2023年7月21日，Interpublic Group of Companies, Inc. 举行电话会议，讨论其2023年第二季度和上半年的业绩。电话参与者 IPG 参与者菲利普·克拉科夫斯基首席执行官艾伦·约翰逊执行副总裁、首席财务官杰里·莱斯恩高级副总裁、投资者关系分析师参与者本杰明·斯威本摩根士丹利大卫·卡诺夫斯基摩根大通蒂姆·诺伦·麦格理史蒂芬·卡霍尔富国银行迈克尔·纳森森·莫菲特纳森森朱利安·罗奇·巴克莱

2 公司简报和备注运营商：早上好，欢迎参加 Interpublic Group 2023 年第二季度电话会议。。我现在要介绍投资者关系高级副总裁杰里·莱什内先生。先生，你可以开始了。投资者关系高级副总裁 Jerry Leshne：早上好。感谢您加入我们。今天上午，我们的首席执行官菲利普·克拉科夫斯基和首席财务官艾伦·约翰逊也加入了我们的行列。我们已经在我们的网站interpublic.com上发布了财报和幻灯片演示文稿。我们将以准备好的讲话开始电话会议，然后是问答。我们计划在美国东部时间 9:30 开市前结束。在本次电话会议中，我们将提及有关我们公司的前瞻性陈述。这些都受不确定性和警示声明的影响，这些声明包含在我们的财报和幻灯片演示中。我们在向美国证券交易委员会提交的10-Q和其他文件中对此进行了进一步的详细介绍。我们还将提及某些非公认会计准则指标。我们认为，这些指标提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能取代公认会计原则指标，但可以提高我们财务和运营业绩审查的透明度。此时，我很高兴能把事情交给菲利普·克拉科夫斯基。菲利普·克拉科夫斯基，首席执行官谢谢，杰里。早上好。像往常一样，我将在电话会议开始时对本季度进行高层次的了解。然后，艾伦将提供更多细节。最后，我将介绍我们各机构的最新情况，然后是问答。从收入的顶部开始，我们的收入在计费支出前的有机变化下降了1.7％，而去年第二季度的有机增长为7.9％。今年前六个月，我们的有机下降幅度为90个基点。在第二季度，我们看到了自年初以来与您确定并讨论的相同收入看跌和看跌情况。这些因素继续严重影响我们在第二季度的业绩。同时，我们在多年来一直是我们成功关键驱动力的业务领域继续增长，即我们的媒体产品和医疗保健领域。我们在公共关系和体验式产品等领域也取得了稳健的增长。

3 与我们之前提到的项目一致，在本季度中，我们继续看到科技和电信领域的客户支出减少，因为科技和电信领域正在经历一个包括大幅削减成本在内的充满挑战的时期。这些削减对我们在第二季度和上半年的增长能力产生了重大影响。我们的数字专业机构在本季度也继续表现不佳。正如我们之前所讨论的那样，这些产品的转型继续向前推进，我们最近在那里看到了一些不错的胜利。但是，事实证明，这些品牌恢复持续增长的速度比预期的要慢，这主要是由于科技行业的持续挑战以及宏观不确定性略有增加。总而言之，由于科技和电信客户领域以及我们的数字专家，第二季度对我们增长的影响约为3.5％。除了我们的媒体产品和医疗保健领域的实力外，值得强调的是，在本季度和今年迄今为止的六个月中，我们的八个客户领域中有六个实现了增长。今年迄今为止，我们还继续赢得一些市场上最大的新客户机会。我们非常强劲的新业务势头涵盖了多元化的客户行业，包括制药、金融服务、汽车和食品饮料。这些胜利涵盖了所有营销领域，尤其是在媒体领域，以及将创意、公共关系、体验和数据整合在一起的全球综合解决方案。因此，他们强调了我们作为世界上最老练、要求最苛刻的营销人员的重要合作伙伴所扮演的角色。举一个重要的例子，我们很自豪最近大幅扩大了与辉瑞的合作伙伴关系，辉瑞被任命为辉瑞首席全球创意、公共关系和医疗事务合作伙伴。鉴于公告和入职之间的过渡期是我们行业的常态，我们最近获胜的大部分新收入尚未增加。随着下半年这些胜利的规模越来越大，我们预计它们的影响将在我们的业绩中显而易见。从第二季度的客户领域来看，汽车和金融服务的强劲增长带动了我们的增长，其次是食品和饮料、医疗保健、消费品以及由多元化工业和公共部门客户组成的 “其他” 领域的增长。我们的零售业略有下降，而多年可比表现非常强劲。如前所述，科技和电信行业是显著的异常值。就地区而言，美国在本季度有机下降了2.5％，这主要是由于我们提到的特定行业和机构的挑战。我们的国际市场略有下降，有机下降了10个基点，各地区的表现好坏参半。

4 就我们的细分市场而言，我们的媒体、数据和参与解决方案板块在本季度有机下降了1.5％，我们看到媒体产品的良好增长被数字机构表现不佳所抵消。我们的综合广告和创意主导解决方案细分市场有机下降了3.8％。在这个地方，科技和电信以及更为谨慎的支出环境正在给我们几家更传统的消费者广告公司带来压力，这正在影响细分市场的表现。在专业通信和体验解决方案领域，我们在去年同期增长11.1％的基础上有机增长了3.7％。我们的公共关系和体验式学科的增长凸显了本季度。谈到本季度的支出和利润率，我们的运营纪律仍然是一种优势，因为我们的管理团队表明，我们拥有人才和工具，以及灵活的商业模式，可以实现良好的利润业绩。第二季度调整后的息税折旧摊销前利润率为14.2％，高于2019年第二季度疫情前的利润率。正如预期的那样，我们第二季度的利润率低于去年同期，当时员工人数的增加落后于我们强劲的多年增长步伐。我们正在有效地管理灵活的运营模式，这在我们的临时劳动力、基于绩效的激励性薪酬和销售与收购的支出中显而易见。每种支出都明显低于一年前。上半年员工总数下降了1.2％。本季度的遣散费支出有所增加，因为我们继续解决业绩滞后的业务领域，同时进一步加快业务转型，将服务交付整合到我们非常强大的媒体产品中。我们将在未来看到这些行动的利润。由于我们继续受益于对房地产投资组合采取的行动，入住费用比去年同期有所下降。据报道，本季度摊薄后每股收益为0.68美元，经无形资产摊销和其他项目调整后为0.74美元。我们希望确保指出，我们的每股收益，无论是报告还是调整后，都包括与前几年联邦所得税例行审计决议相关的每股0.17美元的收益。在本季度，我们回购了130万股股票，向股东返还了5000万美元。该活动使我们在六个月内的回购量达到350万股，使用1.28亿美元。关于我们对全年的展望，在刚刚与运营商完成了通常的年中更新之后，我们有望在下半年恢复稳健的有机收入增长，在3.5％至4％之间。随着我们向前迈进，我们预计净新业务的好处将越来越有意义，我们几家大型企业的基础增长也将加强。尽管如此，鉴于我们的前六个月——在第二季度这反映了我们认为宏观不确定性略有增加的情况，我们正在将全年有机增长预期重新调整为1％至2％。同时，凭借严格的运营纪律，我们仍然致力于实现16.7％的年度利润率目标，与2022年的全年利润率相比有所提高。

