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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
___________________________________
表格10-Q
___________________________________
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年6月30日
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号1-14387
委员会档案号1-13663
___________________________________
联合租赁公司
联合租赁(北美)公司
(注册人的姓名与其章程中所列的准确名称相同)
___________________________________
| | | | | | | | |
| | |
| 特拉华州 | | 06-1522496 |
| 特拉华州 | | 86-0933835 |
| (法团成立的国家/地区) | | (I.R.S.雇主身分证号码) |
| |
| | |
第一斯坦福德广场100号, 套房700
| | |
| 斯坦福德 | | |
| 康涅狄格州 | | 06902 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(203) 622-3131
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
联合租赁公司的普通股，面值0.01美元。 | | URI | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。x 是 o编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | 加速后的文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| 新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是x**编号：
截至2023年7月24日，有68,282,697联合租赁公司普通股，面值0.01美元，已发行。联合租赁(北美)公司的普通股没有市场，其所有流通股都由联合租赁公司拥有。
这份合并后的10-Q表格由(I)联合租赁公司和(Ii)联合租赁(北美)公司(联合租赁公司的全资子公司)分别提交。联合租赁(北美)，Inc.符合Form 10-Q一般指示(H)(1)(A)和(B)中规定的条件，因此以该指示允许的减少披露格式提交本报告。
联合租赁公司
联合租赁(北美)，Inc.
截至2023年6月30日的季度报表10-Q
索引
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| | | 页面 |
| 第I部分 | 财务信息 | |
| | |
| 第1项 | 未经审计的简明合并财务报表(未经审计) | 6 |
| | |
| 联合租赁公司简明合并资产负债表 | 6 |
| | |
| 联合租赁公司简明合并损益表 | 7 |
| | |
| 联合租赁公司简明综合全面收益表 | 8 |
| | |
| 联合租赁公司股东权益简明合并报表 | 9 |
| | |
| 联合租赁公司现金流量表简明合并报表 | 11 |
| | |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 12 |
| | |
| 项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
| | |
| 项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| | |
| 项目4 | 控制和程序 | 45 |
| | |
| 第II部 | 其他信息 | |
| | |
| 第1项 | 法律诉讼 | 46 |
| | |
| 项目1A. | 风险因素 | 46 |
| | |
| 项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 46 |
| | |
| | |
| | |
| 第5项 | 其他信息 | 46 |
| | |
| 第6项 | 陈列品 | 47 |
| | |
| 签名 | 49 |
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包含符合“1995年私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款的前瞻性陈述。可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“在轨道上”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”或“预期”等前瞻性术语或其否定或类似术语，或通过对战略或展望的讨论来识别此类陈述。请注意，我们的业务和运营受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，因此，我们的实际结果可能与预期的大不相同。
可能导致实际结果与预测结果大相径庭的因素包括但不限于以下因素：
•全球经济状况(包括通货膨胀、利率上升、供应链限制、潜在的贸易战和制裁以及为应对乌克兰持续冲突而实施的其他措施)以及公共卫生危机和流行病对我们、我们的客户和我们的供应商、美国和世界其他地区的影响；
•建筑或工业活动减少，这可能会对我们的收入产生不利影响，而且因为我们的许多成本是固定的，所以我们的盈利能力也会受到影响；
•我们收取的费率和我们实现的时间利用率低于预期；
•客户、车队、地域和细分市场组合的变化；
•设备租赁业车队过剩；
•无法从政府支出中受益，包括与基础设施项目相关的支出；
•石油和天然气的趋势，包括石油或天然气价格的大幅上涨，可能对我们的服务和产品的需求产生不利影响；
•来自现有竞争对手和新竞争对手的竞争；
•我们经营的行业和我们客户的行业(如建筑业)的周期性；
•我们产生的成本高于预期，包括由于通货膨胀，以及无法在计划的金额或时间框架内实现预期的节省；
•我们的巨额债务(截至2023年6月30日总计119亿美元)要求我们将相当大一部分现金流用于偿债，并可能限制我们应对意外或不利商业状况的灵活性；
•无法以对我们有利的条款对我们的债务进行再融资，包括由于资本或信贷市场的波动和不确定性，或利率上升，或根本没有；
•产生额外的债务，这可能会加剧与我们目前的债务水平相关的风险；
•不遵守我们债务协议中的财务或其他契约，这可能导致我们的贷款人终止协议，并要求我们偿还未偿还的借款；
•限制性契约和我们的债务工具允许的借款金额，这可能会限制我们的财务和运营灵活性；
•无法获得我们的业务或增长计划可能需要的资本，包括由于资本或信贷市场的不确定性；
•我们已经收购或可能收购的公司可能有未发现的负债，或者我们已经收购或可能收购的公司或资产可能涉及其他意想不到的成本，可能会给我们的管理能力带来压力，或者可能难以整合，我们可能无法在预期的时间框架内实现收购的预期收益，或者根本无法实现；
•产生减值费用；
•我们普通股价格的波动，以及无法在预期的时间框架内和/或按预期的条件完成股票回购或支付股息；
•我们的宪章条款以及某些债务协议的条款和我们的巨额债务可能会使我们变得更加困难或以其他方式阻碍、推迟或阻止对我们的接管或其他控制权的改变；
•无法充分管理信用风险或在与大量客户的合同中收取费用；
•我们管理团队的更替，无法吸引和留住关键人员，以及员工因公共卫生危机或流行病而失去、缺勤或无法工作或履行关键职能；
•由于供应链中断、资不抵债、财务困难或其他因素，无法以可接受的条件或根本不能从我们的主要供应商获得我们业务所需的设备和其他用品；
•增加我们的维护和更换成本和/或减少我们设备的残值；
•无法按我们预期的数量或价格出售我们的新机队或二手机队；
•与安全漏洞、网络安全攻击、未能保护个人信息、遵守数据保护法以及我们的信息技术系统中的其他重大中断有关的风险；
•与气候变化和气候变化监管有关的风险；
•与我们实现我们的环境和社会目标的能力有关的风险，包括我们的温室气体强度降低目标；
•事实上，我们的控股公司结构要求我们部分依赖子公司的分配，这种分配可能受到合同或法律限制；
•我们的保险覆盖范围不足；
•增加我们的损失准备金，以应对业务运营或其他索赔，以及任何超过我们既定准备金水平的索赔；
•与诉讼、监管和调查事项有关的额外费用(包括赔偿义务)和其他费用；
•遵守环境、安全和外国法律法规的成本，以及与非美国业务相关的其他风险，包括货币兑换风险和关税；
•监管事项和商业诉讼的结果或其他潜在后果；
•劳动力短缺和/或纠纷、停工或其他劳工困难，这可能会影响我们的生产力并增加我们的成本，以及法律的变化可能会影响我们的劳动关系或运营；以及
•税法变更的影响。
有关这些和其他可能的风险和不确定性的更完整描述，请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表格年度报告，以及我们随后提交给美国证券交易委员会的文件。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅针对本新闻稿发布之日发表，我们不承诺更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映新的信息或后续事件、情况或预期的变化。
第一部分：财务信息
第1项。财务报表
联合租赁公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(单位：百万，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 227 | | | $ | 106 | |
| 应收账款净额 | 2,138 | | | 2,004 | |
| 库存 | 210 | | | 232 | |
| 预付费用和其他资产 | 263 | | | 381 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 2,838 | | | 2,723 | |
| 租赁设备，净额 | 14,068 | | | 13,277 | |
| 财产和设备，净额 | 855 | | | 839 | |
| 商誉 | 5,826 | | | 6,026 | |
| 其他无形资产，净额 | 773 | | | 452 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 1,097 | | | 819 | |
| 其他长期资产 | 49 | | | 47 | |
| 总资产 | $ | 25,506 | | | $ | 24,183 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 短期债务和长期债务的当期期限 | $ | 1,444 | | | $ | 161 | |
| 应付帐款 | 1,339 | | | 1,139 | |
| 应计费用和其他负债 | 1,027 | | | 1,145 | |
| 流动负债总额 | 3,810 | | | 2,445 | |
| 长期债务 | 10,493 | | | 11,209 | |
| | | |
| 递延税金 | 2,724 | | | 2,671 | |
| 经营租赁负债 | 896 | | | 642 | |
| 其他长期负债 | 169 | | | 154 | |
| 总负债 | 18,092 | | | 17,121 | |
| | | |
普通股--$0.01面值，500,000,000授权股份，114,951,676和68,280,874已发行和已发行股份分别于2023年6月30日和114,758,508和69,356,981分别于2022年12月31日发行和发行的股份 | 1 | | | 1 | |
| 额外实收资本 | 2,621 | | | 2,626 | |
| 留存收益 | 10,493 | | | 9,656 | |
按成本价计算的库存量-46,670,802和45,401,527股票分别于2023年6月30日和2022年12月31日 | (5,460) | | | (4,957) | |
| 累计其他综合损失 | (241) | | | (264) | |
| 股东权益总额 | 7,414 | | | 7,062 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 25,506 | | | $ | 24,183 | |
请参阅随附的说明。
联合租赁公司
简明综合损益表(未经审计)
(单位：百万，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至六个月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
| 设备租赁 | $ | 2,981 | | | $ | 2,462 | | | $ | 5,721 | | | $ | 4,637 | |
| 租赁设备的销售 | 382 | | | 164 | | | 770 | | | 375 | |
| 新设备的销售 | 70 | | | 38 | | | 114 | | | 83 | |
| 承包商用品销售 | 37 | | | 33 | | | 71 | | | 62 | |
| 服务和其他收入 | 84 | | | 74 | | | 163 | | | 138 | |
| 总收入 | 3,554 | | | 2,771 | | | 6,839 | | | 5,295 | |
| 收入成本： | | | | | | | |
| 设备租赁成本，不包括折旧 | 1,216 | | | 1,002 | | | 2,378 | | | 1,908 | |
| 租赁设备折旧 | 592 | | | 457 | | | 1,167 | | | 892 | |
| 租赁设备销售成本 | 186 | | | 67 | | | 384 | | | 162 | |
| 新设备销售成本 | 58 | | | 31 | | | 94 | | | 68 | |
| 承包商用品销售成本 | 26 | | | 23 | | | 50 | | | 43 | |
| 服务成本和其他收入 | 51 | | | 41 | | | 100 | | | 80 | |
| 收入总成本 | 2,129 | | | 1,621 | | | 4,173 | | | 3,153 | |
| 毛利 | 1,425 | | | 1,150 | | | 2,666 | | | 2,142 | |
| 销售、一般和行政费用 | 378 | | | 343 | | | 760 | | | 666 | |
| | | | | | | |
| 重组费用 | 18 | | | 1 | | | 19 | | | 1 | |
| 非租金折旧及摊销 | 104 | | | 91 | | | 222 | | | 188 | |
| 营业收入 | 925 | | | 715 | | | 1,665 | | | 1,287 | |
| 利息支出，净额 | 161 | | | 113 | | | 311 | | | 207 | |
| | | | | | | |
| 其他收入，净额 | (8) | | | (6) | | | (12) | | | (11) | |
| 未计提所得税准备的收入 | 772 | | | 608 | | | 1,366 | | | 1,091 | |
| 所得税拨备 | 181 | | | 115 | | | 324 | | | 231 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收入 | $ | 591 | | | $ | 493 | | | $ | 1,042 | | | $ | 860 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 8.60 | | | $ | 6.91 | | | $ | 15.09 | | | $ | 11.97 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀释后每股收益 | $ | 8.58 | | | $ | 6.90 | | | $ | 15.04 | | | $ | 11.93 | |
请参阅随附的说明。
联合租赁公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至六个月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| *净收入 | $ | 591 | | | $ | 493 | | | $ | 1,042 | | | $ | 860 | |
| *其他综合(亏损)收入，税后净额： | | | | | | | |
| *外币折算调整(1) | 23 | | | (66) | | | 24 | | | (49) | |
| *固定价格柴油掉期 | — | | | — | | | (1) | | | 3 | |
| 其他综合(亏损)收益(1) | 23 | | | (66) | | | 23 | | | (46) | |
| --综合收益 | $ | 614 | | | $ | 427 | | | $ | 1,065 | | | $ | 814 | |
(1)有几个不是2023年或2022年期间反映在其他综合收益(亏损)中的累计其他综合损失的材料重新分类。T这就是不是与外币换算调整相关的物质税影响。2021年，我们在海外业务中累计汇出了超过短期营运资金需求的现金。我们继续预计，我们未分配的外汇收益的剩余部分将无限期地再投资。如果我们确定这些海外收益的全部或部分不再无限期地再投资，我们可能需要缴纳额外的外国预扣税和美国州所得税。有几个不是2023年或2022年与其他综合收益(亏损)相关的物料税。
请参阅随附的说明。
联合租赁公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| | 普通股 | | | | | | 库存股 | | |
| | 数量：
股份(1) | | 金额 | | 额外实收
资本 | | 留存收益 | | 数量：
股票 | | 金额 | | 累计其他综合损失(2) |
| 2023年3月31日的余额 | 69 | | | $ | 1 | | | $ | 2,598 | | | $ | 10,003 | | | 46 | | | $ | (5,208) | | | $ | (264) | |
| 净收入 | | | | | | | 591 | | | | | | | |
| 宣布的股息(3) | | | | | | | (101) | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬费用净额 | — | | | | | 25 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股份薪酬预提税金 | — | | | | | (2) | | | | | | | | | |
