发布时间:2023 年 7 月 27 日
CPKC公布第二季度业绩;重点是实现新的合并网络的好处
卡尔加里——加拿大堪萨斯城太平洋公司(多伦多证券交易所股票代码:CP)(纽约证券交易所代码:CP)(CPKC)今天公布了其第二季度业绩,包括32亿美元的收入,摊薄后的每股收益(“EPS”)为1.42美元,核心调整后的合并摊薄后每股收益为0.83美元。
CPKC总裁兼首席执行官基思·克里尔说:“本季度我们完成了转型合并,创建了第一条连接加拿大、美国和墨西哥的单线跨国铁路,创造了历史。”“通过将加拿大太平洋和堪萨斯城南部的杰出铁路公司联合起来,组成我们新的CPKC大家庭,我们已经在改变货运铁路行业,重新绘制地图,实现合并网络的许多好处。”
2023 年第二季度业绩2
•报告的运营比率(OR)从2022年第二季度的60.6%上升了970个基点至70.3%
•核心调整后的合并OR1从2022年第二季度的60.3%上涨了430个基点至64.6%
•报告的摊薄后每股收益从2022年第二季度的0.82美元增至1.42美元,这是由于合并后取消对堪萨斯城南部(KCS)的投资的净影响
•核心调整后的合并摊薄后每股收益从2022年第二季度的0.95美元降至0.83美元
•联邦铁路管理局报告的火车事故频率从2022年第二季度的1.11下降了32%,至0.76%
Creel补充说:“尽管业绩充满挑战,但我们仍预计2023年核心调整后的EPS1摊薄后合并增长将达到中等个位数。”“这个特许经营权的长期增长机会是独一无二的,不可否认。凭借我们的CPKC优势,我们正在扩大对客户的覆盖范围,向市场推出新的服务产品,并在北美供应链中创造新的竞争。”
2023 年指南
CPKC预计,核心调整后的合并摊薄后每股收益将增长中等个位数,而2022年核心调整后的合并摊薄后每股收益为3.77美元。CPKC公布的2022年摊薄后每股收益也为3.77美元。
电话会议详情
CPKC将在美国东部时间2023年7月27日下午 4:30(美国东部时间下午 2:30)开始的电话会议上与金融界讨论其业绩。
电话会议访问权限
加拿大和美国:800-225-9448
国际:203-518-9708
*会议 ID:CPQ223
1 这些衡量标准没有美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)规定的标准化含义,因此可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相提并论。有关包括对账在内的非公认会计准则指标的信息,请参阅下文所附的非公认会计准则衡量标准和前瞻性非公认会计准则指标补充附表。
2 KCS的业绩自2023年4月14日(我们获得控制权之日)起合并收录。从2021年12月14日至2023年4月13日,我们按权益会计法记录了我们在KCS的权益。
来电者应在通话前 10 分钟拨号。
网络直播
我们鼓励您访问CPKC网站investor.cpkcr.com的 “投资者” 部分的网络直播和演示材料。
第二季度电话会议的重播将持续到2023年8月4日,拨打800-839-2434(加拿大/美国)或402-220-7211(国际)。
前瞻性信息
本新闻稿包含美国和加拿大适用的证券法所指的某些前瞻性信息和前瞻性陈述(统称为 “前瞻性信息”)。前瞻性信息包括但不限于有关预期、信念、计划、目标、目标、假设的陈述,以及关于未来可能发生的事件、状况以及运营或业绩的陈述。前瞻性信息可能包含带有 “财务预期”、“关键假设”、“预期”、“相信”、“期望”、“计划”、“将”、“展望”、“指导”、“应该” 等词语或标题的陈述,或暗示未来结果的类似词语。本新闻稿包含前瞻性信息,涉及但不限于有关2023年财务指导、我们的业务成功、CP-KCS合并预期收益和协同效应的实现以及由此产生的机会、我们的运营、优先事项和计划、业务前景以及对我们服务和增长机会的需求的陈述。
本新闻稿中可能包含的前瞻性信息基于当前的预期、估计、预测和假设,同时考虑到CPKC的经验及其对历史趋势的看法,包括但不限于与以下方面的预期、估计、预测和假设:商业战略变化、北美和全球经济增长和状况;大宗商品需求增长;可持续工业和农业生产;大宗商品价格和利率;我们的资产和设备的表现;我们在执行业务计划方面的预算资本支出是否充足;地缘政治状况、适用的法律、法规和政府政策;劳动力、服务和基础设施的可用性和成本;第三方对其对CPKC义务的满意度;以及碳市场、不断演变的可持续发展战略以及科学或技术发展。尽管CPKC认为,截至本文发布之日,本文提供的前瞻性信息中反映的预期、估计、预测和假设是合理的,但无法保证它们会被证明是正确的。当前的条件,无论是经济条件还是其他条件,都使得假设虽然在作出时是合理的,但存在更大的不确定性。
不应过度依赖前瞻性信息,因为实际结果可能与前瞻性信息所表达或暗示的结果存在重大差异。就其性质而言,CPKC的前瞻性信息涉及固有的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性信息存在重大差异,包括但不限于以下因素:商业战略和战略机会的变化;加拿大、美国、墨西哥和全球社会、经济、政治、信贷和商业状况;与农业生产相关的风险,例如天气状况和昆虫种群;能源大宗商品的供应和价格;的影响竞争和定价压力,包括来自加拿大、美国和墨西哥其他铁路承运人、卡车运输公司和海运托运人的竞争;北美和全球经济增长和状况;行业产能;市场需求的变化;大宗商品价格和大宗商品需求的变化;通过CPKC运送大宗商品的时间和数量的不确定性;通货膨胀;地缘政治不稳定;法律、法规和政府政策的变化,包括税率监管;税收和税率的变化;可能增加维护和运营成本;燃料价格的变化;燃料供应中断;调查、诉讼或其他类型的索赔和诉讼的不确定性;环境法规的遵守情况;劳资纠纷;劳动力成本和劳动力困难的变化;出轨产生的风险和责任;危险物品的运输;基本建设和维护项目的完成时间;执行业务计划的预算资本支出的充足性;服务和基础设施;第三方对其的满意度债务;货币和利率波动;汇率;市场状况和贴现率变化对养老金计划和投资财务状况的影响;贸易限制或国际贸易安排的其他变化;当前和未来的跨国贸易协定对加拿大、美国和墨西哥之间贸易水平的影响;气候变化以及市场和监管对气候变化的反应;预计在职日期;套期保值活动的成功;运营业绩和可靠性;客户,监管部门和其他利益相关者的批准和支持;监管和立法决策和行动;墨西哥堪萨斯城墨西哥政府终止或撤销的任何不利影响,S.A. de C.V.”s 特许权;公众舆论;各种活动
这可能会干扰运营,包括恶劣天气,例如干旱、洪水、雪崩和地震以及网络安全攻击,以及安全威胁和政府对这些攻击的反应,以及技术变革;恐怖主义行为、战争或其他暴力行为或犯罪行为或此类活动的风险;保险承保范围限制;经济和行业状况的重大不利变化,包括短期和长期融资的可用性;COVID-19 爆发造成的疫情及其变种及其影响论经济条件、物流需求和能源价格的需求环境、公共卫生当局或政府施加的限制、政府和金融机构的财政和货币政策应对措施以及全球供应链的中断;CP-KCS交易的预期收益和协同效应的实现及其时机;美国地面运输委员会在2023年3月15日的最终决定中规定的条件的满足;KCS整合计划的成功;由此产生的其他干扰CP-KCS整合;预计的未来分红;财务实力和灵活性;债务和股票市场状况,包括以优惠条件或完全进入资本市场的能力;债务和股权资本成本;数据收集和衡量系统的改进;行业驱动的方法变革;以及CPKC管理层执行关键优先事项的能力,包括与CP-KCS交易有关的优先事项。上述因素清单并非详尽无遗。CPKC向加拿大和美国证券监管机构提交的报告中不时详细介绍了这些因素和其他因素。应参阅CPKC关于10-K表和10-Q表的年度和中期报告中的 “项目1A——风险因素” 和 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——前瞻性陈述”。
本新闻稿中包含的任何前瞻性信息均自发布之日起提供。除非法律要求,否则CPKC没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性信息,或影响此类前瞻性信息的上述假设和风险,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
前瞻性非公认会计准则指标
尽管CPKC提供了前瞻性的非公认会计准则指标(核心调整后的合并摊薄后每股收益),但由于未知变量和与未来业绩相关的不确定性,管理层如果不进行不合理的努力,就无法将前瞻性的核心调整后的合并摊薄后每股收益与最具可比性的GAAP指标进行调和。这些未知变量可能包括具有重大价值的不可预测的交易。近年来,公司确认了与收购相关的成本、收到的合并终止付款、KCS的利率套期保值平仓收益(扣除加拿大太平洋(CP)的相关收购会计基础差异和税收)、折算公司债务和租赁负债(包括信贷额度下的借款)的外汇影响、CPKC先前持有的KCS权益法投资的撤销损失、离散税项的变化公司股权账面金额之间的外部税收差额对KCS的投资及其投资的税基、所得税税率的变化以及对不确定税项的变更。与收购相关的成本包括法律、咨询、融资费、包括第三方服务和系统迁移在内的整合规划成本、债务交换交易成本、社区投资、外汇远期合约和利率套期保值的公允价值损益、为KCS收购、重组、员工留用和协同激励成本而发行以美元计价的手头现金的外汇收益,以及KCS产生的交易和整合成本,这些成本在股权中确认堪萨斯州的收入公司合并损益表中的 City Southern。KCS还确认了可观的交易成本和外汇损益。这些或其他类似的、不可预见的大额交易会影响摊薄后的每股收益,但可能被排除在CPKC的核心调整后合并摊薄后每股收益之外。此外,加元兑美元和墨西哥比索兑美元的汇率是不可预测的,可能会对CPKC公布的业绩产生重大影响,但可能被排除在CPKC调整后的核心合并摊薄后每股收益之外。有关非公认会计准则指标的更多信息,请参见下文。
关于 CPKC
CPKC 的全球总部位于加拿大阿尔塔州卡尔加里,是连接加拿大、美国和墨西哥的第一条也是唯一一条单线跨国铁路,从温哥华到加拿大大西洋再到墨西哥湾再到墨西哥拉扎罗卡德纳斯等主要港口都拥有无与伦比的通道。CPKC 绵延约 20,000 英里,雇用了 20,000 名铁路员工,为北美客户提供无与伦比的铁路服务和通往整个非洲大陆主要市场的网络。CPKC 正在与客户一起成长,提供一整套货运服务、物流解决方案和供应链专业知识。访问cpkcr.com,详细了解CPKC的铁路优势。CP-IR
联系人:
媒体
mediarelations@cpkcr.com
投资社区
克里斯·德布鲁因
403-319-3591
investor@cpkcr.com
财务报表
中期合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | 在截至6月30日的六个月中 |
(以百万加元计,股票和每股数据除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
收入(注3) | | | | |
运费 | $ | 3,101 | | $ | 2,154 | | $ | 5,318 | | $ | 3,950 | |
非运费 | 73 | | 48 | | 122 | | 90 | |
总收入 | 3,174 | | 2,202 | | 5,440 | | 4,040 | |
运营费用 | | | | |
薪酬和福利(注8) | 659 | | 348 | | 1,097 | | 761 | |
燃料 | 397 | | 370 | | 723 | | 643 | |
材料 | 98 | | 63 | | 170 | | 125 | |
设备租金 | 80 | | 29 | | 110 | | 64 | |
折旧和摊销 | 410 | | 211 | | 635 | | 421 | |
已购买的服务及其他(注8) | 586 | | 313 | | 932 | | 623 | |
运营费用总额 | 2,230 | | 1,334 | | 3,667 | | 2,637 | |
| | | | |
营业收入 | 944 | | 868 | | 1,773 | | 1,403 | |
减去: | | | | |
堪萨斯城南部的股票收益(注8、9) | (26) | | (208) | | (230) | | (406) | |
其他开支(附注8) | 21 | | 7 | | 23 | | 6 | |
| | | | |
定期养恤金回收净额的其他组成部分(附注14) | (83) | | (101) | | (169) | | (202) | |
净利息支出 | 204 | | 160 | | 358 | | 320 | |
堪萨斯城南部的重新测量损失(注8) | 7,175 | | — | | 7,175 | | — | |
所得税支出前的(亏损)收入 | (6,347) | | 1,010 | | (5,384) | | 1,685 | |
减去: | | | | |
当期所得税支出(注4) | 281 | | 131 | | 419 | | 217 | |
递延所得税(复苏)费用(注4) | (7,953) | | 114 | | (7,928) | | 113 | |
所得税(复苏)费用(注4) | (7,672) | | 245 | | (7,509) | | 330 | |
净收入 | $ | 1,325 | | $ | 765 | | $ | 2,125 | | $ | 1,355 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 1 | | — | | 1 | | — | |
归属于控股股东的净收益 | $ | 1,324 | | $ | 765 | | $ | 2,124 | | $ | 1,355 | |
| | | | |
每股收益(注5) | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.46 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.45 | |
| | | | |
加权平均股数(百万股)(注5) | | | | |
基本 | 931.2 | | 929.9 | | 930.9 | | 929.8 | |
稀释 | 933.8 | | 932.6 | | 933.6 | | 932.7 | |
| | | | |
每股申报的股息 | $ | 0.190 | | $ | 0.190 | | $ | 0.380 | | $ | 0.380 | |
参见中期合并财务报表附注。
中期综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | 在截至6月30日的六个月中 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
净收入 | $ | 1,325 | | $ | 765 | | $ | 2,125 | | $ | 1,355 | |
扣除套期保值活动的外币折算调整后的净(亏损)收益 | (611) | | 719 | | (638) | | 383 | |
被指定为现金流对冲的衍生品的变动 | 1 | | 2 | | 3 | | 3 | |
养老金和退休后固定福利计划的变化 | (3) | | 38 | | 5 | | 77 | |
股权入账投资 | 4 | | 73 | | 7 | | 135 | |
所得税前其他综合(亏损)收入 | (609) | | 832 | | (623) | | 598 | |
上述项目的所得税(支出)回收 | (17) | | 2 | | (20) | | (34) | |
其他综合(亏损)收益(注6) | (626) | | 834 | | (643) | | 564 | |
综合收入 | $ | 699 | | $ | 1,599 | | $ | 1,482 | | $ | 1,919 | |
归属于非控股权益的综合亏损 | (7) | | — | | (7) | | — | |
归属于控股股东的综合收益 | $ | 706 | | $ | 1,599 | | $ | 1,489 | | $ | 1,919 | |
参见中期合并财务报表附注。
截至的中期合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | |
| 6 月 30 日 | 12 月 31 日 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 325 | | $ | 451 | |
