neu-20230331假的2023Q1000128263712 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00012826372023-01-012023-03-3100012826372023-03-31xbrli: 股票iso421:USD00012826372022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 股票00012826372022-12-310001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2021-12-310001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2021-12-310001282637US-GAAP:留存收益会员2021-12-3100012826372021-12-310001282637US-GAAP:留存收益会员2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2022-03-310001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-03-310001282637US-GAAP:留存收益会员2022-03-3100012826372022-03-310001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2022-12-310001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310001282637US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001282637US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2023-03-310001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310001282637US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001282637NEU:Fourpointonezerpercent SeniorNotes 会员2022-03-15xbrli: pure0001282637国家:美国2023-01-012023-03-310001282637国家:美国2022-01-012022-03-310001282637NEU:欧洲中东非洲直径2023-01-012023-03-310001282637NEU:欧洲中东非洲直径2022-01-012022-03-310001282637SRT: 亚太地区会员2023-01-012023-03-310001282637SRT: 亚太地区会员2022-01-012022-03-310001282637NEU: 其他外国会员2023-01-012023-03-310001282637NEU: 其他外国会员2022-01-012022-03-310001282637Neu: 石油添加剂会员US-GAAP:运营部门成员NEU: 润滑剂添加剂会员2023-01-012023-03-310001282637Neu: 石油添加剂会员US-GAAP:运营部门成员NEU: 润滑剂添加剂会员2022-01-012022-03-310001282637Neu: 石油添加剂会员Neu: FuelAddives会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001282637Neu: 石油添加剂会员Neu: FuelAddives会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-310001282637Neu: 石油添加剂会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001282637Neu: 石油添加剂会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员国家:美国2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员国家:美国2023-03-310001282637US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2023-03-310001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员美国公认会计准则:外国计划成员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员美国公认会计准则:外国计划成员2023-03-310001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员国家:美国2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员美国公认会计准则:外国计划成员2022-01-012022-03-310001282637US-GAAP:贸易秘密会员2023-03-310001282637US-GAAP:贸易秘密会员2022-12-310001282637US-GAAP:合同权利成员2023-03-310001282637US-GAAP:合同权利成员2022-12-310001282637US-GAAP:客户关系成员2023-03-310001282637US-GAAP:客户关系成员2022-12-310001282637US-GAAP:贸易秘密会员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:合同权利成员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:客户关系成员2023-01-012023-03-310001282637NEU:twopoints7% SeniorNotes 会员2022-12-310001282637NEU:twopoints7% SeniorNotes 会员2023-03-310001282637NEU:ThreepointseveneightpertSember2023-03-310001282637NEU:ThreepointseveneightpertSember2022-12-310001282637US-GAAP:国内信用额度成员2023-03-310001282637US-GAAP:国内信用额度成员2022-12-310001282637NEU:twopoints7% SeniorNotes 会员2021-03-180001282637US-GAAP:国内信用额度成员2020-03-050001282637US-GAAP:国内信用额度成员2023-01-012023-03-310001282637US-GAAP:国内信用额度成员2022-01-012022-12-310001282637新:前 TelplantssitelLouisiana 和 Houston Texas Plantsite 会员2023-03-310001282637新:前 TelplantssitelLouisiana 和 Houston Texas Plantsite 会员2022-12-310001282637新:前 TelplantssitelLouisiana 和 Houston Texas Plantsite 会员SRT: 最低成员2023-03-310001282637新:前 TelplantssitelLouisiana 和 Houston Texas Plantsite 会员SRT: 最低成员2022-12-310001282637新:前 TelplantssitelLouisiana 和 Houston Texas Plantsite 会员SRT: 最大成员2023-03-310001282637新:前 TelplantssitelLouisiana 和 Houston Texas Plantsite 会员SRT: 最大成员2022-12-310001282637US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-03-310001282637US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2023-03-310001282637US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001282637US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001282637US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001282637US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-32190
纽马克特公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
弗吉尼亚州 | | 20-0812170 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
南四街 330 号 | | 23219-4350 |
里士满, | 弗吉尼亚州 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号-(804) 788-5000
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有面值 | NEU | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。是的 x没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | ¨ |
非加速过滤器 | ¨ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐ 没有x
截至2023年3月31日,已发行无面值的普通股数量: 9,625,959
| | | | | |
