附录 99.01

瓦莱罗能源公布2023年第二季度业绩

•报告归属于瓦莱罗股东的净收益为19亿美元，合每股5.40美元

•通过分红和股票回购向股东返还了超过13亿美元

•宣布每股定期派发每季度普通股现金分红1.02美元

圣安东尼奥，2023年7月27日——瓦莱罗能源公司（纽约证券交易所代码：VLO，“瓦莱罗”）今天报告称，2023年第二季度归属于瓦莱罗股东的净收入为19亿美元，合每股5.40美元，而2022年第二季度为47亿美元，合每股11.57美元。不包括随附的收益发布表中显示的调整，2022年第二季度归属于瓦莱罗股东的调整后净收入为46亿美元，合每股11.36美元。

炼油

炼油板块报告称，2023年第二季度的营业收入为24亿美元，而2022年第二季度为62亿美元。2022年第二季度调整后的营业收入为61亿美元。2023年第二季度，炼油吞吐量平均为每天300万桶。

瓦莱罗首席执行官兼总裁莱恩·里格斯表示：“我们很高兴在第二季度公布稳健的财务业绩，这得益于我们所有业务领域的强劲执行力。”“我们的炼油厂运行良好，产能利用率为94％，我们的美国批发系统在5月和6月创下了每天超过100万桶的销售记录。”

可再生柴油

由Diamond Green Diesel合资企业（DGD）组成的可再生柴油板块报告称，2023年第二季度的营业收入为4.4亿美元，而2022年第二季度为1.52亿美元。该细分市场平均销量为440万辆

2023年第二季度每天加仑，比2022年第二季度每天高出220万加仑。销量增加是由于DGD Port Arthur工厂在2022年第四季度启动后产量增加的影响。

乙醇

乙醇板块报告称，2023年第二季度的营业收入为1.27亿美元，而2022年第二季度为1.01亿美元。2022年第二季度调整后的营业收入为7900万美元。2023年第二季度，乙醇日均产量为440万加仑，比2022年第二季度高出58.2万加仑。

企业和其他

2023年第二季度的一般和管理费用为2.09亿美元，而2022年第二季度为2.33亿美元。2023年第二季度的有效税率为22％。

投资和融资活动

2023年第二季度，经营活动提供的净现金为15亿美元。这笔金额中包括12亿美元的不利营运资金变化和与另一合资企业成员在DGD的份额相关的运营活动提供的2.42亿美元调整后净现金，不包括DGD营运资金的变化。不包括这些项目，2023年第二季度经营活动提供的调整后净现金为25亿美元。

2023年第二季度的资本投资总额为4.58亿美元，其中3.82亿美元用于维持业务，包括周转、催化剂和监管合规成本。不包括归属于另一合资企业成员在DGD股份的资本投资，归属于瓦莱罗的资本投资为4.33亿美元。

瓦莱罗在2023年第二季度向股东返还了超过13亿美元，其中3.67亿美元作为股息支付，9.51亿美元用于购买大约

840万股普通股，派息率为经营活动提供的调整后净现金的53％。

瓦莱罗继续将年度派息率定为经营活动提供的调整后净现金的40％至50％。瓦莱罗将派息率定义为已支付的股息和股票回购总成本之和除以运营活动提供的净现金，根据营运资金的变化调整后的经营活动提供的净现金，以及DGD由经营活动提供的净现金，不包括营运资金的变化，归因于其他合资企业成员在DGD的份额。

7月20日，瓦莱罗宣布每股1.02美元的季度普通股现金分红，将于2023年9月5日支付给2023年8月3日营业结束时的登记持有人。

流动性和财务状况

截至2023年第二季度，瓦莱罗的债务总额为90亿美元，融资租赁债务为23亿美元，现金及现金等价物为51亿美元。截至2023年6月30日，扣除现金和现金等价物的债务与资本化比率为18％。

战略更新

Arthur Port Coker项目于4月成功开始运营，目前运行良好，满负荷运转。新的焦化设备提高了炼油厂的吞吐能力，增强了其处理增量重质原油和剩余原料的能力，同时还提高了周转效率。

DGD亚瑟港工厂的可持续航空燃料（SAF）项目预计将于2025年完成，估计耗资3.15亿美元，其中一半归于瓦莱罗。该项目预计将使该工厂能够将其目前每年4.7亿加仑的可再生柴油产能中的约50％升级到SAF，预计这将使DGD成为世界上最大的SAF制造商之一。

里格斯说：“我们仍然致力于执行已经实施了近十年的核心战略。”“我们对卓越运营、资本纪律和兑现对股东回报的承诺的关注为我们提供了很好的服务，并将继续支撑我们未来的战略。”

