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会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300000037996US-GAAP：运营部门成员f: 福特模型会员2022-01-012022-06-300000037996f: fordPro 会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300000037996US-GAAP：运营部门成员f: fordnext会员2022-01-012022-06-300000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-06-300000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 债务域名利息2022-01-012022-06-300000037996f: 特殊物品会员US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-012022-06-300000037996US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-06-300000037996f: FordBlue 会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300000037996US-GAAP：运营部门成员f: 福特模型会员2023-01-012023-06-300000037996f: fordPro 会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300000037996US-GAAP：运营部门成员f: fordnext会员2023-01-012023-06-300000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-06-300000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 债务域名利息2023-01-012023-06-300000037996f: 特殊物品会员US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-06-300000037996US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-06-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至2023年6月30日的季度期间

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从 __________ 到 __________ 的过渡期
委员会档案编号 1-3950

福特汽车公司公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华38-0549190
（公司注册国）（美国国税局雇主识别号）
一条美国之路
迪尔伯恩，密歇根48126
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
313-322-3000
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元F纽约证券交易所
6.200% 票据于 2059 年 6 月 1 日到期FPRB纽约证券交易所
6.000% 票据于 2059 年 12 月 1 日到期FPRC纽约证券交易所
6.500% 票据于 2062 年 8 月 15 日到期FPRD纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☑ 不是 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☑ 不是 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑ 加速申报器 ☐ 非加速申报器 ☐ 小型申报公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☑

截至2023年7月24日，福特表现出色 3,931,373,526普通股和 70,852,076B 类股票。

展品索引从第页开始 66


福特汽车公司
10-Q 表季度报告
截至2023年6月30日的季度
 目录页面
 第一部分-财务信息 
第 1 项财务报表
1
合并现金流量表
1
合并损益表
2
综合收益综合报表
2
合并资产负债表
3
合并权益表
4
财务报表附注
5
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
34
最近的事态发展
34
运营结果
34
福特蓝色细分市场
36
福特 Model e 分市场
37
福特专业版细分市场
37
福特下一细分市场
39
福特信贷板块
40
企业其他
43
债务利息
43
税收
43
流动性和资本资源
44
信用评级
52
外表
53
关于前瞻性陈述的警示说明
54
补充公认会计准则指标的非公认会计准则财务指标
56
非公认会计准则财务指标对账
58
补充信息
60
已发布但尚未通过的会计准则
63
第 3 项关于市场风险的定量和定性披露
64
第 4 项控制和程序
64
第二部分-其他信息
第 1 项法律诉讼
65
第 5 项其他信息
65
第 6 项展品
66
签名
67

i

第一部分财务信息
第 1 项。 财务报表。
福特汽车公司和子公司
合并现金流量表
（单位：百万）
在截至6月30日的期间，
 20222023
上半场
（未经审计）
来自经营活动的现金流  
净收入/（亏损）$(2,481)$3,679 
折旧和模具摊销3,774 3,775 
其他摊销(608)(554)
信用和保险损失准备金/（受益）(107)212 
养老金和其他退休后雇员福利（“OPEB”）支出/（收入）（注13）(400)612 
权益法收到的投资股息超过（收益）/亏损和减值171 142 
外币调整60 (97)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）/亏损净额（附注4）
7,974 163 
关联公司投资变动产生的净（收益）/亏损（注4）146 (17)
股票补偿170 238 
递延所得税准备金/（受益）(1,160)3 
金融应收账款（批发和其他）减少/（增加）(4,611)(1,473)
应收账款和其他资产减少/ (增加)(1,856)(1,793)
库存减少/（增加）(2,507)(3,354)
应付账款、应计负债和其他负债的增加/（减少）3,180 6,134 
其他118 165 
经营活动提供的/（用于）的净现金 1,863 7,835 
来自投资活动的现金流
资本支出(3,069)(3,729)
收购融资应收账款和经营租赁(20,749)(26,231)
金融应收账款和经营租赁的收款24,139 22,517 
购买有价证券和其他投资(8,065)(4,860)
有价证券和其他投资的销售和到期日11,257 7,584 
衍生品结算156 (32)
权益法投资的资本出资(36)(1,047)
其他509 (359)
投资活动提供/（用于）投资活动的净现金4,142 (6,157)
来自融资活动的现金流量  
股息和股息等价物的现金支付(807)(3,794)
购买普通股— — 
短期债务的净变动595 (658)
发行长期债务的收益18,868 26,401 
长期债务的支付(24,697)(22,213)
其他(199)(197)
融资活动提供/（用于）的净现金(6,240)(461)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(368)66 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加/（减少）$(603)$1,283 
期初的现金、现金等价物和限制性现金（附注7）$20,737 $25,340 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加/（减少）(603)1,283 
期末现金、现金等价物和限制性现金（附注7）$20,134 $26,623 

随附的附注是合并财务报表的一部分。
1
第 1 项。财务报表（续）
福特汽车公司和子公司
合并损益表
（以百万计，每股金额除外）
在截至6月30日的期间，
 2022202320222023
 第二季度上半场
（未经审计）
收入  
不包括福特信贷的公司$37,934 $42,427 $70,129 $81,512 
福特信贷2,256 2,527 4,537 4,916 
总收入（注3）40,190 44,954 74,666 86,428 
成本和支出  
销售成本33,191 37,471 62,227 72,140 
销售、管理和其他费用2,759 2,750 5,499 5,256 
福特信贷的利息、运营和其他费用1,372 2,272 2,729 4,458 
成本和支出总额37,322 42,493 70,455 81,854 
营业收入/（亏损）2,868 2,461 4,211 4,574 
公司债务的利息支出，不包括福特信贷312 304 620 612 
其他收入/（亏损），净额（注4）(1,823)255 (6,673)479 
关联公司净收益/（亏损）中的权益58 (124)25 6 
所得税前收入/（亏损）791 2,288 (3,057)4,447 
所得税准备金/（受益于）153 272 (576)768 
净收入/（亏损）638 2,016 (2,481)3,679 
减去：归属于非控股权益的收益/（亏损）(29)99 (38)5 
归属于福特汽车公司的净收益/（亏损）$667 $1,917 $(2,443)$3,674 
归属于福特汽车公司普通股和B类股票的每股收益/（亏损）（注6）
基本收入/（亏损）$0.17 $0.48 $(0.61)$0.92 
摊薄后的收入/（亏损）0.16 0.47 (0.61)0.91 
用于计算每股收益/（亏损）的加权平均股票
基础股票4,0214,0034,0143,996
摊薄后的股票4,0524,0414,0144,035

综合收益合并报表
（单位：百万）
 在截至6月30日的期间，
 2022202320222023
 第二季度上半场
（未经审计）
净收入/（亏损）$638 $2,016 $(2,481)$3,679 
扣除税款的其他综合收益/（亏损）（注18）
外币折算(1,018)278 (872)771 
有价证券(83)(44)(336)66 
衍生工具(94)(369)50 (424)
养老金和其他退休后福利12 3 20 6 
其他综合收益/（亏损）总额，扣除税款(1,183)(132)(1,138)419 
综合收益/（亏损）(545)1,884 (3,619)4,098 
减去：归属于非控股权益的综合收益/（亏损）(33)103 (42)9 
归属于福特汽车公司的综合收益/（亏损）$(512)$1,781 $(3,577)$4,089 

随附的附注是合并财务报表的一部分。
2
第 1 项。财务报表（续）
福特汽车公司和子公司
合并资产负债表
（单位：百万）
 十二月三十一日
2022		6月30日
2023
 （未经审计）
资产  
现金及现金等价物（附注7）$25,134 $26,406 
有价证券（注7）18,936 16,415 
福特信贷融资应收账款，扣除信贷损失备抵金255和 $260（注八）
38,720 42,557 
贸易和其他应收账款，减去备抵金105和 $101
15,729 14,482 
存货（注9）14,080 17,703 
其他资产3,877 4,149 
流动资产总额116,476 121,712 
福特信贷融资应收账款，扣除信贷损失备抵金590和 $613（注八）
49,903 52,567 
运营租赁的净投资22,772 21,662 
净财产37,265 38,503 
关联公司净资产中的权益2,798 3,578 
递延所得税15,552 15,860 
其他资产11,118 12,109 
总资产$255,884 $265,991 
负债  
应付帐款$25,605 $27,749 
其他负债和递延收入（附注12和附注20）21,097 23,925 
一年内应付的债务（注14）
不包括福特信贷的公司730 410 
福特信贷49,434 48,931 
流动负债总额96,866 101,015 
其他负债和递延收入（附注12和附注20）25,497 25,754 
长期债务（注14）
不包括福特信贷的公司19,200 19,169 
福特信贷69,605 74,726 
递延所得税1,549 1,721 
负债总额212,717 222,385 
公平  
普通股，面值 $0.01每股 (4,084已发行百万股 6十亿（已授权）
41 41 
B 类股票，面值 $0.01每股 (71已发行百万股 530百万已授权）
1 1 
超过股票面值的资本22,832 23,029 
留存收益31,754 31,577 
累计其他综合收益/（亏损）（注18）(9,339)(8,924)
库存股(2,047)(2,047)
归属于福特汽车公司的总权益43,242 43,677 
归属于非控股权益的权益(75)(71)
权益总额43,167 43,606 
负债和权益总额$255,884 $265,991 
下表包括用于结算合并可变利息实体（“VIE”）负债的资产。这些资产和负债包含在上述合并资产负债表中。
十二月三十一日
2022		6月30日
2023
（未经审计）
资产  
现金和现金等价物$2,274 $2,421 
福特信贷融资应收账款，净额49,142 52,504 
运营租赁的净投资12,545 8,929 
其他资产264 279 
负债
其他负债和递延收入$2 $— 
债务45,451 47,891 

随附的附注是合并财务报表的一部分。

3
第 1 项。财务报表（续）
福特汽车公司和子公司
合并权益表
（单位：百万，未经审计）
 福特汽车公司应占权益 
 资本存量超过股票面值的上限留存收益累计其他综合收益/（亏损）（注18）国库股总计归属于非控股权益的权益总计
公平
截至2021年12月31日的余额$41 $22,611 $35,769 $(8,339)$(1,563)$48,519 $103 $48,622 
净收入/（亏损）— — (3,110)— — (3,110)(9)(3,119)
其他综合收益/（亏损），净额
— — — 45 — 45 — 45 
已发行普通股 (a)1 (61)— — — (60)— (60)
国库股/其他— — — — (1)(1)5 4 
申报的股息和股息等价物 ($)0.10每股) (b)
— — (408)— — (408)— (408)
截至2022年3月31日的余额$42 $22,550 $32,251 $(8,294)$(1,564)$44,985 $99 $45,084 
净收入/（亏损）— — 667 — — 667 (29)638 
其他综合收益/（亏损），净额
— — — (1,179)— (1,179)(4)(1,183)
已发行普通股 (a)— 103 — — — 103 — 103 
国库股/其他— — — — — — 2 2 
申报的股息和股息等价物 ($)0.10每股) (b)
— — (407)— — (407)— (407)
截至2022年6月30日的余额$42 $22,653 $32,511 $(9,473)$(1,564)$44,169 $68 $44,237 
截至2022年12月31日的余额$42 $22,832 $31,754 $(9,339)$(2,047)$43,242 $(75)$43,167 
净收入/（亏损）— — 1,757 — — 1,757 (94)1,663 
其他综合收益/（亏损），净额
— — — 551 — 551 — 551 
已发行普通股 (a)— 57 — — — 57 — 57 
国库股/其他— — — — — — — — 
申报的股息和股息等价物 ($)0.80每股) (b)
— — (3,241)— — (3,241)— (3,241)
截至2023年3月31日的余额$42 $22,889 $30,270 $(8,788)$(2,047)$42,366 $(169)$42,197 
净收入/（亏损）— — 1,917 — — 1,917 99 2,016 
其他综合收益/（亏损），净额
— — — (136)— (136)4 (132)
已发行普通股 (a)— 140 — — — 140 — 140 
国库股/其他— — — — — — (5)(5)
申报的股息和股息等价物 ($)0.15每股) (b)
— — (610)— — (610)— (610)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$42 $23,029 $31,577 $(8,924)$(2,047)$43,677 $(71)$43,606 
__________
(a)包括基于股份的薪酬的影响。
(b)为普通股和B类股票申报的股息和等值股息。在2023年第一季度，除了定期派发$的股息外0.15每股，我们宣布的补充股息为美元0.65每股。

随附的附注是合并财务报表的一部分。
4
第 1 项。财务报表（续）
福特汽车公司和子公司
财务报表附注

目录
脚注 页面
注意事项 1演示
6
注意事项 2新会计准则
6
注意事项 3收入
7
注意事项 4其他收入/（亏损）
9
注意事项 5所得税
9
注意事项 6资本存量和每股收益/（亏损）
9
注意事项 7现金、现金等价物和有价证券
10
注意事项 8福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金
13
注意事项 9库存
17
注意事项 10其他投资
17
注意事项 11善意
17
注意事项 12其他负债和递延收入
18
注意事项 13退休金
19
注意 14债务
20
注释 15衍生金融工具和套期保值活动
21
注释 16员工离职行动以及退出和处置活动
23
注十七收购和资产剥离
24
注十八累计其他综合收益/（亏损）
25
注十九可变利息实体
26
注意事项 20承付款和或有开支
27
注释 21细分信息
30
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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 1。演示

就本报告而言，除非上下文另有要求，否则 “福特”、“公司”、“我们”、“我们的” 或类似提法指的是福特汽车公司、我们的合并子公司以及我们是其主要受益人的合并后的VIE。我们还提到了福特汽车信贷有限责任公司，此处称之为福特信贷。 我们的合并财务报表根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）、10-Q表季度报告说明和S-X法规第10-01条列报。我们在合并财务报表中对前一年的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。

管理层认为，这些未经审计的财务报表包括所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报我们在各期间和列报日期的经营业绩和财务状况所必需的。过渡期的业绩不一定代表任何其他过渡期或全年的预期业绩。应参考我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表报告”）中包含的财务报表。

注意事项 2。 新的会计准则

采用新会计准则

2022-02 年会计准则更新（“ASU”），金融工具——信贷损失、问题债务重组和年份披露。 自2023年1月1日起，我们采用了新标准，该标准取消了陷入困境的债务确认和衡量指南，并要求按发放年份披露本期扣除总额（年份披露）。新准则的采用并未对我们的合并财务报表或财务报表披露产生重大影响。

ASU 2022-04，负债——供应商融资计划，供应商融资计划义务披露。自2023年1月1日起，我们采用了新标准，该标准要求使用供应商融资计划的实体披露有关该计划的性质和潜在规模、该期间的活动以及不同时期变化的信息。

金融机构参与供应链融资（“SCF”）计划，该计划使我们的供应商能够自行决定在无追索权的基础上将其福特应收账款（即我们对供应商的付款义务）出售给金融机构，以便在我们的付款条款规定的时间之前付款。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划对我们的付款条件、支付的金额或流动性没有影响。供应商决定参与SCF计划对我们没有任何经济利益，我们也不提供任何与之相关的担保。供应商选择向SCF金融机构出售的福特应收账款的未偿金额，报告于 应付帐款，是 $253百万和美元269截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。第二季度和上半年通过SCF计划结算的金额 2023 年是 $485百万和美元937分别是百万。

我们还在 2023 年采用了以下 ASU，均未对我们的合并财务报表或财务报表披露产生重大影响：

ASU生效日期
2022-01
衍生品和套期保值 –公允价值套期保值 –投资组合层对冲
2023年1月1日
2022-03受合同销售限制的股权证券的公允价值计量2023年1月1日
2018-12对长期合同会计的有针对性的改进（及相关修正案）2023年1月1日

已发布但尚未通过的会计准则

经评估，华硕已发行但尚未通过，不适用或预计不会对我们的合并财务报表或财务报表披露产生重大影响。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 3。 收入

    下表按主要来源分列了截至6月30日的收入（以百万计）：
2022 年第二季度
不包括福特信贷的公司福特信贷合并
车辆、零件和配件$36,831 $— $36,831 
二手车373 — 373 
服务和其他收入 (a)677 52 729 
销售和服务收入
37,881 52 37,933 
租赁收入53 1,166 1,219 
融资收入— 1,026 1,026 
保险收入— 12 12 
总收入$37,934 $2,256 $40,190 
2023 年第二季度
公司不包括
福特信贷		福特信贷合并
车辆、零件和配件$41,241 $— $41,241 
二手车457 — 457 
服务和其他收入 (a)683 49 732 
销售和服务收入
42,381 49 42,430 
租赁收入46 1,029 1,075 
融资收入— 1,426 1,426 
保险收入— 23 23 
总收入$42,427 $2,527 $44,954 
2022 年上半年
公司不包括
福特信贷		福特信贷合并
车辆、零件和配件$67,822 $— $67,822 
二手车802 — 802 
服务和其他收入 (a)1,399 71 1,470 
销售和服务收入
70,023 71 70,094 
租赁收入106 2,377 2,483 
融资收入— 2,066 2,066 
保险收入— 23 23 
总收入$70,129 $4,537 $74,666 
2023 年上半年
公司不包括
福特信贷		福特信贷合并
车辆、零件和配件$79,168 $— $79,168 
二手车926 — 926 
服务和其他收入 (a)1,328 66 1,394 
销售和服务收入
81,422 66 81,488 
租赁收入90 2,078 2,168 
融资收入— 2,727 2,727 
保险收入— 45 45 
总收入$81,512 $4,916 $86,428 
__________
(a)包括延期服务合同收入。


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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 3。收入 （续）

我们在车辆、零件和配件上获得的对价和确认的收入因我们向客户及其客户提供的退货权和营销激励措施的变化而异。营销激励措施的估计基于预期的零售和车队销售量、待售产品组合以及提供的激励计划。客户对产品和计划的接受程度以及其他市场状况将影响这些估计。由于我们对营销激励措施的估计发生了变化，我们记录的增长幅度为美元1522022年第二季度为百万美元，减少了美元32023年第二季度的百万美元与前几个时期确认的收入有关。

我们的余额为 $4.4十亿和美元4.6十亿未赚取的收入主要与未兑现的延期服务合同有关 其他负债和递延收入分别在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日. 我们预计能识别出大约 $8002023 年剩余时间未赚到的金额中的百万美元，美元1.32024 年将达到十亿美元，以及2.5此后十亿。我们认出了 $352百万和美元374前几年的未赚取金额分别为2022年和2023年第二季度收入的百万美元，以及美元717百万和美元7542022年上半年和2023年分别为百万人。

为获得延期服务合同而向经销商支付的款项被递延并记录为 其他资产。我们的余额为 $315百万和美元320截至2022年12月31日和2023年6月30日，递延成本分别为百万美元。我们认出了 $22百万和美元252022年第二季度和2023年第二季度的摊销额分别为百万美元，以及美元44百万和美元512022年上半年和2023年分别为百万人。
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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 4。 其他收入/（损失）