| 页面 数字 |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表(未经审计) | |
合并损益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 | 4 |
综合收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日止的三个月 | 5 |
简明合并资产负债表——2023年3月31日和2022年12月31日 | 6 |
合并股东权益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 | 7 |
简明合并现金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 | 8 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
财务报表列报 | 9 |
净销售额 | 9 |
细分信息 | 10 |
养老金计划和其他退休后福利 | 10 |
每股收益 | 11 |
库存 | 12 |
无形资产(摊销净额)和商誉 | 12 |
长期债务 | 13 |
承付款和或有开支 | 13 |
其他综合收益(亏损)和累计其他综合亏损 | 14 |
公允价值测量 | 14 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 21 |
第 4 项。控制和程序 | 21 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 22 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 22 |
第 6 项。展品 | 22 |
签名 | 23 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
纽马克特公司及其子公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | $ | 702,789 | | | $ | 662,552 | |
销售商品的成本 | | | | | | 504,745 | | | 507,389 | |
毛利 | | | | | | 198,044 | | | 155,163 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | 39,847 | | | 35,622 | |
研究、开发和测试费用 | | | | | | 33,156 | | | 36,251 | |
营业利润 | | | | | | 125,041 | | | 83,290 | |
利息和融资费用,净额 | | | | | | 10,773 | | | 9,406 | |
提前偿还债务造成的损失 | | | | | | 0 | | | 7,545 | |
其他收入(支出),净额 | | | | | | 10,880 | | | 7,168 | |
所得税支出前的收入 | | | | | | 125,148 | | | 73,507 | |
所得税支出 | | | | | | 27,565 | | | 14,189 | |
净收入 | | | | | | $ | 97,583 | | | $ | 59,318 | |
每股收益-基本收益和摊薄后收益 | | | | | | $ | 10.09 | | | $ | 5.75 | |
每股申报的现金分红 | | | | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | |
目录
纽马克特公司及其子公司
综合收益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | | | | | $ | 97,583 | | | $ | 59,318 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
养老金计划和其他退休后福利: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
包含在净定期福利成本(收入)中的先前服务成本(贷方)的摊销,扣除所得税支出(收益)美元(171) 在 2023 年还有 $ (156) 在 2022 年 | | | | | | (547) | | | (496) | |
该期间产生的精算净收益(亏损),扣除所得税支出(收益)美元0在 2023 年还有 $7在 2022 年 | | | | | | 0 | | | 16 | |
净定期福利成本(收入)中包含的精算净亏损(收益)的摊销,扣除所得税支出(收益)美元(118) 在 2023 年和 $175在 2022 年 | | | | | | (375) | | | 539 | |
养老金计划和其他退休后福利总额 | | | | | | (922) | | | 59 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算调整,扣除所得税支出(收益)美元207在 2023 年还有 $1,131在 2022 年 | | | | | | 11,366 | | | (3,102) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | 10,444 | | | (3,043) | |
综合收入 | | | | | | $ | 108,027 | | | $ | 56,275 | |
目录
纽马克特公司及其子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票金额除外) | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 70,115 | | | $ | 68,712 | |
| | | | |
贸易和其他应收账款,减去信贷损失备抵金 | | 457,203 | | | 453,692 | |
库存 | | 566,136 | | | 631,383 | |
预付费用和其他流动资产 | | 38,107 | | | 38,338 | |
流动资产总额 | | 1,131,561 | | | 1,192,125 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 658,092 | | | 659,998 | |
无形资产(扣除摊销)和商誉 | | 125,754 | | | 126,069 | |
预付养老金费用 | | 310,753 | | | 302,584 | |
经营租赁使用权资产,净额 | | 60,350 | | | 62,417 | |
| | | | |
递延费用和其他资产 | | 64,261 | | | 63,625 | |
总资产 | | $ | 2,350,771 | | | $ | 2,406,818 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 212,277 | | | $ | 273,289 | |
应计费用 | | 72,336 | | | 89,508 | |
应付股息 | | 17,861 | | | 17,850 | |
应缴所得税 | | 35,248 | | | 16,109 | |
经营租赁负债 | | 14,948 | | | 15,569 | |
| | | | |
其他流动负债 | | 5,826 | | | 11,562 | |
流动负债总额 | | 358,496 | | | 423,887 | |
长期债务 | | 957,958 | | | 1,003,737 | |
经营租赁负债-非流动负债 | | 45,588 | | | 46,968 | |
其他非流动负债 | | 166,929 | | | 169,819 | |
负债总额 | | 1,528,971 | | | 1,644,411 | |
承付款和或有开支(注9) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股和实收资本(与 不面值;授权股份- 80,000,000; 已发行和流通股票- 9,625,959在 2023 年 3 月 31 日和 9,702,147在 2022 年 12 月 31 日) | | 0 | | | 0 | |
累计其他综合亏损 | | (61,551) | | | (71,995) | |
留存收益 | | 883,351 | | | 834,402 | |
股东权益总额 | | 821,800 | | | 762,407 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 2,350,771 | | | $ | 2,406,818 | |
目录
纽马克特公司及其子公司
股东权益综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和每股金额除外) | | 普通股和 实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 金额 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | 10,362,722 | | | $ | 0 | | | $ | (82,227) | | | $ | 844,356 | | | $ | 762,129 | |
净收入 | | | | | | | | 59,318 | | | 59,318 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | (3,043) | | | | | (3,043) | |
现金分红 ($)2.10每股) | | | | | | | | (21,570) | | | (21,570) | |
回购普通股 | | (115,796) | | | (597) | | | | | (36,750) | | | (37,347) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 7,777 | | | 597 | | | | | 6 | | | 603 | |
