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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年6月30日
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
适用于 “从” 到 “的过渡期
_________________________________________
委员会档案编号 001-03157
国际纸业公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
纽约 | 13-0872805 |
(州或其他司法管辖区) 公司注册的) | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
6400 波普拉大道, 孟菲斯, 田纳西 | 38197 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(901) 419-7000
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | IP | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不是¨
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 段)要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不是¨
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,则用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据联交所第13(a)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
法案。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐不是 ☒
截至2023年7月21日,注册人普通股的已发行股票数量,面值为每股1.00美元 345,999,129.
索引
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| 第一部分财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 简明合并运营报表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月零六个月 | 1 |
| | |
| 简明合并综合收益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月零六个月 | 2 |
| | |
| 简明合并资产负债表——2023年6月30日和2022年12月31日 | 3 |
| | |
| 简明合并现金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月 | 4 |
| | |
| 合并财务报表简明附注 | 5 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 35 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 35 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
| | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 35 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 35 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 35 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 36 |
| |
签名 | 37 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
国际纸业公司
简明合并运营报表
(未经审计)
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 4,682 | | | $ | 5,389 | | | $ | 9,702 | | | $ | 10,626 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售产品的成本 | 3,360 | | | 3,806 | | | 7,002 | | | 7,645 | |
销售和管理费用 | 336 | | | 300 | | | 717 | | | 641 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 244 | | | 267 | | | 485 | | | 528 | |
分销费用 | 376 | | | 442 | | | 798 | | | 866 | |
工资税和所得税以外的税款 | 40 | | | 36 | | | 76 | | | 72 | |
按市值计价投资的净(收益)亏损 | — | | | (3) | | | — | | | (49) | |
利息支出,净额 | 59 | | | 74 | | | 121 | | | 143 | |
营业外养老金支出(收入) | 12 | | | (47) | | | 27 | | | (96) | |
所得税和股权收益前持续经营的收益(亏损) | 255 | | | 514 | | | 476 | | | 876 | |
所得税准备金(福利) | 33 | | | 96 | | | 81 | | | 191 | |
股权收益(亏损),扣除税款 | — | | | (2) | | | (1) | | | (2) | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 222 | | | $ | 416 | | | $ | 394 | | | $ | 683 | |
已终止的业务,扣除税款 | 13 | | | 95 | | | 13 | | | 188 | |
净收益(亏损) | $ | 235 | | | $ | 511 | | | $ | 407 | | | $ | 871 | |
每股基本收益(亏损) | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 0.64 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.83 | |
已终止的业务,扣除税款 | 0.04 | | | 0.26 | | | 0.04 | | | 0.51 | |
净收益(亏损) | $ | 0.68 | | | $ | 1.39 | | | $ | 1.17 | | | $ | 2.34 | |
摊薄后每股收益(亏损) | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 0.64 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.12 | | | $ | 1.82 | |
已终止的业务,扣除税款 | 0.04 | | | 0.25 | | | 0.04 | | | 0.50 | |
净收益(亏损) | $ | 0.68 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.16 | | | $ | 2.32 | |
已发行普通股的平均股数——假设摊薄 | 346.5 | | | 370.7 | | | 349.5 | | | 375.7 | |
所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。
国际纸业公司
简明综合收益表
(未经审计)
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 235 | | | $ | 511 | | | $ | 407 | | | $ | 871 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
养老金和退休后的先前服务成本和净亏损的摊销: | | | | | | | |
美国的计划 | 21 | | | 23 | | | 44 | | | 43 | |
累计外币折算调整的变动 | (30) | | | 182 | | | (39) | | | 134 | |
其他综合收益(亏损)总额,扣除税款 | (9) | | | 205 | | | 5 | | | 177 | |
综合收益(亏损) | $ | 226 | | | $ | 716 | | | $ | 412 | | | $ | 1,048 | |
所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。
国际纸业公司
简明合并资产负债表
(以百万计) | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和临时投资 | $ | 746 | | | $ | 804 | |
应收账款和票据,净额 | 3,140 | | | 3,284 | |
合同资产 | 490 | | | 481 | |
库存 | 1,911 | | | 1,942 | |
持有待售资产 | 30 | | | 133 | |
其他流动资产 | 159 | | | 126 | |
流动资产总额 | 6,476 | | | 6,770 | |
植物、不动产和设备,净额 | 10,473 | | | 10,431 | |
投资 | 183 | | | 186 | |
可变权益实体的长期金融资产(注14) | 2,303 | | | 2,294 | |
善意 | 3,043 | | | 3,041 | |
养老金计划资产资金过剩 | 315 | | | 297 | |
使用权资产 | 449 | | | 424 | |
递延费用和其他资产 | 441 | | | 497 | |
总资产 | $ | 23,683 | | | $ | 23,940 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付票据和长期债务的当前到期日 | $ | 248 | | | $ | 763 | |
应付账款 | 2,394 | | | 2,708 | |
应计工资和福利 | 385 | | | 355 | |
其他流动负债 | 1,040 | | | 1,174 | |
流动负债总额 | 4,067 | | | 5,000 | |
长期债务 | 5,572 | | | 4,816 | |
可变利息实体的长期无追索权金融负债(附注14) | 2,110 | | | 2,106 | |
递延所得税 | 1,735 | | | 1,732 | |
资金不足的养老金福利债务 | 283 | | | 281 | |
退休后和离职后福利义务 | 139 | | | 150 | |
长期租赁义务 | 304 | | | 283 | |
其他负债 | 1,069 | | | 1,075 | |
公平 | | | |
普通股,$12023 年的票面价值 — 448.9股票和 2022 年 — 448.9股份 | 449 | | | 449 | |
实收资本 | 4,688 | | | 4,725 | |
留存收益 | 9,938 | | | 9,855 | |
累计其他综合亏损 | (1,920) | | | (1,925) | |
| 13,155 | | | 13,104 | |
减去:2023年按成本计算在国库中持有的普通股— 102.9股票和 2022 年 — 98.6股份 | 4,751 | | | 4,607 | |
权益总额 | 8,404 | | | 8,497 | |
负债和权益总额 | $ | 23,683 | | | $ | 23,940 | |
所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。
国际纸业公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 407 | | | $ | 871 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 485 | | | 528 | |
递延所得税准备金(收益),净额 | (13) | | | (5) | |
按市值计价投资的净(收益)亏损 | — | | | (49) | |
权益法投资的销售和减值的净(收益)亏损 | 76 | | | — | |
权益法收到的股息 | 13 | | | 204 | |
净值(收益)亏损,扣除税款 | (88) | | | (186) | |
定期养老金(收入)支出,净额 | 47 | | | (58) | |
其他,净额 | 34 | | | 72 | |
流动资产和负债的变化 | | | |
应收账款和票据 | 160 | | | (276) | |
合同资产 | (9) | | | (129) | |
库存 | 87 | | | (133) | |
应付账款和应计负债 | (280) | | | 199 | |
应付利息 | (23) | | | 3 | |
其他 | (23) | | | (63) | |
由(用于)运营提供的现金 | 873 | | | 978 | |
投资活动 | | | |
投资于资本项目,扣除保险回收额 | (608) | | | (371) | |
股权证券交易所得收益 | — | | | 144 | |
出售固定资产的收益 | 3 | | | 11 | |
其他 | 2 | | | (1) | |
由(用于)投资活动提供的现金 | (603) | | | (217) | |
融资活动 | | | |
回购普通股和支付限制性股票预扣税 | (218) | | | (823) | |
发行债务 | 772 | | | 232 | |
减少债务 | (536) | | | (243) | |
账面透支的变化 | (33) | | | (47) | |
已支付的股息 | (322) | | | (344) | |
其他 | (1) | | | (1) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | (338) | | | (1,226) | |
汇率变动对现金和临时投资的影响 | 10 | | | (4) | |
现金和临时投资的变化 | (58) | | | (469) | |
现金和临时投资 | | | |
期初 | 804 | | | 1,295 | |
期末 | $ | 746 | | | $ | 826 | |
所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。
国际纸业公司
合并财务报表简明附注
(未经审计)
注1-列报基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则和10-Q表的说明编制的,管理层认为,其中包括公允列报国际纸业公司(“国际纸业”、“公司” 或 “我们的”)财务状况、经营业绩和所列中期现金流所必需的所有调整。除本文披露的内容外,此类调整是正常的、经常性的。今年前六个月的业绩不一定代表全年业绩。您应将这些简明财务报表与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读,该报告此前已向美国证券交易委员会提交。
这些简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,这些原则要求使用管理层的估计。实际结果可能与管理层的估计有所不同。
俄乌冲突
俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突,包括持续的制裁、俄罗斯政府的行动以及相关的国内和全球经济和地缘政治状况,已经并可能继续对我们的伊利姆合资企业和业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。2023年1月24日,我们宣布已达成协议,出售我们在Ilim S.A.(“Ilim”)的股权,并且还从同一买方那里收到了收购我们对伊利姆集团股份公司(“伊利姆集团” 以及与伊利姆合资企业)的股权投资的意向,但是,我们无法确定这些出售是否以及何时完成。我们完成此类销售的能力面临各种风险,包括(i)买方无法获得必要的监管批准或根据协议条款为收购融资,(ii)俄罗斯政府的不利行动,以及(iii)美国、英国或欧盟或其成员国实施的新制裁或扩大制裁。我们无法预测俄罗斯对乌克兰的持续入侵、当前或未来可能的制裁、冲突造成的持续或潜在的干扰、俄罗斯不断变化的监管环境、此类冲突产生的负面宏观经济状况、供应链中断以及地缘政治不稳定和变化可能对我们或我们完成出售伊利姆合资企业权益的能力产生的全部影响。
附注2-最近的会计动态
最近通过的会计公告
参考利率改革
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04版《参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响》。该指南为公司提供了可选指导,以减轻与从预计将停止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。本指南自发布之日起生效,一般有效期至2024年12月31日。公司已经并将继续适用本次更新中的修正案,以考虑由于修改发生时参考利率的变化而导致的合同修改。我们预计这些修正不会对我们的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
负债-供应商融资计划
2022 年 9 月,FASB 发布了 ASU 2022-04,“负债——供应商融资计划(副题 405-50):披露供应商融资计划义务。”该指南要求在供应商融资协议中以买方身份经营的商业实体披露有关其供应商融资计划的定性和定量信息。本指南对2022年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年内的过渡期有效。公司在2023年第一季度采纳了该指南的规定。见 附注 8-补充财务信息.