金额包含在 其他收入/（亏损），净额截至6月30日的期间如下（以百万计）：
第二季度上半场
 2022202320222023
定期养老金和OPEB收入/（成本），不包括服务成本（注13）
$430 $(167)$889 $(332)
与投资相关的利息收入89 372 150 720 
所得税的利息收入/（支出）
2 (2)7 (6)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现收益/（亏损）(a)(2,520)(112)(7,974)(163)
关联公司投资变动的收益/（亏损）(21)13 (146)17 
特许权使用费收入111 127 255 230 
其他86 24 146 13 
总计$(1,823)$255 $(6,673)$479 
__________
(a) 包括一美元2.4十亿美元的损失和一美元6我们的 Rivian 投资在 2022 年第二季度和 2023 年分别亏损了百万美元7.9十亿美元的损失和一美元312022年上半年和2023年分别亏损了百万美元。

注意事项 5。 所得税

对于临时纳税申报，我们估计不受估值补贴的税务管辖区采用单一有效税率，该税率适用于年初至今的普通收入/（亏损）。重大异常或不经常发生的项目的税收影响不包括在估计的年度有效税率计算中，并在其发生的过渡期内予以确认。

注意事项 6。 股本和每股收益/（亏损）

归属于福特汽车公司普通股和B类股票的每股收益/（亏损）

基本和摊薄后的每股收益/（亏损）使用以下公式（以百万计）计算：
第二季度上半场
 2022202320222023
归属于福特汽车公司的净收益/（亏损）$667 $1,917 $(2,443)$3,674 
基本股和摊薄后股票   
基本股（平均已发行股数）4,021 4,003 4,014 3,996 
净摊薄期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务 (a)31 38 — 39 
摊薄后的股票4,052 4,041 4,014 4,035 
__________
(a) 在2022年上半年，有 43由于其反摊薄作用，百万股被排除在摊薄后每股收益/（亏损）的计算之外。

9
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 7。 现金、现金等价物和有价证券

经常性按公允价值计量的现金、现金等价物和有价证券的公允价值如下（以百万计）：
2022年12月31日
 公允价值水平不包括福特信贷的公司福特信贷合并
现金和现金等价物  
美国政府1$3,295 $1,045 $4,340 
美国政府机构22,245 150 2,395 
非美国政府和机构21,048 199 1,247 
其他现金等价物210 — 10 
公司债务2593 792 1,385 
归类为现金等价物的有价证券总额
7,191 2,186 9,377 
现金、定期存款和货币市场基金7,550 8,207 15,757 
现金和现金等价物总额$14,741 $10,393 $25,134 
有价证券
美国政府1$4,947 $187 $5,134 
美国政府机构22,641 221 2,862 
非美国政府和机构22,625 658 3,283 
公司债务26,755 266 7,021 
股票 (a)1223 — 223 
其他有价证券2252 161 413 
有价证券总额$17,443 $1,493 $18,936 
限制性现金$79 $127 $206 
2023年6月30日
公允价值水平不包括福特信贷的公司福特信贷合并
现金和现金等价物  
美国政府1$4,038 $1,252 $5,290 
美国政府机构23,055 650 3,705 
非美国政府和机构2902 441 1,343 
公司债务2539 756 1,295 
归类为现金等价物的有价证券总额
8,534 3,099 11,633 
现金、定期存款和货币市场基金6,411 8,362 14,773 
现金和现金等价物总额$14,945 $11,461 $26,406 
有价证券
美国政府1$4,612 $281 $4,893 
美国政府机构22,361 319 2,680 
非美国政府和机构22,307 577 2,884 
公司债务25,245 271 5,516 
股票 (a)129 — 29 
其他有价证券2255 158 413 
有价证券总额$14,809 $1,606 $16,415 
限制性现金$86 $131 $217 
__________
(a)包括 $194价值为美元的数百万股 Rivian 普通股18.43截至2022年12月31日，每股收益。2023 年第二季度，我们售出了剩余的 9.5我们的 Rivian 普通股有数百万股，售价约为 $141总收益为百万美元。截至2022年12月31日和2023年6月30日持有的所有股票证券在2022年全年和2023年上半年确认的未实现收益/亏损净额为美元968分别为百万损失和微不足道的损失。
10
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 7。现金、现金等价物和有价证券 （续）

计为可供出售（“AFS”）证券的现金等价物和有价证券如下（以百万计）：
2022年12月31日
证券的公允价值
合同到期日
 摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值1 年内1 年后
5 年		5 年后
不包括福特信贷的公司  
美国政府$4,797 $1 $(145)$4,653 $1,008 $3,645 $— 
美国政府机构2,508 — (119)2,389 1,244 1,109 36 
非美国政府和机构2,248 — (132)2,116 294 1,810 12 
公司债务7,511 6 (197)7,320 3,117 4,195 8 
其他有价证券246 — (9)237 — 181 56 
总计$17,310 $7 $(602)$16,715 $5,663 $10,940 $112 
 
2023年6月30日
证券的公允价值
合同到期日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值1 年内1 年后
5 年		5 年后
不包括福特信贷的公司
美国政府$4,483 $— $(133)$4,350 $1,346 $2,995 $9 
美国政府机构2,210 — (96)2,114 936 1,158 20 
非美国政府和机构2,265 — (116)2,149 409 1,728 12 
公司债务5,907 3 (157)5,753 1,445 4,295 13 
其他有价证券233 — (8)225 — 172 53 
总计
$15,098 $3 $(510)$14,591 $4,136 $10,348 $107 

截至6月30日的销售收益和出售AFS证券的已实现损益总额如下（以百万计）：
第二季度上半场
2022202320222023
不包括福特信贷的公司
销售收益$1,118 $715 $5,122 $1,878 
已实现收益总额1 — 7 1 
已实现亏损总额9 9 15 21 
11
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 7。现金、现金等价物和有价证券 （续）

按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间汇总，作为AFS证券核算的处于未实现亏损状况的现金等价物和有价证券的当前公允价值和未实现亏损总额如下（以百万计）：
2022年12月31日
少于 1 年1 年或以上总计
 公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损
不包括福特信贷的公司  
美国政府$2,860 $(52)$1,570 $(93)$4,430 $(145)
美国政府机构707 (14)1,658 (105)2,365 (119)
非美国政府和机构751 (23)1,271 (109)2,022 (132)
公司债务4,571 (79)1,737 (118)6,308 (197)
其他有价证券123 (4)108 (5)231 (9)
总计
$9,012 $(172)$6,344 $(430)$15,356 $(602)
 
2023年6月30日
少于 1 年1 年或以上总计
公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损
不包括福特信贷的公司
美国政府$2,744 $(41)$1,606 $(92)$4,350 $(133)
美国政府机构604 (6)1,449 (90)2,053 (96)
非美国政府和机构441 (7)1,644 (109)2,085 (116)
公司债务3,289 (40)2,103 (117)5,392 (157)
其他有价证券77 (2)144 (6)221 (8)
总计
$7,155 $(96)$6,946 $(414)$14,101 $(510)

我们使用特定的识别方法确定AFS债务证券的信用损失。在 2023 年第二季度，我们没有确认任何信贷损失。证券未实现亏损是由于利率和市场流动性的变化造成的。

现金、现金等价物和限制性现金

合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金如下（以百万计）：
十二月三十一日
2022		6月30日
2023
现金和现金等价物$25,134 $26,406 
限制性现金 (a)206 217 
现金、现金等价物和限制性现金总额$25,340 $26,623 
__________
(a)包含在 其他资产 在我们合并资产负债表的非流动资产部分中。

12
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 8。 福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金

福特信贷将金融应收账款作为 “消费者” 和 “非消费者” 投资组合进行管理。应收款通常由所融资的车辆、库存品或其他财产担保。

金融应收账款在发放或购买时按公允价值入账，随后按摊余成本列报，扣除任何信贷损失备抵金。

对于所有金融应收账款，福特信贷将 “逾期未付” 定义为至少包括本金和利息在内的任何付款 31超过合同到期日的天数。

福特信贷融资应收账款，净额如下（以百万计）：
 十二月三十一日
2022		6月30日
2023
消费者  
零售分期付款合同，总额$66,954 $69,920 
融资租赁，总额6,765 7,256 
零售融资，总额73,719 77,176 
非劳动利息补助金(2,305)(2,721)
消费金融应收账款71,414 74,455 
非消费者 
经销商融资18,054 21,542 
非消费金融应收账款18,054 21,542 
记录在案的投资总额$89,468 $95,997 
财务应收账款的入账投资$89,468 $95,997 
信用损失备抵金(845)(873)
应收融资总额，净额$88,623 $95,124 
当前部分$38,720 $42,557 
非流动部分49,903 52,567 
应收融资总额，净额$88,623 $95,124 
按公允价值计的净金融应收账款 (a)$82,200 $88,256 
公允价值 (b)79,521 85,923 
__________
(a)按公允价值计的净融资应收账款不包括融资租赁。
(b)金融应收账款的公允价值归类为公允价值层次结构的第三级。

福特信贷的融资租赁包括销售型和直接融资租赁。2022年第二季度和2023年第二季度融资租赁的融资收入为美元73百万和美元91分别为百万美元，2022年上半年和2023年上半年为美元150百万和美元174分别为百万，并包含在 福特信贷收入 在我们的合并损益表上。

截至2022年12月31日和2023年6月30日，应计利息为美元187百万和美元218分别为百万，我们报告的单位 其他资产在我们合并资产负债表的流动资产部分中。

截至2022年12月31日和2023年6月30日，记录在案的金融应收账款投资中包括消费应收账款美元43.9十亿和美元43.6分别为十亿美元和非消费者应收账款18.2十亿和美元18.3据我们报道，分别向福特信贷出售了10亿美元（包括福特蓝色、福特Model e和福特Pro）应收账款 贸易和其他应收账款）已在证券化交易中出于法律目的出售，但将继续在我们的合并财务报表中报告。应收账款仅可用于支付作为证券化交易当事方的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付福特信贷的其他债权人的其他债务或索赔。福特信贷有权获得超额现金流，无需支付这些证券化交易参与证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务。
13
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 8。福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金 （续）

信贷质量

消费者投资组合。消费应收账款的信用质量评级基于福特信贷的账龄分析。消费者应收账款信用质量评级如下：

•通过— 当前至 60逾期天数；
•特别提及 – 61到 120逾期天数且处于紧张收款状态；以及
•不合标准— 大于 120逾期天数，应收账款中无法收回的部分已抵消，以抵押品的公允价值减去销售成本来衡量。

截至2022年12月31日，消费应收账款的信贷质量分析如下（以百万计）：
按起始年划分的摊销成本基础
2018 年之前20182019202020212022总计百分比
消费者
已过期 31-60 天$41 $60 $91 $181 $150 $126 $649 0.9 %
已过期 61-120 天9 12 20 39 40 29 149 0.2 
逾期超过 120 天9 4 5 7 7 6 38 0.1 
逾期未付款总额59 76 116 227 197 161 836 1.2 
当前883 2,563 6,137 13,844 18,357 28,794 70,578 98.8 
总计$942 $2,639 $6,253 $14,071 $18,554 $28,955 $71,414 100.0 %

截至2023年6月30日，消费者应收账款的信贷质量分析如下（以百万计）：
按起始年划分的摊销成本基础
2019 年之前20192020202120222023总计百分比
消费者
已过期 31-60 天$61 $62 $141 $127 $156 $45 $592 0.8 %
已过期 61-120 天11 13 32 34 44 13 147 0.2 
逾期超过 120 天10 4 8 9 9 1 41 — 
逾期未付款总额82 79 181 170 209 59 780 1.0 
当前1,860 4,085 10,430 14,654 24,580 18,066 73,675 99.0 
总计$1,942 $4,164 $10,611 $14,824 $24,789 $18,125 $74,455 100.0 %
扣除总额$27 $20 $37 $40 $48 $2 $174 

非消费者投资组合。 经销商融资应收账款的信用质量是根据福特信贷的内部经销商风险评级分析进行评估的。福特信贷使用专有模型为每位经销商分配风险评级。该模型使用历史经销商绩效数据来确定有关经销商的关键因素，这些因素被认为是预测经销商履行其财务义务的能力的最重要因素。福特信贷还考虑了经销商运营的许多其他财务和定性因素，包括资本和杠杆率、流动性和现金流、盈利能力以及与福特信贷和其他债权人的信用记录。

根据风险评级，将经销商分为四组之一，如下所示：

•第一组— 从强到优的财务指标；
•第二组— 公平至有利的财务指标；
•第三组— 财务指标微弱至较弱；以及
•第四组— 财务指标不佳，包括被归类为无法收藏的经销商。
14
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 8。福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金 （续）

截至2022年12月31日，交易商融资应收账款的信贷质量分析如下（以百万计）：
按起始年划分的摊销成本基础批发贷款
经销商贷款
2018 年之前20182019202020212022总计总计百分比
第一组$402 $148 $35 $67 $185 $224 $1,061 $13,888 $14,949 82.8 %
第二组2 21 — 5 2 42 72 2,751 2,823 15.6 
第三组— — — — — 10 10 233 243 1.4 
第四组— — 1 — — 3 4 35 39 0.2 
共计 (a)$404 $169 $36 $72 $187 $279 $1,147 $16,907 $18,054 100.0 %
__________
(a)截至2022年12月31日，逾期交易商融资应收账款总额为美元9百万。

截至2023年6月30日，经销商融资应收账款的信贷质量分析如下（以百万计）：
按起始年划分的摊销成本基础批发贷款
经销商贷款
2019 年之前20192020202120222023总计总计百分比
第一组$520 $32 $67 $165 $83 $247 $1,114 $17,488 $18,602 86.4 %
第二组2 — 1 2 3 57 65 2,504 2,569 11.9 
第三组— — 1 — 1 6 8 301 309 1.4 
第四组— 1 — — — 3 4 58 62 0.3 
共计 (a)$522 $33 $69 $167 $87 $313 $1,191 $20,351 $21,542 100.0 %
扣除总额$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
__________
(a)截至2023年6月30日，逾期未付的经销商融资应收账款总额为美元4百万。

非应计收入。 在确定应收账款无法收回时或当应收款无法收回时，应计融资收入即告终止 90逾期天数。只有当客户结清了所有逾期亏损余额并且合理地保证了未来的付款时，账户才能恢复到应计状态。对于非应计状态的应收款，只有在收到付款的情况下才确认后续融资收入。付款通常首先用于未付利息，然后用于未付的本金余额。

贷款修改。 利率修改和/或期限延长的消费者和非消费者应收账款（包括根据美国破产法在重组程序中修改的应收账款）通常被视为贷款修改。福特信贷不允许修改应收账款的本金余额。如果在重组程序中修改了应收款，则在免除剩余余额之前，必须满足重组计划的所有付款要求。

使用利率修改和期限延期有助于福特信贷减轻财务损失。如果福特信贷认为客户将从短期财务困难中恢复过来并恢复定期付款，则期限延长可能会有所帮助。对遇到财务困难的借款人进行的大多数贷款修改的影响都包含在用于衡量信贷损失准备金的历史趋势中。改善借款人拖欠状况的贷款修改可以降低违约的可能性，从而降低信贷损失准备金。截至2023年6月30日，福特信贷总融资应收账款投资组合中只有很小一部分获得了贷款修改，这些修改通常被视为现有贷款的延续。


15
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 8。福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金 （续）

信用损失备抵金

信贷损失备抵是截至资产负债表日对金融应收账款固有的终身预期信贷损失的估计值。每季度评估信贷损失备抵的充足程度。

对信贷损失备抵的调整是通过将费用记录在 福特信贷的利息、运营和其他费用在我们的合并损益表上。金融应收账款中无法收回的部分在账户被认为无法收回或账户无法收回时记入信贷损失备抵金，以较早者为准120拖欠天数，考虑客户或借款人的财务状况、抵押品的价值、对担保人的追索权和其他因素.

