由加州银行公司提交
根据1933年《证券法》第425条
并被视为根据第 14a-12 条提交
1934 年《证券交易法》
标的公司：PacWest Bancorp
委员会文件编号：001-36408
|
加州银行有限公司 — PacWest Bancorp
联合交易公告及第二季度收益电话会议
2023 年 7 月 25 日美国东部时间下午 5:30
|
企业参与者
|
• |
比尔·布莱克——PacWest 战略与企业发展副总裁
|
操作员
你好，欢迎参加电话会议，讨论加州银行和PacWest的合并以及第二季度财报。所有参与者都将处于仅限收听的模式。如果您需要帮助，
请按 “*” 键，然后按 “0”，向会议专家发出信号。今天的演讲结束后，将有机会提问。要提问，您可以按 “*”，然后按 “1”。要撤回您的问题，您可以按
“*”，然后按 “2”。请注意，此通话正在录音中。
今天的演讲将包括非公认会计准则指标，这些指标的对账以及其他所需信息可在每家
公司的投资者关系网站上发布的财报新闻稿中找到。参考演示文稿也可在每家公司的投资者关系网站上找到。在我们开始之前，我们想引导大家阅读今天发布的新闻稿和投资者简报中包含的前瞻性陈述
的 “安全港” 声明。
我现在想把电话会议交给加州银行行长、行长兼首席执行官贾里德·沃尔夫先生。
贾里德·沃尔夫
下午好，感谢您加入我们。今天和我一起通话的是加州银行新任首席财务官乔·考德以及PacWest的保罗·泰勒、凯文·汤普森和比尔·布莱克。每家公司
都将简要回顾其第二季度财务业绩，评论比平时更加有限。因此，我们可以在电话会议的大部分时间里讨论今天宣布的合并。
首先，我要说的是，我们很高兴宣布这笔交易。我们很高兴讨论此次
合并将给股东、客户、社区和同事带来的巨大好处。
该交易将使总部位于加利福尼亚的第三大银行在第一天每股有形账面价值增长，并在实现支出节省后，每股收益将大幅增长
。该交易附带来自两位非常老练的银行投资者的4亿美元资金，这将加速合并后的公司的转型。
通过他们最初的重组工作，保罗和他的团队在短时间内改变资产负债表方面做得非常出色。Paul 和我都承诺
要取得成功，而且我知道这将是一支强大的特许经营权。为了达成这笔交易，我们进行了非常密切的合作，它将非常成功。
让我把它交给保罗。
保罗·泰勒
谢谢你，Jared，大家下午好。首先，我想说贾里德在加州银行做得非常出色。在我接管 Opus
Bank 前几个月，他接管了 Banc，所以我们已经认识很多年了。在我自己扭转了几家银行的局面之后，他在短时间内领导该机构的转型给我留下了深刻的印象。
在这种背景下，这让我对这种组合即将发生的事情感到兴奋。这对于非常引人注目的经济学、重新定位合并资产负债表和
奠定增长舞台的能力来说意义重大。我们在一起显然会更好。我相信，此次合并将使我们所有的利益相关者受益，因为客户可以获得更多的产品和服务，员工有更多机会在更大的机构中获得明显的晋升。
此次合并创建了加州首屈一指的银行特许经营权，该特许经营权将完全有能力利用市场机会，扩大渠道和客户，并通过增加
销售和扩大产品供应来提供服务。这是组建两家银行世界一流团队的机会。
我要感谢 PacWest 的所有辛勤工作，感谢他们每天所做的所有辛勤工作，他们已经完成了今年，他们将在未来几年继续在新的合并后的
组织中这样做。
这样，我就把它交还给贾里德。
贾里德·沃尔夫
非常感谢你，保罗。现在我很高兴向大家介绍我们的新任首席财务官乔·考德。如你所知，我们在全国范围内进行了搜寻，看到了很多才华横溢的候选人，当然，他在
的榜首脱颖而出。我知道你们都看过他的背景，曾在富国银行担任过很长的高级财务职位，包括担任拥有数千亿资产的批发银行的首席财务官。
Joe 刚刚开始工作的第三周，他再激动人心的时刻再激动人心了。他在整理这笔交易方面发挥了重要作用，我们当然很感激他
来到这里。在交给 Joe 之前，我真的要感谢我们的副首席财务官兼首席会计官雷·林多内，他在担任临时首席财务官期间做得非常出色。所以，非常感谢你 Ray。
现在让我把它交给 Joe
Joe Kauder
谢谢你 Jared。当然，我很高兴来到加利福尼亚的Banc。我的整个职业生涯都集中在规模更大的组织上，
California Banc 的人才素质以及以银行基本面为基础并向客户提供高质量服务的现有文化给我留下了深刻的印象。这是一个奇妙而激动人心的开端。
让我来谈谈关于本季度财务状况的几点评论。我们的财报和投资者简报提供了大量信息，因此我的评论将仅限于
需要进一步讨论的一些领域。在我回顾第二季度业绩时，请随时参考我们的投资者资料，该资料可以在我们的投资者关系网站上找到。另有说明，所有前一时期的比较均与
2023年第一季度的比较。
我们第二季度的净收入为1,790万美元，摊薄后每股收益为0.31美元。经调整后，第二季度的净收入总额为1,840万美元，如果不包括净补偿法律费用，则摊薄后每股普通股净收入为0.32美元
。相比之下，上一季度调整后的净收入为2170万美元，摊薄后每股普通股收益为0.37美元。
总体而言，我们第二季度的表现相当直截了当，贷款增长、核心C&I和仓库以及更高的利率下贷款和证券重新定价推动了资产利润率的提高，我们的存款余额保持稳定。但是，我们的净利率比上一季度下降了30个基点至3.11％，这主要是由于我们在本季度前两个月为应对最近的银行业动荡而携带的现金水平增加的影响。
本季度流动性过剩的成本为12个基点，在偿还相关的FHLB和FRB预付款之后，我们在6月份看到NIM强劲复苏。我们的总收益资产
收益率提高了21个基点，达到5.20％。我们的平均贷款收益率提高了21个基点至5.28％，这在很大程度上要归因于投资组合中的浮动利率贷款继续对新贷款生产进行更高的利率重新定价，以及
仓库余额的增加，这是投资组合中收益最高的资产类别之一。证券的平均收益率上升了17个基点至4.83％，这主要是由于CLO投资组合的重置。
我们的总资金成本增加了52个基点至2.20％，第二季度的平均存款成本为167个基点，但与同期美联储
的平均基金利率相比上涨了48个基点。投资者演示文稿中的净利率驱动因素页面进一步说明了这一信息。
我们的非利息收入比前几个季度降至18亿美元，这主要是由于第一季度纳入了某些非经常性项目，包括收回在
Pacific Mercantile 交易中获得的贷款，以及不包括这些项目的CRE投资确认收益的时机，其他非利息收入领域与上一季度相对一致。
我们调整后的非利息支出比上一季度降至82.5万美元，这要归因于上个季度削减总额所节省的全部成本，抵消了
在公司其他领域（例如我们的新支付处理业务）的持续投资。
关于我们的资产负债表，截至6月30日，总资产为94亿美元，比上一季度末下降了约7％，这主要是由于现金持有的过剩流动性
减少以及FHLB和FRB借款的相应减少。我们的总权益在第二季度减少了19亿美元，1800万美元的净收益主要被资本行动所抵消，资本行动包括普通股
股息和回购约1600万美元的普通股。
与上一季度末相比，我们的贷款总额增加了约1.02亿美元，这主要是由于我们的核心C＆I和仓库投资组合的增加。我们的存款总额比上一季度末减少了8100万美元，这主要是由于计息支票和无息存款减少，但部分被存款证的增加所抵消。但是，在最初的下降之后，随着我们
进入本季度，存款总额有所增加，我们的期末余额比本季度的平均余额高出1.02亿美元。重要的是，我们的无息存款占期末余额的36％，正如我们在财报中指出的那样，我们
有大量来自新客户关系的新存款流入。
我们的信贷质量在第二季度保持稳定。我们的拖欠贷款和不良贷款都有所增加，但这主要是由于我们的SFR贷款是为
保留的，而且贷款价值很低，我们认为损失可能性很小。
我们记录了190万美元的信贷损失准备金，其中包括170万美元的信贷损失准备金，这主要是由于补充了从太平洋商业银行收购的贷款
和其他小额C＆I贷款的冲销准备金。截至第二季度末，我们的信贷损失准备金总额为8,490万美元 [难以辨认的]在上一季度，我们的备抵额占总损失的覆盖率为
为1.19％，而本季度末为1.27％。
这个时候，我会把电话交给凯文。
凯文汤普森
谢谢贾里德。年初，我们宣布了一项新的战略计划，将重点放在我们的核心社区银行特许经营权上，不再强调非核心业务。鉴于银行市场的动荡，我们在第二季度加快了这些努力
。我们能够以4.5％的折扣出售全国建筑贷款组合，出售26亿美元的贷款和23亿美元的无准备金
承诺，我们感到非常自豪。我们还以3％的折扣出售了21亿美元的贷款人融资贷款和2亿美元的无准备金承付款，另外还有110万美元 [ph]的无准备金承诺将随着时间的推移转给买家
[难以辨认的].