附注 3-收入确认
通常,当客户获得商品所有权并承担商品的风险和回报时,公司会按时间点确认收入。对于公司拥有可依法强制执行的商品付款权的定制商品,公司确认一段时间内的收入,通常与商品的生产情况相同。
分类收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 企业和跨细分市场 | | 总计 |
主要地理市场 (a) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 3,305 | | | $ | 616 | | | $ | 100 | | | $ | 4,021 | |
EMEA | | 351 | | | 26 | | | — | | | 377 | |
环太平洋和亚洲 | | 7 | | | 56 | | | — | | | 63 | |
美洲,美国除外 | | 221 | | | — | | | — | | | 221 | |
总计 | | $ | 3,884 | | | $ | 698 | | | $ | 100 | | | $ | 4,682 | |
| | | | | | | | |
运营部门 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 3,550 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,550 | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | | 351 | | | — | | | — | | | 351 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 698 | | | — | | | 698 | |
细分市场内抵消 | | (17) | | | — | | | — | | | (17) | |
企业和细分市场间销售 | | — | | | — | | | 100 | | | 100 | |
总计 | | $ | 3,884 | | | $ | 698 | | | $ | 100 | | | $ | 4,682 | |
(a) 净销售额根据卖家所在地归因于各个国家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 企业和跨细分市场 | | 总计 |
主要地理市场 (a) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 6,760 | | | $ | 1,346 | | | $ | 226 | | | $ | 8,332 | |
EMEA | | 742 | | | 51 | | | — | | | 793 | |
环太平洋和亚洲 | | 15 | | | 112 | | | — | | | 127 | |
美洲,美国除外 | | 450 | | | — | | | — | | | 450 | |
总计 | | $ | 7,967 | | | $ | 1,509 | | | $ | 226 | | | $ | 9,702 | |
| | | | | | | | |
运营部门 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 7,274 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,274 | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | | 742 | | | — | | | — | | | 742 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 1,509 | | | — | | | 1,509 | |
细分市场内抵消 | | (49) | | | — | | | — | | | (49) | |
企业和细分市场间销售 | | — | | | — | | | 226 | | | 226 | |
总计 | | $ | 7,967 | | | $ | 1,509 | | | $ | 226 | | | $ | 9,702 | |
(a) 净销售额根据卖方所在地归因于各国。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 企业和跨细分市场 | | 总计 |
主要地域市场 (a) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 3,842 | | | $ | 752 | | | $ | 109 | | | $ | 4,703 | |
EMEA | | 413 | | | 25 | | | — | | | 438 | |
环太平洋和亚洲 | | 11 | | | 11 | | | 1 | | | 23 | |
美洲,美国除外 | | 225 | | | — | | | — | | | 225 | |
总计 | | $ | 4,491 | | | $ | 788 | | | $ | 110 | | | $ | 5,389 | |
| | | | | | | | |
运营部门 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 4,126 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,126 | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | | 413 | | | — | | | — | | | 413 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 788 | | | — | | | 788 | |
细分市场内抵消 | | (48) | | | — | | | — | | | (48) | |
企业和细分市场间销售 | | — | | | — | | | 110 | | | 110 | |
总计 | | $ | 4,491 | | | $ | 788 | | | $ | 110 | | | $ | 5,389 | |
(a) 净销售额根据卖方所在地归因于各国。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 企业和跨细分市场 | | 总计 |
主要地理市场 (a) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 7,603 | | | $ | 1,414 | | | $ | 229 | | | $ | 9,246 | |
EMEA | | 823 | | | 55 | | | — | | | 878 | |
环太平洋和亚洲 | | 21 | | | 29 | | | 2 | | | 52 | |
美洲,美国除外 | | 450 | | | — | | | — | | | 450 | |
总计 | | $ | 8,897 | | | $ | 1,498 | | | $ | 231 | | | $ | 10,626 | |
| | | | | | | | |
运营部门 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 8,151 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,151 | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | | 823 | | | — | | | — | | | 823 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 1,498 | | | — | | | 1,498 | |
细分市场内抵消 | | (77) | | | — | | | — | | | (77) | |
企业和细分市场间销售 | | — | | | — | | | 231 | | | 231 | |
总计 | | $ | 8,897 | | | $ | 1,498 | | | $ | 231 | | | $ | 10,626 | |
(a) 净销售额根据卖方所在地归因于各国。
收入合同余额
当公司在拥有从客户处获得无条件付款的权利之前确认其定制产品的收入时,合同资产即创建,这种情况通常要等到所有权和损失风险移交给客户后才会发生。
当客户在公司将货物转让给客户之前预付货款时,即产生合同责任。一旦将货物的控制权移交给客户,合同责任就会减少。我们的大多数客户预付款是在每年的第四季度收到的,这些预付款将在接下来的十二个月内转移给客户。合同负债为美元22百万和美元38截至2023年6月30日和2022年12月31日,百万美元分别包含在随附的简明合并资产负债表中的其他流动负债中。该公司还记录了合同负债 $115百万与之前的收购有关。该合同负债的余额为美元95百万和美元99截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为百万美元,并记录在随附的简明合并资产负债表中的其他流动负债和其他负债中。
公司合同资产与合同负债的期初余额和期末余额之间的差异主要源于我们分别拥有无条件付款权或从客户那里获得预付款的商品在可比时间点的价格和数量之间的差异。
附注4-股权
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的权益变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
以百万计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 总计 公平 | |
余额,4 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,699 | | | $ | 9,866 | | $ | (1,911) | | | $ | 4,714 | | | $ | 8,389 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | (11) | | | — | | — | | | (3) | | | (8) | | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 40 | | | (40) | | |
普通股分红 ($0.4625每股) | — | | | — | | | (163) | | — | | | — | | | (163) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 235 | | (9) | | | — | | | 226 | | |
6月30日期末余额 | $ | 449 | | | $ | 4,688 | | | $ | 9,938 | | $ | (1,920) | | | $ | 4,751 | | | $ | 8,404 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
以百万计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 总计 公平 | |
余额,1 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,725 | | | $ | 9,855 | | $ | (1,925) | | | $ | 4,607 | | | $ | 8,497 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | (37) | | | — | | — | | | (75) | | | 38 | | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 219 | | | (219) | | |
普通股分红 ($0.9250每股) | — | | | — | | | (324) | | — | | | — | | | (324) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 407 | | 5 | | | — | | | 412 | | |
6月30日期末余额 | $ | 449 | | | $ | 4,688 | | | $ | 9,938 | | $ | (1,920) | | | $ | 4,751 | | | $ | 8,404 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
以百万计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 总计 公平 | |
余额,4 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,670 | | | $ | 9,218 | | $ | (1,694) | | | $ | 3,756 | | | $ | 8,887 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | 5 | | | — | | — | | | (2) | | | 7 | | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 395 | | | (395) | | |
普通股股息 ($)0.4625每股) | — | | | — | | | (172) | | — | | | — | | | (172) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 511 | | 205 | | | — | | | 716 | | |
6月30日期末余额 | $ | 449 | | | $ | 4,675 | | | $ | 9,557 | | $ | (1,489) | | | $ | 4,149 | | | $ | 9,043 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
以百万计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 总计 公平 | |
余额,1 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,668 | | | $ | 9,029 | | $ | (1,666) | | | $ | 3,398 | | | $ | 9,082 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | 7 | | | — | | — | | | (72) | | | 79 | | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 823 | | | (823) | | |
普通股分红 ($0.9250每股) | — | | | — | | | (343) | | — | | | — | | | (343) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 871 | | 177 | | | — | | | 1,048 | | |
6月30日期末余额 | $ | 449 | | | $ | 4,675 | | | $ | 9,557 | | $ | (1,489) | | | $ | 4,149 | | | $ | 9,043 | | |
附注5-其他综合收入
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月零六个月中扣除税后的累计其他综合收益(亏损)(AOCI)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
固定福利养老金和退休后调整 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (1,172) | | | $ | (942) | | | $ | (1,195) | | | $ | (962) | |
| | | | | | | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 21 | | | 23 | | | 44 | | | 43 | |
期末余额 | (1,151) | | | (919) | | | (1,151) | | | (919) | |
累计外币折算调整的变化 | | | | | | | |
期初余额 | (731) | | | (742) | | | (722) | | | (694) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (30) | | | 182 | | | (39) | | | 134 | |
| | | | | | | |
期末余额 | (761) | | | (560) | | | (761) | | | (560) | |
现金流套期保值衍生品的净收益和亏损 | | | | | | | |
期初余额 | (8) | | | (10) | | | (8) | | | (10) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | (8) | | | (10) | | | (8) | | | (10) | |
期末累计其他综合收益(亏损)总额 | $ | (1,920) | | | $ | (1,489) | | | $ | (1,920) | | | $ | (1,489) | |
下表详细列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月零六个月中AOCI的重新分类情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计: | 从累计其他综合收益中重新归类的金额 | | 从 AOCI 重新分类的金额所在地 |
三个月已结束 6月30日 | 六个月已结束 6月30日 | |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
固定福利养老金和退休后项目: | | | | | | | | | |
先前服务成本 | $ | (6) | | | $ | (6) | | | $ | (12) | | | $ | (11) | | (a) | 营业外养老金支出(收入) |
精算收益(亏损) | (22) | | | (24) | | | (46) | | | (46) | | (a) | 营业外养老金支出(收入) |
税前总金额 | (28) | | | (30) | | | (58) | | | (57) | | | |
税收(费用)优惠 | 7 | | | 7 | | | 14 | | | 14 | | | |
扣除税款 | (21) | | | (23) | | | (44) | | | (43) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
该期间的改叙总数 | $ | (21) | | | $ | (23) | | | $ | (44) | | | $ | (43) | | | |
(a)这些累积的其他综合收入组成部分包含在定期养老金净成本的计算中(见 注释 16了解更多详情)。
附注 6-每股收益
每股基本收益的计算方法是将收益除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益是假设所有可能具有摊薄作用的证券都转换为普通股计算的。为了计算基本和摊薄后的每股收益,无需对净收益进行调整。 计算持续经营业务每股基本收益(亏损)和持续经营业务摊薄后每股收益(亏损)时所含金额的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计,每股金额除外 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持续经营业务的收益(亏损) | $ | 222 | | | $ | 416 | | | $ | 394 | | | $ | 683 | |
已发行普通股的加权平均值 | 346.2 | | | 367.6 | | | 347.7 | | | 371.4 | |
稀释性证券的影响 | | | | | | | |
限制性绩效分成计划 | 0.3 | | | 3.1 | | | 1.8 | | | 4.3 | |
加权平均已发行普通股——假设摊薄 | 346.5 | | | 370.7 | | | 349.5 | | | 375.7 | |
持续经营的每股基本收益(亏损) | $ | 0.64 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.83 | |
持续经营业务的摊薄后每股收益(亏损) | $ | 0.64 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.12 | | | $ | 1.82 | |
附注 7-资产剥离和减值
2021 年 10 月 1 日,公司完成了先前宣布的将其印刷纸部门以及北美、法国和俄罗斯的某些混合用途涂层纸板和纸浆业务分拆为一家独立的上市公司 Sylvamo Corporation。该交易是通过向国际纸业的股东分配独立公司的股份(“分配”)来实施的。公司保留了 19.9分离时Sylvamo股份的百分比,目的是将其投资货币化并向公司提供额外收益。发行后,Sylvamo Corporation是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所上市,股票代码为 “SLVM”。
在分配方面,公司与西尔瓦莫签订了分离和分销协议以及管理分配后双方关系的其他各种协议,包括过渡服务协议、税收事务协议和员工事务协议。这些协议规定了公司与西尔瓦莫之间分配分配分配分配之前、之时和之后时期的资产、负债和义务,并规范了分配后公司与西尔瓦莫之间的某些关系。该公司与Sylvamo签订了各种持续的运营协议,根据这些协议,该公司销售纤维、纸张和其他产品。这些协议下的关联方销售额为 $211百万和美元409截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。继2022年第三季度出售公司在Sylvamo的所有权之后,Sylvamo不再被视为关联方。
2022年第二季度,公司进行了交换 4,132,000公司拥有的Sylvamo普通股作为交换,并作为约1美元的还款144百万美元的定期贷款债务导致了1美元的逆转31因西尔摩公司普通股免税交易而产生的百万递延所得税负债。在 2022 年第三季度,公司交换了剩余的 4,614,358公司拥有的 Sylvamo 普通股股份以换取 $167百万美元和部分还款210百万定期贷款债务。这也导致了美元的逆转35由于Sylvamo Corporation普通股的免税交换,应缴的百万美元递延所得税负债。截至2022年第三季度末,该公司不再拥有Sylvamo的所有权。
附注8-财务报表补充信息
临时投资
原始到期日为三个月或以下的临时投资和期限超过三个月但有权在不通知的情况下赎回的货币市场基金被视为现金等价物,按成本列报。临时投资总额 $642百万和美元690截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
应收账款和应收票据
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
应收账款和票据,净额: | | | |
贸易(减去免额)35在 2023 年还有 $31在 2022 年) | $ | 2,892 | | | $ | 3,064 | |
其他 | 248 | | | 220 | |
总计 | $ | 3,140 | | | $ | 3,284 | |
库存
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 251 | | | $ | 267 | |
成品纸浆、纸张和包装 | 986 | | | 1,071 | |
操作用品 | 600 | | | 516 | |
其他 | 74 | | | 88 | |
总计 | $ | 1,911 | | | $ | 1,942 | |
工厂、物业和设备
累计折旧为美元18.8十亿和美元18.4截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为十亿美元。折旧费用为 $235百万和美元256截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元,以及美元467百万和美元506截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
应付账款中包含的工厂、不动产和设备的非现金增加额为美元74百万和美元185截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
有 不截至2023年6月30日的六个月中,保险回收已包含在资本支出中。资本支出中包含的保险回收额为 $25截至2022年6月30日的六个月中,为百万美元。
应付账款
根据供应商融资计划,IP同意在发票的原始到期日向银行支付其指定供应商开具的已确认发票的规定金额。IP或银行可以在至少提前90天通知后终止协议。根据该计划已确认有效的供应商发票要求在到期日全额付款,条款不得超过 180 天。应付账款余额包括 $139百万和美元122截至2023年6月30日和2022年12月31日,供应商融资计划负债分别为百万美元。
利息
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,支付的利息为美元240百万和美元165分别是百万。
与利息有关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | $ | 103 | | | $ | 83 | | | $ | 206 | | | $ | 160 | |
利息收入 | 44 | | | 9 | | | 85 | | | 17 | |
资本化利息成本 | 6 | | | 4 | | | 11 | | | 8 | |
资产退休义务
公司在随附的简明合并资产负债表中记录了其他负债中的负债,为美元103百万和美元105百万美元分别与截至2023年6月30日和2022年12月31日的资产报废债务有关。
附注9-租约
国际纸业租赁各种房地产,包括某些运营设施、仓库、办公空间和土地。该公司还租赁物料搬运设备、车辆和某些其他设备。公司的租赁剩余租赁期限最长为 30年份。总租赁成本为 $73百万和美元64截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元,以及美元148百万和美元124截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
与租赁相关的补充资产负债表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 分类 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | | | |
经营租赁资产 | | 使用权资产 | | $ | 449 | | | $ | 424 | |
融资租赁资产 | | 植物、财产和设备,净额 (a) | | 48 | | | 49 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 497 | | | $ | 473 | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
正在运营 | | 其他流动负债 | | $ | 152 | | | $ | 147 | |
金融 | | 应付票据和长期债务的当前到期日 | | 11 | | | 10 | |
非当前 | | | | | | |
正在运营 | | 长期租赁债务 | | 304 | | | 283 | |
金融 | | 长期债务 | | 46 | | | 49 | |
租赁负债总额 | | | | $ | 513 | | | $ | 489 | |
(a)融资租赁在扣除累计摊销额后入账64百万和美元59截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
附注10-权益法投资
公司采用权益会计法核算以下投资。
Ilim S.A.