| 普通股回购 | (1) | | | | | | | | | 1 | | | (252) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日的余额 | 68 | | | $ | 1 | | | $ | 2,621 | | | $ | 10,493 | | | 47 | | | $ | (5,460) | | | $ | (241) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| | 普通股 | | | | | | 库存股 | | |
| | 数量：
股份(1) | | 金额 | | 额外实收
资本 | | 留存收益 | | 数量：
股票 | | 金额 | | 累计其他综合损失(2) |
| 2022年3月31日的余额 | 72 | | | $ | 1 | | | $ | 2,535 | | | $ | 7,918 | | | 43 | | | $ | (4,219) | | | $ | (151) | |
| 净收入 | | | | | | | 493 | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (66) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬费用净额 | — | | | | | 36 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股份薪酬预提税金 | — | | | | | (1) | | | | | | | | | |
| 普通股回购 | (2) | | | | | | | | | 2 | | | (500) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日的余额 | 70 | | | $ | 1 | | | $ | 2,570 | | | $ | 8,411 | | | 45 | | | $ | (4,719) | | | $ | (217) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| | 普通股 | | | | | | 库存股 | | |
| | 数量：
股份(1) | | 金额 | | 额外实收
资本 | | 留存收益 | | 数量：
股票 | | 金额 | | 累计其他综合损失(2) |
| 2022年12月31日的余额 | 69 | | | $ | 1 | | | $ | 2,626 | | | $ | 9,656 | | | 45 | | | $ | (4,957) | | | $ | (264) | |
| 净收入 | | | | | | | 1,042 | | | | | | | |
| 宣布的股息(3) | | | | | | | (205) | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | 24 | |
| 固定价格柴油掉期 | | | | | | | | | | | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬费用净额 | 1 | | | | | 49 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股份薪酬预提税金 | — | | | | | (54) | | | | | | | | | |
| 普通股回购 | (2) | | | | | | | | | 2 | | | (503) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日的余额 | 68 | | | $ | 1 | | | $ | 2,621 | | | $ | 10,493 | | | 47 | | | $ | (5,460) | | | $ | (241) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| | 普通股 | | | | | | 库存股 | | |
| | 数量：
股份(1) | | 金额 | | 额外实收
资本 | | 留存收益 | | 数量：
股票 | | 金额 | | 累计其他综合损失(2) |
| 2021年12月31日的余额 | 72 | | | $ | 1 | | | $ | 2,567 | | | $ | 7,551 | | | 42 | | | $ | (3,957) | | | $ | (171) | |
| 净收入 | | | | | | | 860 | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (49) | |
| 固定价格柴油掉期 | | | | | | | | | | | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬费用净额 | 1 | | | | | 60 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股份薪酬预提税金 | — | | | | | (57) | | | | | | | | | |
| 普通股回购 | (3) | | | | | | | | | 3 | | | (762) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日的余额 | 70 | | | $ | 1 | | | $ | 2,570 | | | $ | 8,411 | | | 45 | | | $ | (4,719) | | | $ | (217) | |
(1)已发行的普通股减少了大约三截至2022年12月31日的年度内净持股100万股。
(2)累计其他全面亏损余额主要反映外币换算调整。
(3)2023年1月，我们的董事会批准了我们有史以来第一个季度分红计划(因此，有不是2022年宣布的股息)。我们宣布股息为#美元。1.48及$2.96分别在截至2023年6月30日的三个月和六个月内每股收益。
请参阅随附的说明。
联合租赁公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| | 6月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 1,042 | | | $ | 860 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 1,389 | | | 1,080 | |
| 递延融资成本摊销和原始发行折扣 | 7 | | | 6 | |
| 租赁设备的销售收益 | (386) | | | (213) | |
| 非租赁设备的销售收益 | (10) | | | (4) | |
| 从损坏的设备获得的保险收益 | (19) | | | (17) | |
| 股票薪酬费用净额 | 49 | | | 60 | |
| | | |
| 重组费用 | 19 | | | 1 | |
| 债务证券回购/赎回损失 | — | | | 17 | |
| | | |
| | | |
| 递延税金增加 | 53 | | | 64 | |
| 经营性资产和负债的变动，扣除购置额： | | | |
| 应收账款增加 | (115) | | | (59) | |
| 库存的减少(增加) | 5 | | | (36) | |
| 预付费用和其他资产减少 | 134 | | | 39 | |
| 应付帐款增加 | 205 | | | 251 | |
| 应计费用和其他负债减少 | (145) | | | (9) | |
| 经营活动提供的净现金 | 2,228 | | | 2,040 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 购买租赁设备 | (2,048) | | | (1,354) | |
| 购买非租赁设备和无形资产 | (179) | | | (123) | |
| 出售租赁设备所得收益 | 770 | | | 375 | |
| 出售非租赁设备所得收益 | 28 | | | 9 | |
| 从损坏的设备获得的保险收益 | 19 | | | 17 | |
| 收购其他公司，扣除收购现金后的净额 | (418) | | | (312) | |
| 购买投资 | — | | | (4) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (1,828) | | | (1,392) | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 债务收益 | 4,488 | | | 3,239 | |
| 偿还债项 | (4,007) | | | (3,133) | |
| | | |
| | | |
| 回购普通股，包括基于股票的薪酬预扣税款 | (554) | | | (819) | |
| 融资成本的支付 | — | | | (9) | |
| | | |
| 已支付的股息 | (205) | | | — | |
| 用于融资活动的现金净额 | (278) | | | (722) | |
| 外汇汇率的影响 | (1) | | | (2) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | 121 | | | (76) | |
| 期初现金及现金等价物 | 106 | | | 144 | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 227 | | | $ | 68 | |
| 补充披露现金流量信息： | | | |
| 缴纳所得税的现金，净额 | $ | 212 | | | $ | 152 | |
| 支付利息的现金 | 305 | | | 188 | |
请参阅随附的说明。
目录表
联合租赁公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
1. 组织机构、业务说明和呈报依据
联合租赁公司(“控股”、“URI”或“公司”)主要是一家控股公司，主要通过其全资子公司联合租赁(北美)公司(“URNA”)和URNA的子公司开展业务。控股公司的主要资产是其对URNA所有已发行和已发行普通股的独家所有权。URNA的各种信贷协议和债务工具限制了其向股东转移资金的能力。
我们向不同的客户群出租设备，包括建筑和工业公司、制造商、公用事业公司、市政当局、房主和政府实体。我们主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务有限。除了租赁设备外，我们还出售新的和二手的租赁设备，以及相关的承包商用品、零部件和服务。
本公司已根据截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2022年Form 10-K”)及Form 10-Q中期报告要求，编制随附的未经审核简明综合财务报表。因此，按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被浓缩或省略。这些未经审计的简明合并财务报表应与2022年Form 10-K一起阅读。
我们认为，仅包括正常经常性调整的所有调整都已作出，这些调整对于公平列报所列中期的财务状况、经营业绩和现金流量是必要的。中期经营业绩不一定代表全年业绩。
新会计公告
2023年通过的指导方针
中间价改革。2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04，参考利率改革(专题848)：促进参考利率改革对财务报告的影响，其中就合同修改和对冲会计方面的会计指导提供了临时可选的权宜之计和例外，以减轻实体的财务报告负担，因为市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率。该指导意见一般允许仅与替代参考汇率有关的合同修改被视为现有合同的延续，而不是合同的终止，而不会引发合同终止可能需要的某些会计影响。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考利率改革(主题848)：范围，将本指南的范围扩大到包括衍生品。2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06，参考汇率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期，将实体可以使用ASU 2020-04指导下的参考汇率改革救济的时间段从2022年12月31日延长到2024年12月31日。正如简明综合财务报表附注8所述，于2023年4月，我们的定期贷款安排作出修订，以过渡至以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)为基础的利率。在修订前，定期贷款安排的利息反映为伦敦银行同业拆息加保证金(或替代基本利率加保证金)。我们在计入定期贷款安排修正案时应用了上述指引(如附注8中进一步讨论)，采纳该指引对我们的财务报表并无重大影响。截至2023年6月30日，我们没有使用LIBOR作为参考利率的债务工具，预计这一指导意见未来不会对我们的财务报表产生实质性影响。
2. 收入确认
收入确认会计准则
我们根据两种不同的会计准则确认收入：1)主题606(涉及与客户的合同收入)和2)主题842(涉及租赁收入)。在主题606下，与客户的合同收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的，不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。履约义务是合同中将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是主题606下的记账单位。如下所示，我们的大部分收入都在主题842下。我们与客户签订的合同一般不包括多重履约义务。当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，我们就会确认收入。
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
确认的收入金额反映了我们预期有权换取此类产品或服务的对价。
商品和服务的性质
在下表中，收入按类型和适用的会计标准汇总。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， |
| | | 2023 | | | | | | 2022 | | | |
| 主题842 | | 主题606 | | 总计 | | 主题842 | | 主题606 | | 总计 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 自有设备租赁 | $ | 2,461 | | | $ | — | | | $ | 2,461 | | | $ | 2,018 | | | $ | — | | | $ | 2,018 | | |
| 转租收入 | 56 | | — | | 56 | | 55 | | — | | 55 | |
| 附属及其他租金收入： | | | | | | | | | | | | |
| 送货和提货 | — | | 238 | | 238 | | — | | 205 | | 205 | |
| 其他 | 185 | | 41 | | 226 | | 142 | | 42 | | 184 | |
| 附属租金收入和其他租金收入总额 | 185 | | | 279 | | | 464 | | | 142 | | | 247 | | | 389 | | |
| 设备租金合计 | 2,702 | | | 279 | | | 2,981 | | | 2,215 | | | 247 | | | 2,462 | | |
| 租赁设备的销售 | — | | 382 | | 382 | | — | | 164 | | 164 | |
| 新设备的销售 | — | | 70 | | 70 | | — | | 38 | | 38 | |
| 承包商用品销售 | — | | 37 | | 37 | | — | | 33 | | 33 | |
| 服务和其他收入 | — | | 84 | | 84 | | — | | 74 | | 74 | |
| 总收入 | $ | 2,702 | | | $ | 852 | | | $ | 3,554 | | | $ | 2,215 | | | $ | 556 | | | $ | 2,771 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| | | 2023 | | | | | | 2022 | | | |
| 主题842 | | 主题606 | | 总计 | | 主题842 | | 主题606 | | 总计 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 自有设备租赁 | $ | 4,727 | | | $ | — | | | $ | 4,727 | | | $ | 3,815 | | | $ | — | | | $ | 3,815 | | |
| 转租收入 | 108 | | — | | 108 | | 104 | | — | | 104 | |
| 附属及其他租金收入： | | | | | | | | | | | | |
| 送货和提货 | — | | 441 | | 441 | | — | | 362 | | 362 | |
| 其他 | 350 | | 95 | | 445 | | 266 | | 90 | | 356 | |
| 附属租金收入和其他租金收入总额 | 350 | | | 536 | | | 886 | | | 266 | | | 452 | | | 718 | | |
| 设备租金合计 | 5,185 | | | 536 | | | 5,721 | | | 4,185 | | | 452 | | | 4,637 | | |
| 租赁设备的销售 | — | | 770 | | 770 | | — | | 375 | | 375 | |
| 新设备的销售 | — | | 114 | | 114 | | — | | 83 | | 83 | |
| 承包商用品销售 | — | | 71 | | 71 | | — | | 62 | | 62 | |
| 服务和其他收入 | — | | 163 | | 163 | | — | | 138 | | 138 | |
| 总收入 | $ | 5,185 | | | $ | 1,654 | | | $ | 6,839 | | | $ | 4,185 | | | $ | 1,110 | | | $ | 5,295 | | |
按可报告分部列出的收入在简明综合财务报表附注4中列示，采用我们简明综合经营报表所反映的收入项目。我们的大部分收入在我们的一般租赁部门和美国确认(截至2023年6月30日的六个月，75百分比和91百分比)。我们相信，如上所述，我们从合同到客户的收入分类，再加上下文的进一步讨论和附注4中的可报告分部披露，说明了我们的收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。
租赁收入(主题842)
下文讨论了在专题842下核算的各种收入类型。
自有设备租赁是我们最重要的收入类型(它们占69在截至2023年6月30日的六个月内占总收入的百分比)，并受我们的标准租赁合同管辖。我们计入了诸如经营等租金
