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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
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☒ | 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
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| 1934 年《证券交易法》
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在截至的季度期间 2023年6月30日
要么
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☐ | 根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告
|
| 1934 年《证券交易法》
|
委员会档案编号 1-9804
PULTEGROUP, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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密歇根 | 38-2766606 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | | | | |
NE Peachtree Road 3350,套房 1500 |
亚特兰大, | 格鲁吉亚 | 30326 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
|
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注册人的电话号码,包括区号: | 404 | 978-6400 |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值 0.01 美元 | | PHM | | 纽约证券交易所 |
A轮初级参与优先股购买权
| | | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 [X]没有[]
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 [X]没有[]
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | 加速过滤器 | | 非加速过滤器 | | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
☒ | | ☐ | | ☐ | | ☐ | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 []
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
截至2023年7月18日已发行普通股数量: 219,445,457
PULTEGROUP, INC.
目录
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| | 页面 没有。 |
第一部分 | 财务信息 | |
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第 1 项 | 财务报表 | |
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| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表 | 4 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的综合收益表 | 5 |
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| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益报表 | 6 |
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| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的合并现金流量表 | 8 |
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| 简明合并财务报表附注 | 9 |
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第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
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第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
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第 4 项 | 控制和程序 | 40 |
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第二部分 | 其他信息 | 41 |
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第 1 项 | 法律诉讼 | 41 |
| | |
第 1A 项 | 风险因素 | 41 |
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第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 41 |
| | |
第 5 项 | 其他信息 | 41 |
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第 6 项 | 展品 | 42 |
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| 签名 | 44 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
PULTEGROUP, INC.
简明的合并资产负债表
(省略了 000 美元)
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| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
| | | |
现金及等价物 | $ | 1,728,713 | | | $ | 1,053,104 | |
限制性现金 | 49,067 | | | 41,449 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | 1,777,780 | | | 1,094,553 | |
房屋和土地清单 | 11,335,048 | | | 11,326,017 | |
待售土地 | 34,324 | | | 42,254 | |
可供出售的住宅抵押贷款 | 432,481 | | | 677,207 | |
对未合并实体的投资 | 151,295 | | | 146,759 | |
其他资产 | 1,295,539 | | | 1,291,572 | |
善意 | 68,930 | | | 68,930 | |
其他无形资产 | 61,583 | | | 66,875 | |
递延所得税资产 | 68,936 | | | 82,348 | |
| $ | 15,225,916 | | | $ | 14,796,515 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
| | | |
负债: | | | |
应付账款 | $ | 543,419 | | | $ | 565,975 | |
客户存款 | 797,249 | | | 783,556 | |
递延所得税负债 | 295,438 | | | 215,446 | |
应计负债和其他负债 | 1,536,010 | | | 1,685,202 | |
金融服务债务 | 315,583 | | | 586,711 | |
| | | |
应付票据 | 2,033,192 | | | 2,045,527 | |
| 5,520,891 | | | 5,882,417 | |
股东权益 | 9,705,025 | | | 8,914,098 | |
| $ | 15,225,916 | | | $ | 14,796,515 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
PULTEGROUP, INC.
合并运营报表
(省略 000,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
房屋建造 | | | | | | | |
房屋销售收入 | $ | 4,058,930 | | | $ | 3,763,167 | | | $ | 7,546,567 | | | $ | 6,795,384 | |
土地出售和其他收入 | 37,604 | | | 33,810 | | | 67,671 | | | 66,969 | |
| 4,096,534 | | | 3,796,977 | | | 7,614,238 | | | 6,862,353 | |
金融服务 | 92,219 | | | 82,775 | | | 150,156 | | | 166,918 | |
总收入 | 4,188,753 | | | 3,879,752 | | | 7,764,394 | | | 7,029,271 | |
| | | | | | | |
房屋建筑成本收入: | | | | | | | |
房屋销售收入成本 | (2,856,361) | | | (2,584,922) | | | (5,328,690) | | | (4,727,900) | |
土地出售和其他收入成本 | (32,494) | | | (31,656) | | | (57,461) | | | (63,657) | |
| (2,888,855) | | | (2,616,578) | | | (5,386,151) | | | (4,791,557) | |
| | | | | | | |
金融服务费用 | (46,778) | | | (43,847) | | | (90,813) | | | (87,333) | |
销售费用、一般费用和管理费用 | (314,637) | | | (351,256) | | | (651,156) | | | (680,279) | |
来自未合并实体的股权收入 | 944 | | | 723 | | | 3,456 | | | 1,944 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 13,586 | | | (4,221) | | | 15,405 | | | (7,580) | |
所得税前收入 | 953,013 | | | 864,573 | | | 1,655,135 | | | 1,464,466 | |
所得税支出 | (232,668) | | | (212,138) | | | (402,531) | | | (357,308) | |
净收入 | $ | 720,345 | | | $ | 652,435 | | | $ | 1,252,604 | | | $ | 1,107,158 | |
| | | | | | | |
每股: | | | | | | | |
基本收入 | $ | 3.23 | | | $ | 2.74 | | | $ | 5.58 | | | $ | 4.56 | |
摊薄后收益 | $ | 3.21 | | | $ | 2.73 | | | $ | 5.55 | | | $ | 4.54 | |
宣布的现金分红 | $ | 0.16 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.30 | |
| | | | | | | |
计算中使用的股票数量: | | | | | | | |
基本 | 222,160 | | | 236,328 | | | 223,635 | | | 241,036 | |
稀释性证券的影响 | 1,232 | | | 1,318 | | | 1,031 | | | 1,193 | |
稀释 | 223,392 | | | 237,646 | | | 224,666 | | | 242,229 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
PULTEGROUP, INC.
综合收益合并报表
(省略了 000 美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 720,345 | | | $ | 652,435 | | | $ | 1,252,604 | | | $ | 1,107,158 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合收入: | | | | | | | |
衍生品价值的变化 | — | | | 20 | | | — | | | 45 | |
其他综合收入 | — | | | 20 | | | — | | | 45 | |
| | | | | | | |
综合收入 | $ | 720,345 | | | $ | 652,455 | | | $ | 1,252,604 | | | $ | 1,107,203 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
PULTEGROUP, INC.
股东权益综合报表
(省略了 000 个)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 收入 (损失) | | 已保留 收益 | | 总计 |
普通股 | |
股份 | | $ | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股东权益,2023 年 3 月 31 日 | 223,522 | | | $ | 2,235 | | | $ | 3,345,005 | | | $ | — | | | $ | 5,916,569 | | | $ | 9,263,809 | |
股票发行 | 30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,633) | | | (35,633) | |
股票回购 | (3,660) | | | (36) | | | — | | | — | | | (249,964) | | | (250,000) | |
股票回购的消费税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,480) | | | (2,480) | |
为扣缴税款的股份支付的现金 | — | | | — | | | — | | | — | | | (329) | | | (329) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 9,313 | | | — | | | | | 9,313 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 720,345 | | | 720,345 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
股东权益,2023年6月30日 | 219,892 | | | $ | 2,199 | | | $ | 3,354,318 | | | $ | — | | | $ | 6,348,508 | | | $ | 9,705,025 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股东权益,2022年12月31日 | 225,840 | | | $ | 2,258 | | | $ | 3,330,138 | | | $ | — | | | $ | 5,581,702 | | | $ | 8,914,098 | |
股票发行 | 473 | | | 4 | | | 4,838 | | | — | | | — | | | 4,842 | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (71,772) | | | (71,772) | |
股票回购 | (6,421) | | | (63) | | | — | | | — | | | (399,937) | | | (400,000) | |
股票回购的消费税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,701) | | | (3,701) | |
为扣缴税款的股份支付的现金 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,388) | | | (10,388) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 19,342 | | | — | | | — | | | 19,342 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,252,604 | | | 1,252,604 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股东权益,2023年6月30日 | 219,892 | | | $ | 2,199 | | | $ | 3,354,318 | | | $ | — | | | $ | 6,348,508 | | | $ | 9,705,025 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 收入 (损失) | | 已保留 收益 | | 总计 |
普通股 | |
股份 | | $ | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股东权益,2022年3月31日 | 239,622 | | | $ | 2,396 | | | $ | 3,309,912 | | | $ | (20) | | | $ | 4,100,976 | | | $ | 7,413,264 | |
| | | | | | | | | | | |
股票发行 | 48 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,514) | | | (35,514) | |
股票回购 | (7,100) | | | (70) | | | — | | | — | | | (294,157) | | | (294,227) | |
| | | | | | | | | | | |
为扣缴税款的股份支付的现金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 9,238 | | | — | | | — | | | 9,238 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 652,435 | | | 652,435 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
股东权益,2022年6月30日 | 232,570 | | | $ | 2,326 | | | $ | 3,319,150 | | | $ | — | | | $ | 4,423,740 | | | $ | 7,745,216 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股东权益,2021 年 12 月 31 日 | 249,326 | | | $ | 2,493 | | | $ | 3,290,791 | | | $ | (45) | | | $ | 4,196,276 | | | $ | 7,489,515 | |
| | | | | | | | | | | |
股票发行 | 634 | | | 6 | | | 6,024 | | | — | | | — | | | 6,030 | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (72,026) | | | (72,026) | |
股票回购 | (17,390) | | | (173) | | | — | | | — | | | (794,054) | | | (794,227) | |
| | | | | | | | | | | |
为扣缴税款的股份支付的现金 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,614) | | | (13,614) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 22,335 | | | — | | | — | | | 22,335 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,107,158 | | | 1,107,158 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | |
股东权益,2022年6月30日 | 232,570 | | | $ | 2,326 | | | $ | 3,319,150 | | | $ | — | | | $ | 4,423,740 | | | $ | 7,745,216 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
PULTEGROUP, INC.
合并现金流量表
(省略了 000 美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 1,252,604 | | | $ | 1,107,158 | |
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整: | | | |
递延所得税支出 | 93,389 | | | 20,823 | |
与土地相关的费用 | 10,110 | | | 8,013 | |
| | | |
折旧和摊销 | 39,204 | | | 33,393 | |
来自未合并实体的股权收入 | (3,456) | | | (1,944) | |
未合并实体的收入分配 | 4,564 | | | 1,150 | |
基于股份的薪酬支出 | 27,960 | | | 29,640 | |
其他,净额 | (161) | | | 736 | |
现金增加(减少)的原因是: | | | |
库存 | 52,001 | | | (1,683,129) | |
可供出售的住宅抵押贷款 | 244,516 | | | 393,350 | |
其他资产 | (6,602) | | | (87,569) | |
应付账款、应计负债和其他负债 | (263,546) | | | 280,722 | |
经营活动提供的净现金 | 1,450,583 | | | 102,343 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (45,076) | | | (62,557) | |
对未合并实体的投资 | (7,858) | | | (50,480) | |
未合并实体的资本分配 | 2,216 | | | 3,010 | |
业务收购 | — | | | (10,400) | |
其他投资活动,净额 | (3,278) | | | (2,713) | |
用于投资活动的净现金 | (53,996) | | | (123,140) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
