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ADP 公布第四季度和 2023 财年业绩；提供 2024 财年展望
•该年度的收入增长了9％，达到180亿美元；10％的有机固定货币
•雇主服务部今年新业务的预订量增长了10％，达到19亿美元
•该年度的净收益增长了16％，达到34亿美元，调整后的净收益增长了16％，达到34亿美元
•调整后的息税前利润同比增长了15％，达到45亿美元，调整后的息税前利润率增长了130个基点至24.8％
•本年度摊薄后每股收益（“EPS”）增长了17％，至8.21美元；调整后的摊薄后每股收益增长了17％，至8.23美元
•2024财年的合并展望包括收入增长6％至7％，调整后的息税前利润率增长60至80个基点，调整后的摊薄每股收益增长10％至12％

新泽西州罗斯兰——2023年7月26日——提供人力资本管理（HCM）解决方案的全球领先科技公司ADP（纳斯达克股票代码：ADP）今天公布了其第四季度和2023财年的财务业绩，并提供了2024财年的展望。
第四季度和2023财年合并业绩
与去年第四季度相比，收入增长了8％，达到45亿美元，按有机固定货币计算增长了9％。净收益增长了24％，达到7.77亿美元，调整后的净收益增长了25％，达到7.81亿美元。调整后的息税前利润增长了23％，达到10亿美元，相当于本季度调整后的息税前利润率增长了270个基点，达到22.5％。经报告和调整后，ADP本季度的有效税率为22.8％。摊薄后每股收益增长25％，至1.87美元，调整后的摊薄每股收益增长26％，至1.89美元。
全年收入增长了9％，达到180亿美元，有机固定货币为10％。净收益增长了16％，达到34亿美元，调整后的净收益增长了16％，达到34亿美元。调整后的息税前利润增长了15％，达到45亿美元，调整后的息税前利润率增长了130个基点至24.8％。ADP的全年税率在有效基础上和调整后均为23.1％。摊薄后每股收益增长了17％，至8.21美元，调整后的摊薄后每股收益增长了17％，至8.23美元，其中包括净股票数量的减少。
ADP总裁兼首席执行官玛丽亚·布莱克说：“我们出色的第四季度业绩结束了又一个非常成功的一年。”“新业务的预订量异常强劲，雇主服务留存率恢复到创纪录的水平，这凸显了我们的强劲市场地位。展望未来，我们专注于通过一系列简单的业务优先事项来扩大我们的领导地位——以一流的HCM技术领先，提供无与伦比的专业知识和外包解决方案，并利用我们的全球规模和影响力使我们的客户受益。”
ADP首席财务官唐·麦奎尔说：“我们久经考验的商业模式的稳健执行在2023财年带来了强劲的收入和收益增长。”“我们的2024财年展望要求持续健康的收入增长、新的业务预订量增长和利润率的扩大，因为我们将继续兑现承诺，帮助我们的客户及其员工更好地驾驭复杂而不断变化的工作世界。”

1

调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的有效税率和有机固定货币均为非公认会计准则财务指标。请参阅本新闻稿末尾随附的财务表，讨论ADP为何认为这些指标很重要，以及将非公认会计准则财务指标与最接近的可比GAAP财务指标进行对账。

第四季度和2023财年分部业绩
雇主服务 — 雇主服务提供全面的全球 HCM 和人力资源外包解决方案。与去年相比：
•第四季度雇主服务收入按报告计算增长了11％，按有机固定货币计算增长了11％，按报告计算，本财年增长了10％，按有机固定货币计算增长了11％
•本财年，雇主服务部门的新业务预订量增长了10％，达到19亿美元
•雇主服务客户收入保留率从本财年的92.1％提高到本财年的92.2％
•美国第四季度每笔控制费增长了3％，本财年增长了5％
•第四季度雇主服务板块的利润率增长了480个基点，本财年增长了190个基点

PEO 服务 — PEO 服务提供全面的就业管理外包解决方案。与去年相比：
•第四季度PEO服务收入增长了4％，本财年增长了8％
•不包括零利润福利的PEO Services收入在第四季度增长了2％，本财年增长了7％
•第四季度由PEO Services支付的平均工作场所员工增长了3％，达到约72.2万人，在本财年增长了6％，达到约71.2万人
•第四季度PEO Services板块的利润率下降了110个基点，本财年增长了60个基点

