目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
在截至的季度期间
要么
适用于从到的过渡期。
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| ||
(州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主 | |
公司或组织的) | 识别码) |
| ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |
注册人的电话号码,包括区号: ( (以前的名字、以前的地址和前身份缩放年份,如果自上次报告以来发生了变化) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ | 加速过滤器 | ☐ | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至 2023 年 7 月 18 日,有
目录
目录
页面 | |
第一部分财务信息 | 3 |
第 1 项。财务报表 | 3 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第 4 项。控制和程序 | 43 |
第二部分其他信息 | 44 |
第 1 项。法律诉讼 | 44 |
第 1A 项。风险因素 | 44 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 44 |
第 4 项。矿山安全披露 | 44 |
第 5 项。其他信息 | 45 |
第 6 项。展品 | 46 |
签名 | 52 |
2
目录
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表。
Arch资源公司及其子公司
简明合并损益表
(以千计,每股数据除外)
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截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
(未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
成本、支出和其他运营 |
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销售成本(不包括下文单独显示的项目) |
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折旧、损耗和摊销 |
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资产报废债务的增加 |
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煤炭衍生品公允价值的变化,净额 |
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销售、一般和管理费用 |
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其他运营(收入)支出,净额 |
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运营收入 |
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利息收入(支出),净额 |
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利息支出 |
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利息和投资收入 |
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营业外支出前的收入 |
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非营业费用 |
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与服务无关的养老金和退休后福利抵免(费用) |
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| ( |
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| ( |
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提前偿还债务造成的净亏损 | — | ( | ( | ( | |||||||||
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| ( |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股净收益 |
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每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
摊薄后的每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权平均已发行股数 |
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基本加权平均已发行股数 |
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摊薄后的加权平均已发行股数 |
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每股普通股申报的股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
Arch资源公司及其子公司
简明综合收益表
(以千计)
|
|
| |||||||||||
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
(未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
衍生工具 |
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税前综合收益 |
| — |
| — |
| — |
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所得税准备金 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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养老金、退休后和其他离职后福利 |
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税前综合亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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所得税准备金 |
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| — |
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| — |
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| ( |
| ( |
| ( |
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可供出售证券 |
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税前综合(亏损)收益 |
| ( |
| — |
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所得税准备金 |
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| — |
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| ( |
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其他综合损失总额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ||||
综合收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
Arch资源公司及其子公司
简明合并资产负债表
(以千计,每股数据除外)
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
资产 | (未经审计) | |||||
流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
短期投资 |
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限制性现金 |
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贸易应收账款(净额) |
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其他应收账款 |
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库存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备,净额 |
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其他资产 |
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递延所得税 |
| |
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股权投资 |
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资产退休债务基金 | | | ||||
其他非流动资产 |
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其他资产总额 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
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流动负债 |
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| ||
应付账款 | $ | | $ | | ||
应计费用和其他流动负债 |
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当前债务到期日 |
| |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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资产报废债务 |
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应计养老金福利 |
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除养老金以外的应计退休后福利 |
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应计工伤补偿 |
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其他非流动负债 |
| |
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负债总额 |
| |
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股东权益 |
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普通股,$ |
| |
| | ||
实收资本 |
| |
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留存收益 |
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库存股, |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
Arch资源公司及其子公司
简明合并现金流量表
(以千计)
截至6月30日的六个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动 |
| (未经审计) | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
为调节经营活动产生的现金而进行的调整: |
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| ||
折旧、损耗和摊销 |
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资产报废债务的增加 |
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递延所得税 |
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| — | ||
员工股票薪酬支出 |
| |
| | ||
与融资活动相关的摊销 |
| |
| | ||
出售和资产剥离的净收益 |
| ( |
| ( | ||
填海工作已完成 |
| ( |
| ( | ||
向资产退休债务基金缴款 | ( | ( | ||||
以下方面的变化: |
|
| ||||
应收款 |
| ( |
| ( | ||
库存 |
| ( |
| ( | ||
应付账款、应计费用和其他流动负债 |
| ( |
| | ||
所得税,净额 |
| ( |
| | ||
煤炭衍生资产和负债,包括保证金账户 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
经营活动提供的现金 |
| |
| | ||
投资活动 |
|
|
| |||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
最低特许权使用费 |
| ( |
| ( | ||
处置和资产剥离的收益 |
| |
| | ||
购买短期投资 |
| ( |
| — | ||
出售短期投资的收益 |
| |
| | ||
对关联公司的投资和预付款,净额 |
| ( |
| ( | ||
用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( | ||
筹资活动 |
|
|
|
| ||
2024年到期的定期贷款的还款额 |
| ( |
| ( | ||
可转换债务的付款 |
| ( |
| ( | ||
其他债务的净还款额 | ( | ( | ||||
购买库存股 |
| ( |
| — | ||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
支付与股权奖励净股结算相关的税款 |
| ( |
| ( | ||
行使认股权证的收益 | | | ||||
用于融资活动的现金 |
| ( |
| ( | ||
现金及现金等价物减少,包括限制性现金 |
| ( |
| ( | ||
期初现金及现金等价物,包括限制性现金 | $ | | $ | | ||
现金及现金等价物,包括限制性现金,期末 | $ | | $ | | ||
现金及现金等价物,包括限制性现金,期末 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
限制性现金 | | | ||||
$ | | $ | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
Arch资源公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
|
|
|
|
| 财政部 |
| 累积其他 |
| ||||||||||
常见 | 付费 | 已保留 | 股票在 | 全面 | ||||||||||||||
股票 | 资本 | 收益 | 成本 | 收入 | 总计 | |||||||||||||
(以千计,每股数据除外) | ||||||||||||||||||
截至2023年1月1日的余额 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
普通股分红 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
通过RSU补助金获得的股息等价物 | — | | ( | — | — | ( | ||||||||||||
购买 | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||
员工股票薪酬 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
为回购的可转换债务支付的现金 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
的发行 | | — | — | — | — | | ||||||||||||
与股权奖励的净股结算相关的扣留普通股 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
的发行 | | | — | — | — | | ||||||||||||
综合收益总额(亏损) |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