应付票据的还款 | (17,305) | | | (4,152) | |
循环信贷额度下的借款 | — | | | 110,000 | |
循环信贷额度下的还款 | — | | | (110,000) | |
金融服务还款额,净额 | (271,128) | | | (183,307) | |
债务发行成本 | — | | | (11,167) | |
与未拥有的合并库存相关的负债收益 | 91,354 | | | — | |
与未拥有的合并库存相关的付款 | (33,577) | | | — | |
| | | |
股票回购 | (400,000) | | | (794,227) | |
为扣缴税款的股份支付的现金 | (10,389) | | | (13,614) | |
已支付的股息 | (72,315) | | | (74,197) | |
用于融资活动的净现金 | (713,360) | | | (1,080,664) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 683,227 | | | (1,101,461) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 1,094,553 | | | 1,833,565 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,777,780 | | | $ | 732,104 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
已付利息(资本化),净额 | $ | 2,757 | | | $ | 230 | |
已付(退还)的所得税,净额 | $ | 380,527 | | | $ | 290,571 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
PULTEGROUP, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 列报依据
PulteGroup, Inc. 是美国(“美国”)最大的房屋建筑商之一,我们的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码为 “PHM”。除非上下文另有要求,否则此处使用的术语 “PulteGroup”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指 PulteGroup, Inc. 及其子公司。虽然我们的子公司主要从事房屋建筑业务,但我们也从事通过Pulte Mortgage LLC(“Pulte Mortgage”)开展的抵押贷款银行业务以及产权和保险经纪业务。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及第10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的、经常性的调整)均已包括在内。所列的过渡期经营业绩不一定代表全年可能出现的预期业绩。这些财务报表应与我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注一起阅读。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
改叙
自2023年第一季度报告起,我们将向客户提供的交易成本激励措施(包括卖方支付的融资成本)从房屋销售成本收入重新归类为房屋销售收入。所有上期金额均已重新分类,以符合目前的列报方式。因此,向客户提供的所有销售激励措施都归类为房屋销售收入的减少。这种重新分类的效果是减少了房屋销售收入和房屋销售收入成本,减少了此类收盘成本激励措施的金额,总额为美元46.4百万和美元84.5截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
后续事件
我们评估了在向美国证券交易委员会(“SEC”)提交财务报表之前的后续事件。
其他收入(支出),净额
其他收入(支出),净额包括以下内容(省略000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
6月30日 | | 6月30日 |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
注销存款和收购前成本 | $ | (1,490) | | | $ | (4,503) | | | $ | (7,173) | | | $ | (8,013) | |
无形资产的摊销 | (2,623) | | | (2,766) | | | (5,293) | | | (5,587) | |
| | | | | | | |
利息收入 | 15,302 | | | 290 | | | 22,398 | | | 678 | |
利息支出 | (120) | | | (65) | | | (227) | | | (150) | |
| | | | | | | |
其他,净额 | 2,517 | | | 2,823 | | | 5,700 | | | 5,492 | |
其他收入(支出),净额 | $ | 13,586 | | | $ | (4,221) | | | $ | 15,405 | | | $ | (7,580) | |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
收入确认
房屋销售收入-房屋销售收入和相关利润通常在房屋的所有权和所有权移交给买方时予以确认,我们交付商定房屋的履行义务通常在房屋关闭之日得到履行。房屋销售合同资产包括为我们的利益而存放在托管中的房屋关闭产生的现金,通常存放不到五天,这些现金被视为在途存款,归类为现金。合同负债包括与已售出但未交付的房屋相关的客户存款,总额为美元797.2百万和美元783.6截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。实际上,我们所有的房屋销售都计划在收到客户存款之日起一年内完成并记录为收入。请参阅 注意事项 8获取有关担保和相关义务的信息。
土地出售和其他收入-如果这些资产不再适合我们的战略运营计划或被划为商业或其他开发用地,我们会定期选择向第三方出售这些土地。土地销售通常是指特定地块的直接销售,现金对价应在截止日期(通常是履行履约义务的截止日期)到期。与我们的建筑服务业务相关的收入通常在交付材料和提供安装服务时予以确认。
金融服务收入-贷款发放费、承诺费和折扣点在贷款发放时予以确认。出售住宅抵押贷款及其相关服务权的预期收益和亏损包含在利率锁定承诺(“IRLC”)的衡量标准中,这些承诺在承诺时的金融服务收入中按公允价值核算。随后可供出售的IRLC和住宅抵押贷款公允价值的变化在金融服务收入中反映出来。利息收入从抵押贷款发放之日起开始累计,直至贷款出售。抵押贷款服务费是指为贷款提供服务所赚取的费用。服务费根据未偿本金余额的合同百分比计算,在收到相关抵押贷款还款时记入收入。
与我们的产权业务相关的收入在提供关闭服务和签发产权保险单时予以确认,这两者通常都是在每所房屋关闭时发生的。保险经纪佣金涉及通过各种代理渠道向第三方承运人投保的房主和其他保险单的佣金。初始保单发布后,我们的保单续期佣金的履约义务即被视为已履行。估计的未来续订佣金的相关合同资产包含在其他资产中,总额为美元66.3百万和美元57.3截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
可供出售的住宅抵押贷款
实际上,我们发放的所有贷款都是在发放后的短时间内(通常在30天内)在二级抵押贷款市场上出售。截至2023年6月30日和2022年12月31日,可供出售的住宅抵押贷款的总公允价值为美元432.5百万和美元677.2分别为百万美元,未偿本金余额总额为美元435.5百万和美元680.5分别为百万。出售抵押贷款的净收益为美元48.6百万和美元45.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元,以及美元69.2百万和美元97.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为百万美元,已包含在金融服务收入中。
衍生工具和套期保值活动
我们是IRLC的一方,客户来自我们的抵押贷款发放业务。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们的 IRLC 总额为 $627.3百万和美元653.2分别以承诺当日的利率计算, 分别为百万美元.由于如果借款人不遵守合同条款,我们可以终止贷款承诺,并且某些贷款承诺可能在不被提取的情况下到期,因此这些承诺不一定代表未来的现金需求。
我们使用抵押贷款支持证券的远期合约对冲与可供出售的住宅抵押贷款和IRLC相关的利率市场风险敞口,抵押贷款支持证券是承诺在未来的特定日期以指定价格购买或出售特定金融工具,以及全部贷款投资者的承诺,即投资者在指定时间内以指定价格购买贷款的义务。抵押贷款支持证券的远期合约是我们用来最大限度地降低市场风险的主要衍生金融工具,从我们向贷款申请人延长利率锁定到贷款出售给投资者。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们有未到期的远期合约为美元908.0百万和美元1.0分别为十亿美元,投资者的全部贷款承诺额为
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(未经审计)
$95.7百万和美元285.9分别为百万。IRLC和其他衍生金融工具公允价值的变化在金融服务收入中确认,公允价值反映在其他资产或其他负债中(如适用)。
我们通过正常的信贷政策评估这些交易的信誉度。我们的衍生协议中没有与信用风险相关的或有特征,交易对手风险被认为是最低的。可供出售的IRLC和住宅抵押贷款的损益被抵押贷款支持证券远期合约和整笔贷款投资者承诺的相应损益所抵消。我们受衍生工具现金流变化的影响通常不会超过大约 90天。衍生工具的公允价值及其在简明合并资产负债表中的位置汇总如下(省略000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 其他资产 | | 应计负债和其他负债 | | 其他资产 | | 应计负债和其他负债 |
利率锁定承诺 | $ | 4,742 | | | $ | 7,371 | | | $ | 10,830 | | | $ | 1,572 | |
远期合约 | 6,777 | | | 107 | | | 4,144 | | | 20,853 | |
全部贷款承诺 | 33 | | | 99 | | | 806 | | | 165 | |
| $ | 11,552 | | | $ | 7,577 | | | $ | 15,780 | | | $ | 22,590 | |
每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东的可用收入(“分子”)除以该期间已发行普通股的加权平均数(“分母”)。计算摊薄后每股收益与计算基本每股收益类似,不同之处在于分母已增加到包括未归属的限制性股票单位和其他潜在摊薄工具的摊薄效应。
根据会计准则编纂(“ASC”)260 “每股收益”,两类方法根据收益分配公式确定每类普通股和参与证券的每股收益,该公式调整了股息或股息等价物的分子以及未分配收益中的参与权。包含不可剥夺的股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励属于参与证券,因此包含在根据两类方法计算每股收益时。我们的某些已发行限制性股票单位和递延股份被视为参与证券。下表显示了每股普通股收益(省略了000,每股数据除外):
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
6月30日 | | 6月30日 |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 720,345 | | | $ | 652,435 | | | $ | 1,252,604 | | | $ | 1,107,158 | |
减去:分配给参与证券的收益 | (122) | | | (217) | | | (248) | | | (434) | |
减去:分配给参与证券的未分配收益 | (2,365) | | | (3,672) | | | (4,597) | | | (6,721) | |
每股基本收益的分子 | $ | 717,858 | | | $ | 648,546 | | | $ | 1,247,759 | | | $ | 1,100,003 | |
加回:分配给参与证券的未分配收益 | 2,365 | | | 3,672 | | | 4,597 | | | 6,721 | |
减去:重新分配给参与证券的未分配收益 | (2,347) | | | (3,644) | | | (4,565) | | | (6,677) | |
摊薄后每股收益的分子 | $ | 717,876 | | | $ | 648,574 | | | $ | 1,247,791 | | | $ | 1,100,047 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行基本股数 | 222,160 | | | 236,328 | | | 223,635 | | | 241,036 | |
稀释性证券的影响 | 1,232 | | | 1,318 | | | 1,031 | | | 1,193 | |
摊薄后的已发行股份 | 223,392 | | | 237,646 | | | 224,666 | | | 242,229 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 3.23 | | | $ | 2.74 | | | $ | 5.58 | | | $ | 4.56 | |
稀释 | $ | 3.21 | | | $ | 2.73 | | | $ | 5.55 | | | $ | 4.54 | |
信用损失
我们主要通过供应商和保险公司面临信用损失。我们通过考虑合同条款和条件、交易对手的财务状况、宏观经济因素和业务战略来评估和监测每个交易对手支付欠款的能力。
在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们报告了 $191.5百万 和 $222.9根据ASC 326 “金融工具——信贷损失”,范围内的资产分别为百万美元。这些资产主要包括保险应收账款、与保险经纪佣金相关的合同资产和供应商回扣应收账款。与这些资产相关的交易对手的评级通常很高。截至2023年6月30日,上述范围内资产的准备金并不重要。
新的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会发布了经ASU 2021-01修订的ASU 2020-04 “参考利率改革(主题848)》,为将美国公认会计原则适用于受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止或预计将终止的其他参考利率影响的合约、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。该指南自2020年3月12日起生效,可有效期至2024年12月31日。我们将在伦敦银行同业拆借利率终止时采用这些标准,预计该标准的采用不会对我们的合并财务报表或相关披露产生重大影响。
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(未经审计)
2. 库存
库存的主要组成部分如下(省略了000美元):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
在建房屋 | $ | 5,216,185 | | | $ | 5,440,186 | |
正在开发的土地 | 5,341,632 | | | 5,134,432 | |
未开发的土地 | 633,929 | | | 679,341 | |
未拥有合并库存 (a) | 143,302 | | | 72,058 | |
| $ | 11,335,048 | | | $ | 11,326,017 | |
(a) 未拥有的合并库存包括出售给第三方的土地,公司保留回购选择权。
在积极开发和建设社区期间,我们将利息成本资本化为库存。在所有报告期内,由于我们的活跃库存水平超过了债务水平,我们将几乎所有房屋建筑利息成本资本化为库存。与资本化为库存的利息相关的信息如下(省略了000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初库存利息 | $ | 141,271 | | | $ | 158,670 | | | $ | 137,262 | | | $ | 160,756 | |
利息资本化 | 31,927 | | | 31,338 | | | 63,729 | | | 62,921 | |
已支出的利息 | (31,204) | | | (38,454) | | | (58,997) | | | (72,123) | |
存货利息,期末 | $ | 141,994 | | | $ | 151,554 | | | $ | 141,994 | | | $ | 151,554 | |
土地期权协议
我们签订土地选择权协议,以便为将来建造房屋购买土地。根据这些土地期权协议,我们通常向卖方提供一笔押金,作为在未来不同时间(通常以预先确定的价格)购买土地的权利的对价。此类合同使我们能够推迟收购第三方或未合并实体拥有的部分房产,直到我们确定是否以及何时行使期权,从而降低了我们与长期持有土地相关的财务风险。如果成本可以直接与期权下的土地相识别,则期权存款和收购前成本(例如环境测试、调查、工程和权益成本)将资本化;如果我们拥有土地,并且有可能收购房产,则成本将资本化。此类成本反映在其他资产中,并在获得土地所有权后重新归类为存货。当我们可能无法继续进行项目或收回资本化成本时,我们会注销存款和收购前成本。此类决定考虑了当地市场条件的变化、所需土地购买的时机、必要增量资本的可用性和最佳使用以及其他因素。我们将任何此类存款和收购前成本的注销记入其他收入(支出),净额(注意事项 1).
如果持有期权土地的实体是可变权益实体(“VIE”),则我们的存款代表该实体的可变权益。在2023年6月30日或2022年12月31日,没有VIE需要整合,因为我们确定我们不是VIE的任何主要受益人。根据土地期权协议,我们与这些VIE相关的最大损失敞口通常仅限于我们的存款和收购前成本。 以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日我们在土地期权协议中的权益摘要(省略000美元):
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | | | 2022年12月31日 |
| 存款和 收购前 成本 | | 剩余购买量 价格 | | | | 存款和 收购前 成本 | | 剩余购买量 价格 | | |
VIE 的土地选项 | $ | 233,216 | | | $ | 2,063,990 | | | | | $ | 213,895 | | | $ | 2,130,398 | | | |
其他土地选择 | 290,421 | | | 4,026,806 | | | | | 264,860 | | | 3,269,843 | | | |
| $ | 523,637 | | | $ | 6,090,796 | | | | | $ | 478,755 | | | $ | 5,400,241 | | | |
与土地相关的费用
我们对土地减值、可变现净价值调整以及存款和收购前成本注销的评估基于我们对社区未来现金流的最佳估计。由于估算过程中的不确定性、新住房需求的显著波动、我们某些社区的生命周期漫长,以及我们与某些社区相关的战略的潜在变化,实际结果可能与此类估计有很大差异。
3. 区段信息
我们的房屋建筑业务在美国境内主要用于住宅目的的土地的收购和开发,以及在此类土地上建造住房。 出于报告目的,我们的房屋建筑业务汇总为 六可报告的细分市场:
| | | | | | | | |
东北: | | 康涅狄格州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、宾夕法尼亚 |
东南: | | 乔治亚、北卡罗来纳、南卡罗来纳、田纳西 |
佛罗里达州: | | 佛罗里达 |
中西部: | | 伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、密歇根州、明 |
得克萨斯州: | | 德州 |
西方: | | 亚利桑那、加利福尼亚州、科罗拉多、内华达、新墨西哥州、华盛顿州 |
我们的金融服务业务还有一个应报告的细分市场,主要包括抵押贷款银行、产权和保险经纪业务,这些业务通常与房屋建筑板块在相同的市场中运营。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按细分市场划分的运营数据 (省略了 000 美元) |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 (a): | | | | | | | |
东北 | $ | 229,371 | | | $ | 245,167 | | | $ | 450,020 | | | $ | 407,494 | |
东南 | 732,328 | | | 582,671 | | | 1,362,629 | | | 1,105,909 | |
佛罗里达 | 1,228,474 | | | 981,480 | | | 2,305,588 | | | 1,740,781 | |
中西部 | 474,460 | | | 548,229 | | | 868,329 | | | 996,131 | |
德州 | 613,838 | | | 564,027 | | | 1,100,231 | | | 1,002,881 | |
西方 | 818,063 | | | 875,403 | | | 1,527,441 | | | 1,609,157 | |
| 4,096,534 | | | 3,796,977 | | | 7,614,238 | | | 6,862,353 | |
金融服务 | 92,219 | | | 82,775 | | | 150,156 | | | 166,918 | |
合并收入 | $ | 4,188,753 | | | $ | 3,879,752 | | | $ | 7,764,394 | | | $ | 7,029,271 | |
| | | | | | | |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按细分市场划分的运营数据 (省略了 000 美元) |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税前收入(亏损): | | | | | | | |
东北 | $ | 51,165 | | | $ | 59,971 | | | $ | 97,962 | | | $ | 87,370 | |
东南 | 179,707 | | | 152,257 | | | 325,010 | | | 278,389 | |
佛罗里达 | 318,066 | | | 247,435 | | | 588,803 | | | 408,129 | |
中西部 | 78,381 | | | 88,323 | | | 137,285 | | | 153,066 | |
德州 | 126,054 | | | 134,133 | | | 206,119 | | | 217,849 | |
西方 | 100,423 | | | 184,788 | | | 200,000 | | | 318,057 | |
其他房屋建筑 (b) | 52,722 | | | (42,409) | | | 39,559 | | | (79,062) | |
| 906,518 | | | 824,498 | | | 1,594,738 | | | 1,383,798 | |
金融服务 | 46,495 | | | 40,075 | | | 60,397 | | | 80,668 | |
所得税前的合并收入 | $ | 953,013 | | | $ | 864,573 | | | $ | 1,655,135 | | | $ | 1,464,466 | |
(a)所有时期都反映了从房屋销售成本收入中对房屋销售收入的交易成本激励措施的重新分类(注意事项 1).