金融应收账款的扣除包括与本金、利息、滞纳金和其他允许的费用相关的未收款项。先前作为无法收回的金融应收账款的收回款记入信贷损失备抵金。如果福特信贷收回抵押品，则从应收账款中扣除，抵押品按其估计的公允价值减去出售成本入账，并在其中列报 其他资产在我们的合并资产负债表上。

对截至6月30日的期间与融资应收账款相关的信贷损失准备金的分析如下（以百万计）：
2022 年第二季度2022 年上半年
 消费者非消费者总计消费者非消费者总计
信用损失备抵金
期初余额$826 $19 $845 $903 $22 $925 
扣款(61)(1)(62)(123)(1)(124)
回收率44 1 45 87 2 89 
信用损失准备金/（受益）(48)(8)(56)(107)(13)(120)
其他 (a)(7)(2)(9)(6)(1)(7)
期末余额$754 $9 $763 $754 $9 $763 

2023 年第二季度2023 年上半年
 消费者非消费者总计消费者非消费者总计
信用损失备抵金
期初余额$863 $7 $870 $838 $7 $845 
扣款(78)— (78)(174)— (174)
回收率38 — 38 76 1 77 
信用损失准备金/（受益）40 — 40 118 (1)117 
其他 (a)3 — 3 8 — 8 
期末余额$866 $7 $873 $866 $7 $873 
__________
(a) 主要代表与折算调整有关的数额。

在2023年第二季度和上半年，信贷损失准备金增加了$3百万和美元28分别为百万美元，这得益于福特信贷应收账款的增加。净扣除额比去年同期有所增加，这反映了从极低水平开始的正常化。通货膨胀率上升和利率上升对未来信贷损失的影响仍不确定。福特信贷将继续监测经济趋势和状况以及投资组合表现，并将相应调整储备金。
16
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意事项 9。 库存

库存如下（以百万计）：
 十二月三十一日
2022		6月30日
2023
原材料、在加工产品和供应品$5,997 $6,325 
成品8,083 11,378 
库存总额$14,080 $17,703 

截至2023年6月30日，我们的成品库存高于2022年12月31日，这反映了在途和工厂内库存的增加。

注意 10。 其他投资

我们对未按权益法入账且不容易获得公允价值的实体进行投资。我们按成本（减去减值，如果有）记录这些投资，并根据同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。我们报告了这些投资的账面价值 其他资产 在我们合并资产负债表的非流动资产部分中。这些投资是 $384百万和美元261截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。截至2023年6月30日持有的其他投资相关调整产生的累计未实现净收益为美元12百万。

注意 11。 善意

商誉的净账面金额为美元603百万和美元608截至2022年12月31日和2023年6月30日分别为百万美元，据报道 其他资产在我们合并资产负债表的非流动资产部分中。

17
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 12。 其他负债和递延收入

其他负债和递延收入如下（以百万计）：
 十二月三十一日
2022		6月30日
2023
当前
经销商和经销商的客户津贴和索赔$9,219 $11,121 
递延收入2,404 2,679 
员工福利计划2,020 1,828 
应计利息935 1,050 
经营租赁负债404 413 
OPEB (a)329 330 
养老金 (a)196 198 
其他 (b)5,590 6,306 
当期其他负债和递延收入总额$21,097 $23,925 
非当前  
经销商和经销商的客户津贴和索赔$6,095 $6,168 
养老金 (a)5,673 5,931 
OPEB (a)4,130 4,077 
递延收入4,883 4,877 
经营租赁负债1,101 1,201 
员工福利计划834 783 
其他 (b)2,781 2,717 
非流动其他负债和递延收入总额$25,497 $25,754 
__________
(a)截至2023年6月30日的余额反映了截至2022年12月31日的养老金和OPEB负债，更新内容为：服务和利息成本；预期资产回报率；削减、结算和相关的中期调整（如适用）；离职费用；实际福利支出；以及现金缴款。贴现率和预期回报率假设自2022年底起保持不变。包含在 其他资产养老金资产为美元5.7十亿和美元6.0截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为十亿美元。
(b)包括流动衍生负债 $1.3十亿和美元1.5截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为十亿美元。包括 $ 的非流动衍生品负债1.7十亿和美元1.5截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为10亿美元（见附注15）。

18
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 13。 退休金

固定福利计划-费用

截至6月30日的期间，我们的固定福利养老金和OPEB计划的税前定期福利净成本/（收入）如下（以百万计）：
第二季度
 养老金福利  
 美国计划非美国计划全球 OPEB
 202220232022202320222023
服务成本$125 $75 $107 $61 $11 $6 
利息成本264 405 133 242 37 57 
预期资产回报率(643)(480)(259)(223)— — 
先前服务成本的摊销/（贷项）
1 — 5 5 — 1 
净重计（收益）/亏损— 81 16 8 — — 
分离计划/其他7 10 10 57 (1)— 
定居点和削减
— 3 — 1 — — 
定期补助金费用净额/（收入）
$(246)$94 $12 $151 $47 $64 
上半场
 养老金福利  
 美国计划非美国计划全球 OPEB
 202220232022202320222023
服务成本$250 $147 $218 $122 $21 $11 
利息成本527 813 267 479 74 115 
预期资产回报率(1,285)(966)(527)(442)— — 
先前服务成本的摊销/（贷项）
1 — 12 10 (1)2 
净重计（收益）/亏损— 194 16 8 — — 
分离计划/其他11 12 17 61 (1)— 
定居点和削减
— 45 — 1 — — 
定期补助金费用净额/（收入）
$(496)$245 $3 $239 $93 $128 

服务成本部分包含在 销售成本和 销售、管理和其他费用。定期福利费用净额/（收入）的其他组成部分包含在 其他收入/（亏损），净额在我们的合并损益表上。

在2023年第二季度和上半年，我们一次性为两个养老金计划支付了款项，结果调整了美元89百万和美元202分别为百万美元，结算费用为美元4百万和美元46分别是百万。

养老金计划缴款

在2023年，我们继续预计捐款在美元之间500百万和美元600数百万美元现金存入我们的全球资助养老金计划。我们还预计能赚到大约 $400向没有资金的计划参与者支付的百万补助金。2023 年上半年，我们捐款了 $234向我们的全球养老金计划捐了百万美元，赚了美元199向无准备金计划的参与者支付的数百万美元养恤金。
19
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 14。 债务
不包括福特信贷和福特信贷债务的公司债务的账面价值如下（以百万计）：
十二月三十一日
2022		6月30日
2023
不包括福特信贷的公司  
一年内应付的债务
短期$359 $256 
一年内可长期支付 
其他债务（包括融资租赁）372 154 
未摊销（折扣）/溢价(1)— 
一年内应付债务总额730 410 
一年后应偿还的长期债务 
公共无抵押债务证券14,935 14,935 
可转换票据 (a)2,300 2,300 
英国出口融资计划1,654 1,739 
其他债务（包括融资租赁）682 547 
未摊销（折扣）/溢价(180)(170)
未摊销的发行成本(191)(182)
一年后应付的长期债务总额19,200 19,169 
不包括福特信贷的公司总额$19,930 $19,579 
不包括福特信贷的公司债务的公允价值 (b)$18,557 $19,224 
福特信贷  
一年内应付的债务
短期$19,624 $19,405 
一年内可长期支付 
无抵押债务7,980 9,447 
资产支持的债务21,839 20,077 
未摊销（折扣）/溢价— — 
未摊销的发行成本
(13)(15)
公允价值调整 (c)4 17 
一年内应付债务总额49,434 48,931 
一年后应偿还的长期债务
无抵押债务39,620 44,377 
资产支持的债务31,840 32,280 
未摊销（折扣）/溢价23 15 
未摊销的发行成本
(184)(231)
公允价值调整 (c)(1,694)(1,715)
一年后应付的长期债务总额69,605 74,726 
福特信贷总额$119,039 $123,657 
福特信贷债务的公允价值 (b)$117,214 $122,954 
__________
(a)截至2023年6月30日，每美元1,000票据的本金将转换为 63.8801我们的普通股，相当于大约美元的转换价格15.65每股。我们确认的发行成本摊销额为美元2百万和美元32022年第二季度和上半年分别为百万美元，美元2百万和美元32023年第二季度和上半年分别为百万美元。
(b)截至2022年12月31日和2023年6月30日，债务的公允价值包括美元359百万和美元256不包括福特信贷短期债务的公司分别为百万美元和美元16.9十亿和美元16.2分别有数十亿美元的福特信贷短期债务按成本结算，接近公允价值。所有其他债务均归类为公允价值层次结构的第 2 级。
(c)这些调整与套期保值活动有关，包括已终止的对冲关系调整31百万和 $ (339）截至2022年12月31日和2023年6月30日分别为百万美元。套期保值债务的账面价值为 $33.3十亿和美元38.0截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为十亿美元。

20
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 15。 衍生金融工具和套期保值活动

在正常业务过程中，我们的业务面临全球市场风险，包括外币汇率、某些大宗商品价格和利率变动的影响。为了管理这些风险，我们签订了高效的衍生合约。我们已选择将对冲会计应用于某些衍生品。在套期保值关系中指定的衍生品在指定时和整个套期内使用回归分析进行有效性评估。一些衍生品不符合对冲会计资格；对于其他衍生品，我们选择不采用对冲会计。

衍生金融工具的收入影响

截至6月30日的收入中报告的按套期保值名称划分的收益/（亏损）如下（以百万计）：
 第二季度上半场
现金流套期保值
2022202320222023
从 AOCI 重新分类为 销售成本
外币兑换合同 (a)
$(90)$64 $(180)$90 
商品合约 (b)
84 (15)142 (24)
公允价值套期保值
利率合约
套期保值工具的净利息结算和应计额
25 (130)101 (270)
套期保值工具的公允价值变化(336)(316)(1,322)(66)
对冲债务的公允价值变化385 292 1,376 13 
跨货币利率互换合约
套期保值工具的净利息结算和应计额
(6)(19)(9)(33)
套期保值工具的公允价值变化(61)(24)(98)(2)
对冲债务的公允价值变化65 22 106 3 
未指定为对冲工具的衍生品
外币兑换合同 (c)127 25 81 22 
跨货币利率互换合约
(443)(60)(670)25 
利率合约89 109 212 97 
商品合约(140)(45)(31)(56)
总计$(301)$(97)$(292)$(201)
__________
(a)2022年第二季度和上半年，一美元234百万收益和一美元106分别报告了百万美元的收益 其他综合收益/（亏损），扣除税款。2023年第二季度和上半年，一美元328百万美元损失和一美元391分别报告了百万美元的损失 其他综合收益/（亏损），扣除税款.
(b)2022年第二季度和上半年，一美元360百万美元损失和一美元76分别报告了百万美元的损失 其他综合收益/（亏损），扣除税款。 2023年第二季度和上半年，一美元108百万美元损失和一美元100分别报告了百万美元的损失 其他综合收益/（亏损），扣除税款.
(c)2022年第二季度和上半年，一美元100百万收益和一美元56分别报告了百万美元的收益销售成本， 还有一个 $27百万收益和一美元25分别报告了百万美元的收益 其他收入/（亏损），净额。2023年第二季度和上半年，一美元32百万收益和一美元51分别报告了百万美元的收益 销售成本，还有一个 $7百万美元损失和一美元29分别报告了百万美元的损失 其他收入/（亏损），净额。
21
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注 15。衍生金融工具和套期保值活动 （续）

衍生金融工具的资产负债表效应

衍生资产和负债在我们的合并资产负债表上按公允价值报告，并按毛额列报。衍生工具的名义金额不一定代表各方交换的金额，也不能直接衡量我们的财务风险。我们还与交易对手签订主协议，允许在违约或违反交易对手协议的情况下进行风险净额结算。抵押品是指根据我们与衍生交易对手达成的互惠安排收到或支付的现金，我们不使用这些协议来抵消我们的衍生资产和负债。

我们的衍生工具的公允价值和相关的名义金额如下（以百万计）：
2022年12月31日2023年6月30日
名义上的的公允价值
资产		的公允价值
负债		名义上的的公允价值
资产		的公允价值
负债
现金流套期保值   
外币兑换合约
$11,536 $376 $52 $17,886 $111 $284 
商品合约990 16 56 1,033 — 118 
公允价值套期保值
利率合约16,883 — 1,653 16,454 — 1,266 
跨货币利率互换合约
885 — 161 2,078 5 145 
未指定为对冲工具的衍生品
外币兑换合约20,851 162 285 20,780 170 143 
跨货币利率互换合约
6,635 15 653 6,416 54 476 
利率合约63,210 931 483 64,142 938 908 
商品合约841 26 35 1,003 6 70 
衍生金融工具总额，毛额 (a) (b)
$121,831 $1,526 $3,378 $129,792 $1,284 $3,410 
当前部分
$1,101 $1,656 $925 $1,914 
非流动部分
425 1,722 359 1,496 
衍生金融工具总额，总额
$1,526 $3,378 $1,284 $3,410 
__________
(a)截至2022年12月31日和2023年6月30日，我们持有的抵押品为美元210百万和美元174分别为百万美元，我们公布的抵押品为美元201百万和美元278分别是百万。
(b)截至2022年12月31日和2023年6月30日，可用于交易对手净额结算的资产和负债的公允价值为美元451百万和美元512分别是百万. 所有衍生品均归类为公允价值层次结构的第 2 级。


22
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 16。 员工离职行动以及退出和处置活动

我们通常在员工接受时记录与自愿离职相关的费用。当管理层批准了离职计划，确定了受影响员工时，我们会记录与非自愿离职计划相关的成本，而且完成离职计划所需的行动不太可能发生重大变化。与福利相关的成本在规定的服务期内累计，视雇员是否继续提供服务而定。

不包括福特信贷的公司

员工离职行动以及退出和处置活动包括员工离职成本、设施和其他资产相关费用（例如减值、加速折旧）、经销商和供应商付款、其他法定和合同义务以及其他费用，记录在 销售成本 和销售、管理和其他费用。 以下是已启动的操作：

•巴西。 2021 年退出制造业务，导致位于卡马萨里、陶巴特和特罗勒的工厂关闭。陶巴特工厂的出售已于2023年第二季度完成
•印度。2021 年第四季度停止在萨南德的汽车制造，并于 2022 年第三季度停止在钦奈的生产。萨南德汽车装配和动力总成工厂的出售已于2023年第一季度完成（见注17）
•西班牙。2022 年第一季度停止在瓦伦西亚工厂生产蒙迪欧
•中国。2023 年上半年停止开发某些产品项目

此外，我们将继续裁减全球员工，并采取其他重组行动，包括2023年上半年宣布的带薪员工离职。

下表汇总了截至6月30日的期间的活动，这些活动记录在 其他负债和递延收入 （以百万计）：
第二季度上半场
2022202320222023
期初余额$829 $1,126 $950 $588 
应计款的变化 (a)50 290 116 919 
付款(146)(112)(351)(195)
外币折算(42)(27)(24)(35)
期末余额$691 $1,277 $691 $1,277 
__________
(a)不包括养老金成本 $9百万和美元552022年第二季度和2023年第二季度分别为百万美元16百万和美元592022年上半年和2023年分别为百万人。

我们记录了 $43百万和美元22022年第二季度和2023年第二季度分别为百万美元66百万和美元502022年上半年和2023年分别为百万美元，用于加速折旧和其他非现金项目。此外，我们还认出了 $6百万和美元38第二季度和上半年出售资产的税前净收益为百万美元 分别是 2022 年的，还有一美元192023年第二季度和上半年税前净收益均为百万美元。

我们记录的成本为 $160百万和美元12022年上半年和2023年上半年分别为10亿美元，与上述行动有关。我们估计，2023 年的总费用将介于 $ 之间1.5十亿和美元2数十亿美元与此类行动有关，主要归因于员工离职和供应商和解。我们将继续审查我们的全球业务，在考虑这些业务所需的资本配置时，如果无法实现持续盈利，我们可能会采取额外的重组行动。


23
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 16。 员工离职行动以及退出和处置活动 （续）

福特信贷

累计外币折算损失包含在 累计其他综合收益/（亏损）截至 2023 年 6 月 30 日223百万美元与福特信贷在巴西和阿根廷的投资有关，这些投资已停止运营。我们预计在福特信贷的投资基本完成清算后，将这些损失重新归类为收入，清算可能发生在多个报告期内。在 2022 年第二季度和上半年，我们对亏损进行了重新分类 $36百万和美元155分别为百万至 其他收入/（亏损），净额，在巴西的三项投资被清算后。尽管完成剩余行动的时机尚不确定，但我们预计大部分损失将在2024年或之后得到确认。

注 17。 收购和资产剥离

不包括福特信贷的公司

Argo AI, LLC（“Argo AI”）。 2022年10月，福特和大众汽车公司（“大众”）共同持有Argo AI的多数股权，启动了通过Argo AI退出高度自动驾驶技术（L4）联合开发的进程。截至2022年12月31日，我们对Argo AI的权益法投资的账面价值为美元0，而且我们有 $65百万英镑 其他负债和递延收入与我们在Argo AI先前发生的费用中所占份额的资金承诺有关。Argo AI正在缩减运营，在2023年第二季度，我们兑现了预期的融资承诺。

印度萨南德（“萨南德”）工厂。 2022年第三季度，我们达成协议，将萨南德汽车装配和动力总成工厂出售给塔塔汽车有限公司的子公司塔塔客运电动汽车有限公司（“塔塔”）。出售交易包括工厂的土地、建筑物和其他固定资产（不包括动力总成机械和设备）。我们认识到，在 销售成本，税前减值费用为美元322022 年第三季度拨款百万美元，用于将资产的账面价值调整为公允价值减去出售成本。我们根据资产的谈判价值，使用市场方法确定了公允价值。因此，我们报告了 $88我们在截至2022年12月31日的期间内持有待出售的该业务的百万固定资产 其他资产在我们合并资产负债表的流动资产部分中。

2023 年 1 月 10 日，我们完成了对塔塔的工厂出售。福特将继续通过租回相关的土地和建筑物来运营动力总成设施。出售交易的结果是，我们在2023年第一季度取消了固定资产并确认了动力总成设施运营租赁使用权资产和相关租赁负债。收到的现金对价的公允价值接近出售时固定资产的账面价值。

福特罗马尼亚S.R.L.（“福特罗马尼亚”）。 2022 年 7 月 1 日，我们完成了将罗马尼亚全资制造子公司福特罗马尼亚出售给福特奥托桑的合资企业 Ford Otosan 的交易，福特拥有一家合资企业 41% 所有权份额。该交易导致我们的福特罗马尼亚子公司在 2022 年第三季度解散合并。收到的对价（包括现金和应收票据）的公允价值接近出售时的福特罗马尼亚公司的账面价值。位于罗马尼亚克拉约瓦的福特罗马尼亚工厂将继续为福特和福特 Otosan 生产福特品牌汽车。预计福特在产量中所占的份额将很大；因此，在出售时，约为美元100数百万项资产，例如嵌入式租赁和相关负债，继续作为我们的财务报表的一部分列报。

Skinny Labs Inc.，dba Spin（“Spin”）。2022年4月1日，我们完成了对全资微出行提供商Spin向总部位于德国的微型交通提供商TIER Mobility SE的出售，这导致我们的Spin子公司在2022年第二季度解体。作为对Spin股份的交换，我们获得了TIER Mobility SE的优先股。




24
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 18。 累计其他综合收益/（亏损）

截至6月30日的期间，归属于福特汽车公司的累计其他综合收益/（亏损）中每个组成部分的余额变化如下（以百万计）：
第二季度上半场
2022202320222023
外币折算
期初余额$(5,341)$(5,923)$(5,487)$(6,416)
外币折算的收益/（亏损）(996)276 (1,067)761 
减去：税收/（税收优惠）(a)65 — (31)(10)
外币折算的净收益/（亏损） (1,061)276 (1,036)771 
(收益) /亏损从AOCI重新归类为净收益 (b)47 (2)168 (4)
其他综合收益/（亏损），扣除税款 (c)(1,014)274 (868)767 
期末余额$(6,355)$(5,649)$(6,355)$(5,649)
有价证券
期初余额$(272)$(332)$(19)$(442)
可供出售证券的收益/（亏损）(118)(67)(448)68 
减去：税收/（税收优惠）(29)(16)(106)17 
可供出售证券的净收益/（亏损）(89)(51)(342)51 
（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益8 9 8 20 
减去：税收/（税收优惠）2 2 2 5 
净（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益
6 7 6 15 
其他综合收益/（亏损），扣除税款(83)(44)(336)66 
期末余额$(355)$(376)$(355)$(376)
衍生工具
期初余额$(49)$74 $(193)$129 
衍生工具的收益/（亏损）(126)(436)30 (491)
减去：税收/（税收优惠）(30)(113)7 (127)
衍生工具的净收益/（亏损）(96)(323)23 (364)
（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益6 (49)38 (66)
减去：税收/（税收优惠）4 (3)11 (6)
净（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益 (d)2 (46)27 (60)
其他综合收益/（亏损），扣除税款(94)(369)50 (424)
期末余额$(143)$(295)$(143)$(295)
养老金和其他退休后福利
期初余额$(2,632)$(2,607)$(2,640)$(2,610)
先前服务成本/（积分）的摊销和确认
6 6 12 12 
减去：税收/（税收优惠）2 2 3 3 
先前净服务成本/（积分）从AOCI重新归类为净收入
4 4 9 9 
翻译对非美国计划的影响
8 (1)11 (3)
其他综合收益/（亏损），扣除税款12 3 20 6 
期末余额$(2,620)$(2,604)$(2,620)$(2,604)
截至6月30日AOCI期末余额总额$(9,473)$(8,924)$(9,473)$(8,924)
__________
(a)我们不确认大多数外币折算损益的递延税，因为我们预计在可预见的将来不会出现逆转。但是，我们已选择在美国纳税申报表中同时对某些非美国业务征税，并在美国纳税申报表中记录了暂时差异的递延税，这些差异将在不考虑遣返计划的情况下逆转。临时差额的外币折算产生的税收或税收优惠记录在 其他综合收益/（亏损），扣除税款.
(b)已重新分类为 其他收入/（亏损），净额。
(c)不包括 $4百万美元损失和一美元42022年和2023年分别增长了百万美元。
(d)已重新分类为 销售成本。在接下来的十二个月中，我们预计将对现金流套期保值的现有净亏损进行重新分类139百万（参见附注 15）。

