E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 18 Hallmark 专注于费用管理 35,404 美元 36,816 35,711 $34,524 $36,262 1.90% 1.91% 1.84% 1.79% 1.86% $0 $10,000 $15,000 $25,000 $2Q22 3Q22 4Q22 第 2 季度 2013 年第 2 季度所有其他非利息支出工资和员工福利非利息支出(000美元)• 非利息支出占平均资产的年化比例为 1.86%,YTD23 o 正在
上步入正轨
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 纪律严明的定价和稳定成本 19 $3.8 $3.6 $3.6 $3.6 $3.8 $3.9 $4.0 $4.1 $4.6 $4.8 $4.8 $5.9 $5.9 $5.9 $5.8 4.22% 4.33% 4.33% 4.61% 5.02% 5.44% 5.78% 0.21% 0.17% 0.14% 0.11% 0.11% 0.11% 0.28% 0.71% 1.04% 1.35% 21第二季度 21第二季度 2Q21 第二季度 22第二季度 3Q22 第二季度第二季度贷款收益率和存款成本平均贷款总额 (B 美元) 平均存款总额 (B 美元) 平均贷款收益率平均存款总额 (B 美元) 平均贷款收益率平均存款总成本 (1) (1) 参见脚注索引和非公认会计准则对账在附录中。
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® Fed Agy CMO,3% 的联邦政府和市政,51% 的美联储 Agy MBS,18% 的私人标签 MBS,1% 的美国财政部,19% 的公司,投资总额为 8%,23 年 6 月 30 日 20 投资组合现金流有助于为收益更高的贷款提供资金 • 账面收益率为 2.22%,有效期为6.41年 • 资金总成本的正利差 • 第二季度现金流为4100万美元 • 预计到2023年底的现金流为6000万美元,不包括销售额 • 2023年的流失收益率为2.49% • 已售出约2500万美元第二季度略有上涨的证券投资组合证券投资组合详细信息证券类型(000美元)2023年第二季度摊销成本 2023年第一季度摊销成本季度变动2023年第一季度美国财政部和联邦机构 582 589 美元 (7) 4.45 抵押贷款支持的652 667 (15) 5.05 公司证券 245 246 (1) 4.92 州和市政府 1,538 1,578 (40) 8.23 总计证券 3,017 美元 3,080 美元 (63) 6.41
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 11.6% 12.0% 11.0% 11.3% 11.3% 11.6% 11.0% 11.9% 11.9% 11.2% 2019 2021 2022 2 年第二季度 10.1% 10.7% 9.9% 9.9% 9.9% 9.3% 9.9% 9.3% 9.3% 9.3% 9.3% 2019 2022 23年第二季度 13.4% 14.0% 14.9% 15.4% 13.4% 14.4% 13.5% 14.3% 14.3% 13.7% 2019 2021 2022 第二季度来源:标准普尔全球市场情报。注:公司于2019年3月完成了对Salin Bancshares, Inc.的收购。TCE/TA (%) 杠杆率 (%) 加拿大皇家银行总比率 (%) 4.0% 充足 + 缓冲 7.0% KBW 区域银行指数中位数——MRQ 稳健监管资本 10.5% HBNC 比率 8.8% 9.3% 9.6% 6.9% 9.1% 8.3% 7.2% 2019 2022 年第二季度 CET1 比率 (%) 21
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 22 提高有形普通股权 6.5% 6.3% 6.6% 6.9% 6.9% 6.9% 11.11 美元 11.82 美元 11.59 美元 12.34 2Q22 3Q22 4Q22 2Q23 TCE/TA TBV /股价 93,064 美元123,121 美元 106,198 美元 92,032 美元 97,919 美元2Q22 3Q22 4Q22 第 1 季度累计其他综合亏损注:截至期末的数据;除每股数据外,以千美元计 TCE/TA 在下一季度继续增长 100 个基点,同时冲击 AFS 投资,TCE 比率估计为 6.6% 累计其他综合收益指标增长稍微 • 我们有意图也有能力将投资持有至到期 • 留存收益和向下移动的投资将赚回资本损失 • 对监管资本比率没有影响