普通股分红 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
RSU 补助金所赚取的等值股息 | — | | ( | — | — | ( | ||||||||||||
购买 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
员工股票薪酬 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
与股权奖励的净股结算相关的扣留普通股 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
的发行 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
综合收益总额(亏损) |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
Arch资源公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
|
|
|
|
| 财政部 |
| 累积其他 |
| ||||||||||
常见 | 付费 | 已保留 | 股票在 | 全面 | ||||||||||||||
股票 | 资本 | 收益 | 成本 | 收入 | 总计 | |||||||||||||
(以千计,每股数据除外) | ||||||||||||||||||
截至2022年1月1日的余额 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
会计变更对可转换债务的累积影响 |
| — |
| ( | | — | — |
| ( | |||||||||
普通股分红 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
综合收入总额 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
员工股票薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
的发行 | | — | — | — | — | | ||||||||||||
与股权奖励的净股结算相关的扣留普通股 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
的发行 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
|
|
| ||||||||||||||||
普通股分红 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
RSU 补助金所赚取的等值股息 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
员工股票薪酬 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
与股权奖励的净股结算相关的扣留普通股 | — |
| ( |
| — |
| — |
| — | ( | ||||||||
综合收益总额(亏损) | — |
| — |
| |
| — |
| ( | | ||||||||
的发行 |
| | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||
的发行 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录
Arch资源公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1。演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Arch Resources, Inc.(“Arch Resources”)及其子公司和控制实体(“Arch” 或 “公司”)的账目。除非上下文另有说明,否则在本10-Q表季度报告中,“Arch” 和 “公司” 这两个术语可互换使用。该公司的主要业务是从美国各地的地下和露天矿山生产冶金煤和动力煤,出售给美国和世界各地的钢铁生产商、公用事业公司和工业账户。该公司目前在西弗吉尼亚州、怀俄明州和科罗拉多州经营采矿综合体。所有子公司均为全资子公司。合并中取消了公司间往来事务和账户。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务报告会计原则和美国证券交易委员会的规定编制的。管理层认为,包括公允列报所必需的正常经常性应计款在内的所有调整均已包括在内。截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。这些财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的财务报表和相关附注一起阅读,这些附注包含在公司向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
2。会计政策
最近通过的会计指南
最近发布的有效会计指导意见没有预期会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
最近发布的会计指导尚未生效
目前尚未发布任何预计会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响的新公告,但尚未生效。
9
目录
3。累计其他综合收益(亏损)
以下项目包含在扣除税款后的累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)中:
|
| 养老金, |
|
| ||||||||
退休后 | 累积的 | |||||||||||
和其他帖子 | 其他 | |||||||||||
衍生物 | 就业 | 可用于- | 全面 | |||||||||
乐器 | 好处 | 出售证券 | 收入(亏损) | |||||||||
| (以千计) | |||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( |
| $ | | |||
未实现(亏损) |
| — |
| — |
| ( |
|
| ( | |||
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
| — |
| ( |
| |
|
| ( | |||
税收影响 | — | | | | ||||||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( |
| $ | |
以下金额已从AOCI中重新归类:
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
| 精简版中的细列项目 | |||||||||||
有关 AOCI 组件的详细信息 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 损益表 | ||||
(以千计) | ||||||||||||||
利率套期保值 |
| — |
| — |
| — |
| ( | 利息支出 | |||||
利率套期保值(无效部分) | — | — | — | ( |
| 提前偿还债务造成的净亏损 | ||||||||
|
|
|
| |
| 所得税准备金 | ||||||||
$ | — | $ | — | $ | — | $ | ( |
| 扣除税款 | |||||
养老金、退休后和其他离职后福利 | ||||||||||||||
精算收益摊销,净额 1 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 与服务无关的养老金和退休后福利抵免(费用) | ||||
先前服务积分的摊销 | | | | | 与服务无关的养老金和退休后福利抵免 | |||||||||
养老金结算 | — |
| | — |
| |
| 与服务无关的养老金和退休后福利抵免(费用) | ||||||
| | | |
| 税前总计 | |||||||||
| ( |
|
| ( |
|
| 所得税准备金 | |||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
| 扣除税款 | |||||
可供出售证券 2 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( |
| 利息和投资收入 | ||||
| |
| |
| |
| |
| 所得税准备金 | |||||
$ | | $ | — | $ | ( | $ | ( |
| 扣除税款 |
1与生产相关的福利和工伤补偿成本包含在销售成本中。
2出售可供出售证券的收益和亏损是在特定的识别基础上确定的。
10
目录
4。库存
库存包括以下内容:
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2023 |
| 2022 | |||
(以千计) | ||||||
煤炭 | $ | | $ | | ||
维修零件和用品 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
列报的维修零件和用品扣除了流动缓慢和过时库存的备抵金美元
5。投资可供出售证券
该公司投资了有价债务证券,主要是高流动性的美国国债和投资级公司债券。这些投资由一家大型金融机构保管。这些证券被归类为可供出售证券,因此,未实现的损益记入其他综合收益。
公司对可供出售的有价证券的投资如下:
2023年6月30日 | |||||||||||||||
格罗斯 | 津贴 | ||||||||||||||
未实现 | for-积分 | 公平 | |||||||||||||
| 成本基础 |
| 收益 |
| 损失 | 损失 |
| 价值 | |||||||
(以千计) | |||||||||||||||
可供出售: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美国政府和机构证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
公司票据和债券 |
| |
| |
| ( |
| — |
| | |||||
投资总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | |
2022年12月31日 | |||||||||||||||
格罗斯 | 津贴 | ||||||||||||||
未实现 | for-积分 | 公平 | |||||||||||||
| 成本基础 |
| 收益 |
| 损失 | 损失 |
| 价值 | |||||||
| (以千计) | ||||||||||||||
可供出售: | |||||||||||||||
美国政府和机构证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
公司票据和债券 |
| |
| |
| ( |
| — |
| | |||||
投资总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | |
持有不到一年的未实现亏损的投资的总公允价值为美元
截至2023年6月30日未偿还的债务证券的到期日从2023年第三季度到2024年第三季度不等。公司根据投资的性质及其在需要时为当前运营提供现金的可用性,将其投资归类为流动投资。
11
目录
6。衍生品
柴油价格风险管理
该公司在购买用于其运营的柴油方面面临价格风险。公司预计购买量约为
煤炭价格风险管理立场
公司可以在非处方煤炭市场或交易所出售或购买远期合约、互换和期权,以管理其对煤炭价格的敞口。公司面临与煤炭的预测、指数定价销售或购买相关的煤炭价格波动的风险,或者面临固定价格实物销售合同公允价值变动的风险。某些衍生合约可能被指定为对冲这些风险。
截至2023年6月30日,该公司没有未偿还的风险管理衍生品。
表格衍生品披露
公司与所有交易对手签订了主净额结算协议,允许在违约或终止时结算处于资产状况的合同与处于负债状况的合同。此类净额结算安排减少了公司与这些交易对手相关的信用风险。出于分类目的,公司在简明合并资产负债表中将给定交易对手的所有头寸的净公允价值记录为净资产或负债。下表中显示的金额代表个别合同的公允价值状况,而不是随附的简明合并资产负债表中列出的净头寸。随附的简明合并资产负债表中反映的衍生品的公允价值和位置如下:
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| ||||||||||||||
衍生品的公允价值 |
| 资产 | 责任 | 资产 | 责任 |
| ||||||||||||
(以千计) | 衍生物 | 衍生物 | 衍生物 | 衍生物 | ||||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
取暖油--购买柴油 |
| |
| — |
|
|
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| ||||||
煤炭——风险管理 |
| — |
| — |
|
|
| |
| |
|
| ||||||
总计 | $ | | $ | — |
|
| $ | | $ | |
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衍生品总数 | $ | | $ | — |
|
| $ | | $ | |
|
| ||||||
交易对手净额结算的影响 |
| — |
| — |
|
|
| — |
| |
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| ||||||
资产负债表中分类的净衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
12
目录
衍生品的公允价值 |
|
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
(以千计) | 2023 | 2022 | ||||||
资产负债表上反映的净衍生品(以千计) |
|
|
|
|
|
| ||
| 其他流动资产 | $ | | $ | | |||
| 应计费用和其他流动负债 |
| — |
| — | |||
$ | | $ | |
截至2023年6月30日,当前的未平仓衍生品头寸为非保证金。
衍生品对衡量财务业绩的影响如下:
未被指定为对冲工具的衍生品(以千计)
截至6月30日的三个月和六个月
已确认收益(亏损) | 截至6月30日的三个月 |
| 截至6月30日的六个月 | |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
煤炭风险管理——未实现 | (1) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
煤炭风险管理——已实现 | (2) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
取暖油——购买柴油 | (2) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
简明合并损益表中的位置:
(1) | — 煤炭衍生品公允价值的变化,净额 |
(2) | — 其他运营支出(收入),净额 |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司没有任何衍生品合约被指定为套期保值工具。
7。应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容:
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
(以千计) | ||||||
工资和员工福利 | $ | | $ | | ||
所得税以外的税收 |
| |
| | ||
利息 |
| |
| | ||
工伤补偿 |
| |
| | ||
资产报废债务 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
13
目录
8。债务和融资安排
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
| (以千计) | |||||
2024 年到期的定期贷款 (美元) | $ | | $ | | ||
免税债券 ($) | | | ||||
可转换债务 | — | | ||||
其他 |
| |
| | ||
债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
| | |||||
减去:当前债务到期日 |
| |
| | ||
长期债务 | $ | | $ | |
定期贷款机制
2017年,公司签订了优先担保定期贷款信贷协议,本金总额为美元
定期贷款债务融资由公司所有现有和未来的全资国内子公司(统称为 “子公司担保人”,与Arch Resources一起为 “贷款方”)担保,但例外情况除外,并由贷款方几乎所有资产的第一优先担保权益担保,包括
在截至2022年12月31日的年度中,公司偿还了美元
应收账款证券化工具
2022年8月3日,公司修改并延长了向Arch Receivabite Company, LLC提供的现有贸易应收账款证券化工具。Arch Receivable Company, LLC是一家特殊用途实体,是Arch Receivables(“Arch Receivabeal”)(“证券化工具”)的全资子公司,支持信用证的发行和现金透支申请。证券化机制的修正案将该机制的规模从美元扩大了
根据证券化机制,Arch Receivable、Arch Resources和Arch Resources的某些子公司已向证券化融资机制的管理人授予了证券化融资机制的管理人第一优先担保权益,这些交易方通过出售煤炭及其所有收益而产生的符合条件的贸易应收账款。截至 2023 年 6 月 30 日,信用证总额为 $
基于库存的循环信贷额度
2022 年 8 月 3 日,Arch Resources 修订了基于库存的优先担保循环信贷额度,本金总额为 $
14
目录
根据第 (i) 条加第 (iii) 款确定
库存融资机制的修正案将该融资机制的到期日延长至2025年8月3日;维持了最低流动性要求