25
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注 19。 可变利益实体

我们的某些关联公司是可变利益实体，我们不是其主要受益人。我们承受与这些未合并关联公司相关的任何潜在损失的最大风险敞口仅限于我们的股权投资、应收账款、贷款和担保，为美元1.0十亿和美元2.1截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为十亿美元。在这些金额中，保证金为 $1132022年12月31日和2023年6月30日与我们的VIE的某些义务相关的百万美元也包含在附注20中。

2022 年 7 月 13 日，福特、SK On Co., Ltd. 和 SK Battery America, Inc.（SK On 的全资子公司）完成了 BlueOval SK, LLC 的创建，一家50/50合资企业将在田纳西州和肯塔基州建造和运营电动汽车电池工厂，为福特和福特的子公司供应电池。BlueOval SK是一家可变权益实体，我们不是其主要受益人，我们使用权益法进行投资。截至2023年6月30日，福特已向BlueOval SK $捐款1.6其商定资本出资的十亿美元，最高为美元6.6到2026年将达到十亿美元，但须视各方商定的任何调整而定。




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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注 20。 承付款和意外开支

承付款和意外开支主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔以及保修和现场服务行动。

担保和赔偿

财务担保。 财务担保和赔偿在开始时按公允价值入账。初次确认后，在每个报告期对担保负债进行调整，以反映当前对担保剩余期限内可能发生的违约事件产生的预期付款的估计。 财务担保的最大可能付款额为美元518百万和美元576截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。与财务担保相关的记录负债的账面价值为美元31百万和美元47截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。

我们的财务担保包括某些合资企业的债务和租赁义务，以及包括供应商在内的外部第三方的某些财务义务，以支持我们的业务和经济增长。到期日期在2037年之前有所不同，担保将在基础债务的付款和/或取消后终止。合资企业或其他第三方未能履行担保所涵盖的义务将触发我们的付款。在某些情况下，我们有权向第三方追回我们在担保下支付的款项。

非财务担保。非财务担保和赔偿在开始时按公允价值入账。我们会定期审查我们在这些安排下的绩效风险，如果我们有可能被要求根据担保或赔偿履约，则会记录可能的付款金额。 非财务担保的最大潜在付款额为美元273百万和美元77截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。与非财务担保相关的已记录负债的账面价值为美元0均在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。

包含在 $ 中77截至2023年6月30日，最高潜在付款额为按某些安排出售给每日租赁公司的车辆的转售价值的担保。最高潜在还款额为 $71截至2023年6月30日，百万美元是我们保证租赁公司在转售时将获得的总收益。根据我们目前对租赁公司从第三方转售将获得的收益的估计，我们确实如此 不预计我们必须根据担保付款。

在正常业务过程中，我们执行涉及行业赔偿标准和交易特定赔偿（例如出售企业）的合同。这些赔偿可能包括但不限于与以下任何事项有关的索赔：环境、税收和股东事务；知识产权；发电合同；政府法规和就业相关事务；经销商、供应商和其他商业合同关系；以及财务事项，例如证券化。这些赔偿项下的履约行为通常由交易对手（包括合资企业或联盟伙伴）提出的违约索赔或第三方索赔触发。虽然其中一些赔偿的性质是有限的，但其中许多并不限制潜在的赔偿。因此，我们无法估算根据这些无限赔偿提出的索赔可能产生的未来最大补助金额。
27
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注 20。承诺和意外情况 （续）

诉讼和索赔

各种法律诉讼、诉讼和索赔（通常为 “事项”）尚待审理或可能对我们提起或主张。这些包括但不限于因我们的产品涉嫌缺陷而产生的事项；产品担保；与安全、排放和燃油经济性有关的政府法规或其他事项；政府激励措施；税收事务，包括贸易和海关；导致罚款或处罚的涉嫌非法行为；金融服务；就业相关事宜；经销商、供应商和其他合同关系；知识产权；环境事务；股东或投资者事务；以及财务报告事项。某些悬而未决的法律诉讼是或声称是集体诉讼。其中一些事项涉及或可能涉及巨额补偿、惩罚性或反垄断或其他三倍损害赔偿的索赔，或者要求采取现场服务行动、环境补救计划、制裁、失去政府激励措施、评估或其他救济，如果获得批准，将需要非常大的支出。

我们在这些问题上的财务风险程度难以估计。许多事项没有规定赔偿金的美元金额，而其他许多事项仅规定了司法管辖区的最低金额。就申报的金额而言，我们的历史经验表明，在大多数情况下，主张的金额并不能可靠地表明最终结果。

当损失被认为可能发生且可以合理估算时，我们会累积相应的损失。在出于应计和披露目的评估事项时，我们会考虑诸如我们在类似性质事项上的历史经验、所陈述的具体事实和情况、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重程度等因素。随着时间的推移，我们会重新评估和更新应计额。

对于大多数问题（通常由我们产品的涉嫌缺陷引起），我们会根据我们在类似问题上的丰富历史经验确定应计额。我们认为，合理可能的结果不会大大超过我们在这些问题上的累积金额。

对于其余问题，如果我们在类似问题上的历史经验价值更为有限（即 “非模式问题”），我们主要根据个人事实和情况评估这些问题。对于非模式问题，我们会评估物质损失是否有合理的可能性超过可以估计的任何应计金额。目前，我们对所有重大事项的合理可能损失超过应计额的估计反映了间接税和海关问题，我们估计间接税和海关事务的总风险范围为比赛 $1.4十亿。

如前所述，诉讼过程存在许多不确定性，个别事项的结果无法保证地预测。我们的评估基于我们的知识和经验，但任何问题的最终结果都可能需要支付大大超过我们累积和/或披露的金额。
28
第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注 20。承诺和意外情况 （续）

保修和现场服务行动

我们在销售时累积了基本保修范围和现场服务行动的估计成本。我们使用模式化估算模型，使用有关按车型年份划分的每条车辆系列的索赔性质、频率和平均成本的历史信息，对基本保修义务进行估算。我们使用模式化估算模型，使用有关每个模型年度的索赔性质、频率、严重程度和平均成本的历史信息，对现场服务行动义务进行估算。此外，我们会不时签发延期保修，费用由我们承担，其估计成本在签发时累计。保修和现场服务行动义务报告于 其他负债和递延收入。我们会定期重新评估应计额的充足性。

我们认识到，在与我们的供应商就回收细节达成协议并且回收金额几乎可以确定的情况下，收回与我们的保修和现场服务行动相关的费用将带来好处。中报告了回收情况 贸易和其他应收账款，净额 和其他资产。

截至6月30日的期间，我们对未来保修和现场服务行动成本的估计（扣除估计的供应商回收额）如下（以百万计）：
上半场
 20222023
期初余额$8,451 $9,193 
在此期间支付的款项(2,006)(2,011)
与该期间签发的保修有关的应计额变动1,877 2,146 
与先前存在的保修相关的应计额变化395 882 
外币折算等(120)(314)
期末余额$8,597 $9,896 

在上表中，我们的估算成本变动是指与先前存在的保修相关的应计费用变化。我们估计，在重大现场服务行动和客户满意度行动中，超过应计成本的合理可能成本范围最多为美元1总共十亿。
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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 21。 区段信息

我们报告的细分市场信息与我们的首席运营决策者（“CODM”）评估公司经营业绩和业绩的方式一致。

2023 年 1 月 1 日，我们实施了新的运营模式和报告结构。由于这一变化，我们通过以下细分市场分析了业务业绩：福特蓝色、福特Model e和福特Pro（合并，取代了之前的汽车细分市场）、Ford Next（以前的出行细分市场）和福特信贷。公司调整后的息税前收益（“息税前利润”）包括这五个应申报分部和公司其他分部的财务业绩，净收入包括五个应申报分部和公司其他部分的财务业绩，以及债务、特殊项目和税收利息。

此外，此前在汽车板块公布的服务养老金和OPEB收入和支出以及相关资产已调整为其他公司。

对上期数额进行了追溯调整，以反映上述每一项变动。

以下是我们应报告的细分市场和其他活动的描述。

福特蓝色细分市场

Ford Blue 主要包括向零售客户销售福特和林肯内燃机（“ICE”）和混合动力汽车、维修部件、配件和数字服务，以及开发、制造和分销车辆、零部件、配件和服务的相关成本。该细分市场专注于开发福特和林肯的ICE和混合动力汽车。此外，该细分市场为福特 Model e 提供硬件工程和制造能力，代表福特 Pro 制造汽车，在某些情况下，福特 Model e. Ford Blue 还包括：
•目前不在福特 Model e 或 Ford Pro 范围内的市场的所有销售（详见下文）
•在美国和加拿大以外的市场，向商业、政府和租赁客户销售的ICE和混合动力汽车不被视为福特Pro的核心
•我们在中国的未合并子公司销售电动汽车（“EV”）
•制造和销售给其他整车厂的车辆的所有销量

福特 Model e 分市场

Ford Model e 主要包括向零售客户销售我们的电动汽车、服务零件、配件和数字服务，以及开发、制造和分销车辆、零件、配件和服务的相关成本。该部门专注于开发电动汽车和数字汽车技术，以及软件开发。此外，Ford Model e代表企业提供软件和联网汽车技术，并生产某些电动汽车，包括为福特Pro制造电动汽车。福特 Model e 在北美、欧洲和中国开展业务。Ford Model e 还包括向欧洲、中国和墨西哥的商业、政府和租赁客户销售的电动汽车及不被视为福特专业版核心的相关销售。


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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 21。区段信息 （续）

福特专业版细分市场

Ford Pro 主要包括向商业、政府和租赁客户销售福特和林肯汽车、维修部件、配件和服务。该细分市场包括所有福特Pro核心汽车的销量，例如北美和欧洲的Super Duty和Transit系列货车，以及Ranger在欧洲的所有销量。在美国和加拿大，Ford Pro还包括向商业、政府和租赁客户销售的所有汽车。该细分市场专注于销售ICE、混合动力和电动汽车，并提供数字和物理服务以优化和维护车队，包括远程信息处理和电动汽车充电解决方案。该细分市场反映了Ford Blue和Ford Model e生产的汽车的外部销售，与购买待售车辆和提供服务相关的成本（包括细分市场间加价）反映在该细分市场中。福特 Pro 在北美和欧洲开展业务。

福特下一细分市场

Ford Next细分市场（前身为Mobility细分市场）主要包括旨在为福特在汽车邻近细分市场创造价值的新兴业务计划的支出和投资。

福特信贷板块

福特信贷板块由合并后的福特信贷业务组成，主要是与汽车相关的融资和租赁活动。

企业其他

公司其他主要包括公司治理费用、过去的服务养老金和OPEB的收入和支出、利息收入（不包括福特信贷的利息收入和延期服务合同投资组合的利息）以及我们的现金、现金等价物和有价证券（不包括股票证券投资的损益）的损益，以及与公司间贷款相关的外汇衍生品损益。公司治理支出主要是管理费用，代表全球企业提供收益，不分配给运营部门。其中包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。企业其他资产包括：现金、现金等价物和有价证券、税收相关资产、固定福利养老金计划净资产以及其他集中管理的资产。

债务利息

债务利息作为单独的对账项目列报，包括不包括福特信贷的公司债务的利息支出。

特殊物品

特殊物品作为单独的对账项目显示。它们包括（i）养老金和OPEB重新计量收益和亏损，（ii）股票证券投资的收益和损失，（iii）我们努力使生产能力和成本结构与市场需求和模式组合保持一致所产生的重大人员支出、供应商和经销商相关成本以及设施相关费用，以及（iv）我们不一定认为可以表明持续经营活动收益的其他项目。为了衡量分部盈利能力和分配资源，我们的管理层通常将这些项目排除在对运营部门业绩的审查之外。我们还单独报告这些特殊项目，以帮助投资者追踪与这些活动相关的金额，并允许投资者分析我们的业绩，确定在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。


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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 21。区段信息 （续）

Ford Blue、Ford Model e 和福特 Pro 的细分市场收入、成本和资产原则

外部车辆和数字服务收入通常是特定于车辆的，包含在负责外部汽车销售的细分市场中。根据最近的最终客户销售情况，大部分零件和配件的收入和成本归因于客户销售渠道或车辆系列，并包含在相应的细分市场中。

在正常业务过程中，Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro在各细分市场之间进行交易并合作利用协同效应，包括代表另一个细分市场开发和制造汽车。当一个细分市场生产的汽车由另一个细分市场对外销售时，就会发生细分市场间交易。生产部门将报告分部间收入，以收回与生产单位相关的成本。这包括材料成本、人工和管理费用（包括折旧和摊销）、入境运费和分段间加价。细分市场间加价金额将为生产细分市场的制造和分销服务带来有竞争力的回报。成本反映在外部报告车辆销售的相关细分市场中，详见下表：

损益表元素例子分部报告
特定车辆的特定成本物料成本清单和初始保修累计据报道，该细分市场对外销售该车辆
成本可按产品线识别制造和物流成本、折旧和摊销费用、直接研发成本通常可以识别出产品线或生产地点。据报道，该细分市场根据相对销量对外销售该车
分担费用销售、一般和管理费用，以及间接/跨产品线研发成本通常在所有分段之间共享，通常基于相对音量。特定细分市场中报告了与某个细分市场明确相关的某些成本
细分市场间车辆交易的细分市场间加价成本合同制造和分销费在该细分市场中报告了每笔适用的车辆交易对外销售该车辆

根据相应的运营责任，在每个分部报告资产。制造资产，例如我们的工厂及其机械和设备，包含在我们的福特蓝色和福特Model e细分市场中。仅生产或主要生产电动汽车及相关零部件的制造资产反映在福特Model e中。支持ICE和混合动力汽车生产的制造资产，包括在同一工厂生产ICE和电动汽车的制造资产，包含在Ford Blue中。Ford Model e 中报告了专门用于生产电动汽车零部件的供应商工具。Ford Pro 中没有报告福特制造资产或供应商工具。无论哪个细分市场报告资产，折旧和摊销费用都将根据产量反映并在报告外部车辆销售的细分市场中报告。

关联公司净收益/（亏损）中的权益包含在 所得税前收入/（亏损），主要取决于该实体支持哪个细分市场或占该实体购买或销售的大部分细分市场。下表显示了我们最重要的未合并实体的分部报告：

福特蓝色福特 model e福特 Pro
长安福特汽车有限公司（“CAF”）
BlueOval SK, L
福特 Otomotiv Sanayi Anonim Sirketi（“Ford Otosan”）
江铃汽车股份有限公司（“JMC”）
≫ AutoAlliance（泰国）有限公司（“AAT”）


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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司
财务报表附注
注意 21。区段信息 （续）

截至6月30日止期间或截至6月30日的关键财务信息如下（单位：百万）：
 福特蓝色福特 model e福特 Pro福特下一篇福特信贷企业
其他		利息
论债务		特殊物品抵消/调整总计
2022 年第二季度     
外部收入$23,834 $1,320 $12,748 $25 $2,256 $7 $— $— $— $40,190 
细分市场间收入 (a)9,702 50 — — — — — — (9,752)— 
总收入$33,536 $1,370 $12,748 $25 $2,256 $7 $— $— $(9,752)$40,190 
所得税前收入/（亏损）$2,504 $(510)$879 $(221)$939 $131 $(312)$(2,619)(b)$— $791 
关联公司净收益/（亏损）中的权益76 (3)84 (83)4 — — (20)— 58 
总资产56,047 3,670 2,016 3,284 127,493 54,566 — — (1,321)(c)245,755 
2023 年第二季度     
外部收入$25,002 $1,834 $15,589 $— $2,527 $2 $— $— $— $44,954 
细分市场间收入 (a)10,206 172 — — — — — — (10,378)— 
总收入$35,208 $2,006 $15,589 $— $2,527 $2 $— $— $(10,378)$44,954 
所得税前收入/（亏损）$2,308 $(1,080)$2,391 $(26)$390 $(197)$(304)$(1,194)(d)$— $2,288 
关联公司净收益/（亏损）中的权益104 (3)160 (6)7 1 — (387)(e)— (124)
总资产58,475 9,420 2,754 253 143,155 54,063 — — (2,129)(c)265,991 
福特蓝色福特 model e福特 Pro福特下一篇福特信贷企业
其他		利息
论债务		特殊物品抵消/调整总计
2022 年上半年     
外部收入$44,644 $2,292 $23,072 $109 $4,537 $12 $— $— $— $74,666 
细分市场间收入 (a)16,956 77 — — — — — — (17,033)— 
总收入$61,600 $2,369 $23,072 $109 $4,537 $12 $— $— $(17,033)$74,666 
所得税前收入/（亏损）$3,832 $(890)$1,370 $(463)$1,867 $332 $(620)$(8,485)(b)$— $(3,057)
关联公司净收益/（亏损）中的权益132 (5)169 (158)10 1 — (124)(f)— 25 
2023 年上半年     
外部收入$50,126 $2,541 $28,838 $1 $4,916 $6 $— $— $— $86,428 
细分市场间收入 (a)19,383 181 — — — — — — (19,564)— 
总收入$69,509 $2,722 $28,838 $1 $4,916 $6 $— $— $(19,564)$86,428 
所得税前收入/（亏损）$4,931 $(1,802)$3,757 $(70)$693 $(344)$(612)$(2,106)(d)$— $4,447 
关联公司净收益/（亏损）中的权益159 (6)277 (18)14 1 — (421)(e)— 6 
__________
(a)细分市场间收入仅反映Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro之间的成品车交易，其中存在细分市场间加价并在细分市场间交易时予以确认。
(b)主要反映了我们 Rivian 投资的收益/（亏损）。
(c)主要包括取消正常业务过程中发生的分部间交易。
(d)主要反映重组行动、我们的全球养老金和OPEB计划的按市值计价调整，以及Transit Connect海关事宜（与2009年至2013年间生产的某些Transit Connect车辆有关）的应计费用。
(e)主要反映我们因福特在中国正在进行的重组行动而产生的权益法投资的费用份额。
(f)主要反映了我们的福特索勒斯荷兰有限公司（我们在俄罗斯的合资企业的母公司）股权法投资的全部减值，这是俄罗斯持续的监管和经济不确定性造成的。