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 23 资本的生产性使用长期股息 • 通过有机贷款增长投资杠杆资本 • 以租赁模式为重点的机会主义收购 • 在利率稳定之前暂停股票回购部署 CapitalStrong 现金头寸 • 30 年以上不间断的季度现金分红 • 季度股息增长 6.3% 至每股 0.16 美元 2022年第二季度,导致过去 11 年来的第十次股息增长 • 截至 2023 年 6 月 30 日,暗示按年计算股息收益率为6.2% • 目标股息支付率为30-40%,符合资本保留策略 • 目前约占当前股息的8个季度加上固定成本 • 强劲的现金状况为管理银行资产负债表和资本提供了极大的灵活性,同时为机会主义投资提供了灵活性
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 贷款总增长 2.6% 6-8% 净利率 2.68% 2.55-2.65% 净利息收入 9100 万美元 1.75-1.85 亿美元非利息收入 2100 万美元至 4500 万美元平均资产年支出为 1.82% 7.0% 2023 年至今 24 年全年预期为 1.82% 7.0% 2023年7月26日,基于包括但不限于2023年下半年联邦基金目标利率的一次上调的假设。2023 年年初至今的实际值截至 2023 年 6 月 30 日。2023 财年预期
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 极具吸引力的中西部市场贷款增长稳健,信用风险状况低信用风险状况低长期稳定的存款基础具有充足的流动性严格的运营文化受股息承诺支持的价值令人信服的价值在 2013 年上半年运营费用/平均资产表现优于市场 25 为什么 Horizon?成长型市场中表现出色的运营商稳定、精细的存款基础,平均账户期限超过10年,大部分余额在交易支票账户中,流动性充足,可用资金为29亿美元,存款为79%。积极管理融资成本以创造股东价值具有吸引力的中西部市场,战略分支分布在关键增长领域和大学城由于理想的经济环境、生活质量、大量投资,企业和家庭大量流入在基础设施以及制造业、医疗保健、教育和高科技等主要行业由供应商、专业服务公司和供应商合作伙伴组成的蓬勃发展的生态系统 92% P/TBV 和 6.7x 市盈率 (TTM) 6.2% 股息收益率创下了30年来创纪录的股东不间断的季度现金分红在多个细分市场和市场均衡的年化贷款增长5.3%,集中风险非常有限通过对收益更高的贷款进行再投资,投资组合中的重要机会持续存在扩大利息收入已证实优秀信用指标的历史:扣除1个基点,1.17%的信用损失备抵金截至2023年7月21日的价格倍数
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 26 附录
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 商业,25.06 亿美元,59% 住宅抵押贷款,6.75 亿美元,16% 消费者,10.03 亿美元,23% 抵押贷款仓库,820万美元,700万美元,0% 27 按行业划分的商业贷款(百万美元)6/30/23 /23 商业投资组合余额百分比占贷款组合总额的百分比出租人 — 住宅多户家庭 249 美元 9.9% 5.8% 医疗保健、教育与社会 204 8.1% 4.8% 个人和其他服务 162 6.5% 3.8% 办公(医疗除外)159 6.3% 3.7% 仓库/工业 159 6.3% 3.7% 酒店 156 6.2% 3.7%零售 155 6.2% 3.6% 房地产租赁和租赁 130 5.2% 3.0% 金融与保险 123 4.9% 2.9% 制造业 122 4.9% 2.9% 出租人 — 学生住房 109 4.3% 2.6% 建筑 88 3.5% 2.1% 零售贸易 83 3.3% 1.9% 出租人 — 住宅 1—4 家庭 73 2.9% 1.5% 医疗办公室 63 2.4% 1.5% 餐厅 59 2.4% 1.4% 休闲和酒店 49 2.0% 1.1% 专业和技术服务 44 1.8% 1.0% 运输和仓储 37 1.5% 0.9% 农地 34 1.3% 0.8% 批发贸易 34 1.4% 0.8% 农业 20 0.8% 0.5%其他 72 2.9% 1.7% 总计 2,506 美元 100.0% 58.8% 多元化和精细的贷款组合
