新闻稿

DYNEX CAPITAL, INC宣布

2023 年第二季度业绩

弗吉尼亚州格伦艾伦——Dynex Capital, Inc.（“Dynex” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：DX）今天公布了其2023年第二季度财务业绩。管理层将于美国东部时间今天上午10点举行电话会议，讨论业绩和业务前景。访问电话会议的详细信息可以在下方的 “财报电话会议” 下找到。

财务业绩摘要

•每股普通股的总经济回报率为0.79美元，占期初账面价值的5.7％

•截至2023年6月30日，每股普通股的账面价值增加0.40美元，至14.20美元

•2023年第二季度宣布的每股普通股股息为0.39美元

•每股普通股综合收益为0.79美元，每股普通股净收益为0.97美元

•在第二季度购买了22亿美元的更高息票面机构住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）

•与第一季度相比，计息资产的平均余额增长了20％，待公布（“待定”）证券的平均余额下降了28％

•截至2023年6月30日，现金和未支配资产的流动性超过5.615亿美元

•截至2023年6月30日，包括待定证券在内的杠杆率为股东权益的7.7倍

管理层备注

首席执行官拜伦·波士顿说：“在当今的金融市场中，了解和信任谁在管理你的资金至关重要。”“我们长期管理我们的业务，我们正在利用自己的经验和纪律来指导Dynex Capital度过前所未有的全球环境。我们强大的流动性使我们能够灵活地在潜在机会出现时迅速采取行动。我们继续努力管理资产负债表，我们有能力利用这种环境中可用的巨大回报机会。”

财报电话会议

正如先前宣布的那样，公司讨论这些业绩的电话会议将于美国东部时间今天上午10点举行，在美国可以通过电话拨打1-888-330-2022并提供

ID 1957092 或点击公司网站（www.dynexcapital.com）主页 “时事” 部分中的 “网络直播” 按钮，通过直播音频网络直播，其中包括幻灯片演示。要通过电话收听实时电话会议，请在通话开始前至少 10 分钟拨号。直播结束大约两小时后，将在公司的网站上提供网络直播的档案。

结果讨论

截至2023年6月30日，该公司的每股普通股账面价值在第二季度增长了0.40美元，至14.20美元。更高的利率使公司的利率套期保值带来了1.7亿美元的收益，主要是其5年期美国国债期货，这抵消了更高的利率对公司投资组合公允价值的影响。尽管高息资产的利差在第二季度大幅扩大，但对公司投资组合公允价值的影响因其较低的票面资产的利差缩小而减弱。扣除投资后，公司利率套期保值的公允价值增长了5,550万美元，使其成为公司普通股股东综合收益4,300万美元的主要组成部分。随着美联储继续努力通过提高美国联邦基金利率来抑制通货膨胀，公司继续专注于通过严格的风险管理来保护账面价值，而其净利息收益继续受到借贷成本增加的影响。

下表汇总了2023年第二季度公司财务状况的变化：

(1) 金额代表股东权益总额减去公司优先股111,500美元的总清算优先权。

(2) 普通股发行的净收益包括市面上 (: ATM”) 发行的350万美元和摊销基于股票的薪酬的90万美元。

下表详细介绍了截至2023年6月30日公司的MBS投资，包括待定证券：

(1) CMBS IO 没有基础面值。

截至2023年6月30日，公司超过95％的投资由机构RMBS组成，包括待定证券，只有不到5％是机构CMBS、Agency CMBS IO和非机构CMBS IO。2023年第二季度，该公司购买了22亿美元更高的息票机构RMBS，并减少了持有的待定证券和低息票机构RMBS。

下表详细介绍了截至指定日期的公司回购协议未偿还借款：

下表提供了有关公司2023年第二季度MBS（包括待定证券）和回购协议融资与上一季度相比的表现的信息：

(1) 资产的平均余额按每日摊销成本的简单平均值计算，不包括待结算的证券（如果适用）。

(2) 平均负债余额按该期间每日未偿还借款的简单平均值计算。

(3) 实际收益率的计算方法是将利息收入除以报告期内未偿资产类型的平均余额。在此计算中，对保费/折扣摊销/增量（例如预付款补偿）的计划外调整不按年计算。

(4) 资金成本的计算方法是将年化利息支出除以该期间未偿借款的平均余额总额，假设一年中有360天。

(5) CMBS IO（“仅限利息”）包括机构和非机构发行的证券。

套期保值投资组合

截至2023年6月30日，该公司持有的10年期美国国债期货名义空头头寸为40亿美元，5年期美国国债期货名义空头头寸为9亿美元。2023年第二季度的综合收益包括1.7亿美元的收益，扣除利率套期保值带来的已实现亏损（9,570万美元）。利率套期保值的已实现损益在衍生工具到期或被公司终止的同一报告期的GAAP净收益中确认，但不包括在任何报告期内的公司可供分配的收益（“EAD”）（非公认会计准则指标）中。在税收基础上，指定用于税收目的的作为利率套期保值的衍生工具的已实现损益摊销到公司最初的房地产投资信托基金应纳税所得额中，由这些衍生品进行套期保值。截至2023年6月30日的六个月中，预计将在应纳税所得额中确认的收益为3,880万美元，相当于平均每股已发行普通股0.72美元。截至2023年6月30日，该公司从其利率套期保值投资组合中剩余的预计递延所得税对冲净收益为6.497亿美元。这些套期保值收益将与未来时期的净利息收入和其他普通损益一起成为公司未来分配要求的一部分。

下表提供了截至2023年6月30日的公司递延所得税对冲净收益的预计摊销情况，这些收益可能被确认为应纳税所得额；但是，远期利率曲线固有的不确定性使得未来已实现的损益难以估计，因此，这些预测在任何给定时期内都可能发生变化。