5 我们产品的战略相关性在今年迄今为止的新业务表现中显而易见，正如我所提到的，这些业绩非常出色。尽管我们对第二季度的有机收入表现感到失望，并将在下半年继续紧急处理我们业务的某些领域，但我们也将继续投资于投资组合中的多个增长驱动力。现在我要把事情交给艾伦，以便对我们的结果进行更详细的回顾。执行副总裁兼首席财务官艾伦·约翰逊：谢谢，菲利普。提醒一下，我的讲话将追溯到我们网络直播附带的演示幻灯片。从演示文稿幻灯片2的亮点开始，我们第二季度扣除应计费支出前的收入（净收入）比去年同期下降了2.0％，有机下降了1.7％。我们在美国的自然净收入下降了2.5％，在国际市场上下降了10个基点。在今年的前六个月中，我们的自然收入下降了90个基点。在进行小规模重组调整之前，第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为3.302亿美元，利润率为14.2％。报告显示，我们的摊薄后每股收益为0.68美分，调整后为0.74美分。调整不包括收购的无形资产摊销的税后影响、对我们先前重组行动的小幅调整以及小型非战略企业销售的营业外亏损。值得注意的是，我们的每股收益包括与正常过程联邦所得税审计结算相关的每股0.17美元的收益。我们在本季度回购了130万股股票，在上半年回购了350万股。转到幻灯片3，您将看到我们本季度的损益。我将在接下来的幻灯片中详细介绍收入和运营费用。在这里，我只想指出，与去年同期相比，我们的利息支出和利息收入均有所增加，这要归因于现行市场利率上升，以及我们即将到期的2024年4月到期，将于6月发行3亿美元的十年期票据。更详细地谈谈第二季度收入，幻灯片4：我们在本季度的净收入为23.3亿美元。与 Q2-22 相比，汇率变动的影响为负1.0％，美元兑几乎所有国际市场的货币都走强，唯一的例外是欧元。净收购增加了70个基点。扣除应计费支出前的收入有机下降了1.7％。

6 在这六个月中，我们的有机下降幅度为90个基点。本幻灯片的底部是我们的细分市场。我们的媒体、数据和参与解决方案板块有机下降了1.5％。正如菲利普指出的那样，我们的数字专业机构的表现足以抵消我们媒体业务的良好增长。我们的综合广告与创意主导解决方案细分市场有机下降了3.8％。更传统的机构普遍感受到科技和电信领域客户的收入减少以及宏观经济环境略有放缓。由于各种活动的时机安排，IPG Health在本季度相对持平，而我们认为下半年将是强劲的下半年。在我们的专业传播和体验解决方案领域，有机增长为3.7％，我们的公共关系和体验式学科均实现了增长。接下来是幻灯片5，按地区划分的有机净收入增长：在美国，本季度扣除应计费支出前净收入的66％，有机下降了2.5％，而去年同期增长了8.3％。o 科技和电信以及数字专家的减少超过了媒体、公共关系和体验式产品的增长。国际市场占本季度净收入的34％，有机下降了10个基点，而去年增长7.1％。o 英国在一年前增长4.4％的基础上，有机增长了1.7％。我们的媒体、公共关系、创意和体验式产品实现了广泛的增长。o 欧洲大陆在本季度有机下降了4.3％，而去年同期增长了8.3％。收入下降的主要原因是德国的客户支出减少和市场客户流失。o 在AsiaPac，我们有机下降了2.2％，而去年同期增长了4.8％。印度和中国的增长被日本和其他国家市场的下降所抵消。o 我们在拉美的有机增长为6.3％，高于 Q2-22 的8.8％，几乎所有国家市场的增长。o 在我们的其他市场集团，即加拿大、中东和非洲，我们增长了1.6％，高于去年同期的11.0％，中东的增长明显强劲。接下来是下滑6和本季度的运营支出：我们的净运营支出（不包括应计账费用、收购的无形资产的摊销和重组调整）比去年同期下降了30个基点，而报告的净收入下降了2.0％。结果是我们调整后的息税折旧摊销前利润率为14.2％。

7 正如预期的那样，我们的利润率比去年同期有所下降，当时有机增长非常强劲，为7.9％，招聘滞后，遣散费也有所下降。然而，值得注意的是，我们第二季度的利润率为14.2％，远高于2019年疫情前的同类季度。正如你在这张幻灯片中看到的那样，我们的工资总额和相关支出占净收入的百分比为68.7％，而去年同期为66.9％。在此结果之下，我们降低了基本工资、福利和税收支出，占净收入的59.4％，而去年同期为56.5％。我们基于绩效的激励性薪酬占净收入的百分比从4.5％下降到3.4％，与我们修订后的今年展望。遣散费占净收入的1.7％，比正常水平略高，与之相比一年前只有50个基点。我们在第二季度的行动反映了为重新调整业绩滞后的更传统的业务领域以及加快高绩效媒体垂直领域的业务转型所采取的措施。我们预计，随着今年的推移，我们将越来越多地看到这些遣散费行动对利润率的好处。临时劳动力支出占净收入的3.2％，而22年第二季度为4.4％，这与收入增长放缓时其作为可变和灵活支出的作用一致。每个比率都在幻灯片31的附录中。同样在这张幻灯片中，我们的办公室和其他直接支出占净收入的14.6％，而 Q2-22 的这一比例为14.7％。在此改善之下，我们继续利用占净收入的4.6％，而去年同期为4.8％。“所有其他” 办公室和其他直接支出占净收入的10.0％，而 Q2-22 的这一比例为9.9％，这主要反映了新业务支出的增加。我们的销售和收购支出占净收入的60个基点。在幻灯片7中，我们详细介绍了对报告的第二季度业绩的调整，以提供更好的透明度和可比的业绩。这从左侧开始，是我们公布的业绩，从左到右，是调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的摊薄每股收益。第二栏中我们用于摊销收购的无形资产的支出为2,120万美元。重组调整为170万美元。在运营费用之下，如第4栏所示，由于处置了少量小额支出，我们的其他支出损失了410万美元，非战略业务。在这张幻灯片的脚下，你可以看到每次调整对摊薄每股的税后影响，这使我们报告的摊薄后每股收益与调整后的收益相提并论