| | |
应收账款,净额(附注7) | 1,656 | | 1,016 | |
短期投资(附注12) | 264 | | — | |
材料和用品 | 381 | | 284 | |
其他流动资产 | 292 | | 138 | |
| 2,918 | | 1,889 | |
投资堪萨斯城南部(注9) | — | | 45,091 | |
投资 | 532 | | 223 | |
属性 | 51,183 | | 22,385 | |
商誉(附注10) | 17,674 | | 344 | |
无形资产(附注11) | 3,019 | | 42 | |
养老金资产 | 3,261 | | 3,101 | |
其他资产 | 585 | | 420 | |
总资产 | $ | 79,172 | | $ | 73,495 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付账款和应计负债 | $ | 2,430 | | $ | 1,703 | |
一年内到期的长期债务(附注12、13) | 1,909 | | 1,510 | |
| 4,339 | | 3,213 | |
养老金和其他福利负债 | 562 | | 538 | |
其他长期负债 | 834 | | 520 | |
长期债务(附注12、13) | 21,353 | | 18,141 | |
递延所得税 | 11,080 | | 12,197 | |
负债总额 | 38,168 | | 34,609 | |
股东权益 | | |
股本 | 25,563 | | 25,516 | |
额外的实收资本 | 88 | | 78 | |
累计其他综合(亏损)收益(注6) | (544) | | 91 | |
留存收益 | 14,972 | | 13,201 | |
| 40,079 | | 38,886 | |
非控股权益(注8) | 925 | | — | |
权益总额 | 41,004 | | 38,886 | |
负债和权益总额 | $ | 79,172 | | $ | 73,495 | |
为了与2023年的列报方式保持一致,对某些比较数字进行了重新分类(注8)。
见意外开支(注16)。
参见中期合并财务报表附注。
中期合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | 在截至6月30日的六个月中 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
经营活动 | | | | |
净收入 | $ | 1,325 | | $ | 765 | | $ | 2,125 | | $ | 1,355 | |
净收入与经营活动提供的现金的对账: | | | | |
折旧和摊销 | 410 | | 211 | | 635 | | 421 | |
递延所得税(复苏)费用(注4) | (7,953) | | 114 | | (7,928) | | 113 | |
养老金回收和资金(附注14) | (78) | | (72) | | (155) | | (144) | |
堪萨斯城南部的股票收益(注8、9) | (26) | | (208) | | (230) | | (406) | |
| | | | |
堪萨斯城南部的重新测量损失(注8) | 7,175 | | — | | 7,175 | | — | |
堪萨斯城南部的股息(注9) | — | | — | | 300 | | 334 | |
其他经营活动,净额 | 28 | | (16) | | (19) | | (99) | |
与运营相关的非现金营运资金余额的变化 | 11 | | (87) | | (129) | | (254) | |
经营活动提供的现金 | 892 | | 707 | | 1,774 | | 1,320 | |
投资活动 | | | | |
增加房产 | (628) | | (370) | | (1,034) | | (596) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
Meridian Speedway 属性的新增内容 | (8) | | — | | (8) | | — | |
出售财产和其他资产的收益 | 12 | | 11 | | 16 | | 26 | |
通过控制堪萨斯城南方获得的现金(注8) | 298 | | — | | 298 | | — | |
投资于政府证券(附注12) | (267) | | — | | (267) | | — | |
其他 | (24) | | (3) | | (24) | | 2 | |
用于投资活动的现金 | (617) | | (362) | | (1,019) | | (568) | |
筹资活动 | | | | |
已支付的股息 | (176) | | (176) | | (353) | | (353) | |
普通股的发行 | 19 | | 1 | | 37 | | 9 | |
| | | | |
| | | | |
偿还长期债务,不包括商业票据(注12) | (610) | | (10) | | (1,096) | | (552) | |
偿还定期贷款 | — | | (132) | | — | | (132) | |
| | | | |
| | | | |
商业票据净发行量(附注12) | 550 | | 20 | | 550 | | 340 | |
| | | | |
与收购相关的融资费用(附注12) | (15) | | — | | (15) | | — | |
其他 | (1) | | — | | (1) | | — | |
用于融资活动的现金 | (233) | | (297) | | (878) | | (688) | |
外币波动对以外币计价的现金和现金等价物的影响 | (7) | | 8 | | (3) | | 8 | |
现金状况 | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | 35 | | 56 | | (126) | | 72 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 290 | | 98 | | 451 | | 82 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 325 | | $ | 154 | | $ | 325 | | $ | 154 | |
| | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | |
已缴纳的所得税 | $ | 259 | | $ | 93 | | $ | 443 | | $ | 252 | |
支付的利息 | $ | 271 | | $ | 169 | | $ | 418 | | $ | 319 | |
参见中期合并财务报表附注。
中期合并权益变动报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 |
(以百万加元计,每股数据除外) | | 普通股(百万股) | | 分享 首都 | 额外 付费 首都 | 累积其他综合 收入(亏损) | 已保留 收入 | 总计 股东们 公正 | 非控股权益 | 总计 公正 |
截至2023年4月1日的余额 | | 930.9 | | | $ | 25,538 | | $ | 84 | | $ | 74 | | $ | 13,824 | | $ | 39,520 | | $ | — | | $ | 39,520 | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 1,324 | | 1,324 | | 1 | | 1,325 | |
其他综合损失(注6) | | — | | | — | | — | | (618) | | — | | (618) | | (8) | | (626) | |
已申报的股息(每股0.190美元) | | — | | | — | | — | | — | | (176) | | (176) | | — | | (176) | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 9 | | — | | — | | 9 | | — | | 9 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.5 | | | 25 | | (5) | | — | | — | | 20 | | — | | 20 | |
与业务收购相关的非控股权益 | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 932 | | 932 | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的余额 | | 931.4 | | | $ | 25,563 | | $ | 88 | | $ | (544) | | $ | 14,972 | | $ | 40,079 | | $ | 925 | | $ | 41,004 | |
截至2022年4月1日的余额 | | 929.9 | | | $ | 25,486 | | $ | 68 | | $ | (2,373) | | $ | 10,804 | | $ | 33,985 | | $ | — | | $ | 33,985 | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 765 | | 765 | | — | | 765 | |
其他综合收益(注6) | | — | | | — | | — | | 834 | | — | | 834 | | — | | 834 | |
已申报的股息(每股0.190美元) | | — | | | — | | — | | — | | (177) | | (177) | | — | | (177) | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 5 | | — | | — | | 5 | | — | | 5 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.1 | | | 2 | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | | 930.0 | | | $ | 25,488 | | $ | 73 | | $ | (1,539) | | $ | 11,392 | | $ | 35,414 | | $ | — | | $ | 35,414 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六个月中 |
(以百万加元计,每股数据除外) | | 普通股(百万股) | | 分享 首都 | 额外 付费 首都 | 累积其他综合 收入(亏损) | 已保留 收入 | 总计 股东们 公正 | 非控股权益 | 总计 公正 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | | 930.5 | | | $ | 25,516 | | $ | 78 | | $ | 91 | | $ | 13,201 | | $ | 38,886 | | $ | — | | $ | 38,886 | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 2,124 | | 2,124 | | 1 | | 2,125 | |
其他综合损失(注6) | | — | | | — | | — | | (635) | | — | | (635) | | (8) | | (643) | |
已申报股息(每股0.380美元) | | — | | | — | | — | | — | | (353) | | (353) | | — | | (353) | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 19 | | — | | — | | 19 | | — | | 19 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.9 | | | 47 | | (9) | | — | | — | | 38 | | — | | 38 | |
与业务收购相关的非控股权益 | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | 932 | | 932 | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的余额 | | 931.4 | | | $ | 25,563 | | $ | 88 | | $ | (544) | | $ | 14,972 | | $ | 40,079 | | $ | 925 | | $ | 41,004 | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | | 929.7 | | | $ | 25,475 | | $ | 66 | | $ | (2,103) | | $ | 10,391 | | $ | 33,829 | | $ | — | | $ | 33,829 | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 1,355 | | 1,355 | | — | | 1,355 | |
其他综合收益(注6) | | — | | | — | | — | | 564 | | — | | 564 | | — | | 564 | |
已申报股息(每股0.380美元) | | — | | | — | | — | | — | | (354) | | (354) | | — | | (354) | |
股票薪酬支出的影响 | | — | | | — | | 12 | | — | | — | | 12 | | — | | 12 | |
| | | | | | | | | | |
为收购堪萨斯城南方而发行的股票 | | — | | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | | — | | (2) | |
根据股票期权计划发行的股票 | | 0.3 | | | 13 | | (3) | | — | | — | | 10 | | — | | 10 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | | 930.0 | | | $ | 25,488 | | $ | 73 | | $ | (1,539) | | $ | 11,392 | | $ | 35,414 | | $ | — | | $ | 35,414 | |
参见中期合并财务报表附注。
中期合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
1 业务描述和陈述依据
2023年4月14日,加拿大太平洋铁路有限公司(“CPRL” 或 “CP”)(通过间接全资子公司)接管了堪萨斯城南方航空公司(“KCS”)的控制权,并提交了修正条款,将CPRL的名称改为加拿大堪萨斯城太平洋有限公司(“CPKC”)。CPKC拥有并运营唯一一条横跨加拿大、美国(“美国”)和墨西哥的货运铁路。CPKC 通过大约 20,000 英里的网络提供铁路和多式联运服务,直接为加拿大、美国和墨西哥的主要商务中心提供服务。
CPKC及其子公司(统称为 “CPKC” 或 “公司”)的这些未经审计的中期合并财务报表(“中期合并财务报表”)以加元表示,反映了管理层根据美利坚合众国公认的会计原则(“GAAP”)公允列报所必需的估计和假设。它们不包括公认会计原则要求的年度财务报表的所有披露,应与CPRL2022年度合并财务报表和CPRL10-K表年度报告中包含的附注一起阅读。所使用的会计政策与编制CPRL2022年年度合并财务报表时使用的会计政策一致,附注2中讨论的除外。
在本中期合并财务报表中,除非上下文另有说明,否则提及 “CPKC”、“公司”、“我们” 或 “我们” 是指加拿大堪萨斯城太平洋有限公司及其子公司,其中包括自2023年4月14日起作为合并子公司的KCS。在2023年4月14日之前,KCS作为股权投资持有,按权益会计法核算。