库存额度包含某些惯常的肯定和否定契约;违约事件,但须遵守惯例门槛和例外情况;以及陈述,包括资产信贷额度惯常的某些现金管理和报告要求。库存融资机制还包括维持等于或超过美元的流动性的要求
设备融资
2020年3月4日,公司签订了作为债务核算的设备融资安排。公司收到了 $
2021 年 7 月 29 日,公司达成了一项额外的设备融资安排,计为债务。公司收到了 $
免税债券
2020 年 7 月 2 日,西弗吉尼亚州经济发展局(“发行人”)发行了 $
免税债券每年1月1日和7月1日应付利息,从2020年系列的2021年1月1日开始,2021年系列的免税债券从2021年7月1日开始支付,最终到期日为2045年7月1日;但是,免税债券需要在2025年7月1日进行强制性投标,购买价格等于
可转换债务
2020 年 11 月 3 日,公司发行了 $
15
目录
2023 年上半年,公司回购了剩余的可转换票据,本金为 $
通话交易上限
在发行可转换票据方面,公司进行了私下谈判的可转换票据对冲交易(统称为 “上限看涨交易”)。上限看涨交易涵盖最初作为可转换票据基础的公司普通股数量,但须进行惯例的反摊薄调整。
如果公司普通股的市场价格高于上限看涨交易的行使价(最初为美元),预计上限看涨交易通常将减少潜在的摊薄和/或抵消公司需要支付的超过转换票据时应付的本金的任何现金支付
截至2023年6月30日,封顶看涨期权交易仍未偿还,内在价值为美元
上限看涨交易是单独的交易,在每种情况下,都是公司与相应的期权交易对手之间达成的交易,不属于可转换票据条款的一部分。由于上限看涨期权交易符合某些会计标准,因此它们被归类为权益,不记为衍生品。
9。所得税
公司截至2023年6月30日的六个月的有效税率基于其估计的全年有效税率,并根据离散项目进行了调整。截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率为
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司的有效税率为
10。公允价值测量
公允价值衡量标准的层次结构根据相应估值技术中使用的输入为公允价值衡量标准分配了一个等级。如下所定义,层次结构的级别将相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价列为最高优先级,对不可观察的投入给予最低优先级。
● | 第 1 级被定义为可观察的输入,例如相同资产在活跃市场中的报价。一级资产包括美国国债以及提交纽约商品交易所清算的煤炭互换和期货。 |
● | 第 2 级被定义为除第 1 级价格以外的可观察输入。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同资产和负债的报价,或者在资产或负债的整个期限内可以观察到或可以由可观察的市场数据证实的其他投入。该公司的二级资产和负债包括美国政府机构证券、煤炭商品合约和利率互换,其公允价值源自场外交易市场的报价或从经纪人直接报价中获得的价格。 |
16
目录
● | 第 3 级被定义为不可观察的输入,其中很少或根本没有市场数据,因此需要实体制定自己的假设。其中包括使用Black-Scholes等建模技术估值的公司大宗商品期权合约(取暖油),这些合约需要使用很少观察到的投入,尤其是波动率。 |
下表按级别列出了公司在随附的简明合并资产负债表中按公允价值记录的金融资产和负债:
2023年6月30日 | ||||||||||||
| 总计 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | |||||
(以千计) | ||||||||||||
资产: |
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| ||||
对有价证券的投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
衍生品 |
| |
| |
| — |
| | ||||
资产退休债务基金 | | | — | | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
| ||||||||
衍生品 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
公司与交易对手的合同允许在违约或终止时结算处于资产状况的合同与处于负债状况的合同。出于分类目的,公司将这些交易对手的所有头寸的净公允价值记录为净资产或负债。上表中的每个级别根据交易对手净额结算在随附的简明合并资产负债表中的分类显示标的合约。
公司已捐款 $
17
目录
下表汇总了归类为第三级的金融工具公允价值的变化。
截至2023年6月30日的三个月 | 截至2023年6月30日的六个月 | ||||||
(以千计) | |||||||
期初余额 | $ | | $ | | |||
| ( |
| ( | ||||
购买 |
| |
| | |||
定居点 |
| — |
| ( | |||
期末余额 | $ | | $ | |
长期债务的公允价值
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司债务的公允价值(包括归类为流动的金额)为美元
11。每股普通股收益
公司使用该期间已发行普通股的加权平均数计算每股基本净收益。摊薄后的每股净收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数和潜在摊薄型证券的影响计算得出的。潜在稀释性证券可能包括认股权证、限制性股票单位和可转换债务。未偿还的认股权证和限制性股票单位的摊薄效应反映在采用库存股法的摊薄后每股收益中,而可转换债务则使用if转换法。
下表通过核对计算的分子和分母,提供了基本和摊薄后的每股收益:
|
| |||||||||||
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以千计) | ||||||||||||
归属于普通股的净收益 |
| $ |
| $ | |
| $ |
| $ | | ||
调整可归于可转换票据的利息支出 | — | | | |||||||||
奖励金的调整 | — | | — | | ||||||||
归属于普通股股东的摊薄后净收益 | | | ||||||||||
基本加权平均已发行股数 | ||||||||||||
稀释性证券的影响 | ||||||||||||
可转换票据 (a) | — | |||||||||||
摊薄后的加权平均已发行股数 |
| |
| |
|
| |
(a) | 摊薄后的加权平均已发行普通股包括在截至2023年12月31日的年度初转换公司可转换票据时的摊薄效应。如果由持有人转换,公司可以选择以现金、公司普通股或其组合进行结算。上限看涨期权交易是反摊薄的,不包括在摊薄后每股收益的计算中。 |
18
目录
12。工伤补偿费用
根据随后修订的1969年《联邦矿山安全与健康法》,公司有责任向符合条件的员工、前雇员和受抚养人提供尘肺病(职业病)福利。该公司目前主要通过自保计划提供联邦索赔。根据各种州工伤补偿法规,公司还对职业病补助金负责。职业病补助金债务是精算计算的雇员在适用服务年限内此类福利的当前和未来负债的现值。
2019年10月,该公司向劳工部工人补偿计划办公室(“OWCP”)申请重新授权,为联邦黑肺福利进行自我保险。2020年2月,公司收到了OWCP的答复,确认其状态为保持自保状态,前提是必须提供额外的抵押品 $
2023年1月18日,OWCP提议修订《黑肺福利法》下关于自保人授权的法规。修订旨在将自保运营商的安全要求建立在对其当前和未来黑肺负债总额的精算评估基础上的做法编成法典。法规的重大变化是要求所有自保运营商的安保额必须等于
拟议法规已于 2023 年 1 月 19 日在《联邦公报》上发布,书面意见将在此日期后的 60 天内被接受。随后,意见征询期又延长了30天。
如果上述规定被编纂为法律,则公司将被要求提供额外的抵押品以维持其自保地位。该公司正在评估自保的替代方案,包括购买商业保险来支付这些索赔。此外,公司正在评估市场上担保债券容量的可用性、额外的流动性来源以及满足拟议法规的其他项目。
此外,公司有责任支付创伤的工伤补偿金,该补偿金是使用基于精算的损失率、损失发展因素计算的,并根据无风险费率进行折扣。创伤工人的赔偿索赔采用不同的预留金/免赔额投保,或者通过国家赞助的工人补偿计划投保。
工伤补偿费用由以下部分组成:
| ||||||||||||
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以千计) | ||||||||||||
自保职业病补助金: |
|
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|
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| ||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
净摊销(1) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
职业病总数 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
创伤索赔和评估 |
| |
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工伤补偿支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 根据亚利桑那州立大学2017-07年度 “薪酬-退休福利(主题715):改善净定期养老金成本和净定期退休后福利成本的列报”,这些成本记录在简明合并收益表中 “与服务无关的养老金和退休后福利成本” 细列项目中的非营业支出中。 |
19
目录
13。员工福利计划
下表详细说明了养老金福利抵免的组成部分:
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以千计) | ||||||||||||
利息成本(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
计划资产的预期回报率(1) |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
|
| ( |
| — |
| ( | ||||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他精算损失(收益)的摊销 (1) |
| ( |
| |
| ( |
| — | ||||
净福利信贷 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
下表详细列出了其他退休后福利抵免的组成部分:
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(以千计) | ||||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净福利信贷 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 根据亚利桑那州立大学2017-07年度 “薪酬-退休福利(主题715):改善净定期养老金成本和净定期退休后福利成本的列报”,这些成本记录在简明合并收益表中 “与服务无关的养老金和退休后福利成本” 细列项目中的非营业支出中。 |
2022年2月,董事会批准终止公司的现金余额养老金计划。公司已执行了有关终止的计划修正案,并向美国国税局(“IRS”)提交了终止养老金计划的决定申请,该申请于2023年第一季度获得美国国税局的批准。公司还准备并向养老金福利担保公司(“PBGC”)提交了与养老金计划终止和结束有关的适当通知和文件。预计将在2023年下半年向参与者发放。为了完成该计划的终止,公司预计将向该计划提供约为$的最终缴款
(1) |
14。承诺和意外开支
当可能出现损失且金额可以合理确定时,公司会计入与意外开支有关的成本。在至少有合理可能发生的重大损失或超过已计数额的额外重大损失时,披露意外开支列入财务报表。
公司是与各种事项有关的众多索赔和诉讼的当事方。任何此类法律问题的最终解决都可能导致结果与公司为此类事项应计的金额存在重大差异。该公司认为已为这些事项记录了足够的储备金。
在正常业务过程中,公司是某些具有资产负债表外风险的金融工具的参与方,例如银行信用证、履约或担保债券,以及与关联实体债务相关的其他担保和赔偿,这些担保和赔偿未反映在公司的简明合并资产负债表中。但是,它们担保的标的负债,例如资产退休债务、工伤补偿负债和其他债务,反映在公司的简明合并资产负债表中。
20
目录
截至2023年6月30日,公司有未偿还的担保债券,面值为美元
截至2023年6月30日,公司与填海相关的债务为美元
15。区段信息
该公司的应申报业务部门基于
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的报告分部业绩如下所示。公司、其他和抵销分组包括以下费用:闲置业务;煤炭衍生品公允价值变动(净额);公司管理费用;土地管理活动;其他支持职能;以及公司间交易的清除。
21
目录
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| 企业, |
| ||||||||
其他和 | ||||||||||||
(以千计) | 满足 | 热的 | 淘汰 | 合并 | ||||||||
截至2023年6月30日的三个月 |
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| ||||
收入 | $ | | $ | | $ | — |
| $ | | |||
调整后 EBITDA |
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| ( |
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折旧、损耗和摊销 |
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资产报废债务的增加 |
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总资产 |
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资本支出 |
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截至2022年6月30日的三个月 |
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收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
调整后 EBITDA |
| |
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| ( |
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折旧、损耗和摊销 |
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资产报废债务的增加 |
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总资产 |
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资本支出 |
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截至2023年6月30日的六个月 |
|
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收入 | $ | | $ | | $ | — |
| $ | | |||
调整后 EBITDA |
| |
| |
| ( |
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| | |||
折旧、损耗和摊销 |
| |
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| | |||
资产报废债务的增加 |
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| | |||
总资产 |
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资本支出 |
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截至2022年6月30日的六个月 |
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收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
调整后 EBITDA |
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| ( |
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折旧、损耗和摊销 |
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资产报废债务的增加 |
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总资产 |
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资本支出 |
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煤炭业务净收入与调整后息税折旧摊销前利润和分部调整后息税折旧摊销前利润的对账如下:
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
(以千计) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税准备金 | | | | | ||||||||
利息(收入)支出,净额 |
| ( |
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| | ||||
