附录 99.1

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Bel Fuse Inc.

300 行政大道

300 套房

新泽西州西奥兰治 07052

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电话 201.432.0463

Bel 公布了 2023 年第二季度业绩

持续执行推动稳健业绩

新泽西州西奥兰治,2023年7月26日星期三——Bel Fuse Inc.(纳斯达克股票代码:BELFA 和 BELFB)今天公布了2023年第二季度的初步财务业绩。

2023 年第二季度亮点

净销售额为1.688亿美元,而 Q2-22 的净销售额为1.706亿美元。Q2-23 的非公认会计准则调整后的净销售额(不包括原材料加急费发票)为1.631亿美元,高于 Q2-22 的1.614亿美元

毛利率为 32.9%,高于 Q2-22 的 26.6%

净收益为2780万美元,而 Q2-22 的净收益为1,700万美元
调整后的息税折旧摊销前利润为2,860万美元(占销售额的17.0%),高于 Q2-22 的1,910万美元(占销售额的11.2%)
自愿偿还4,000万美元的债务
撤资捷克非核心业务,完成出售位于新泽西州泽西城的前总部大楼,分别带来110万美元和370万美元的收益

“这标志着毛利率连续第七个季度同比增长,这得益于关键终端市场的销量增长以及全球定价和成本纪律。不包括原材料加急费的影响,与 Q2-22 相比,Q2-23 的总销售额略高。我们专注于在业务、产品和终端市场多元化方面扩大利润率,以及抓住机会主义增长,这些都继续转化为财务业绩的改善。我们很高兴能在原本充满挑战的宏观经济环境中取得这些业绩。” 总裁兼首席执行官丹尼尔·伯恩斯坦说。

“在我们的连接解决方案领域,商业航空航天销售额比 Q2-22 增长了102%,达到1,590万美元,创下该终端市场的历史新高。Q2-23 的国防终端市场的销售额也强劲,达到1170万美元,比 Q2-22 增长22%。与 Q1-23 类似,该细分市场的毛利率得益于销量的增加、SKU 管理的改善以及从 2022 年开始实施的战略计划所节省的成本。我们预计,在今年余下的时间里,商业航空航天和国防将成为该细分市场的主要增长动力。

“我们的电力集团本季度实现了创纪录的8,710万美元的销售额,这主要是由于供应链的持续宽松,这使我们能够出货更多产品。收入增幅最大的是我们的前端电源产品,与 Q2-22 相比,Q2-23 的收入增长了 1,610 万美元。此外,eMobility Power 产品的销售额延续了连续增长的趋势,Q2-23 达到850万美元,比 Q2-22 增长了71%。

“我们的磁性细分市场继续受到网络终端客户的影响,因为他们正在处理渠道中剩余的剩余库存。我们认为,随着我们进入第三季度,该细分市场显示出一些反弹的早期迹象。正如先前宣布的那样,该细分市场正在中国实施设施整合计划,该项目仍按计划进行,计划于2023年底完工。这是2022年开始的四次设施整合中最大的一次,我们预计到2024年第一季度,每年总共节省约500万美元的成本将完全生效,” 伯恩斯坦总结道。

首席财务官Farouq Tuweiq补充说:“除了在本季度表现稳健外,我们还完成了多项举措,包括剥离捷克业务、出售我们以前的总部大楼、在异地任命高管以及推进各种工厂整合。展望2023年第三季度,我们预计产品组合将再次发生变化,预计美磁业将出现小幅反弹,而既然许多逾期订单已经发货,我们的电力板块可能会稍微恢复正常。根据截至今天获得的信息,我们目前对第三季度的估计是,GAAP净销售额在1.57亿至1.65亿美元之间。我们预计毛利率将基本保持在2023年第二季度的水平。我们相信,从技术和客户关系的角度来看,我们完全有能力从长期的顺风中获得有机增长,这些利好有望在短期和中期使我们的行业受益,” Tuweiq先生总结道。

非公认会计准则财务指标,例如非公认会计准则净收益、非公认会计准则每股收益、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润,不包括重组费用、业务和财产销售收益以及某些诉讼成本。非公认会计准则调整后的净销售额不包括加急费用发票。请参阅本新闻稿中包含的财务信息,了解公认会计准则财务指标与非公认会计准则财务指标的对账情况,以及我们对为什么提出非公认会计准则财务指标的解释。

