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T.ROWE PRICE GROUP 公布2023年第二季度业绩

巴尔的摩（2023年7月28日）——T. Rowe Price Group, Inc.（纳斯达克股票代码：TROW）今天公布了其2023年第二季度的业绩。

▪ 季度末管理的资产为1.40万亿美元

▪ 净客户流出量为200亿美元

▪ 摊薄后每股普通股收益（EPS）为2.06美元；调整后的摊薄后每股收益为2.02美元

▪ 向股东返还了3.23亿美元，主要来自季度定期分红

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯评论说：“尽管第二季度股票外流仍在继续，但我们看到许多重要投资策略的表现有所改善。股市走强帮助收入从第一季度水平上升，我们确定了可观的成本节约，这将使我们能够在继续推行战略计划的同时显著减缓支出增长。”

财务要闻

			三个月已结束
（以百万计，每股数据除外）			6/30/2023						6/30/2022						改变									3/31/2023						改变
美国公认会计原则基础
投资咨询费			$	1,430.8					$	1,496.7					(4.4)		%							$	1,391.8					2.8		%
基于资本配置的收入 (1) (2)			$	38.7					$	(126.3)					n/m									$	16.9					n/m
净收入			$	1,610.2					$	1,513.0					6.4		%							$	1,537.6					4.7		%
运营费用			$	1,076.7					$	844.4					27.5		%							$	1,053.4					2.2		%
净营业收入			$	533.5					$	668.6					(20.2)		%							$	484.2					10.2		%
营业外收入（亏损）(2)			$	106.2					$	(279.9)					n/m									$	135.4					n/m
归属 T. Rowe Price 的净收益			$	476.4					$	339.6					40.3		%							$	421.5					13.0		%
摊薄后的每股普通股收益			$	2.06					$	1.46					41.1		%							$	1.83					12.6		%
假设摊薄后的加权平均已发行普通股			225.2						227.9						(1.2)		%							225.2						—		%
调整后的基准 (3)
运营费用			$	1,026.2					$	947.3					8.3		%							$	1,022.5					0.4		%
运营费用，不包括应计附带利息补偿			$	1,010.5					$	992.5					1.8		%							$	1,013.9					(0.3)		%
净营业收入			$	596.6					$	579.7					2.9		%							$	528.0					13.0		%
营业外收入（亏损）(2)			$	31.8					$	(30.6)					n/m									$	30.8					n/m
归属 T. Rowe Price 的净收益			$	466.5					$	417.7					11.7		%							$	389.4					19.8		%
摊薄后的每股普通股收益			$	2.02					$	1.79					12.8		%							$	1.69					19.5		%
管理的资产（以十亿计）
管理的平均资产			$	1,357.4					$	1,407.1					(3.5)		%							$	1,322.9					2.6		%
终止管理的资产			$	1,399.4					$	1,309.7					6.8		%							$	1,341.7					4.3		%
投资咨询有效费率 (bps)			42.3						42.7						(0.9)		%							42.7						(0.9)		%

(1) 基于资本分配的收益代表应计附带利息的变化。

(2) 百分比变化没有意义 (n/m)。

(3) 参见本财报末尾与可比的美国公认会计准则指标的对账。

管理的资产

2023年第二季度，管理的资产（AUM）增加了577亿美元，达到1.40万亿美元。下表显示了按资产类别划分的资产管理规模变动的组成部分。

(1) 多资产投资组合的标的资产管理规模已汇总并列于该类别，未在股票和固定收益栏中报告。

(2) 另类资产类别包括获准将其持股的50％以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、不动产/CRE、结构性产品、压力/不良资产、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，只有那些流动性超过每日流动性的策略才包括在内。截至2023年6月30日，资金不足的资本承诺为

122 亿美元，未反映在上述费用基础资产管理规模中。

(3) 另类净现金流包括4亿美元的流出，代表投资经理驱动的分配。

(4) 包括未再投资的2亿美元净分配。

截至2023年6月30日，居住在美国境外的投资者占该公司资产管理规模的8.9％，截至2023年3月31日为8.9％，截至2022年12月31日为9.1％。

该公司为投资于公司的美国共同基金和集体投资信托基金以及公司综合大楼之外管理的基金的退休计划提供参与者会计和计划管理。截至2023年6月30日，公司管理的资产为2430亿美元，其中1470亿美元是我们管理的资产。

近年来，该公司开始通过模型交付和多资产解决方案提供非全权咨询服务，供提供商实施。该公司将通过这些服务获得的收入记录在管理费中。这些投资组合中建议的资产（主要在美国）为90亿美元

2023年6月30日。

财务业绩摘要

净收入

(1) 基于资本分配的收益代表应计附带利息的变化。百分比变化没有意义 (n/m)。

2023年第二季度的净收入为16亿美元，比2022年第二季度增长6.4％，这主要是由于2023年第二季度应计附带利息的增加。2022年第二季度应计附带利息的变化减少了净收入。2023年应计附带利息的增加被投资咨询费收入的减少部分抵消，原因是整体市场走低和净流出减少了平均管理的资产。与2023年第一季度相比，净收入增长了4.7％，这主要得益于平均管理资产的投资咨询费增加以及基于资本配置的收入增加。

