附录 99.1

联合租赁公司

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美联航租赁公布创纪录的第二季度业绩

并上调了其2023年全年指引

康涅狄格州斯坦福——2023年7月26日——联合租赁公司（纽约证券交易所代码：URI）今天公布了2023年第二季度的财务业绩，并上调了2023年全年预期。

2023 年第二季度亮点

•总收入为35.54亿美元，其中包括29.81亿美元的租金收入1。

•净收入为5.91亿美元，利润率2为16.6％。GAAP摊薄后每股收益为8.58美元，调整后的每股收益为9.88美元。

•调整后的 EBITDA3 为16.95亿美元，利润率2为47.7％。

•如报告所示，机队生产率同比下降了2.0％，按专业形式4增长了2.1％。

•今年迄今为止，经营活动提供的净现金为22.28亿美元；自由现金流3为8.18亿美元，包括20.48亿美元的租赁资本支出总额。

•年初至今，向股东返还了7.05亿美元，其中包括通过股票回购获得的5亿美元和通过支付的股息支付的2.05亿美元。

•截至2023年6月30日，净杠杆率为1.8倍，总流动性5为27.06亿美元。

首席执行官评论

United Rentals首席执行官马修·弗兰纳里表示：“我很高兴与大家分享，我们创纪录的第二季度业绩得到了整个业务强劲的客户活动的支持。Ahern的整合已步入正轨，而我们团队的出色执行力推动了连续和同比稳健的利润增长。纵观2023年的剩余时间，我们仍然对进入本赛季最繁忙时期的势头以及客户的持续乐观情绪感到鼓舞。”

弗兰纳里继续说：“我们全年指引的增加说明了当前环境的力量。展望未来，我们将继续专注于确保我们最有能力为客户提供服务，因为他们利用我们在基础设施、制造业、能源和电力领域看到的多年顺风。我们仍然有信心利用这些机会为股东实现盈利增长、强劲的现金流和丰厚的回报。”

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1.租金收入包括自有设备租赁收入、再租金收入和辅助收入。

2. 净收入利润率和调整后息税折旧摊销前利润率等于净收入或调整后息税折旧摊销前利润除以总收入。

3. 调整后的息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）、调整后的每股收益（每股收益）和自由现金流均为非公认会计准则指标，定义见下表。有关与最具可比性的GAAP指标的对账情况，请参阅下表。

4. 车队生产率反映了租赁费率、时间利用率和组合变化对自有设备租赁收入的综合影响。该公司于2022年12月收购了Ahern Rentals, Inc.（“Ahern Rentals”）。预估结果反映了美联航租赁公司和Ahern Rentals在所有期间的组合。有关更多信息，请参见下表。

5.净杠杆率反映了过去12个月的净负债（总负债减去现金和现金等价物）除以调整后的息税折旧摊销前利润。总流动性反映了现金和现金等价物加上基于资产的循环信贷额度（“ABL 额度”）和应收账款证券化机制下的可用性。

2023 年展望

该公司已上调2023年的展望，如下所示。

当前展望

先前的展望

总收入

140 亿至 143 亿美元

137 亿美元至 142 亿美元

调整后的 EBITDA6

67.5 亿至 69 亿美元

66 亿美元至 68.5 亿美元

扣除总购买后的净租金资本支出

19亿至21亿美元，此前总购买量为33.5亿至35.5亿美元

在总购买量为33亿至35.5亿美元之后，20亿美元至22.5亿美元

经营活动提供的净现金

45 亿至 48 亿美元

44 亿至 48 亿美元

自由现金流（不包括与合并和重组相关的付款）

23 亿至 25 亿美元

21 亿美元至 23.5 亿美元

2023 年第二季度财务业绩摘要

•租金收入同比增长21.1％，达到第二季度创纪录的29.81亿美元，这反映了公司终端市场的广泛需求强劲以及收购Ahern Rentals的影响。机队生产率同比下降2.0％，而按成本计算的原始设备平均生产率（“OEC”）增长了25.5％。按预估计算，包括Ahern Rentals的收购前业绩，租金收入同比增长12.4％，这得益于平均OEC增长12.5％和车队生产率提高2.1％。