8 摊薄后每股0.74美元。值得注意的是，我们在本季度的税收准备金包括与2017年至2018年美国联邦所得税审计结算相关的6,420万美元福利，主要是非现金。也就是每股0.17美元。从技术上讲，我们不允许对此进行调整，但这是一个影响可比性的大而离散的项目，这就是为什么我们希望一定要为你大声疾呼。幻灯片 8 描绘了六个月的类似调整。该期间调整后的摊薄后每股收益为1.11美元。这还包括我们的税收条款中同样的每股0.17美元的收益。在幻灯片9中，我们转向本季度的现金流：运营中使用的现金为3520万美元，这是由于营运资金使用了2.812亿美元。扣除营运资金前的运营现金流为2.460亿美元。提醒一下，我们的运营现金流具有很强的季节性，由于营运资金部分的变化，每个季度可能会波动。我们的应收账款和应付账款的规模意味着任何一个季度内的收款和付款时间都可能对营运资金业绩产生重大影响。在我们的投资活动中，我们使用了1.210亿美元。我们将发行票据的部分收益投资于短期国债，这些证券将在年底前到期。本季度的资本支出为4,640万美元。我们的融资活动反映了2.963亿美元的债务发行收益。我们支付了1.194亿美元的股息，并回购了5,020万美元的股票。融资净现金为1.098亿美元，本季度现金净减少5,040万美元。幻灯片10是我们资产负债表的当前部分。本季度末我们获得了16.3亿美元的现金及等价物。我们增加了1.03亿美元的短期有价证券，将持有至到期，正如我所提到的那样，这是在年底之前。幻灯片11描绘了我们未偿债务的到期日。正如你在此附表中看到的那样，季度末的债务总额为32亿美元。这包括新的3亿美元10年期票据，该票据为我们在2024年4月到期的2.5亿美元预付了资金。此后，我们的下一个到期日要等到2028年。总而言之，在幻灯片12中，我们严格的财务纪律仍在继续，资产负债表和流动性的实力意味着我们在财务和商业上都处于有利地位。我要对我国人民的努力表示感谢。然后，我就把它交还给菲利普。

9 克拉科夫斯基先生：谢谢，艾伦。显然，今年迄今为止的自然收入表现与我们的预期或长期业绩记录不一致。也就是说，我们继续通过相关且引人注目的产品成功进入市场，帮助营销人员增加品牌份额并实现业务成果。自年初以来，IPG 在新业务领域一直处于领先地位。随着我们进入今年下半年，这种积极的势头应该会带来强劲的利好因素，在2024年更是如此。如前所述，辉瑞将全球创意和营销传播责任授予了整合的IPG团队，这标志着本年度规模最大、最具竞争力的评论之一的结束。同样在本季度，Initiative被评为Constellation Brands的美国媒体AOR；UM被任命为植物性食品全球领导者Upfield的全球媒体AOR；Mediabrands被授予Bristol Myers Squibb的美国媒体账户。在此之前，GEICO在第一季度大获全胜，该公司还将其体育营销工作授予了Octagon。除了斯柯达在第一季度的胜利外，Intuit QuickBooks还于6月选择了FCB作为其创意AOR。而且 McCann Worldgroup 赢得了竞争激烈的印度航空评审。在本季度，IPG还获得了无数荣誉，包括在美国艾菲奖上被评为最有效的控股公司。在戛纳国际狮子节上，我们的机构取得了非凡的成功，获得了电影节的许多最高荣誉，包括仅有的四项钛狮奖之一，以及五个类别的大奖赛。McCann Worldgroup的表现特别强劲，他们为长期客户万事达卡所做的工作赢得了九个狮友奖，其中包括电影节的最高荣誉Titanium，这是一款汇总就业和房地产数据以及支出见解的数字工具，旨在帮助乌克兰难民在波兰过上新的生活。麦肯为微软创建了 “AdLam” 项目，并将一种流行的西非语言数字化，该语言以前没有书面字母，有超过6000万人使用。这部作品赢得了七个狮友会，包括两次大奖赛。其他重要荣誉包括IPG Health作为 “年度医疗保健网络” 的表现，以及获得戛纳电影节 “年度医疗保健机构” 这一久负盛名的23号荣誉，这两项荣誉都反映了我们在医疗保健领域的持续卓越表现。该电影节还连续第五年将FCB评为 “年度北美网络”，这表明该机构为这一关键地区的领先品牌所做的一贯出色工作。展望未来，很明显，已经在我们以数据为导向的媒体和表演业务中发挥作用的人工智能将开始对我们的行业产生影响，成为创造力的催化剂。技术为品牌提供了新的画布供品牌使用，我们看到了人工智能工具的出现，战略家和富有创造力的人可以使用这些工具来快速生成和扩展想法。鉴于每个竞争对手都有机会使用这些相同类型的工具，因此有理由认为，优秀的创意对于品牌在市场上脱颖而出并获胜仍然至关重要。

10 在本季度，我们宣布与一家领先的量子计算开发商建立合作伙伴关系，开发新的软件工具，以解决复杂的数据密集型问题。该合作伙伴关系将量子云服务与从IPG机构、客户和媒体合作伙伴那里提取的专有数据相结合。我们共同帮助客户识别高价值受众，并在正确的时间、正确的环境中提供更多量身定制的信息。这是众多此类合作伙伴关系之一，因为我们与领先的人工智能创新者合作，包括亚马逊、微软、谷歌、Salesforce、Adobe和NVIDIA，以制定有利于所有客户的矩阵部署策略。在零售这一重要问题上，在本季度，我们通过推出Creative Commerce Labs继续加强IPG的商务产品，这些实验室通过跨渠道合作以及与主要商务提供商的合作，为营销人员寻找新的收入来源。您还将在本周早些时候看到，我们在Mediabrands内推出了统一零售媒体解决方案。这是一个专门的业务部门，可帮助品牌管理和优化零售媒体网络的绩效，众所周知，零售媒体网络是增长最快的广告渠道之一。该平台确定哪些零售网络对我们的客户来说表现最好，并可以分配支出以最大限度地提高销售额和盈利能力。品牌可以通过专有的 Acxiom 数据集来增加现有受众数据，我们的解决方案使用 AI 自动聚合这些跨网络数据，为规划和激活提供支持。该产品将使我们的客户能够解决不断增长的零售媒体领域的一个重要痛点，即缺乏标准衡量标准，从而做出明智的投资决策。谈到细分市场业绩，我们看到MD＆E集团的媒体产品强劲增长。正如我之前提到的，这些资产继续赢得主要客户任务。在过去的三年中，Initiative在新业务方面被RECMA评为第 #1 位，UM被评为Campaign的年度最佳媒体机构全球网络。谈到我们的数字专家，在R/GA，我们看到了新业务的进展，包括上周宣布的Intuit TurboTax在美国的AOR重大胜利。R/GA还因其数字商务工作而被墨西哥最大的体育用品零售商Innovasport选中。Huge 推出并部署了由人工智能驱动的专有引擎，为推动业务增长的在线创意平台提供信息。在本季度，Huge的新产品化和咨询产品帮助其获得了北美最大的汽车服务公司Driven Brands的业务转型任务。在本季度，Acxiom宣布赢得美国最大的汽车集团之一，在其经销商网络中实施客户数据平台。该公司还继续与金融服务、保险和电信领域的许多主要客户续约。这些续订和新的胜利凸显了Acxiom的客户情报云产品的价值，其中包括管理品牌的第一方数据，以改善客户获取、留存和增长。在我们的综合广告与创意领导解决方案领域，FCB被The One Club评为 #1 Global Network，FCB 被评为全球 #1 机构。还有 FCB