折旧、损耗和摊销 |
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| | ||||
资产报废债务的增加 |
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| | ||||
与服务无关的养老金和退休后福利(信贷)费用 | ( | | ( | | ||||||||
提前偿还债务造成的净亏损 |
| — |
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调整后 EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
闲置或以其他方式处置的业务产生的息税折旧摊销前利润 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | | | ||||||||
其他 | | ( | | | ||||||||
煤炭业务分部调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | |
22
目录
16。收入确认
ASC 606-10-50-5 要求各实体按类别(例如商品或服务类型、地理位置、市场、合同类型等)披露分类的收入信息,以描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。ASC 606-10-55-89解释说,实体收入的分解程度取决于与该实体与客户签订的合同有关的事实和情况,有些实体可能需要使用多种类别才能实现收入分解的目标。
总的来说,公司的业务细分是根据其煤炭和客户关系的性质和经济特征进行调整的,并对每个细分市场的业绩进行了有意义的分类。该公司进一步细分了北美和海运收入之间的收入,描绘了两者之间的定价和合同差异。北美收入的特点是合同期限为一年一年或更长时间,通常定价是固定的;而Seaborne的收入通常来自具有基于指数的定价机制的现货或短期合约。
|
|
| 企业, |
| ||||||||
其他和 | ||||||||||||
满足 | 热的 | 淘汰 | 合并 | |||||||||
| (以千计) | |||||||||||
截至2023年6月30日的三个月 |
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北美收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
海运收入 |
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总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2022年6月30日的三个月 |
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北美收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
海运收入 |
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总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2023年6月30日的六个月 |
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北美收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
海运收入 |
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总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2022年6月30日的六个月 |
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北美收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
海运收入 |
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总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2023年6月30日,公司在2023年剩余时间内有未履行的履约义务
23
目录
17。租约
该公司拥有采矿设备、办公设备、办公空间和转运码头的运营和融资租约,剩余租赁期限不等
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司的简明合并资产负债表中有以下ROU资产和租赁负债:
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| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||||
资产 |
| 资产负债表分类 |
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| ||
经营租赁使用权资产 |
| $ | | $ | | |||
融资租赁使用权资产 |
| | | |||||
租赁资产总额 | $ | | $ | | ||||
负债 | 资产负债表分类 | |||||||
融资租赁负债——当前 | $ | | $ | | ||||
经营租赁负债——当前 | | | ||||||
融资租赁负债-长期 | | | ||||||
经营租赁负债——长期 | | | ||||||
$ | | $ | | |||||
加权平均剩余租赁期限(年) | ||||||||
经营租赁 | ||||||||
融资租赁 | ||||||||
加权平均折扣率 | ||||||||
经营租赁 | ||||||||
融资租赁 |
与租赁有关的信息如下:
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||||||
| (以千计) | (以千计) | ||||||||||||||
经营租赁信息: |
|
|
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运营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
来自经营租赁的运营现金流 |
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融资租赁信息: |
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| |||||||||||||
融资租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
来自融资租赁的运营现金流 |
| | |
| | |
24
目录
截至2023年6月30日,不可取消的租赁下的未来最低租赁付款额如下:
| 正在运营 | 金融 | |||||
年 | 租赁 | 租赁 | |||||
| (以千计) | ||||||
2023 | $ | | $ | | |||
2024 |
| |
| | |||
2025 |
| |
| | |||
2026 |
| |
| — | |||
2027 |
| |
| — | |||
此后 |
| — |
| — | |||
最低租赁付款总额 | $ | | $ | | |||
减去估算的利息 |
| ( |
| ( | |||
租赁负债总额 | $ | | $ | |
18。后续事件
2023年7月27日,公司宣布董事会批准季度股息为美元
25
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
除非上下文另有要求,否则本报告中所有提及 “Arch”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 均指Arch Resources, Inc.及其子公司。
关于前瞻性陈述的警示通知
本报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”,即与未来而不是过去事件有关的陈述。在这种情况下,前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来业务和财务业绩,通常包含 “应该”、“可以”、“出现”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“相信”、“寻求” 或 “将” 等词语。由于许多因素,实际结果可能与预期有很大差异,包括:运输设施的可用性、可靠性和成本效益的损失以及运输成本的波动;通货膨胀压力以及采矿和其他工业供应的供应和价格;煤炭价格的变化,可能由我们无法控制的多种因素引起,包括国内外煤炭供应和需求的变化以及国内外对钢铁和电力需求的变化;经济和市场的波动条件;我们无法控制的运营风险,包括与采矿条件、采矿、加工和工厂设备故障或维护问题、天气和自然灾害、原材料、设备或其他关键物资的缺乏、采矿事故以及我们无法控制的煤炭开采的其他固有风险相关的风险;对外和国内贸易政策、行动或争端对我们运营所在国家和地区之间贸易水平、出口竞争力或我们的出口竞争力的影响出口能力;我们行业内部以及与竞争能源生产商的竞争,包括任何旨在支持、促进或强制使用可再生能源的现行或未来立法或法规的影响;可能减少煤炭需求的替代钢铁生产技术;我们获得新的煤炭供应安排或更新现有煤炭供应安排的能力;我们最大的客户购买的损失或大幅减少;第三方煤炭供应中断;与我们相关的风险国际增长;我们与客户的关系以及影响我们向客户收取款项能力的其他条件;担保债券的可用性和成本;包括潜在的抵押品要求;我们可能没有足够的保险来应对某些商业风险;第三方对信贷支持的额外要求以及银行、担保债券提供者或其他交易对手为减少或消除煤炭行业风险而做出的决定;我们对煤炭储量的估算不准确;缺陷所有权或损失租赁权益;某些营销和资产优化策略造成的损失;干扰我们运营或导致未经授权发布专有、机密或个人身份信息的网络攻击或其他安全漏洞;我们以经济可行的方式收购或开发煤炭储量的能力;我们根据我们宣布的意图支付股息或回购普通股的能力;关键人员流失或未能吸引更多合格人员和熟练员工和其他劳动力因素的可用性;影响我们的煤炭开采业务和客户煤炭使用的现有和未来的立法和法规,包括旨在减少汞、二氧化硫、氮氧化物、颗粒物或温室气体等元素排放的政府政策和税收;来自政治和监管机构以及环境和气候变化活动家团体的压力增加,以及金融机构采取的贷款和投资政策以及保险公司解决燃煤对环境影响的担忧;更加关注环境、社会或治理事务(“ESG”);我们获得和续订采矿业务所需的各种许可证的能力;与监管机构在某些情况下下令暂时或永久关闭某些矿山相关的风险;与给我们的采矿业务带来巨大成本并可能导致诉讼或重大责任的广泛环境法规相关的风险;的准确性我们对开垦和其他矿山关闭义务的估计;我们拥有或使用的财产上是否存在危险物质或其他环境污染;以及与税收立法以及我们使用净营业亏损和某些税收抵免的能力相关的风险。本报告中的所有前瞻性陈述,以及归因于我们或代表我们行事的人的所有其他书面和口头前瞻性陈述,均受本节和本报告其他地方包含的警示陈述的全部明确限定。这些因素不一定是可能影响我们的所有重要因素。这些风险和不确定性,以及我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险,可能导致我们未来的实际业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。这些前瞻性陈述仅代表截至此类陈述发表之日,除非联邦证券法可能要求,否则我们不承诺更新我们的前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。 对于
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关于可能影响我们未来业绩的一些风险和不确定性的描述,您应该在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第1A项以及随后的10-Q表申报中看到 “风险因素”。
概述
截至2023年6月30日的三个月中,我们的业绩受到全球冶金和动力煤市场疲软的压力。尽管目前疲软,但煤炭市场,尤其是炼焦煤市场,仍高于之前的长期平均水平。俄罗斯入侵乌克兰继续扭曲全球能源市场先前确立的交易模式。但是,全球经济增长缓慢,以及欧洲和北美大部分地区的冬季供暖季节普遍温和,限制了总体能源需求,抑制了冶金和动力煤市场。在太平洋地区,尽管中国已取消暂停购买澳大利亚煤炭的禁令,但煤炭市场的传统贸易流远未恢复。在许多国家中央银行采取更紧缩的货币政策之后,全球总体通货膨胀压力有所缓和。但是,通货膨胀可能无法完全控制,进一步收紧货币政策的时机和幅度仍不确定。在宏观层面上,全球经济增长前景尚不确定,但供应限制继续在不同程度上支撑全球冶金和动力煤市场。
2022年2月俄罗斯入侵乌克兰,继续严重破坏先前建立的全球煤炭和能源交易模式,推动俄罗斯产品以折扣价进入亚洲市场。欧盟、英国、日本和其他国家持续禁止进口俄罗斯煤炭,这继续给这些市场的供应带来压力。特别是,欧盟禁止进口俄罗斯煤炭的禁令于2022年8月10日生效,以及对俄罗斯向欧洲供应天然气的相关限制,导致2022年国际市场动力煤价格创历史新高。欧洲温和的冬季供暖季节阻止了预期的天然气和电力短缺,使欧洲能源市场得以放缓。欧洲能源价格的放缓导致欧洲几家碱氧炉(“BOF”)钢厂重新开放,这些工厂在2022年闲置。尽管欧洲钢铁产量和炼焦煤需求的前景有所改善,但目前普遍的经济疲软限制了对成品钢的需求。
自2020年第四季度以来,中国实际上禁止从全球最大的炼焦煤出口国澳大利亚进口炼焦煤和动力煤等产品。此后,中国取消了对澳大利亚煤炭的禁令。随着澳大利亚煤炭再次开始流入中国,该禁令的解除正在慢慢影响贸易模式。我们预计,在寻求全球贸易模式的新平衡的同时,国际炼焦和动力煤市场将保持波动。与历史水平相比,以折扣价出售的俄罗斯炼焦煤在中国和印度进口中所占的份额仍然更大,但物流、财务和质量限制是俄罗斯进一步增加对这些市场的供应的潜在障碍。中国国内炼焦煤产量以及从蒙古的陆路进口也大幅增加。但是,尽管炼焦煤价格持续高于长期历史平均水平,但澳大利亚的炼焦煤供应持续下降,北美的炼焦煤供应量只是逐步增加。还有一些早期迹象表明,当前国际炼焦煤市场的相对疲软可能会给一些高成本生产商带来财务压力。
市场上已经增加了一些新的炼焦煤供应,并计划提供更多炼焦煤供应。但是,生产和物流中断继续限制供应。具体供应中断的持续时间尚不清楚。我们认为,近年来对该行业的投资不足是长期市场动态的基础。总体而言,尽管市场有利,但由于政府政策和进入传统资本市场的机会减少限制了对该行业的投资,该行业的投资不足似乎仍可能持续下去。在当前的宏观经济环境下,我们预计炼焦煤价格仍将波动。从长远来看,我们认为,全球对新的炼焦煤产能的资本投资持续有限,储量正常枯竭,以及最终恢复经济增长,将为炼焦煤市场提供支持。
在2023年的前六个月中,由于美国大部分人口稠密地区温和的冬季供暖季节以及天然气价格的下跌,国内动力煤消费受到压力。目前,天然气价格处于可以比动力煤更经济地发货的水平。即使部分销量被推迟,我们对本年度的热能板块也有坚定的销售承诺,其销量水平也能为经济运营做好准备。从长远来看,我们仍然认为,由于补贴可再生能源的持续增加,尤其是风能和太阳能,以及计划淘汰煤炭,美国的动力煤需求仍将受到压力
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燃料发电设施以及来自天然气的竞争.尽管有所放缓,但国际动力煤市场仍高于长期历史平均水平,这为我们的热力业务提供了持续的出口机会。
在2023年的前三个月,我们在西麋鹿动力煤运营中遇到了不利的地质条件。这些条件继续影响我们的预期产量和煤炭质量。由于这种情况,我们已向受该事件影响的West Elk客户和物流提供商发布了不可抗力通知。我们将继续与这些客户和物流提供商沟通,并在不利领域进行管理,以尽可能减轻影响。
我们将继续为我们的热能资产寻求战略替代方案,包括潜在的资产剥离。同时,我们正在缩小波德河流域业务的运营足迹。在2023年的前六个月中,我们向基金缴纳了270万美元的资产报废债务,相当于所得的利息,使我们的总额达到1.387亿美元。此外,在 2023 年的前六个月,我们在热力业务中进行了大约 850 万美元的填海工程。我们计划在未来几个季度通过利息收入和1000万至2000万美元的现金流捐款继续增加热矿开垦基金。我们将继续发挥运营灵活性,以最大限度地提高热能运营产生的现金。目前,我们的计划产量与现有承诺一致。从长远来看,我们将继续专注于使我们的热力生产率与国内动力煤需求的预期长期下降和可行的出口机会保持一致,同时调整我们的热力运营计划,以最大限度地减少未来的现金需求,保持应对短期市场波动的灵活性。作为炼钢行业领先的冶金产品生产商,我们将继续精简整个组织结构,以反映我们的长期战略方向。
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运营结果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月
收入。 我们的收入包括向客户销售在我们的业务中生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。运输成本包含在煤炭销售成本中,我们向客户收取的运输费用包含在收入中。
煤炭销售。 下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中我们的煤炭销售信息:
截至6月30日的三个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少)/增加 | ||||
(以千计) | |||||||||
煤炭销售 | $ | 757,294 | $ | 1,133,358 | $ | (376,064) | |||
已售出多吨 |
| 18,713 |
| 19,906 |
| (1,193) |
合并而言,2023年第二季度的煤炭销售额约为3.761亿美元,下降33.2%,低于2022年第二季度,而销售的吨数下降了约120万吨,下降了6.0%。冶金业务的煤炭销售额下降了约2.727亿美元,这主要是由于定价下降并被销量的增加部分抵消。由于价格和销量下降,动力煤的销售额减少了约1.033亿美元。有关细分市场业绩的更多信息,请参阅 “运营业绩” 中的讨论。