(b)其他房屋建筑包括无形资产和资本化利息的摊销,以及其他未分配给其他细分市场的项目。其他房屋建筑还包括保险储备金的撤销 $64.9在截至2023年6月30日的三个月中,有百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按细分市场划分的运营数据 (省略了 000 美元) | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 | | |
| 6月30日 | | 6月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
与土地相关的费用 (a): | | | | | | | | | |
东北 | $ | 44 | | | $ | 100 | | | $ | 69 | | | $ | 202 | | | |
东南 | 668 | | | 1,933 | | | 3,027 | | | 3,835 | | | |
佛罗里达 | 79 | | | 641 | | | 2,092 | | | 1,612 | | | |
中西部 | 174 | | | 944 | | | 604 | | | 1,102 | | | |
德州 | 214 | | | 294 | | | 329 | | | 534 | | | |
西方 | 3,059 | | | 591 | | | 3,800 | | | 728 | | | |
其他房屋建筑 | 189 | | | — | | | 189 | | | — | | | |
| $ | 4,427 | | | $ | 4,503 | | | $ | 10,110 | | | $ | 8,013 | | | |
(a) 与土地相关的费用包括土地减值、待售土地的可变现净价值调整,以及我们选择不执行的土地期权合同的存款和收购前成本的注销。其他房屋建筑主要包括注销与此类土地相关费用相关的资本化利息。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按细分市场划分的运营数据 |
| (省略了 000 美元) |
| 2023年6月30日 |
| 下层的房屋 施工 | | 下地 发展 | | 原始土地 | | 未拥有合并库存 | | 总计 库存 | | 总计 资产 |
东北 | $ | 338,842 | | | $ | 293,920 | | | $ | 31,964 | | | $ | — | | | $ | 664,726 | | | $ | 786,086 | |
东南 | 767,132 | | | 639,701 | | | 76,021 | | | 18,783 | | | 1,501,637 | | | 1,736,533 | |
佛罗里达 (a) | 1,464,521 | | | 1,120,496 | | | 114,180 | | | 69,064 | | | 2,768,261 | | | 3,302,542 | |
中西部 | 602,652 | | | 678,726 | | | 16,004 | | | 3,355 | | | 1,300,737 | | | 1,452,201 | |
德州 | 549,870 | | | 656,743 | | | 162,169 | | | 52,100 | | | 1,420,882 | | | 1,585,906 | |
西方 | 1,464,536 | | | 1,660,002 | | | 222,409 | | | — | | | 3,346,947 | | | 3,621,954 | |
其他房屋建筑 (b) | 28,632 | | | 292,044 | | | 11,182 | | | — | | | 331,858 | | | 2,125,642 | |
| 5,216,185 | | | 5,341,632 | | | 633,929 | | | 143,302 | | | 11,335,048 | | | 14,610,864 | |
金融服务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 615,052 | |
| $ | 5,216,185 | | | $ | 5,341,632 | | | $ | 633,929 | | | $ | 143,302 | | | $ | 11,335,048 | | | $ | 15,225,916 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 下层的房屋 施工 | | 下地 发展 | | 原始土地 | | 未拥有合并库存 | | 总计 库存 | | 总计 资产 |
东北 | $ | 321,687 | | | $ | 241,897 | | | $ | 45,455 | | | $ | — | | | $ | 609,039 | | | $ | 700,413 | |
东南 | 793,539 | | | 544,867 | | | 102,336 | | | 20,169 | | | 1,460,911 | | | 1,668,053 | |
佛罗里达 (a) | 1,417,657 | | | 1,081,836 | | | 125,253 | | | 51,889 | | | 2,676,635 | | | 3,195,091 | |
中西部 | 523,194 | | | 689,541 | | | 22,467 | | | — | | | 1,235,202 | | | 1,382,227 | |
德州 | 690,622 | | | 726,342 | | | 133,300 | | | — | | | 1,550,264 | | | 1,735,683 | |
西方 | 1,662,251 | | | 1,528,863 | | | 238,758 | | | — | | | 3,429,872 | | | 3,771,808 | |
其他房屋建筑 (b) | 31,236 | | | 321,086 | | | 11,772 | | | — | | | 364,094 | | | 1,470,919 | |
| 5,440,186 | | | 5,134,432 | | | 679,341 | | | 72,058 | | | 11,326,017 | | | 13,924,194 | |
金融服务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 872,321 | |
| $ | 5,440,186 | | | $ | 5,134,432 | | | $ | 679,341 | | | $ | 72,058 | | | $ | 11,326,017 | | | $ | 14,796,515 | |
(a)佛罗里达州的商誉为美元28.6百万,扣除累计减值费用 $20.2百万。
(b)其他房屋建筑主要包括现金及等价物、资本化利息、无形资产、递延所得税资产以及其他未分配给运营部门的公司项目。其他房屋建筑还包括美元的商誉40.4百万。
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(未经审计)
4. 债务
应付票据
我们的应付票据汇总如下(省略了000美元):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
5.5002026 年 3 月到期的无抵押优先票据百分比 (a) | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
5.0002027 年 1 月到期的无抵押优先票据百分比 (a) | 500,000 | | | 500,000 | |
7.875% 2032年6月到期的无抵押优先票据 (a) | 300,000 | | | 300,000 | |
6.375% 2033 年 5 月到期的无抵押优先票据 (a) | 400,000 | | | 400,000 | |
6.000% 2035 年 2 月到期的无抵押优先票据 (a) | 300,000 | | | 300,000 | |
净保费、折扣和发行成本 (b) | (8,981) | | | (9,701) | |
优先票据总额 | $ | 1,991,019 | | | $ | 1,990,299 | |
其他应付票据 | 42,173 | | | 55,228 | |
应付票据 | $ | 2,033,192 | | | $ | 2,045,527 | |
估计的公允价值 | $ | 2,085,593 | | | $ | 2,079,218 | |
(a)到期前可赎回;由某些全资子公司提供优先担保。
(b)优先票据的账面价值反映了优先票据相应期限内分摊为利息成本的溢价、折扣和发行成本的影响。
其他应付票据
其他应付票据包括与第三方签订的无追索权票据和有限追索权票据,总额为 $42.2百万和美元55.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。这些票据的到期日范围为 四年, 由与其相关的适用土地地位担保, 一般不拥有其他资产.这些票据的规定利率最高可达 6%。我们录制了 $17.7百万和美元4.5在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,卖方分别融资了百万件库存。
循环信贷额度
我们维持循环信贷额度(“循环信贷额度”),该额度将于 2027 年 6 月到期,其最大借款能力为 $1.3十亿,包含未使用的手风琴功能,可以将容量增加到 $1.8十亿美元,视某些条件和额外的银行承付款的可用性而定。循环信贷额度还规定签发信用证,以减少循环信贷额度下的可用借贷能力,直至达到最大借贷能力。循环信贷额度下的借款利率可以基于有担保隔夜融资利率或基准利率加上其中定义的适用保证金。循环信贷额度包含财务契约,要求我们维持最低有形净资产和最高债务与资本化比率(每个术语在循环信贷额度中定义)。截至 2023 年 6 月 30 日,我们遵守了所有盟约。循环信贷额度下的未偿余额由我们的某些全资子公司担保。
2023 年 6 月 30 日,我们有 不未偿借款,美元285.0已签发的百万张信用证,以及 $965.0循环信贷额度下的百万剩余容量。在 2022 年 12 月 31 日,我们有 不未偿借款,美元303.4已签发的百万张信用证,以及 $946.6循环信贷额度下的百万剩余容量。
合资企业债务
截至2023年6月30日,未合并合资企业的未偿债务总额为美元81.0百万,其中 $39.4百万与我们有一家合资企业有关 50%利息。关于这笔贷款,我们和我们的合资伙伴提供了惯常的有限追索权担保,在这种担保中,我们的最大财务损失风险敞口仅限于我们在未偿债务中所占的比例份额。
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金融服务债务
Pulte Mortgage与第三方贷款机构签订了主回购协议(经修订的 “回购协议”),该协议将于2023年7月27日到期。最大总承诺额为 $500.0截至2023年6月30日的百万美元,一直持续到到期。回购协议下的借款由可供出售的住宅抵押贷款担保。回购协议包含适用于Pulte Mortgage的各种肯定和负面契约,包括与净资产、净收入和流动性相关的量化门槛。截至 2023 年 6 月 30 日,Pulte Mortgage 有 $315.6未偿还百万美元,加权平均利率为 6.68% 和 $184.4回购协议下的百万剩余产能。截至2022年12月31日,Pulte Mortgage的持股为美元586.7未偿还百万美元,加权平均利率为 5.39% 和 $213.3回购协议下的百万剩余产能。截至该日期,Pulte Mortgage已遵守其所有契约和要求。
5. 股东权益
在截至2023年6月30日的六个月中,我们宣布的现金分红总额为美元71.8百万并已回购 6.4根据我们的回购授权,共计100万股400.0百万。在截至2022年6月30日的六个月中,我们宣布的现金分红总额为美元72.0百万并已回购 17.4根据我们的回购授权,共计100万股794.2百万。2023 年 4 月 24 日,董事会将我们的股票回购授权提高了 $1.0十亿。截至 2023 年 6 月 30 日,我们还有回购 $ 的剩余授权982.9百万股普通股。
根据我们的股票薪酬计划,在与股票归属相关的某些条件下,我们接受股票作为付款,这些条件通常与支付最低纳税义务有关。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,参与者交出了价值为美元的股票10.4百万和美元13.6根据这些计划,分别为百万人。此类股票交易不在上述股票回购授权范围内。
6. 所得税
我们的有效税率是 24.4% 和 24.3截至2023年6月30日的三个月和六个月的百分比分别为 24.5% 和 24.42022年同期分别为百分比。我们每个时期的有效税率都与联邦法定税率不同,这主要是由于州所得税支出。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们的递延所得税负债净额为美元226.5百万和美元133.1分别为百万。递延所得税的会计基于对未来业绩的估计。估计业绩和实际业绩之间的差异可能导致递延所得税资产估值的变化,这可能会对我们的合并经营业绩或财务状况产生重大影响。随着时间的推移,现行税法的变化还可能影响实际税收业绩和递延所得税资产的变现。
未确认的税收优惠是指在纳税申报表中采取或预计将采取的纳税立场与为财务报表目的确认的福利之间的差额。我们有 $58.7百万和美元23.6截至2023年6月30日和2022年12月31日,未确认的税收优惠总额分别为百万美元。此外,我们的应计利息和罚款为 $5.1百万和美元4.1截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
7. 公允价值披露
ASC 820 “公允价值衡量和披露” 为衡量公认会计原则中的公允价值提供了框架,并建立了公允价值层次结构,要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,尽量减少不可观察的投入的使用。公允价值层次结构可以概括如下:
| | | | | | | | |
第 1 级 | | 公允价值根据活跃市场的相同资产或负债的报价确定。 |
| |
第 2 级 | | 公允价值使用可观测的重要投入确定,通常要么是活跃市场中类似资产或负债的报价,要么是非活跃市场的报价。 |
| |
第 3 级 | | 使用重大不可观察的投入(例如定价模型、贴现现金流或类似技术)确定公允价值。 |
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(未经审计)
我们按公允价值计量或披露的资产和负债汇总如下(省略000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具 | | 公允价值 等级制度 | | 公允价值 |
6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | | | | |
定期按公允价值计量: | | | | | | |
可供出售的住宅抵押贷款 | | 第 2 级 | | $ | 432,481 | | | $ | 677,207 | |
IRLCs | | 第 2 级 | | (2,629) | | | 9,258 | |
远期合约 | | 第 2 级 | | 6,670 | | | (16,709) | |
全部贷款承诺 | | 第 2 级 | | (66) | | | 641 | |
| | | | | | |
按非经常性公允价值计量: | | | | | | |
房屋和土地清单 | | 第 3 级 | | $ | 6,435 | | | $ | 10,873 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
按公允价值披露: | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | 第 1 级 | | $ | 1,777,780 | | | $ | 1,094,553 | |
金融服务债务 | | 第 2 级 | | 315,583 | | | 586,711 | |
| | | | | | |
优先应付票据 | | 第 2 级 | | 2,043,420 | | | 2,023,990 | |
其他应付票据 | | 第 2 级 | | 42,173 | | | 55,228 | |
可供出售的机构住宅抵押贷款的公允价值是根据同类工具的报价确定的。可供出售的非机构住宅抵押贷款的公允价值是根据整笔贷款投资者的购买承诺以及管理层可用的其他相关市场信息确定的。IRLC的公允价值,包括还本付息权和抵押贷款支持证券远期合约的价值,是根据类似工具的市场价格估值的。整笔贷款承诺的公允价值基于特定整笔贷款投资者类似工具的市场价格。
由于其短期性质和/或浮动利率条款,现金及等价物、金融服务债务和其他应付票据的账面金额接近其公允价值。优先票据的公允价值基于市场报价(如果有)。如果没有报价的市场价格,则公允价值以类似发行的报价为基础。优先票据的账面价值为美元2.0截至2023年6月30日和2022年12月31日,均为十亿美元.
