资料来源：公司信息，路特斯管理层估计 1.制造商的平均建议零售价 (MSRP) 2.在产量和销量相对稳定的年份中，预计年销量：Evija（~2023年起）、Emira（~2024年起）、Eletre（~2026年起）、133型（~2027年起）、134型（约2027年起）、135型（约2029年起）3。由 Lotus UK 4 开发和推出。Emira 最初是 Lotus UK 发布的最后一款 ICE 汽车，预计将从 2027 年起改装为 BEV 15 Evija3（BEV 跑车）Emira4（ICE 跑车）Eletre（BEV SUV）133 型（BEV SUV）引领现代可持续豪华电动汽车市场 2019 年/2023 年/2023 年 3 月/ 2024 2024/2026 2025 /2027 发布/交付年度 2,200,000+ 85,000+ 100,000+ 100,000+ 100,000+ 70,000+ 95,000+ 建议零售价（美元）1 25 5k-6k 40k-50k 30k-40k 80k-90k 10k-15k 年销量 2 之后所有新车型2022 年是 BEV

17 800V EPA 由 Lotus 设计和创建自主开发的用于认知、决策、设计和控制算法的软件系统可部署的 LiDAR 技术五个 360° 感知覆盖范围易于适应的设计无与伦比的自主开发的技术能力高级驾驶员辅助系统 (ADAS) 电气性能架构 (EPA) 集成系统和车辆动力学

ELETRE 首次交付庆祝 75 周年来源：公司信息 18 — Eletre 于 2023 年 3 月 29 日莲花日完成首次交付 — 在上海国际赛车场 F1 赛道上庆祝莲花品牌成立 75 周年；作为庆祝活动的一部分，“莲花黄” 在 7 个大都市亮起——一个迷人的夜晚，600 多位客户和 VIP 嘉宾欣赏了展示该品牌的 Lotus BEV 车型和经典路特斯车型的动态展示的标志性遗产

17,000 多个来源：公司信息 1.在中国武汉的专用工厂设计了最大年生产能力，该工厂自2022年以来一直在使用；生产基于与吉利2的合同制造。代表截至2023年6月30日，路特斯科技零售网络中的门店总数，包括自有、合资、合资和经销店 19 强劲的需求和广泛的全球足迹 Eletre 和 Emira 的全球累计订单 2023 年 6 月 30 日 150k 武汉工厂产能1 2022年第四季度开始生产 (SoP) 全球零售门店截至 2023 年 6 月 30 日 190+ Orderbook 生产分销

投资亮点

来源：Oliver Wyman, LLC 注意：这里的汽车市场表示所有动力总成类型，即纯电动汽车和非电动汽车 1。豪华车细分市场的电动汽车渗透率（>8万美元）21... 在电动汽车快速转型的推动下，现代可持续豪华电动汽车市场的早期推动者 1 路特斯科技正在引领快速增长的豪华汽车细分市场（>8万美元）的电气化转型 45% 纯电动汽车渗透率1 6% 豪华电动汽车复合年增长率 35% 按价格区间划分的全球汽车市场（BEV + non-Bev）销量（单位，k) >8万美元（豪华车细分市场）豪华汽车细分市场预计豪华汽车细分市场的增长将超过整个汽车市场... 全球豪华车市场（BEV + non-Bev）销量（单位，k）2021A 2031E 4,266 2021A 78,667 1,601 80,268 4,266 100,309 4,215 104,525 2031E 2,286 1,929 93 1,508 1,601 4,215 Luxury BEV Luxury Non-Bev ⚫ Lotus Tech 完全有能力进入豪华电动汽车市场，预计从 2021 年到 2031 年，该市场将以 35% 的复合年增长率增长 ⚫ 全球奢侈品的快速增长长期的可持续发展意识以及未来十年内逐步淘汰内燃机销售的有利政策推动了电动汽车市场，例如，到2025年挪威，到2030年将有10个国家（包括英国、荷兰等），到2035年将有包括中国在内的另外4个国家紧随其后

22 现代可持续豪华电动汽车市场的先行者 1 路特斯科技的目标价格分段是豪华电动汽车领域最大的销量贡献者... 按地区划分的全球豪华汽车市场（BEV）销量（单位，k）复合年增长率（'21A-'31E）按价格区间划分的全球汽车市场（BEV）销量 46% 33% 36% 29% 路特斯科技的目标价格段（80-149美元）k) 是豪华电动汽车领域销量最大的贡献者...... 并且战略定位在所有推动快速增长的关键地区 ROW China Europe (1) U.S. ⚫ 奢侈品细分市场中的客户喜欢从ICE转向纯电动汽车面临着缺乏产品供应的问题 ⚫ Lotus Tech的先发优势完美地解决了这样的市场机会 ⚫ 路特斯科技的目标是未来十年全球豪华电动汽车市场中最大的价格段（> 85％）2021A 2031E 1,929 14 11 33 35 93 35,867 579 733 193 424 来源：Oliver Wyman, LLC 注意：1.英国包括 34% 46% 23% >15 万美元

23 现代可持续豪华电动汽车市场的先行者 1... 但是，全球豪华电动汽车市场目前服务不足，路特斯对全球豪华车车型的比较处于有利地位。来源：Oliver Wyman, LLC 注意：这些图表涵盖了具有代表性的车型清单，并不详尽无遗的电动车车型：c.10 ICE 车型：100+ VS Model X、S EQE、EQS Eletre iX e-tron Taycan... X6、X7、7-tron Taycan... 系列、8 系 Q8、A8 Cayenne（Coupe）、Panamera、911 DBX、Vantage Roma、488、F8 GLE（Coupe）、GLS、S 级 Levante、Quattroporte 揽胜（Sport）Urus、Huracan...