33

第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

最近的事态发展

2023年9月14日，我们与美国国际联盟、美国汽车、航空航天和农业机具工人联合会（“UAW”）的集体谈判协议将到期，2023年9月18日，我们与加拿大Unifor的集体谈判协议将到期，这将需要就新的协议进行谈判。参见第 1A 项。风险因素见我们的2022年10-K表报告，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的关于与生产中断相关的风险的文件的更新。

操作结果

2023年第二季度，归属于福特汽车公司的净收入为19.17亿美元，公司调整后的息税前利润为37.86亿美元。

净收益/（亏损）包括排除在公司调整后的息税前利润之外的某些项目（“特殊项目”）。财务报表附注21更详细地讨论了这些项目。我们会单独报告特殊项目，以便投资者分析我们的业绩，从而确定在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。我们的税前和税前特殊项目如下（以百万计）：
第二季度上半场
2022202320222023
重组（按地域划分）
欧洲$(27)$(51)$(49)$(421)
中国(12)(446)(12)(755)
福特信贷——巴西(36)— (155)— 
其他(68)(159)(104)(147)
小计重组$(143)$(656)$(320)$(1,323)
养老金和OPEB收益/（亏损）
养老金和OPEB的重新估计$(16)$(89)$(16)$(202)
养老金结算和削减— (59)— (105)
养老金和OPEB收益/（亏损）小计$(16)$(148)$(16)$(307)
其他物品
Rivian 投资的收益/（亏损）
$(2,447)$(6)$(7,896)$(31)
过境连接海关事宜 — (300)— (300)
俄罗斯暂停运营/资产注销6 — (132)— 
与前一个日历年相关的专利事务
14 8 (121)8 
其他（包括投资收益/（亏损））(33)(92)— (153)
其他项目小计$(2,460)$(390)$(8,149)$(476)
息税前利润特殊项目总额$(2,619)$(1,194)$(8,485)$(2,106)
税收特殊项目拨备/（受益）(a)$(537)$(177)$(1,729)$(321)
__________
(a)包括对特殊物品和税收特殊物品的相关税收影响。

我们在2023年第二季度记录了12亿美元的税前特殊项目费用，这主要是由于中国的重组行动以及Transit Connect海关事务（与2009年至2013年间生产的某些Transit Connect车辆有关）的应计费用。

在财务报表附注21中，特殊项目列为单独的对账项目，而不是在我们的分部之间分配。这反映了这样一个事实，即管理层出于衡量分部盈利能力和分配资源的目的，将这些项目排除在对运营部门业绩的审查之外。
34
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
公司关键指标

下表显示了我们2023年第二季度与去年同期相比的公司关键指标。
第二季度上半场
20222023H/(L)20222023H/(L)
GAAP 财务指标
经营活动产生的现金流 ($B)$2.9 $5.0 $2.1 $1.9 $7.8 $6.0 
收入 (百万美元)40,190 44,954 12 %74,666 86,428 16 %
净收益/（亏损）（百万美元）667 1,917 $1,250 (2,443)3,674 $6,117 
净收益/（亏损）利润率（%）1.7 %4.3 %2.6 ppts(3.3)%4.3 %7.6 ppts
每股收益（摊薄）$0.16 $0.47 $0.31 $(0.61)$0.91 $1.52 
非公认会计准则财务指标 (a)
公司调整后的自由现金流 ($B)$3.6 $2.9 $(0.7)$3.0 $3.6 $0.6 
公司调整后的息税前利润（百万美元）3,722 3,786 64 6,048 7,165 1,117 
公司调整后的息税前利润率 (%)9.3 %8.4 %(0.8) ppts8.1 %8.3 %0.2 ppts
调整后每股收益（摊薄）$0.68 $0.72 $0.04 $1.06 $1.34 $0.28 
调整后的投资回报率（过去四个季度）11.6 %14.2 %2.7 ppts
__________
(a)参见 非公认会计准则财务指标对账与公认会计原则协调的部分。

2023年第二季度，我们普通股和B类股票的摊薄后每股收益为0.47美元，摊薄后的调整后每股收益为0.72美元。

2023年第二季度的净收入/（亏损）利润率为4.3％，比去年同期增长2.6个百分点。2023年第二季度，公司调整后的息税前利润率为8.4％，比去年同期下降0.8个百分点。

2023年第二季度净收入同比增长13亿美元，这主要是由于我们的Rivian投资不再出现按市值计价的亏损（包含在2022年第二季度的特殊项目中），但部分被2023年第二季度的重组和养老金支出（也包含在特殊项目中）的增加所抵消。

公司调整后的息税前利润同比增长6400万美元，这得益于福特Pro EBIT的增加和Ford Next的息税前利润亏损减少。部分抵消包括福特Model e的息税前利润亏损增加、福特蓝色息税前利润和福特信贷EBT的降低，以及企业其他公司过去的服务养老金和OPEB收入的降低。

下表按细分市场显示了我们2023年第二季度和上半年归属于福特和公司调整后息税前利润的净收入/（亏损）。
第二季度上半场
20222023H/(L)20222023H/(L)
福特蓝色$2,504 $2,308 $(196)$3,832 $4,931 $1,099 
福特 model e(510)(1,080)(570)(890)(1,802)(912)
福特 Pro879 2,391 1,512 1,370 3,757 2,387 
福特下一篇(221)(26)195 (463)(70)393 
福特信贷939 390 (549)1,867 693 (1,174)
企业其他131 (197)(328)332 (344)(676)
公司调整后的息税前利润 (a)3,722 3,786 64 6,048 7,165 1,117 
债务利息(312)(304)(8)(620)(612)(8)
特殊物品(2,619)(1,194)(1,425)(8,485)(2,106)(6,379)
税收/非控股权益(124)(371)247 614 (773)1,387 
净收益/（亏损）$667 $1,917 $1,250 $(2,443)$3,674 $6,117 
__________
(a)参见 非公认会计准则财务指标对账与公认会计原则协调的部分。
35
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
下表和以下页面提供了2023年第二季度和上半年的关键指标，以及我们每个细分市场按因果因素分列的2023年第二季度息税前利润与2022年第二季度相比的变化。有关这些因果因素的描述，请参阅 有关福特 Blue、Ford Model e、Ford Pro 因果因素的定义和信息。

福特蓝色细分市场
第二季度上半场
关键指标20222023H/(L)20222023H/(L)
批发单位 (000) (a)670 720 49 1,333 1,426 92 
收入 (百万美元)$23,834 $25,002 $1,168 $44,644 $50,126 $5,482 
息税前利润（百万美元）2,504 2,308 (196)3,832 4,931 1,099 
息税前利润率 (%)10.5 %9.2 %(1.3) ppts8.6 %9.8 %1.2 ppts
__________
(a)包括我们的未合并子公司在中国生产和销售的福特和林肯品牌以及江铃品牌汽车（2022年第二季度约为11.1万辆，2023年第二季度约为10.7万辆）。

按因果因素划分的息税前利润变化（单位：百万）
2022年第二季度息税前利润$2,504 
音量/混音267 
净定价133 
成本28 
交换(367)
其他(257)
2023 年第二季度息税前利润$2,308 

2023年第二季度，福特蓝的批发量比去年同期增长了7％，这得益于与生产相关的供应限制的改善。在批发量增加的推动下，2023年第二季度收入增长了5％。

福特蓝2023年第二季度的息税前利润为23亿美元，比去年同期减少1.96亿美元，息税前利润率为9.2％。息税前利润下降的原因是货币疲软以及2022年第二季度保险索赔不再复发（包含在 “其他” 中），但部分被批发量增加、净定价上涨和成本改善所抵消，这主要是由大宗商品成本改善推动的。

36
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
福特 Model e 分市场
第二季度上半场
关键指标20222023H/(L)20222023H/(L)
批发单位 (000)24 34 10 42 47 5 
收入 (百万美元)$1,320 $1,834 $514 $2,292 $2,541 $249 
息税前利润（百万美元）(510)(1,080)(570)(890)(1,802)(912)
息税前利润率 (%)(38.6)%(58.9)%(20.3) ppts(38.8)%(70.9)%(32.1) ppts

按因果因素划分的息税前利润变化（单位：百万）
2022年第二季度息税前利润$(510)
音量/混音66 
净定价(177)
成本(481)
交换16 
其他6 
2023 年第二季度息税前利润$(1,080)

2023年第二季度，福特Model e的批发量比去年同期增长了44％，这反映了Mustang Mach-E的产能增加以及2022年4月下旬推出的 F-150 Lightning产能的整整四分之一。2023年第二季度的收入增长了39％，这主要是由于批发量的增加，但被净定价的下降部分抵消。

福特Model e2023年第二季度息税前利润亏损为11亿美元，亏损比去年同期增加5.7亿美元，息税前利润率为负58.9％。息税前利润下降的主要原因是净定价降低、与发布相关的供应商成本上涨，以及保修、工程、支出相关以及销售、一般和管理成本的增加。

福特专业版细分市场
第二季度上半场
关键指标20222023H/(L)20222023H/(L)
批发单位 (000) (a)338 365 27 623 702 80 
收入 (百万美元)$12,748 $15,589 $2,841 $23,072 $28,838 $5,766 
息税前利润（百万美元）879 2,391 1,512 1,370 3,757 2,387 
息税前利润率 (%)6.9 %15.3 %8.4 ppts5.9 %13.0 %7.1 ppts
__________
(a)包括我们在土耳其的未合并子公司福特Otosan生产和销售的福特品牌汽车（2022年第二季度约为17,000辆，2023年第二季度约为24,000辆）。

按因果因素划分的息税前利润变化（单位：百万）
2022年第二季度息税前利润$879 
音量/混音110 
净定价1,916 
成本(282)
交换(65)
其他(167)
2023 年第二季度息税前利润$2,391 

2023年第二季度，福特Pro的批发量比去年同期增长了8％，这得益于与生产相关的供应限制的改善和新产品的推出。在净定价和批发量上涨的推动下，2023年第二季度收入增长了22％。

福特专业版2023年第二季度的息税前利润为24亿美元，比去年同期增加了15亿美元，息税前利润率为15.3％。息税前利润的改善是由净定价和批发的提高以及大宗商品成本的降低所推动的。部分抵消包括新产品的材料成本上涨、保修成本上涨（主要由通货膨胀成本压力驱动）以及2022年第二季度不再出现保险索赔追偿（包含在 “其他” 中）。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
有关福特 Blue、Ford Model e、Ford Pro 因果因素的定义和信息

总的来说，我们使用下面列出的因果因素来衡量福特Blue、Ford Model e和Ford Pro EBIT的同比变化，净定价和成本差异是根据当期销量和组合与交换计算得出的：

•市场因素 （不包括未合并的关联批发部门的影响）：
◦音量和混音 — 主要衡量行业销量、市场份额和经销商库存变化所产生的息税前利润差异（按去年每单位平均贡献利润率计算），以及产品组合（包括车辆系列之间的混合以及车辆系列内装饰水平和选项的组合）变化产生的息税前利润差异
◦净定价 — 主要衡量由经销商批发单价和营销激励计划（例如折扣计划、低利率融资优惠、特别租赁优惠和经销商库存调整等）的变化所驱动的息税前利润差异

•成本：
◦缴费成本 — 主要衡量由每单位成本类别的变化驱动的息税前利润差异，这些变化通常随体积而变化，例如材料成本（包括商品和组件成本）、保修费用以及运费和关税成本
◦结构性成本 — 主要衡量由成本类别的绝对变化驱动的息税前利润差异，这些类别通常与产量不成正比。结构性成本包括以下成本类别：
▪制造业，包括与批量相关的制造 – 主要包括每小时和带薪制造人员的成本、工厂管理费用（例如公用事业和税收）以及新产品发布费用。这些成本可能会受到加班、线速和轮班计划等运营模式操作的数量的影响
▪工程和连接 – 主要包括车辆和软件工程人员、原型材料、测试以及外部工程和软件服务的成本
▪支出相关 – 主要包括我们的制造和工程资产的折旧和摊销以及资本项目支出，但也包括资产报废和运营租赁
▪广告和促销活动 – 包括广告、营销计划、品牌促销、客户邮寄和促销活动以及车展的费用
▪管理、信息技术和销售 – 主要包括与我们的员工活动、信息技术和销售职能相关的受薪人员和购买的服务的成本

•交换— 主要衡量由以下一项或多项因素驱动的息税前利润差异：（i）以相关实体功能货币以外的货币计价的交易，（ii）将本位货币收入转换为美元的影响，（iii）以非本位币重新计量相关实体货币资产和负债的影响，或（iv）我们的外币套期保值结果

•其他 – 包括各种各样的项目，例如零件和服务收入、特许权使用费、政府激励措施以及与薪酬相关的变更

此外，本报告中使用的定义和计算方法包括：

•批发和收入 — 批发单位销量包括出售给经销商或其他机构的所有带有福特和林肯徽章的汽车（无论是福特生产的还是未合并的子公司生产的）、出售给其他制造商的福特制造的汽车、福特为其他制造商分销的汽车，以及我们的中国合资企业江铃汽车有限公司（“JMC”）生产的出售给经销商或其他公司的本地品牌单位。出售给有担保回购选择（即租金回购）的每日租赁汽车公司的车辆，以及其他延迟确认收入的成品车销售（例如托运），也计入批发单位销量。按批发单位数量计算的某些汽车（具体而言，我们的未合并子公司生产和分销的带有福特徽章的汽车以及江铃品牌汽车）的收入不包含在我们的收入中。不包括福特蓝色、福特 Model e 和福特 Pro 细分市场之间的交易

•行业数量和市场份额— 部分基于估计的车辆登记情况；包括中型和重型卡车

•SAAR — 经季节性调整后的年利率
38
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
福特下一细分市场

Ford Next细分市场（前身为Mobility）主要包括旨在为福特在汽车邻近细分市场创造价值的新兴业务计划的支出和投资。

在这一细分市场中，我们2023年第二季度的息税前利润亏损为2600万美元，比去年同期增长了1.95亿美元。Ford Next已从主要投资自动驾驶汽车能力的开发演变为专注于孵化和启动为福特创造战略价值的新业务。
39
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
福特信贷板块

福特信贷向美国证券交易委员会提交定期报告，其中包含有关福特信贷的更多信息。这些报告可通过福特信贷的网站获得，网址为www.fordcredit.com/inve也可以在美国证券交易委员会的网站上找到www.sec.gov。有关福特信贷网站及其内容的上述信息仅为方便起见，不被视为以引用方式纳入本报告，也不被视为已提交给美国证券交易委员会。

下表按因果因素提供了2023年第二季度和2023年上半年的关键指标，以及福特信贷细分市场2023年第二季度EBT与2022年第二季度相比的变化。有关这些因果因素的描述，请参阅 有关福特信贷因果因素的定义和信息。
第二季度上半场
关键指标20222023H/(L)20222023H/(L)
应收账款净额总额 ($B)$116 $126 9 %$116 $126 9 %
应收账款损失 (bps) (a)5 21 16 7 28 21 
拍卖价值 (b)$34,620 $31,830 (8)%$34,485 $31,445 (9)%
债务（百万美元）939 390 $(549)1,867 693 $(1,174)
ROE (%)26 %9 %(17) ppts24 %9 %(15) ppts
其他资产负债表指标
债务 (B 美元)$110 $124 13 %
净流动性 ($B)25 29 16 %
财务报表杠杆率
（到 1）		9.1 9.9 0.8 
__________
(a)仅限美国零售融资。
(b)美国36个月的租赁期第二季度拍卖价值按2023年第二季度组合计算，年初至今的拍卖价值为2023年年初至今组合。

按因果因素划分的EBT变化（单位：百万）
2022 年第二季度 EBT$939 
音量/混音47 
融资保证金(196)
信用损失(96)
剩余租约(112)
交换(1)
其他(191)
2023 年第二季度 EBT$390 

福特信贷的净应收账款总额为1260亿美元，比去年同期增加了100亿美元，这反映了非消费者融资和消费者融资增加的影响，但运营租赁的减少部分抵消了这一影响。2023年第二季度，美国亏损与应收账款比率（“LTR”）仍处于较低水平，为21个基点，但由于亏损开始从历史低点恢复正常，高于一年前。2023年第二季度的美国拍卖价值与去年同期相比有所下降。

福特信贷2023年第二季度的EBT为3.9亿美元，比去年同期减少了5.49亿美元，这主要是由于借贷成本上涨导致的融资利润率降低、上一年度信用损失准备金发放不复发放和信贷损失增加、租赁剩余表现不利以及衍生品（包含在其他中）的不利市场估值调整。
40
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
有关福特信贷因果因素的定义和信息

总的来说，我们使用下面列出的因果因素来衡量福特信贷EBT的同比变化：

•音量和混音：
◦交易量主要衡量净融资利润率的变化，该变化是由按上一期汇率计算的平均净应收账款的变化所驱动的，不包括按上一期融资利润率计算的信贷损失备抵金（定义见下文融资利润率）。销量变化主要由销售和租赁的新车和二手车的数量、福特信贷购买零售融资和经营租赁合同的程度、福特信贷提供批发融资的程度、融资车辆的销售价格、经销商库存水平、福特赞助的特别融资计划以及具有成本效益的资金的可用性所驱动
◦混合主要衡量净融资利润率的变化，该变化是由福特信贷平均净应收账款构成同期变化所推动的，不包括每个地区按产品分列的信贷损失备抵额

•融资利润：
◦融资利润率差异是融资利润率的逐期变化乘以本期平均应收账款净额，不包括按前一期汇率计算的信贷损失备抵额。此计算在产品和国家层面进行，然后汇总。融资利润率等于该期间的收入、减去利息支出和定期折旧，除以不包括同期信贷损失备抵的平均应收账款净额
◦融资利润率的变化是由收入和利息支出的变化推动的。收入的变化主要由市场利率水平、定价中的成本假设、业务组合和竞争环境所驱动。利息支出的变化主要由市场利率水平、借贷利差和资产负债管理驱动

•信用损失：
◦信用损失是按上期汇率计算的信贷损失准备金的变化。出于分析目的，管理层将信贷损失准备金分为净扣除额和信贷损失备抵的变动
◦净扣除的变化主要由收回次数、每次收回的严重程度和回收额驱动。信贷损失备抵额的变化主要是由信贷损失和复苏历史趋势的变化、福特信贷当前投资组合构成和规模的变化、历史二手车价值趋势的变化以及前瞻性宏观经济状况的变化所推动的。欲了解更多信息，请参阅我们 2022 年 10-K 表报告第二部分第 7 项的 “关键会计估算——信贷损失备抵金” 部分

