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美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 表单10-Q
☑    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么
☐    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
从 __________ 到 __________ 的过渡期
委员会档案编号： 001-13779
wpchighreslogo29.jpg
W. P. Carey Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
马里兰州45-4549771
（公司注册国）（美国国税局雇主识别号）
曼哈顿西区一号，第 9 大道 395 号，58 楼
纽约，纽约10001
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
 
投资者关系 (212) 492-8920
(212) 492-1100
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元WPC纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☑
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☑
注册人有 213,925,817普通股，面值0.001美元，截至2023年7月21日已发行。


索引
页号
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并资产负债表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并收益表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的综合收益表
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并权益表
6
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的合并现金流量表
8
合并财务报表附注
9
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
38
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
62
第 4 项。 控制和程序
64
第二部分 — 其他信息
第 6 项。 展品
65
签名
66
W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 1


前瞻性陈述

这份10-Q表季度报告（本 “报告”），包括本报告第一部分第2项中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常用 “相信”、“项目”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“将继续”、“将继续”、“可能结果” 等词语来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：我们的企业战略以及估计或未来的经济表现和业绩，包括我们对更广泛的宏观经济环境和租户支付租金能力的影响的预期、财务状况、流动性、经营业绩和前景；我们未来的资本支出和杠杆水平、还本付息义务以及为流动性需求提供资金的计划；关于我们进入资本市场的预期陈述，包括我们的”在市场上” 计划（“ATM计划”）和股票远期结算（定义见此处）；我们管理的投资计划的前景，包括该计划可能发生的流动性事件；我们就我们作为房地产投资信托（“房地产投资信托基金”）保持纳税资格的能力发表的声明；以及最近发布的会计公告和监管活动的影响。

这些陈述基于我们管理层当前的期望。值得注意的是，我们的实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。有许多风险和不确定性可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述存在重大差异。其他未知或不可预测的风险或不确定性，例如与通货膨胀和利率上升相关的风险、流行病和全球爆发的传染病（例如 COVID-19 疫情）以及国内或地缘政治危机，例如恐怖主义、军事冲突（包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及全球应对措施）、战争或敌对行动可能迫在眉睫的看法、政治不稳定或内乱或其他冲突，也可能对我们产生重大不利影响商业、金融状况、流动性、经营业绩和前景。在依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，因为前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他可能对我们未来的业绩、业绩、成就或交易产生重大影响的因素。本报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中包含了有关可能影响实际业绩并导致其与本文所含前瞻性陈述中预期不同的因素的信息，包括但不限于第一部分第1A项中描述的那些因素。2023年2月10日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中的风险因素。此外，由于我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营，因此可能会不时出现新的风险。鉴于这些风险和不确定性，提醒潜在投资者不要过分依赖这些前瞻性陈述来预测未来业绩，除非另有说明，否则这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非联邦证券法和美国证券交易委员会的规章制度要求，否则我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述。

文件中所有提及 “附注” 的内容均指第一部分第1项中注册人合并财务报表的脚注。财务报表（未经审计）。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 2


第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表。

W. P. CAREY INC. 
合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
2023年6月30日2022年12月31日
资产
房地产投资：
土地、建筑物和装修——净租赁及其他$13,563,837 $13,338,857 
土地、建筑物和改良——经营性物业1,334,501 1,095,892 
融资租赁和应收贷款的净投资1,222,439 771,761 
就地租赁无形资产和其他2,748,013 2,659,750 
高于市场租金的无形资产806,619 833,751 
投资房地产19,675,409 18,700,011 
累计折旧和摊销(3,378,385)(3,269,057)
待售资产，净额43,002 57,944 
房地产净投资16,340,026 15,488,898 
权益法投资340,285 327,502 
现金和现金等价物204,103 167,996 
其他资产，净额1,154,945 1,080,227 
善意1,036,966 1,037,412 
总资产 (a)
$19,076,325 $18,102,035 
负债和权益
债务：
优先无抵押票据，净额$5,978,294 $5,916,400 
无抵押定期贷款，净额1,113,491 552,539 
无抵押循环信贷额度528,705 276,392 
无追索权抵押贷款，净额995,435 1,132,417 
债务，净额8,615,925 7,877,748 
应付账款、应计费用和其他负债643,830 623,843 
低于市场的租金和其他无形负债，净额157,728 184,584 
递延所得税179,449 178,959 
应付股息232,461 228,257 
负债总额 (a)
9,829,393 9,093,391 
承付款和意外开支 (注意事项 11)
优先股，$0.001面值， 50,000,000授权股份； 无发行的
— — 
普通股，$0.001面值， 450,000,000授权股份； 213,901,170和 210,620,949分别为已发行和流通的股票
214 211 
额外的实收资本11,959,060 11,706,836 
超过累计收益的分配(2,510,816)(2,486,633)
递延补偿义务62,046 57,012 
累计其他综合亏损(279,931)(283,780)
股东权益总额9,230,573 8,993,646 
非控股权益16,359 14,998 
权益总额9,246,932 9,008,644 
负债和权益总额$19,076,325 $18,102,035 
__________
(a)参见 注意事项 2了解与可变权益实体（“VIE”）相关的详细信息。

参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 3


W. P. CAREY INC. 
合并收益表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
收入
房地产：
租赁收入$369,124 $314,354 $721,460 $622,079 
来自融资租赁和应收贷款的收入27,311 17,778 48,066 36,157 
运营物业收入50,676 5,064 91,562 8,929 
其他与租赁相关的收入5,040 2,591 18,413 16,713 
452,151 339,787 879,501 683,878 
投资管理：
资产管理收入303 3,467 642 6,887 
分支机构的可报销费用124 1,143 225 2,070 
427 4,610 867 8,957 
452,578 344,397 880,368 692,835 
运营费用
折旧和摊销143,548 115,080 299,957 230,473 
运营物业支出26,919 3,191 48,168 5,978 
一般和行政24,788 20,841 51,236 43,925 
可报销的租户费用20,523 16,704 42,499 33,664 
股票薪酬支出8,995 9,758 16,761 17,591 
财产费用，不包括可报销的租户费用5,371 11,851 18,143 25,630 
合并和其他费用1,419 1,984 1,443 (338)
分支机构的可报销费用124 1,143 225 2,070 
减值费用——房地产— 6,206 — 26,385 
231,687 186,758 478,432 385,378 
其他收入和支出
利息支出(75,488)(46,417)(142,684)(92,470)
营业外收入4,509 5,974 9,135 14,520 
权益法投资的收益4,355 7,401 9,591 12,173 
出售房地产的净收益1,808 31,119 179,557 42,367 
其他收益和（亏损）(1,366)(21,746)6,734 13,999 
(66,182)(23,669)62,333 (9,411)
所得税前收入154,709 133,970 464,269 298,046 
所得税准备金(10,129)(6,252)(25,248)(13,335)
净收入144,580 127,718 439,021 284,711 
归属于非控股权益的净亏损（收益）40 (40)(21)(38)
归属于W.P. Carey的净收益$144,620 $127,678 $439,000 $284,673 
每股基本收益$0.67 $0.66 $2.06 $1.48 
摊薄后的每股收益$0.67 $0.66 $2.05 $1.47 
加权平均流通股数
基本215,075,114 194,019,451 213,522,150 192,971,256 
稀释215,184,485 194,763,695 213,875,471 193,706,035 

参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 4


W. P. CAREY INC.
综合收益表（未经审计）
（以千计） 
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
净收入$144,580 $127,718 $439,021 $284,711 
其他综合收益（亏损）
外币折算调整9,479 (43,993)15,936 (53,145)
衍生工具的未实现（亏损）收益(4,937)19,976 (12,200)27,346 
将未实现的投资收益重新归类为净收益— — — (18,688)
4,542 (24,017)3,736 (44,487)
综合收入149,122 103,701 442,757 240,224 
归属于非控股权益的金额
净亏损（收入）40 (40)(21)(38)
外币折算调整85 — 113 — 
归属于非控股权益的综合亏损（收益）125 (40)92 (38)
归属 W. P. Carey 的综合收益$149,247 $103,661 $442,849 $240,186 
 
参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 5


W. P. CAREY INC.
合并权益表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
W.P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过了已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W.P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
截至2023年4月1日的余额
213,890,620 $214 $11,948,910 $(2,425,031)$62,046 $(284,558)$9,301,581 $17,781 $9,319,362 
在既得限制性股票奖励交付时发行的股票5,815 — (292)(292)(292)
根据员工股票购买计划购买时发行的股票4,735 — 294 294 294 
股票薪酬费用的摊销8,995 8,995 8,995 
收购非控股权益1,153 1,153 (1,153)— 
对非控股权益的分配— (144)(144)
申报的股息 ($)1.069每股）
(230,405)(230,405)(230,405)
净收入144,620 144,620 (40)144,580 
其他综合收入：
外币折算调整9,564 9,564 (85)9,479 
衍生工具的未实现亏损(4,937)(4,937)(4,937)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额213,901,170 $214 $11,959,060 $(2,510,816)$62,046 $(279,931)$9,230,573 $16,359 $9,246,932 

W.P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过了已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W.P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
截至2022年4月1日的余额
192,394,960 $192 $10,152,426 $(2,274,619)$57,152 $(242,140)$7,693,011 $1,650 $7,694,661 
根据自动柜员机计划发行的股票，净额491,068 1 39,135 39,136 39,136 
在既得限制性股票奖励交付时发行的股票3,724 — — — — 
根据员工股票购买计划购买时发行的股票2,040 — 155 155 155 
股票薪酬费用的摊销9,758 9,758 9,758 
递延既得股份的交割净额140 (140)— — 
对非控股权益的分配— (51)(51)
申报的股息 ($)1.059每股）
(205,898)(205,898)(205,898)
净收入127,678 127,678 40 127,718 
其他综合损失：
外币折算调整(43,993)(43,993)(43,993)
衍生工具的未实现收益19,976 19,976 19,976 
截至2022年6月30日的余额192,891,792 $193 $10,201,614 $(2,352,839)$57,012 $(266,157)$7,639,823 $1,639 $7,641,462 
（续）
W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 6


W. P. CAREY INC.
合并权益表（未经审计）
（续）
（以千计，股票和每股金额除外）
W.P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过了已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W.P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
截至2023年1月1日的余额
210,620,949 $211 $11,706,836 $(2,486,633)$57,012 $(283,780)$8,993,646 $14,998 $9,008,644 
根据自动柜员机计划发行的股票，净额3,081,867 3 249,860 249,863 249,863 
在既得限制性股票奖励交付时发行的股票193,619 — (13,618)(13,618)(13,618)
根据员工股票购买计划购买时发行的股票4,735 — 294 294 294 
股票薪酬费用的摊销16,761 16,761 16,761 
递延既得股份，净额(4,521)4,521 — — 
收购非控股权益1,153 1,153 (1,153)— 
来自非控股权益的出资— 2,886 2,886 
对非控股权益的分配— (280)(280)
申报的股息 ($)2.136每股）
2,295 (463,183)513 (460,375)(460,375)
净收入439,000 439,000 21 439,021 
其他综合收入：
外币折算调整16,049 16,049 (113)15,936 
衍生工具的未实现亏损(12,200)(12,200)(12,200)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额213,901,170 $214 $11,959,060 $(2,510,816)$62,046 $(279,931)$9,230,573 $16,359 $9,246,932 

W.P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过了已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W.P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
2022 年 1 月 1 日的余额
190,013,751 $190 $9,977,686 $(2,224,231)$49,810 $(221,670)$7,581,785 $1,666 $7,583,451 
根据自动柜员机计划发行的股票，净额2,740,295 3 218,098 218,101 218,101 
在既得限制性股票奖励交付时发行的股票135,706 — (6,600)(6,600)(6,600)
根据员工股票购买计划购买时发行的股票2,040 — 155 155 155 
股票薪酬费用的摊销17,591 17,591 17,591 
递延既得股份，净额(6,696)6,696 — — 
对非控股权益的分配— (65)(65)
申报的股息 ($)2.116每股）
1,380 (413,281)506 (411,395)(411,395)
净收入284,673 284,673 38 284,711 
其他综合损失：
外币折算调整(53,145)(53,145)(53,145)
衍生工具的未实现收益27,346 27,346 27,346 
将未实现的投资收益重新归类为净收益(18,688)(18,688)(18,688)
截至2022年6月30日的余额192,891,792 $193 $10,201,614 $(2,352,839)$57,012 $(266,157)$7,639,823 $1,639 $7,641,462 
参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 7


W. P. CAREY INC.
合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
截至6月30日的六个月
20232022
现金流——经营活动
净收入$439,021 $284,711 
净收入调整：
折旧和摊销，包括无形资产和递延融资成本309,988 237,672 
出售房地产的净收益(179,557)(42,367)
直线租金调整
(35,965)(27,146)
与租金相关的无形资产摊销和递延租金收入19,793 22,701 
股票薪酬支出16,761 17,591 
权益法投资收益分配9,931 15,907 
权益法投资的收益(9,591)(12,173)
减少信贷损失备抵金(3,629)(980)
股票证券的已实现和未实现净收益、债务清偿、外币汇率变动及其他(2,126)(12,621)
递延所得税支出（福利）1,643 (1,597)
减值费用——房地产— 26,385 
以CPA股票形式获得的资产管理收入:18 — 全球— (1,024)
其他运营资产和负债的净变动(35,935)(60,176)
经营活动提供的净现金530,334 446,883 
现金流——投资活动
购买房地产 (895,034)(614,397)
为房地产建设、重建和其他房地产资本支出提供资金(62,135)(56,741)
出售房地产的收益44,061 115,133 
租户资助的投资活动托管29,787 — 
权益法投资的资本出资(23,677)(39,609)
权益法投资的资本回报9,943 8,105 
其他投资活动，净额(8,563)(2,723)
赎回 WLT 优先股的收益 (注意事项 8)
— 65,000 
向关联公司提供短期贷款的资金— (26,000)
投资应收贷款— (19,293)
向关联公司偿还短期贷款所得的收益— 10,000 
用于投资活动的净现金(905,618)(560,525)
现金流——融资活动
来自无抵押循环信贷额度的收益1,820,608 696,984 
偿还无抵押循环信贷额度(1,577,153)(657,866)
定期贷款的收益546,014 283,139 
已支付的股息(456,171)(407,728)
根据自动柜员机计划发行的股票的收益，扣除销售成本249,806 218,095 
按期还款抵押贷款本金(85,888)(14,705)
抵押贷款本金的预付款(52,876)(10,380)
在交付股权奖励时支付预扣税(13,618)(6,599)
来自非控股权益的出资2,886 — 
其他筹资活动，净额2,193 5,656 
对非控股权益的分配(280)(65)
融资活动提供的净现金435,521 106,531 
期内现金及现金等价物和限制性现金的变化
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响1,909 (10,346)
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加（减少）62,146 (17,457)
期初现金和现金等价物及限制性现金224,141 217,950 
期末现金和现金等价物及限制性现金$286,287 $200,493 
参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 8


W. P. CAREY INC.
合并财务报表附注（未经审计）

注意事项 1。 商业与组织
 
W. P. Carey Inc.（“W. P. Carey”）是一家房地产投资信托基金，与我们的合并子公司一起，主要长期投资于位于美国、北欧和西欧的运营关键型单租户商业地产。我们主要通过以三净租赁方式将我们拥有的房产出租给公司来赚取收入，这通常要求每个租户支付与运营和维护物业相关的费用。

我们的普通股成立于1973年，在纽约证券交易所上市，股票代码为 “WPC”。

根据自2012年2月15日起生效的《美国国税法》第856至860条，我们选择作为房地产投资信托基金征税。作为房地产投资信托基金，只要我们满足某些要求，主要与我们的收入性质和分配水平以及其他因素有关，我们就无需为分配给股东的收入和收益缴纳联邦所得税。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，我们从这些国家的房地产中获得的税前收入需缴纳所得税。通过我们的应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”），我们还作为某些非交易投资计划的顾问赚取收入。我们在房地产投资信托基金结构下持有几乎所有的房地产资产，而我们的投资管理部门子公司开展的活动则是在TRS下组织的。

2022年8月1日，我们为一家非交易房地产投资信托基金提供咨询的Corporate Property Associates 18 — Global Incorporated（“CPA: 18 — Global”）与我们的间接子公司之一合并（“CPA: 18合并”）。2023 年 6 月 30 日，我们担任 Carey European 学生住房基金 I, L.P.（“CESH”）的顾问，该基金是一家有限合伙企业，旨在开发、拥有和运营欧洲学生宿舍物业（注意事项 3）。我们将CPA: 18 — Global（在CPA: 18合并之前）和CESH统称为 “托管计划”。我们不再为新基金或现有基金筹集资金，但目前预计将在其生命周期结束之前继续管理CESH（注意事项 3).