1

电话会议

Bel 已定于美国东部时间 2023 年 7 月 27 日星期四上午 8:30 举行电话会议,讨论这些结果。要参加电话会议,投资者应拨打877-407-0784,如果拨打国际电话,则应拨打201-689-8560。该演讲还将通过互联网直播,并将在 https://ir.belfuse.com/events-and-presentations 上播出。该网络直播将通过重播方式在同一互联网地址播出,为期至少 20 天。对于那些无法访问实时通话的人,电话重播将拨打844-512-2921,如果拨打国际电话,则拨打412-317-6671,在美国东部时间上午 11:30 之后使用接入码13739830,也将持续20天。

关于 Bel

Bel(www.belfuse.com)设计、制造和销售各种为电子电路供电、保护和连接的产品。这些产品主要用于网络、电信、计算、一般工业、高速数据传输、军事、商业航空航天、运输和电动交通行业。Bel 的产品组合还应用于汽车、医疗、广播和消费电子市场。Bel 的产品组包括磁性解决方案(集成连接器模块、电源变压器、功率电感器和分立元件)、电源解决方案和保护(前端、板载和工业电源产品、模块产品和电路保护)和连接解决方案(扩展光束光纤、铜基、射频和射频连接器和电缆组件)。该公司在世界各地运营设施。

公司联系人:

Farouq Tuweiq

首席财务官

ir@belf.com

投资者联系人:

由三部分组成的顾问

Jean Marie Young,董事总经理或合伙人 Steven Hooser 631-418-4339

jyoung@threepa.com; shooser@threepa.com

关于前瞻性陈述的警示性语言

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”,包括但不限于我们对2023年第三季度的指导方针、我们关于2023年预期的声明,以及我们关于未来事件、业绩、计划、意图、信念、预期和估计的陈述,包括有关销售、供应、需求、订单和预订趋势、增长、成本和预期成本节省等事项的声明、利润、产品和产品组合和终端市场,以及有关公司定位、战略、目标、重点和举措及其预期时机和潜在收益的声明,以及关于我们对公司行业趋势和宏观经济环境的预期和信念的声明。这些前瞻性陈述自本新闻稿发布之日起作出,基于当前的预期、估计、预测和预测以及管理层的信念和假设。诸如 “期望”、“预期”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“项目”、“预测”、“展望”、“目标”、“估计”、“潜力”、“预测”、“可能”、“可能”、“打算” 之类的词语旨在识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述存在许多风险和不确定性,其中许多风险和不确定性涉及贝尔无法控制的因素或情况。Bel的实际业绩可能与我们的前瞻性陈述(包括但不限于Bel的任何预测)中陈述或暗示的业绩存在重大差异,这要归因于多种因素,包括但不限于客户面临的市场担忧,以及失去某些重要客户时公司业务面临的风险;依赖我们产品的行业的持续生存能力;商业和经济状况的影响;公共卫生危机(例如政府)的影响, COVID的社会和经济影响-19);投入成本上涨和总体成本变化的影响;与整合先前收购的公司相关的困难;产能和供应限制或困难,包括供应链限制或其他挑战;与劳动力供应相关的困难以及任何劳动力动荡或劳动力短缺的风险;与我们的国际业务相关的风险,包括我们在中国的大量制造业务;与重组计划或其他战略举措相关的风险,包括任何其他战略举措实施或实现预期收益或成本节约方面的困难;产品开发、商业化或技术困难;监管和贸易环境;与外币汇率和利率波动相关的风险;与法律诉讼相关的不确定性;市场对公司新产品的接受程度以及对这些新产品的竞争反应;美国法律和监管要求变化的影响,包括税法、贸易和关税政策;以及风险Bel最近发布的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告以及贝尔向美国证券交易委员会提交的后续报告以及贝尔可能不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中详细介绍。鉴于影响我们业务的风险和不确定性,无法保证任何前瞻性陈述实际上会被证明是正确的。过去的表现不一定代表未来的业绩。本新闻稿中包含的前瞻性陈述代表了贝尔截至本新闻稿发布之日的观点。贝尔预计,随后发生的事件和事态发展将导致其观点发生变化。Bel没有意图或义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。截至本新闻稿发布之日之后的任何日期,都不应依赖这些前瞻性陈述来代表贝尔的观点。