8. 承付款和意外开支
信用证和担保债券
在正常业务过程中,我们会根据某些与履约相关的义务开具信用证和担保债券,作为某些土地期权协议的担保,并根据各种保险计划。这些信用证和担保债券中的大多数用于支持我们对各个市政当局、其他政府机构和公用事业公司承担的与道路、下水道和其他基础设施建设有关的土地开发和建设义务。我们有未兑现的信用证和担保债券,总额为美元285.0百万和美元2.2截至2023年6月30日,分别为十亿美元和美元303.4百万和美元2.2截至2022年12月31日,分别为十亿。如果开出任何此类信用证或担保债券,我们有义务向信用证或担保债券的发行人偿还款项。我们的担保债券通常没有规定的到期日期;相反,随着基础合同履约的完成,我们将从担保债券中解除。由于已经进行了与尚未得到相应交易对手最终认可的项目有关的大量建筑和开发工作,因此未偿还的担保债券总额超过了剩余工程的预计成本。我们认为不会提取大量的信用证或担保债券(如果有的话)。
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(未经审计)
诉讼和监管事务
我们在正常业务运营过程中参与各种诉讼和法律索赔,包括代表不同类别的索赔人提起的诉讼。我们还受与土地开发活动、房屋建筑标准、销售惯例、抵押贷款业务、就业惯例和环境保护有关的各种地方、州和联邦法律和法规的约束。因此,我们受到管理这些法律和法规的各政府机构的定期审查或询问。
当诉讼、法律索赔和监管事项均有可能发生且任何潜在损失均可合理估计时,我们会为这些事项确定责任。我们会根据每个事项的具体事实和情况对此类问题进行累计,并随着事态的变化对这些估计进行修改。在这种情况下,可能存在超过当前应计金额的损失风险。鉴于预测这些法律和监管事项的结果固有的困难,我们通常无法预测悬而未决问题的最终解决、相关时机或最终的损失。尽管无法肯定地预测此类突发事件的结果,但我们认为此类问题的解决不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是,如果任何问题的最终解决所产生的负债超过与此类事项相关的记录储备金中反映的估计,我们可能会产生可能很大的额外费用。
保修责任
购房者可获得针对某些建筑缺陷的有限担保,包括为期一年的全面有限质保,以及房屋建筑和操作系统的某些其他方面的保修,期限最长为,在有限情况下甚至超过 10年份。我们估算了在这些保修下产生的成本,并在确认产品收入时将负债记录为此类成本金额。影响我们的保修责任的因素包括已售房屋数量、历史和预期的保修索赔率以及每项索赔的预计成本。我们会定期评估我们运营所在的每个地理市场的保修负债的充足程度,并根据需要调整金额。未来的实际保修成本可能与目前的估计有所不同。保修责任的变动如下(省略了000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
保修责任,期初 | $ | 105,980 | | | $ | 106,640 | | | $ | 108,348 | | | $ | 107,117 | |
提供的储备 | 24,815 | | | 23,866 | | | 45,186 | | | 43,558 | |
付款 | (26,195) | | | (22,655) | | | (50,329) | | | (42,329) | |
其他调整 | 1,536 | | | 2,754 | | | 2,931 | | | 2,259 | |
保修责任,期末 | $ | 106,136 | | | $ | 110,605 | | | $ | 106,136 | | | $ | 110,605 | |
自保风险
我们维持并要求我们的分包商维持一般责任保险。我们还为建筑商的风险、财产、错误和遗漏、工伤补偿和其他商业保险提供保险。这些保险单保护我们免受索赔造成的部分损失风险。但是,我们保留了此类索赔总体风险的很大一部分,要么是通过我们的自保子公司签发的保单,要么通过我们自己的每次事故自保,以及超过可用保险单限额的总保留额、免赔额和索赔。
我们的一般责任保险包括某些施工缺陷的保险。虽然施工缺陷索赔可能涉及各种情况,但我们的大多数索赔涉及壁板、管道、地基和其他混凝土工程、窗户、屋顶以及供暖、通风和空调系统方面的涉嫌问题。房屋建筑行业及其分包商可获得的一般责任保险变得越来越有限,现有的保险单要求我们保持可观的单次责任保险和总留存水平。在某些情况下,我们可能会向分包商提供通过我们的自保子公司购买保险或参与我们提供的特定项目保险计划的机会。我们的自保子公司签发的保单代表我们对这些风险的自保。这种自保风险敞口的一部分受到我们购买的再保险单的限制。房屋建筑行业的一般责任保险很复杂,我们的承保范围因保单年度而异。
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(未经审计)
我们的保险范围要求每次发生的留存率不超过总留存水平。从第一美元开始,为满足保险索赔而支付的金额通常适用于我们的每次发生和总留存义务。超过发生次数或总留存水平的任何金额均由保险承保,最高可达我们购买的保险水平。我们的保险单,包括专属保险子公司的再保险单,由评级较高的承销商维护,我们认为交易对手违约风险不大。
在任何时候,我们都在管理大量与一般责任、财产、错误和遗漏、工伤赔偿和其他商业保险相关的个人索赔。我们在确认每次房屋关闭的收入时,以未贴现的方式为与此类索赔相关的成本(包括预期的理赔管理费用)准备金,并根据对历史索赔的精算分析定期评估记录的负债。精算分析计算了所有未付损失的最终净成本的估计值,包括已发生但未报告的损失的估计值(“IBNR”)。IBNR代表与已发生但尚未报告的索赔有关的损失加上已报告索赔的进展情况。
我们记录在案的所有此类索赔的储备金总额为 $605.2百万和美元635.9截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。记录在案的储备金包括与 (i) 现有索赔和相关索赔费用以及 (ii) IBNR和相关索赔费用有关的损失估算。与IBNR和相关索赔费用相关的负债约为 77% 和 74分别占截至2023年6月30日和2022年12月31日一般负债准备金总额的百分比。确定储备金中IBNR部分的精算分析考虑了各种因素,包括损失的频率和严重程度,这些因素基于我们的历史索赔经验,再加上行业数据。储备金的精算分析还考虑了历史上的第三方回收率和索赔管理费用。
国家和地方房地产市场状况的波动可能会影响建筑缺陷索赔的频率和成本。此外,IBNR估算占我们的大部分责任,由于各种因素,包括索赔报告和解决模式的变化、第三方追偿、保险业惯例、监管环境和法律先例的变化,IBNR估算值存在很大的不确定性。各州的法规各不相同,但施工缺陷索赔通常在很长一段时间内报告和解决,通常超过十年。报告索赔的频率和时间以及对具体索赔价值的估计的变化可能会影响精算分析中使用的基本投入和趋势,这可能会对记录的储备金产生重大影响。由于估算未来损失和与这些索赔有关的损失发生时间存在固有的不确定性,实际费用可能与估计费用有很大差异。
对储备金的调整记入估计值发生变动的时期。我们将一般负债准备金减少了 $64.9在截至2023年6月30日的三个月中,由于实际索赔情况低于先前精算预测中的预期,估计值发生了变化,导致估计值发生了变化。精算估值的变化是由实际索赔经历的变化推动的,这反过来又影响了对未来潜在索赔的精算估算。精算估值的这些变化不涉及精算方法的任何变化,但确实影响了未来时期估算值的发展,这导致我们记录的负债中的IBNR部分进行了调整。对个人索赔未作任何重大调整。与我们的保险计划相关的成本分为销售费用、一般费用和管理费用。 这些负债的变化如下(省略了000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 652,745 | | | $ | 644,278 | | | $ | 635,857 | | | $ | 627,067 | |
提供的储备 | 25,351 | | | 23,705 | | | 49,472 | | | 43,542 | |
对先前记录的储备金的调整 | (64,856) | | | 1,919 | | | (65,421) | | | 4,058 | |
付款,净额 (a) | (8,048) | | | (17,216) | | | (14,716) | | | (21,981) | |
期末余额 | $ | 605,192 | | | $ | 652,686 | | | $ | 605,192 | | | $ | 652,686 | |
(a) 包括预计从我们的保险公司收回的金额的净变动,这些金额记录在其他资产中(见下文)。
当我们认为有可能收回成本时,将记录根据各种保险单或从分包商或其他第三方收回的费用预期收回的估计值。此类应收账款记入其他资产,总额为 $39.7百万和美元43.7截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。这些应收款涉及履约所产生的费用
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(未经审计)
纠正性维修、与客户和解索赔,以及与我们认为已投保的施工缺陷索赔的持续进展相关的其他费用。鉴于上述解决房屋建筑行业建筑缺陷索赔所固有的复杂性,我们的索赔支付与适用的保险公司或第三方的报销之间通常存在很大的滞后。
租赁
我们租赁某些办公空间和设备用于我们的运营。我们在租赁期内以直线法确认这些租赁的租赁费用,并将所有租赁的租赁和非租赁部分合并在一起。所有预期期限至少为一年的租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债记录在资产负债表上。有些租约包括一个或多个续订选项。续租期权的行使通常由我们自行决定。ROU 资产和租赁权改善的折旧寿命仅限于预期的租赁期限。我们的某些租赁协议包括根据出租人运营成本的比例支付租金,这些费用本质上是可变的。我们的租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。
ROU 资产归入资产负债表上的其他资产,而租赁负债则归入应计负债和其他负债。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。ROU 资产和租赁负债为 $73.0百万和美元88.8截至2023年6月30日分别为百万美元和美元73.5百万和美元90.1截至2022年12月31日,分别为百万美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们又录得了美元4.4百万和美元8.3运营租赁下的租赁负债分别为百万美元和美元3.7百万和美元4.2上年同期为百万。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,租赁负债的还款总额为美元6.0百万和美元11.3分别为百万和美元5.6百万和美元11.1上年同期为百万。
租赁费用包括期限超过一年的租赁费用以及期限少于一年的短期租赁费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的总租赁费用为美元14.3百万和美元28.5分别为百万和美元13.4百万和美元26.2上年同期为百万。我们的总租赁费用包括可变租赁成本 $3.2百万和美元6.2截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元2.2百万和美元4.4去年同期为百万美元,短期租赁成本为美元4.5百万和美元8.7截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元5.5百万和美元10.5上年同期为百万。转租收入微乎其微。
截至2023年6月30日,我们的租约要求的未来最低租赁付款额如下(省略了000美元):
| | | | | |
截至12月31日的年份 | |
2023 (a) | $ | 15,114 | |
2024 | 24,329 | |
2025 | 16,801 | |
2026 | 12,885 | |
2027 | 10,240 | |
此后 | 17,256 | |
租赁付款总额 (b) | 96,625 | |
减去:利息 (c) | (7,861) | |
租赁负债的现值 (d) | $ | 88,764 | |
(a)剩余款项为截至2023年12月31日的六个月。
(b)租赁付款包括延长租赁条款的期权,这些期权可以合理确定会得到行使,但不包括美元5.82023年6月30日已签署但尚未开始的租约的最低租金为百万美元,具有法律约束力。
(c)我们的租赁没有提供易于确定的隐含费率。因此,我们必须估算此类租赁的折扣率,以确定租赁开始之日租赁付款的现值。
(d)计算我们的租赁负债时使用的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率为 4.9年和 4.0截至2023年6月30日,分别为%。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析是对本10-Q表季度报告其他地方包含的合并财务报表和相关附注以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注的补充,应与本10-Q表年度报告中的合并财务报表和相关附注一起阅读。
从2022年年中开始,由于美联储一再提高基准利率以应对通货膨胀,这反过来又推动了国民抵押贷款和其他利率的上升,对房屋负担能力和消费者情绪产生了负面影响,对新房的需求从2022年年中开始下降。但是,新屋销售在2023年初开始走强,这体现在截至2023年6月30日的三个月中,我们的净新订单和成交量分别比去年同期增长了24%和5%。由于现有房屋库存供应有限,再加上市场适应更高的利率环境,对新房的需求有所增强。尽管由于近年来利率上升、成本上涨和总体通货膨胀,住房负担能力仍然面临挑战,但我们的应对措施是在必要时调整销售价格,并将销售激励措施集中在抵押贷款利率收购上,这支撑了我们净新订单的增加。此外,由于通货膨胀和利率上涨,客户取消订单的比率在2022年底激增,现已恢复到历史水平。
在 COVID-19 疫情开始后开始的供应链限制有所改善,但继续限制某些材料和建筑劳动力的供应,再加上市政批准和检查的延迟,继续给我们正在建造的房屋的生产周期时间带来压力。与2022年第二季度相比,2023年第二季度建造房屋所需的时间延长了大约三周。但是,自2022年底到2023年,我们已经开始看到周期时间有所改善,自2023年第一季度以来连续改善。显著的供应链和劳动力问题也给我们几乎所有业务领域带来了巨大的成本压力,尤其是在建筑劳动力和材料方面。特别是木材在2020年至2022年期间经历了更大的波动,最近价格上涨的主要原因是加拿大的野火,这可能会给今年剩余时间的成本带来压力。由于我们的施工周期很长,此类成本变化的发生时间与影响我们的运营业绩之间存在滞后。2023年迄今为止,强劲的需求环境使我们能够通过房屋的销售价格在很大程度上抵消大部分此类成本的增长。
随着2022年利率的上升,我们调整了业务惯例,以支持稳定的房屋开工节奏和适当的快速入住房屋库存,因为我们专注于周转资产和提供高投资回报。通过实现价格和节奏的有效平衡,我们在截至2023年6月30日的三个月和六个月中实现了强劲的收入和收益。在不断变化的宏观经济环境中,所有买家群体和价位的消费者继续表现出对房屋所有权的强烈愿望。因此,近几个月来,我们增加了房屋开工量,并增加了对未来土地征用和开发的计划投资。我们对自己有能力驾驭这种环境并使公司有能力在机会出现时抓住机会充满信心。
合并运营
以下是我们按业务领域分列的经营业绩摘要(省略了000美元,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税前收入: | | | | | | | |
房屋建造 | $ | 906,518 | | | $ | 824,498 | | | $ | 1,594,738 | | | $ | 1,383,798 | |
金融服务 | 46,495 | | | 40,075 | | | 60,397 | | | 80,668 | |
所得税前收入 | 953,013 | | | 864,573 | | | 1,655,135 | | | 1,464,466 | |
所得税支出 | (232,668) | | | (212,138) | | | (402,531) | | | (357,308) | |
净收入 | $ | 720,345 | | | $ | 652,435 | | | $ | 1,252,604 | | | $ | 1,107,158 | |
每股数据——假设摊薄: | | | | | | | |
净收入 | $ | 3.21 | | | $ | 2.73 | | | $ | 5.55 | | | $ | 4.54 | |
•截至2023年6月30日的三个月和六个月中,所得税前的房屋建筑收入与2022年同期相比分别增长了10%和15%。上涨的主要原因是收盘价和平均销售价格上涨,再加上管理杠杆率的提高。截至2023年6月30日的三个月业绩包括6,490万美元的保险准备金逆转。
•截至2023年6月30日的三个月和六个月中,金融服务所得税前收入与2022年同期相比分别增长了16%和25%。在截至2023年6月30日的三个月中,与去年同期相比有所增长,这主要是由于Homebuilding的平均销售价格上涨导致每笔贷款的收入增加。在截至2023年6月30日的六个月中,与去年同期相比,下降的主要原因是抵押贷款行业的竞争力导致捕获率和每笔贷款收入降低,导致2023年第一季度相对疲软。
•在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的有效税率分别为24.4%和24.3%,而2022年同期的有效税率分别为24.5%和24.4%。
房屋建筑业务
以下是我们房屋建筑业务的精选财务信息(省略000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2023 年对比 2022 | | 2022 | | 2023 | | 2023 年对比 2022 | | 2022 |