可报告的细分市场

房地产— 房地产投资的租赁收入占我们收益的绝大部分。我们主要投资位于美国、北欧和西欧的商业地产，这些物业以三净租赁方式出租给公司。截至2023年6月30日，我们的投资组合包括我们的全部或部分所有权 1,475属性，总计约为 180百万平方英尺，几乎全部是净租给 398租户，加权平均租期为 11.2年份，入住率为 99.0%。此外，截至2023年6月30日，我们的投资组合包括全部或部分所有权 100操作特性，包括 85自助存储物业， 13酒店，以及 二学生宿舍物业，总计约为 7.8百万平方英尺。

投资管理— 通过我们的TRS，我们管理CESH的房地产投资组合，从而获得资产管理收入。根据我们与CESH的咨询安排，我们也可能有权获得某些分配。截至 2023 年 6 月 30 日，CESH 全资拥有 (i) 二净租赁房产，总计约为 0.2百万平方英尺，两者都租给 一租户，入住率为 100.0% 和 (ii) 一量身定制的项目。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 9

合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 2。 演示基础

演示基础

我们的中期合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的，因此，根据美国公认的会计原则（“GAAP”），不一定包括完整的合并财务状况、经营业绩和现金流报表所必需的所有信息和脚注。管理层认为，本报告中提供的中期未经审计的财务信息反映了公允列报财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常和经常性调整。我们的中期合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读，这些报表包含在2022年年度报告中，因为某些与经审计的合并财务报表中包含的内容大致重复的披露未包含在本报告中。中期经营业绩不一定代表整年的经营业绩。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响我们的合并财务报表和随附附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计值不同。

整合的基础

我们的合并财务报表反映了我们的所有账目，包括我们控股子公司的账目。合并子公司中不直接或间接归属于我们的部分权益列为非控股权益。所有重要的公司间账户和交易均已清除。

当我们获得某一实体的经济权益时，我们会对该实体进行评估，以确定其是否应被视为VIE，如果是，我们是否是主要受益人，因此需要合并该实体。与2022年年度报告中披露的内容相比，我们的VIE政策没有重大变化。

在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们考虑了 15和 16实体将分别成为 VIE，我们对其进行了合并 10和 11，因为我们被视为主要受益者。 下表汇总了我们合并资产负债表中包含的合并VIE的部分财务数据（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
土地、建筑物和装修——净租赁及其他$170,638 $590,390 
土地、建筑物和改良——经营性物业73,057 143,390 
融资租赁和应收贷款的净投资595,524 144,103 
就地租赁无形资产和其他28,343 72,070 
高于市场租金的无形资产11,037 33,634 
累计折旧和摊销(25,837)(176,379)
总资产888,756 843,500 
无追索权抵押贷款，净额$56,738 $132,950 
低于市场的租金和其他无形负债，净额32 18,891 
负债总额97,015 199,633 

在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们的 五未合并的 VIE 包括我们在 (i) 中的权益 三未合并的房地产投资，我们根据权益会计法进行核算（我们不合并这些实体，因为我们不是主要受益人，而且我们参与这些实体活动的性质使我们能够对重大影响这些实体经济表现的决策施加重大影响，但不能赋予我们控制权），以及（ii） 二对股权证券的未合并投资，我们将其记为按公允价值计算的实体股票的投资。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们对这些实体的投资的净账面金额为美元715.0百万和美元693.4分别为百万美元，而我们在这些实体中的最大亏损敞口仅限于我们的投资。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 10

合并财务报表附注（未经审计）
改叙

某些上期数额已重新分类，以符合本期列报方式。

关联公司应付的款项现在包含在合并资产负债表中的其他资产中。此前，此类金额包含在合并资产负债表的关联公司应收款项中。

收入确认

与2022年年度报告中披露的内容相比，我们的会计准则编纂法（“ASC”）606合同收入政策没有重大变化。ASC 606不适用于我们的租赁收入，租赁收入占我们收入的大部分，但主要适用于我们的酒店运营物业和投资管理部门产生的收入。我们的房地产板块合同收入主要代表酒店经营物业收入 $24.7百万和美元3.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元40.2百万和美元5.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元，来自 13位于美国的酒店 (12其中在2023年第一季度从净租赁重新归类为经营性物业（注意事项 4)).我们投资管理板块根据ASC 606签订的合同收入将在中讨论 注意事项 3.

限制性现金

下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表（以千计）的对账情况：
2023年6月30日2022年12月31日
现金和现金等价物
$204,103 $167,996 
限制性现金 (a)
82,184 56,145 
现金和现金等价物和限制性现金总额
$286,287 $224,141 
__________
(a)限制性现金包含在我们合并资产负债表上的其他资产净额中。

参考利率改革

在2023年第一季度，我们应用了ASC 848中的指导方针， 参考利率改革并选择了将某些参考伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）的合约过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的实际权宜之计，包括我们的优先无抵押信贷额度（注意事项 10）和某些衍生工具。本指导方针的应用并未对我们的合并财务报表产生重大影响。

注意事项 3。 与关联方的协议和交易
 
与托管计划的咨询协议和合作协议
 
我们目前与CESH有咨询安排，根据该安排，我们可以赚取费用，并有权获得某些基金管理费用的报销。在 2022 年 8 月 1 日完成 CPA: 18 合并后 (注意事项 1），我们与CPA: 18 — Global的咨询协议已终止，我们停止从CPA: 18 — Global获得收入。我们不再为新的或现有基金筹集资金，但我们目前预计将继续管理CESH，并在其生命周期结束时赚取各种费用（如下所述）。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 11

合并财务报表附注（未经审计）
下表汇总了所列期间从托管计划收到/应计的可用现金的分配情况，这些收入包含在合并财务报表中（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
资产管理收入 (a) (b)
$303 $3,467 $642 $6,887 
分支机构的可报销费用 (a)
124 1,143 225 2,070 
可用现金的分配 (c)
— 2,814 — 5,401 
向关联公司贷款的利息收入 (d)
— 75 — 108 
$427 $7,499 $867 $14,466 
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
CESH$427 $562 $867 $1,078 
CPA: 18 — 全球— 6,937 — 13,388 
$427 $7,499 $867 $14,466 
__________
(a)金额代表根据ASC 606签订的合同产生的收入。
(b)包含在合并收益表的资产管理收入中。
(c)包含在合并收益表的权益法投资收益中。
(d)包含在合并收益表的营业外收入中。

下表汇总了合并财务报表中包含在 “其他资产” 中的关联公司应收款项（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
应收资产管理费$300 $386 
可报销的费用295 204 
应收账款79 329 
$674 $919 

资产管理收入
 
根据与CESH签订的咨询协议，我们的资产管理收入按以下比率获得 1.0% 基于其按公允价值计算的总资产，以现金支付。在2022年8月1日完成CPA: 18合并后，我们不再从CPA: 18 — Global获得资产管理收入。

分支机构的可报销费用
 
CESH 根据实际发生的费用，以现金向我们偿还我们代表其产生的某些人员和管理费用。

可用现金的分配
 
我们有权获得最高的分配 10CPA: 18 — Global运营合伙企业的可用现金（定义见CPA: 18 — Global的合伙协议）的百分比，按季度拖欠支付。在2022年8月1日完成CPA: 18合并后，我们不再收到来自CPA: 18 — Global的可用现金分配。

托管计划的后端费用和利息

根据我们与CESH的咨询安排，我们还可能因为其投资者提供流动性事件而获得补偿。此类后端费用或利息包括处置收益中的利息。无法保证是否或何时会实现任何后端费用或利息。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 12

合并财务报表附注（未经审计）
与关联公司的其他交易
 
向关联公司贷款

我们的董事会不时批准我们自行决定向某些托管计划提供有抵押和无抵押贷款或信贷额度，通常用于促进收购或用于营运资金目的。与CPA: 18 — Global的贷款协议在2022年8月1日CPA: 18合并完成后终止。在本报告所述期间，CESH没有此类信贷额度。

其他

截至 2023 年 6 月 30 日，我们拥有 九共同拥有的房地产投资，其余权益由第三方持有。我们整合 五此类投资并记入剩余的投资 四权益会计法下的投资（注意事项 7）。此外，我们当时还拥有CESH的有限合伙单位。我们选择根据公允价值期权将我们在CESH的投资入账（注意事项 7).

注意事项 4。 土地、建筑物和改善项目以及待售资产
 
土地、建筑物和改善——净租赁及其他

租赁给他人的土地和建筑物需要经营租约，以及正在建设的房地产，概述如下（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
土地$2,436,946 $2,400,002 
建筑物和装修11,075,657 10,916,630 
在建房地产51,234 22,225 
减去：累计折旧(1,670,860)(1,672,091)
$11,892,977 $11,666,766 

在截至2023年6月30日的六个月中，美元兑欧元走弱，因为美元兑欧元的期末汇率上涨了 1.9% 到 $1.0866来自 $1.0666。由于外币汇率的波动，我们的土地、建筑物和改善——净租赁和其他——的账面价值增加了美元67.6从 2022 年 12 月 31 日到 2023 年 6 月 30 日，百万美元。

在截至2023年6月30日的六个月中，我们对投资组合进行了重新分类 78归类为土地、建筑物和改善的房产 — 净租赁和其他归类为融资租赁和应收贷款的净投资，因为租户发出行使购买选择权的意向通知。结果，我们的土地、建筑物和改善——净租赁和其他——的账面价值下降了美元288.2从 2022 年 12 月 31 日到 2023 年 6 月 30 日期间为百万 (注意事项 5).

2023年1月31日，某些以前归类为净租赁物业的酒店物业的主租约到期，这些物业改为运营物业。因此，我们在 2023 年 2 月进行了重新分类 12合并后的酒店物业，总账面价值为美元164.6百万来自土地、建筑物和改善——净租赁和其他——土地、建筑物和改善——运营物业。从那时起，我们开始确认这些物业的运营物业收入和支出，而此前我们确认了这些物业的租赁收入。

由于基础租约延期导致租赁分类发生变化，我们进行了重新分类 一总账面价值为 $ 的财产10.9在截至2023年6月30日的六个月中，来自对土地、建筑物和改善——净租赁和其他的融资租赁和应收贷款的净投资（百万美元）（注意事项 5).

折旧费用，包括外币折算的影响，对我们的建筑物和受运营租赁约束的改善费用为美元79.7百万和美元73.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元171.0百万和美元145.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 13

合并财务报表附注（未经审计）
收购房地产

在截至2023年6月30日的六个月中，我们进行了以下投资，这些投资被视为房地产资产收购（千美元）：
物业地点房产数量收购日期房产类型资本化成本总额
各式各样，美国61/12/2023工业的 $64,861 
各种，意大利 (5房产）和西班牙（3属性） (a)
83/23/2023工业的 79,218 
各种，加拿大114/1/2023工业，仓库467,811 
各种，美国 (4房产），加拿大（3属性）和墨西哥（2属性） (b)
94/18/2023工业的 97,952 
各种，美国 (c)
95/5/2023; 5/26/2023零售（洗车）39,713 
各式各样，美国46/15/2023教育（医学院） 139,092 
47$888,647 
__________
(a)金额反映交易当日的适用汇率。
(b)金额包括 $3.1百万美元用于扩建我们已经拥有的租给该租户的房产。
(c)我们还签订了收购协议 二租给该租户的额外零售（洗车）设施总计 $8.7百万，预计将于2023年第三季度完成。

上面披露的投资的总收购价格分配如下（千美元）：
资本化成本总额
土地$135,502 
建筑物和装修604,973 
无形资产：
就地租赁（加权平均预期寿命 21.9年份）
142,073 
使用权资产：
融资租赁 (a)
12,981 
预付租金负债(6,882)
$888,647 
__________
(a)代表为收购土地、建筑物和改善的租赁权益而支付的对价。该租约被确定为融资租约，因为我们打算在租约到期后收购土地、建筑物和改善设施。这些资产包含在就地租赁无形资产中，其他资产包含在合并资产负债表中。

在建房地产

在截至2023年6月30日的六个月中，我们在建房地产的资本总额为美元54.5百万。在建建筑项目数量中，余额包含在建不动产中的数目为 11和 八分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。资金未到位的承付款总额约为美元90.9百万和美元61.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 14

合并财务报表附注（未经审计）
在截至2023年6月30日的六个月中，我们完成了以下建筑项目（千美元）：
物业地点主要交易类型房产数量竣工日期房产类型资本化成本总额
印第安纳州埃文斯维尔和堪萨斯州劳伦斯翻新23/23/2023工业$20,637 
2$20,637 

在截至2023年6月30日的六个月中，我们承诺提供资金 二重建项目，总金额为 $61.7百万。我们目前预计将在2024年第一季度完成一个项目，在2025年第一季度完成一个项目。

施工期间产生的资本化利息低于美元0.1百万和美元0.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元0.1百万和美元1.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为百万美元，这减少了合并收益表中的利息支出。

财产的处置

在截至2023年6月30日的六个月中，我们卖出了 六房产，归类为土地、建筑物和改善——净租赁等。结果，我们的土地、建筑物和改善——净租赁和其他——的账面价值下降了美元28.1从 2022 年 12 月 31 日到 2023 年 6 月 30 日期间为百万 (注意 14).

其他与租赁相关的收入

2023 — 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们合并收益表上的其他租赁相关收入包括：(i) 其他 与租赁有关的结算总计 $4.3百万和美元5.6分别为百万美元和 (ii) 租赁终止收入共计 $11.4在截至2023年6月30日的六个月中，从两名租户那里获得了与出售他们所占房产有关的百万美元。

2022— 在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们合并收益表上的其他租赁相关收入包括：(i) 其他与租赁相关的结算总额为美元1.4百万和美元6.1分别为百万美元；（ii）附属于我们净租赁物业的停车场的收入总额为美元0.6百万和美元1.2分别为百万美元；以及（iii）租赁终止收入为美元8.2在截至2022年6月30日的六个月中，从租户那里收到的百万美元。

租赁

营业租赁收入

确认并包含在合并收益表中的与经营租赁相关的租赁收入如下（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
租赁收入——固定
$324,468 $281,269 $632,534 $557,410 
租赁收入——可变 (a)
44,656 33,085 88,926 64,669 
经营租赁收入总额$369,124 $314,354 $721,460 $622,079 
__________
(a)包括（i）基于美国消费者物价指数（“CPI”）和其他可比指数变化的租金增长，以及（ii）财产税、保险和公共区域维护服务的报销。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 15

合并财务报表附注（未经审计）
土地、建筑物和改良——经营性物业
 
截至 2023 年 6 月 30 日，土地、建筑物和改善——运营物业包括我们在以下方面的投资 76整合的自助存储属性， 13合并酒店，以及 二合并的学生宿舍物业。截至2022年12月31日，土地、建筑物和改善——运营物业包括我们在以下方面的投资 75整合的自助存储属性， 二合并的学生住房物业，以及 一综合酒店。 以下是我们的土地、建筑物和改善——运营物业的摘要（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
土地$154,119 $122,317 
建筑物和装修1,180,382 955,009 
在建房地产— 18,566 
减去：累计折旧(99,679)(28,295)
$1,234,822 $1,067,597 

如上所述 土地、建筑物和改善——净租赁及其他，2023年1月31日，某些以前归类为净租赁物业的酒店物业的主租约到期，这些物业改为运营物业。因此，我们在 2023 年 2 月进行了重新分类 12合并后的酒店物业，总账面价值为美元164.6百万来自土地、建筑物和改善——净租赁和其他——土地、建筑物和改善——运营物业。

在截至2023年6月30日的六个月中，美元兑英镑走弱，导致美元上涨4.62022年12月31日至2023年6月30日，我们的土地、建筑物和改善项目——运营物业的账面价值为百万美元

在截至2023年6月30日的六个月中，我们完成了学生住房开发项目并重新归类 $23.5百万美元从在建房地产到建筑物以及运营物业带来的改善。

2023 年 6 月 22 日，我们以 $ 的价格收购了位于阿肯色州小石城的自助仓储运营物业6.2百万，包括 $ 的土地1.7百万，建筑物和改善 $4.4百万美元，就地租赁无形资产为美元0.1百万（预期寿命为 0.5年份）。我们还承诺提供资金 $3.6百万美元用于该设施的扩建，预计将于2024年第二季度完工。

我们建筑物的折旧费用和运营物业的改善费用为 $7.7百万和美元0.7截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元14.9百万和美元1.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，为百万美元。

待售资产，净额

以下是我们待售房产的摘要（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
土地、建筑物和装修——净租赁及其他
$34,679 $47,134 
就地租赁无形资产和其他8,132 10,854 
高于市场租金的无形资产191 3,210 
累计折旧和摊销— (3,254)
待售资产，净额$43,002 $57,944 

2023 年 6 月 30 日，我们有 一财产归类为持有待售资产，净值，账面价值为美元43.0百万。在 2022 年 12 月 31 日，我们有 三归类为待售资产的房产，净值，总账面价值为美元57.9百万。 两个这些房产在2023年第一季度出售。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 16

合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 5。 金融应收账款
 
代表按需收款或在固定或可确定的日期收款的权利的资产称为融资应收账款。我们的财务应收账款投资组合包括我们在融资租赁和应收贷款（扣除信用损失备抵后的净投资）。经营租赁不包括在融资应收账款中。

金融应收账款

融资租赁和应收贷款的净投资汇总如下（以千计）：
到期日2023年6月30日2022年12月31日
直接融资租赁的净投资 (a)
2023 – 2036$495,881 $498,313 
销售类租赁的净投资 (b)
2024451,421 — 
售后回租交易记为应收贷款 (b) (c)
2038 – 2052235,887 234,198 
应收抵押贷款 (d)
2023 – 202439,250 39,250 
$1,222,439 $771,761 
__________
(a)金额扣除信贷损失备抵金，如下文所示 直接融资租赁净投资.
(b)这些投资是根据信用损失准备金进行评估的，但截至2023年6月30日或2022年12月31日，没有记录此类准备金。
(c)根据ASC 310的规定，这些投资记作应收贷款， 应收款还有 ASC 842， 租赁。到期日反映了当前的租赁到期日。
(d)金额为扣除信用损失备抵后的金额2.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，均为百万人。