包含在我们上述细分市场的结果中：
为客户持有的资金的利息——ADP客户资金的安全性、流动性和多元化是公司投资策略的首要目标。客户资金根据ADP的谨慎和保守投资准则进行投资，大多数投资组合的评级为AAA/AA。与去年相比：
•第四季度为客户持有的资金的利息增长了86％，达到2.36亿美元，本财年增长了80％，达到8.13亿美元
•第四季度平均客户资金余额增长了6％，达到347亿美元，本财年增长了5％，达到341亿美元
•第四季度客户资金的平均利息收益率增长了120个基点至2.7％，本财年增长了100个基点至2.4％
2

2024 财年展望
ADP2024财年展望和相关增长比较的某些组成部分不包括以下项目的影响，并在适用的情况下在调整的基础上进行讨论。请参阅随附的财务表，了解这些调整后的金额与其最接近的可比公认会计原则指标的对账情况。
•2023财年与转型计划相关的税前费用约为900万美元
•2023财年与法律和解相关的税前费用约为100万美元
•2024财年预计与转型计划相关的税前费用约为500万美元
2024财年综合展望
•收入增长6％至7％
•调整后的息税前利润率扩大了60至80个基点
•调整后的有效税率约为23％
•摊薄后每股收益增长10％至12％
•调整后的摊薄后每股收益增长10％至12％
2024财年雇主服务板块展望
•雇主服务收入增长7％至8％
•雇主服务利润率高达130至150个基点
•雇主服务部新业务预订量增长4％至7％
•雇主服务客户收入保留率下降了50至70个基点
•美国每次控制的薪酬增加1％至2％
2024财年PEO服务板块展望
•PEO服务收入增长3％至5％
•PEO 服务收入（不包括零利润福利直通收入）增长3％至5％
•PEO Services利润率下降了20至40个基点
•PEO Services工作场所平均员工人数增长3％至4％
客户资金延期投资策略2024财年展望
我们展望中的利息假设基于截至2023年7月25日的联邦基金期货合约和各种远期收益率曲线。联邦基金期货合约用于客户空头和企业现金利息收入展望。使用反映我们投资组合的各种远期收益率曲线的组合，得出的混合利率为4.0％，用于预测本财年剩余时间内客户、公司延期投资组合和客户多头投资组合的新购买率。

•为客户持有的资金的利息为9.55亿至9.75亿美元；这是基于客户资金余额的预期增长2％至3％，平均收益率预计将提高到2.8％
•客户为扩展投资策略提供的资金总额为8.15亿至8.35亿美元


3

2024 财年展望
2023 财年
（未经审计）
2023年7月26日
2024财年展望 (a)
ADP 总计收入$18,012M6% 到 7%
调整息税前利润率24.8%60 到 80 bps
调整有效税率23.1%~23%
调整摊薄后每股收益$8.2310 到 12%
雇主服务收入$12,043M7 到 8%
利润33.0%130 到 150 bps
ES 新商务预订$1.9B4 到 7%
客户收入保留92.2%(70) 到 (50) bps
美国按控件付费5%1 到 2%
PEO 服务收入$5,984M3 到 5%
不包括零利润转账的收入$2,183M3 到 5%
利润16.3%(40) 到 (20) bps
普通的 WSE712,0003 到 4%
客户资金利息平均客户资金余额$34.1B2 到 3%
客户资金投资组合的收益率2.4%~2.8%
客户资金利息收入$813M9.55 至 9.75 亿美元
客户资金延伸策略的净影响$730M8.15 至 8.35 亿美元
(a) 展望考虑了外汇对收入和经营业绩的影响。

今日投资者网络直播
正如先前宣布的那样，ADP将于今天，即美国东部时间2023年7月26日星期三上午8点30分为金融分析师举办电话会议。电话会议将在ADP的网站investors.adp.com上进行网络直播，电话会议结束后可供重播。网络直播附带的幻灯片演示也可在investors.adp.com/events-and-presents上观看。

补充财务信息，包括2021、2022和2023财年的季度和全年应报告的分部收入和收益表，已发布在ADP的网站investors.adp.com上。ADP 新闻稿、当前财务信息、美国证券交易委员会文件和投资者关系演示可在同一网站上查阅。