成本、费用及其他。 下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中的成本、支出和营业收入的其他组成部分:
截至6月30日的三个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 增加(减少) | ||||
(以千计) | |||||||||
销售成本(不包括下文单独显示的项目) | $ | 606,127 | $ | 639,760 | $ | 33,633 | |||
折旧、损耗和摊销 |
| 36,077 |
| 32,780 |
| (3,297) | |||
资产报废债务的增加 |
| 5,293 |
| 4,430 |
| (863) | |||
煤炭衍生品公允价值的变化,净额 |
| 2,869 |
| 1,877 |
| (992) | |||
销售、一般和管理费用 |
| 22,791 |
| 26,516 |
| 3,725 | |||
其他运营(收入)支出,净额 |
| (4,879) |
| 5,238 |
| 10,117 | |||
总成本、支出和其他费用 | $ | 668,278 | $ | 710,601 | $ | 42,323 |
销售成本。 与2022年第二季度相比,我们在2023年第二季度的销售成本下降了约3,360万美元,下降了5.3%。销售成本下降的直接原因是运输成本减少了约2730万美元,销售敏感成本减少了约1,490万美元,部分被薪酬和相关福利成本增加约600万美元所抵消。有关细分市场业绩的更多信息,请参阅 “运营业绩” 中的讨论。
折旧、损耗和摊销。 与2022年第二季度相比,2023年第二季度的折旧、耗尽和摊销有所增加,这主要与热能板块的摊销增加有关,这与2022年第四季度完成的资产报废债务年度重新计算工作有关。
资产退休债务的增加。 与2022年第二季度相比,2023年第二季度的增值支出增加主要与我们在2022年第四季度完成的年度重计费用工作的结果有关。
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煤炭衍生品公允价值的变化,净额 与2022年第二季度相比,2023年第二季度的成本主要与煤炭衍生品的按市值计价亏损有关,这些衍生品用于对冲我们在国际动力煤运输中的价格风险。
销售、一般和管理费用。 与2022年第二季度相比,2023年第二季度的销售、一般和管理费用有所减少,这是由于薪酬相关费用减少。
其他运营(收入)支出,净额。2023年第二季度其他营业收入的净增长与2022年第二季度的支出相比主要包括某些煤炭衍生品结算的净利好影响约为2,100万美元,但部分被按市值计价变动对取暖油头寸的不利影响所抵消,约为780万美元。
非营业费用。 下表汇总了我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中的营业外支出:
截至6月30日的三个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 增加(减少) | ||||
(以千计) | |||||||||
与服务无关的养老金和退休后福利抵免(费用) | $ | 593 | $ | (459) | $ | 1,052 | |||
提前偿还债务造成的净亏损 | — | (9,629) | 9,629 | ||||||
非营业支出总额 | $ | 593 | $ | (10,088) | $ | 10,681 |
提前偿还债务造成的净亏损。在上一季度,我们因交换约1.252亿美元的可转换票据本金而蒙受了960万美元的亏损。欲了解更多信息,请参阅简明合并财务报表附注8 “债务和融资安排”。
所得税准备金。下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的所得税准备金:
截至6月30日的三个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 增加(减少) | ||||
(以千计) | |||||||||
所得税准备金 | $ | 12,920 | $ | 496 | $ | (12,424) |
有关按法定税率计算的所得税准备金与实际税收准备金比较的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注9 “所得税”。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月
收入。 我们的收入包括向客户销售在我们的业务中生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。运输成本包含在煤炭销售成本中,我们向客户收取的运输费用包含在收入中。
煤炭销售。 下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中我们的煤炭销售信息:
截至6月30日的六个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少)/增加 | ||||
(以千计) | |||||||||
煤炭销售 | $ | 1,627,225 | $ | 2,001,294 | $ | (374,069) | |||
已售出多吨 |
| 37,890 |
| 39,644 |
| (1,754) |
合并而言,2023年上半年的煤炭销售额约为3.741亿美元,下降18.7%,低于2022年上半年,而销售的吨数下降了约180万吨,下降了4.4%,全部在
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散热段。冶金业务的煤炭销售额下降了约2.087亿美元,这主要是由于已实现的定价降低,但销量的增加部分抵消了这一点。由于价格和销量下降,动力煤的销售额减少了约1.653亿美元。有关细分市场业绩的更多信息,请参阅 “运营业绩” 中的讨论。
成本、费用及其他。 下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中的成本、支出和营业收入的其他组成部分:
截至6月30日的六个月 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 增加(减少) | |||||
(以千计) | |||||||||
销售成本(不包括下文单独显示的项目) | $ | 1,177,864 | $ | 1,147,985 | $ | (29,879) | |||
折旧、损耗和摊销 |
| 71,556 | 64,990 | (6,566) | |||||
资产报废债务的增加 |
| 10,585 | 8,860 | (1,725) | |||||
煤炭衍生品公允价值的变化,净额 |
| 1,407 | 17,396 | 15,989 | |||||
销售、一般和管理费用 |
| 48,813 | 53,164 | 4,351 | |||||
其他运营(收入)支出,净额 |
| (8,586) |
| 1,799 |
| 10,385 | |||
总成本、支出和其他费用 | $ | 1,301,639 | $ | 1,294,194 | $ | (7,445) |
销售成本。 与2022年上半年相比,我们在2023年上半年的销售成本增加了约2990万美元,增长了2.6%。销售成本的增加直接归因于大多数商品和服务面临的普遍通货膨胀压力,其中包括维修和用品费用增加约3,690万美元,补偿成本增加约2,220万美元,但运输成本减少了约3,110万美元。有关细分市场业绩的更多信息,请参阅 “运营业绩” 中的讨论。
折旧、损耗和摊销。 与2022年上半年相比,2023年上半年的折旧、耗尽和摊销增加主要与热能板块的摊销增加有关,这与2022年第四季度完成的资产报废债务年度重新计算工作有关。
资产退休债务的增加。 与2022年上半年相比,2023年上半年的增值支出增加主要与我们在2022年第四季度完成的年度重计费用工作的结果有关。
煤炭衍生品和煤炭交易活动的公允价值变动,净值。2023年上半年和2022年上半年的成本主要与煤炭衍生品的按市值计价亏损有关,这些衍生品用于对冲我们国际动力煤运输的价格风险。
销售、一般和管理费用。 2023年上半年的销售、一般和管理费用与2022年上半年相比有所下降,这主要是由于薪酬成本减少了约550万美元,这主要与2022年上半年记录的激励性薪酬应计额增加有关,但专业服务增加约140万美元部分抵消了这一点。
其他运营(收入)支出,净额。2023年上半年其他运营(收入)支出净收入与2022年上半年的支出相比,主要是由于某些煤炭衍生品结算的净利好影响约为3,270万美元,但部分被市值对取暖油头寸的不利影响约1,590万美元、我们的股权投资减少约220万美元以及与热力运营相关的未使用港口容量的违约赔偿金180万美元所抵消。
非营业费用。 下表汇总了我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中的营业外支出:
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截至6月30日的六个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 增加(减少) | ||||
(以千计) | |||||||||
与服务无关的养老金和退休后福利抵免(费用) | $ | 1,185 | $ | (1,332) | $ | 2,517 | |||
提前偿还债务造成的净亏损 | (1,126) | (13,749) | 12,623 | ||||||
营业外支出总额 | $ | 59 | $ | (15,081) | $ | 15,140 |
提前偿还债务造成的净亏损。2022年上半年,我们偿还了2.723亿美元的定期贷款,并私下谈判交换了约1.252亿美元的可转换票据本金。由于这些交易,我们记录了因提前清偿债务而造成的1,370万美元的损失。欲了解更多信息,请参阅简明合并财务报表附注8 “债务和融资安排”。
所得税准备金。下表汇总了我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中的所得税准备金:
截至6月30日的六个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 增加(减少) | ||||
(以千计) | |||||||||
所得税准备金 | $ | 50,058 | $ | 951 | $ | (49,107) |
有关按法定税率计算的联邦所得税准备金与实际所得税准备金的对账,请参阅简明合并财务报表附注9 “所得税”。
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运营绩效
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月
我们的采矿业务是根据调整后的息税折旧摊销前利润、每吨现金运营成本(定义为包括除折旧、损耗、摊销、资产报废义务和直通运输费用增加除以分段销售吨数之外的所有采矿成本)以及其他非财务指标,例如安全和环境绩效,进行评估。调整后的息税折旧摊销前利润定义为在净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、销售合同摊销、资产退休义务增加和非营业收入(支出)影响之前归属于我们的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润也可以通过排除不代表我们核心经营业绩的交易来针对可能无法反映未来业绩趋势的项目进行调整。根据公认的会计原则,调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标,调整后的息税折旧摊销前利润中不包括的项目对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此,不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润,也不应将其作为净收益、运营收入、运营现金流的替代方案,也不能作为衡量我们在公认会计原则下的盈利能力、流动性或业绩的指标。此外,行业分析师和投资者使用类似的衡量标准来评估我们的经营业绩。投资者应注意,我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月按运营部门划分的业绩。
| 截至6月30日的三个月 |
| 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 方差 | 2023 |
| 2022 |
| 方差 | |||||||||||
冶金 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
已售出吨数(千吨) |
| 2,461 |
| 2,114 |
| 347 |
| 4,616 |
| 3,657 |
| 959 | ||||||
每售出一吨煤炭销量 | $ | 143.67 | $ | 286.40 | $ | (142.73) | $ | 171.95 | $ | 273.36 | $ | (101.41) | ||||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 89.94 | $ | 98.95 | $ | 9.01 | $ | 86.54 | $ | 94.35 | $ | 7.81 | ||||||
每售出一吨的现金利润 | $ | 53.73 | $ | 187.45 | $ | (133.72) | $ | 85.41 | $ | 179.02 | $ | (93.61) | ||||||
调整后的息税折旧摊销前利润(千美元) | $ | 132,839 | $ | 396,426 | $ | (263,587) | $ | 395,896 | $ | 655,429 | $ | (259,533) | ||||||
热的 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
已售出吨数(千吨) |
| 16,252 |
| 17,792 |
| (1,539) |
| 33,274 |
| 35,987 |
| (2,713) | ||||||
每售出一吨煤炭销量 | $ | 16.81 | $ | 19.62 | $ | (2.81) | $ | 17.67 | $ | 19.23 | $ | (1.56) | ||||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 15.04 | $ | 14.48 | $ | (0.56) | $ | 15.42 | $ | 13.95 | $ | (1.47) | ||||||
每售出一吨的现金利润 | $ | 1.77 | $ | 5.14 | $ | (3.37) | $ | 2.24 | $ | 5.28 | $ | (3.04) | ||||||
调整后的息税折旧摊销前利润(千美元) | $ | 29,179 | $ | 93,336 | $ | (64,157) | $ | 75,434 | $ | 193,836 | $ | (118,402) |
该表反映了在不同于美国公认会计原则的基础上报告的数字。有关这些金额的解释以及与最接近的公认会计原则指标的对账,请参阅下文 “非公认会计准则指标的对账”。其他公司可能以不同的方式计算每吨数量,我们的计算可能无法与其他类似标题的衡量标准进行比较。
冶金— 截至2023年6月30日的三个月和六个月调整后的息税折旧摊销前利润低于截至2022年6月30日的三个月和六个月,这是由于每吨煤炭销售量下降,但销量增加和每吨销售现金成本降低部分抵消了这一点。正如《概览》前面所讨论的那样,由于全球经济增长疲软抑制了对成品钢的需求,这给国际炼焦煤价格带来了下行压力,每吨煤炭销售量从去年同期的历史最高水平有所下降。与去年同期相比,我们的每个冶金矿的产量都有所增加,每销售吨的现金成本也有所下降。特别是,由于去年同期受到不利地质条件的影响,我们的Leer South矿生产率显著提高。尽管大多数商品和服务面临持续的通货膨胀压力,但由于产量增加以及基于每吨煤炭销售百分比的税收和特许权使用费减少,每吨销售的现金成本仍与去年同期相比有所下降。
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目录
在截至2023年6月30日的三个月中,我们的冶金部门销售了230万吨炼焦煤和20万吨相关动力煤,而在截至2022年6月30日的三个月中,炼焦煤销量为210万吨,相关动力煤为10万吨。在截至2023年6月30日的六个月中,我们售出了430万吨炼焦煤和30万吨相关动力煤,而在截至2022年6月30日的六个月中,我们售出了350万吨炼焦煤和20万吨相关动力煤。在截至2023年6月30日的三个月中,长壁业务约占我们出货量的72%,在截至2023年6月30日的六个月中,约占我们出货量的76%,而在截至2022年6月30日的三个月中,这一比例约占我们出货量的76%,在截至2022年6月30日的六个月中,约占我们出货量的75%。
热的— 截至2023年6月30日的三个月和六个月调整后的息税折旧摊销前利润与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比有所下降,原因是每吨煤炭销量下降,销量减少以及每吨销售的现金成本增加。如上文概述部分所述,在当前的三个月和六个月中,所有这些指标都受到了我们在西麋鹿运营中遇到的不利地质条件的不利影响。此外,本年度每吨煤炭销售额的下降与2021年下半年国内动力煤市场非常强劲的时期,一些高价国内业务的下线和取代有关,这些业务在去年同期签约。本年度销量下降与年初铁路服务限制、冬季供暖季节普遍温和以及天然气价格与去年同期相比大幅下跌有关。每吨销售的现金成本增加主要是由于销量减少所致。
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目录
非公认会计准则指标的调节
分部每售出吨煤炭销量
每售出一吨非公认会计准则分部煤炭销售收入除以分部销售吨数计算。分部煤炭销售收入根据运输成本进行了调整,可以根据公认的会计原则在损益表中归类为 “其他收入” 但与煤炭销售价格保护有关的其他项目进行调整。根据公认的会计原则,每售出一吨煤炭的细分市场销售额不能衡量财务业绩。我们认为,每售出一吨煤炭的细分销量为投资者提供了有用的信息,因为它包括了煤炭销售的所有收入,可以更好地反映我们在煤炭销售质量方面的收入和我们的经营业绩。为得出这些措施所做的调整对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此,不应孤立地考虑分部煤炭销售收入,也不应将其作为公认会计原则下煤炭销售收入的替代方案。