公司的运营可能会受到季节性波动的影响,例如客户需求的变化和与天气有关的问题。这种季节性可能会影响同比比较。
管理层认为,中期合并财务报表包括公允提供此类信息所必需的所有调整(包括正常和经常性调整)。中期业绩不一定代表本财年的预期业绩。
2 会计变动
于 2023 年实施
2023年1月1日,公司通过了财务会计准则委员会(“FASB”)发布的2021-08年新会计准则更新(“ASU”),以及FASB会计准则编纂法典(“ASC”)主题805 “业务合并、合同资产会计和与客户签订合同的合同负债的会计处理” 下的所有相关修正案,以期获得对KCS的有效控制。该修正案要求收购方根据FASB ASC Topic 606 “与客户签订合同的收入” 的要求,而不是按公允价值确认和衡量企业合并中收购的合同资产和合同负债。该公司于2023年4月14日(通过间接全资子公司)接管了KCS的控制权。本次更新适用于本修正案范围内的合同资产和负债,其中包括收购价格分配中记录的KCS的合同资产和负债。该修正案的通过并未对公司的财务报表产生重大影响。有关收购 KCS 业务的进一步讨论,请参阅注释8。
在中期合并财务报表所涉期间生效的所有其他会计声明均未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
未来的变化
最近发布但直到2023年6月30日之后才生效的所有会计公告均经过评估,预计不会对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
3 收入
下表按主要来源分列了公司与客户签订的合同的收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | 在截至6月30日的六个月中 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
运费 | | | | |
谷物 | $ | 537 | | $ | 370 | | $ | 1,052 | | $ | 730 | |
煤炭 | 219 | | 163 | | 374 | | 302 | |
钾肥 | 144 | | 171 | | 276 | | 275 | |
肥料和硫磺 | 89 | | 85 | | 185 | | 163 | |
林业产品 | 187 | | 104 | | 290 | | 190 | |
能源、化学品和塑料 | 575 | | 340 | | 941 | | 650 | |
金属、矿物和消费品 | 440 | | 228 | | 673 | | 409 | |
汽车 | 257 | | 120 | | 382 | | 211 | |
多式联运 | 653 | | 573 | | 1,145 | | 1,020 | |
运费收入总额 | 3,101 | | 2,154 | | 5,318 | | 3,950 | |
非运费,不包括租赁收入 | 39 | | 27 | | 66 | | 49 | |
与客户签订合同的收入 | 3,140 | | 2,181 | | 5,384 | | 3,999 | |
租赁收入 | 34 | | 21 | | 56 | | 41 | |
总收入 | $ | 3,174 | | $ | 2,202 | | $ | 5,440 | | $ | 4,040 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
4 所得税
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,包括离散项目的有效税率分别为120.88%和139.47%,而2022年同期分别为24.21%和19.59%。
在截至2023年6月30日的三个月中,有效税率为25.18%,其中不包括撤销递延所得税负债的离散项目,收购控制权后对KCS的投资差额为78.32亿美元(参见附注8),KCS的调整损失为71.75亿美元(参见附注8),CPKC产生的收购相关成本为1.19亿美元公允价值调整7500万美元,统一国家分配变动的递延所得税余额重新估值为5100万美元,而KCS的股权收益为2,600万美元。
在截至2022年6月30日的三个月中,有效税率为24.25%,其中不包括KCS2.08亿美元的股权收益等离散项目,CPKC产生的1900万美元收购相关成本,以及CPKC对KCS进行财务报告的投资的账面金额与该投资的基础税基之间的差额产生的4900万美元外部递延所得税支出。
在截至2023年6月30日的六个月中,有效税率为24.88%,其中不包括收购控制权后对KCS的投资78.32亿美元的外部基差额逆转递延所得税负债的离散项目(参见附注8)、KCS的调整亏损71.75亿美元(参见附注8)、KCS2.3亿美元的股权收益、CPKC产生的收购相关成本 C为1.34亿美元,业务收购公允价值调整摊销7500万美元,统一国家递延所得税余额的重估分配变动为5100万美元,外部递延税收回额为2300万美元,这是由于CPKC在财务报告方面对KCS的投资的账面金额与该投资的基础税基之间的差额而产生的。
在截至2022年6月30日的六个月中,有效税率为24.25%,其中不包括KCS的4.06亿美元股权收益等离散项目,CPKC产生的3,900万美元收购相关成本,以及CPKC为财务报告投资KCS的账面金额与该投资的基础税基之间的差额产生的1700万美元外部递延所得税支出。
墨西哥增值税
堪萨斯城墨西哥南部,S.A. de C.V.(也称为加拿大太平洋堪萨斯城墨西哥)(“CPKCM”)无需向客户收取国际进出口运输服务的增值税(“增值税”),这导致CPKCM为其支出支付的增值税超过了向客户收取的增值税。墨西哥政府可退还这些多余的增值税。在2019年之前,墨西哥公司可以抵消其每月可退还的增值税余额
还有其他纳税义务。2019年1月,墨西哥的税收改革取消了用可退还的增值税抵消其他纳税义务的能力。从2019年到2021年,CPKCM产生了可退还的增值税余额,并向Tributaria(“SAT”)(墨西哥税务机关)提交了退款申请,但尚未退款。
2021 年 11 月,宣布了对增值税法的修改,并于 2022 年 1 月 1 日起生效。这些变化降低了CPKCM为支持国际进口运输服务收入而无需缴纳增值税的支出支付的增值税的可收回性。无法从墨西哥政府收回的增值税会导致CPKCM的增值税支出增加。从 2022 年开始,CPKCM 更改了某些服务产品,要么要求向客户收取收入增值税,要么提高税率以抵消增值税支出。CPKCM实施的这些措施增加了向客户征收并应付给墨西哥政府的增值税。
截至2023年6月30日和2023年4月14日,CPKCM的可退还增值税余额分别为6400万美元和8000万美元,归类为 “应收账款,净额”。CPKCM此前已获得墨西哥法院的有利裁决和法律意见,支持其根据墨西哥法律有权向墨西哥政府收回可退还的增值税余额,并认为增值税可以全额退回。CPKCM将收回可退还的增值税余额,因为向客户收取的增值税超过了供应商收取的应计增值税。
5 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | 在截至6月30日的六个月中 |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
归属于控股股东的净收益 | $ | 1,324 | | $ | 765 | | $ | 2,124 | | $ | 1,355 | |
已发行基本股的加权平均值 | 931.2 | | 929.9 | | 930.9 | | 929.8 | |
股票期权的稀释效应 | 2.6 | | 2.7 | | 2.7 | | 2.9 | |
加权平均摊薄后已发行股票 | 933.8 | | 932.6 | | 933.6 | | 932.7 | |
每股收益-基本 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.46 | |
每股收益——摊薄 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.45 | |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,摊薄后每股收益的计算中分别有50万和20万份期权被排除在摊薄后每股收益的计算之外(截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为80万和40万份)。
6 各组成部分的累计其他综合(亏损)收益(“AOCL”)的变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 |
(以百万加元计) | 扣除套期保值活动的外币 (1) (2) | 衍生产品 (1) (2) | 养老金和职务 退休的定义 福利计划 (1) (2) | 股票记账投资 (1) (2) | 合计 (1) (2) |
期初余额,2023 年 4 月 1 日 | $ | 1,478 | | $ | 1 | | $ | (1,404) | | $ | (1) | | $ | 74 | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (621) | | — | | (9) | | 3 | | (627) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | 1 | | 7 | | 1 | | 9 | |
其他综合(亏损)净收益 | (621) | | 1 | | (2) | | 4 | | (618) | |
期末余额,2023年6月30日 | $ | 857 | | $ | 2 | | $ | (1,406) | | $ | 3 | | $ | (544) | |
期初余额,2022年4月1日 | $ | (531) | | $ | (3) | | $ | (1,884) | | $ | 45 | | $ | (2,373) | |
重新分类前的其他综合收入 | 748 | | — | | — | | 57 | | 805 | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | — | | 1 | | 28 | | — | | 29 | |
其他综合收益净额 | 748 | | 1 | | 28 | | 57 | | 834 | |
期末余额,2022年6月30日 | $ | 217 | | $ | (2) | | $ | (1,856) | | $ | 102 | | $ | (1,539) | |
(1) 显示的金额已扣除税款。
(2) 列报金额为归属于普通股股东的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六个月中 |
(以百万加元计) | 扣除套期保值活动的外币 (1) (2) | 衍生产品 (1) (2) | 养老金和职务 退休的定义 福利计划 (1) (2) | 股票记账投资 (1) (2) | 合计 (1) (2) |
期初余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | 1,505 | | $ | — | | $ | (1,410) | | $ | (4) | | $ | 91 | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (648) | | — | | (9) | | 6 | | (651) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | 2 | | 13 | | 1 | | 16 | |
其他综合(亏损)净收益 | (648) | | 2 | | 4 | | 7 | | (635) | |
期末余额,2023年6月30日 | $ | 857 | | $ | 2 | | $ | (1,406) | | $ | 3 | | $ | (544) | |
期初余额,2022 年 1 月 1 日 | $ | (182) | | $ | (4) | | $ | (1,915) | | $ | (2) | | $ | (2,103) | |
重新分类前的其他综合收入 | 399 | | — | | — | | 103 | | 502 | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | — | | 2 | | 59 | | 1 | | 62 | |
其他综合收益净额 | 399 | | 2 | | 59 | | 104 | | 564 | |
期末余额,2022年6月30日 | $ | 217 | | $ | (2) | | $ | (1,856) | | $ | 102 | | $ | (1,539) | |
(1) 显示的金额已扣除税款。
(2) 列报金额为归属于普通股股东的金额。
7 应收账款,净额
| | | | | | | | |
(以百万加元计) | 截至2023年6月30日 | 截至2022年12月31日 |
应收账款总额 | $ | 1,726 | | $ | 1,057 | |
信用损失备抵金 | (70) | | (41) | |
应收账款总额,净额 | $ | 1,656 | | $ | 1,016 | |
8 业务收购
管理层必须对收购之日收购的资产以及企业合并中假设的负债和非控股权益的公允价值进行估算和假设。这些估计和假设本质上是不确定的,有待完善。因此,在衡量期(自收购之日起可能长达一年)内,公司将根据有关控制日存在的事实和情况的新信息调整资产和负债的公允价值,如果已知,这些信息将影响截至该日的确认金额。临时金额的变化可能会影响商誉。在衡量期结束后或假设资产和负债的最终公允价值确定后,任何随后的调整都记录在中期合并收益表中。
公司确定截至收购之日的收购前意外情况,并将在整个衡量期内继续按季度评估这些意外开支,以确定这些意外开支是否应包含在假设资产和负债的公允价值中。在衡量期结束后或假设资产和负债的最终公允价值确定后,收购前意外开支的任何影响假设资产和负债公允价值的后续变化都将记录在中期合并收益表中。
如果公司收购了以前持有股权的企业,则公司将重新衡量收购之日投资的公允价值,估值中的任何差异在中期合并收益表中记录为净调整收益或亏损。公司与被收购方之间先前存在的任何关系均通过中期合并收益表中记录的相应收益或亏损与业务收购分开进行有效解决。
堪萨斯城南部
2021年12月14日,公司购买了KCS100%的已发行和流通股份,并将KCS的股份置于有表决权的信托中。在控制之前,KCS是一条美国一级铁路,路线约为7,000英里,从美国中西部和东南部向南延伸到墨西哥,并与所有I级铁路相连。KCS 与该公司在堪萨斯城的网络相连。
2023 年 3 月 15 日,美国地面运输委员会(“STB”)发布了最终决定,批准了公司和 KCS 的联合合并申请,但须遵守某些条件。该公司于2023年4月14日(“控制日”)接管了KCS的控制权。在2021年12月14日至2023年4月13日期间,公司使用权益会计法记录了对KCS的投资,有关进一步讨论,请参阅附注9对KCS的投资。接管控制权后,此次合并创建了唯一一条连接美国、墨西哥和加拿大的单线铁路,并将使公司的铁路客户实现显著增长。
因此,公司于控制日开始合并KCS,将此次收购视为分阶段实现的业务合并。自控制日起,运营业绩和现金流已按预期进行合并。截至2023年4月13日,该公司取消了其先前在KCS持有的444.02亿美元的权益法投资,并重新衡量了控制日公允价值为372.27亿美元的投资,这是收购对价的一部分,导致净调整亏损71.75亿美元。此外,公司在使用权益法核算时根据其在KCS的投资确认的外部基础上计算的递延所得税负债被取消确认后,确认了78.32亿美元的递延所得税追回额。先前持有的KCS股权的公允价值是通过使用贴现现金流方法确定的,该方法结合了公司对长期增长率、税率、贴现率和终端倍数的最佳估计。
收购的可识别资产以及假设的负债和非控股权益均按控制日的临时公允价值计量,但某些例外情况除外。有形资产的临时公允价值是使用估值技术确定的,包括但不限于市场方法和成本法。用于确定有形资产临时公允价值的重要假设包括但不限于精选的可比资产和通货膨胀。收购的房产附有根据墨西哥政府特许权条款持有的特许权和相关资产。该特许权将于 2047 年 6 月到期,在某些条件下可续期,每期最长 50 年。
