用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据第#405条规则要求提交的每个互动数据文件(本章§232.405)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。是**☒.*☐.

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器Filer，一家规模较小的报告公司或一家新兴的成长型公司。请参阅规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。法案的一部分。(勾选一项)：

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则中所定义该法案的一部分)。批准是的，批准☐。批准不批准。☒.

说明投票的总市值和持有的普通股权益由计算依据是截至注册人最近完成的第二财季最后一个营业日的普通股最后一次出售价格，或该普通股的平均买入和要价。$216,494,411.

 

大西洋中部，

10-K

截至2020年12月31日，我们有三个细分市场：我们的投资功能，我们的商业保险系列和我们的个人保险系列。我们在合并财务报表附注19中列出了有关这些部分的财务信息。我们的保险子公司的商业系列产品主要包括商用汽车、商业综合险和工伤赔偿险。我们保险子公司的个人保险产品主要包括房主保单和私人乘用车保单。

中型

我们相信，作为一家资本雄厚、业务战略稳健的地区性保险控股公司，我们有很大的机会实现盈利增长，并有效地与更大的国有财产和意外伤害保险公司竞争。我们的下游控股公司结构，多尼戈尔互助公司持有我们普通股总投票权的大约71%，在我们存在的34年中证明了它的有效性和成功。在这段时间里，我们在收入和财务实力方面取得了显著增长，多尼戈尔保险集团作为地区性财产和意外伤害保险公司集团发展了极好的声誉。

我们一直是较小的“主街”财产和意外伤害保险公司的有效整合者，我们寻求收购其他保险公司的机会，以扩大我们在特定地区的业务。自1998年以来，我们和多尼戈尔互助公司已经通过多尼戈尔互助公司与财产和意外伤害保险公司签订配额份额再保险协议，完成了七笔涉及收购财产和意外伤害保险公司或参与财产和意外伤害保险公司业务的交易。

 

-1-

多尼戈尔互惠银行完成了与多尼戈尔互惠公司或多尼戈尔互惠公司的合并，自2017年5月25日起生效。多尼戈尔互惠银行是合并中幸存的公司，而山州保险公司的保险子公司，山州赔偿公司和山州商业保险公司(统称为“山州保险子公司”)在合并完成后成为多尼戈尔互惠公司的保险子公司。合并完成后，多尼戈尔互助公司承担了山区州的所有保单义务，并开始与山区州的保险子公司一起在西南部的四个州销售其产品，名为山区州保险集团(Mountain States Insurance Group)。多尼戈尔互助公司还在合并之日与Mountain States保险子公司签订了100%配额份额再保险协议。从2021年生效的保单开始，多尼戈尔互惠银行开始将山州保险集团的业务纳入我们在《历史与组织结构》中描述的承保池。因此，我们截至2020年12月31日的综合财务业绩不包括山区州保险集团在这些西南部州的业务结果。

我们和多尼戈尔互惠银行于2019年3月8日将多尼戈尔金融服务公司(DFSC)出售给西北银行股份有限公司(西北银行)，获得的收益价值约为8580万美元，其中包括现金和西北银行普通股。DFSC是一家祖辈式的单一储蓄和贷款控股公司，拥有国家储蓄银行联合社区银行(Union Community Bank)。就在合并完成之前，DFSC向我们和多尼戈尔互助公司支付了约2920万美元的股息。作为DFSC 48.2%普通股的所有者，我们从DFSC获得了约1410万美元的股息支付，以及西北航空的对价，其中包括2050万美元的现金和西北航空普通股在成交日的公允价值为2090万美元。我们在2019年的运营业绩中记录了出售DFSC带来的1270万美元的收益。我们出售了2019年作为对价一部分收到的西北普通股。这笔交易代表着始于2000年成立DFSC的银行战略达到顶峰。

自2019年12月1日起，我们的保险子公司乐玛斯保险公司(“乐玛斯”)和谢博伊根瀑布保险公司(“希博伊根瀑布”)与大西洋国家保险公司(“合并”)合并。合并的结果是，乐玛斯和谢博伊根瀑布的独立公司不再存在，大西洋国家保险公司(“大西洋国家”)继续作为幸存的保险公司。大西洋各州将乐玛斯和谢博伊根瀑布的业务纳入承销池，因为它们的保单在合并生效日期后续签。

10-K,

10-K

10-Q,

8-K,

Www.donegalgroup.com

10-K

Www.sec.gov

20世纪80年代中期，

 