关于 ADP（纳斯达克股票代码：ADP）
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4

自动数据处理公司及其子公司
合并收益表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
三个月已结束十二个月已结束
6月30日6月30日
2023202220232022
收入：
收入，持有资金的利息除外
用于客户和PEO收入		$2,784.7 $2,593.0 $11,222.0 $10,505.0 
为客户持有的资金的利息235.7 126.8 813.4 451.8 
PEO 收入 (A) (B) (C)1,457.4 1,407.8 5,976.8 5,541.5 
总收入4,477.8 4,127.6 18,012.2 16,498.3 
费用：
收入成本：
运营费用 (B) (C)2,148.7 2,068.6 8,657.4 8,252.6 
系统开发和编程成本222.3 212.8 844.8 798.6 
折旧和摊销114.4 104.5 451.2 410.7 
收入总成本2,485.4 2,385.9 9,953.4 9,461.9 
销售费用、一般费用和管理费用957.2 914.2 3,551.4 3,233.2 
利息支出106.9 26.6 253.3 81.9 
支出总额3,549.5 3,326.7 13,758.1 12,777.0 
其他（收入）/支出，净额(77.2)(2.4)(183.5)(82.8)
所得税前收益1,005.5 803.3 4,437.6 3,804.1 
所得税准备金228.8 177.9 1,025.6 855.2 
净收益$776.7 $625.4 $3,412.0 $2,948.9 
每股基本收益$1.88 $1.50 $8.25 $7.04 
摊薄后的每股收益$1.87 $1.50 $8.21 $7.00 
其他（收入）/支出的组成部分，净额：
公司基金的利息收入$(66.7)$(17.1)$(149.5)$(41.0)
可供出售证券的已实现亏损/（收益），净额0.8 4.6 14.7 4.4 
出售资产的收益— — — (7.5)
资产减值1.8 18.7 2.1 23.0 
养恤金收入的非服务部分，净额(13.1)(8.6)(50.8)(61.7)
其他（收入）/支出，净额$(77.2)$(2.4)$(183.5)$(82.8)

(A) 专业雇主组织（“PEO”）的收入扣除直接直通成本，主要包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为160.433亿美元和157.554亿美元的工资和工资税，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的十二个月分别为667.317亿美元和626.192亿美元。

(B) PEO收入和运营支出包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，分别为9.546亿美元和9.138亿美元的零利润福利转嫁成本，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的十二个月中分别为38亿900万美元和35.144亿美元。

(C) PEO收入和运营支出包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，与工伤补偿保险和工作场所雇员的州失业税相关的费用分别为1.304亿美元和1.373亿美元，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的十二个月分别为6.063亿美元和6.382亿美元。
5

自动数据处理公司及其子公司
合并资产负债表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
6月30日6月30日
20232022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,083.5 $1,436.3 
应收账款，扣除可疑账款备抵额分别为53.0美元和56.8美元
3,009.6 3,170.6 
其他流动资产 743.9 628.8 
扣除客户持有资金之前的流动资产总额5,837.0 5,235.7 
为客户持有的资金36,333.6 49,569.2 
流动资产总额42,170.6 54,804.9 
长期应收账款，扣除分别为0.1美元和0.1美元的可疑账户备抵金8.5 9.1 
不动产、厂房和设备，净额681.4 652.6 
经营租赁使用权资产402.4 450.9 
递延合同费用2,769.7 2,579.7 
其他资产1,255.4 937.4 
善意2,339.4 2,300.5 
无形资产，净额1,343.6 1,333.1 
总资产$50,971.0 $63,068.2 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$96.8 $110.2 
应计费用和其他流动负债2,342.6 2,107.8 
应计工资和工资相关费用941.4 862.6 
应付股息510.0 429.6 
短期递延收入188.6 188.2 
反向回购协议下的义务 (A)105.4 136.4 
应缴所得税44.2 38.4 
扣除客户资金债务前的流动负债总额4,229.0 3,873.2 
客户资金债务38,538.6 51,285.5 
流动负债总额42,767.6 55,158.7 
长期债务2,989.0 2,987.1 
经营租赁负债349.9 370.9 
其他负债933.7 924.2 
递延所得税73.6 67.0 
长期递延收入348.1 335.0 
负债总额47,461.9 59,842.9 
股东权益：
优先股，面值1.00美元：已授权，0.3股；已发行，无— — 
普通股，面值0.10美元：已授权，1,000.0股；截至2023年6月30日和2022年6月30日已发行638.7股；截至2023年6月30日和2022年6月30日，已发行股票分别为412.1股和416.1股
63.9 63.9 
超过面值的资本2,102.3 1,794.2 
留存收益22,118.0 20,696.3 
库存股——按成本计算：截至2023年6月30日和2022年6月30日，分别为226.6股和222.7股(18,469.3)(17,335.4)
累计其他综合（亏损）/收益(2,305.8)(1,993.7)
股东权益总额3,509.1 3,225.3 
负债和股东权益总额$50,971.0 $63,068.2 

