2023 年 7 月投资者推介会
免责声明 2 前瞻性陈述本演示文稿包含有关强生公司和 Kenvue 的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述基于当前对强生和Kenvue各自业务、经济和其他未来状况的预期和假设。此外，本演示文稿中包含的前瞻性陈述可能包括关于交易所要约对强生和Kenvue的预期影响、交易所要约的预期时机和收益、强生公司和Kenvue的预期财务业绩以及本通讯中所有其他非历史事实的陈述。由于前瞻性陈述本质上与未来有关，因此它们受固有的不确定性、风险和情况变化的影响，这些不确定性、风险和情况变化难以预测，强生公司和Kenvue不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的定期报告、下文提及的注册声明，包括构成其一部分的招股说明书、附表TO和强生公司提交的其他交易所要约文件中有更全面的详细说明 Kenvue（如适用）与美国证券交易委员会合作。这种不确定性、风险和情况变化可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。此处包含的前瞻性陈述自本文发布之日起作出，除非适用的证券法要求，否则强生公司和Kenvue均不承担任何义务公开更新此类陈述以反映后续事件或情况。投资者不应过分依赖前瞻性陈述。其他信息及在哪里可以找到本演示文稿仅供参考，不是卖出或交换要约，不是对购买或交换任何证券的要约的邀请，也不是关于投资者是否应参与交易所要约的建议。Kenvue已向美国证券交易委员会提交了S-4表格（“注册声明”）的注册声明，包括构成其一部分的招股说明书，强生公司已向美国证券交易委员会提交了附表TO，其中更全面地描述了交易所要约的条款和条件。交易所要约将仅由招股说明书提出。招股说明书包含有关交易所要约、强生、Kenvue及相关事项的重要信息，强生公司将向强生普通股持有人提交招股说明书。我们敦促投资者和证券持有人在招股说明书以及向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件可用时和做出任何投资决定之前阅读这些文件，因为它们包含重要信息。强生、Kenvue或其各自的任何董事或高级管理人员或就交易所要约任命的交易商经理均未就您是否应该参与交易所要约提出任何建议。强生公司普通股的持有人可以在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 上免费获得招股说明书、注册声明、附表TO和其他相关文件的副本，以及强生和Kenvue以电子方式向美国证券交易委员会提交的任何其他信息。强生公司普通股的持有人还可以通过单击 http://www.JNJSeparation.com 上的相应链接获得招股说明书的副本。强生公司已聘请乔治森有限责任公司作为交易所要约的信息代理。要获取交易所要约招股说明书和相关文件的副本，或者对交易所要约的条款或如何参与有任何疑问，您可以致电 1-866-695-6074（股东、银行和经纪商免费电话）或+1-781-575-2137（美国以外的所有其他人）联系信息代理。市场和行业数据除非另有说明，否则本演示文稿中包含的有关我们的行业和我们经营的市场的信息，包括我们的总体预期、市场地位、市场份额、市场机会和市场规模，均来自第三方来源，包括行业出版物和其他报告、内部数据来源和管理估计，我们认为这些信息是可靠的，基于合理的假设。除非另有说明，否则市场地位陈述基于2022年相关地理市场或产品类别的总销售额，基于我们对各种来源报告的第三方数据的分析，包括欧睿美容与个人护理 2023ed、欧睿2023ed、欧睿消费者健康 2023ed、IQVIA、IRI、Morning Consult、Nicholas Hall、Nielsen 和 Numerator Consumer Insights。除非另有说明，否则我们没有委托编写本演示文稿中提及的任何行业出版物或其他由第三方提供商编写的报告。我们的管理估算来自此类第三方来源、其他公开信息、我们对行业的了解、公司内部研究、调查、来自客户和第三方合作伙伴、贸易和商业组织以及我们运营所在市场的其他联系人的信息，以及基于这些信息和知识的假设。有关我们的行业以及我们在行业中的市场地位和市场份额的数据本质上是不准确的，并且存在我们无法控制的重大业务、经济和竞争不确定性，但我们认为它们通常表明了我们行业中的市场规模、市场地位和市场份额。商标、商品名称和服务标志本演示文稿中出现的公司的商标、商品名称和服务标志（如适用）是我们的财产，许可给我们，或者在分离完成之前，是强生公司的财产。本演示文稿中出现的强生公司名称和商标、强生公司以及其他商标、商品名称和服务商标均为强生公司的财产。