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 28 我们核心市场的领导者来源:标准普尔全球市场情报。截至2012年6月30日的存款数据,根据标准普尔全球市场情报 MSA HBNC Rank HBNC 分行 HBNC 市场份额市场存款(百万美元)印第安纳州密歇根城-拉波特 1 8 55.3% 1,184 美元印第安纳波利斯-卡梅尔-安德森,印第安纳波利斯 16 8 1.0% 791 芝加哥-内珀维尔-埃尔金,伊利诺伊州 47 10 0.1% 709 印第安纳州费耶特-西拉斐特 4 5 7.1% 344 密歇根州兰辛-东兰辛 12 4 2.4% 278 奈尔斯,密歇根州 4 5 12.0% 275 密歇根州底特律-沃伦-迪尔伯恩 22 1 0.1% 224 密歇根州米德兰 2 2 19.0% 219 凯迪拉克,密歇根州 2 3 29.0% 219 密歇根州大急流城-肯特伍德 18 2 0.6% 192印第安纳州洛根斯波特 3 1 17.5% 163 哥伦布 6 1 6.4% 118 印第安纳州韦恩堡 13 3 1.2% 114 印第安纳州奥本 3 2 11.9% 114 华沙,印第安纳州 5 2 5.1% 101 101 卡拉马祖-波蒂奇,密歇根州 9 1 2.0% 94 大急流,密歇根州 4 1 11.5% 80 马里恩,印第安纳州 6 1 7.0% 68 斯特吉斯,密歇根州 5 1 3.0% 47 印第安纳州 Elkhart-Goshen 10 1 0.9% 44 印第安纳州肯德尔维尔 5 1 4.8% 39 密歇根州萨吉诺 12 1 0.8% 21 南本德-米沙瓦卡,IN-MI 15 1 0.3% 17 总特许经营 76 5,900 美元
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 29 幻灯片 5 • 调整后的净收入和调整后的摊薄每股收益不包括掉期终止费和出售投资证券的收益/(亏损),扣除银行拥有的人寿保险的税收和死亡抚恤金。(有关这些非公认会计准则金额与公认会计准则同类金额的对账情况,请参阅附录。)• 调整后的净利息收入和调整后的净利率不包括与收购相关的购买会计调整和掉期终止费。(有关这些非公认会计准则金额与公认会计准则同类金额的对账情况,另见附录。)• 平均有形资产回报率不包括平均权益中的平均无形资产。(有关这些非公认会计准则金额与公认会计准则同类金额的对账情况,请参阅附录。)• 税前、准备金前收入不包括所得税支出和信用损失支出。(有关这些非公认会计准则金额与公认会计准则同类金额的对账情况,另见附录。)幻灯片 18 • 平均存款总额的平均成本包括无息存款的平均余额。(有关这些非公认会计准则金额与公认会计准则同类金额的对账情况,另见附录。)幻灯片 30-36 非公认会计准则财务指标的使用 • 演示材料中列出的某些信息是指根据公认会计原则以外的方法确定的财务指标。Horizon认为,这些非公认会计准则财务指标对投资者有帮助,可以在不影响购买会计影响、一次性收购和其他非经常性成本和非核心项目的情况下更好地了解我们的业务。这些衡量标准不一定与其他公司可能提出的类似衡量标准相提并论,不应单独考虑,也不应作为相关的公认会计原则衡量标准的替代品。脚注索引
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 30 脚注索引 6 月 30 日、3 月 31 日、12 月 31 日、9 月 30 日、2023 年 6 月 30 日 2022 2022 2022 年公布的净收入 18,763 美元 18,228 美元 23,821 美元 24,859$ 掉期终止费 (1,453)--税收影响 305----不包括掉期终止费的净收入 17,615 18,228 21,165 23,821 24,859(收益)/出售投资证券亏损 (20) 500---税收影响 4 (105)---不包括投资证券出售损失(收益)/亏损的净收入 17,599 18,623 21,165 23,821 24,859 死亡抚恤金银行拥有的人寿保险(“BOLI”)---(644) BOLI 