T. Rowe Price Group, Inc. 2023年7月28日2023年第二季度财报发布补充文件本演示文稿的副本包括更多信息，可在investors.troweprice.com上查阅。除非另有说明，否则数据截至2023年6月30日。除非另有说明，否则所有数字均为美元。

2T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。前瞻性陈述本演示文稿以及T. Rowe Price可能发表的其他陈述可能包含《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，涉及T. Rowe Price未来的财务或业务业绩、策略或预期。前瞻性陈述通常用诸如 “趋势”、“潜力”、“机会”、“管道”、“相信”、“舒适”、“期望”、“预期”、“当前”、“意图”、“估计”、“立场”、“假设”、“继续”、“保持”、“维持”、“寻求”、“实现” 等词语或短语来识别，或者未来动词或条件动词，例如 “将”、“将”、“应该”、“可以” 和类似的表达方式。本演示文稿中的前瞻性陈述可能包括但不限于有关我们未来运营业绩、支出、收益、流动性、现金流和资本支出、行业或市场状况、管理资产的金额或构成、监管发展、有效费用率的变化、对我们产品、新产品和服务的需求和定价、未来交易、我们的战略举措、总体经济状况、股息、股票回购以及我们业务的其他方面的信息。T. Rowe Price警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，未来的业绩可能与历史表现存在重大差异。前瞻性陈述仅代表其发表之日，T. Rowe Price对前瞻性陈述不承担任何责任，也不承诺更新前瞻性陈述。我们提醒投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述，并敦促您仔细考虑我们向美国证券交易委员会提交的最新10-K表格中描述的风险。

3T。R OW E P R IC E GR OU P，IN C. 1 Firmwide 资产管理规模包括由 T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投资咨询附属公司管理的资产。2 有关公认会计原则与调整后（非公认会计准则）支出和每股收益之间的对账，请参阅向美国证券交易委员会提交的当前财报和/或第 10 季度。财务亮点2022年第二季度关键指标 2023年第二季度资产管理规模和流量净流量（147亿美元）（161亿美元）（200亿美元）管理资产（AUM）1 1.31T 1.34T 1.40T 平均资产管理规模1.41T 1.32万亿美元有效费率 427个基点 42.7个基点 42.3bps GAAP 基础净收入15.13亿美元 5.376亿美元运营支出16.102亿美元8.44亿美元 10.534亿美元 10.767亿美元摊薄后GAAP每股收益（EPS）1.46 1.83 美元 2.06 美元非公认会计准则调整后的运营费用2 94730万美元 10.225亿美元 10.262亿美元调整后每股股息1.79美元每股股息1.20美元1.22美元推出5只活跃ETF以及 6 个 SMA 策略在收购 Retiree, Inc. 后结束

4T。R OW E P R IC E GR OU P, IN C.% 基金/复合材料美国共同基金表现优于晨星 Median1,2 美国共同基金表现优于晨星被动同行 Median1,3 复合材料表现优于基准4 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年 57% 52% 51% 58% 68% 68% 68% 68% 1% 42% 32% 49% 71% 固定收益 49% 59% 68% 65% 38% 59% 59% 52% 32% 61% 51% 76% 76% 86% 86% 67% 69% 61% 75% NA NA NA 所有基金 56% 55% 67% 54% 61% 48% 50% 73% 过去的表现不佳未来表现的可靠指标。投资表现反映了 T. Rowe Price 赞助的共同基金和复合材料的投资业绩。1来源：© 2023 晨星公司。版权所有。欲了解更多信息，请参阅第 15 页。仅限主要股票类别。不包括T.Rowe Price被动基金和晨星未排名的基金类别。净值 = 资产净值。3仅限主要股票类别。不包括T.Rowe Price被动基金和作为零售基金克隆的机构基金。共同基金是根据用于投资组合经理评估的最合适风格基准来衡量的，而投资组合经理评估可能并不总是招股说明书的基准。net=nav。4Net 复合收益率是使用适用的最高独立账户费用表计算得出的，并与官方的 GIPS 综合主要基准进行比较。不包括货币市场综合数据。投资表现概述资产管理规模百分比美国共同基金表现优于晨星 Median1,2 美国共同基金表现优于晨星被动同业中位数1,3 复合材料表现优于基准4 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年股权 60% 48% 57% 62% 29% 51% 36% 63% 63% 固定收益 58% 67% 77% 76% 34% 67% 61% 61% 62% 66% 66% 多资产 90% 87% 94% 97% 97% 95% 96% 96% NA NA NA NA 所有基金 68% 61% 69% 88% 70% 65% 65% 38% 41% 36% 64%

