附录 99.2


塔式半导体有限公司和子公司
管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果

本节中包含的信息应与 (1) 我们截至2023年6月30日和截至该日止六个月的未经审计的简明中期 合并财务报表以及本报告中包含的相关附注，以及 (2) 我们截至2022年12月31日止年度的20-F表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注以及该年度报告中包含的其他信息，尤其是第5项中的信息-“运营和财务回顾与展望”。我们的财务报表是根据 美国公认的会计原则（“US GAAP”）编制的。
 
运营结果
 
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的某些运营报表数据占总收入的百分比：
 
细节
  
2023
    
2022
  
收入
    
100
%
    
100
%
收入成本
    
74.4
      
74.4
  
毛利
    
25.6
      
25.6
  
研发费用
    
5.4
      
4.8
  
营销、一般和管理费用
    
5.1
      
5.0
  
出售机械和设备所得的重组收益，净额
    
(7.1
)
    
--
  
重组费用
    
2.6
      
--
  
营业利润
    
19.6
      
15.8
  
融资和其他收入（支出），净额
    
1.6
      
(1.2
)
所得税前利润
    
21.2
      
14.6
  
所得税支出，净额
    
(3.0
)
    
(1.2
)
净利润
    
18.2
      
13.4
  
归属于非控股权益的净收益
    
(1.0
)
    
(0.2
)
归属于公司的净利润
    
17.2
%
    
13.2
%
 
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的某些运营报表数据（以千计 美元）：
 
细节
  
2023
    
2022
  
收入
  
$
712,802
    
$
847,300
  
收入成本
    
530,568
      
630,229
  
毛利
    
182,234
      
217,071
  
研发费用
    
38,783
      
40,799
  
营销、一般和管理费用
    
36,016
      
42,538
  
出售机械和设备所得的重组收益，净额
    
(50,282
)
    
--
  
重组费用
    
17,776
      
--
  
营业利润
    
139,941
      
133,734
  
融资和其他收入（支出），净额
    
10,921
      
(10,295
)
所得税前利润
    
150,862
      
123,439
  
所得税支出，净额
    
(20,788
)
    
(9,492
)
净利润
    
130,074
      
113,947
  
归属于非控股权益的净收益
    
(7,482
)
    
(1,837
)
归属于公司的净利润
  
$
122,592
    
$
112,110
  
 
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
 
收入
 
截至2023年6月30日的六个月中，收入为7.128亿美元，而截至2022年6月30日的六个月收入为8.473亿美元。收入减少1.345亿美元 主要归因于截至2023年6月30日的六个月中，与截至2022年6月30日的六个月相比，在截至2023年6月30日的六个月中，从我们的工厂制造和运往代工客户的产品（CMOS硅片）数量有所减少， 以及我们在2022年对日本业务的重组和重组，其中包括日本新井工厂停止运营在截至2023年6月30日的六个月中，荒井工厂没有收入。
 
收入成本
 
截至2023年6月30日的六个月中，收入成本为5.306亿美元，而截至2022年6月30日的六个月 个月的收入成本为6.302亿美元。制造成本减少了9,960万美元，主要是由于如上所述，我们的工厂制造和运往铸造客户的晶圆数量减少，这导致可变的 和其他制造成本降低，以及由于新井工厂在2022年停止运营，在截至2023年6月30日的六个月中，荒井工厂没有相关成本。
 
毛利
 
截至2023年6月30日的六个月中， 的毛利为1.822亿美元，而截至2022年6月30日的六个月的毛利为2.171亿美元。如上所述，毛利减少了3,490万美元，这是由于收入成本减少了9,960万美元，收入减少了1.345亿美元。
 
研究和开发
 
截至2023年6月30日的六个月中，研发费用为3,880万美元，与截至2022年6月30日的六个月的4,080万美元相比，成本减少了200万美元。
 
市场营销、一般和行政
 
截至2023年6月30日的六个月中，营销、一般和管理费用为3,600万美元，与截至2022年6月30日的六个月的4,250万美元相比减少了650万美元，均约占收入的5％。
 
出售机械和设备所得的重组收益，净额
 
截至2023年6月30日的六个月中，出售机械和设备的重组收益净额为5,030万美元， 源于我们在2022年对日本业务进行重组和重组（包括如上所述，荒井工厂停止运营）后向第三方出售机械和设备的收益。
 