无形资产的临时公允价值是使用估值技术确定的,包括但不限于多期超额收益法、重置成本法、特许权使用费减免法和收入法。用于确定无形资产临时公允价值的重要假设包括但不限于墨西哥特许权延期的续订概率和期限、贴现率、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)利润率以及终端增长率。
在衡量期内,公司将最终确定KCS的控制日公允价值分配给收购的资产、假设负债和非控股权益,以反映截至控制日可能获得的有关事实和情况的更多信息。在控制日,不动产、厂房和设备、材料和用品、环境、法律、人身伤害和其他或有负债、递延所得税、不确定的税收状况和其他税收资产或负债、养老金和其他福利以及其他资产和负债存在计量不确定性,但不限于这些不确定性。在衡量期内,这种不确定性可能会得到解决,因为获得了有关截至控制日存在的事实和情况的新信息,如果已知,这些信息将影响截至控制日的资产和负债确认金额。
下表汇总了初步收购价格分配,包括控制日收购的可识别资产、负债和非控股权益的确认金额,以及先前持有的KCS股权在控制日的公允价值:
| | | | | |
(以百万加元计) | |
收购的净资产: | |
现金和现金等价物 | $ | 298 | |
净营运资金 | 51 | |
属性 | 28,748 | |
无形资产 | 3,022 | |
其他长期资产 | 496 | |
长期债务 | (4,545) | |
递延所得税 | (6,984) | |
其他长期负债 | (406) | |
可识别净资产总额 | $ | 20,680 | |
善意 | 17,491 | |
| $ | 38,171 | |
注意事项: | |
先前持有的权益法投资的公允价值 | $ | 37,227 | |
获得的公司间净余额 | 12 | |
非控股权益的公允价值 | 932 | |
总计 | $ | 38,171 | |
收购的2.98亿美元现金及现金等价物在公司截至2023年6月30日的三个月和六个月中期合并现金流量表中列为投资活动。
收购的净营运资金的公允价值包括6.44亿美元的贸易应收账款和与CPKC的公司间应收账款总额为2400万美元,不包括收购的信用恶化的债务证券。合同项下到期的贸易应收账款总额为6.64亿美元,其中2 000万美元预计无法收回。
30.22亿美元的无形资产包括摊销期为9至22年的合同和客户关系,以及美国的追踪权和KCS品牌,估计使用寿命不定。收购的房产中包括根据墨西哥政府特许权条款持有的特许权和相关资产,这些资产的临时公允价值总额为91.76亿美元。特许权和相关资产在标的资产寿命和估计的特许权期限(包括一次续订期)中较短的期限内摊销,为74年。
其他长期负债包括1.32亿美元的环境负债和4,100万美元的法律和人身伤害索赔,这取决于未来不确定事件的结果。这些价值按摊销成本计量,并根据报告期末的事实变化进行评估。附注4中讨论了在收购之日未记录的与所得税相关的意外收益。
总对价超过分配给收购资产和假设负债的金额以及确认的非控股权益,计为174.91亿美元的商誉。所有的商誉都分配给了铁路运输部门。出于所得税的目的,预计任何商誉均不可扣除。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的中期合并收益表包括2023年4月14日至2023年6月30日KCS的9.98亿美元收入和KCS归属于控股股东的1.38亿美元净收益。初步而言,如果公司从2022年1月1日开始合并KCS,则合并后的实体在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中的收入和收益将如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | 截至2022年6月30日的三个月 |
(以百万加元计) | KCS Historic (1) | Pro Forma CPKC | KCS Historic (1) | Pro Forma CPKC |
收入 | $ | 164 | | $ | 3,338 | | $ | 1,079 | | $ | 3,285 | |
归属于控股股东的净收益 | 34 | | 615 | | 248 | | 794 | |
(1) KCS的业绩按加拿大银行2023年4月1日至4月13日期间和截至2022年6月30日的三个月的每日汇率折算成加元,有效汇率分别为1.35美元和1.28美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | 截至2022年6月30日的六个月 |
(以百万加元计) | KCS Historic (1) | Pro Forma CPKC | KCS Historic (1) | Pro Forma CPKC |
收入 | $ | 1,351 | | $ | 6,794 | | $ | 2,065 | | $ | 6,112 | |
归属于控股股东的净收益 | 280 | | 1,371 | | 485 | | 2,018 | |
(1) KCS的业绩按加拿大银行2023年1月1日至4月13日期间和截至2022年6月30日的六个月的每日汇率折算成加元,有效汇率分别为1.35美元和1.27美元。
合并后实体归属于控股股东的补充预估净收益调整如下:
•取消了截至2023年6月30日的三个月和六个月中CPRL先前在KCS持有的权益法投资后的71.75亿美元调整亏损,其中包括将相关的累计其他综合收益重新归类为留存收益;以及在截至2022年3月31日的三个月内确认这一调整亏损;
•控制日之前有形和无形资产及投资的历史账面价值与初步公允价值之间的差额的折旧和摊销;
•在控制日之前,通过净利息支出摊销账面金额与债务公允价值之间的差额;
•在控制日之前取消公司与KCS之间的公司间交易;
•根据CPKC的财务报表标题,杂项金额已重新归类为收入、营业费用和营业外收入或支出;
•在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,将以前作为权益法投资持有的KCS的股权收益分别从控制日之前作为权益法投资持有的2600万美元、2.08亿美元、2.3亿美元和4.06亿美元;
•公司预计将产生的交易成本;以及
•所得税调整包括:
◦在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,取消了78.32亿美元的递延所得税追回额,这与取消对KCS投资的外部基础差额的递延所得税负债有关;以及在截至2022年3月31日的三个月内确认了这种递延所得税追回;
◦取消了截至2023年6月30日的三个月中CPKC统一州分配变更的递延税收回额;并在截至2022年3月31日的三个月内承认CPKC统一州分配变更的这些变化;
◦在控制日之前收回投资、房地产、无形资产和债务的公允价值调整后的递延所得税;以及
◦目前对CPKC预计产生的交易成本的税收回情况。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司分别产生了1.19亿美元和1.34亿美元的收购相关成本,其中6300万美元和6300万美元记录在 “薪酬和福利” 中,5300万美元和6500万美元记录在 “购买的服务及其他” 中,300万美元和600万美元记录在 “其他费用(收入)” 中。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,KCS产生的100万美元和1100万美元的收购相关成本包含在 “堪萨斯城南部的股权收益” 中。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司分别产生了1900万美元和3,900万美元的收购相关成本,记录在 “购买的服务及其他” 中。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,KCS产生的1400万美元和2700万美元的收购相关成本包含在 “堪萨斯城南部的股权收益” 中。
9 对 KCS 的投资
2023年4月14日,该公司接管了对KCS的控制权,随后撤销了其先前在KCS持有的截至2023年4月13日的444.02亿美元权益法投资(2022年12月31日为450.91亿美元)。
在2023年4月1日至13日期间以及2023年1月1日至4月13日期间,公司确认了KCS的2600万美元和2.3亿美元的股权收益(截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为2.08亿美元和4.06亿美元),并从KCS获得了2023年4月1日至13日期间以及2023年1月1日至4月13日期间的股息分别为零和3亿美元(截至2022年6月30日的三个月和六个月——分别为零和3.34亿美元)。2023年4月1日至13日和2023年1月1日至4月13日期间对KCS的投资的外币折算总亏损分别为4100万美元和5.78亿美元(截至2022年6月30日的三个月和六个月——分别为6.08亿美元和6.94亿美元的收益)。KCS在2023年4月1日至13日期间以及2023年1月1日至4月13日期间确认的股权收益中包括基差的摊销(扣除税款),分别为600万美元和4,800万美元(截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为3,900万美元和7900万美元)。这些基差与可折旧的不动产、厂房和设备、具有固定寿命的无形资产和长期债务有关,并按相关资产的剩余使用寿命和债务工具到期的剩余期限进行摊销。
下表按历史成本列出了KCS的汇总财务信息:
收入表
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万加元)(1) | 在 2023 年 4 月 1 日至 4 月 13 日期间 | 在截至2022年6月30日的三个月中 | 在 2023 年 1 月 1 日至 4 月 13 日期间 | 在截至2022年6月30日的六个月中 |
总收入 | $ | 164 | | $ | 1,079 | | $ | 1,351 | | $ | 2,065 | |
运营费用总额 | 109 | | 680 | | 888 | | 1,297 | |
营业收入 | 55 | | 399 | | 463 | | 768 | |
减去:其他 (2) | 9 | | 59 | | 83 | | 98 | |
所得税前收入 | 46 | | 340 | | 380 | | 670 | |
净收入 | $ | 34 | | $ | 248 | | $ | 280 | | $ | 485 | |
(1) 按2023年4月1日至4月13日期间和截至2022年6月30日的三个月的平均外汇汇率折算的金额分别为1.00美元=1.35加元和1.00美元=1.28加元。此外,在2023年1月1日至4月13日期间以及截至2022年6月30日的六个月中,分别为1.00美元=1.35加元和1.00美元=1.27加元。
(2) 包括KCS关联公司净收益中的权益、利息支出、外汇亏损和其他净收入。
10 善意
| | | | | |
(以百万加元计) | 净账面金额 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 344 | |
新增内容(注8) | 17,491 | |
外汇影响 | (161) | |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 17,674 | |
在此期间收购的商誉是收购价格超过在业务收购KCS时收购的净资产的估计公允价值。商誉代表着未来的增长机会、协同效应和员工队伍的集结。
11 无形资产
| | | | | | | | | | | |
(以百万加元计) | 成本 | 累计摊销 | 净账面金额 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 66 | | $ | (24) | | $ | 42 | |
新增内容(注8) | 3,022 | | — | | 3,022 | |
摊销 | — | | (18) | | (18) | |
外汇影响 | (27) | | — | | (27) | |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 3,061 | | $ | (42) | | $ | 3,019 | |
12 债务
在截至2023年6月30日的六个月中,公司通过向受托人发放资金,偿还了3.5亿美元(4.79亿美元)4.450%的12.5年期票据,在到期时偿还了4.39亿美元(5.92亿美元)的3.00%10年期优先票据,详见下文 “KCS 2023票据的满足和清偿”。
信贷额度
自2023年5月11日起,公司签订了第二份经修订和重述的信贷协议,以延长到期日并增加该融资机制下的可用总金额。修订后的循环信贷额度将第二次修订和重报的信贷协议下的总承诺从13亿美元增加到22亿美元,并将五年期贷款和两年期贷款的到期日分别从2026年9月27日延长至2028年5月11日,将2023年9月27日延长至2025年5月11日。截至2023年6月30日,循环信贷额度尚未提取(2022年12月31日——未提取)。自2023年5月11日起,公司还终止了传统的KCS信贷额度。
商业票据计划
该公司有一项商业票据计划,使其能够以无抵押本票的形式发行本金总额不超过10亿美元的商业票据。该商业票据计划由22亿美元的循环信贷额度支持。截至2023年6月30日,公司的未偿商业票据借款总额为4.05亿美元(5.36亿美元),包含在公司中期合并资产负债表(2022年12月31日——零美元)的 “一年内到期的长期债务” 中。截至2023年6月30日,这些借款的加权平均利率为5.41%。公司在公司的中期合并现金流量表中按净额列报商业票据的发行和偿还情况,所有这些票据的到期日均少于90天。自2023年5月19日起,公司还终止了传统的KCS商业票据计划。
2023年7月12日,公司将可发行的商业票据的最大本金总额提高到15亿美元。
KCS 债务交易所
2023年3月20日,该公司宣布开始要约交换所有有效投标(且未有效撤回的票据)和已接受的七个系列票据,每张票据均由KCS(“旧票据”)发行,换成CPKC的全资子公司加拿大太平洋铁路公司(“CPRC”)发行的票据(“CPRC 票据”),并由CPKC无条件提供无抵押担保。每个系列的CPRC票据与相应的旧票据系列具有相同的利率、利息支付日期、到期日和基本相同的可选赎回条款。
作为在2023年3月31日(“提前参与日”)之前有效投标但未有效提取的每1,000美元旧票据的交换,旧票据的持有人将获得由1,000美元的CPRC票据本金和1.00美元的现金金额组成的对价。该总对价包括提前参与溢价,包括每1,000美元的旧票据本金为30美元的CPRC票据。作为在提前参与日之后但在2023年4月17日(“到期日”)交易所要约到期之前有效投标但未有效提取的每1,000美元旧票据的交换,旧票据的持有人获得的对价包括970美元的CPRC票据本金和1.00美元的现金。2023年4月19日,交易所发行的结算方式如下:
(以百万美元计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
旧笔记系列 以交易所为准 | 投标的本金总额和收到的同意 | 占总数的百分比 杰出本金 该系列旧票据的投标金额 并同意 | CPRC发行的一系列CPR票据 | CPRC发行的票据的本金总额 |
3.125 | % | 2026年到期的优先票据 | $ | 227 | | 90.8 | % | 3.125 | % | 2026 年到期的票据 | $ | 227 | |
2.875 | % | 2029 年到期的优先票据 | 415 | | 97.6 | % | 2.875 | % | 2029 年到期的票据 | 415 | |
4.300 | % | 2043 年到期的优先票据 | 448 | | 100.0 | % | 4.300 | % | 2043 年到期的票据 | 448 | |
4.950 | % | 2045 年到期的优先票据 | 463 | | 92.8 | % | 4.950 | % | 2045 年到期的票据 | 463 | |
4.700 | % | 2048 年到期的优先票据 | 498 | | 99.6 | % | 4.700 | % | 2048 年到期的票据 | 498 | |
3.500 | % | 2050 年到期的优先票据 | 543 | | 98.7 | % | 3.500 | % | 2050 年到期的票据 | 543 | |