自年初以来，我们还结束了公民运营。本季度，我们出售了公民贷款组合中5.21亿美元的资金和2400万美元的无准备金承付款。此次资产剥离的结果是
，我们还预计年化薪酬可节省5300万美元，其他费用节省1700万美元。作为我们提高运营效率的努力的一部分，我们已经关闭并转租了多个
设施。我们正在简化和改善业务流程，整合合同，并努力减少公司内部的开支。
我们团队在本季度迅速采取行动，增加了我们的资本，改善了我们的流动性状况。我们很高兴我们的存款基础在本季度稳定下来，现在
已开始增长。贷款与存款的比率降至81％，即时可用的流动性为180亿美元，未投保存款的覆盖率为335％。在
季度末，我们在资产负债表上持有大量现金，其中大部分我们计划用于偿还批发基金。
我们的CET1资本比率在本季度从9.21％大幅提高到11.16％。本季度摊薄后的每股收益为亏损1.75美元，经与
贷款销售和重组相关的一次性项目调整后，调整后的每股收益为0.22美元，略高于分析师对本季度的预期。我们为 PacWest 团队成员感到非常自豪，他们在我们为
我们的忠实客户和社区提供服务的同时，每天为他们的工作带来激情。
这样，我就把电话交回给贾里德。
贾里德·沃尔夫
非常感谢，凯文。我们现在很高兴讨论我们今天上午宣布的高度战略性的合并和资本利率，或者我应该说今天下午。我们已经在今天发布的投资者名单中提供了大量有关该交易的
信息。我将花几分钟讨论合并的亮点。加州银行和PacWest的合并是一次变革性的组合，也是
为所有利益相关者带来巨大价值的难得机会。
大约四年半前，当我加入加州银行担任首席执行官时，我们不得不进行自己的重组，并努力建立一家以关系为中心的商业银行，优先考虑
三件事。首先，高水平的无息存款和核心存款，第二，健康的资本水平，第三，低信贷噪音。我们着手通过成为一流的公司、提供出色的存款策略以及向我们业务范围内的企业贷款
来实现这一目标。
我们实现了这三个目标，加州银行完成转型的速度比大多数人预期的要快，许多人会说，在存款、资本和
信贷质量方面取得了更好的业绩。因此，我们所做的工作使我们能够与PacWest进行这次转型性合并，这将创建领先的商业加州银行，拥有强劲、资本充足、流动性很强的资产负债表
。我们认为，这笔交易对两家公司的股东都极具吸引力。
除了创建领先的加州特许经营权外，此次合并还增强了资本和流动性，极大地提高了每股收益和有形账面价值，带来了诱人的盈利能力，而且
的执行风险有限，因为有大量的成本节约机会以及两个组织之间的熟悉程度。
我们的合并战略将继续专注于市场内关系银行业务，其主要目标是提供卓越的客户服务、专业知识和强大的财资管理
解决方案。正如加州银行和PacWest所证明的那样，提供卓越的财资管理服务，加上贷款专业知识，将使我们能够吸引低成本的商业存款，用于为高质量的
贷款机会提供资金。
总而言之，我们将成为总部设在加利福尼亚的第三大商业银行，加州绝对是美国最具吸引力的银行市场之一。众所周知，在过去的18个月中，加利福尼亚的竞争环境发生了巨大变化。在这段时间里，我们看到许多其他银行要么完全退出，要么大幅撤出加州。因此，对于拥有高水平服务和专业知识的熟练商业银行来说，有相当大的机会，可以通过增加客户和增加市场份额来利用这种颠覆性。合并后的公司将完全有能力做到这一点。
作为一家规模不断扩大的大型机构，我们将有更多的资源来投资技术，继续吸引最优秀的人才，进一步提升客户体验，提高
整体效率，为我们的社区提供支持。
两位经验丰富的银行投资者华堡和Centerbridge已签署承诺，在交易完成的同时投资4亿美元。合并和并发资本
利率将使我们能够利用多项战略行动，这些行动旨在创建非常强劲的资产负债表，并改善合并后的机构的资本和流动性状况。这些行动包括出售流动资产，以及
利用多余的现金偿还130亿美元的批发融资。
我们通过输入多项套期保值来降低这些交易的风险，以保护资产负债表和收盘定价。这些行动将使合并后的
机构的批发融资比率降至10％以下，同时保持8％的现金对资产和10％的CET1，还将改善我们的融资状况，预计贷款存款比率约为85％，存款基础将由90％的核心存款和30％的无息存款组成。这笔交易的每股有形账面价值立即令人满意，每股收益增长了20％以上，预计2024年的每股收益为1.65美元至1.80美元。
我们认为，实现这些预测的执行风险很低，因为大部分上行空间将由资产负债表的重新定位和PacWest非运行利率支出的减少所推动。我们
估计，合并后的公司将产生运行率... 将在2024年第四季度左右产生超过110的资产的运行率回报率，届时将节省开支。有形资产回报率至少为13％，每年产生100个基点
点的资本。这不包括我们已经确定但未建模的其他上行机会。
此次合并的一个重要且特别独特的方面是我们两家机构的高度熟悉程度，我们认为这大大降低了执行风险。我们
的并购指导原则之一是，只有在我们对交易成功有高度信心的情况下才进行交易。这笔交易肯定是这样。
正如你们大多数人所知道的那样，我之前曾担任太平洋西部银行行长，在我任职的12年中，我不得不领导20多次收购。我们在加州银行还有其他一些高管
，他们曾在PacWest担任领导职务或曾在PacWest工作，其中包括我们的首席信贷官鲍勃·戴克，他曾在太平洋西部银行担任首席信贷官。因此，我们了解组织的文化及其经营的企业
。我们知道组织中人才的真正深度，并非常尊重他们的员工。
在交易的尽职调查和评估过程中，我们更深入地讨论问题的能力显而易见。我们相信，高度的熟悉程度和信任基础
将带来非常顺利的整合，使我们能够有效地利用此次合并的预期协同效应，这将增强我们为商业客户提供服务的能力，并为合并后的
公司的股东创造额外价值。
接下来，让我转身想打电话给 Paul。
保罗·泰勒
谢谢，贾里德。我无法摆脱静音，对此感到非常抱歉。在过去的几个月中，我们花了大量时间来评估PacWest的最佳前进方向。我们相信，这次
合并对公司、我们的客户、我们的员工和股东来说都是一个巨大的机会。在过去的几个季度中，我们制定了一项计划，以减少对批发融资的依赖，增加资本和提高盈利能力。
此次合并有意义地加速了我们的独立计划，同时使合并后的公司在市场上处于实力地位。随着规模的扩大、能力的扩大以及强大的资本和流动性，我们将能够更好地满足客户的需求。
鉴于我们的特许经营权的互补性、相似的文化、共同的价值和愿景，以及将容纳两家公司高管的高级管理团队。
我们相信，我们将实现顺利整合，这将使我们能够快速实现我们为这笔交易所设想的协同效应。
简而言之，我们相信此次合并将使所有利益相关者受益，客户可以获得更多的产品和服务，作为更强大的机构的一部分，员工将有更多的职业晋升机会
。最重要的是，长期股东价值的创造程度超过了我们作为独立的PacWest所能创造的程度。
有了这个，Jared，我就把它交还给你。
贾里德·沃尔夫
谢谢，保罗。我只想补充一点，能与你以及 PacWest 管理团队的其他成员一起完成这个过程真是太高兴了。这是一个真正的协作过程，我们