11 New York 还凭借其为 Michelob ULTRA 创作的人工智能驱动的创意作品《McEnroe vs McEnroe》获得了体育艾美奖杰出数字创新奖。该活动第四次将McCann Worldgroup评为欧洲最佳网络，MRM在全日空的2023年B2B大奖中被评为年度最佳大型代理商。2022年全球艾菲效能指数将麦肯评为欧洲最有效的代理网络和全球 #2 最有效的网络。而且 MullenLowe 在 The One Show 上被评为美国年度最佳代理商。谈到专业通信与体验解决方案集团，我们看到该细分市场强劲而均衡的增长，其中Golin的表现特别出色。在医疗保健行业的推动下，Weber Shandwick在第二季度表现出持续稳健的增长，是戛纳电影节获奖最多的公关机构网络。我们的体验式资产也表现稳健。Octagon的亮点包括该机构与思科合作，就该公司对2023年FIFA女足世界杯的赞助进行谈判，以及在世界杯上启动对新西兰百威啤酒和联合利华的全球赞助。Momentum的强劲增长得益于零售、金融和食品饮料领域的客户，以及将技术持续整合到直播激活中。展望未来，如前所述，我们将全年有机增长预期上调至1％至2％，同时仍致力于实现16.7％的利润目标，高于去年的业绩。我们认为，我们非常强劲的新业务顺风——加上我们现有客户群的增长，尤其是媒体和医疗保健领域的增长——是我们今年余下时间前景的关键驱动力，这也使我们在2024年受益。另一个因素将是我们长期存在的Open Architecture® 模型，该模型基于设计协作以及基础的数据和技术基础架构，通过该模型，我们将跨细分市场的机构提供的服务整合到我们为客户提供的解决方案中。这种方法仍然是我们产品的核心。作为我们文化标志的另一项持续承诺是我们在ESG和DE&I方面的工作，这在人才业务中仍然至关重要。正如我们在本季度所证明的那样，我们的灵活成本模型是一个重要的杠杆，不仅可以提高增长时期的利润率，还可以巩固这些收益。正如艾伦所说，其他价值创造领域包括我们强劲的资产负债表和流动性。持续的股息增长和股票回购计划的执行凸显了IPG对资本回报的持续承诺。一如既往，我们感谢我们的合作伙伴和员工，以及参加本次电话会议的人们的支持。接下来，让我们开始提问。

12 个问题和答案操作员：谢谢。。我们的第一个问题来自摩根士丹利的本·斯威本。你可以继续。本杰明·斯威本，摩根士丹利：谢谢。早上好。Philippe，你能不能再谈谈影响IPG有机增长的科技行业疲软？我们显然已经从你那里听说过IPG的一些专业机构已有一段时间了，但感觉它比这更广泛。所以我很好奇你能不能稍微谈谈回调发生在哪里，如果是在媒体上，项目工作。我知道这完全是针对客户的，但这只会帮助我们试着思考其中有多少对某些客户来说是特殊的，或者是更广泛的主题的一部分，因为随着时间的推移，科技公司增加投资肯定是合乎逻辑的，但试着想一想其中有多少是影像还是结构性投资会很有帮助。我只是很好奇，你在 IPG 的人工智能方面关注哪些领域？一两年后，你希望看到公司做什么或不做什么？当你想到这个技术机会以及他们周围的风险时，客户在问你什么？谢谢。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：当然。关于第一个问题，Ben，我的意思是，考虑到我们想如何深思熟虑，我可以和它谈谈，而不会明显达到特定客户的水平。但是我们所看到的是，该行业承受着很大的压力。如果你考虑一下，这可能是我们一年前本季度净收入的15％。降至约12％。而且我认为我们无法采取行动，尽管从长远来看，我认为这个行业仍将恢复为我们的强劲增长动力。我们所看到的是，考虑到该行业所承受的压力，你显然明白了，我们谈论的是相对较小的大公司群体。我们说的不是长尾公司、风险投资支持的公司或规模较小的公司。我们说的是相对较小的大公司群体。而且，作为他们必须围绕削减成本和明显调整员工群等做出的决定，我想说的是，在基于项目的企业中，我们肯定已经看到了削减，正如我们已经指出的那样，我们的两家数字机构处于周转模式，与之建立了过高的索引，这些机构对他们来说是重要的客户。然后我想我们已经在一些比较传统的业务领域看到了这种削减活动的情况。所以，你会想，也许是我们的消费者广告代理商。我认为这也确实与我们所看到的更广泛的趋势相吻合，那就是，无论是那里的转机，还是稍微不确定的宏观，我们在某些业务领域比其他领域更能感受到这种感受。因此，我们增长引擎中表现真正强劲的公司没有受到影响，投资组合的其他部分也受到了影响。因此，希望这有助于解决问题的技术部分。

13 就人工智能而言，这是一个非常非常广泛的问题。因此，我们正在以多种方式在整个集团中运用人工智能，而且实际上已经存在了一段时间。因此，在业务的精确度和数据密集型部分，预测性人工智能；因此，无论是媒体品牌、高性能媒体、Acxiom，这已经成为该模型的一部分已有一段时间了。我认为在商业领域，我们已经开始使用它了。因此，你会看到大量受其启发的内容的个性化，你看到的是用户支持和产品推荐，所以聊天机器人和创建实例中，你正在使用评论和客户拥有的许多信息，这些信息是他们自己的信息，用来为人工智能提供信息，然后这些信息可以用于制作平台，也可以用于一些创意活动。有趣的是：我们赢得了戛纳电影节的狮友奖，这是我们与拉丁美洲一家非常大的烘焙食品公司合作完成的非常有趣的作品，实际上为一大批对他们很重要的供应商创造了大量的品牌推广工作。我想你会从我们身上看到的是，我们现在肯定在研究什么是应用程序，以及我们将如何从内容创作方面以及何时和如何进行内容创作的战略方面解决这个问题。你会看到我所说的那些项目，我们已经研究了一段时间，现在已经与人工智能领域的一些规模专家建立了合作伙伴关系。我想我注意到了其中的一些，我们正在考虑如何将其纳入有关如何与客户进行市场营销的所有内容中。因此，从本质上讲，我们的生产能力 —— 所以我们所做的事情中的基础设施部分，我们所做的事情更先进，我也在准备好的讲话中谈到了这一点，谈到围绕数据、媒体、性能媒体进行预测和机器学习的工作。所以我想我们会把它整合进去，有点像把它烘焙到我们员工拥有的越来越多的工具集中。我想我要向你指出的最后一件事是 —— 我之前提到过，如果每个人都有相同的工具，那么人类加人工智能的组合以及你可以解锁的创造力对我们的客户来说仍然很重要。但我认为我们关注的另一个地方是 —— 如果你像我们一样拥有非常强大的数据资产，我认为与客户及其第一方数据，即我们的 Acxiom 数据，合作，创建独特的专有训练集，这样他们就可以拥有他们专有的 AI，解决围绕营销、业务问题和增长的特定模型。这是我们认为非常有希望的另一个领域。Swinburne 先生：谢谢。克拉科夫斯基先生：当然。谢谢。

