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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
从 ___________ 到 ___________ 的过渡期
委员会文件编号: 1-5794
马斯科公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 38-1794485 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
17450 学院公园大道, | 利沃尼亚, | 密歇根 | | 48152 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(313) 274-7400
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 每个交易所的名称 在哪个注册的 |
普通股,面值1.00美元 | | MAS | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人是否:(1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内受此类申报要求的约束。 是的 þ没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 þ没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有þ
注明截至最新的实际日期,发行人每类普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2023年6月30日的已发行股份 |
普通股,面值每股1.00美元 | | 224,926,048 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
| | 第一部分财务信息 | | |
第 1 项。 | | 财务报表(未经审计): | | 1 |
| | 简明合并资产负债表——截至2023年6月30日和2022年12月31日 | | 1 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 | | 2 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并综合收益(亏损)报表 | | 3 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的简明合并现金流量表 | | 4 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表 | | 5 |
| | 简明合并财务报表附注 | | 7 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 14 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | | 23 |
| | 第二部分。其他信息 | | 24 |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | | 24 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | | 24 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 24 |
第 5 项。 | | 其他信息 | | 24 |
第 6 项。 | | 展品 | | 25 |
| | 签名 | | 26 |
2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(以百万计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金投资 | $ | 380 | | | $ | 452 | |
| | | |
应收款 | 1,371 | | | 1,149 | |
库存 | 1,144 | | | 1,236 | |
预付费用和其他 | 112 | | | 109 | |
| | | |
流动资产总额 | 3,007 | | | 2,946 | |
财产和设备,净额 | 1,063 | | | 975 | |
善意 | 540 | | | 537 | |
其他无形资产,净额 | 337 | | | 350 | |
经营租赁使用权资产 | 264 | | | 266 | |
其他资产 | 97 | | | 113 | |
| | | |
总资产 | $ | 5,308 | | | $ | 5,187 | |
| | | |
负债 |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 958 | | | $ | 877 | |
应付票据 | 79 | | | 205 | |
应计负债 | 712 | | | 807 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,749 | | | 1,889 | |
长期债务 | 2,946 | | | 2,946 | |
非流动经营租赁负债 | 252 | | | 255 | |
其他负债 | 333 | | | 339 | |
| | | |
负债总额 | $ | 5,280 | | | $ | 5,429 | |
| | | |
承付款和意外开支(附注L) | | | |
可赎回的非控制性权益 | 21 | | | 20 | |
| | | |
公平 |
Masco 公司的股东权益: | | | |
普通股,面值 $1每股 授权股票: 1,400,000,000; 已发行和未付日期:2023年— 224,800,000; 2022 – 225,300,000 | 225 | | | 225 | |
授权优先股: 1,000,000; 已发行和未付日期:2023 年和 2022 年 —没有 | — | | | — | |
实收资本 | 13 | | | 16 | |
留存赤字 | (671) | | | (947) | |
累计其他综合收益 | 241 | | | 226 | |
Masco 公司的股东赤字总额 | (192) | | | (480) | |
非控股权益 | 199 | | | 218 | |
权益总额 | 7 | | | (262) | |
负债和权益总额 | $ | 5,308 | | | $ | 5,187 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月
(以百万计,每股普通股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 2,127 | | | $ | 2,352 | | | $ | 4,106 | | | $ | 4,553 | |
销售成本 | 1,358 | | | 1,583 | | | 2,668 | | | 3,080 | |
毛利 | 769 | | | 769 | | | 1,438 | | | 1,473 | |
销售、一般和管理费用 | 366 | | | 361 | | | 720 | | | 712 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业利润 | 403 | | | 408 | | | 718 | | | 761 | |
其他收入(支出),净额: | | | | | | | |
利息支出 | (28) | | | (28) | | | (56) | | | (53) | |
其他,净额 | (1) | | | 17 | | | (3) | | | 16 | |
| (29) | | | (11) | | | (59) | | | (37) | |
所得税前收入 | 374 | | | 397 | | | 659 | | | 724 | |
所得税支出 | 96 | | | 103 | | | 160 | | | 178 | |
净收入 | 278 | | | 294 | | | 499 | | | 546 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 15 | | | 16 | | | 31 | | | 35 | |
归属于马斯科公司的净收益 | $ | 263 | | | $ | 278 | | | $ | 468 | | | $ | 511 | |
| | | | | | | |
归属于Masco Corporation的每股普通股收益: | | |
基本: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 1.17 | | | $ | 1.19 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.17 | |
稀释: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 1.16 | | | $ | 1.18 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.15 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