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关于大西洋各州的形成和我国下游保险控股公司制度的建立，多尼戈尔互惠银行和大西洋各州签订了比例再保险协议，或称汇集协议。根据汇集协议，多尼戈尔互助公司和大西洋各州将各自的保费、亏损和亏损费用基本上全部贡献给承销池，承销池通过多尼戈尔互助公司运作，然后将汇集业务的80%分配给大西洋各州。因此，多尼戈尔互惠银行和大西洋各州按照各自在承销池中的参与比例分享联合业务的承销结果。

多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司共享一个合并的业务计划，以增强市场渗透率和承保盈利目标。我们相信，多尼戈尔互惠银行在我们的A类普通股和B类普通股的合并投票权中的多数股权培养了我们实施我们的业务理念、享受管理连续性、保持优越的员工关系并提供一个稳定的环境，使我们能够发展业务的能力。

多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司提供的产品通常是互补性的，这使得多尼戈尔保险集团可以在特定市场提供广泛的产品，并扩大多尼戈尔保险集团为整个个人线路或商业线路账户提供服务的能力。多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司提供的产品的区别通常与类似业务类别中的特定风险概况有关，例如优先级别产品与标准级别产品。多尼戈尔互惠银行和我们不会将所有的标准风险梯度分配给一家公司。因此，个别公司直接承保的业务的承保盈利能力会有所不同。然而，承销池将多尼戈尔互惠银行和大西洋州直接承保的所有业务的风险特征同质化。大西洋各州从承销池中获得的业务占我们总综合收入的很大比例。

20世纪80年代中期，

除大西洋各州外，我们的保险子公司还有弗吉尼亚州南方保险公司(Southern)、半岛保险公司及其全资子公司半岛赔偿公司(Penima Indemity Company)、或统称为半岛保险公司(Penima)和密歇根保险公司(Michigan Insurance Company)(MICO)。多尼戈尔互惠银行与南方互惠保险公司(Southern Mutual Insurance Company，简称Southern Mutual)签订了100%配额份额再保险协议，多尼戈尔互惠银行将其承担的业务从南方互惠银行纳入承保池。多尼戈尔互惠公司全资拥有，并与山州保险子公司签订了100%配额份额再保险协议。从2021年生效的保单开始，多尼戈尔互助公司将其从山区州保险子公司承担的业务放入承保池。

 

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下图描述了我们的组织结构，包括我们所有的财产和意外伤害保险子公司和附属公司：

 

 

 

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新冠肺炎

我们的保险子公司与多尼戈尔互惠银行有各种再保险安排。这些协议包括：

 

 

巨灾再保险协议的目的是将一次事件造成的累积损失的影响降低到考虑到每家子公司的规模、承保状况和盈余而适当的水平。

与半岛公司签订配额份额再保险协议的目的是将半岛公司在某些州的工人赔偿产品线相关的保费和损失100%转移给多尼戈尔互助公司，从而为多尼戈尔互助公司的商业账户提供额外的工人赔偿级别。多尼戈尔互惠银行将其从半岛承担的业务放入承销池。

与MICO签订配额份额再保险协议的目的是将与MICO业务相关的保费和损失的25%转移给多尼戈尔互惠银行。多尼戈尔互惠银行将其从MICO承担的业务放入承销池。

我们和多尼戈尔互惠银行自1986年成立以来一直保持着协调委员会。协调委员会由我们的两名董事会成员组成，他们都不是多尼戈尔互惠银行的董事会成员，以及多尼戈尔互惠银行的两名董事会成员，他们都不是我们的董事会成员。协调委员会的目的是建立和维护一个程序，对多尼戈尔互助公司、我们的保险子公司和我们之间的交易进行持续评估。协调委员会考虑每一笔公司间交易对多尼戈尔互惠银行及其投保人以及我们和我们的股东的公平性。

 

-5-

新的协议或对之前批准的协议的任何修改都必须得到协调委员会的批准。多尼戈尔互惠银行与我们或我们的一家保险子公司之间的新协议或此类协议的变更的审批流程如下：

 

 

 

 

协调委员会还每年召开会议，审查多尼戈尔互助公司与我们或我们的保险子公司之间的每一份现有协议，包括多尼戈尔互助公司与我们的保险子公司之间的所有再保险协议。本次年度审查的目的是检查过去一年的协议结果，如果是再保险协议，则检查几年的结果，并确定现有协议的结果是否对我们和我们的股东保持公平和公平，以及对多尼戈尔互惠银行及其投保人是否公平，或者多尼戈尔互惠银行和我们是否应该相互同意对协议条款进行某些调整。就这些再保险协议而言，每年的调整通常涉及再保险保费、亏损和恢复保费。这些协议在性质上是持续的，在我们的正常业务过程中将在整个2021年继续有效。