24 FULLY ELECTRIC PRODUCT PORTFOLIO1 向全电动产品组合的转型品牌传统和奢侈品定位 1 引领所有全球豪华汽车制造商的电气化浪潮来源：Oliver Wyman, LLC 1.从 2022 年开始，新车的推出都是纯电动车型，ICE 车型的生产将于 2026 年结束

Panamera，2027 DBX，2025 来源：公司信息，Oliver Wyman, LLC，公开信息 1.Peer group 基于豪华汽车品牌，包括法拉利、保时捷、阿斯顿·马丁、宾利、兰博基尼和路虎2。不包括保时捷 Taycan 车型 25 LOTUS 推出的纯电动车型领先于竞争对手 1 Type 134（D 级 SUV）的发布 | 2024 年 D 级 SUV 同级 group1 车型，发布年份 133 型（E 级轿车）发布 | 2022 年 E 级轿车同行 group1，2027 年 e 级 SUV 同级 group1 车型，发布年份 2027 年 e 级 SUV 同级 group1 车型，2027 年 E 级 SUV 同级 group1 车型，发布年份 2027 年 2025 年第 2 代发布 | 2029 F245、2026 奥迪 Artemis、2025 K1、2027 F244、2026 Bentayga、2029 Urus、2029 Cayenne、2026 Macan、2024 Defender、2025 2025

26 5 星预计 5 星预计 5 星预计 5 星 5 星预计 5 星领先产品表现与核心竞争对手车型相比得分：低高纯电动汽车公司竞争表现老牌跨国公司建议零售价，人民币车长，mm ES7 100kWh 548,000 4,912 奥迪 SQ8 etron ~850,0002 4,915 Tesla Model X Plaid 1,039,900 5,057 Lotus Eletre S 828,000 5,103 保时捷 Taycan GTS 1,392,000 963 Polestar 3 LR Performance ~700,0002 4,900 HiPhi X 旗舰 800,000 5,200 BMW iX M60 996,900 4,953 MB EQE SUV AMG ~850,0002 4,879 Lotus Eletre R 1,028,000 5,103 加速，0-100km/h，s 驾驶性能 4.5 2.95 4.3 3.8 4.5 3.7 3.9 4.7 电气化驾驶 e-range，WLTP 充电速度中的 km，直流充电时的最大功率 1 180+switch 510 170 450 600 510 610 195 120 560 350 490 Smartition Smartition Smartization Smartization Smartion Smartization Smartion Air 能力 n.a.. n.a. 传统指标质量、2022 年每 100 辆车的问题安全、C-NCAP 明星外观设计3 内饰设计3 和舒适 128 (ES6) 5 star 4.0 4.0 n.a. n.a. 155 (Model Y) 4.2 3.9 n.a. 4.64.4 202 5 star 4.7 4.4 预计 5 星 n.a. n.a. 163 5 star 4.4 4.2 133 (ix3) 4.0 4.4 170 (EQC) 4.0 4.4 n.a. 4.6 4.4 1 n.a. n.a. 来源：公共信息 1.直流充电能力仅根据车辆容量进行评估，实际充电能力可能会受到充电柱容量的影响。最终充电速度取决于车辆和充电柱的总和 2.未来的汽车价格尚未公布；EQE、SQ8 etron和Polestar 3参考的是德国的价格；特斯拉Model X的价格参考来自Autohome 3。KOL 从 Dongchedi 得分作为参考（截至 2023 年 1 月 7 日的分数），得分/排名旨在强调和区分排名前三的球员

资料来源：公司信息 1.2008-2012 年，Tesla Roadster 从路特斯生产线下线 27 个具有赛车传统的标志性品牌 6 国际汽联一级方程式车手世界锦标赛 81 FIA 一级方程式大奖赛赢得 9 场勒芒冠军（组别）1 印第安纳波利斯 500 大奖赛赢得 1 国际汽联世界拉力锦标赛 2 代表创新、驾驶性能和工程实力 1957 年 Lotus Eleven 首次赢得勒芒冠军（750cc 指数级）1963 年 25 型一级方程式赛车车手锦标赛第一场一级方程式赛车冠军车手锦标赛 1960 年 Type 18 第一届大奖赛 Win-Monte Carlo1963 年世界拉力车队锦标赛 Lotus Cortina 首届英国轿车锦标赛 1965 年 Type 38 第一场 INDY 500 胜利 1978 Lotus Sunbeam 2008 Tesla Roadster1 2019 Lotus 2020 Lotus Evija 在久负盛名的豪华简报大奖上从莲花生产线 “年度奢侈品牌” 下线 7 国际汽联一级方程式车队世界冠军

基于世界一流研发能力的下一代专有技术 3 由 Lotus 800V EPA 提供动力的集成系统和车辆动力学 — 800V 技术，带有智能热管理操作系统 — 112kWh 电池组容量电池系统 − 高达 905 马力，扭矩 985 Nm — 双速变速箱 EDS 电机和电动传动系统 — 续航里程可达 600 km — 20 分钟内充电 10-80% 超级充电 − 5 连杆悬架、RWS1、ARC1 — 数字集成底盘控制系统底盘动力学 − 高速 1G bps 以太网、5G、V2X 连接 — LOTUS HyperOS Hyper Intelligent EE 架构连接 28 来源：公司信息 1.RWS：后轮转向；ARC：主动侧倾控制

29 基于世界一流研发能力的下一代专有技术 3 ADAS 可通过嵌入式 L4 硬件功能和空中软件更新升级 360° (5x) 感知覆盖范围 LiDAR、高清摄像头、雷达和 USS（超声波传感器系统）重新定义旅行安全感知覆盖范围硬件嵌入在硬件就绪性方面最先进的 4 LiDAR、7 个高清摄像头、6 个远距离/短程毫米雷达、12 个超声波雷达 500-1000 TOPS 由双 NVIDIA Orin X 芯片提供支持计算能力 RaceTrack 级别测试内置和鉴于完全嵌入式 L4 硬件功能 E2E Platform 功能，ADAS 软件和功能可通过 OTA 订阅在赛道条件下进行高速测试来源：公司信息