重组费用
 
截至2023年6月30日的六个月中，重组费用为1780万美元，这是由于我们在2022年对日本业务进行了重组和 重组，其中包括如上所述，荒井工厂停止运营。
 
营业利润
 
截至2023年6月30日的六个月中，营业利润为1.399亿美元，而截至2022年6月30日的六个月 的营业利润为1.337亿美元。营业利润增长620万美元，主要源于出售机械和设备所产生的5,030万美元重组收益，扣除研发费用减少200万美元以及 如上所述的营销、一般和管理费用减少650万美元；被毛利减少的3,490万美元和上述1780万美元的重组成本所抵消。
 
融资和其他收入（支出），净额
 
截至2023年6月30日的六个月中，融资和其他收入（支出）的净收入为1,090万美元，而截至2022年6月30日的六个月中 的支出为1,030万美元。融资和其他收入净额增加了2,120万美元，主要是由于银行存款、有价证券和其他融资收入产生的利息增加。
 
所得税支出，净额
 
截至2023年6月30日的六个月中，所得税支出净额为2,080万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，所得税 支出净额为950万美元。所得税支出净额增加了1130万美元，主要是由于截至2023年6月30日的六个月中，与截至2022年6月30日的六个月相比，税前利润增加了2740万美元，这主要是由于营业利润增加以及融资和其他收入的增加，如上所述。
 
净利润
 
截至2023年6月30日的六个月中， 的净利润为1.301亿美元，而截至2022年6月30日的六个月的净利润为1.139亿美元。净利润增加1,620万美元，主要是由于营业 利润的增加以及融资和其他净收入的增加，但被上述税收支净额的增加所抵消。
 
归属于非控股权益的净收益
 
截至2023年6月30日的六个月中，归属于非控股权益的净收益为750万美元，而截至2022年6月30日的六个月中 为180万美元。
 
归属于本公司的净利润
 
截至2023年6月30日的六个月中，归属于该公司的净利润为1.226亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为1.121亿美元。如上所述，归属于该公司的净利润增加了1,050万美元，这主要是由于净利润增加了1,620万美元，这被归属于非控股权益的净收入 增加的570万美元所抵消。
 
货币波动的影响
 
该公司目前在三个不同的地区开展业务：美国、日本和以色列。此外，该公司在意大利开展了与意法半导体在意大利阿格拉特建立的新制造设施相关的初始活动。我们在美国、以色列和意大利的实体的功能货币是美元（“USD”）。我们在日本业务的本位货币 是日元（“JPY”）。我们的支出和成本主要以美元、日元和以色列新谢克尔（“NIS”）计价，收入主要以美元和日元计价，我们的运营、投资和融资 活动产生的现金主要以美元、日元和新谢克尔计价。因此，公司面临以色列和日本货币汇率波动的风险。随着在意大利建立该设施的进展，公司可能会进一步受到欧元兑美元的汇率波动的影响，以欧元计价的任何成本。
 
我们在以色列的业务成本受美元兑新谢克尔汇率变化的影响，而成本以 新谢克尔计价。在截至2023年6月30日的六个月中， 美元兑新谢克尔升值了4.9％，而在截至2022年6月30日的六个月中，美元升值了12.5％。
 
美元兑新谢克尔的波动可能会影响我们与以色列实体的经营业绩。 新谢克尔的升值可能会增加一些以新谢克尔计价的购买成本和劳动力成本，以美元计算，这可能会导致利润率的侵蚀。公司使用外币气瓶和 远期交易来对冲部分货币敞口，将其控制在预定义的固定区间内。
 
TpsCo的大部分收入以日元计价，TPSco的大部分支出以日元计价，这限制了TPSco经营业绩中美元/日元汇率波动的风险。为了减少美元/日元汇率的部分净敞口，公司进行了圆柱套期保值交易，以将该货币的 波动控制在预先定义的固定区间内。
 
在截至2023年6月30日的六个月中， 美元兑日元升值了9.3％，而在截至2022年6月30日的六个月中，美元兑日元升值了18.5％。 美元兑日元升值对TPSCo以日元计价的资产和负债的净影响在累积折算调整（“CTA”）中列报，作为资产负债表中其他综合收益（“OCI”）的一部分。
 
流动性和资本资源
 
截至2023年6月30日，该公司的现金及现金等价物总额为3.182亿美元，而截至2022年12月31日为3.408亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中，主要现金活动如下：经营活动提供的净现金为1.482亿美元；投资于不动产和设备的净额为1.947亿美元；6,690万美元 由短期存款、有价证券和其他资产的投资提供，净偿还的债务为3,700万美元。
 
截至2023年6月30日，资产负债表中显示的短期和长期债务分别为4,130万美元和1.789亿美元 ，包括贷款、经营租赁和资本租赁。2023年3月31日，我们全额偿还了G系列债券（本金和利息），截至2023年6月30日，没有未偿还的债券或债券。