非公认会计准则财务指标

根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”),本新闻稿以及本新闻稿补充信息中确定的非公认会计准则指标(非公认会计准则调整后的净销售额、非公认会计准则净收益、非公认会计准则每股收益、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润)不是衡量业绩的指标。不应将这些指标视为运营收入、净收益、每股收益和公认会计原则所定义的其他业绩衡量标准的替代品,读者也应将其视为我们业绩或盈利能力的指标。由于计算方法的差异,我们的非公认会计准则指标可能无法与其他公司标题相似的其他标题相提并论。我们公布的结果经过调整,不包括某些异常或特殊项目的影响及其相关的税收影响,这些影响本来会包含在美国公认会计原则下,以帮助与其他时期进行比较。我们可能会使用非公认会计准则财务指标来确定基于绩效的薪酬,管理层认为这些信息可能对投资者有用。

网站信息

我们经常在我们的网站www.belfuse.com上的 “投资者关系” 部分为投资者发布重要信息。我们使用我们的网站作为披露材料(其他非公开信息)和遵守FD法规规定的披露义务的手段。因此,除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议、演讲和网络直播外,投资者还应关注我们网站的 “投资者关系” 部分。我们网站上包含或可能通过本网站访问的信息未以引用方式纳入本文档,也不是本文档的一部分。

[财务表如下]

2

Bel Fuse Inc.

补充信息(1)

简明合并运营报表

(以千计,每股金额除外)

(未经审计)

三个月已结束

六个月已结束

6月30日

6月30日

2023

2022

2023

2022

净销售额

$ 168,777 $ 170,572 $ 341,121 $ 307,290

销售成本

113,240 125,120 231,920 227,879

毛利

55,537 45,452 109,201 79,411

占净销售额的百分比

32.9 % 26.6 % 32.0 % 25.8 %

研究和开发成本

6,006 4,661 11,229 9,505

销售、一般和管理费用

25,135 23,965 50,432 44,992

占净销售额的百分比

14.9 % 14.0 % 14.8 % 14.6 %

重组费用

709 31 4,215 31

出售财产的收益

(3,672 ) - (3,672 ) -

运营收入

27,359 16,795 46,997 24,883

占净销售额的百分比

16.2 % 9.8 % 13.8 % 8.1 %

出售业务的收益

1,115 - 1,115 -

利息支出

(908 ) (779 ) (1,890 ) (1,467 )

其他费用,净额

(270 ) (1,724 ) (190 ) (2,496 )

所得税前收益

27,296 14,292 46,032 20,920

(受益)所得税准备金

(479 ) (2,746 ) 3,685 (1,182 )

有效税率

-1.8 % -19.2 % 8.0 % -5.7 %

净收益

$ 27,775 $ 17,038 $ 42,347 $ 22,102

占净销售额的百分比

16.5 % 10.0 % 12.4 % 7.2 %

加权平均已发行股票数量:

A 类普通股——基本股和摊薄后股票

2,142 2,144 2,142 2,145

B 类普通股——基本股和摊薄后股票

10,634 10,362 10,636 10,368

普通股每股净收益:

A 类普通股——基本股和摊薄后股票

$ 2.08 $ 1.30 $ 3.17 $ 1.68

B 类普通股——基本股和摊薄后股票

$ 2.19 $ 1.37 $ 3.34 $ 1.78

(1) 本新闻稿中包含的2023年补充信息是初步的,在我们即将向美国证券交易委员会提交10-Q表季度报告之前,可能会发生变化。

3
4

Bel Fuse Inc.

补充信息(1)

简明合并资产负债表

(以千计,未经审计)

2023年6月30日

2022年12月31日

资产

流动资产:

现金和现金等价物

$ 65,053 $ 70,266

应收账款,净额

106,913 107,274

库存

157,265 172,465

其他流动资产

25,023 31,403

流动资产总额

354,254 381,408

不动产、厂房和设备,净额

38,446 36,833

使用权资产

22,771 21,551

关联方应收票据

1,958 -

权益法投资

11,009 -

商誉和其他无形资产,净额

77,918 79,210

其他资产

46,063 41,464

总资产

$ 552,419 $ 560,466

负债和股东权益

流动负债:

应付账款

$ 51,754 $ 64,589

经营租赁负债,当前

6,181 5,870

其他流动负债

68,939 65,845

流动负债总额

126,874 136,304

长期债务

60,000 95,000

长期经营租赁负债

16,623 15,742

其他负债

44,432 51,074

负债总额

247,929 298,120

股东权益

304,490 262,346

负债和股东权益总额

$ 552,419 $ 560,466

(1) 本新闻稿中包含的2023年补充信息是初步的,在我们即将向美国证券交易委员会提交10-Q表季度报告之前,可能会发生变化。

5

Bel Fuse Inc.