MASCO 公司
简明合并综合收益(亏损)表(未经审计)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 278 | | | $ | 294 | | | $ | 499 | | | $ | 546 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 15 | | | 16 | | | 31 | | | 35 | |
归属于马斯科公司的净收益 | $ | 263 | | | $ | 278 | | | $ | 468 | | | $ | 511 | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
累积翻译调整 | $ | (7) | | | $ | (55) | | | $ | 15 | | | $ | (66) | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利 | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收益,扣除税款 | (7) | | | (54) | | | 15 | | | (64) | |
减去:归属于非控股权益的其他综合损失 | (5) | | | (8) | | | — | | | (12) | |
归属于Masco Corporation的其他综合(亏损)收益 | $ | (2) | | | $ | (46) | | | $ | 15 | | | $ | (52) | |
综合收入总额 | $ | 271 | | | $ | 240 | | | $ | 514 | | | $ | 482 | |
归属于非控股权益的综合收益总额 | 10 | | | 8 | | | 31 | | | 23 | |
归属于Masco公司的综合收益总额 | $ | 261 | | | $ | 232 | | | $ | 483 | | | $ | 459 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自(用于)经营活动的现金流量: | | | |
运营提供的现金 | $ | 632 | | | $ | 662 | |
应收账款增加 | (243) | | | (296) | |
库存减少(增加) | 95 | | | (159) | |
应付账款和应计负债减少额,净额 | (36) | | | (33) | |
来自经营活动的净现金 | 448 | | | 174 | |
| | | |
来自(用于)融资活动的现金流量: | | | |
| | | |
购买公司普通股 | (81) | | | (914) | |
支付的现金分红 | (129) | | | (131) | |
支付给非控股权益的股息 | (49) | | | — | |
| | | |
| | | |
短期借款的收益 | 77 | | | — | |
定期贷款的收益 | — | | | 500 | |
定期贷款的支付 | (200) | | | — | |
| | | |
行使股票期权的收益 | 23 | | | 1 | |
为股票薪酬支付的员工预扣税 | (23) | | | (17) | |
| | | |
净负债减少 | (4) | | | (7) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (386) | | | (568) | |
| | | |
来自(用于)投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (133) | | | (70) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (4) | | | (4) | |
用于投资活动的净现金 | (137) | | | (74) | |
| | | |
汇率变动对现金和现金投资的影响 | 3 | | | (18) | |
| | | |
现金和现金投资: | | | |
在此期间减少 | (72) | | | (486) | |
1 月 1 日 | 452 | | | 926 | |
在 6 月 30 日 | $ | 380 | | | $ | 440 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月
(以百万计,每股普通股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 常见 股份 ($1面值) | | 付费 资本 | | 留存(赤字)收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 利息 |
余额,2022 年 1 月 1 日 | $ | 56 | | | $ | 241 | | | $ | — | | | $ | (652) | | | $ | 232 | | | $ | 235 | |
综合收益总额(亏损) | 242 | | | — | | | — | | | 233 | | | (6) | | | 15 | |
已发行的股票 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已退休的股票: | | | | | | | | | | | |
已回购 | (364) | | | (6) | | | (27) | | | (331) | | | — | | | — | |
已投降(非现金) | (17) | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
宣布的现金分红 | (67) | | | — | | | — | | | (67) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益-赎回调整 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | 27 | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | — | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | $ | (121) | | | $ | 236 | | | $ | — | | | $ | (833) | | | $ | 226 | | | $ | 250 | |
综合收益总额(亏损) | 240 | | | — | | | — | | | 278 | | | (46) | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
已退休的股票: | | | | | | | | | | | |
已回购 | (550) | | | (11) | | | (5) | | | (534) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
宣布的现金分红 | (64) | | | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | |
向非控股权益申报的股息 | (79) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79) | |
可赎回的非控股权益-赎回调整 | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | 12 | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | $ | (563) | | | $ | 225 | | | $ | 7 | | | $ | (1,154) | | | $ | 180 | | | $ | 179 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
MASCO 公司
简明合并股东权益报表(未经审计)(已结束)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月
(以百万计,每股普通股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 常见 股份 ($1面值) | | 付费 资本 | | 留存(赤字)收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 利息 |
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | (262) | | | $ | 225 | | | $ | 16 | | | $ | (947) | | | $ | 226 | | | $ | 218 | |
综合收入总额 | 243 | | | — | | | — | | | 205 | | | 17 | | | 21 | |
已发行的股票 | 6 | | | 1 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
已退休的股票: | | | | | | | | | | | |
已回购 | (56) | | | (1) | | | (32) | | | (23) | | | — | | | — | |