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
租约。租赁条款包括在我们的合同中，确定我们的合同是否包含租赁通常不需要重大的假设或判断。我们的租赁收入不包括变动付款的重大金额。
自有设备租赁：自有设备租金是指租赁我们拥有的设备所产生的收入。我们一般不为承租人提供在租赁结束时购买租赁设备的选择权，也不会根据该等选择权从出售设备中产生重大收入。
我们在直线基础上确认租赁设备的收入。我们的租赁合同期限是每小时、每天、每周或每月。例如，如果客户租用一台设备，该设备的日租金、周租金和月租金分别为100美元、300美元和900美元，我们将确认每天32.14美元的收入。用于确认目的的每日费率的计算方法是将每月900美元的费率除以每月28天的期限。这一每日费率假设设备将租赁整整28天，因为我们不确定客户何时归还设备，因此也不确定适用哪个租赁合同期。
作为这一直线方法的一部分，当设备归还时，我们将客户合同要求支付的金额之间超出迄今确认的累计收入的部分确认为增量收入，该金额基于适用于设备实际出租天数的租赁合同期。在任何给定的会计期间，我们将要求客户退还设备，并根据合同要求支付给我们的金额超过根据直线法迄今确认的累计收入。例如，继续上面的例子，如果客户在12月29日租用了上述设备，并在1月1日营业结束时归还，我们将在1月1日确认171.44美元的增量收入(以实际美元计算，代表客户按合同要求支付的金额之间的差额，按周费率计算为300美元，与迄今按直线计算的累计确认金额之间的差额，或128.56美元，按每天32.14美元计算的四天收入)。
我们在资产负债表上将超过可确认收入的向客户开出的金额记录为递延收入。我们的递延收入(与主题842和主题606相关联)为$135及$131分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。
如上所述，我们不确定客户何时归还租用的设备。因此，我们不知道客户在归还设备时将欠我们多少钱，也无法提供未来租赁付款的到期日分析。我们的设备一般是短期租用的。承租人不对租用的设备提供剩余价值担保。
我们预计在租赁期结束后，我们的设备将在未来获得显著的好处。我们的租赁通常是短期的，我们的设备通常是在我们拥有它的大部分时间内租用的。当我们处置租赁设备时，我们还会确认租赁设备的销售收入。
转租收入：转租收入反映了我们从供应商那里租赁的设备的收入，然后再出租给我们的客户。我们把这类租金记为转租。转租收入的会计处理与上述自有设备租金的会计处理相同。
“其他”设备租赁收入主要包括1)租赁保障计划(或“RPP”)收入，该收入与客户在租用我们的设备时可以购买的损害豁免相关，以防止潜在的损失或损害，2)与租赁设备相关的环境费用，3)租赁设备被客户损坏的费用，以及4)对租赁设备执行的安装和其他服务的费用。
与客户签订合同的收入(主题606)
下面讨论在主题606下记账的收入类型的会计处理。基本上，我们在主题606下的所有收入都是在某个时间点确认的，而不是随着时间的推移确认的。
送货和提货：与租赁设备相关的交付和提货收入在提供服务时确认。
“其他”设备租赁收入主要包括与我们客户的燃料消耗相关的收入，这些收入在客户归还设备时确认(如果有的话，也可以衡量)。
租赁设备、新设备和承包商用品的销售在向客户交付或由客户提货时确认，并在可能可收款时确认。
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
服务和其他收入主要是指在我们客户的车队上提供维修和维护服务(包括零部件销售)所获得的收入。服务收入在提供服务时确认。
应收款及合同资产和负债
如上所述，我们的大部分设备租赁收入是在主题842下核算的(这类收入代表76占我们截至2023年6月30日的六个月总收入的百分比)。负责在主题606下说明的剩余收入的客户通常与租用我们的设备的客户相同。我们在客户层面管理与应收账款相关的信用风险。由于相同的客户产生的收入与主题606和主题842下的收入相同，下面关于信用风险和我们的信用损失准备金的讨论涉及从主题606和主题842的收入产生的应收账款。
与应收账款有关的信用风险集中度有限，因为我们的客户基础来自不同地理位置的大量客户。我们最大的客户占不到一截至2023年6月30日的六个月以及过去三个全年的每一年占总收入的百分比。我们的应收账款余额最大的客户大约一2023年6月30日和2022年12月31日的应收账款总额的百分比。我们通过信用审批、信用限额和其他监控程序来管理信用风险。
我们的信贷损失准备反映了我们根据历史注销经验和(如适用)当前条件以及影响收款的合理和可支持的预测，对我们无法收回的应收账款金额的估计。我们的估计可能需要根据不断变化的情况做出改变，包括经济或个别客户的特定情况的变化。因此，我们可能被要求增加或减少我们的津贴。合同期限为一年或一年以下的应收贸易账款，如果根据符合联邦税收扣除资格的必要标准被确定为无法收回，则予以注销。此类应收款的核销需要管理层根据规定的美元门槛进行核准。有关我们的信贷损失准备金的前滚情况，请参阅下表。
对预期信贷损失的衡量是基于过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况和影响可收回的合理和可支持的预测。应收贸易账款是我们唯一须遵守上文所述计量预期信贷损失要求的重大金融资产，因为这项要求不适用于来自经营租赁收入的应收账款。我们几乎所有的非租赁贸易应收账款都在一年或更短的时间内到期。如上所述，我们的大部分设备租赁收入被记为租赁收入(这类收入代表76在截至2023年6月30日的六个月中，这些收入占我们总收入的百分比，这些收入占美元的相应部分2.138应收账款净额10亿美元和信贷损失相关准备金#美元147截至2023年6月30日)。
如上所述，我们的大部分设备租赁收入都是在主题842下核算的。负责在主题606下说明的剩余收入的客户通常与租用我们的设备的客户相同。我们在客户层面管理与应收账款相关的信用风险。我们的信贷损失准备金的前滚(总计与主题606和主题842产生的收入相关)如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 | | 截至2022年6月30日的六个月 |
| 期初余额 | $ | 146 | | | $ | 116 | | | $ | 134 | | | $ | 112 | |
| | | | | | | |
| 计入成本及开支(1) | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 3 | |
| 记入收入(2) | 8 | | | 9 | | | 21 | | | 17 | |
| 扣减及其他(3) | (9) | | | (10) | | | (13) | | | (15) | |
| 期末余额 | $ | 147 | | | $ | 117 | | | $ | 147 | | | $ | 117 | |
_________________
(1)账面反映在销售、一般和行政费用(与606主题收入相关)内确认的坏账费用。
(2)收入主要反映与租赁收入相关的信贷损失，这些收入被确认为设备租赁收入的减少(主要与842主题收入有关)。
(3)负债主要是指注销账户，扣除无形回收和其他活动后的净额。
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
我们有不是没有与客户的合同相关的重大合同资产或与此相关的减值损失，或重大合同负债。我们与客户签订的合同通常不会导致向客户开出的实质性金额超过可确认收入。我们做到了不是不确认截至2023年6月30日或2022年6月30日的三个月或六个月期间的物质收入，这些收入在这些期间开始时包括在合同负债余额中。
履约义务
我们的主题606的大部分收入是在时间点确认的，而不是随着时间的推移而确认的。因此，在任何特定期间，我们一般不会确认来自前几个期间已履行(或部分已履行)的履约义务的大量收入，而在截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三个月和六个月内确认的此类收入金额为不是T材料。我们也预计不会在未来确认与截至2023年6月30日未履行(或部分未履行)的绩效义务相关的实质性收入。
付款条件
我们的主题606收入不包括可变对价的重大金额。我们的付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。开具发票和到期付款之间的时间并不重要。我们的合同一般不包括重要的融资部分。对于某些产品或服务和客户类型，我们要求在产品或服务交付给客户之前付款。我们与客户签订的合同一般不会产生与退货、退款或保修相关的重大义务。有关我们如何管理信用风险的讨论，请参见上文。
收入确认为扣除从客户那里征收的税款后的净额，这些税款随后汇给政府当局。
合同费用
我们不确认任何与与客户签订合同相关的增量成本相关的资产(例如，销售佣金)，我们希望收回这些资产。我们的大部分收入是在某个时间点或一年或更短的时间内确认的，我们使用了实际的权宜之计，允许我们在发生时将获得合同的增量成本确认为费用，否则我们将确认资产的摊销期限为一年或更短时间。
合同估算和判断
我们在主题606项下的收入通常不需要重大估计或判断，主要是出于以下原因：
•交易价格通常是固定的，并在我们的合同中写明；
•如上所述，我们的合同一般不包括多项履约义务，因此一般不要求估计每项履约义务的独立销售价格；
•我们的收入不包括可变对价的重大金额，也不包括与退货、退款或保修相关的重大债务；以及
•我们的大部分收入是在某个时间点确认的，履行适用的履约义务的时间很容易确定。如上所述，我们的主题606收入通常在交付给客户或由客户提货时确认。
我们在主题842项下的收入通常也不需要重大估计或判断。我们定期监测和审查我们估计的独立销售价格。
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3. 收购
2022年12月7日，我们完成了对作为业务合并入账的埃亨租赁公司资产的收购。埃亨租赁是北美第八大设备租赁公司，主要为建筑和工业领域的客户提供服务30各州。此次收购：
·提高关键地区的运力，集中在美国沿海和海湾地区；
·为我们的客户提供更多高要求的空中和物资搬运设备；以及
·为扩大的客户群创造了直接的交叉销售机会。
收购埃亨租赁公司所支付的总代价为$2.012十亿美元。收购及相关费用和开支的资金来源是#美元。1.5十亿美元的本金6以优先担保资产为基础的循环信贷安排(“ABL安排”)的高级担保票据和提款的百分比。
下表概述了所购入资产和承担的负债的公允价值。收购的初始会计不完整，主要涉及1)收购营运资本净额的计量，2)收购租赁设备和无形资产的估值，以及3)相关所得税考虑因素。以下所有金额都可能发生重大变化，因为我们必须获得重要的额外信息，以最终确定所收购资产和承担的负债的估值。在截至2023年6月30日的六个月内，我们确认了计量期调整，主要是为了确定无形资产和租赁资产及负债的初步价值。这些调整导致商誉与以前报告的金额相比大幅减少(有关商誉变化的进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注6)。截至2023年6月30日的六个月的非租金折旧和摊销包括美元7本应在2022年确认的无形资产摊销，如果无形资产价值在2022年12月31日初步确定的话。
| | | | | |
| |
| |
| 库存。 | $ | 24 | |
| |
| *租赁设备 | 1,262 | |
| *财产和设备 | 187 | |
| 无形资产(1) | 420 | |
| *经营性租赁使用权资产 | 211 | |
| *其他资产 | 10 | |
| *收购的可识别资产总额 | 2,114 | |
| |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | (27) | |
| |
| *经营租赁负债 | (199) | |
| 债务(融资租赁) | (38) | |
| *承担的总负债 | (264) | |
| *取得的可确认净资产 | 1,850 | |
| 《善意》(2) | 162 | |
| *收购的净资产 | $ | 2,012 | |
(1)下表反映了根据我们的初步采购会计评估确定的收购无形资产的公允价值和使用寿命： | | | | | | | | |
| | |
| 公允价值 | 平均寿命(年) |
| 与客户的关系 | $ | 290 | | 9 |
| | |
| 签署竞业禁止协议 | 130 | | 5 |
| *总计 | $ | 420 | | |
(2)所有的商誉都分配给了我们的一般租赁部门。如上所述，我们尚未获得最后确定所收购资产和承担的负债的估值所需的所有资料。因此，商誉可能会在上述金额的基础上发生变化。一旦最终敲定，我们预计收购产生的商誉将主要反映埃亨租赁公司的持续经营价值、埃亨租赁公司聚集的员工队伍的价值以及预计收购将产生的新客户关系。所有商誉预计都可以在所得税中扣除。
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(由于收购是购买资产，可用于所得税目的的商誉等于收购的商誉总额。如上所述，商誉可能在上述数额的基础上发生变化)。
与发行债务为收购提供部分资金相关的债务发行成本在收购日之后的摊销净额中反映在我们综合资产负债表的长期债务中。此外，在2023年第一季度，我们在完成对埃亨租赁的收购后启动了一项重组计划，该计划下的成本包括在我们精简的综合收益表中的“重组费用”中。重组费用通常涉及在短时间内关闭大量分支机构，通常是在重大收购之后的一段时间内。
自收购日期起，主要由于车队在URI地点与被收购的埃亨租赁地点之间的移动，以及我们的公司结构和公司成本的分配，合理估计埃亨租赁自收购日期以来的收入和收益是不可行的。
形式财务信息
下面的形式信息使埃亨租赁公司的收购生效，就像它已于2021年1月1日完成一样。备考资料不一定代表我们在上述日期完成收购后的业绩，也不一定代表我们未来的业绩。预计信息反映了埃亨租赁公司根据我们的收入图显示的历史收入，不反映收购可能带来的运营效率或协同效应带来的任何成本节约，也不反映收购后的额外收入机会。备考资料包括调整，以按各自的公允价值记录埃亨租赁的收购资产和负债，并使收购融资生效。下表中反映的备考调整可能会随着进行额外分析而发生变化。收购资产及承担负债的收购价分配乃基于初步估值，并可能因吾等于收购计量期间取得额外资料而有所变动。收购净资产的估计公允价值增加或减少可能会影响我们未来期间的损益表。下表显示了未经审计的预计合并损益表信息，就好像埃亨租赁公司已包括在我们反映的所有期间的综合业绩中：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月后结束 | | | | 截至六个月 |
| | | | 6月30日， | | | | 6月30日， |
| | | | 2022 | | | | 2022 |
| 联合租赁公司创纪录的收入 | | | $ | 2,771 | | | | | $ | 5,295 | |
| 埃亨租赁公司的历史收入 | | | 225 | | | | | 428 | |
| 预计收入 | | | 2,996 | | | | | 5,723 | |
| 联合租赁公司历史税前收入 | | | 608 | | | | | 1,091 | |
| 埃亨租赁公司历史税前收益(亏损) | | | 3 | | | | | (6) | |
| 综合税前收入 | | | 611 | | | | | 1,085 | |
| 合并税前收入的预计调整： | | | | | | | |
| 公允价值加价/使用年限变化对折旧的影响(1) | | | (25) | | | | | (50) | |
| 购置机队公允价值加价对租赁设备销售成本的影响(2) | | | (12) | | | | | (22) | |
| 无形资产摊销(3) | | | (20) | | | | | (39) | |
| | | | | | | |
| 利息支出(4) | | | (25) | | | | | (50) | |
| 消除历史名胜(5) | | | 14 | | | | | 27 | |
| | | | | | | |
消除历来的法律和融资费用(6) | | | 2 | | | | | 4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 预计税前收入 | | | $ | 545 | | | | | $ | 955 | |
________________
(1)租赁设备的折旧和非租赁折旧已根据收购埃亨租赁的设备的公允价值加价以及使用年限和残值的变化进行调整。
(2)租赁设备销售成本已根据收购埃亨租赁公司收购的租赁设备的公允价值加价以及使用年限和残值的变化进行调整。
(3)无形资产摊销进行调整，以计入已收购无形资产的摊销。
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(4)如上所述，收购及相关的费用和开支通过发行优先票据和在我们的ABL设施上的提款获得资金。利息支出进行了调整，以反映用于为收购融资的债务的利息。
(5)取消了不属于合并实体一部分的债务的历史利息。
(6)反映与合并实体无关的埃亨租赁公司产生的法律和融资成本(具体而言，与特定诉讼相关的法律成本和与融资企图相关的成本)。
在2023年至2022年期间，我们完成了其他一些单独或总体上并不重大的收购。关于收购其他公司的现金流出总额，见简明合并现金流量表，减去收购的现金。
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4. 细分市场信息
我们需要报告的部分是i)一般租赁和ii)专业租赁。就一般租赁而言，以下讨论的分部(即我们的经营分部)合计为可报告分部。专业部门是既是运营部门又是可报告部门的单一部门。我们认为，合并到我们的可报告部门中的部门具有相似的经济特征，因为每个部门都是资本密集型部门，向类似客户提供类似的产品，使用类似的方法分销其产品，并面临类似的竞争风险。我们各部门的合并也反映了我们用来做出运营决策和评估业绩的管理结构。我们主要根据分部设备租赁毛利来评估分部业绩。
一般租赁部分包括：1)一般建筑和工业设备的租金，如反铲、滑移装载机、叉车、土方设备和材料处理设备；2)高空作业平台，如吊杆升降机和剪刀升降机；3)一般工具和轻型设备，如压力垫圈、水泵和电动工具。一般租金部分反映了四地理分区-中部、东北部、东南部和西部-在美国和加拿大各地开展业务。
如上所述，专业部门是一个单独的部门，既是一个运营部门，也是一个应报告的部门，包括租赁专业建筑产品，如：i)壕沟安全设备，如壕沟护盾、铝制液压支撑系统、滑轨、横板、建筑激光和地下工作用的线路测试设备；ii)电力和暖通空调设备，如便携式柴油发电机、配电设备和温控设备；iii)主要用于流体容纳、转移和处理的流体解决方案设备；以及iv)移动存储设备和模块化办公空间。该专业部门的客户包括参与基础设施项目的建筑公司、市政当局和工业公司。这一细分市场主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务有限。
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下表按分部列出了财务信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般信息
租金 | | 专业 | | 总计 |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | | | | |
| 设备租赁 | $ | 2,189 | | | $ | 792 | | | $ | 2,981 | |
| 租赁设备的销售 | 342 | | | 40 | | | 382 | |
| 新设备的销售 | 24 | | | 46 | | | 70 | |
| 承包商用品销售 | 23 | | | 14 | | | 37 | |
| 服务和其他收入 | 75 | | | 9 | | | 84 | |
| 总收入 | 2,653 | | | 901 | | | 3,554 | |
| 折旧及摊销费用 | 580 | | | 116 | | | 696 | |
| 设备租赁毛利 | 788 | | | 385 | | | 1,173 | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | | | | |
| 设备租赁 | $ | 1,787 | | | $ | 675 | | | $ | 2,462 | |
| 租赁设备的销售 | 138 | | | 26 | | | 164 | |
| 新设备的销售 | 17 | | | 21 | | | 38 | |
| 承包商用品销售 | 22 | | | 11 | | | 33 | |
| 服务和其他收入 | 63 | | | 11 | | | 74 | |
| 总收入 | 2,027 | | | 744 | | | 2,771 | |
| 折旧及摊销费用 | 428 | | | 120 | | | 548 | |
| 设备租赁毛利 | 691 | | | 312 | | | 1,003 | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | | | | |
| 设备租赁 | $ | 4,207 | | | $ | 1,514 | | | $ | 5,721 | |
| 租赁设备的销售 | 692 | | | 78 | | | 770 | |
| 新设备的销售 | 42 | | | 72 | | | 114 | |
| 承包商用品销售 | 44 | | | 27 | | | 71 | |
| 服务和其他收入 | 147 | | | 16 | | | 163 | |
| 总收入 | 5,132 | | | 1,707 | | | 6,839 | |
| 折旧及摊销费用 | 1,157 | | | 232 | | | 1,389 | |
| 设备租赁毛利 | 1,451 | | | 725 | | | 2,176 | |
| 资本支出 | 1,766 | | | 461 | | | 2,227 | |
| 截至2022年6月30日的六个月 | | | | | |
| 设备租赁 | $ | 3,380 | | | $ | 1,257 | | | $ | 4,637 | |
| 租赁设备的销售 | 322 | | | 53 | | | 375 | |
| 新设备的销售 | 46 | | | 37 | | | 83 | |
| 承包商用品销售 | 40 | | | 22 | | | 62 | |
| 服务和其他收入 | 121 | | | 17 | | | 138 | |
| 总收入 | 3,909 | | | 1,386 | | | 5,295 | |
| 折旧及摊销费用 | 850 | | | 230 | | | 1,080 | |
| 设备租赁毛利 | 1,266 | | | 571 | | | 1,837 | |
| 资本支出 | 1,094 | | | 383 | | | 1,477 | |
目录表
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 应报告部门资产总额 | | | |
| 一般租金 | $ | 20,609 | | | $ | 19,604 | |
| 专业 | 4,897 | | | 4,579 | |
| 总资产 | $ | 25,506 | | | $ | 24,183 | |
设备租赁毛利是管理层审查做出经营决策和评估部门业绩的主要衡量标准。以下是设备租赁毛利与扣除所得税拨备前收入的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至六个月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 设备租赁毛利合计 | $ | 1,173 | | | $ | 1,003 | | | $ | 2,176 | | | $ | 1,837 | |
| 其他业务线毛利 | 252 | | | 147 | | | 490 | | | 305 | |
| 销售、一般和行政费用 | (378) | | | (343) | | | (760) | | | (666) | |
| | | | | | | |
| 重组费用(1) | (18) | | | (1) | | | (19) | | | (1) | |
| 非租金折旧及摊销 | (104) | | | (91) | | | (222) | | | (188) | |
| 利息支出，净额 | (161) | | | (113) | | | (311) | | | (207) | |
| | | | | | | |
| 其他收入，净额 | 8 | | | 6 | | | 12 | | | 11 | |
| 未计提所得税准备的收入 | $ | 772 | | | $ | 608 | | | $ | 1,366 | | | $ | 1,091 | |
___________________
(1)主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。重组费用通常涉及在短时间内关闭大量分支机构，通常是在重大收购之后的一段时间内。2023年的增长反映了与埃亨租赁收购完成后启动的重组计划相关的费用。
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
5. 预付费用和其他资产
预付费用和其他资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 设备(1) | $ | 16 | | | $ | 17 | |
| 保险 | 21 | | | 31 | |
| 广告报销(2) | 28 | | | 25 | |
| 所得税(3) | 120 | | | 235 | |
| 其他(4) | 78 | | | 73 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 预付费用和其他资产 | $ | 263 | | | $ | 381 | |
_________________
(1)这反映了根据预购协议预期购买的可退还押金，主要是租赁设备的押金。这类存款在支付时作为我们运营现金流的一部分列示。
(2)价格反映了推广供应商的产品或服务的广告应得到的报销。
(3)这主要涉及简明综合财务报表附注3所述与收购埃亨租赁相关的税项折旧利益。收购埃亨租赁公司产生的税收折旧扣除导致了与收购前支付的美国联邦和州税收相关的应收所得税。上面反映的2022年12月31日至2023年6月30日的减少反映了使用一部分应收账款来减少支付所得税的现金，我们预计剩余的应收账款将在2023年剩余时间进一步减少支付所得税的现金。
(4)这包括多个项目，没有一个是单独意义重大的。
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
6. 商誉及其他无形资产
下表为截至2023年6月30日的六个月商誉账面值变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般租金 | | 专业 | | 总计 |
| 2023年1月1日的结余(1) | $ | 4,980 | | | $ | 1,046 | | | $ | 6,026 | |
| 与收购相关的商誉(2) | (197) | | | (11) | | | (208) | |
| 外币换算和其他调整 | 5 | | | 3 | | | 8 | |
| 2023年6月30日的结余(1) | $ | 4,788 | | $ | 1,038 | | $ | 5,826 |
_________________
(1)上表所列所有期间的商誉账面总额扣除#美元后计算。1.557累计减值费用10亿美元，主要计入我们的一般租金分部。
(2)包括计价期间取得的净资产变动对商誉的影响的商誉调整。与上述收购相关的商誉减少主要反映了与2022年12月收购埃亨租赁公司相关的计价期间调整。有关收购埃亨租赁的更多细节，请参阅我们的简明合并财务报表附注3。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他无形资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 加权平均剩余时间
摊销期间 | | 毛收入
账面金额 | | 累计
摊销 | | 网络
金额 |
| 竞业禁止协议 | 4年份 | | | $ | 206 | | | | | $ | 45 | | | | | $ | 161 | | |
| 客户关系 | 6年份 | | | $ | 2,679 | | | | | $ | 2,071 | | | | | $ | 608 | | |
| 商品名称和相关商标 | 3年份 | | | $ | 14 | | | | | $ | 10 | | | | | $ | 4 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 加权平均剩余时间
摊销期间 | | 毛收入
账面金额 | | 累计
摊销 | | 网络
金额 |
| 竞业禁止协议 | 3年份 | | | $ | 69 | | | | | $ | 22 | | | | | $ | 47 | | |
| 客户关系 | 5年份 | | | $ | 2,349 | | | | | $ | 1,949 | | | | | $ | 400 | | |
| 商品名称和相关商标 | 3年份 | | | $ | 14 | | | | | $ | 9 | | | | | $ | 5 | | |
截至2023年6月30日，我们的其他无形资产净值包括下表中列出的与收购埃亨租赁相关的资产，这些资产在我们的简明合并财务报表附注3中讨论。这些资产没有被分配剩余价值。竞业禁止协议按直线摊销，客户关系按年数总和法摊销，我们认为该等方法最能反映经济利益将被消耗的估计模式。无形资产价值以初步估值为基础，并可能因吾等于收购计量期间取得额外资料而有所变动。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 加权平均剩余时间
摊销当期。 | | | 净载运
金额 |
| 竞业禁止协议 | 4年份 | | | $ | 115 | |
| 客户关系 | 8年份 | | | 256 | |
| | | | |
其他无形资产的摊销费用为#美元。65及$55截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月，以及美元144及$117截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的六个月。同比增长主要反映了上文讨论的收购埃亨租赁公司的影响。
截至2023年6月30日，其他无形资产在未来五年及以后每年的估计摊销费用如下：
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | $ | 123 | | |
| 2024 | 204 | | |
| 2025 | 164 | | |
| 2026 | 123 | | |
| 2027 | 81 | | |
| 此后 | 78 | | |
| 总计 | | $ | 773 | | |
7. 公允价值计量
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们按公允价值核算的资产和负债额都是微不足道的。
根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，公允价值计量分为以下三个级别之一：
第1级-估值方法的投入是相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级-相同资产或负债的活跃市场报价以外的可观察投入包括：
a)类似资产或负债在活跃市场的报价；
b)在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价；
c)资产或负债的可观察到的报价以外的投入；
d)通过相关性或其他方式，主要来源于可观察到的市场数据或得到其证实的投入。
如果资产或负债有特定的(合同)期限，则第二级投入必须在资产或负债的整个期限内基本可见。
第3级-估值方法的投入是不可观察的(即，很少或没有市场活动支持)，并且对公允价值计量具有重要意义。
金融工具的公允价值
由于该等金融工具的即时至短期到期日，我们的简明综合资产负债表所报告的应收账款、应付账款及应计开支及其他负债的账面金额接近公允价值。我们的浮动利率债务工具和融资租赁的公允价值接近2023年6月30日和2022年12月31日的账面价值。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的其他金融工具(所有这些金融工具都归类在公允价值层次的第一级)的估计公允价值是根据现有的市场信息计算的，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 携带
金额 | | 公平
价值 | | 携带
金额 | | 公平
价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 高级笔记 | $ | 7,717 | | | $ | 7,228 | | | $ | 7,712 | | | $ | 7,143 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
8. 债务
债务，扣除未摊销原始发行折扣或溢价以及未摊销债务发行成本后的净额，包括以下部分：
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 回购安排将于2024年到期(1)(2) | $ | 100 | | | $ | 100 | |
| 2024年到期的应收账款证券化融资(1)(3) | 1,273 | | | 959 | |
| 2025年到期的定期贷款安排(1)(4) | 949 | | | 953 | |
$4.252027年到期的10亿ABL设施(1) | 1,723 | | | 1,523 | |
| | | |
| | | |
5 1/22027年到期的优先债券百分比 | 498 | | | 498 | |
3 7/82027年到期的高级担保票据的百分比 | 745 | | | 744 | |
4 7/82028年到期的优先债券百分比(5) | 1,664 | | | 1,663 | |
62029年到期的高级担保票据百分比 | 1,487 | | | 1,486 | |
5 1/42030年到期的优先债券百分比 | 744 | | | 744 | |
42030年到期的优先票据百分比 | 744 | | | 743 | |
3 7/82031年到期的优先债券百分比 | 1,091 | | | 1,090 | |
3 3/42032年到期的优先票据的百分比 | 744 | | | 744 | |
| | | |
| 融资租赁 | 175 | | | 123 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 债务总额 | 11,937 | | | 11,370 | |
| 较少的短期部分(6) | (1,444) | | | (161) | |
| 长期债务总额 | $ | 10,493 | | | $ | 11,209 | |
___________________
(1)下表显示了截至2023年6月30日和截至2023年6月30日的六个月与我们的浮动利率债务相关的财务信息。回购安排下没有借款能力，因为它是一种未承诺的安排。我们已经在定期贷款安排下借入了全部可用金额。定期贷款安排项下的本金债务须按季分期偿还，总额相等于1.0年利率，余额在贷款到期时到期。由于需要偿还一部分本金债务，定期贷款安排项下未偿债务的平均数额每季度略有下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| ABL设施 | | 应收账款证券化融资 | | 定期贷款安排 | | 回购便利 |
借款能力，信用证净额 | $ | 2,453 | | | $ | 26 | | | $ | — | | | |
信用证 | 65 | | | | | | | |
| 利率为2023年6月30日 | 6.3 | % | | 6.1 | % | | 6.9 | % | | 6.2 | % |
平均月末未偿债务 | 1,760 | | | 1,050 | | | 955 | | | 67 | |
加权平均未偿债务利率 | 6.0 | % | | 5.8 | % | | 6.6 | % | | 5.9 | % |
月末未偿债务最高限额 | 1,848 | | | 1,274 | | | 958 | | | 100 | |
(2)2023年6月，对回购安排进行了修改，主要是将到期日延长至2024年6月14日，经回购安排协议各方同意后，可进一步延长。此外，回购安排亦经修订，以彭博短期银行收益率指数(“BSBY”)为基准，取代以SOFR为基准的利率。
(3)只有在抵押品池中的应收账款面值(扣除适用准备金和其他扣除)超过未偿还贷款的情况下，才允许在应收账款证券化安排下借款。截至2023年6月30日，有美元1.449抵押品池中的应收账款，扣除适用准备金和其他扣除后的净额为10亿美元。2023年6月，对应收账款证券化贷款进行了修订，主要是将贷款规模从1美元增加到1美元。1.10010亿至3,000美元1.300十亿美元。
(4)2023年4月，对定期贷款安排进行了修改，过渡到基于SOFR的利率。在修订前，定期贷款安排的利息反映为伦敦银行同业拆息加保证金(或替代基本利率加保证金)。由于参考利率改革，Libor已停止作为参考利率，定期贷款安排的修订不需要在修订日期重新计量合同或重新评估之前与该安排有关的任何会计决定。该修正案并未对我们的财务报表产生实质性影响。截至2023年6月30日，我们没有使用LIBOR作为参考利率的债务工具。
(5)URNA单独发行4个月7/82017年8月和2017年9月的高级票据百分比。发行后，URNA完成了一项交换要约，根据该要约，4家公司中的大多数7/82017年9月发行的50%优先债券被交换为可与4%的债券互换的额外债券。7/82017年8月发行的优先债券的百分比。截至2023年6月30日，上述总额由两个单独的4个组成。7/810%高级票据，账面价值为$1.66010亿美元，其中一家的账面价值为4.
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(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
(6)截至2023年6月30日的短期债务主要反映应收账款证券化和回购安排下的借款以及我们融资租赁的短期部分。截至2022年12月31日的短期债务主要反映回购安排下的借款和我们融资租赁的短期部分。应收账款证券化安排，将于2024年6月24日到期，并可能在364根据该安排与买方达成的共同协议，截至2022年12月31日，该工具不是短期债务工具。