截至2022年3月31日的余额 | | 10,254,703 | | | $ | 0 | | | $ | (85,270) | | | $ | 845,360 | | | $ | 760,090 | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 9,702,147 | | | $ | 0 | | | $ | (71,995) | | | $ | 834,402 | | | $ | 762,407 | |
净收入 | | | | | | | | 97,583 | | | 97,583 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | 10,444 | | | | | 10,444 | |
现金分红 ($)2.10每股) | | | | | | | | (20,292) | | | (20,292) | |
回购普通股 | | (82,486) | | | (1,223) | | | | | (27,525) | | | (28,748) | |
| | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的预扣税款 | | (2,417) | | | 0 | | | | | (803) | | | (803) | |
基于股票的薪酬 | | 8,715 | | | 1,223 | | | | | (14) | | | 1,209 | |
截至2023年3月31日的余额 | | 9,625,959 | | | $ | 0 | | | $ | (61,551) | | | $ | 883,351 | | | $ | 821,800 | |
| | | | | | | | | | |
目录
纽马克特公司及其子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
年初的现金和现金等价物 | | $ | 68,712 | | | $ | 83,304 | |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | 97,583 | | | 59,318 | |
为使净收入与经营活动现金流保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 20,313 | | | 21,072 | |
递延所得税优惠 | | (4,932) | | | (12,135) | |
提前偿还债务造成的损失 | | 0 | | | 7,545 | |
| | | | |
营运资金变动 | | 9,795 | | | (66,987) | |
有价证券的损失 | | 0 | | | 2,977 | |
现金养老金和退休后缴款 | | (2,290) | | | (2,099) | |
其他,净额 | | (10,554) | | | (2,910) | |
经营活动提供的(用于)现金 | | 109,915 | | | 6,781 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | (11,881) | | | (12,612) | |
购买有价证券 | | 0 | | | (787) | |
出售和到期有价证券的收益 | | 0 | | | 372,846 | |
| | | | |
从(用于)投资活动中获得的现金 | | (11,881) | | | 359,447 | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
循环信贷额度下的净借款(还款) | | (46,000) | | | 51,000 | |
| | | | |
已支付的股息 | | (20,292) | | | (21,570) | |
回购普通股 | | (28,479) | | | (37,347) | |
兑换 4.10% 优先票据 | | 0 | | | (350,000) | |
的现金成本 4.10优先票据赎回百分比 | | 0 | | | (7,099) | |
| | | | |
其他,净额 | | (2,280) | | | (833) | |
从(用于)融资活动中获得的现金 | | (97,051) | | | (365,849) | |
外汇对现金和现金等价物的影响 | | 420 | | | 867 | |
现金和现金等价物的增加 | | 1,403 | | | 1,246 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 70,115 | | | $ | 84,550 | |
| | | | |
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纽马克特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 财务报表列报
管理层认为,随附的NewMarket Corporation及其子公司的合并财务报表包含所有必要的调整,以便在所有重大方面公允列报我们截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并财务状况、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并经营业绩、综合收益和股东权益变动,以及截至2023年3月31日和3月31日的三个月的现金流,2022。除非另有披露,否则所有调整均为正常的、经常性的。这些财务报表应与向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2022年12月31日止年度的NewMarket Corporation10-K表年度报告(2022年年度报告)中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。截至2023年3月31日的三个月期间的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年预期业绩。2022年12月31日的简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。
除非上下文另有说明,否则所有提及 “我们”、“我们的”、“公司” 和 “NewMarket” 的提法均指NewMarket Corporation及其合并子公司。
我们为供应商提供供应商融资计划,使我们的供应商能够比我们的正常付款条件更早地从第三方融资提供商那里获得付款。NewMarket及其子公司不是我们的供应商与金融提供商之间协议的当事方,NewMarket也没有向融资提供商提供任何作为证券或其他形式的担保的资产质押。对于选择参与该计划的供应商,我们在正常到期日向财务提供商支付发票的全额款项。截至 2023 年 3 月 31 日,供应商融资计划下确认的发票金额并不大。
2. 净销售额
我们的收入主要来自石油添加剂产品的制造和销售。我们在全球范围内向北美(美国和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亚太地区和EMEAI(欧洲/中东/非洲/印度)地区的客户销售石油添加剂产品。我们的客户主要包括全球、国内和独立的石油公司。我们的合同通常包括一项履约义务,即提供石油添加剂产品。履约义务在客户发货、交付或消费产品的某个时间点得到履行,具体取决于标的合同。
在少数情况下,我们会在向客户运送产品并确认相关收入之前收取资金。在我们确认收入之前,客户的这些预付款将记为对客户的合同负债。我们的一些合同包括回扣或业务发展基金等形式的可变对价。我们会定期审查回扣和业务发展资金,并在必要时对估计金额进行调整,确认所确定时期内任何调整的全部金额。
下表提供了按地理区域划分的净销售额信息。按细分市场划分的净销售额信息见附注3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | | | |
美国 | | | | | | $ | 256,398 | | | $ | 224,688 | |
欧洲、中东、非洲、印度 | | | | | | 204,210 | | | 195,987 | |
亚太地区 | | | | | | 151,949 | | | 157,544 | |
其他国外 | | | | | | 90,232 | | | 84,333 | |
净销售额 | | | | | | $ | 702,789 | | | $ | 662,552 | |
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3. 细分信息
下表显示了我们的合并分部业绩。“所有其他” 类别包括抗爆化合物业务的运营,以及与乙基公司(乙基)相关的某些合同制造和相关服务。
各细分市场净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | | 2023 | | 2022 |
石油添加剂 | | | | | | | | |
润滑剂添加剂 | | | | | | $ | 602,574 | | | $ | 570,042 | |
燃料添加剂 | | | | | | 97,417 | | | 90,262 | |
总计 | | | | | | 699,991 | | | 660,304 | |
所有其他 | | | | | | 2,798 | | | 2,248 | |
净销售额 | | | | | | $ | 702,789 | | | $ | 662,552 | |
分部营业利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | | 2023 | | 2022 |
石油添加剂 | | | | | | $ | 132,068 | | | $ | 86,922 | |
所有其他 | | | | | | (975) | | | 98 | |
分部营业利润 | | | | | | 131,093 | | | 87,020 | |
公司、一般和管理费用 | | | | | | (6,491) | | | (3,890) | |
利息和融资费用,净额 | | | | | | (10,773) | | | (9,406) | |
| | | | | | | | |
提前偿还债务造成的损失 | | | | | | 0 | | | (7,545) | |
其他收入(支出),净额 | | | | | | 11,319 | | | 7,328 | |
所得税支出前的收入 | | | | | | $ | 125,148 | | | $ | 73,507 | |
4. 养老金计划和其他退休后福利