5T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。Firmwide 的资产管理规模包括由 T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投资咨询子公司管理的资产。2023 年 6 月的市场变化和净流量栏反映了年初至今的活动。2008-2020年期间的资产管理规模不包括与2021年12月完成的OHA收购（469亿美元）相关的收购收费资产管理规模。对资产管理规模的其他收购详见我们的季度新闻稿和第10季度。净流量包括2022年及之后的OHA。分配（扣除再投资）包含在市场变化数字中。2023年年初至今的净流出量反映了与我们的替代产品相关的经理驱动的8亿美元分配。管理的资产 276 $391 482 489 577 692 747 763 811 991 962 1,207 1,471 1,471 1,688 1,688 1,275 1,399 2008 2010 2012 2012 2016 2016 2017 2019 2019 2021 2021 2022 2023 年 6 月 En di ng A M -140.8 +92.3 +60.6 +70.7 +50.7 +50.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +231.3 +256.9 +198.9 -351.4 +160.8 +17.1 +22.7 +30.3 +14.1 +17.2 -12.0 +3.7 +1.6 -2.8 +13.2 +13.2 +5.6 -28.5 -61.7 -36.1 市场变化 ($ B) 净流量 (B) 数十亿美元

6T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。管理的资产和净流量目标日期退休资产管理规模为3,800亿美元美国固定供款资产管理规模为599亿美元另类资产管理规模包括私募市场（170亿美元）、CLO（170亿美元）和流动策略（110亿美元）数十亿美元资产类别客户类型 700 648 664 695 732 $167 $170 $169 $400 $453 $43 $43 $43 $43 44 $45 $45 Q2'22 Q4'22 Q4'23 Q1'23 Q2'23 Q2'23 Q1'23 594 596 596 596 627 676 $706 746 772 Q2'22 Q4'22 Q4'23 Q2'23 Q2'23 Q119美元 1,223 美元 1,223 美元 115 美元 119 美元 '22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q2'23 资金流出主要集中在股票策略和美国中介渠道目标日期退休流入24亿美元另类资金流包括4亿美元经理驱动的分配资产管理下的资产管理下的资产净流量净流量净流量22第二季度2022年第四季度23第二季度固定收益多资产替代品零售研究所Q2'22 Q3'22 Q3'22 Q4'22 Q4'22 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'23 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'23 (14.1) (16.1) (20.0) 2023 年第二季度管理的资产净流量 Firmwide AUA M包括由T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投资咨询子公司管理的资产。由于四舍五入，数字加起来可能不一致。机构包括固定缴款资产，包括通过中介机构提供的资产和我们的全方位记录保存业务。零售包括我们的直销业务和金融中介机构。股权（17.5 美元）（22.8 美元）（14.3 美元）（23.5 美元）（19.5 美元）FI 3.2 (2.4) (2.0) 0.1 (1.9) MA (2.1) 0.8 (0.5) 7.1 1.6 Alts 1.7 (0.2) (0.3) 0.2 (0.2) Inst. (0.9) (8.1) (5.2) (5.4 美元) (12.2) 零售 (13.8) (16.5) (11.9) (10.7) (7.8) 美国 (13.3 美元) (17.1 美元) (17.3 美元) (10.7 美元) (18.9 美元) 亚太地区、欧洲、中东和非洲、加拿大 (1.4) (7.5) 0.2 (5.4) (1.1) 股票 22 年第 3 季度 22 年第 4 季度 23 年第 2 季度固定收益多资产替代品零售机构美国亚太地区、欧洲、中东、加拿大股票