该公司有一个 50Ilim 的股权百分比,该公司拥有子公司,包括主要业务在俄罗斯的Ilim Group。该公司于2023年1月宣布,已签订协议,将其在Ilim的权益以美元出售给合资伙伴484百万。出售的完成取决于各种成交条件,包括获得俄罗斯监管部门的批准。
该公司还收到其Ilim合资伙伴的表示,有兴趣购买公司的所有股份(构成 2.39以美元持有 Ilim Group 的股份(%)24百万,条款和条件有待商定。该公司打算寻求达成协议,向其伊利姆合资伙伴出售伊利姆集团的股份,并将与伊利姆相关的其他非物质剩余权益剥离。
在签署已宣布的协议的同时,根据Ilim商定的交易价格和Ilim Group的要约价格,确定Ilim和Ilim Group投资的账面价值加上相关的累计折算亏损超过了公允价值。因此,除了暂时性的减值外,$33百万,美元43百万和美元533截至2023年6月30日、2023年3月31日和2022年12月31日的三个月中,分别录得百万美元76截至2023年6月30日的六个月中,为数百万美元,用于将这些投资减记为公允价值。减值费用包括大约 $60百万,美元43百万和美元375截至2023年6月30日、2023年3月31日和2022年12月31日的三个月,外币累计折算调整亏损分别为百万美元,美元103截至2023年6月30日的六个月中,为百万美元。截至 2023 年 6 月 30 日,大约 $478百万美元的累计折算调整亏损仍位于AOCI内,该亏损的确认被记录为投资余额的抵消。
公司评估了截至2022年12月31日和2023年6月30日的事实和情况,得出的结论是,持有的待售资产负债表分类标准已得到满足,因此将扣除减值后的Ilim合资投资余额归类为待售资产。
在简明的合并运营报表中,Ilim合资企业投资的所有当前和历史业绩均以已终止业务的形式列报,扣除税款。公司记录的扣除税款后的股权收益为美元46百万和美元95截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元和美元89百万和美元188截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万美元。该公司从Ilim合资企业获得了$的现金分红13百万和美元2042023年前六个月和2022年前六个月分别为百万美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司对Ilim合资企业的投资为美元,该合资企业记录在简明合并资产负债表中的待售资产中30百万和美元133分别为百万,即美元467百万和美元403分别低于该公司在伊利姆合资企业标的净资产中所占的比例份额。
下表列出了伊利姆合资企业的财务信息摘要:
资产负债表
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
流动资产 | $ | 708 | | | $ | 766 | |
非流动资产 | 3,044 | | | 3,663 | |
流动负债 | 1,453 | | | 1,275 | |
非流动负债 | 1,261 | | | 2,040 | |
非控股权益 | 38 | | | 40 | |
损益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 581 | | | $ | 815 | | | $ | 1,203 | | | $ | 1,522 | |
毛利 | 253 | | | 444 | | | 530 | | | 843 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | 92 | | | 189 | | | 176 | | | 372 | |
净收益(亏损) | 88 | | | 185 | | | 168 | | | 362 | |
公司的剩余权益法投资并不重要。
附注11-商誉和其他无形资产
善意
下表显示了截至2023年6月30日的六个月中分配给每个业务部门的商誉余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 工业 包装 | | 全球纤维素纤维 | | 总计 |
截至2023年1月1日的余额 | | | | | |
善意 | $ | 3,413 | | | $ | 52 | | | $ | 3,465 | |
累计减值损失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
| 3,041 | | | — | | | 3,041 | |
货币折算和其他 (a) | 2 | | | — | | | 2 | |
累计减值亏损增加/减少 | — | | | — | | | — | |
截至2023年6月30日的余额 | | | | | |
善意 | 3,415 | | | 52 | | | 3,467 | |
累计减值损失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
总计 | 3,043 | | | — | | | 3,043 | |
(a)代表外币折算的影响.
其他无形资产
可识别的无形资产记录在随附的简明合并资产负债表中的递延费用和其他资产中,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
以百万计 | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 净无形资产 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 净无形资产 |
客户关系和名单 | $ | 494 | | | $ | 321 | | | $ | 173 | | | $ | 490 | | | $ | 303 | | | $ | 187 | |
商标名称、专利和商标以及已开发的技术 | 170 | | | 150 | | | 20 | | | 170 | | | 146 | | | 24 | |
土地和水权 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
其他 | 21 | | | 18 | | | 3 | | | 23 | | | 20 | | | 3 | |
总计 | $ | 693 | | | $ | 491 | | | $ | 202 | | | $ | 691 | | | $ | 471 | | | $ | 220 | |
公司将以下金额确认为与无形资产相关的摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
与无形资产相关的摊销费用 | $ | 9 | | | $ | 11 | | | $ | 18 | | | $ | 22 | |
附注 12-所得税
扣除退款后,国际纸业缴纳的所得税为美元215百万和美元150截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
该公司目前估计,由于正在进行的讨论、待定的税收和解协议以及诉讼时效到期,未确认的税收优惠金额可能会减少约美元12在接下来的12个月里有百万。
附注13-承付款和意外开支
担保
关于企业、财产、设备、林地和其他资产的销售,国际纸业通常就此类企业或资产作出陈述和担保,并可能同意就税收和环境责任、违反陈述和担保以及其他事项向买方提供赔偿。如果确定此类事项的负债是可能的且可以合理估计,则应计负债在出售时作为交易成本入账。
巴西商誉税收问题:巴西联邦税务局对Sylvamo do Brasil Ltda在2007年收购中产生的商誉摊销的可扣除性提出了质疑。(“Sylvamo Brazil”)是该公司的全资子公司,直到2021年10月1日分拆印刷纸业务,之后成为Sylvamo的子公司。Sylvamo Brazil 在 2007-2015 纳税年度收到的摊款总额约为 $121百万税和 $414截至2023年6月30日,利息、罚款和费用为百万美元(根据货币汇率变动进行了调整)。在最初对这些评估的依据提出质疑的有利裁决之后,巴西西尔瓦莫随后收到了巴西税务上诉行政委员会的不利裁决。Sylvamo Brazil已对这些决定提出上诉,并打算就未来任何不利的行政判决向巴西联邦法院提出上诉;但是,该税务诉讼问题可能需要很多年才能解决。Sylvamo Brazil和International Paper认为,根据巴西的税法,这些评估所依据的交易得到了适当的评估,巴西西尔瓦莫的税收状况将得到维持。
此事与截至2021年10月1日作为分拆交易的一部分转让给Sylvamo的业务有关。根据公司与西尔瓦莫签订的税收事务协议的条款,公司将支付 60% 然后 Sylvamo 会付钱的 40%,最高可达 $300与此事相关的任何摊款的百万美元,公司将支付超过美元的所有摊款金额300百万。根据协议条款,与该事项相关的诉讼,包括战略、和解、追究和放弃,将由公司做出。因此,Sylvamo无法控制与这起正在进行的诉讼有关的任何决定。公司打算大力捍卫这一历史性的税收状况,使其免受当前的评估以及可能为2015年之后的纳税年度发布的任何类似评估的影响。巴西政府可能会颁布一项税收大赦计划,允许巴西西尔瓦莫解决这一争议
低于评估金额。截至2021年10月1日,在记录分拆交易产生的资产和负债分配时,公司设立了代表税务协议下或有负债初始公允价值的负债。或有负债是根据ASC 460 “担保” 根据各种可能结果的概率权重确定的。截至2022年12月31日,初始公允价值估计值和记录负债为美元48百万,截至2023年6月30日仍保持这一数额。除非事实和情况发生变化,使高于最初确认负债的金额变得可能且可以估算,否则该负债在后续期间不会增加。
环保
根据包括《全面环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”)在内的多项联邦和州法律,公司被列为环境补救行动的潜在责任方(“PRP”)。这些诉讼中有许多涉及在大型商业垃圾填埋场清理危险物质,这些垃圾填埋场接收了来自许多不同来源的废物。尽管CERCLA和同等的州法律授权了连带责任,但实际上,CERCLA的清理责任通常由许多PRP分配。其他补救成本通常与清理公司现行、封闭和以前拥有的设施中的危险物质有关,并在资产负债表中记为负债。
当补救成本变得可能且可以合理估算时,就会记录在合并财务报表中。国际纸业估计,与这些环境补救事项(包括本文所述事项)相关的可能责任约为美元238百万和美元243截至2023年6月30日和2022年12月31日,总额分别为百万人。除下文所述外,完成所需的环境补救措施预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
卡斯湖:上述问题之一源于位于明尼苏达州卡斯湖的封闭式木材处理设施。2011年6月,美国环境保护署(“EPA”)选择并发布了该地点的拟议土壤补救措施,估计费用为美元46百万。2020年4月,美国环保局发布了关于部分场地清理标准的最终计划,其估计成本包含在上述土壤补救措施中。