下表显示了截至2023年3月31日的三个月中缴纳的现金捐款,以及我们预计在截至2023年3月31日的年度内将缴纳的剩余现金捐款 2023年12月31日,适用于我们的国内和国外养老金计划以及国内退休后福利计划。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2023年3月31日的三个月的实际现金缴款 | | 截至2023年12月31日的年度预计剩余现金缴款 |
国内计划 | | | | |
养老金福利 | | $ | 603 | | | $ | 1,808 | |
退休后福利 | | 314 | | | 943 | |
国外计划 | | | | |
养老金福利 | | 1,373 | | | 4,543 | |
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(未经审计)
下表提供了有关我们的国内和国外养老金计划以及国内退休后福利计划的定期净福利成本(收入)的信息。定期福利净成本(收入)中的服务成本部分反映在销售商品成本;销售、一般和管理费用;或研究、开发和测试费用,具体取决于相关员工提供的服务产生的其他薪酬成本记录在合并收入表中。定期净福利成本(收入)的其余部分记录在其他收入(支出)中,净额在合并收益表中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国内 |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | 2,658 | | | $ | 4,856 | | | $ | 130 | | | $ | 260 | |
利息成本 | | 4,536 | | | 3,389 | | | 391 | | | 289 | |
计划资产的预期回报率 | | (11,509) | | | (10,940) | | | (202) | | | (204) | |
先前服务成本的摊销(信用) | | 6 | | | 68 | | | (757) | | | (757) | |
精算净(收益)亏损的摊销 | | (411) | | | 536 | | | (76) | | | 8 | |
净定期福利成本(收入) | | $ | (4,720) | | | $ | (2,091) | | | $ | (514) | | | $ | (404) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 国外 |
| | | | | | 养老金福利 |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | | | | | $ | 1,054 | | | $ | 2,360 | |
利息成本 | | | | | | 1,544 | | | 1,098 | |
计划资产的预期回报率 | | | | | | (2,841) | | | (2,635) | |
先前服务成本的摊销(信用) | | | | | | 34 | | | 37 | |
精算净(收益)亏损的摊销 | | | | | | (6) | | | 169 | |
净定期福利成本(收入) | | | | | | $ | (215) | | | $ | 1,029 | |
5. 每股收益
我们有 34,579截至2023年3月31日的非归属限制性股票的股票以及 34,349截至2022年3月31日,被排除在摊薄后每股收益计算之外的非归属限制性股票的股票,因为它们对每股收益的影响将是反稀释的。
非归属限制性股票被视为参与证券,因为限制性股票包含不可没收的股息权。因此,我们使用两类方法来计算所有期间的基本和摊薄后每股收益,因为这种方法产生的稀释结果最大。 下表说明了计算基本和摊薄后每股收益时使用的收益分配方法。
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,每股金额除外) | | | | | | 2023 | | 2022 |
每股收益分子: | | | | | | | | |
在将收益分配给参与证券之前,归属于普通股股东的净收益 | | | | | | $ | 97,583 | | | $ | 59,318 | |
分配给参与证券的收益 | | | | | | (306) | | | (175) | |
将收益分配给参与证券后,归属于普通股股东的净收益 | | | | | | $ | 97,277 | | | $ | 59,143 | |
每股收益分母: | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数——基本和摊薄后 | | | | | | 9,643 | | | 10,290 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益-基本收益和摊薄后收益 | | | | | | $ | 10.09 | | | $ | 5.75 | |
6. 库存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
成品和在制品 | | $ | 455,168 | | | $ | 497,652 | |
原材料 | | 89,873 | | | 113,484 | |
商店、用品及其他 | | 21,095 | | | 20,247 | |
| | $ | 566,136 | | | $ | 631,383 | |
7. 无形资产(摊销净额)和商誉
无形资产和商誉的净账面金额为美元1262023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均为百万人。 每种类型的无形资产和商誉的账面总额和累计摊销如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 |
摊销无形资产 | | | | | | | | |
配方和技术 | | $ | 6,200 | | | $ | 5,942 | | | $ | 6,200 | | | $ | 5,683 | |
合同 | | 2,000 | | | 1,250 | | | 2,000 | | | 1,200 | |
客户群 | | 5,440 | | | 4,397 | | | 5,440 | | | 4,350 | |
| | | | | | | | |
善意 | | 123,703 | | | | | 123,662 | | | |
| | $ | 137,343 | | | $ | 11,589 | | | $ | 137,302 | | | $ | 11,233 | |
所有无形资产都与石油添加剂领域有关。2022年12月31日至2023年3月31日期间账面总额的变化是由于外币波动所致。有 不累计商誉减值。
摊销费用为(以千计):
| | | | | |
| |
截至2023年3月31日的三个月 | 356 | |
| |
截至2022年3月31日的三个月 | 355 | |
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(未经审计)
预计2023年剩余时间的摊销费用以及未来五年与我们的无形资产相关的估计年度摊销费用为(以千计):
| | | | | |
2023 | $ | 551 | |
2024 | 390 | |
2025 | 390 | |
2026 | 390 | |
2027 | 190 | |
2028 | 140 | |
我们摊销配方和技术 6年份,合同到期 10年份,客户群也超过了 20年份。
8. 长期债务
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
高级笔记- 2.702031年到期的百分比(扣除相关的递延融资成本) | | $ | 392,958 | | | $ | 392,737 | |
高级笔记- 3.78% 2029 年到期 | | 250,000 | | | 250,000 | |
循环信贷额度 | | 315,000 | | | 361,000 | |
| | $ | 957,958 | | | $ | 1,003,737 | |
高级票据-那个 2.702021 年发行的优先票据百分比为无抵押,本金总额为 $400百万。这些票据的要约和出售是根据经修订的1933年《证券法》登记的。
这个 3.78% 优先票据是无抵押的,是在2017年与美国保诚保险公司和某些其他买家的私募配售中发行的。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们遵守了所有发行优先票据的所有契约。
循环信贷额度-循环信贷额度的借贷能力为美元900百万,期限为 五年,并将于 2025 年 3 月 5 日到期。循环信贷额度下的债务是无担保的。信贷协议下的平均借款利率为 5.82023 年前三个月的百分比以及 3.5%在 2022 年的整个年份里。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们遵守了循环信贷额度下的所有契约。
循环信贷额度下的未偿借款总额为美元315截至 2023 年 3 月 31 日,百万美元和361截至2022年12月31日为百万。未偿信用证总额约为美元2截至2023年3月31日和2022年12月31日,均为百万。信贷额度的未使用部分为美元583截至 2023 年 3 月 31 日,百万美元和537截至 2022 年 12 月 31 日,已达百万。
9. 承付款和或有开支
法律事务
我们参与的法律诉讼与我们的业务有关,可能包括行政或司法诉讼。其中一些法律诉讼涉及政府当局,涉及环境问题。欲了解更多信息,请参阅下文的 “环境”。
尽管无法确定地预测或确定任何法律诉讼的结果,但我们认为,任何这些诉讼的结果,或全部诉讼的结果,都不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
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(未经审计)
环保
我们参与了与土壤和地下水污染、危险废物处置以及其他环境问题有关的环境诉讼和潜在诉讼,这些诉讼涉及我们目前或以前的多个设施,或者在我们被指定为潜在责任方的第三方场所。尽管我们认为我们目前已为已知的环境问题累积了足够的资金,但未来意想不到的成本可能会对我们的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。我们在环境修复、拆除和净化方面的累积总额约为 $10截至2023年3月31日和2022年12月31日,均为百万。在应计总额中,流动部分包含在应计费用中,非流动部分包含在其他非流动负债中 简明合并资产负债表.
