。根据管理层对市场、天气、运营和其他因素的评估，对冲交易的预测部分可能会有所不同。

根据使用简化假设进行的敏感度分析，截至2023年3月31日，衍生品合约期限内电价每兆瓦时上涨或下跌0.50美元的影响将导致电力衍生品的净值发生约700万美元的变化。

利率风险

公司通过发行浮动利率债券，面临利率波动的影响。通过投资称为利率互换、上限、套期以及看跌期权或看涨期权的衍生工具，可以减轻利率波动的风险。考虑到浮动利率债务和利率衍生工具的组合，这些合约减少了利率波动的风险，并导致主要是固定利率的债务债务。请参阅 注意事项 6, 衍生工具和套期保值活动，了解更多信息。

公司的大多数项目子公司都签订了利率互换，旨在对冲与无追索权项目级债务利率相关的风险。参见第 15 项 — 注意事项 10, 长期债务, 到公司的 2022年10-K表格中包含截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表了解有关公司项目子公司利率互换的更多信息。

如果所有利率互换都已终止 2023年3月31日，交易对手本来会欠公司 9800 万美元。根据交易对手的信用评级，公司认为其因对冲合约交易对手不履约而承受的信用风险敞口微不足道。

该公司的长期债务工具使其面临与市场利率变动相关的损失风险。截至 2023年3月31日，利率变动1％或100个基点将导致连续十二个月的市场利息支出发生约100万美元的变化。

截至 2023年3月31日，公司债务的公允价值为67.6亿美元，账面价值为72.0亿美元。该公司估计，市场利率下降1％，即100个基点将使其长期债务的公允价值增加约3.62亿美元。

流动性风险

流动性风险源于公司活动的一般资金需求以及公司资产和负债的管理。

交易对手信用风险

信用风险是指交易对手根据其合同义务的条款不履行或不付款而造成的损失风险。公司通过信贷政策监控和管理信用风险，这些政策包括：（i）既定的信贷批准流程；以及（ii）使用信用缓解措施，例如预付款安排或交易量限额。围绕交易对手表现和信贷的风险最终可能会影响预期现金流的金额和时间。公司寻求通过拥有多元化的交易对手投资组合来降低交易对手风险。请参阅 注意事项 5, 金融工具的公允价值，请参阅合并财务报表，了解有关信用风险集中的更多信息。

42

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第 4 项 — 控制和程序

关于披露控制有效性的结论 和 程序

在公司管理层（包括其首席执行官、首席财务官和首席会计官）的监督和参与下，公司对其披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估，该术语在《交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条中定义。根据这项评估，公司首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，披露控制和程序自本10-Q表季度报告所涵盖的期末起有效。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条中定义）没有任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生重大影响，或者有理由可能产生重大影响。

43

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第二部分-其他信息

第 1 项 — 法律诉讼

有关截至2023年3月31日公司参与的重大法律诉讼的讨论，见附注12， 突发事件，转到这份表格 10-Q。

第 1A 项 — 风险因素

有关风险因素的信息载于第一部分第1A项， 风险因素，在公司 2022 年的 10-K 表格中。自2022年10-K表报告风险因素以来，公司的风险因素没有发生任何重大变化。

第 2 项 — 未登记的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项 — 优先证券违约

没有。

第 4 项 — 矿山安全披露

不适用。

第 5 项 — 其他信息

没有。

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项目 6 — 展品

数字

描述

申报方法

4.1

截至2023年2月14日，Clearway Energy Operting LLC、其中提及的担保人和特拉华信托公司签订的第十二份补充契约。

参照公司于2023年2月21日提交的8-K表最新报告的附录4.1，纳入此处。

4.2

截至2023年2月14日，Clearway Energy Operting LLC、其中提及的担保人和特拉华信托公司签订了第四份补充契约。

参照公司于2023年2月21日提交的8-K表最新报告的附录4.2，纳入此处。

4.3

截至2023年2月14日，Clearway Energy Operting LLC、其中提及的担保人和特拉华信托公司签订了第三份补充契约。

参照公司于2023年2月21日提交的8-K表最新报告附录4.3，纳入此处。

10.1

Clearway Energy Group LLC、Clearway Energy, Inc.、Clearway Energy LLC和Clearway Energy Operating LLC之间自2023年2月2日起修订和重述了主服务协议。

参照公司于2023年2月23日提交的10-K表年度报告附录10.42纳入此处。

10.2

Clearway Energy, Inc.、Clearway Energy LLC、Clearway Energy Operting LLC和Clearway Energy Group LLC自2023年2月2日起修订和重述了主服务协议。

参照公司于2023年2月23日提交的10-K表年度报告附录10.43纳入此处。

10.3*

经修订和重述的信贷协议第八修正案于2023年3月15日由Clearway Energy Opering LLC、担保方Clearway Energy LLC、作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行及其贷款方签订。

参照公司于2023年3月20日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处。

31.1

规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) Christopher S. Sotos 的认证。

随函提交。

31.2

规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 莎拉·鲁宾斯坦的认证。

随函提交。

32

第 1350 节认证。

随函提供。

101 英寸

内联 XBRL 实例文档。

随函提交。

101 SCH

内联 XBRL 分类扩展架构。

随函提交。

101 CAL

内联 XBRL 分类扩展计算链接库。

随函提交。

101 DEF

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库。

随函提交。

101 实验室

内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase。

随函提交。

101 PRE

内联 XBRL 分类学扩展演示文稿链接库。

随函提交。

104

封面交互式数据文件（封面交互式数据文件未出现在附录 104 中，因为其 Inline XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中）。

随函提交。

* 根据S-K法规第601 (a) (5) 项，本附录的附表和类似附件已被省略。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供任何省略的附表或附录的副本。

45

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签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

CLEARWAY 能源公司 （注册人）

/s/ 克里斯托弗·索托斯

克里斯托弗·索托斯

总裁兼首席执行官 （首席执行官）

/s/ 莎拉·鲁宾斯坦

莎拉·鲁宾斯坦

日期：2023 年 5 月 4 日

执行副总裁兼首席财务官 （首席财务官兼首席会计官）

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