美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549。
表格
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的截至该季度的季度报告 |
| 或 |
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号
SHYFT集团,Inc.(注册人的确切姓名载于其章程)
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注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | 这个 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
| ☒ | 不是 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
| ☒ | 不是 | ☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | 较小的报告公司 | | |
新兴成长型公司 | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 | 截至2023年7月21日的未偿还债务 |
普通股 | |
SHYFT集团,Inc.
指数:
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页面 |
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前瞻性陈述 |
3 |
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第一部分:财务信息 |
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第1项。 |
财务报表: |
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简明综合资产负债表-2023年6月30日和2022年12月31日(未经审计) |
4 | |||
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简明综合业务报表--截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月(未经审计) |
5 | |||
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简明合并现金流量表--截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月(未经审计) |
6 | |||
简明股东权益综合报表--截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月(未经审计) |
7 | |||
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简明合并财务报表附注 |
8 | |||
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
17 | ||
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
26 | ||
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第四项。 |
控制和程序 |
27 | ||
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第二部分:其他信息 |
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第1项。 | 法律诉讼 | 28 | ||
第1A项。 |
风险因素 |
28 | ||
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
28 | ||
第五项。 | 其他信息 | 28 | ||
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第六项。 |
陈列品 |
29 | |
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签名 |
30 |
前瞻性陈述
这份10-Q表格包含一些不是历史事实的陈述。根据修订后的1933年《证券法》第27A条和修订后的1934年《证券交易法》第21E条的规定,这些陈述被称为“前瞻性陈述”。这些陈述涉及重要的已知和未知风险、不确定因素和其他因素,通常可以通过使用“估计”、“预期”、“相信”、“项目”、“预期”、“打算”、“预测”、“潜在”、“未来”、“可能”、“将会”、“应该”或类似的表达或词语来识别。Shyft Group,Inc.‘S’(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)未来的结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中讨论的结果、业绩或成就存在实质性差异。这些陈述不是对未来业绩的保证,涉及某些风险、不确定因素和假设(“风险因素”),这些风险、不确定性和假设(“风险因素”)在发生的时间、程度、可能性和程度方面难以预测。因此,实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中所表达或预测的内容大不相同。
风险因素包括我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告的第1A项-风险因素中列出并更全面描述的风险因素,受第II部分第1A项-以下的风险因素“风险因素”中披露的任何变化和更新的影响,以及我们在之前提交给证券交易委员会的公开报告和其他文件中讨论过的风险因素。这些风险因素包括我们的管理层认为可能会对本10-Q表格中包含的前瞻性陈述所描述的潜在结果产生重大影响的主要风险。然而,这些风险可能并不是我们面临的唯一风险。我们的业务、运营和财务业绩也可能受到其他因素的影响,这些因素目前我们不知道,或者我们目前认为对我们的运营无关紧要。此外,可能会不时出现新的风险因素,可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。鉴于这些风险和不确定性,尽管我们认为本10-Q表格中包含的前瞻性陈述是合理的,但我们不能为您提供任何保证,即该等前瞻性陈述中描述的结果将会实现。本10-Q表格中的所有前瞻性陈述都明确地受到本节中包含的警告性陈述的限制,投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,以反映在本10-Q表格提交给美国证券交易委员会后获得的发展或信息。
商标和服务标记
我们拥有或有权使用与我们的业务运营相关的商标、服务标记或商号。仅为方便起见,本季度报告中提及的10-Q表格中的某些版权、商标、服务标记和商号未使用©、®和™符号列出,但我们将根据适用法律在最大程度上维护我们的版权、商标、服务标记、商号和域名的权利。据我们所知,在Form 10-Q的本季度报告中出现的其他公司的商标、服务标记和商号是其各自所有者的财产。
第一部分:财务信息
第1项。 |
财务报表 |
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位:千)。
6月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | |||||
应收账款减去#美元的备付金 1美元和1美元 | ||||||||
合同资产 | ||||||||
盘存 | ||||||||
其他应收款--底盘池协议 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
使用权资产--经营租赁 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
递延税项净资产 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计保修 | ||||||||
应计薪酬及相关税项 | ||||||||
合同责任 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
其他流动负债和应计费用 | ||||||||
短期债务-底盘池协议 | ||||||||
长期债务的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
长期债务,减少流动部分 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有负债 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股, 面值: 授权股份( 已发出) | ||||||||
普通股, 面值: 授权股份; 和 三位杰出人物 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
Total Shyft Group,Inc.股东权益 | ||||||||
非控制性权益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
请参阅简明合并财务报表附注。
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
截至三个月 6月30日, |
截至六个月 6月30日, |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