30 LOTUS Hyper OS — 由双高通 8155 芯片提供支持的图形处理 — 卓越的图形渲染 — 直观的控制界面 — 数据驱动的用户体验 — 软件和应用程序的全球 OTA 更新 — LOTUS TECH — KEF — DOLBY ATMOS 提供基于世界一流研发能力的下一代专有技术 3 通过 Lotus 的智能客舱信息娱乐系统提供世界一流、直观、无缝的连接体验来源：公司信息

基于世界一流研发能力的下一代专有技术 3 世界一流的研发能力由英国、德国和中国的专门中心提供支持 Lotus Technology（全球总部）中国武汉云计算、在线数据和机器人技术 Lotus Technology 软件中心上海、中国全球系统集成和网络安全 Lotus Technology 创意中心英国考文垂设计、未来车辆概念路特斯科技研究院宁波电气架构、充电和电力系统路特斯科技创新德国法兰克福中心创新车辆技术和架构，区域应用来源：公司信息 31

32 4 具有独立治理结构的协同业务牢固的纽带互利伙伴关系独立治理 — 采购和供应链 — 制造支持 — 孵化和人力资本支持 — 吉利集团公司的辅助收入 — 标志性、享有盛誉的品牌 — 先进汽车技术的先驱 — 平衡的全球分销业务 — 吉利生态系统支持的唯一拥有跑车 DNA ASSET-LIGHT 商业模式的吉利关联品牌来源：公司信息

33 由吉利生态系统支持的轻资产商业模式 4 以吉利行业领先的生产能力为后盾——位于中国武汉的电动汽车生产设施1于2022年开业——吉利的合同制造——设计的最大年产能为15万辆——高度自动化生产，具有卓越的灵活性——约3公里的赛道有16个转弯可实现高达230公里/小时的直线行驶来源：公司信息 1.由吉利集团拥有和运营

34 无与伦比的对可持续发展的关注瞄准全电动产品组合材料科学与设计 5 目标是到 2038 年实现碳中和（范围 1、2 和 31）— 通过使用循环材料重新定义奢侈品以最大限度地减少对环境的影响，汽车的可回收性约为 90% — 首个传统豪华汽车品牌预计到 2027 年实现 100% 纯电动汽车产量——2023 年预计容量超过 1600 万千瓦时的光伏发电系统 — 目标 100% 可再生能源到 2030 年的能源使用量对可持续发展目标产品的贡献计划资料来源:公司信息 1.范围 1 和 2 是公司拥有或控制的排放；范围 3 的排放是公司活动的结果，但来自非公司拥有或控制的来源 2。由吉利集团拥有和运营

资料来源：公司信息，ST Green Finance，截至2022年第三季度 1。企业社会责任：企业社会责任 2.2023年1月，武汉路特斯汽车科技有限公司获得意法半导体绿色金融ESG评级。综合治理水平和整体ESG风险是根据非上市公司的ESG评级方法进行评估的 3.被评为未公开上市的非上市公司数量 35 Lotus 于 2021 年启动了与其 Vision80 战略一致的新CSR1计划 “推动变革” 社会治理遵守国际ESG标准 5 对可持续发展目标的贡献 — 美国 LOT — 全球路特斯同事 — 全球可持续增长的核心 — 客户和社区的安全与包容 — 通过大学赞助和研发项目合作促进平等教育和汽车技术 — 遵守公司治理的最高标准 — 致力于成为一个道德和透明的公司 — 专职董事和ESG管理委员会 A-ESG 评级2 5,514 家上市公司被评为 3 7% 获得 A 级或以上评级

来源：公司信息 36 LUXURY RETAILING EXPERIENCE 和 DIGITAL-FIRST、全渠道销售 MODEL 6 位于人流量大的地区的高档门店提供个性化和独家服务... — 可通过全球直销数字平台进行定制 — RSVP 停车和闪充在线销售体验售后服务配置进入存储区回复试驾

37 定制联合品牌售后市场联合开发联合营销 RSVP 软件购买和以旧换新 MOTORSPORTS PRIME FAST CHARGE RENTALS EVENTS 奢侈品零售体验和数字优先、全渠道销售模式汽车相关业务生活方式相关业务 6 Lotus 的零售战略将得到全渠道模式的支持，以满足个人市场和客户的需求... 由数字优先、全渠道销售模式支持...

资料来源：Lotus 管理层估计注：Lotus Tech 零售网络中的门店数量 1.仅限经销商模式 2.仅限直接面向客户 (DTC) 模式，包括自有、合资门店和合作门店 3.北美包括美国和加拿大；欧洲包括英国和其他地区；ROW 包括亚洲其他地区、澳大利亚、中东、南非和南美部分地区等。38 奢侈品零售体验和数字优先、全渠道销售模式 6... 通过现有和新建的混合模式覆盖全球黄金地段2 • 52 家现有门店 • 到 2025 年 100 家门店 ROW1、3 • 30 家现有门店 • 到 2025 年北美 45 家门店1，3 • 44 家现有门店 • 到 2025 年 80 家门店 Europe2、3 • 67 家现有门店 • 到 2025 年有 105 家门店