房屋销售收入 (a) | $ | 4,058,930 | | | 8 | % | | $ | 3,763,167 | | | $ | 7,546,567 | | | 11 | % | | $ | 6,795,384 | |
土地出售和其他收入 | 37,604 | | | 11 | % | | 33,810 | | | 67,671 | | | 1 | % | | 66,969 | |
房屋建筑总收入 | 4,096,534 | | | 8 | % | | 3,796,977 | | | 7,614,238 | | | 11 | % | | 6,862,353 | |
房屋销售收入成本 (a) (b) | (2,856,361) | | | 11 | % | | (2,584,922) | | | (5,328,690) | | | 13 | % | | (4,727,900) | |
土地出售和其他收入成本 | (32,494) | | | 3 | % | | (31,656) | | | (57,461) | | | (10) | % | | (63,657) | |
销售、一般和管理 开支(“SG&A”) (e) | (314,637) | | | (10) | % | | (351,256) | | | (651,156) | | | (4) | % | | (680,279) | |
来自未合并实体的股权收入 | (110) | | | (c) | | (427) | | | 2,402 | | | (c) | | 794 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 13,586 | | | (c) | | (4,218) | | | 15,405 | | | (c) | | (7,513) | |
所得税前收入 | $ | 906,518 | | | 10 | % | | $ | 824,498 | | | $ | 1,594,738 | | | 15 | % | | $ | 1,383,798 | |
| | | | | | | | | | | |
补充数据: | | | | | | | | | | | |
房屋销售的毛利率 (a) | 29.6 | % | | (170) bps | | 31.3 | % | | 29.4 | % | | (100) bps | | 30.4 | % |
销售和收购占房屋的百分比 销售收入 (e) | 7.8 | % | | (250) bps | | 9.3 | % | | 8.6 | % | | (140) bps | | 10.0 | % |
收盘价(单位) | 7,518 | | | 5 | % | | 7,177 | | | 13,912 | | | 5 | % | | 13,216 | |
平均售价 (a) | $ | 540 | | | 3 | % | | $ | 524 | | | $ | 542 | | | 5 | % | | $ | 514 | |
净新订单: | | | | | | | | | | | |
单位 | 7,947 | | | 24 | % | | 6,418 | | | 15,301 | | | 6 | % | | 14,389 | |
美元 (d) | $ | 4,271,008 | | | 9 | % | | $ | 3,903,999 | | | $ | 8,061,001 | | | (7) | % | | $ | 8,635,271 | |
取消率 | 13 | % | | | | 15 | % | | 15 | % | | | | 12 | % |
平均活跃社区 | 903 | | | 14 | % | | 791 | | | 891 | | | 14 | % | | 784 | |
截至 6 月 30 日的积压情况: | | | | | | | | | | | |
单位 | | | | | | | 13,558 | | | (29) | % | | 19,176 | |
美元 | | | | | | | $ | 8,188,502 | | | (29) | % | | $ | 11,614,167 | |
(a)所有时期都反映了将收盘成本激励措施从房屋销售收入成本重新归类为房屋销售收入(见 注意事项 1).
(b)包括资本化利息的摊销。
(c)百分比没有意义。
(d)新订单净额是指新订单金额加上与取消和变更订单相关的积压订单金额的其他变动的总和。
(e)包括截至2023年6月30日的三个月内6,490万美元的保险储备金逆转(见 注意事项 8).
房屋销售收入
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,房屋销售收入分别比上年同期高出2.958亿美元和7.512亿美元。在截至2023年6月30日的三个月中,8%的增长是由于收盘量增长了5%,而平均销售价格上涨了3%。在截至2023年6月30日的六个月中,11%的增长是由于收盘量增长了5%,而平均销售价格上涨了5%。由于利率环境波动和供应链挑战,为了满足消费者对快速关闭房屋的需求,收盘量的增加归因于快速入住的投机性房屋数量增加。平均售价的上涨反映了持续的消费者需求和持续的通货膨胀的影响,但部分被首次购房者房屋组合的增加所抵消,这些房屋的销售价格通常较低,而我们几乎所有市场的销售激励措施也更高。平均销售价格同比上涨发生在我们的大多数市场。
房屋销售毛利率
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,房屋销售毛利率分别为29.6%和29.4%,而截至2022年6月30日的三个月和六个月中,房屋销售毛利率分别为31.3%和30.4%。总的来说,我们能够维持定价,以大幅抵消房屋和土地成本的增加。
土地出售和其他收入
如果这些资产不再符合我们的战略运营计划或被划为商业或其他开发区,我们会定期选择将这些土地出售给第三方。土地出售和其他收入及其相关收益或损失因时期而异,具体取决于土地出售的时间和我们的战略运营决策。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,土地销售和其他收入贡献的收入分别为510万美元和1,020万美元,而截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为220万美元和330万美元。
SG&A
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销售和收购占房屋销售收入的百分比分别为7.8%和8.6%,而截至2022年6月30日的三个月和六个月中,销售和收购占房屋销售收入的百分比分别为9.3%和10.0%。在截至2023年6月30日的三个月中,我们的销售和收购总额与去年同期相比减少了3,660万美元,下降了10%,在截至2023年6月30日的六个月中,与去年同期相比减少了2,910万美元,下降了4%。2023年美元总额的减少主要是由于截至2023年6月30日的三个月中出现的6,490万美元的保险准备金逆转,部分被支持增长预期的其他管理费用所抵消。
其他收入(支出),净额
其他收入(支出),净额包括以下内容(省略000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
6月30日 | | 6月30日 |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
注销存款和收购前成本 | $ | (1,490) | | | $ | (4,503) | | | $ | (7,173) | | | $ | (8,013) | |
无形资产的摊销 | (2,623) | | | (2,766) | | | (5,293) | | | (5,587) | |
| | | | | | | |
利息收入 | 15,302 | | | 290 | | | 22,398 | | | 678 | |
利息支出 | (120) | | | (65) | | | (227) | | | (150) | |
| | | | | | | |
其他,净额 | 2,517 | | | 2,826 | | | 5,700 | | | 5,559 | |
其他收入(支出)总额,净额 | $ | 13,586 | | | $ | (4,218) | | | $ | 15,405 | | | $ | (7,513) | |
净新订单
与去年同期相比,截至2023年6月30日的三个月中,按单位计算的净新订单增长了24%,而以美元计算的净新订单增长了9%。与去年同期相比,截至2023年6月30日的六个月中,按单位计算的净新订单增长了6%,而以美元计算的净新订单下降了7%。2023年净新订单量的增加主要是由于需求的改善以及快速入住的投机性房屋的供应增加。以美元计算的净新订单的增长幅度小于单位的增长,这既是由于首次购房者的房屋组合增加(通常销售价格较低),而且我们几乎所有市场的销售激励措施都有所提高。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,取消率(该期间的取消订单除以该期间的新订单总额)分别为13%和15%,去年同期的取消率为15%和12%。由于抵押贷款利率的历史性上升、房屋价格上涨以及通货膨胀压力对整个经济的影响,市场对房屋负担能力挑战的增加做出了回应,取消率在2022年年中开始上升。但是,到目前为止,取消率已在2023年恢复到历史水平。截至2023年6月30日,与2022年6月30日相比,截至2023年6月30日的期末积压美元下降了29%,这是由于上述2022年年中开始净新订单下降,再加上2022年下半年大量交付了先前订购的房屋。自2022年12月31日以来,积压订单连续增加,原因是上文提到的2023年净新订单增加。
正在生产的房屋
以下是我们在建房屋的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
已售出 | 10,725 | | | 16,560 | |
未售出 | | | |
正在建设中 | 5,028 | | | 6,598 | |
已完成 | 987 | | | 191 | |
| 6,015 | | | 6,789 | |
模型 | 1,382 | | | 1,286 | |
总计 | 18,122 | | | 24,635 | |
截至2023年6月30日,在产房屋数量比2022年6月30日减少了26%。这一下降是由于抵押贷款利率大幅上升后,2022年下半年已售房屋数量减少和取消量增加,导致订单积压减少。这一下降被已竣工未售出房屋数量的增加部分抵消,这反映了我们的战略决定,即增加投机单元的开工量,以应对买家对快速入住房屋的需求。
受控批次
以下是我们在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日控制的拍品摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 已拥有 | | 可选 | | 受控的 | | 已拥有 | | 可选 | | 受控的 |
东北 | 4,368 | | | 7,981 | | | 12,349 | | | 4,295 | | | 7,502 | | | 11,797 | |
东南 | 17,361 | | | 25,524 | | | 42,885 | | | 16,692 | | | 23,433 | | | 40,125 | |
佛罗里达 | 24,830 | | | 33,419 | | | 58,249 | | | 26,413 | | | 29,667 | | | 56,080 | |
中西部 | 12,693 | | | 12,517 | | | 25,210 | | | 12,923 | | | 13,128 | | | 26,051 | |
德州 | 18,034 | | | 18,267 | | | 36,301 | | | 20,197 | | | 14,438 | | | 34,635 | |
西方 | 26,842 | | | 12,580 | | | 39,422 | | | 28,328 | | | 14,096 | | | 42,424 | |
总计 | 104,128 | | | 110,288 | | | 214,416 | | | 108,848 | | | 102,264 | | | 211,112 | |
| 49 | % | | 51 | % | | 100 | % | | 52 | % | | 48 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
已发达 (%) | 45 | % | | 16 | % | | 30 | % | | 43 | % | | 16 | % | | 30 | % |
尽管对位置优越的土地的竞争非常激烈,但我们继续寻求土地投资,我们认为这些投资可以实现适当的风险调整后的投资资本回报。我们还继续寻求维持通过土地期权协议控制的高比例地块,因为此类合同使我们能够推迟收购第三方或未合并实体拥有的部分房产,直到我们确定是否以及何时行使选择权,这降低了我们与长期持有土地相关的财务风险。截至2023年6月30日,根据我们的土地期权协议,剩余的购买价格总额为61亿美元。
房屋建筑部门运营
截至 2023 年 6 月 30 日,我们在位于 24 个州的 44 个市场开展业务。出于报告目的,我们的房屋建筑业务分为六个应报告的细分市场:
| | | | | | | | |
东北: | | 康涅狄格州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、宾夕法尼亚 |
东南: | | 乔治亚、北卡罗来纳、南卡罗来纳、田纳西 |
佛罗里达州: | | 佛罗里达 |
中西部: | | 伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、密歇根州、明 |
得克萨斯州: | | 德州 |
西方: | | 亚利桑那、加利福尼亚州、科罗拉多、内华达、新墨西哥州、华盛顿州 |
下表列出了我们应报告的房屋建筑细分市场的精选财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按细分市场划分的运营数据(省略 000 美元) |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2023 年对比 2022 | | 2022 | | 2023 | | 2023 年对比 2022 | | 2022 |
房屋销售收入 (a): | | | | | | | | | | | |
东北 | $ | 229,263 | | | (6) | % | | $ | 245,113 | | | $ | 449,801 | | | 10 | % | | $ | 407,438 | |
东南 | 730,214 | | | 25 | % | | 582,112 | | | 1,359,200 | | | 23 | % | | 1,104,963 | |
佛罗里达 | 1,208,112 | | | 26 | % | | 956,341 | | | 2,261,414 | | | 34 | % | | 1,686,623 | |
中西部 | 474,160 | | | (13) | % | | 547,265 | | | 867,154 | | | (13) | % | | 993,696 | |
德州 | 601,303 | | | 7 | % | | 560,106 | | | 1,086,528 | | | 9 | % | | 996,893 | |
西方 | 815,878 | | | (6) | % | | 872,230 | | | 1,522,470 | | | (5) | % | | 1,605,771 | |
| $ | 4,058,930 | | | 8 | % | | $ | 3,763,167 | | | $ | 7,546,567 | | | 11 | % | | $ | 6,795,384 | |
所得税前收入(亏损) (b): | | | | | | | | | | | |
东北 | $ | 51,165 | | | (15) | % | | $ | 59,971 | | | $ | 97,962 | | | 12 | % | | $ | 87,370 | |
东南 | 179,707 | | | 18 | % | | 152,257 | | | 325,010 | | | 17 | % | | 278,389 | |
佛罗里达 | 318,066 | | | 29 | % | | 247,435 | | | 588,803 | | | 44 | % | | 408,129 | |
中西部 | 78,381 | | | (11) | % | | 88,323 | | | 137,285 | | | (10) | % | | 153,066 | |
德州 | 126,054 | | | (6) | % | | 134,133 | | | 206,119 | | | (5) | % | | 217,849 | |
西方 | 100,423 | | | (46) | % | | 184,788 | | | 200,000 | | | (37) | % | | 318,057 | |
其他房屋建筑 (c) | 52,722 | | | 224 | % | | (42,409) | | | 39,559 | | | 150 | % | | (79,062) | |
| $ | 906,518 | | | 10 | % | | $ | 824,498 | | | $ | 1,594,738 | | | 15 | % | | $ | 1,383,798 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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(a)所有时期都反映了将收盘成本激励措施从房屋销售收入成本中重新归类为房屋销售收入(见 注意事项 1).