卡拉马祖河: 该公司是密歇根州Allied Paper, Inc./Portage Creek/Kalamazoo River Superfund场地的PRP。美国环保局声称,该场地受到多氯联苯(“PCB”)的污染,主要是由于卡拉马祖河沿岸的多家造纸厂的排放,包括以前由瑞吉纸业公司(瑞吉斯)拥有的造纸厂。该公司是瑞吉的权益继承人。
•第 5 号行动单元,第 1 区:2016 年 3 月,公司和其他 PRP 收到了一封特别通知信(i)邀请参与对名为 “第 5 号作战单元 1 号区域” 的部分场地实施补救措施,以及(ii)要求偿还美国环保局过去的费用,总额为美元37百万,包括 $19百万 在过去,美国环保局先前要求的费用。该公司对特别通知信作出了回应。2016年12月,美国环保局向公司和其他PRP发布了单方面行政命令,要求其执行补救措施。该公司对单方面行政命令做出了回应,同意遵守该命令,前提是其有充分的理由辩护。
•可运营单位1:2016年10月,该公司和另一家PRP收到了美国环保局的一封特别通知信,邀请他们参与联合造纸厂(也称为Operable 1单元)垃圾填埋场补救措施的补救设计(“RD”)部分。美国环保局于2016年9月发布了确定联合造纸厂最终垃圾填埋场补救措施的决定记录(“ROD”)。该公司于2016年12月回复了联合造纸厂的特别通知信。2017年2月,美国环保局通知该公司,它将为研发的业绩做出其他安排。2021年夏季,美国环保局启动了补救行动(“RA”)活动。2022年10月,公司收到了执行RA的单方面行政命令。结果,公司将其储备金增加了 $272022 年第四季度为百万。卡拉马祖河超级基金场地的总储备金为美元35百万和美元37截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
此外,2019年12月,美国在《联邦公报》上发布了与NCR Corporation(下文所述分配/分配诉讼的当事方之一)、密歇根州和自然资源受托人签订的拟议同意令的通知,根据该法令,NCR Corporation将支付超过美元的款项100百万美元,并在第 5 号可操作单元 2、3 和 4 区开展工作,估计成本为 $136百万。2020年12月,联邦地方法院批准了拟议的同意令。
公司对场地的这些部分或任何其他部分的CERCLA责任尚未最终确定,除上述情况外,公司目前拒绝开展任何工作或向EPA报销。如下所述,
公司参与了与该场地有关的分配/分摊诉讼。因此,现在预测本网站的结果或估计我们合理可能的最大损失或损失范围还为时过早。我们已经记录了该场地未来补救费用的负债,这些费用是可能的,也是可以合理估算的,超过该记录的责任的额外损失仍然是重大损失。
该公司被Georgia-Pacific Consumer Production LLC、Fort James Corporation和Georgia Pacific LLC(统称为 “GP”)点名为被告,该诉讼因涉嫌该场地的污染NCR Corporation和Weyerhaeuser Company也被列为诉讼的被告。该诉讼要求根据CERCLA为据称由原告支出的费用缴款(美元79百万美元(截至提出投诉之时)以及未来的补救费用。2018年6月,法院发布了最终判决和命令,将过去的费用金额定为约美元50百万(加上利息待定)并分配给公司a 15过去成本的责任份额百分比。法院在裁决中没有涉及未来费用的责任。 2018年7月,公司和其他各方均提交了通知,对最终判决和先前纳入该判决的命令提出上诉。2022 年 4 月 25 日,上诉法院推翻了法院的判决,认定该诉讼是适用的诉讼时效限制了针对公司的诉讼时效。2022 年 5 月 9 日,GP 向第六巡回上诉法院提交了留任申请。第六巡回法院于 2022 年 7 月 14 日发布命令,驳回全科医生的申请。2022 年 11 月 14 日,GP 向美国最高法院提交了移审令申请。该公司已提交一份反对该令状的摘要。
哈里斯县: 国际纸业和废物管理公司(“WMI”)的子公司麦金尼斯工业维护公司(“MIMC”)是德克萨斯州哈里斯县圣哈辛托河废物坑超级基金场地的PRP。PRP一直在积极参与现场的活动,并分担这些活动的费用。
2017年10月,美国环保局发布了一份ROD,选择了该场地的最终补救措施:从北部和南部蓄水池中清除和搬迁废物。美国环保局没有具体说明开展这项工作所需的方法或做法。美国环保局选择的补救措施附有大约美元的成本估算115百万 ($)105百万美元用于北方蓄水池,以及 $10百万用于南方的蓄水池)。ROD发布后,EPA与PRP举行了多次会议,公司继续与EPA和MIMC/WMI合作制定补救设计。
为此,PRP于2018年4月与美国环保局签订了同意行政命令(“AOC”),同意共同制定北部蓄水池的补救设计。补救设计工作正在进行中。AOC不包括任何在现场进行废物清除或其他施工活动的协议。相反,它涉及适应性管理技术和设计前调查,其目标包括填补数据空白(包括但不限于哈维飓风后在ROD之前生成但未纳入选定补救措施的技术数据),完善待处理的区域和材料数量,确定挖掘补救措施能否以保护人类健康和环境的方式实施,以及调查修复活动对附近基础设施的潜在影响。
2020年第一季度,通过公司、MIMC/WMI、我们的顾问、美国环保局和德克萨斯州环境质量委员会(“TCEQ”)举行的一系列会议,在解决以前使公司无法确定北部蓄水区选定补救措施的可行实施方式的关键技术问题方面取得了进展。由于这些事态发展,公司预留了以下与该场地修复有关的款项:(a) $10百万美元用于南方的蓄水池;以及 (b) $55百万美元用于北方的蓄水池,这相当于该公司的蓄水池 50占我们估计的可能补救成本范围的低端的百分比。
我们向美国环保局提交了南部蓄水池的最终设计方案,美国环保局于2021年5月7日批准了该计划。美国环保局于2021年8月5日发布了单方面行政命令,要求对南部扣押采取补救行动。南方蓄水池的最终 100% 补救设计附录(2021 年 4 月修订)已于 2022 年 6 月 2 日提交给美国环保局。本附录纳入了迄今为止收集的其他数据,这些数据表明需要进一步清除废物,从而延长了完成补救措施的时间。
关于北部蓄水池,受访者于2022年11月8日向美国环保局提交了90%补救设计的最终部分。提交最终部件后,制定了最新的工程估算值,公司将预留金额增加了约美元21百万,代表公司的 50占我们对可能补救成本范围低端估计值的百分比。尽管一些关键的技术问题已经得到解决,但受访者在以具有成本效益的方式修复该领域且不向环境释放的情况下仍然面临重大挑战,因此,我们将继续与美国环保局就最佳补救方法进行讨论。由于在成本效益、时机和收集其他技术数据方面一直存在疑问,额外的损失超过了我们的损失
记录在案的责任是可能的。南部和北部蓄水池的总储备金为 $91百万和美元95截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
石棉相关事项
我们在州和联邦法院的多起与石棉有关的人身伤害诉讼中被指定为被告,主要涉及公司先前收购的某些公司的业务。公司在未决和未来石棉相关索赔方面的记录负债总额为美元111百万美元,扣除估计的保险回收额和美元105百万,分别扣除截至2023年6月30日和2022年12月31日的估计保险回收额。尽管公司在石棉相关事项上蒙受的损失可能超过其记录在案的责任是合理的,但我们无法估计超过此类责任的任何损失或损失范围,也不认为可能有额外的重大损失。
反垄断
2017年3月,意大利竞争管理局(“ICA”)开始对意大利包装行业进行调查,以确定瓦楞纸和纸箱的生产商是否违反了适用的欧洲竞争法。2019年4月,ICA结束了调查并发布了初步调查结果,指控调查结束了 30生产商,包括我们的意大利包装子公司(“IP Italy”),对瓦楞纸和纸箱的生产和销售进行了不当的协调。2019年8月,ICA发布了决定,并对意大利知识产权局处以欧元的罚款29百万(大约 $)31百万美元(按当时的汇率计算),记录在2019年第三季度。我们对 ICA 的裁决提出上诉,但我们的上诉于 2021 年 5 月被驳回。我们进一步就该决定向意大利国务委员会提出上诉,2023年3月,国务委员会基本维持了ICA的调查结果,但将意大利知识产权局罚款的计算发回了ICA,认为根据所发现的行为,罚款过高。我们还对意大利国务委员会维持ICA调查结果的决定提出了上诉。该公司和其他生产商也在诉讼中被点名,我们收到了意大利许多客户提出的与涉嫌反竞争行为相关的损害赔偿的其他索赔。我们认为此类私人诉讼和索赔不可能造成重大损失。
普通的
公司参与了与环境和安全事务、人身伤害、产品责任、劳动和就业、合同、财产销售、知识产权、税收和其他事项有关的各种其他查询、行政诉讼和诉讼,其中一些指控造成了巨额金钱损失。对诉讼和索赔的评估可能涉及一系列关于未来事件的复杂判断,可能严重依赖估计和假设,否则会受到重大不确定性的影响。因此,无法确定公司最终产生的费用不会超过目前记录的负债。公司认为,包括本文所述事项在内的未决事项所产生的意外损失不会对公司的合并财务状况或流动性产生重大影响。但是,鉴于悬而未决或面临威胁的法律事务所涉及的固有的不确定性,其中一些是公司无法控制的,以及在其中一些事项中寻求的巨额或不确定的赔偿,未来与这些事项有关的不利裁决、和解、不利的事态发展或应计额的增加可能会导致未来的费用,这些费用可能对公司在任何特定报告期内的经营业绩或现金流产生重大影响。
附注 14-可变利息实体
可变利息实体
截至2023年6月30日,2007年融资实体的木材票据和延期贷款的公允价值为美元2.3十亿和美元2.1分别为十亿。木材票据和延期贷款在公允价值层次结构中被归类为二级,公司年度报告附注1进一步定义了公允价值层次结构。
$的木材笔记2.3十亿美元和延期贷款2.1十亿美元均于2027年到期,分别显示在随附的简明合并资产负债表上,分别显示在可变利息实体的长期无追索权金融资产和可变利息实体的长期无追索权金融负债中。
公司与 2007 年融资实体之间的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 (a) | $ | 36 | | | $ | 6 | | | $ | 69 | | | $ | 13 | |
费用 (b) | 35 | | | 10 | | | 66 | | | 16 | |
现金收入 (c) | 28 | | | 2 | | | 55 | | | 3 | |
现金付款 (d) | 30 | | | 6 | | | 57 | | | 10 | |
(a)收入包含在利息支出中,净额包含在随附的运营报表中,包括大约 $4百万和美元9截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的增值收入分别为百万美元,用于摊销特殊目的实体金融资产的基差调整。
(b)该费用包含在利息支出中,净额载于随附的运营报表中,包括大约 $1百万和美元3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元,用于摊销特殊目的实体无追索权金融负债的基差调整。
(c)现金收入是特殊目的实体的金融资产所得的利息。
(d)现金支付是为特殊目的实体的无追索权金融负债支付的利息.