|
|
| 空闲和 |
| ||||||||
截至2023年6月30日的三个月 | 冶金 | 热的 | 其他 | 合并 | ||||||||
(以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
合并损益表中的GAAP收入 | $ | 451,752 | $ | 305,542 | $ | — | $ | 757,294 | ||||
减去:为调节非公认会计准则分部煤炭销售收入而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
煤炭风险管理衍生品结算归类为 “其他收入” |
| — |
| (3,587) |
| — |
| (3,587) | ||||
运输成本 |
| 98,221 |
| 36,004 |
| — |
| 134,225 | ||||
非公认会计准则分部煤炭销售收入 | $ | 353,531 | $ | 273,125 | $ | — | $ | 626,656 | ||||
已售出多吨 |
| 2,461 |
| 16,252 |
|
|
| |||||
每售出一吨煤炭销量 | $ | 143.67 | $ | 16.81 |
|
|
|
|
| 空闲和 |
| ||||||||
截至2022年6月30日的三个月 | 冶金 | 热的 | 其他 | 合并 | ||||||||
(以千计) | ||||||||||||
合并损益表中的GAAP收入 | $ | 724,492 | $ | 408,866 | $ | — | $ | 1,133,358 | ||||
减去:为调节非公认会计准则分部煤炭销售收入而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
煤炭风险管理衍生品结算归类为 “其他收入” |
| — |
| 17,385 |
| — |
| 17,385 | ||||
闲置或以其他方式处置业务的煤炭销售收入未包含在细分市场中 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
运输成本 |
| 119,157 |
| 42,349 |
| — |
| 161,506 | ||||
非公认会计准则分部煤炭销售收入 | $ | 605,335 | $ | 349,132 | $ | — | $ | 954,467 | ||||
已售出多吨 |
| 2,114 |
| 17,792 |
|
|
|
| ||||
每售出一吨煤炭销量 | $ | 286.40 | $ | 19.62 |
|
|
|
|
35
目录
|
|
| 空闲和 |
| ||||||||
截至2023年6月30日的六个月 | 冶金 | 热的 | 其他 | 合并 | ||||||||
(以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
合并损益表中的GAAP收入 | $ | 987,923 | $ | 639,302 | $ | — | $ | 1,627,225 | ||||
减去:为调节非公认会计准则分部煤炭销售收入而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
煤炭风险管理衍生品结算归类为 “其他收入” |
| — |
| (6,254) |
| — |
| (6,254) | ||||
闲置或以其他方式处置业务的煤炭销售收入未包含在细分市场中 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
运输成本 |
| 194,275 |
| 57,725 |
| — |
| 252,000 | ||||
非公认会计准则分部煤炭销售收入 | $ | 793,648 | $ | 587,831 | $ | — | $ | 1,381,479 | ||||
已售出多吨 |
| 4,616 |
| 33,274 |
|
|
| |||||
每售出一吨煤炭销量 | $ | 171.95 | $ | 17.67 |
|
|
|
|
| 空闲和 |
| ||||||||
截至2022年6月30日的六个月 | 冶金 | 热的 | 其他 | 合并 | ||||||||
(以千计) | ||||||||||||
合并损益表中的GAAP收入 | $ | 1,196,664 | $ | 804,630 | $ | — | $ | 2,001,294 | ||||
减去:为调节非公认会计准则分部煤炭销售收入而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
煤炭风险管理衍生品结算归类为 “其他收入” |
| — |
| 26,458 |
| — |
| 26,458 | ||||
闲置或以其他方式处置业务的煤炭销售收入未包含在细分市场中 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
运输成本 |
| 197,021 |
| 86,093 |
| — |
| 283,114 | ||||
非公认会计准则分部煤炭销售收入 | $ | 999,643 | $ | 692,079 | $ | — | $ | 1,691,722 | ||||
已售出多吨 |
| 3,657 |
| 35,987 |
|
|
| |||||
每售出一吨煤炭销量 | $ | 273.36 | $ | 19.23 |
|
|
|
|
36
目录
每售出一吨的分部现金成本
Non-GAAP 分部每售出一吨的现金成本是按煤炭销售的分部现金成本除以分部销售吨数计算得出的。煤炭销售的分部现金成本根据运输成本进行了调整,可以针对根据公认的会计原则在运营报表中归类为 “其他收入” 但与煤炭生产产生的成本直接相关的其他项目进行调整。根据公认的会计原则,每售出一吨的分部现金成本不是衡量财务业绩的标准。我们认为,将煤炭生产产生的所有成本包括在内,每售出一吨的细分市场现金成本可以更好地反映我们的可控成本和经营业绩。为得出这些措施所做的调整对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此,不应孤立地考虑煤炭销售的分部现金成本,也不应将其作为普遍接受的会计原则下的销售成本的替代方案。
|
|
| 空闲和 |
| ||||||||
截至2023年6月30日的三个月 | 冶金 | 热的 | 其他 | 合并 | ||||||||
(以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
合并收益表中的GAAP销售成本 | $ | 319,549 | $ | 279,028 | $ | 7,550 | $ | 606,127 | ||||
减去:为调节煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
柴油风险管理衍生品和解归类为 “其他收入” |
| — |
| (1,425) |
| — |
| (1,425) | ||||
运输成本 |
| 98,221 |
| 36,004 |
| — |
| 134,225 | ||||
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本未包含在细分市场中 |
| — |
| — |
| 5,157 |
| 5,157 | ||||
其他(运营间接费用、某些精算费用等) |
| — |
| — |
| 2,393 |
| 2,393 | ||||
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本 | $ | 221,328 | $ | 244,449 | $ | — | $ | 465,777 | ||||
已售出多吨 |
| 2,461 |
| 16,252 |
|
|
| |||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 89.94 | $ | 15.04 |
|
|
|
|
| 空闲和 |
| ||||||||
截至2022年6月30日的三个月 | 冶金 | 热的 | 其他 | 合并 | ||||||||
(以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
合并收益表中的GAAP销售成本 | $ | 328,302 | $ | 303,970 | $ | 7,488 | $ | 639,760 | ||||
减去:为调节煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
柴油风险管理衍生品和解归类为 “其他收入” |
| — |
| 3,939 |
| — |
| 3,939 | ||||
运输成本 |
| 119,157 |
| 42,349 |
| — |
| 161,506 | ||||
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本未包含在细分市场中 |
| — |
| — |
| 4,331 |
| 4,331 | ||||
其他(运营间接费用、某些精算费用等) |
| — |
| — |
| 3,157 |
| 3,157 | ||||
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本 | $ | 209,145 | $ | 257,682 | $ | — | $ | 466,827 | ||||
已售出多吨 |
| 2,114 |
| 17,792 |
|
|
| |||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 98.95 | $ | 14.48 |
|
|
37
目录
|
|
| 空闲和 |
| ||||||||
截至2023年6月30日的六个月 | 冶金 | 热的 | 其他 | 合并 | ||||||||
(以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
合并收益表中的GAAP销售成本 | $ | 593,722 | $ | 568,534 | $ | 15,608 | $ | 1,177,864 | ||||
减去:为调节煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
柴油风险管理衍生品和解归类为 “其他收入” |
|
| (2,433) |
| — |
| (2,433) | |||||
运输成本 |
| 194,275 |
| 57,725 |
| (2) |
| 251,998 | ||||
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本未包含在细分市场中 |
| — |
| — |
| 10,335 |
| 10,335 | ||||
其他(运营间接费用、某些精算费用等) |
| — |
| — |
| 5,275 |
| 5,275 | ||||
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本 | $ | 399,447 | $ | 513,242 | $ |
| — | $ | 912,689 | |||
已售出多吨 |
| 4,616 |
| 33,274 |
|
| ||||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 86.54 | $ | 15.42 |
|
|
|
|
| 空闲和 |
| ||||||||
截至2022年6月30日的六个月 | 冶金 | 热的 | 其他 | 合并 | ||||||||
(以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
合并收益表中的GAAP销售成本 | $ | 542,032 | $ | 592,054 | $ | 13,899 | $ | 1,147,985 | ||||
减去:为调节煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
柴油风险管理衍生品和解归类为 “其他收入” |
| — |
| 3,966 |
| — |
| 3,966 | ||||
运输成本 |
| 197,021 |
| 86,093 |
| — |
| 283,114 | ||||
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本未包含在细分市场中 |
| — |
| — |
| 8,035 |
| 8,035 | ||||
其他(运营间接费用、某些精算费用等) |
| — |
| — |
| 5,864 |
| 5,864 | ||||
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本 | $ | 345,011 | $ | 501,995 | $ | — | $ | 847,006 | ||||
已售出多吨 |
| 3,657 |
| 35,987 |
|
|
| |||||
每售出一吨的现金成本 | $ | 94.35 | $ | 13.95 |
|
|
38
目录
净收益与分部调整后息税折旧摊销前利润的对账
上文 “经营业绩” 中的讨论包括提及我们每个应报告细分市场的调整后息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润定义为在净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、资产报废债务增加和营业外(收入)支出影响之前归属于我们的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润也可能因可能无法反映未来业绩趋势的项目而进行调整,方法是排除不代表我们核心经营业绩的交易。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量各细分市场的经营业绩,并为各细分市场分配资源。根据公认的会计原则,调整后的息税折旧摊销前利润不能衡量财务业绩,调整后息税折旧摊销前利润中不包括的项目对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此,不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润,也不应将其作为净收入、运营收入、运营现金流的替代方案,也不应将其作为衡量我们根据公认会计原则的盈利能力、流动性或业绩的指标。投资者应注意,我们列报的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。下表显示了我们如何计算调整后息税折旧摊销前利润。
|
| ||||||||||||
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
|
| ||||||||||||
净收入 | $ | 77,353 | $ | 407,563 | $ | 275,461 | $ | 679,435 | |||||
所得税准备金 |
| 12,920 |
| 496 |
| 50,058 |
| 951 | |||||
利息(收入)支出,净额 |
| (664) |
| 4,610 |
| 126 |
| 11,633 | |||||
折旧、损耗和摊销 |
| 36,077 |
| 32,780 |
| 71,556 |
| 64,990 | |||||
资产报废债务的增加 |
| 5,293 |
| 4,430 |
| 10,585 |
| 8,860 | |||||
与服务无关的养老金和退休后福利(信贷)费用 |
| (593) |
| 459 |
| (1,185) |
| 1,332 | |||||
提前偿还债务造成的净亏损 | — | 9,629 | 1,126 | 13,749 | |||||||||
调整后 EBITDA |
| 130,386 |
| 459,967 |
| 407,727 |
| 780,950 | |||||
闲置或以其他方式处置的业务产生的息税折旧摊销前利润 |
| 4,664 |
| 3,957 |
| 8,696 |
| 6,348 | |||||
销售、一般和管理费用 |
| 22,791 |
| 26,516 |
| 48,813 |
| 53,164 | |||||
其他 |
| 4,177 |
| (678) |
| 6,094 |
| 8,804 | |||||
煤炭业务分部调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 162,018 | $ | 489,762 | $ | 471,330 | $ | 849,266 |
O其他主要包括我们的股权投资的收益或亏损、我们用来管理柴油定价敞口的衍生品公允价值的变化、煤炭衍生品公允价值的变化、我们的土地公司提供的息税折旧摊销前利润以及某些杂项收入。
39
目录
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是向客户销售煤炭的收益和某些融资安排。不包括重大投资活动,我们打算用运营产生的现金和手头现金来满足我们的营运资金需求,为资本支出和偿债义务提供资金。我们仍然专注于谨慎管理成本,包括资本支出,维持强劲的资产负债表并确保充足的流动性。
鉴于煤炭市场的波动性,我们认为采取谨慎的方法来管理我们的资产负债表和流动性仍然很重要。此外,银行和其他贷款机构越来越不愿向煤炭生产商提供融资,尤其是那些拥有大量动力煤风险的生产商。由于我们业务的性质,我们在进入债务资本市场或获得额外的银行融资方面可能受到限制,或者获得这种融资的成本可能会变得更加昂贵。
