美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

截至本季度末6月30日，2023

或

关于从到的过渡期

委托文件编号：001-36228

纳维特公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

(703) 810-3000

(注册人的电话号码，包括区号)

Justison街123号, 威尔明顿, 特拉华州 19801

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求. 是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是否已按照S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了要求提交的每个交互数据文件 在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类档案的较短期限内)。 是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑

根据该法第12(B)条登记的证券。

截至2023年6月30日，有几个121,601,864已发行普通股的股份。

目录

我们表格10-Q的组织结构

我们Form 10-Q中的内容顺序和呈现方式与传统的美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)Form 10-Q格式不同。我们的格式旨在提高可读性，并更好地展示我们组织和管理业务的方式。有关传统美国证券交易委员会Form 10-Q格式的交叉引用索引，请参阅附录A《Form 10-Q交叉引用索引》。

前瞻性和警告性陈述

这份Form 10-Q季度报告包含“前瞻性”陈述和其他信息，这些陈述和信息基于管理层截至本报告日期的当前预期。非历史事实的陈述，包括关于我们的信念、意见或期望的陈述，以及假设或依赖于未来事件的陈述，都是前瞻性陈述，通常包含“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将会”、“将会”、“可能”、“可能”、“应该”、“目标”或“目标”等词语。 这类陈述是基于管理层截至提交文件之日的预期，涉及许多风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。这种风险和不确定性在题为“风险因素”的一节中有更全面的讨论，包括但不限于以下内容：

鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们敦促读者仔细审阅和考虑在本10-Q表及我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中所作的各种披露，这些披露披露了可能影响我们业务的风险和不确定性。

编制我们的合并财务报表还要求管理层作出某些估计和假设，包括对未来事件的估计和假设。这些估计或假设可能被证明是不正确的，实际结果可能会有很大不同。本报告中包含的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制，仅在本报告发表之日起作出。除非法律要求，否则我们不承担更新或修改这些前瞻性陈述的任何义务。

通过这次讨论和分析，我们打算为读者提供一些叙述性的背景，让读者了解我们的管理层如何看待我们的综合财务报表，以及评估我们的经营业绩的其他背景，以及关于我们的收益、流动性和现金流的质量和可变性的信息。

1

非公认会计准则财务计量的使用

我们根据公认会计准则编制财务报表并列报财务结果。然而，我们也评估我们的业务部门，并在不同于GAAP的基础上公布我们的财务业绩。我们将这种不同的列报基础称为核心收益，这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。我们在合并的基础上为每个业务部门提供这种核心收益列报基础，因为这是我们在就业绩和如何分配资源做出管理决策时进行内部审查的基础。我们在与信用评级机构、贷款人和投资者的演示中也包含了这些信息。由于我们的核心收益列报基础是我们对业务部门盈亏的衡量，因此GAAP要求我们在我们的业务部门的合并财务报表的附注中提供核心收益披露。

除核心收益外，我们还提出了以下其他非公认会计准则财务指标：有形权益、调整后的有形权益比率、扣除利息、税项、折旧和摊销费用前的收益(EBITDA)(对于业务处理部门)，以及贷款损失准备，不包括以前完全注销的贷款的预期未来回收。以下提供了非GAAP财务指标和调整的定义，但未提供前瞻性非GAAP财务指标的调整，因为公司无法在没有合理努力的情况下提供此类调整，这是由于预测某些项目的发生和财务影响存在不确定性和固有的困难，这些项目包括但不限于我们使用衍生工具对冲我们的经济风险而产生的任何按市值计价的收益/损失的影响。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非GAAP财务衡量标准”，以进一步讨论GAAP净收入和核心收益之间的完全对账。

2

OVerview和我们业务的基本原理

纳维特公司(纳斯达克代码：NAVI)提供基于技术的教育、金融和商业处理解决方案，简化复杂的项目，帮助数以百万计的人取得成功。我们以客户为中心、数据驱动的服务为教育、医疗保健和政府领域的客户提供卓越的结果。如需了解更多信息，请访问Navient.com。

专注于数据驱动的洞察、服务、合规性和创新支持，Navient的业务包括：

我们拥有409亿美元的联邦担保联邦家庭教育贷款计划(FFELP)贷款组合。作为我们自己产品组合的服务商和第三方服务商，我们部署数据驱动的方法来支持我们客户的成功。我们灵活且可扩展的基础设施管理着大量复杂的交易，简化了客户体验，并不断提高效率。

