持续经营非公认会计准则指标的讨论与协调
 
我们认为，以下指标对投资者来说是相关且有用的信息，因为它们是AT＆T内部管理报告和规划流程的一部分，也是管理层用来评估AT＆T及其细分市场运营业绩的重要指标。管理层还使用这些衡量标准作为将绩效与许多竞争对手的绩效进行比较的方法。应考虑将这些指标作为根据美国公认会计原则（GAAP）报告的其他财务业绩指标的补充，但不能替代这些指标。

自由现金流

自由现金流定义为来自运营的现金和来自DIRECTV的现金分配，归类为投资活动，减去资本支出和为供应商融资（归类为融资活动）支付的现金。分红后的自由现金流定义为来自运营的现金和来自DIRECTV的现金分配，减去资本支出、为供应商融资支付的现金以及普通股和优先股的分红。自由现金流股息支付率定义为普通股和优先股支付的股息占自由现金流的百分比。我们认为这些指标为我们的投资者提供了有用的信息，因为管理层将自由现金流视为衡量常规业务运营产生了多少现金的重要指标，包括资本支出和供应商融资，以及作为DIRECTV股权法投资的一部分，我们对美国视频业务的持续经济兴趣产生了多少现金，并据此做出决策。管理层还将自由现金流视为衡量可用于偿还债务和向股东返还现金的衡量标准。
自由现金流和自由现金流股息支付比率
以百万美元计 
 第二季度为期六个月
 2023202220232022
持续经营业务中经营活动提供的净现金1
$9,922 $7,740 $16,600 $15,370 
增加：DIRECTV的发行被归类为投资活动200 323 974 1,638 
减去：资本支出(4,270)(4,908)(8,605)(9,476)
减去：为供应商融资支付的现金(1,643)(1,771)(3,756)(3,337)
自由现金流4,209 1,384 5,213 4,195 
减去：已支付的股息(2,083)(2,086)(4,097)(5,835)
分红后的自由现金流$2,126 $(702)$1,116 $(1,640)
自由现金流股息支付率49.5 %150.7 %78.6 %139.1 %
1包括DIRECTV在第二季度和2023年前六个月的377美元和911美元的发行额，以及第二季度和2022年前六个月的515美元和1,037美元。

为资本投资支付的现金

在资本改善方面，我们与一些供应商进行谈判，以获得120天或更长时间的优惠付款条件，这些条款被称为供应商融资，不包括在资本支出中，并根据公认会计原则作为融资活动进行报告。我们进一步介绍了为资本投资支付的现金，让投资者全面了解用于投资我们的网络、产品开发和支持系统的现金。
为资本投资支付的现金
以百万美元计 
 第二季度为期六个月
 2023202220232022
资本支出$(4,270)$(4,908)$(8,605)$(9,476)
为供应商融资支付的现金(1,643)(1,771)(3,756)(3,337)
为资本投资支付的现金$(5,913)$(6,679)$(12,361)$(12,813)

税前利润

如上所述，我们对息税折旧摊销前利润的计算可能与其他公司报告的类似标题的指标不同。对于AT＆T而言，息税折旧摊销前利润不包括其他收入（支出）——净额和关联公司净收益（亏损）中的权益，因为这些收入并不能反映我们的用户群或不受我们控制的业务的经营业绩。关联公司净收益（亏损）中的权益代表我们在其中行使重大影响但没有影响力的关联公司净收益（亏损）中所占的比例份额


控制。由于我们无法控制这些实体，因此管理层在评估我们的主要业务绩效时将这些结果排除在外。息税折旧摊销前利润还不包括利息支出和所得税准备金。排除这些项目可以消除与我们的资本和税收结构相关的费用。最后，为了消除资本投资的影响，息税折旧摊销前利润不包括折旧和摊销。息税折旧摊销前利润不影响用于偿债需求的现金，因此不反映用于分配、再投资或其他自由裁量用途的可用资金。根据公认会计原则，息税折旧摊销前利润不作为衡量经营业绩或运营现金流的替代指标。

息税折旧摊销前利润率的计算方法是息税折旧摊销前利润除以服务收入。

管理层使用这些衡量标准来衡量我们在获取、留住和服务订户方面的成功，因为我们认为这些衡量标准反映了AT＆T在以具有成本效益的方式提供高水平客户服务的同时创造和增加订户收入的能力。管理层还使用这些衡量标准作为将现金产生潜力与许多竞争对手的现金产生潜力进行比较的方法。影响息税折旧摊销前利润的财务和运营指标包括管理层负责并据此评估绩效的关键收入和支出驱动因素。