已投降(非现金) | (17) | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
宣布的现金分红 | (65) | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 11 | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | (140) | | | $ | 225 | | | $ | — | | | $ | (847) | | | $ | 243 | | | $ | 239 | |
综合收益总额(亏损) | 270 | | | — | | | — | | | 263 | | | (2) | | | 9 | |
已发行的股票 | 11 | | | 1 | | | 10 | | | — | | | — | | | — | |
已退休的股票: | | | | | | | | | | | |
已回购 | (25) | | | (1) | | | (1) | | | (23) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
宣布的现金分红 | (64) | | | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | |
向非控股权益申报的股息 | (49) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | 7 | | | $ | 225 | | | $ | 13 | | | $ | (671) | | | $ | 241 | | | $ | 199 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
A. 会计政策
我们认为,随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有必要的正常经常性调整,以公允陈述我们截至2023年6月30日的财务状况、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩和综合收益(亏损)、截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国公认的会计原则(“GAAP”)要求的所有披露。
最近通过的会计公告。 2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2022-04 “负债——供应商融资计划(副主题405-50):供应商融资计划义务的披露”,要求使用供应商融资计划购买商品或服务的实体披露有关该计划的性质、在此期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模的信息。自2023年1月1日起,我们在追溯的基础上对年度期间(包括这些年度期间内的过渡期)采用了该标准,但前期信息修正案除外,该修正案将从2024年1月1日开始的年度期间生效,届时将获得通过。该指南的通过修改了我们的披露,但没有对我们的财务状况和经营业绩产生影响。
最近发布的会计公告。2023年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-02 “投资——权益法和合资企业(主题323):使用比例摊销法对税收抵免结构的投资进行会计处理”,允许实体在满足某些条件的情况下选择使用比例摊销法将其税收权益投资入账,无论从哪个税收抵免计划获得所得税抵免。从2024年1月1日起,亚利桑那州立大学2023-02在修改后的追溯或追溯基础上对年度期间有效,包括这些年度期间内的过渡期。允许提前采用。我们计划从2024年1月1日开始采用该标准,我们目前正在审查该标准的规定以及采用该指南将对我们的财务状况和经营业绩产生的影响(如果有的话)。
B. 收入
我们的收入来自对北美和国际客户(主要是欧洲)的销售。按细分市场划分,这些地理市场的净销售额如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 水暖产品 | | 装饰性建筑产品 | | 总计 |
主要地理市场: | | | | | |
北美 | $ | 816 | | | $ | 902 | | | $ | 1,718 | |
国际,主要是欧洲 | 409 | | | — | | | 409 | |
总计 | $ | 1,225 | | | $ | 902 | | | $ | 2,127 | |
| | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 水暖产品 | | 装饰性建筑产品 | | 总计 |
主要地理市场: | | | | | |
北美 | $ | 1,614 | | | $ | 1,659 | | | $ | 3,273 | |
国际,主要是欧洲 | 833 | | | — | | | 833 | |
总计 | $ | 2,447 | | | $ | 1,659 | | | $ | 4,106 | |
| | | | | |
MASCO 公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
B. 收入(已结束)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 水暖产品 | | 装饰性建筑产品 | | 总计 |
主要地理市场: | | | | | |
北美 | $ | 926 | | | $ | 979 | | | $ | 1,905 | |
国际,主要是欧洲 | 447 | | | — | | | 447 | |
总计 | $ | 1,373 | | | $ | 979 | | | $ | 2,352 | |
| | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 水暖产品 | | 装饰性建筑产品 | | 总计 |
主要地理市场: | | | | | |
北美 | $ | 1,818 | | | $ | 1,821 | | | $ | 3,639 | |
国际,主要是欧洲 | 914 | | | — | | | 914 | |
总计 | $ | 2,732 | | | $ | 1,821 | | | $ | 4,553 | |
我们认出来了 $3百万和美元8截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,收入分别为百万美元,与同年前几个季度结算的履约义务有关。我们认出了 $4百万和美元5截至2023年6月30日的三个月和六个月的收入分别为百万美元8百万和美元13截至2022年6月30日的三个月和六个月的收入分别为百万美元,与往年结算的履约义务有关。
我们的合约资产余额为 $2百万和美元1截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。我们的合同负债余额为 $17百万和美元61截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
从应收账款中扣除的信贷损失备抵额的变化如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | 截至2022年12月31日的十二个月 |
1 月 1 日的余额 | $ | 8 | | | $ | 6 | |
期内预期信贷损失准备金 | 2 | | | 5 | |
从津贴中扣除的注销款 | (2) | | | (4) | |
追回先前注销的款项 | 1 | | | 1 | |
| | | |
期末余额 | $ | 9 | | | $ | 8 | |
C. 折旧和摊销
折旧和摊销费用为 $70百万和美元71截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
D. 库存
库存构成如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日 | | 截至2022年12月31日 |
成品 | $ | 717 | | | $ | 715 | |
原材料 | 328 | | | 408 | |
工作正在进行中 | 99 | | | 113 | |
总计 | $ | 1,144 | | | $ | 1,236 | |
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E. 商誉和其他无形资产
按细分市场划分,截至2023年6月30日的商誉如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的商誉总额 | | 累计减值损失 | | 截至2023年6月30日的净商誉 |
水暖产品 | $ | 614 | | | $ | (301) | | | $ | 313 | |
装饰性建筑产品 | 366 | | | (139) | | | 227 | |
总计 | $ | 980 | | | $ | (440) | | | $ | 540 | |
截至2023年6月30日的六个月中,按细分市场划分的商誉账面金额变化如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的商誉总额 | | 累计减值损失 | | 截至2022年12月31日的净商誉 | | | | | | | 外币兑换 | | 截至2023年6月30日的净商誉 |