我们通过创新的计划工具、学生贷款和再融资产品帮助学生和家庭成功度过大学之旅。我们177亿美元的私人教育贷款组合显示出很高的客户成功率。2023年第二季度，我们发放了1.97亿美元的私立教育贷款。

我们利用我们的贷款服务专业知识，为大约500家公共部门和医疗保健组织及其数千万客户、患者和选民提供业务处理解决方案。我们的全渠道客户体验、数字处理和收入周期解决方案套件使我们的客户能够为他们所服务的人提供更好的结果。

卓越的运营业绩和强大的客户服务和合规承诺

我们通过主动、数据驱动、简化的服务和创新解决方案，帮助我们的客户--个人和机构--通向财务成功之路。

我们利用我们的客户服务专业知识、数据驱动的洞察力、技术平台和规模来为我们的客户实现价值最大化。

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纳维特致力于可持续发展的未来。我们利用最大限度地减少办公建筑能耗的技术，并推动广泛采用“无纸化”数字客户通信。Navient优先使用我们的建筑物的节能功能，以减少能源消耗。能源效率和减少二氧化碳和二氧化碳当量是我们在增长和房地产决策中考虑的众多因素之一。

强劲的财务业绩带来强劲的资本回报

我们2023年第二季度的业绩继续证明了我们业务模式的实力，以及我们在所有类型的经济环境中提供可预测和有意义的现金流和收益的能力。

我们的可观收益产生了可观的资本，这使得我们的投资者能够获得强劲的资本回报。Navient预计将继续根据我们的资本分配政策，通过分红和股票回购将多余资本返还给股东。

通过优化资本充足率和将资本分配给高增值机会，包括有机增长和收购，我们仍然处于有利地位，可以支付股息和回购股票，同时保持适当的杠杆，以支持我们的信用评级，并确保持续进入资本市场。

2021年12月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买至多10亿美元的公司已发行普通股。截至2023年6月30日，仍有4.35亿美元用于股份回购授权。

为了给我们的资本分配决策提供信息，我们使用调整后的有形权益比率(1)除了其他指标外。我们调整后的有形权益比率(1)截至2023年6月30日为8.4%。

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我们如何组织调整我们的业务

我们在三个主要领域经营我们的业务：联邦教育贷款、消费者贷款和业务处理。

联邦教育贷款部门

Navient拥有FFELP贷款，并为这一投资组合提供服务。我们还为其他机构拥有的FFELP贷款提供服务。我们的服务质量、数据驱动的战略和关于联邦偿还选项的全方位教育为我们服务的数百万借款人带来了积极的结果。我们主要通过FFELP贷款的净利息收入和与服务相关的费用收入来创造收入。

消费贷款细分市场

Navient拥有、发起和提供在校教育贷款，并为私立教育贷款提供再融资。“在校”私立教育贷款是指借款人在上学期间获得的贷款，而“再融资”私立教育贷款是指借款人对其教育贷款进行再融资的贷款。我们的收入主要来自我们的私人教育贷款组合的净利息收入。

Navient帮助学生和家庭完成上大学和支付学费的旅程。我们的数字工具使人们能够找到助学金和奖学金，比较经济援助方案，并完成FAFSA。我们的私立教育贷款提供了易于理解的支付选项。毕业后，我们提供助学贷款再融资，帮助人们简化还款过程，赚取更好的利率。我们相信，我们50年的经验、产品设计、数字营销策略以及发起和服务平台提供了独特的竞争优势。我们在发放私立教育贷款方面看到了有意义的增长机会，产生了诱人的长期风险调整后回报。

业务处理细分市场

Navient提供全方位渠道联系中心服务、工作流程处理和收入周期优化等业务处理解决方案。我们利用相同的专业知识和智能工具为我们拥有的投资组合提供成功的结果。我们的支持使我们的客户能够确保更好的组成结果，满足快速变化的需求，改进技术，降低运营费用，管理风险和优化收入机会。我们的客户包括：

其他细分市场

这部分包括我们的公司流动资金组合、债务回购产生的损益、共享服务的未分配费用(包括监管费用)和重组/其他重组费用。

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管理层的讨论与分析财务状况及经营业绩

S选定的历史财务信息和比率