4.200 | % | 2069 年到期的优先票据 | 420 | | 98.9 | % | 4.200 | % | 2069 年到期的票据 | 420 | |
总计 | | $ | 3,014 | | 97.3 | % | | | $ | 3,014 | |
债务交换被视为对债务的修改,因为CPRC票据的财务条款与KCS的旧票据没有区别,而且每套票据下的现金流现值之间没有实质性差异。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司分别承担了900万美元和1200万美元的与债务交换相关的成本,记录在 “其他费用” 中。在公司的中期合并现金流量表中,这些费用以及支付给票据持有人的总额为1500万美元的金额被归类为 “与收购相关的融资费用”。
KCS 2023 票据的满意度和解除率
2023年4月24日,KCS不可撤销地向两个系列票据的受托人存入了6.47亿美元的不可赎回的政府证券(“美国国债”),这些票据将于2023年到期,未包含在KCS债务交易所(“KCS 2023票据”)中,以履行和清偿KCS在KCS 2023票据下的义务。由于清偿和解除,公司在契约下对KCS 2023票据的义务已经终止,但契约中根据其条款在清偿和解除后幸存下来的条款除外。公司利用现有的现金资源和发行的商业票据为满足和解除债务提供资金。2023年5月15日,受托人发放资金偿还了4.39亿美元 3.00% 的优先票据。剩余的 KCS 2023 票据以及短期票据
对美国国债的投资将在公司的中期合并资产负债表上报告,直到到期日。截至2023年6月30日,2023年11月到期的3.85%优先票据的未偿还本金和利息余额为2亿美元。在公司的中期合并现金流量表中,在5月到期结算时购买的4.47亿美元(合6亿美元)的政府证券被视为现金等价物,结算最终在融资活动中列为偿还长期债务;为结算11月到期而购买的1.98亿美元(2.67亿美元)的政府证券在投资活动中列报。这笔交易以及上述债务交换免除了KCS的持续披露义务。
13 金融工具
A. 金融工具的公允价值
公司将其以公允价值计量的金融资产和负债分为由公认会计原则建立的三级层次结构,根据可观察程度对用于衡量公允价值的估值技术中的投入进行优先排序。公允价值层次结构的三个层次如下:一级投入是活跃市场中相同资产和负债的报价;除第一级中包含的报价外,二级投入是可以直接或间接观察到资产或负债的;第三级投入在市场中不可见。
公司的短期金融工具可能包括现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债以及包括商业票据和定期贷款在内的短期借款。短期金融工具的账面价值接近其公允价值。
公司长期债务和融资租赁负债的账面价值与其公允价值不符。它们的估计公允价值是根据可用的市场信息(如果有)确定的,或者是按公司预计在期末可获得的估计利率对未来的本金和利息支付进行贴现来确定的。所有测量值均归类为 2 级。截至2023年6月30日,该公司的长期债务和融资租赁负债,包括当前到期日,账面价值为227.26亿美元(2022年12月31日为196.51亿美元),公允价值为211.69亿美元(2022年12月31日为177.2亿美元)。
B. 金融风险管理
外汇管理
净投资对冲
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司净投资对冲的影响是未实现的外汇亏损分别为1.63亿美元和1.62亿美元(截至2022年6月30日的三个月和六个月——未实现的外汇亏损分别为2.16亿美元和1.18亿美元),记入 “其他综合(亏损)收益”。
外币衍生工具
该公司的墨西哥子公司拥有以美元计价的净货币资产,出于墨西哥所得税的目的,这些资产需要根据墨西哥比索(“Ps.”)兑美元的价值变化定期进行重估。此次重估使公司的墨西哥所得税支出和以墨西哥比索缴纳的所得税金额出现波动。该公司还拥有以墨西哥比索计价的净货币资产,这些资产需要定期进行重新计量和结算,这会在 “其他费用” 中产生波动。该公司已通过外币远期合约对冲了墨西哥比索/美元收益波动的净敞口。外币远期合约涉及公司同意在未来某个日期以商定的汇率买入或卖出比索。
截至2023年6月30日,该公司有未偿还的外币远期合约,以购买名义价值为2.15亿美元。这些未偿还合约的加权平均汇率为每1.00美元20.61比索,汇率从19.55比索到20.72比索不等。合约的加权平均期限为345天。出于会计目的,公司未将任何外币衍生品合约指定为套期保值工具。公司每期按公允价值衡量外币衍生品合约,并确认 “其他费用” 的任何变化。在中期合并现金流量表中,与这些工具相关的现金流被归类为 “经营活动”。
继2023年4月14日收购KCS的控制权后,该公司录得与外汇远期相关的2400万美元亏损。截至2023年6月30日,“应付账款和应计负债” 中包含的未偿外汇合约的公允价值为4600万美元。
抵消
公司的外币远期合约由美国的交易对手执行,并受包括标准净额结算安排在内的国际掉期和衍生品协会协议的约束。与同一交易对手签订的合约的资产和负债头寸在到期/到期时进行净结算,并在结算前在中期合并资产负债表中按净额列报。
14. 养老金和其他福利
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司向其固定福利养老金计划缴纳的款额分别为500万美元和900万美元(截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为400万美元和700万美元)。
固定福利养老金计划和其他福利的定期福利净成本包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 |
| 养老金 | 其他好处 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
当前服务成本(员工获得的福利) | $ | 17 | | $ | 37 | | $ | 3 | | $ | 3 | |
净定期福利(恢复)成本的其他组成部分: | | | | |
福利债务的利息成本 | 122 | | 96 | | 6 | | 4 | |
计划资产的预期回报率 | (221) | | (239) | | — | | — | |
确认的净精算损失 | 8 | | 38 | | — | | — | |
先前服务成本的摊销 | 1 | | — | | 1 | | — | |
定期养恤金(恢复)费用净额的其他组成部分总额 | (90) | | (105) | | 7 | | 4 | |
定期福利(恢复)净成本 | $ | (73) | | $ | (68) | | $ | 10 | | $ | 7 | |
| | | | |
| |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六个月中 |
| 养老金 | 其他好处 |
(以百万加元计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
当前服务成本(员工获得的福利) | $ | 35 | | $ | 74 | | $ | 5 | | $ | 5 | |
净定期福利(恢复)成本的其他组成部分: | | | | |
福利债务的利息成本 | 243 | | 192 | | 11 | | 8 | |
计划资产的预期回报率 | (441) | | (479) | | — | | — | |
确认的净精算损失 | 16 | | 76 | | — | | 1 | |
先前服务成本的摊销 | 1 | | — | | 1 | | — | |
定期养恤金(恢复)费用净额的其他组成部分总额 | (181) | | (211) | | 12 | | 9 | |
定期福利(恢复)净成本 | $ | (146) | | $ | (137) | | $ | 17 | | $ | 14 | |
| | | | |
| |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
15 股票薪酬
截至2023年6月30日,公司有多项股票薪酬计划,包括股票期权计划、各种现金结算负债计划和员工股票购买计划。这些计划导致截至2023年6月30日的三个月和六个月的支出分别为3,900万美元和7100万美元(截至2022年6月30日的三个月和六个月——支出分别为200万美元和4600万美元)。
股票期权计划
在截至2023年6月30日的六个月中,根据公司的股票期权计划,根据授予日的收盘价,公司以每股105.82美元的加权平均价格发行了856,332份期权。根据员工计划,这些期权可以在授予日期后的12个月至48个月内在归属时行使,将在七年后到期。
根据公允价值法,股票期权在授予日的公允价值约为2600万美元。加权平均公允价值假设约为:
| | | | | |
| 在截至2023年6月30日的六个月中 |
预期期权寿命(年)(1) | 4.75 |
无风险利率 (2) | 3.35% |
预期股价波动 (3) | 28.44% |
每股预期年度股息 (4) | $0.760 |
预期没收率 (5) | 3.18% |
在此期间授予的每份期权的加权平均授予日期公允价值 | $29.79 |
(1) 表示预计奖励未偿还的时间段。使用有关运动行为的历史数据或对未来运动行为的具体预期(如果有)来估计期权的预期寿命。
(2) 基于零息率政府发行的隐含收益率,其等效期限与预期期权寿命相称。
(3) 基于公司股价在与期权预期期限相称的时期内的历史波动性。
(4) 由授予时的当期年度股息确定。在期权的整个合同期限内,公司不采用不同的股息收益率。
(5) 公司根据过去的经验估算没收情况。对这一比率定期进行监测。
绩效分成单位计划
在截至2023年6月30日的六个月中,公司发行了891,411个绩效股票单位(“PSU”),授予日公允价值约为9,600万美元,以及26,333个绩效递延股票单位(“PDSU”),授予日公允价值(包括未来预期配对单位的价值)约为300万美元。PSU和PDSU根据公司普通股支付的股息以额外单位的形式吸引股息等价物,并在授予日大约三到四年后归属,具体取决于公司的业绩(“绩效因素”)。这些PSU和PDSU的公允价值是定期衡量的,直到结算。既得PSU以现金结算。根据递延股票单位(“DSU”)计划,既得的PDSU以现金结算,如果持有人没有超过其股份所有权要求,则有资格获得25%的配额,并且只有在持有人停止在公司工作时才会支付。
截至2023年6月30日的六个月中,544,175个PSU和所有PDSU的业绩期为2023年1月1日至2025年12月31日,表现因素是自由现金流(“FCF”)、与标准普尔/多伦多证券交易所60指数相比的股东总回报率(“TSR”)以及与标准普尔500工业指数相比的TSR。其余347,236家PSU的业绩期为2023年4月28日至2026年12月1日,绩效因素是扣除利息、税项、折旧和摊销前的年化收益(“息税折旧摊销前利润”),以及与一级铁路相比的TSR。
2020年发行的489,990个PSU和50,145个PDSU的业绩期为2020年1月1日至2022年12月31日,这些PSU的表现因素是投资资本回报率(“ROIC”)、与标准普尔/多伦多证券交易所60指数相比的TSR以及与一级铁路相比的TSR。由此产生的派息为已发行单位的180%乘以公司使用2022年12月31日之前的最后30个交易日计算的平均股价。2023年第一季度,459,358个未偿还的PSU支付了款项,包括再投资的股息,总额为8700万美元。2022年12月31日归还的45,058个PDSU的总公允价值为1100万美元,包括再投资的股息和配套单位,将来将根据DSU计划(如上所述)支付。
16 突发事件
诉讼
在正常运营过程中,公司会参与各种法律诉讼,包括与伤害和财产损失有关的索赔。公司保留了其认为足以应对此类行动的条款。尽管无法确定2023年6月30日未决或待处理的行动的最终结果,但管理层认为,这些行动的解决不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是,其中一项或多项法律诉讼的意外不利解决可能会对公司在特定季度或财年的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
与梅甘提克湖铁路事故有关的法律诉讼
2013年7月6日,一列载有石油原油的列车,由蒙特利尔缅因州和大西洋铁路公司(“MMAR”)或子公司蒙特利尔缅因州和加拿大大西洋公司运营。(“MMAC”,统称为 “MMA Group”)在魁北克的梅甘提克湖出轨。出轨发生在MMA集团拥有和运营的铁路路段上,而MMA集团完全控制了这列火车。
出轨后,MMAC根据《公司债权人安排法》在加拿大寻求法院保护,MMAR在美国申请破产。加拿大和美国都批准了安排计划(“计划”),规定向要求出轨损害赔偿的人分配约4.4亿美元。
加拿大和美国对公司和其他公司提起了多项法律诉讼,如下所示:
(1) 魁北克省可持续发展、环境、野生动物和公园部长命令包括公司在内的各方修复出轨现场(“清理令”),并向公司发出了9500万美元的索赔通知,以支付这些费用。该公司对清理令提出上诉,并就索赔通知向魁北克行政法庭提出异议。在魁北克总检察长(“AGQ”)的诉讼(下文第2段)作出裁决之前,这些诉讼暂停。
(2) AGQ在魁北克高等法院起诉该公司,要求赔偿4.09亿美元,该赔偿金经修改后减少至3.15亿美元(“AGQ诉讼”)。AGQ Action声称:(i)从石油原油的原产地到交付给欧文石油有限公司,该公司一直对石油原油负责;(ii)该公司对MMA集团的作为和不作为承担替代责任。
(3) 2015年5月8日,魁北克高等法院代表出轨时居住在梅甘蒂克湖、拥有或租赁房产、在梅甘蒂克湖经营企业或实际存在的个人和实体提起的集体诉讼已于2015年5月8日对公司提起的集体诉讼(“集体诉讼”)。2017年1月25日,包括MMAC和托马斯·哈丁先生(“哈丁”)在内的其他被告被列入集体诉讼。2019年11月28日,原告提出的停止对哈丁提起诉讼的动议获得批准。集体诉讼要求赔偿未量化的赔偿,包括非法死亡、人身伤害、财产损失和经济损失。
(4) 八家代位保险公司在魁北克高等法院起诉公司,要求赔偿约1600万美元,该赔偿金经修改后减少到约1500万美元(“Promutuel诉讼”),另外两家代位保险公司起诉公司,要求赔偿约300万美元(“皇家诉讼”)。这两项行动都包含与AGQ行动相似的指控。这些行动并不能确定被代位的当事方。因此,目前尚不清楚这些诉讼中索赔的损害赔偿与根据计划提出的损害赔偿之间的重叠程度。在对下述合并诉讼作出裁决之前,皇家诉讼暂停。
2017年12月11日,AGQ诉讼、集体诉讼和Promutuel诉讼合并。这些合并索赔的连带责任审判于2021年9月21日开始,口头辩论于2022年6月15日结束。魁北克高等法院于2022年12月14日发布裁决,驳回了对公司的所有索赔,认定公司的行为不是事故和原告遭受损害的直接和直接原因。所有三名原告均于2023年1月13日提交了上诉声明。如有必要,在所有上诉处理完毕后,将进行损害赔偿审判。
(5) 48名原告(所有个人索赔合并为一项诉讼)在魁北克高等法院起诉公司、MMAC和Harding,要求赔偿约500万美元的经济损失、痛苦和痛苦,并提出与集体诉讼和AGQ诉讼相似的指控。大多数原告选择退出集体诉讼,除两人外,其他所有原告也是针对公司的诉讼的原告,如下文第7段所述。在对上述合并索赔作出裁定之前,该诉讼暂停。
(6) 根据破产机构最近提交的一份专家报告,MMAR美国破产财产代表于2014年11月在缅因州破产法院对公司提起诉讼,声称该公司未能遵守某些法规,并要求就MMAR的商业价值损失赔偿约3000万美元。该诉讼声称,公司知道或应该知道托运人对石油原油进行了错误的分类,因此本应拒绝运输。即决判决动议已于2022年6月9日进行辩论并作出,尚待裁决。2023年5月23日,案件管理法官暂停了诉讼,等待加拿大合并索赔的上诉结果。
(7) 2015年6月在德克萨斯州(代表Lac-Megantic居民和非法死亡代表)对公司提起的集体和大规模侵权诉讼,以及2015年6月在伊利诺伊州和缅因州对公司提起的非法死亡和人身伤害诉讼,均已移交缅因州联邦地方法院(“缅因州诉讼”)。缅因州行动组织指控该公司疏忽地错误地对石油原油进行了错误的分类和包装。根据该公司的动议,缅因州的诉讼被驳回。原告就驳回决定向美国第一巡回上诉法院提出上诉,该法院于2021年6月2日驳回了原告的上诉。原告进一步向美国第一巡回上诉法院申请重审,但于2021年9月8日被驳回。2022年1月24日,原告以两项破产程序理由进一步向美国最高法院提出上诉。2022年5月31日,美国最高法院驳回了该申请,从而驳回了原告的上诉。