我们更重要的环境场地包括位于路易斯安那州的旧工厂和德克萨斯州休斯敦的工厂场地。合计, 与这些网站相关的折扣后应计金额约为 $7截至2023年3月31日上述应计总额的百万美元和美元8截至2022年12月31日为百万美元,使用折扣率范围为 3% 至 9两个时段的百分比。这些网站的未贴现总金额为 $102023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均为百万人。
10. 其他综合收益(亏损)和累计其他综合亏损
扣除税款后的累计其他综合亏损的余额和组成部分的变动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 养老金计划 和其他退休后福利 | | | | 外币折算调整 | | | | 累积其他 综合(亏损)收入 |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 1,522 | | | | | $ | (83,749) | | | | | $ | (82,227) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 16 | | | | | (3,102) | | | | | (3,086) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 (a) | | 43 | | | | | 0 | | | | | 43 | |
其他综合收益(亏损) | | 59 | | | | | (3,102) | | | | | (3,043) | |
截至2022年3月31日的余额 | | $ | 1,581 | | | | | $ | (86,851) | | | | | $ | (85,270) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 54,562 | | | | | $ | (126,557) | | | | | $ | (71,995) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 0 | | | | | 11,366 | | | | | 11,366 | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 (a) | | (922) | | | | | 0 | | | | | (922) | |
其他综合收益(亏损) | | (922) | | | | | 11,366 | | | | | 10,444 | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 53,640 | | | | | $ | (115,191) | | | | | $ | (61,551) | |
(a) 累计其他综合损失中的养老金计划和其他退休后福利组成部分包含在定期福利净成本(收入)的计算中。请参阅 注意事项 4在本10-Q表季度报告中,以及 注十八有关更多信息,请参阅我们的 2022 年年度报告。11. 公允价值测量
合并资产负债表中现金和现金等价物的账面金额以及公允价值为美元70截至 2023 年 3 月 31 日,百万美元和69截至2022年12月31日为百万。公允价值在公允价值层次结构中被归类为 1 级。
在截至2023年3月31日的三个月中,没有发生任何需要调整非经常性按公允价值记录的已确认资产或负债余额的重大事件。
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长期债务 – 我们按历史成本记录长期债务的账面金额,减去与2.70%的优先票据相关的递延融资成本。我们长期债务的估计公允价值如下表所示,主要基于我们对剩余期限相同的债务的估计当前利率,并根据不良风险和信用风险进行了调整。下表中包含的2.70%优先票据的估计公允价值基于最接近2023年3月31日的最新报价。我们的债务工具的公允价值被归类为二级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
长期债务 | | $ | 957,958 | | | $ | 882,023 | | | $ | 1,003,737 | | | $ | 906,891 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的关于未来事件和预期的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们当前的预期和对未来业绩的预测。当我们在本文档中使用 “预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“项目”、“期望”、“应该”、“可能”、“可能”、“将” 等词语时,我们这样做是为了识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于我们就石油添加剂市场的未来增长前景、石油添加剂市场的其他趋势、我们维持或增加市场份额的能力以及我们未来的资本支出水平发表的声明。
我们认为,我们的前瞻性陈述基于合理的预期和假设,在我们对业务和运营的了解范围内。但是,由于不确定性和难以预测且无法控制的因素,我们无法保证实际业绩不会与我们的预期有重大差异。
可能导致实际业绩与预期存在重大差异的因素包括但不限于原材料和分销系统的可用性;包括单一来源设施在内的生产设施中断;化工业务的常见危害;有效应对我们行业技术变化的能力;未能保护我们的知识产权;原材料价格突然、急剧或长期上涨;来自其他制造商的竞争;当前和未来的政府监管的损失重要客户;未能吸引和留住高素质员工;信息技术系统故障或安全漏洞;发生或威胁发生非常事件,包括自然灾害、恐怖袭击、战争和 COVID-19 疫情等与健康相关的流行病;与在美国境外运营相关的风险;与我们产品有关的政治、经济和监管因素;巨额债务对我们运营和财务灵活性的影响;外汇波动的影响费率;环境负债的解决或法律诉讼;我们的保险范围有限;我们无法从基础设施投资或未来收购中获得预期收益,或者我们无法成功地将未来的收购纳入我们的业务;我们的养老金资产表现不佳导致我们的养老金计划额外现金缴款;以及NewMarket向美国证券交易委员会提交的报告中不时详述的其他因素,包括第1A项中的风险因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”,可应要求向股东提供。
您应该记住,我们在本报告或其他地方发表的任何前瞻性陈述仅代表我们发表声明之日。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们会如何影响我们。除非法律另有要求,否则我们没有义务也不打算在本讨论之日之后更新或修改本讨论中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性,本报告或其他地方的任何前瞻性陈述都可能不会出现。