14 接线员：谢谢。我们的下一个问题来自摩根大通的大卫·卡诺夫斯基。你可以继续。摩根大通 David Karnovsky：好吧，谢谢。Philippe，我只想跟进你之前的回复。我想你更广泛地指出了宏观的不确定性，即对传统机构的影响。你能介绍一下你从客户那里听到的内容吗？到底发生了什么变化？我认为以前，营销人员似乎在强调灵活性，但仍在继续投资。那么，只是想知道，这里的心态发生了转变吗？首席执行官 Philippe Krakowsky：如果我想为你精简一下然后差点从顶部掉下来 —— 正如我们所说，看跌期权和看跌期权与年初以来我们与你分享的内容没有变化。因此，从这个意义上讲，我认为没有新消息。差异显然是科技和电信公司承受的压力并没有减弱。正如我们所说，你的宏观要不确定性稍微大一些。因此，这导致了客户支出的延迟，正如我所说，这对我们某些业务的影响大于其他业务。我认为，宏观不确定性的另一件事是，在我们的小客户中，我们看到一些小规模的成本削减。因此，在某种程度上，这加起来又产生了影响。因此，这些确实是促使我们审视今年这个时候的现状并修改收入指导的因素。但我想我要指出的是，我们目前对今年的展望并不取决于这两个因素导致的收入变化率的回升。因此，我们并不是说——它推迟了一些对我们来说很重要的事情，正如我们指出的那样，这些事情累计使我们损失了大约3.5个百分点的有机增长。换句话说，你会看到我们所说的客户损失。因此，进入这一年，我们的新业务头寸净负值。所以这是一个不利因素，对我们来说，这实际上出现在第一季度和第二季度。到四月份，我们与你分享的东西已经消失了。现在，我们已经把它变成了强劲的顺风。就是这样 —— 客户对话，是渐进的，微不足道。这并不是说发生了截然不同的事情，但它影响我们的恰好是我们有两个机构处于周转模式的领域。因此，就这造成延误而言，我们正在研究两件事仍然对我们没有帮助。然后，科技和电信公司 —— 从长远来看，对我们来说又是一个很大的类别 —— 我们仍然认为这是一个不错的类别，值得有意义地体现，但是，正如我所说，在我们客户方面，它们是一个有意义的异常值。卡尔诺夫斯基先生：好吧。然后，本周你的两位同行注意到生意有点停顿

15. 改造工作。我想知道这是否是你看到的东西。那是技术专用的吗？那么，从长远来看，您如何看待数字化转型？对于这些机构来说，这是一个巨大的顺风领域，还是我们应该将其置于过去几年可能从疫情加速中受益不成比例的背景下？克拉科夫斯基先生（以英语发言）：我们的一位同行在那里的影响力要大得多，所以我认为他们的视线是每个人都可能从中学到一些东西。你已经清楚地从我们这里听说，当我们与客户合作并展示数据、技术和媒体产品时，我们最终会进行一些非常有趣的对话，这些对话是关于解决更高层次的业务问题。而我们空间的那部分或者我们获得的那部分机会，或者你看看我们的新业务业绩，那部分看起来还很活跃。商业是我们在更大程度上仍处于构建模式的地方。因此，我们可能看到的较少。我认为还有更多工作要做。RafterOne，正如我们所说的那样，我们已经有了商业领先优势——我们正在考虑如何采取商业方法。实际上，这些商业实验室确实增强了我们所做的所有创造性工作，使其更具可寻址性，更具可购买性。所以我想稍微说一点，但我认为，就他们所看到的而言，我们本周早些时候听到的内容可能更广一些。卡尔诺夫斯基先生：谢谢。克拉科夫斯基先生：不用担心。谢谢。接线员：我们的下一个问题来自蒂姆·诺伦和麦格理。你可以继续。Tim Nollen，Macquarie：太棒了。谢谢你回答我的问题。菲利普，我想知道你能不能帮忙解释一下你所说的话，Omnicom和Publicis本周也说过，即尽管创意很弱，但媒体还是非常强大。我想你在数据方面的工作以及 Acxiom 所做的一切都将有助于你在那里取得成功，但我只是想知道为什么客户在媒体上投入了大量资金，但没有那么多的创意。首席执行官 Philippe Krakowsky：我不确定那一定是全新的东西。我认为，如果你考虑一下发展轨迹 —— 至少是行业轨迹 —— 我可以和我们谈谈，所以向那里倾斜，我们在那里建立了什么，以及我们因此能够与客户做的事情的性质在增长方面和许多人的利润率方面都促进了我们的增长

16年了，多年来，它一直是我们非常强劲的增长表现中的重要引擎。所以我认为这只是趋势的延续。我认为这取决于你在什么时候能做什么 —— 用数据、以受众为导向的方法，这些方法非常精确而且非常负责。你正在影响业务成果，你正在解决一系列问题，这些问题可能比我们以前能够解决的问题要广泛。我认为，再说一遍，考虑到不确定性，但考虑到不确定性的规模，无论宏观层面可能存在什么波动，这可能是你作为营销人员继续做的事情。诺伦先生：好吧。谢谢。我能否也给艾伦一个机会，那就是很高兴看到尽管收入疲软，但营业收入还是相当强劲。但是，工资水平上涨了近几百个基点。我想知道你能不能再告诉我们为什么它会增长这么多，以及从现在开始这种情况是否会趋于平稳。谢谢。执行副总裁兼首席财务官艾伦·约翰逊：当然。谢谢你的提问。总的来说，我的意思是，正如你所提到的，我要指出的是，非常强劲的利润表现以及我们灵活的成本结构发挥了应有的作用。你看到了临时劳动力大幅下滑，基于绩效的激励补偿也出现了。你还看到遣散费不仅在本季度和上半年有所增加，正如我在准备好的讲话中提到的那样，我们预计下半年会看到这些好处。总体而言，正如我们重申对今年的利润预期的那样，您应该看到不同类别的杠杆作用。诺伦先生：太棒了。好吧，谢谢。克拉科夫斯基先生：谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自富国银行的史蒂芬·卡哈尔。你可以继续。富国银行 Steven Cahall：谢谢。也许首先只是为了恢复科技和电信的软弱性。你能帮我们稍微区分一下科技和电信吗？我认为这些行业的长期增长率截然不同。如果我正确地理解了你所说的话，这听起来好像比电信更像是科技，但也许这是不正确的。所以我只想澄清一下这两者之间的区别。