▪ 2023年第二季度的投资顾问费年化有效费用率为42.3个基点，低于2022年第二季度和2023年第一季度的42.7个基点。与2022年第二季度相比，年化有效费用率主要是由过去十二个月市场整体下跌和净流出导致向较低收费资产类别和车辆的混合转变所推动的。

▪ 2023年第二季度基于资本配置的收入为3,870万美元，其中包括5,100万美元的额外应计附带利息，部分被收购相关非现金摊销的1,230万美元所抵消。相比之下，2022年第二季度的净收入减少了1.263亿美元。2022年第二季度的金额包括与市场相关的应计附带利息减少1.13亿美元和非现金摊销1,330万美元。

基于资本配置的部分收入作为补偿转移，并在薪酬和相关成本中确认，未付金额在合并资产负债表上列为非控股权益。有关合并资产负债表上作为投资一部分报告的应计附带利息的季度变动以及相关的非控股权益的详细信息，请参阅本新闻稿末尾的适用表格。

运营费用

(1) 百分比变化没有意义 (n/m)。

(2) 参见本财报末尾与可比的美国公认会计准则指标的对账。

运营支出为10.767亿美元，与2022年第二季度相比增长了27.5％，与2022年第一季度相比增长了2.2％。按非公认会计准则计算，2023年第二季度调整后的运营支出为10.262亿美元，比2022年第二季度增长8.3％，与2023年第一季度相比增长0.4％。2023年第二季度调整后运营支出的增加在很大程度上是由2022年第二季度的应计附带利息相关薪酬增加所推动的，因为2022年第二季度的金额减少了运营支出。

▪ 2023年第二季度的薪酬、福利和相关成本为5.91亿美元，较2022年第二季度略有增加，原因是较低的临时奖金应计和其他员工相关成本几乎完全抵消了更高的工资和相关福利。2023年第二季度的薪酬、福利和相关成本比2023年第一季度下降了230万美元，这主要反映了与员工相关的福利减少。截至2023年6月30日，该公司雇用了7,903名员工，比2022年底增长了0.4％，比2022年6月30日增长了1.7％。

▪ 2023年第二季度的分销和服务成本为6,780万美元，较2022年第二季度下降了790万美元，这主要是由于某些SICAV股票类别的平均资产管理规模较低。

▪ 2023年第二季度的技术、占用和设施成本为1.547亿美元，比2022年第二季度增加了2,040万美元，这主要是由于办公设施成本增加，主要与我们预计将在今年晚些时候占用的英国新设施相关的租金支出以及该公司对其技术能力（包括托管解决方案许可证和折旧）的持续投资所产生的成本增加有关。

营业外收入（亏损）

▪ 按非公认会计准则计算，营业外收入（亏损）包括公司现金和全权投资组合产生的投资收益/损失。2023年第二季度，该投资组合的净投资收益总额为3180万美元，而2022年期间的净投资亏损为3,060万美元，2023年第一季度的净投资收益为3,080万美元。

所得税

以下内容将法定联邦所得税税率与公司截至2023年和2022年的第二季度和六个月的有效税率进行了核对：

(1) 州所得税优惠反映在归属于可赎回的非控股权益和股票薪酬计划活动的净收益总额中。

(2) 归属于可赎回非控股权益的净收益代表公司合并投资产品中持有的收益部分，尽管已包含在税前收入中，但公司无需纳税。

▪ 该公司2023年第二季度的非公认会计准则有效税率为25.8％，而2022年第二季度为23.9％。2023年第二季度税前收入包括某些外国司法管辖区的损失，这些司法管辖区的所得税条款中没有确认相关的税收优惠。

▪ 该公司估计，按美国公认会计原则计算，其2023年全年的有效税率将在26％至30％之间，在非公认会计原则基础上，在26.5％至29.5％之间。

其他事项

本新闻稿中显示的财务业绩未经审计。该公司预计将于今天晚些时候向美国证券交易委员会提交2023年第二季度的10-Q表季度报告。10-Q表格将包括有关该公司截至2023年6月30日未经审计的合并财务报表的更多信息。

本财报中的某些陈述可能代表 “前瞻性信息”，包括与收入、我们的运营、支出、收益、流动性、现金流和资本支出、行业或市场状况、管理资产的金额或构成、监管发展、有效费用率的变化、对我们产品、新产品和服务的需求和定价、每股普通股净收入和收益、税率、总体经济状况、未来交易、我们的战略有关的信息举措、总体经济状况、股息、股票回购和其他市场状况。有关可能影响未来业绩的风险和其他因素的讨论，请参阅公司2022年10-K表年度报告。