(8) 非法死亡信托的受托人在北达科他州联邦法院对公司提起了卡马克修正案索赔,要求就受损的轨道车辆和原油损失追回约600万美元,并偿还发货人和收货人根据计划支付的和解金(据称为1.1亿美元和60美元)
分别为百万)。法院于2020年8月6日发布了一项命令,部分批准和驳回了双方的简易判决动议,在双方提出澄清和复议动议后,该动议已得到审查和确认。即决判决和重新考虑关税适用性的决定性动议的最终摘要已于2022年9月30日提交。2023年1月20日,法院部分批准了公司的即决判决动议,驳回了所有追回和解款的索赔,但将损失的原油价值的确定留待审判。它还驳回了公司关于重新考虑费率适用性的动议。损失的原油价值和减免判决条款的适用性等其余问题不需要审判,已得到充分通报。决定尚待决定。
在诉讼的现阶段,无法确定任何潜在责任和潜在损失的数额。尽管如此,公司否认责任,并正在大力为这些诉讼辩护。
与雷明顿开发公司法律索赔有关的法院裁决
2022年10月20日,艾伯塔省国王法院就雷明顿开发公司(“雷明顿”)对公司和艾伯塔省(“艾伯塔省”)提起的索赔作出裁决,该索赔涉及该公司涉嫌违反与出售卡尔加里某些房产有关的合同。法院在裁决中认定该公司违反了与雷明顿的合同,艾伯塔省引发了合同的违约。法院认定,该公司和艾伯塔省应对约1.64亿美元的损害赔偿负责,外加利息和费用,并须对财产的收购价值进行调整。但是,法院没有说明在确定雷明顿的费用之前,目前估计损失总额约为2亿美元,在确定雷明顿的费用之前,损失总额约为2亿美元。因此,根据法院的裁决,公司目前无法合理估计其应承担的损害赔偿金额。该公司已对法院的裁决提起上诉。
2014 年税务评估
2022年4月13日,国家税务总局向公司全资子公司CPKCM发布了2014财年的55.25亿比索(4.28亿美元)的评估,其中包括通货膨胀、利息和罚款。2022年7月7日,CPKCM向国家税务总局提交了针对该评估的行政质疑(recurso de recoración)。2022年9月26日,国家税务总局撤回了行政质疑。2022年11月10日,CPKCM对撤回行政质疑提起行政诉讼。作为诉讼的一部分,CPKCM要求法院发布禁令,以避免国家税务总局收取2014年的评估。2022年12月7日,行政法院受理了CPKCM提起的撤销诉讼。2023年2月10日,国家税务总局对该诉讼作出了回应。2023年3月15日,该诉讼进入举证阶段。行政法院预计将在2023年第四季度作出裁决。CPKCM或国家税务总局可以对行政法院的决定提出上诉。
环境负债
除非能够对成本金额和时间做出可靠、可确定的估计,否则应计的环境修复应计费用包括特定地点的补救计划,否则以未贴现的方式记录。
环境补救的应计额是公司对其未来可能承担的债务的最佳估计,包括索赔和未申报的索赔,不扣除第三方的预期追回款额。尽管记录的应计费用包括公司对所有可能成本的最佳估计,但无法确定地预测公司的环境修复总成本。随着有关以前未经测试的地点的新信息的出现,以及环境法律和法规的演变以及环境修复技术的进步,环境修复的应计额可能会不时发生变化。应计额也可能有所不同,因为法院决定对应对污染负责的外部各方提起法律诉讼。这些潜在费用目前无法量化,可能会对确认费用的特定时期的收入产生重大影响。与现有但尚不为人知的污染或未来的污染相关的成本将在可能且可以合理估算的时期内累计。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司中期合并收益表中 “已购买的服务及其他” 中包含的支出分别为300万美元和400万美元(截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为200万美元和400万美元)。环境修复费用准备金记录在公司中期合并资产负债表的 “其他长期负债” 中,但流动部分除外,该部分记录在 “应付账款和应计负债” 中。截至2023年6月30日,提供的总金额为2.28亿美元(2022年12月31日为8300万美元),其中包括收购KCS时确认的负债。预计到2032年,款项将在10年内支付。
铁路数据摘要 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国公认会计准则财务信息(如报告所示) | 第二季度 | | 年初至今 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 |
| | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
运费 | $ | 3,101 | | $ | 2,154 | | $ | 947 | | 44 | | | $ | 5,318 | | $ | 3,950 | | $ | 1,368 | | 35 | |
非运费 | 73 | | 48 | | 25 | | 52 | | | 122 | | 90 | | 32 | | 36 | |
总收入 | 3,174 | | 2,202 | | 972 | | 44 | | | 5,440 | | 4,040 | | 1,400 | | 35 | |
| | | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 659 | | 348 | | 311 | | 89 | | | 1,097 | | 761 | | 336 | | 44 | |
燃料 | 397 | | 370 | | 27 | | 7 | | | 723 | | 643 | | 80 | | 12 | |
材料 | 98 | | 63 | | 35 | | 56 | | | 170 | | 125 | | 45 | | 36 | |
设备租金 | 80 | | 29 | | 51 | | 176 | | | 110 | | 64 | | 46 | | 72 | |
折旧和摊销 | 410 | | 211 | | 199 | | 94 | | | 635 | | 421 | | 214 | | 51 | |
购买的服务及其他 | 586 | | 313 | | 273 | | 87 | | | 932 | | 623 | | 309 | | 50 | |
运营费用总额 | 2,230 | | 1,334 | | 896 | | 67 | | | 3,667 | | 2,637 | | 1,030 | | 39 | |
| | | | | | | | | |
营业收入 | 944 | | 868 | | 76 | | 9 | | | 1,773 | | 1,403 | | 370 | | 26 | |
| | | | | | | | | |
减去: | | | | | | | | | |
堪萨斯城南部的股票收益 | (26) | | (208) | | 182 | | (88) | | | (230) | | (406) | | 176 | | (43) | |
其他费用 | 21 | | 7 | | 14 | | 200 | | | 23 | | 6 | | 17 | | 283 | |
定期养恤金回收净额的其他组成部分 | (83) | | (101) | | 18 | | (18) | | | (169) | | (202) | | 33 | | (16) | |
净利息支出 | 204 | | 160 | | 44 | | 28 | | | 358 | | 320 | | 38 | | 12 | |
堪萨斯城南部的重新测量损失 | 7,175 | | — | | 7,175 | | 100 | | | 7,175 | | — | | 7,175 | | 100 | |
| | | | | | | | | |
所得税(复苏)支出前的(亏损)收入 | (6,347) | | 1,010 | | (7,357) | | (728) | | | (5,384) | | 1,685 | | (7,069) | | (420) | |
| | | | | | | | | |
减去: | | | | | | | | | |
当期所得税支出 | 281 | | 131 | | 150 | | 115 | | | 419 | | 217 | | 202 | | 93 | |
递延所得税(回收)费用 | (7,953) | | 114 | | (8,067) | | (7,076) | | | (7,928) | | 113 | | (8,041) | | (7,116) | |
所得税(恢复)费用 | (7,672) | | 245 | | (7,917) | | (3,231) | | | (7,509) | | 330 | | (7,839) | | (2,375) | |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,325 | | $ | 765 | | $ | 560 | | 73 | | | $ | 2,125 | | $ | 1,355 | | $ | 770 | | 57 | |
| | | | | | | | | |
减去:归属于非控股股东的净收益 | 1 | | — | | 1 | | 100 | | | 1 | | — | | 1 | | 100 | |
| | | | | | | | | |
归属于控股股东的净收益 | $ | 1,324 | | $ | 765 | | $ | 559 | | 73 | | | $ | 2,124 | | $ | 1,355 | | $ | 769 | | 57 | |
运营比率 (%) | 70.3 | | 60.6 | | 9.7 | | 970 bps | | 67.4 | | 65.3 | | 2.1 | | 210 bps |
| | | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 0.60 | | 73 | | | $ | 2.28 | | $ | 1.46 | | $ | 0.82 | | 56 | |
| | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 0.60 | | 73 | | | $ | 2.28 | | $ | 1.45 | | $ | 0.83 | | 57 | |
| | | | | | | | | |
已发行股票 | | | | | | | | | |
已发行基本股的加权平均数(百万股) | 931.2 | | 929.9 | | 1.3 | | — | | | 930.9 | | 929.8 | | 1.1 | | — | |
摊薄后已发行股票的加权平均数(百万) | 933.8 | | 932.6 | | 1.2 | | — | | | 933.6 | | 932.7 | | 0.9 | | — | |
| | | | | | | | | |
外汇 | | | | | | | | | |
平均外汇汇率(美元/加元) | 0.75 | | 0.78 | | (0.03) | | (4) | | | 0.74 | | 0.79 | | (0.05) | | (6) | |
平均外汇汇率(加元/美元) | 1.34 | | 1.28 | | 0.06 | | 5 | | | 1.35 | | 1.27 | | 0.08 | | 6 | |
平均外汇汇率(墨西哥比索/加元) | 13.16 | | 15.70 | | (2.54) | | (16) | | | 13.47 | | 15.94 | | (2.47) | | (15) | |
平均外汇汇率(加拿大元/墨西哥比索) | 0.0760 | | 0.0637 | | 0.0123 | | 19 | | | 0.0742 | | 0.0627 | | 0.0115 | | 18 | |
(1) 堪萨斯城南方航空公司(“KCS”)的业绩自2023年4月14日(公司收购控制权之日)起合并收录。从2021年12月14日至2023年4月13日,公司按权益会计法记录了其在KCS的权益。
铁路数据摘要(续)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
大宗商品数据 | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | | | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | |
| | | | | | | | | | | |
报告的运费收入(百万) | | | | | | | | | | | |
-谷物 | $ | 537 | | $ | 370 | | $ | 167 | | 45 | | | | $ | 1,052 | | $ | 730 | | $ | 322 | | 44 | | |
-煤炭 | 219 | | 163 | | 56 | | 34 | | | | 374 | | 302 | | 72 | | 24 | | |
-钾肥 | 144 | | 171 | | (27) | | (16) | | | | 276 | | 275 | | 1 | | — | | |
-肥料和硫磺粉 | 89 | | 85 | | 4 | | 5 | | | | 185 | | 163 | | 22 | | 13 | | |
-林业产品 | 187 | | 104 | | 83 | | 80 | | | | 290 | | 190 | | 100 | | 53 | | |
-能源、化学品和塑料 | 575 | | 340 | | 235 | | 69 | | | | 941 | | 650 | | 291 | | 45 | | |
-金属、矿物和消费品 | 440 | | 228 | | 212 | | 93 | | | | 673 | | 409 | | 264 | | 65 | | |
-汽车 | 257 | | 120 | | 137 | | 114 | | | | 382 | | 211 | | 171 | | 81 | | |
-多式联运 | 653 | | 573 | | 80 | | 14 | | | | 1,145 | | 1,020 | | 125 | | 12 | | |
| | | | | | | | | | | |
运费收入总额 | $ | 3,101 | | $ | 2,154 | | $ | 947 | | 44 | | | | $ | 5,318 | | $ | 3,950 | | $ | 1,368 | | 35 | | |
| | | | | | | | | | | |
每收入吨英里的运费收入(“RTM”)(美分) | | | | | | | | | | | |
-谷物 | 4.91 | | 4.75 | | 0.16 | | 3 | | | | 5.02 | | 4.63 | | 0.39 | | 8 | | |
-煤炭 | 3.85 | | 3.90 | | (0.05) | | (1) | | | | 3.89 | | 3.69 | | 0.20 | | 5 | | |
-钾肥 | 3.21 | | 3.12 | | 0.09 | | 3 | | | | 3.25 | | 3.01 | | 0.24 | | 8 | | |
-肥料和硫磺粉 | 8.04 | | 6.92 | | 1.12 | | 16 | | | | 7.56 | | 6.66 | | 0.90 | | 14 | | |
-林业产品 | 8.76 | | 6.86 | | 1.90 | | 28 | | | | 8.26 | | 6.60 | | 1.66 | | 25 | | |
-能源、化学品和塑料 | 7.18 | | 5.64 | | 1.54 | | 27 | | | | 6.62 | | 5.45 | | 1.17 | | 21 | | |
-金属、矿物和消费品 | 8.54 | | 7.34 | | 1.20 | | 16 | | | | 8.35 | | 7.27 | | 1.08 | | 15 | | |
-汽车 | 25.60 | | 24.64 | | 0.96 | | 4 | | | | 25.85 | | 23.71 | | 2.14 | | 9 | | |
-多式联运 | 7.40 | | 6.92 | | 0.48 | | 7 | | | | 7.10 | | 6.83 | | 0.27 | | 4 | | |
| | | | | | | | | | | |
每个 RTM 的总运费收入 | 6.55 | | 5.65 | | 0.90 | | 16 | | | | 6.26 | | 5.50 | | 0.76 | | 14 | | |