能够将两个组织聚集在一起，开始实现我们都期望为利益相关者带来的好处，我们感到非常兴奋。我们很幸运能吸引银行业最有才华的同事，并期待
将他们带到一起。感谢我们所有同事的巨大奉献精神和辛勤工作。
接线员，我们现在很乐意回答任何问题并开通线路。
问题和答案
操作员
谢谢。我们现在开始问答环节。为了提醒您提问，您可以按电话键盘上的 “*”，然后按 “1”。如果您使用的是免持话筒，请在按键之前拿起听筒
。要退出问题队列，请按 “*”，然后按 “2”。此时，我们将暂时停下来整理阵容。
今天的第一个问题来自马修·克拉克和派珀·桑德勒。请继续。
马修克拉克
嘿，大家下午好。
贾里德·沃尔夫
下午好。
马修克拉克
也许先从成本上节省了1.3亿美元。想一想 PacWest 能在独立的基础上从他们的特许经营权中提取出什么遗产，对我来说似乎有点低落。你能不能告诉我们那1.3亿美元来自哪里？是主要都是传统的 PacWest 还是还有一些来自 Legacy Bank？
贾里德·沃尔夫
好吧，我们的开支节省假设实际上有两个方面。首先，他们已经发现PacWest的支出暂时增加，包括联邦存款保险公司
评估顾问的增加以及一些将持续一段时间的遗留成本，这与他们退出的一些企业（包括思域的径流投资组合）的关闭有关。
此外，我们已经为合并后的公司确定了未来在节省开支方面存在很多重叠之处。因此，我们认为，在模型上，我们对达到190... 1.90的支出比率进行了建模，我们认为这是非常保守的，也是可以实现的。所以里面不会有更多 Mathew 了，但这就是我们觉得建模很舒服的东西，我们喜欢高度保守的输出。
马修克拉克
好吧。然后是一个相关的问题。你们已经低于100亿美元了，但是PacWest已经超过100亿美元一段时间了。你需要进行任何投资才能突破100亿美元，还是你
觉得自己可以利用 PacWest 的所作所为？
贾里德·沃尔夫
好吧，正如你之前提到的，我们已经超过10岁了。我们拥有真正可以为更大的组织构建的基础架构。我想在我们两个之间我们会没事的。而且
我们将拥有一支由来自两个组织的人组成的庞大过渡领导团队和整合团队。所以，我想我们在那里会表现不错。
马修克拉克
好吧。然后是长远的思考、战略优点，以及所有这一切之后你剩下的东西。可以公平地假设一旦
这是... 一旦你合并，你能不能谈谈，我想是单一家庭 resi，多户家庭，看起来 Legacy Bank 在这方面会有一些贷款销售以及你是否还会从事该行业？
贾里德·沃尔夫
是的，所以合并后的公司的核心将是社区银行特许经营权。保罗和凯文及其团队在将银行... PacWest
转变为拥有其他几个贷款利基市场的强大社区银行方面取得了不错的进展，但他们已经基本退出了全国贷款业务。
加州银行的核心是社区银行特许经营权。我们没有任何全国性贷款业务。因此，这两个特许经营权将共同在加利福尼亚州，在我们继续服务的市场中建立非常牢固的合作伙伴关系
。我们俩都有一些我们都非常喜欢的利基市场。我们在存款方面有一些利基市场，我们有一些有趣的垂直领域可以用来收集存款，它们也是如此。
他们有一家很棒的 HOA 业务，由 Alan DeTata 领导。他们有一家基金融资和风险投资业务，由肖恩·林登领导，这确实很强大。对于没有信贷的存款企业来说，它们是非常低的贷款。
因此，我们认为，只要我们能够在力所能及的范围内生活并降低注意力，就值得坚持这些业务。这家银行的预计第一天将是85％的存款贷款，
批发资金非常低。而且我认为这将是一个非常强大的特许经营权。我们将确保避免我认为所有银行在过去几年中都经历的集中风险，以及批发
融资比率很低。资本我们有过剩的流动性。我们将完全有能力做到这一点。
马修克拉克
好吧。然后就在...
贾里德·沃尔夫
就像你还有另一个关于 SFR 的问题一样。因此，作为资产负债表重组的一部分，我们计划出售，但事实并非如此... 我们已经确定了可以出售的资产，但我们还没有
确定将出售哪些资产。但是我们设置了套期保值来保护可能的结果。因此，它包括我们在加州银行的SFR投资组合、我们在加州银行的多户住宅投资组合，分别为18亿和16亿
可供出售证券，PacWest可用于出售证券。
所以... 通过这样做，我们将创造大量的流动性，并能够偿还PacWest和合并后的机构的批发融资，收盘时批发
融资额不到10％。如今，我们俩都不是单一家庭，所以那只是我们在低利率环境中为增加资产而进行的购买，我认为这些投资组合的表现非常出色。但是在这种设计中，我们会把它们卖掉然后
还清借款。
马修克拉克
好吧，太棒了。然后，就合并费用而言，它看起来有点高，但它包括套期保值成本和交易相关成本以及筹集资金。如果你去掉了
资本利率和套期保值的成本。那么... 相对于交易价值，这个数字会是什么样子吗？
贾里德·沃尔夫
这大约是节省成本的1.5％至2％，这就是这些东西最终的用武之地，也是我们研究的一些类似的交易。所以，你说得对，它之所以高得多，是因为它有与融资相关的成本
以及套期保值成本，这些成本很高... 这两件事加起来是可观的。
马修克拉克
好吧。然后在这个过程中还有其他竞标者吗？还是大部分时间只有你们两个？
贾里德·沃尔夫
好吧，代理中会有关于合并背景的强有力的描述，但我认为这种组合会很棒，我们很高兴能完成合并。
马修克拉克
好吧，太棒了。谢谢。
贾里德·沃尔夫
谢谢。
操作员
下一个问题来自 KBW 的 Chris McGratty。请继续。
克里斯·麦格拉蒂
哦，太棒了，谢谢。我只是想深入研究一下存款假设。幻灯片 10 和幻灯片 20 给出的岩心沉积物的起点略有不同。如果你合并两家公司，我想要的是
，非计息存款。我认为，要达到30％的组合，你假设从第二季度开始，笔尖会有所增长。所以请从这里开始我对评论感兴趣。谢谢。
贾里德·沃尔夫
是的，我们会有一点我们俩都知道自己期望做什么。我们预计... 这是930的预期，因为我们预计将在第四季度末，即第一季度初收盘，因此我们以930为基础。
而且我们... 计划在收盘时实现约30％的无息支付，我们当然希望超过这个水平。
克里斯·麦格拉蒂
好吧。然后可能是关于信贷的问题。从历史上看，PacWest的信用数字略有波动，而且你没有在资产负债表上做标记。也许有一两条关于你今天如何看待投资组合的评论。我认为第二季度有一些像银行一样的移民，但可能只是在假设的亏损率上涂上色彩即可。谢谢。
贾里德·沃尔夫
当然。我很高兴谈谈我们所做的强有力的勤奋以及我们未来的建模。但是在我们这样做之前 Kevin 或 Paul，你们想评论一下这个季度吗？
凯文汤普森
你敢打赌。首先，我要提一下，我们在许多资产负债表上执行了重组举措，包括出售国民贷款投资组合作为公民投资组合的一部分，因为
根据公认会计原则，该投资组合有一些... 信贷略有恶化 [ph]会计规则。我们必须将这些销售损失算作信用损失，而不是销售损失。因此，这体现在我们的条款中。所以就你而言，Chris，