17 既然我认为你倾向于在全球范围内谈论你的行业垂直领域，那么将其视为真正的美国行业垂直现象也是正确的吗？只是想明白这一点。然后也许可以稍微回顾一下蒂姆关于媒体的问题：所以我认为你的媒体纪律增长确实连续恶化。您在第一季度下跌了约1％，在第二季度下降了约1.5％。通常，我们认为这有点像是广告支出走向的煤矿里的金丝雀。那么，你能不能谈谈你在媒体上看到的趋势？你认为这预示着更广泛的客户活动会进一步放缓吗？谢谢。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：当然。关于前者 —— 再说一遍，明白客户业务和围绕客户业务的机密性就是这样 —— 是的，我想你读到的是，这与其说是一组电信公司的评论，不如说是一种技术：是的，确实如此。我们在全球范围内谈论行业也是如此，但是当你考虑我们的收入组合总共为三分之二时，确实如此 —— 必须有一个相当大的异常值才能不适用于国内。所以我们肯定看见了。我的意思是，你会看到美国增长的缺乏对我们的表现造成了不成比例的拖累。所以是的，还有更多的技术，是的，这是我们在国内的感受。关于第二个问题，我想我不会像你一样读这篇文章。之所以创建这个细分市场，是因为就他们所做的事情的数字部分而言，我们那里有类似的实体。但是，这些数字专家的影响才是导致你所看到的减速的原因。而且，正如我们所呼吁的那样，媒体对我们来说非常强大，而且考虑到今年迄今为止在确保新任务方面的表现，媒体对我们来说一直很强大，而且将继续如此。所以我想我不会推断出最后一篇文章。Cahall 先生：太棒了。谢谢。克拉科夫斯基先生：拜托。谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自迈克尔·纳森森和莫菲特纳森森。你可以继续。Michael Nathanson，moffettnathanson：谢谢。两个给菲利普，一个给艾伦。为了进一步战胜死马，让我们再次关注科技弱点。如果你要隐瞒 —— 我敢肯定你已经做到了 —— 你认为那些大型科技国内公司的支出正常化什么时候会开始正常化？所以把自己放在引擎盖下我们的鞋子里。什么时候会缓解？

18 第二个问题是：既然我们看到你们的另一位同行展示了他们主要的媒体购买业务的规模，我在上个季度问过你，你认为你们不从事该行业是一种结构性劣势吗？在我上个季度提问之后，你对此的最新想法有什么更新吗？然后，艾伦，很惊讶你们这么快就按利率筹集了债务。您的资产负债表是原始的。你是如何争论在明年到期时还清债务还是在 —— 利率不高，但你可以等一会儿的时候？所以带我了解一下这个想法。谢谢。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：好吧。好吧，我让艾伦开始吧。执行副总裁兼首席财务官艾伦·约翰逊：当然。因此，正如我们不时做的那样，我们对利率进行了套期保值。因此，你在那笔债务上看到的优惠券是我们发行的息票的面值，但我们之前主要对冲了其中的美国国债部分。因此，我们实际支付的费率更好。当我们从这个角度来看待它，看看有机会把它从桌子上拿出来，然后在利率在哪里，正如我们所说的那样，我有机会将其投资于我们所拥有的证券。这是一个不错的经济决定。克拉科夫斯基先生：两个答案，迈克尔。正如我所说，我不知道我们能否在科技领域大放异彩，正如我也说过的那样，我们目前的展望并不取决于我们在该领域看到的收入变化率的复苏。正如我们所说，这也对我们两家处于周转模式的数字机构产生了影响。所以不一定是你可以坐在我们现在的位置的东西。我们经常与这些客户交谈。我们与这些客户互动。并不是说他们作为营销人员不活跃，但作为营销人员，他们显然更加谨慎。他们经常让预算所有者离开，然后他们的项目可能会停滞不前，或者根本没有付诸行动。而且，考虑到他们正在削减成本，在经济的这一部分，没有人能幸免。但再说一遍，想一想我们谈论的所有其他事情。他们将使人工智能发生的一切成为可能。它们继续支撑着广告生态系统中相当重要的部分。再过一两年，我们将有多达80％的媒体是以编程方式购买的。所以没有感觉到它不会转向。只是他们正在经历的事情显然比我们任何人想象的都要漫长。关于你的媒体问题，我考虑了一下，因为你上次问过，我想，迈克尔，我们要么在某个时候建立联系，要么它会出现在这里。因此，媒体对我们来说表现非常强劲。对我们来说，它仍然表现出色。因此，我们的模型运行良好。你要问的问题是，有没有缺少什么，缺少维度？它能更好地发挥作用吗？所以我们正在研究这个问题。而且，甚至艾伦也大声疾呼遣散费。我们正在研究如何重新设计那里的流程，调整或进一步整合产品。但是，如果目标是为客户创造价值，而我们已经证明我们可以做到这一点，而我们做到这一点的方法就是用数据为其提供动力，使之与精度有关，因此，在我看来，

19% 的价值在于更高的营销效果。因此，对于专注于其他关键绩效指标（可能是效率）的客户，我们称之为效率，我们正在寻找改进产品以满足这些需求的方法。因为对我们来说最重要的是我们必须满足尽可能多的客户的需求。而且，如果价值意味着正在变化或演变的东西，或者钟摆在摇摆上，那么我们显然希望有能力做到这一点。因此，我们理解你所在领域对这个问题的分析重点。对我们来说，情况将是，我们在为客户需求提供解决方案吗？我们能否表现出来，无论他们对价值的定义如何，我们都是他们的绝佳合作伙伴？如果我像你们一样进行数学运算，我仍然认为最重要的是我们或我们的竞争对手在这个领域运营的业务的利润增长，然后是现金流。我希望这至少在方向上是有帮助的想法。但是我们肯定在考虑这个问题而且非常周到。纳森森先生：谢谢你。克拉科夫斯基先生：不，不用担心。接线员：谢谢。最后一个问题来自巴克莱银行的朱利安·罗奇。你可以继续。巴克莱银行 Julien Roch：是的。早上好，菲利普，早上好，艾伦，早上好，杰里。一个短期问题，一个长期问题。在短期内，在上半年自然增长了1％之后，你需要在下半年达到3％才能达到指导的底端。因此，1％，达到5％的最高水平。那么，在解决Huge和R/GA问题之间，你能否突破这个4％到6％，提高百分点，账户获胜，第三，任何其他上升的东西，这都是一个简短的问题。然后是人工智能，这是一个长期的问题。用简单的数字来说，如果你有100的创意预算，你就能赚到15的利润，85％的成本。多亏了人工智能，因此成本达到60，您可以保持15％的利润，因此收入为75。我相信广告商会进行再投资，但你相信他们会投资于创意（在这种情况下是中立的），还是投资于媒体，后者实际上是负面的？因为媒体科技与媒体支出相比仅为5％至10％。首席执行官菲利普·克拉科夫斯基：我会按顺序排列它们，因为后者可能是一篇博士论文。因此，正如我所说，我们不再像你所说的那样期待转机。因此，我们目前的展望并未考虑到科技和电信公司的显著复苏，鉴于这种更大的不确定性，数字专业机构的时间表显然被推迟了。那么，就你而言，今年的表现如何，下半年的表现超过3.5％，3.5