(b)包括下表汇总的与土地相关的费用。
(c) 其他房屋建筑包括无形资产和资本化利息的摊销以及未分配给运营部门的其他项目。其他房屋建筑还包括截至2023年6月30日的三个月内6,490万美元的保险储备金逆转。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按细分市场划分的运营数据(省略 000 美元) |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2023 年对比 2022 | | 2022 | | 2023 | | 2023 年对比 2022 | | 2022 |
收盘价(单位): | | | | | | | | | | | |
东北 | 315 | | | (18) | % | | 386 | | | 652 | | | 1 | % | | 648 | |
东南 | 1,405 | | | 29 | % | | 1,085 | | | 2,573 | | | 22 | % | | 2,111 | |
佛罗里达 | 2,067 | | | 16 | % | | 1,779 | | | 3,819 | | | 19 | % | | 3,212 | |
中西部 | 918 | | | (19) | % | | 1,131 | | | 1,675 | | | (19) | % | | 2,075 | |
德州 | 1,511 | | | 2 | % | | 1,483 | | | 2,819 | | | 5 | % | | 2,693 | |
西方 | 1,302 | | | (1) | % | | 1,313 | | | 2,374 | | | (4) | % | | 2,477 | |
| 7,518 | | | 5 | % | | 7,177 | | | 13,912 | | | 5 | % | | 13,216 | |
| | | | | | | | | | | |
平均售价 (a): | | | | | | | | | | | |
东北 | $ | 728 | | | 15 | % | | $ | 635 | | | $ | 690 | | | 10 | % | | $ | 629 | |
东南 | 520 | | | (3) | % | | 537 | | | 528 | | | 1 | % | | 523 | |
佛罗里达 | 584 | | | 9 | % | | 538 | | | 592 | | | 13 | % | | 525 | |
中西部 | 517 | | | 7 | % | | 484 | | | 518 | | | 8 | % | | 479 | |
德州 | 398 | | | 5 | % | | 378 | | | 385 | | | 4 | % | | 370 | |
西方 | 627 | | | (6) | % | | 664 | | | 641 | | | (1) | % | | 648 | |
| $ | 540 | | | 3 | % | | $ | 524 | | | $ | 542 | | | 5 | % | | $ | 514 | |
| | | | | | | | | | | |
净新订单-单位: | | | | | | | | | | | |
东北 | 400 | | | 4 | % | | 384 | | | 785 | | | (3) | % | | 809 | |
东南 | 1,556 | | | 19 | % | | 1,304 | | | 2,903 | | | 10 | % | | 2,635 | |
佛罗里达 | 1,910 | | | 23 | % | | 1,554 | | | 3,788 | | | 11 | % | | 3,427 | |
中西部 | 1,253 | | | 49 | % | | 842 | | | 2,336 | | | 17 | % | | 2,005 | |
德州 | 1,388 | | | 13 | % | | 1,225 | | | 2,812 | | | 3 | % | | 2,739 | |
西方 | 1,440 | | | 30 | % | | 1,109 | | | 2,677 | | | (3) | % | | 2,774 | |
| 7,947 | | | 24 | % | | 6,418 | | | 15,301 | | | 6 | % | | 14,389 | |
| | | | | | | | | | | |
净新订单-美元: | | | | | | | | | | | |
东北 | $ | 274,595 | | | (1) | % | | $ | 276,044 | | | $ | 537,734 | | | (6) | % | | $ | 571,415 | |
东南 | 783,831 | | | 2 | % | | 767,628 | | | 1,445,103 | | | (6) | % | | 1,531,349 | |
佛罗里达 | 1,137,901 | | | 7 | % | | 1,062,458 | | | 2,182,547 | | | (4) | % | | 2,277,708 | |
中西部 | 662,571 | | | 42 | % | | 465,728 | | | 1,227,373 | | | 14 | % | | 1,077,358 | |
德州 | 525,229 | | | — | % | | 522,691 | | | 1,025,727 | | | (12) | % | | 1,165,900 | |
西方 | 886,881 | | | 10 | % | | 809,450 | | | 1,642,517 | | | (18) | % | | 2,011,541 | |
| $ | 4,271,008 | | | 9 | % | | $ | 3,903,999 | | | $ | 8,061,001 | | | (7) | % | | $ | 8,635,271 | |
| | | | | | | | | | | |
(a)所有时期都反映了将收盘成本激励措施从房屋销售收入成本中重新归类为房屋销售收入(见 注意事项 1).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按细分市场划分的运营数据(省略 000 美元) |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | | | 2022 | | 2023 | | 2023 年对比 2022 | | 2022 |
取消率: | | | | | | | | | | | |
东北 | 8 | % | | | | 9 | % | | 9 | % | | | | 7 | % |
东南 | 8 | % | | | | 7 | % | | 10 | % | | | | 6 | % |
佛罗里达 | 15 | % | | | | 13 | % | | 16 | % | | | | 10 | % |
中西部 | 9 | % | | | | 12 | % | | 10 | % | | | | 10 | % |
德州 | 17 | % | | | | 21 | % | | 19 | % | | | | 17 | % |
西方 | 19 | % | | | | 23 | % | | 22 | % | | | | 16 | % |
| 13 | % | | | | 15 | % | | 15 | % | | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | |
单位积压: | | | | | | | | | | | |
东北 | | | | | | | 607 | | | (36) | % | | 949 | |
东南 | | | | | | | 2,236 | | | (25) | % | | 3,000 | |
佛罗里达 | | | | | | | 4,610 | | | (18) | % | | 5,645 | |
中西部 | | | | | | | 2,011 | | | (23) | % | | 2,618 | |
德州 | | | | | | | 1,782 | | | (43) | % | | 3,145 | |
西方 | | | | | | | 2,312 | | | (39) | % | | 3,819 | |
| | | | | | | 13,558 | | | (29) | % | | 19,176 | |
| | | | | | | | | | | |
积压资金: | | | | | | | | | | | |
东北 | | | | | | | $ | 430,592 | | | (36) | % | | $ | 669,919 | |
东南 | | | | | | | 1,217,721 | | | (32) | % | | 1,779,216 | |
佛罗里达 | | | | | | | 3,052,307 | | | (16) | % | | 3,628,990 | |
中西部 | | | | | | | 1,147,124 | | | (19) | % | | 1,421,507 | |
德州 | | | | | | | 792,999 | | | (45) | % | | 1,453,453 | |
西方 | | | | | | | 1,547,759 | | | (42) | % | | 2,661,082 | |
| | | | | | | $ | 8,188,502 | | | (29) | % | | $ | 11,614,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按细分市场划分的运营数据 (省略了 000 美元) |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
与土地相关的费用 (a): | | | | | | | |
东北 | $ | 44 | | | $ | 100 | | | $ | 69 | | | $ | 202 | |
东南 | 668 | | | 1,933 | | | 3,027 | | | 3,835 | |
佛罗里达 | 79 | | | 641 | | | 2,092 | | | 1,612 | |
中西部 | 174 | | | 944 | | | 604 | | | 1,102 | |
德州 | 214 | | | 294 | | | 329 | | | 534 | |
西方 | 3,059 | | | 591 | | | 3,800 | | | 728 | |
其他房屋建筑 | 189 | | | — | | | 189 | | | — | |
| $ | 4,427 | | | $ | 4,503 | | | $ | 10,110 | | | $ | 8,013 | |
(a) 与土地相关的费用包括土地库存减值、待售土地的可变现净价值调整,以及我们选择不追求的土地期权合同的存款和收购前成本的注销。其他房屋建筑主要包括注销与此类土地相关费用相关的资本化利息。
东北
2023年第二季度,东北房屋销售收入与去年同期相比下降了6%,这是由于成交量下降了18%,部分被平均销售价格上涨15%所抵消。收盘量下降发生在大多数市场,而平均销售价格的上涨发生在所有市场。所得税前收入下降了15%,这主要是由于大多数市场的收入和毛利率下降。大多数市场的净新订单均有所增加。
在截至2023年6月30日的六个月中,东北房屋销售收入与去年同期相比增长了10%,这是由于成交量增长了1%,平均销售价格上涨了10%。收盘量增加发生在大多数市场,而所有市场的平均售价都出现了上涨。所得税前收入增长了12%,这主要是由于中大西洋地区的收入增加。所有市场的新订单净额均有所下降。
东南
2023年第二季度,东南房屋销售收入与去年同期相比增长了25%,这是由于成交量增长了29%,部分被平均销售价格下降3%所抵消。收盘量增加和平均售价下降发生在大多数市场。所得税前收入增长了18%,这主要是由于大多数市场的收入增加。大多数市场的净新订单均有所增加。
在截至2023年6月30日的六个月中,东南房屋销售收入与去年同期相比增长了23%,这是由于成交量增长了22%,平均销售价格上涨了1%。收盘量增加发生在所有市场,而平均售价的上涨发生在大多数市场。所得税前收入增长了17%,这主要是由于大多数市场的收入增加。大多数市场的净新订单均有所增加。
佛罗里达
2023年第二季度,佛罗里达州的房屋销售收入与去年同期相比增长了26%,这是由于成交量增长了16%,平均销售价格上涨了9%。大多数市场的收盘价和平均售价均有所上涨。所得税前收入增长了29%,这主要是由于所有市场的收入增加。净新订单的增加发生在大多数市场。
在截至2023年6月30日的六个月中,佛罗里达州的房屋销售收入与去年同期相比增长了34%,这是由于成交量增长了19%,平均销售价格上涨了13%。收盘量增加发生在所有市场,而平均售价的上涨发生在大多数市场。所得税前收入增长了44%,这主要是由于所有市场的收入和毛利率增加。大多数市场的净新订单均有所增加。
中西部
2023年第二季度,中西部房屋销售收入与去年同期相比下降了13%,这是由于成交量下降了19%,部分被平均销售价格上涨7%所抵消。收盘量下降和平均售价上涨发生在大多数市场。所得税前收入下降了11%,这主要是由于大多数市场的收入和毛利率下降。所有市场的新订单净额均有所增加。
在截至2023年6月30日的六个月中,中西部房屋销售收入与去年同期相比下降了13%,这是由于成交量下降了19%,部分被平均销售价格上涨8%所抵消。收盘量下降发生在大多数市场,而平均销售价格的上涨发生在所有市场。所得税前收入下降了10%,这主要是由于大多数市场的收入和毛利率下降。大多数市场的净新订单均有所增加。
德州
2023年第二季度,得克萨斯州的房屋销售收入与去年同期相比增长了7%,这是由于成交量增长了2%,平均销售价格上涨了5%。各市场的收盘涨幅喜忧参半,而大多数市场的平均售价都出现了上涨。所得税前收入下降了6%,这主要是由于大多数市场的毛利率下降,但部分被大多数市场的收入增加所抵消。所有市场的新订单净额均有所增加。
在截至2023年6月30日的六个月中,得克萨斯州的房屋销售收入与去年同期相比增长了9%,这是由于成交量增长了5%,平均销售价格上涨了4%。各市场的收盘涨幅喜忧参半,而大多数市场的平均售价都出现了上涨。所得税前收入下降了5%,这主要是由于大多数市场的毛利率下降,但部分被大多数市场的收入增加所抵消。净新订单增加,各市场涨跌互现。
西方
2023年第二季度,西部房屋销售收入与去年同期相比下降了6%,这是由于成交量下降了1%,平均销售价格下降了6%。收盘量下降发生在大多数市场,而市场平均销售价格的下降喜忧参半。所得税前收入下降了46%,这主要是由于大多数市场的收入和毛利率下降。所有市场的新订单净额均有所增加。
在截至2023年6月30日的六个月中,西部房屋销售收入与去年同期相比下降了5%,这是由于成交量下降了4%,平均销售价格下降了1%。收盘量下降发生在大多数市场,而市场平均销售价格的下降喜忧参半。所得税前收入下降了37%,这主要是由于大多数市场的收入和毛利率下降。大多数市场的新订单净额均有所下降。
金融服务运营
我们通过Pulte Mortgage LLC(“Pulte Mortgage”)和其他子公司开展金融服务业务,包括抵押贷款银行、产权和保险经纪业务。在发放抵押贷款时,我们最初使用自有资金,包括根据与第三方签订的信贷协议提供的资金。实际上,我们发放的所有贷款都在发放后的短时间内(通常在30天内)在二级市场出售。我们还出售通过固定价格服务销售合同发放的贷款的还本付息权,以降低偿还贷款所固有的风险和成本。这种策略只能在很短的时间内拥有贷款和相关的还本付息权。作为一种专属商业模式,主要旨在支持我们的房屋建筑业务,我们的金融服务业务的业务水平与Homebuilding高度相关,因为Homebuilding客户仍然占其所有业务。我们认为,我们的抵押贷款获取率(代表我们房屋建筑业务的贷款发放率)是
房屋建筑业务贷款机会总额的百分比(不包括现金结算)是评估我们专属抵押贷款业务模式有效性的重要指标。下表显示了我们金融服务业务的部分财务信息(省略了000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2023 年对比 2022 | | 2022 | | 2023 | | 2023 年对比 2022 | | 2022 |
抵押贷款收入 | $ | 61,616 | | | 6 | % | | $ | 58,082 | | | $ | 93,381 | | | (23) | % | | $ | 121,237 | |
产权服务收入 | 22,596 | | | 14 | % | | 19,762 | | | 41,091 | | | 15 | % | | 35,724 | |
保险经纪佣金 | 8,007 | | | 62 | % | | 4,931 | | | 15,684 | | | 58 | % | | 9,957 | |
金融服务总收入 | 92,219 | | | 11 | % | | 82,775 | | | 150,156 | | | (10) | % | | 166,918 | |
开支 | (46,778) | | | 7 | % | | (43,847) | | | (90,813) | | | 4 | % | | (87,333) | |