7T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。净收入投资咨询费约占2023年第二季度净收入的90％。2023年第二季度投资咨询收入为14.308亿美元。CABI在2023年第二季度为5100万美元，而2022年第二季度（1.13亿美元）为97.2美元/6.4％，而2023年第二季度为72.6美元/4.7％，而2023年第二季度为72.6美元/4.7％，与2023年第一季度相比，CABI =基于资本配置的收入。2022 年第二季度投资咨询费 CABI CABI（摊销/减值）管理与分销 2023 年第二季度投资咨询费 CABI CABI（摊销/减值）管理与分销 2023 年第二季度 1610.2 美元 1537.6 美元 1513.0 美元 1610.2 美元

8T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。调整后的运营费用百万美元 2022 年第二季度补偿及相关 CABI 薪酬分配和服务广告/促销产品和记录保存技术、Occ、Facc和Facility G&A 及其他 2023 年第二季度补偿及相关 CABI 薪酬分配和服务广告/促销产品和记录保存技术、Occ 和设施 G&A 及其他 2023 年初至今 2022 年初至今变动 (%) 调整后运营费用 2,048.7 1,986.4 美元 3.1% CABI 薪酬 (24.3) 22.1 n/m 调整后的运营支出，不包括 CABI 薪酬 2,024.4 美元 2,008.5 0.8% 的运营费用指导基准GAAP与调整后（非公认会计准则）支出和每股收益之间的对账，请参阅向美国证券交易委员会提交的当前财报和/或第10季度。基于资本分配的收入（CABI）薪酬是指CABI中作为薪酬转给某些员工的部分。2023年第二季度与2023年第一季度相比，2023年第二季度为3.7美元/ 0.4％ 78.9美元/8.3％，而2022年第二季度为947.3 1,026.2美元 1,026.21,22.5 美元

9T。R OW E P R IC E GR OU P，印第安纳州 417.7 430.6 499.6 美元 399.6 美元 466.5 1.79 1.86 1.74 1.69 2.02 美元 1 1 2 2 2 3 美元 4 美元 200 美元 400 美元 800 美元 1,200 美元 2022 年第三季度 1,400 美元 2022 年第二季度 2023 年第二季度营业收入和净收入 579.7 美元 579.7 美元 509.7 美元 579.7 美元 579.7 美元 28.0 596.6 38.0% 35.8% 32.2% 34.1% 36.8% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 600 美元 200 美元 400 美元 600 美元 800 美元 1,200 美元 1,400 美元 2022 年第二季度 2023 年第二季度营业收入调整后营业收入调整后营业利润率1 调整后净收入调整后每股收益美国公认会计准则 2022 年第三季度第四季度 2023 年第一季度2 2023 年净收入 339.6 美元 384.4 美元 266.0 421.5 476.4 美元摊薄后每股收益 1.46 美元 1.66 1.16 1.83 2.06 美元 2022 年第二季度美国公认会计准则 2022 年第四季度 2023 年第二季度营业收入 668.6 美元 574.2 美元 533.5 美元 44.2% 36.2% 16.6% 31.5% 33.1% 百万美元，（每股收益除外）11.1% 营业利润率等于营业收入除以净收入；调整后的营业利润率等于调整后的营业收入除以调整后的净收入。参见第13页关于调整后（非公认会计准则）营业收入和营业利润率对账的GAAP。有关GAAP与调整后（非公认会计准则）净收入和每股收益之间的对账，请参阅向美国证券交易委员会提交的当前财报和/或第10季度。