自有 39 家 • 在一线城市的精选旗舰店 • 位于全球具有战略重要性、人口稠密的城市。即伦敦、巴黎、上海 • 主要客户和品牌体验中心奢侈品零售体验和数字优先、全渠道销售模式 6 平衡采用各种销售模式合作伙伴分销商 1 • 与具有路特斯品牌经验的合作伙伴建立了牢固的联系 • 能够快速扩大规模 • 轻资产模式——资本支出、固定和运营成本由合作伙伴提供 • 利用与合作伙伴的现有关系分销商—将Lotus UK的现有分销商网络转移到Lotus Tech2 • 分销商承担库存成本 • 资产轻型模型来源：公司信息 1.合作模式在欧洲被称为代理模式 2.2023年1月31日，在执行合并协议的同时，路特斯科技（“LTIL”）的全资子公司Lotus Technology Innovative Limited与负责Lotus UK跑车制造业务的实体莲花汽车有限公司签订了主分销协议，根据该协议，LTIL被任命为Lotus UK在所有地理市场（不包括美国）所有路特斯品牌汽车的独家全球分销商首席分销商，现有区域分销商继续其分销商函数）。公司全球销售和分销平台的建设预计将于2023年第三季度完成

来源：公司信息 40 GLOBAL、经验丰富、富有远见的领导力 7 开创性、技术前卫和以设计为主导的高管团队 Mike Johnstone Lotus Group 首席商务官 Ben Payne Lotus Tech 首席创意官之前的经历：— 沃尔沃汽车副董事裁兼营销与品牌全球主管 — 哈雷戴维森汽车公司营销运营国际总监以前的经历：— 路特斯科技创意中心（LTCC）董事总经理兼工作室主管 — 阿斯顿首席外观设计师 Martin — 首席外观设计师Bugatti Alexious Lee Lotus 集团首席财务官兼ESG委员会执行主席毛静波莲花科技中国区董事裁曾任经历：— 中信里昂证券董事总经理、中国资本准入主管 — 杰富瑞集团中国策略师 — 菲亚特中国投资战略业务主管Co.曾任经历：— 林肯公司亚太和中国区总裁 — 北京梅赛德斯-奔驰销售服务公司执行副总裁曾任经历：— 浙江吉利汽车首席技术官兼副总裁 — 吉利汽车销售总经理唐慧芳研究院董事总经理青峰丰莲花集团首席执行官兼高级副董事裁曾任职经历：— 吉利汽车研究院副总经理 Maximilian Szwaj Lotus Tech 副总裁兼吉利汽车研究院汽车产品线董事 Maximilian Szwaj Lotus Tech 副总裁董事董事经理LTIC 丹尼尔·李莲花集团董事长兼吉利控股集团首席执行官曾任经历：— 康明斯发电机技术中国区总经理 — 华晨宝马董事会董事、高级副总裁兼首席财务官曾任经历：— 阿斯顿·马丁副总裁兼首席技术官 — 法拉利车身工程与创新主管 — 宝马经理

财务概述

资料来源：公司信息，路特斯管理层估计 1.预计到2025年，路特斯科技零售网络中的门店数量 2.现有车型包括 Evija、Emira 和 Eletre，在建车型包括 133、134 和 135 3 型。预计2025年之后，在产量和销量相对稳定的年份中，毛利率将更高；具体而言，Evija（~2023年起）、Eletre（~2026年起）、133型（约2027年起）、134型（约2027年起）和135型（约2029年起）42 庞大的市场、先进技术和世界一流的团队收入增长的结合 2023E 2025E 有吸引力的商业展望 2025E 毛利率3 ~ 150% CAGR 3+3 models2 2025E 目标收入约为 82 至 86 亿美元 ~ 21% — 23% 到 2025 年持续且平衡的全球扩张E 300 多家门店1 到 2027E 将有强劲的销售渠道

8 33 42 16 25 4 6 6 12 54 73 2023 202E 2025E Eletre Type 133 Emira Evija 四款车型预计将推动 147% 的复合年增长率... 其中中国市场贡献了约 35%，其他全球市场则为其余的强劲收入增长做出了贡献 43 Unit，k Unit，k 5 19 19 11 19 2 5 8 54 202E 2024E 25E China Europe US ROW 来源：公司信息，路特斯管理层估计 1. '24E —'25E 同比增长 2.ROW 包括亚洲其他地区、澳大利亚、中东、南非和南美部分地区等。2 复合年增长率 ('23-'25E) 39% 23% 59% 1 130% 复合年增长率 ('23-'25E) 88% 502% 130% 116%

44 ⚫ 随着Lotus Tech推出133型，预计2023年至2025年度收入将以约150％的复合年增长率增长，Eletre和Emira继续增长 ⚫ 2025年中期毛利率预计将提高至约21％至23％，这得益于运营效率和规模经济的提高，到20253年 ⚫ 到20253年目标息税折旧摊销前利润将转为正值，利润率将超过5％主要摘要财务预测1 亿美元，2 2023E 2024E 202E 2025E 收入 ~1.2 — 1.5 ~5.8 — 6.2 ~8.2 — 8.6 毛利 ~0.2 — 0.3 ~1.0 — 1.2 ~1.7 — 1.9 毛利率 ~ 14.0% — 16.0% ~ 18.0% — 20.0% ~ 21.0% —23.0% 来源：Lotus管理层估计注：财务预测假设LCAA信托基金将在2023年和2024年获得2.23亿美元的融资，总筹款额为5亿美元。如果公司无法从拟议的业务合并交易和额外融资中筹集足够的现金，则公司打算在业务合并完成后寻求替代融资。如果公司无法以可接受的条件获得此类金额，则可能无法提高此类金额，并且此处列出的财务预测将不准确 1. 6.96 美元/人民币的汇率。财务基于这样的假设，即Lotus Tech和Lotus UK将根据主分销协议2完成全球商业平台的建设。最新的财务预测是Lotus Tech管理层在2023年6月编制并与LCAA分享的最新预测版本。最新的预测反映了对近期与某些电动汽车零部件相关的供应链中断状况的全面评估，预计这将导致车辆交付延迟，以及截至2023年6月30日全球累计约7,000份Eletre订单的支持下当前的强劲需求，以及其他考虑因素3。息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，代表扣除所得税支出、利息支出、折旧和摊销前的净亏损或收益。不应将其单独考虑，也不应将其作为根据公认会计原则得出的衡量标准的替代方案；在产量和销量相对稳定的年份，预计2025年之后，息税折旧摊销前利润率将更高