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标、商品名称和服务商标可能不带有 “®”、“™” 或 “¿” 符号，但此类提及并不旨在以任何方式表明我们不会在适用法律规定的范围内最大限度地主张我们或适用许可人对这些商标、商品名称和服务商标的权利。本演示文稿还包含属于其他各方的其他商标、商品名称和服务标志。我们使用或展示这些其他各方的商标、商品名称或服务商标无意暗示，此类使用或展示不应被解释为暗示与这些其他各方的关系、对我们的认可或赞助。非公认会计准则财务指标本列报包括某些非公认会计准则财务指标，包括现金流、调整后的毛利、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的营业收入、调整后的净收入、有机增长和调整后的每股收益。此类非公认会计准则财务指标是对根据美国公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于这些衡量标准。这些幻灯片的附录中包含了这些衡量标准与最直接可比的GAAP指标的对账。
交易所发行摘要 3 发行人/股票行情/交易所：Kenvue, Inc./KVUE /纽约证券交易所要约将多达 1,533,830,450 股 KVUE 普通股换成强生 (JNJ) 普通股的已发行股份 KVUE 的目标折扣：根据定价期内 KVUE 和 JNJ 的 vwAP 的平均值（视最大交换比率而定）的 7%: 每股JNJ投标8.0549股KVUE股票（比7月21日KVUE的收盘价折扣12.0％）最低条件：30％参与投标（460,149,135股KVUE股票）distributed）回购的潜在JNJ股票：根据8.0549倍的最大比率，在交易所要约定价期内，至少将回购1.904亿股JNJ股票（已发行7.3％）定价：预计为8月14日、15日和16日。定义为强生和Kenvue普通股在连续三个交易日内每日VWAP的简单算术平均值到期：预计为纽约午夜 12:00 城市时间，8月18日结束交易商经理：高盛 | 摩根大通交易所代理：Computershare Trust 公司信息代理: Georgeson LLC
我们的领导人今天致辞 Thibaut Mongon 首席执行官兼董事蒂娜·罗曼尼投资者关系负责人 Paul Ruh 首席财务官
> 20 亿美元 FY2022 Cash Flow 3 ~ 12 亿人服务了 154 亿美元 LTM 净销售额1,4 10 个品牌约 400 亿美元或更多 2 135 年以上的历史 3 个细分市场 3,690 亿美元而且不断增长的 TAM2 36 #1 区域品牌地位 >165 个国家意识到日常护理的非凡力量 5 1 LTM 净销售额；2 截至 FY2022 的欧睿和尼古拉斯·霍尔；3 现金流定义为 “运营净现金低点” 活动减去购买财产、厂房和设备'。现金流是非公认会计准则衡量标准。有关与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅本演示文稿的附录；4 我们提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。
我们有望取得成功的战略转型以加速盈利增长 6 • 长期扎根于强生，但业务差异化程度越来越高 • 全球影响力和知名品牌 • 庞大而不同的产品组合（广泛的SKU阵容）• 盈利能力落后于消费者同行 • 2019年之前的自由现金流管理 • SKU 减少 21% • 通过市场路线和投资组合优化提高灵活性 • 投资技术和数字能力 • 约 200 个基点调整后的毛利率扩张1,2 2019 — 2022 • 独立的上市公司 • 专注而一致的领导团队 • 端到端整合，与行业动态保持一致 • 严格的资本配置策略 • 通过营销和创新加速收入增长 • 2023 年及以后继续投资研发和数字能力 1 根据重组费用和无形资产摊销调整后的毛利率；按公认会计准则计算毛利率增长约 193 个基点；2 调整后的毛利率利润是非公认会计准则测量。请参阅本演示文稿附录，了解与最直接可比的 GAAP 指标消费者健康的对账情况
7 • 支持毛利率扩张的高效成本基础 • 可观的现金流和纪律严明的财务理念 • 健康的资产负债表管理 • 专注于通过持续的盈利增长推动长期价值创造 • 建立在信任和人类同理心的基础上与消费者的深厚联系 • 医疗保健专业人员和专家推荐的产品组合 • 以科学为基础的以消费者为中心的创新 • 数字优先的思维提供更好的消费者健康体验 • 规模化和专门构建的全球供应链 • 久经考验的领导团队拥有丰富的行业经验 • 在过去的135年中建立的世界一流的全球投资组合 • 在庞大且不断增长的消费者健康市场开展业务 • 有望从消费者健康趋势中受益 • 具有吸引力的类别中标志性品牌的差异化投资组合 • 规模化和全球足迹 • 对我们健康生活使命的坚定承诺在有吸引力的类别中实现持续的收入增长盈利能力强劲且不断提高持久的现金流产生纪律严明的资本配置稳健的财务状况和严格的财务政策明确来源竞争优势全球最大的纯消费健康公司1 实现日常护理的非凡力量 1 2022年收入最大