电话会议

瓦莱罗的高级管理层将于美国东部时间今天上午10点举行电话会议，讨论本财报，并提供运营和战略的最新情况。

关于瓦莱罗

瓦莱罗能源公司通过其子公司（统称为 “瓦莱罗”），是石油基和低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和销售商，其产品主要在美国（“美国”）、加拿大、英国（“英国”）、爱尔兰和拉丁美洲销售。瓦莱罗在美国、加拿大和英国拥有15家炼油厂，总吞吐量约为每天320万桶。瓦莱罗是Diamond Green Diesel Holdings LLC的合资成员，该公司在美国墨西哥湾沿岸地区拥有两座可再生柴油工厂，年总产能约为12亿加仑，瓦莱罗在美国中部大陆地区拥有12座乙醇工厂，总产能约为每年16亿加仑。瓦莱罗通过其炼油、可再生柴油和乙醇部门管理其运营。请访问 investorvalero.com 了解更多信息。

瓦莱罗联系方式

投资者：

荷马·布拉尔，投资者关系与财务副总裁，210-345-1982

埃里克·赫伯特，投资者关系和财务董事，210-345-3331

Gautam Srivastava，投资者关系董事，210-345-3992

媒体：

莉莲·里奥哈斯，媒体关系与传播执行总监，210-345-5002

安全港声明

本新闻稿和随附的财报发布表中或在电话会议上发表的陈述陈述了瓦莱罗或管理层对未来的预期或预测，这些陈述是前瞻性陈述，旨在涵盖1933年《证券法》和1934年《证券交易法》的安全港条款。“相信”、“期望”、“应该”、“估计”、“打算”、“目标”、“将”、“计划”、“预测” 和其他类似的表达方式表示前瞻性陈述。本新闻稿和随附的财报发布表中的前瞻性陈述包括与瓦莱罗的低碳燃料战略、项目的预期时机、成本和业绩、未来的市场和行业状况、未来的运营和财务业绩、未来的生产和制造能力和规模以及未来风险管理等有关的声明，这些陈述可能包括与瓦莱罗的低碳燃料战略、项目预期时机、成本和绩效有关的声明。值得注意的是，基于许多因素，包括瓦莱罗无法控制的因素，例如立法或政治变化或发展、市场动态、网络攻击、天气事件以及其他影响瓦莱罗运营或瓦莱罗产品需求的事项，实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。这些因素还包括但不限于当前或计划中的法律、政治或监管事态发展仍然存在的不确定性，这些不利于或限制炼油和营销业务，或者征收利润、意外收入或利润税或罚款，俄罗斯-乌克兰冲突，通货膨胀对利润率和成本的影响，经济活动水平，以及上述情况可能对瓦莱罗的商业计划、战略、运营和财务业绩产生的不利影响。有关这些因素以及其他可能导致实际业绩与所表达或预测结果不同的因素的更多信息，请参阅瓦莱罗的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他报告，这些报告可在瓦莱罗的网站www.valero.com上查阅。

非公认会计准则财务信息的使用

本财报和随附的收益发布表中提到了美国公认会计原则（GAAP）中未定义的财务指标。这些非公认会计准则指标包括归属于瓦莱罗股东的调整后净收益、调整后的每股普通股收益（假设摊薄）、炼油利润率、

可再生柴油利润率、乙醇利润率、调整后的炼油营业收入、调整后的乙醇营业收入、经营活动提供的调整后净现金以及归属于瓦莱罗的资本投资。纳入这些非公认会计准则财务指标是为了帮助比较不同时期之间的经营业绩。有关非公认会计准则指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况，请参阅随附的收益发布表。收益发布表附注 (e) 提供了使用这些非公认会计准则财务指标的原因。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见表第 9 页开头的各细分市场运营亮点。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见表第 9 页开头的各细分市场运营亮点。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

参见第18页开头的收益发布表附注。

(a) 根据可再生燃料标准（RFS）计划，美国环境保护署（EPA）必须为美国消费的石油基运输燃料中必须混合的可再生燃料量设定年度配额。配额用于确定义务方的RVO。美国环保局于2022年6月3日发布了一项最终规则，除其他外，修改了2020年的数量标准，并首次制定了2021年和2022年的数量标准。

2020年，我们使用美国环保局当时设定的2020年配额确认了RVO的成本；在2021年和截至2022年3月31日的三个月中，我们使用我们对配额的估算确认了RVO的成本。如上所述，根据美国环保局发布的最终规则，我们在截至2022年6月30日的三个月和六个月中确认了1.04亿美元的收益，主要与修改2020年配额有关。