10-K

我们相信，我们与多尼戈尔互助公司的关系为我们和我们的保险子公司提供了许多竞争优势，包括以下几点：

 

 

 

 

 

 

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2021年第一季度，我们的董事会和多尼戈尔互惠银行董事会分别对多尼戈尔互惠银行和DGI之间的关系进行了审查，并决定继续保持多尼戈尔互惠银行和DGI目前的关系和目前的公司结构，这符合多尼戈尔互惠银行和DGI及其各个成员的最佳利益。

我们的战略旨在让我们的保险子公司实现其长期目标，即在盈利能力和服务方面超越美国财产和意外伤害保险业，从而为我们保险子公司的投保人提供价值，并最终为我们的股东提供价值。我们保险子公司的年度净保费收入从2006年的301.5美元增加到2020年的742.0美元，复合年增长率为6.6%.

下表显示了我们的保险子公司与使用美国公认会计原则(GAAP)和法定会计原则(SAP)计算的美国财产和意外伤害保险业2016至2020年间的综合比率：

 

 

我们和多尼戈尔互助公司相信，随着时间的推移，我们可以通过有机增长和收购其他保险公司或与其他保险公司建立联系，继续扩大我们的保险业务。我们和多尼戈尔互惠银行提高了我们收购的公司的业绩，同时利用被收购公司的核心优势和当地市场知识来扩大他们的业务。我们的保险子公司和多尼戈尔互助公司还寻求通过进行高质量的独立机构预约、增强其在每家机构的竞争地位、推出新的和增强型保险产品以及开发和维护自动化系统来提高服务、通信和效率，从而扩大保费基础。

以下是我们的业务战略的详细回顾：

 

我们的保险子公司寻求实现始终如一的承保盈利能力。承保盈利能力是我们长期财务实力的一个基本组成部分，因为它允许我们的保险子公司在不完全依赖投资收入的情况下创造利润。我们的保险子公司寻求通过以下方式提高承保业绩：

 

 

 

 

 

 

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我们的保险子公司对石棉或环境责任没有实质性的风险敞口。我们的保险子公司寻求为特定的个人或商业客户提供不止一种保单，因为这种“账户销售”策略分散了他们的风险，并在历史上改善了他们的承保业绩。我们的保险子公司也使用再保险来管理他们的风险敞口，并限制他们因大的单一风险或集中地区的风险而造成的最大净损失。

 

我们的保险子公司在其现有市场中的持续扩张将是其保费持续增长的一个关键来源，而保持有效的独立机构网络是这种扩张不可或缺的一部分。我们的保险子公司寻求通过为其产品提供一致、竞争和稳定的市场，在每个独立机构中跻身于我们的保险子公司承保的业务范围内的前三大保险公司之列。我们相信，我们的保险子公司产品供应的一致性使我们的保险子公司能够有效地与其他保险公司竞争独立代理，这些保险公司的产品供应可能会根据行业情况而波动。我们的保险子公司向他们的独立代理人提供有竞争力的补偿计划，奖励他们为我们的保险子公司带来盈利增长。我们的保险子公司为他们的独立代理人提供持续的支持，使他们能够更好地吸引和服务客户，包括：

 

 

 

 

 

我们的保险子公司任命具有良好承保和增长记录的独立机构。我们相信，我们的保险子公司将通过精心选择、激励和支持它们的独立机构来推动持续的长期增长。

 

我们一直是较小的“主街”财产和意外伤害保险公司的有效整合者，我们希望随着时间的推移继续收购其他保险公司，以扩大我们在特定地区的业务。

自1998年以来，我们和多尼戈尔互助公司已经通过多尼戈尔互助公司与财产和意外伤害保险公司签订配额份额再保险协议，完成了七笔涉及收购财产和意外伤害保险公司或参与财产和意外伤害保险公司业务的交易。我们和多尼戈尔互助公司打算通过寻求符合我们标准的合作和收购来继续我们的增长。我们的主要准则是：

 

 

 

 

 

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我们相信，我们与多尼戈尔互助公司的关系有助于我们寻求与相互保险公司的合作关系，以及随后对相互保险公司的收购，因为通过多尼戈尔互助公司，我们了解了相互保险公司面临的关切和问题。特别是，多尼戈尔互助公司成功地与表现不佳的相互保险公司合作，我们要么在它们转变为股票公司后收购了它们，要么受益于它们的承保结果，因为多尼戈尔互助公司与它们签订了100%配额份额再保险协议，并将承担的业务安排到集合协议中。我们利用我们的实力和财务状况来改善那些业绩不佳的保险公司的经营状况。在考虑收购时，我们评估多个领域的运营协同效应，包括产品承保、费用、再保险成本和技术。