交易概述和估值

46 DE-SPAC 概述交易结构路特斯科技已与 L Catterton Asia 收购公司（纳斯达克股票代码：LCAA）签订了最终业务合并协议（“BCA”）。拟议的业务合并交易完成后，路特斯科技将成为一家上市公司。在双方加入BCA时，Lotus Tech和Lotus UK（或其适用的子公司）也签订了以下协议：• 主分销协议，根据该协议，Lotus Tech的一家子公司被任命为Lotus UK的全球分销商 • 与Lotus UK现有股东签订的看跌期权协议，根据该协议，每位股东都有权要求Lotus Tech以预先商定的价格收购该股东在Lotus UK的股份商定的条件未来日期合并后的公司将负责Lotus BEV和ICE的销售和营销，Lotus UK的现有股东将有权要求合并后的公司在未来估值专业版中购买其在Lotus UK的股份，完全摊薄的企业价值为56亿美元，这意味着2024E收入约为0.9倍，2025E收入约为0.7倍 Capital Structure Lotus Tech 目前的股权将存入预期公司，并在交易后保留大约 87.3% 的所有权1 注：对此的计算幻灯片假设每股LCAA A类普通股的隐含价值为10.00美元，这是基于惯例，并不表示每股LCAA A类普通股的实际价值或Lotus Tech归因于每股LCAA A类普通股的价值 1。有关所有权的详细信息，请参阅下一页

使用估计的费用和支出3 53 现有路特斯股东权益展期 5,500 收盘时资产负债表的净现金 292 总计 5,845 47 估计来源和使用百万美元预计估值百万美元来源 Lotus 现有股东权益 5,500 LCAA trust2 223 收盘前投资者 122 总计 5,845 股合并时基本股价 10.00 美元 PF 已发行股份 (mm) 630 Pro forma 权益价值4 6,301 Plus: debt5 300 减去:现有现金余额6 (737) 减去:资产负债表中的净现金 (292) 预计企业价值 5,573 Illustrative pro forma 所有权2,4,7 指示性交易条款和结构 ⚫ 预计股权价值为63.01亿美元，预计企业价值为55.73亿美元，这意味着电动汽车的倍数约为2024E收入的0.9倍，2025E收入约为0.7倍 ⚫ 截至2023年4月28日，公司已与战略合作伙伴和业务合作伙伴签订协议，总投资额约为1.22亿美元1。公司将继续寻求在业务合并完成之前筹集额外融资 ⚫ 为了更好地调整长期激励措施，LCAA赞助商已同意对30％的赞助商股份进行收益和没收安排，这些安排与赞助商关联公司参与PIPE融资和与Lotus Tech 的战略合作伙伴关系有关 ⚫ Lotus Tech 股东将把其 100% 的股权存入预定公司，并在交易后保留大约 87.3% 的所有权 ⚫ 所得款项用于进一步的产品创新，下一步-一代汽车技术开发、全球分销网络扩张和一般公司用途注：本幻灯片上的计算假设每股LCAA A类普通股的隐含价值为10.00美元，这是基于惯例，并不表示每股LCAA A类普通股的实际价值或Lotus Tech归因于每股LCAA A类普通股的价值；它们还不包括960万份公开发行认股权证和以1100万美元发行的550万份私募认股权证的影响 50。现有的路特斯股东权益包括与员工股票期权相关的权益。Lotus Tech 1截至2022年12月31日的经审计财务状况使用了6.96美元/人民币。受最终协议中包含的惯例条款和条件（包括监管部门批准）的约束。总投资额为1.22亿美元，超过了之前的收盘前融资目标金额1亿美元 2。截至2023年3月31日的信托现金。关于LCAA股东批准延长LCAA必须在2023年3月10日完成业务合并的最后期限（“业务合并截止日期”），大约23.97％的LCAA公开股的持有人行使了按比例赎回信托账户中部分资金的权利。请注意，信托现金不考虑赞助商因延长业务合并截止日期而提供的额外捐款，并且假设LCAA公众股东不会进一步赎回 3.预计交易费用和开支约为5300万美元 4.预计股权价值包括7160万美元的创始人股票、来自京开基金的26亿元人民币/3.73亿美元（通过重组其对路特斯科技的现有投资）5。根据截至2022年12月31日的经审计数字，路特斯科技的预计总负债为3亿美元，其中不包括将重组以投资Lotus Tech 6的26亿元人民币经开可转换票据。根据截至2022年12月31日的审计数字，Lotus Tech 7的现有现金余额为7.37亿美元。基于截至2023年3月31日的7,162,718股B类普通股。赞助商持有的SPAC股份（“赞助商股份”）中有30％受与发起人关联公司参与PIPE融资和与Lotus Tech的战略合作伙伴关系相关的收益和没收安排的约束，5％的赞助商股份可能会转让给某些LCAA公众股东，以诱使此类公众股东不行使 的B类普通股的赎回权，88 7.3% 3.5% 1.1% 5.9% 2.1% Lotus 现有股东公众股东 LCAA 赞助商和独立人士董事经开基金预收盘投资者等

~0.9x 7.2x 5.0x 1.7x 1.3x 8.4x 2.5x 1.9x ~0.7x 5.6x 2.5x 2.5x 0.9x 1.0x 7.7x 2.4x 1.7x 1.7x 1.7x 4.3x 3.9x 来源：公司信息，Lotus 管理层估计，截至 2023 年 7 月 21 日 FactSet 1。基于56亿美元的预估企业价值 48 有吸引力的预期入门估值，与同行相比大幅折扣 ev/Sales 2024E/2025E 2025E 平均值 2024E 1 BEV Luxury OEM 3.8x 2.5 倍