医疗保健和消费品交汇处的全球领导者 8 Healthcare Science 支持的解决方案含有活性成分的有效产品医疗保健专业人员关注患者需求关注安全性和有效性消费品日常需求以消费者为中心的创新品牌的强大作用广泛可用 — 广泛的零售渗透率消费者健康 ✓ 有效产品，由科学支持 ✓ 医疗保健专业人员的推荐 ✓ 在消费者的日常自我护理中赢得一席之地，以满足长期健康需求 ✓ 推动长期发展的标志性品牌loyalty ✓ 专注于消费者健康的三个细分市场的差异化上市模式
截至 FY2022，规模庞大、有吸引力且不断增长的总潜在市场 9 1 Euromonitor 和 Nicholas Hall；2 Self Care 包括镇痛药、咳嗽和感冒、过敏、吸烟控制、胃肠药、皮肤科药物、眼部护理和生活方式消费者保健，不包括维生素、矿物质和补品；3 皮肤健康和美容包括护发素和护理、脱发治疗、洗发水、药用洗发水、护肤品和成人防晒护理；4 Essential Health 包括婴儿和儿童专用产品（不包括湿巾）、漱口水/漱口水、卫生用品保护（不包括美国、加拿大和中国）和伤口护理 Essential Health4 Skin Health and Beauty3 Self Care2 我们的消费者健康类别1 1140亿美元 5.1% 2170 亿美元 4.5% 380亿美元 6.2% 市场复合年增长率 19-22 我们预计到 2025 年全球市场年增长率 3-4% 支持趋势 • 全球医疗保健系统采用主动和预防性健康和保健 • 传统零售商越来越关注健康和保健
深受消费者的信赖、科学的支持和医疗保健专业人员的推荐世界一流、差异化的标志性品牌组合 10
与医疗保健专业人员的长期合作加强了我们的消费者与我们品牌的联系 11 与消费者的深厚联系建立在信任和人类同理心之上由医疗保健专业人员和专家推荐皮肤科医生皮肤科医生推荐的美国非处方防晒霜和痤疮品牌 #1 美国牙医牙医推荐的漱口水 #1 EMEA1 中的医生和药剂师医生和药剂师推荐的戒烟品牌 #1 美国医生和护士推荐的成人止痛药 #1 我们与之建立信任和联系2018 年至 2022 年，我们强大的标志性、备受喜爱的品牌组合 1 #1 欧洲、中东和非洲的医生和药剂师推荐的戒烟品牌
满足广泛消费者健康需求的三个平衡细分市场是 12 个 1# 美国面部护理品牌 Neutrogena Sun Care 品牌全球露得清优质护发品牌美国露得清优质护发品牌 OGX 1# 疼痛品牌全球泰诺过敏品牌 Zyrtec 全球戒烟品牌 Nicorette 1# 漱口水品牌全球创可贴婴儿洗护用品品牌强劲的全球创可贴婴儿洗护用品品牌 36 #1 截至2023年第二季度，所有细分市场的品牌地位 Dabao 1 LTM 净销售额；2 我们已经提供了某些信息初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。Self Care 净销售额为 64 亿美元1,2 41% Skin Health and Beauty 45亿美元净销售额1,2 29% Essential Health 46亿美元净销售额1,2 30%
截至2023年第二季度，规模化和全球足迹提供多元化和平衡 13 1 LTM 净销售额；2 个领导职位截至2022年；3 我们已经提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步业绩，这可能与实际业绩有所不同。• 全球品牌辅之以根据当地偏好量身定制的强大区域品牌 • 具有本地销售灵活性的上市路线 • 在 50 多个市场直接分销，覆盖超过 165 个国家主要亮点北美拉丁美洲 #1 领导职位2 净销售额1,3 欧洲、中东和非洲净销售额的百分比 1,321% #1 领导职位 s2 7 13 10 #1 领导职位2 6 8% 净销售额1,3 亚太地区 21% #1
经验丰富、久经考验的管理团队 14 Luani Alvarado 首席人事官 Jan Meurer 首席增长官 Ellesha Kirby 皮肤健康与美容与设计全球主管 Manoj Raghunandanan 自我护理和消费者体验全球主管 Katie Decker 基本健康和客户参与全球主管 Meri Stevens 首席运营官 Thibaut Mongon 首席执行官娜塔莎·祖耶夫首席质量官贝尔纳多·塔瓦雷斯首席质量官伯纳多·塔瓦雷斯首席质量官 Caroline Tillett 博士，首席科学官 Paul Ruh 首席财务官马特·奥兰多将军法律顾问 Donna Lorenson 首席公司事务官 Kathy Widmer 集团北美和拉丁美洲总裁卡尔顿·劳森集团欧洲、中东和非洲总裁 Rosana Padilla 拉丁美洲总裁 Ellie Bing Xie 集团总裁亚太地区 9 个国籍超过 58% 女性平均有 18 年的消费品和医疗保健经验自 2019 年掌舵以来共同领导战略转型