水暖产品 | $ | 611 | | | $ | (301) | | | $ | 310 | | | | | | | | $ | 3 | | | $ | 313 | |
装饰性建筑产品 | 366 | | | (139) | | | 227 | | | | | | | | — | | | 227 | |
总计 | $ | 977 | | | $ | (440) | | | $ | 537 | | | | | | | | $ | 3 | | | $ | 540 | |
我们的其他无限期无形资产的账面价值为 $102截至2023年6月30日和2022年12月31日,均为百万个,主要包括注册商标。我们的固定寿命无形资产的账面价值为s $235百万 (扣除累计摊销后的净额 of $104百万)截至 2023 年 6 月 30 日和 $248百万(扣除累计摊销额后的美元94百万),截至2022年12月31日,主要包括客户关系。
F. 供应商融资计划
我们促进自愿供应链融资计划(“计划”),让我们的某些供应商有机会将我们应收的应收账款出售给参与的金融机构,由供应商和金融机构自行决定。该计划由第三方管理;无论供应商是否将其应收账款出售给金融机构,我们的责任仅限于按照最初与供应商谈判的条款付款。我们不与任何参与该计划的金融机构签订协议。无论供应商是否参与该计划,我们与供应商协商的付款条款范围都是一致的。
根据该计划所欠的所有未付款项均记录在我们简明合并资产负债表中的应付账款中。根据该计划确认有效并包含在应付账款中的金额为美元64百万和美元50截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。在该计划下确认有效的金额中,拖欠参与金融机构的金额为美元20百万和美元29截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。在我们的简明合并现金流量表中,根据该计划支付的所有款项均记为应付账款和应计负债净额的减少。
G. 债务
2022年4月26日,我们签订了循环信贷协议(“2022年信贷协议”),总承诺额为美元1.0十亿美元,到期日为2027年4月26日。根据2022年信贷协议,根据我们的要求并在某些条件下,我们可以将总承诺额增加至额外美元500百万美元存入当前的贷款机构或新的贷款机构。
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简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
G. 债务(已结束)
2022年信贷协议规定,我们和我们的外国子公司可以用美元、欧洲欧元、英镑、加元和某些其他货币提供无抵押循环信贷额度,用于循环信贷贷款、摇摆线贷款和信用证。以美元以外的任何商定货币计价的循环信贷贷款下的借款限于等值美元500百万。我们也可以借高达 $ 的摇摆线贷款125百万并获得不超过 $ 的信用证25百万。2022年信贷协议下的未偿信用证降低了我们的借贷能力,我们有 不截至2023年6月30日,根据2022年信用协议未偿还的信用证。
2022年信贷协议包含财务契约,要求我们维持 (A) 经某些项目调整后的净杠杆率不超过 4.0改为 1.0,以及 (B) 经某些项目调整后的利息覆盖率不低于 2.5到 1.0。
为了使我们能够根据2022年信贷协议进行借款,我们在2022年信贷协议中的契约不得有任何违约(即除了上述两项财务契约外,主要是子公司债务限制、负质押限制以及与法律合规、财产维护和保险有关的要求),我们在2022年信贷协议中的陈述和保证在借款之日必须在所有重大方面都是真实的(即基本上没有重大不利变化或诉讼很可能自2021年12月31日以来,导致重大不利变化,没有重大的ERISA或环境违规行为,也没有重大税收缺口)。我们遵守了所有盟约, 不截至2023年6月30日,借款尚未偿还。
2022 年 4 月 26 日,我们签订了 364 天的 $5002023年4月26日到期的百万优先无抵押延迟提款定期贷款(“定期贷款”),贷款机构银团将于 2023 年 4 月 26 日到期。定期贷款及其下的承诺须由我们选择提前还款或终止,贷款的利息为SOFR,再加上利差调整和 0.70%。包括财务契约在内的契约与2022年信贷协议中的契约基本相同。我们偿还了 $3002022 年期间为百万美元,剩余的美元2002023年4月26日定期贷款到期后的百万美元。
2023 年 5 月 9 日,我们的汉斯格雅股份有限公司子公司签订了 €70百万 ($)77百万)的短期借款,以支持营运资金需求。这些贷款不包含任何财务契约,全部金额仍为借入和未偿还款项,加权平均利率为 4.173截至2023年6月30日的百分比。
债务的公允价值。我们的短期和长期固定利率债务工具的公允价值主要基于相同或类似发行的模拟市场价格,即一级投入。截至2023年6月30日,我们的短期和长期债务的总估计市值约为美元2.6十亿,而总账面价值为美元3.0十亿。截至2022年12月31日,我们的短期和长期债务的总估计市值约为美元2.7十亿,而总账面价值为美元3.2十亿。
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H. 分段信息
按细分市场和地理区域划分的信息如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 (A) | | 营业利润 | | 净销售额 (A) | | 营业利润 |
我们按细分市场划分的运营情况为: | | | | | | | | | | | | | | | |
水暖产品 | $ | 1,225 | | | $ | 1,373 | | | $ | 244 | | | $ | 238 | | | $ | 2,447 | | | $ | 2,732 | | | $ | 450 | | | $ | 466 | |
装饰性建筑产品 | 902 | | | 979 | | | 180 | | | 192 | | | 1,659 | | | 1,821 | | | 312 | | | 347 | |
总计 | $ | 2,127 | | | $ | 2,352 | | | $ | 424 | | | $ | 430 | | | $ | 4,106 | | | $ | 4,553 | | | $ | 762 | | | $ | 813 | |
我们按地理区域划分的业务是: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,718 | | | $ | 1,905 | | | $ | 358 | | | $ | 356 | | | $ | 3,273 | | | $ | 3,639 | | | $ | 624 | | | $ | 656 | |
国际,主要是欧洲 | 409 | | | 447 | | | 66 | | | 74 | | | 833 | | | 914 | | | 138 | | | 157 | |
合计,如上所述 | $ | 2,127 | | | $ | 2,352 | | | 424 | | | 430 | | | $ | 4,106 | | | $ | 4,553 | | | 762 | | | 813 | |
一般公司费用,净额 | | | | | (21) | | | (22) | | | | | | | (44) | | | (52) | |
营业利润 | | | | | 403 | | | 408 | | | | | | | 718 | | | 761 | |
其他收入(支出),净额 | | | | | (29) | | | (11) | | | | | | | (59) | | | (37) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 374 | | | $ | 397 | | | | | | | $ | 659 | | | $ | 724 | |
(A)细分市场间的销售额并不大。
I. 其他收入(支出),净额
包含在其他收入(支出)中的其他净额,净额如下,单位:百万:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
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定期养老金和退休后福利支出净额 | $ | (3) | | | $ | (3) | | | $ | (6) | | | $ | (5) | | |
来自现金和现金投资的收入 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | |
外币交易损失 | (1) | | | (6) | | | — | | | (2) | | |
私募股权基金的已实现收益 | — | | | — | | | 1 | | | — | | |
或有考虑 (A) | — | | | 28 | | | — | | | 24 | | |
业务出售亏损,净额 | — | | | (3) | | | — | | | (1) | | |
其他物品,净额 | 2 | | | — | | | — | | | (1) | | |
其他净额共计 | $ | (1) | | | $ | 17 | | | $ | (3) | | | $ | 16 | | |
(A)在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,我们确认了 $28百万和美元24与收购 Kraus USA Inc. 相关的或有对价的重估收入分别为百万美元