产品销售成本 |
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毛利 |
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运营费用: |
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研发 |
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销售、一般和行政 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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其他收入(费用) |
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利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
其他收入(费用) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他费用合计 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税前收入 |
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所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
净收入 |
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减去:非控股权益应占净亏损 |
||||||||||||||||
净收入可归因于Shyft Group Inc.。 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释后每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本加权平均已发行普通股 |
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稀释加权平均已发行普通股 |
请参阅简明合并财务报表附注。
SHYFT集团,Inc.及附属公司简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
截至6月30日的六个月, |
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2023 | 2022 |
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经营活动的现金流: |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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基于非现金股票的薪酬费用 |
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递延所得税 | ( |
) | ||||||
资产处置损失 |
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应收账款和合同资产变动 |
( |
) | ||||||
库存变动情况 |
( |
) | ( |
) | ||||
应付帐款的变动 |
( |
) | ||||||
应计薪酬及相关税项的变动 |
( |
) | ||||||
应计保修的变更 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他资产和负债的变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||
投资活动产生的现金流: |
||||||||
购买房产、厂房和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售财产、厂房和设备所得收益 | ||||||||
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
( |
) | ||||||
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动的现金流: |
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长期债务收益 |
||||||||
偿还长期债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
普通股的购买和报废 |
( |
) | ( |
) | ||||
股票激励奖励的行使和归属 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||
现金及现金等价物净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初现金及现金等价物 |
||||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | $ |
请参阅简明合并财务报表附注。
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明综合股东权益表(未经审计)
(单位:千)
数量 股票 | 普普通通 库存 | 保留 收益 | 非- 控管 利息 | 总计 股东的 权益 | ||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
普通股发行与股权激励计划的税收影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
宣布的股息($ 每股) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股的购买和报废 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
发行限制性股票,注销后的净额 | ||||||||||||||||||||
基于非现金股票的薪酬费用 | - | |||||||||||||||||||
净收益(亏损) | - | ( | ) | |||||||||||||||||
2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
普通股发行与股权激励计划的税收影响 | ||||||||||||||||||||
宣布的股息($ | 每股)- | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
发行限制性股票,注销后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
基于非现金股票的薪酬费用 | - | |||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||
2023年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ |
数量 股票 | 普普通通 库存 | 保留 收益 | 非- 控管 利息 | 总计 股东的 权益 | ||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
普通股发行与股权激励计划的税收影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
宣布的股息($ 每股) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股的购买和报废 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
发行限制性股票,注销后的净额 | ||||||||||||||||||||
基于非现金股票的薪酬费用 | - | |||||||||||||||||||
净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2022年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
普通股发行与股权激励计划的税收影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
宣布的股息($ | 每股)- | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
发行限制性股票,注销后的净额 | ||||||||||||||||||||
基于非现金股票的薪酬费用 | - | |||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||
2022年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ |
请参阅简明合并财务报表附注。
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
注1--业务性质和列报依据
在此使用的术语“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指Shyft Group,Inc.及其子公司,除非另有指定或标识。
运营的性质