我们认为，对于我们的出行业务部门营业利润率，息税折旧摊销前利润率（息税折旧摊销前利润占服务收入的百分比）比息税折旧摊销前利润率（息税折旧摊销前利润占总收入的百分比）更具相关性。我们还使用无线服务收入来计算利润，以便于在内部和外部与我们的无线竞争对手进行比较，因为他们也使用无线服务收入来计算利润。

使用这些非公认会计准则财务指标存在重大限制。正如我们所定义的那样，息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。此外，这些绩效指标没有考虑到某些重要项目，包括折旧和摊销、利息支出、税收支出和关联公司净收益（亏损）中的权益。为了提高市场可比性，管理层分析了本质上与我们提出的息税折旧摊销前利润相似的绩效指标，独立考虑了不包括的支出项目的经济影响，并分析了根据公认会计原则计算的净收益。除根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标外，还应考虑息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率服务利润率，但不能将其作为其替代品。

息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率
以百万美元计 
 第二季度为期六个月
 2023202220232022
来自持续经营的收入$4,762 $4,751 $9,215 $9,900 
新增内容：  
所得税支出1,403 1,509 2,717 2,949 
利息支出1,608 1,502 3,316 3,128 
关联公司净（收入）中的权益(380)(504)(918)(1,025)
其他（收入）支出——净额(987)(2,302)(1,922)(4,459)
折旧和摊销4,675 4,450 9,306 8,912 
税前利润11,081 9,406 21,714 19,405 
交易和其他费用— 185 — 283 
与福利相关的（收益）损失 (28)108 (72)201 
资产减值和放弃以及
重组		— 631 — 631 
调整后的 EBITDA1
$11,053 $10,330 $21,642 $20,520 
1有关调整项目的更多讨论和对账，请参见 “调整项目” 部分。
   

2

细分市场和业务单位息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润服务利润率
以百万美元计 
 第二季度为期六个月
 2023202220232022
通信板块
营业收入$7,177 $6,683 $13,920 $13,170 
加：折旧和摊销4,313 4,115 8,602 8,239 
税前利润$11,490 $10,798 $22,522 $21,409 
总营业收入$28,845 $28,695 $57,997 $57,571 
营业收入利润率24.9 %23.3 %24.0 %22.9 %
息税折旧摊销前利润率39.8 %37.6 %38.8 %37.2 %
流动性
营业收入$6,613 $6,048 $12,884 $11,737 
加：折旧和摊销2,123 2,017 4,221 4,076 
税前利润$8,736 $8,065 $17,105 $15,813 
总营业收入$20,315 $19,926 $40,897 $40,001 
服务收入15,745 15,004 31,228 29,728 
营业收入利润率32.6 %30.4 %31.5 %29.3 %
息税折旧摊销前利润率43.0 %40.5 %41.8 %39.5 %
息税折旧摊销前利润服务利润率55.5 %53.8 %54.8 %53.2 %
商业专线
营业收入$396 $490 $774 $1,129 
加：折旧和摊销1,333 1,313 2,663 2,612 
税前利润$1,729 $1,803 $3,437 $3,741 
总营业收入$5,279 $5,595 $10,610 $11,235 
营业收入利润率7.5 %8.8 %7.3 %10.0 %
息税折旧摊销前利润率32.8 %32.2 %32.4 %33.3 %
消费者有线电话
营业收入$168 $145 $262 $304 
加：折旧和摊销857 785 1,718 1,551 
税前利润$1,025 $930 $1,980 $1,855 
总营业收入$3,251 $3,174 $6,490 $6,335 
营业收入利润率5.2 %4.6 %4.0 %4.8 %
息税折旧摊销前利润率31.5 %29.3 %30.5 %29.3 %
拉丁美洲细分市场
营业收入（亏损）$(39)$(82)$(69)$(184)
加：折旧和摊销185 169 360 330 
税前利润$146 $87 $291 $146 
总营业收入$967 $808 $1,850 $1,498 
营业收入利润率-4.0 %-10.1 %-3.7 %-12.3 %
息税折旧摊销前利润率15.1 %10.8 %15.7 %9.7 %


3

调整物品

调整项目包括我们认为本质上是非运营性质的收入和成本，包括资产收购或处置产生的项目，包括无形资产的摊销。虽然不包括与摊销某些无线许可证和客户名单相关的费用，但被收购公司的收入反映在该衡量标准中，这些资产有助于创收。我们还会根据与养老金和离职后福利计划相关的净精算收益或亏损进行调整，因为这通常会对我们的业绩产生重大影响（根据我们确认精算损益的会计政策，我们会立即在损益表中确认这一损益）。因此，我们调整后的业绩反映了计划资产的预期回报率，而不是公认会计原则收入衡量标准中包含的计划资产的实际回报率。