它确实在那项条款中产生了一点噪音，但在我们看来，这些并不是真正的损失冲击。它们只是恰好在那个地区的销售损失。
然后，从信贷的角度来看，由于一些公民贷款，本季度有一些起伏，逾期贷款减少了，应计额增加了。我们的特别提及自始至终都是 get
分类的，所以随着时间的推移，我们将在分析中看到一些是正常的。但提醒一下，我们确实出售了我们的全国建筑投资组合，信贷质量非常高，但我认为，合并后的
银行的信用状况甚至更好。
保罗·泰勒
而且我认为，重要的是要提及自从我们参与思域以来我们所看到的思域投资组合，它会超过会费，会... 它们更像是一笔草率的贷款，在
更好的期限内缺乏。他们似乎总是付出代价。这更像是一种缓慢的报酬。因此，我们并不担心该投资组合中会有系统性趋势或其他任何东西。
贾里德·沃尔夫
所以让我跳进去。是的，来吧 Chris。
克里斯·麦格拉蒂
不，继续前进。Jared，很抱歉打断一下。
贾里德·沃尔夫
是的，没问题。我的意思是，当然，我们对彼此进行了大量的调查，但对信贷投资组合进行了大量的调查。我的意思是，由于潜在的风险，你必须真正确保你在这类交易中非常仔细地看待这些事情。
首先，我想说的是，PacWest在降低资产负债表风险方面做得非常出色，通过他们进行的销售，并不是说这些投资组合必然有风险，
但我认为，它们是较大的贷款不会产生存款，也不会给资产负债表带来一些压力，而且你知道，即使有亏损成分，也有风险敞口。因此，我认为他们在降低风险方面做得非常出色
，剩余的贷款组合比他们开始参与之前要精细得多。
就思域而言，超过20亿美元的贷款正在流失，主要用于出租住房。尽管事实并非如此，但它的作用更像是消费者投资组合。它会有一些
拖欠款项，但这是有回报的。而且我们已经看到了那笔交易。随着时间的推移，我们已经看到了这些交易，正如我所提到的，我们做了非常尽职调查。我们引进了第三方，就像这两位非常老练的实业家进来一样，他们
在这笔已承诺的交易中投入了大量资金。他们对两家银行都进行了大量的调查，我们也得以利用这一点，我认为我们俩都对彼此的信贷投资组合感到非常满意。
就像我说的那样，展望未来，投资组合将更类似于我们俩所做的社区银行贷款，在市场上贷款，有机会在利基市场上进行其他类型的贷款
。这并不是说永远不是，但我认为，从本质上讲，这家银行将主要在其业务范围内进行贷款。所以，我们对此感觉良好。
就覆盖率而言，我们通常为120比125。PacWest接近90个基点。显然，我们无法预先判断数字会是多少，但我可以从
建模的角度告诉你，我们假设我们的覆盖率将比他们的覆盖率更接近我们的覆盖率，我们显然必须仔细研究一下 [难以辨认的]但是数字中有很多额外的支持可以帮助我们
实现这一目标。
克里斯·麦格拉蒂
太棒了。然后也许再来一个。165 到 180，我只想确认一下这是一个初步数字。然后，我认为那是整整一年。所以，我对
你开始储蓄的节奏有点感兴趣，我想... 如果我错了请纠正我，140 会增加越来越多... 贷款物品的收益率可观，而不仅仅是 2024 年。标记上的任何颜色和那里的噪音。谢谢。
贾里德·沃尔夫
我要让其他人评论拥有高级学位的分数，但就165到180分而言，我们认为以
的速度估算2024年的估计收入会有所帮助，显然，节省开支将... 你将在年底，而不是在今年早些时候获得全年的福利。例如，在18％的PacWest设施费用中，有与设施相关的成本。18％将在2024年底到期或到期。因此，在没有任何终止协议的情况下，你必须评估我们是否想提前终止它们并支付一些票价，等到它们到期即可，但我们将在2024年底意识到这样的事情。我们确实估计，我们认为我们将在2024年底之前获得储蓄估算的全部收益，届时预计每股收益为165比180。
希望我能给你们足够的时间来弄清楚会计数字是多少。Joe 或 Kevin。Joe 你想拿走那个吗？
Joe Kauder
是的。所以，我会的... 我只想具体澄清一下你的问题。
克里斯·麦格拉蒂
140... 这是 Slide 22 重新计入收益的大关。
Joe Kauder
是的。
克里斯·麦格拉蒂
那时机然后...
Joe Kauder
那就结束了。
克里斯·麦格拉蒂
通常是... 是的。
Joe Kauder
是的，已经六年多了。这就是核心存款对冲工具。好吧，六年多后又回来了。然后是贷款... 所以，如果你想一想，贷款标志着... 大部分... 加州银行贷款
投资组合，我们打算出售。因此，这些资金不会重新计入收益。所以... CDR 上的所有增量。
克里斯·麦格拉蒂
对。唯一可信的收益率是 14 [ph]。好吗？
Joe Kauder
是的。
凯文汤普森
而且你还有非PCD贷款也将令人难以置信，还有145个利率关口。
克里斯·麦格拉蒂
谢谢，好吧。
操作员
下一个问题来自安德鲁·特雷尔和斯蒂芬斯。请继续。
安德鲁·特雷尔
嗨，下午好。
贾里德·沃尔夫
嗨，安德鲁。
安德鲁·特雷尔
贾里德，简而言之，计划中的资产出售，只是为了确保你签订的远期合约完全对冲从现在起到收盘之间可能出现的利率波动，然后
能否讨论一下资产出售所期望的任何折扣的舒适性，或者可能包含在非利率相关折扣的预估假设和条款中？
贾里德·沃尔夫
因此，我们有利率风险对冲措施。没错。我要交给 Joe，因为他是套期保值方面的专家，但是我们有利率风险套期保值，我们已经在
模型中考虑了潜在的变化，但让我提几件事。销售的时机在我们的控制范围之内。因此，如果价值供需出现非利率错位，我们就不必在那个
时刻卖出。我们可以稍后或再卖出，我们的批发融资降至10％以下，但如果出于时机考虑，我们可以将其保持在更高的水平，以确保达到预测中的目标数字。但是 Joe，
你想像我们所做的那样仔细研究色彩吗？
Joe Kauder
是的。因此，在我们约18亿美元的单户贷款组合中，签订了或有远期销售协议。视情况而定，如果... 由于某种原因交易没有完成，
合同就会终止。它无法在那次事件中幸存下来，但合同... 正好在我们对这些资产的标记之上，这在很大程度上是一个利率关口。因此，里面实际上没有增量信贷或利差。然后在
资产负债表的其余部分中，我们对冲的是从现在到收盘之间的利率风险，从现在起到交易结束之间保护资本或实体。因此，这些只是利率期权，我们使用它们来校准相应投资组合的期限
，这样我们就可以确保我们得到保护。
安德鲁·特雷尔
明白了。谢谢。然后根据幻灯片第13页的建模假设，如果我只计算两家公司的第二季度运行费率融资成本，然后
撤回计划中的重组，则2.4％的预计融资成本。那么，换句话说，从现在开始，融资成本的增加不会被考虑在内？
Joe Kauder
相信这是正确的。我们确实如此... 它确实考虑了当前的收益率曲线。投影... 使用当前收益率曲线。Kevin 你对此还有其他看法吗？
凯文汤普森
我很抱歉。我错过了那部分。问题是什么？
安德鲁·特雷尔
就在240英镑的预计资金成本上。这是假设下半年融资成本或存款成本会增加吗？还是只使用第二季度然后预期...