贷款契约和合规
截至2023年6月30日，我们遵守了ABL的契约和其他条款、应收账款证券化、定期贷款和回购安排以及我们的优先票据。任何未能遵守这些协议的任何重大条款或公约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。
ABL设施下目前存在的唯一财务契约是固定费用覆盖率。除ABL设施中指定的某些有限例外情况外，ABL设施下的固定费用覆盖率公约仅在ABL设施下的指定可用性低于以下条件时才适用10ABL设施下最大左轮手枪数量的百分比。当满足某些条件时，在计算ABL贷款下的特定可获得性时，可以包括超过ABL贷款规模的现金和现金等价物以及借款基础抵押品。截至2023年6月30日，ABL设施下的指定可用性超过了所需的门槛，因此，本财务契约不适用。根据我们的应收账款证券化安排，除其他事项外，我们必须维持与以下各项有关的财务测试：(I)违约比率、(Ii)拖欠比率、(Iii)摊薄比率及(Iv)未偿还销售天数。应收账款证券化安排还要求我们遵守ABL安排下的固定费用覆盖率，只要该比率适用于ABL安排。
9. 法律和监管事项
在我们的正常业务过程中，我们通常会受到一些索赔和诉讼的影响。这些事项包括但不限于一般责任索赔(包括人身伤害、财产和汽车索赔)、赔偿和保证义务、雇员伤害和与工伤有关的索赔、自我保险义务、合同和房地产事项，以及其他一般商业诉讼。根据律师的意见及现有资料，包括诉讼的当前状况或阶段，并考虑到我们已确定的事项的应计项目，我们目前相信，最终由该等索偿及诉讼程序所产生的任何负债，无论是个别或整体而言，均不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
10. 每股收益
基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是，普通股股东可获得的净收入除以普通股的加权平均数，再加上当期已发行的稀释性潜在普通股的影响。下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益(以千股为单位)的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至六个月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 591 | | | $ | 493 | | | 1,042 | | | 860 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 基本每股收益的分母-加权平均普通股 | 68,718 | | | 71,221 | | | 69,064 | | | 71,793 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | |
| 员工股票期权 | 4 | | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 限制性股票单位 | 119 | | | 129 | | | 223 | | | 218 | |
| 稀释后每股收益的分母--调整后的加权平均普通股 | 68,841 | | | 71,354 | | | 69,291 | | | 72,015 | |
| 基本每股收益 | $ | 8.60 | | | $ | 6.91 | | | $ | 15.09 | | | $ | 11.97 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 8.58 | | | $ | 6.90 | | | $ | 15.04 | | | $ | 11.93 | |
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外)
全球经济状况
我们的业务受到全球经济状况的影响，包括通胀、利率上升和供应链限制，我们采取行动修改计划，以应对这些经济状况。例如，在2022年，我们故意停止销售租赁设备，以确保我们有足够的租赁能力供客户使用。到目前为止，我们的供应链中断是有限的，但我们未来可能会经历更严重的供应链中断。我们债务工具的利率最近有所上升。例如，2022年11月，URNA以6%的利率发行了本金总额15亿美元的优先担保票据，而URNA紧随其后于2021年8月发行的750美元高级无担保票据的本金总额，利率为3.3%。此外，截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月，我们可变债务工具的加权平均利率分别为6.1%和2.0%。我们已经并将继续经历通胀压力。通胀成本增加的一部分会转嫁给客户。转嫁给客户的最显著的成本增加是燃料和运输，还有其他不太直接转嫁到客户身上的成本，如维修和维护以及劳动力。未来通胀和加息的影响可能会继续很大。
我们亦会继续监察与冠状病毒(“新冠肺炎”)有关的任何发展。我们员工和客户的健康和安全一直是我们的首要任务，我们还实施了详细的新冠肺炎应对计划，我们相信这有助于减轻新冠肺炎对我们业绩的影响。2020年，新冠肺炎对我们业务的影响最为明显，我们终端市场的活动从2021年开始复苏。我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以及我们于2021年和2020年提交的Form 10-Q季度报告包括详细披露新冠肺炎对我们业务的影响。
我们将继续评估我们经营的经济环境以及与新冠肺炎相关的任何发展，并采取适当行动应对我们面临的经济和其他挑战。
高管概述
我们是世界上最大的设备租赁公司，拥有1,543个租赁地点的综合网络。我们主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务有限。尽管设备租赁行业高度分散和多样化，但我们相信我们处于有利地位，可以利用这种环境，因为作为一家规模更大的公司，我们拥有更广泛的资源和一定的竞争优势。其中包括总原始设备成本(OEC)为206亿美元的租赁设备机队，以及在美国49个州和加拿大每个省运营的北美分支机构网络，服务于美国100个最大的大都市地区中的99个。我们的规模还使我们有更大的购买力，有能力为客户提供更广泛的设备和服务，有能力为客户提供维护更好的设备，因此更具生产力和可靠性，并有能力通过在分支机构之间转移设备来提高我们资产的盈利潜力，以满足客户需求。
我们向包括建筑和工业公司、制造商、公用事业公司、市政当局、房主和政府实体在内的不同客户群提供约4,800种设备的租赁。我们的收入来自以下来源：设备租赁、租赁设备的销售、新设备的销售、承包商用品的销售和服务以及其他收入。设备租赁占截至2023年6月30日的6个月总收入的84%。
在过去的几年里，随着我们继续管理新冠肺炎的影响，我们执行了一项战略，专注于通过收入增长、利润率扩大和运营效率来提高我们核心设备租赁业务的盈利能力。我们特别关注客户细分、客户服务差异化、费率管理、车队管理和运营效率。我们的总体战略侧重于盈利能力和投资资本回报，尤其是呼吁：
•为客户提供始终如一的卓越服务标准,通常由一名首席联系人提供，该联系人可以协调我们在整个网络中提供的各种服务的交叉销售。我们使用专有软件应用程序Total Control®，它为我们的主要客户提供单一的内部软件应用程序，使他们能够监控和管理他们的所有设备需求。道达尔控制®是一款独特的客户产品，使我们能够与更大的客户建立牢固的长期关系。我们的数字能力，包括我们的全控®平台，使我们的销售团队能够提供非接触式的端到端客户服务；
•进一步优化我们的客户组合和机队组合，具有双重目标:提升我们在服务现有客户群方面的表现，并专注于最适合我们盈利增长战略的客户和客户类型。我们相信，这些努力将为我们的目标客户带来更好的服务，主要是大型建筑和工业客户，以及精选的当地承包商。我们舰队的分析
与这些目标保持一致，以确定设备类别的趋势，并确定能够产生更高回报的行动计划；
•持续关注“精益”管理技术，包括关注持续改进的改善过程.我们有一个专门的团队负责减少业务流程中的浪费，目标是：缩短与准备出租设备相关的周期时间；优化我们用于交付和提货设备的资源；提高我们维修和维护业务的效力和效率；以及实施客户服务最佳做法；
•不断扩展和交叉销售相邻的专业和服务产品，使我们能够为客户提供一站式商店。我们相信，我们在2021年5月收购General Finance Corporation(“General Finance”)所展示的专业业务的扩张，以及我们的工具和现场服务产品，将通过我们广泛的产品和服务资源和技术产品，进一步将联合租赁定位为整体工作场所解决方案的单一来源提供商；以及
•寻求战略收购，继续扩大我们的核心设备租赁业务，正如我们最近完成的对埃亨租赁资产的收购所表明的那样，这一收购在精简综合财务报表的附注3中进行了讨论。战略收购使我们能够投资我们的资本来扩大我们的业务，进一步推动我们实现战略目标的能力。
财务概述
在采取与我们的财务灵活性和流动资金有关的行动之前，我们评估我们的可用现金来源和预期的现金用途，包括在来源方面，从运营和出售租赁设备产生的现金。2023年，我们采取了以下行动，以提高我们的财务灵活性和流动性，并为我们的业务投资必要的资本做好准备：
•修订了我们的应收账款证券化安排，主要是将该安排的规模从11亿美元增加到13亿美元。该贷款将于2024年6月到期，经与该贷款下的买方达成协议，可延长364天；以及
•修订并延长了我们的未承诺回购安排，据此，我们可以获得高达100美元的短期融资。该安排将于2024年6月到期，经回购安排协议各方同意后，可进一步延长。
截至2023年6月30日，我们的可用流动性为27.06亿美元，包括现金和现金等价物，以及ABL和应收账款证券化安排下的可用资金。
2022年10月，我们的董事会批准了一项12.5亿美元的股票回购计划。该计划在收购埃亨租赁公司的最初阶段暂停，并于2023年第一季度开始回购。根据该计划，我们预计将在2023年回购10亿美元的普通股，并已根据该计划回购了500美元，直至2023年6月30日。对普通股的“净回购”(某些购买减去某些发行)征收1%的消费税。上述回购(以及计划总规模和2023年预期的回购)不包括消费税，截至2023年6月30日，消费税总额为3美元。
我们的董事会还在2023年1月批准了我们的第一个季度股息计划，该计划下的第一次股息于2023年2月支付。我们在2023年之前没有支付任何股息，在截至2023年6月30日的六个月里，我们支付了总计205美元的股息(每股2.96美元，相当于每股1.48美元的季度股息)。2023年7月26日，我们的董事会宣布季度股息为每股1.48美元，于2023年8月23日支付给2023年8月9日登记在册的股东。
净收入。净收益和稀释后每股收益如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至六个月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 591 | | | $ | 493 | | | $ | 1,042 | | | $ | 860 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 8.58 | | | $ | 6.90 | | | $ | 15.04 | | | $ | 11.93 | |
净收益和稀释后每股收益包括以下项目的税后影响。适用于下列项目的税率反映了适用实体的法定税率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 适用于以下项目的税率 | 25.3 | % | | | | 25.3 | % | | | | 25.3 | % | | | | 25.3 | % | | |
| | 贡献
净收益(税后) | | 对以下方面的影响
稀释后每股收益 | | 贡献
净收益(税后) | | 对以下方面的影响
稀释后每股收益 | | 贡献
净收益(税后) | | 对以下方面的影响
稀释后每股收益 | | 贡献
净收益(税后) | | 对以下方面的影响
稀释后每股收益 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 与合并相关的无形资产摊销(1) | (38) | | | (0.55) | | | (32) | | | (0.45) | | | $ | (87) | | | $ | (1.26) | | | $ | (69) | | | $ | (0.96) | |
| 与购置的机队、财产和设备有关的折旧影响(2) | (21) | | | (0.30) | | | (19) | | | (0.26) | | | (43) | | | (0.62) | | | (26) | | | (0.36) | |
| 收购船队公允价值加价的影响(3) | (17) | | | (0.25) | | | (3) | | | (0.05) | | | (48) | | | (0.69) | | | (8) | | | (0.12) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 重组费用(4) | (14) | | | (0.20) | | | — | | | — | | | (15) | | | (0.21) | | | — | | | (0.01) | |
| 资产减值准备(5) | — | | | — | | | (2) | | | (0.02) | | | — | | | — | | | (2) | | | (0.02) | |
| 债务证券回购/赎回损失(6) | — | | | — | | | (13) | | | (0.18) | | | — | | | — | | | (13) | | | (0.18) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)这反映了在对我们的业务有重大影响的重大收购中获得的无形资产的摊销(“重大收购”，每项收购在收购前的年收入超过200美元)。2023年的增长主要反映了收购埃亨租赁公司的影响。
(2)这反映了延长在某些重大采购中购置的设备的使用寿命的影响，扣除与此类设备的公允价值加价相关的额外折旧的影响。2023年的增长主要反映了收购埃亨租赁公司的影响。
(3)这反映了在租赁设备销售成本中记录的额外成本，这些成本与在某些重大收购中购买的租赁设备的公允价值加价有关，这些设备后来被出售。2023年的增长主要反映了收购埃亨租赁公司的影响。
(4)这主要反映了与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。关于重组费用的更多信息，通常涉及在短期内关闭大量分支机构，通常是在重大收购之后的一段时间内，见下文“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--经营结果--其他成本/(收入)--重组费用”。2023年的增长反映了与埃亨租赁收购完成后启动的重组计划相关的费用。
(5)这反映了租赁改进和其他固定资产的注销。
(6)这主要反映净账面值与赎回票据的总买入价之间的差额。有关更多信息，请参阅下面的“经营结果--其他成本/(收入)--利息支出净额”。
EBITDA GAAP调整。EBITDA是净收入、所得税准备金、利息支出、净额、租赁设备折旧以及非租赁折旧和摊销的总和。经调整的EBITDA为EBITDA加上重组费用、股票补偿费用、净额和收购机队公允价值加价的影响的总和。有关每个调整项目的更多详细信息，请参见下文。在评估我们的经营业绩以及出于战略规划和预测的目的时，这些项目被排除在调整后的EBITDA之外，使投资者能够对我们不同时期的核心业务经营业绩以及与其他类似公司的业绩进行更有意义的比较。净收入和调整后的EBITDA利润率代表净收入或调整后的EBITDA除以总收入。管理层认为，EBITDA和调整后的EBITDA与公司在公认会计原则下的业绩以及随附的对账一起来看，提供了有关经营业绩和期间增长的有用信息，并提供了有助于评估我们核心业务的经营业绩的额外信息，而不考虑潜在的扭曲。此外，管理层认为，EBITDA和调整后的EBITDA有助于投资者了解影响我们持续现金收益的因素和趋势，资本投资和偿还债务都是从这些因素和趋势中进行的。然而，EBITDA和调整后的EBITDA不是衡量
财务业绩或通用会计准则下的流动性，因此不应被视为经营活动净收入或现金流的替代指标，作为经营业绩或流动性的指标。
下表提供了净收入与EBITDA和调整后的EBITDA之间的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至六个月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 591 | | | $ | 493 | | | $ | 1,042 | | | $ | 860 | |
| 所得税拨备 | 181 | | | 115 | | | 324 | | | 231 | |
| 利息支出，净额 | 161 | | | 113 | | | 311 | | | 207 | |
| | | | | | | |
| 租赁设备折旧 | 592 | | | 457 | | | 1,167 | | | 892 | |
| 非租金折旧及摊销 | 104 | | | 91 | | | 222 | | | 188 | |
| EBITDA | $ | 1,629 | | | $ | 1,269 | | | $ | 3,066 | | | $ | 2,378 | |
| | | | | | | |
| 重组费用(1) | 18 | | | 1 | | | 19 | | | 1 | |
| 股票薪酬费用净额(2) | 25 | | | 36 | | | 49 | | | 60 | |
| 收购船队公允价值加价的影响(3) | 23 | | | 5 | | | 64 | | | 11 | |
| | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 1,695 | | | $ | 1,311 | | | $ | 3,198 | | | $ | 2,450 | |
| 净利润率 | 16.6 | % | | 17.8 | % | | 15.2 | % | | 16.2 | % |
| 调整后EBITDA利润率 | 47.7 | % | | 47.3 | % | | 46.8 | % | | 46.3 | % |
下表提供了业务活动提供的现金净额与EBITDA和调整后EBITDA之间的对账：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| | 6月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 2,228 | | | $ | 2,040 | |
| 对列入业务活动提供的现金净额但不包括在EBITDA计算中的项目进行调整： | | | |
| 递延融资成本摊销和原始发行折扣 | (7) | | | (6) | |
| 租赁设备的销售收益 | 386 | | | 213 | |
| 非租赁设备的销售收益 | 10 | | | 4 | |
| 从损坏的设备获得的保险收益 | 19 | | | 17 | |
| | | |
| 重组费用(1) | (19) | | | (1) | |
| 股票薪酬费用净额(2) | (49) | | | (60) | |
| 债务证券回购/赎回损失(4) | — | | | (17) | |