我们的首要任务是通过增加流动性、减少债务和其他负债来改善我们的财务状况,同时为股东返还可观的价值。2023年上半年,资本支出约为7,660万美元,我们预计在可预见的将来,我们的资本支出将保持在维持水平。2023年上半年,我们以58.4美元的对价回购了1,320万美元的可转换票据本金,并获得了约4,380万美元的已行使认股权证。2023年第二季度末,我们的现金、现金等价物和短期投资为2.351亿美元,总流动性为3.612亿美元。我们认为,我们目前的流动性水平足以为我们的业务提供资金,并满足我们的短期(未来十二个月)和合理可预见的长期要求和义务,包括我们最近颁布的浮动利率股息政策。我们预计将维持约2.5亿至3亿美元的最低流动性水平,其中很大一部分以现金持有。此外,我们预计在每个季度末将持有额外现金,其金额占下一季度股息支付的很大一部分。
我们相信,我们已经显著提高了未来的现金产生能力,因此,在2022年第二季度,我们启动了一项全面的资本回报计划,通过浮动利率现金分红将上一季度全权现金流的50%返还给股东,剩余的50%用于潜在的股票回购、特别股息、回购潜在稀释性证券和资本保值。在截至2023年6月30日的六个月中,我们以股息的形式向股东支付了约1.119亿美元,并花费了约9,380万美元回购普通股。未来的任何分红和所有这些潜在的资本用途都必须经过董事会的批准和申报。
2023年1月18日,工人补偿计划办公室(“OWCP”)提议修订《黑肺福利法》中关于自保人授权的法规。修订旨在将自保运营商的安全要求建立在对其当前和未来黑肺负债总额的精算评估基础上的做法编成法典。法规的一项重大变化是要求所有自保运营商必须提供相当于其预计黑肺负债120%的担保。拟议法规已于2023年1月19日发布在《联邦公报》上,书面意见将在该日期后的60天内被接受。随后,意见征询期又延长了 30 天。OWCP提出的修订与其在2020年12月发布的公告有重大偏差,该公告要求大多数煤炭运营商提供相当于其预计黑肺负债70%的担保,这相当于公司发行了7,110万美元的额外抵押品。如果将上述规定编纂为法律,公司将被要求提供额外的抵押品以维持其自保身份。该公司正在评估自我保险的替代方案,包括购买商业保险来支付这些索赔。此外,公司正在评估额外的流动性来源和其他项目,以满足拟议的法规。这些结果中的任何一个都需要额外的抵押品,并将减少我们的可用流动性。
根据第二季度全权现金流,将向截至2023年8月31日的登记股东支付每股3.97美元的合并固定和可变股息,并将于2023年9月15日支付。
下表汇总了我们第二季度的全权现金流和股息支付总额:
40
目录
截至6月30日的三个月 | |||
| 2023 | ||
|
| ||
经营活动产生的现金流 | $ | 196,765 | |
减去:资本支出 |
| (46,065) | |
可自由支配的现金流 | $ | 150,700 | |
可变股息百分比 | 50% | ||
待支付的股息总额 | $ | 75,350 | |
每股总股息(可变和固定) | $ | 3.97 |
2022年第二季度,董事会将剩余的未偿还股票回购授权增加到5亿美元。在截至2023年6月30日的季度中,我们以约7300万美元的价格回购了普通股,使自2017年该计划启动以来的总回购量达到11,961,295股,回购总额达到11亿美元。未来购买任何股票的时机以及最终购买的股票数量将取决于许多因素,包括业务和市场状况、我们未来的财务表现以及其他资本优先事项。根据美国证券交易委员会的要求,股票将在公开市场上或通过私下交易收购。我们的股票回购计划可以随时修改、暂停或终止,并且不承诺我们回购普通股。
下表总结了截至2023年6月30日我们在信贷额度下的可用性:
|
|
| 的信 |
| |||||||||||
借款 | 信用 | 合同的 | |||||||||||||
面部金额 | 基地 | 杰出 | 可用性 | 到期 | |||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||
证券化设施 | $ | 150,000 | $ | 150,000 | $ | 48,243 | $ | 101,757 | 2025年8月1日 | ||||||
库存设施 |
| 50,000 |
| 50,000 |
| 26,200 |
| 23,800 | 2025年8月3日 | ||||||
总计 | $ | 200,000 | $ | 200,000 | $ | 74,443 | $ | 125,557 |
|
|
上述未偿备用信用证主要是为了满足某些与保险相关的抵押要求而签发的。交易对手所需的抵押金额基于他们对我们履行义务能力的评估,并可能在续保时或评估变更时发生变化。未来交易对手所需抵押品数量的增加将减少我们的可用流动性。
合同义务
我们的合同义务包括长期债务和相关利息、租赁、煤炭租赁权、煤炭购买义务和无条件购买义务。如上所述,我们在2023年前六个月回购了约1,320万美元的可转换票据本金,从而减少了长期债务。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中,我们的合同义务没有其他重大变化。
资产负债表外安排
在正常业务过程中,我们是某些资产负债表外安排的当事方。这些安排包括担保、赔偿、具有资产负债表外风险的金融工具,例如银行信用证和履约或担保债券。与这些安排相关的负债未反映在我们的简明合并资产负债表中,我们预计这些资产负债表外安排不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生任何重大不利影响。我们结合使用担保债券和信用证来担保我们在开垦方面的财务义务、工人补偿、煤炭租赁义务和其他债务。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中,我们的资产负债表外安排没有重大变化。有关资产负债表外安排的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注14 “承诺和意外开支”。
41
目录
现金流
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,每种指定类型的活动提供或使用的现金摘要:
|
| ||||||
截至6月30日的六个月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(以千计) |
|
|
|
|
| ||
提供的现金(用于): |
|
|
|
|
| ||
经营活动 | $ | 322,886 | $ | 561,167 | |||
投资活动 |
| (83,491) |
| (42,187) | |||
筹资活动 |
| (273,962) |
| (562,231) |
与上年相比,经营活动提供的现金减少了约2.38亿美元,这主要是由于上文 “概览” 和 “运营业绩” 部分中讨论的运营业绩下降,但营运资金的增加超过了上年的约5000万美元。
在截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金与截至2022年6月30日的六个月相比有所增加,这主要是由于维护资本支出增加了约2340万美元,短期投资活动净额增加了约1,070万美元。
与上年相比,用于融资活动的现金减少了2.883亿美元,这是由于债务偿还总额与去年同期相比减少了约3.374亿美元,支付的股息减少了约4,270万美元,但被股票回购增加的9,380万美元所抵消。
关键会计估计
我们根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表。编制这些财务报表要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债披露的估计和判断。管理层根据历史经验和其他被认为在当时情况下合理的因素进行估算和判断。根据我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告,我们的关键会计估算没有重大变化。
42
目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们通过使用长期煤炭供应协议来管理非交易动力煤销售的大宗商品价格风险,并在有限的程度上通过使用衍生工具。冶金煤市场的销售承诺通常不是长期性的,因此我们会受到市场定价波动的影响。
截至2023年6月30日,我们对2023年的销售承诺如下:
| 2023 | ||||
吨 |
| 每吨美元 | |||
冶金 | (单位:百万) | ||||
坚定不移、北美定价焦化 |
| 1.7 | $ | 183.57 | |
承诺,北美未定价焦化 |
| 0.1 |
|
| |
坚定不移的海运定价炼焦机 |
| 3.5 | 179.01 | ||
坚定不移、海运无价焦化 |
| 2.8 |
|
| |
坚定不移,价格合理 |
| 0.4 | 43.43 | ||
坚定不移、价格低廉的散热 |
| — |
|
| |
热的 |
|
|
|
| |
已承诺,已定价 |
| 67.9 | $ | 17.40 | |
已承诺,未定价 |
| 1.0 |
|
|
在正常生产过程中直接或间接使用的供应品,例如柴油、钢铁、炸药和其他物品,我们面临价格风险。我们通过与供应商签订正常数量的战略采购合同来管理这些物品的风险。我们可能会在场外交易市场上出售或购买远期合约、互换和期权,以管理与这些物品相关的价格风险敞口。
我们购买用于运营的柴油面临价格风险。我们预计每年将购买大约3000万至3500万加仑的柴油用于我们的运营。为了保护我们的现金流免受运营柴油价格上涨的影响,我们使用远期实物柴油购买合约、购买的取暖油看涨期权以及纽约商品交易所(“NYMEX”)墨西哥湾沿岸柴油掉期和期权。截至2023年6月30日,该公司通过约1200万加仑的取暖油看涨期权保护了2023年剩余时间的预期柴油购买价格,平均行使价为每加仑2.97美元。出于会计目的,这些头寸不被指定为套期保值,因此,公允价值的变化会立即记入收益。
第 4 项。控制和程序
截至2023年6月30日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,我们的管理层,包括我们的首席执行官兼首席财务官,得出结论,披露控制和程序自该日起生效。在本报告所涉及的财季中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们参与了正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼,包括员工伤害索赔。在与律师协商后,管理层认为,在以前未规定的范围内,这些索赔的最终解决不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项中披露的 “风险因素” 没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在2022年第二季度,董事会将剩余的股票回购授权增加到5亿美元。未来购买任何股票的时机以及最终购买的普通股数量将取决于多种因素,包括业务和市场状况、我们未来的财务表现以及其他资本优先事项。根据证券交易委员会的要求,这些股票将在公开市场上或通过私人交易收购。股票回购计划没有终止日期,但可以随时修改、暂停或终止,并且不要求我们回购普通股。要购买的股票的实际数量和价值将取决于我们的股票价格表现和其他市场状况。
下表列出了截至2023年6月30日的三个月中我们的普通股回购摘要:
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| 近似 | ||||||
的总数 | 的美元价值 | |||||||||
股份 | 那年五月的股票 | |||||||||
以身份购买 | 然而 Be | |||||||||
总数 | 公开的一部分 | 已购买 | ||||||||
股份 | 平均价格 | 已宣布 | 根据该计划 | |||||||
日期 | 已购买 | 每股支付 | 计划 | (以千计) | ||||||
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 |
| 110,638 | $ | 128.79 |
| 110,638 | $ | 308,156 | ||
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 |
| 315,809 | $ | 118.74 |
| 315,809 | $ | 270,657 | ||
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 |
| 196,857 | $ | 110.48 |
| 196,857 | $ | 248,908 | ||
总计 |
| 623,304 | $ | 117.91 |
| 623,304 |
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2023年,我们以每股122.34美元的平均价格回购了754,460股股票,总收购价约为9,230万美元。自2017年股票回购计划启动以来,截至2023年6月30日,我们已经以每股90.16美元的平均股价回购了11,961,295股股票,总收购价约为11亿美元,该计划下剩余的股票回购授权金额约为2.49亿美元。
第 4 项。矿山安全披露
关于矿山安全违规行为或《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和S-K法规第104项所要求的关于矿山安全违规行为或其他监管事项的声明包含在截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录95中。
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第 5 项。其他信息
在截至2023年6月30日的三个月中,公司没有董事或高管
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第 6 项。展品
2.1 |
| 债务人根据《破产法》第11章提出的第四次修正联合重组计划(参照Arch Resources于2016年9月15日提交的8-K表最新报告附录2.1纳入)。 |
2.2 | 2016年9月13日确认债务人根据《破产法》第11章实施的第四次修正联合重组计划的命令(参照Arch Resources于2016年9月15日提交的8-K表最新报告附录2.2纳入)。 | |
3.1 | Arch Resources, Inc. 重述的公司注册证书(参照Arch Resources于2020年5月15日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入)。 | |
3.2 | 经修订和重述的 Arch Resources, Inc. 章程(参照 Arch Resources 于 2022 年 12 月 16 日提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入)。 | |
4.1 | A类普通股证书样本表格(参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入)。 | |
4.2 | B类普通股证书样本表格(参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录4.2纳入)。 | |
4.3 | A系列认股权证样本格式(参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.5的附录A纳入其中)。 | |
4.4 | 根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述(参照Arch Resources截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告附录4.4纳入)。 | |
4.5 | 截至2020年11月3日,Arch Resources, Inc.与作为受托人的全国协会UMB银行签订的契约(参照Arch Resources于2020年11月4日提交的8-K表最新报告附录4.1合并)。 | |
4.6 | 代表2025年到期的5.25%可转换优先票据的证书表格(参照Arch Resources于2020年11月4日提交的8-K表最新报告附录4.1的附录A纳入)。 | |
10.1 | 信贷协议,日期为2017年3月7日,由作为借款人的Arch Resources, Inc.作为借款人、贷款人不时签订的贷款机构以及作为行政代理人和抵押代理人的瑞士信贷股份公司开曼群岛分行(参照Arch Resources于2017年3月8日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 | |
10.2 | 信贷协议第一修正案于2017年9月25日生效,由作为借款人的Arch Resources, Inc.作为借款人、贷款人不时参与该修正案的贷款机构以及作为行政代理人和抵押代理人的瑞士信贷股份公司开曼群岛分行(参照Arch Resources于2017年9月25日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 | |
10.3 | 信贷协议第二修正案的日期为2018年4月3日,由作为借款人的Arch Resources, Inc.不时参与该修正案的贷款机构以及作为行政代理人和抵押代理人的瑞士信贷股份公司开曼群岛分行(参照Arch Resources于2018年4月3日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 | |
10.4 | 截至2017年4月27日,Arch Resources, Inc.及其某些子公司作为借款人、贷款机构以及以行政代理人和抵押代理人的身份签订的区域银行之间的信贷协议(参照Arch Resources于2017年5月2日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 |
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10.5 | 以行政代理人和抵押代理人的身份由Arch Resources, Inc.及其某些子公司于2018年11月19日签订的信贷协议第一修正案,作为借款人、贷款机构以及区域银行(参照Arch Resources截至2018年年度的10-K表年度报告附录10.5纳入)。 | |
10.6 | Arch Resources, Inc.及其某些子公司(作为借款人、不时参与的贷款人以及作为行政代理人和抵押代理人的区域银行)于2020年6月17日签订的豁免信函协议和信贷协议第二修正案(参照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度报告附录10.6纳入)。 | |