直接融资租赁净投资
 
直接融资租赁的净投资汇总如下（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
应收租赁款项$308,540 $332,618 
剩余价值得不到保障465,995 470,839 
774,535 803,457 
减去：未赚取的收入(273,550)(296,411)
减去：信贷损失备抵金 (a)
(5,104)(8,733)
$495,881 $498,313 
__________
(a)在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们记录的信贷损失备抵净额为美元3.6百万和美元1.0由于预期经济状况的变化以及某些租户的信贷质量改善，我们在直接融资租赁方面的净投资分别为百万美元，这已包含在我们合并收益表的其他收益和（亏损）中。

直接融资租赁收入包含在合并财务报表中的融资租赁收入和应收贷款收入中，为美元12.8百万和美元13.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元25.4百万和美元27.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，为百万美元。

在截至2023年6月30日的六个月中，我们进行了重新分类 一总账面价值为 $ 的财产10.9百万美元来自融资租赁和应收贷款的净投资，用于土地、建筑物和改善——净租赁和其他与基础租赁延期导致的租赁分类变更有关。在截至2023年6月30日的六个月中，美元兑欧元走弱，导致美元7.5从2022年12月31日到2023年6月30日，融资租赁和应收贷款净投资的账面价值增加了百万美元。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 17

合并财务报表附注（未经审计）
销售类租赁的净投资

2023 年 2 月 28 日，租户的关联方占用了我们的投资组合 78位于美国的net-lease自助仓储物业发出通知，表示打算行使回购这些房产的选择权。购买价格将使用截止日期的美国消费者价格指数计算。

根据ASC 842的规定， 租赁，我们将这些净租赁资产重新归类为销售类租赁的净投资，总额为美元451.4截至2023年6月30日，我们的合并资产负债表上有百万美元（基于剩余租金的现值和估计的购买价格，使用行使通知日的消费者价格指数费率），因为租户的关联方已通知其打算行使购买选择权。在这笔交易中，我们将以下金额重新归类为融资租赁和应收贷款净投资：(i) $393.7百万来自土地、建筑物和改善——净租赁及其他，(ii) $36.6百万来自就地租赁无形资产和其他资产，(iii) $22.4百万来自高于市场的租金无形资产，(iv) $18.5百万美元来自低于市场的租金和其他无形负债，净额，以及 (v) $159.0百万来自累计折旧和摊销。我们确认的房地产销售净收益总额为美元176.2截至2023年6月30日的六个月中，与该交易相关的百万美元。

我们在销售类租赁方面的净投资收益包含在合并财务报表中的融资租赁和应收贷款收入中，总额为美元9.7百万和美元12.9截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。在此重新归类为销售类租赁净投资之前，该投资的收益在合并财务报表的租赁收入中确认。

销售类租赁的净投资汇总如下（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
应收租赁付款 (a)
$480,484 $— 
480,484 — 
减去：未赚取的收入(29,063)— 
$451,421 $— 
__________
(a)包括估计的购买价格和应付的总租金。

应收贷款

我们的应收贷款收益包含在合并财务报表中的融资租赁收入和应收贷款中，总额为美元4.9百万和美元4.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元9.7百万和美元8.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

融资应收账款的信贷质量
 
我们通常投资于我们认为对租户业务至关重要的设施，因此租户违约风险较低。在截至2023年6月30日的六个月中，我们将某些资产重新归类为销售类租赁（被视为财务应收账款）的净投资，如上所述 销售类租赁的净投资。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的应收账款没有重大余额过期。下述的租约延期除外 直接融资租赁净投资如上所述，在截至2023年6月30日的六个月中，财务应收账款没有重大修改。

我们使用内部五分信用评级表来评估应收账款的信贷质量，其中一个代表最高的信用质量，五个代表最低的信用质量。一到三的信贷质量表示投资等级范围从稳定到稳定。信贷质量为四到五表示被列入观察名单的范围与违约风险之间有一定范围。我们的应收账款的信用质量评估每季度更新一次。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 18

合并财务报表附注（未经审计）
按内部信用质量评级（不包括我们的信用损失准备金）分列的应收账款汇总如下（千美元）：
租户/承付人人数账面价值为
内部信贷质量指标2023年6月30日2022年12月31日2023年6月30日2022年12月31日
1 – 31919$1,107,066 $664,761 
488122,577 117,833 
5——— — 
$1,229,643 $782,594 

注意事项 6。 商誉和其他无形资产

我们记录了租赁和内部使用的软件开发无形资产，这些无形资产的摊销期限为 一年到 48年份。按成本计算的就地租赁无形资产包含在地租赁无形资产中，其他包含在合并财务报表中。在合并财务报表中，按成本计算的租金高于市场的租金无形资产包含在高于市场的租金无形资产中。就地租赁和高于市场租金的无形资产的累计摊销包含在合并财务报表的累计折旧和摊销中。内部使用的软件开发无形资产包含在合并财务报表中的其他资产中，净值。低于市场的租金和低于市场的购买期权无形资产包含在低于市场的租金和其他无形负债中，净额在合并财务报表中。

在截至2023年6月30日的六个月中，与房地产收购相关的净租赁无形资产载于 注意事项 4.

商誉减少了美元0.4由于外币折算调整，在截至2023年6月30日的六个月中，该数字为百万美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日，这已完全反映在我们的房地产板块中。

无形资产、无形负债和商誉汇总如下（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
有限寿命的无形资产
内部使用的软件开发成本
$20,342 $(19,347)$995 $19,812 $(19,144)$668 
20,342 (19,347)995 19,812 (19,144)668 
租赁无形资产：
就地租赁2,597,957 (1,098,657)1,499,300 2,523,318 (1,061,235)1,462,083 
高于市场的租金806,619 (509,189)297,430 833,751 (507,436)326,315 
3,404,576 (1,607,846)1,796,730 3,357,069 (1,568,671)1,788,398 
善意
善意1,036,966 — 1,036,966 1,037,412 — 1,037,412 
无形资产总额$4,461,884 $(1,627,193)$2,834,691 $4,414,293 $(1,587,815)$2,826,478 
无限期无形负债
低于市场的租金$(234,289)$76,561 $(157,728)$(293,160)$125,287 $(167,873)
无限期无形负债
低于市场的购买选项 — — — (16,711)— (16,711)
无形负债总额$(234,289)$76,561 $(157,728)$(309,871)$125,287 $(184,584)

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 19

合并财务报表附注（未经审计）
在截至2023年6月30日的六个月中，美元兑欧元走弱，导致美元上涨11.42022年12月31日至2023年6月30日我们净无形资产的账面价值为百万美元。请参阅 注意事项 5以描述截至2023年6月30日的六个月中重新归类为销售类租赁净投资的无形资产和负债。

无形资产的净摊销，包括外币折算的影响，为$63.6百万和美元50.8截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元131.2百万和美元103.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。 低于市场的租金和高于市场的租金无形资产的摊销记作对租赁收入的调整，内部使用软件开发和就地租赁无形资产的摊销包含在折旧和摊销中。

注意事项 7。 权益法投资
 
我们在与第三方进行的某些未合并的房地产投资和托管计划中拥有权益。与《2022年年度报告》中披露的内容相比，我们的权益法投资政策没有重大变化。
 
未合并房地产投资的权益

我们拥有房产的股权，这些房产通常通过合伙企业和有限责任公司的非控股权益租赁给公司，我们无法控制这些房产，但我们对其施加重大影响。标的投资由第三方共同拥有。我们采用权益会计法对这些投资进行核算。我们未合并的房地产投资的经营业绩包含在房地产板块中。

下表列出了我们在房地产权益法投资中的所有权权益，不包括托管计划，以及它们各自的账面价值（千美元）：
账面价值为
承租人/基金/描述共同所有者所有权权益2023年6月30日2022年12月31日
拉斯维加斯零售综合体 (a)
第三方不适用$220,088 $196,352 
约翰逊自助存储第三方90%64,786 65,707 
Kesko Senukai (b)
第三方70%29,353 38,569 
哈蒙零售专区 (c)
第三方15%24,250 24,649 
$338,477 $325,277 
__________
(a)2021 年 6 月 10 日，我们签订了一项协议，为一笔大约 $ 的建筑贷款提供资金261.9百万美元（截至2023年6月30日）用于内华达州拉斯维加斯的一个零售综合体。截至 2023 年 6 月 30 日，我们资助了 $216.8百万，包括 $23.7在截至2023年6月30日的六个月中，有百万美元。此项投资的股权收入为 $5.9百万和美元3.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为百万美元，这在我们的合并收益表中的权益法投资收益中确认。
(b)这项投资的账面价值受欧元汇率波动的影响。
(c)这项投资是使用假设的账面价值清算模型报告的，该模型可能与按比例分配的所有权百分比不同，这主要是由于合伙协议的资本结构。

我们收到的总分配额为 $19.9百万和美元18.4截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们未合并的房地产投资分别为百万美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们未合并房地产投资的未摊销基差总额为美元18.5百万和美元19.1分别是百万。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 20

合并财务报表附注（未经审计）
托管程序
 
我们拥有托管计划的权益，并根据权益法对这些权益进行核算，因为作为他们的顾问，我们无法控制托管计划，但我们确实有能力对托管计划施加重大影响。管理计划的经营业绩包含在投资管理板块中。

CPA: 18 — 全球 — 2022 年 8 月 1 日，我们在 CPA: 18 合并中收购了 CPA: 18 — Global 和 CPA: 18 — 全球运营合作伙伴关系的所有剩余权益（注意事项 1). 在截至2022年6月30日的六个月中，我们从这项投资中获得的分配额为美元1.1百万。在截至2022年6月30日的六个月中，我们从对CPA: 18——全球运营合作伙伴关系的投资中获得的分配为美元5.4百万 (注意事项 3).

CESH — 我们选择将我们在以下方面的投资入账 2.43通过选择公认会计原则下可用的权益法公允价值选项，按公允价值计算的CESH百分比。我们对CESH的投资滞后了一个季度；因此，截至2023年6月30日，我们在CESH的权益法投资余额基于我们截至2023年3月31日的投资的估计公允价值。我们在CESH的投资账面金额为美元1.8百万和美元2.2截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们从这项投资中获得的分配额为美元0.5百万和美元1.2分别是百万。

注意事项 8。 公允价值测量
 
资产的公允价值定义为退出价格，即在衡量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。该指南根据衡量公允价值时使用的投入建立了三级公允价值等级制度。这些等级是：第 1 级，在活跃市场（例如货币市场基金、股票证券和美国国债）中提供相同工具的报价；第 2 级，第 1 级中包含的报价以外的输入可以观察到该工具，例如某些衍生工具，包括利率上限、利率互换和外币套利；以及第 3 级，适用于不属于 1 级或等级的证券 2 因此，这方面的市场数据很少或根本没有要求我们制定自己的假设。

定期按公允价值计量的项目

下述方法和假设用于估算每类金融工具的公允价值。对于重要的第 3 级物品，我们还提供了不可观察的输入。

衍生资产和负债— 我们的衍生资产和负债分别包含在合并财务报表中的其他资产、净额和应付账款、应计费用和其他负债中，包括外币债券、利率互换、利率上限和股票认股权证（注意事项 9).

我们的衍生工具（不包括股票认股权证）的估值是通过对每种衍生品预期现金流的贴现现金流分析来确定的。该分析反映了衍生品的合同条款，包括到期日，以及可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线、即期和远期利率以及隐含波动率。我们纳入信用估值调整，以便在公允价值衡量标准中适当地反映我们自己的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。在根据不履行风险的影响调整衍生工具的公允价值时，我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响，例如抵押品过账、门槛、共同看跌期权和担保。这些衍生工具被归类为二级，因为这些工具是与不同银行交易对手签订的定制场外合约，不在活跃市场上交易。

股票认股权证是使用估值模型按公允价值计量的，该估值模型结合了市场投入和我们自己对未来现金流的假设。我们将这些资产归类为三级，因为这些资产不在活跃的市场上交易。

权益法投资CESH — 我们选择通过选择公认会计原则下可用的权益法公允价值期权，按公允价值核算我们在CESH的投资，该投资包含在合并财务报表中的权益法投资中（注意事项 7）。我们之所以将这项投资归类为三级，是因为我们主要使用估值模型来确定其公允价值，这些估值模型包含了不可观察的投入。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 21

合并财务报表附注（未经审计）
投资Lineage Logistics股份— 我们选择采用以下测量替代方案 2016-01 年会计准则更新，金融工具 — 总体（副主题 825-10）计入我们对Lineage Logistics（冷藏房地产投资信托基金）股票的投资，该投资包含在合并财务报表中的其他资产中。在这种替代方案下，账面价值将根据发行人类似或相同投资的可观察交易所导致的任何减值或公允价值变动进行调整。我们将该投资归类为3级，因为它不在活跃的市场上交易。在截至2022年6月30日的六个月中，我们获得的现金分红为美元4.3百万美元来自我们对Lineage Logistics股票的投资，该投资记录在合并财务报表的营业外收入中。这项投资的公允价值为 $404.9截至2023年6月30日和2022年12月31日，均为百万人。

投资GCIF的股票 — 我们将我们对古根海姆信用收益基金（“GCIF”）股票的投资入账，该基金包含在合并财务报表中的其他资产中，按公允价值计算。我们将这项投资归类为二级，因为我们使用非活跃市场的报价来确定其公允价值。在截至2023年6月30日的六个月中，我们收到了对GCIF股票投资的清算分配，总额为美元0.8百万，这降低了我们投资的成本基础（2021年3月，GCIF宣布打算清算和分配其几乎所有资产）。我们对GCIF股票的投资的公允价值为$0.9百万和美元1.7截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。

投资WLT的优先股— 2022 年 1 月，Watermark Lodging Trust, Inc.（“WLT”）全额兑换了我们的 1,300,000其优先股的总收益为 $65.0百万（基于 $ 的清算优先权50.00每股）。与本次赎回有关，我们对这笔投资的未实现收益进行了重新分类，金额为 $18.7合并财务报表中累计其他综合亏损转为其他收益和（亏损）的百万美元（注意事项 12）。在此次赎回之前，我们将这笔投资记为按公允价值计算的可供出售债务证券（第 3 级），该投资包含在合并财务报表中的其他资产中。在截至2022年6月30日的六个月中，我们获得的现金分红为美元0.9百万美元来自我们对WLT优先股的投资，该投资记录在合并财务报表的营业外收入中。

投资WLT的普通股— 2022年1月，我们对投资进行了重新分类 12,208,243如上所述，WLT的普通股从权益法投资到权益证券，因为在赎回了WLT优先股的投资之后，我们对WLT的影响力不再大。因此，我们按公允价值核算了这笔投资，该投资包含在合并财务报表中的其他资产净额。我们把这笔投资归类为三级，因为它没有在活跃的市场上交易。我们确认的非现金未实现收益为美元43.4在截至2022年6月30日的六个月中，我们对WLT普通股的投资为百万美元，反映了WLT最近公布的净资产价值，该净资产价值记录在合并财务报表的其他收益和（亏损）中。WLT 于 2022 年 10 月完成了先前宣布的对私人房地产基金的出售，我们收到了 $82.6百万美元现金收益。

在截至2023年6月30日或2022年6月30日的六个月中，我们没有转入或转出1级、2级和3级测量类别。收益中经常以公允价值计量的项目确认的损益（已实现和未实现）在合并财务报表的其他收益和（亏损）中报告。

截至显示日期，我们的其他重要金融工具的账面价值和公允价值如下（千美元）：
2023年6月30日2022年12月31日
级别账面价值公允价值账面价值公允价值
优先无抵押票据，净额 (a) (b) (c)
2 和 3
$5,978,294 $5,344,811 $5,916,400 $5,238,588 
无追索权抵押贷款，净额 (a) (b) (d)
3995,435 981,273 1,132,417 1,109,449 
__________
(a)优先无抵押票据的账面价值，净值 (注意事项 10) 包括未摊销的递延融资成本 $23.5百万和美元25.9截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。无追索权抵押贷款的账面价值净额包括低于美元的未摊销递延融资成本0.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，均为百万人。
(b)优先无抵押票据的账面价值净额包括未摊销的折扣美元22.1百万和美元24.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。无追索权抵押贷款的账面价值净额包括未摊销的折扣美元7.7百万和美元10.3截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。
W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 22

合并财务报表附注（未经审计）
(c)对于那些没有可观察到的市场价格的优先无抵押票据（具体而言，我们的私募优先无抵押票据（注意事项 10）），我们使用了贴现现金流模型，该模型通过按当前估计的市场利率对此类还款进行折扣来估算未来贷款还款的现值。我们认为这些笔记属于 3 级类别。对于所有其他优先无抵押票据，我们使用公开市场中观察到的市场价格来确定估计的公允价值，而公开市场的交易量可能有限。我们认为这些笔记属于 2 级类别。
(d)我们使用贴现现金流模型确定了无追索权抵押贷款的估计公允价值，该模型通过按当前估计的市场利率对此类还款进行折扣来估算未来贷款还款的现值。估计的市场利率考虑了利率风险和标的抵押品的价值，其中包括抵押品的质量、租户/债务人的信贷质量以及到期的时间。

我们估计，我们的其他金融资产和负债，包括优先无抵押信贷额度和2026年到期的无抵押定期贷款项下的未偿金额（注意事项 10），但不包括融资应收账款（注意事项 5），其公允价值都接近其在2023年6月30日和2022年12月31日的持有价值。

按非经常性公允价值计量的项目（包括减值费用）

我们会定期评估是否有任何迹象表明我们的房地产投资的价值可能减值或其账面价值可能无法收回。与 2022 年年度报告中披露的内容相比，我们的减值政策没有重大变化。

下表列出了有关我们记录减值费用且按非经常性公允价值计量的资产的信息（以千计）：
截至6月30日的三个月
 20232022
 公允价值测量减值费用公允价值测量减值费用
减值费用
房地产和无形资产$— $— $10,270 $6,206 
$— $6,206 
截至6月30日的六个月
20232022
公允价值
测量		减值
收费		公允价值
测量		减值
收费
减值费用
房地产和无形资产$— $— $24,497 $26,385 
$— $26,385 