•剩余租约：
◦按前一期汇率计算的剩余业绩的租赁剩余业绩变动。出于分析目的，管理层将剩余业绩主要分为剩余损益和累计补充折旧的变化
◦剩余损益变化主要由归还给福特信贷并出售的车辆数量以及拍卖价值与所售车辆的折旧价值（包括基本折旧和累计补充折旧）之间的差额所驱动。累计补充折旧的变化主要是由福特信贷对租赁期结束时预期拍卖价值的估计的变化以及福特信贷对将退还和出售的车辆数量的估计的变化所推动的。受经营租赁约束的车辆的折旧包括因客户违约事件而导致的运营租赁提前终止损失。有关更多信息，请参阅我们 2022 年 10-K 表报告第二部分第 7 项的 “关键会计估算——受经营租赁约束的车辆的累计折旧” 部分

•交易所：
◦反映了将功能货币收入转换为美元的影响所推动的EBT的变化

•其他：
◦主要包括按前一期汇率计算的运营费用、其他收入、保险费用和其他收入/（亏损）
◦运营支出的变化主要由薪金人员成本、设施成本以及与客户合同的起草和服务相关的成本驱动
◦一般而言，其他收入/（亏损）变化主要由与衍生品（主要与利率变动有关）和其他杂项的市场估值调整相关的收益变化所驱动
41
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
此外，在本报告中使用以下定义和计算方法适用于福特信贷：

•现金（如资金结构和流动性表所示）——现金、现金等价物和有价证券，不包括与保险活动相关的金额

•债务（如关键指标和杠杆率表所示）——福特信贷资产负债表上的债务。包括在证券化中发行的债务，只能从标的证券化资产的收款中支付的债务和相关增强。Ford Credit有权获得超额现金流，无需支付这些证券化交易参与证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务

•税前收益（“EBT”）) — 反映了福特信贷在所得税前的收入

•应收账款亏损（“LTR”）比率— LTR比率是使用净扣除额除以平均财务应收账款计算得出的，不包括未赚取的利息补助金和信贷损失备抵金

•股本回报率（“ROE”）)（如关键指标表所示）— 反映了通过将该期间的年度净收入除以该期间的月平均权益计算得出的股本回报率

•证券化和限制性现金 （如流动性表所示）— 持有证券化现金是为了证券化投资者的利益（例如，储备基金）。限制性现金主要包括为满足某些地方政府和监管机构的储备金要求而持有的现金，以及根据某些合同协议条款持有的现金。

•证券化（如公共期限融资计划表所示）——公共证券化交易、福特信贷赞助的第144A条发行以及加拿大福特信贷的广泛发行

•定期资产支持证券（如融资结构表所示）— 证券化交易中发行的债务，只能从标的证券化资产的收款和相关增强中支付

•应收款净额总额（如关键指标表所示）— 包括出于合法目的出售的金融应收账款（零售融资和批发）以及证券化交易中不符合会计销售处理要求的经营租赁的净投资。这些应收账款和经营租赁在福特信贷的资产负债表上报告，仅用于支付这些证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付福特信贷的其他债务或福特信贷的其他债权人的索赔





42
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
企业其他

Corporate Other 主要包括公司治理支出、过去的服务养老金和 OPEB 收入和支出、利息收入（不包括福特信贷的利息收入和我们的延期服务合同投资组合所赚取的利息）、我们的现金、现金等价物和有价证券（不包括股权证券投资的损益）的损益，以及与公司间贷款相关的外汇衍生品损益。公司治理支出主要是管理性的，代表全球企业带来收益，不分配给运营部门。其中包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。2023年第二季度，Corporate Other亏损1.97亿美元，而去年同期的利润为1.31亿美元。亏损是由过去的服务养老金和OPEB收入减少所致，由于利率上升（主要是联邦基金），公司不包括福特信贷利息收入的增加部分抵消了亏损。

债务利息

债务利息包括不包括福特信贷在内的公司债务的利息支出，在2023年第二季度为3.04亿美元，比去年同期减少800万美元。

税收

我们的 所得税准备金/（受益于）2023年第二季度和上半年的拨款分别为2.72亿美元和7.68亿美元。这导致有效税率分别为11.9％和17.3％。

我们2023年第二季度和上半年调整后的有效税率（不包括特殊项目）分别为12.9％和16.6％。

我们会定期审查非美国和美国税务司法管辖区的关联公司的组织结构和所得税选择，这可能会导致我们的美国纳税申报表中包含或排除的关联公司发生变化。未来我们结构的任何变化，以及我们运营所在国家的所得税法的任何变化，都可能导致我们的递延所得税余额和相关估值补贴的增加或减少。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
流动性和资本资源

截至2023年6月30日，包括福特信贷和待售实体在内的资产负债表现金、现金等价物、有价证券和限制性现金总额为430亿美元。

我们认为我们的主要资产负债表指标为：（i）公司现金，包括现金等价物、有价证券和限制性现金，包括待售现金，不包括福特信贷的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金；（ii）公司流动性，包括公司现金、限制性现金和可用承诺信贷额度总额，不包括福特信贷的可用承诺信贷额度总额。

不包括福特信贷的公司
十二月三十一日
2022		6月30日
2023
资产负债表 ($B)
公司现金$32.3 $29.8 
流动性48.0 47.3 
债务(19.9)(19.6)
净负债的现金12.3 10.3 
养老金资助状况($B) (a)
资助的计划$4.1 $4.0 
无资金的计划(4.3)(4.2)
全球养老金总额$(0.2)$(0.2)
总资金状况 OPEB$(4.5)$(4.4)
__________
(a)截至2023年6月30日的余额反映了截至2022年12月31日的净资金状况，并根据服务和利息成本、预期资产回报率、削减、结算和相关的临时调整（如适用）、离职费用、实际福利支付和现金缴款进行了更新。贴现率和预期回报率假设自2022年底起保持不变。

流动性。我们的主要优先事项之一是保持强劲的资产负债表，同时拥有可用于投资和发展业务的资源。截至2023年6月30日，我们的公司现金为298亿美元，流动性为473亿美元。截至2023年6月30日，公司约90％的现金由总部设在美国的合并实体持有。

为了为经济衰退做好准备，我们的目标是将持续的公司现金余额达到或超过200亿美元，再加上超过公司现金目标的大量额外流动性。我们预计有时会高于或低于这一数额，原因是：（i）未来的现金流预期，例如对未来机会的投资、资本投资、债务到期日、养老金缴款或重组要求，（ii）短期时间差异，以及（iii）全球经济环境的变化。

我们公司的现金投资主要包括美国财政部债务、联邦机构证券、投资级机构的银行定期存款、投资级公司证券、投资级商业票据以及部分非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务债务。这些投资的平均到期日约为一年，并根据市场状况和流动性需求进行调整。我们每天监控公司的现金水平和平均到期日。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
物质现金需求。 我们的物质现金需求包括：

•资本支出（有关更多信息，请参阅下文的 “公司现金变动” 部分）和其他用于工程、软件、产品开发和实施电动汽车计划的款项

•购买原材料和零部件，以支持汽车（包括电动汽车）、零件和配件的制造和销售（有关更多信息，请参阅我们 2022 年表 10-K 报告第 7 项 “流动性和资本资源-不包括福特信贷的公司” 部分中对我们 “购买义务” 的随附描述）

•向经销商支付营销激励金

•保修和现场服务费用的付款（欲了解更多信息，请参阅此处财务报表附注的附注20）

•债务偿还（欲了解更多信息，请参阅我们 2022 年表 10-K 报告中的财务报表附注第 7 项 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分的合同义务总额表）

•向我们的全球养老金计划全权和强制性付款（欲了解更多信息，请参阅我们 2022 年 Form 10-K 报告第 7 项 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的合同义务总额表、下文 “公司现金变动” 部分以及此处财务报表附注的附注 13）

•员工工资、福利和激励措施

•经营租赁付款（欲了解更多信息，请参阅我们 2022 年 10-K 表中财务报表附注第 7 项 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分的合同义务总额表）

•与我们的业务重组相关的现金影响

•战略收购和投资以发展我们的业务，包括电气化

经董事会批准，以股息支付和/或股票回购计划为形式的股东分配（包括为抵消增加股份薪酬的反稀释效应而进行的股票回购）可能需要花费大量现金。此外，我们可能需要满足额外的物质现金需求，具体取决于某些事件的发生，例如法律突发事件、不确定的税收状况和其他事项。

我们计划利用我们的流动性（如上所述）和业务运营中的现金流为我们的物质现金需求提供资金。


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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
公司现金的变化。 在管理业务时，我们将公司现金的变化分为运营项目和非运营项目。运营项目包括：公司调整后的息税前利润不包括福特信贷EBT、资本支出、折旧和工具摊销、营运资本变化、福特信贷分配、债务利息、现金税以及所有其他和时间差异（包括基于应计的息税前利润与相关现金流之间的时间差异）。非营业项目包括：重组成本、不包括福特信贷的公司债务变化、基金养老金计划的缴款、股东分配和其他项目（包括股票证券投资、收购和剥离、股权投资以及与福特信贷的其他交易的损益）。

关于 “营运资金的变化”，总的来说，与我们的贸易应付账款相比，不包括福特信贷在内的公司的贸易应收账款相对较低，因为我们的大部分批发是在向经销商出售汽车后立即筹集资金（主要由福特信贷），而经销商通常在生产后不久发生。相比之下，我们的贸易应付账款主要基于行业标准的生产供应商付款条款，约为45天。结果，如果批发量（和相应的收入）减少而应付贸易款继续到期，我们的现金流就会恶化。相反，如果批发量（和相应的收入）增加，而新的应付贸易账款通常在大约45天内到期，我们的现金流就会改善。例如，2020 年初 COVID-19 导致我们的大多数装配厂暂停生产，行业销量减少，导致我们的现金流最初恶化，而随后我们大多数装配厂恢复制造业务并恢复到 COVID-19 之前的生产水平，导致我们的现金流随后有所改善。但是，即使在正常的经济条件下，这些营运资金余额通常也会受到季节性变化的影响，从而影响现金流。例如，我们通常会遇到与库存和应付账款相关的现金流时间差异，这是由于我们每年的夏季和12月停工期，产量以及库存和批发量通常处于最低水平，而应付账款继续到期并得到支付。由此产生的净影响通常会导致停摆期间我们的营运资金余额变化导致现金外流。

截至2023年6月30日，我们的成品库存高于2022年12月31日，这反映了在途库存增加，这主要与运输基础设施和工厂内库存的产能限制有关。

为了应对或预计供应商会中断，我们可能会储存某些部件或原材料，以帮助防止我们的车辆生产中断。此类行动可能会对我们的现金产生短期不利影响，并增加我们的库存。此外，为了确保生产电动汽车的关键材料，我们已经签订并计划继续与原材料供应商签订承购协议，并对某些原材料和电池供应商进行投资，包括在截至2026年的五年内向BlueOval SK, LLC出资高达66亿美元。此类投资是我们在2026年之前在电动汽车上投资超过500亿美元的计划的一部分，可能会在短期内对我们的现金产生额外的不利影响。

我们签订的承购协议以及我们未来可能签订的承购协议的条款因交易而异，尽管它们通常要求我们购买交易对手在商定的时间内生产的一定比例或最低数量的产出。承购协议中包含的购买价格机制通常以交货时材料的市场价格为基础。这些条款还可能包括我们购买材料义务的条件，例如质量或最低产量。在满足这些条件的前提下，我们将有义务按购买价格机制确定的成本购买材料。根据我们目前的定价预测，截至2023年6月30日，根据我们目前的定价预测，截至2035年，根据这些承购协议，我们承诺购买的最大数量的估计支出总额约为120亿美元；但是，我们的定价预测可能会因时期而大幅波动，这可能会导致我们的总体购买承诺估计值大幅增加或减少。购买这些材料时，为这些材料支付的实际价格将记录在我们的资产负债表上。此外，我们可能会与原材料供应商签订额外的承购协议，根据该协议，成本可能很高。根据我们迄今为止签订的承购协议，在满足适用条件的前提下，我们有义务购买任何产出的最早日期将在2024年。

金融机构参与供应链融资（“SCF”）计划，该计划使我们的供应商能够自行决定在无追索权的基础上将其福特应收账款（即我们对供应商的付款义务）出售给金融机构，以便在我们的付款条款规定的时间之前付款。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划对我们的付款条件、支付的金额或流动性没有影响。供应商决定参与SCF计划对我们没有任何经济利益，我们也不提供任何与之相关的担保。截至2023年6月30日，供应商选择出售给SCF金融机构的福特应收账款的未偿还金额为2.69亿美元。2023年上半年通过SCF计划结算的金额为9.37亿美元。

46
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
不包括福特信贷在内的公司现金变化汇总如下（以十亿计）：
第二季度上半场
2022202320222023
不包括福特信贷的公司
公司调整后的息税前利润不包括福特信贷 (a)$2.8 $3.4 $4.2 $6.5 
资本支出$(1.5)$(1.9)$(2.9)$(3.7)
折旧和模具摊销1.3 1.3 2.6 2.6 
净支出$(0.2)$(0.6)$(0.2)$(1.1)
应收款$(0.6)$(0.6)$(0.6)$(0.2)
库存0.3 (1.4)(2.5)(3.4)
贸易应付账款0.4 1.4 2.0 1.7 
营运资金的变化$0.1 $(0.7)$(1.1)$(1.9)
福特信贷分配$0.6 $— $1.6 $— 
债务和现金税的利息(0.6)(0.7)(0.9)(1.3)
所有其他差异和时间差异0.9 1.6 (0.5)1.4 
公司调整后的自由现金流 (a)$3.6 $2.9 $3.0 $3.6 
重组$0.3 $(0.1)$0.2 $(0.1)
债务的变化(0.6)— (0.8)(0.2)
资助的养老金缴款(0.2)(0.1)(0.3)(0.2)
股东分配(0.4)(0.6)(0.8)(3.8)
所有其他 (b)(2.8)(0.9)(9.0)(1.7)
现金变动$— $1.1 $(7.8)$(2.4)
__________
(a)参见 非公认会计准则财务指标对账 与公认会计原则协调的部分。
(b)包括我们在 2022 年第二季度和上半年的 Rivian 投资分别亏损 24 亿美元和 79 亿美元的亏损。
注意：由于四舍五入，数字之和可能不一致。

我们的 2023 年第二季度 经营活动提供/（用于）的净现金为正50亿美元，比去年同期增加了21亿美元（更多信息见第59页），这主要是由于净收入的增加和福特信贷运营现金流的增加，库存的增加部分抵消了这一点。公司调整后的自由现金流为29亿美元，比去年同期减少7亿美元，这得益于资本支出增加和营运资金的增加，部分被不包括福特信贷在内的调整后息税前利润增加和有利的时机差异所抵消。

2023年第二季度的资本支出为19亿美元，比去年同期增加了4亿美元。我们继续预计，2023年全年资本支出将在80亿至90亿美元之间。

2023年第二季度营运资金影响为7亿美元，这得益于库存增加和应收账款增加，但与2023年3月31日相比，贸易应付账款的增加部分抵消了这一点。所有其他差异和时间差异均为正16亿美元。时机差异包括基于应计的息税前利润与相关的现金流（例如养老金和OPEB收入或支出；薪酬支付；营销激励和向经销商支付的保修金）之间的差异。

2023年第二季度，我们向全球资助的养老金计划缴纳了1.09亿美元。我们仍然预计在2023年将向我们的全球资助养老金计划缴纳5亿至6亿美元。

2023年第二季度的股东分配为6亿美元，所有这些都归因于我们的定期股息。
47
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
可用信贷额度。截至2023年6月30日，公司承诺的信贷额度（不包括福特信贷）为193亿美元，其中包括135亿美元的企业信贷额度、20亿美元的补充循环信贷额度、18亿美元的364天循环信贷额度以及21亿美元的地方信贷额度。截至2023年6月30日，公司信贷额度的使用部分为1,800万美元，相当于用于信用证的金额。此外，截至2023年6月30日，我们的关联公司已承诺的17亿美元信贷额度（不包括福特信贷）已在当地信贷额度下使用。

我们的企业信贷额度下的贷款机构有34亿美元的承诺将于2026年4月26日到期，101亿美元的承付款将于2028年4月26日到期。我们的补充循环信贷额度下的贷款机构有1亿美元的承诺将于2024年9月29日到期，19亿美元的承付款将于2026年4月26日到期。根据我们的364天循环信贷额度，贷款机构有18亿美元的承诺将于2024年4月24日到期。

企业、补充和364天信贷协议包括某些与可持续发展相关的目标，根据这些目标，如果福特实现或未能实现与全球制造设施温室气体排放、可再生电力消耗和福特欧洲公司相关的指定目标，则可以调整适用的利润率和设施费用2排气管排放。

企业信贷额度是无抵押的，不存在借贷的重大不利变化条件、限制性金融契约（例如，利息或固定费用覆盖率、债务与权益比率和最低净资产要求），以及可能限制我们获得资金或触发提前还款能力的信用评级触发因素。公司信贷额度包含一项流动性契约，要求我们在公司信贷额度、补充循环信贷额度和364天循环信贷额度下的国内现金、现金等价物以及贷款和有价证券和/或可用性总额维持在40亿美元。补充和364天循环信贷额度的条款和条件与我们的公司信贷额度一致。福特信贷已被指定为公司信贷额度和364天循环信贷额度的子公司借款人。

每项公司信贷额度、补充循环信贷额度和364天循环信贷额度都包含一项契约，要求我们在优先级、无抵押的长期债务没有维持惠誉、穆迪和标准普尔的至少两个投资等级评级的情况下向某些子公司提供担保。以下子公司向信贷额度下的贷款人提供了无抵押担保：福特Component Sales, LLC; Ford European Holdings Inc. 福特环球科技有限责任公司；福特控股有限责任公司（福特信贷的母公司）；福特国际资本有限责任公司；福特墨西哥控股有限责任公司；福特汽车服务公司；福特Next LLC；福特贸易公司有限责任公司；和福特范戴克投资基金公司

债务。 如财务报表附注附注14所示，截至2023年6月30日，不包括福特信贷在内的公司债务为196亿美元。这一余额比2022年12月31日减少了4亿美元。

杠杆作用。 我们使用杠杆框架管理公司债务（不包括福特信贷）水平，该框架旨在在正常商业周期内以投资级信用评级为目标。杠杆框架包括公司总债务（不包括福特信贷）、资金不足的养老金负债、运营租赁和其他调整的比率，除以公司调整后的息税前利润（不包括福特信贷EBT），并进一步调整以排除折旧和工具摊销（不包括福特信贷）。