| | | | | | | | | | | |
每辆车的运费收入 | | | | | | | | | | | |
-谷物 | $ | 4,590 | | $ | 4,400 | | $ | 190 | | 4 | | | | $ | 4,743 | | $ | 4,350 | | $ | 393 | | 9 | | |
-煤炭 | 1,908 | | 2,273 | | (365) | | (16) | | | | 1,998 | | 2,133 | | $ | (135) | | (6) | | |
-钾肥 | 3,618 | | 3,615 | | 3 | | — | | | | 3,598 | | 3,463 | | $ | 135 | | 4 | | |
-肥料和硫磺粉 | 5,855 | | 5,313 | | 542 | | 10 | | | | 5,745 | | 5,110 | | $ | 635 | | 12 | | |
-林业产品 | 5,374 | | 5,361 | | 13 | | — | | | | 5,524 | | 5,163 | | $ | 361 | | 7 | | |
-能源、化学品和塑料 | 4,510 | | 4,626 | | (116) | | (3) | | | | 4,642 | | 4,449 | | $ | 193 | | 4 | | |
-金属、矿物和消费品 | 3,403 | | 3,423 | | (20) | | (1) | | | | 3,522 | | 3,375 | | $ | 147 | | 4 | | |
-汽车 | 4,573 | | 4,167 | | 406 | | 10 | | | | 4,499 | | 3,989 | | $ | 510 | | 13 | | |
-多式联运 | 1,501 | | 1,877 | | (376) | | (20) | | | | 1,635 | | 1,819 | | $ | (184) | | (10) | | |
| | | | | | | | | | | |
每辆车的总运费收入 | $ | 2,899 | | $ | 3,022 | | $ | (123) | | (4) | | | | $ | 3,040 | | $ | 2,951 | | $ | 89 | | 3 | | |
(1) 自2023年4月14日(公司收购KCS控制权之日)起,KCS的运费收入合并包括在内。从2021年12月14日至2023年4月13日,公司根据权益会计法记录了其在KCS的权益,因此,这些时期不包括KCS数据。
铁路数据摘要(续)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
大宗商品数据 | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 |
| | | | | | | | | |
数以百万计的 RTM | | | | | | | | | |
-谷物 | 10,947 | | 7,784 | | 3,163 | | 41 | | | 20,961 | | 15,758 | | 5,203 | | 33 | |
-煤炭 | 5,694 | | 4,183 | | 1,511 | | 36 | | | 9,619 | | 8,180 | | 1,439 | | 18 | |
-钾肥 | 4,490 | | 5,481 | | (991) | | (18) | | | 8,500 | | 9,133 | | (633) | | (7) | |
-肥料和硫磺粉 | 1,107 | | 1,228 | | (121) | | (10) | | | 2,447 | | 2,447 | | — | | — | |
-林业产品 | 2,134 | | 1,517 | | 617 | | 41 | | | 3,512 | | 2,878 | | 634 | | 22 | |
-能源、化学品和塑料 | 8,005 | | 6,028 | | 1,977 | | 33 | | | 14,212 | | 11,935 | | 2,277 | | 19 | |
-金属、矿物和消费品 | 5,152 | | 3,108 | | 2,044 | | 66 | | | 8,063 | | 5,627 | | 2,436 | | 43 | |
-汽车 | 1,004 | | 487 | | 517 | | 106 | | | 1,478 | | 890 | | 588 | | 66 | |
-多式联运 | 8,827 | | 8,277 | | 550 | | 7 | | | 16,117 | | 14,938 | | 1,179 | | 8 | |
| | | | | | | | | |
rtM 总数 | 47,360 | | 38,093 | | 9,267 | | 24 | | | 84,909 | | 71,786 | | 13,123 | | 18 | |
| | | | | | | | | |
车辆(千辆) | | | | | | | | | |
-谷物 | 117.0 | | 84.1 | | 32.9 | | 39 | | | 221.8 | | 167.8 | | 54.0 | | 32 | |
-煤炭 | 114.8 | | 71.7 | | 43.1 | | 60 | | | 187.2 | | 141.6 | | 45.6 | | 32 | |
-钾肥 | 39.8 | | 47.3 | | (7.5) | | (16) | | | 76.7 | | 79.4 | | (2.7) | | (3) | |
-肥料和硫磺粉 | 15.2 | | 16.0 | | (0.8) | | (5) | | | 32.2 | | 31.9 | | 0.3 | | 1 | |
-林业产品 | 34.8 | | 19.4 | | 15.4 | | 79 | | | 52.5 | | 36.8 | | 15.7 | | 43 | |
-能源、化学品和塑料 | 127.5 | | 73.5 | | 54.0 | | 73 | | | 202.7 | | 146.1 | | 56.6 | | 39 | |
-金属、矿物和消费品 | 129.3 | | 66.6 | | 62.7 | | 94 | | | 191.1 | | 121.2 | | 69.9 | | 58 | |
-汽车 | 56.2 | | 28.8 | | 27.4 | | 95 | | | 84.9 | | 52.9 | | 32.0 | | 60 | |
-多式联运 | 435.1 | | 305.3 | | 129.8 | | 43 | | | 700.1 | | 560.7 | | 139.4 | | 25 | |
| | | | | | | | | |
总载货量 | 1,069.7 | | 712.7 | | 357.0 | | 50 | | | 1,749.2 | | 1,338.4 | | 410.8 | | 31 | |
(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期间的 KCS 信息。从2021年12月14日至2023年4月13日,公司根据权益会计法记录了其在KCS的权益,因此,这些时期不包括KCS数据。
铁路数据摘要(续)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 | | 2023 | 2022 | 总变化 | % 变化 |
| | | | | | | | | |
运营绩效 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总吨里程(“GTM”)(百万) | 88,650 | | 68,847 | | 19,803 | | 29 | | | 156,099 | | 131,030 | | 25,069 | | 19 | |
火车里程(千) | 10,577 | | 7,259 | | 3,318 | | 46 | | | 17,834 | | 14,152 | | 3,682 | | 26 | |
列车平均重量——不包括当地交通(吨) | 9,107 | | 10,258 | | (1,151) | | (11) | | | 9,569 | | 10,015 | | (446) | | (4) | |
列车平均长度-不包括当地交通(英尺) | 7,846 | | 8,515 | | (669) | | (8) | | | 8,064 | | 8,289 | | (225) | | (3) | |
终端平均停留时间(小时) | 10.3 | | 7.6 | | 2.7 | | 36 | | | 9.7 | | 8.1 | | 1.6 | | 20 | |
平均列车速度(英里/小时,或 “mph”)(2) | 18.7 | | 21.7 | | (3.0) | | (14) | | | 20.1 | | 21.5 | | (1.4) | | (7) | |
机车生产率(GTM /运行马力)(3) | 164 | | 207 | | (43) | | (21) | | | 182 | | 192 | | (10) | | (5) | |
燃油效率 (4) | 1.036 | | 0.930 | | 0.106 | | 11 | | | 1.009 | | 0.960 | | 0.049 | | 5 | |
消耗的美国加仑机车燃料(百万)(5) | 91.8 | | 64.0 | | 27.8 | | 43 | | | 157.5 | | 125.8 | | 31.7 | | 25 | |
平均燃油价格(每加仑美元) | 3.33 | | 4.55 | | (1.22) | | (27) | | | 3.47 | | 4.03 | | (0.56) | | (14) | |
| | | | | | | | | |
员工和员工总数 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
员工总数(平均)(6) | 19,579 | | 12,509 | | 7,070 | | 57 | | | 16,257 | | 12,138 | | 4,119 | | 34 | |
员工总数(期末)(6) | 20,624 | | 12,711 | | 7,913 | | 62 | | | 20,624 | | 12,711 | | 7,913 | | 62 | |
劳动力(期末)(7) | 20,726 | | 12,758 | | 7,968 | | 62 | | | 20,726 | | 12,758 | | 7,968 | | 62 | |
| | | | | | | | | |
安全指示器 (8) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
FRA 每 20 万员工工时的人身伤害 | 1.31 | | 0.70 | | 0.61 | | 87 | | | 1.24 | | 1.01 | | 0.23 | | 23 | |
每百万列火车里程的 FRA 列车事故 | 0.76 | | 1.11 | | (0.35) | | (32) | | | 0.85 | | 1.08 | | (0.23) | | (21) | |
(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期间的 KCS 信息。从2021年12月14日至2023年4月13日,公司根据权益会计法记录了其在KCS的权益,因此,这些时期不包括KCS数据。
(2) 平均列车速度定义为衡量从起点到目的地的线路运输情况,包括航站楼停留时间。它的计算方法是将列车行驶的总里程除以列车总运行时数。该计算不包括与客户或外国铁路相关的延误时间,也不包括以下列车行驶的时间和距离:i) CPKC场地内或周围使用的火车;ii) 旅客列车;iii) 用于修理轨道的列车。列车平均速度的提高表明准时性能得到改善,从而提高了资产利用率。
(3) 机车生产率定义为每日平均 GTM 除以每日平均运行马力。运行马力不包括离线、挂机或存储中的机组,或在其他铁路上使用的机组,包括外国机组。
(4) 燃油效率定义为每 1,000 GTM 消耗的美国加仑机车燃料。
(5) 消耗的燃料包括货运、堆场和通勤服务产生的加仑,但不包括资本项目和其他非货运活动中使用的燃料。
(6) 员工被定义为目前在CPKC从事全职、兼职或季节性工作的个人。CPKC监控就业水平,以有效满足服务和战略需求。员工人数是总薪酬和福利成本的关键驱动因素。
(7) 劳动力定义为员工加上承包商和顾问。
(8) 联邦铁路管理局(“FRA”)截至2022年6月30日的第二季度和年初至今每20万员工时的人身伤害分别重报为0.66和1.00,在本财报中分别重报为0.70和1.01。这些重报反映了FRA规定的特定期限内可获得但超过公司财务报告时间表的新信息。
非公认会计准则指标
公司公布了非公认会计准则指标,包括核心调整后的合并运营比率和核心调整后的合并摊薄后每股收益,为评估公司本期财务业绩中的基础收益趋势提供了额外的基础,可以与前几个时期的经营业绩进行比较。管理层认为,这些非公认会计准则指标有助于对长期盈利能力进行多期评估,包括评估未来的盈利能力。
这些非公认会计准则指标没有标准化含义,也没有由美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)定义,因此可能无法与其他公司提出的类似衡量标准进行比较。这些非公认会计准则指标的列报不应与根据公认会计原则提供的财务信息分开考虑,也不能作为其替代或优于根据公认会计原则提供的财务信息。
非公认会计准则绩效指标
2023年4月14日(“控制日”),CP获得了KCS的控制权,CPKC开始合并KCS,KCS是在2021年12月14日至2023年4月13日期间按权益会计法核算的。在控制日,CPKC先前持有的KCS权益被重新计量为其控制日的公允价值。CPKC公布了核心调整后的合并运营比率和核心调整后的合并摊薄后每股收益,以实现业绩,同时隔离和消除收购KCS对这些业绩的影响。这些衡量标准与前一时期的财务信息进行了比较,调整后不包括某些重要项目,用于评估CPKC的经营业绩以及规划和预测未来的业务运营和未来的盈利能力。
管理层认为,使用非公认会计准则指标可以提供有关我们经营业绩的有意义的补充信息,因为它们排除了某些重要项目,这些项目在性质或金额上都不被视为表明未来财务趋势,也无法提高与过去业绩的可比性。因此,管理层对业务绩效的评估、资源分配和年度预算的编制不包括这些项目。这些重要项目可能包括但不限于重组和资产减值费用、出售资产产生的个人重大损益、收购相关成本、收到的合并终止付款、KCS的利率套期保值平仓收益(扣除CPKC的相关收购会计基础差异和税款),这些收益在股权中确认
堪萨斯城南方航空在公司合并收益表中的收益、折算公司债务和租赁负债(包括信贷额度下的借款)对外汇(“FX”)的影响、CPKC先前持有的KCS权益法投资的取消确认损失、离散税项、CPKC在KCS的股权投资的账面金额与该投资的税基之间的外部基础税收差额的变化,递延的与消除外部递延所得税负债有关的税收回情况投资的基础差异、所得税税率的变化、不确定税项的变化以及管理层无法控制的某些项目。收购相关成本包括法律、咨询、融资费、包括第三方服务和系统迁移在内的整合规划成本、债务交换交易成本、社区投资、外汇远期合约和利率套期保值的公允价值损益、为KCS收购、重组、员工留用和协同激励成本而发行以美元计价的手头现金的外汇收益,以及KCS产生的交易和整合成本。这些项目可能不是非经常性的。但是,管理层认为,将这些重要项目排除在GAAP业绩之外提供了另一种观点,使用户在进行多期评估(包括评估未来业绩的可能性)时,可以对CPKC的财务业绩有一个一致的了解。因此,这些非公认会计准则财务指标可能会为投资者和CPKC财务信息的其他外部用户提供更多见解。
此外,核心调整后的合并运营比率和核心调整后的合并摊薄后每股收益不包括KCS的收购会计。KCS购买会计表示基差的摊销,即与财产和无形资产公允价值调整相关的增量折旧和摊销、与KCS投资公允价值调整相关的增量摊销以及控制日假设的KCS债务公允价值变动的摊销,分别在公司合并收益表的折旧和摊销、其他费用和净利息支出中确认。在KCS计入权益的时期,即2021年12月14日至2023年4月13日,KCS的收购会计代表基差的摊销,即收购KCS所支付的对价与公司收购KCS之前净资产的标的账面价值之间的价值差额,在公司中期合并收益表中确认的堪萨斯城南方航空的股权(收益)亏损中。所有受KCS购买会计约束的资产都有助于创收,并将继续在其估计的使用寿命内摊销。将KCS采购会计排除在GAAP业绩之外,通过隔离KCS采购会计的影响,为财务报表用户提供了额外的透明度。