•本季度二手设备销售额同比增长132.9％，这主要反映了销量的正常化以及收购Ahern Rentals的影响。二手设备销售创造了3.82亿美元的收益，GAAP毛利率为51.3％，调整后的毛利率7为57.3％，而去年同期的GAAP毛利率为1.64亿美元，调整后的毛利率为62.2％。GAAP和调整后的毛利率同比下降主要反映了渠道组合的预期正常化，包括批发渠道的扩大使用，以及收购Ahern Rentals时收购的设备销售的影响。

•该季度的净收入同比增长19.9％，达到第二季度创纪录的5.91亿美元，而净收入利润率下降了120个基点至16.6％。按预估计算，包括Ahern Rentals的收购前业绩，第二季度净收入同比持平。该公司报告的净收入利润率下降的主要原因是收购Ahern Rentals对租赁和二手设备毛利率的影响、与收购Ahern Rentals相关的重组费用增加以及利息和所得税支出的增加，部分被销售、一般和管理（“SG&A”）支出占收入百分比的减少所抵消。利息支出增加了4,800万美元，增长了42.5％，这主要是由于与收购Ahern Rentals相关的平均债务增加以及可变债务利率的上升。有效所得税税率提高了450个基点至23.4％，这主要是由于去年同期的一次性离散福利。

•本季度调整后的息税折旧摊销前利润同比增长29.3％，达到第二季度创纪录的16.95亿美元，而调整后的息税折旧摊销前利润率增长了40个基点至47.7％。按预估计算，包括去年同期Ahern Rentals的收购前业绩，第二季度调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长了130个基点。如上所述，该公司报告的调整后息税折旧摊销前利润率的增长主要反映了销售和收购支出占收入百分比的减少，但二手设备销售毛利率下降的影响部分抵消了这一点。

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6. 如下文所述，如果不付出不合理的努力，公司就无法获得将调整后的前瞻性息税折旧摊销前利润与可比的GAAP财务指标进行协调的信息。

7. 如下表所进一步解释的那样，经调整后的二手设备销售毛利率不包括在某些重大收购中收购并随后出售的机队的公允价值加价的影响。

•一般租赁板块的租金收入同比增长22.5％，包括收购Ahern Rentals的影响，达到第二季度创纪录的21.89亿美元。按预估计算，包括Ahern Rentals的收购前业绩，第二季度普通租赁的租金收入同比增长了10.7％。租金毛利率同比下降270个基点至36.0％，这主要是由于收购Ahern Rentals的影响，从320个基点的下降幅度提高到2023年第一季度的32.9％。按预期计算，第二季度租金毛利率同比下降70个基点，这主要是由于与收购Ahern Rentals相关的折旧费用增加的影响。

•专业租赁板块的租金收入同比增长17.3％，达到第二季度创纪录的7.92亿美元。租金毛利率增长了240个基点，达到48.6％，这主要是由于更高的性价比以及收入增加带来的固定成本吸收。

•2023年前六个月来自经营活动的现金流同比增长9.2％，达到22.28亿美元，自由现金流，包括与合并和重组相关的付款，下降了15.1％，从9.64亿美元降至8.18亿美元。自由现金流减少的主要原因是净租金资本支出增加了2.99亿美元，但运营活动产生的净现金增加部分抵消了这一点。

•资本管理。截至2023年6月30日，该公司的净杠杆率为1.8倍，而截至2022年12月31日为2.0倍。截至2023年6月30日，该公司根据其12.5亿8美元的股票回购计划回购了5亿美元的普通股8，并支付了总额为2.05亿美元的股息。该公司仍打算在2023年回购10亿美元的普通股。此外，公司董事会宣布派发每股1.48美元的季度股息，将于2023年8月23日支付给2023年8月9日登记在册的股东。在第二季度，该公司还修改了其应收账款证券化机制，将其规模扩大了2亿美元至13亿美元，并修改和延长了其未承诺的短期回购机制，根据该机制，其借款额最高可达1亿美元。