20比4，是来自科技、电信和数字的拖累。因此，它不会在年中消退。它可能在一年中的大部分时间里都在我们身边。我们进入23年的负净新业务状况对上半年产生了影响，除此之外不会产生任何影响，现在已经扭转了局面，现在是强劲的积极影响。因此，如果你看一下下半场——然后在上半场，我们在媒体和医疗保健领域占据了实力。因此，如果你看一下下半年，增长率约为50％，来自上线的净新业务，50％来自这两家大型实体的基础表现。在新业务方面，所有这些胜利都带来了显著的优势，但我们并没有一次性假设所有胜利。我们基本上假设所有这些的全额运行率要到年底才会生效，这就是为什么我们指出，这显然将在24年为我们带来好处。因此，这是一个非常重要的完整运行率数字，但我们要等到今年年底才会预测到完整的运行率。然后在媒体和医疗保健方面，我认为我们的观点反映了——艾伦谈到了工作和竞选的时机，然后在媒体方面，我想说的是业务组合和季节性。所以希望这能帮助你理解我们是如何看待后半场的 3.5 比 4 是什么样子。关于人工智能问题，正如我所说，我认为值得进行大量的讨论，并且正在深思熟虑，现在将其应用于创意和内容创作方面还处于初期阶段。我确实认为，考虑到可以创建的内容量，当你开始看到可能发生的事情时，一个不一定会取代另一个。这是你要补充的，因为你将创建越来越复杂的内容生态系统。然后，在我们已经应用了机器学习和人工智能（例如数据和媒体）的企业中，我们看到的另一件事是，当你能够向客户提供以此为依据的解决方案时，他们的机会性质会发生变化，因此你会被邀请去做不同的事情。因此，你可以带走一些年轻的数字人才来提高他们的技能，或者你可以让他们专注于更具战略性、更高价值的客户业务领域和战略问题。所以我不知道它会像你在那里所说的那样清楚。我想我们一直如此 —— 一直以来，其中的效率部分都很重要。新的补偿方式将很重要。但是，至少在可预见的将来，我们正在弄清楚它与你提出的那种直接协议相比意味着什么。但这是一个问题，或者至少是我们都在考虑解决的问题。我现在对坐在这里的你没有答案。Roch 先生：好吧。非常好。谢谢你打破了开场钟声。克拉科夫斯基先生（以英语发言）：不，这些都是重要的问题。我们感谢他们。

21 首席执行官 Philippe Krakowsky：感谢你抽出宝贵的时间。我们期待在 10 月份向你通报最新进展情况，我们会尽快处理的。接线员：那是我们最后一个问题。我会把它交还给 Philippe 听听最后的想法。今天的会议到此结束。此时您可以断开连接。

22 警示声明本笔录包含前瞻性陈述。本记录中非历史事实的陈述，包括关于未来计划、趋势、事件或未来经营业绩或财务状况的目标、意图和预期的陈述，构成前瞻性陈述。在不限制上述内容一般性的前提下，诸如 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“计划”、“打算”、“可以”、“将”、“应该”、“估计”、“可能结果” 或类似术语等词语旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设存在风险和不确定性，这可能会导致我们的实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的业绩和结果存在重大差异。实际业绩和结果可能因各种原因而存在重大差异，其中包括：充满挑战的经济对我们的广告和营销服务需求、客户的财务状况以及我们的业务或财务状况的影响；我们吸引新客户和留住现有客户的能力；我们留住和吸引关键员工的能力；COVID-19 疫情的影响，包括出现更具传播性或毒性的冠状病毒变种等潜在事态发展，以及相关的缓解措施衡量标准，例如对企业、社交活动和旅行、对经济、客户和我们服务需求的限制；与全球、国家和地区经济和政治状况的影响相关的风险，包括交易对手风险以及利率、通货膨胀率和货币汇率的波动；军事或政治冲突对主要市场的经济或商业影响；与我们在关键会计估算中做出的假设相关的风险，包括假设的变化与充满挑战的经济的任何影响；如果我们被要求确认减值费用或其他不利会计相关事态发展，则可能产生的不利影响；全球广告和营销服务公司监管和法律环境变化带来的发展，包括与数据保护和消费者隐私相关的法律法规；以及一般或定向网络安全事件对我们运营的影响。投资者应仔细考虑上述因素以及可能影响我们业务的其他风险和不确定性，包括我们最新的10-K表年度报告和美国证券交易委员会其他文件中第1A项 “风险因素” 中概述的风险和不确定性。提醒投资者不要过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表发表之日。我们没有义务根据新信息、未来事件或其他情况对其中任何内容进行公开更新或修改。

23 INTERPUBLIC 集团公司以及子公司美国公认会计准则对账非公认会计准则调整后的业绩（每股数据以百万计）（未经审计）（未经审计）截至2023年6月30日的三个月，收购的无形资产的摊销重组费用业务销售净亏损1 调整后的业绩（非公认会计准则）营业收入和调整后的息税折旧摊销前利润2 310.7 美元（21.2）总收入（支出）330.2 美元和其他收入3 (32.1) $ (4.1) (28.0) 所得税前收入 278.6 (21.2) 1.7 (4.1) 302.2 所得税准备金 10.6 4.2 (0.4) 0.1 14.5 净资产净值未合并关联公司的收入 0.7 0.7 归属于非控股权益的净收入 (3.2) (3.2) IPG 普通股股东可获得的净收入 265.5 美元 (17.0) 1.3 美元 (4.0) 285.2 加权平均已发行普通股数量——基本 385.7 385.7 股票期权和限制性股票的摊薄效应 2.0 2.0 加权平均已发行普通股数量——摊薄后387.7 IPG普通股股东可获得的每股收益 s4,5：基本美元 0.69$ (0.04) $0.00$ (0.01) $0.74 美元稀释 0.68$ (0.04) $0.00$ (0.01) 0.74 1 主要是涉及完全处置业务和将某些资产归类为待售资产的损失，以及与出售股权投资相关的损失。2 请参阅第 25 页调整后息税折旧摊销前利息税折旧摊销前非公认会计准则对账。3 包括净利息支出、利息收入和其他支出的非运营费用。4 每股收益按未四舍五入计算。5 基本和摊薄后每股收益，包括报告和摊薄后的每股收益调整后的业绩（非公认会计准则），包括0.17美元的积极影响与2017-2018年美国联邦所得税审计的结算有关。注意：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能取代公认会计原则的指标，但可以提高我们财务和运营业绩审查的透明度。