总部位于巴尔的摩的T.Rowe Price（troweprice.com）成立于1937年，是一家全球投资管理组织，为个人和机构投资者、退休计划和金融中介机构提供广泛的共同基金、次级咨询服务和独立账户管理。该组织还提供各种复杂的投资规划和指导工具。T. Rowe Price严谨且具有风险意识的投资方法侧重于多元化、风格一致性和基础研究。

网络直播信息

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯和首席财务官詹·达迪斯将在2023年7月28日星期五上午8点至8点45分（美国东部时间）举行的网络直播中提供最新的业务业绩，审查财务业绩并回答问题。要访问网络直播或获取提问说明，请访问 investors.troweprice.com。

电话会议开始前不久，补充材料将在公司的投资者关系网站上公布。活动结束后不久，将在公司的投资者关系网站上重播网络直播。

联系人：

公共关系						投资者关系
珍妮·摩尔						林斯利·卡鲁斯
443-938-0463						410-345-3717
jeanne.moore@troweprice.com						linsley.carruth@troweprice.com

(1) 多资产投资组合的标的资产管理规模已汇总并列于该类别，未在股票和固定收益栏中报告。

(2) 另类资产类别包括获准将其持股的50％以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、不动产/CRE、结构性产品、压力/不良资产、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，只有那些流动性超过每日流动性的策略才包括在内。

(3) 另类净现金流包括8亿美元的流出，代表投资经理驱动的分配。

(4) 包括未再投资的4亿美元净分配。

下表汇总了截至2023年的六个月中归属于T. Rowe Price Group、我们的合并赞助投资产品以及所需的相关冲销的现金流。

* 这包括合并实体的可赎回和不可赎回的非控股权益。

下表详细说明了我们在关联私人投资基金——合并实体中的附带权益和非控股权益——的投资的变化。

非公认会计准则信息与对账

该公司认为，以下非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关其核心经营业绩的相关且有意义的信息。制定这些措施是为了提高透明度，以便评估公司的核心业务，将当前业绩与前一期间的业绩进行比较，并能够与行业同行进行更适当的比较。但是，不应将非公认会计准则财务指标视为根据美国公认会计原则计算的财务指标的替代品，其他公司的计算方式可能有所不同。

以下附表将截至2023年6月30日和2022年6月30日以及2023年3月31日的美国公认会计准则财务指标与非公认会计准则财务指标进行对账。

以下附表核对了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的某些美国公认会计准则财务指标。

(1) 这些非公认会计准则调整消除了收购相关摊销和成本的影响，包括无形资产摊销、或有对价负债的经常性公允价值重新测量、收购投资和非控股权益基差额的摊销以及薪酬相关安排的摊销。管理层认为，调整这些费用有助于读者了解公司的核心经营业绩，提高不同时期的可比性。

(2) 这项非公认会计准则调整消除了与收购相关的交易成本。管理层认为，调整这些费用有助于读者了解公司的核心经营业绩，提高不同时期的可比性。

(3) 这种非公认会计准则调整消除了补充储蓄计划负债的市场估值变化以及被指定为相关负债经济套期保值的投资的相关净收益（亏损）对薪酬支出的影响。补充储蓄计划下递延的金额根据参与者选择的假设投资的升值（折旧）进行调整。该公司使用T. Rowe Price投资产品来经济地对冲这些市场波动的敞口。管理层认为，将经济套期保值中确认的营业外投资收益（亏损）与相关的薪酬支出进行抵消并消除净影响是有用的，这样可以帮助读者了解公司的核心经营业绩并提高同期的可比性。

(4) 这些非公认会计准则调整消除了合并后的赞助投资产品对公司美国公认会计原则合并收益表的影响。具体而言，该公司加回了运营费用，减去了合并后的赞助投资产品的投资收益。运营支出的调整代表合并产品的运营支出，扣除相关管理和行政费用。归属于T. Rowe Price的净收益的调整代表合并产品的净收益，扣除可赎回的非控股权益。管理层认为，合并后的赞助投资产品可能会影响读者了解公司核心经营业绩的能力。

(5) 该非公认会计准则调整代表公司非合并投资组合的其他非营业收入（亏损）和净收益（亏损），这些收入和净收益（亏损）未被指定为补充储蓄计划负债的经济套期保值，也不属于现金和全权投资组合。管理层保留非合并现金和全权投资确认的投资收益，因为这些资产和相关收益（亏损）被视为公司核心业务的一部分。管理层认为，调整这些非营业收入（亏损）项目有助于读者了解公司的核心经营业绩，并提高与往年的可比性。此外，管理层在管理和评估公司业绩时没有强调扣除的非营业收入（亏损）部分的影响。

(6) 计算所得税影响是为了实现年初至今的总体非公认会计准则有效税率分别为27.9％和24.1％。因此，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，非公认会计准则的有效税率分别为25.8％和23.9％。该公司估计，按非公认会计准则计算，其2023年全年的有效税率将在26.5％至29.5％之间。

(7) 这项非公认会计准则指标的计算方法是将归属于T. Rowe Price Group的调整后净收益除以假设摊薄后的已发行普通股加权平均值。分配给普通股股东的调整后净收益的计算方法如下：