2022年9月2日,公司和美国国税局同意解决先前披露的涉及全资特殊目的实体(“2015年融资实体”)的木材货币化重组税收问题。根据该协议,公司必须完全解决此事并支付 $252百万美元的美国联邦所得税。因此,在审计结束时收取了利息。2022年确认的利息支出金额为美元58百万。截至2023年6月30日,$252百万美元美国联邦所得税和 $58根据和解协议,已经支付了数百万美元的利息支出。公司支付了 $163百万美元美国联邦所得税和 $302023 年第一季度利息为百万美元,现已完全满足关于2015年融资实体木材货币化重组税收事宜的和解协议的付款条款。撤销公司与2015年融资实体相关的剩余递延所得税负债6042022 年第三季度,百万美元被确认为一次性税收优惠。
附注15-债务
公司商业票据计划的借款能力为美元1.0十亿美元由其美元支持1.4十亿信贷协议。根据该计划的条款,个人借款到期日可能有所不同,但自发行之日起不超过一年。计息票据可以作为固定利率票据或浮动利率票据发行。截至2023年6月30日,该公司的借款额为美元80该计划下未偿还的百万美元。
截至2023年6月30日,国际纸业的信贷额度总额为美元1.9十亿。信贷额度通常按浮动利率指数提供利率,再加上取决于国际纸业信用评级的预先确定的保证金。以前的信贷额度包括 $1.5合同承诺的10亿美元银行贷款,到期日为2026年6月。2023年6月,公司修改并重申了其信贷协议,除其他外,(i) 将合同承诺的银行贷款规模从美元缩小1.5十亿到美元1.4十亿,(ii)将到期日从2026年6月延长至2028年6月,(iii)用基于SOFR的利率取代基于伦敦银行同业拆借利率的利率。流动性机制还包括高达 $500根据2025年6月到期的应收账款证券化计划下符合条件的应收账款余额的百万笔未承付融资。截至2023年6月30日,公司在应收账款证券化计划下没有未偿借款。
在2023年第一季度,公司签订了一项可变期贷款协议,规定了美元600百万美元定期贷款,在该贷款协议签订之日已全部提取,并将于2028年到期。这美元600在偿还美元后发行了百万美元债务4102023年早些时候的百万张商业票据。此外,在 2023 年第一季度,该公司发行了大约 $72百万美元环境发展债券(EDB),利率为 4.00%,到期日为 2026 年 4 月 1 日。本次发行的收益用于偿还大约 $722023 年 4 月 1 日到期的百万未偿还的 EDB。
在 2023 年第二季度,公司发行了大约 $24百万美元债务,利率浮动,到期日为2027年12月1日。该公司的债务减免约为 $49百万个当前到期的可变利息电子开发银行。此外,在 2023 年第二季度,该公司发行了大约 $54百万欧元EDB,浮动利率,到期日为2028年5月1日。所得款项用于偿还大约 $542023年5月1日到期的百万欧元EDB。该公司发行了大约 $25百万欧元的EDB,浮动利率,到期日为2030年6月1日。所得款项用于偿还大约 $252023年6月1日到期的百万欧元EDB。
根据我们的债务协议的定义,公司的财务契约要求将最低净资产维持在美元9十亿,总债务与资本比率小于 60%。净资产定义为普通股、实收资本和留存收益之和,减去库存股加上任何累积的商誉减值费用。该计算还不包括累计的其他综合收益/亏损以及可变利息实体的当前和长期无追索权金融负债。总债务与资本的比率定义为总债务除以总债务加净资产之和。截至 2023 年 6 月 30 日,我们遵守了我们的债务契约。
截至2023年6月30日,国际纸业的美元公允价值5.8十亿美元的债务约为美元5.5十亿。公司长期债务的公允价值是根据相同或类似债券的报价估算的。国际纸业的长期债务在公允价值层次结构中被归类为二级,公司年度报告附注1对此进行了进一步定义。
附注 16-退休计划
国际纸业赞助并维护国际造纸公司的退休计划(“养老金计划”),这是一项符合税收资格的固定福利养老金计划,为在参与业务部门工作的几乎所有小时工和工会雇员提供退休金。自2019年1月1日起,领薪参与者的养老金计划被冻结。
养老金计划根据计入的服务年限和最终平均收入(领取带薪福利的受薪雇员和小时工)、每小时工作费率或特定福利费率(小时雇员和工会雇员)提供明确的养老金福利。
我们的合格和非合格美国固定福利计划的定期养老金支出净额(收入)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 12 | | | $ | 20 | | | $ | 24 | | | $ | 43 | |
利息成本 | 114 | | | 85 | | | 230 | | | 169 | |
计划资产的预期回报率 | (133) | | | (163) | | | (265) | | | (325) | |
精算损失 | 22 | | | 23 | | | 46 | | | 44 | |
先前服务成本的摊销 | 6 | | | 5 | | | 12 | | | 11 | |
定期养老金支出净额(收入) | $ | 21 | | | $ | (30) | | | $ | 47 | | | $ | (58) | |
除服务成本部分外,定期养老金支出净额(收入)的组成部分包含在简明合并运营报表的营业外养老金支出(收入)中。
公司对养老金计划的融资政策是缴纳足以满足法定资金要求的金额,加上公司在考虑该计划的资金状况、税收减免性、公司产生的现金流和其他因素的情况下可能认为适当的任何额外金额。该公司制作了 不在2023年或2022年的前六个月向符合条件的养老金计划自愿现金缴款。不合格的固定福利计划的资金以福利支付额为限,总额为 $10截至2023年6月30日的六个月中,为百万美元。
附注 17-股票薪酬
公司有激励性薪酬计划(“ICP”),由董事会管理发展与薪酬委员会(委员会)管理。ICP授权委员会自行决定授予限制性股票、限制性或递延股票单位、在实现特定绩效目标后以现金或股票支付的绩效奖励、股息等价物、股票期权、股票增值权、其他股票奖励和现金奖励。截至2023年6月30日, 5.5根据ICP,有百万股可供授予。
S基于股票的薪酬支出和相关的所得税优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票薪酬(福利)支出总额(销售和管理) | $ | (8) | | | $ | 6 | | | $ | 26 | | | $ | 72 | |
与股票薪酬相关的所得税优惠 | — | | | 1 | | | 11 | | | 13 | |
该公司认可了 $8在截至2023年6月30日的三个月中,由于对某些绩效指标实现情况的估计进行了修订,股票薪酬福利为数百万美元。
截至 2023 年 6 月 30 日,$103扣除估计的没收额,与基于时间和绩效的股份、行政连续性奖励和归因于未来服务的限制性股票相关的薪酬成本尚未得到确认。这笔款项将在加权平均期内确认为支出 1.2年份。
长期激励计划
在2023年的前六个月中,公司授予了 1.6百万个绩效单位,平均授予日期公允价值为美元37.83和 1.3百万个基于时间的单位,平均授予日期公允价值为美元34.63.
附注 18-业务部门信息
国际纸业的工业包装和全球纤维素纤维业务部门与用于管理这些业务的内部结构一致。这两个细分市场在共同的产品、共同的客户基础上都存在差异,这与林业产品行业通常使用的业务细分一致。
国际纸业的管理层使用业务板块的营业利润(亏损)来衡量其业务的收益表现。管理层认为,这项衡量标准可以更好地了解成本、运营效率、价格和销量的趋势。业务板块营业利润(亏损)定义为扣除所得税和股权收益前的持续经营收益(亏损),但包括非全资子公司的影响,不包括利息支出、净额、公司支出、净额、公司特殊项目净额、业务净特殊项目和营业外养老金支出。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,按业务板块划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工业包装 | $ | 3,884 | | | $ | 4,491 | | | $ | 7,967 | | | $ | 8,897 | |
全球纤维素纤维 | 698 | | | 788 | | | 1,509 | | | 1,498 | |
企业和细分市场间销售 | 100 | | | 110 | | | 226 | | | 231 | |
净销售额 | $ | 4,682 | | | $ | 5,389 | | | $ | 9,702 | | | $ | 10,626 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,按业务分部划分的营业利润(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工业包装 | $ | 304 | | | $ | 560 | | | $ | 626 | | | $ | 957 | |
全球纤维素纤维 | 30 | | | 25 | | | 14 | | | (24) | |
业务板块营业利润(亏损) | $ | 334 | | | 585 | | $ | 640 | | | 933 |
| | | | | | | |
所得税和股权收益前持续经营业务的收益(亏损) | $ | 255 | | | $ | 514 | | | $ | 476 | | | $ | 876 | |
利息支出,净额 | 59 | | | 74 | | | 121 | | | 143 | |
对非全资子公司的调整 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
公司开支,净额 | 8 | | | 27 | | | 16 | | | 39 | |
企业网特殊物品 | — | | | 18 | | | — | | | (28) | |
| | | | | | | |
营业外养老金支出(收入) | 12 | | | (47) | | | 27 | | | (96) | |
业务板块营业利润(亏损) | $ | 334 | | | $ | 585 | | | $ | 640 | | | $ | 933 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表”)的 “财务报表和补充数据” 和公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(我们的 “年度报告”)中的 “财务报表和补充数据” 中包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。除历史合并财务信息外,以下讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们涉及重大风险和不确定性的计划、估计和信念。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括下文和我们的年度报告中讨论的因素,尤其是本10-Q表和年度报告的 “风险因素” 和 “前瞻性陈述” 下讨论的因素。
执行摘要
2023年第二季度的净收益(亏损)为2.35亿美元(摊薄每股亏损0.68美元),而2023年第一季度为1.72亿美元(摊薄每股亏损0.49美元),2022年第二季度为5.11亿美元(摊薄每股1.38美元)。公司在2023年第二季度创造的调整后营业收益(非公认会计准则指标定义如下)为2.04亿美元(摊薄每股0.59美元),而2023年第一季度为1.85亿美元(摊薄每股0.53美元),2022年第二季度为3.64亿美元(摊薄每股0.99美元)。
面对充满挑战的宏观经济环境,国际纸业2023年第二季度的收益反映了稳健的表现。在第二季度,我们通过建设更好的知识产权计划实现了5500万美元的同比增量收益收益,2023年上半年的总收益为1.2亿美元。此外,我们的工厂系统在当前环境中继续表现良好,因为我们在照顾客户的同时优化了系统。在整个2023年第二季度,对我们产品的潜在需求有所改善,但由于我们的客户和更广泛的供应链都在努力应对产品库存的增加,库存减少仍然受到库存减少的限制。根据与客户的讨论以及包装和纸浆产品各个最终用途领域观察到的趋势,我们认为第二季度消费者的优先事项仍然集中在服务以及非非全权商品上。这一趋势受到疫情期间商品向前拉动以及通货膨胀压力和利率上升的影响。由于整个投资组合的销量疲软和价格下跌,利润率仍然承受压力;但是,投入成本的降低缓解了这种压力。关于2023年第二季度的资本配置,我们向股东返还了2亿美元,包括1.6亿美元的股息和4000万美元的股票回购。最后,关于出售我们在Ilim合资企业中的权益,我们此前报告了监督外国公司退出的俄罗斯委员会的批准,但我们仍在等待俄罗斯竞争主管机构的批准。买家继续寻求这一批准,我们预计在获得所有监管部门批准后将立即关闭。
与我们在2023年第二季度和2023年第一季度的表现相比,由于之前的指数变动和出口价格的下跌,我们的北美工业包装业务的价格和组合有所下降。由于之前的指数波动以及吸收性纸浆出货量下降导致的不利组合,我们的全球纤维素纤维业务的价格下跌。由于整个季度需求的改善,尽管发货日减少了一天,但我们的北美工业包装业务的销量仍连续增长。但是,包装的整体需求继续受到整个供应链持续库存减少的影响。由于对吸收性产品的需求疲软,包括客户持续库存减少的影响,我们的全球纤维素纤维业务的绒毛浆销量有所下降。我们的北美工业包装业务的运营和成本均有所上升,这主要是由于2023年第二季度经济停机时间增加。在分销成本降低和季节性工厂效率的推动下,我们的全球纤维素纤维业务的运营和成本有所下降。2023 年第二季度的维护中断连续减少,因为 2023 年第一季度是 2023 年计划维护中断最高的季度,也是由于一些停机推迟到下半年。这两个业务领域的投入成本都大幅降低,这主要是由于能源、木材和配送成本的降低。