MASCO 公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
J. 所得税
我们的有效税率是 26百分比和 24截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百分比,为 26百分比和 25截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百分比。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们的有效税率受到了美元的有利影响12百万和美元10分别为百万的所得税优惠。在这两个时期,所得税优惠主要是由于时效和股票薪酬到期而导致的税收状况不确定的负债减少了。
K. 每股普通股收入
计算每股普通股基本收益和摊薄后收益时使用的分子和分母的对账情况如下,以百万计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子(基本和稀释后): | | | | | | | |
净收入 | $ | 263 | | | $ | 278 | | | $ | 468 | | | $ | 511 | |
减去:可赎回的非控股权益的分配 | — | | | 1 | | | — | | | — | |
减去:未归属限制性股票奖励的分配 | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 263 | | | $ | 276 | | | $ | 468 | | | $ | 509 | |
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分母: | | | | | | | |
基本普通股(基于加权平均值) | 225 | | | 231 | | | 226 | | | 235 | |
添加:股票期权稀释 | 1 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
摊薄后的普通股 | 226 | | | 233 | | | 226 | | | 237 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,我们为未归属的限制性股票奖励分配了股息和未分配收益。
以下股票期权、限制性股票单位和业绩限制性股票单位因其反稀释效应而被排除在加权平均摊薄后已发行普通股的计算之外,以千计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期权数量 | 897 | | 670 | | 843 | | 599 |
限制性库存单位数量 | 113 | | 249 | | 202 | | 17 | |
绩效限制股票单位数量 | 15 | | — | | | 15 | | — | |
自2022年10月20日起,我们的董事会授权回购不超过$的退休金2.0在公开市场交易或其他交易中持有数十亿股普通股,取代了先前于2021年确立的董事会授权。我们回购并退役了大约 1.6在截至2023年6月30日的六个月中,我们的普通股为百万股,价格约为美元81百万。这包括 0.2百万股将抵消截至2023年6月30日的六个月中授予的限制性股票单位的摊薄影响。截至 2023 年 6 月 30 日,我们有大约 $1.9根据2022年的授权,还剩下十亿美元。
我们已经申报并支付了每股普通股的现金分红美元0.285和 $0.570截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为美元0.280和 $0.560分别为截至2022年6月30日的三个月和六个月。
MASCO 公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(已结束)
L. 其他承诺和意外情况
诉讼。我们参与索赔和诉讼,包括集体诉讼、大规模侵权行为和监管诉讼,这些诉讼是在我们的正常业务过程中产生的。这些事项的类型可能包括:广告、竞争、合同、数据隐私、就业、环境、保险范围、知识产权、人身伤害、产品合规、产品责任、证券和担保。我们相信我们在这些问题上有足够的防御能力。我们还受产品安全法规、产品召回和直接产品责任索赔的约束。我们认为,这些索赔、诉讼和产品安全问题的结果对我们产生重大不利影响的可能性很小。但是,无法保证我们在这些问题上会占上风,将来我们可能会作出判决或处罚,达成索赔和解或修改我们对这些事项结果的预期,这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
质保。 我们的保修责任变更如下,以百万计:
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| 截至2023年6月30日的六个月 | | 截至2022年12月31日的十二个月 |
1 月 1 日的余额 | $ | 80 | | | $ | 80 | |
在此期间发放的保修应计费用 | 19 | | | 40 | |
与先前存在的保修相关的应计费用 | 3 | | | (3) | |
在此期间的结算(现金或实物) | (20) | | | (34) | |
其他,净额(包括货币折算) | 1 | | | (3) | |
期末余额 | $ | 83 | | | $ | 80 | |
M. 后续事件
2023 年 7 月 21 日,我们签订了一项协议,以估计欧元的价格收购 Sauna360 Group Oy(“Sauna360”)的所有股本125百万,扣除所得现金,须按惯例收盘调整。Sauna360 拥有一系列产品,包括传统、红外线、燃木桑拿以及蒸汽淋浴。此次收购预计将于2023年第三季度完成,但须经监管部门批准。收盘后,该业务将在水暖产品领域进行报告。
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MASCO 公司 |
第 2 项。 | |
管理层对以下内容的讨论和分析 |
财务状况和经营业绩 |
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概述
由于市场条件的变化,我们正在经历并可能继续经历对我们产品的市场需求下降。我们已经经历了并将继续经历大宗商品和其他投入成本的上涨,以及与员工相关的成本膨胀。尽管成本仍处于较高水平,但我们最近看到某些成本有所降低,我们的目标是通过提高生产率、定价和其他举措来抵消成本和对产品需求减少的潜在不利影响。
我们将继续执行我们的战略,利用我们强大的品牌组合、行业领先的地位和Masco Operation System(我们推动增长和生产力的方法)来创造长期股东价值。我们对业务基本面和长期战略仍然充满信心。我们相信,我们强劲的财务状况和创造的现金流,加上我们对行业领先的品牌建筑产品的投资,我们对创新的持续关注和严格的资本配置,将使我们能够推动长期增长,为股东创造价值。
2023 年第二季度和 2023 年前六个月对比
2022 年第二季度和 2022 年前六个月
合并经营业绩
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)报告财务业绩。但是,我们认为,管理业务时使用的某些非公认会计准则绩效指标和比率可能会为这些财务信息的用户提供当前业绩与前期业绩之间的更多有意义的比较。非公认会计准则绩效指标和比率应与我们在公认会计原则下公布的业绩相结合,而不是作为其替代方案。
以下对合并经营业绩的讨论涉及截至2023年6月30日的三个月和六个月与2022年同期的比较。
销售和运营
净销售额
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的净销售额(以百万计)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
净销售额,如报告所示 | $ | 2,127 | | | $ | 2,352 | | | $ | (225) | | | $ | 4,106 | | | $ | 4,553 | | | $ | (447) | |
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货币换算 | 4 | | | — | | | 4 | | | 34 | | | — | | | 34 | |
净销售额,不包括货币折算的影响 | $ | 2,131 | | | $ | 2,352 | | | $ | (221) | | | $ | 4,140 | | | $ | 4,553 | | | $ | (413) | |
截至2023年6月30日的三个月中,净销售额为21亿美元,与截至2022年6月30日的三个月相比下降了10%。不包括货币折算的影响,净销售额下降了9%。截至2023年6月30日的六个月中,净销售额为41亿美元,与截至2022年6月30日的六个月相比下降了10%。不包括货币折算的影响,净销售额下降了9%。
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| 净销售额下降的主要原因是: |
| • | 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销量下降使销售额分别下降了12%和13%。 |
| • | 水暖产品的销售组合不佳,这两个时期的销售额下降了百分之一。 |
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| 这些数额被以下因素部分抵消: |