•截至2023年6月30日，总流动性为27.06亿美元，其中包括2.27亿美元的现金及现金等价物。

•截至2023年6月30日的12个月中，投资资本回报率（ROIC）9同比增长190个基点，连续增长30个基点，达到创纪录的13.4％。同比增长和连续改善主要反映了税后营业收入的增加。

电话会议

United Rentals将于明天，即美国东部时间2023年7月27日星期四上午11点举行电话会议。电话会议号码是 800-451-7724（国际：785-424-1226）。该电话的重播号码是 402-220-2565。电话会议和重播的密码均为 67803。电话会议还将在unitedrentals.com上通过音频网络直播直播，并将存档到下一次财报电话会议。

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8.对普通股的 “净回购”（某些购买减去某些发行）征收1％的消费税。上述回购（以及计划总规模和2023年预计的回购）不包括消费税，截至2023年6月30日，消费税总额为300万美元。

9.该公司的投资回报率指标使用过去12个月的税后营业收入除以扣除平均现金后的平均股东权益、债务和递延所得税。为了缓解与公司税率不同时期波动相关的波动性，使用了21％的美国联邦公司法定税率来计算税后营业收入。

非公认会计准则指标

根据美国证券交易委员会的规定，自由现金流、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每股收益（调整后的每股收益）均为非公认会计准则财务指标。自由现金流是指经营活动提供的净现金减去购买设备和无形资产以及从中获得的收益。设备和无形资产的购买和收益代表来自投资活动的现金流。息税折旧摊销前利润是净收入、所得税准备金、利息支出、净额、租赁设备折旧以及非租赁折旧和摊销的总和。调整后的息税折旧摊销前利润等于息税折旧摊销前利润加上重组费用、股票薪酬支出、净额以及收购机队公允价值加价的影响之和。调整后的每股收益表示每股收益加上重组费用总和、对与收购的机队以及财产和设备相关的折旧的影响、收购机队的公允价值加价的影响、与合并相关的无形资产摊销、资产减值费用以及回购/赎回债务证券的损失。公司认为：（i）自由现金流提供了有关可用于满足未来还本付息义务和营运资金要求的现金流的有用额外信息；（ii）息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润提供了有关经营业绩和同期增长的有用信息，并帮助投资者了解影响我们持续现金收益的因素和趋势，进行资本投资和偿还债务；（iii）调整后的每股收益提供了有关未来盈利能力的有用信息。但是，不应将这些指标视为净收入、经营活动现金流或公认会计原则下每股收益的替代方案，以此作为经营业绩或流动性的指标。有关这些非公认会计准则指标的进一步讨论，请参阅下表。

如果不付出不合理的努力，公司就无法获得将调整后的前瞻性息税折旧摊销前利润与公认会计原则财务指标进行协调的信息。公司无法提供调整后的息税折旧摊销前利润与公认会计原则财务指标的对账表，因为此类对账所需的某些项目超出公司的控制范围和/或无法合理预测，例如所得税准备金。准备此类对账需要根据公认会计原则编制的前瞻性资产负债表、损益表和现金流量表，如果不付出不合理的努力，公司就无法获得此类前瞻性财务报表（如第S-K法规第10 (e) (1) (i) (B) 项规定的例外情况所规定）。该公司为调整后的息税折旧摊销前利润预测提供了其认为将实现的范围，但它无法准确预测调整后的息税折旧摊销前利润计算的所有组成部分。该公司之所以提供调整后的息税折旧摊销前利润预测，是因为它认为，出于上述原因，调整后的息税折旧摊销前利润与公司在公认会计原则下的业绩相结合可以提供有用的信息。但是，根据公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩或流动性的指标，因此，不应将其视为经营业绩或流动性指标的经营活动净收入或现金流的替代方案。