我们是商用车(包括最后一英里送货、专业服务和特定行业的装修)和休闲车行业专用车制造和组装的利基市场领先者。我们的产品包括用于电子商务/包裹递送的步入式货车和卡车车身,用于移动零售和公用事业行业的配套设备,服务和职业卡车车身,豪华A类柴油摩托车底盘,以及合同制造和组装服务。我们还为我们制造的车辆以及卡车配件提供更换部件和维修、维护、现场服务和翻新服务。
随附的未经审计的中期简明综合财务报表反映了公平展示我们截至2023年6月30日的财务状况所需的所有正常和经常性调整,以及截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩和现金流量。这些简明综合财务报表应与我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的经审计的综合财务报表和脚注一起阅读。截至2023年6月30日的前三个月和六个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。
有关遵循的主要会计政策的说明,请参阅我们的Form 10-K年度报告中包含的Shyft Group,Inc.截至2022年12月31日的年度合并财务报表附注。
现金流量信息的补充披露
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内的非现金投资包括
附注2--库存
库存摘要如下:
6月30日, 2023 |
十二月三十一日,2022 |
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成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
||||||||
原材料和外购件 |
||||||||
总库存 |
$ | $ |
注3--债务
短期债务由以下部分组成:
6月30日,2023 | 十二月三十一日,2022 | |||||||
机箱池协议 | $ | $ | ||||||
短期债务总额 | $ | $ |
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
机箱池协议
根据转换池协议,该公司直接从底盘制造商那里获得用于其步入式货车、卡车车身和特种车辆的某些车辆底盘。底盘是根据客户的订单从制造商那里获得的,并根据制造商的生产计划在我们的工厂收到。协议一般规定,制造商将提供在公司设施维护的底盘供应,条件是我们将储存该底盘,除非根据协议条款,否则不会移动、出售或以其他方式处置该底盘。此外,制造商通常保留授权开始底盘工作的唯一权力,并就底盘做出某些其他决定,包括向制造商的经销商销售底盘的条款和定价。制造商也不会将原产地证书转让给公司,也不允许公司将底盘出售或转让给制造商以外的任何人(最终转售给经销商)。
尽管本公司是与制造商签订的相关融资协议的一方,但本公司过去从未以现金结算任何相关债务,未来也不会这样做。相反,制造商在将底盘重新分配给认可的经销商时解决了这一义务,并由制造商为经销商开出底盘的发票。本公司已将本融资协议列入本公司的简明综合资产负债表其他应收款--底盘池协议和短期债务-底盘池协议。通常,公司在收到机箱后90天内对机箱进行转换并交付给客户。底盘转换池是一种非现金安排,用于抵消公司简明综合资产负债表上的流动资产和流动负债。
长期债务由以下部分组成:
6月30日,2023 | 十二月三十一日,2022 | |||||||
信贷额度左轮手枪 | $ | $ | ||||||
融资租赁义务 | ||||||||
债务总额 | ||||||||
长期债务中较少的流动部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期债务总额 | $ | $ |
循环信贷安排
于2021年11月30日,吾等与吾等及吾等若干附属公司订立经修订及重订的信贷协议(“信贷协议”),借款人为行政代理富国银行(“富国银行”),贷款方包括富国银行、摩根大通银行、PNC银行、National Association及美国银行(“贷款人”)。我们的某些其他子公司已签署担保,担保借款人在信贷协议项下的义务。
于2023年5月31日,本公司修订信贷协议,以完成基础浮动利率由LIBOR过渡至有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。我们的利息支出预计不会因此而大幅增加
过渡。利息支出增加和/或金融市场中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,
财务状况或经营结果。
根据信贷协议,我们可以借入最多$
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
根据我们的信贷协议条款,可用的借款(不包括未偿还借款)总额为#美元。
注4:收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,我们合同资产和负债的变化摘要如下:
6月30日, 2023 | 6月30日, 2022 | |||||||
合同资产 | ||||||||
合同资产,期初 | $ | $ | ||||||
将期初合同资产重新归类为应收款,因为对价权利变得无条件 | ) | ( | ) | |||||
已确认的合同资产,扣除重新分类为应收款的净额 | ||||||||
合同资产,期末 | $ | $ | ||||||
合同责任 | ||||||||
合同负债,期初 | $ | $ | ||||||
将期初合同负债重新归类为收入,作为履行义务的结果 | ( | ) | ( | ) | ||||
预收现金,未确认为收入 | ||||||||
合同债务,期末 | $ | $ |
在车队车辆和服务(“FVS”)和特种车辆(“SV”)部分尚未完成的现有合同中分配给剩余履约义务的交易价格总额为#美元
在下表中,收入按主要地理市场和收入确认时间分列。这些表还包括对可报告部分内的分类收入的对账。
截至三个月 2023年6月30日 | ||||||||||||||||
FVS | 服务提供商 | 淘汰和 其他 | 总计 | |||||||||||||
初级地理市场 | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
收入确认的时机 | ||||||||||||||||
在某个时间点转移的产品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
随时间推移转移的产品和服务 | ( | ) | ||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
截至三个月 2022年6月30日 | ||||||||||||||||
FVS | 服务提供商 | 淘汰和 其他 | 总计 | |||||||||||||
初级地理市场 | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入确认的时机 | ||||||||||||||||
在某个时间点转移的产品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
随时间推移转移的产品和服务 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | $ |
截至六个月 | ||||||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||||||
FVS | 服务提供商 | 淘汰和其他 | 总计 | |||||||||||||
初级地理市场 | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入确认的时机 | ||||||||||||||||
在某个时间点转移的产品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
随时间推移转移的产品和服务 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | $ |
截至六个月 | ||||||||||||||||
2022年6月30日 | ||||||||||||||||
FVS | 服务提供商 | 淘汰和其他 | 总计 | |||||||||||||
初级地理市场 | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入确认的时机 | ||||||||||||||||
在某个时间点转移的产品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
随时间推移转移的产品和服务 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | $ |
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
附注5--不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按主要分类概括如下:
6月30日, 2023 |
十二月三十一日, 2022 |
|||||||
土地和改善措施 |
$ | $ | ||||||
建筑物和改善措施 |
||||||||
工厂机械和设备 |
||||||||
家具和固定装置 |
||||||||
车辆 |
||||||||
在建工程 |
||||||||
小计 |
||||||||
累计折旧 |
( |
) | ( |
) | ||||
财产、厂房和设备合计,净额 |
$ | $ |
我们记录的折旧费用为#美元。
附注6-租约
我们有土地、建筑物和某些设备的运营和融资租赁。我们的租约剩余的租约条款为
经营租赁费用在简明综合经营报表中归类为产品销售成本和经营费用。租赁费用的构成如下:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