(A) 截至2023年6月30日，根据公司的反向回购协议，已将1.046亿美元的长期有价证券和80万美元的现金及现金等价物作为抵押品质押。截至2022年6月30日，根据公司的反向回购协议，已将1,430万美元的短期有价证券和1.221亿美元的长期有价证券作为抵押品质押。
6

自动数据处理公司及其子公司
合并现金流量表
（以百万计）
（未经审计）十二个月已结束
6月30日
20232022
来自经营活动的现金流：
净收益$3,412.0 $2,948.9 
为使净收益与经营活动提供的现金流保持一致而进行的调整：
折旧和摊销549.3 515.1 
递延合同成本的摊销992.9 955.2 
递延所得税(80.1)36.6 
股票薪酬支出220.4 201.7 
养老金净收入(42.6)(53.4)
保费的净摊销和可供出售证券折扣的增加23.0 101.0 
其他71.4 32.7 
运营资产和负债的变化：
应收账款减少/（增加）129.2 (486.5)
其他资产的增加(1,357.4)(1,258.4)
应付账款减少(11.8)(16.4)
应计费用和其他负债的增加301.3 123.0 
经营活动提供的净现金流4,207.6 3,099.5 
来自投资活动的现金流：
购买公司和客户资金有价证券(6,618.8)(10,733.2)
公司和客户基金有价证券的销售和到期所得收益4,705.5 4,249.7 
资本支出(206.3)(174.4)
对无形资产的补充(365.3)(379.0)
收购业务，扣除获得的现金(32.4)(11.7)
出售不动产、厂房和设备以及其他资产的收益— 34.2 
用于投资活动的净现金流量(2,517.3)(7,014.4)
来自融资活动的现金流：
客户资金负债的净（减少）/增加(12,701.6)17,057.9 
偿还债务(1.0)(0.9)
回购普通股(1,121.4)(1,969.4)
股票购买计划和股票薪酬计划的净收益91.6 96.5 
已支付的股息(1,903.6)(1,659.0)
与反向回购协议相关的净（付款）/收益(44.7)128.3 
净现金流量（用于）/由融资活动提供(15,680.7)13,653.4 
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响(21.1)(98.7)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变动(14,011.5)9,639.8 
年初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物22,783.0 13,143.2 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，年底$8,771.5 $22,783.0 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账
现金和现金等价物2,083.5 1,436.3 
为客户持有的资金中包含限制性现金和限制性现金等价物6,688.0 21,346.7 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物总额$8,771.5 $22,783.0 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$246.5 $74.8 
为所得税支付的现金，扣除所得税退款$1,080.7 $856.8 

7

自动数据处理公司及其子公司
其他精选财务数据
（以百万美元计，每股金额除外）
（未经审计）
三个月已结束十二个月已结束
6月30日6月30日
20232022% 变化20232022% 变化
分部收入
雇主服务
$3,021.3 $2,722.9 11  %$12,042.6 $10,967.7 10  %
PEO 服务
1,459.5 1,409.0 4  %5,984.2 5,545.7 8  %
其他
(3.0)(4.3)n/m(14.6)(15.1)n/m
总收入
$4,477.8 $4,127.6 8  %$18,012.2 $16,498.3 9  %
细分市场收益
雇主服务
$931.6 $709.3 31  %$3,974.2 $3,406.3 17  %
PEO 服务
230.3 238.3 (3) %977.3 871.2 12  %
其他
(156.4)(144.3)n/m(513.9)(473.4)n/m
税前总收益
$1,005.5 $803.3 25 %$4,437.6 $3,804.1 17 %
细分市场利润
雇主服务
30.8  %26.0  %4.8  %33.0  %31.1  %1.9  %
PEO 服务
15.8  %16.9  %(1.1) %16.3  %15.7  %0.6  %
其他
n/mn/mn/mn/mn/mn/m
税前利润总额
22.5  %19.5  %3.0 %24.6  %23.1  %1.6 %
三个月已结束十二个月已结束
6月30日6月30日
每股收益信息20232022% 变化20232022% 变化
净收益$776.7 $625.4 24 %$3,412.0 $2,948.9 16 %
基本加权平均已发行股数412.4 415.9 (1) %413.7 418.8 (1)%
每股基本收益$1.88 $1.50 25 %$8.25 $7.04 17 %
摊薄后的加权平均已发行股数414.3 418.2 (1) %415.7 421.1 (1)%
摊薄后的每股收益$1.87 $1.50 25 %$8.21 $7.00 17 %
三个月已结束十二个月已结束
6月30日6月30日
2023202220232022
关键统计数据：
雇主服务：
每份控件的工资变动-美国 (A)
3  %7 %5  %7 %
PEO 服务：
期末向PEO工作场所员工支付工资731,000 706,000 731,000 706,000 
在此期间，PEO 工作场所员工的平均工资722,000 704,000 712,000 670,000 
运营费用中包含大笔的PEO费用
零利润收益转嫁成本
$954.6 $913.8 $3,800.9 $3,514.4 
工伤补偿和州失业税
$130.4 $137.3 $606.3 $638.2 