凯文汤普森
不，它确实有... 是的，他说得恰到好处，里面有向前曲线。因此，预计会有一次加息。
安德鲁·特雷尔
好吧。没错。Jared，听起来像，我的意思是你很早就在准备好的讲话中发表了评论，只是额外的上行空间，可能还有一些额外的收益，你没有真正包含在这里的 pro
forma 假设中，这听起来像是开支。你对实现演示文稿中讨论的费用销售额几乎不乐观。我只是很好奇你能否在你确定的其他机会或
领域之外谈谈。它们可能是这里收益上涨的来源。
贾里德·沃尔夫
好吧，从高度保守的角度来看，我们的目标是我们认为很容易实现的支出比率。PacWest在降低资产负债表风险方面做得非常出色，当它有一个
独立计划时，该计划已经确定了由于不再是运行率而将消失的成本节约，然后是他们认为在未来如何处理自己作为
特许经营权方面会更有效的其他成本节约。除此之外，再加上普通合并的方式，看看核心提供商以及经营业务的所有其他巨额支出，很容易达到190个数字。所以，我
认为 190 是... 我认为这并不例外，但还是不错的。我认为 185 可能是，从长远来看，低于这个水平就是我们想要达到的目标。所以，这肯定是开支方面。我们认为有很多。
在增长方面，你知道，在收入方面，我们对未来的假设非常保守。你知道，展望未来。我不喜欢在我看到刹车
灯的地方按下油门，现在的经济很慢。因此，我们预计到2024年也不会有大量增长，如果你听听鲍威尔所说的话，他认为要到2025年才能达到目标通货膨胀率。所以，这是... 我们都想知道利率何时会下降，但我们并不是想超越这个水平。我们只是认为经济会放缓。投资组合将出现一些萎缩和径流。
我们将有机会成长。由于他们做的事情很多，这个 PacWest 的贷款没有他们可能的需求那么多。因此，我认为，作为一家合并后的机构
，我们将有一些贷款机会，但除非经济回升并且存款有支撑，否则贷款不会扩张。然后2025年是我们看到增长开始的时候，从历史上看，我们将以大多数个位数经营
我们的银行，但可能会尝试... 对不起，我们会预测高个位数的贷款增长，最终可能会达到两位数的低水平。而且 PacWest 在那里，也许是更高端的，这个系列没有理由做不到
，但我们预计增长会低得多。
凯文汤普森
我想说的是，当你看一下整体模型时，PacWest就有预测了，由于我们今年的流动性问题，我们今年的流动性问题，只是为了重申贾里德已经说过的话，
我们的增长远低于我们的需求，可以决定你是否对经济和其他所有方面都这样做，但需求远高于我们在计划中的需求。
安德鲁·特雷尔
明白了。好吧。感谢您的提问，恭喜您达成这笔交易。
Joe Kauder
谢谢，安德鲁。
操作员
下一个问题来自 DA Davidson 的 Gary Tenner。请继续。
Gary Tenner
谢谢。下午好。再说一遍，在那张幻灯片22中，你强调了公允价值分数，5亿美元的税前1.4亿美元（百万美元）用于收益，再加上几点澄清。
那个 delta 吗，多户家庭和单户家庭折扣，在收盘时实际上已锁定在销售中？
Joe Kauder
是的，因为我们在那里出售许多贷款组合。原来是这样 [难以辨认的].
Gary Tenner
好吧，我只是想澄清一下。谢谢。其次，在幻灯片12中，你注意到收盘时又产生了20亿美元的现金，请帮我了解一下那一代现金
的机制？
Joe Kauder
所以...
凯文汤普森
你有... 来吧，乔。
Joe Kauder
去拿吧... 凯文，请拿走吧。来吧。
凯文汤普森
好吧，RSI上的PacWest，我们确实计划在收盘后出售部分可供出售的证券，并且将有一些多余的现金来保持这个资产负债表水平的高运营现金流。原来如此 [难以辨认的].
Gary Tenner
明白了。谢谢。然后我的另一个问题就是... 我敢肯定，这个问题已经得到了解答。伙计们，谢谢你们回答我的问题。
Joe Kauder
谢谢你，Gary。
操作员
下一个问题来自蒂姆·科菲和詹尼。请继续。
蒂姆·科菲
嗨，下午好，先生们。
Joe Kauder
下午好，蒂姆。
蒂姆·科菲
嘿，贾里德，考虑到股票走势，在合并获得批准时，你有没有得到任何保证可以在你设定的时间范围内发生这种情况？
贾里德·沃尔夫
因此，我们在文件中表示，我们希望在第四季度末或第一季度初完成交易，当然，我们会与监管机构一起预览这笔交易。根据这些对话以及
这笔交易的细节，我们认为时间框架是可以实现的。因此，我们不会让监管机构陷入困境，他们必须完成流程，而且这个过程已经安排得很好。但是我们认为，这个时间框架是可以实现的。
蒂姆·科菲
好吧。你能评论一下你让监管机构进来多久了吗？
贾里德·沃尔夫
我们从很早的阶段就让监管机构意识到了这一过程。
蒂姆·科菲
好吧，这很公平。然后回到2000万美元的税前费用时，这是否包括控制权变更？
贾里德·沃尔夫
因此，双方都有双重触发控制权变更。我们在那里有一个遣散费插件，将支付给作为协议一部分被解雇的人。大多数人没有
合同，所以只有正常的遣散费，但我们是根据这个数字的估计数字得出的。
蒂姆·科菲
好吧。然后，就是你对风险银行业务的看法。你是否打算在客户、资本或类似性质的东西方面设定任何形式的集中限制？
贾里德·沃尔夫
好吧，让我从注意力限制这个话题开始吧。因为我对此有非常强烈的感受。但是让我毫不犹豫地说，我认为风险投资业务是一项很棒的
业务。从他们做这件事的方式，以及他们进行融资的方式，我想他们确切地知道自己在做什么，而且做得非常非常好。这种集中度是所有银行银行业的一个问题。而且每家银行都有一定程度的集中度。我们都有这些法定贷款限额，即你不能向超过资本一定百分比的单个客户或一组相关客户提供更多贷款。存款方面没有必然结果，我们都需要
在力所能及的范围内生活，确保客户不会过于集中在资产或负债方面。
所以我赞成在有意义的地方降低注意力。你可以用几种方式做到这一点，你可以通过确保他们有时间限制或有一些合同义务来做到这一点，所以
他们无法在不通知你的情况下提取钱。因此，你可以将流动的东西转换为更像定期存款的东西。我们用加州银行的一些较大存款来做到这一点，他们的货币市场是
机构，但我们与他们签订了合同。因此，如果这笔钱想流失，那是预定的... 随着时间的推移，它会被排除在外，我们可以为此做好计划。但总的来说，我认为集中风险是我们整个银行都必须管理的问题。不只是那家合资企业、HOA、你的社区银行、圣地亚哥地区、洛杉矶地区或其他任何地方，我们只需要对其进行总体管理。这显然是我们要研究的问题，但我想 PacWest
会告诉你他们的感受完全一样。今后，所有银行都必须更好地管理这个问题。
蒂姆·科菲
好吧。然后我想...