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，确认的减值费用及其相关的触发事件和公允价值计量如下：

房地产和无形资产

下述减值费用反映在我们的合并收益表中的减值费用——房地产中。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认的减值费用总额为美元6.2百万开了 二房产，以将其账面价值降低到其估计的公允价值，该公允价值接近其估计的销售价格。我们卖了 一2022年8月的房产以及 一2023 年 3 月的房产。

在截至2022年6月30日的六个月中，我们确认了美元的减值费用10.9百万美元购买一处房产，以将其账面价值降至其估计的公允价值。由于与现有租户的租约将于2023年到期相关的预期现金流发生变化，该公允价值有所下降。公允价值衡量标准是通过使用两个重要的不可观察的输入来估算贴现现金流来确定的，即现金流贴现率（14.0%) 和终端资本化率 (11.0%)

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 23

合并财务报表附注（未经审计）
2022年3月，我们与Pendragon PLC（英国某些汽车经销商的租户）达成了一项重组某些租约的交易。在这次重组中，我们延长了租约 30属性作者 11几年（租金没有变化）并签订了处置协议 12房产，租户继续支付租金，直到出售日期较早者或接下来的12个月中的某些指定日期。因此，在截至2022年6月30日的六个月中，我们确认的减值费用总额为美元9.3百万开了 六这些房产，以便将房产的持有价值降低到其估计的公允价值。这些房产的公允价值衡量标准是使用直接资本化率分析确定的；各种情景的资本化率从 4.75% 至 10.00%. 四这些受损房产中有 2022 年出售。

注意事项 9。 风险管理和衍生金融工具的使用

风险管理
 
在我们持续业务运营的正常过程中，我们会遇到经济风险。影响我们的经济风险有四个主要组成部分：利率风险、信用风险、市场风险和外币风险。我们的计息负债主要受到利率风险的影响，包括我们的优先无抵押信贷额度 (注意事项 10）和未对冲的浮动利率无追索权抵押贷款。信用风险是指我们的运营违约以及租户无法或不愿支付合同要求的款项的风险。市场风险包括由于利率变化或其他市场因素而导致我们的房产和相关贷款、优先无抵押票据、其他证券以及我们在CESH持有的有限合伙单位的价值变化。我们在北美、欧洲和日本拥有投资，并面临与外币汇率波动相关的风险。

衍生金融工具

与《2022年年度报告》中披露的内容相比，我们的衍生金融工具政策没有发生重大变化。在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日， 不我们的任何衍生品头寸的现金抵押品均已过账或收到。
 
下表列出了有关我们的衍生工具的某些信息（以千计）：
被指定为套期保值工具的衍生品
资产负债表地点衍生资产公允价值为衍生负债公允价值为
2023年6月30日2022年12月31日2023年6月30日2022年12月31日
外币项圈
其他资产，净额
$20,717 $32,631 $— $— 
利率互换
其他资产，净额
3,839 2,679 — — 
利率上限
其他资产，净额
4 14 — — 
外币项圈
应付账款、应计费用和其他负债
— — (2,168)(1,445)
24,560 35,324 (2,168)(1,445)
未被指定为对冲工具的衍生品
股票认股权证其他资产，净额3,950 3,950 — — 
外币项圈应付账款、应计费用和其他负债— — (289)(248)
3,950 3,950 (289)(248)
衍生品总数$28,510 $39,274 $(2,457)$(1,693)

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 24

合并财务报表附注（未经审计）
下表显示了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响（以千计）：
衍生品确认的收益（亏损）金额
其他综合收益（亏损） (a)
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
现金流套期保值关系中的衍生品2023202220232022
外币项圈$(6,412)$18,456 $(12,638)$23,654 
利率互换1,827 575 1,197 1,356 
利率上限1 2 (6)5 
总计$(4,584)$19,033 $(11,447)$25,015 
衍生品的收益（亏损）金额重新归类为
其他综合收益（亏损）
现金流套期保值关系中的衍生品
收入中确认的收益（亏损）地点
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
外币项圈营业外收入$3,564 $3,359 $7,869 $5,463 
利率互换和上限利息支出103 (122)473 (286)
总计$3,667 $3,237 $8,342 $5,177 
__________
(a)不包括净亏损美元0.4百万美元和净收益0.9截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，已确认的未合并共同拥有的投资分别为百万美元，净亏损为美元0.8百万美元和净收益2.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

与利率衍生品合约相关的其他综合收益（亏损）中报告的金额将重新归类为利息支出，因为我们的浮动利率债务产生了利息。在对冲外币合约结算后，与外币衍生品合约相关的其他综合收益（亏损）中报告的金额将重新归类为营业外收入。截至2023年6月30日，我们估计额外增加1美元3.1百万和美元9.9在接下来的12个月中，百万美元将分别重新归类为利息支出和营业外收入。

下表显示了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响（以千计）：
收益中确认的衍生品收益（亏损）金额
现金流对冲关系中的衍生品
收入中确认的收益（亏损）地点
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
外币项圈营业外收入$183 $2,575 $(16)$3,783 
利率互换
利息支出
(131)144 (537)331 
不在现金流套期保值关系中的衍生品
外币项圈其他收益和（亏损）98 842 (41)1,126 
总计$150 $3,561 $(594)$5,240 

有关我们签订衍生工具的目的的信息，请参见下文。

利率互换和上限

我们主要通过借贷活动受到利率变动的影响。为了限制这种风险敞口，我们通常寻求固定利率的长期债务融资。但是，我们不时获得并可能获得浮动利率 (i) 无追索权抵押贷款和 (ii) 无抵押定期贷款 (注意事项 10）因此，我们已经与交易对手签订了利率互换协议或利率上限协议，并将继续签订利率互换协议或利率上限协议。利率互换实际上是将贷款的浮动利率还本付息义务转换为固定利率，是指一方将利息支付流换成交易对手在特定时期内的现金流的协议。掉期所依据的名义金额或面值不进行兑换。利率上限限制了浮动利率债务的有效借款利率，同时允许参与者分享利率的向下变化。我们使用这些衍生品的目的是限制我们对利率变动的敞口。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 25

合并财务报表附注（未经审计）
截至2023年6月30日，我们的合并子公司未偿还的利率互换和上限汇总如下（千货币）：
利率衍生品乐器数量名义上的
金额
公允价值为
2023年6月30日(a)
被指定为现金流套期保值工具
利率互换5545,356 欧元$2,611 
利率互换431,486 美元1,228 
利率上限110,296 欧元4 
$3,843 
__________ 
(a)公允价值金额基于2023年6月30日的欧元汇率（如适用）。

外币项圈
 
我们受到外币汇率变动的影响，主要是欧元，在较小程度上，还有英镑和某些其他货币。为了对冲我们的某些外币现金流敞口，我们采用了外币挂钩。外币项圈由书面看涨期权和买入的看跌期权组成，用于在预先确定的汇率范围内卖出外币。外币项圈可以保证货币汇率的波动不会超过期权行使价的范围。我们的外币项圈的到期日为 59几个月或更短。

下表显示了截至2023年6月30日我们未偿还的外币项圈（千美元）：
外币衍生品乐器数量名义上的
金额
公允价值为
2023年6月30日
被指定为现金流套期保值工具
外币项圈66280,000 欧元$15,753 
外币项圈5534,980 英镑2,796 
未指定为现金流套期保值工具
外币项圈216,000 欧元(289)
$18,260 

与信用风险相关的或有特征

我们在交易对手的基础上衡量我们的信用敞口，即扣除收到的任何抵押品后衍生品的净正总估计公允价值。 没有抵押品已于2023年6月30日收到。截至 2023 年 6 月 30 日，我们的总信用敞口和任何单一交易对手的最大风险敞口为 $22.2百万和美元4.6分别是百万。

我们与衍生品交易对手签订的一些协议包含交叉违约条款，如果我们违约或能够宣布某些债务违约，这些条款可能会触发我们对衍生债务的违约声明。截至 2023 年 6 月 30 日，我们尚未被宣布违约任何衍生债务。在净负债头寸中，我们的衍生品的估计公允价值为美元2.5百万和美元1.7截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为百万美元，其中包括应计利息和任何不良风险调整。如果我们在2023年6月30日或2022年12月31日违反了这些条款中的任何一项，我们本可以被要求按这些协议的总终止价值为美元结清我们在这些协议下的债务2.5百万和美元1.7分别是百万。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 26

合并财务报表附注（未经审计）
净投资套期保值

我们的优先无抵押票据、无抵押循环信贷额度和无抵押定期贷款下的某些借款（全部定义见 注意事项 10）以欧元、英镑或日元计价的货币被指定为我们对外国实体净投资的经济套期保值，并且是有效的。

汇率变动会影响我们的财务业绩，因为我们的外国子公司的财务业绩每个时期都折算成美元，汇率变动的影响记录在其他综合收益（亏损）中，作为累计外币折算调整的一部分。因此，我们以欧元计价的优先票据借款价值的变化以及我们的高级无抵押信贷额度下与即期利率变化相关的欧元、日元和英镑借款价值的变化，将以与外币折算调整相同的方式报告，后者作为累计外币折算调整的一部分记录在其他综合收益（亏损）中。与非衍生品净投资套期保值相关的此类收益（亏损）为美元2.1百万和美元236.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元 (69.4) 百万和美元313.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

注意 10。 债务
 
高级无抵押信贷额度

截至 2022 年 12 月 31 日，我们有一个高级信贷额度，其容量约为 $2.4十亿，包括 (i) a $1.8十亿美元的无抵押循环信贷额度，用于我们的营运资金需求、收购和其他一般公司用途（我们的 “无抵押循环信贷额度”），(ii) a270.0百万美元定期贷款（我们的 “2025年到期的定期贷款”），以及（iii）一欧元215.0百万延迟提款定期贷款（我们的 “2025年到期的延迟提款定期贷款”）。我们将整个贷款统称为 “高级无抵押信贷额度”。截至2022年12月31日，优先无抵押信贷额度下可用的本金总额（循环贷款和定期贷款）可以增加到不超过美元等值美元2.75十亿，但须遵守我们的信贷协议中规定的增加条件。

2023年1月，我们签订了信贷协议第三修正案，从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR。根据该修正案，我们还将优先无抵押信贷额度下可用的本金（循环贷款和定期贷款）总额增加到不超过美元等值美元3.05十亿美元，但须遵守信贷协议中规定的增加条件（注意事项 2).

优先无抵押信贷额度包括以美元以外的某些货币借款的能力，到期日为2025年2月20日。截至2023年6月30日，我们的无抵押循环信贷额度的可用容量约为美元1.3十亿美元（扣除为备用信用证预留的金额共计美元）1.9百万）。我们每年收取的设施费为 0.15占我们无抵押循环信贷额度总额的百分比，该额度包含在合并收益表的利息支出中。

定期贷款协议

2023 年 4 月 24 日，我们签订了 €500.02026年4月24日到期的百万笔无抵押定期贷款（我们的 “2026年到期的无抵押定期贷款”），包括 (i) 一欧元300.0百万美元定期贷款（我们的 “2026年到期的定期贷款”）和 (ii) a 欧元200.0百万延迟提款定期贷款（我们的 “2026年到期的延迟提款定期贷款”），该贷款在收盘时已全额提取。2026年到期的无抵押定期贷款下的可用金额可能会增加到不超过欧元750.0百万，但须遵守相关信贷协议中规定的增加条件。

根据信贷协议，2026年到期的无抵押定期贷款借款利率为 85根据我们对BBB+和Baa1的信用评级，高于欧元银行同业拆借利率的基点。在结束2026年到期的无抵押定期贷款的同时，我们执行了可变到固定利率互换，将年总利率固定为 4.34截至 2024 年底的百分比 (注意事项 9).

我们将2025年到期的定期贷款、2025年到期的延迟提款定期贷款和2026年到期的无抵押定期贷款统称为 “无抵押定期贷款”。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 27

合并财务报表附注（未经审计）
下表汇总了我们的无抵押定期贷款和无抵押循环信贷额度（千美元）：
无抵押定期贷款和无抵押循环信贷额度
利率为
2023年6月30日 (a)
到期日为2023年6月30日
本金未偿还余额为
2023年6月30日2022年12月31日
无抵押定期贷款：
2026年到期的无抵押定期贷款 — 以欧元借款 (b)
4.34%
4/24/2026$543,300 $— 
2025 年到期的定期贷款 — 以英镑借款 (c) (d)
索尼娅 + 0.85%
2/20/2025341,825 324,695 
2025年到期的延迟提款定期贷款——以欧元借款 (e)
欧元银行同业拆借利率 + 0.85%
2/20/2025233,619 229,319 
1,118,744 554,014 
无抵押循环信贷额度：
用欧元借款 (e)
欧元银行同业拆借利率 + 0.775%
2/20/2025402,042 258,117 
以美元借款 (f)
SOFR + 0.775%
2/20/2025110,000 — 
用日元借款 (g)
TIBOR + 0.775%
2/20/202516,663 18,275 
528,705 276,392 


$1,647,449 $830,406 
__________
(a)2023年6月30日的适用利率基于我们的优先无抵押票据的信用评级为bbb+/baa1。
(b)余额不包括未摊销的折扣美元3.8百万美元和未摊销的递延融资成本0.3截至2023年6月30日，百万人。
(c)SONIA是指英镑隔夜指数平均值，包括点差调整 0.0326%.
(d)余额不包括未摊销的折扣美元1.1百万和美元1.5截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人
(e)EURIBOR 指欧元银行同业拆借利率。
(f)SOFR 包括点差调整 0.10%.
(g)TIBOR 是指东京银行同业拆放利率。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 28

合并财务报表附注（未经审计）
高级无抵押票据

如下表所示，我们有未偿还的以欧元和美元计价的优先无抵押票据，未偿还的本金余额总额为美元6.0截至2023年6月30日的10亿美元（“优先无抵押票据”）。

优先无抵押票据的利息每年或每半年拖欠一次。优先无抵押票据可以在各自到期日后的三个月内按面值兑换，或者我们可以随时根据适用的政府债券收益率加上赎回票据的本金、应计利息和全部金额 20到 35基点。 下表汇总了我们截至2023年6月30日未偿还的优先无抵押票据（千货币）：
本金金额优惠券利率到期日本金未偿还余额为
优先无抵押票据，净额 (a)
发行日期2023年6月30日2022年12月31日
4.62024 年到期的优先票据百分比
3/14/2014$500,000 4.6 %4/1/2024$500,000 $500,000 
2.252024 年到期的优先票据百分比
1/19/2017€500,000 2.25 %7/19/2024543,300 533,300 
4.02025 年到期的优先票据百分比
1/26/2015$450,000 4.0 %2/1/2025450,000 450,000 
2.252026 年到期的优先票据百分比
10/9/2018€500,000 2.25 %4/9/2026543,300 533,300 
4.252026 年到期的优先票据百分比
9/12/2016$350,000 4.25 %10/1/2026350,000 350,000 
2.1252027 年到期的优先票据百分比
3/6/2018€500,000 2.125 %4/15/2027543,300 533,300 
1.352028 年到期的优先票据百分比
9/19/2019€500,000 1.35 %4/15/2028543,300 533,300 
3.852029 年到期的优先票据百分比
6/14/2019$325,000 3.85 %7/15/2029325,000 325,000 
3.412029 年到期的优先票据百分比
9/28/2022€150,000 3.41 %9/28/2029162,990 159,990 
0.952030 年到期的优先票据百分比
3/8/2021€525,000 0.95 %6/1/2030570,465 559,965 
2.42031年到期的优先票据百分比
10/14/2020$500,000 2.4 %2/1/2031500,000 500,000 
2.452032年到期的优先票据百分比
10/15/2021$350,000 2.45 %2/1/2032350,000 350,000 
3.72032年到期的优先票据百分比
9/28/2022€200,000 3.7 %9/28/2032217,320 213,320 
2.252033 年到期的优先票据百分比
2/25/2021$425,000 2.25 %4/1/2033425,000 425,000 
$6,023,975 $5,966,475 
__________
(a)总余额不包括总额为美元的未摊销递延融资成本23.5百万和美元25.9百万，未摊销折扣总计 $22.1百万和美元24.1百万，分别为2023年6月30日和2022年12月31日。

盟约

我们的优先无抵押信贷额度和2026年到期的无抵押定期贷款、每份优先无抵押票据的信贷协议以及我们的某些无追索权抵押贷款协议包括惯常的财务维护契约，这些契约要求我们在每个季度末维持一定的比率和基准。与《2022年年度报告》中披露的内容相比，我们的债务契约没有重大变化。截至 2023 年 6 月 30 日，我们遵守了所有这些盟约。

无追索权房屋贷款
 
2023年6月30日，我们应付的无追索权抵押贷款票据总额的加权平均利率为 4.5%（固定利率和浮动利率的无追索权抵押贷款应付票据为 4.5% 和 4.8分别为%），到期日从2023年7月到2039年4月不等。

还款

在截至2023年6月30日的六个月中，我们 (i) 在到期时偿还了无追索权抵押贷款，本金余额总额约为美元67.8百万美元和 (ii) 预付的无追索权抵押贷款总额为 $52.9百万。我们确认清偿债务后的净收益为美元2.7这些还款的百万美元，包含在我们合并收益表的其他收益和（亏损）中。这些无追索权抵押贷款在各自还款日的加权平均利率为 5.7%.