10.7 | 以行政代理人和抵押代理人的身份由Arch Resources, Inc.及其某些子公司、作为借款人、贷款人和区域银行于2020年9月30日签订的信贷协议第三修正案(参照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度报告附录10.7纳入)。 | |
10.8 | 2021年5月27日由Arch Resources, Inc.及其某些子公司、作为借款人、贷款人和区域银行以行政代理人和抵押代理人的身份由Arch Resources, Inc.及其某些子公司之间的信贷协议第四修正案(参照截至2021年6月30日的Arch Resources10-Q表季度报告附录10.08纳入)。 | |
10.9 | Arch Resources, Inc.及其某些子公司(作为借款人、不时作为借款人、贷款人和地区银行)以行政代理人和抵押代理人的身份签订的2022年8月3日信贷协议第五修正案(参照Arch Resources截至2022年9月30日的10-Q表季度报告附录10.9纳入)。 | |
10.10 | 第三份经修订和重述的应收账款购买协议,日期为2016年10月5日,该协议是作为卖方的Arch Receivable Coal Company, LLC,作为初始服务商的Arch Coal Sales, Inc.,作为该协议的管理人和信用证发行人,以及作为证券化购买者的PNC银行、National Association以及作为证券化购买者的其他当事方(参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.2)。 | |
10.11 | 截至2017年4月27日,Arch Receivabity Company, LLC作为卖方、作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.、作为该协议管理人和信用证发行人的PNC银行、National Association及其其他各方作为证券化购买者(参照Arch Resources于2017年5月2日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入)。 | |
10.12 | 截至2018年8月27日,作为卖方的Arch Receivable Company, LLC作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.,作为该协议管理人和信用证发行人的PNC银行,作为信用证管理人和发行人的National Association以及作为证券化购买者的其他当事方(参照Arch Resources截至9月30日的10-Q表季度报告附录10.7纳入)的第三修正案和重述的应收账款购买协议第二修正案,2018)。 | |
10.13 | 第三次经修订和重述的应收账款收购协议第三修正案,该修正案的日期为2019年5月14日,作为卖方的Arch Receivable Company, LLC作为服务商,作为该协议的管理人和信用证发行人的PNC银行、全国协会以及作为证券化购买者的其他各方(参照Arch Resources截至6月30日的10-Q表季度报告附录10.9纳入),2019)。 | |
10.14 | 2020年9月30日第三次经修订和重述的应收账款购买协议第四修正案,该修正案涉及作为卖方的Arch Receivable Company, LLC、作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.、作为管理人和信用证签发人的PNC银行、全国协会以及其他各方 |
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作为证券化购买者(参照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度报告附录10.12合并)。 | ||
10.15 | 截至2020年12月4日,Arch Receivabity Company, LLC作为卖方,作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.,作为服务商,PNC银行,全国协会作为证券化购买者,其他各方作为证券化购买者(参照Arch Resources截至2021年3月31日的10-Q表季度报告附录10.13纳入)。 | |
10.16 | 截至2021年10月8日,Arch Receivabity Company, LLC作为卖方、作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.、PNC银行、作为信用证管理人和发行人的全国协会以及作为证券化购买者的其他各方之间的第三次修订和重述的应收账款购买协议的第六修正案(参照截至2021年9月30日的Arch Resources10-Q表季度报告附录10.15纳入)。 | |
10.17 | 2022年8月3日第三次修订和重述的应收账款购买协议第七修正案,该协议是作为卖方的Arch Receivable Coal Company, LLC,作为服务商的Arch Coal Sales Coland, Inc.,作为该协议的管理人和信用证发行人,以及作为证券化购买者的PNC银行,全国协会,其他各方作为证券化购买者(参照Arch Resources截至2022年9月30日的10-Q表季度报告附录10.17)。 | |
10.18 | 作为发起人的Arch Resources, Inc.与Arch Resources, Inc. 的某些子公司之间的第二份经修订和重述的购买和销售协议(参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.3合并)。 | |
10.19 | 截至2016年12月21日,作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司签订的第二份经修订和重述的购买和销售协议的第一修正案(参照Arch Resources提交的截至2017年9月30日的10-Q表季度报告附录10.7纳入)。 | |
10.20 | 作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司于2017年4月27日签订的第二份经修订和重述的购买和销售协议的第二修正案(参照Arch Resources于2017年5月2日提交的8-K表最新报告附录10.3纳入)。 | |
10.21 | 截至2017年9月14日,作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司之间的第二份经修订和重述的购买和销售协议的第三修正案(参照Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.16合并)。 | |
10.22 | 截至2019年12月13日,作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司之间的第二份经修订和重述的购买和销售协议第四修正案(参照Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.17纳入)。 | |
10.23 | 作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司于2020年6月17日签订的第二份经修订和重述的购买和销售协议的第五修正案和豁免(参照Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.18纳入)。 | |
10.24 | 作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc. 的某些子公司于2020年12月31日对第二份经修订和重述的购买和销售协议的第六修正案(参照Arch Resources截至2020年12月31日的10-K表年度报告附录10.19纳入)。 | |
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10.25 | Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司作为发起人于2023年3月31日签订的第二次修订和重述的收购和销售协议的第七修正案(参照Arch Resources截至2023年3月31日的10-Q表季度报告附录10.25纳入)。 | |
10.26 | 作为转让方的Arch Resources, Inc. 与Arch Receivables Company, LLC之间的第二份经修订和重述的销售和出资协议(参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.4合并)。 | |
10.27 | 截至2017年4月27日,作为转让方的Arch Resources, Inc.与Arch Receivable Company, LLC签订的第二份经修订和重述的销售和出资协议的第一修正案(参照Arch Resources于2017年5月2日提交的8-K表最新报告的附录10.4合并)。 | |
10.28 | Arch Resources, Inc.与作为认股权证代理人的美国股票转让与信托公司之间的认股权证协议,日期为2016年10月5日(参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.5)。 | |
10.29 | Arch Resources, Inc.与Arch Resources, Inc.及其子公司的董事和高级管理人员之间的赔偿协议(该表格参照Arch Resources截至2022年的10-K表年度报告附录10.28纳入其中)。 | |
10.30 | Arch Resources, Inc. 与 Monarch Alternative Capital LP 以及某些其他关联基金之间的注册权协议(参照 Arch Resources 于 2016 年 11 月 21 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 合并). | |
10.31 | 作为承租人的Allegheny Land Company与作为出租人的UAC和Phoenix Coal Corporation之间签订的日期为1992年3月31日的煤炭租赁协议以及相关担保(参照阿什兰煤炭公司于1992年4月6日提交的8-K表最新报告纳入其中)。 | |
10.32 | 美国内政部与桑德盆地煤炭公司于1996年1月24日签订的联邦煤炭租约(参照Arch Resources截至1998年12月31日的10-K表年度报告附录10.20纳入)。 | |
10.33 | 联邦煤炭租赁日期为1967年11月1日,由美国内政部与桑德盆地煤炭公司签订(参照Arch Resources截至1998年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.21纳入)。 | |
10.34 | 美国内政部与山地煤炭公司之间的联邦煤炭租赁自1995年5月1日起生效(参照Arch Resources截至1998年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.22合并)。 | |
10.35 | 内政部与方舟土地公司于1999年1月1日签订的联邦煤炭租约(参照Arch Resources截至1998年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.23合并)。 | |
10.36 | 联邦煤炭租赁自美利坚合众国与Ark Land LT, Inc.之间的联邦煤炭租赁自2005年3月1日起生效,涵盖怀俄明州坎贝尔县被称为 “小雷霆” 的土地(参照Arch Resources于2005年2月10日提交的8-K表最新报告附录99.1纳入)。 | |
10.37 | 修改后的煤炭租约(WYW71692)由美利坚合众国作为出租人通过土地管理局与作为承租人的Triton Coal Coal Company, LLC于2003年1月1日签署,涵盖怀俄明州坎贝尔县一片名为 “北罗谢尔” 的土地(参照Arch Resources截至2004年12月31日的10-K表年度报告附录10.24纳入)。 | |
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10.38 | 煤炭租赁(WYW127221)由美利坚合众国通过作为出租人的土地管理局和作为承租人的Triton Coal Company, LLC于1998年1月1日签署,涵盖怀俄明州坎贝尔县一块名为 “North Roundup” 的土地(参照Arch Resources截至2004年12月31日的10-K表年度报告附录10.25纳入)。 | |
10.39* | Arch Resources, Inc.与约翰·埃夫斯于2021年10月25日签订的信函协议(参照Arch Resources截至2021年9月30日的10-Q表季度报告附录10.36纳入)。 | |
10.40* | Arch Resources, Inc. 执行官雇佣协议表格(参照Arch Resources截至2011年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.4纳入)。 | |
10.41* | Arch Resources, Inc.递延薪酬计划(参照Arch Resources截至2014年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.26纳入)。 | |
10.42 | Arch Resources, Inc. 外部董事延期薪酬计划(参照Arch Resources于2008年12月12日提交的8-K表最新报告附录10.4纳入其中)。 | |
10.43* | Arch Resources, Inc. 补充退休计划(经2008年12月5日修订)(参照Arch Resources于2008年12月12日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入)。 | |
10.44* | Arch Resources, Inc. 2016 年综合激励计划(参照 Arch Resources 于 2016 年 11 月 1 日提交的 S-8 表格注册声明附录 99.1 纳入)。 | |
10.45* | 限制性股票单位合同形式(基于时间的归属)(参照Arch Resources于2016年11月30日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 | |
10.46* | 限制性股票单位合同形式(基于绩效的归属)(参照Arch Resources于2016年11月30日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入)。 | |
10.47 | Arch Resources, Inc.与Monarch Alternations Solutions Master Fund Ltd、Monarch Holdings Master LP、Monarch Debt Recovery Fund Ltd和P Monarch Recovery Ltd.签订的股票回购协议(参照Arch Resources于2017年9月19日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 | |
10.48 | Arch Resources, Inc.与Monarch Alternative Solutions Master Fund Ltd、Monarch Capital Master Partners III LP、Monarch Holdings Master LP和Monarch Debt Recovery Master Fund Ltd之间于2017年12月8日达成的股票回购协议(参照Arch Resources于2017年12月11日提交的8-K | |
10.49 | 基本上限看涨交易确认表(参照Arch Resources于2020年11月4日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 | |
10.50 | 交换协议表格(参照Arch Resources于2022年5月23日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 | |
31.1** | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) Paul A. Lang 的认证。 | |
31.2** | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) Matthew C. Giljum 的认证。 | |
32.1 | 第 1350 条 Paul A. Lang 的认证。 | |
32.2 | 第 1350 条 Matthew C. Giljum 的认证。 | |
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95 | 矿山安全披露展览。 | |
101 | 以下财务报表来自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告,格式为内联XBRL:(1)简明合并损益表,(2)简明合并综合收益(亏损)报表,(3)简明合并资产负债表,(4)简明合并现金流量表,(5)简明合并股东权益表和(6)简明合并财务报表附注,标记为文本块并包括详细的标签。 | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 | |
* | 表示管理合同或补偿计划或安排。 |
**此处配备
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
Arch资源公司 | ||
来自: | //Matthew C. Giljum | |
马修·C·吉尔杰姆 | ||
高级副总裁兼首席财务官(代表注册人和首席财务官) | ||
2023年7月27日 |
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