(A) 按控件支付额表示按从小型到大型企业的一部分客户的同店销售额计算，ADP客户在美国的工资单上的员工人数。
8

自动数据处理公司及其子公司
其他精选财务数据，续
（除非另有说明，否则以百万美元计）
（未经审计）
客户资金策略-补充信息
三个月已结束十二个月已结束
6月30日6月30日
20232022% 变化20232022% 变化
按成本计算的平均投资余额（以十亿计）
为客户持有的资金$34.7 $32.8 6 %$34.1 $32.5 5 %
企业扩展 (A)$6.8 $3.8 79 %$4.7 $2.3 104 %
支持客户资金策略的短期融资 (A)$6.8 $3.8 79 %$4.7 $2.3 104 %
已赚取或已支付的平均利率（不包括已实现的收益或损失）
为客户持有的资金2.7  %1.5  %2.4  %1.4  %
企业扩展 (A)2.7  %1.5  %2.1  %1.4  %
支持客户资金策略的短期融资 (A)5.2  %0.9  %3.9  %0.5  %
利息收入（支出）
为客户持有的资金$235.7 $126.8 86 %$813.4 $451.8 80  %
企业扩展 (B)46.7 13.6 243 %99.0 33.9 192  %
支持客户资金策略的短期融资 (B)(89.0)(8.8)n/m(182.4)(10.6)n/m
客户资金策略的净影响$193.4 $131.6 47 %$730.0 $475.1 54  %

为客户持有的资金-补充信息
三个月已结束十二个月已结束
6月30日6月30日
2023202220232022
平均余额-客户空头$7.9 $6.7 $6.9 $7.7 
平均余额-客户扩展14.9 14.3 15.4 14.2 
平均余额-长期客户11.9 11.8 11.8 10.6 
平均余额-客户持有的资金（以十亿计）$34.7 $32.8 $34.1 $32.5 
平均利率-客户空头4.7  %0.6  %4.0  %0.2  %
平均利率-客户延期1.9  %1.4  %1.8  %1.4  %
平均利率-客户多头2.5  %2.2  %2.4  %2.2  %
平均利率-为客户持有的资金2.7  %1.5  %2.4  %1.4  %

利息收入和支出——非公认会计准则对账
三个月已结束十二个月已结束
6月30日6月30日
2023202220232022
企业扩展利息收入 (B)$46.7 $13.6 $99.0 $33.9 
所有其他利息收入20.0 3.5 50.5 7.1 
公司基金利息收入总额（其他（收入）/支出的组成部分，净额）$66.7 $17.1 $149.5 $41.0 
支持客户资金策略的短期融资 (B)$89.0 $8.8 $182.4 $10.6 
所有其他利息支出17.9 17.870.9 71.3 
利息支出总额$106.9 $26.6 $253.3 $81.9 

(A) 我们采用的策略是延长为客户持有的资金的投资组合的到期日，并采用短期融资安排来满足与客户资金义务相关的短期融资需求。作为我们的客户资金投资策略的一部分，我们使用每天从客户那里筹集的资金来履行其他不相关的客户资金义务，而不是清算先前收集的已经投资于可供出售证券的客户资金。