经营租约 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期租约(1) | ||||||||||||||||
租赁总费用 | $ | $ | $ | $ |
(1) 包括按月租赁设备的费用,由于本公司不能合理地确定续租期限超过一个月,因此被归类为短期租赁。
加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下:
6月30日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
经营租赁加权平均剩余租赁年限(年) | ||||||||
经营租赁加权平均贴现率 | % | % |
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
截至六个月 6月30日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||||||
经营租赁的经营现金流 | $ | $ | ||||||
以租赁义务换取的使用权资产: | ||||||||
经营性租赁 | $ | $ | ||||||
融资租赁 | $ | $ |
截至2023年6月30日的经营租赁负债到期日如下:
截至12月31日的年度: | ||||
2023(1) | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此后 | ||||
租赁付款总额 | ||||
推定利息 | ( | ) | ||
租赁总负债 | $ |
(1) 不包括截至2023年6月30日的六个月。
附注7--债务承付款和或有负债
截至2023年6月30日,我们和我们的子公司是多起诉讼和索赔的原告和被告,这些诉讼和索赔源于我们的正常业务过程。管理层认为,我们的财务状况、未来的经营业绩或现金流将不会受到这些法律程序的最终结果的实质性影响。
与保修相关
我们对组装/结构缺陷提供有限保修。这些保修通常规定在销售日期后的一段特定时间内更换或维修有缺陷的部件或工艺。最终用户还可以从安装在我们的底盘和车辆中的组件供应商那里获得有限保修。
某些保修和其他相关索赔涉及最终通过谈判、仲裁或诉讼解决的争议事项。很少会出现超出我们历史经验范围的实质性保修问题。我们提供任何这样的保修问题,因为它们是已知的和有价值的。超出我们历史经验范围的争议或其他事项可能会产生额外的保证和其他相关索赔,这是合理的。目前还不能估计可能的罚款或损失(如果有)。
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
我们保修责任的变化摘要如下:
截至六个月 六月30, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
1月1日应计保修余额 | $ | $ | ||||||
本期销售拨备 | ||||||||
更改已有保修的法律责任 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金结算 | ( | ) | ( | ) | ||||
6月30日应计保修余额 | $ | $ |
与环境事宜有关的法律程序
如之前披露的,在2020年5月底,本公司收到美国环保局的信息请求,要求提供有关本公司在2017年1月1日至2020年5月收到请求之日期间生产或进口到美国的底盘、职业车辆和车辆上的排放标签的某些信息。
2022年4月6日,公司收到美国环保局的违规通知,称未能在制造的底盘上获得某些认证,并未能遵守与供应商提供的底盘相关的记录保存和报告要求。该公司将继续调查此事,包括可能的辩护,并将继续与环保局就指控进行讨论。目前,无法估计本公司可能因此而招致的罚款或处罚(如果有的话)。
附注8-所得税
我们的有效所得税税率是
中国企业的实际税率
我们的实际所得税率是
注9中长期业务细分
我们根据我们的管理结构和我们的首席运营决策者用来评估部门业绩和在我们的业务部门之间分配资源的财务数据来确定我们的可报告部门。我们有
应报告的细分:车队车辆和服务以及特种车辆。
我们根据调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)来评估我们可报告部门的业绩,它是通过剔除我们认为不经常或不能反映我们基本经营业绩的项目以及某些非现金费用来计算的。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的持续业务收入,经调整后扣除重组费用、收购相关费用和调整、基于非现金股票的薪酬支出以及其他不反映我们持续业务的损益的影响。
我们的FVS部门生产用于电子商务/最后一英里/包裹递送、饮料和杂货递送、洗衣和亚麻、移动零售和贸易行业的商用车。我们的商用车以Utilimaster品牌名称销售,服务于不同的客户群,销售无人问津货车和其他送货车辆的售后零部件和配件。我们还提供特定职业的设备更新服务。
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
我们的SV部门包括我们的斯巴达房车底盘业务、Builtmore合同制造业务、皇家卡车车身和DuraMag服务机构业务、以STROBES-R-US品牌营销的特定行业的设备更新服务,以及相关售后零件和配件的分销。
各分部的会计政策与“附注1--”中所述或提及的政策相同。业务性质和陈述基础..“抵销及其他”一栏中的资产及相关折旧支出与公司层面的资本资产有关。部门间销售的抵销显示在“抵销及其他”一栏中。“抵销及其他”一栏中的调整后EBITDA包含不能分配给经营部门的公司相关费用。利息支出和所得税支出不包括在首席运营决策者用来评估部门业绩和分配资源的信息中,因此,不包括在下面提供的部门业绩中。
截至三个月 2023年6月30日 | ||||||||||||||||
细分市场 | ||||||||||||||||
FVS | 服务提供商 | 淘汰 以及其他 | 已整合 | |||||||||||||
车队车辆销量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
汽车底盘销量 | ||||||||||||||||
其他专用车销售 | ( | ) | ||||||||||||||
售后零件及配件销售 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
折旧及摊销费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
调整后的EBITDA | ( | ) | ||||||||||||||
细分资产 | ||||||||||||||||
资本支出减少。 |
截至三个月 2022年6月30日 | ||||||||||||||||
细分市场 | ||||||||||||||||
FVS | 服务提供商 | 淘汰 以及其他 | 已整合 | |||||||||||||
车队车辆销量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
汽车底盘销量 | ||||||||||||||||
其他专用车销售 | ||||||||||||||||
售后零件及配件销售 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折旧及摊销费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
调整后的EBITDA | ( | ) | ||||||||||||||
细分资产 | ||||||||||||||||
资本支出减少。 |
SHYFT集团,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
截至六个月 | ||||||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||||||
细分市场 | ||||||||||||||||
FVS | 服务提供商 | 淘汰 以及其他 | 已整合 | |||||||||||||
车队车辆销量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
汽车底盘销量 | ||||||||||||||||
其他专用车销售 | ( | ) | ||||||||||||||
售后零件及配件销售 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
折旧及摊销费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
调整后的EBITDA | ( | ) | ||||||||||||||
细分资产 | ||||||||||||||||
资本支出 |
截至六个月 | ||||||||||||||||
2022年6月30日 | ||||||||||||||||
细分市场 | ||||||||||||||||
FVS | 服务提供商 | 淘汰 以及其他 | 已整合 | |||||||||||||
车队车辆销量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
汽车底盘销量 | ||||||||||||||||
其他专用车销售 | ||||||||||||||||
售后零件及配件销售 | ||||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折旧及摊销费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
调整后的EBITDA | ( | ) | ||||||||||||||
细分资产 | ||||||||||||||||
资本支出 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