关于美联航租赁公司

United Rentals, Inc. 是世界上最大的设备租赁公司。该公司拥有一个综合网络，包括北美1,487个租赁地点，14个在欧洲，23个在澳大利亚，19个在新西兰。在北美，该公司在49个州和加拿大的每个省开展业务。该公司约有25,750名员工，为建筑和工业客户、公用事业、市政当局、房主等提供服务。该公司提供约4,800类设备供出租，原始总成本为206.4亿美元。United Rentals是标准普尔500指数、巴伦400指数和罗素3000指数® 的成员，总部位于康涅狄格州斯坦福。有关美联航租赁公司的更多信息，请访问 unitedrentals.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》（PSLRA）所指的前瞻性陈述。这些陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“步入正轨”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算” 或 “预期”，或者其负面或类似的术语，或者通过对愿景、战略或前景的讨论。这些陈述基于当前的计划、估计和预测，因此，您不应过度依赖它们。无法保证任何前瞻性陈述，实际结果可能与预期结果存在重大差异。可能导致实际业绩与预期结果存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：（1）全球经济状况（包括通货膨胀、利率上升、供应链限制、潜在的贸易战和制裁以及为应对乌克兰持续冲突而实施的其他措施）以及公共卫生危机和流行病对我们、我们的客户和供应商的影响；（2）建筑业的下降或工业活动，这可能会产生不利影响我们的收入，由于我们的许多成本是固定的，我们的盈利能力；（3）我们收取的费率和实现的时间利用率低于预期；（4）客户、机队、地域和细分市场组合的变化；（5）设备租赁行业的机队过剩；（6）无法从政府支出中受益，包括与基础设施项目相关的支出；（7）石油和天然气的趋势，包括石油或天然气价格的大幅上涨，可能会对我们的服务和产品的需求产生不利影响；（8）来自的竞争现有和新的竞争对手；（9）我们经营的行业和客户的行业（例如建筑行业）的周期性质；（10）我们产生的成本超出了预期，包括通货膨胀，以及无法在计划的金额或时间范围内实现预期的储蓄；（11）我们的巨额债务，这要求我们将现金流的很大一部分用于偿还债务，这可能会限制我们的灵活性应对意外或不利的业务状况；(12) 无能为力以对我们有利的条件为我们的债务再融资，包括资本或信贷市场的波动和不确定性或利率上升所致；（13）产生额外债务，这可能会加剧与我们当前负债水平相关的风险；（14）不遵守债务协议中的财务或其他契约，这可能会导致我们的贷款人终止协议并要求我们偿还未偿借款；（15) 限制性契约和允许的借款金额我们的债务工具可能会限制我们的财务和运营灵活性；（16）无法获得我们的业务或增长计划可能需要的资本，包括由于资本或信贷市场的不确定性；（17）我们已经收购或可能收购的公司可能有未被发现的负债，或者我们已经收购或可能收购的公司或资产可能涉及其他意想不到的成本，这可能会使我们的管理能力紧张，或者可能难以整合，而且我们可能无法实现预期的收益在我们预期的时间范围内进行收购，或者根本没有；（18）产生减值费用；（19）普通股价格波动以及无法在时限内和/或按预期条件完成股票回购或支付股息；（20）我们的章程条款以及某些债务协议的条款以及我们的巨额债务可能会使收购变得更加困难或以其他方式阻碍、推迟或阻碍收购或我们控制权的其他变化；（21）无法充分管理信用风险或根据与大量客户的合同收款；（22）由于供应链中断、破产、财务困难或其他因素，我们的管理团队流失、无法吸引和留住关键人员，以及员工流失、缺勤或无法工作或履行关键职能；（23）由于供应链中断、破产、财务困难或其他因素，无法以可接受的条件或根本无法从我们的主要供应商那里获得用于我们业务的设备和其他物资；(24) 我们的维护和更换成本增加和/或我们设备的剩余价值下降；（25）无法按我们预期的金额或价格出售我们的新机队或二手车队；（26）与安全漏洞、网络安全攻击、未能保护个人信息、遵守数据保护法以及我们的信息技术系统其他重大中断相关的风险；（27）与气候变化和气候变化监管相关的风险；（28）与我们实现环境和社会目标的能力相关的风险，包括我们的温室气体强度降低目标；(29) 事实我们的控股公司结构要求我们部分依赖子公司的分配，此类分配可能会受到合同或法律限制的限制；（30）我们的保险范围不足；（31）我们的损失准备金增加以应对业务运营或其他索赔以及任何超过我们既定储备金水平的索赔；（32）与诉讼、监管和调查事项相关的额外费用（包括赔偿义务）和其他费用；（33）遵守规定的成本环境、安全和外国法律法规，以及与非美国业务相关的其他风险，包括货币兑换风险和关税；（34）监管事项和商业诉讼的结果或其他潜在后果；（35）劳动力短缺和/或纠纷、停工或其他劳动困难，这可能会影响我们的生产率并增加我们的成本，以及可能影响我们劳资关系或总体运营的法律变化；以及（36）税法变更的影响。