24 INTERPUBLIC 集团公司以及子公司美国公认会计准则对账非公认会计准则调整后的业绩（每股数据以百万计）（未经审计）截至2023年6月30日的六个月截至2023年6月30日的六个月已报告收购的无形资产的摊销重组费用业务销售净亏损1 调整后的业绩（非公认会计准则）营业收入和调整后的息税折旧摊销前利润2 499.0 美元（42.1）美元（支出）和其他收入3 (54.4) $ (8.3) (46.1) 所得税前收入 444.6 (42.1) 0.1 (8.3) 494.9 所得税准备金 44.4 8.4 (0.1) 1.4 54.1 净股权未合并关联公司的收入 0.6 0.6 归属于非控股权益的净收益 (9.3) (9.3) IPG 普通股股东可获得的净收入 391.5 美元 (33.7) 0.0 美元 (6.9) 美元 432.1 加权平均已发行普通股数量——基本 385.8 股票期权和限制性股票的摊薄效应 1.8 1.8 加权平均已发行普通股数量——摊薄后 387.6 387.6 IPG 普通股可获得的每股收益 Holders4,5：基本美元 1.01$ (0.09) $0.00$ (0.02) $1.12 美元稀释 1.01$ (0.09) $0.00$ (0.02) 1.11 1 主要是涉及完全处置业务和将某些资产归类为待售资产的损失，以及与出售股权投资相关的损失。2 请参阅第 25 页调整后息税折旧摊销前利息税折旧摊销前非公认会计准则对账。3 包括净利息支出、利息收入和其他支出的非运营费用。4 每股收益按未四舍五入计算。5 基本和摊薄后每股收益，包括报告和摊薄后的每股收益调整后的业绩（非公认会计准则），包括0.17美元的积极影响与2017-2018年美国联邦所得税审计的结算有关。注意：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能取代公认会计原则的指标，但可以提高我们财务和运营业绩审查的透明度。

25 INTERPUBLIC 集团公司以及子公司美国公认会计准则非公认会计准则调整后业绩（百万美元）（未经审计）截至6月30日的三个月，截至2022年6月30日的六个月2022年扣除账单费用前的收入 2,328.5 美元 2,375.5 美元 4,505.4 美元 4,602.7 非公认会计准则对账：IPG 普通股股东可获得的净收入 265.5 美元 229.6 美元 391.5 美元 389.0 加上：所得税准备金 10.0 6 83.7 44.4 132.8 减去：（支出）和其他收入总额（32.1）（34.3）（54.4）（70.1）未合并关联公司净收入中的权益 0.7 0.7 0.6 0.8 净收入归属于非控股权益 (3.2) (2.2) (9.3) (3.7) 营业收入 310.7 349.1 499.0 594.8 返回：收购的无形资产摊销 21.2 21.1 42.4 调整后的息税折旧摊销前利润 331.9 美元 370.2 美元 541.1 美元 637.2 调整后的息税折旧摊销前收入利润率% 14.3% 15.6% 12.0% 13.8% 重组费用1 (1.7) (0.1) (0.1) 6.5 调整后的扣除重组费用前的息税折旧摊销前利润 330.2 美元 370.1 美元 541.0 美元 643.7 调整后的重组费用前息税折旧摊销前收入利润率% 14.2% 15.6% 12.0% 14.0% 1 净重组2023年第二季度的费用为170万美元，截至2023年6月30日的六个月的费用为10万美元，这是对我们2022年和2020年重组行动的调整。2022年第二季度净重组费用为10万美元，截至2022年6月30日的六个月净重组费用为650万美元，这是对我们在2020年采取的重组行动的调整。注意：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能取代公认会计原则的指标，但可以提高我们财务和运营业绩审查的透明度。

26 INTERPUBLIC 集团公司以及子公司美国公认会计准则对账非公认会计准则调整后的业绩（每股数据以百万计）（未经审计）截至2022年6月30日的三个月（未经审计）收购的无形资产重组费用摊销1 业务处置净亏损2 调整后业绩（非公认会计准则）营业收入和调整后的息税折旧摊销前利润3 349.1 美元（21.1）总收入（支出）0.1 美元 370.1 美元 4 (34.3) $ (4.2) (30.1) 所得税前收入 314.8 (21.1) 0.1 (4.2) 340.0 所得税准备金 83.7 4.3 0.0 0.0 88.0 净资产净值未合并关联公司的收入 0.7 0.7 归属于非控股权益的净收入 (2.2) (2.2) IPG 普通股股东可获得的净收入 229.6 美元 (16.8) 美元 0.1 美元 (4.2) 250.5 加权平均已发行普通股数量——基本 393.1 393.1 股票期权和限制性股票的摊薄效应 3.7 3.7 加权平均已发行普通股数量——摊薄后 396.8 396.8 IPG 普通股可获得的每股收益 Holders5：基本美元 0.58$ (0.04) $0.00$ (0.01) $0.64 美元稀释 0.58$ (0.04) $0.00$ (0.01) 0.63 1 美元2022年第二季度的重组费用为0.1美元，这与我们在2020年采取的重组行动调整有关，这些调整旨在从结构上和永久性地减少我们相对于收入的运营支出，并加快业务转型。2 主要包括2022年第二季度的非现金亏损，与我们持有股权的先前合并子公司的分拆有关的非现金亏损，以及某些业务的完全处置和分类的损失资产为持有待出售。3 请参阅第 25 页上调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则对账。4 包括非运营费用，包括利息支出、利息收入和其他支出，净额。5 每股收益金额按未四舍五入计算。注意：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能取代公认会计原则的指标，但可以提高我们财务和运营业绩审查的透明度。

27 INTERPUBLIC 集团公司以及子公司美国公认会计准则对账非公认会计准则调整后的业绩（每股数据以百万计）（未经审计）（未经审计）截至2022年6月30日的六个月已报告收购的无形资产重组费用摊销1 业务处置净亏损2 调整后业绩（非公认会计准则）营业收入和调整后的息税折旧摊销前利润3 594.8 美元（42.4）美元（6.5）总计（支出）643.7 美元等 Income4 (70.1) $ (10.6) (59.5) 所得税前收入 524.7 (42.4) (6.5) (10.6) 584.2 所得税准备金 132.8 8.5 1.6 0.0 142.9 股权在未合并关联公司的净收入中 0.8 0.8 归属于非控股权益的净收入 (3.7) (3.7) IPG 普通股股东可获得的净收入 389.0 美元 (33.9) 美元 (4.9) 美元 (10.6) 美元 438.4 加权平均已发行普通股数量——基本 393.8 393.8 股票期权和限制性股票的摊薄效应 3.7 3.7 加权平均已发行普通股数量——摊薄后每股可获得收益 397.5 to IPG 普通股股东5：基本美元 0.99 美元 (0.09) $ (0.01) $ (0.03) $1.11 美元稀释 0.98$ (0.09) $ (0.01) $ (0.03) 1.10 美元1 2022年上半年6.5美元的重组费用与我们在2020年采取的重组行动调整有关，这些调整旨在从结构上和永久性地减少我们在收入中的运营支出，加快业务转型。2 包括完全处置业务和将某些资产归类为待售资产的损失，以及2022年第二季度与我们维持的先前合并子公司的分拆相关的非现金损失股权。3 请参阅第 25 页上调整后息税折旧摊销前利息税折旧摊销前利润的非公认会计准则对账。4 包括营业外支出，包括利息支出、利息收入和其他支出，净额。5 每股收益金额按未四舍五入计算。注意：管理层认为，由此产生的比较提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能取代公认会计原则的指标，但可以提高我们财务和运营业绩审查的透明度。