来源：公司信息，Lotus 管理层估计，FactSet 截至2023年7月21日毛利率 2024E/2025E 息税折旧摊销前利润率 2025E 鉴于总市场机会和诱人的利润状况，预计收入将大幅增长 2025E 2024E 49 BEV Luxury OEM ~ 150.0% 28.4% 125.7% 79.3% 8.5% ~18—20% (15.5%) 4%) 8.3% 15.0% 51.2% 28.3% 36.2% ~21—23% 23.2% 8.1% 14.7% 17.2% 51.9% 28.1% 38.7% > 5.0% 21.0% (10.2%) 0.8% 1.6% 39.2% 25.7% 24.5%

附录

资料来源：公司信息 1.根据合同制造和运营，路特斯由吉利集团 51 1948—1960 年由科林·查普曼创立，并迁至英国切斯亨特的一家工厂。斯特林·莫斯在2000年摩纳哥驾驶路特斯赛车赢得了第一场一级方程式大奖赛冠军——2010年，随着Exige、Evora和Elise特别版的推出，路特斯成为一个利基品牌。路特斯在 2008-2012 年 1983—1996 年生产了特斯拉跑车 1983—1996 年，路特斯多次变更所有权，丰田、通用汽车、布加迪，最终总部位于马来西亚的宝腾收购了该公司。标志性的 Lotus Esprit 出演了詹姆斯·邦德的两部电影，以及好莱坞大片《漂亮女人》和《基本本能 2018 年》——至今在 2018 年莲花成立 70 周年之际，路特斯推出了 Vision80，这是一项 1960-1970 年代的商业转型战略 1，路特斯赢得了七次车队锦标赛和六次车手锦标赛。1985—1988 年，在英国赫瑟尔建造了一家新工厂，艾尔顿·塞纳加入了路特斯，这是他首次赢得 F1 大奖赛冠军。世界冠军纳尔逊·皮奎特紧随其后，Lotus Type 100T 在 1990 年代穿了 #1 The Elise，最终是莲花最受欢迎的汽车，于 1997 年推出，销量第 1000 次。路特斯总产量在1995年达到5万辆2017年，吉利集团控股收购了路特斯51％的股份，路特斯推出了其首款生活方式汽车，Lotus Eletre 豪华纯电动车 SUV 2022 BEV 制造工厂1 于 2022 年 7 月在中国武汉开业，年产能为 15 万辆，具有超过七十年的英国标志性赛车传奇

跑车风格 SUV COMFORT 空气动力学设计全新全电动 Lotus Eletre 采用了 75 年跑车设计和工程的核心原理和 Lotus DNA Evija 衍生的空气动力学引导空气穿过车身，获得额外的下压力和速度 Eletre 将 Lotus 的舒适度提升到了前所未有的新水平。以性能为导向的技术设计在视觉上轻便，使用超优质材料提供卓越的客户体验 52

头等舱以驾驶员为中心的驾驶舱和高级中控台的灵感来自 Lotus Emira 和 Evija，营造出一种宠爱的感觉。材料和纹理的层次营造出真正奢华的感觉 53

精致优雅 Eletre 的内饰既舒适又漂亮，结合了高度耐用的材料和身临其境的信息娱乐系统。高清晰度 OLED 中央屏幕与数字乘客显示屏配合使用 Eletre 操作系统在设计上是面向未来的，可无线更新 54

ELETRE 在同行中提供了最佳的性价比主张 Model Eletre S+1 Cayenne 3.0T Urus 4.0T V8 S 定价（k 美元）114 127 410 动力总成类型 BEV ICE 0-100km 加速 4.5 6.2 3.6 马力 (hp) 612 340 640 扭矩 (Nm) 710 450 850 行驶里程 (WLTP, km) 600 638 602 在加速、马力方面表现领先, 以及具有竞争力的价格的扭矩 55 资料来源:公司信息1.Eletre S+ 仅在中国发售，其配置比 Eletre S 更高级

2023 年上海车展 56 上令人惊叹的首次亮相展示来源：公司信息 • Lotus 展位在 2023 年上海车展上吸引了超过 10 万名参观者，这是领先的国际汽车展览会之一，也是 COVID-19 疫情后在中国举办的首个展会 • 推出自主开发的闪光灯充电机器人，展示了 Lotus 尖端的奢华 480 千瓦快速充电解决方案 • Eletre 与 Evija、Emira 和 Eleven 一起展出，体现了 Lotus 的现代、豪华和可持续功能以及丰富的跑车传统

值得关注的，2021 年电动大奖年度产品设计，2021 年汽车整体交通，2020 年全球设计大奖 2,000 马力 1,500KW 通过 4 台电机交付 9.1s 0-186 英里/小时 0-300 KM/H 200mph（320 KM/H）最大速度 1,887 千克轻量级 BEV 1,700 Nm 扭矩（带扭矩矢量）1,800 kg DOWPOWER 注意：Evija 由 Lotus UK 57 推出和制造，这是世界上第一款纯电动英国超级跑车

400hp 298KW POWER 1,405kg 轻量级 BEV 420Nm 扭矩 180mph 290 KM/H 最大速度来源：公司信息注：Emira 由 Lotus UK 58 4.5s 0-62 MPH 0-100 KM/H 最佳性能 LOTUS EMIRA：有史以来最有成就的路特斯年度跑车

59 L CATTERTON 在连接标志性品牌方面有着令人难以置信的往绩 GENTLE FENDI 来源：公开信息这两个品牌携手打造了一个非凡的胶囊系列，灵感来自 Gentle Monster 的创新设计和 Fendi 的精湛工艺 x • L Catterton 与 LVMH 的战略关系使其得以促进 Gentle Monstock 和 Fendi 之间的合作 • L Catterton 在推动 Birkenstock 和 Dior 的合作方面发挥了至关重要的作用而优雅，首款系列巧妙地带来了回报向迪奥先生对园艺的热情致敬 x DIOR BIRKENSTOCK

www.group-lotus.com 本文档中包含的所有内容均归 Lotus 所有。© Lotus 2023

前瞻性陈述

本文件包含经修订的 1933 年《美国证券法》（“证券法”）第 27A 条和 1934 年《美国证券 交易法》第 21E 条所指的前瞻性陈述，这些陈述基于信念和假设以及莲花科技公司（“Lotus Tech”）目前可用的信息，以及