我们和多尼戈尔互惠银行有能力采用多种收购和合作方式。我们之前的收购和合作采取了以下形式之一：

 

 

 

 

 

 

 

重新承保

虽然多尼戈尔互惠银行与吾等一般不时与潜在的直接或间接收购候选者进行初步讨论，但在多尼戈尔互惠银行或吾等订立最终收购协议之前，双方均不会就拟进行的收购作出任何公开披露。

下表重点介绍了我们和多尼戈尔互惠银行自1998年以来对保险公司的收购和合作历史：

 

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我们相信，优质的投保人服务对于吸引新投保人和留住现有投保人非常重要。我们的保险子公司与其独立代理人密切合作，提供始终如一的响应水平的理赔服务、承保和客户支持。我们的保险子公司寻求通过多种方式快速有效地回应客户和独立代理的询问，包括：

 

 

 

 

 

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我们的保险子公司定期进行投保人调查，以评估他们为投保人提供的服务的有效性。我们保险子公司的管理层定期与我们的保险子公司委派的独立保险代理人的人员会面，以寻求服务改进建议，对服务问题作出反应，并更好地了解当地的市场状况。

 

我们的保险子公司通过提高费率来维持或改善其承保业绩，而不会过度影响其客户保留率，从而维持其定价纪律。除了适当的定价外，我们的保险子公司还努力确保其保险费率相对于其承保的风险金额是足够的。我们的保险子公司定期审查损失趋势，以确定索赔频率和严重程度的变化，并评估其费率和承保标准的充分性。我们的保险子公司也会仔细监测和审计他们用来为保单定价的信息，以使他们能够就所承担的风险获得足够的保费水平。例如，我们的保险子公司审核其工伤赔偿客户的工资数据，以验证用于为特定保单定价的假设是否准确。通过实施适当的费率上调和了解我们的保险子公司同意承保的风险，我们的保险子公司寻求实现持续的承保盈利能力。

 

我们的保险子公司在其高级管理层的直接监督下，保持着严格的费用控制。我们将保险子公司的处理和管理活动集中在一起，以实现经营协同效应和更好的费用控制。我们的保险子公司利用技术实现大部分承保业务的自动化，并在高效、及时和经济高效的基础上促进代理机构和投保人的沟通。我们的保险子公司已经将每位员工的年保费(我们的保险子公司用来评估其运营的效率指标)从1999年的约47万美元提高到2020年的约110万美元。

再入大气层

 

税后

免税

 

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财产和意外伤害保险行业在价格和服务方面都具有很强的竞争力。许多公司在我们保险子公司运营的地理区域争夺业务。与我们的保险附属公司相比，许多其他保险公司的规模和财力都要大得多。此外，由于我们的保险子公司和多尼戈尔互助公司仅通过独立的保险机构销售各自的保险产品，其中大多数保险公司代表不止一家保险公司，因此我们的保险子公司面临机构内部的竞争，以及留住合格独立代理人的竞争。

我们从两个方面报告保险业务的结果：商业保险和个人保险。我们的保险子公司承保的商业险别主要包括商用汽车险、商业综合险和工伤赔偿险。我们的保险子公司承保的个人保险主要包括私人乘用车和房主保险。我们将在下面更详细地描述这些保险系列：

 

 

 

 

 

近年来，我们已经采取行动，将我们的业务组合转向更高比例的商业业务，我们相信在这些业务中，我们有更大的机会实现有利可图、可持续的长期增长。下表列出了我们的保险子公司在指定期间按保险类别计算的净保费：

 

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我们保险子公司的商业线和个人线承保部门评估和选择他们认为将使我们的保险子公司实现承保利润的风险。承保部门与独立代理人就我们保险子公司的承保理念和承保准则进行了重要的互动。我们的承保人员还协助以具有竞争力的价格开发高质量的产品，以促进增长和盈利。

我们于2019年初正式建立了企业分析功能。我们的企业分析团队负责制定费率、预测分析、数据治理和商业智能等核心职能。这些职责包括开发和扩大基于风险的定价细分、分析创新、预测建模解决方案、正式数据战略、绩效监测和增强的报告机制。

为了实现始终如一的承保盈利，我们的保险子公司：

 

 

 

不续费

再承保

 

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大西洋中部，

下表列出了我们的保险子公司承保的直接保费的百分比，其中包括多尼戈尔互助银行和大西洋各州在2020年开展了相当大一部分业务的每个州中包括在承保池中的80%的直接保费：