(b) 截至2022年6月30日的三个月和六个月的折旧和摊销费用包括出售我们位于威斯康星州杰斐逊市的乙醇工厂（杰斐逊乙醇工厂）的2300万美元收益。

(c) 截至2022年6月30日的三个月和六个月的一般和管理费用（不包括折旧和摊销费用）包括与非运营场地相关的2000万美元环境储备调整费用。

(d) “其他收入，净额” 包括以下各项：

◦在截至2023年6月30日的六个月中，净收益为1100万美元，这与提前退出各系列优先票据的本金总额为1.99亿美元有关；以及

◦在截至2022年6月30日的六个月中，收取了5000万美元的费用，涉及我们各系列优先票据本金总额为14亿美元的提前退休。

(e) 我们在收益发布表和随附的财报中使用某些财务指标（如下所述），这些指标未根据公认会计原则定义，被视为非公认会计准则指标。

我们已经定义了这些非公认会计准则指标，并认为它们对我们财务报表的外部用户很有用，包括行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。我们认为这些指标有助于评估我们的持续财务业绩，因为与最具可比性的公认会计原则指标进行调整后，它们可以提高各期之间的可比性，我们认为这些项目不代表我们的核心经营业绩，可能会掩盖我们的基本业务业绩和趋势。不应将这些非公认会计准则指标视为其最具可比性的公认会计原则指标的替代方案，也不应将其单独考虑，也不应替代根据公认会计原则报告的对我们经营业绩的分析。此外，这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司使用的标题相似的指标相提并论，因为我们可能会对它们的定义有所不同，这会降低其效用。

非公认会计准则指标如下：

◦归属于瓦莱罗能源公司股东的调整后净收入定义为归属于瓦莱罗能源公司股东的净收益，以反映下述项目及其相关的所得税影响。调整的所得税影响是使用美国调整的联邦和州合并法定税率为22.5％和国外调整的当地法定所得税税率计算得出的。我们之所以对这些项目进行调整，是因为我们认为它们并不代表我们的核心经营业绩，它们的调整是衡量我们持续财务业绩的重要指标，可以更好地评估我们的基础业务业绩和趋势。下文提供了我们对每项调整的信念的依据。

—修改RVO — 我们在2022年6月确认的修改2020年和2021年RVO所产生的净收益与我们在截至2022年6月30日的三个月和六个月中运营产生的RVO成本无关。更多细节参见附注 (a)。

—出售乙醇工厂的收益 — 出售杰斐逊乙醇工厂的收益（见附注 (b)）并不表示我们的持续运营。

—环境储量调整——环境储量调整（见附注 (c)）归因于一个场地，该场地被以前的所有者关闭，随后被我们收购（被我们称为非运营场地）。

—提前偿还债务的损失（收益）——与提前报废各种系列优先票据（见附注 (d)）相关的折扣、保费和其他费用与我们的借贷和融资活动的持续成本无关。

◦调整后的每股普通股收益——假设摊薄定义为假设摊薄后归属于瓦莱罗能源公司股东的调整后净收益除以适用期内已发行加权平均股票数量。

◦炼油利润率定义为炼油分部的营业收入，不包括修改RVO调整（见附注 (a)）、运营费用（不包括折旧和摊销费用）、折旧和摊销费用以及其他运营费用。我们认为，炼油利润率是衡量我们炼油板块运营和财务业绩的重要指标，因为它是与该行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用市场参考产品利润率来评估我们的业绩。

◦可再生柴油利润率定义为可再生柴油分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）以及折旧和摊销费用。我们认为，可再生柴油利润率是衡量可再生柴油细分市场运营和财务业绩的重要指标，因为它是与行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用参考产品利润率来评估我们的业绩。

◦乙醇利润率定义为乙醇分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）、折旧和摊销费用以及其他运营费用。我们认为，乙醇利润率是衡量我们乙醇细分市场运营和财务业绩的重要指标，因为它是与该行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用乙醇参考产品利润率来评估我们的业绩。

◦调整后的炼油业务收入定义为炼油分部的营业收入，不包括RVO调整的修改（见附注 (a)）和其他运营费用。我们认为，调整后的炼油业务收入是衡量我们炼油板块运营和财务业绩的重要指标，因为它不包括无法表明该细分市场核心经营业绩的项目。

◦调整后的乙醇营业收入定义为乙醇分部的营业收入，不包括乙醇工厂的销售收益（见附注 (b)）和其他运营费用。我们认为，调整后的乙醇营业收入是衡量我们乙醇板块运营和财务业绩的重要指标，因为它不包括无法表明该细分市场核心经营业绩的项目。

◦经营活动提供的调整后净现金定义为经营活动提供的净现金，不包括下述项目。我们认为，经营活动提供的调整后净现金是衡量我们持续财务业绩的重要指标，可以更好地评估我们创造现金为投资和融资活动提供资金的能力。下文提供了我们对每项排除项目的信念的依据。

—流动资产和流动负债的变化—扣除流动负债的流动资产代表我们的运营流动性。我们认为，我们运营流动性的不同时期变化并不代表我们的业务产生的可用于为我们的投资和融资活动提供资金的现金。

—DGD由经营活动提供的调整后净现金归因于其他合资成员在DGD的所有权——我们是DGD的50％合资成员，我们合并了DGD的财务报表。我们的可再生柴油部门包括DGD的业务以及销售其产品的相关活动。由于我们合并了DGD的财务报表，因此DGD通过运营活动提供的所有净现金（或运营现金流）都包含在运营活动提供的合并净现金中。