(B) 尽管与我们的客户资金投资策略相关的 “企业延期利息收入” 和 “支持客户资金延期战略的短期融资” 是非公认会计准则衡量标准，但管理层认为这些信息有利于审查ADP的财务报表。管理层认为这些信息是有益的，因为它使读者能够了解ADP客户资金资产、公司投资和短期借款的扩展投资策略。
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自动数据处理公司及其子公司
调整后/非公认会计准则财务信息合并报表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
除了我们的公认会计原则业绩外，我们还使用下表中列出的调整后业绩和其他非公认会计准则指标来评估我们在不包含某些项目下的经营业绩，并用于规划和预测未来时期：
调整后的财务指标
美国公认会计准则衡量标准
调整后的息税前利润净收益
调整后的所得税准备金 所得税准备金
调整后的净收益 净收益
调整后的摊薄后每股收益 摊薄后的每股收益
调整后的有效税率 有效税率
有机固定货币收入
企业延期利息收入（见前一页）
利息收入
支持客户资金延伸策略的短期融资（见前一页）
利息支出
我们认为，排除以下确定的项目有助于我们反映基础商业模式的基本面，根据我们的预期和前一时期分析业绩，并通过专注于基础业务来规划未来时期。我们认为，调整后的业绩为投资者提供了相关和有用的信息，因为它使投资者能够以与管理层所用方法相似的方式查看业绩，并提高他们理解和评估我们经营业绩的能力。这些例外情况的性质适用于对我们的基础业务运营不重要的特定项目。由于这些调整后的财务指标和其他非公认会计准则指标不是根据美国公认会计原则计算的绩效衡量标准，因此不应将其与相应的美国公认会计原则指标分开考虑，也不能与其他公司的类似标题指标进行比较。







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三个月已结束
十二个月已结束
6月30日% 变化6月30日% 变化
20232022正如报道的那样20232022正如报道的那样
净收益$776.7 $625.4 24 %$3,412.0 $2,948.9 16 %
调整：
所得税准备金228.8 177.9 1,025.6 855.2 
所有其他利息支出 (a)17.9 17.8 70.9 71.3 
所有其他利息收入 (a)(20.0)(3.5)(50.5)(7.1)
转型举措 (b)0.9 1.1 8.7 3.5 
法律和解 (c)5.0 — 1.2 — 
调整后的息税前利润$1,009.3 $818.7 23  %$4,467.9 $3,871.8 15  %
调整后的息税前利润率22.5  %19.8  %24.8  %23.5  %
所得税准备金$228.8 $177.9 29 %$1,025.6 $855.2 20 %
调整：
转型举措 (d)0.2 0.4 2.2 0.8 
法律和解 (d)1.2 — 0.2 — 
调整后的所得税准备金$230.2 $178.3 29 %$1,028.0 $856.0 20 %
调整后的有效税率 (e)22.8  %22.2  %23.1  %22.5  %
净收益$776.7 $625.4 24 %$3,412.0 $2,948.9 16 %
调整：
转型举措 (b)0.9 1.1 8.7 3.5 
所得税（福利）/转型举措准备金 (d)(0.2)(0.4)(2.2)(0.8)
法律和解 (c)5.0 — 1.2 — 
所得税（福利）/法律和解条款（d）(1.2)— (0.2)— 
调整后的净收益 $781.2 $626.1 25  %$3,419.5 $2,951.6 16  %
摊薄后每股$1.87 $1.50 25 %$8.21 $7.00 17 %
调整：
转型举措 (b) (d)— — 0.02 0.01 
法律和解 (c) (d)0.01 — — — 
调整后的摊薄后每股 $1.89 $1.50 26  %$8.23 $7.01 17  %





