概述
将2023年前三个月石油添加剂板块的业绩与2022年前三个月的业绩进行比较时,净销售额增长了6.0%,这主要是由于销售价格大幅上涨,但部分被产品出货量的减少和不利的外汇影响所抵消。与2023年前三个月相比,石油添加剂的营业利润增长了51.9%,这反映了销售价格上涨对净销售额产生了有利影响,但部分被原材料成本大幅上涨以及运营和转换成本上涨以及产品出货量减少所抵消。在过去的几个季度中,出货量低于我们的预期,这主要是由于经济总体放缓和客户库存减少。
我们继续在通货膨胀的总体环境中运作。尽管在过去几年中,我们的供应链中断有所改善,这影响了石化行业和我们的公司,但我们预计在2023年将继续受到高成本的挑战。尽管经济环境充满挑战,但我们的财务状况仍然强劲。如果需要,我们有足够的资金渠道,而且在可预见的将来,我们预计在履行所有债务协议的契约方面不会出现任何问题。我们的主要基本建设项目继续按计划取得重大进展。
我们的业务产生的现金超过了业务需求。我们将继续长期投资和管理我们的业务,目标是帮助我们的客户在他们的市场上取得成功。我们的投资继续集中在组织人才、技术开发和流程以及包括技术中心、生产能力和地域扩张在内的全球基础设施上。
在2023年的前三个月,我们回购了82,486股普通股,总额为2850万美元。
化工行业和我们的产品对于人员、货物和服务的运输至关重要。我们的业务连续性规划流程侧重于管理这个充满挑战的时期,并帮助我们的客户做到这一点。
运营结果
净销售额
2023年前三个月的合并净销售总额为7.028亿美元,比2022年前三个月增长了4,020万美元,增长了6.1%。下表显示了按细分市场和产品线划分的净销售额。
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| | | | 截至3月31日的三个月 |
(单位:百万) | | | | | | 2023 | | 2022 |
石油添加剂 | | | | | | | | |
润滑剂添加剂 | | | | | | $ | 602.6 | | | $ | 570.0 | |
燃料添加剂 | | | | | | 97.4 | | | 90.3 | |
总计 | | | | | | 700.0 | | | 660.3 | |
所有其他 | | | | | | 2.8 | | | 2.3 | |
净销售额 | | | | | | $ | 702.8 | | | $ | 662.6 | |
石油添加剂板块
我们运营的地区包括北美、拉丁美洲、亚太地区和 EMEAI 地区。尽管存在一些波动,但与三个月相比,各地区净销售额的百分比保持相当稳定 2023年,2022年同期,2022年全年也是如此。
2023年前三个月的石油添加剂净销售额为7亿美元,而2022年前三个月的净销售额为6.603亿美元,增长了6.0%。除亚太地区外,所有地区的石油添加剂净销售额均有所增长,与2023年前三个月和2022年前三个月相比,亚太地区报告石油添加剂净销售额有所下降。与三个月相比,北美地区约占增长的80%,而EMEAI地区约占20%。拉丁美洲地区的增长被亚太地区的减少所抵消。
下表详细列出了2023年前三个月至2022年前三个月石油添加剂净销售额增长的大致组成部分。
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(单位:百万) | | | | 三个月 |
截至2022年3月31日的期间 | | | | $ | 660.3 | |
润滑油添加剂发货 | | | | (82.8) | |
燃料添加剂出货量 | | | | (9.9) | |
销售价格 | | | | 142.1 | |
外汇影响,净额 | | | | (9.7) | |
截至2023年3月31日的期间 | | | | $ | 700.0 | |
比较2023年前三个月和2022年的前三个月,更高的销售价格推动了石油添加剂净销售额的增长。出货量减少以及三个月同期外币汇率的不利影响部分抵消了较高的销售价格。比较2023年和2022年前三个月期间,美元兑我们交易的所有主要货币均走强,对比较期的石油添加剂净销售额产生了不利影响。三个月的比较中,不利的外汇影响主要是由于欧元、日元和中国人民币汇率的变化。
在全球范围内,与2023年前三个月和2022年前三个月相比,石油添加剂的产品出货量下降了15.4%。在三个月的比较期内,全球石油添加剂出货量的下降包括润滑油添加剂出货量减少以及燃料添加剂出货量减少。将2023年前三个月与2022年同期相比,所有地区的润滑油添加剂出货量均有所下降,其中北美、EMEAI和亚太地区的降幅约为30%,其余下降幅度在拉丁美洲地区。三个月的燃料添加剂出货量比较表明,除北美外,所有地区的出货量均有所下降,北美略有增长。
所有其他
“所有其他” 类别包括抗爆化合物业务的运营以及某些合同制造和相关服务。
分部营业利润
NewMarket根据细分市场的营业利润评估了石油添加剂业务的业绩。根据公司之间的服务协议,NewMarket Services Corporation的费用由NewMarket和每家子公司收取分部不动产、厂房和设备的折旧以及分部无形资产和租赁使用权资产的摊销均包含在分部营业利润中。
下表报告了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的分部营业利润。
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| | | | 截至3月31日的三个月 |
(单位:百万) | | | | | | 2023 | | 2022 |
石油添加剂 | | | | | | $ | 132.1 | | | $ | 86.9 | |
所有其他 | | | | | | $ | (1.0) | | | $ | 0.1 | |
石油添加剂板块
与2023年前三个月与2022年前三个月相比,石油添加剂板块的毛利增长了3,620万美元,营业利润增长了4520万美元。2023年前三个月,销售成本占净销售额的百分比为71.7%,2022年前三个月为76.6%。2023年前三个月的营业利润率为18.9%,2022年前三个月的营业利润率为13.2%。在截至2023年3月31日的连续四个季度中,石油添加剂的营业利润率为15.2%。
在比较2023年和2022年的前三个月时,毛利和营业利润都包括销售价格大幅上涨的有利影响。原材料成本大幅上涨、运营和转换成本上涨以及产品出货量减少部分抵消了销售价格上涨带来的有利影响。
尽管原材料成本以及其他运营成本在整个2022年都有所增加,但我们能够对销售价格进行调整,这反映在我们2023年至2022年前三个月的业绩比较中。2023年第一季度,我们的原材料成本有所稳定,但仍然受到影响原材料和其他运营成本的持续通货膨胀环境以及全球需求下降的挑战。