Shyft Group,Inc.是一家密歇根州的公司,总部设在密歇根州的诺维。我们是商用车(包括最后一英里送货、专业服务和特定行业的装修)和休闲车行业专用车制造和组装的利基市场领先者。我们的产品包括用于电子商务/包裹递送的步入式货车和卡车车身,用于移动零售和公用事业行业的配套设备,服务和职业卡车车身,豪华A类柴油摩托车底盘,以及合同制造和组装服务。我们还为我们制造的车辆以及卡车配件提供更换部件和维修、维护、现场服务和翻新服务。
我们的车辆、零部件和服务销售给商业用户、原始设备制造商(OEM)、经销商、个人最终用户、市政当局和其他政府实体。我们在几个行业的多元化提供了大量机会,同时降低了总体风险,因为我们服务的不同市场往往具有不同的周期性。我们拥有一支创新的团队,专注于通过设计和提供市场领先的特种车辆、车辆零部件和服务来与客户建立持久的关系。此外,我们的业务结构灵活,能够快速响应市场需求,在战略机遇出现时利用它们,并正确调整规模和规模,以确保稳定和增长。由于电子商务市场的快速变化,我们在最后一英里送货方面利用了越来越多的机会,这是我们通过快速满足客户需求来实现增长和盈利的一个极好的例子。
我们相信,通过使用我们信贷安排下的借款以及内部或外部产生的股本作为扩张资本的来源,我们可以最好地执行我们的长期业务计划,并获得最佳的财务灵活性。
高管概述
● |
2023年第二季度销售额为225.1美元,与2022年第二季度的232.2美元相比下降了3.1%。 |
● |
2023年第二季度毛利率为19.0%,而2022年第二季度毛利率为18.1%。 |
● |
2023年第二季度的运营支出为3620万美元,占销售额的16.1%,而2022年第二季度为3440万美元,占销售额的14.8%。 |
● |
2023年第二季度的营业收入为660万美元,而2022年第二季度的营业收入为770万美元。 |
● |
2023年第二季度所得税支出为60万美元,而2022年第二季度为150万美元。 |
● |
2023年第二季度净收入为470万美元,而2022年第二季度为530万美元。 |
|
|
● |
2023年第二季度稀释后每股收益为0.13美元,而2022年第二季度为0.15美元。 |
● |
截至2023年6月30日,我们的积压订单为510.2亿美元,比2022年6月30日的11.352亿美元减少了625.0美元,降幅为55.1%。 |
我们相信,我们处于有利地位,能够充分利用长期机遇,继续努力将产品创新带到我们服务的每个市场。我们最近的一些创新、战略发展和优势包括:
● |
2022年3月,我们宣布推出蓝色弧形电动汽车(“EV”)解决方案,这是一个新的上市品牌,同时推出了三款初始产品-业界首款商用级专门制造的电动汽车底盘;完全重新设计的全电动送货步入式货车;以及完全便携式、远程控制的充电站™™。 |
○ |
专有的电池驱动底盘具有可定制的长度和轴距,使其非常适合为各种中型卡车和最终用途提供服务。底盘的模块化设计将根据建造和使用情况适应多种重量等级和分类。 |
○ |
利用可扩展的设计,完整的Blue Arc电动汽车产品组合提供3类、4类和5类步入式货车配置,车身长度从12英尺到22英尺不等。这些车辆是为高频、最后一英里的送货车队而设计的,由锂离子电池组提供动力,并提供可选的扩展射程电池组。有了这些选项,Shyft客户可以最大限度地提高生产率,最大限度地降低拥有成本,包括燃料和维护成本。 |
○ |
2023年3月,我们完成了公司Blue Arc™电动汽车解决方案3、4和5级电动送货车辆的测试,并获得了美国环保局的认证。2023年4月,我们完成了测试,并收到了加州空气资源委员会对该公司Blue Arc™EV解决方案3、4和5级电动送货车辆的合规性行政命令。CARB的测试表明,3级送货车辆在225英里的城市行驶范围内具有良好的性能。 |
● |
Velocity的最后一英里送货车辆阵容跨越了2级和3级的总重等级,并可在福特运输、梅赛德斯-斯普林特和RAM Promaster底盘上使用。Velocity将燃油效率、舒适性和机动性与货物空间、通道和装载能力结合在一起,类似于传统的无人值守面包车。 |
● |
皇家卡车车身的新重型车身,专为适应通用汽车的中型卡车等级和福特的超级重型卡车等级而制造,包括比市场上任何其他服务机构更多的标准功能。凭借其堡垒五点锁系统、经过聚脲防护涂层处理的10规格钢箱顶部和3/8英寸踏板钢板地板,这款工作卡车经久耐用,是需要重型工作卡车的承包商和企业主的理想选择。 |
● |
2023年3月,我们首次亮相全新钢制Royal XP Service Body,其精密设计消除了水、盐和化学陷阱,并采用了专有的高耐久涂层,以获得光泽、高边缘的表面,以密封天气和磨损。在一家领先的商业测试设施的惩罚性试验场上,这具身体经过了第三方测试,以履行其承诺,并被评为25万英里的性能等级。 |
● |
K3和K4房车底盘配备了斯巴达®房车底盘连接Coach®,配备了新的15英寸防眩光数字仪表盘,为房车客户定制设计,以满足他们特定的显示或操作需求。与数字仪表板相结合的是新的Tri-Pod方向盘,它将驾驶功能和仪表置于驾驶员的指尖,使驾驶功能和控制更加轻松。 |
● |
我们资产负债表的实力和通过我们的循环信贷额度获得营运资本的机会。 |
以下部分对我们的财务状况和经营结果进行了叙述性的讨论。由于四舍五入的原因,叙述中的某些金额可能不是总和。这些评论应与我们的简明综合财务报表及其相关注释一起阅读,包括在本表格10-Q的第1项中,并与我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的2022年年度报告Form 10-K一起阅读。
行动的结果
下表列出了在所示期间,公司的简明综合经营报表的组成部分占销售额的百分比(由于四舍五入,百分比可能不是总和):
截至三个月 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
6月30日, |
6月30日, |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
销售额 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
产品销售成本 |
81.0 | 81.9 | 81.7 | 84.5 | ||||||||||||
毛利 |
19.0 | 18.1 | 18.3 | 15.5 | ||||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
研发 |
2.6 | 3.3 | 2.7 | 2.8 | ||||||||||||
销售、一般和行政 |
13.4 | 11.6 | 13.4 | 12.2 | ||||||||||||
营业收入 |
2.9 | 3.3 | 2.2 | 0.5 | ||||||||||||
其他费用 |
(0.6 | ) | (0.4 | ) | (0.6 | ) | (0.3 | ) | ||||||||
所得税前收入 |
2.3 | 2.9 | 1.6 | 0.2 | ||||||||||||
所得税支出(福利) |
0.2 | 0.6 | 0.2 | (0.1 | ) | |||||||||||
净收入 |
2.1 | 2.3 | 1.4 | 0.3 | ||||||||||||
非控制性权益 |
- | - | - | - | ||||||||||||
Shyft Group,Inc.的净收入。 |
2.1 | 2.3 | 1.4 | 0.3 |
2023年6月30日与截至2022年6月30日的三个月
销售额
截至2023年6月30日的季度,我们报告的合并销售额为2.251亿美元,而2022年第二季度为2.322亿美元,减少了710万美元,降幅为3.1%。这一下降主要归因于我们的特种车(“SV”)部门的销量下降,这是由于摩托车底盘销售下降,但被车队车辆和服务(“FVS”)部门的销售增加部分抵消,该增长归因于卡车车身销售的增加,包括直通底盘销售的750万美元。
产品销售成本
2023年第二季度产品销售成本为1.823亿美元,而2022年第二季度为1.901亿美元,减少了780万美元,降幅为4.1%。减少的原因是销量和组合减少了1100万美元,生产率提高了580万美元,但直通底盘成本为750万美元,材料和劳动力通胀增加了150万美元,以及其他成本部分抵消了这一下降。
毛利
2023年第二季度的毛利润为4280万美元,而2022年第二季度的毛利润为4210万美元,增长了70万美元或1.5%。这一增长是由于生产率提高了580万美元,但减去定价和原材料、劳动力和其他成本的150万美元后,产量和组合减少的360万美元部分抵消了这一增长。
运营费用
2023年第二季度的运营费用为3620万美元,而2022年第二季度为3440万美元,增加了180万美元,增幅为5.0%。2023年第二季度的研发支出为590万美元,而2022年第二季度为760万美元,减少了170万美元,其中140万美元与电动汽车开发计划有关。2023年第二季度的销售、一般和行政费用为3030万美元,而2022年第二季度为2690万美元,增加了340万美元,主要是由于员工和行政成本增加了250万美元,包括与降低成本计划相关的CEO换届和遣散费,以及与电动汽车计划成本相关的90万美元。
其他收入(费用)
由于借贷成本上升,2023年第二季度的利息支出为150万美元,而2022年第二季度的利息支出为50万美元。2023年第二季度的其他收入为10万美元,而2022年第二季度的支出为50万美元。
所得税支出(福利)
我们2023年第二季度的有效所得税税率为10.6%,而2022年第二季度的有效所得税税率为21.7%,这反映了当前法定所得税税率对我们所得税前收入的影响,以及与不可扣除的高管薪酬相关的税收支出被研究抵免的好处所抵消。
净收入
2023年第二季度的净收入减少了60万美元,降至470万美元,而2022年第二季度的净收入为530万美元。在稀释后的每股收益基础上,2023年第二季度的收益下降了0.02美元,降至0.13美元,而2022年第二季度的每股收益为0.15美元。推动这一下降的是上述因素。