调整项目的税收影响是使用本季度的有效税率计算的，但调整除外，鉴于其幅度，调整可能会推动有效税率的变化，在这种情况下，我们使用大约25％的实际税收支出或合并边际税率。
调整物品
以百万美元计 
 第二季度为期六个月
 2023202220232022
运营费用  
交易和其他费用$— $185 $— $283 
与福利相关的（收益）损失(28)108 (72)201 
资产减值、放弃和重组— 631 — 631 
运营和支持费用调整(28)924 (72)1,115 
无形资产的摊销17 17 34 44 
对运营费用的调整(11)941 (38)1,159 
其他  
DIRECTV 无形资产摊销（按比例分摊）324 396 665 812 
与福利相关的（收益）损失及其他(82)314 (193)406 
精算和结算（收益）亏损——净额(74)(1,345)(74)(2,398)
所得税前收入调整157 306 360 (21)
调整的税收影响35 38 81 (65)
税收相关物品— (79)— (79)
净收入调整$122 $347 $279 $123 

调整后的营业收入、调整后的营业收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的摊薄每股收益是非公认会计准则财务指标，计算方法是从营业收入、运营费用和所得税支出中扣除某些非运营或非经常性的重要项目，包括处置和合并整合和交易成本、精算损益、重大放弃和减值、与福利相关的损益、员工离职和其他物质收益和损失。管理层认为，这些指标为投资者和我们财务数据的其他用户提供了相关和有用的信息，以评估我们的运营有效性和潜在业务趋势。

4

除根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标外，还应考虑调整后的营业收入、调整后的营业收入、调整后的营业收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的摊薄每股收益。如上所示，AT＆T对调整后项目的计算可能与其他公司报告的标题相似的指标有所不同。

调整后的营业收入，调整后的营业收入利润率，
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率
以百万美元计 
 第二季度为期六个月
 2023202220232022
营业收入$6,406 $4,956 $12,408 $10,493 
对运营费用的调整(11)941 (38)1,159 
调整后的营业收入$6,395 $5,897 $12,370 $11,652 
税前利润$11,081 $9,406 $21,714 $19,405 
运营和支持费用调整(28)924 (72)1,115 
调整后 EBITDA$11,053 $10,330 $21,642 $20,520 
总营业收入$29,917 $29,643 $60,056 $59,355 
营业收入利润率21.4 %16.7 %20.7 %17.7 %
调整后的营业收入利润率21.4 %19.9 %20.6 %19.6 %
调整后的息税折旧摊销前利润率36.9 %34.8 %36.0 %34.6 %

调整后的摊薄每股收
 第二季度为期六个月
 2023202220232022
摊薄后每股收益 (EPS)$0.61 $0.59 $1.19 $1.23 
DIRECTV 无形资产摊销（按比例分摊）0.03 0.04 0.07 0.08 
精算和结算（收益）亏损——净额1
(0.01)(0.13)(0.01)(0.24)
重组和减值— 0.06 — 0.06 
福利相关费用、交易费用和其他费用2
— 0.08 (0.02)0.13 
税收相关物品— 0.01 — 0.01 
调整后 EPS$0.63 $0.65 $1.23 $1.27 
同比增长——调整后-3.1 %-3.1 % 
摊薄后流通的加权平均普通股 (000,000)7,180 7,611 7,327 7,584 
1包括对与我们的养老金和退休后福利计划相关的精算收益或损失的调整，根据我们确认精算损益的会计政策，我们会立即在损益表中确认这些利得或损失。2023年第二季度，我们记录的精算和结算净收益总额为1亿美元。因此，调整后的每股收益反映了7亿美元的计划资产预期回报率（基于我们的养老金信托的计划资产平均预期回报率为7.50％），而不是公认会计原则收入衡量标准中包含的9亿美元计划资产的实际回报率（实际养老金回报率为4.1％）。
2自2022年1月1日起，我们采用了第2020-06号会计准则更新（ASU），要求在计算摊薄后的每股收益时，可以以现金或股票结算的工具假定以股票结算。虽然我们的意图是以现金结算Mobility II优先权，但以AT＆T股票结算该工具的能力带来了额外的稀释影响，其规模受到Mobility II优先权公允价值和报告期内AT＆T普通股平均价格的影响，后者可能因时期而异。出于这些原因，我们在调整后的每股收益计算中排除了亚利桑那州立大学2020-06的影响。亚利桑那州立大学2020-06的每股影响是截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度公布的摊薄每股收益减少0.00美元和0.02美元，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别减少0.01美元和0.02美元。Mobility II 优先权已于 2023 年 4 月 5 日回购。

5

净负债占调整后息税折旧摊销前利润

净负债与息税折旧摊销前利润的比率是投资者和信用评级机构经常使用的非公认会计准则财务指标，管理层认为这些指标为投资者和其他财务数据用户提供了相关和有用的信息。我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率是通过将净负债除以最近四个季度调整后息税折旧摊销前利润之和计算得出的。净负债的计算方法是从一年内到期的债务和长期债务总额中减去现金和现金等价物以及金融机构超过90天的存款（例如存款证和定期存款）。
2023年净负债占调整后息税折旧摊销前利润
以百万美元计   
 三个月已结束 
 9月30日12 月 31 日3月31日6月30日四个季度
 