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 29

合并财务报表附注（未经审计）
外币汇率影响

在截至2023年6月30日的六个月中，美元兑欧元走弱，导致美元上涨77.82022年12月31日至2023年6月30日，我们的无追索权抵押贷款、优先无抵押信贷额度、2026年到期的无抵押定期贷款和优先无抵押票据的总账面价值为百万美元。

定期债务本金还款
 
截至2023年6月30日的定期债务本金支付情况如下（以千计）：
截至12月31日的年份总计
2023 年（剩余部分）$278,231 
20241,241,957 
20251,972,988 
20261,536,988 
2027543,968 
此后直到 2039 年3,100,466 
本金支付总额8,674,598 
未摊销折扣，净额(34,796)
未摊销的递延融资成本(23,877)
总计$8,615,925 

上表中的某些金额基于2023年6月30日的适用外币汇率。

注意 11。 承付款和或有开支

截至 2023 年 6 月 30 日，我们没有参与任何重大诉讼。在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼正在审理中。预计这些诉讼的结果不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

注意事项 12。 股票薪酬和股权

股票薪酬

我们维持多项以股票为基础的薪酬计划，2022年年度报告中对这些计划进行了更全面的描述。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的任何股票薪酬计划或安排的条款和条件均未发生重大变化。我们记录的股票薪酬支出为 $9.0百万和美元9.8截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，分别为百万美元16.8百万和美元17.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元，这已包含在合并财务报表的股票薪酬支出中。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 30

合并财务报表附注（未经审计）
限制性奖励和有条件奖励
 
截至2023年6月30日的非归属限制性股票奖励（“RSA”）、限制性股票单位（“RSU”）和绩效股份单位（“PSU”）以及截至2023年6月30日的六个月中的变化如下：
RSA 和 RSU 奖项PSU 奖项
股份加权平均值
授予日期
公允价值		股份加权平均值
授予日期
公允价值
截至 2023 年 1 月 1 日未归投资
376,298 $74.78 531,781 $89.14 
已授予 (a)
231,463 84.35 150,989 144.54 
既得 (b)
(153,037)75.81 (218,147)104.65 
被没收— — — — 
调整 (c)
— — 64,826 109.03 
截至2023年6月30日未归投资 (d)
454,724 $79.31 529,449 $103.44 
__________
(a)RSA和RSU的授予日公允价值反映了我们在授予之日的股票价格 一-一对一。PSU 的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛仿真模型确定的，该模型估算了我们未来股价 三年演出周期。为了估算截至2023年6月30日的六个月内发放的PSU的公允价值，我们使用的无风险利率为 3.8%，预期波动率为 38.2%，并假设股息收益率为 零.
(b)截至2023年6月30日的六个月中，归属的股票的授予日公允价值为美元34.4百万。员工可以选择在归属后立即交付股份，也可以根据先前作出的延期选择将收到股票推迟到将来的某个日期。在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们有义务发行 1,196,955和 1,181,947分别是我们作为此类递延奖励基础的普通股的股份，这些股票作为递延薪酬义务记入股东权益总额62.0百万和美元57.0分别是百万。
(c)PSU 的归属和支付取决于在相关期间能否实现某些公司和/或市场绩效目标 三年演出周期。归属的PSU的最终数量将取决于绩效目标的实现程度，范围可能从 零到 三是原始奖项的倍数。因此，我们在2023年6月30日记录了调整，以反映PSU归属时预计将发行的股票数量。
(d)截至2023年6月30日，与这些奖励相关的未确认薪酬支出总额约为美元57.0百万，加权平均值总剩余期限为 2.2年份。

每股收益

下表汇总了基本收益和摊薄后收益（千美元）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
净收益 — 基本收入和摊薄后收益$144,620 $127,678 $439,000 $284,673 
加权平均已发行股票——基本215,075,114 194,019,451 213,522,150 192,971,256 
稀释性证券的影响109,371 744,244 353,321 734,779 
已发行加权平均股数 — 摊薄215,184,485 194,763,695 213,875,471 193,706,035 

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，计算摊薄后每股收益之外的潜在摊薄证券微不足道。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 31

合并财务报表附注（未经审计）
收购非控股权益

2023 年 5 月 30 日，我们收购了剩余的 3非控股权益持有人对国际共同拥有的投资（我们已经合并）的百分比作为名义对价，使我们的所有权权益达到 100%。该交易未确认任何损益。我们记录的调整幅度约为 $1.2截至2023年6月30日的三个月和六个月合并权益表中，百万美元到额外实收资本，涉及转移的对价与与该投资相关的非控股权益的账面价值之间的差额。

自动柜员机计划

2022年5月2日，我们与一个银行集团建立了持续的 “市价” 发行计划（“ATM计划”），根据该计划，我们的普通股的总销售价格不超过美元1.0十亿美元可以 (i) 直接通过或出售给充当销售代理商或作为自己账户本金的银行，或 (ii) 通过参与银行或其关联公司根据远期销售协议（我们的 “ATM Forwards”）代表任何远期买方出售。自该日起，我们终止了之前于2019年8月9日设立的自动柜员机计划。

我们之前的自动柜员机计划将在2022年年度报告中讨论。 下表列出了在报告所述期间根据我们之前的自动柜员机计划发行普通股的某些信息（净收益以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
已发行的普通股— 491,068 — 2,740,295 
加权平均每股价格$— $81.70 $— $80.79 
净收益$— $39,101 $— $218,095 

远期股权

我们预计将在每笔自动柜员机远期到期日或之前通过实物交割已发行普通股以换取现金收益，全额结算自动柜员机远期合约。但是，除某些例外情况外，我们也可以选择现金结算或净份额结算我们在任何自动柜员机远期账户下的全部或部分债务。我们在ATM Forwards实物结算时将获得的远期销售价格将 (i) 根据浮动利率系数每天进行调整，该利率系数等于指定的每日利率减去点差（即，如果指定的每日利率小于任何一天的点差，则利率系数将导致适用的远期销售价格的每日降低）；（ii）根据与普通股预期股息相关的金额而下降自动柜员机远期内的股票。

我们确定我们的自动柜员机远期合约符合股票分类标准，因此不受衍生品会计的约束。我们在一开始就按公允价值记录了ATM Forwards，我们确定该公允价值为零。在权益分类下，无需对公允价值进行后续变动。

此外，我们将下文所示的远期股票发行称为2021年8月的股票远期合约（“股票远期”），2022年年度报告中对此进行了讨论。我们的ATM Forwards也如下所示（收盘时的发行总收益以千计）：
协议日期
已发行股票 (a)
平均发行总价收盘时平均发行总收益
截至2023年6月30日的已发行股份
2021 年 8 月股票远期合约 (b)
8/9/20215,175,000$78.00 $403,650 —
自动柜员机转账5/2/20227,826,84083.57 654,086 4,744,973
4,744,973
__________
(a)包括 675,000某些承销商在行使30天期权购买额外股票后购买的与2021年8月股票远期相关的普通股。
(b)所有剩余的已发行股票均在截至2022年12月31日的三个月内结算。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 32

合并财务报表附注（未经审计）
下表列出了有关我们在报告所述期间远期股权结算的某些信息（千美元）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
已交付的普通股股数— — 3,081,867 — 
净收益$— $— $249,806 $— 

从累计其他综合亏损中重新分类

下表显示了所列期间按组成部分分列的累计其他综合亏损变动的对账情况（以千计）：
截至2023年6月30日的三个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整投资收益和（亏损）总计
期初余额$28,816 $(313,374)$— $(284,558)
重新分类前的其他综合收入(1,270)9,479 — 8,209 
金额从累计其他综合损失重新归类为：
营业外收入(3,564)— — (3,564)
利息支出(103)— — (103)
总计(3,667)— — (3,667)
本期其他综合收益净额(4,937)9,479 — 4,542 
本期归属于非控股权益的其他综合亏损净额— 85 — 85 
期末余额$23,879 $(303,810)$— $(279,931)
截至2022年6月30日的三个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整投资收益和（亏损）总计
期初余额$23,717 $(265,857)$— $(242,140)
重新分类前的其他综合损失23,213 (43,993)— (20,780)
金额从累计其他综合损失重新归类为：
营业外收入(3,359)— — (3,359)
利息支出122 — — 122 
总计(3,237)— — (3,237)
本期其他综合亏损净额19,976 (43,993)— (24,017)
期末余额$43,693 $(309,850)$— $(266,157)
W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 33

合并财务报表附注（未经审计）
截至2023年6月30日的六个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整投资收益和（亏损）总计
期初余额$36,079 $(319,859)$— $(283,780)
重新分类前的其他综合收入(3,858)15,936 — 12,078 
金额从累计其他综合损失重新归类为：
营业外收入(7,869)— — (7,869)
利息支出(473)— — (473)
总计(8,342)— — (8,342)
本期其他综合收益净额(12,200)15,936 — 3,736 
本期归属于非控股权益的其他综合亏损净额— 113 — 113 
期末余额$23,879 $(303,810)$— $(279,931)
截至2022年6月30日的六个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整投资收益和（亏损）总计
期初余额$16,347 $(256,705)$18,688 $(221,670)
重新分类前的其他综合损失32,523 (53,145)— (20,622)
金额从累计其他综合损失重新归类为：
利息支出286 — — 286 
营业外收入(5,463)— — (5,463)
其他收益和（亏损）(注意事项 8)
— — (18,688)(18,688)
总计(5,177)— (18,688)(23,865)
本期其他综合亏损净额27,346 (53,145)(18,688)(44,487)
期末余额$43,693 $(309,850)$— $(266,157)

参见 注意事项 9了解有关我们在报告所述期间其他综合收益（亏损）中确认的衍生品活动的更多信息。

已申报分红

2023 年第二季度，我们的董事会宣布季度股息为 $1.069每股，已于2023年7月14日支付给截至2023年6月30日的登记股东。

在截至2023年6月30日的六个月中，我们宣布的分红总额为美元2.136每股。

注意 13。 所得税

我们选择被视为房地产投资信托基金，并相信我们的组织方式和运营方式是为了保持我们作为联邦和州所得税目的的房地产投资信托基金的资格。作为房地产投资信托基金，我们通常无需为分配给股东的收益缴纳公司层面的联邦所得税。自成立以来，我们每年至少分配了应纳税所得额的100％。因此，在随附的截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月合并财务报表中，我们没有包括任何与房地产投资信托基金相关的联邦所得税准备金。

我们的某些子公司已获得 TRS 资格。TRS可以提供房地产投资信托基金不允许的某些服务，并可能持有房地产投资信托基金可能无法直接持有的资产。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，我们从这些国家的房地产中获得的税前收入需缴纳所得税。随附的合并财务报表包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的TRS和外国子公司的临时税收准备金（如有必要）。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 34

合并财务报表附注（未经审计）
当期所得税支出为 $12.9百万和美元6.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元23.6百万和美元14.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。递延所得税优惠（支出）为 $2.7百万和美元0.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元 (1.6) 百万和美元1.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

注意 14。 财产处置
 
我们有一个积极的资本回收计划，目标是通过再投资延长平均租赁期限，通过处置和收购资产来改善投资组合信贷质量，提高投资组合中的资产关键性系数，和/或执行资产的战略处置。当房产因租户腾出空间、租户选择不续约、租户破产或破产程序中的租赁被拒绝而导致房产空置时，我们可能会决定处置该房产。在这种情况下，我们会评估是否可以通过出售房产而不是重新租赁来从房产中获得最高价值。当我们收到不请自来的报价时，我们也可能出售房产，或者协商符合我们该投资策略的投资价格。在适当的情况下，我们会将该物业归类为合并资产负债表上的待售资产。所有财产处置均记录在我们的房地产板块中，也将在其中进行讨论 注意事项 4.

2023 — 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们卖出了 三和 八扣除销售成本后的房产总收益分别为美元3.1百万和美元44.1分别为百万美元，并确认这些销售的净收益总额为 $1.8百万和美元3.4分别是百万。

2022 — 在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们卖出了 八和 14扣除销售成本后的房产总收益分别为美元88.4百万和美元115.1分别为百万美元，并确认这些销售的净收益总额为 $31.1百万和美元42.4分别为百万（包括总额低于美元的所得税）0.1截至2022年6月30日的三个月和六个月均为百万美元，出售时确认）。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 35

合并财务报表附注（未经审计）
注意 15。 分部报告
 
我们通过以下方式评估运营业绩 二主要业务领域：房地产和投资管理。 下表汇总了这些业务部门的比较业绩和资产（以千计）：

房地产
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
收入
租赁收入$369,124 $314,354 $721,460 $622,079 
来自融资租赁和应收贷款的收入27,311 17,778 48,066 36,157 
运营物业收入50,676 5,064 91,562 8,929 
其他与租赁相关的收入5,040 2,591 18,413 16,713 
452,151 339,787 879,501 683,878 
运营费用
折旧和摊销143,548 115,080 299,957 230,473 
运营物业支出26,919 3,191 48,168 5,978 
一般和行政24,788 20,841 51,236 43,925 
可报销的租户费用20,523 16,704 42,499 33,664 
股票薪酬支出8,995 9,758 16,761 17,591 
财产费用，不包括可报销的租户费用5,371 11,851 18,143 25,630 
合并和其他费用1,419 1,984 1,443 (341)
减值费用——房地产— 6,206 — 26,385 
231,563 185,615 478,207 383,305 
其他收入和支出
利息支出(75,488)(46,417)(142,684)(92,470)
营业外收入4,509 5,975 9,122 14,517 
房地产权益法投资的收益4,355 4,529 9,591 3,742 
出售房地产的净收益1,808 31,119 179,557 42,367 
其他收益和（亏损）(890)(20,155)6,696 14,263 
(65,706)(24,949)62,282 (17,581)
所得税前收入154,882 129,223 463,576 282,992 
所得税准备金(10,236)(5,955)(25,638)(12,868)
房地产净收入144,646 123,268 437,938 270,124 
归属于非控股权益的净亏损（收益）40 (40)(21)(38)
归属于W.P. Carey的房地产净收入$144,686 $123,228 $437,917 $270,086 

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 36

合并财务报表附注（未经审计）
投资管理
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
收入
资产管理收入$303 $3,467 $642 $6,887 
分支机构的可报销费用124 1,143 225 2,070 
427 4,610 867 8,957 
运营费用
分支机构的可报销费用124 1,143 225 2,070 
合并和其他费用— — — 3 
124 1,143 225 2,073 
其他收入和支出
其他收益和（亏损）(476)(1,591)38 (264)
非营业（亏损）收入— (1)13 3 
管理项目权益法投资的收益— 2,872 — 8,431 
(476)1,280 51 8,170 
所得税前（亏损）收入(173)4,747 693 15,054 
受益于所得税（准备金）107 (297)390 (467)
归属于W. P. Carey的投资管理净收入（亏损）$(66)$4,450 $1,083 $14,587 

道达尔公司
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
收入$452,578 $344,397 $880,368 $692,835 
运营费用
231,687 186,758 478,432 385,378 
其他收入和（支出）(66,182)(23,669)62,333 (9,411)
所得税准备金(10,129)(6,252)(25,248)(13,335)
归属于非控股权益的净亏损（收益）40 (40)(21)(38)
归属 W.P. Carey 的净收益$144,620 $127,678 $439,000 $284,673 
总资产为
2023年6月30日2022年12月31日
房地产$19,065,196 $18,077,155 
投资管理11,129 24,880 
道达尔公司$19,076,325 $18,102,035 

注意 16。 后续事件

处置

2023 年 7 月，我们完成了 二总收益的处置总额约为 $98.7百万。

抵押贷款还款

2023 年 7 月，我们在到期时预付或还款 二无追索权抵押贷款总额约为 $94.0百万.

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 37


第 2 项管理层对财务状况和业绩的讨论与分析 的运营。
 
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在帮助了解我们的财务报表以及财务报表某些关键组成部分在不同时期发生变化的原因。本项目还提供了我们对财务状况和流动性的看法，以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素。讨论还按细分市场细分了我们的业务财务业绩，以便更好地了解这些细分市场及其业绩如何影响我们的财务状况和经营业绩。我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与2022年年度报告以及随后根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交的报告一起阅读。有关我们业务的描述，请参阅 2022 年年度报告第 1 项。

财务要闻
 
在截至2023年6月30日的六个月中，我们完成了以下工作（详见合并财务报表）：

房地产

投资

•我们收购了七项投资，总额为8.948亿美元（注意事项 4, 注意事项 5).
•我们完成了一个建筑项目，总成本为2,060万美元（注意事项 4).
•在截至2023年6月30日的六个月中，我们提供了约2370万美元的建筑贷款，用于在内华达州拉斯维加斯建造一座零售综合体。截至2023年6月30日，我们已经资助了2.168亿美元（注意事项 7).
•我们承诺为三个扩建或重建项目提供资金，总额为6,530万美元。我们目前预计将在2024年和2025年完成这些项目 (注意事项 4).
•我们承诺以约870万美元的价格在美国购买两家零售（洗车）设施，预计将在2023年第三季度进行。

处置

•我们出售了八处房产，扣除销售成本后的总收益为4,410万美元（注意 14).