要更完整地描述这些风险和其他可能的风险和不确定性，请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件。此处包含的前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日，我们不承诺更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映新信息或后续事件、情况或预期变化。

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联系人：

伊丽莎白格林费尔

投资者关系副总裁

O: (203) 618-7125

egrenfell@ur.com

美联航租赁公司

简明合并收益表（未经审计）

（以百万计，每股金额除外）

 

(1) 2023 年 1 月，我们的董事会批准了我们的首个季度分红计划（因此，2022 年没有宣布分红）。

美联航租赁公司

简明合并资产负债表（未经审计）

（以百万计）

 

美联航租赁公司

简明合并现金流量表（未经审计）

（以百万计）

(1) 有关我们的股票回购计划的讨论，请参见上文。普通股回购包括 i) 根据股票回购计划回购的股票，以及 ii) 在授予限制性股票单位奖励后为履行预扣税义务而扣留的股票。

美联航租赁公司

租金收入

车队生产率是一项综合指标，可以更深入地了解我们的经理为支持增长和回报而做出的决策。具体而言，我们力求优化租金费率、时间利用率和混合在推动租金收入方面的相互作用。车队生产率用一个指标汇总了费率、利用率和组合变化对自有设备租赁收入的影响。

我们认为，该指标有助于评估我们在利率、时间利用率和组合方面的决策的有效性，尤其是因为它们支持股东价值的创造。下表使用车队生产率方法显示了租金收入同比变化的组成部分：

有关机队生产率的更多详细信息，请参阅我们的 2023 年第二季度投资者简报。

(1) 根据按成本记录的OEC，反映了通货膨胀对机队收入生产率的估计影响。

(2) 反映了租赁费率、时间利用率和组合变化对自有设备租赁收入的综合影响。客户、机队、地域和细分市场的变化都促成了组合的变化。

(3) 反映了其他类型设备租赁收入变化的综合影响：辅助设备和再租金（不包括自有设备租赁收入）。

(4) 我们在2022年12月完成了对埃亨租赁公司的收购。预计信息包括Ahern Rentals收购前的独立业绩。

美联航租赁公司

分段表现

（百万美元）

下表列出了细分市场设备租赁收入、毛利和毛利率。我们于 2022 年 12 月完成了对Ahern Rentals的收购。预估信息包括Ahern Rentals的独立收购前业绩。

美联航租赁公司

摊薄后每股收益的计算

（以百万计，每股数据除外）

美联航租赁公司

调整后的每股收益公认会计准则对账

我们将 “调整后的每股收益” 定义为报告的每股收益——GAAP之和，加上以下特殊项目的影响：与合并相关的无形资产摊销、对收购机队以及财产和设备相关折旧的影响、收购机队公允价值加价的影响、重组费用、资产减值费用以及回购/赎回债务证券的损失。有关每个特殊物品的更多详细信息，请参见下文。管理层认为，调整后的每股收益提供了有关未来盈利能力的有用信息。但是，调整后的每股收益并不能衡量公认会计原则下的财务业绩。因此，调整后的每股收益不应被视为GAAP每股收益的替代方案。下表提供了调整后的每股收益（GAAP）与调整后的每股收益（GAAP）之间的对账情况。