来自未合并实体的股权收入 | 1,054 | | | (8) | % | | 1,150 | | | 1,054 | | | (8) | % | | 1,150 | |
其他收入(支出),净额 | — | | | (a) | | (3) | | | — | | | (a) | | (67) | |
所得税前收入 | $ | 46,495 | | | 16 | % | | $ | 40,075 | | | $ | 60,397 | | | (25) | % | | $ | 80,668 | |
来源总数: | | | | | | | | | | | |
贷款 | 4,539 | | | (1) | % | | 4,568 | | | 8,408 | | | (3) | % | | 8,625 | |
校长 | $ | 1,790,977 | | | 2 | % | | $ | 1,754,715 | | | $ | 3,307,427 | | | — | % | | $ | 3,294,613 | |
(a)百分比没有意义。
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
补充数据: | | | |
捕获率 | 79.1 | % | | 79.5 | % |
FICO 平均分数 | 746 | | | 748 | |
| | | |
资金来源明细: | | | |
政府(联邦住房管理局、弗吉尼亚州、美国农业部) | 23 | % | | 20 | % |
其他机构 | 73 | % | | 73 | % |
机构总数 | 96 | % | | 93 | % |
非机构 | 4 | % | | 7 | % |
资金来源总额 | 100 | % | | 100 | % |
收入
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,金融服务总收入与2022年同期相比分别增长了11%和10%。抵押贷款行业对再融资的需求在2022年减弱,并在2023年一直处于低位,因为抵押贷款利率开始急剧上升并一直居高不下,这导致贷款机构之间的竞争加剧和每笔贷款的利润率降低。由于Homebuilding的平均销售价格上涨,平均贷款额的增加部分抵消了这些因素。
所得税前收入
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,所得税前收入与2022年同期相比分别增长了16%和25%。在截至2023年6月30日的三个月中,与去年同期相比有所增长,这主要是由于Homebuilding的平均销售价格上涨,每笔贷款的收入增加。在截至2023年6月30日的六个月中,与去年同期相比下降的主要原因是
由于抵押贷款行业的竞争力导致捕获率和每笔贷款收入降低,2023年第一季度相对疲软。
所得税
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的有效所得税税率分别为24.4%和24.3%,而2022年同期分别为24.5%和24.4%。我们每个时期的有效税率都与联邦法定税率不同,这主要是由于州所得税支出。
流动性和资本资源
我们使用内部筹集的资金,辅之以与第三方的信贷安排和资本市场融资,为我们的土地征用、开发和建设活动以及金融服务业务提供资金。我们定期监测当前和预期的运营要求和金融市场状况,以评估可用的融资来源,包括循环银行信贷和证券发行。
截至2023年6月30日,我们的无限制现金及等价物为17亿美元,限制性现金余额为4,910万美元,循环信贷额度下的可用现金余额为9.65亿美元。截至2023年6月30日,我们的债务与总资本的比率(不包括金融服务债务)为17.3%,而截至2022年12月31日为18.7%。我们对现金及等价物采取多元化的投资方法,在我们的关系银行集团中维持此类基金,包括高质量、高流动性的短期存款和投资,这有助于降低银行集中风险。为了应对最近银行系统的波动,我们已将更大比例的现金及等价物转移到货币市场基金,以减少银行账户中的余额。
我们预计,在接下来的十二个月中,我们对资金的主要需求将用于收购和开发土地库存、建造房屋库存和运营费用,包括一般和管理费用。我们生产周期的延长需要在生产中的房屋上投入更多的现金。此外,我们计划继续支付股息和回购普通股。2023年7月,我们需要偿还Pulte Mortgage与第三方贷款机构签订的主回购协议(经修订的 “回购协议”)或再融资。虽然我们打算为回购协议进行再融资,但无法保证回购协议到期后可以按照商业上合理的条件续订或替换。但是,我们认为我们有足够的流动性来满足Pulte Mortgage的预期融资需求。在接下来的十二个月之后,我们将需要偿还将于2027年6月到期的循环信贷额度和无抵押优先票据(下一批将于2026年到期)或再融资。
我们相信,我们目前的现金状况和其他可用融资资源,加上我们正在进行的运营活动,将为我们在未来十二个月及以后的业务需求提供足够的流动性。如果上述资本来源不足以满足我们的需求,我们还可能进行额外的证券公开发行,为债务再融资,处置某些资产为我们的运营活动提供资金,或者提取现有或新的债务融资。
无抵押的优先票据
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们有20亿美元的未偿还无抵押优先票据,直到2026年3月才还款,届时5亿美元的无抵押优先票据计划到期。
其他应付票据
其他应付票据包括第三方的无追索权和有限追索权有担保票据,截至2023年6月30日和2022年12月31日,总额分别为4,220万美元和5,520万美元。这些票据的期限最长为四年,由与其相关的适用土地地位担保,通常没有其他资产的追索权。这些票据的规定利率最高为6%。
循环信贷额度
我们维持将于2027年6月到期的循环信贷额度(“循环信贷额度”),该额度的最大借贷能力为13亿美元,并包含未承诺的手风琴功能,可以将容量提高到18亿美元,前提是某些条件和是否有额外的银行承付款。循环信贷额度还规定签发信用证,以减少循环信贷额度下的可用借贷能力,直至达到最大借贷能力。循环信贷额度下的借款利率可以基于
担保隔夜融资利率或基准利率加上适用的保证金,如其中所定义。循环信贷额度包含财务契约,要求我们维持最低有形净资产和最高债务与资本化比率(每个术语在循环信贷额度中定义)。截至 2023 年 6 月 30 日,我们遵守了所有盟约。循环信贷额度下的未偿余额由我们的某些全资子公司担保。
截至2023年6月30日,我们没有未偿还的借款,发放了2.85亿美元的信用证,循环信贷额度下的剩余容量为9.65亿美元。截至2022年12月31日,我们没有未偿借款,发放了3.034亿美元的信用证,循环信贷额度下的剩余容量为9.466亿美元。
合资企业债务
截至2023年6月30日,未合并合资企业的未偿债务总额为8,100万美元,其中3,940万美元与我们持有50%权益的一家合资企业有关。在这笔贷款中,我们和我们的合资伙伴提供了惯常的有限追索权担保,在这种担保中,我们的最大财务损失敞口仅限于我们在未偿债务中的按比例份额。
金融服务债务
Pulte Mortgage与第三方贷款机构签订了主回购协议(经修订的 “回购协议”),该协议将于2023年7月27日到期。截至2023年6月30日,最高总承诺额为5亿美元,一直持续到期日。回购协议下的借款由可供出售的住宅抵押贷款担保。回购协议包含适用于Pulte Mortgage的各种肯定和负面契约,包括与净资产、净收入和流动性相关的量化门槛。截至2023年6月30日,Pulte Mortgage的未偿还额为3.156亿美元,加权平均利率为6.68%,根据回购协议,剩余产能为1.844亿美元。截至2022年12月31日,根据回购协议,Pulte Mortgage有5.867亿美元的未偿还产能,加权平均利率为5.39%,剩余产能为2.133亿美元。截至当天,Pulte Mortgage遵守了其所有契约和要求。虽然无法保证回购协议在2023年7月27日到期后可以按照商业上合理的条件续订或更换,但我们认为我们有足够的流动性来满足Pulte Mortgage的预期融资需求。
股息和股票回购计划
在截至2023年6月30日的六个月中,我们宣布了总额为7180万美元的现金分红,并根据我们的回购授权以4亿美元的价格回购了640万股股票。在截至2022年6月30日的六个月中,我们宣布了总额为7,200万美元的现金分红,并根据我们的回购授权以7.942亿美元的价格回购了1740万股股票。2023年4月24日,董事会将我们的股票回购授权增加了10亿美元。截至2023年6月30日,我们仍有回购9.829亿美元普通股的授权。
合同义务
我们是许多合同义务的当事方,这些合同义务涉及向第三方付款的承诺。这些义务会影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。截至2023年6月30日,某些合同义务反映在合并资产负债表上,而另一些则被视为未来承诺。我们的合同义务主要包括长期债务和相关利息支付、与预期收购和开发土地相关的购买义务、房屋建筑成本、运营租赁以及我们各种薪酬和福利计划下的义务。
我们使用信用证和担保债券来担保我们在各种合同下的业绩,主要与房屋建筑项目的开发有关。信用证合同的到期日与相关房屋建筑项目和保险计划的预期完成日期相吻合。如果与项目有关的债务仍在继续,则信用证的年度延期通常是逐年批准的。截至2023年6月30日,我们的未偿信用证总额为2.85亿美元。我们的担保债券通常没有规定的到期日;相反,在合同履行完成后,我们将解除债券。截至2023年6月30日,这些债券约为22亿美元,通常在大约三到五年的期限内偿还。由于已经完成了与尚未获得相应交易对手最终接受的项目有关的大量施工和开发工作,因此未偿还的担保债券总额超过了剩余工程的预计成本。
在正常业务过程中,我们签订土地期权协议,以便为将来建造房屋购买土地。截至2023年6月30日,这些协议的总剩余收购价格为61亿美元。根据这些土地期权协议,我们通常向卖方提供押金,作为未来不同时间购买土地的权利的对价,通常是预先确定的价格。截至2023年6月30日,未偿存款总额为2.837亿美元,其中1,820万美元可退还。
有关我们主要义务的更多信息,请参阅 注意事项 4和 注意事项 8截至2023年6月30日分别与债务、承诺和意外开支相关的未偿金额,请参阅本10-Q季度报告其他地方包含的合并财务报表。
现金流
经营活动
在截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金为15亿美元。通常,我们运营现金流的主要驱动因素是盈利能力以及可供出售的库存和住宅抵押贷款水平的变化,每种贷款都会经历季节性波动。截至2023年6月30日的六个月中,运营现金流入主要是由于净收入为13亿美元,以及可供出售的住宅抵押贷款季节性减少2.445亿美元。
在截至2022年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金为1.023亿美元。截至2022年6月30日的六个月中,运营产生的正现金流主要是由于我们的净收入为11亿美元,以及可供出售的住宅抵押贷款季节性减少3.934亿美元,但被库存净增加17亿美元所抵消,这主要是由于积压订单增加以及为支持未来增长而对土地库存的投资导致的房屋库存增加。
投资活动
在截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为5,400万美元。这些现金流出主要来自与我们在新社区、设施和信息技术应用方面的持续投资相关的4510万美元资本支出。
在截至2022年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为1.231亿美元。2022年的这些现金流出主要源于与2020年收购创新建筑集团(“ICG”)相关的1,040万美元延期付款、对未合并实体的5,050万美元投资以及与我们在新社区和信息技术应用方面的持续投资相关的6,260万美元资本支出。
筹资活动
在截至2023年6月30日的六个月中,用于融资活动的净现金总额为7.134亿美元。这些现金流出主要是由于根据我们的股票回购授权以4亿美元的价格回购了640万股普通股,支付了7,230万美元的现金分红,以及根据回购协议,与可供出售的住宅抵押贷款季节性减少相关的2.711亿美元净还款。
在截至2022年6月30日的六个月中,用于融资活动的净现金总额为11亿美元。这些现金流出主要源于根据我们的股票回购授权以7.942亿美元的价格回购了1740万股普通股,支付了7,420万美元的现金分红,以及根据回购协议净还款1.833亿美元,这与可供出售的住宅抵押贷款的季节性减少有关。
季节性
尽管过去市场状况的重大变化影响了我们的季节性模式,并且可能再次受到影响,但由于房屋建筑行业的季节性性质,我们的季度运营业绩历来存在差异。根据房屋关闭的时机,我们通常会在第四季度看到收入和运营现金流的增加。这种季节性活动增加了我们在第三和第四季度的营运资金需求,以支持我们的房屋生产和贷款发放量。由于我们运营的季节性,我们的季度经营业绩不一定代表全年的预期业绩。此外,鉴于 COVID-19 疫情、供应链挑战、抵押贷款利率变化和其他宏观经济因素导致的经济活动中断,我们 2023 年和 2022 年的季度业绩不一定代表未来可能取得的业绩。
担保人补充财务信息
截至2023年6月30日,PulteGroup, Inc.的未偿还本金为20亿美元的无抵押优先票据,截止日期为2026年3月至2035年2月,其循环信贷额度没有未偿还金额。
我们所有的无抵押优先票据和循环信贷额度均由PulteGroup, Inc. 的某些子公司(“担保人” 或 “担保子公司”)以连带方式提供全额和无条件的担保。每家担保子公司均由PulteGroup, Inc. 100%直接或间接拥有。我们与金融服务业务相关的子公司和某些其他子公司不为无抵押优先票据或循环信贷额度(统称为 “非担保子公司”)提供担保。担保是每个担保人的优先无抵押债务,与该担保人的所有现有和未来优先债务相同,优先于该担保人的所有次级债务。担保实际上次于此类担保人的任何有担保债务,但以担保此类债务的资产的价值为限。
如果任何担保人的现有或未来债权人成功证明担保人:法院可以使任何担保人根据欺诈性转让法提供的担保无效或处于次要地位:
(a) 为阻碍、拖延或欺诈债权人而承担担保;或
(b) 作为获得担保的回报,所获得的价值低于合理等值或公允对价,如果以下任何一项在担保时属实:
•该担保人因签发担保书而破产或破产;
•担保的产生使该担保人有不合理的少量资本或资产来开展业务;
•该担保人意图或认为将在债务到期时承担超出其偿付能力的债务;
•该担保人是金钱损害赔偿诉讼的被告,或者如果最终判决后判决仍未得到满足,则该担保人已对其提起金钱损害赔偿判决。
为确定是否发生欺诈性转让而采取的破产措施将因相关法域的法律以及法院适用的估值假设和方法而有所不同。但是,一般而言,在以下情况下,法院会认为公司无力偿债:
•其债务总额,包括或有负债和未清负债,大于其所有资产的公允可出售价值;
•其资产目前的公允可出售价值低于在现有债务(包括或有负债)变为绝对和到期时偿还其可能负债所需的金额;或
•它无法偿还到期的债务。
优先票据的担保包含一项条款,将每位担保人的责任限制在可能产生的最大金额以内,而不会导致其担保下的债务发生为欺诈性转账。但是,根据最近的判例法,该条款可能无法有效保护此类担保不因欺诈性转让法而失效或以其他方式被确定为不可执行。如果法院认定担保的发生是欺诈性转账或转让,则法院可以宣布该担保下的付款义务无效,可以将该担保置于担保人目前和未来的债务之后,或者可以要求优先票据的持有人偿还收到的任何款项
关于这项保障.如果发现发生了欺诈性转账或转让,持有人可能无法获得优先票据的任何还款。
最后,作为衡平法院,如果破产法院认定 (1) 优先票据的持有人从事某种类型的不公平行为,(2) 不公平行为导致我们的其他债权人受到伤害或给优先票据持有人带来了不公平的优势,以及 (3) 公平排序居次与条款并不矛盾,则破产法院可以根据公平从属原则将担保方面的索赔排在对我们的其他索赔之后破产法的。
根据历史财务信息、经营历史和其他因素,我们认为,每位担保人在发放此类担保时发放的担保生效后,都没有破产,其所从事的业务没有不合理的少量资本,也没有发生过超出其偿还到期债务能力的债务。但是,我们无法向你保证法院在做出这些裁决时会采用什么标准,也无法向你保证法院会同意我们在这方面的结论。
下表汇总了PulteGroup, Inc.和担保子公司之间的公司间交易和余额以及他们对非担保子公司收益的投资和权益(省略000美元),此后PulteGroup, Inc.和担保子公司的合并财务信息:
| | | | | | | | | | | |
PulteGroup, Inc. 和担保子公司 |
资产负债表数据汇总 | | | |
资产 | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
现金、现金等价物和限制性现金 | $1,597,204 | | $786,073 |
房屋和土地清单 | 11,002,771 | | | 10,925,830 | |
非担保子公司应付金额 | 613,561 | | | 674,898 | |
总资产 | 13,909,294 | | | 13,074,398 | |
| | | |
| | | |
负债 | | | |
应付账款,客户存款, 应计负债和其他负债 | $2,698,419 | | $2,785,286 |
应付票据 | 2,033,193 | | | 2,045,527 | |
| | | |