补充信息(1)

简明合并现金流量表

(以千计,未经审计)

六个月已结束

6月30日

2023

2022

来自经营活动的现金流:

净收益

$ 42,347 $ 22,102

为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整:

折旧和摊销

6,571 8,316

基于股票的薪酬

1,851 1,087

递延融资成本的摊销

33 34

递延所得税

(3,128 ) (2,965 )

外币重新估值的未实现亏损(收益)净额

505 (373 )

出售财产的收益

(3,672 ) -

出售业务的收益

(1,115 ) -

其他,净额

(1,124 ) 90

运营资产和负债的变化:

应收账款,净额

(236 ) (12,704 )

未开单应收账款

5,018 4,998

库存

13,473 (25,284 )

应付账款

(11,544 ) 6,323

应计费用

2,448 4,421

其他运营资产/负债,净额

(10,771 ) 5,101

经营活动提供的净现金

40,656 11,146

来自投资活动的现金流:

购置不动产、厂房和设备

(7,081 ) (3,546 )

权益法投资的付款

(9,975 ) -

出售不动产、厂房和设备的收益

5,239 87

出售业务的收益

5,198 -

用于投资活动的净现金

(6,619 ) (3,459 )

来自融资活动的现金流:

支付给普通股股东的股息

(1,658 ) (1,646 )

循环信贷额度下的还款额

(40,000 ) -

循环信贷额度下的借款

5,000 -

购买库存股票

- (349 )

用于融资活动的净现金

(36,658 ) (1,995 )

汇率变动对现金和现金等价物的影响

(2,592 ) (1,618 )

现金和现金等价物的净增加(减少)

(5,213 ) 4,074

现金和现金等价物-期初

70,266 61,756

现金和现金等价物-期末

$ 65,053 $ 65,830

补充信息:

在此期间支付的现金用于:

所得税,扣除收到的退款

$ 10,358 $ 4,614

利息支付

$ 2,762 $ 1,105

为换取租赁义务而获得的ROU资产

$ 5,172 $ 5,734

(1) 本新闻稿中包含的2023年补充信息是初步的,在我们即将向美国证券交易委员会提交10-Q表季度报告之前,可能会发生变化。

6

Bel Fuse Inc.

补充信息(1)

产品组亮点

(千美元,未经审计)

销售

毛利率

Q2-23

Q2-22

% 变化

Q2-23

Q2-22

基点变动

电源解决方案和保护

$ 87,091 $ 71,026 22.6 % 35.7 % 28.2 % 750

磁性解决方案

26,843 53,450 -49.8 % 24.6 % 28.2 % (360 )

连接解决方案

54,843 46,096 19.0 % 37.4 % 27.6 % 980

总计

$ 168,777 $ 170,572 -1.1 % 32.9 % 26.6 % 630

销售

毛利率

至今 2023 年 6 月

年初至今 2022 年 6

% 变化

至今 2023 年 6 月

年初至今 2022 年 6

基点变动

电源解决方案和保护

$ 170,272 $ 129,816 31.2 % 35.7 % 27.7 % 800

磁性解决方案

62,610 87,665 -28.6 % 23.6 % 25.1 % (150 )

连接解决方案

108,239 89,809 20.5 % 35.9 % 27.1 % 880

总计

$ 341,121 $ 307,290 11.0 % 32.0 % 25.8 % 620

(1) 本新闻稿中包含的2023年补充信息是初步的,在我们即将向美国证券交易委员会提交10-Q表季度报告之前,可能会发生变化。

7

Bel Fuse Inc.