20221
20221
20231
2023
调整后 EBITDA$10,714 $10,231 $10,589 $11,053 $42,587 
期末流动债务    15,268 
期末长期债务    128,012 
期末债务总额    143,280 
减去：现金及现金等价物    9,528 
减去：定期存款1,750 
净负债余额    132,002 
年化净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率   3.10 
1正如AT＆T于2023年1月25日和2023年4月20日提交的8-K表格中所报告的那样。

净负债占调整后息税折旧摊销前利润-2022
以百万美元计   
 三个月已结束 
 9月30日12 月 31 日3月31日6月30日四个季度
 
20211
20211
20221
20221
调整后 EBITDA$10,803 $9,480 $10,190 $10,330 $40,803 
期末流动债务    6,210 
期末长期债务    129,747 
期末债务总额    135,957 
减去：现金及现金等价物    4,018 
净负债余额    131,939 
年化净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率  3.23 
1正如美国电话电报公司在2023年1月25日提交的8-K表格中所报告的那样。


6

补充行动措施

作为通信部门经营业绩的补充介绍，我们将介绍我们的AT＆T业务解决方案业绩，其中包括无线和固定业务。这种综合视图全面概述了整个业务客户关系，并强调了移动解决方案在为我们的企业客户提供服务方面的重要性。我们对业务解决方案运营的补充陈述是通过合并我们的移动和Business Wireline运营部门计算得出的，然后进行调整以删除非业务业务。下表列出了我们补充业务解决方案业绩的对账情况。
补充运营措施
 第二季度
 2023年6月30日2022年6月30日
 流动性商业
有线电缆
Adj.1
商业
解决方案		流动性商业
有线电缆
Adj.1
商业
解决方案		变化百分比
营业收入        
无线服务$15,745 $— $(13,371)$2,374 $15,004 $— $(12,829)$2,175 9.1 %
有线服务— 5,114 — 5,114 — 5,416 — 5,416 (5.6)%
无线设备4,570 — (3,796)774 4,922 — (4,048)874 (11.4)%
有线设备— 165 — 165 — 179 — 179 (7.8)%
总营业收入20,315 5,279 (17,167)8,427 19,926 5,595 (16,877)8,644 (2.5)%
运营费用        
运营和支持11,579 3,550 (9,440)5,689 11,861 3,792 (9,718)5,935 (4.1)%
税前利润8,736 1,729 (7,727)2,738 8,065 1,803 (7,159)2,709 1.1 %
折旧和摊销2,123 1,333 (1,733)1,723 2,017 1,313 (1,664)1,666 3.4 %
总运营费用13,702 4,883 (11,173)7,412 13,878 5,105 (11,382)7,601 (2.5)%
营业收入$6,613 $396 $(5,994)$1,015 $6,048 $490 $(5,495)$1,043 (2.7)%
营业收入利润率12.0 %12.1 %(10)BP
1移动业务部门下通信板块报告了非商业无线数据。
结果已重新计算，以符合当前时期的分类。

补充运营措施
 为期六个月
 2023年6月30日2022年6月30日
 流动性商业
有线电缆
Adj.1
商业
解决方案		流动性商业
有线电缆
Adj.1
商业
解决方案		变化百分比
营业收入        
无线服务$31,228 $— $(26,574)$4,654 $29,728 $— $(25,419)$4,309 8.0 %
有线服务— 10,314 — 10,314 — 10,894 — 10,894 (5.3)%
无线设备9,669 — (8,122)1,547 10,273 — (8,500)1,773 (12.7)%
有线设备— 296 — 296 — 341 — 341 (13.2)%
总营业收入40,897 10,610 (34,696)16,811 40,001 11,235 (33,919)17,317 (2.9)%
运营费用        
运营和支持23,792 7,173 (19,636)11,329 24,188 7,494 (19,887)11,795 (4.0)%
税前利润17,105 3,437 (15,060)5,482 15,813 3,741 (14,032)5,522 (0.7)%
折旧和摊销4,221 2,663 (3,445)3,439 4,076 2,612 (3,362)3,326 3.4 %
总运营费用28,013 9,836 (23,081)14,768 28,264 10,106 (23,249)15,121 (2.3)%
营业收入$12,884 $774 $(11,615)$2,043 $11,737 $1,129 $(10,670)$2,196 (7.0)%
营业收入利润率12.2 %12.7 %(50)BP
1移动业务部门下通信板块报告了非商业无线数据。
结果已重新计算，以符合当前时期的分类。
7