调整后的EBITDA
2023年第二季度我们的合并调整后EBITDA为1,590万美元,而2022年第二季度为1,370万美元,增加了220万美元。
下表描述了截至2023年6月30日的三个月调整后EBITDA与2022年同期相比的变化(单位:百万):
调整后的EBITDA截至2022年6月30日的三个月 |
$ | 13.7 | ||
销售量和其他 | 2.2 | |||
材料和人力成本 |
(0.9 | ) | ||
电动汽车开发/计划成本 | 0.5 | |||
一般和行政费用及其他 |
0.4 | |||
调整后的EBITDA截至2023年6月30日的三个月 |
$ | 15.9 |
2023年6月30日与截至2022年6月30日的6个月
销售额
截至2023年6月30日的六个月,我们报告的合并销售额为4.685亿美元,而2022年前六个月为4.391亿美元,增长2950万美元或6.7%。这一增长主要是由于我们的FVS汽车部门的卡车车身销售增加,包括1320万美元的直通底盘销售,以及为抵消材料和劳动力通胀而实施的优惠定价,但主要是由于摩托车底盘销量下降,导致我们的SV汽车部门的销售量下降,部分抵消了这一增长。
产品销售成本
2023年前六个月的产品销售成本为3.829亿美元,而2022年前六个月的销售成本为3.71亿美元,增长了1190万美元或3.2%。这一增长是由于产量和组合增加了1220万美元,材料和劳动力通胀增加了350万美元,直通底盘成本增加了1320万美元,但由于生产率提高,部分抵消了1700万美元。
毛利
2023年前六个月的毛利为8,570万美元,而2022年前六个月的毛利为6,800万美元,增幅为1,760万美元或25.9%。这一增长是由于产量和组合减少带来的更有利的定价净额410万美元,以及生产率提高的1700万美元,但因材料、劳动力和其他成本增加而部分抵消了350万美元的影响。
运营费用
2023年前6个月的运营费用为7,540万美元,而2022年前6个月为6,590万美元,增长950万美元或14.4%。2023年前六个月的研发支出为1,280万美元,而2022年前六个月为1,250万美元,增加了30万美元,其中100万美元与电动汽车开发计划有关,部分被与其他产品相关的70万美元减少所抵消。2023年前六个月的销售、一般和行政费用为6260万美元,而2022年前六个月为5340万美元,增加了920万美元,主要是由于员工和行政成本增加了660万美元,包括与成本削减计划相关的CEO换届和遣散费,以及260万美元的电动汽车计划成本。
其他收入(费用)
由于借贷成本上升,2023年前六个月的利息支出为310万美元,而2022年前六个月的利息支出为60万美元。2023年前六个月的其他收入为20万美元,而2022年前六个月的支出为50万美元。
所得税支出(福利)
我们2023年前六个月的有效所得税税率为13.4%,而2022年前六个月的税收优惠为42.1%,这反映了当前法定所得税税率对我们所得税前收入的影响,以及2022年与归属时确认用于账面目的和税收目的的股票薪酬支出差异有关的离散税收优惠。
净收入
2023年前六个月的净收入增加了500万美元,达到640万美元,而2022年前六个月的净收入为140万美元。在稀释后每股收益的基础上,2023年前六个月的收益增加了0.14美元,达到0.18美元,而2022年前六个月的每股收益为0.04美元。推动这一增长的是上述因素。
调整后的EBITDA
2023年第一季度我们的合并调整后EBITDA为2670万美元,而2022年第一季度为1300万美元,增加了1370万美元。
下表描述了截至2023年6月30日的6个月调整后EBITDA与2022年同期相比的变化(单位:百万):
调整后的EBITDA截至2022年6月30日的六个月 |
$ | 13.0 | ||
销售量和其他 | 9.9 | |||
产品定价和组合 |
8.1 | |||
材料和人力成本 |
(2.9 | ) | ||
电动汽车开发/计划成本 | (3.6 | ) | ||
一般和行政费用及其他 |
2.2 | |||
调整后的EBITDA截至2023年6月30日的六个月 |
$ | 26.7 |
订单积压
下表(以千为单位)汇总了我们按可报告段列出的订单积压情况:
6月30日, 2023 |
6月30日, 2022 |
|||||||
车队车辆和服务 |
$ | 437,802 | $ | 1,000,021 | ||||
特种车辆 |
72,402 | 135,162 | ||||||
合并总数 |
$ | 510,204 | $ | 1,135,183 |
截至2023年6月30日的合并积压订单总额为510.2美元,与2022年6月30日的11.352亿美元相比减少了625.0美元,降幅为55.1%。
主要由于汽车销售和送货货车需求疲软,我们的车辆销售部门的积压订单减少了562.2,000,000美元,或56.2%。由于房车订单减少,我们的SV部门的积压订单减少了6,280万美元,或46.4%。
积压的订单可能会被客户修改、取消或重新安排。虽然积压的未完成订单是市场需求的众多指标之一,但生产率、可用产能、新产品推出、底盘供应和竞争性定价行动等几个因素可能会影响实际销售。因此,对各时期的积压进行比较并不一定表明最终的实际发货量。
非公认会计准则财务指标的对账
本报告介绍了调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益),这是一种非GAAP财务衡量标准。这一非GAAP衡量标准是通过剔除我们认为不常见或不能反映我们基本经营业绩的项目以及某些非现金支出来计算的。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的持续业务收入,经调整后扣除重组费用、收购相关费用和调整、基于非现金股票的薪酬支出以及其他不反映我们持续业务的损益的影响。
我们提出非公认会计准则计量调整后的EBITDA是因为我们认为它是我们业绩的重要补充衡量标准。调整后EBITDA的列报使投资者能够通过剔除我们认为不能代表我们持续运营并可能扭曲我们长期运营趋势的项目,更好地了解我们的运营。我们相信,这一衡量标准有助于提高我们在不同时期以及与我们的竞争对手业绩的可比性,并显示与我们持续经营业绩不常见或不能反映的项目不同的业务持续业绩。我们认为,提出这一非GAAP衡量标准对投资者是有用的,因为它允许投资者使用管理层用于预算、做出运营和战略决策以及评估我们历史业绩的工具来查看业绩。我们相信,这一非GAAP衡量标准的提出,与相应的GAAP财务衡量标准以及对该衡量标准的调整一起考虑时,将使投资者对影响我们业务的因素和趋势有更多的了解,而不是在没有这种披露的情况下可以获得的了解。
我们使用调整后的EBITDA来评估我们部门的业绩并为其分配资源。调整后的EBITDA还与其他财务和非财务指标一起用于确定我们管理团队的年度激励性薪酬和我们管理团队某些成员的长期激励性薪酬。
下表将持续业务的收入与所示期间的调整后EBITDA进行了核对。
财务摘要(非GAAP) 已整合 (单位:千,未经审计) |
截至三个月 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
6月30日, |
6月30日, |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | 4,685 | $ | 5,283 | $ | 6,363 | $ | 1,431 | ||||||||
非控股权益应占净亏损 |
- | - | 32 | - | ||||||||||||
加(减): |
||||||||||||||||
利息支出 |
1,477 | 463 | 3,125 | 617 | ||||||||||||
折旧及摊销费用 |
4,186 | 3,727 | 8,050 | 6,696 | ||||||||||||
所得税支出(福利) |
556 | 1,461 | 986 | (424 | ) | |||||||||||
重组和其他相关费用 |
1,253 | 354 | 1,315 | 461 | ||||||||||||
与收购相关的费用和调整 |
- | 341 | 291 | 557 | ||||||||||||
基于非现金股票的薪酬费用 |
1,263 | 2,060 | 3,090 | 3,708 | ||||||||||||
遗留法律问题 |
- | - | 956 | - | ||||||||||||
非经常性专业费用。 | 160 | - | 160 | - | ||||||||||||
CEO换届 | 2,287 | - | 2,287 | - | ||||||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 15,867 | $ | 13,689 | $ | 26,655 | $ | 13,046 |
我们的细分市场
我们根据我们的管理结构和我们的首席运营决策者用来评估部门业绩和在我们的业务部门之间分配资源的财务数据来确定我们的可报告部门。我们有两个可报告的细分市场:FVS和SV。
有关每个细分市场的某些财务信息,请参阅《附注9》--业务细分,“简明合并财务报表附注见本表格10-Q第1项。
车队车辆和服务
财务数据 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||
截至三个月 6月30日, |
||||||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||||||
金额 |
百分比 |
金额 |
百分比 |
|||||||||||||
销售额 |
$ | 138,983 | 100.0 | % | $ | 136,897 | 100.0 | % | ||||||||
调整后的EBITDA |
12,468 | 9.0 | % | 14,525 | 10.6 | % |