贾里德·沃尔夫
对不起，保罗，拜托。
保罗·泰勒
是的，我想你对 Jared 的看法是对的。
贾里德·沃尔夫
谢谢。
蒂姆·科菲
然后，对于 Jared 和 Paul 来说，你知道你的两个机构之间有多少客户重叠吗？
保罗·泰勒
只是，我的意思是，我们还没有做过数学运算，但有趣的是，我们知道有一些，这是一个巨大的市场。所以你不会有很大的重叠之处，因为这里的生意太多了
。但是我们今天确实分享了一些客户。而且我们已经在几个客户身上做过生意。
当然，考虑到我在 PacWest 的历史，在那里我真正学习了银行业，我对和我一起工作的人还有那些已经离开的人深表敬意。有
有一些我们分享的客户。
蒂姆·科菲
好吧。太棒了。
公司代表
在这次打电话给 Jared 之前，我和我们的一位客户谈过。
贾里德·沃尔夫
你做到了。
公司代表
哦，太棒了。
公司代表
是的。
蒂姆·科菲
哦，太棒了。谢谢。非常感谢。这些是我的问题。
贾里德·沃尔夫
谢谢蒂姆。
操作员
下一个问题来自 KBW 的 Kelly Motta。请继续。
凯莉·莫塔
嗨，恭喜这笔交易。
贾里德·沃尔夫
谢谢你，凯利。
凯莉·莫塔
我想回顾一下你的存款前景以及你在那里的披露，贾里德，我知道DDA一直是你的重点，而且你一直把它们保持在不错的水平。我确实认为
存款总额的30％意味着略有增长。而且我知道随着 DeepStack 和 HOA 的到来，你正在研究一些事情，只是想知道是什么让你有信心能够达到 30% 的水平，适度增加那些 DDA
，也许在你的银行和传统 PacWest 上看到的趋势有任何颜色都会非常有帮助？
贾里德·沃尔夫
当然。因此，首先，我们在两家银行的存款... 都非常稳定。显然，我们都经历了不同的幅度，但我们都经历了最初的冲击，然后部署了
策略并稳定了存款。当然，对于加州银行来说，我知道我们的渠道是什么样子，本季度和上个季度我们从新客户那里带来了大量资金。而且，我们主要通过为那些拥有非常高价值的国库的人提供服务
来做到这一点，不是高成本，而是高价值的财资管理解决方案，这些解决方案主要是无息存款。在建立核心存款基础方面，PacWest一直拥有出色的特许经营权。而且，在
最长的时间里，他们的无息存款比例非常高。
当我来到加州银行时，我们的非计息率为12％或13％，最高为40％。我们目前为36％。我... 关于 PacWest 的设立方式以及
我们的成立方式的一切都将推动无息存款和低成本 DDA 的更大增长，这只是我们两个特许经营权的核心，我们将确保实现这一目标。他们拥有的一些工具非常棒。
他们组建的 HOA 业务确实是一项强大的业务。我认为它会做得很好。但是 PacWest 的核心社区银行基本上处于贷款状态，在洛杉矶和圣地亚哥，你有一些非常强劲的贷款领域，
但是你在中央海岸去其他地区，他们获得了丰厚的贷款，但实际上，存款非常不错，而且贷款不足。
根据我与他们一起看过的前景以及我与许多我熟悉的 PacWest 领导者交谈过的前景，我想我们俩都相信存款增长是我们
能够做得好的事情，记住，这个特许经营权将在市场上占据主导地位，从高铁的角度来看，我们不是占据主导地位，但在... 我们将非常引人注目，有一些庞大的市场占据主导地位这个市场上的银行，但是
当你削减前 250 名，First Citizens 也在里面。如果你看一下货币中心银行下方的存在率排名前四的银行，First Citizens 分散在外，我们有这张图表，但它们不是以这里为基础的。所以
如果你看看总部设在花旗、国际、东方和我们的银行，我认为我们所有人都能与货币中心银行和大型银行进行良好的竞争以带来存款。
凯莉·莫塔
欣赏颜色。我会退后一步。
贾里德·沃尔夫
谢谢，凯利。
操作员
下一个问题来自富国银行的 Timur Braziler。请继续。
Timur Braziler
嗨，下午好。
公司代表
Timur 的报道暂停时间确实很短。你回来了？
Timur Braziler
是的，回来了，比以往任何时候都更好。好吧，在 Deepstack 评论之后，我猜这笔交易会如何影响 Deepstack 的推出和这种集成？然后你
能提供什么样的评论来说明这种组合对 Deepstack 贡献的规模意味着什么？
贾里德·沃尔夫
是的，所以首先，我们正在使用Deepstack，我们说过我们将在第二季度末或本季度初上线，事实就是这样。所以我们明白了，我们有客户
排队，我们有渠道，我们进展缓慢。正如我所提到的，我们要确保我们得到所有的风险监控和交易监控。但我喜欢我所看到的进展，有多达 20 个人，我们一开始有 11 人。所以，我们
已经能够组建队伍并做我们认为会做的事情。这个合并机会真正令人兴奋的是，PacWest拥有的业务将与Deepstack进行非常好的交谈。因此，无论是带走你，
还是他们的风险投资和科技业务的客户，他们都需要这样的解决方案。他们希望能够引导客户使用内部解决方案，而不是使用第三方解决方案。所以我们都相信这将
加快 Deepstack 的进展。再说一遍，我们把交易监控做对了，而且你知道，该计划将持续到今年年底。我们将放慢脚步，确保我们做对了。但是，正如我们谈到
的那样，我们认为它将在明年的下一年... 费用收入中做出有意义的贡献。而且，综合起来做会很棒。
Timur Braziler
是的。然后，到目前为止，出售多户家庭书籍的决定，SFR的销量似乎很有道理，我对出售这本多户家庭书籍感到有些惊讶，刚刚考虑到
该投资组合在南加州市场的实力。我只是想知道那里的理由，然后当你从 PacWest 的角度来看额外的重新定位时，有没有迹象表明他们的重组已经完成了或
不够完整，或者还有其他你想撤资或者可能削减贷款方面的东西？
贾里德·沃尔夫
因此，如果你看一下两家银行的贷款投资组合，在不考虑任何其他要出售的因素的情况下决定什么才有意义，那么排名前两的就是单一
家族和多户家庭。多户家庭是长期固定利率，它们是基于低关系存款的交易，每个银行都有这种存款，但重建起来真的很容易，考虑到这些存款的利率
，你不会放弃太多，这是一笔这样的交易，它允许它发生。因此，就独立而言，这会有点累积性，但是当你把资产负债表放在一起，你可以创造机会去风险降低，
降低收益率较低的投资组合的杠杆时，我认为这是最完美的选择。而且这也不会影响与客户的关系，比如SFR one，这也不会很好地架起我们的桥梁。就其他需要考虑退出的事情而言，我认为 PacWest
已经这样做了，他们已经离开了路线图。他们把路线图做得非常非常好。所以，思域正在逃跑。正如我们所说，我们认为那里没有丢失的内容。如果是，那就是遥控了。每当有
的东西激增时，他们都会有第三方能够以非常接近标准杆的价格裁员。我认为他们已经把它布置得很好。
Timur Braziler
太棒了。最后，从我的角度来看，看看第14张幻灯片，即决胜中的其他1.55亿美元调整，我只想确保那是贷款销售，证券销售。那个数字里有没有嵌入其他东西
或者它是由全部数字组成的？
Joe Kauder
我想里面可能还有其他东西。
公司代表
他们会有其他的东西。我只想补充一点，它将有一些我们已经结束的传统的 PacWest 投资组合，不再强调随着时间的推移我们会逐渐减少。
Timur Braziler
好吧，太棒了。感谢您的提问，并祝贺您达成这笔交易。
贾里德·沃尔夫
好的，非常感谢。
公司代表
谢谢。谢谢。
公司代表
我猜欢迎回来看报道。
公司代表
谢谢。
操作员
下一个问题来自大卫·费斯特和雷蒙德·詹姆斯。请继续。
大卫·费斯特
嘿，大家下午好。恭喜这笔交易。
贾里德·沃尔夫
谢谢。
大卫·费斯特
显然，这些类型的交易看起来可能确实具有财务吸引力，但从文化和人事的角度来看却很艰难。而且我知道，Jared，你谈过这个问题
文化有多接近，但我希望你最终能做到 [ph]显然知道这两者而且你过去做过很多并购，我希望你能详细说明一下文化一致性，然后可以谈谈你为留住人才、锁定贷款机构以及像你所暗示的那样确保无缝整合并最大限度地减少干扰而制定的一些
的护栏或战略？
贾里德·沃尔夫
当然，让我先拿下后半部分。因此，在留存部分上，所有这些交易都涉及确定可能存在风险的内容，并确保为此设置护栏。我
想说这笔交易是独一无二的，是我们组织的，因此所有限制性股票都保持未偿还状态，随着时间的推移，我们将继续进行投资。因此，在这笔交易的两边，我们都不会加速任何限制性股票。所以