如第2项的 “流动性和资本资源——福特信贷板块” 部分所述，福特信贷的杠杆率是作为一项单独的业务计算的。福特信贷是自筹资金的，其用于为其运营提供资金的债务与我们的公司债务分开，不包括福特信贷。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
福特信贷板块

福特信贷仍然资本充足，资产负债表强劲，资金在平台和市场上多元化。福特信贷在本季度流动性和证券化融资组合连续改善，截至2023年第二季度，流动性为288亿美元，比年底增长78亿美元。福特信贷继续拥有强大的资本市场准入，截至2023年7月26日，已完成180亿美元的公开期限发行。

福特信贷融资策略的关键要素包括：

•保持强劲的流动性和资金多样性
•谨慎进入公开市场
•继续利用欧洲的零售存款融资
•根据需要灵活增加 ABS 组合；保留资产和承诺产能
•财务报表的目标杠杆率为 9:1 至 10:1
•维护自我清算资产负债表

福特信贷的流动性状况仍然多样化、强劲，并专注于维持满足其业务和融资要求的流动性水平。福特信贷定期对其资产负债表和流动性进行压力测试，以确保其能够在经济周期中继续履行其财务义务。

下表显示了福特信贷净应收账款的融资（以十亿计）：
6月30日
2022		十二月三十一日
2022		6月30日
2023
资金结构
定期无抵押债务$49.9 $48.3 $52.2 
定期资产支持证券47.1 56.4 55.6 
福特利息优势/零售存款12.5 14.3 15.9 
其他1.9 2.6 2.3 
公平12 11.9 12.5 
现金调整(7.8)(11.2)(12.4)
应收款净额总额$115.6 $122.3 $126.1 
证券化融资占总债务的百分比43.0 %47.4 %45.0 %

截至2023年6月30日，应收账款净额为1261亿美元，资金主要来自定期无抵押债务和定期资产支持证券。截至2023年6月30日，证券化融资占总债务的百分比为45.0％。

公共期限资助计划。下表显示了福特信贷2021年和2022年全年的发行量、2023年全年的计划发行，以及截至2023年7月26日的全球公开定期融资发行，不包括短期融资计划（以十亿计）：
2021
实际的		2022
实际的		2023
预测		通过
7 月 26 日
不安全$5 $6 $ 11 - 14 $9 
证券化 (a)9 10 12 - 149 
公众总数$14 $16 $ 23 - 28$18 
__________
(a)参见 有关福特信贷因果因素的定义和信息 部分。

福特信贷现在预计2023年的全年公共期融资在230亿至280亿美元之间。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
流动性。 下表显示了福特信贷的流动性来源和利用率（以十亿计）：
6月30日
2022		十二月三十一日
2022		6月30日
2023
流动性来源 (a)
现金$7.8 $11.2 $12.4 
承诺的资产支持设施34.3 37.4 42.3 
其他无抵押信贷额度2.5 2.3 2.6 
流动资金来源总额$44.6 $50.9 $57.3 
流动性的利用 (a)
证券化和限制性现金$(2.7)$(2.9)$(2.9)
承诺的资产支持设施(15.3)(26.6)(23.1)
其他无抵押信贷额度(0.5)(0.8)(1.2)
流动性的总利用率$(18.5)$(30.3)$(27.2)
总流动性$26.1 $20.6 $30.1 
资产支持能力超过符合条件的应收账款和其他调整(1.1)0.4 (1.3)
可供使用的净流动性$25.0 $21.0 $28.8 
__________
(a)参见 有关福特信贷因果因素的定义和信息 部分。

福特信贷可供使用的净流动性将根据短期债务到期日、应收账款的增长和下降以及融资交易时机等因素按季度波动。截至2023年6月30日，福特信贷的可用净流动性为288亿美元，比2022年底高出78亿美元，这反映了公共融资市场的强劲准入以及49亿美元的承诺资产支持能力。截至2023年6月30日，福特信贷的流动性来源，包括现金、承诺的资产支持贷款和无抵押信贷额度，总额为573亿美元，比2022年底增加了64亿美元。

物质现金需求。 福特信贷的实质性现金需求包括：（1）从经销商那里购买零售融资和经营租赁合同，为经销商提供批发融资，为新车和二手车融资；以及（2）债务偿还（有关债务的更多信息，请参阅2022年10-K表财务报表附注中第7项 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的 “合约债务总额” 表）。此外，经福特信贷董事会批准，股东分配可能需要花费大量现金。此外，Ford Credit可能需要遵守额外的实质性现金要求，具体取决于某些事件的发生，例如法律突发事件、不确定的税收状况和其他事项。

福特信贷计划利用其流动性（如上所述）和业务运营产生的现金流为其物质现金需求提供资金。

资金和流动性风险。福特信贷的融资计划受到风险和不确定性的影响，其中许多是其无法控制的，包括资本市场的混乱，这可能会影响无抵押债务和资产支持证券的发行，以及监管变化对金融市场的影响。有关更多信息，请参阅我们 2022 年 Form 10-K 报告第二部分第 7 项的 “流动性——福特信贷板块——融资和流动性风险” 部分。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
杠杆作用。 福特信贷使用杠杆或债务与权益比率来做出各种业务决策，包括评估和确定应收融资和经营租赁融资的定价，以及评估其资本结构。

下表显示了福特信贷财务报表杠杆率（以十亿计）的计算结果：
6月30日
2022		十二月三十一日
2022		6月30日
2023
杠杆率计算
债务$109.5 $119.0 $123.7 
股权 (a)12.0 11.9 12.5 
财务报表杠杆率（至 1）9.1 10.0 9.9 
__________
(a)福特信贷的资产负债表上报告的股东总利息。

福特信贷通过考虑市场状况及其业务的风险特征来规划其杠杆作用。截至2023年6月30日，福特信贷的财务报表杠杆率为9. 9:1。福特信贷的财务报表杠杆率目标在 9:1 到 10:1 之间。

道达尔公司

养老金计划-资金余额。 截至2023年6月30日，我们在合并资产负债表上报告的公司养老金资金不足状况总额为2亿美元，反映了截至2022年12月31日的净资金状况，更新内容为：服务和利息成本；预期资产回报率；削减、结算和相关的临时调整（如适用）；离职费用；实际福利支付和现金缴款。对于没有临时调整的计划，贴现率和预期回报率假设自2022年底起保持不变。

投资资本回报率（“ROIC”）。 我们使用调整后的投资回报率财务指标来分析公司的整体业绩，该指标基于税后滚动四季度的平均值。下表包含我们在所示期间的投资回报率的计算结果（单位：十亿）：
四分之一结局
6月30日
2022		6月30日
2023
扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）
归属于福特的净收益/（亏损）$11.7 $4.1 
增加：非控股权益— (0.2)
减去：所得税1.6 (0.5)
加：现金税(0.7)(1.0)
减去：债务利息(1.5)(1.3)
减去：养老金/OPEB 收入总额/（成本）4.5 (0.6)
加：养老金/OPEB 服务成本(1.0)(0.7)
扣除现金税后的净营业利润/（亏损）$5.4 $4.5 
减去：税前特殊项目（不包括养老金/OPB）(3.0)(5.1)
扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）$8.3 $9.6 
投资资本
公平$44.2 $43.6 
债务（不包括福特信贷）19.4 19.6 
养老金和OPEB负债净额5.2 4.6 
投资资本（期末）$68.8 $67.8 
平均投资资本$72.0 $67.6 
ROIC (a)7.4 %6.7 %
调整后的投资回报率（非公认会计准则）(b)11.6 %14.2 %
__________
(a)计算方法为过去四个季度扣除现金税后的净营业利润/（亏损）之和除以过去四个季度的平均投资资本。
(b)计算方法为过去四个季度扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）之和除以过去四个季度的平均投资资本。
注意：由于四舍五入，数字之和可能不一致。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
信用评级

我们的短期和长期债务由四家被美国证券交易委员会指定为全国认可的统计评级组织（“NRSRO”）的信用评级机构进行评级：DBRS、惠誉、穆迪和标准普尔。

在一些市场，当地认可的评级机构也对我们进行了评级。信用评级反映了评级机构对与公司实体或该实体发行的特定证券相关的信用风险的评估。评级机构对我们的评级基于我们和其他来源提供的信息。信用评级不是买入、卖出或持有证券的建议，分配评级机构可以随时修改或撤回信用评级。每个评级机构可能有不同的评估公司风险的标准，因此，应独立评估每个评级机构的评级。

自我们提交截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告以来，这些NRSRO采取了以下评级行动：

•2023年6月14日，星展银行将福特和福特信贷的信用评级从BB（高）上调至BBB（低），并将前景从正面上调至稳定。
•2023年7月13日，穆迪将福特和福特信贷的信用评级从Ba2上调至Ba1，前景稳定。

下表总结了这四个 NRSRO 目前分配的某些信用评级和展望：
NRSRO 评级
福特福特信贷nrsRoS
发行人
默认/
企业/
发行人评级		长期高级无担保展望/趋势长期高级无担保短期
不安全		展望/趋势最低长期投资等级评级
DBRSBBB（低）BBB（低）稳定BBB（低）R-2（低电平）稳定BBB（低）
惠誉BB+BB+积极BB+B积极BBB-
穆迪不适用Ba1稳定Ba1NP稳定Baa3
标准普尔BB+BB+积极BB+B积极BBB-

52
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
展望

我们在2023年7月27日的8-K表上提供的财报中提供了2023年公司指导。该指导基于我们截至2023年7月27日的预期，并假设我们目前对通货膨胀、物流问题、生产或宏观经济状况的假设没有实质性变化。由于风险、不确定性和其他因素，我们的实际业绩可能与我们的指导意见存在重大差异，包括2022年10-K表格报告第1A项 “风险因素” 中列出的以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中更新的因素。

2023 年指南
道达尔公司
调整后的息税前利润 (a)11-120 亿美元
调整后的自由现金流 (a)65 亿至 70 亿美元
资本支出8-90 亿美元
福特信贷
EBT大约 13 亿美元
__________
(a)当我们为调整后的息税前利润和调整后的自由现金流提供指导时，我们没有为最具可比性的GAAP指标提供指导，因为正如下文 “补充公认会计准则指标的非公认会计准则指标” 中详细描述的那样，它们包括难以合理确定地预测的项目。

我们现在预计2023年全年调整后的息税前利润为110亿至120亿美元，这主要反映了更强的净定价，调整后的自由现金流为65亿至70亿美元。

从细分市场来看，我们预计：

•福特专业版息税前利润接近80亿美元，是2022年全年的两倍多，这要归因于定价和销量的同比显著改善。
•Ford Blue的息税前利润约为80亿美元，销量更高，组合更强劲，足以抵消任何潜在的定价阻力。
•福特Model e将报告息税前利润亏损约45亿美元，这反映了定价环境、对新产品和产能的严格投资、与供应商相关的发布成本以及保修费用。
•福特信贷的EBT约为13亿美元。

我们对2023年的展望假设以下不利因素和利好因素。

不利因素：
•全球经济的不确定性
•通货膨胀压力
•更高的全行业客户激励措施和持续的电动汽车定价压力
•保修成本增加
•过去的服务养老金收入较低
•交换
•与工会合同谈判相关的某些费用

顺风：
•改善供应链
•更高的行业销量
•全新 Super Duty
•降低商品成本
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
关于前瞻性陈述的警示说明

此处以引用方式包含或纳入的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设，涉及许多风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果与陈述的结果存在重大差异，包括但不限于：

•福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并将继续受到公共卫生问题的不利影响，包括 COVID-19 等流行病或流行病；
•福特高度依赖其供应商按照福特的生产计划和规格提供零部件，而半导体等关键部件或原材料（例如锂、钴、镍、石墨和锰）的短缺或无法购买，可能会干扰福特的汽车生产；
•为了便于获得生产电动汽车所需的原材料，福特已与原材料供应商签订了多年期承诺，预计将继续签订多年期承诺，这使福特面临与此类材料未来需求减少相关的风险，以及成本波动且难以准确预测；
•福特的长期竞争力取决于Ford+的成功执行；
•福特的车辆可能会受到缺陷的影响，这些缺陷会导致新车型推迟上市、召回活动或增加保修成本；
•福特可能没有意识到现有或待定的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离、重组或新业务战略的预期收益；
•操作系统、安全系统、车辆和服务可能会受到网络事件、勒索软件攻击和其他干扰的影响，并影响福特和福特信贷及其供应商和经销商；
•劳工问题、自然或人为灾害、气候变化的不利影响、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素可能会干扰福特的生产以及福特供应商的生产和/或向消费者交付产品的能力；
•福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制因素的影响；
•福特吸引和留住才华横溢、多元化和高技能员工的能力对其成功和竞争力至关重要；
•福特的新产品和现有产品以及数字、软件和实体服务受到市场认可，面临来自汽车、数字和软件服务行业现有和新进入者的激烈竞争，如果无法实现其宣布的举措，其声誉可能会受到损害；
•福特的业绩取决于更大、利润更高的汽车的销售，尤其是在美国；
•由于业务遍及全球，福特的业绩可能会受到经济或地缘政治发展的不利影响，包括关税等保护主义贸易政策或其他事件；
•如果发生金融危机、经济衰退或重大地缘政治事件，行业销售量可能会波动并可能下降；
•由于行业产能过剩、货币波动、竞争行为或其他因素，福特可能面临价格竞争加剧或对其产品的需求减少；
•通货膨胀压力以及商品和能源价格、外币汇率、利率以及福特或福特信贷投资（包括有价证券）的市值的波动可能会对业绩产生重大影响；
•福特和福特信贷以具有竞争力的利率或足够的金额进入世界各地的债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响；
•政府激励措施可能对福特业务产生重大影响，福特获得的政府激励措施可能会减少、终止或回扣；
•福特信贷的信贷损失可能高于预期，剩余价值低于预期，或者租赁车辆的回报量高于预期；
•养老金和OPEB计划（例如贴现率或投资回报）的经济和人口统计经验可能比福特想象的要差；
•养老金和其他退休后负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响；
•福特和福特信贷可能会因涉嫌的产品、服务缺陷、感知的环境影响或其他原因而遭受不寻常或重大的诉讼、政府调查或负面宣传；
•福特可能需要大幅修改其产品计划和设施，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶技术、环境和其他法规；
•福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用和数据保护法律法规的持续发展以及消费者对保护个人信息的期望不断提高的影响；以及
•福特信贷可能会受到新的或增加的信贷法规、消费者保护法规或其他法规的约束。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
我们无法确定在准备前瞻性陈述时做出的任何预期、预测或假设是否会被证明是准确的，也无法确定任何预测能否实现。可以预期，预计结果和实际结果之间可能存在差异。我们的前瞻性陈述仅代表其首次发布之日，我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关其他讨论，请参阅 “第 1A 项。我们的 2022 年 10-K 表报告中的 “风险因素”，由我们随后的10-Q表季度报告和8-K表最新报告更新。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
补充公认会计准则指标的非公认会计准则财务指标

我们使用公认的会计原则（“GAAP”）和非公认会计准则财务指标进行运营和财务决策，并评估公司和细分市场的业务业绩。下面列出的非公认会计准则指标旨在被用户视为其同等公认会计原则指标的补充信息，以帮助投资者更好地了解我们的财务业绩。我们认为，这些非公认会计准则指标为基本经营业绩和趋势提供了有用的视角，也是比较我们的同期业绩的一种手段。这些非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标。由于方法以及调整的项目或事件可能存在差异，这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的标题相似的指标不同。

•公司调整后的息税前利润（最具可比性的GAAP指标：归属于福特的净收入/（亏损））— 利息和税前收益（EBIT）不包括债务利息（不包括福特信用债务）、税收和税前特殊项目。这项非公认会计准则指标对管理层和投资者很有用，因为它侧重于基础经营业绩和趋势，提高了我们同期业绩的可比性。为了衡量分部盈利能力和分配资源，我们的管理层通常将特殊项目排除在对运营部门业绩的审查之外。我们的税前特殊项目类别和每个项目（可能包含一组与单个事件或行动相关的项目）的适用重要性指南如下：

税前特别物品重要性指南
养老金和OPEB重新计量收益和亏损没有最低限度
股票证券投资的收益和损失没有最低限度
我们努力使生产能力和成本结构与市场需求相匹配以及不断变化的模型组合而产生的人事开支、供应商和经销商相关成本以及设施相关费用通常为1亿美元或以上
其他我们不一定认为代表持续经营活动收益的项目5亿美元或以上用于个人现场服务行动；通常为1亿美元或以上，用于其他物品

当我们为调整后的息税前利润提供指导时，我们不以净收益为基础提供指导，因为GAAP指标将包括尚未发生且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重新计量以及股票证券投资的收益和损失。

•公司调整后的息税前利润率（最具可比性的GAAP指标：公司净收入/（亏损）利润率）— 公司调整后的息税前利润率是公司调整后的息税前利润除以公司收入。这项非公认会计准则指标对管理层和投资者很有用，因为它允许用户评估我们的经营业绩与行业报告一致。

•调整后每股收益/（亏损）（最具可比性的GAAP指标：每股收益/（亏损））— 衡量公司摊薄后的每股净收益/（亏损），根据税前特殊项目（如上所述）、税收特殊项目和非控股权益的重组影响进行调整。该措施为投资者提供了评估我们业务业绩的有用信息，不包括不代表持续经营活动收益的项目。当我们为调整后的每股收益/（亏损）提供指导时，我们不提供每股收益/（亏损）的指导，因为GAAP指标将包括尚未发生且在年底之前难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重新计量的收益和损失。

•调整后的有效税率（最具可比性的GAAP指标：有效税率）— 衡量公司税率，不包括税前特殊项目（如上所述）和税收特殊项目。该指标提供了持续的有效利率，投资者认为这对于历史比较和预测很有用。当我们为调整后的有效税率提供指导时，我们不以有效税率为基础提供指导，因为GAAP指标将包括尚未发生且难以在年底之前合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重估收益和亏损。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
•公司调整后的自由现金流（最具可比性的GAAP指标：运营活动提供的净现金/（用于）） — 衡量公司运营现金流的指标，不包括福特信贷的运营现金流。该措施包含管理层考虑的经营活动的内容，包括公司不包括福特信贷的资本支出、福特信贷对其母公司的分配以及衍生品的结算。该指标不包括基金型养老金缴款、重组行动和其他根据美国公认会计原则被视为运营现金流的项目的现金流出。该措施对管理层和投资者很有用，因为它与管理层对公司运营现金流表现的评估一致。当我们为公司调整后的自由现金流提供指导时，我们不为经营活动提供/（用于）的净现金提供指导，因为GAAP指标将包括难以量化或合理预测的项目，包括与公司外汇汇率和某些大宗商品价格敞口（与任何相关套期保值分开）相关的现金流、福特信贷的运营现金流以及与包括离职补助金在内的特殊项目相关的现金流，每一个都是单独的或整体的可能会对我们的运营活动提供/（用于）我们的净现金产生重大影响。