推动持续长期增长的多种途径 15 提高品牌相关性和知名度通过全渠道战略提高产品可用性提供一致的以消费者为中心的创新节奏扩展到新产品邻近地区和地域市场持续评估可增强我们的核心产品组合和能力的收购从核心扩张和收购机会中增长选择品牌
第十六期财务最新消息
3.1 $3.8 $3.6 $3.6 $3.6 2019 2021 2022 LTM 14.3 美元 14.5 美元 15.0 美元 15.0 美元 2019 2020 2021 2022 LTM 业绩交付记录 17 调整后的息税折旧摊销前利润（十亿美元）2,3 1 有机增长不包括外币汇率变动的影响以及收购和剥离的影响；2 截至2023年第二季度的2019-LTM 调整后不包括其他非经常性项目，包括总计 c 法律结算和辩护成本、重组费用、无形资产减值、未实现的证券损失（收益）、离职相关成本、增值税法律解决、收益撤资以及先前持有的 Dr. Ci: Labo 的股权投资收益；3 Organic Growth 和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则衡量标准。请参阅本演示文稿附录，了解与最直接可比的GAAP指标的对账。4 2023-LTM净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润截至2023年第二季度。5 2023-YTD 截至2023年第二季度的有机增长，与去年同期相比；6 我们提供了某些初步业绩，因为截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。净销售额（十亿美元）Organic CAGR1,3 3.4% 同比有机增长1,3 3.5% 2.9% 3.8% 利润率 21.6% 26.1% 25.3% 24.1% 23.6% 报告的净销售复合年增长率为 1.4%，包括外汇和并购影响 4,6 4,6 年初至今同比 9.4% 5,6
分部历史表现 18 1 调整了营业收入，以包括分配变动的影响。2022年第四季度，Kenvue更新了某些销售费用的分配方法，以与细分市场的财务业绩保持一致；2 调整后的营业收入和利润率是非公认会计准则的衡量标准。请参阅本演示文稿附录，了解与报告的调整后营业收入的对账情况。3 2023-LTM 调整后的营业收入和利润率截至2023年第二季度。4 2023-YTD 截至2023年第二季度与去年同期相比有所增长；5 我们提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。我们截至2023年7月2日的财季的实际业绩仍有待完成管理层的最终审查和其他结算程序，或后续事件，以及作为对我们财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。净销售额（十亿美元）S e lf C a re S ki n H e a lth a n d B e a u ty e e e s e n tia l h e lth 4.8 美元 5.6 美元 6.0 美元 2019 2021 2022 LTM 4.9 $4.6 2019 2022 LTM 34.6% 31.1% 调整营业利润率1,2 19.3% 20.7% 调整营业利润率1,2 25.1% 21.5% 调整营业利润率1,2 2019 2021 2022 34.6% 16.3% 24.3% LTM3,5 35.2% 15.4% 22.2% 14.8% 年初至今同比有机增长4 年初至今同比有机增长4 8.0% 3.9%
第二季度财报更新 19
20 1 非公认会计准则财务指标；请参阅附表中包含的非公认会计准则财务指标的对账；2 基于2023年第二季度基本和摊薄后加权平均普通股1,838万股（截至2023年7月2日，已发行普通股为19.15亿股）；3 我们提供了某些初步业绩，因为截至2023年7月2日的财政季度的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。2023年第二季度初步财务要点3通过价值实现、创新和供应改善使整个投资组合实现强劲增长报告的净销售额增长5.4％，达到40亿美元，有机增长1为7.7％ 各细分市场和地理区域的强劲净销售额和有机增长1报告每股收益2为0.23美元，调整后的EPS1,2为0.32美元