不包括死亡抚恤金的净收入 17,599 18,623 21,165 23,821 24,215 调整后净收入 17,599 美元 18,623 美元 21,165 美元 23,821 美元 24,215 美元 2023 年 3 月 30 日、3 月 31 日、9 月 30 日、2023 年 6 月 30 日 2022 2022 年 6 月 30 日公布的每股收益摊薄后 2022 年 6 月 30 日 0.43$ 0.42$ 0.48$ 0.55$ 0.57$ 掉期终止费 (0.03)-----税收影响 0.01-----摊薄后每股收益,不包括掉期终止费 0.41 0.42 0.48 0.55 0.57(投资证券销售收益)/亏损-0.01-------摊薄后每股收益不包括(收益)/销售亏损的投资证券 0.41 0.43 0.48 0.55 0.57 银行自有人寿保险(“BOLI”)的死亡抚恤金---(0.01) 不包括死亡抚恤金的摊薄每股收益 0.41 0.43 0.55 0.56 美元调整后的摊薄后每股收益0.41美元 0.43$ 0.48$ 0.56$ 截至三个月的非公认会计准则净收入对账(千美元,未经审计)非公认会计准则摊薄后每股收益(千美元,未经审计)对账
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 31 脚注索引 6 月 30 日、3 月 31 日、12 月 31 日、2023 年 6 月 30 日 2022 2022 2022 2022 年报告的净利息收入 46,160 美元 45,237美元 48,782$ 51,861美元 52,044$ 平均利息收入 7,212,640 7,201,266 7,091,980 7,056,208 6,943,633 净利息收入占平均利息收入的百分比(“净利率”)2.69% 2.67% 2.85% 3.04% 3.13% 报告净利息收入 46,160$ 45,237美元 48,782美元 51,861美元 52,044美元收购相关收购会计调整(“PAU”) (651) (367) (431) (906) (1,223) 掉期终止费 (1,453)----调整后的净利息收入 44,056$ 44,870$ 48,351$ 50,955$ 50,821$ 调整后的净利率 2.57% 2.65% 2.99% 3.06% 非公认会计准则净利率对账(千美元,Un06% 已审计) 截至三个月结束
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 32 脚注索引 6 月 30 日、3 月 31 日、12 月 31 日、2023 年 6 月 30 日 2022 2022 2022 2022 2022 年平均普通股 710,953 美元 693,472 美元 660,188美元 680,376美元 677,299 美元减去:平均无形资产 171,177 美元 2,139 173,050 173,546 175,321 平均有形资产 539,776$ 521,333$ 487,138美元 506,830$ 501,978$ 平均有形资产回报率(“ROATE”)据报道 13.94% 14.18% 17.65% 19.86% 掉期终止费 (1.08)----ROATE 不包括终止掉期费 13.23---09 14.18 17.24 18.65 19.86(收益)/出售投资证券亏损 (0.01) 0.39----税收影响-(0.08)---ROATE 不包括投资证券出售的(收益)/亏损 13.08 14.49 18.65 19.86 银行自有人寿保险(“BOLI”)的死亡抚恤金----(0.51) ROATE 不包括死亡抚恤金 BOLI 13.08 14.49 17.24 18.65 19.35 调整后的 ROATE 13.08% 14.49% 17.24% 18.65% 19.35% 非公认会计准则平均有形资产回报率(千美元,未经审计)截至三个月的非公认会计准则对账