卡特顿亚洲收购公司 (”

CAA”)。除本文档中包含的历史 事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过术语 来识别前瞻性陈述，例如 “可能”、“应该”、“期望”、“打算”、“将”、“估计”、 “预期”、“相信”、“预测”、“预测”、“预测”、“计划”、 “寻求”、“未来”、“提议” 或 “继续”，或者这些术语或变体的负面含义其中 或类似的术语，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类术语。此类前瞻性陈述 受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的 存在重大差异。

这些前瞻性陈述基于估计和 假设，尽管这些估计和假设被认为是合理的

CAA 及其管理层，以及 Lotus Tech 及其管理层，视情况而定 ，本质上是不确定的。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于：（1）发生任何可能导致 之间拟议业务合并的最终协议终止的事件、变更或其他情况

CAA、Lotus Tech 及其其他各方 （“业务合并”）；（2）可能针对的任何法律诉讼的结果

CAA、 在宣布业务合并以及与 相关的任何最终协议后，合并后的公司或其他公司；(3) 提出的兑换申请金额

CAA 公众股东以及由于未能获得股东批准而无法完成 业务合并

CAA，为完成 业务合并或满足完成业务合并的其他条件而获得融资；(4) 由于适用的法律或法规，或者作为获得 监管部门批准业务合并的条件，可能需要或适当修改业务 合并的拟议结构；(5) 业务合并完成后能够达到证券交易所上市标准；(6) 风险业务合并破坏了 公司目前的计划和运营宣布和完成业务合并的结果；(7) 识别业务合并的预期收益的能力，这些收益可能会受到竞争的影响， 合并后的公司实现盈利增长和管理增长、维持与客户和供应商的关系以及留住其管理层 和关键员工；(8) 与业务合并相关的成本；(9) 与适用变更相关的风险法律或 法规以及 Lotus Tech 的国际业务；(10)Lotus Tech 或合并后的公司可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响；(11) Lotus Tech 对支出 和盈利能力的估计；(12) Lotus Tech 与其战略合作伙伴吉利 控股公司维持协议或合作伙伴关系以及为其寻找新供应商的能力其关键组成部分，并完成其 供应链的建设，同时有效管理因这种关系而产生的风险；(14) Lotus Tech依靠其与车辆充电网络的 合作伙伴关系为其车辆提供充电解决方案，为其车辆及其集成软件提供服务；(15) Lotus Tech 建立品牌和占据更多 市场份额的能力，以及与负面新闻或声誉损害相关的风险，包括锂离子电池着火或通风造成的风险 烟雾；(16) 设计、制造、发射延误和Lotus Tech的车辆融资以及 Lotus Tech依赖有限数量的车型来创造收入；（17）Lotus Tech 持续快速创新、开发和销售新产品的能力；（18）Lotus Tech产品的未来市场采用相关的风险；（19）成本增加、供应中断或材料短缺，尤其是锂离子电池或半导体的 ；（20）Lotus Tech 依赖其合作伙伴大量生产 的汽车，其中一些汽车的生产经验有限电动汽车，以及合作伙伴向路特斯科技分配足够的产能 以使路特斯科技能够提高其汽车产能； (21) 与路特斯科技分销模式相关的风险；(22) 竞争和进入汽车行业的高门槛的影响，以及电动汽车普遍采用的速度和深度对路特斯科技未来 业务；(23) 变化在监管要求、政府激励措施以及燃料和能源价格方面；(24) 全球的影响COVID-19 疫情爆发了

CAA、Lotus Tech、Lotus Tech 的业务合并后的预期 运营业绩、财务业绩或其他财务指标，或上述任何风险；以及 (25) 标题为 “风险因素” 和 “关于前瞻性 陈述的警示性说明” 部分中列出的其他风险 和不确定性

美国证券交易委员会（“SEC”）于 2021 年 3 月 10 日宣布生效的 CAA 与其首次公开募股 （文件编号333-253334）有关的最终招股说明书，以及由美国证券交易委员会（“SEC”）向美国证券交易委员会提交或将要提交的其他文件

CAA 或 Lotus Tech，包括一份在 F-4 表格上提交的注册 声明，其中包含一份初步委托书

CAA 和初步招股说明书 （“注册/委托书”）。可能还有其他风险，但两者都不是

CAA 也不是 Lotus Tech 目前 知道或者那个

CAA或Lotus Tech目前认为这些无关紧要，也可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的 不同。

任何人均不应将本文件中的任何内容视为此处提出的前瞻性陈述将在任何指定的时间范围内实现或完全实现，或者 此类前瞻性陈述的任何预期结果将在任何指定的时间范围内实现或完全实现。本文档中的前瞻性 陈述代表了以下观点

截至制造之日 CAA 和 Lotus Tech。而

CAA 和 Lotus Tech 将来可能会更新这些前瞻性陈述，

除非适用法律要求，否则CAA和Lotus Tech明确表示不承担任何这样做的义务。您不应过分依赖前瞻性陈述。

其他 信息

关于拟议的业务合并， (i) Lotus Tech 将向美国证券交易委员会提交注册/委托书，以及 (ii) LCAA将提交与拟议的业务合并有关的最终委托书 声明（“最终委托书”），并在注册/委托书宣布生效后将最终委托书 声明和其他相关材料邮寄给其股东。注册/代理 声明将包含有关拟议业务合并的重要信息以及其他有待在会议 上表决的事项 LCAA股东将被要求批准拟议的业务合并。本文件不包含与拟议业务合并有关的所有应考虑的信息 ，也无意构成与业务合并有关的任何投资决策 或任何其他决定的基础。