展望2023年第三季度,与2023年第二季度相比,在我们的工业包装业务中,我们预计价格和组合将走低,这主要是由于之前的指数走势以及出口市场价格的下跌。预计北美的销量将增加,但部分被减少一天发货所抵消。由于产量增加导致未吸收的固定成本降低,预计运营和成本将有所改善。预计与 2023 年第二季度相比,维护中断费用将减少,因为我们现在已经完成了大约 70% 的计划维护中断。由于平均能源成本的增加,预计投入成本将更高。在我们的全球纤维素纤维业务中,我们预计价格和组合将因之前的指数变动而减少收益。随着库存减少导致需求恢复,预计销量将增加。由于第三阶段的员工福利成本降低,预计运营和成本将是有利的
2023 年季度。预计维护停机费用将降低,投入成本也将降低,这主要是由于纤维和化学品成本的降低。
调整后的营业收益和调整后的每股营业收益是非公认会计准则指标,定义为净收益(亏损)(一项公认会计准则指标),不包括已终止的业务、特殊项目净额和营业外养老金支出(收入)。净收益(亏损)和摊薄后每股收益(亏损)是最直接的可比公认会计原则指标。公司通过从根据公认会计原则报告的净收益(亏损)中排除已终止业务、非营业养老金支出(收入)和管理层认为不寻常的项目(净特殊项目)的税后影响,来计算调整后的营业收益。调整后每股营业收益的计算方法是将调整后的营业收益除以摊薄后已发行普通股的平均股份。管理层利用这一衡量标准来关注正在进行的业务,并认为它对投资者有用,因为它使他们能够对持续经营的过去和现在的合并经营业绩进行有意义的比较。公司认为,使用这些信息以及最直接的可比公认会计原则衡量标准,可以对经营业绩进行更全面的分析。
以下是按总额和每股计算的净收益(亏损)与调整后的营业收益(亏损)的对账情况。本表格10-Q稍后将提供有关下表中提及的特殊项目净支出(收入)的更多详细信息。
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| 三个月已结束 6月30日 | | 截至3月31日的三个月 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 |
净收益(亏损) | $ | 235 | | | $ | 511 | | | $ | 172 | |
减去-已终止业务(收益)亏损 | (13) | | | (95) | | | — | |
持续经营业务的收益(亏损) | 222 | | | 416 | | | 172 | |
加回-营业外养老金支出(收入) | 12 | | | (47) | | | 15 | |
加回-特殊项目支出净额(收入) | (6) | | | 18 | | | 3 | |
所得税-营业外养老金和特殊项目 | (24) | | | (23) | | | (5) | |
调整后的营业收益(亏损) | $ | 204 | | | $ | 364 | | | $ | 185 | |
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| 三个月已结束 6月30日 | | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 |
摊薄后每股收益(亏损) | $ | 0.68 | | | $ | 1.38 | | | $ | 0.49 | |
减去-已终止的业务(每股收益)亏损 | (0.04) | | | (0.25) | | | — | |
持续经营业务的摊薄后每股收益(亏损) | 0.64 | | | 1.13 | | | 0.49 | |
加回——每股营业外养老金支出(收入) | 0.03 | | | (0.13) | | | 0.04 | |
加回——每股特殊项目净支出(收入) | (0.02) | | | 0.05 | | | 0.01 | |
每股所得税-营业外养老金和特殊项目 | (0.06) | | | (0.06) | | | (0.01) | |
调整后的每股营业收益(亏损) | $ | 0.59 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.53 | |
2023年和2022年前六个月,包括已终止业务在内的运营提供的现金总额分别为8.73亿美元和9.78亿美元。该公司在2023年和2022年的前六个月分别创造了约2.65亿美元和6.07亿美元的自由现金流。自由现金流是非公认会计准则衡量标准,最直接可比的GAAP指标是运营提供的现金。管理层利用这一衡量标准来管理我们的业务,并认为自由现金流作为流动性衡量标准对投资者很有用,因为它衡量对业务进行再投资后产生的现金量,用于维持强劲的资产负债表、支付股息、回购股票、偿还债务和为未来增长进行投资。不应推断出全部自由现金流金额可用于全权支出。通过调整某些不代表公司持续业绩的项目,我们认为,自由现金流还使投资者能够对过去和现在的时期进行有意义的比较。
以下是运营提供的现金与自由现金流的对账情况:
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| 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 |
运营提供的现金 | $ | 873 | | | $ | 978 | |
调整: | | | |
投资于资本项目的现金,扣除保险回收额 | (608) | | | (371) | |
自由现金流 | $ | 265 | | | $ | 607 | |
如上所述,本10-Q表格中列出的非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,不应单独考虑,也不能替代我们根据公认会计原则计算的业绩分析。此外,由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此公司在本10-Q表中列报的非公认会计准则指标可能无法与包括与公司同行业的公司在内的其他公司披露的标题相似的指标相提并论。
操作结果
2023年第二季度,国际纸业公布的净销售额为47亿美元,而2023年第一季度为50亿美元,2022年第二季度为54亿美元。
2023年第二季度的净收益(亏损)总额为2.35亿美元,摊薄每股收益为0.68美元。相比之下,2023年第一季度为1.72亿美元,摊薄每股0.49美元,2022年第二季度为5.11亿美元,摊薄每股1.38美元。
与2023年第一季度相比,持续经营业务的收益得益于原材料和运费成本的降低(6500万美元)、工厂维护停机成本的降低(6900万美元)、较低的税收支出(200万美元)以及营业外养老金支出(200万美元)的降低。这些收益被较低的平均销售价格和不利的组合(1.06亿美元)、较低的销量(200万美元)、更高的运营成本(500万美元)和更高的净利息支出(500万美元)所抵消。扣除税收后,2023年第二季度的股票收益比2023年第一季度高出100万美元。2023年第二季度的特殊物品净额增加了2700万美元,而2023年第一季度的费用为200万美元。
与2022年第二季度相比,2023年第二季度得益于原材料和运费成本降低(2.25亿美元)、工厂维护停机成本降低(700万美元)、公司和其他成本降低(1400万美元)、净利息支出(700万美元)和税收支出(700万美元)降低。这些收益被平均销售价格上涨(1000万美元)、销量下降(9000万美元)、运营成本(3.22亿美元)和营业外养老金支出(4400万美元)增加等不利组合所抵消。扣除税收后,2023年第二季度的股票收益比2022年第二季度高出200万美元。2023年第二季度的特殊项目净额增长了2700万美元,而2022年第二季度的增幅为1700万美元。
国际纸业的管理层使用业务板块的营业利润(亏损)来衡量其业务的收益表现。管理层使用这一衡量标准来关注持续的运营,并认为它对投资者很有用,因为它使他们能够对过去和现在的经营业绩进行有意义的比较。International Paper认为,使用这些信息以及净收益,可以更全面地分析每季度的经营业绩。业务板块营业利润(亏损)定义为扣除所得税和股权收益前的持续经营收益(亏损),但包括非全资子公司的影响,不包括利息支出、净额、公司支出、净额、公司特殊项目净额、业务净特殊项目和营业外养老金支出。业务板块营业利润(亏损)是向我们的管理层报告的一项衡量标准,目的是做出向业务部门分配资源的决策和评估业务板块的业绩,根据ASC 280,在我们的财务报表脚注中列报。
该公司目前在两个领域开展业务:工业包装和全球纤维素纤维。2023年1月24日,公司宣布达成出售其伊利姆股权投资的协议,因此,Ilim投资的所有当前和历史业绩均列为已终止业务,扣除税款,我们的股权投资不再是单独的应申报行业细分市场。
下表显示了持续经营业务的净收益(亏损)与其业务板块总营业利润(亏损)的对账情况:
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| 三个月已结束 |
| 6月30日 | | 3月31日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 |
持续经营业务的净收益(亏损) | $ | 222 | | | $ | 416 | | | $ | 172 | |
加回(扣除): | | | | | |
所得税准备金(福利) | 33 | | | 96 | | | 48 | |
股权(收益)亏损,扣除税款 | — | | | 2 | | | 1 | |
所得税和股权收益前持续经营的收益(亏损) | 255 | | | 514 | | | 221 | |
利息支出,净额 | 59 | | | 74 | | | 62 | |
运营中包含的子公司少于全资子公司 | — | | | (1) | | | — | |
公司开支,净额 | 8 | | | 27 | | | 8 | |
企业网特殊物品 | — | | | 18 | | | — | |
| | | | | |
营业外养老金支出(收入) | 12 | | | (47) | | | 15 | |
调整后的营业利润 | $ | 334 | | | $ | 585 | | | $ | 306 | |
业务板块营业利润(亏损): | | | | | |
工业包装 | $ | 304 | | | $ | 560 | | | $ | 322 | |
全球纤维素纤维 | 30 | | | 25 | | | (16) | |
业务板块总营业利润(亏损) | $ | 334 | | | $ | 585 | | | $ | 306 | |
业务板块营业利润(亏损)
2023年第二季度业务板块的总营业利润(亏损)为3.34亿美元,2023年第一季度为3.06亿美元,2022年第二季度为5.85亿美元。
与2023年第一季度相比,营业利润得益于原材料和运费成本的降低(8300万美元)以及工厂停机成本(8,800万美元)的降低。这些收益被较低的平均销售价格和不利的组合(1.35亿美元)、较低的销量(200万美元)和更高的运营成本(600万美元)所抵消。
与 2022 年第二季度相比,本季度的营业利润得益于原材料和运费成本的降低(2.98 亿美元)以及工厂停机成本(900 万美元)的降低。这些收益被扣除平均销售价格上涨(1300万美元)、销量下降(1.19亿美元)和运营成本(4.26亿美元)等不利组合所抵消。
按产品划分的销量 (a)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,主要产品的销量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以千短吨为单位(除非另有说明) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工业包装 | | | | | | | |
瓦楞包装 (b) | 2,393 | | | 2,619 | | | 4,774 | | | 5,237 | |
集装箱板 | 600 | | | 707 | | | 1,144 | | | 1,419 | |
回收利用 | 528 | | | 535 | | | 1,088 | | | 1,099 | |
饱和牛皮纸 | 44 | | | 51 | | | 78 | | | 95 | |
Gypsum/Release K | 61 | | | 64 | | | 121 | | | 118 | |
欧洲、中东和非洲包装 (b) | 317 | | | 354 | | | 652 | | | 722 | |
工业包装 | 3,943 | | | 4,330 | | | 7,857 | | | 8,690 | |
全球纤维素纤维 (以千公吨为单位) (c) | 625 | | | 720 | | | 1,313 | | | 1,432 | |
(a)销售量包括第三方和细分市场间的销售额,不包括股票投资者的销售。
(b)瓦楞纸箱的销售量反映了已消耗的销量(“CTS”)。这些业务的董事会销售额反映了开具发票的吨数。
(c)包括北美销量和对工厂的内部销售额。
已终止的业务
2023年1月24日,该公司宣布已达成协议,出售其在Ilim的股权投资,还收到了购买其在Ilim Group的股权投资的意向。在简明的合并运营报表中,Ilim合资企业投资的所有当前和历史业绩均以已终止业务的形式列报,扣除税款。这笔交易将在以下内容中进一步讨论 附注 10-权益法投资的第 1 项。财务报表.