20233 年第二季度净销售额和有机增长 21 1 非公认会计准则财务指标；请参阅附表中包含的非公认会计准则财务指标的对账；2 价值实现反映了价格/组合；3 我们提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步业绩，这可能与实际业绩有所不同。• 整个投资组合的价值实现 • 对止痛护理和咳嗽、感冒和流感护理的强劲需求 • Suncare Organic 增长推动增长与 2022 年相比增长 5.4% 7.7% 报告的 Organic1 Organic1 Organic增长1 驱动因素 9.4% (1.7%) 价值实现量2
20233 年第二季度净销售额和有机增长 22 1 非公认会计准则财务指标；请参阅附表中包含的非公认会计准则财务指标的对账；2 价值实现反映了价格/组合；3 我们提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。Self Care Skin Health and Beauty Essential Health 12.2% 报告有机 1.9% 3.4% 报告有机 0.5% 3.8% 报告的有机有机驱动因素有机驱动因素有机驱动因素 +3.6% 交易量 +10.6% 价值实现2 (3.2%) 交易量 +10.7% 价值实现2
20233年第二季度息税折旧摊销前利润率 23 1 非公认会计准则财务指标；请参阅附表中包含的非公认会计准则财务指标的对账；2 价值实现反映了价格/组合；3 我们提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的收盘程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。息税折旧摊销前利润率1 24.6% 20.9% 2022年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润率1 26.8% 2023年第二季度驱动因素 01 价值实现2 02 供应链生产率持续提高 04 外币的负面影响 05 持续上市公司成本的增加
2023 年第二季度净收入和每股收益 24 1 2022年第二季度无利息支出；2 非公认会计准则财务指标；参见附表中包含的非公认会计准则财务指标的对账；3 基于2023年第二季度基本和摊薄后加权平均普通股1,838万股（截至2023年7月2日，已发行普通股19.15亿股）；4 我们已经提供了某些初步业绩，因为我们的财季收盘程序已结束 2023 年 7 月 2 日尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。报告净收入1 604美元 2022年第二季度430美元 2023年第二季度调整后净收入1,2 732美元 2022年第二季度581美元 2023年第二季度每股收益30.23美元报告调整后为0.32美元2
25 对纪律严明的资本管理的承诺稳健的持久现金流投资我们的标志性品牌以实现盈利增长 • 抵消股票薪酬的稀释 • 随着时间的推移进行机会主义评估股票回购 • 强劲的流动性状况和 A1/A 信用评级 • 谨慎管理债务水平健康的资产负债表 • 启动的季度现金分红为每股 0.20 美元 • 季度分红政策将是资本配置策略的关键要素有吸引力的股息政策 • 继续评估增长和增值机会 •纪律严明的方法有选择地瞄准隐性收购有纪律的并购
我们对长期价值创造的承诺 26 引人注目的股东总回报率持久的收入增长强劲的盈利能力可靠的现金流产生谨慎的财务政策有机收入增长具有竞争力，类别增长为 3-4% 1 调整后的收益增长超过有机收入增长持久的现金流产生和强劲的现金流转换，符合历史纪律严明的资本配置理念、健康的资产负债表和有吸引力的股息支付率我们的长期目标 1 代表消费者健康的预期增长在 2025 年之前进入市场
附录演示脚注（如果需要）
经营活动产生的净现金流与现金流的对账2022财年（百万美元）2021 2020 来自经营活动的净现金流2,525 334 3,397 购买不动产、厂房和设备（375）（295）（229）现金流（非公认会计准则）2,150 美元 39 3,168 美元
毛利与调整后毛利的对账29财年截至的第三财年结束1财年截至1（百万美元）2021 2021 2019 7 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 3 日 2022 年 7 月 2 日 2022 年 7 月 3 日毛利 8,285 美元 7,848 美元 7,662 美元 2,158 美元 4,114 销售成本组成部分的调整：重组费用 55 48 34 29 — 9 — 14 无形资产摊销 348 414 415 344 89 161 182 调整后毛利（非公认会计准则）8,688 美元 8,881 美元 8,297 美元 8,035 2,305 2,256 美元 4,511 美元 4,310 1 我们已经提供了某些初步数据业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。