在这种成本增加和需求减少的不确定经济环境中,营业利润率仍然是我们的首要任务。截至2023年3月31日的连续四个季度中,营业利润率为15.2%,处于我们长期预期区间的低端。因此,我们打算在今年继续专注于成本控制和利润回收。尽管由于多种因素,每个季度的营业利润率将波动,但我们认为我们的业务和整个行业的基本面保持不变。
2023 年前三个月的石油添加剂销售、一般和管理费用 (SG&A) 比 2022 年前三个月高出 160 万美元。2023年前三个月和2022年前三个月,销售和收购占净销售额的百分比均为4.7%。我们的销售和收购成本主要与人事有关,包括工资、福利和其他与员工相关的成本,包括差旅相关费用。虽然与人事有关的费用在不同时期之间波动,但在比较各个时期时,这些费用的驱动因素没有显著变化。
与2023年和2022年前三个月相比,我们在石油添加剂研究、开发和测试 (R&D) 方面的投资减少了约320万美元。按占净销售额的百分比计算,2023年前三个月研发为4.7%,2022年前三个月为5.5%。我们的研发投资反映了我们为支持开发满足客户需求、满足不断演变的新标准以及支持我们向新产品领域扩张的解决方案所做的努力。与SG&A一样,我们的研发投资方法是有针对性地在项目上进行投资,以支持我们当前的产品基础,并确保我们开发的产品以支持未来的客户计划。研发投资包括人员相关成本,以及我们产品的内部和外部测试成本。
以下讨论引用了合并收益表中的某些标题。
利息和融资费用,净额
2023年前三个月的利息和融资支出为1,080万美元,2022年前三个月的利息和融资支出为940万美元。三个月比较的增长主要是由于2023年期间的平均利率上升,但平均未偿债务的降低以及摊销和费用的降低部分抵消了这一增长。
其他收入(支出),净额
其他收入(支出)为2023年前三个月的净收入为1,090万美元,2022年前三个月的收入为720万美元。2023年和2022年的金额主要反映了固定福利养老金和退休后计划的定期福利净成本(收入)的组成部分,服务成本除外。有关定期福利总成本(收入)的更多信息,请参阅附注4。2022年前三个月还包括300万美元的有价证券亏损。
所得税支出
2023年前三个月的所得税支出为2760万美元,2022年前三个月的所得税支出为1,420万美元。2023年前三个月的有效税率为22.0%,2022年前三个月的有效税率为19.3%。由于所得税支出前收入增加,所得税支出增加了1,000万美元,其余的340万美元差额是由更高的有效税率造成的。
与三个月相比,有效税率的提高主要是由于美国国外收入税增加以及研发税收抵免收益减少的结果。
现金流、财务状况和流动性
截至2023年3月31日,现金及现金等价物为7,010万美元,自2022年12月31日以来增加了140万美元。
截至2023年3月31日,我们的外国子公司持有的现金及现金等价物为6,790万美元,截至2022年12月31日为6,530万美元。我们会定期通过公司间分红和贷款将外国子公司的现金汇回美国。我们预计未来国外收入的分配不会带来重大的税收后果。
我们的部分国外现金余额与我们声称可以无限期再投资的收益有关。我们计划利用这些无限期的再投资收益,通过为外国子公司的运营费用、研发支出、资本支出和其他现金需求提供资金,来支持美国以外的增长。
我们预计,运营现金加上循环信贷额度下的可用借款,将继续足以满足我们的短期和长期运营需求和计划资本支出。
现金流—经营活动
2023年前三个月,经营活动提供的现金流为1.099亿美元,其中包括980万美元,以反映营运资金需求的降低。这980万美元不包括外币对资产负债表上营运资金组成部分的不利影响。
营运资金最显著的变化包括库存、应付账款和应计费用的减少,以及应缴所得税的增加。库存减少反映了我们计划减少库存以应对需求减少以及客户减少库存。应付账款减少的主要原因是库存减少和产量下降。应计费用的变化反映了向客户支付的正常回扣以及我们债务协议中应计利息的支付。应缴所得税的增加主要是由于第一季度某些预计纳税的时机造成的。
包括现金和现金等价物,以及外币汇率变动对资产负债表的影响,截至2023年3月31日,我们的营运资金总额为7.731亿美元,截至2022年12月31日为7.682亿美元。截至2023年3月31日,目前的比率为3.16,截至2022年12月31日,流动比率为2.81。
现金流—投资活动
2023年前三个月,用于投资活动的现金总额为1190万美元,用于资本支出。我们预计,2023年的总资本支出将在6000万至7000万美元之间,其中包括对我们在全球的制造和研发基础设施的几项改进。我们预计将继续通过手头现金和运营提供的现金以及循环信贷额度下的可用借款为资本支出提供资金。
现金流—融资活动
2023年前三个月用于融资活动的现金总额为9,710万美元。这些现金流包括循环信贷额度的4,600万美元净付款、回购普通股的2,850万美元以及2,030万美元的现金分红。
债务
截至2023年3月31日,我们的长期债务为9.58亿美元,而截至2022年12月31日为10亿美元。
有关2.70%的优先票据、3.78%的优先票据和循环信贷额度(包括我们循环信贷额度的未使用部分)的更多信息,请参阅附注8。
我们所有的优先票据和循环信贷额度都包含契约、陈述和违约事件,管理层认为这些契约、陈述和违约事件是这种性质的信贷安排的典型特征。3.78%的优先票据下的契约包括负面契约、某些财务契约和违约事件,这些契约和违约事件与我们循环信贷额度中的契约和违约事件基本相似。
循环信贷额度包含财务契约,要求NewMarket将合并杠杆率(定义见协议)维持在不超过3.75至1.00,但在每个季度末的增加杠杆期(定义见协议)期间除外。截至2023年3月31日,循环信贷额度下的杠杆率为1.91。
截至2023年3月31日,我们遵守了3.78%的优先票据、2.70%的优先票据和循环信贷额度下的所有契约。
按占总资本(长期债务总额和股东权益)的百分比计算,我们的长期债务总额从2022年12月31日的56.8%下降到2023年3月31日的53.8%。这一变化主要是由于未偿还的循环信贷额度借款减少以及股东权益的增加。股东权益的增加主要反映了我们的收益被股息支付、普通股回购以及外币折算调整的影响所抵消。通常,我们会用运营或再融资活动产生的现金来偿还任何未偿还的长期债务。
关键会计政策与估计
这份10-Q表格和我们的2022年10-K表年度报告包括对我们的会计政策的讨论,以及编制财务报表时使用的方法和估计。我们还在2022年10-K表年度报告中讨论了关键会计政策和估算。
与我们在2022年10-K表年度报告中报告的会计政策和估算值相比,我们的关键会计政策和估算值没有重大变化。
最近的会计公告
最近没有尚未采纳的会计公告,可能会对我们的财务报表产生重大影响。
外表