| | | |
| | | |
| 资产和负债的变动 | (19) | | | (152) | |
| 支付利息的现金 | 305 | | | 188 | |
| 缴纳所得税的现金，净额 | 212 | | | 152 | |
| EBITDA | $ | 3,066 | | | $ | 2,378 | |
| 添加回： | | | |
| | | |
| 重组费用(1) | 19 | | | 1 | |
| 股票薪酬费用净额(2) | 49 | | | 60 | |
| 收购船队公允价值加价的影响(3) | 64 | | | 11 | |
| | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 3,198 | | | $ | 2,450 | |
___________________
(1)这主要反映了与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。关于重组费用的更多信息，通常涉及在短期内关闭大量分支机构，通常是在重大收购之后的一段时间内，见下文“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--经营结果--其他成本/(收入)--重组费用”。这个
2023年的增长反映了与埃亨租赁收购完成后启动的重组计划相关的费用。
(2)代表与授予股权工具相关的非现金、基于股票的付款。
(3)这反映了在租赁设备销售成本中记录的额外成本，这些成本与在某些重大收购中购买的租赁设备的公允价值加价有关，这些设备后来被出售。2023年的增长主要反映了收购埃亨租赁公司的影响。
(4)这主要反映净账面值与赎回票据的总买入价之间的差额。有关更多信息，请参阅下面的“经营结果--其他成本/(收入)--利息支出净额”。
在截至2023年6月30日的三个月中，净收入增加了98美元，增幅为19.9%，净利润率下降了120个基点，至16.6%。在截至2023年6月30日的三个月中，调整后的EBITDA增加了384美元，或29.3%，调整后的EBITDA利润率增加了40个基点，达到47.7%。
净利润率的同比下降主要反映收购埃亨租赁对设备租赁和租赁设备销售的毛利率的影响，与收购埃亨租赁相关的重组费用增加，以及利息和所得税支出增加，但因销售、一般和行政(“SG&A”)费用和非租金折旧和摊销占收入的百分比以及收入组合效益的减少而部分抵消。收购埃亨租赁的租赁设备的折旧和维修及维护费用高于我们的其他租赁设备，这对设备租赁毛利率同比产生了负面影响。除了收购埃亨租赁公司的影响外，租赁设备销售的毛利率下降反映了渠道组合的正常化，包括批发渠道的扩大使用。净利息支出增加48美元，增幅为42.5%，主要原因是平均债务增加，包括为收购埃亨租赁部分融资而发行的债务，以及可变债务利率上升(截至2022年6月30日、2023年和2022年6月30日的三个月，我们可变债务工具的加权平均利率分别为6.3%和2.4%)，部分被截至2022年6月30日的三个月17美元债务赎回亏损的影响所抵消。截至2023年6月30日的三个月的有效所得税税率同比增长450个基点，达到23.4%，这主要是由于将澳大利亚和新西兰的法人结构与我们2022年的其他海外业务保持一致，导致截至2022年6月30日的三个月的税收折旧收益为39美元，但部分被截至2023年6月30日的三个月释放的外国税收抵免估值免税额所抵消。SG&A费用以及非租金折旧和摊销的有利利润率影响都反映了较高收入对固定成本的更好吸收。
调整后EBITDA利润率的增加主要反映了SG&A费用占收入的百分比减少，但被租赁设备销售的毛利率下降490个基点(不包括上表所反映的因收购机队公允价值加价的影响而进行的调整)部分抵消。SG&A费用的有利利润率影响反映了较高收入对固定成本的较好吸收。租赁设备销售的毛利率下降(不包括对收购机队公允价值加价的影响进行的调整)主要反映渠道组合正常化，包括扩大批发渠道的使用，以及收购埃亨租赁的影响。
在截至2023年6月30日的六个月中，净收入增加了182美元，增幅为21.2%，净利润率下降了100个基点，至15.2%。在截至2023年6月30日的6个月中，调整后的EBITDA增加了748美元，增幅为30.5%，调整后的EBITDA利润率增加了50个基点，达到46.8%。
净利润率的同比下降主要反映了收购埃亨租赁对设备租赁和租赁设备销售的毛利率的影响、与收购埃亨租赁相关的重组费用增加以及利息和所得税支出的增加，但被SG&A费用和非租金折旧和摊销占收入的百分比以及收入组合收益的减少部分抵消。收购埃亨租赁的租赁设备的折旧和维修及维护费用高于我们的其他租赁设备，这对设备租赁毛利率同比产生了负面影响。除了收购埃亨租赁公司的影响外，租赁设备销售的毛利率下降反映了渠道组合的正常化，包括批发渠道的扩大使用。净利息支出增加104美元，增幅为50.2%，主要是由于平均债务增加，包括为收购埃亨租赁部分融资而发行的债务，以及可变债务利率上升(截至2023年和2022年6月30日的六个月，我们可变债务工具的加权平均利率分别为6.1%和2.0%)，部分被截至2022年6月30日的六个月17美元债务赎回亏损的影响所抵消。截至2023年6月30日的6个月的有效所得税税率同比增长250个基点，达到23.7%，主要是由于如上所述在2022年重新调整了澳大利亚和新西兰的法人结构，但部分抵消了截至2023年6月30日的6个月释放的外国税收抵免估值免税额。SG&A费用以及非租金折旧和摊销的有利利润率影响都反映了较高收入对固定成本的更好吸收。
调整后EBITDA利润率的增加主要反映了SG&A费用占收入的百分比的减少，但被设备租金毛利率(不包括折旧和股票薪酬)下降30个基点所部分抵消
费用)。SG&A费用的有利利润率影响反映了较高收入对固定成本的较好吸收。设备租赁的毛利率下降(不包括折旧和股票补偿费用)主要反映了收购埃亨租赁的影响(尤其是收购埃亨租赁的租赁设备的维修和维护费用高于我们的其他租赁设备，这对设备租赁毛利率同比产生了负面影响)。
收入如下所示。机队生产率是一个全面的指标，可以更深入地了解我们的经理们在支持设备租赁增长和回报方面所做的决策。具体地说，我们寻求优化租赁率、时间利用率和组合的相互作用，以推动租金收入。机队生产率在一个指标中汇总了费率、利用率和组合变化对自有设备租赁收入的影响。我们相信，这一指标在评估我们关于利率、时间利用率和组合的决策的有效性方面很有用，特别是当它们支持创造股东价值的时候。下表包括采用机队生产率方法计算的租金收入同比变化的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 设备租赁* | $ | 2,981 | | | $ | 2,462 | | | 21.1 | % | | $ | 5,721 | | | $ | 4,637 | | | 23.4 | % |
| 租赁设备的销售 | 382 | | | 164 | | | 132.9 | % | | 770 | | | 375 | | | 105.3 | % |
| 新设备的销售 | 70 | | | 38 | | | 84.2 | % | | 114 | | | 83 | | | 37.3 | % |
| 承包商用品销售 | 37 | | | 33 | | | 12.1 | % | | 71 | | | 62 | | | 14.5 | % |
| 服务和其他收入 | 84 | | | 74 | | | 13.5 | % | | 163 | | | 138 | | | 18.1 | % |
| 总收入 | $ | 3,554 | | | $ | 2,771 | | | 28.3 | % | | $ | 6,839 | | | $ | 5,295 | | | 29.2 | % |
| *设备租金差异部分： | | | | | | | | | | | |
| 平均OEC的同比变化 | | | | | 25.5 | % | | | | | | 25.5 | % |
| 假设的同比通胀影响(1) | | | | | (1.5) | % | | | | | | (1.5) | % |
| 机队生产力(2) | | | | | (2.0) | % | | | | | | (0.1) | % |
| 附属及转租收入的贡献(3) | | | | | (0.9) | % | | | | | | (0.5) | % |
| 设备租金合计变动 | | | | | 21.1 | % | | | | | | 23.4 | % |
| *预计设备租金差异部分(4)： | | | | | | | | | | | |
| 平均OEC的同比变化 | | | | | 12.5 | % | | | | | | 12.4 | % |
| 假设的同比通胀影响(1) | | | | | (1.5) | % | | | | | | (1.5) | % |
| 机队生产力(2) | | | | | 2.1 | % | | | | | | 3.8 | % |
| 附属及转租收入的贡献(3) | | | | | (0.7) | % | | | | | | (0.3) | % |
| 设备租金合计变动 | | | | | 12.4 | % | | | | | | 14.4 | % |
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(1)反映通胀对基于OEC的机队收入生产率的估计影响，该影响按成本入账。
(2)反映租赁率、时间利用率和组合变化的综合影响，这些因素导致自有设备租赁收入的差异。关于不同类型的设备租赁收入的讨论，见简明合并财务报表附注2。租金变动是根据平均合同费率的同比差异计算的，并按上期收入组合进行加权。时间利用率的计算方法是将一项资产的租赁时间除以该资产在一年中拥有的时间。组合包括客户、机队、地理位置和细分市场组合变化的影响。
(3)反映其他类型设备租赁收入变化的综合影响(详情见附注2)，不包括自有设备租赁收入。
(4)如简明综合财务报表附注3所述，吾等于2022年12月完成对埃亨租赁的收购。预计信息包括埃亨租赁公司独立的收购前结果。
设备租金包括我们租赁设备的收入，以及与我们向客户收取的费用相关的收入，这些费用包括：设备交付和提货；保护客户免受设备在租赁期间损坏的责任；燃料；以及环境和其他杂项成本和服务。租赁设备的销售代表我们出售二手租赁设备的收入。新设备的销售代表了我们销售新设备的收入。承包商用品销售代表我们销售承包商使用的用品，其中包括建筑
消耗品、工具、小型设备和安全用品。服务和其他收入主要是指我们通过在客户机队上提供维修和维护服务(包括零部件销售)而获得的收入。有关收入确认会计的讨论，请参阅简明综合财务报表附注2。
在截至2023年6月30日的三个月里，总收入为35.54亿美元，比2022年增长了28.3%。设备租赁和租赁设备销售是我们最大的收入类型(在截至2023年6月30日的三个月中，它们合计占总收入的95%)。设备租金增加了519美元，涨幅21.1%，主要是由于平均OEC增加了25.5%。平均OEC的增长包括简明综合财务报表附注3中讨论的收购埃亨租赁的影响，以及资本支出的增加。在包括埃亨租赁公司收购前业绩在内的预计基础上，设备租金同比增长12.4%，主要反映出平均OEC增长12.5%，机队生产率提高2.1%。从2021年开始，一直持续到2023年6月30日，我们整个终端市场都经历了广泛的需求强劲。租赁设备的销售额同比增长132.9%，主要反映了在我们有意抑制2022年租赁设备的销售以确保客户有足够的租赁能力之后，销量的正常化，以及在收购埃亨租赁公司时收购的租赁设备的销售的影响。租赁设备的销售定价依然强劲。
在截至2023年6月30日的六个月里，总收入为68.39亿美元，比2022年增长了29.2%。设备租赁和租赁设备销售是我们最大的收入类型(加在一起，它们占截至2023年6月30日的六个月总收入的95%)。设备租金增加了10.84亿美元，增幅为23.4%，主要是由于平均OEC增加了25.5%。平均OEC的增长包括简明综合财务报表附注3中讨论的收购埃亨租赁的影响以及资本支出的增加。在包括埃亨租赁公司收购前业绩在内的预计基础上，设备租金同比增长14.4%，主要反映出平均OEC增长12.4%，机队生产率提高3.8%。从2021年开始，一直持续到2023年6月30日，我们整个终端市场都经历了广泛的需求强劲。租赁设备的销售额同比增长105.3%，主要反映了在我们有意抑制2022年租赁设备的销售以确保客户有足够的租赁能力之后，销量的正常化，以及在收购埃亨租赁公司时收购的租赁设备的销售的影响。租赁设备的销售定价依然强劲。
经营成果
正如我们的简明综合财务报表附注4所述，我们的可报告部分是一般租金和专业租金。一般租赁部分包括建筑、空中、工业和房主设备以及相关服务和活动的租金。一般租赁部门的客户包括建筑和工业公司、制造商、公用事业公司、市政当局、房主和政府实体。这部分业务遍及美国和加拿大。专业领域包括租赁特种建筑产品，如i)壕沟安全设备，如壕沟护盾、铝制液压支撑系统、滑轨、横隔板、建筑激光和地下工作的线路测试设备；ii)电力和暖通空调设备，如便携式柴油发电机、配电设备和温度控制设备；iii)主要用于流体容纳、转移和处理的流体解决方案设备；以及iv)移动存储设备和模块化办公空间。该专业部门的客户包括参与基础设施项目的建筑公司、市政当局和工业公司。这一细分市场主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务有限。
正如我们的简明综合财务报表附注4所述，我们将我们的四个地理分区--中部、东北部、东南部和西部--汇总到我们的一般租金报告部分。从历史上看，这些部门实现的设备租赁毛利率水平偶尔会有差异，尽管这种差异通常很小(相对于综合一般租赁部门的设备租赁毛利率而言，接近或低于10%)。于截至2023年6月30日止五年期间，并无一般租赁分部之设备租赁毛利与综合一般租赁分部之设备租赁毛利有重大差异。租赁行业是周期性的，从历史上看，偶尔会有设备租赁毛利率与综合一般租赁部门的设备租赁毛利率相差超过10%的部门，尽管利润率差异超过10%的特定部门会出现波动，而且此类差异通常不会大幅超过10%。我们监测利润率差异，并每季度确认各部门之间的利润率相似性。
我们认为，合并到我们的部门中的部门具有相似的经济特征，因为每个部门都是资本密集型部门，向类似客户提供类似的产品，使用类似的方法分销其产品，并面临类似的竞争风险。我们各部门的合并也反映了我们用来做出运营决策和评估业绩的管理结构。尽管我们认为将这些部门汇总到我们的报告分部中用于分部报告是适当的，但在一定程度上，存在重大的利润率差异
合并后，我们可能需要将这些部门分解为单独的报告部分。任何这样的拆分都不会对我们的综合运营结果产生影响。
这些报告细分使我们的外部细分报告与管理层评估业务业绩和分配资源的方式保持一致。我们主要根据分部设备租赁毛利来评估分部业绩。我们的收入、经营业绩和财务状况每个季度都会波动，这反映了我们客户的季节性租赁模式，冬季的租赁活动往往较低。
按部门划分的收入如下：
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| 一般信息
租金 | | 专业 | | 总计 |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | | | | |
| 设备租赁 | $ | 2,189 | | | $ | 792 | | | $ | 2,981 | |
| 租赁设备的销售 | 342 | | | 40 | | | 382 | |
| 新设备的销售 | 24 | | | 46 | | | 70 | |
| 承包商用品销售 | 23 | | | 14 | | | 37 | |
| 服务和其他收入 | 75 | | | 9 | | | 84 | |
| 总收入 | $ | 2,653 | | | $ | 901 | | | $ | 3,554 | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | | | | |
| 设备租赁 | $ | 1,787 | | | $ | 675 | | | $ | 2,462 | |
| 租赁设备的销售 | 138 | | | 26 | | | 164 | |
| 新设备的销售 | 17 | | | 21 | | | 38 | |
| 承包商用品销售 | 22 | | | 11 | | | 33 | |
| 服务和其他收入 | 63 | | | 11 | | | 74 | |
| 总收入 | $ | 2,027 | | | $ | 744 | | | $ | 2,771 | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | | | | |
| 设备租赁 | $ | 4,207 | | | $ | 1,514 | | | $ | 5,721 | |
| 租赁设备的销售 | 692 | | | 78 | | | 770 | |
| 新设备的销售 | 42 | | | 72 | | | 114 | |
| 承包商用品销售 | 44 | | | 27 | | | 71 | |
| 服务和其他收入 | 147 | | | 16 | | | 163 | |
| 总收入 | $ | 5,132 | | | $ | 1,707 | | | $ | 6,839 | |
| 截至2022年6月30日的六个月 | | | | | |
| 设备租赁 | $ | 3,380 | | | $ | 1,257 | | | $ | 4,637 | |
| 租赁设备的销售 | 322 | | | 53 | | | 375 | |
| 新设备的销售 | 46 | | | 37 | | | 83 | |
| 承包商用品销售 | 40 | | | 22 | | | 62 | |
| 服务和其他收入 | 121 | | | 17 | | | 138 | |
| 总收入 | $ | 3,909 | | | $ | 1,386 | | | $ | 5,295 | |
设备租赁占截至2023年6月30日的三个月总收入的84%。在截至2023年6月30日的三个月里，设备租金29.81亿美元与2022年同期相比增加了519美元，增幅21.1%，这主要是由于平均OEC增加了25.5%。平均OEC的增长包括简明综合财务报表附注3中讨论的收购埃亨租赁的影响，以及资本支出的增加。在包括埃亨租赁公司收购前业绩在内的预计基础上，设备租金同比增长12.4%，主要反映出平均OEC增长12.5%，机队生产率提高2.1%。从2021年开始，一直持续到2023年6月30日，我们整个终端市场都经历了广泛的需求强劲。
设备租赁占截至2023年6月30日的6个月总收入的84%。在截至2023年6月30日的6个月中，设备租金为57.21亿美元，与2022年同期相比增加了10.84亿美元，增幅23.4%，这主要是由于平均OEC增长了25.5%。平均OEC的增加包括以下影响
简明综合财务报表附注3中讨论的收购埃亨租赁公司以及增加资本支出。在包括埃亨租赁公司收购前业绩在内的预计基础上，设备租金同比增长14.4%，主要反映出平均OEC增长12.4%，机队生产率提高3.8%。从2021年开始，一直持续到2023年6月30日，我们整个终端市场都经历了广泛的需求强劲。
在截至2023年6月30日的三个月里，设备租赁占一般租赁部门总收入的83%。在截至2023年6月30日的三个月中，与2022年同期相比，一般租赁设备租金增加了402美元，增幅为22.5%，这主要是由于我们终端市场的强劲需求和平均OEC的增加，其中包括收购埃亨租赁的影响以及资本支出的增加。在包括埃亨租赁公司收购前业绩在内的预计基础上，设备租金同比增长10.7%，主要反映出平均OEC和机队生产率的提高。如上所述，从2021年开始，一直持续到2023年6月30日，我们整个终端市场都经历了广泛的需求强劲。