那些拥有限制性股票的人，或者那些拥有限制性股票的人，最初之所以获得限制性股票，显然是因为你想保留它们。因此，我们认为已经存在嵌入式保留工具。然后我们会看看其他的。我们会明智地处理这个问题，确保我们明智行事，今后我们会采取有意义的事情来保护特许经营权。
但是大卫，关于这种重叠的独特性以及我们彼此的熟悉程度，我说得还不够。我的意思是，我可以从克里斯·布雷克开始，他是
社区银行的总裁兼首席执行官，也是他向他汇报的主要区域总裁。我们齐心协力。我的意思是我们在一起要回到 20 年前。鲍勃·戴克曾担任 PacWest 的首席信贷官，当时是该银行的首席信贷官，Brian Corsini，
，他是 PacWest 的首席信贷官，鲍勃和我在场。他是从资本来源出来的。他是个了不起的人。我们都非常非常了解彼此，包括他在那里的高级副手，他们在投资组合管理和信贷管理方面做得很好
。
而且我可以把名单往下走，因为我可以去找个人。但我也要这么说，Matt 和 John 在很多年的时间里确实做得非常出色，
我认为这是一款堪称典范的特许经营权。虽然我知道今天人们在看事物然后说，你看，情况有所不同，但情况发生了巨大变化，我的视角不同，也没什么同情心。这是事实，也就是说
，任何银行都可能发生在头条新闻中，而且，你知道，任何人都可能发生流动性短缺。而且这不是因为他们有信用问题。这不是因为他们是糟糕的经理。那是因为有人在
屏幕上放了风险存款然后它们出现在屏幕上但他们无法脱离头条新闻。在很长一段时间内，许多股东通过该特许经营权赚了很多钱。但是，从根本上讲，今天，我认为
他们降低了特许经营的风险，将其更多地转向社区银行，再加上一些非常不错的存款生成器，这将非常适合我们。
就日常文化而言，我的意思是我们非常注重以高触感的方式为客户提供人际关系贷款。我注意到，因为我们经常在交易上与他们竞争，
南加州从根本上讲是一个房地产市场。这是70％的房地产，30％的C＆I。而且我们已经能够实现多元化，比他们多一点 C&I，集中度更高一点，所以
这笔交易所做的一件事就是这种平衡了我们两人，在贷款和存款方面为我们提供了更好的总体组合，我想图表列出了这一点，所以我可以继续谈谈文化适合这里。我认为没有
这笔交易，我可以这么说，因为已经完成了很多交易，但是在我完成的所有交易中，我从未见过一笔总圈数如此之大、两个机构之间有共同点的交易。
大卫·费斯特
这很有帮助。我很欣赏这种颜色。也许只是一个关于技术平台及其转换的简短问题。你能不能谈谈各自的平台以及你如何看待
这些平台聚集在一起？显然，技术对你们俩来说都是一项重大举措，但我猜当你考虑系统中的核心后台时，你如何看待这个平台，你是否有基础设施来真正支持
个更大的实体？
贾里德·沃尔夫
因此，我认为，当你看待今天的技术时，你必须更广泛地看待它，而不是核心技术，因为你要关注的是 IT 基础架构以及为
客户提供服务的核心操作系统。我们是 Fiserv 银行他们是 FIS 银行。我们俩的合同期限非常相似，他们的合同实际上在2024年4月到期，并于2023年10月发出通知。所以，机会，正如我在
解雇费之类的事情方面提到的那样，我们将拥有一支才华横溢的过渡领导团队，由两个组织的领导层组成，负责定义未来的组织，研究这些关键决策，为我们的整合团队指示
，他们将在实地做到这一点。
所以，你看，这是一个很大的机会，但是除了核心之外，当你关注核心时，你也在研究如何集成 API，因为我们当今的大多数人
不仅依赖来自 Fiserv 或 FIS 的外部服务来为你的客户部署非常好的解决方案。你不只是在看... 你更长时间把它当作包裹单独送出去了。你已经在
为客户提供东西的其他东西上大放异彩。因此，我们的支付中心是通过Volante建立的。我们正在通过 DeepStack 做一些事情。有些事情是我们合作的。我给 Fiserv 很多荣誉，因为他们向 API 开放
的速度可能比大多数人意识到自己不可能成为一站式商店的速度快，而且合作总比推开要好。
因此，我们将仔细研究这个问题，并努力弄清楚未来最好的解决方案是什么。然后在 IT 架构方面，我们都在努力实现云化，并确保
我们拥有合适的基础架构，可以在我们所处的不断变化的环境中为我们提供支持，这种环境是高度移动的。我认为他们在思考如何向他们的
客户提供解决方案方面做得很好。我认为，就向客户提供的技术而言，我们的体重水平远高于我们的体重等级。他们有一些特定的系统需要我们保留，HOA 系统是独一无二的，我们必须确保
在此基础上再接再厉，并确保我们支持它以实现增长。存款增长了很多，我想我们也看透了HOA。因此，这些技术解决方案决策将非常非常重要。我们
显然已经初步尝试过评估这个问题，我们有一些初步的想法，但我们显然要像他们所说的那样从现在开始，这是真正的工作开始的时候。
大卫·费斯特
我的最后一篇文章是，费用收入在两家机构中都不是很重要的一部分。我只是很好奇你如何看待未来的费用。显然，Deepstack可以在某些
方面发挥作用，但我只是好奇你如何看待费用、费用创收，尤其是在你成为一家规模更大的机构的时候。
贾里德·沃尔夫
是的，我同意，我们俩的费用都不高。而且 PacWest 在弥补这方面的表现比我们好，因为他们的收入比我们高得多，所以它弥补了这一点。
我认为 DeepStack 将是关键。他们是发卡机构，在那里会产生一些费用，我们将从第四季度开始发卡，所以我认为这将是产生费用
的好机会。我认为，如果我们围绕通过DeepStack、发行和通过BAS的合作伙伴计划建立的支付业务和生态系统可能是我们看到费用
收入增长速度快于公司其他部门的最初地方。
大卫·费斯特
好吧。这很有帮助。我很感激。谢谢大家。
贾里德·沃尔夫
谢谢你，大卫。
结论
操作员
我们的问答环节到此结束。电话会议现已结束。感谢您参加今天的演讲。您现在可以断开连接。
关于前瞻性陈述的警示说明
本文件包含联邦证券法所指的某些前瞻性陈述，内容涉及加州银行与PacWest之间的拟议交易，以及华平投资有限责任公司和Centerbridge Partners, L.P.（统称 “投资者”）根据投资者与加州银行签订的投资协议
（“投资协议”）对加州银行股权证券的拟议投资
。前瞻性陈述可以通过使用 “估计”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“期望”、“预期”、
“相信”、“寻求”、“战略”、“未来”、“机会”、“可能”、“目标”、“应该”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将” 等词语来识别继续”、“很可能会产生” 或类似的表达方式，这些表达方式可以预测或表明未来事件或趋势，或者不是
历史问题陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。这些前瞻性陈述包括但不限于有关
California Banc of California 和 PacWest之间的拟议交易以及投资者拟议投资的陈述，包括有关拟议交易的预期时间、完成和影响的陈述。这些陈述基于各种假设，无论是否在本文档中确定
，以及加州银行和PacWest管理层的当前预期，不是对实际业绩的预测，因此存在风险和不确定性。这些前瞻性陈述
仅用于说明目的，无意作为担保、保证、预测或明确的事实或概率陈述，也不得被任何投资者用作担保、保证、预测或明确的事实或概率陈述。实际事件和情况
很难或无法预测，可能与假设不同，许多事件和情况超出了加州银行和PacWest的控制范围。这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性，包括但不限于：
(i) 拟议交易可能无法及时完成或根本无法完成的风险；(ii) 未能满足完成拟议交易的条件，包括在合并协议和计划规定的时间内获得
加州银行股东和 PacWest股东的必要批准，由 PacWest、California Banc 和 Cal Merger Sub 于 2023 年 7 月 25 日发表，Inc.（“合并协议”）；（iii）
发生任何可能导致合并协议或投资协议终止的事件、变更或其他情况；（iv）在需要完成
拟议交易时无法获得替代资本；（v）宣布或悬而未决的拟议交易对加州银行和PacWest的业务关系、运营关系的影响业绩和业务总体情况；(vi) 拟议的交易