2023年第二季度我们FVS部门的销售额为1.39亿美元,而2022年第二季度为1.369亿美元,增长了210万美元或1.5%。这一增长主要是由于卡车车身销售增加,包括750万美元的直通底盘销售,部分被送货车市场的疲软所抵消。
*2023年第二季度我们FVS部门的调整后EBITDA为1250万美元,而2022年第二季度为1450万美元,减少了200万美元。这一下降归因于110万美元的销量下降和660万美元的不利组合定价,但被320万美元的有利生产率和250万美元的有利材料、劳动力成本和其他成本部分抵消。
财务数据 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||
截至六个月 |
||||||||||||||||
6月30日, |
||||||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||||||
金额 |
百分比 |
金额 |
百分比 |
|||||||||||||
销售额 |
$ | 298,416 | 100.0 | % |
$ | 249,594 | 100.0 | % | ||||||||
调整后的EBITDA |
24,941 | 8.4 | % |
13,654 | 5.5 | % |
我们FVS部门2023年前六个月的销售额为2.984亿美元,而2022年前六个月为2.496亿美元,增长4880万美元或19.6%。这一增长主要归因于卡车车身销售带动的销售量增加以及整个行业供应链限制的缓解。
我们FVS部门2023年前六个月的调整后EBITDA为2490万美元,而2022年前六个月为1370万美元,增加了1120万美元。这一增长归因于130万美元的有利产量、900万美元的有利生产率和430万美元的有利材料、劳动力成本和其他成本,但被340万美元的不利组合价格净额所部分抵消。
特种车辆
财务数据 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||
截至三个月 六月30, |
||||||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||||||
金额 |
百分比 |
金额 |
百分比 |
|||||||||||||
销售额 |
$ | 87,561 | 100.0 | % | $ | 95,298 | 100.0 | % |
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调整后的EBITDA |
17,367 | 19.8 | % | 12,859 | 13.5 | % |
2023年第二季度,我们SV部门的销售额为8760万美元,与2022年第二季度的9530万美元相比,减少了770万美元,降幅为8.1%。这一下降主要是由于汽车销售量下降,但被服务机构销售增加部分抵消。
*我们SV部门2023年第二季度的调整后EBITDA为1740万美元,而2022年第二季度为1290万美元,增加了450万美元或35.1%。这一增长主要是由于670万美元的有利定价和组合以及250万美元的有利生产率,但由于数量减少而被240万美元以及由于材料、劳动力和其他成本而被230万美元部分抵消。
财务数据 |
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(千美元) |
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截至六个月 |
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6月30日, |
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2023 |
2022 |
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金额 |
百分比 |
金额 |
百分比 |
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销售额 |
$ | 174,748 | 100.0 | % |
$ | 189,484 | 100.0 | % |
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调整后的EBITDA |
31,219 | 17.9 | % |
22,958 | 12.1 | % |
我们的SV部门在2023年前六个月的销售额为1.747亿美元,而2022年前六个月的销售额为1.895亿美元,减少了1480万美元,降幅为7.8%。这一下降主要是由于汽车销售量下降,但被服务机构销售增加部分抵消。
2023年前六个月我们SV部门的调整EBITDA为3,120万美元,而2022年前六个月为2,300万美元,增加了820万美元或36.0%。这一增长主要归因于1420万美元的有利定价和组合以及300万美元的有利生产率,但由于产量减少而产生的470万美元和由于材料、劳动力和其他成本而产生的430万美元被部分抵消。
流动资金和资本资源
现金流
现金和现金等价物比2022年12月31日减少了370万美元,截至2023年6月30日的余额为780万美元。这些资金,加上未来业务产生的现金和我们现有信贷安排下的可获得性,预计将足以满足我们可预见的流动性和资本需求,包括潜在的未来收购。
经营活动现金流
在截至2023年6月30日的6个月中,我们从运营活动中产生了约3,560万美元的现金,与截至2022年6月30日的6个月中用于运营活动的3,670万美元现金相比,增加了7,230万美元。2023年前六个月产生的3560万美元现金净流入是由1760万美元的净流入推动的,这与经非现金费用调整后的运营收入有关,以及1800万美元的净流入与净营运资本的变化有关。2023年前六个月营运资本的变化是由于主要由于在制品车辆完工而导致的应收账款和合同资产减少导致的6810万美元的净流入,以及与应计薪酬和相关税收的变化有关的30万美元的净流入,但被以下因素部分抵消:主要由于期内付款时间的安排而导致的应付款减少的3860万美元的净流出,主要由于原材料库存增加而增加的库存导致的110万美元的净流出,以及与应计保修的变化有关的110万美元的净流出,以及与其他资产和负债的变化有关的950万美元的净流出。
投资活动产生的现金流
在截至2023年6月30日的6个月中,我们在投资活动中使用了1,140万美元,比截至2022年6月30日的6个月使用的990万美元增加了150万美元。用于投资活动的现金增加,主要是由于房地产、厂房和设备的实际购买量增加了100万美元,以及与收购一家商业公司有关的增加了50万美元。
融资活动产生的现金流
在截至2023年6月30日的六个月里,我们通过融资活动使用了2800万美元的现金,比截至2022年6月30日的六个月产生的1600万美元增加了4400万美元。融资活动使用的现金增加,主要是因为长期债务支付增加了5,100万美元,长期债务收益减少了1,500万美元,但普通股购买和报废减少了1,800万美元,行使和授予股票奖励减少了410万美元,部分抵消了这一增加。
债务
于2021年11月30日,吾等与吾等及吾等若干附属公司订立经修订及重订的信贷协议(“信贷协议”),借款人为行政代理富国银行(“富国银行”),贷款方包括富国银行、摩根大通银行、PNC银行、National Association及美国银行(“贷款人”)。我们的某些其他子公司已签署担保,担保借款人在信贷协议项下的义务。
于2023年5月31日,本公司修订信贷协议,以完成基础浮动利率由LIBOR过渡至有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。我们的利息支出预计不会随着这次过渡而大幅增加。利息支出的增加和/或金融市场的中断可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
根据信贷协议,我们可以根据2026年11月30日到期的有担保循环信贷安排从贷款人借入最多4.0亿美元。我们还可以根据惯例条件,要求将贷款总额增加至多2亿美元。循环信贷安排还可用于签发最多2,000万美元的信用证和最多1,000万美元的周转额度贷款,但须受某些限制和限制。循环信贷安排的利率为(I)最优惠利率中的最高利率,不时加0.5%的联邦基金有效利率,或一个月调整后SOFR加1.0%;或(Ii)调整后SOFR,在每种情况下均加基于我们不时债务与收益比率的保证金。截至2023年6月30日,包括保证金在内的适用借款利率为6.27%(或一个月期SOFR加1.00%)。循环信贷安排以借款人和担保人的所有资产的担保权益和留置权为担保,但不动产和某些其他除外资产除外。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们有总计120万美元的未偿信用证,与我们的工伤保险有关。
根据我们的信贷协议条款,截至2023年6月30日和2022年12月31日,可用借款(不包括未偿还借款)总额分别为244.3亿美元和187.2亿美元。信贷协议要求我们维持某些财务比率和其他财务契约;禁止我们承担额外的债务;限制某些收购、投资、垫款或贷款;限制我们在某些情况下支付股息的能力;以及限制大规模资产出售,所有这些都受某些例外情况和篮子的限制。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们遵守了信贷协议中的所有契约。
股权证券
2022年2月17日,我们的董事会批准在公开市场交易中回购高达2.5亿美元的普通股。2023年第一季度,我们以880万美元的价格回购了348,705股。我们相信,我们有足够的资源为我们可能参与的任何潜在的股票回购提供资金。
分红
任何派息的金额或时间均受盈利、财务状况、流动资金、资本要求及董事会认为相关的其他因素影响。我们宣布了2023年和2022年我们已发行普通股的股息,如下表所示。
宣布派发股息日期 |
记录日期 |
付款日期 |
每股股息(元) |