•调整后的投资回报率— 计算方法为过去四个季度扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）之和除以过去四个季度的平均投资资本。调整后的投资资本回报率（“调整后的投资回报率”）为管理层和投资者提供了有用的信息，以评估公司在报告期内的投资资本的现金后税后运营回报率。扣除现金税措施后的调整后净营业利润/（亏损）减去特殊项目、债务利息（不包括福特信贷债务）以及某些养老金/OPEB 成本。平均投资资本是平均资产负债表权益、债务之和（不包括福特信贷债务）和净养老金/OPEB 负债。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
非公认会计准则财务指标对账

下表显示了我们的非公认会计准则财务指标对账。

净收益/（亏损）对账与调整后息税前利润（百万美元）
第二季度上半场
2022202320222023
归属于福特的净收益/（亏损）（GAAP）$667 $1,917 $(2,443)$3,674 
归属于非控股权益的收益/（亏损）(29)99 (38)5 
净收入/（亏损）$638 $2,016 $(2,481)$3,679 
减去：（预留款）/所得税收益(153)(272)576 (768)
所得税前收入/（亏损）$791 $2,288 $(3,057)$4,447 
减去：税前特殊物品(2,619)(1,194)(8,485)(2,106)
税前特殊项目前的收入/（亏损）$3,410 $3,482 $5,428 $6,553 
减去：债务利息(312)(304)(620)(612)
调整后的息税前利润（非公认会计准则）$3,722 $3,786 $6,048 $7,165 
备忘录：
收入 (B 美元)$40.2 $45.0 $74.7 $86.4 
净收益/（亏损）利润率（GAAP）（%）1.7 %4.3 %(3.3)%4.3 %
调整后的息税前利润率（非公认会计准则）（%）9.3 %8.4 %8.1 %8.3 %

每股收益与调整后每股收益的对账
第二季度上半场
2022202320222023
摊薄后的税后业绩 ($M)
摊薄后的税后业绩 (GAAP)$667 $1,917 $(2,443)$3,674 
减去：税前和税收特殊项目的影响 (a)(2,082)(1,012)(6,756)(1,722)
调整后的净收益/（亏损）——摊薄（非公认会计准则）$2,749 $2,929 $4,313 $5,396 
基本股和摊薄后股票 (M)
基本股（平均已发行股数）4,021 4,003 4,014 3,996 
净摊薄期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务31 38 43 39 
摊薄后的股票4,052 4,041 4,057 4,035 
每股收益/（亏损）— 摊薄（GAAP）(b)$0.16 $0.47 $(0.61)$0.91 
减去：调整的净影响(0.52)(0.25)(1.67)(0.43)
调整后的每股收益/（亏损）——摊薄（非公认会计准则）$0.68 $0.72 $1.06 $1.34 
_________
(a)包括2023年对非控股权益的调整。
(b)2022年上半年的计算不包括4300万股净稀释期权、未归属的限制性股票单位、未归属的限制性股票以及由于其反稀释效应而产生的可转换债务。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
有效税率与调整后的有效税率对账
第二季度上半场
2022202320222023备忘录：
2022 财年
税前业绩 ($M)
所得税前收入/（亏损）（GAAP）$791 $2,288 $(3,057)$4,447 $(3,016)
减去：特殊物品的影响(2,619)(1,194)(8,485)(2,106)(12,172)
调整后的税前收益（非公认会计准则）$3,410 $3,482 $5,428 $6,553 $9,156 
税收 ($M)
所得税（拨备）/受益（GAAP）$(153)$(272)$576 $(768)$864 
减去：特殊物品的影响 (a)537 177 1,729 321 2,573 
调整后的所得税（准备金）/收益（非公认会计准则）$(690)$(449)$(1,153)$(1,089)$(1,709)
税率 (%)
有效税率 (GAAP)19.3 %11.9 %18.8 %17.3 %28.6 %
调整后的有效税率（非公认会计准则）20.2 %12.9 %21.2 %16.6 %18.7 %
_________
(a)2022年上半年反映了有价证券未实现亏损的税收后果。2022年全年反映了有价证券未实现亏损的税收后果以及第四季度估值补贴的有利变化。

由经营活动提供/（用于）的净现金与公司调整后的自由现金流对账（百万美元）
第二季度上半场
2022202320222023
运营活动提供的/（用于）的净现金（GAAP）$2,947 $5,035 $1,863 $7,835 
减去：未包含在公司调整后的自由现金流中的项目
福特信贷运营现金流$(1,340)$581 $(1,759)$1,207 
资助的养老金缴款(154)(109)(328)(234)
重组 (包括离职) (a)(137)(118)(313)(199)
根据税收分成协议缴纳的福特信用税款/（退款）— — — (5)
其他，净额20 (73)— (213)
加：公司调整后的自由现金流中包含的项目
公司不包括福特信贷的资本支出$(1,503)$(1,927)$(2,852)$(3,687)
福特信贷分配600 — 1,600 — 
衍生品的结算(36)92 28 20 
公司调整后的自由现金流（非公认会计准则）$3,619 $2,919 $3,039 $3,612 
_________
(a)重组不包括投资活动中报告的现金流。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
补充信息

下表按类型提供了补充合并财务信息、其他财务信息以及美国销售额。不包括福特信贷的公司包括我们的福特蓝色、福特Model e、Ford Pro和Ford Next的应申报细分市场、企业其他、债务利息和特殊项目。抵消（如果列出）主要表示分部间交易和递延所得税净额结算的抵消。

选定的现金流信息。 下表提供了补充现金流信息（以百万计）：
截至2023年6月30日的期间
上半场
来自经营活动的现金流不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
净收入/（亏损）$3,144 $535 $— $3,679 
折旧和模具摊销2,640 1,135 — 3,775 
其他摊销(8)(546)— (554)
信用和保险损失准备金/（受益）55 157 — 212 
养老金和OPEB支出/（收入）612 — — 612 
权益法收到的投资股息超过（收益）/亏损和减值146 (4)— 142 
外币调整(92)(5)— (97)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）/亏损净额175 (12)— 163 
关联公司投资变动产生的净（收益）/亏损(17)— — (17)
股票补偿232 6 — 238 
递延所得税准备金/（受益）(10)13 — 3 
金融应收账款（批发和其他）减少/（增加）— (1,473)— (1,473)
分部间应收账款/应付账款减少/（增加）261 (261)— — 
应收账款和其他资产减少/ (增加)(1,750)(43)— (1,793)
库存减少/（增加）(3,354)— — (3,354)
应付账款、应计负债和其他负债的增加/（减少）6,068 66 — 6,134 
其他245 (80)— 165 
向福特信贷提供利息补助和剩余价值支持(1,719)1,719 — — 
经营活动提供/（用于）的净现金$6,628 $1,207 $— $7,835 
来自投资活动的现金流不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
资本支出$(3,691)$(38)$— $(3,729)
收购融资应收账款和经营租赁 — (26,231)— (26,231)
金融应收账款和经营租赁的收款— 22,517 — 22,517 
购买有价投资和其他投资(3,164)(1,696)— (4,860)
有价证券和其他投资的销售和到期日5,974 1,610 — 7,584 
衍生品结算20 (52)— (32)
权益法投资的资本出资(1,047)— — (1,047)
其他(359)— — (359)
（到）/来自其他细分市场的投资活动— 1 (1)— 
投资活动提供/（用于）投资活动的净现金$(2,267)$(3,889)$(1)$(6,157)
来自融资活动的现金流量不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
股息和股息等价物的现金支付$(3,794)$— $— $(3,794)
购买普通股— — — — 
短期债务的净变动(104)(554)— (658)
发行长期债务的收益— 26,401 — 26,401 
长期债务的支付(138)(22,075)— (22,213)
其他(102)(95)— (197)
向/（来自）其他分部的融资活动(1)— 1 — 
融资活动提供/（用于）的净现金$(4,139)$3,677 $1 $(461)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响$(11)$77 $— $66 
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
精选损益表信息。 下表提供了补充损益表信息（以百万计）：
截至2023年6月30日的期间
第二季度
不包括福特信贷的公司福特信贷合并
收入$42,427 $2,527 $44,954 
成本和支出总额40,221 2,272 42,493 
营业收入/（亏损）2,206 255 2,461 
公司债务的利息支出，不包括福特信贷304 — 304 
其他收入/（亏损），净额127 128 255 
关联公司净收益/（亏损）中的权益(131)7 (124)
所得税前收入/（亏损）1,898 390 2,288 
所得税准备金/（受益于）177 95 272 
净收入/（亏损）1,721 295 2,016 
减去：归属于非控股权益的收益/（亏损）99 — 99 
归属于福特汽车公司的净收益/（亏损）$1,622 $295 $1,917 
截至2023年6月30日的期间
上半场
不包括福特信贷的公司福特信贷合并
收入$81,512 $4,916 $86,428 
成本和支出总额77,396 4,458 81,854 
营业收入/（亏损）4,116 458 4,574 
公司债务的利息支出，不包括福特信贷612 — 612 
其他收入/（亏损），净额258 221 479 
关联公司净收益/（亏损）中的权益(8)14 6 
所得税前收入/（亏损）3,754 693 4,447 
所得税准备金/（受益于）610 158 768 
净收入/（亏损）3,144 535 3,679 
减去：归属于非控股权益的收益/（亏损）5 — 5 
归属于福特汽车公司的净收益/（亏损）$3,139 $535 $3,674 

61
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
选定的资产负债表信息。 下表提供了补充资产负债表信息（以百万计）：
2023年6月30日
资产不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
现金和现金等价物$14,945 $11,461 $— $26,406 
有价证券14,809 1,606 — 16,415 
福特信贷融资应收账款，净额— 42,557 — 42,557 
贸易和其他应收账款，净额5,070 9,412 — 14,482 
库存17,703 — — 17,703 
其他资产2,775 1,374 — 4,149 
来自其他分部的应收账款353 1,761 (2,114)— 
流动资产总额55,655 68,171 (2,114)121,712 
福特信贷融资应收账款，净额— 52,567 — 52,567 
运营租赁的净投资1,022 20,640 — 21,662 
净财产38,250 253 — 38,503 
关联公司净资产中的权益3,464 114 — 3,578 
递延所得税15,685 175 — 15,860 
其他资产10,889 1,220 — 12,109 
来自其他分部的应收账款— 15 (15)— 
总资产$124,965 $143,155 $(2,129)$265,991 
负债不包括福特信贷的公司福特信贷淘汰合并
应付帐款$26,711 $1,038 $— $27,749 
其他负债和递延收入21,037 2,888 — 23,925 
一年内应付的债务410 48,931 — 49,341 
应付给其他细分市场2,114 — (2,114)— 
流动负债总额50,272 52,857 (2,114)101,015 
其他负债和递延收入23,659 2,095 — 25,754 
长期债务19,169 74,726 — 93,895 
递延所得税753 968 — 1,721 
应付给其他细分市场15 — (15)— 
负债总额$93,868 $130,646 $(2,129)$222,385 

62
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
选定的其他信息。

股权。 截至2023年6月30日，归属于福特的总权益为437亿美元，与2022年12月31日相比增加了5亿美元。此变更的详细信息如下所示（单位：十亿）：
增加/
（减少）
净收入/（亏损）$3.7 
股东分配(3.8)
其他综合收益/（亏损），净额0.4 
普通股发行（包括基于股份的薪酬影响）0.2 
总计$0.5 

按类型划分的美国销售额。下表显示了 2023 年第二季度的美国销量和按电动汽车、混合动力汽车和内燃机汽车分列的美国批发量。美国的销量主要代表经销商的销售额、对政府的销售以及对福特管理层的租赁，部分基于估计的车辆注册量，包括中型和重型卡车。
美国销售额美国批发
电动汽车14,843 30,055 
混合动力汽车34,589 35,135 
内燃机车482,230 466,571 
车辆总数 531,662 531,761 

已发布但尚未通过的会计准则

关于近期会计准则的讨论，见财务报表附注2。


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第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露。

不包括福特信贷的公司

外币风险。 截至2023年6月30日，外汇远期合约（包括信用风险调整）的净公允价值为1.22亿美元，而截至2022年12月31日的资产为2.36亿美元。以美元计算，截至2023年6月30日，公允价值因基础汇率变化10％而可能发生的变化为28亿美元，而截至2022年12月31日为19亿美元。

大宗商品价格风险。 截至2023年6月30日，大宗商品远期合约（包括信用风险调整）的净公允价值为1.82亿美元，而截至2022年12月31日的负债为4900万美元。截至2023年6月30日，与标的商品价格变动10％相比，公允价值的潜在变化为1.85亿美元，而截至2022年12月31日为1.78亿美元。

福特信贷板块
  
利率风险。为了量化衡量其税前现金流对利率变化的敏感度，福特信贷使用了利率情景，假设所有到期日的所有利率在所有期限内即时增加或下降一个百分点（“平行转移”），以及假设所有利率在现有水平保持不变的基本案例。到期资产和负债也可以即时再投资，从而100％捕捉任何假设的利率变化。两者之间的税前现金流差异 12个月内的情景和基本案例代表了对福特信贷税前敏感度的估计 现金流. 在这种模式下，福特信贷估计，截至2023年6月30日，其他一切都保持不变，增长幅度如此之大 与增长相比，利率将在未来12个月内使其税前现金流增加1.17亿美元 截至2022年12月31日，为1.27亿美元. 实际上，新的资产和负债可能无法立即反映利率的变化，而且利率变化很少是即时的、平行的，或者与福特信贷分析中假设的一个百分点完全相同。因此，对税前现金流的实际影响可能高于或低于上述结果。

第 4 项。控制和程序。

评估披露控制和程序。 截至2023年6月30日，我们的首席执行官（“首席执行官”）小詹姆斯·法利和我们的首席财务官（“首席财务官”）约翰·劳勒对公司的披露控制和程序进行了评估，该术语定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条，他们都得出结论，此类披露控制和程序是有效的，可以确保我们根据《交易法》提交的定期报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内，收集此类信息并传达给首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化。 正如先前报道的那样，2021年，我们开始实施新的全球综合企业资源规划（“I-ERP”）系统，为期多年，以取代我们现有的许多核心财务系统。I-ERP 的实施始于 2021 年 5 月我们在加拿大市场的推出，在接下来的几年中，我们将在其余市场分阶段推出。2023 年 5 月，I-ERP 在北美其他地区推出。此外，在全球范围内启动了新的总分类账系统。在分阶段实施I-ERP系统的过程中，我们的流程、程序和控制措施将继续得到适当完善。
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第二部分。其他信息

第 1 项。 法律诉讼。

环境问题

我们的 2022 年 10-K 表格报告第 30 页和《季度报告》第 64 页描述了根据已颁布或通过的任何联邦、州或地方规定提起的任何法律诉讼，这些条款旨在规范向环境排放材料或主要是为了保护环境，(i) 政府机构是其中的一方，以及 (ii) 我们认为可能实施超过100万美元的金钱制裁（不包括利息和成本）截至2023年3月31日的季度10-Q表。

其他事项

巴西税务事务 （如之前在我们的2022年10-K表报告第31页和截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告第64页所述）。巴西的一个州（圣保罗）和巴西联邦税务机关目前尚未对福特汽车公司巴西有限公司进行巨额税收评估。（“福特巴西”）涉及福特巴西因在巴西巴伊亚州的运营而获得的州和联邦税收优惠。圣保罗的评估是巴西各州之间更广泛冲突的一部分。联邦立法机关颁布了旨在鼓励各州结束冲突的法律，2017年，各州就解决框架达成了协议。福特巴西公司继续在该框架下寻求一项决议，并预计各州剩余的摊款将在该框架下解决。联邦评估不在立法范围之内。

已就所有未缴摊款向每个司法管辖区的相关行政法院提出上诉。为了在司法法院系统内提起上诉，上诉人可能需要出具抵押品。迄今为止，我们还没有被要求发布任何抵押品。如果我们被要求提供可能超过10亿美元的抵押品，我们预计抵押品将采用固定资产、担保债券和/或信用证的形式，但我们可能需要出示现金抵押品。尽管这些问题的最终解决可能需要很多年时间，但我们认为我们的总体损失风险微乎其微。

第 5 项。 其他信息。

没有.
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第 6 项。 展品。
指定描述申报方法
附录 10.1
年度绩效奖金计划，经2023年5月10日修订。(a)作为 333-271592 注册声明附录 4.9 提交。(b)
附录 10.2
2023 年长期激励计划的股票期权条款和条件表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.3
2023年长期激励计划的股票期权协议表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.4
2023年长期激励计划的股票期权协议（ISO）表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.5
2023年长期激励计划的股票期权协议（U.K. NQO）表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.6
股票期权表格（英国）2023 年长期激励计划的条款和条件。(a)与本报告一起归档。
附录 10.7
2023年长期激励计划的限制性股票授予信表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.8
绩效股票单位的最终奖励通知信表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.9
2023 年长期激励计划的年度股权授予函表格 V.1.(a)与本报告一起归档。
附录 10.10
2023 年长期激励计划的年度股权授予函表格 V.2.(a)与本报告一起归档。
附录 10.11
2023 年长期激励计划限制性股票单位协议的表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.12
2023 年长期激励计划限制性股票单位条款和条件的表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.13
2023年长期激励计划下绩效股票单位的最终奖励协议表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.14
2023年长期激励计划下绩效股票单位的最终奖励条款和条件表格。(a)与本报告一起归档。
附录 10.15
2023年长期激励计划下基于时间的限制性股票单位的通知信表格。(a)与本报告一起归档。
附录 31.1
第15d-14 (a) 条首席执行官认证。与本报告一起归档。
附录 31.2
规则 15d-14 (a) 首席财务官的认证。与本报告一起归档。
附录 32.1
第 1350 节首席执行官认证。附有这份报告。
附录 32.2
第 1350 条首席财务官认证。附有这份报告。
附录 101.INS根据S-T法规第405条的交互式数据文件，采用在线可扩展业务报告语言（“Inline XBRL”）进行格式化。(c)
附录 101.SCHXBRL 分类扩展架构文档。(c)
附录 101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档。(c)
附录 101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。(c)
附录 101.PREXBRL 分类扩展演示链接库文档。(c)
附录 101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档。(c)
附录 104封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）。(c)
__________
(a)管理合同或补偿计划或安排。
(b)以引用方式纳入本报告的附录（除非另有说明，否则文件编号参考为1-3950）。
(c)根据第 S-T 条的规定，以电子方式随本报告一起提交。
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
福特汽车公司
来自：/s/ Cathy O'Callaghan
 Cathy O'Callaghan，主计长
 （首席会计官）
  
日期：2023年7月27日

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