已终止的业务包括Ilim合资企业的股权收益。已终止的业务还包括截至2023年6月30日和2023年3月31日的三个月分别为3,300万美元和4,300万美元的税后特殊项目净费用。
这些指控的详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 三个月 |
| 6月30日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2023 |
以百万计 | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 |
Ilim 权益法投资减值 | $ | 33 | | | $ | 33 | | | $ | 43 | | | $ | 43 | |
总计 | $ | 33 | | | $ | 33 | | | $ | 43 | | | $ | 43 | |
所得税
2023年第二季度记录的所得税准备金为3,300万美元,报告的有效所得税税率为13%。不包括与净特殊项目税收影响相关的2100万美元福利和与非营业养老金支出的税收影响相关的300万美元收益,2023年第二季度的营业有效所得税税率为22%。2023年第二季度报告的有效税率低于2023年第一季度,这主要是由于与2015-2016年联邦审计结束相关的收益。
2023年第一季度记录的所得税准备金为4,800万美元,报告的有效所得税税率为22%。不包括与净特殊项目税收影响相关的100万美元福利和与非营业养老金支出的税收影响相关的400万美元福利,2023年第一季度的营业有效所得税税率为22%。
2022年第二季度记录的所得税准备金为9600万美元,报告的有效所得税税率为19%。不包括与净特殊项目税收影响相关的3500万美元收益和与非营业养老金支出的税收影响相关的1200万美元支出,2022年第二季度的营业有效所得税税率为25%。
运营有效税收准备金和税率是非公认会计准则衡量标准,其计算方法是调整持续经营的所得税准备金和税率,以排除特殊项目净额和营业外养老金支出(收入)的税收影响。管理层认为,该演示文稿对过去和现在的所得税税率进行了更有意义的比较,为投资者提供了有用的信息。
利息支出
2023年第二季度的净利息支出为5900万美元,而2023年第一季度为6200万美元,2022年第二季度为7400万美元。2023年第二季度包括与税务审计结算相关的600万美元利息收入。2023年第一季度包括与先前宣布的木材货币化重组税收问题和解相关的300万美元利息支出。
特殊项目净支出(收入)和非营业养老金支出的影响
截至三个月的特殊项目支出(收入)(不包括利息支出)和营业外养老金支出(收入)的明细如下:
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| 三个月已结束 |
| 6月30日 | | 3月31日 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | |
以百万计 | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | |
环境修复储备金调整 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | |
Sylvamo 投资 | — | | | — | | | (3) | | | (2) | | | — | | | — | | |
其他 | — | | | — | | | 6 | | | 5 | | | — | | | — | | |
特殊项目支出净额(收入)总额 | — | | | — | | | 18 | | | 14 | | | — | | | — | | |
营业外养老金支出(收入) | 12 | | | 9 | | | (47) | | | (35) | | | 15 | | | 11 | | |
特殊项目和营业外养老金支出净额(收入) | $ | 12 | | | $ | 9 | | | $ | (29) | | | $ | (21) | | | $ | 15 | | | $ | 11 | | |
特殊项目净支出(收入)包括以下税收支出(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 6月30日 | | 3月31日 |
以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
与税务审计结算相关的税收优惠 | | $ | (23) | | | $ | — | | | $ | — | |
与Sylvamo股票免税交易相关的税收优惠 | | — | | | (31) | | | — | |
| | | | | | |
总计 | | $ | (23) | | | $ | (31) | | | $ | — | |
业务板块经营业绩
下表显示了净销售额和业务板块营业利润(亏损),这是公司衡量分部盈利能力的指标。
工业包装
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整体工业包装 | 2023 | | 2022 |
以百万计 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六个月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六个月 |
销售 | $ | 3,884 | | | $ | 4,083 | | | $ | 7,967 | | | $ | 4,491 | | | $ | 4,406 | | | $ | 8,897 | |
营业利润(亏损) | $ | 304 | | | $ | 322 | | | $ | 626 | | | $ | 560 | | | $ | 397 | | | $ | 957 | |
2023年第二季度的工业包装净销售额与2023年第一季度相比下降了5%,与2022年第二季度相比下降了14%。与2023年第一季度相比,2023年第二季度的营业利润下降了6%,与2022年第二季度相比下降了46%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美工业包装 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六个月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六个月 |
销售额 (a) | $ | 3,550 | | | $ | 3,724 | | | $ | 7,274 | | | $ | 4,126 | | | $ | 4,025 | | | $ | 8,151 | |
营业利润(亏损) | $ | 284 | | | $ | 302 | | | $ | 586 | | | $ | 550 | | | $ | 400 | | | $ | 950 | |
| | | | | | | | | | | |
(a)包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,分部内销售额分别为1700万美元和4,800万美元;截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为3200万美元和2900万美元;以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为4,900万美元和7700万美元。
北美工业包装 与之前的指数走势相比,瓦楞纸箱和集装箱纸板的平均销售价格有所下降,这推动了平均销售利润率的降低。尽管2023年第二季度的发货日减少了一天,但2023年第二季度的瓦楞纸箱和集装箱纸的销量与2023年第一季度相比有所增加。与2023年第一季度相比,2023年第二季度的总维护和经济停机时间增加了约12.4万短吨,这是由于经济停机时间增加,反映了所有产品领域持续疲软的需求环境。维护停机时间的减少部分抵消了经济停机时间的增加。运营成本为
由于经济停机时间和支出时机的增加,价格上涨。与 2023 年第一季度相比,2023 年第二季度的计划维护停机成本减少了 5400 万美元。投入成本较低,主要用于能源、运费和木材。
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的瓦楞纸箱和集装箱纸的销量有所下降,这反映了疲软的需求环境,因为消费者继续将支出集中在非全权商品和服务上,零售商和制造商降低库存水平。2023年第二季度,总维护和经济停机时间增加了约59.7万短吨,这主要是由于经济停机时间增加。盒子的平均销售价格较高,反映了之前的价格上涨。受先前指数走势的推动,集装箱板价格走低。在经济停机、商品和服务通货膨胀以及分销成本的推动下,运营成本增加。与 2022 年第二季度相比,2023 年第二季度的计划维护停机成本略高。在回收纤维和能源成本的推动下,投入成本显著降低。
进入2023年第三季度,预计销量将高于2023年第二季度。第三季度的发货日减少了一天。预计平均销售利润率将降低。预计运营成本将降低。与 2023 年第二季度相比,2023 年第三季度的计划维护停机成本预计将降低。在回收的纤维和能源的推动下,预计投入成本将更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六个月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六个月 |
销售 | $ | 351 | | | $ | 391 | | | $ | 742 | | | $ | 413 | | | $ | 410 | | | $ | 823 | |
营业利润(亏损) | $ | 20 | | | $ | 20 | | | $ | 40 | | | $ | 10 | | | $ | (3) | | | $ | 7 | |
欧洲、中东和非洲工业包装与 2023 年第一季度相比,2023 年第二季度的瓦楞纸箱销量季节性下降。瓦楞纸箱的平均销售利润率保持稳定。集装箱板的平均销售利润率较低。运营成本更高。2023 年第二季度或 2023 年第一季度均未出现计划中的维护中断。在能源成本的推动下,投入成本降低。
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的销量有所下降,这反映了欧元区需求疲软。瓦楞纸箱平均销售利润率的提高被集装箱纸板利润率的下降所抵消。商品和服务通货膨胀推动了运营成本上升。2023 年第二季度或 2022 年第二季度均未出现计划中的维护中断。主要用于能源和回收纤维的投入成本较低。
展望2023年第三季度,预计欧洲的瓦楞纸箱销量将增加,摩洛哥的销量将出现季节性下降。预计平均销售利润率将降低。预计运营成本将更高。2023 年第三季度没有计划中的维护中断。预计投入成本将保持稳定。
全球纤维素纤维
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球纤维素纤维总量 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 第二季度 | | 第一季度 | | 六个月 | | 第二季度 | | 第一季度 | | 六个月 |
销售 | $ | 698 | | | $ | 811 | | | $ | 1,509 | | | $ | 788 | | | $ | 710 | | | $ | 1,498 | |
营业利润(亏损) | $ | 30 | | | $ | (16) | | | $ | 14 | | | $ | 25 | | | $ | (49) | | | $ | (24) | |
全球纤维素纤维2023年第二季度的净销售额与2023年第一季度相比下降了14%,比2022年第二季度下降了11%。与2023年第一季度相比,2023年第二季度的营业利润有所增长,与2022年第二季度相比增长了20%。
受客户库存减少的推动,2023年第二季度的销量与2023年第一季度相比有所下降。由于维护停机时间减少,2023 年第二季度的总维护和经济停机时间与 2023 年第一季度相比减少了约 12,000 短吨。由于合同重组带来的收益被价格指数变动和不利的产品组合所抵消,平均销售利润率下降。在分销和管理成本以及季节性因素的推动下,运营成本有所降低。与 2023 年第一季度相比,2023 年第二季度的计划维护停机成本减少了 3,400 万美元。投入成本较低,主要用于化学品和能源。
与2022年第二季度相比,在客户库存减少的推动下,2023年第二季度的销量有所下降。由于经济停机,2023 年第二季度的总维护和经济停机时间增加了约 150,000 短吨。平均销售利润率的提高反映了平均销售价格的上涨,部分被不利的产品组合所抵消。由于经济停机,运营成本更高。计划内维护停机成本
2023年第二季度与2022年第二季度相比减少了1000万美元。主要用于能源和化学品的投入成本较低。
进入2023年第三季度,预计销量将增加。预计平均销售利润率将降低。与 2023 年第二季度相比,2023 年第三季度的计划维护停机成本预计将降低。预计运营成本将更高。预计投入成本将降低。
净税后的股权收益 — Ilim
2023年1月24日,该公司宣布已达成协议,出售其在伊利姆的股权投资,并从同一买家那里收到了收购其在伊利姆集团的股权投资的意向。这笔交易将在中进一步讨论 附注 10-权益法投资的 第 1 项。财务报表 .
在签署已宣布的协议的同时,根据Ilim商定的交易价格和Ilim Group的要约价格,确定Ilim和Ilim Group投资的账面价值加上相关的累计折算亏损超过了公允价值。因此,在截至2023年6月30日、2023年3月31日和2022年12月31日的三个月中,除临时减值外,分别为3,300万美元、4300万美元和5.33亿美元,在截至2023年6月30日的六个月中,减值为7600万美元,用于将这些投资减记为公允价值。截至2023年6月30日和2022年12月31日,AOCI中分别有约4.78亿美元和3.75亿美元的累计折算调整亏损,确认该亏损记作投资余额的抵消。
在简明的合并运营报表中,Ilim合资企业投资的所有当前和历史业绩均以已终止业务的形式列报,扣除税款。该公司在2023年第二季度录得的扣除税款后的股权收益为4,600万美元,而2023年第一季度的收益为4300万美元,2022年第二季度的收益为9500万美元。
该公司在2023年和2022年的前六个月分别从Ilim合资企业获得了1300万美元和2.04亿美元的现金分红。
与2023年第一季度相比,2023年第二季度的业绩相对持平,这反映了平均销售价格下降的负面影响,但销量增加、运营成本降低以及卢布疲软的积极影响所抵消。
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的业绩明显下降,这反映了销售价格的下降,但部分被利息成本降低和卢布疲软的积极影响所抵消。
流动性和资本资源
2023年前六个月,运营部门提供的现金总额为8.73亿美元,而2022年同期为9.78亿美元。
2023年前六个月,扣除保险回收后的资本项目投资总额为6.08亿美元,而2022年前六个月为3.71亿美元。目前,2023年全年资本支出预计约为11亿至12亿美元,占折旧和摊销的110%至120%。
2023年前六个月的融资活动包括债务净增加2.36亿美元,而2022年同期的债务净减少1100万美元。
参见 附注15——债务的 第 1 项。财务报表讨论公司在截至2023年6月30日的六个月中采取的各种与债务相关的行动。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,与提前清偿债务相关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
提前减免债务 (a) | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
(a)在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,利率在4.35%至4.40%之间,原始到期日为2047年至2048年的票据的削减。
截至2023年6月30日,未来偿还债务到期的合同义务(包括融资租赁负债) 附注 9-租约并且不包括中披露的木材货币化结构 附注 14-可变利息实体)按日历年划分如下:2023年为2.45亿美元;2024年为1.36亿美元;2025年为1.91亿美元;2026年为1.44亿美元;2027年为3.23亿美元;此后为48亿美元。
维持投资级信用评级是国际纸业融资策略的重要组成部分。2023年6月30日,该公司分别持有标准普尔和穆迪的BBB(前景稳定)和Baa2(前景稳定)的长期信用评级。此外,该公司对公司商业票据计划下的借款分别持有标准普尔和穆迪的A2和P2的短期信用评级。