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(a) 在调整后的息税前利润中，我们将与客户资金扩展投资策略相关的投资所获得的利息收入以及与客户资金延伸投资策略相关的借款利息支出包括在内，因为我们认为这些金额对我们商业模式的基础运营至关重要。上表中的调整代表了与我们的客户资金延伸投资策略无关的利息收入和利息支出，被标记为 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在截至2023年6月30日的三个月中，转型计划包括与全公司转型计划相关的咨询费用。在截至2023年6月30日的十二个月中，转型计划包括与全公司转型计划相关的咨询成本，部分被与遣散费相关的净逆转所抵消。与其他不包括在调整后的业绩的调整中的遣散费不同，这些具体费用与作为我们基础广泛的全公司转型计划的一部分而采取的行动有关。
(c) 代表2023财年法律事务产生的净费用（储备金和保险回收额）。
(d) 所得税（福利）/准备金是根据调整季度有效的年化边际税率计算的。
(e) 调整后的有效税率的计算方法是调整后的所得税准备金除以调整后的净收益加上调整后的所得税准备金之和。
下表将我们报告的增长率与非公认会计准则的有机收入指标进行了核对，后者不包括收购的影响、处置的影响和外汇的影响。收购和处置的影响是通过排除交易一周年之前的本年度收购收入以及不包括交易前一年期间的上一年度剥离收入来计算的。外币的影响是通过使用与上一年度一致的外汇汇率计算本年度业绩来确定的。PEO板块不受收购、处置或外汇的影响。
三个月已结束十二个月已结束
6月30日6月30日
合并收入增长：2023202220232022
雇主服务
11 %8 %10  %8  %
PEO 服务
4 %16 %8  %15  %
报告的合并收入增长8 %10 %9  %10  %
调整：
收购的影响
— %— %—  %—  %
外币的影响
1 %2 %1  %—  %
合并收入增长，有机固定货币9 %12 %10  %10  %
分段：
据报道，雇主服务收入增长11 %8 %10  %8  %
调整：
收购的影响
— %— %—  %—  %
外币的影响
— %1 %1  %—  %
雇主服务收入增长，有机固定货币11 %9 %11  %8  %
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自动数据处理公司及其子公司
2023财年至2024财年非公认会计准则指导对账
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
2024 财年
2023 财年外表
所得税前收益/利润率（GAAP）$4,437.6 24.6 %60 到 80 bps
所有其他利息支出 (a)70.940 bps-
所有其他利息收入 (a)(50.5)(25) bps5 bps
转型举措 (b)-2013 财年8.75 bps(5) bps
转型举措——24 财年---
法律和解——2023 财年1.2--
调整后的息税前利润率（非公认会计准则）$4,467.9 24.8 %60 到 80 bps
有效税率 (GAAP)23.1 %23.0 %
转型举措 (b)-2013 财年--
转型举措——24 财年--
调整后的有效税率（非公认会计准则）23.1 %23.0 %
摊薄后的每股收益（GAAP）$8.21 10% 到 12%
转型举措 (b)-2013 财年0.02 -
转型举措——24 财年--
调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则）$8.23 10% 到 12%
(a) 我们将与客户资金扩展投资策略相关的投资所获得的利息收入以及与我们的客户资金扩展投资策略相关的借款利息支出包括在内，因为我们认为这些金额对我们商业模式的基础运营至关重要。上表中的这些调整代表了与我们的客户资金延伸投资策略无关的利息收入和利息支出，被标记为 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在2023财年，转型计划包括与我们全公司范围的转型计划相关的咨询费用，部分被与遣散费相关的净逆转所抵消。与其他未作为调整后业绩的调整而包括的遣散费不同，这些具体费用与作为我们基础广泛的全公司转型计划的一部分而采取的行动有关。

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安全港声明
本文件以及ADP不时发表的其他书面或口头陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。本质上不是历史性的，可以通过使用 “展望”、“期望”、“假设”、“项目”、“预期”、“估计”、“我们相信”、“可以”、“旨在” 和其他具有类似含义的词语来识别的陈述是前瞻性陈述。这些陈述基于管理层的预期和假设，取决于或涉及未来的事件或状况，存在风险和不确定性，可能导致实际业绩与所表达的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异或可能导致这种差异的因素包括：ADP成功获得和留住客户，向客户销售额外服务；产品和服务的定价；我们新解决方案的成功；我们成功应对包括人工智能在内的技术变化的能力；遵守现有或新的立法或法规；现有立法或法规的变化或解释；整体市场、政治和经济状况，包括利率和外币趋势以及通货膨胀；竞争状况；我们维持当前信用评级的能力以及对融资成本和盈利能力的影响；安全或网络漏洞、欺诈行为以及系统中断和故障；就业和工资水平；熟练员工的可用性；新收购和资产剥离的影响；我们业务转型计划的充足性、有效性和成功；任何相关不确定性的影响重大自然灾害或灾难性事件；以及供应链中断。除非法律要求，否则ADP不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些风险和不确定性，以及 “第 1A 项” 下讨论的风险因素。在评估此处包含的任何前瞻性陈述时，应考虑我们最新的10-K表年度报告以及ADP不时发表的其他书面或口头陈述中的 “风险因素”。

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