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 33 脚注索引 6 月 30 日、3 月 31 日、12 月 31 日、9 月 30 日、2023 2022 2022 2022 2022 2022 年税前收入 20,215美元 20,091美元 23,814美元 25,834美元 28,834$ 信贷损失准备金 680 242 () 69 (601) 240 税前、拨备前净收入 20,895$ 20,333美元 23,745美元 25,233美元 29,074美元,税前准备金净收入 20,895$ 20,333美元 23,745美元 25,233美元 29,074$ 掉期终止费 (1,453)(收益)/出售投资证券亏损 (20) 500---银行死亡抚恤金自有人寿保险----(644)调整后的税前、拨备前净收入 19,422$ 20,833$ 23,745$ 25,233$ 28,430$ 平均普通股 710,953$ 693,472$ 660,188$ 680,376$ 677,299$ 未经调整的税前、拨备前 ROACE 11.79% 11.79% 14.71% 17.22% 调整后的税前、拨备前 ROACE 10.96% 12.18% 14.27% 14.71% 16.84% 截至三个月的税前、拨备前净收入(千美元,未经审计)的非公认会计准则对账
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 34 脚注索引 2023 年 6 月 30 日 2023 年 3 月 31 日报告的存款利息支出总额 18,958 美元 14,819 美元平均计息存款 4,445,074 4,502,199 年化存款利息支出占平均计息存款的百分比(“计息存款成本”)) 1.71% 1.33% 平均计息存款 4,445,074 4,502,199 平均无息存款 1,186,520 1,255,697 平均存款总额 5,631,594$ 5,757,896美元年化存款利息支出为占平均存款总额的百分比(“存款总成本”)1.35% 1.04% 非公认会计准则存款成本对账(千美元,未经审计)截至三个月
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 35 脚注索引 12 月 31 日、9 月 30 日、6 月 30 日、2022 2022 2022 2022 2022 年报告的存款利息支出总额 10,520 美元 4,116美元 1,677美元 1,496美元 4,555,887 4,478,741 4,540,959 478,621 年化存款利息支出占平均计息存款(“计息存款成本”)的百分比 0.92% 0.36% 0.15% 0.14% 平均计息存款 4,555,887 478,741 4740,959 478,621 平均无息存款 1,321,139 1,351,857 1,335,779 1,322,781 平均存款总额 5,877,026$ 5,830,598 美元 5,876,738 美元 5,801,402$ 年化存款利息支出占平均存款总额(“存款总成本”)的百分比 0.71% 0.28% 0.11% 0.10% 截至三个月的非公认会计准则存款成本对账(千美元,未经审计)
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 36 脚注索引 2021 年 12 月 31 日、9 月 30 日、6 月 30 日、2021 年 3 月 31 日 2021 2021 2021 所报告的存款利息支出总额 1,663美元 1,808$ 2,053$ 2,343$ 平均计息存款 4,543,989 3,83,632 3,632 3,689 3,5632 24,103 年化存款利息支出占平均计息存款(“计息存款成本”)的百分比 0.15% 0.19% 0.22% 0.27% 平均计息存款 4,543,989 3,831,632 3,680,796 3,524,103 平均无息存款 1,366,621 1,180,890 1,139,068 1,063,268 平均存款总额 5,910,610$ 5,012,522$ 4,819,864美元 4,587,371$ 年化存款利息支出占平均存款总额(“存款总成本”)的百分比 0.11% 0.14% 0.17% 0.21% 截至三个月的非公认会计准则存款成本对账(千美元,未经审计)
E X C E P T I O N A L S E R V I C E • S E N S I B L E A D V I C E® 投资者关系联系人 37 Mark E. Secor 执行副总裁兼首席财务官 Horizon Bancorp, Inc. 46360 219-873—2611 Investor.Horizonbank.com