在截至2023年6月30日的6个月里，设备租赁占一般租赁部门总收入的82%。在截至2023年6月30日的六个月中，与2022年同期相比，一般租赁设备租金增加了827美元，增幅为24.5%，这主要是由于我们终端市场的强劲需求和平均OEC的增加，其中包括收购埃亨租赁公司的影响以及资本支出的增加。在包括埃亨租赁公司收购前业绩在内的预计基础上，设备租金同比增长12.3%，主要反映出平均OEC和机队生产率的提高。如上所述，从2021年开始，一直持续到2023年6月30日，我们整个终端市场都经历了广泛的需求强劲。
在截至2023年6月30日的三个月里，设备租赁占专业领域总收入的88%。在截至2023年6月30日的三个月里，与2022年同期相比，专用设备租金增加了117美元，涨幅17.3%，这主要是由于我们终端市场的强劲需求和平均OEC的增加。如上所述，从2021年开始，一直持续到2023年6月30日，我们整个终端市场都经历了广泛的需求强劲。
在截至2023年6月30日的6个月里，设备租赁占专业领域总收入的89%。在截至2023年6月30日的6个月中，与2022年同期相比，特种设备租金增加了257美元，涨幅20.4%，这主要是由于我们终端市场的强劲需求和平均OEC的增加。如上所述，从2021年开始，一直持续到2023年6月30日，我们整个终端市场都经历了广泛的需求强劲。
租赁设备的销售.在截至2023年6月30日的六个月里，租赁设备的销售额约占我们总收入的11%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月，租赁设备的销售额分别同比增长132.9%和105.3%，这主要反映了业务量的正常化，因为我们在2022年故意抑制了租赁设备的销售，以确保我们的客户有足够的租赁能力，以及在收购埃亨租赁公司时收购的租赁设备的销售的影响。租赁设备的销售定价依然强劲。
新设备的销售。在截至2023年6月30日的6个月里，新设备的销售额约占我们总收入的2%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月里，新设备的销售额同比分别增长了84.2%和37.3%，主要反映了2023年的一些个别显著销售和正常的变化。
承包商用品销售代表我们与销售各种用品相关的收入，包括建筑耗材、工具、小型设备和安全用品。在截至2023年6月30日的6个月中，承包商用品销售额约占我们总收入的1%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月里，承包商用品的销售额与去年同期相比没有显著变化。
服务和其他收入主要是指我们通过在客户的车队上提供维修和维护服务(包括零部件销售)而获得的收入。在截至2023年6月30日的6个月中，服务和其他收入约占我们总收入的2%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月里，服务和其他收入分别同比增长13.5%和18.1%，这主要是由于增长举措。
分部设备租赁毛利
分部设备租赁、毛利和毛利如下：
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| 一般信息
租金 | | 专业 | | 总计 |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | | | | |
| 设备租赁毛利 | $ | 788 | | | $ | 385 | | | $ | 1,173 | |
| 设备租赁毛利率 | 36.0 | % | | 48.6 | % | | 39.3 | % |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | | | | |
| 设备租赁毛利 | $ | 691 | | | $ | 312 | | | $ | 1,003 | |
| 设备租赁毛利率 | 38.7 | % | | 46.2 | % | | 40.7 | % |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | | | | |
| 设备租赁毛利 | $ | 1,451 | | | $ | 725 | | | $ | 2,176 | |
| 设备租赁毛利率 | 34.5 | % | | 47.9 | % | | 38.0 | % |
| 截至2022年6月30日的六个月 | | | | | |
| 设备租赁毛利 | $ | 1,266 | | | $ | 571 | | | $ | 1,837 | |
| 设备租赁毛利率 | 37.5 | % | | 45.4 | % | | 39.6 | % |
一般租金。在截至2023年6月30日的三个月里，设备租赁毛利比2022年增加了97美元，设备租赁毛利率下降了270个基点，这主要是由于收购埃亨租赁的影响。作为收入的百分比，在收购埃亨租赁时收购的租赁设备的折旧和维修及维护费用高于我们的其他租赁设备，这对设备租赁毛利率同比产生了负面影响。
在截至2023年6月30日的6个月中，设备租赁毛利增加了185美元，设备租赁毛利率比2022年下降了300个基点，这主要是由于收购埃亨租赁的影响。作为收入的百分比，在收购埃亨租赁时收购的租赁设备的折旧和维修及维护费用高于我们的其他租赁设备，这对设备租赁毛利率同比产生了负面影响。
专业。在截至2023年6月30日的三个月里，设备租赁毛利比2022年增加了73美元，设备租赁毛利率增加了240个基点。毛利率的增长主要是由于更好的性价比和更高的收入吸收了固定成本。
在截至2023年6月30日的6个月中，设备租赁毛利润比2022年增加了154美元，设备租赁毛利率增加了250个基点。毛利率的增长主要是由于更好的性价比和更高的收入吸收了固定成本。
毛利率。按收入分类划分的毛利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 总毛利率 | 40.1 | % | | 41.5 | % | | (140)bps | | 39.0% | | 40.5% | | (150)bps |
| 设备租赁 | 39.3 | % | | 40.7 | % | | (140)bps | | 38.0% | | 39.6% | | (160)bps |
| 租赁设备的销售 | 51.3 | % | | 59.1 | % | | (780)bps | | 50.1% | | 56.8% | | (670)bps |
| 新设备的销售 | 17.1 | % | | 18.4 | % | | (130)bps | | 17.5% | | 18.1% | | (60)bps |
| 承包商用品销售 | 29.7 | % | | 30.3 | % | | (60)bps | | 29.6% | | 30.6% | | (100)bps |
| 服务和其他收入 | 39.3 | % | | 44.6 | % | | (530)bps | | 38.7% | | 42.0% | | (330)bps |
截至2023年6月30日的三个月，总毛利率比2022年同期下降了140个基点。设备租赁毛利率较2022年下降140个基点，主要是由于收购埃亨租赁的影响。作为收入的百分比，在收购埃亨租赁时收购的租赁设备的折旧和维修及维护费用高于我们的其他租赁设备，这对设备租赁毛利率同比产生了负面影响。租赁设备销售毛利率较2022年同期下降780个基点，主要是由于渠道组合正常化，包括批发渠道的扩大使用，以及收购埃亨租赁公司的影响。在埃亨租赁收购中收购的设备于2022年12月收购日期按公允价值入账，出售该等收购设备的毛利率低于出售其他租赁设备的毛利率。如上述毛利所示，租赁设备的销售定价仍然强劲。新设备销售、承包商用品销售和服务及其他业务的毛利率波动
收入通常反映正常的可变性，此类收入类型在总毛利润中所占比例不大(截至2023年6月30日的三个月，这些收入类型的毛利润占总毛利润的4%)。
截至2023年6月30日的6个月，总毛利率比2022年同期下降150个基点。设备租赁毛利率较2022年下降160个基点，主要是由于收购埃亨租赁的影响。作为收入的百分比，在收购埃亨租赁时收购的租赁设备的折旧和维修及维护费用高于我们的其他租赁设备，这对设备租赁毛利率同比产生了负面影响。租赁设备销售毛利率较2022年同期下降670个基点，主要是由于渠道组合正常化，包括批发渠道的扩大使用，以及收购埃亨租赁公司的影响。在埃亨租赁收购中收购的设备于2022年12月收购日期按公允价值入账，出售该等收购设备的毛利率低于出售其他租赁设备的毛利率。如上述毛利所示，租赁设备的销售定价仍然强劲。新设备销售、承包商用品销售和服务以及其他收入的毛利率波动通常反映出正常的变异性，这些收入类型并不占总毛利润的很大比例(截至2023年6月30日的六个月，这些收入类型的毛利润占总毛利润的4%)。
其他成本/(收入)
下表包括我们的简明综合损益表中的其他成本/(收入)，以及相关的关键指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| | 2023 | | 2022 | 变化 | | 2023 | | 2022 | 变化 |
| 销售、一般和行政(“SG&A”)费用 | $378 | | $343 | 10.2% | | $760 | | $666 | 14.1% |
| SG&A费用占收入的百分比 | 10.6% | | 12.4% | (180)bps | | 11.1% | | 12.6% | (150)bps |
| | | | | | | | | |
| 重组费用 | 18 | | 1 | 1,700.0% | | 19 | | 1 | 1,800.0% |
| 非租金折旧及摊销 | 104 | | 91 | 14.3% | | 222 | | 188 | 18.1% |
| 利息支出，净额 | 161 | | 113 | 42.5% | | 311 | | 207 | 50.2% |
| 其他收入，净额 | (8) | | (6) | 33.3% | | (12) | | (11) | 9.1% |
| 所得税拨备 | 181 | | 115 | 57.4% | | 324 | | 231 | 40.3% |
| 实际税率 | 23.4% | | 18.9% | 450位/秒 | | 23.7% | | 21.2% | 250 bps |
| | | | | | | | | |
SG&A费用主要包括销售人员薪酬、信息技术费用、第三方专业人员费用、管理人员工资、坏账费用以及文书和行政管理费用。截至2023年6月30日的三个月和六个月，SG&A费用占收入的百分比比2022年同期有所下降，主要是因为收入增加(特别是工资和福利占收入的百分比下降)，吸收了更好的固定成本。
这个重组费用主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。在正常的业务过程中，我们会产生遣散费和分行关闭费用。我们只将属于重组计划一部分的此类成本计入重组费用。指定的重组计划通常涉及在短时间内关闭大量分支机构，通常是在重大收购之后的一段时间内，并导致在没有重大收购或导致启动重组计划的其他触发事件的情况下，我们通常不会产生的巨额成本。自2008年启动第一个这样的计划以来，我们已经完成了六个重组计划，总共产生了371美元的重组费用。
在2023年第一季度，我们在上文讨论的埃亨租赁收购完成后启动了重组计划(该计划是截至2023年6月30日的三个月和六个月重组费用同比增加的原因)。我们预计将于2023年完成重组计划，目前预计该计划将产生约10美元的额外费用。截至2023年6月30日，与我们公开和关闭的重组计划相关的总负债为20美元。
非租金折旧及摊销包括i)其他无形资产的摊销及ii)与非供出租设备(如电脑及办公设备)有关的折旧开支及与租赁改善有关的摊销开支。我们的其他无形资产包括客户关系、竞业禁止协议、商号和相关商标。非租金折旧和非租金折旧的同比增长
截至2023年6月30日的三个月和六个月的摊销主要反映了上文讨论的收购埃亨租赁公司的影响。
利息支出，净额截至6月30日的三个月和六个月，2023年分别同比增长42.5%和50.2%。截至2022年6月30日的三个月和六个月的利息支出净额包括17美元的债务赎回损失，这主要反映了净账面价值与赎回票据的总购买价格之间的差额。剔除这些亏损的影响，截至2023年6月30日的三个月和六个月的利息支出净额分别同比增长67.7%和63.7%，主要是由于平均债务增加，包括为收购埃亨租赁公司发行的部分资金而发行的债务，以及可变债务利率上升。截至2023年和2022年6月30日的三个月，我们可变债务工具的加权平均利率分别为6.3%和2.4%，截至2023年和2022年6月30日的六个月，加权平均利率分别为6.1%和2.0%。
其他(收入)费用，净额主要包括：1)货币损益；2)财务费用；3)非租赁设备销售损益；4)其他杂项项目。
这个实际税率2023年和2022年的税率与联邦法定税率21%不同，这主要是由于外国和国内业务之间的收入地理组合、州和地方税的影响、股票补偿、其他可扣除和不可扣除的费用、2022年澳大利亚和新西兰法人结构的调整(下文讨论)以及2023年释放的外国税收抵免估值免税额。截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效所得税税率的同比增长主要反映了2022年将澳大利亚和新西兰的法人结构与我们的其他海外业务保持一致的影响，这导致截至2022年6月30日的三个月和六个月的税收折旧收益为39美元，但部分被截至2023年6月30日的三个月和六个月的外国税收抵免估值免税额的释放所抵消。
资产负债表。从2022年12月31日至2023年6月30日，预付费用和其他资产减少了118美元，降幅为31.0%，这主要是由于使用了与收购埃亨租赁相关的部分应收税款来减少支付所得税的现金(详情请参阅简明合并财务报表附注5)。从2022年12月31日到2023年6月30日，应计费用和其他负债减少了118美元，或10.3%，主要是由于支付了应计奖金。从2022年12月31日至2023年6月30日，经营租赁使用权资产增加了278美元，增幅为33.9%，经营租赁负债增加了254美元，增幅为39.6%，这两项增长主要反映了收购埃亨租赁的影响，如简明合并财务报表附注3所述。有关现金及现金等价物变动的进一步资料见简明综合现金流量表，有关股东权益变动的进一步资料见简明综合股东权益表，有关债务变动的进一步资料见简明综合财务报表附注8。
流动性与资本资源
我们使用内部现金管理做法来管理我们的流动性，这些做法符合(I)我们用来维持和提供现金管理服务的金融机构的政策和合作，(Ii)我们作为缔约方的协议的条款和其他要求，以及(Iii)我们开展业务的每个地方司法管辖区的法规、法规和做法。
2022年10月24日，我们的董事会批准了一项12.5亿美元的股票回购计划。该计划在收购埃亨租赁公司的最初阶段暂停，并于2023年第一季度开始回购。根据该计划，我们预计将在2023年回购10亿美元的普通股，并已根据该计划回购了500美元，直至2023年6月30日。对普通股的“净回购”(某些购买减去某些发行)征收1%的消费税。上述回购(以及计划总规模和2023年预期的回购)不包括消费税，截至2023年6月30日，消费税总额为3美元。自2012年以来，根据我们的股份回购计划(包括七项已经结束的计划和当前计划)，我们总共回购了54.6亿美元的Holdings普通股(包括2023年首次开征的非实质性消费税)。
我们的董事会还在2023年1月批准了我们的第一个季度股息计划，该计划下的第一次股息于2023年2月支付。我们在2023年之前没有支付任何股息，在截至2023年6月30日的六个月里，我们支付了总计205美元的股息(每股2.96美元，相当于每股1.48美元的季度股息)。2023年7月26日，我们的董事会宣布季度股息为每股1.48美元，于2023年8月23日支付给2023年8月9日登记在册的股东。
我们现有的主要现金来源是运营和出售租赁设备产生的现金，以及我们的ABL贷款和应收账款证券化贷款。截至2023年6月30日，我们拥有227美元的现金和现金等价物。我们相信，我们现有的现金来源将足以支持我们在未来12个月的现有业务。下表列出了截至2023年6月30日和截至2023年6月30日的六个月与我们的主要现金来源相关的财务信息：
| | | | | |
| |
ABL设施： | |
| 借款能力，信用证净额 | $ | 2,453 | |
| 未偿债务，扣除债务发行成本后的净额 | 1,723 | |
| 利率为2023年6月30日 | 6.3 | % |
| 平均月末未偿债务本金金额 | 1,760 | |
加权平均未偿债务利率 | 6.0 | % |
| 月末未偿债务本金最高限额 | 1,848 | |
| 应收账款证券化贷款： | |
借款能力 | 26 | |
| 未偿债务，扣除债务发行成本后的净额 | 1,273 | |
| 利率为2023年6月30日 | 6.1 | % |
平均月末未偿债务本金金额 | 1,050 | |
加权平均未偿债务利率 | 5.8 | % |
月末未偿债务本金最高限额 | 1,274 | |
我们预计，未来12个月与我们业务相关的主要现金需求将是：(I)经营活动和营运资本，(Ii)购买租赁设备和出售的库存项目，(Iii)根据经营租赁到期的付款，(Iv)偿债，(V)股份回购，(Vi)股息和(Vii)收购。我们计划从我们现有的现金来源中为此类现金需求提供资金。此外，在市场条件允许的情况下，我们可能会通过将部分房地产证券化、使用额外的运营租赁或其他融资来源来寻求额外的融资。
为了进入资本市场，我们依赖信用评级机构对我们的证券进行评级，以此作为信用质量的指标。较低的信用评级通常会导致更高的借贷成本，并减少进入债务资本市场的机会。信用评级也影响衍生品交易的成本，包括利率和外币衍生品交易。因此，我们信用评级的负面变化可能会对我们的融资成本产生不利影响。截至2023年7月24日，我们的信用评级如下：
安全评级不是购买、出售或持有证券的建议。不能保证任何评级将在给定的一段时间内保持有效，也不能保证评级机构未来不会修改或撤回任何评级。
贷款契约和合规。截至2023年6月30日，我们遵守了ABL的契约和其他条款、应收账款证券化、定期贷款和回购安排以及我们的优先票据。任何未能遵守这些协议的任何重大条款或公约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。
ABL设施下目前存在的唯一财务契约是固定费用覆盖率。除ABL设施中指定的某些有限例外情况外，ABL设施下的固定费用覆盖率公约仅在ABL设施下的指定可用性低于ABL设施下的最大循环金额的10%的情况下才在未来适用。当满足某些条件时，在计算ABL贷款下的特定可获得性时，可以包括超过ABL贷款规模的现金和现金等价物以及借款基础抵押品。截至2023年6月30日，ABL设施下的指定可用性超过了所需的门槛，因此，本财务契约不适用。根据我们的应收账款证券化安排，除其他事项外，我们必须维持与以下各项有关的财务测试：(I)违约比率、(Ii)拖欠比率、(Iii)摊薄比率及(Iv)未偿还销售天数。应收账款证券化安排还要求我们遵守ABL安排下的固定费用覆盖率，只要该比率适用于ABL安排。
URNA的支付能力受到ABL中的契约和定期贷款安排以及管理其未偿债务的契约的限制。尽管这种有限的产能限制了我们将运营现金流转移到Holdings的能力，但由于某些公司间的安排，我们预计Holdings履行其现金义务的能力不会受到任何实质性的不利影响。