融资和资本市场交易

•2023年1月，我们签订了信贷协议第三修正案，从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR。根据该修正案，我们还将优先无抵押信贷额度下可用的本金（循环贷款和定期贷款）总额增加到不超过相当于30.5亿美元的美元，但须遵守信贷协议中规定的增加条件（注意事项 10).
•2023年4月，我们签订了一笔新的5亿欧元无抵押定期贷款，该贷款将于2026年4月到期，该贷款在收盘时已全额提取。定期贷款下的可用金额可以增加到不超过7.5亿欧元，但须遵守相关信贷协议中规定的增加条件。在这笔新的定期贷款结束的同时，我们执行了浮动到固定利率的互换，将到2024年底的年总利率固定在4.34％（注意事项 10).
•我们通过交付3,081,867股普通股来结算部分ATM Forwards，净收益为2.498亿美元。截至2023年6月30日，我们的ATM Forwards下有大约3.842亿美元的可用收益（注意事项 12).
•我们通过在到期时预付或偿还总额为1.207亿美元的无追索权抵押贷款来减少未偿抵押贷款债务，加权平均利率为5.7％（注意事项 10).

向股东分红

在截至2023年6月30日的六个月中，我们宣布的现金分红总额为每股2.136美元，包括每股1.067美元和1.069美元的两次季度股息（注意事项 12).

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 38


合并业绩

（以千计，股票除外）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
房地产收入$452,151 $339,787 $879,501 $683,878 
投资管理收入
427 4,610 867 8,957 
总收入452,578 344,397 880,368 692,835 
归属于W.P. Carey的房地产净收入144,686 123,228 437,917 270,086 
归属于W. P. Carey的投资管理净收入（亏损）(66)4,450 1,083 14,587 
归属 W.P. Carey 的净收益144,620 127,678 439,000 284,673 
已申报分红230,405 205,898 460,375 411,395 
经营活动提供的净现金530,334 446,883 
用于投资活动的净现金(905,618)(560,525)
融资活动提供的净现金435,521 106,531 
补充财务措施 (a):
调整后归属于W. P. Carey（AFFO）的运营资金——房地产292,896 247,246 571,480 499,260 
调整后归属于W. P. Carey（AFFO）的运营资金——投资管理
410 7,128 1,045 13,940 
调整后归属于W. P. Carey（AFFO）的运营资金
293,306 254,374 572,525 513,200 
摊薄后的加权平均已发行股票215,184,485 194,763,695 213,875,471 193,706,035 
__________
(a)我们认为，调整后的运营资金（“AFFO”）是评估我们经营业绩的重要指标，GAAP（“非公认会计准则指标”）未定义的补充指标。请参阅 补充财务措施以下是我们对这项非公认会计准则指标的定义以及与其最直接可比的公认会计准则指标的对账。

收入

截至2023年6月30日的三个月和六个月中，总收入与2022年同期相比有所增加。房地产收入增加的主要原因是租赁收入增加（主要是由于房地产收购活动和租金上涨，以及我们在2022年8月1日CPA: 18合并中收购的净租赁物业）和营业物业收入的增加（主要来自我们在2022年8月1日的CPA: 18合并中收购的运营物业以及2023年第一季度从净租赁转换为运营物业的12处酒店物业）。

归属于W.P. Carey的净收益

截至2023年6月30日的三个月和六个月中，归属于W. P. Carey的净收入与2022年同期相比有所增加。归属于W. P. Carey的房地产净收入增长主要是由于房地产收购（包括2022年8月1日CPA: 18合并中收购的房产）和上一年度确认的减值费用的影响，部分被利息支出的增加所抵消。此外，我们确认，截至2023年6月30日的三个月中，房地产销售收益与2022年同期相比有所下降，截至2023年6月30日的六个月中，房地产销售收益与2022年同期相比大幅增加（注意事项 5, 注意 14）。归属于W. P. Carey的投资管理净收入下降的主要原因是CPA: 18合并前停止了先前从CPA: 18 — Global获得的费用和分配。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 39


AFFO

与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，AFFO有所增长，这主要是由于投资活动和租金上涨以及CPA: 18合并的增值影响，但利息支出的增加部分抵消了这一影响。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，AFFO还包括某些非经常性项目，这些项目导致未报销的财产支出减少（由于某些财产税应计额的逆转）和更高的所得税准备金（由于和解协议对欧洲房地产投资组合进行了税务审计）。此外，归属于W. P. Carey的Investment Management的AFFO有所下降，这主要是由于CPA: 18合并之前停止了以前从CPA: 18 — Global获得的费用和分配。

投资组合概述

我们的投资组合包括对运营至关重要的商业房地产资产，净租赁给主要位于美国、北欧和西欧的租户。我们投资高质量的单租户工业、仓库、办公、零售和自助存储物业，这些物业需要长期净租约，并配有内置租金自动扶梯。除非下文另有说明，否则投资组合信息按比例提供，以更好地说明我们各种净租赁的共同拥有的投资对经济的影响。有关按比例计算的金额的说明，请参阅下面的术语和定义。

投资组合摘要
网络租赁的房产2023年6月30日2022年12月31日
ABR（以千计）$1,469,750 $1,381,899 
净租赁物业数量1,475 1,449 
租户人数398 392 
总平方英尺（以千计）180,019 175,957 
占用率99.0 %98.8 %
加权平均租赁期限（年）11.2 10.8 
操作特性
操作属性的数量：100 87 
自存储操作属性的数量85 84 
酒店经营物业数量 (a)
13 1 
学生宿舍运营物业数量2 2 
占用率（自助存储运营物业）91.9 %91.0 %
国家数量26 26 
总资产（以千计）$19,076,325 $18,102,035 
房地产净投资（以千计）16,340,026 15,488,898 
截至6月30日的六个月
20232022
收购量（以百万计） (b)
$918.5 $681.3 
已完成的建筑项目（单位：百万）
20.6 98.2 
美元/欧元的平均汇率1.0805 1.0941 
美元/英镑平均汇率1.2330 1.2999 
 
__________
(a)在2023年第一季度，某些以前归类为净租赁物业的酒店物业的主租约到期，这些物业改为运营物业。因此，在截至2023年6月30日的六个月中，我们将12处合并后的酒店物业从净租赁重新归类为运营物业（注意事项 4).
(b)截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，金额分别包括2370万美元和3,730万美元的建筑贷款资金（注意事项 7).

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 40


净租赁投资组合

下表按比例显示了我们截至2023年6月30日的净租赁投资组合的信息，因此不包括所有运营物业。有关按比例计算的金额和ABR的描述，请参阅下面的术语和定义。

ABR 评选的十大租户
（千美元）
租户/租赁担保人描述房产数量ABRABR 百分比加权平均租赁期限（年）
U-Haul Moving Partners Inc. 和 (a)
美国的净租赁自助仓储物业78 $38,751 2.6 %0.8 
安达卢西亚州 (b)
西班牙的政府办公物业70 31,997 2.2 %11.5 
Apotex 制药控股有限公司 (c)
加拿大的制药研发和先进制造基地11 31,528 2.1 %19.8 
Metro Cash & Carry 意大利有限公司 (b)
意大利和德国的企业对企业批发店20 29,686 2.0 %5.2 
Hellweg Die Profi-Baumarkte GmbH & Co.千克 (b)
德国自己动手做的零售物业35 29,680 2.0 %13.7 
额外空间存储有限公司美国的净租赁自助仓储物业27 25,036 1.7 %20.8 
OBI 集团 (b)
波兰的自己动手零售物业26 24,348 1.7 %8.0 
ABC科技控股有限公司 (d)
北美的汽车零部件生产基地23 24,251 1.7 %19.8 
北安格利亚教育有限公司美国的 K-12 私立学校3 22,245 1.5 %20.2 
Fortenova Grupa d.d. (b)
克罗地亚的杂货店和仓库19 21,994 1.5 %10.8 
总计 312 $279,516 19.0 %12.4 
__________
(a)截至2023年6月30日，Mercury Partners, LP（U-Haul Moving Partners Inc. 的关联方）发出通知，表示打算行使回购其租赁的78处房产的选择权（注意事项 5).
(b)ABR 金额受外币汇率波动的影响。
(c)这些物业的ABR以美元计价。
(d)在租赁给ABC Technologies Holdings Inc. 的23处房产中，有9处位于加拿大，8处位于美国，6处位于墨西哥。加拿大和墨西哥房产的ABR以美元计价。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 41


按地域分散投资组合
（以千计，百分比除外）
区域ABRABR 百分比
平方英尺 (a)
平方英尺百分比
美国
中西部
伊利诺伊 $73,739 5.0 %10,582 5.9 %
明尼苏达州 34,901 2.4 %3,406 1.9 %
俄亥俄 33,341 2.3 %7,008 3.9 %
印第安纳州 29,756 2.0 %5,137 2.8 %
密歇根 29,166 2.0 %4,816 2.7 %
威斯康星 18,853 1.3 %3,276 1.8 %
其他 (b)
44,413 3.0 %6,237 3.5 %
中西部总计264,169 18.0 %40,462 22.5 %
南方
德州 116,359 7.9 %12,609 7.0 %
佛罗里达 53,160 3.6 %4,380 2.4 %
格鲁吉亚 28,404 1.9 %4,454 2.5 %
田纳西 26,871 1.8 %4,296 2.4 %
阿拉巴马州 21,195 1.5 %3,346 1.9 %
其他 (b)
15,827 1.1 %2,402 1.3 %
南方道尔261,816 17.8 %31,487 17.5 %
东方
北卡罗来纳 39,544 2.7 %8,404 4.7 %
宾夕法尼亚州 33,270 2.2 %3,574 2.0 %
纽约 20,194 1.4 %2,256 1.2 %
南卡罗来纳 18,675 1.3 %4,949 2.7 %
马萨诸塞 18,357 1.2 %1,387 0.8 %
肯塔基州 17,380 1.2 %2,980 1.7 %
弗吉尼亚州 15,986 1.1 %1,854 1.0 %
其他 (b)
38,358 2.6 %4,662 2.6 %
东方道尔201,764 13.7 %30,066 16.7 %
西方
加利福尼亚 63,404 4.3 %6,100 3.4 %
亚利桑那州 30,692 2.1 %3,437 1.9 %
犹他 15,144 1.0 %2,085 1.1 %
其他 (b)
59,350 4.1 %5,146 2.9 %
道达尔西部168,590 11.5 %16,768 9.3 %
美国合计896,339 61.0 %118,783 66.0 %
国际
德国 74,207 5.1 %6,839 3.8 %
西班牙 72,367 4.9 %5,631 3.1 %
荷兰60,440 4.1 %7,054 3.9 %
波兰 59,408 4.0 %8,635 4.8 %
英国 54,633 3.7 %4,742 2.6 %
加拿大 (c)
50,761 3.5 %5,087 2.8 %
意大利 32,694 2.2 %3,354 1.9 %
丹麦 25,022 1.7 %3,039 1.7 %
克罗地亚 22,810 1.6 %2,063 1.2 %
法国 21,143 1.4 %1,679 0.9 %
挪威 15,118 1.0 %753 0.4 %
其他 (d)
84,808 5.8 %12,360 6.9 %
国际总计573,411 39.0 %61,236 34.0 %
总计$1,469,750 100.0 %180,019 100.0 %

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 42


按物业类型分散投资组合
（以千计，百分比除外）
房产类型ABRABR 百分比
平方英尺 (a)
平方英尺百分比
工业的 $427,795 29.1 %68,005 37.8 %
仓库 345,317 23.5 %63,011 35.0 %
零售 (e)
247,858 16.9 %20,267 11.3 %
办公室 237,324 16.1 %16,071 8.9 %
自助存储（净租赁）63,786 4.3 %5,810 3.2 %
其他 (f)
147,670 10.1 %6,855 3.8 %
总计$1,469,750 100.0 %180,019 100.0 %
__________
(a)包括任何空置物业的平方英尺。
(b)中西部的其他房产包括爱荷华州、密苏里州、堪萨斯州、内布拉斯加州、南达科他州和北达科他州的资产。南方的其他房产包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉荷马州和密西西比州的资产。东部的其他房产包括新泽西州、马里兰州、康涅狄格州、西弗吉尼亚州、新罕布什尔州和缅因州的资产。西部的其他房产包括科罗拉多州、俄勒冈州、内华达州、华盛顿州、夏威夷州、爱达荷州、蒙大拿州、新墨西哥州和怀俄明州的资产。
(c)加拿大房地产的ABR中有4,680万美元（92％）以美元计价，余额以加元计价。
(d)包括在立陶宛、墨西哥、芬兰、比利时、匈牙利、毛里求斯、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和国、奥地利、瑞典、拉脱维亚、日本和爱沙尼亚的资产。
(e)包括汽车经销商。
(f)包括来自以下物业类型租户的ABR：教育设施、酒店（净租赁）、实验室、专业、研发、健身设施、学生住房（净租赁）、剧院、殡仪馆、餐厅、土地、户外广告和停车场。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 43


租户行业的投资组合多元化
（以千计，百分比除外）
行业类型 ABRABR 百分比平方英尺平方英尺百分比
零售店 (a)
$296,390 20.2 %36,258 20.1 %
消费者服务 127,046 8.6 %8,511 4.7 %
饮料和食品108,860 7.4 %15,759 8.8 %
汽车95,549 6.5 %14,648 8.1 %
医疗保健和制药88,412 6.0 %7,825 4.4 %
杂货店88,380 6.0 %8,404 4.7 %
货物运输65,929 4.5 %9,550 5.3 %
资本设备56,603 3.9 %8,459 4.7 %
容器、包装和玻璃49,899 3.4 %8,266 4.6 %
建筑与建筑48,689 3.3 %9,233 5.1 %
商业服务48,672 3.3 %4,113 2.3 %
耐用消费品47,153 3.2 %10,299 5.7 %
主权和公共财政45,595 3.1 %3,560 2.0 %
酒店和休闲41,562 2.8 %2,024 1.1 %
高科技行业35,590 2.4 %3,486 1.9 %
化工、塑料和橡胶35,249 2.4 %6,186 3.4 %
保险30,730 2.1 %1,961 1.1 %
电信26,710 1.8 %2,137 1.2 %
金属26,096 1.8 %4,515 2.5 %
非耐用消费品25,614 1.7 %5,971 3.3 %
银行业15,543 1.1 %1,006 0.6 %
其他 (b)
65,479 4.5 %7,848 4.4 %
总计$1,469,750 100.0 %180,019 100.0 %
__________
(a)包括汽车经销商。
(b)包括来自以下行业租户的ABR：航空航天和国防、批发、媒体：广告、印刷和出版、石油和天然气、媒体：广播和订阅、公用事业：电力、环境行业、消费运输、林业产品和造纸、电力、金融和房地产。还包括空置物业的平方英尺。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 44


租约到期
（以千计，百分比、租赁数量和租户数量除外）
租约到期年份 (a)
即将到期的租约数量租约到期的租户数量ABRABR 百分比正方形
镜头		平方英尺百分比
剩余 202323 19 $20,650 1.4 %3,232 1.8 %
2024 (b)
40 34 89,035 6.1 %10,933 6.1 %
202553 32 64,002 4.4 %7,076 3.9 %
202646 37 67,475 4.6 %9,088 5.0 %
202757 34 83,863 5.7 %8,868 4.9 %
202847 29 70,175 4.8 %5,224 2.9 %
202958 30 73,378 5.0 %8,575 4.8 %
203034 30 75,751 5.2 %6,165 3.4 %
203137 21 72,284 4.9 %8,749 4.9 %
203241 22 45,915 3.1 %6,200 3.4 %
203330 23 82,225 5.6 %11,196 6.2 %
203450 19 93,321 6.3 %9,023 5.0 %
203514 14 29,734 2.0 %4,957 2.8 %
203647 19 72,504 4.9 %11,260 6.3 %
此后 (>2036)278 117 529,438 36.0 %67,644 37.6 %
空缺— — — — %1,829 1.0 %
总计855 $1,469,750 100.0 %180,019 100.0 %
__________
(a)假设租户不行使任何续订选项或购买选项。
(b)包括来自Mercury Partners, LP（U-Haul Moving Partners Inc. 的关联方）的3,880万美元ABR，截至2023年6月30日，该公司已发出通知，表示打算行使回购其租赁的78处房产的选择权（注意事项 5).