净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账截至2022财年第三个月 1（百万美元）2021 2023 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 3 日 2022 年 7 月 3 日净收入（亏损）2,087 2,031 美元 (879) 1,435 美元 430 $604 $1,132 美元利息支出 — — — — 53 — 54 — 准备金（收益）税收 550 894 (137) 685 209 171 488 255 折旧和摊销 644 731 746 709 148 161 300 326 息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）3,281 3,656 美元 (270) 2,829 840 936 1,602 1,713 美元调整：— — — 滑石粉法律和解和辩护成本 — 154 4,029 446 — — — — 重组费用 100 117 66 122 — 24 — 38 无形资产减值 12 — — 51 — 12 — 12 证券未实现亏损（收益）— (18) — (1) — 7 — 分离相关成本 213 — — — 102 49 200 59 增值税法律决议 — (74) — — — — — 撤资收益 — (25) (50) (71) — — — — 之前持有的 Dr. Ci: Labo 的股权投资收益 — — — (275) — — — — — 递延市场对税收和其他的影响 — — — — — 21 — 其他 — — — — 20 — 调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）3,606 3,810 3,775 3,101 983 1,021 1,821 1,822 美元 1我们已经提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。
净销售额变动与有机增长的对账 31 报告的净销售额变动影响 2022 年与 2021 年相比有机增长（百万美元）金额百分比金额百分比自理 387 6.9% 226 — 613 10.9% 皮肤健康与美容 (191) (4.2) 173 39 21 0.5 Essential Health (300) (6.2) 218 14 (68) (1.4) 总计 (104) (0.7)% 617 美元 53 $566 3.8% 2021 与 2020 年金额百分比金额金额金额百分比自理 $408 7.8% $ (126) — 282 美元 5.4% 皮肤健康与美容 91 2.0 (46) 80 125 2.8 EssentialHealth 88 1.8 (36) 49 101 2.1 总计 587 4.1% $ (208) 129 $508 3.5% 2020 比 2019 年金额百分比金额百分比自理 415 8.6% $45 — 460 9.5% 皮肤健康与美容 (158) (3.4) 49 (21) (130) (2.8) Essential Health (114) (2.3) 175 30 91 1.9 合计 143 1.0% $269 $9 421 2.9% 第三财年截至 2023 年 7 月 2 日的月份 vs 2021 年 7 月 3 日（百万美元）金额百分比金额金额百分比自理 180 12.2% $ (30) — 210 14.2% Skin Health and Beauty 21 1.9 (17) — 38 3.4 Essential Health 6 0.5 (40) — 46 3.8 总计 207 美元 5.4% (87) — 294 7.7%截至2023年7月2日的六个财政月对比2021年7月3日（百万美元）金额百分比金额金额百分比自理 355 12.1% $ (80) — 435 14.8% 皮肤健康与美容 120 5.6 (52) — 172 8.0 Essential Health (6) (0.3) (97) — 91 3.9 总计 469 6.3% (229) — 698 9.4% 1 我们提供了某些初步结果，因为我们的交易程序是截至2023年7月2日的财政季度尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。