GAAP 绩效指标与非 GAAP 绩效指标的对账
下表将根据公认会计原则提出的最直接可比指标与非公认会计准则指标进行了核对:
核心调整后合并摊薄后每股收益
核心调整后合并摊薄后每股收益的计算方法是按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益减去KCS购买会计,再除以根据公认会计原则确定的该期间已发行普通股的加权平均数。在2021年12月14日至2023年4月13日期间,KCS被计入CPKC的摊薄后每股收益,采用权益会计法,从2023年4月14日起按公认会计原则列报,合并收益。由于权益会计法和合并法都为CPKC提供了相同的摊薄后每股收益,因此无需进行任何调整即可预先控制摊薄后的每股收益,使其在合并基础上具有可比性。
在2023年前六个月中,按公认会计原则公布的归属于控股股东的净收益中包括四个重要项目,如下所示:
•在第二季度,堪萨斯城南方航空的调整亏损为71.75亿美元,这是由于CPKC先前对KCS持有的权益法投资被撤销,并在控制日公允价值进行了调整,对摊薄后的每股收益产生了7.68美元的不利影响;
•在第二季度,递延税收回了5100万美元,这是由于CPKC的统一州分配变动对摊薄后的每股收益产生了5美分的有利影响;
•78.55亿美元的递延税收回对摊薄后的每股收益产生了8.42美分的有利影响,如下所示:
— 在第二季度,递延所得税回收额为78.32亿美元,这与取消对KCS投资的外部基础差额的递延所得税负债有关,该差额对摊薄后的每股收益产生了8.39美元的有利影响;以及
—在第一季度,由于KCS股权投资的外部基差变动,对摊薄后的每股收益产生了3美分的有利影响,递延税收回了2300万美元;以及
•与收购KCS相关的1.45亿美元收购相关成本(扣除当前2300万美元的税收后为1.22亿美元),其中包括在购买的服务和其他方面确认的1.28亿美元支出、其他支出中确认的600万美元和KCS确认的1100万美元股权收益,对摊薄后的每股收益产生了13美分的不利影响,如下所示:
—在第二季度,与收购相关的成本为1.2亿美元(扣除当前1900万美元的税收后的1.01亿美元),其中包括在购买的服务和其他方面确认的5300万美元、薪酬和福利中确认的6300万美元、其他支出中确认的300万美元和KCS确认的100万美元股权收益,这对摊薄后的每股收益产生了11美分的不利影响;以及
— 在第一季度,与收购相关的成本为2500万美元(扣除当前400万美元的税收后为2100万美元),其中包括在购买的服务和其他方面确认的1200万美元成本、其他支出中确认的300万美元和KCS确认的1000万美元股权收益,这对摊薄后的每股收益产生了2美分的不利影响。
2022年,按公认会计原则公布的归属于控股股东的净收益中包括五个重要项目,如下所示:
•第四季度收益为2.12亿美元,原因是KCS在平仓利率套期保值时获得的收益(扣除CPKC的相关收购会计基础差异和税收),对摊薄后的每股收益产生了23美分的有利影响;
•在第四季度,递延所得税回收了2400万美元,这是由于与前一时期相关的不确定税收项目被撤销,该项目对摊薄后的每股收益产生了3美分的有利影响;
•第三季度,由于爱荷华州税率的降低,对摊薄后的每股收益产生了1美分的有利影响,递延税收回了1200万美元;
•在这一年中,由于KCS股权投资的外部基差变动,净追回了1900万美元的递延所得税,这对摊薄后的每股收益产生了2美分的有利影响,如下所示:
—在第四季度,2700万美元的复苏对摊薄后的每股收益产生了3美分的有利影响;
—在第三季度,900万美元的复苏对摊薄后的每股收益产生了1美分的有利影响;
—在第二季度,4900万美元的支出对摊薄后的每股收益产生了5美分的不利影响;以及
—在第一季度,3200万美元的复苏对摊薄后的每股收益产生了3美分的有利影响。
•在这一年中,与收购KCS相关的收购相关成本为1.23亿美元(扣除当前1500万美元的税收后为1.08亿美元),其中包括在购买的服务和其他方面确认的7400万美元成本,以及KCS确认的4900万美元股权收益,对摊薄后的每股收益产生了12美分的不利影响,如下所示:
—在第四季度,收购相关成本为2700万美元(扣除当前1100万美元的税收后为1600万美元),其中包括在购买的服务和其他方面确认的1700万美元成本和KCS股权收益中确认的1000万美元的成本,对摊薄后的每股收益产生了3美分的不利影响;
—在第三季度,收购相关成本为3000万美元(扣除300万美元的当期税收支出后为3,300万美元),其中包括在购买的服务和其他方面确认的1800万美元成本以及KCS股权收益中确认的1200万美元的成本,对摊薄后的每股收益产生了3美分的不利影响;
— 在第二季度,收购相关成本为3,300万美元(扣除当前400万美元的税收后为2900万美元),其中包括在购买的服务和其他方面确认的1900万美元成本和KCS股权收益中确认的1400万美元的成本,对摊薄后的每股收益产生了3美分的不利影响;以及
— 在第一季度,收购相关成本为3,300万美元(扣除当前300万美元的税收后为3000万美元),其中包括在购买的服务和其他方面确认的2000万美元成本以及KCS股权收益中确认的1300万美元的成本,对摊薄后的每股收益产生了3美分的不利影响。
按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收益中包含的KCS收购会计如下:
2023:
•在截至2023年6月30日的前六个月中,KCS的收购会计为1.23亿美元(递延税收回2000万美元后为1.03亿美元),其中包括折旧和摊销中确认的6800万美元、净利息支出确认的600万美元、其他支出确认的100万美元以及KCS确认的4,800万美元股权收益,对摊薄后的每股收益产生了11美分的不利影响,如下所示:
— 在第二季度,KCS的收购账目为8100万美元(扣除2000万美元的递延所得税后为6100万美元),其中包括折旧和摊销中确认的6800万美元成本、净利息支出确认的600万美元、其他支出确认的100万美元和KCS确认的600万美元股权收益,对摊薄后的每股收益产生了6美分的不利影响;以及
—在第一季度,KCS的收购会计为4200万美元,计入了KCS的股权收益,这对摊薄后的每股收益产生了5美分的不利影响。
2022:
•在截至2022年12月31日的十二个月中,KCS收购了KCS股票收益中确认的1.63亿美元支出,对摊薄后的每股收益产生了17美分的不利影响,如下所示:
—在第四季度,KCS的收购总额为4200万美元,对摊薄后的每股收益产生了4美分的不利影响;
—在第三季度,KCS的收购总额为4200万美元,对摊薄后的每股收益产生了4美分的不利影响;
—在第二季度,KCS的收购总额为3,900万美元,对摊薄后的每股收益产生了5美分的不利影响;以及
— 在第一季度,KCS的收购总额为4000万美元,对摊薄后的每股收益产生了4美分的不利影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | 在截至6月30日的六个月中 | 在截至12月31日的十二个月中 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2022 |
如报告所示,CPKC摊薄后每股收益 | $ | 1.42 | | $ | 0.82 | | $ | 2.28 | | $ | 1.45 | | $ | 3.77 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
减去: | | | | | |
重要项目(税前): | | | | | |
KCS 解除利率套期保值后的净收益 | — | | — | | — | | — | | 0.23 | |
KCS 的重新测量损失 | (7.68) | | — | | (7.68) | | — | | — | |
与收购相关的成本 | (0.13) | | (0.03) | | (0.16) | | (0.07) | | (0.14) | |
KCS 采购会计 | (0.09) | | (0.05) | | (0.14) | | (0.09) | | (0.17) | |
添加: | | | | | |
调整的税收影响 (1) | (0.05) | | — | | (0.06) | | (0.01) | | (0.02) | |
所得税税率变化 | (0.05) | | — | | (0.05) | | — | | (0.01) | |
KCS投资的外部基础差额的递延所得税(回收)支出 | (8.39) | | 0.05 | | (8.42) | | 0.02 | | (0.02) | |
撤销不确定税收项目的准备金 | — | | — | | — | | — | | (0.03) | |
核心调整后的摊薄后每股合并收益 (2) | $ | 0.83 | | $ | 0.95 | | $ | 1.73 | | $ | 1.62 | | $ | 3.77 | |
(1) 调整的税收影响是根据上述重要项目和KCS购买会计的税前影响乘以截至2023年6月30日的三个月和六个月中上述项目的适用税率分别为0.54%和0.58%,截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为4.70%和4.32%,截至2022年12月31日的十二个月中分别为16.97%。适用的税率反映了调整的应纳税司法管辖区和性质,包括资本或收入。
(2) 公司此前使用了非公认会计准则衡量核心调整后的摊薄后每股收益,该收益是按重要项目调整后的摊薄后每股收益减去KCS收购会计计算得出的。截至2022年6月30日的三个月和六个月中,核心调整后的摊薄后每股收益分别为0.95美元和1.62美元,截至2022年12月31日的十二个月为3.77美元,与修订后的核心调整后合并摊薄后每股收益相同,因为KCS是CPKC业绩中考虑的股权。
核心调整后的综合运营比率
核心调整后的合并运营比率是根据公布的GAAP收入和运营费用计算得出的,这些收入是根据控制日之前的KCS营业收入调整的,并以符合S-X条第11条(“第11条”)的方式进行交易会计调整(如适用),(2)在营业收入中报告的重要项目(收购相关成本),以及(3)折旧和摊销中确认的KCS购买会计。
这项综合衡量标准并不代表如果公司获得对KCS的控制权并在2022年1月1日实际进行合并,实际合并的经营业绩将如何,也不表示未来的业绩。这些信息基于截至本文发布之日的信息和假设,CPKC认为这些假设合理地反映了截至2022年1月1日获得对KCS的控制权对CPKC历史财务信息的影响。这些信息不包括与合并后的公司可能实现的整合活动、成本节省或协同效应相关的预期成本。
在2023年前六个月,与收购KCS相关的收购相关成本为1.41亿美元,按符合第11条的方式计算,合并后的运营比率受到了不利影响,下降了2.1%:
•在第二季度,与收购相关的成本为1.16亿美元,对运营比率产生了3.5%的不利影响;以及
•在第一季度,与收购相关的成本为2500万美元,对运营比率产生了0.7%的不利影响。
在2022年前六个月,与收购KCS相关的收购相关成本为1.04亿美元,按符合第11条的方法计算,合并后的运营比率受到了不利影响,下降了1.7%:
•在第二季度,与收购相关的成本为3500万美元,对运营比率产生了1.1%的不利影响;以及
•在第一季度,与收购相关的成本为6900万美元,对运营比率产生了2.5%的不利影响。
运营比率中包含的KCS购买会计合计如下,其计算方式符合第11条:
2023:
•在截至2023年6月30日的前六个月中,KCS在折旧和摊销中确认的1.6亿美元收购账目,对运营比率产生了2.4%的不利影响,如下所示:
—在第二季度,KCS的收购总额为8000万美元,对运营比率产生了2.4%的不利影响;以及
—在第一季度,KCS的收购总额为8000万美元,对运营比率产生了2.3%的不利影响。
2022:
•在截至2022年6月30日的前六个月中,KCS的收购会计在折旧和摊销中确认了1.52亿美元,对运营比率产生了2.5%的不利影响,如下所示:
—在第二季度,KCS的收购总额为7600万美元,对运营比率产生了2.3%的不利影响;以及
—在第一季度,KCS的收购总额为7600万美元,对运营比率产生了2.7%的不利影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | 在截至6月30日的六个月中 |
| 2023 | 2022(3) | 2023 | 2022(3) |
据报道,CPKC的运营比率 | 70.3 | % | 60.6 | % | 67.4 | % | 65.3 | % |
添加: | | | | |
控制日之前报告的KCS营业收入 (1) | (0.2) | % | 0.8 | % | (0.3) | % | (0.8) | % |
第11条暂定交易会计调整 (2) | 0.4 | % | 2.3 | % | 1.4 | % | 3.0 | % |
| 70.5 | % | 63.7 | % | 68.5 | % | 67.5 | % |
减去: | | | | |
与收购相关的成本 | 3.5 | % | 1.1 | % | 2.1 | % | 1.7 | % |
折旧和摊销中的 KCS 购置会计 | 2.4 | % | 2.3 | % | 2.4 | % | 2.5 | % |
核心调整后的综合运营比率 | 64.6 | % | 60.3 | % | 64.0 | % | 63.3 | % |
(1) KCS的业绩按加拿大银行2023年4月1日至4月13日和截至2022年6月30日的三个月的月平均汇率折算成加元,以及截至2023年1月1日至4月13日以及截至2022年6月30日的六个月分别为1.35美元、1.28美元、1.35美元和1.27美元。
(2) 第11条的暂定交易会计调整是以符合第11条的方式进行的调整,其中包括:
•在截至2023年6月30日的三个月中,根据CPKC的财务报表标题,在截至2023年6月30日的三个月中,KCS在控制日之前的有形和无形资产和投资的历史账面价值与临时公允价值之间的差额折旧和摊销,运营比率为0.4%,以及已重新归类为收入、运营费用和营业外收入或支出的杂项非重要金额;
•在截至2023年6月30日的六个月中,根据CPKC的财务报表标题,在截至2023年6月30日的六个月中,KCS在控制日之前的有形和无形资产和投资的历史账面价值与临时公允价值之间的差额折旧和摊销,运营比率为1.4%,以及已重新归类为收入、运营费用和营业外收入或支出的杂项非重要金额;
•在截至2022年6月30日的三个月中,折旧和摊销控制日之前KCS的有形和无形资产及投资的历史账面价值与临时公允价值之间的差额,营业比率为2.3%,以及根据CPKC的财务报表标题重新归类为收入、运营费用和营业外收入或支出的杂项非重要金额;以及
•在截至2022年6月30日的六个月中,折旧和摊销控制日之前KCS的有形和无形资产和投资的历史账面价值与临时公允价值之间的差额,运营比率为0.5%,公司预计产生的估计交易成本为0.5%,其他非物质金额已重新归类为收入、运营费用和营业外收入或支出,与CPKC的财务报表标题一致。
有关截至2023年3月31日、2022年6月30日和2022年3月31日的三个月的这些预计交易会计调整的更多信息,请参阅CPKC于2023年5月15日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的8-K表最新报告的附录99.1 “未经审计的历史财务数据合并摘要”。
(3) 公司此前使用了非公认会计准则衡量标准调整后的运营比率,其定义为运营比率,不包括营业收入中报告的重要项目。截至2022年6月30日的三个月和六个月中,调整后的运营比率分别为59.7%和64.3%,改为修订后的核心调整后合并运营比率。差异是由于控制日之前加上了KCS的历史营业收入减去与KCS收购相关的成本(如上所定义)。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,CPKC公布了非公认会计准则衡量核心调整后合并运营比率的指标,如上所述,以与前一时期的合并信息进行比较,其计算方式与前一时期的合并信息进行了比较,这些信息经过进一步调整以符合CPKC的核心调整后的指标。