现金的来源和用途。在截至2023年6月30日的六个月内，我们(I)从经营活动中产生了22.28亿美元的现金，(Ii)通过出售租赁和非租赁设备产生了798美元的现金，以及(Iii)从债务收益中获得了481美元的支付净额。在此期间，我们使用现金主要用于(I)购买22.27亿美元的租赁和非租赁设备以及无形资产，(Ii)以418美元收购其他公司，(Iii)以554美元购买我们普通股的股份，以及(Iv)支付205美元的股息。在截至2022年6月30日的六个月内，我们(I)从经营活动中产生了20.4亿美元的现金，(Ii)通过出售租赁和非租赁设备产生了384美元的现金，以及(Iii)从债务收益中获得了106美元的支付净额。在此期间，我们使用现金主要用于(I)购买14.77亿美元的租赁和非租赁设备以及无形资产，(Ii)以312美元收购其他公司，以及(Iii)以819美元购买我们的普通股。
自由现金流量公认会计原则对账。我们将“自由现金流”定义为经营活动提供的现金净额减去设备和无形资产的购买和收益。设备和无形资产购买和收益计入投资活动的现金流量。管理层认为，自由现金流提供了有关可用于支付未来偿债义务和营运资本需求的现金流的有用补充信息。然而，自由现金流不是公认会计准则下的财务业绩或流动性的衡量标准。因此，不应将自由现金流量视为经营活动净收入或现金流量的替代指标，以此作为衡量经营业绩或流动性的指标。下表提供了业务活动提供的现金净额与自由现金流之间的对账。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| | 6月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 2,228 | | | $ | 2,040 | |
| 购买租赁设备 | (2,048) | | | (1,354) | |
| 购买非租赁设备和无形资产 | (179) | | | (123) | |
| 出售租赁设备所得收益 | 770 | | | 375 | |
| 出售非租赁设备所得收益 | 28 | | | 9 | |
| 从损坏的设备获得的保险收益 | 19 | | | 17 | |
| | | |
| 自由现金流 | $ | 818 | | | $ | 964 | |
截至2023年6月30日的6个月的自由现金流为818美元，与截至2022年6月30日的6个月的964美元相比减少了146美元。自由现金流减少的主要原因是净租赁资本支出增加(购买
(B)租赁设备减去租赁设备销售所得收入)以及非租赁设备和无形资产购买量增加，但因业务活动提供的现金净额增加而部分抵消。净租赁资本支出同比增加299美元。
控股和URNA之间的关系。控股主要是一家控股公司，主要通过其全资子公司URNA和URNA的子公司开展业务。控股公司许可其商号和其他无形资产，并向URNA提供与其业务有关的某些服务。这些服务主要包括：(1)高级管理服务；(2)与财务和税务有关的服务和支助；(3)信息技术系统和支助；(4)与收购有关的服务；(5)法律服务；(6)人力资源支助。此外，控股公司租赁了某些设备和不动产，供URNA及其子公司使用。
关于URNA债务担保人的信息
Urna由Holdings 100%拥有，并有若干未偿债务由Holdings及URNA的所有美国附属公司(“担保人附属公司”)担保，但持有与本公司应收账款证券化安排(“SPV”)有关的应收资产的美国特殊目的工具(“SPV”)、专属自保保险附属公司及因收购General Finance而收购的非实质附属公司除外。除了我们的加拿大子公司根据ABL贷款为URNA的债务提供担保外，URNA的任何债务都不会得到URNA的海外子公司、SPV、专属自保子公司或与General Finance收购相关的非实质性子公司(统称为“非担保人子公司”)的担保。SPV拥有的应收资产已由URNA出售或贡献给SPV，不能用于履行URNA或Holdings的其他子公司的义务。控股在其合并财务报表中合并了URNA和担保人子公司的每一家。Urna和担保人子公司均由Holdings 100%拥有和控制。控股公司对URNA债务的担保是完全和无条件的，但担保可以在满足适用契约下的法律失败或契约失败的要求后自动解除和解除。控股担保亦须遵守附属条款(在同一程度上，发行人在有关票据下的责任从属于发行人的其他债务)及一项标准限制，该限制规定控股担保的最高金额不会超过根据欺诈性转让法在不令担保无效的情况下可担保的最高金额。
控股和担保人子公司的担保是在连带的基础上作出的。对担保子公司的担保不是完全和无条件的，因为担保子公司在某些情况下可以自动解除和解除其义务，包括出售担保子公司、出售担保子公司的全部或几乎所有资产、满足适用契约下的法律失败或契约失效的要求、就适用的契约或票据而言将担保子公司指定为不受限制的子公司，或债券被标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司评为投资级，或在某些情况下，被URNA选择的另一家评级机构评为投资级。与控股担保一样，担保人附属公司的担保须遵守从属条款(在同一程度上，发行人在有关票据下的债务从属于发行人的其他债务)，并受一项标准限制所规限，该限制规定每名担保人所担保的最高金额不会超过根据欺诈性转让法在不令担保无效的情况下可获担保的最高金额。
控股及担保人附属公司的所有现有担保与担保人现有及未来的优先债务具有同等的偿还权。Holdings及担保人附属公司的有担保债务(包括对URNA现有及未来有担保债务的担保)，在担保该等债务的资产价值范围内，实际上将优先于任何无担保债务的担保。未来对次级债务的担保将排在担保人现有和未来的任何优先债务之后。URNA的债务担保实际上比我们非担保人的子公司的任何债务都要低，包括我们的外国子公司。截至2023年6月30日，我们非担保人的债务包括(I)SPV与本公司应收账款证券化融资相关的未偿还借款12.73亿美元，(Ii)非担保人子公司在ABL融资项下的未偿还借款103美元，以及(Iii)我们非担保人子公司的8美元融资租赁。
ABL融资契约、应收账款证券化和定期贷款融资，以及管理我们债务的其他协议，对URNA、Holdings和担保人子公司施加了运营和财务限制，包括对回购股份和支付股息的能力的限制。截至2023年6月30日，根据这些公约中限制最严格的公约，可供分配的金额为10.42亿美元。本公司进行股份回购和支付股息的总可用能力包括公司间应收控股余额。截至2023年6月30日，我们可用于股票回购和股息支付的总能力，包括URNA进行限制性付款的能力和Holdings的公司间应收余额，为64.29亿美元。
基于吾等对规则S-X第3-10条(“规则3-10”)的理解，吾等认为控股对友邦核电债务的担保符合规则3-10所载条件，该等条件使吾等可根据规则S-X第13-01条呈报有关控股、友邦核电及综合担保人附属公司的概要财务资料。汇总的财务信息不包括非担保人子公司的财务信息。根据规则3-10，尚未提交担保子公司的单独财务报表。以下列报不包括对非担保人附属公司的投资及非担保人附属公司的相关收入。
Holdings、URNA和担保人子公司合并后的财务信息摘要如下：
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| 2023年6月30日 |
| 非担保人子公司的应收账款 | $32 |
| 其他流动资产 | 454 |
| 流动资产总额 | 486 |
| 非担保人子公司的长期应收账款 | 100 |
| 其他长期资产 | 20,750 |
| 长期资产总额 | 20,850 |
| 总资产 | 21,336 |
| 流动负债 | 2,313 |
| 长期负债 | 13,941 |
| 总负债 | 16,254 |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 总收入 | $6,208 |
| 毛利 | 2,420 |
| 净收入 | 895 |
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第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的敞口主要包括(I)与我们的浮动和固定利率债务相关的利率风险，以及(Ii)与我们的海外业务相关的外币汇率风险。
利率风险。截至2023年6月30日，我们总共有40亿美元的债务，按浮动利率计息，包括ABL项下的借款、应收账款证券化、定期贷款和回购安排。根据这些安排，未偿还的浮动利率债务的数额可能会有很大波动。根据这些安排，截至2023年6月30日的未偿还金额及其利率见简明合并财务报表附注8。截至2023年6月30日，根据我们的浮动利率债务余额，适用于我们的浮动利率债务的利率每提高一个百分点，我们的年度税后收益将减少约30美元。
截至2023年6月30日，我们总共有79亿美元的债务，按固定利率计息。截至2023年6月30日，市场利率每下降一个百分点，我们固定利率债务的公允价值将增加约5%。有关我们固定利率债务的公允价值的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注7(见“金融工具的公允价值”)。
货币兑换风险。我们主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰的业务也很有限。在截至2023年6月30日的六个月里，我们的海外子公司贡献了630美元，占我们68.39亿美元总收入的9%，占我们13.66亿美元总税前收入的130美元，占10%。根据我们的海外业务相对于整个公司的规模，我们认为汇率变化10%不会对我们的收益产生实质性影响。我们不以投机为目的购买远期外汇合约。
第四项。控制和程序
披露控制和程序
本公司拥有披露控制和程序，旨在确保根据交易所法案要求在公司报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关需要披露的决定。
公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2023年6月30日交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2023年6月30日有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
第1项。法律诉讼
本季度报告10-Q表未经审计简明综合财务报表附注9所载资料在本项目的答复中作为参考并入。
第1A项。风险因素
我们的经营结果和财务状况会受到我们2022年10-K报表中描述的许多风险和不确定性的影响，这些风险因素在此引用作为参考。您应结合本报告中包含的其他信息仔细考虑我们2022 Form 10-K中的风险因素。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们的业务、财务状况和未来前景都可能受到负面影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
(c)下表提供了有关Holdings在2023年第二季度购买的普通股的信息：
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| 期间 | 总人数：
购买了股份 | | 平均价格
每股派息1美元 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划可购买的最高股票金额(2) |
| 2023年4月1日至2023年4月30日 | 233,996 | | (1) | $ | 363.91 | | | 233,606 | | | |
| 2023年5月1日至2023年5月31日 | 146,829 | | (1) | $ | 346.11 | | | 145,817 | | | |
| 2023年6月1日至2023年6月30日 | 286,238 | | (1) | $ | 401.78 | | | 284,889 | | | |
| 总计 | 667,063 | | | $ | 376.24 | | | 664,312 | | | $ | 750,001,291 | |
(1)在2023年4月、2023年5月和2023年6月，控股分别扣留了390股、1,012股和1,349股，以履行在授予限制性股票单位奖励时的预扣税款义务。这些股份不是根据任何回购计划或计划获得的。
(2)2022年10月24日，我们的董事会批准了一项12.5亿美元的股票回购计划，该计划在整合埃亨租赁收购的初始阶段暂停，该收购在简明合并财务报表附注3中讨论。根据该计划，回购始于2023年第一季度，我们预计将在2023年根据该计划回购10亿美元的普通股。对普通股的“净回购”(某些购买减去某些发行)征收1%的消费税。上述回购(以及计划总规模和2023年预期的回购)不包括消费税，截至2023年6月30日，消费税总额为300万美元。
第五项。 其他信息
一定的我们的高级管理人员或董事已作出，并可能不时作出选择，以预扣或回售股份予控股公司以支付预扣税款，这可能构成非规则10b5-1交易安排(定义见S-K法规第408(C)项)。
第六项。陈列品
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| 2(a) | 资产购买协议，日期为2022年11月11日，由联合租赁(北美)公司、埃亨租赁公司和Xtreme Re-Rental有限责任公司签订(通过引用联合租赁公司和联合租赁(北美)公司于2022年11月14日提交的表格8-K的当前报告而合并) |
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| 2(b) | 通用财务公司、联合租赁(北美)公司和UR合并子公司VI公司之间的合并协议和计划，日期为2021年4月15日(通过引用联合租赁公司于2021年4月15日提交的当前8-K表格报告的附件2.1并入本文) |
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| 3(a) | 联合租赁公司第六份注册证书，日期为2023年5月4日(通过引用联合租赁公司和联合租赁(北美)公司于2023年5月4日提交的表格8-K的当前报告附件3.2合并而成) |
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| 3(b) | 自2022年5月5日起修订的联合租赁公司第二次修订和重新修订的附例(通过参考联合租赁公司和联合租赁(北美)公司于2022年5月5日提交的表格8-K的当前报告而并入) |
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| 3(c) | 重述的联合租赁(北美)公司注册证书，日期为2012年4月30日(通过引用联合租赁公司和联合租赁(北美)公司截至2013年6月30日的季度10-Q表季度报告) |
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| 3(d) | 联合租赁(北美)公司的附例，日期为2013年5月8日(以联合租赁公司和联合租赁(北美)公司截至2013年6月30日的季度10-Q表季度报告) |
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| 10(a)* | 《信贷和担保协议修正案2》，日期为2023年4月10日，在金融机构中，作为代理的美国银行，N.A.，联合租赁公司，联合租赁(北美)公司，以及其中提到的联合租赁公司的某些子公司 |
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| 10(b)* | 联合租赁公司和乔利·格罗斯之间的雇佣协议，自2023年5月12日起生效 |
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| 10(c)* | 联合租赁公司与Tony利奥波德之间的雇佣协议，自2023年5月12日起生效 |
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| 10(d) | 对第三次修订和重新签署的应收款购买协议的第15号修正案，日期为2023年6月16日，由联合租赁(北美)公司、联合租赁应收账款有限责任公司II、联合租赁公司、Liberty Street Funding LLC、Gotham Funding Corporation、GTA Funding LLC、丰业银行、PNC银行、全国协会、Truist银行、全国协会、MUFG银行，Ltd.和多伦多道明银行(通过引用联合租赁公司和联合租赁(北美)公司于2023年6月16日提交的表格8-K当前报告的附件10.1合并而成) |
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| 22 | 附属担保人(参考联合租赁公司和联合租赁(北美)公司截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K报告附件22合并) |
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| 31(a)* | 规则第13a-14(A)条由行政总裁核证 |
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| 31(b)* | 细则13a-14(A)首席财务官的证明 |
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| 32(a)** | 第1350条由行政总裁发出的证明 |
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| 32(b)** | 第1350条首席财务官的证明 |
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| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
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| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
**根据《交易法》S-K条例第601(B)(32)(Ii)项，特此提供(未存档)。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
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| | 联合租赁公司 |
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| 日期： | 2023年7月26日 | 发信人： | | /S/ A尼德鲁B.LIMOGES |
| | | | 安德鲁·B·利莫日
总裁副主计长兼首席会计官 |
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| | 联合租赁(北美)，Inc. |
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| 日期： | 2023年7月26日 | 发信人： | | /S/ A尼德鲁B.LIMOGES |
| | | | 安德鲁·B·利莫日
总裁副主计长兼首席会计官 |
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