细分市场水平调整后营业收入对账 32 2021 2021 2020 2019 年报告调整后营业收入（百万美元）2019 Self Care 2,088 1,952 1,858 1,501 Skin Health and Beauty 708 878 889 956 Essential Health 1,111 1,224 1,250 1,051 调整后营业收入总额 3,907 美元 4,054 3,997 3,508 税前收入（亏损）对账：折旧和摊销 (644) (731)) (746) (709) 重组费用 (100) (116) (82) (77) 其他运营费用（收入），净额 23 (15) (3,871) (618) 一般公司/未分配 (298) (272) (277)(258) 离职相关成本 (213) — — 总营业收入（亏损）2,675 2,920 美元（979）1,846 美元利息支出，净额 — — — — 其他支出（收入），净额 38 (5) 37 (274) 税前收入（亏损）2,637 美元 2,925 美元（1,016）2,120 美元
细分市场水平调整后营业收入对账33 财年结束第二财年六个月结束2（百万美元）2023 年 7 月 2 日 2022 年 7 月 2 日 2023 年 7 月 2 日 2022 年 7 月 3 日细分市场净销售额 1,661 1,481 3,301 2,946 Skin Health and Beauty 1,47 1,126 2,138 Essential Health 1,203 1,197 2,304 2,310 细分市场净销售额为 4.011 3,084 美元 7,863 美元 7,394 美元税前收入 639 775 美元 1,248 1,387 美元利息支出，净额 53 — 54 — 其他支出（收入），净额 10 (5) 40 (6) 营业收入 702 美元 770 美元 1342 美元与收入对账 (税前亏损）：折旧和摊销 148 161 300 326 离职相关成本 102 49 200 59 重组费用1 — 24 — 38 其他运营支出（收入），净额 1 13 (16) 8 一般公司/未分配支出 74 64 143 116 调整后营业收入总额 1,027 1,969 1,928 美元分部调整后营业收入 576 524 美元 1,158 998 美元皮肤健康和美容 201 243 350 Essential Health Health and Beauty 201 243 370 Essential Health Health 250 314 461 560 调整后营业收入总额 1,027 1,081 1,969 美元 1,928 美元 1 不包括其他运营中包含的重组费用支出（收入），净额；2 我们已经提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。
调整后净收入对账 34 财年结束的第三个财月1（百万美元）2023 年 7 月 2 日 7 月 2 日 2023 年 7 月 3 日 2023 年 7 月 3 日 2022 年 7 月 3 日净收入 430 美元 604 760 美元 1,132 美元调整：重组费用 — 24 — 38 无形资产摊销 80 101 161 194 未实现的证券损失 — — 7 — 与分离相关的成本 102 49 200 59 公司间利息收入 (33) — (33)) — 其他 26 — 26 — 税收调整：— — — 对特殊项目调整的税收影响 (24) (46) 90 (78) 调整后净收益（亏损）581 732 1,211 1,345 美元 1 我们有提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步结果，这些结果可能与实际结果有所不同。
调整后每股收益的对账截至2023年7月2日的35个财月每股收益20.23美元调整：分离相关成本 0.06 无形资产的摊销和减值 0.04 关联方票据的利息收入 (0.02) 其他 0.01 调整后的每股收益（非公认会计准则）2 0.32 1 我们已经提供了某些初步业绩，因为我们截至2023年7月2日的财季的结算程序尚未完成。截至2023年7月2日的财季度，我们的实际业绩仍取决于管理层的最终审查和其他结算程序的完成，或后续事件，以及对财务报表的审查的完成。因此，我们提醒您不要过分依赖我们的初步业绩，该业绩可能与实际业绩有所不同；2 基于2023年第二季度基本和摊薄后加权平均普通股1,838万股（截至2023年7月2日，已发行股票为19.15亿股）