术语和定义

Pro Rata 指标 — 上述投资组合信息包含按比例编制的某些指标。 我们将这些指标称为按比例衡量指标。在某些投资中，我们的经济所有权低于100％。在全面合并的基础上，我们报告那些被认为在我们控制之下或我们被视为主要受益人的投资的资产、负债、收入和支出的100％，即使我们的所有权低于100％。此外，对于我们无法控制的所有其他共同拥有的投资，我们会报告我们的净投资以及该投资的净收入或亏损。我们通常根据我们对这些共同拥有的投资的经济所有权，按比例列出我们在这些投资的投资组合指标中所占的比例份额。将我们的每项共同拥有投资的财务报表细列项目乘以我们的所有权百分比，然后从我们的总额中加减这些金额（如适用），可能无法准确描述在我们共同拥有的投资中持有低于100％的所有权权益所产生的法律和经济影响。

ABR — ABR代表我们净租赁物业的合同最低年化基本租金，反映了截至2023年6月30日的汇率。如果有租金减免，我们将按年计算免租期后的第一个月合同基本租金。ABR 不适用于操作属性。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 45


运营结果
 
我们在两个应申报领域开展业务：房地产和投资管理。我们评估我们的运营业绩，主要侧重于增加和提高房地产领域的价值、质量和数量。我们将精力集中在增值投资和通过再租赁工作提高投资组合质量上，包括续租谈判，或有选择地出售资产以增加房地产投资组合的价值。通过我们的投资管理部门，我们预计将继续从CESH投资组合的管理中赚取费用和其他收入，直到其生命周期结束。请参阅 注释 15查看显示我们房地产和投资管理板块比较业绩的表格。

房地产

收入

下表显示了我们的房地产板块的收入（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232022改变20232022改变
房地产收入
租赁收入来自：
现有净租赁物业$305,248 $289,484 $15,764 $604,047 $576,742 $27,305 
最近收购的净租赁房产39,620 6,219 33,401 62,977 8,273 54,704 
在 CPA: 18 合并中收购的净租赁物业21,299 — 21,299 42,401 — 42,401 
已出售、持有待售或重新归类为经营性物业或销售类租赁的净租赁物业2,957 18,651 (15,694)12,035 37,064 (25,029)
租赁收入总额（包括可报销的租户成本）369,124 314,354 54,770 721,460 622,079 99,381 
来自融资租赁和应收贷款的收入27,311 17,778 9,533 48,066 36,157 11,909 
经营物业收入来自：
在 CPA: 18 合并中收购的经营性物业23,686 — 23,686 46,869 — 46,869 
最近从净租赁物业中重新分类或最近收购的经营性物业20,816 — 20,816 33,495 — 33,495 
现有运营特性6,174 5,064 1,110 11,198 8,929 2,269 
经营物业收入总额50,676 5,064 45,612 91,562 8,929 82,633 
其他与租赁相关的收入5,040 2,591 2,449 18,413 16,713 1,700 
$452,151 $339,787 $112,364 $879,501 $683,878 $195,623 

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 46


租赁收入

“现有净租赁房产” 是指我们在2022年1月1日之前收购或投入使用且在所述期间未出售或持有待售的房产。在本报告所述期间，共有1,080处现有净租赁房产。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与2022年同期相比，现有净租赁物业的租赁收入因以下项目而增加（以百万计）：
WPC 23Q2 MD&A Chart - Lease Revenues (QTD).jpgWPC 23Q2 MD&A Chart - Lease Revenues (YTD).jpg
__________
(a)不包括固定的最低租金增长，这反映为租赁收入中的直线租金调整。
(b)主要包括某些物业更高的可报销维护费用。

“最近收购的净租赁房产” 是指我们在2021年12月31日之后收购或投入使用的房产，在报告所述期间未出售或持有待售的房产。自 2022 年 1 月 1 日起，我们收购了 28 项投资（包括 172 处房产），并投入使用了两处房产。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 47


2022年8月1日的 “在CPA: 18合并中收购的净租赁房产” (注意事项 1）包括38处净租赁的房产，这些房产在报告所述期间没有出售或持有待售。

“已出售、持有待售或重新归类为经营性物业或销售类租赁的净租赁物业” 包括：

•在截至2023年6月30日的六个月内出售的八处净租赁物业；
•一处被归类为截至2023年6月30日持有待售的净租赁房产；
•截至二零二二年十二月三十一日止年度内出售的23处净租赁物业；
•由12处净租赁的酒店物业组成的投资组合，这些物业在与万豪公司的主租约到期后于2023年第一季度转换为运营物业，之后我们开始确认这些物业的运营物业收入和支出（注意事项 4)；以及
•自租户发出打算行使回购房产选择权的通知以来，该投资组合由78处净租赁的自助存储物业组成，这些物业在2023年第一季度被重新归类为销售类租赁的净投资；在这笔交易之后，我们开始在合并财务报表中的融资租赁收入和应收贷款中确认这些物业的收益（注意事项 5).

我们的处置有更全面的描述 注意 14.

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 48


融资租赁收入和应收贷款收入

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与2022年同期相比，融资租赁和应收贷款收入因以下项目而增加（单位：百万）：
WPC 23Q2 MD&A Chart - DFL and Loan Rec (QTD).jpgWPC 23Q2 MD&A Chart - DFL and Loan Rec (YTD).jpg

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 49


经营物业收入和支出

2022年8月1日的 “在CPA: 18合并中收购的经营性物业” (注意事项 1）包括65处自助存储物业和两处学生宿舍，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，它们贡献了营业物业收入、折旧和摊销以及运营物业支出。

“最近从净租赁物业中重新分类或最近收购的运营物业” 包括 (i) 12处净租赁酒店物业的投资组合，这些物业在2023年第一季度转换为运营物业（之后我们开始确认这些物业的运营物业收入和支出（注意事项 4) 和 (ii) 于 2023 年 6 月收购的自助仓储运营物业 (注意事项 4).

“现有运营物业” 是指我们在2022年1月1日之前收购或投入使用且在所述期间未出售或持有待售的物业。在本报告所述期间，我们记录了来自11处现有运营物业的运营物业收入，其中包括十处自助存储运营物业（不包括按权益法计算的九处自助存储物业）和一家酒店运营物业，以及一个附属于我们现有净租赁物业的停车场。就我们现有的酒店运营物业而言，截至2023年6月30日的三个月中，收入和支出与2022年同期相比分别增加了60万美元和40万美元；（ii）在截至2023年6月30日的六个月中，与2022年同期相比，收入和支出分别增加了130万美元和80万美元，反映了入住率的提高。

其他与租赁相关的收入

其他与租赁相关的收入详见 注意事项 4.

运营费用

折旧和摊销

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与2022年同期相比，折旧和摊销费用增加的主要原因是净收购活动（包括CPA: 18合并中收购的房产）的影响。

一般和行政

所有一般和管理费用均归属于我们的房地产部门。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与2022年同期相比，一般和管理费用分别增加了390万美元和730万美元，这主要是由于薪酬支出增加、员工福利支出增加、专业费用增加以及CPA: 18合并中收购的资产所产生的支出（注意事项 1），并且不再获得 CPA: 18 — Global 的赔偿。

物业费用，不包括可报销的租户费用

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与2022年同期相比，不包括可报销租户成本在内的房地产支出分别减少了650万美元和750万美元，这主要是由于发放了本年度现金收付制租户应计的房地产税。该租户此前未缴纳应缴的房地产税，并于2023年第二季度偿还了未缴的款项。

减值费用——房地产

我们对房地产的减值费用有更全面的描述注意事项 8.

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 50


其他所得和（支出），以及所得税准备金

利息支出
 
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与2022年同期相比，利息支出分别增加了2910万美元和5,020万美元，这主要是由于 (i) 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别产生了1,070万美元和2,080万美元的利息支出，这些支出与CPA: 18合并中假设的无追索权抵押贷款有关，(ii) 我们的Senior Un的未偿余额和利率增加有抵押信贷额度，(iii) 我们于 2023 年 4 月签订的 2026 年到期的无抵押定期贷款 (注意事项 10），以及（iv）两笔总额为3.348亿美元（基于发行当日的欧元汇率）的优先无抵押票据发行，加权平均利率为3.6％，部分抵消了我们的未偿抵押贷款的减少，这是自1月1日以来通过在或接近到期时预付或偿还总额为2.357亿美元的无追索权抵押贷款，加权平均利率为5.1％，2022 (注意事项 10).

下表列出了有关我们未偿债务（千美元）的某些信息：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
平均未偿债务余额$8,633,387 $6,833,452 $8,412,813 $6,876,996 
加权平均利率3.2 %2.5 %3.1 %2.5 %

非营业收入

营业外收入主要包括衍生工具的已实现损益、证券分红以及我们向关联公司贷款和现金存款的利息收入。

下表显示了我们的房地产板块的营业外收入（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232022改变20232022改变
非营业收入
外币项圈的已实现收益 (注意事项 9)
$3,747 $5,934 $(2,187)$7,852 $9,246 $(1,394)
与我们向关联公司提供的贷款和现金存款相关的利息收入762 41 721 1,270 51 1,219 
我们对Lineage Logistics的投资产生的现金分红 (注意事项 8)
— — — — 4,308 (4,308)
我们投资WLT优先股产生的现金分红 (注意事项 8)
— — — — 912 (912)
$4,509 $5,975 $(1,466)$9,122 $14,517 $(5,395)

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 51


权益法房地产投资的收益

我们在房地产领域的权益法投资详见下文 注意事项 7。下表显示了房地产权益法投资的收益（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232022改变20232022改变
权益法房地产投资的收益
现有权益法投资：
拉斯维加斯零售综合体的收益 (a)
$2,576 $1,809 $767 $5,868 $3,368 $2,500 
约翰逊自助仓库的收益1,119 1,087 32 2,224 2,027 197 
Kesko Senukai 的收益450 576 (126)1,073 1,230 (157)
哈蒙零售中心的收益210 258 (48)426 531 (105)
4,355 3,730 625 9,591 7,156 2,435 
CPA: 18 合并后合并后的权益法投资：
Bank Pekao 确认的减值费用按比例分配— — — — (4,610)4,610 
其他— 799 (799)— 1,196 (1,196)
— 799 (799)— (3,414)3,414 
$4,355 $4,529 $(174)$9,591 $3,742 $5,849 
__________
(a)与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的增长主要是由于自2022年1月1日以来这笔建筑贷款的融资，该贷款的利率为6.0％。

出售房地产的净收益

房地产出售收益（净额）包括在报告期内出售或有购买选择权的房产的出售收益，详见下文 注意事项 5和 注意 14.

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 52


其他收益和（亏损）
 
其他收益和（亏损）主要包括（i）股票证券按市值计价的公允价值、（ii）债务清偿和（iii）外币汇率变动的损益。此类收益或损失的时间和金额并不总是可以估算的，而且会有波动。一定在这三年，我们以外币计价的无抵押债务工具被指定为净投资套期保值 截至2023年6月30日的六个月和 2022。因此，在此期间，对此类工具的重新计量没有确认外币汇率变动的损益 (注意事项 9).
 
下表显示了我们的房地产板块的其他收益和（亏损）（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232022改变20232022改变
其他收益和（亏损）
外币汇率变动带来的已实现和未实现（亏损）净收益 (a)
$(1,103)$(37,030)$35,927 $1,374 $(48,104)$49,478 
融资应收账款信贷损失备抵额的变动 (注意事项 5)
209 1,753 (1,544)3,629 980 2,649 
清偿债务后的（亏损）收益(91)(149)58 2,662 (1,041)3,703 
与我们投资于WLT普通股的公允价值增加相关的非现金未实现收益 (注意事项 8)
— 15,357 (15,357)— 43,397 (43,397)
与赎回我们对WLT优先股的投资相关的已实现收益 (注意事项 8)
— — — — 18,688 (18,688)
其他95 (86)181 (969)343 (1,312)
$(890)$(20,155)$19,265 $6,696 $14,263 $(7,567)
__________
(a)对我们的子公司以其本位币以外的货币持有的某些货币资产和负债的重新计量包含在其他收益和（亏损）中。这包括计划结算的向我们的外国子公司提供的以外币计价的公司间贷款。从2023年第一季度开始，我们需要调整的公司间贷款由我们取消指定为净投资套期保值的某些以外币计价的无抵押债务进行套期保值。

所得税准备金

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与2022年同期相比，我们的房地产板块的所得税准备金分别增加了430万美元和1,280万美元，这主要是由于（i）现有国际物业消费者价格指数调整导致租金上涨导致的当期税收增加，（ii）国际房地产收购的影响，（iii）上一年对某些外国房产确认的税收优惠税务法院的裁决，以及（iv）释放递延所得税资产与截至2023年6月30日的六个月内某些国际物业的税收重组有关。

投资管理

作为托管计划的顾问，我们赚取收入。在本报告所述期间，我们担任了以下托管计划的顾问：CPA: 18 — 全球（截至2022年8月1日）和CESH。在2022年8月1日完成CPA: 18合并后，与CPA: 18 — Global的咨询协议终止，我们停止从CPA: 18 — Global获得收入。

我们不再为新基金或现有基金筹集资金，但我们目前预计将继续管理CESH，并在其生命周期结束时赚取下述的各种费用（注意事项 1, 注意事项 3).

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 53


收入

下表显示了我们的投资管理板块的收入（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232022改变20232022改变
投资管理收入
资产管理收入
CESH$303 $420 $(117)$642 $782 $(140)
CPA: 18 — 全球— 3,047 (3,047)— 6,105 (6,105)
303 3,467 (3,164)642 6,887 (6,245)
分支机构的可报销费用
CESH124 142 (18)225 296 (71)
CPA: 18 — 全球— 1,001 (1,001)— 1,774 (1,774)
124 1,143 (1,019)225 2,070 (1,845)
$427 $4,610 $(4,183)$867 $8,957 $(8,090)

资产管理收入
 
在本报告所述期间，我们根据其管理的房地产相关资产的价值，从 (i) CPA: 18 — Global（CPA: 18 合并之前）获得资产管理收入；(ii) CESH 基于其按公允价值计算的管理资产总额。2023年，我们以现金形式从CESH获得了资产管理收入。随着资产的出售，CESH的资产管理收入预计将下降。

其他收入和支出

管理项目中权益法投资的收益

下表详细列出了我们在托管计划中从权益法投资中获得的收益（注意事项 7)（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
管理项目中权益法投资的收益：
CPA: 18 的可用现金分配 — 全球 (a)
$— $2,814 $— $5,401 
管理项目中权益法投资的收益 (a)
— 58 — 3,030 
管理项目权益法投资的收益$— $2,872 $— $8,431 
__________
(a)由于CPA: 18合并于2022年8月1日完成，我们不再确认投资CPA: 18 — Global普通股的股权收入，也不再从CPA: 18 — Global获得可用现金分配。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 54


流动性和资本资源

期内现金的来源和用途
 
我们将投资产生的现金流主要用于支付运营费用、偿还债务和股东的基金分红。由于多种因素，我们的现金流会定期波动，其中可能包括：我们发行股票和债务的时机；购买和出售房地产的时机；偿还抵押贷款和获得租赁收入的时机；其他与租赁相关的付款的时间和金额；外币交易的结算时间；外币汇率的变化；以及权益法投资的分配时间。2022 年 8 月 1 日 CPA: 18 合并完成后，我们不再收到 CPA: 18 — Global 的某些费用和分配（注意事项 1）。尽管存在这些波动，但我们相信我们将从运营中获得足够的现金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们还可以使用现有现金资源、高级无抵押信贷额度下的可用容量、定期贷款或其他银行债务的收益、处置房产的收益（包括行使购买期权的预期收益）以及发行额外债务或股权证券，例如通过我们的自动柜员机远期发行普通股（注意事项 12），以满足这些需求。我们会持续评估我们获得资本的能力。我们在这一期间的现金来源和用途如下所述。

经营活动 — 在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金与2022年同期相比增加了8,350万美元，这主要是由于净投资活动（包括CPA: 18合并中收购的房产）产生的现金流增加（注意事项 1））以及现有房产的定期租金上涨，部分被更高的利息支出所抵消。

投资活动 — 我们的投资活动通常包括与房地产相关的交易（购买和出售）、为量身定制的活动提供资金以及其他房地产资本支出。

融资活动 — 我们的融资活动通常包括无抵押循环信贷额度和无抵押定期贷款下的借款和还款、发行优先无抵押票据、无追索权抵押贷款的支付和预付以及向股东支付股息。除了这些类型的交易外，在截至2023年6月30日的六个月中，我们通过自动柜员机计划发行普通股获得了2.498亿美元的净收益（注意事项 12).

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 55


融资摘要
 
下表总结了我们的优先无抵押票据、我们的无追索权抵押贷款、我们的无抵押循环信贷额度和我们的无抵押定期贷款（千美元）：
2023年6月30日2022年12月31日
账面价值
固定利率：
高级无抵押票据 (a)
$5,978,294 $5,916,400 
无追索权抵押 (a) (b)
830,976 907,303 
受利率互换约约束的无抵押定期贷款 (a)
539,176 — 
7,348,446 6,823,703 
可变费率：
无抵押定期贷款 (a)
574,315 552,539 
无抵押循环信贷额度528,705 276,392 
无追索权抵押 (a):
浮动利率抵押贷款153,271 213,958 
受利率上限限制的金额11,188 11,156 
1,267,479 1,054,045 
$8,615,925 $7,877,748 
占总债务的百分比
固定利率 85 %87 %
可变费率15 %13 %
100 %100 %
期末加权平均利率
固定利率 3.0 %2.9 %
可变费率 (c)
4.9 %3.5 %
债务总额3.3 %3.0 %
 
__________
(a)总债务余额包括截至2023年6月30日和2022年12月31日的未摊销净贴现总额分别为3,480万美元和3,590万美元，以及截至2023年6月30日和2022年12月31日的未摊销递延融资成本，总额分别为2390万美元和2600万美元。
(b)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日，受浮动利率与固定利率互换约束的无追索权抵押贷款，总额分别为8,010万美元和8,300万美元。
(c)我们的利率上限的影响反映在加权平均利率上。

现金资源
 
截至 2023 年 6 月 30 日，我们的现金资源包括以下内容：
 
•现金及现金等价物共计2.041亿美元。其中，按当时的汇率计算，1.607亿美元存放在外国子公司中，如果我们决定汇回这些款项，我们可能会受到限制或支付巨额费用；
•我们的无抵押循环信贷额度，可用容量约为13亿美元（扣除为备用信用证预留的总额为190万美元）；
•我们的自动柜员机远期存款项下的可用收益约为3.842亿美元；以及
•截至2023年6月30日，无杠杆房产的总资产账面价值约为143亿美元，尽管无法保证我们能够为这些房产获得融资。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 56


我们还可能通过额外债务（以美元和欧元计价）和股票发行以及定期贷款和其他银行债务进入资本市场。

我们的现金资源可用于营运资金需求和其他承诺，也可用于未来的投资。

现金需求和流动性
 
截至2023年6月30日，我们有 (i) 2.041亿美元的现金及现金等价物，(ii) 我们的无抵押循环信贷额度下约13亿美元的可用容量（扣除为备用信用证预留的总额为190万美元），以及（iii）自动柜员机远期的可用收益约为3.842亿美元。截至2023年6月30日，我们的高级无抵押信贷额度包括18亿美元的无抵押循环信贷额度和未偿还的无抵押定期贷款，总额为5.743亿美元（注意事项 10），计划于 2025 年 2 月 20 日到期 (注意事项 10）。截至2023年6月30日，我们的2026年到期的无抵押定期贷款的未偿还额为5.392亿美元，计划于2026年4月24日到期。截至2023年6月30日，截至2023年12月31日，计划债务本金支付总额为2.782亿美元，截至2024年12月31日为15亿美元（注意事项 10).