| • | 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,净销售价格的上涨使销售额分别增长了4%和5%。 |
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毛利和毛利率
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的毛利(百万美元)和毛利率的摘要:
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
毛利 | $ | 769 | | $ | 769 | | $ | — | | $ | 1,438 | | $ | 1,473 | | $ | (35) |
毛利率 | 36.2 | % | | 32.7 | % | | 350 bps | | 35.0 | % | | 32.4 | % | | 260 bps |
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| 在这两个时期,毛利率都受到以下因素的积极影响: |
| • | 更高的净销售价格。 |
| • | 节省成本的举措。 |
| • | 降低运输成本。 |
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| 这两个时期的这些金额被以下部分抵消: |
| • | 销量降低。 |
| • | 商品和其他投入成本增加。 |
| • | 不利的销售组合。 |
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销售、一般和管理费用
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的销售、一般和管理费用(百万美元)以及销售、一般和管理费用占净销售额的百分比的摘要:
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | (有利)/不利 | | 2023 | | 2022 | | (有利)/不利 |
销售、一般和管理费用 | $ | 366 | | $ | 361 | | $ | 5 | | $ | 720 | | $ | 712 | | $ | 8 |
销售、一般和管理费用占净销售额的百分比 | 17.2 | % | | 15.3 | % | | 190 bps | | 17.5 | % | | 15.6 | % | | 190 bps |
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| 销售、一般和管理费用占净销售额的百分比受到以下因素的负面影响: |
| • | 两个时期的销量减少导致净销售额下降。 |
| • | 截至2023年6月30日的六个月中,营销成本增加。 |
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营业利润
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的营业利润(百万美元)和营业利润率的摘要:
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
营业利润 | $ | 403 | | $ | 408 | | $ | (5) | | $ | 718 | | $ | 761 | | $ | (43) |
营业利润率 | 18.9 | % | | 17.3 | % | | 160 bps | | 17.5 | % | | 16.7 | % | | 80 bps |
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| 营业利润受到以下因素的负面影响: | | | | |
| • | 两个时期的销量均有所下降。 | | | | |
| • | 这两个时期的商品和其他投入成本都有所增加。 | | | | |
| • | 这两个时期的销售组合都不利。 | | | | |
| • | 截至2023年6月30日的六个月中,营销成本增加。 | | | | |
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| 这两个时期的这些金额被以下部分抵消: | | | | |
| • | 更高的净销售价格。 | | | | |
| • | 节省成本的举措。 | | | | |
| • | 降低运输成本。 | | | | |
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其他收入(支出),净额
利息支出
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的利息支出摘要(百万美元):
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
利息支出 | $ | (28) | | | $ | (28) | | | $ | — | | | $ | (56) | | | $ | (53) | | | $ | (3) | |
其他,净额
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中我们的其他净收入的摘要(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
其他,净额 | $ | (1) | | | $ | 17 | | | $ | (18) | | | $ | (3) | | | $ | 16 | | | $ | (19) | |
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,其他净额分别包括与我们收购Kraus USA Inc.相关的或有对价重估所得的2,800万美元和2400万美元的收入。
所得税
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的所得税支出(百万美元)以及我们的有效税率摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | (有利)/不利 | | 2023 | | 2022 | | (有利)/不利 |
所得税支出 | $ | 96 | | $ | 103 | | $ | (7) | | $ | 160 | | $ | 178 | | $ | (18) |
有效税率 | 26 | % | | 26 | % | | — | % | | 24 | % | | 25 | % | | (1) | % |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们的有效税率分别受到1200万美元和1000万美元所得税优惠的有利影响。在这两个时期,所得税优惠主要是由于时效和股票薪酬到期而导致的税收状况不确定的负债减少了。
每股普通股净收益和收益——归属于MASCO CORPORATION
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的净收入和摊薄后每股普通股收益的摘要,以百万计,每股数据除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) | | 2023 | | 2022 | | 有利/(不利) |
净收入 | $ | 263 | | | $ | 278 | | | $ | (15) | | | $ | 468 | | | $ | 511 | | | $ | (43) | |
每股普通股摊薄收益 | $ | 1.16 | | | $ | 1.18 | | | $ | (0.02) | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.15 | | | $ | (0.08) | |
业务板块和地理区域业绩
下表按业务领域和地理区域列出了我们的净销售额和营业利润信息,以百万美元计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 百分比 改变 | | 截至6月30日的六个月 | | 百分比 改变 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
水暖产品 | $ | 1,225 | | | $ | 1,373 | | | (11) | % | | $ | 2,447 | | | $ | 2,732 | | | (10) | % |
装饰性建筑产品 | 902 | | | 979 | | | (8) | % | | 1,659 | | | 1,821 | | | (9) | % |
总计 | $ | 2,127 | | | $ | 2,352 | | | (10) | % | | $ | 4,106 | | | $ | 4,553 | | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,718 | | | $ | 1,905 | | | (10) | % | | $ | 3,273 | | | $ | 3,639 | | | (10) | % |
国际,主要是欧洲 | 409 | | | 447 | | | (9) | % | | 833 | | | 914 | | | (9) | % |