负债总额 | 5,029,870 | | | 5,049,079 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | | | | | | | | | | | | |
运营报表数据摘要 | 2023 | | 2022 | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $7,454,291 | | $6,696,598 | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 5,246,601 | | | 4,666,004 | | | | | | | | | | | | | | |
销售费用、一般费用和管理费用 | 640,039 | | | 641,500 | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 1,555,760 | | | 1,356,409 | | | | | | | | | | | | | | |
关键会计估计
在截至2023年6月30日的六个月中,我们的关键会计估算与第7项中包含的估计值相比没有重大变化, 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
量化披露
我们的债务工具面临市场风险,这主要是由于利率的波动。我们同时使用固定利率和浮动利率债务。对于固定利率债务,利率的变化通常会影响债务工具的公允价值,但不会影响我们的收益或现金流。相反,对于浮动利率债务,利率的变化通常不会影响其公允价值
债务工具,但可能会影响我们的收益和现金流。除非在非常有限的情况下,我们没有义务在到期前预付固定利率债务。因此,在我们被要求或选择为固定利率债务再融资或回购此类债务之前,利率风险和公允价值的变化不应对我们的固定利率债务产生重大影响。
下表列出了截至2023年6月30日按计划到期日、加权平均利率和债务的估计公允价值分列的本金现金流(省略000美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日 截至十二月三十一日的年份 |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 | | 公平 价值 |
利率敏感型负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率债务 | $ | 2,113 | | | $ | 34,565 | | | $ | 1,900 | | | $ | 503,595 | | | $ | 500,000 | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 2,042,173 | | | $ | 2,085,593 | |
平均利率 | 2.00 | % | | 4.51 | % | | 4.00 | % | | 5.49 | % | | 5.00 | % | | 6.71 | % | | 5.95 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
浮动利率债务 (a) | $ | 315,583 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 315,583 | | | $ | 315,583 | |
平均利率 | 6.68 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 6.68 | % | | |
(a) 包括回购协议和我们的循环信贷额度下的未偿还金额,根据该协议 不 未缴金额 2023年6月30日.
定性披露
第 7A 项中发现的定性披露没有实质性变化, 关于市场风险的定量和定性披露,摘自我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
关于前瞻性陈述的特别说明
谨提醒一下,除此处包含的历史信息外,项目2中讨论的某些问题, 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,和第 3项关于市场风险的定量和定性披露,是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性” 陈述。此类前瞻性陈述受许多风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩、前景或机会以及我们所服务或打算服务的市场的业绩、业绩、前景或机会与这些陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异。您可以通过以下事实来识别这些陈述:它们与严格的事实或历史性质的事项无关,通常讨论或涉及对未来事件的预测、估计或其他预期。通常,“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“计划”、“项目”、“可能”、“可能”、“可能”、“应该”、“将” 等词表示前瞻性陈述,包括与任何潜在减值费用及其影响或影响、预期运营和业绩业绩、计划交易、管理计划目标、未来发展或状况有关的陈述在我们所参与的行业以及其他可能影响我们业务的趋势、发展和不确定性中未来。
除其他外,此类风险、不确定性和其他因素包括:利率变化和抵押贷款融资的可用性;我们应对该行业周期性质的战略的任何变化或行业变化的恶化或总体经济或其他商业状况的向下变化,包括我们的土地状况和土地支出水平的任何变化;全国或当地市场的经济变化,包括通货膨胀、通货紧缩、消费者信心和偏好的变化以及总体房屋市场状况;劳动力供应短缺和劳动力成本;我们在房屋建筑业务中使用的土地和其他原材料的可用性和成本;我们维持的土地和房屋库存的价值下降以及未来可能减记房地产资产的账面价值;我们经营的行业内部的竞争;针对或影响房地产市场、房屋建筑行业或建筑活动的政府监管缓慢增长计划和/或当地建筑暂停;涵盖与我们的业务相关的风险(包括保修和其他法律或监管程序或索赔)的保险的可用性和成本;我们无法控制的人的不当行为或企图向我们施加第三方责任或义务而造成的损失;与天气相关的放缓;气候变化和相关政府监管的影响;可能影响我们获得资本的机会和成本的不利资本和信贷市场状况;我们的所得税条款不足和税收储备,包括由于法律或解释的变化;我们可能无法实现递延所得税资产;我们无法向二级市场出售抵押贷款;抵押贷款行业的不确定性,包括与出售抵押贷款相关的承保标准和回购要求的修订,以及针对我们的相关索赔;与信息技术故障或数据安全问题相关的风险;未能留住关键人员;与 COVID-19 疫情(或其他疫情或疫情)相关的干扰或类似的公众威胁或对此类事件的恐惧),以及为应对该事件而采取的措施;网络安全事件的影响以及
威胁以及国家, 区域和全球范围的其他因素, 包括政治, 经济, 商业和竞争性质的因素.有关这些以及适用于我们业务的其他风险和不确定性的进一步讨论,请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的第1A项——风险因素。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是我们预期的变化。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至2023年6月30日,包括我们的总裁兼首席执行官兼执行副总裁兼首席财务官在内的管理层评估了我们披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据评估之日,我们的总裁兼首席执行官兼执行副总裁兼首席财务官得出结论,披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制,该术语在《交易法》第13a-15(f)条中定义。在截至2023年6月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
与之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第3项下报告的信息相比,没有重大进展。
第 1A 项。风险因素
与截至年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有重大变化 2022年12月31日.
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
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| 总数 的股份 已购买 (1) | | 平均值 已付的价格 每股 | | 的总数 购买的股票 作为公开活动的一部分 宣布的计划 或程序 | | 大约美元 股票的价值 那可能还是 在下方购买 计划或 节目 (省略了 000 美元)(2) |
2023年4月1日至2023年4月30日 | 698,192 | | | $ | 60.87 | | | 698,192 | | | $ | 1,190,401 | |
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 | 1,476,847 | | | $ | 67.53 | | | 1,476,847 | | | $ | 1,090,664 | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | 1,484,928 | | | $ | 72.57 | | | 1,484,928 | | | $ | 982,897 | |
总计 | 3,659,967 | | | $ | 68.31 | | | 3,659,967 | | | |
(1) 在2023年期间,参与者在归属或行使先前授予的基于股份的薪酬奖励后交出了股份以支付最低纳税义务。此类股票未作为我们公开宣布的股票回购计划的一部分进行回购,因此不在上表中。
(2) 董事会于2023年4月24日批准将股票回购授权增加10亿美元。该计划没有到期日,截至2023年6月30日,该计划剩余9.829亿美元。
第 5 项。其他信息
在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内, 公司没有董事或高管采用或终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非第10b5-1条交易安排”,每个术语的定义见S-K法规第408 (a) 项。
第 6 项。展品
展品编号和描述 | | | | | | | | | | | | | | |
3 | | (a) | | PulteGroup, Inc. 重述的公司章程(参照我们于 2009 年 8 月 18 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入) |
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| | (b) | | 2010年3月18日公司章程修正证书(参照截至2010年3月31日的季度10-Q表季度报告的附录3(b)纳入) |
| | | | |
| | (c) | | 2010年5月21日的公司章程修正证书(参照截至2010年9月30日的季度10-Q表季度报告的附录3(c)纳入) |
| | | | |
| | (d) | | 经修订和重述的 PulteGroup, Inc. 章程(参照我们于 2022 年 5 月 6 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.2 纳入) |
| | | | |
| | (e) | | 日期为 2009 年 8 月 6 日的 A 系列初级参与优先股指定证书(参照我们于 2009 年 8 月 18 日向美国证券交易委员会提交的 8-A 表注册声明附录 3 (b) 纳入) |
| | | | |
4 | | (a) | | 任何与长期债务有关的工具,如果根据该工具获得授权的证券不超过PulteGroup, Inc.及其子公司总资产的10%,则尚未申报。公司同意应要求向美国证券交易委员会提供此类文书的副本。 |
| | | | |
| | (b) | | 修订并重申了截至2010年3月18日PulteGroup, Inc.与作为版权代理人的北卡罗来纳州Computershare Trust Company达成的第382条权利协议,其中包括作为附录B的权利证书(参照PulteGroup, Inc.于2010年3月23日向美国证券交易委员会提交的8-A/A表注册声明附录4纳入其中) |
| | | | |
| | (c) | | 截至2013年3月14日,PulteGroup, Inc.与作为权利代理人的北卡罗来纳州Computershare Trust Company签订的经修订和重述的第382条权利协议的第一修正案(参照PulteGroup, Inc.于2013年3月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入) |
| | | | |
| | (d) | | 截至2016年3月10日,PulteGroup, Inc.与作为权利代理人的N.A. Computershare Trust Company签订的经修订和重述的第382条权利协议的第二修正案(参照PulteGroup, Inc.于2016年3月10日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入) |
| | | | |
| | (e) | | 截至2019年3月7日,PulteGroup, Inc.与作为权利代理人的N.A. Computershare Trust Company签订的经修订和重述的第382条权利协议的第三修正案(参照2019年3月7日向美国证券交易委员会提交的PulteGroup, Inc.最新表8-K报告附录4.1纳入)
|
| | | | |
| | (f) | | 截至2020年5月11日,PulteGroup, Inc.与作为权利代理人的N.A. Computershare Trust Company签订的经修订和重述的第382条权利协议的第四修正案(参照2020年5月11日向美国证券交易委员会提交的PulteGroup, Inc.最新表8-K报告附录4.1纳入) |
| | | | |
| | (g) | | 截至2022年3月10日,PulteGroup, Inc.与作为权利代理人的N.A. Computershare Trust Company签订的经修订和重述的第382条权利协议的第五修正案(参照PulteGroup, Inc.于2022年3月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入) |
| | | | |
22 | | (a) | | 担保子公司名单(以引用方式纳入公司于2023年2月6日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告附录22) |
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31 | | (a) | | 规则 13a-14 (a) 总裁兼首席执行官 Ryan R. Marshall 的认证(特此提交) |
| | | | |
| | (b) | | 规则 13a-14 (a) 执行副总裁兼首席财务官 Robert T. O'Shaughnessy 的认证(特此提交) |
| | | | |
32 | | | | 根据美国法典第 18 条第 1350 节和 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (b) 条进行认证(随函提供) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
101.INS | | | | 内联 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
| | | | |
101.SCH | | | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | | | |
101.CAL | | | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | | | |
101.DEF | | | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
101.LAB | | | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | | | |
101.PRE | | | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | | | |
104 | | | | 截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
PULTEGROUP, INC. | |
| | |
| | |
| | |
/s/ 罗伯特 T.O'Shaughnessy | |
罗伯特·T·奥肖尼西 | |
执行副总裁兼首席财务官 | |
(首席财务官和经正式授权的官员) | |
日期: | 2023年7月25日 | |