在 做出任何投票或其他投资决定之前，证券持有人 L建议 CAA 和其他有关人士在 可用时阅读注册/委托声明及其修正案以及最终委托书和在 中提交的与拟议业务合并有关的其他文件，因为这些材料将包含有关以下内容的重要信息 LCAA、Lotus Tech 和业务合并。最终委托书和其他有关拟议的 业务合并的相关材料将邮寄给以下公司的股东 L截至创纪录的日期，CAA将对拟议的业务 合并进行投票。股东还可以在美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上免费获得向美国证券交易委员会提交的注册/委托书、最终委托书和其他 文件的副本，如果有，则可以在美国证券交易委员会的网站 www.sec.gov 上免费获得： LCAA，Marina View 8 号，亚洲广场 1 号塔，#41 -03，新加坡 018960，注意：Katie Matarazzo。L投资此处描述的任何证券 均未获得美国证券交易委员会或任何其他监管机构的批准或拒绝，也没有任何机构传递或认可 本次发行的优点或此处所含信息的准确性或充分性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪 。L招标参与者LCAA 和 Lotus Tech 及其某些董事和执行官可被视为参与向 征求代理的参与者L民航局股东对拟议业务合并的看法。这些董事和高管 官员的姓名清单以及他们在以下方面的兴趣描述 LCAA 载于 L民航局向美国证券交易委员会提交的文件（包括 LCAA 的 最终招股说明书与其首次公开募股（文件编号333-253334）有关，由美国证券交易委员会于 2021 年 3 月 10 日宣布生效），可在美国证券交易委员会的网站 www.sec.gov 上免费获取，也可以直接向

CAA，8 Marina View，亚洲广场 1 号塔，#41 -03，新加坡 018960，注意：Katie Matarazzo。有关这些 参与者以及根据美国证券交易委员会的规定可能被视为参与招揽与拟议业务合并有关的 股东的其他人的利益的其他信息，将包含在拟议业务合并 的注册/委托书中（如果有）。L不得提出要约或邀请L本文件不是对任何证券或潜在交易的委托书或委托书、 的同意或授权，也不构成 的出售要约或购买证券的要约邀请 LCAA 或 Lotus Tech，也不得在根据 州或司法管辖区的证券法进行注册或获得资格认证的任何州或司法管辖区出售任何此类证券 ，在该州或司法管辖区出售此类证券 。除非通过符合《证券法》要求 要求的招股说明书，否则不得进行任何证券要约。

Additional Information

In connection with the proposed Business Combination, (i) Lotus Tech will file the Registration/Proxy Statement with the SEC, and (ii) LCAA will to file a definitive proxy statement relating to the proposed Business Combination (the “Definitive Proxy Statement”) and will mail the Definitive Proxy Statement and other relevant materials to its shareholders after the Registration/Proxy Statement is declared effective. The Registration/Proxy Statement will contain important information about the proposed Business Combination and the other matters to be voted upon at a meeting of LCAA shareholders to be held to approve the proposed Business Combination. This document does not contain all the information that should be considered concerning the proposed Business Combination and is not intended to form the basis of any investment decision or any other decision in respect of the Business Combination.

Before making any voting or other investment decisions, securityholders of LCAA and other interested persons are advised to read, when available, the Registration/Proxy Statement and the amendments thereto and the Definitive Proxy Statement and other documents filed in connection with the proposed Business Combination, as these materials will contain important information about LCAA, Lotus Tech and the Business Combination. When available, the Definitive Proxy Statement and other relevant materials for the proposed Business Combination will be mailed to shareholders of LCAA as of a record date to be established for voting on the proposed Business Combination. Shareholders will also be able to obtain copies of the Registration/Proxy Statement, the Definitive Proxy Statement and other documents filed with the SEC, without charge, once available, at the SEC’s website at www.sec.gov, or by directing a request to: LCAA, 8 Marina View, Asia Square Tower 1, #41-03, Singapore 018960, attention: Katie Matarazzo.

INVESTMENT IN ANY SECURITIES DESCRIBED HEREIN HAS NOT BEEN APPROVED OR DISAPPROVED BY THE SEC OR ANY OTHER REGULATORY AUTHORITY NOR HAS ANY AUTHORITY PASSED UPON OR ENDORSED THE MERITS OF THE OFFERING OR THE ACCURACY OR ADEQUACY OF THE INFORMATION CONTAINED HEREIN. ANY REPRESENTATION TO THE CONTRARY IS A CRIMINAL OFFENSE.

Participants in the Solicitation

LCAA and Lotus Tech, and certain of their directors and executive officers, may be deemed participants in the solicitation of proxies from LCAA’s shareholders with respect to the proposed Business Combination. A list of the names of those directors and executive officers and a description of their interests in LCAA is set forth in LCAA’s filings with the SEC (including LCAA’s final prospectus related to its initial public offering (File No. 333-253334) declared effective by the SEC on March 10, 2021), and are available free of charge at the SEC’s web site at www.sec.gov, or by directing a request to LCAA, 8 Marina View, Asia Square Tower 1, #41-03, Singapore 018960, attention: Katie Matarazzo. Additional information regarding the interests of such participants and other persons who may, under the rules of the SEC, be deemed participants in the solicitation of the shareholders in connection with the proposed Business Combination will be contained in the Registration/Proxy Statement for the proposed Business Combination when available.

No Offer or Solicitation

This document is not a proxy statement or solicitation of a proxy, consent or authorization with respect to any securities or in respect of the potential transaction and shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy the securities of LCAA or Lotus Tech, nor shall there be any sale of any such securities in any state or jurisdiction in which such offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of such state or jurisdiction. No offer of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of the Securities Act.