补充信息(1)

GAAP 净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账(2)

(以千计,未经审计)

三个月已结束

六个月已结束

6月30日

6月30日

2023

2022

2023

2022

GAAP 净收益

$ 27,775 $ 17,038 $ 42,347 $ 22,102

利息支出

908 779 1,890 1,467

(受益)所得税准备金

(479 ) (2,746 ) 3,685 (1,182 )

折旧和摊销

3,335 4,015 6,571 8,316

税前利润

$ 31,539 $ 19,086 $ 54,493 $ 30,703

占净销售额的百分比

18.7 % 11.2 % 16.0 % 10.0 %

不寻常或特殊物品:

重组费用

709 31 4,215 31

出售财产的收益

(3,672 ) - (3,672 ) -

出售捷克共和国业务的收益

(1,115 ) - (1,115 ) -

MPS 的诉讼费用

1,160 - 2,771 -

调整后 EBITDA

$ 28,621 $ 19,117 $ 56,692 $ 30,734

占净销售额的百分比

17.0 % 11.2 % 16.6 % 10.0 %

(1) 本新闻稿中包含的2023年补充信息是初步的,在我们即将向美国证券交易委员会提交10-Q表季度报告之前,可能会发生变化。

(2) 在本新闻稿和补充信息中,我们纳入了非公认会计准则财务指标,包括非公认会计准则净收益、非公认会计准则每股收益、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。我们公布的业绩经调整后,排除了某些特定项目的影响及其相关税收影响,这些影响本应包含在公认会计原则下,以帮助与其他时期进行比较。我们可能会使用非公认会计准则财务指标来确定基于绩效的薪酬,管理层认为这些信息可能对投资者有用。

8

Bel Fuse Inc.

补充信息(1)

GAAP指标与非GAAP指标的对账(2)

(以千计,每股数据除外)

(未经审计)

下表详细说明了某些不寻常或特殊项目对公司A类和B类普通股基本和摊薄后每股净收益(“EPS”)的影响,以及合并运营报表中包含这些项目的细列项目。

截至2023年6月30日的三个月

截至2022年6月30日的三个月

对账项目

税前收益

从所得税中受益

净收益

A 类每股收益 (3)

B 类每股收益 (3)

税前收益

从所得税中受益

净收益

A 类每股收益 (3)

B 类每股收益 (3)

GAAP 衡量标准

$ 27,296 $ (479 ) $ 27,775 $ 2.08 $ 2.19 $ 14,292 $ (2,746 ) $ 17,038 $ 1.30 $ 1.37

重组费用

709 118 591 0.04 0.05 31 4 27 - -

出售财产的收益

(3,672 ) (734 ) (2,938 ) (0.22 ) (0.23 ) - - - - -

出售捷克共和国业务的收益

(1,115 ) (56 ) (1,059 ) (0.08 ) (0.08 ) - - - - -

MPS 的诉讼费用

1,160 267 893 0.07 0.07 - - - - -

非公认会计准则指标

$ 24,378 $ (884 ) $ 25,262 $ 1.89 $ 1.99 $ 14,323 $ (2,742 ) $ 17,065 $ 1.30 $ 1.38

截至2023年6月30日的六个月

截至2022年6月30日的六个月

对账项目

税前收益

所得税准备金

净收益

A 类每股收益 (3)

B 类每股收益 (3)

税前收益

从所得税中受益

净收益

A 类每股收益 (3)

B 类每股收益 (3)

GAAP 衡量标准

$ 46,032 $ 3,685 $ 42,347 $ 3.17 $ 3.34 $ 20,920 $ (1,182 ) $ 22,102 $ 1.68 $ 1.78

重组费用

4,215 600 3,615 0.27 0.29 31 4 27 - -

出售财产的收益

(3,672 ) (734 ) (2,938 ) (0.22 ) (0.23 ) - - - - -

出售捷克共和国业务的收益

(1,115 ) (56 ) (1,059 ) (0.08 ) (0.08 ) - - - - -

MPS 的诉讼费用

2,771 637 2,134 0.16 0.17 - - - - -

非公认会计准则指标

$ 48,231 $ 4,132 $ 44,099 $ 3.30 $ 3.48 $ 20,951 $ (1,178 ) $ 22,129 $ 1.68 $ 1.79

(1) 本新闻稿中包含的2023年补充信息是初步的,在我们即将向美国证券交易委员会提交10-Q表季度报告之前,可能会发生变化。

(2) 在本新闻稿和补充信息中,我们纳入了非公认会计准则财务指标,包括非公认会计准则净收益、非公认会计准则每股收益、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。我们公布的业绩经调整后,排除了某些特定项目的影响及其相关税收影响,这些影响本应包含在公认会计原则下,以帮助与其他时期进行比较。我们可能会使用非公认会计准则财务指标来确定基于绩效的薪酬,管理层认为这些信息可能对投资者有用。

(3) 由于四舍五入,个人每股收益金额可能与总额不一致。

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