截至2023年6月30日,国际纸业的信贷协议总额为19亿美元,其中包括14亿美元的合同承诺银行信贷协议和应收账款证券化计划下的最高5亿美元。2023年6月,公司修改并重申了其信贷协议,除其他外,(i) 将合同承诺的银行贷款规模从15亿美元缩减至14亿美元,(ii) 将到期日从2026年6月延长至2028年6月,以及 (iii) 用基于SOFR的利率取代基于伦敦银行同业拆借利率的利率。管理层认为,公司的信贷协议足以弥补当前经济周期中预期的运营现金流变动。信贷协议通常规定按浮动利率指数计算利率,再加上取决于国际纸业信用评级的预先确定的保证金。截至2023年6月30日,根据14亿美元的信贷协议或5亿美元的应收账款证券化计划,公司没有未偿还的借款。除了附注15——债务中披露的财务契约外,公司的信贷协议不受任何限制性契约的约束,应收账款证券化计划下的借款受符合条件的应收账款的限制。截至2023年6月30日,该公司遵守了所有债务契约,远低于信贷协议中定义的契约规定的门槛。此外,财务契约不限制信贷协议下的任何借款。
除了公司信贷协议规定的19亿美元容量外,国际纸业还有一项商业票据计划,借款能力为10亿美元,由其14亿美元的信贷协议提供支持。根据该计划的条款,个人借款到期日可能有所不同,但自发行之日起不超过一年。计息票据可以作为固定利率票据或浮动利率票据发行。截至2023年6月30日,该公司在该计划下有8000万美元的未偿还资金,剩余产能为9.2亿美元,剩余的信贷协议容量为13亿美元。
2023年第一季度,公司签订了一项可变定期贷款协议,规定提供6亿美元的定期贷款,该贷款在该贷款协议签订之日全额提取,将于2028年到期。这笔6亿美元的债务是在2023年早些时候偿还了4.1亿美元的商业票据之后发行的,将用于偿还2023年晚些时候到期的债务和一般公司用途。
2023年第二季度,公司发行了约2400万美元的债务,利率浮动,到期日为2027年12月1日。该公司减免了约4,900万美元的浮动利息EDB债务,目前到期日。此外,在2023年第二季度,该公司发行了约5400万美元的EDB,利率浮动,到期日为2028年5月1日。其所得款项用于偿还2023年5月1日到期的约5400万美元的EDB。该公司发行了约2500万美元的EDB,利率浮动,到期日为2030年6月1日。其所得款项用于偿还2023年6月1日到期的约2500万美元的EDB。
International Paper预计能够满足预计的资本支出,偿还现有债务,满足营运资金和股息需求,并在未来12个月以及此后可预见的将来回购普通股和/或债务,并根据其现有信贷额度的要求进行普通股和/或债务回购。公司将继续依靠债务和资本市场来提供运营现金流未提供的任何必要的长期资金。融资决策将以我们的资本结构规划目标为指导。公司资本结构规划的主要目标是最大限度地提高财务灵活性,保持适当的流动性水平以满足我们的需求,同时管理资产负债表债务和利息支出,我们已经回购了普通股(根据我们现有的股票回购计划)和债务(包括公开市场购买),但要符合本资本结构规划,并视当前的市场状况、我们的流动性要求、适用的证券法要求而定,以及其他因素。International Paper的大部分债务都是通过全球公共资本市场获得的,我们在那里拥有广泛的投资者基础。
在2023年的前六个月中,国际纸业将160万股库存股用于各种激励计划。国际纸业还收购了590万股库存股,包括限制性股票税预扣额。回购普通股和缴纳限制性股票预扣税总额为2.18亿美元,其中包括与根据公司回购计划回购的股票相关的1.97亿美元。我们目前的股票回购计划于2022年10月11日获得董事会批准,该计划没有到期日,截至2023年6月30日,仍有约29.6亿美元的普通股获准购买。
在2022年的前六个月中,国际纸业将大约150万股库存股用于各种激励计划。国际纸业还收购了1,810万股库存股,包括限制性股票预扣税。回购普通股和缴纳限制性股票预扣税总额为8.23亿美元,其中包括与根据公司回购计划回购的股票相关的8.01亿美元。
2023年和2022年前六个月,与普通股相关的现金股息支付总额分别为3.22亿美元和3.44亿美元。2023年和2022年前六个月的股息为每股0.9250美元。
我们的养老金计划目前资金充足,预计未来12个月无需缴纳任何款项。
可变利息实体
有关可变权益实体的信息载于公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的附注15。关于2006年国际纸业分期出售林地,我们收到了48亿美元的分期付款票据。这些分期付款票据被可变利息实体用作向第三方贷款机构借款的抵押品。这些可变利息实体在2015年进行了重组,当时发行了分期票据和第三方贷款。重组后的可变利息实体持有48亿美元的分期票据和42亿美元的第三方贷款,均于2021年8月到期。我们在第三方贷款到期时用分期票据的收益结清了这些贷款。这产生了约6.3亿美元的现金收益,相当于我们在可变权益实体的股权。分期付款票据的到期和货币化结构的终止也导致了7200万美元的纳税义务,该应纳税额已于2021年第四季度支付。2022年9月2日,公司和美国国税局同意解决2015年融资实体木材货币化重组税务问题。根据该协议,公司将全面解决此事并缴纳2.52亿美元的美国联邦所得税。因此,审计结束时还将收取利息。2023年前六个月确认的利息支出金额为5800万美元。截至2023年6月30日,根据和解协议,已经支付了2.52亿美元的美国联邦所得税和5800万美元的利息支出。该公司现已完全满足了关于2015年融资实体木材货币化重组税务事项的和解协议的付款条款。公司与2015年融资实体相关的剩余递延所得税负债的撤销在2022年第三季度被确认为一次性税收优惠。
关键会计政策和重要会计估计
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求国际纸业公司制定会计政策,并作出影响资产、负债、收入和支出记录数额和时间的估计。其中一些估计需要对本质上不确定的问题做出判断。
会计政策的适用可能对国际纸业报告的经营业绩和财务状况产生重大影响,可能需要管理层做出影响其应用的判断,包括核算意外开支、长期资产、商誉和其他无形资产、商誉和其他无形资产、养老金和所得税。
公司已在其年度报告中讨论了这些关键会计政策,这些政策对于描述公司的财务状况和经营业绩很重要,需要管理层的判断。2023年前六个月,公司未对这些重要会计政策进行任何更改。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中某些非历史性陈述可能被视为1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。诸如 “期望”、“预期”、“相信”、“估计” 之类的词语和类似表达方式可识别前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的业绩,反映了管理层目前的观点,并且存在风险和不确定性,可能导致实际业绩与这些陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际情况的因素
有差异的结果包括但不限于:(i)与气候变化以及全球、区域和当地天气状况有关的风险,以及与我们实现气候变化和温室气体排放以及其他环境、社会和治理问题方面的目标和目标的能力相关的风险;(ii)我们的债务水平和利率变化(包括当前提高利率水平的影响);(iii)的影响全球和国内的经济状况和行业状况,包括与当前有关的状况负面的宏观经济状况、通货膨胀压力和原材料、能源和运输来源成本或供应的变化、供应链短缺和中断、我们面临的竞争、消费者偏好、需求和定价的周期性和变化,以及影响信贷、资本和金融市场的条件,包括此类市场可能出现的不稳定和/或银行系统的潜在或实际倒闭造成的中断;(iv) 国内和全球地缘政治状况,变化货币汇率、贸易保护主义政策、我们的信用评级下调和/或由公认的信用评级组织签发的某些信用证的银行的信用评级;(v) 我们未来的养老金资金债务金额以及养老金和医疗保健成本;(vi) 与遵守现有和新的环境、税收、劳动和就业、隐私、反贿赂和反腐败以及其他美国和非美国政府法律和法规相关的意外支出或其他不利事态发展;(vii) 任何恶劣天气、自然灾害、气候变化或其他原因导致我们的任何制造设施受到物质干扰或对我们的运营造成的其他不利影响;(viii) 涉及俄罗斯和乌克兰的冲突的影响,包括与美国、欧盟、七国集团和其他国家实施的相关制裁升级以及俄罗斯政府可能采取的行动有关的影响,以及此类事态发展对国内和全球经济和地缘政治状况以及对我们和我们的伊利的影响合资企业,哪家可能会受到此类事态发展的物质和不利影响,我们无法预测俄罗斯入侵乌克兰、当前或未来的制裁、俄罗斯政府当前或未来的行动、地缘政治不稳定以及军事冲突扩大的可能性对我们的伊利姆合资企业、我们从伊利姆合资企业获得股息以及根据与合资企业的协议条款完成出售伊利姆合资企业权益的能力的全部影响合作伙伴购买我们的权益(以及,如果我们无法根据另一买方的价值和我们向另一买方出售权益的能力完成此类出售);(ix)通过合资企业开展业务所固有的风险;(x)我们从收购、合资企业、剥离、分拆和其他公司交易中获得预期收益的能力以及与之相关的其他风险,(xi)网络安全和信息技术风险;(xii)意外损失和未决、威胁或未来的诉讼,包括关于环境相关事宜;(xiii) 我们面临的索赔风险我们与Sylvamo Corporation的协议;(xiv)我们未能实现分拆Sylvamo Corporation的预期好处,也未能将此类分拆定为用于美国联邦所得税目的的免税交易;以及(xv)我们吸引和留住合格人员的能力,尤其是在当前的劳动力市场条件下。这些因素和其他可能导致或促成实际业绩的因素与此类前瞻性陈述存在重大差异,可以在我们的新闻稿和美国证券交易委员会文件中找到。此外,公司目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会影响任何前瞻性陈述的准确性。公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与市场风险的定量和定性披露有关的信息显示在国际纸业年度报告的第41-42页上,该信息以引用方式纳入此处。自2022年12月31日以来,公司的市场风险敞口没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序:
披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在确保我们在根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告(并累积并传达给包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时就所需的披露做出决定)。截至本10-Q表格所涵盖的期限结束时,我们在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条,对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2023年6月30日(本10-Q表格所涉期间结束)起生效。
财务报告内部控制的变化:
在截至2023年6月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
关于在本表格10-Q所涉期间发生的涉及公司的某些法律诉讼的重大进展的讨论,请参见 附注13——承付款和意外开支的 合并财务报表的简明附注在本表格10-Q中,该表格以引用方式纳入此处。根据已颁布或通过的任何联邦、州或地方规定,或主要为保护环境而颁布或通过的任何可能导致100万美元或以上金钱制裁的条款,公司不受任何行政或司法程序的约束。
第 1A 项。风险因素
与我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告(第一部分,第1A项)中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人和关联购买者购买股权证券。 | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的股票总数 (a) | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值)(以十亿计) |
2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 30 日 | 1,117,992 | $35.86 | 1,116,220 | $2.96 |
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日 | 5,877 | 32.98 | — | 2.96 |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | 168 | 36.54 | — | 2.96 |
总计 | 1,124,037 | | | |
(a) 根据公司的限制性股票计划,由于预扣股票以缴纳所得税,从员工或董事会成员手中收购了7,817股股票。其余的则是根据股票回购计划购买的。2022年10月11日,我们的董事会将授权增加到总额为33.5亿美元的股票。此回购计划没有到期日。截至2023年6月30日,根据董事会先前的授权,我们总共约29.6亿美元的普通股仍获准回购。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。在不限制上述内容的一般性的前提下,在截至2023年6月30日的季度中,没有董事或第16条官员通过或终止任何第10b5-1条交易安排或S-K法规第408 (a) 项所定义的任何第10b5-1条交易安排或非第10b5-1条交易安排。
第 6 项。展品 | | | | | | | | |
3.1 | | 公司章程,修订至2023年5月9日(参照公司2023年5月9日8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 |
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10.1 | | 第三次修订和重述的五年期信贷协议,日期为2023年6月7日,国际纸业公司、摩根大通银行、北卡罗来纳州摩根大通银行个人和行政代理人、花旗银行(个人和银团代理人)以及某些贷款机构(参照公司2023年6月7日发布的8-K表最新报告附录10.1)。 |
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31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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32* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。 |
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101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH | | XBRL 分类扩展架构。 |
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101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库。 |
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101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库。 |
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101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase。 |
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101.PRE | | XBRL 扩展演示文稿链接库。 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
* 随函提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| 国际纸业公司 (注册人) |
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2023年7月28日 | 由 | //Tim S. Nicholls |
| | 蒂姆·S·尼科尔斯 |
| | 高级副总裁兼首席执行官 财务官员 |
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2023年7月28日 | 由 | /s/Holly G. Goughnour |
| | Holly G. Goughnour |
| | 副总裁—财务和公司财务总监 |