总计 | $ | 2,127 | | | $ | 2,352 | | | (10) | % | | $ | 4,106 | | | $ | 4,553 | | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 百分比 改变 | | 截至6月30日的六个月 | | 百分比 改变 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
营业利润 (A): | | | | | | | | | | | |
水暖产品 | $ | 244 | | | $ | 238 | | | 3 | % | | $ | 450 | | | $ | 466 | | | (3) | % |
装饰性建筑产品 | 180 | | | 192 | | | (6) | % | | 312 | | | 347 | | | (10) | % |
总计 | $ | 424 | | | $ | 430 | | | (1) | % | | $ | 762 | | | $ | 813 | | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 358 | | | $ | 356 | | | 1 | % | | $ | 624 | | | $ | 656 | | | (5) | % |
国际,主要是欧洲 | 66 | | | 74 | | | (11) | % | | 138 | | | 157 | | | (12) | % |
总计 | 424 | | | 430 | | | (1) | % | | 762 | | | 813 | | | (6) | % |
一般公司费用,净额 | (21) | | | (22) | | | (5) | % | | (44) | | | (52) | | | (15) | % |
总营业利润 | $ | 403 | | | $ | 408 | | | (1) | % | | $ | 718 | | | $ | 761 | | | (6) | % |
(A)不计一般公司支出,净额;请参阅简明合并财务报表附注H。
以下对业务板块和地理区域业绩的讨论涉及截至2023年6月30日的三个月和六个月与2022年同期的比较。以下业务板块的营业利润变化和地理区域业绩讨论不包括一般公司支出,净额。
业务板块业绩讨论
水暖产品
销售
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,水暖产品板块的净销售额分别下降了11%和10%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,按当地货币计算(包括以各自本位货币以外的货币进行的销售额),净销售额分别下降了10%和9%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销量下降使销售额下降了13%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,不利的销售组合使销售额分别下降了2%和1%。这些金额被净销售价格上涨部分抵消,在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,净销售价格分别增加了4%和5%。
经营业绩
截至2023年6月30日的三个月中,水暖产品板块的营业利润受到净销售价格上涨、运输成本降低和成本节约计划的积极影响。销量下降、销售组合不利以及与员工相关的成本增加部分抵消了这些金额。截至2023年6月30日的六个月中,营业利润受到销量减少、销售组合不利、员工相关成本增加、营销成本增加和外币折算不利的负面影响。这些金额被更高的净销售价格、节省成本的举措和更低的运输成本所部分抵消。
装饰性建筑产品
销售
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,装饰建筑产品板块的净销售额分别下降了8%和9%。这些下降主要是由于整个细分市场的销量减少,但截至2023年6月30日的三个月和六个月中,该细分市场的净销售价格上涨部分抵消了这一下降。
经营业绩
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,装饰建筑产品板块的营业利润受到销量下降、大宗商品和其他投入成本增加以及营销成本增加的负面影响。净销售价格上涨和成本节约举措部分抵消了这些金额。
地理区域结果讨论
北美
销售
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,北美的净销售额均下降了10%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,所有产品类别的销量下降分别使销售额下降了13%和14%。在截至2023年6月30日的三个月中,不利的销售组合使销售额下降了1%。这些金额被所有产品类别的净销售价格上涨部分抵消,在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销售额增长了4%。
经营业绩
截至2023年6月30日的三个月中,北美的营业利润受到净销售价格上涨、成本节约举措和运输成本降低的积极影响。销量减少、商品和其他投入成本上涨以及与员工相关的成本增加部分抵消了这些金额。截至2023年6月30日的六个月中,北美的营业利润受到销量下降、大宗商品和其他投入成本上涨、营销成本增加以及员工相关成本增加的负面影响。这些金额被更高的净销售价格、节省成本的举措和更低的运输成本所部分抵消。
国际,主要是欧洲
销售
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,国际净销售额均下降了9%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,按当地货币计算(包括以各自本位货币以外的货币进行的销售额),净销售额分别下降了8%和6%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销量下降使销售额分别下降了11%和10%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,不利的销售组合使销售额分别下降了3%和2%。这些金额被净销售价格上涨部分抵消,在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,净销售价格的上涨使销售额增长了6%。
经营业绩
截至2023年6月30日的三个月和六个月的国际营业利润受到销量减少和销售组合不利的负面影响。截至2023年6月30日的六个月中,营销成本增加也对国际营业利润产生了负面影响。这些金额被较高的净销售价格和较低的运输成本部分抵消。
流动性和资本资源
资本结构概述
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们的现金和现金投资分别约为3.8亿美元和4.52亿美元。我们的现金和现金投资包括隔夜计息的货币市场活期账户、定期存款账户和包含政府证券和国债的货币市场共同基金。尽管我们试图以谨慎的方式分散这些投资以最大限度地降低风险,但金融市场的未来变化可能会影响这些投资的安全性或可用性。在我们截至2023年6月30日和2022年12月31日持有的现金和现金投资中,分别有2.52亿美元和3.21亿美元存放在我们的外国子公司。如果我们在美国的业务需要这些资金,那么将它们汇回美国不会导致大量的额外美国所得税或外国预扣税,因为我们已经对几乎所有未分配的国外收入记录了此类税收,但受法律限制的收入除外。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们目前的比率分别为1.7比1和1.6比1。
我们认为,我们目前的现金余额和运营现金流以及循环信贷协议下的借款可用性足以为我们的短期营运资金和其他投资需求提供资金。我们认为,我们的长期营运资金和其他一般公司需求将通过运营产生的现金流以及必要时来自银行借款和未来金融市场活动的现金流来满足。但是,由于不断变化的市场状况及其对客户和供应商的影响,我们无法完全估计它对我们未来财务状况可能产生的影响程度。
信贷协议
2022年4月26日,我们签订了循环信贷协议(“2022年信贷协议”),总承诺额为10亿美元,到期日为2027年4月26日。
根据2022年信贷协议,根据我们的要求并在某些条件下,我们可以将与当前贷款机构或新贷款机构的总承诺增加至5亿美元。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注G。
2022年信贷协议包含财务契约,要求我们 (A) 经某些项目调整后的净杠杆率不超过4.0至1.0,以及 (B) 经某些项目调整后的利息覆盖率不低于2.5比1.0。我们遵守了所有契约,截至2023年6月30日,没有未偿借款。
364 天定期贷款
2022年4月26日,我们与一个贷款机构集团签订了为期364天的5亿美元优先无抵押延迟提款定期贷款(“定期贷款”),将于2023年4月26日到期。定期贷款及其下的承诺需根据我们的选择提前还款或终止,贷款的利息为SOFR,再加上利差调整和0.70%。包括财务契约在内的契约与2022年信贷协议中的契约基本相同。我们在2022年偿还了3亿美元,在2023年4月26日定期贷款到期时偿还了剩余的2亿美元。
其他流动性和资本资源活动