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2023年5月2日 | 2023年5月17日 | 2023年6月20日 | $ | 0.05 | ||||
2023年1月31日 | 2023年2月17日 | 2023年3月17日 | $ | 0.05 | ||||
2022年11月1日 | 2022年8月17日 | 2022年9月16日 | $ | 0.05 | ||||
2022年8月5日 | 2022年8月17日 | 2022年9月16日 | $ | 0.05 | ||||
2022年5月2日 | 2022年5月17日 | 2022年6月17日 | $ | 0.05 | ||||
2022年2月16日 | 2022年2月17日 | 2022年3月17日 | $ | 0.05 |
通货膨胀的影响
通货膨胀对我们的影响主要有两个方面。首先,我们的循环信贷安排通常与最优惠利率和SOFR利率挂钩,因此这些利率的增加将转化为额外的利息支出。其次,总体通胀会影响劳动力、零部件和用品的价格。只要有可能,我们就试图通过调整产品价格来弥补增加的生产成本和资本成本。然而,我们通常不会试图在我们的合同中谈判基于通胀的价格调整条款。我们在短期内将成本增加转嫁给客户的能力有限。此外,我们服务的市场本质上是竞争的,在许多情况下,竞争限制了我们通过成本增加的能力。我们努力通过降低成本和提高生产率来最大限度地减少通胀的影响。请参阅大宗商品风险关于商品成本波动的进一步信息,请参阅本表格10-Q第3项中的章节。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
利率风险
我们面临与利率变化相关的市场风险,以及这种变化对未偿还的浮动利率短期和长期债务的影响。截至2023年6月30日,我们的循环信贷安排下有4500万美元的未偿债务。利率每提高100个基点,年化利息支出将增加50万美元。我们相信,我们有足够的财政资源来适应这一假设的加息。我们不会出于交易或其他目的而订立对市场风险敏感的工具。
2023年5月31日,公司修订了信贷协议,实现了标的浮动利率由LIBOR向SOFR的过渡。根据我们的循环信贷安排对我们的未偿还借款收取的利率目前是以SOFR为基础的,如本表格10-Q的第1部分第1项“附注3-债务”所述。我们的利息支出预计不会随着这次过渡而大幅增加。利息支出的增加和/或金融市场的中断可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
大宗商品风险
我们还受到原材料价格变化的影响,主要是钢和铝,以及由这些原材料制成的零部件。我们一般不会为管理与钢铝价格波动相关的风险而订立衍生工具。我们确实会不时地对受钢铁、铝和其他大宗商品价格变化影响的零部件进行预购,以减少我们受到此类价格上涨的影响,并使我们的成本与特定客户订单中的报价保持一致。我们还积极管理我们的材料供应来源,并可能采用各种方法来限制因正常市场条件和其他因素(包括关税)而导致的商品成本波动的风险。有关截至2023年6月30日的三个月内投入成本变化的影响的信息,请参阅本表格10-Q第1部分第2项中包括的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
我们不认为一级市场风险敞口的性质或类别或构成我们主要损失风险的特定市场发生了实质性变化。截至本报告日期,我们不知道也不预期我们的一级市场风险敞口的一般性质在短期内会有任何重大变化。在本讨论中,“近期”是指自本报告所载最近一份资产负债表之日起一年的期间。
现行利率、利率关系和大宗商品成本主要由我们无法控制的市场因素决定。为回应本项目而提供的所有信息均为前瞻性陈述。请参阅本季度报告10-Q表第一部分之前标题为“前瞻性陈述”的部分,以讨论我们对此类陈述的责任限制。
第四项。 |
控制和程序。 |
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。根据对我们截至2023年6月30日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。他说:
我国财务报告内部控制制度的变化
在截至2023年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
一个有效的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性,包括可能出现人为错误或超越控制,因此只能对可靠的财务报告提供合理的保证。由于其固有的局限性,我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述,包括人为错误、规避或凌驾控制或欺诈的可能性。有效的内部控制只能为财务报表的编制和公平列报提供合理的保证。
第二部分:其他信息
第1项。 |
法律诉讼 |
见“注7”--承付款和或有债务,“载于本季度报告10-Q表内第一部分第1项”未经审计综合财务报表附注“。”
第1A项。 |
风险因素 |
我们在截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告的第I部分第1A项中包含了对可能影响我们的业务、未来业绩或财务状况的某些风险和不确定因素(“风险因素”)的描述。与截至2022年12月31日的10-K表格中提供的披露相比,在风险因素方面没有重大变化。投资者在对我们的股票作出投资决定之前,应考虑风险因素。
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
发行人购买股票证券
2022年2月17日,我们的董事会批准在公开市场交易中回购高达2.5亿美元的普通股。2023年第一季度,我们以880万美元的价格回购了348,705股。我们相信,我们有足够的资源为我们可能参与的任何潜在的股票回购提供资金。
期间 |
总人数 |
平均值 |
总数 的 购得 公开地 计划或 |
符合以下条件的股票的大约美元价值 节目(2) (单位:百万) |
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4月1日至4月30日 |
- | $ | - | - | $ | 233.3 | ||||||||||
5月1日至5月31日 |
- | - | - | 233.3 | ||||||||||||
6月1日至6月30日 |
3,010 | 23.19 | - | 233.3 | ||||||||||||
总计 |
3,010 | - |
(1)在截至2023年6月30日的季度内,员工交付了3,010股股票,以履行归属限制性股票时发生的预扣税款义务。
(2)本栏反映根据上述2022年2月17日董事会授权可能尚未购买的股份数量。
第五项。 |
其他信息 |
2023年5月1日,达里尔·亚当斯、首席执行官总裁和董事达成了一项规则10b5-1的交易安排(定义见S-K规则第408项),出售至多240,000股公司普通股,该交易安排定于不迟于2024年7月30日终止。
第六项。 |
展品。 |
(a) 陈列品以下证据作为本报告10-Q表的一部分存档:
证物编号: |
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文档 |
10.1 | 2023年4月26日与Todd Heavin的信函协议(通过引用2023年4月27日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。* | |
10.2 | 2023年5月31日修订和重新签署的信贷协议第一修正案,经修订和 本公司及其附属公司富国银行于2021年11月30日重述的信贷协议 作为行政代理的法戈银行、国家协会及其贷款方。 |
|
10.3 | 2023年6月7日与达里尔·M·亚当斯签署的过渡和分离协议。* | |
10.4 | Shyft Group,Inc.股票激励计划(修订并重新生效,2023年5月17日生效)(合并 参考2023年5月18日提交的本报告8-K表的附件10.1)。 |
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31.1 |
|
根据萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发总裁和首席执行官的证书。 |
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31.2 |
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根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席财务官进行认证。 |
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32 |
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根据《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
101.INS |
内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | |
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中) |
*管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期:2023年7月27日 |
SHYFT集团,Inc. |
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通过 |
/撰稿S/乔纳森·C·杜亚德 |
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乔纳森·C·杜亚德 |