非公认会计准则财务指标

在评估公司的财务和经营业绩时，管理层会考虑每股普通股的账面价值、普通股股东的总经济回报以及根据公认会计原则以及某些非公认会计准则财务指标列报的其他经营业绩，其中包括以下内容：普通股股东的EAD、调整后的净利息收入和相关指标调整后的净利差。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标可能对投资者有用，因为管理层将其视为衡量投资组合回报的指标，其基础是投资组合的有效收益率，扣除融资成本，就EAD而言，扣除其他正常的经常性营业收入和支出。这些非公认会计准则财务指标包含在公司合并综合收益表的 “衍生品工具净收益（亏损）” 中，TBA美元滚动头寸产生的下降收入包含在这些非公认会计准则财务指标中，因为

管理层认为，从交易日到结算日，相关机构证券的净利息收入（利息收入减去隐含融资成本）的经济等价物，即下降收入。

但是，这些非公认会计准则财务指标不能替代公认会计准则收益，也可能无法与其他房地产投资信托基金类似标题的指标进行比较，因为它们的计算方式可能不同。此外，尽管EAD是管理层在确定向普通股股东分配的适当水平时考虑的几个因素之一，但不应单独使用，也不能准确表明公司的房地产投资信托基金应纳税所得额，也不能准确表明经修订的1986年《美国国税法》规定的分配要求。

下文列出了本财报中使用的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

(1) 金额包括公司MBS和其他投资的已实现和未实现的收益和亏损。

(2) 金额包括衍生品公允价值变动产生的未实现收益和亏损以及终止衍生品的已实现损益，不包括待定亏损收益。

(3) TBA下跌收益的计算方法是将TBA美元滚动头寸的名义金额乘以两只条款相同但结算日期不同的TBA证券之间的价格差额。

(4) 该公司估计，截至2023年6月30日和2023年3月31日的三个月，待定隐含的净利差分别为（0.36）％和0.18％。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。“相信”、“期望”、“预测”、“预期”、“估计”、“项目”、“计划” 等词语

“可能”、“可能”、“将”、“继续” 和类似的表达方式指的是前瞻性陈述，这些陈述本质上存在风险和不确定性，其中一些无法预测或量化。本新闻稿中的前瞻性陈述，包括波士顿先生引述中的陈述，可能包括但不限于有关公司未来时期财务业绩、未来利率、未来市场信贷利差、管理层对未来投资和宏观经济环境预期特征的看法、中央银行策略、预还款利率和投资风险、未来投资策略、未来杠杆水平和融资策略、特定融资和套期保值工具的使用以及未来这些策略的影响、美联储的未来行动以及公司投资的预期表现。由于不可预见的外部因素，公司的实际业绩和某些事件的时间可能与前瞻性陈述中预测或设想的业绩存在重大差异。这些因素可能包括但不限于寻找合适投资机会的能力；国内经济状况的变化；恐怖主义、战争或其他军事冲突等地缘政治事件，包括俄罗斯和乌克兰战争的不确定性增加以及此类冲突对宏观经济状况的相关影响；利率和信贷利差的变化，包括计息资产和计息负债的重新定价；公司的投资组合表现，特别是因为它与现金流、预付款率和信贷表现有关；美联储购买机构RMBS、Agency CMBS和美国国债的政策变化对市场和资产价格的影响；美联储货币政策或其他中央银行货币政策的实际或预期变化；与外国中央银行的行为或包括中国、日本、欧盟在内的外国经济体的经济表现有关的美国金融市场的不良反应，以及英国；不确定性涉及美国的长期财政健康和稳定；融资成本和可用性，包括金融机构监管变更和资本要求变更导致的未来融资可用性；新股权资本的成本和可用性；公司杠杆使用的变化；公司投资策略、运营政策、股息政策或资产配置的变化；第三方服务提供商（包括公司唯一的第三方服务）的业绩质量我们关键运营和交易职能的提供商；由于中断、中断或其他故障，公司的第三方服务提供商支持与公司交易和借贷活动相关的关键业务职能的服务和技术的损失或不可用；借款人对MBS基础贷款的违约程度；公司行业的变化；竞争加剧；影响公司业务的政府监管变化；回购协议融资的变化或波动市场和其他信贷市场；利率互换和其他衍生工具市场的变化，包括衍生工具保证金要求的变化；政府继续支持美国金融体系以及美国住房和房地产市场的不确定性，或者改革美国住房融资体系的不确定性，包括房利美和房地美的保护权决议；美联储理事会的组成；美国的政治环境；系统故障或网络安全事件；以及面临当前和未来的索赔和诉讼。有关可能影响公司前瞻性陈述的风险因素的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告，以及向美国证券交易委员会提交和提供的其他报告。

所有前瞻性陈述均受公司在向美国证券交易委员会提交的文件和其他公共传播中不时发表的这些声明和其他警示性陈述的全部限定。公司无法向读者保证，它将实现公司预期的业绩或发展，或者即使已基本实现，也无法像公司预期的那样产生后果或影响公司或其运营。前瞻性陈述仅代表截至当日

制作。除非法律另有要求，否则公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映这些陈述发表之日之后发生的事件或情况。由于这些风险和不确定性，提醒读者不要过分依赖此处包含的任何前瞻性陈述，也不要过分依赖公司或代表公司不时在其他地方发表的任何前瞻性陈述。

公司描述

Dynex Capital, Inc. 是一家致力于对利益相关者资本进行道德管理的金融服务公司，采用全面的风险管理和严格的资本配置，通过对美国房地产资产进行多元化融资，创造股息收入和长期总回报。Dynex以房地产投资信托基金的身份运营，并进行内部管理，以最大限度地协调利益相关者。有关 Dynex Capital, Inc. 的更多信息，请访问 www.dynexcapital.com。