10T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。向股东返还的资本 281 1,114 3,094 42 381 2,200 700 本季度过去 12 个月过去 36 个月资本管理 2022 年第二季度资本管理 2022 年第二季度现金及现金等价物 2,116.0 1,755.6 2,249.7 全权投资 491.3 449.7 488 现金和全权投资 2,607.3 2,734.5 美元可赎回种子资本 998.0 美元 1,182.2 美元已用投资对冲补充储蓄计划负债 725.7 美元 760.7 820.3 美元股息股票回购特别股息 323 美元 1,494 美元 5,994 美元截至 23 年 6 月 30 日的数据 *现金和投资包括现金以及对 T. Rowe Price 产品的投资。此显示不包括我们种子投资的不可控制的权益，由于我们的所有权，我们通常会合并这些权益。百万美元现金和投资*

11T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。过去的表现并不能作为未来表现的可靠指标。在每个报告期结束时，应计附带利息反映了每个投资基金的应付金额，就好像标的投资截至该日已实现的公允价值一样，无论金额是否已变现。应计附带利息的变化反映了 (1) 基金实现和分配的金额，(2) 在损益表中确认为基于资本配置的收益的市场相关调整，以及 (3) 与收购相关的摊销。应计附带利息的变化将逐季度波动。基于资本配置的收益（附带利息）截至2023年6月30日，管理的约170亿美元另类收费资产有资格赚取附带利息。总的来说，应计附带利息的50％-60％将保留在营业收入中，其余部分记为薪酬支出：以下指数的绝对表现是关联私人投资基金的应计附带利息的变化的指标。合并实体中的附带权益（NCI）2023 年第一季度变动应计附带薪酬收购相关摊销2023年第二季度已实现缴款净额2023年第一季度应计附带利息收购相关摊销变动2023年第二季度已实现分配净额为百万美元，除非另有说明，否则CABI Comp 2023年第二季度回报 ICE 美国银行美国高收益指数：1.6% 瑞士信贷杠杆贷款指数：3.1% CABI 38.7美元来源：ICE Data Indices, LLC和瑞士信贷集团股份公司和/或其关联公司。有关来源的更多信息，请参阅附加信息。

非公认会计准则对账

13T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。2022年第二季度2022年第三季度2022年第四季度2023年第二季度净收入，公认会计准则基准 1,513.0 1,588.2 1,528.2 1,524.2 1,537.6 1,610.2 美元非公认会计准则调整：合并投资产品 0.7 0.5 (0.2) 0.6 0.3 投资和 NCI 摊销和减值 13.3 13.2 58.3 12.3 净收入，非公认会计准则基准 1,527.0 1,528.0 1,582.8 1,582.8 美元收入，GAAP 基准 668.6 美元 574.6 美元 253.1 美元 484.2 美元 533.5 美元非公认会计准则调整：收购相关调整 2.5 22.0 217.2 (2.2) 26.2 合并投资产品 2.0 1.8 1.9 3.5 3.9 补充储蓄计划负债 (93.5) (24.7) 36.9 42.5 33.0 营业收入，非公认会计准则基础 579.7 573.7 美元 509.1 528.0 528.0 596.6 美元营业利润率，GAAP Basis1 44.2% 36.2% 16.6% 31.5% 33.1% 营业利润率等于营业收入除以净收入。非公认会计准则净收入和营业收入对账百万美元