(1) 适用于调整的税率反映了适用实体的法定税率。

(2) 反映了自2012年以来完成的重大收购中收购的无形资产的摊销情况，这些收购对我们的运营产生了重大影响（“重大收购”，每项收购在收购前的年收入均超过2亿美元）。2023 年的增长主要反映了收购 Ahern Rentals 的影响。

(3) 反映了延长某些重大收购中购置的设备使用寿命的影响，扣除此类设备公允价值加价带来的额外折旧的影响。2023 年的增长主要反映了收购 Ahern Rentals 的影响。

(4) 反映了在租赁设备销售成本中记录的与在某些重大收购中购置并随后出售的租赁设备的公允价值加价相关的额外费用。2023 年的增长主要反映了收购 Ahern Rentals 的影响。

(5) 主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分行关闭费。我们仅将作为重组计划一部分的此类成本列为重组费用。指定的重组计划通常涉及在短时间内（通常是在重大收购之后的一段时间内）关闭大量分支机构，如果没有重大收购或其他导致重组计划启动的触发事件，我们通常不会产生巨额成本。自2008年启动第一个此类重组计划以来，我们已经完成了六个重组计划。2023年第一季度，我们在完成对Ahern Rentals的收购后启动了一项重组计划，这是我们截至2023年6月30日唯一的公开重组计划。2023年的增长反映了与Ahern Rentals收购完成后启动的重组计划相关的费用。根据我们的重组计划，我们累计承担了3.71亿美元的重组费用。

(6) 反映租赁权益改善和其他固定资产的注销。

(7) 主要反映了已赎回票据的净账面金额与总购买价格之间的差额。

美联航租赁公司

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润 GAAP 对账

（百万美元，脚注除外）

息税折旧摊销前利润代表净收入、所得税准备金、利息支出、租赁设备的净折旧以及非租金折旧和摊销的总和。调整后的息税折旧摊销前利润等于息税折旧摊销前利润加上重组费用、股票薪酬支出、净额以及收购机队公允价值加价的影响之和。有关每个调整项目的更多详细信息，请参见下文。在评估我们的经营业绩以及进行战略规划和预测时，这些项目不包括在内部调整后的息税折旧摊销前利润中，这使投资者能够将我们在不同时期的核心业务经营业绩以及与其他类似公司的经营业绩进行更有意义的比较。净收入和调整后的息税折旧摊销前利润率等于净收入或调整后的息税折旧摊销前利润除以总收入。管理层认为，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，与公司在公认会计原则下的业绩和随附的对账相比，提供了有关经营业绩和同期增长的有用信息，并提供了更多有用的信息，这些信息有助于在不考虑潜在扭曲的情况下评估我们的核心业务的经营业绩。此外，管理层认为，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者了解影响我们持续现金收益的因素和趋势，通过这些因素和趋势进行资本投资和偿还债务。

下表显示了净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润之间的对账情况。

(1) 主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分行关闭费。我们仅将作为重组计划一部分的此类成本列为重组费用。指定的重组计划通常涉及在短时间内（通常是在重大收购之后的一段时间内）关闭大量分支机构，如果没有重大收购或其他导致重组计划启动的触发事件，我们通常不会产生巨额成本。自2008年启动第一个此类重组计划以来，我们已经完成了六个重组计划。2023年第一季度，我们在完成对Ahern Rentals的收购后启动了一项重组计划，这是我们截至2023年6月30日唯一的公开重组计划。2023年的增长反映了与Ahern Rentals收购完成后启动的重组计划相关的费用。根据我们的重组计划，我们累计承担了3.71亿美元的重组费用。

(2) 代表与授予权益工具相关的非现金、基于股份的付款。

(3) 反映了在租赁设备销售成本中记录的与在某些重大收购中购置并随后出售的租赁设备的公允价值加价相关的额外费用。2023 年的增长主要反映了收购 Ahern Rentals 的影响。