扰乱当前计划的风险加州银行和PacWest的运营；（vii）拟议的交易可能难以留住加州银行和PacWest的客户和员工；（viii）加州银行和PacWest对其财务业绩的估计；（ix）总体经济状况的变化；（x）利率环境的变化，包括最近美联储系统理事会的增加
基准利率和维持这种提高利率水平的期限，这可能会产生不利影响影响加州银行和PacWest的收入和支出、资产和债务的价值，以及
资本和流动性的可用性和成本；（xi）持续通货膨胀的影响；（xii）贷款活动的信贷风险，可能受到房地产市场恶化和借款人财务状况的影响，
以及贷款活动的运营风险，包括加州银行和PacWest的有效性承保惯例和欺诈风险；（xiii）贷款需求的波动；（xiv）
有能力发展和维持强大的核心存款基础或其他为加州银行和 PacWest的活动提供资金所必需的低成本资金来源，尤其是在利率上升或高利率环境下；（xv）在短时间内快速提取大量存款；（xvi）加州银行或PacWest监管机构的审查结果，以及任何此类监管机构都可能这样做其他事情，限制 Banc
加州或 PacWest 的商业活动，限制 Banc加州或 PacWest有能力投资某些资产，不批准或不反对某些资本或其他行动，增加加州银行
或 PacWest 的信贷损失备抵额，导致资产价值减记，限制加州银行或 PacWest 或加州银行或 PacWest 银行子公司支付股息的能力，或者处以罚款、处罚或
制裁；(xvii) 银行倒闭或其他银行的其他不利事态发展对一般投资者情绪的影响银行的稳定性和流动性；（xviii）加州银行和PacWest
竞争市场的变化，包括竞争格局、技术演变或监管变化；（xix）消费者支出、借贷和储蓄习惯的变化；
（xx）证券交易放缓或证券交易产品需求的变化；（xxi）自然灾害或健康流行病的影响；（xxii）立法或监管变化；(xxiii) 在竞争激烈的
行业运营的影响；(xxiv) 对第三方的依赖服务提供商；(xxv) 留住关键员工方面的竞争；(xxvi) 与数据安全和隐私相关的风险，包括任何数据安全漏洞、网络攻击、员工或其他
内部不当行为、恶意软件、网络钓鱼或勒索软件、物理安全漏洞、自然灾害或类似干扰的影响；(xxvii) 与可能对银行提起的拟议交易有关的潜在诉讼加利福尼亚州、PacWest或其各自的董事和高级职员，包括与之相关的任何结果的影响；(xxix) 加州银行或PacWest证券交易价格的波动；(xxx) 拟议交易完成后实施商业计划、预测和其他预期的能力，以及识别和
实现额外机会的能力；以及 (xxxi) 拟议交易产生的意外成本、费用或支出。上述因素清单并非详尽无遗。您
应仔细考虑上述因素以及加州银行S-4表格注册声明的 “风险因素” 部分中描述的其他风险和不确定性，该声明将包含下文讨论的联合委托书/招股说明书
，以及加州银行或PacWest不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件。这些文件确实并将确定和解决其他重要的
风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的事件和结果存在重大差异。如果这些风险中的任何一个成为现实，或者我们的假设被证明不正确，则实际事件和结果可能与前瞻性陈述中包含的事件和结果存在重大差异。可能还有其他风险，加州银行和PacWest目前都不知道，或者加州银行或PacWest目前认为这些风险无关紧要，这也可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的事件和结果有所不同。此外，前瞻性陈述反映了截至本文件发布之日加州银行和PacWest对未来事件的预期、计划或预测以及观点
。加州银行和PacWest预计，随后的事件和事态发展将导致加州银行和PacWest的评估发生变化。尽管加州银行和PacWest可能会选择在未来的某个时候更新这些
前瞻性陈述，但除非适用法律要求，否则加州银行和PacWest明确声明不承担任何这样做的义务。在本文件发布之日之后的任何日期，不应将这些前瞻性陈述视为代表
California Banc of California 和 PacWest的评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表自
发表之日起。加州银行和PacWest都没有保证加州银行或PacWest或合并后的公司将实现前瞻性陈述中规定的业绩或其他事项。
不得提出要约或邀请
本文件不是任何证券或拟议交易的委托书或招标，也不是委托、同意或授权，也不构成出售要约或要约购买
加州银行、PacWest或合并后的公司的证券，也不得在任何司法管辖区出售此类要约、招标或出售在
证券注册或获得资格之前为非法的证券任何此类司法管辖区的法律。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书或适用法律的其他规定，否则不得将任何证券要约视为发出。
其他信息以及在哪里可以找到
本文件涉及加州银行与PacWest之间的拟议交易以及投资者对加州银行的拟议投资。加州银行打算向美国证券交易委员会提交一份S-4表格的注册
声明，其中包括一份初步的联合委托书/招股说明书，该声明/招股说明书将分发给加州银行普通股和PacWest普通股的持有人，涉及加州银行和PacWest
征集代理人供加州银行股东和PacWest股东就拟议交易进行投票。注册声明提交并宣布生效后，加州银行和PacWest
将向各自的股东邮寄一份最终的联合委托书/招股说明书，截至适用的记录日期，这些股东有权对加州银行股东大会和PacWest
股东大会正在审议的事项进行投票（如适用）。加州银行或PacWest也可能就拟议的交易向美国证券交易委员会提交其他文件。
在做出任何投票或投资决定之前，我们敦促投资者和证券持有人仔细阅读完整的注册声明和联合委托书/招股说明书（包括其所有修正案和补充），以及向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件及其最终版本（发布时），以及此类文件的任何修正或补充，因为它们将
包含有关拟议交易的重要信息。
投资者和证券持有人将能够通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov免费获得注册声明、联合委托书/招股说明书和所有其他相关文件或
的副本，这些文件将由加州银行或PacWest向美国证券交易委员会提交。
加州银行或 PacWest 向美国证券交易委员会提交的文件也可以在加州银行或 PacWest 的网站 https://investors.bancofcal.com,
上免费获得，标题为 “财务和申报” 或 www.pacwestbancorp.com，标题为 “美国证券交易委员会文件”，或者向加州银行提出书面请求，
注意：投资者关系，加利福尼亚州圣安娜麦克阿瑟广场 3 号 92707 或 PacWest，注意：投资者关系，威尔希尔大道 9701 号，700 套房，加利福尼亚州比佛利山庄 90212，
。
招标参与者
根据美国证券交易委员会的规定，加州银行和PacWest及其各自的董事和执行官可能被视为参与了就拟议交易向加州银行股东或PacWest的
股东招募代理人。加州银行的股东、PacWest的股东和其他利益相关者将能够免费获得有关加州银行和PacWest董事和执行官姓名、隶属关系和利益的更多详细信息，这些信息载于加州银行即将提交的S-4表格注册声明，以及加州银行或
PacWest不时向美国证券交易委员会提交的其他文件。根据美国证券交易委员会的规定，有关可能被视为与拟议的
交易有关的加州银行或 PacWest股东代理招标的参与者的其他信息，以及通过持有证券或其他方式对其直接和间接权益的描述，将包含在初步的联合委托书/招股说明书中，并将包含在向美国证券交易委员会提交的有关拟议交易的其他相关材料中（如果和当它们可用时）。你可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获得这些文件的副本。加利福尼亚银行或PacWest也将使用上述联系信息免费提供加州银行或PacWest向美国证券交易委员会提交的文件副本
。