附录

15T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。其他信息投资表现概述（幻灯片 4）1 来源：© 2023 晨星公司版权所有。此处包含的信息：1) 为晨星和/或其内容提供商的专有信息；2) 不得复制或分发；3) 不保证准确、完整或及时。对于因使用这些信息而造成的任何损害或损失，晨星及其内容提供商均不承担任何责任。过去的表现并不能保证未来的业绩。2 资料来源：晨星。仅限主要股票类别。不包括货币市场共同基金、运营历史少于一年的基金、T. Rowe Price 被动基金和作为其他基金克隆的 T. Rowe Price 基金。上面的图表反映了T.Rowe Price基金中表现超过晨星类别中位数的1年、3年、5年和10年业绩记录的百分比。底部图表反映了在指定时间段内表现跑赢大盘的T. Rowe Price基金资产管理规模的百分比。本分析中包含的总资产管理规模包括1年的321亿美元，3年的321亿美元，5年的3200亿美元和10年的3160亿美元。3 Passive Perer Median由T. Rowe Price使用晨星的数据创建。仅限主要股票类别。不包括货币市场共同基金、运营历史少于一年的基金、同行少于三个的基金、T. Rowe Price 被动基金和作为其他基金克隆的 T. Rowe Price 基金。该分析将T. Rowe Price活跃基金与同行公司的被动/指数开放式基金和交易所买卖基金的适用范围进行了比较。上面的图表反映了表现优于被动同行领域的 1 年、3 年、5 年和 10 年业绩记录的 T. Rowe Price 基金的百分比。底部图表反映了在指定时间段内表现跑赢大盘的T. Rowe Price基金资产管理规模的百分比。本分析中包含的总资产管理规模包括1年的3060亿美元，3年的2730亿美元，5年的2710亿美元和10年的2550亿美元。4 综合净回报率是使用适用的最高独立账户费用表计算得出的。不包括货币市场综合指数。所有复合材料均与官方 GIPS 复合材料主要基准进行比较。上面的图表反映了T.Rowe Price综合指数中表现优于基准的1年、3年、5年和10年业绩记录的百分比。底部图表反映了在指定时间段内表现跑赢大盘的T. Rowe Price综合资产管理规模的百分比。本分析中包含的总资产管理规模包括1年的12.43亿美元，3年的12.38亿美元，5年的1230亿美元和10年的1,900亿美元。基于资本配置的收益（幻灯片11）© 2023 瑞士信贷集团股份公司和/或其关联公司。保留所有权利。ICE Data Indices, LLC（“ICE DATA”）经许可使用。ICE DATA、其关联公司及其各自的第三方供应商不承担任何和所有明示和/或暗示的保证和陈述，包括对适销性或适用于特定目的或用途的任何担保，包括指数、索引数据以及其中包含的、与之相关或由此产生的任何数据。对于指数或指数数据或其任何组成部分的充分性、准确性、及时性或完整性，ICE DATA、其关联公司或其各自的第三方供应商均不承担任何损害或责任，指数和指数数据及其所有组成部分均在 “原样” 的基础上提供，使用风险自负。ICE DATA、其关联公司及其各自的第三方供应商不赞助、认可或推荐 T.ROWE PRICE 或其任何产品或服务。

16T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。重要信息本材料，包括其中包含的任何陈述、信息、数据和内容，以及与本材料一起提供的任何材料、信息、图像、链接、图形或录音，均由 T. Rowe Price 提供，仅用于一般信息目的。在任何情况下，未经T. Rowe Price同意，不得复制或分发全部或部分材料。此处包含的观点截至演示文稿之日。报告中所载的从第三方来源获得的信息和数据来自被认为可靠的来源；但是，不能保证其准确性和完整性。本演示文稿中讨论的产品和服务可通过T.Rowe Price Group的子公司获得，这些子公司已在世界各国获得授权。并非所有投资者或所有国家都能获得这些产品和服务。访问 troweprice.com，详细了解您所在国家/地区可用的产品和服务，以及获准提供这些产品和服务的T. Rowe Price Group子公司。该材料不供禁止或限制分发材料的司法管辖区的人使用，在某些国家，材料是根据具体要求提供的。© 2023 T. Rowe Price。保留所有权利。T. ROWE PRICE、INVEST WITH CONFESTY 和 Bighorn Sheep 的设计共同和/或分开是 T. Rowe Price Group, Inc. 的商标