美联航租赁公司

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润 GAAP 对账（续）

（以百万计，脚注除外）

下表显示了经营活动提供的净现金与息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润之间的对账情况。

(1) 主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分行关闭费。我们仅将作为重组计划一部分的此类成本列为重组费用。指定的重组计划通常涉及在短时间内（通常是在重大收购之后的一段时间内）关闭大量分支机构，如果没有重大收购或其他导致重组计划启动的触发事件，我们通常不会产生巨额成本。自2008年启动第一个此类重组计划以来，我们已经完成了六个重组计划。2023年第一季度，我们在完成对Ahern Rentals的收购后启动了一项重组计划，这是我们截至2023年6月30日唯一的公开重组计划。2023年的增长反映了与Ahern Rentals收购完成后启动的重组计划相关的费用。根据我们的重组计划，我们累计承担了3.71亿美元的重组费用。

(2) 代表与授予权益工具相关的非现金、基于股份的付款。

(3) 反映了在租赁设备销售成本中记录的与在某些重大收购中购置并随后出售的租赁设备的公允价值加价相关的额外费用。2023 年的增长主要反映了收购 Ahern Rentals 的影响。

(4) 主要反映了已赎回票据的净账面金额与总购买价格之间的差额。

美联航租赁公司

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润 GAAP 对账（续）

（百万美元，脚注除外）

以下预估信息反映了美联航租赁公司和艾亨租赁公司的合并。在收购之前，艾亨租赁管理层使用的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润定义与美联航租赁公司使用的定义不同。以下信息反映了根据美联航租赁公司对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义列报的艾亨租赁公司的历史信息。有关每个调整项目的更多详细信息，请参见下文。Ahern Rentals的管理层历来不将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为流动性指标，因此，该公司无法获得将这些指标与现金流量表进行核对所需的信息。下表提供了已申报和预计净收入以及息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的计算结果。

(1) 主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分行关闭费。我们仅将作为重组计划一部分的此类成本列为重组费用。指定的重组计划通常涉及在短时间内（通常是在重大收购之后的一段时间内）关闭大量分支机构，如果没有重大收购或其他导致重组计划启动的触发事件，我们通常不会产生巨额成本。自2008年启动第一个此类重组计划以来，我们已经完成了六个重组计划。2023年第一季度，我们在完成对Ahern Rentals的收购后启动了一项重组计划，这是我们截至2023年6月30日唯一的公开重组计划。2023年的增长反映了与Ahern Rentals收购完成后启动的重组计划相关的费用。根据我们的重组计划，我们累计承担了3.71亿美元的重组费用。

(2) 代表与授予权益工具相关的非现金、基于股份的付款。

(3) 反映了在租赁设备销售成本中记录的与在某些重大收购中购置并随后出售的租赁设备的公允价值加价相关的额外费用。2023 年的增长主要反映了收购 Ahern Rentals 的影响。

(4) 包括反映在Ahern Rentals历史调整后的息税折旧摊销前利润中的各种调整，主要代表 (1) 与美联航租赁公司购买的设备相关的租赁成本（购买后，相关费用将被确认为折旧，不包括在息税折旧摊销前利润计算中）和（2）与合并实体无关的成本（例如Ahern Rentals因特定诉讼而产生的法律费用、将设备移出时的某些运费）已关闭的地点超过正常的运营流量，与费用有关到尝试融资，以及终止租约时的退出成本）。

联合租赁公司

自由现金流 GAAP 对账

（以百万计，脚注除外）

我们将 “自由现金流” 定义为经营活动提供的净现金减去设备和无形资产的购买，再加上设备和无形资产的收益。设备和无形资产的购买和收益包含在投资活动的现金流中。管理层认为，自由现金流提供了有关可用于履行未来还本付息义务和营运资金要求的现金流的有用额外信息。但是，根据公认会计原则，自由现金流不能衡量财务业绩或流动性。因此，作为经营业绩或流动性的指标，不应将自由现金流视为经营活动净收入或现金流的替代品。下表显示了经营活动提供的净现金与自由现金流之间的对账情况。

(1) 自由现金流包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中分别为400万美元和200万美元的合并和重组相关款项，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为500万美元和300万美元。

下表显示了2023年预测的运营活动提供的净现金与自由现金流之间的对账情况。