在2023年6月30日之后的未来12个月及以后，我们预计我们的大量现金需求将包括：

•为收购新投资提供资金 (注意事项 4);
•为未来的资本承诺和租户改善补贴提供资金（注意事项 4);
•对我们的债务进行定期本金和大量还款，包括2024年4月到期的5亿美元优先票据（注意事项 10);
•对我们的债务进行定期利息支付（未来的利息支付总额为9.115亿美元，其中2.515亿美元将在未来12个月内到期；未对冲浮动利率债务的利息是使用适用的年度浮动利率和截至2023年6月30日的未偿余额计算的）；以及
•其他正常的经常性运营费用。

我们预计将通过运营产生的现金、处置房产所获得的现金、使用我们的现金储备或无抵押循环信贷额度（如上所述）、定期贷款或其他银行债务的收益、通过自动柜员机计划发行普通股来为这些现金需求提供资金（注意事项 12），以及可能发行额外债务或股权证券。我们还可能选择预付某些无追索权抵押贷款债务，具体取决于我们当时的资本需求和市场状况。

我们的流动性可能会受到意外成本和高于预期的运营开支的不利影响。如果我们的营运资本储备不足以满足我们的现金需求，则可以从运营现金中提供额外资金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们还可以使用现有现金资源、无抵押循环信贷额度下的可用容量、抵押贷款收益以及发行额外的债务或股权证券来满足这些需求。

上面披露的某些金额基于2023年6月30日的适用外币汇率。

补充财务措施

在房地产行业，分析师和投资者采用某些非公认会计准则补充财务指标，以促进不同时期之间和同行公司之间的有意义的比较。此外，在制定目标和评估战略有效性时，我们使用运营资金（“FFO”）和AFFO，这是我们管理层定义的非公认会计准则指标。我们认为，这些衡量标准对投资者来说很有用，因为它们可以帮助他们更好地了解和衡量我们业务在一段时间内以及与类似公司相比的业绩。下文描述了FFO和AFFO以及这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 57


运营资金和调整后的运营资金
 
由于房地产公司的某些独特的运营特征，如下文所述，行业贸易组织全国房地产投资信托基金协会（“NAREIT”）颁布了一项名为FFO的非公认会计准则指标，我们认为，该衡量标准与根据公认会计原则公布的业绩一起使用时，是反映房地产投资信托基金经营业绩的适当补充指标。房地产投资信托基金行业建议使用FFO作为非公认会计准则的补充指标。FFO不等同于也不能替代根据公认会计原则确定的净收入或亏损。

我们定义FFO，这是一项非公认会计准则指标，符合NAREIT理事会批准的FFO白皮书制定的标准，该标准于2018年12月重申。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括房地产销售的收益或亏损、房地产或公司主要业务附带的其他资产的减值费用、房地产权益控制权变更产生的损益以及房地产资产的折旧和摊销；以及未合并的合伙企业和共同拥有的投资的调整后的损益。未合并合伙企业和共同拥有的投资的调整是为了反映FFO。

我们还修改了NAREIT对FFO的计算，以调整某些非现金支出的GAAP净收入，例如房地产相关无形资产的摊销、递延所得税优惠和支出、直线租金和相关储备、其他非现金租金调整、应收贷款和融资租赁信用损失的非现金补贴、股票薪酬、非现金环境增值支出、债务折扣和溢价的摊销，以及递延融资成本的化。我们对运营的评估侧重于长期可持续性，而不是此类非现金项目，这可能会导致净收入的短期波动，但对现金流没有影响。此外，我们不包括非核心收入和支出，例如清偿债务产生的收益或亏损以及并购支出。我们还不包括外币汇率变动带来的已实现和未实现损益（结算外币衍生品时实现的收益/亏损除外），这些收益/亏损不被视为我们业务计划的基本属性，也不会影响我们的整体长期经营业绩。我们将修改后的 FFO 定义称为 AFFO。我们将这些项目排除在AFFO的GAAP净收入之外，因为它们不是我们决策过程中的主要驱动力，将这些项目排除在外，可以让投资者了解我们的投资组合在一段时间内的表现，使其与目前不参与收购、合并和重组（不属于我们正常业务运营的一部分）的其他房地产投资信托基金更具可比性。AFFO还反映了对未合并合伙企业和共同拥有的投资的调整。在制定企业目标、评估战略有效性和确定高管薪酬时，我们使用AFFO作为衡量经营业绩的一种标准。

我们认为，AFFO是投资者可以考虑的有用补充指标，因为我们认为它将帮助他们更好地评估我们经营业绩的可持续性，而不会受到这些短期波动的潜在扭曲影响。但是，AFFO对投资者的用处是有限的。例如，我们排除的减值费用和未实现的外币损失在最终以较低的现金收益或其他考虑因素的形式处置财产时可能会成为实际已实现的损失。我们使用我们的FFO和AFFO指标作为衡量经营业绩的补充财务指标。我们不将我们的FFO和AFFO指标用作根据公认会计原则计算的净收入的替代方案，也不应将其视为根据公认会计原则计算的经营活动提供的净现金的替代方案，也不应将其视为我们为现金需求提供资金的能力的指标。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 58


合并的 FFO 和 AFFO 如下（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
归属 W.P. Carey 的净收益$144,620 $127,678 $439,000 $284,673 
调整：
不动产的折旧和摊销142,932 114,333 298,800 228,979 
出售房地产的净收益 (a)
(1,808)(31,119)(179,557)(42,367)
减值费用——房地产— 6,206 — 26,385 
权益法投资收益调整中按比例分配的份额(b) (c)
2,883 2,934 5,489 10,617 
非控股权益调整的比例比例 (d)
(268)(4)(567)(8)
调整总额
143,739 92,350 124,165 223,606 
FFO（由 NAREIT 定义）归因于 W. P. Carey 288,359 220,028 563,165 508,279 
调整：
直线调整和其他租赁和融资调整(19,086)(14,492)(34,136)(25,339)
基于股票的薪酬8,995 9,758 16,761 17,591 
高于和低于市场租金的无形租赁摊销，净额
8,824 10,548 19,685 21,552 
递延融资成本的摊销5,904 3,147 10,844 6,275 
税收（福利）支出——递延和其他(2,723)(355)1,643 (1,597)
合并和其他费用1,419 1,984 1,443 (338)
其他（收益）和损失 (e)
1,366 21,746 (6,734)(13,999)
其他摊销和非现金项目527 530 999 1,082 
权益法投资收益调整中按比例分配的份额 (c)
(255)1,486 (1,181)(295)
非控股权益调整的比例比例 (d)
(24)(6)36 (11)
调整总额
4,947 34,346 9,360 4,921 
AFFO 归因于 W. P. Carey$293,306 $254,374 $572,525 $513,200 
摘要
FFO（由 NAREIT 定义）归因于 W. P. Carey$288,359 $220,028 $563,165 $508,279 
AFFO 归因于 W. P. Carey$293,306 $254,374 $572,525 $513,200 

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 59


来自 Real Estate 的 FFO 和 AFFO 如下（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
归属于W.P. Carey的房地产净收入$144,686 $123,228 $437,917 $270,086 
调整：
不动产的折旧和摊销142,932 114,333 298,800 228,979 
出售房地产的净收益 (a)
(1,808)(31,119)(179,557)(42,367)
减值费用——房地产— 6,206 — 26,385 
权益法投资收益调整中按比例分配的份额(b) (c)
2,883 2,934 5,489 10,617 
非控股权益调整的比例比例 (d)
(268)(4)(567)(8)
调整总额
143,739 92,350 124,165 223,606 
归因于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义）— 房地产
288,425 215,578 562,082 493,692 
调整：
直线调整和其他租赁和融资调整(19,086)(14,492)(34,136)(25,339)
基于股票的薪酬8,995 9,758 16,761 17,591 
高于和低于市场租金的无形租赁摊销，净额
8,824 10,548 19,685 21,552 
递延融资成本的摊销5,904 3,147 10,844 6,275 
税收（福利）支出——递延和其他(2,723)(324)1,643 (1,513)
合并和其他费用1,419 1,984 1,443 (341)
其他（收益）和损失 (e)
890 20,155 (6,696)(14,263)
其他摊销和非现金项目527 530 999 1,082 
权益法投资收益调整中按比例分配的份额 (c)
(255)368 (1,181)535 
非控股权益调整的比例比例 (d)
(24)(6)36 (11)
调整总额
4,471 31,668 9,398 5,568 
归于 W. P. Carey 的 AFFO — 房地产$292,896 $247,246 $571,480 $499,260 
摘要
归因于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义）— 房地产
$288,425 $215,578 $562,082 $493,692 
归于 W. P. Carey 的 AFFO — 房地产$292,896 $247,246 $571,480 $499,260 

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 60


投资管理公司的 FFO 和 AFFO 如下（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
归属于W. P. Carey的投资管理净收入（亏损）$(66)$4,450 $1,083 $14,587 
归于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义）— 投资管理
(66)4,450 1,083 14,587 
调整：
其他（收益）和损失476 1,591 (38)264 
税收优惠——递延和其他优惠— (31)— (84)
合并和其他费用— — — 3 
权益法投资收益调整中按比例分配的份额(c)
— 1,118 — (830)
调整总额
476 2,678 (38)(647)
归于 W. P. Carey 的 AFFO — 投资管理
$410 $7,128 $1,045 $13,940 
摘要
归于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义）— 投资管理
$(66)$4,450 $1,083 $14,587 
归于 W. P. Carey 的 AFFO — 投资管理
$410 $7,128 $1,045 $13,940 
__________
(a)截至2023年6月30日的六个月中，金额包括出售房地产的1.762亿美元收益，该收益是在租户通知其打算回购78处净租赁自助存储物业的投资组合以及将投资重新归类为销售类租赁的净投资后确认的1.762亿美元（注意事项 5).
(b)截至2022年6月30日的六个月的金额包括我们在房地产权益法投资中确认的减值费用中按比例分配的460万美元份额。
(c)股权收益，包括通常不为FFO和AFFO确认的金额，在合并收益表的权益法投资收益（亏损）中确认。这是对股票收益的调整，以按比例反映FFO和AFFO。
(d)本对账中其他地方披露的调整是合并的。此调整反映了我们按比例计算的FFO或AFFO。
(e)主要包括清偿债务的损益、股票证券的按市值计价的公允价值、外币汇率变动，以及应收贷款和融资租赁信贷损失的非现金补贴。

尽管我们认为FFO和AFFO是重要的补充指标，但不应将其视为净收入的替代方案，以此作为公司经营业绩的指标。这些非公认会计准则指标应与公认会计原则所定义的净收入结合使用。FFO和AFFO，或者其他房地产投资信托基金披露的类似标题的指标，可能无法与我们的FFO和AFFO指标相提并论。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 61


第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
 
市场风险
 
市场风险是指利率、外币汇率和股票价格变化造成的损失敞口。我们面临的主要市场风险是利率风险和外币兑换风险；但是，我们不使用衍生工具来对冲信贷/市场风险或用于投机目的。我们可能会不时使用外币抵押来对冲我们的外币现金流敞口。

由于租户集中在某些行业和/或地理区域，我们还面临进一步的市场风险，因为不利的市场因素可能会影响特定行业/地区的租户履行各自租赁义务的能力。为了管理这种风险，我们将集体租户名单视为投资组合，并努力实现此类投资组合的多元化，这样我们就不会过度接触特定的行业或地理区域。
 
利率风险
 
我们的房地产和相关固定利率债务的价值以及我们的无抵押债务的价值会根据利率的变化而波动。我们的房地产价值还会受到当地和地区经济状况以及承租人信誉变化的影响，如果我们不选择在到期时偿还债务，这可能会影响我们在计划还款时为房地产级抵押贷款债务再融资的能力。利率对许多因素高度敏感，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治状况以及我们无法控制的其他因素。利率的提高可能会导致我们资产的公允价值下降。利率的提高也可能对某些租户的信用状况产生影响。

我们主要通过借贷活动受到利率变动的影响。为了限制这种风险敞口，我们通常寻求固定利率的长期债务融资。但是，我们的无抵押定期贷款、无抵押循环信贷额度和某些无追索权抵押贷款债务需要支付浮动利率利息。我们已经与交易对手签订了与某些浮动利率债务相关的利率互换协议或利率上限协议，并将继续签订利率互换协议或利率上限协议（注意事项 10）。见 注意事项 9了解有关我们的利率互换和上限的更多信息。

我们的债务义务详见下文 注意事项 10和 流动性和资本资源——融资摘要在上面的第 2 项中。下表显示了基于我们截至2023年6月30日未偿债务的预期到期日的本金现金流（以千计）：
2023 年（剩余）
2024202520262027此后总计公允价值
固定利率债务 (a) (b)
$199,209 $1,238,181 $788,506 $1,536,988 $543,968 $3,100,466 $7,407,318 $6,702,290 
浮动利率债务 (a)
$79,022 $3,776 $1,184,482 $— $— $— $1,267,280 $1,265,990 
__________
(a)金额基于2023年6月30日的汇率（如适用）。
(b)金额包括无追索权抵押贷款和受可变至固定利率互换约束的无抵押定期贷款。2023 年之后的金额主要包括我们的优先无抵押票据的本金支付（注意事项 10).

我们的固定利率债务和浮动利率债务的估计公允价值受到利率变化的影响。截至2023年6月30日，我们的未对冲浮动利率债务的年利息支出将增加或减少760万美元，以欧元计价的债务将增加或减少760万美元，以英镑计价的债务增加或减少340万美元，以美元计价的债务增加或减少110万美元，以挪威克朗计价的债务增加或减少40万美元，以日元计价的债务增加或减少20万美元债务，年利率每变动1％。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 62


外币汇率风险
 
我们拥有国际投资，主要在欧洲、加拿大和日本，因此受到各种外币汇率变动影响的风险，主要是欧元、英镑、加元、日元和某些其他货币，这些货币可能会影响未来的成本和现金流。我们已经获得并可能在将来获得以当地货币提供的无追索权抵押贷款。我们还完成了几次以欧元计价的优先票据的发行，并根据我们的优先无抵押信贷额度和2026年到期的无抵押定期贷款以外币借款，包括欧元、英镑和日元（注意事项 10）。某些宏观经济因素引起的市场动荡可能导致外币汇率大幅波动。如果货币波动增加或减少换算成美元的租金收入，则折算成美元的还本付息额（包括本金和利息，不包括气球付款）的变化将部分抵消收入波动的影响，并在某种程度上降低外币汇率变动带来的风险。我们估计，如果欧元、英镑或日元与美元之间的汇率上涨或下跌1％，我们截至2023年6月30日的合并海外业务的预计现金流（计划未来租金收入，扣除未来12个月的计划未来还本付息付款）将分别发生250万美元、30万美元和不到10万美元的变化，不包括我们的衍生品的影响乐器。

此外，我们可能会使用货币套期保值来进一步减少股票现金流的敞口。我们通常是这些货币的净接收者（我们获得的现金多于支付的现金），因此，我们的国外业务受益于美元疲软，并受到美元相对于外币走强的不利影响。

我们使用外币挂钩来对冲我们的某些外币现金流敞口。请参阅 注意事项 9了解有关我们的外币项圈的更多信息。

信用风险的集中度

当许多租户从事类似的商业活动或有类似的经济风险或条件可能导致他们拖欠对我们的租赁义务时，就会出现信用风险的集中。我们会定期监控我们的投资组合，以评估信用风险的潜在集中度。虽然我们认为我们的投资组合非常多元化，但它确实集中在某些领域。与《2022年年度报告》中披露的情况相比，我们的信用风险集中度没有重大变化。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 63


第 4 项。控制和程序。
 
披露控制和程序
 
我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，即在本报告和其他根据《交易法》提交的报告中需要披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的规定期限内记录、处理、汇总和报告的；收集此类信息并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。应该指出的是，任何控制制度都无法完全保证公司的目标的实现，未来的事件可能会影响控制系统的有效性。
 
截至2023年6月30日，我们的首席执行官兼首席财务官与管理层成员一起对披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估后，得出的结论是，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）自2023年6月30日起在合理的保证水平上生效。

财务报告内部控制的变化

在我们最近完成的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者相当有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 64


第二部分 — 其他信息

第 6 项。展品。
 
本报告中附有以下证物。除此处指定为提交的文件以外的其他文件均以引用方式纳入此处。
展品编号描述 申报方法
31.1  根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 
随函提交
31.2  根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 
随函提交
32  根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行的认证 
随函提交
101.INSXBRL 实例文档 — 实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中随函提交
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档随函提交
104 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）随函提交

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 65


签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
W. P. Carey Inc.
日期：2023年7月28日
来自：/s/Toniann Sanzone
Toniann Sanzone
首席财务官
（首席财务官）
日期：2023年7月28日
来自：/s/ Brian Zander
布莱恩·赞德
首席会计官
（首席会计官）

W. P. Carey 2023 年 6 月 30 日 10-Q – 66


展览索引

本报告中附有以下证物。除此处指定为提交的文件以外的其他文件均以引用方式纳入此处。
展品编号描述 申报方法
31.1 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证
随函提交
31.2 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证
随函提交
32 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行的认证
随函提交
101.INSXBRL 实例文档 — 实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中随函提交
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档随函提交
104 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）随函提交