2023年5月9日,我们的汉斯格雅欧洲子公司签订了7000万欧元(合7700万美元)的短期借款,以支持营运资金需求。这些贷款不包含财务契约,截至2023年6月30日,全部金额仍处于借入和未偿还状态,加权平均利率为4.173%。
作为我们改善现金流和相关流动性的持续努力的一部分,我们与供应商合作,优化我们的条款和条件,包括延长付款期限。我们还为自愿供应链融资计划(“计划”)提供便利,让我们的某些供应商有机会将我们应收的应收账款出售给参与的金融机构,由供应商和金融机构自行决定。截至2023年6月30日和2022年12月31日,根据该计划确认有效并包含在应付账款中的金额分别为6400万美元和5000万美元。在该计划下确认有效的金额中,截至2023年6月30日和2022年12月31日,欠参与金融机构的金额分别为2000万美元和2900万美元。在我们的简明合并现金流量表中,根据该计划支付的所有款项均记为应付账款和应计负债净额的减少。我们的信用评级下调或金融市场的变化可能会限制金融机构向该计划投入资金和参与该计划的意愿。我们认为这种风险不会对我们的营运资金或现金流产生重大影响,因为我们几乎所有的付款都是在计划之外支付的。
股票回购
自2022年10月20日起,我们的董事会授权通过公开市场交易或其他方式回购高达20亿美元的普通股以供退休,取代了董事会先前于2021年确立的授权。在截至2023年6月30日的六个月中,我们以约8100万美元的价格回购并退回了约160万股普通股。这包括20万股股票,用于抵消截至2023年6月30日的六个月中授予的限制性股票单位的摊薄影响。截至2023年6月30日,根据2022年的授权,我们的剩余资金约为19亿美元。根据我们过去的惯例,作为我们长期资本配置策略的一部分,我们预计在2023年将使用约3.5亿美元的现金进行股票回购(包括为抵消作为我们薪酬计划一部分授予的限制性股票单位的任何稀释而购买的股票)。
现金流
在截至2023年6月30日的六个月中,运营提供的净现金为4.48亿美元,主要由营业利润推动,部分被营运资金的变化所抵消,这主要是由于应收账款增加。
在截至2023年6月30日的六个月中,用于融资活动的净现金为3.86亿美元,主要原因是2亿美元用于支付364天定期贷款,1.29亿美元用于支付现金分红,8100万美元用于回购和报废普通股(包括为抵消2023年授予的限制性股票单位的稀释影响而回购的20万股股票),以及支付给非控股权益的4900万美元股息。这些现金的使用被短期债务借款的7700万美元收益部分抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为1.37亿美元,主要由1.33亿美元的资本支出推动。
关于前瞻性陈述的警示声明
根据1995年《私人证券诉讼改革法》,本报告包含的陈述反映了我们对未来表现的看法,构成了 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以用 “展望”、“相信”、“预期”、“出现”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“假设”、“寻求”、“预测” 等词语来识别,以及对未来时期的类似提法。我们对未来表现的看法涉及难以预测的风险和不确定性,因此,我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。我们提醒您不要依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。
我们未来的表现可能会受到住宅维修和改造活动水平的影响,在较小程度上还会受到新房建设、我们保持强大品牌和开发创新产品的能力、维持公众声誉的能力、我们在行业中保持竞争地位的能力、对主要客户的依赖、材料的成本和可用性、我们对供应商和服务提供商的依赖、极端天气事件和气候变化、与我们的国际业务相关的风险以及全球战略、我们实现战略举措预期收益的能力、成功执行收购战略和整合已收购和未来可能收购的业务的能力、吸引、培养和留住才华横溢的多元化员工队伍的能力、与网络安全漏洞、威胁和攻击相关的风险、与我们依赖信息系统和技术相关的风险以及持续的 COVID-19 疫情对我们业务和运营的影响。
这些因素和其他因素将在第 1A 项中详细讨论。“风险因素” 出现在我们最新的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中。我们发表的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。可能导致我们的实际结果存在差异的因素或事件可能会不时出现,我们无法预测所有因素。除非法律要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新任何前瞻性陈述。
a.评估披露控制和程序。
根据交易法第13a-15条或第15d-15条 (b) 段的要求,根据对公司披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)的评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,公司的披露控制和程序已生效。
b. 财务报告内部控制的变化。
根据1934年《证券交易法》第13a-15条或第15d-15条(定义见第13a-15条(f)段),1934年《证券交易法》(定义见第13a-15条(f)段)对公司对财务报告的内部控制的评估,管理层确定没有任何变化对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第 1 项. 法律诉讼
有关涉及我们的法律诉讼的信息载于本报告第一部分第1项的简明合并财务报表附注L,并以引用方式纳入此处。
第 1A 项. 风险因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 中列出的公司的风险因素没有重大变化。
第 2 项. 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关根据2022年股票回购授权在截至2023年6月30日的三个月内回购我们普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 总人数 的股份 已购买 | | 平均价格 按每人支付 普通股 | | 总人数 购买的股票 作为其中的一部分 公开宣布 计划或计划 | | 最大值为 那五月的股票 还未被购买 在计划或计划下 |
4/1/23 - 4/30/23 | | 517,434 | | | $ | 49.32 | | | 517,434 | | | $ | 1,919,001,671 | |
5/1/23 - 5/31/23 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,919,001,671 | |
6/1/23 - 6/30/23 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,919,001,671 | |
本季度总计 | | 517,434 | | | $ | 49.32 | | | 517,434 | | | $ | 1,919,001,671 | |
第 5 项. 其他信息
规则 10b5-1 和非规则 10b5-1 交易安排
在截至2023年6月30日的三个月中,我们的高级管理人员或董事均无一人 采用要么 终止任何规则 10b5-1 交易安排或非规则 10b5-1 交易安排。
第 6 项。 展品
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10.a | | Masco Corporation 与 John G. Sznewajs 于 2023 年 5 月 31 日签订的遣散费和释放协议 |
10.b | | Masco Corporation 与 John G. Sznewajs 于 2023 年 5 月 31 日达成协议。 |
10.c | | Masco Corporation 与 Richard A. O'Reagan 于 2023 年 7 月 7 日签订的遣散费 |
31.a | | 1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条要求首席执行官进行认证。 |
31.b | | 1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条要求首席财务官进行认证。 |
32 | | 1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条或第15d-14 (b) 条以及《美国法典》第18章第63章第1350条所要求的认证。 |
101 | | 以下财务信息来自Masco Corporation截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告,格式为内联XBRL:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)简明合并综合收益(亏损)表,(iv)简明合并现金流量表,(v)简明合并股东权益表和(vi)简明合并财务附注声明。 |
104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| MASCO 公司 |
来自: | /s/ David A. Chaika |
| | David A. Chaika 临时首席财务官 |
2023年7月27日