我们的既定目标是在任何五年期内(由每股收益增长加上股息收益率定义)为股东提供每年10%的复合回报,尽管我们不一定每年实现10%的回报。我们仍然对以客户为中心的战略和市场方针充满信心。我们相信,从长远来看,我们经营业务的基本原理——长期观点、安全第一的文化、以客户为中心的解决方案、以技术为导向的产品供应以及世界一流的供应链能力——将继续使我们所有的利益相关者受益。
我们预计,由于我们运营的经济环境不确定,我们的石油添加剂板块将在2023年受到影响,因为我们继续看到通货膨胀趋势和原材料价格波动带来的挑战。因此,我们将在全年继续专注于成本控制和营业利润率回升。我们预计,从长远来看,石油添加剂市场每年将在1%至2%的区间内增长。我们计划超过这一增长率。
在过去的几年中,由于行业基本面保持乐观,我们对业务进行了大量投资。这些投资一直并将继续用于组织人才、技术开发和流程以及包括技术中心、生产能力和地域扩张在内的全球基础设施。我们打算利用这些投资来提高我们提供客户重视的解决方案的能力,扩大我们的全球影响力,提高我们的经营业绩。我们将继续投资于我们的能力,以提供更高的价值、服务、技术和客户解决方案。
我们的业务产生了超出其运营需求的大量现金。我们会定期从技术、地理、生产能力和产品线的角度审查利用多余现金的许多内部机会。我们相信,我们的资本支出正在创造我们在全球范围内发展和支持客户所需的能力,而我们的研发投资使我们能够为客户提供附加价值。我们在收购领域的主要重点仍然是石油添加剂行业。我们认为,该行业将为我们的投资提供最大的机会,在最大限度地降低风险的同时获得可观的投资回报。我们将继续关注这一战略,并将进行评估
未来的任何机会。我们将继续评估现金的所有其他用途,以提高股东价值,包括股票回购和分红。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
截至2023年3月31日,根据2022年年度报告中提供的信息,我们的市场风险没有发生重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们对财务报告实行内部控制制度,为财务记录的可靠性和资产保护提供合理但不是绝对的保证。根据1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(b)条,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,对截至本报告所涉期末的《交易法》第13a-15(e)条所定义的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
我们对财务报告的内部控制没有变化,该术语在《交易法》第13a-15(f)条中定义,该条款发生在截至2023年3月31日的季度中,对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
正如2022年年度报告第一部分第3项 “法律诉讼” 中所披露的那样,我们的法律诉讼没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2021年10月28日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权管理层在市场条件允许和现有债务协议下的契约允许的情况下,在2024年12月31日之前回购NewMarket的5亿美元已发行普通股。我们可以在公开市场、私下谈判交易、通过大宗交易或根据1934年《证券交易法》第10b5-1条和/或第10b-18条可能通过的任何交易计划进行股票回购。回购计划不要求公司收购任何特定数量的股票,可以随时终止或暂停。截至 2023 年 3 月 31 日,根据2021年的授权,仍有大约2.46亿美元的可用资金。
下表概述了2023年第一季度根据授权进行的采购。
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | | 15,264 | | $ | 322.04 | | | 15,264 | | $ | 269,428,875 | |
2 月 1 日至 2 月 28 日 | | 4,118 | | 345.50 | | | 4,118 | | 268,006,086 | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | | 63,104 | | 350.85 | | | 63,104 | | 245,865,944 | |
总计 | | 82,486 | | $ | 345.25 | | | 82,486 | | $ | 245,865,944 | |
第 6 项。展品
| | | | | |
附录 3.1 | 经修订和重述的公司章程于 2012 年 4 月 27 日生效(参照 2012 年 4 月 30 日提交的 8-K 表格(文件编号 1-32190)附录 3.1 纳入) |
附录 3.2 | NewMarket Corporation 章程经修订和重述,自 2015 年 8 月 6 日起生效(参照 2015 年 8 月 6 日提交的 8-K 表格(文件编号 1-32190)附录 3.1 纳入) |
附录 31 (a) | 根据 Thomas E. Gottwald 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条进行认证 |
附录 31 (b) | 根据 William J. Skrobacz 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条进行认证 |
附录 32 (a) | 根据 Thomas E. Gottwald 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条的认证 |
附录 32 (b) | 根据 William J. Skrobacz 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条的认证 |
附录 101 | 内联 XBRL 实例文档和相关项目(实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其内联 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中) |
附录 104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 纽马克特公司 |
| (注册人) |
| |
日期:2023 年 4 月 27 日 | 作者:/s/ William J. Skrobacz |
| William J. Skrobacz |
| 副总裁和 |
| 首席财务官 |
| (首席财务官) |
| |
日期:2023 年 4 月 27 日 | 作者:/s/ Gail C. Ridgeway |
| Gail C. Ridgeway |
| 控制器 |
| (首席会计官) |