 

我们的保险子公司采用了许多政策和程序，我们认为这些政策和程序使它们能够吸引、留住和激励他们的独立代理人。我们相信，我们保险子公司产品供应的一致性使我们的保险子公司能够有效地与其他保险公司竞争独立代理，这些保险公司的产品供应可能会根据行业情况而波动。根据适用的州法律法规，我们的保险子公司为其独立代理人制定了具有竞争力的薪酬计划，其中包括基本佣金、增长激励计划和利润分享计划，根据该计划，独立代理人可以根据产生的保费金额和我们的保险子公司从该机构获得的业务的盈利能力赚取额外佣金。

 

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我们的保险子公司鼓励他们的独立代理人专注于“账户销售”，即服务于特定被保险人的所有财产和意外伤害保险需求，我们的保险子公司认为，这通常会带来比为单个被保险人承保单一风险更有利的损失体验。

多尼戈尔互惠银行拥有我们的保险子公司使用的技术系统。这些技术系统主要由一个集成的中央处理计算机系统、一系列基于服务器的计算机网络和各种通信系统组成，这些系统允许多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司的总部和分支机构使用相同的系统来处理业务。多尼戈尔互惠银行在我们的一家保险子公司的办公室维护备份设施和系统，并定期测试这些备份设施和系统。我们的保险子公司根据各自占多尼戈尔保险集团上一历年净保费总额的百分比，承担其在信息服务费用中的比例份额。

我们保险子公司的业务战略有赖于综合技术系统的使用、开发和实施。这些系统使我们的保险子公司能够及时有效地处理业务，与代理人沟通和共享数据，提供各种支付保费的方法，并为我们保险子公司的管理积累和分析信息，从而为代理人和投保人提供优质服务。

我们相信，这些技术系统的提供和使用改善了对代理人和投保人的服务，提高了处理我们保险子公司业务的效率，并降低了运营成本。这些综合技术系统的主要组成部分是机构接口系统、自动承保和保单签发系统、索赔处理系统和成像系统。代理界面系统为我们的保险子公司提供了进出代理系统的高度数据共享，也为代理提供了处理新业务的综合方式。自动承保和保单签发系统为代理人提供了生成承保报价并自动签发符合我们保险子公司承保准则的保单的能力，而他们的人员只需进行有限的干预或不进行干预。理赔处理系统使我们的保险子公司能够在自动化环境中高效地处理理赔。成像系统消除了处理纸质文件的需要，同时为各种人员提供了更多访问相同信息的途径。我们相信，我们面向机构的技术系统在质量和服务水平方面可以与许多国家财产和意外伤害保险公司的系统相媲美。2018年，多尼戈尔互惠银行启动了一个为期多年的系统现代化项目，以更换其剩余的遗留系统，简化我们的业务流程和工作流程，并增强我们的数据分析和建模能力。2020年2月，多尼戈尔互助公司实施了项目相关新系统的第一次发布，我们的保险子公司从2020年第二季度开始发布新系统中的工伤赔付保单。在接下来的几年里, 多尼戈尔互惠银行希望为多尼戈尔互惠银行和我们的保险子公司目前提供的剩余业务线实施新的系统。与该项目相关的下一版新系统将包括三个个人业务线，计划从2021年第三季度开始分阶段实施。

理赔管理是我们保险子公司一贯实现承保盈利的理念的重要组成部分，也是我们保险子公司成功运营和致力于提供优质服务的基础。我们的高级理赔管理层监督我们每个保险子公司的理赔处理单位，以确保理赔过程的一致性。我们保险子公司的外地办事处员工得到内政部技术、诉讼、物质损害、代位权和医疗审计人员的支持。

 

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24小时营业

保险子公司理赔部门的管理层负责制定和实施建立充足理赔准备金的政策和程序。我们的保险子公司雇佣了精算师，他们定期审查已发生但未报告的索赔准备金。理赔部门的管理层和工作人员解决保单承保问题，管理和处理再保险追回，并处理打捞和代位权事宜。我们保险子公司的诉讼和人身伤害部门负责处理所有索赔诉讼。超过特定门槛的分支机构索赔需要总部审查和结算授权。我们的保险子公司根据他们的经验和证明的能力，为他们的理赔员提供准备金和结算权。更大或更复杂的索赔要求高级索赔部门管理层的咨询和批准。

损失负债和损失费用是指在某一特定时间点，根据保险人在该时间点所知道的事实和情况，估计保险人就已发生的投保人索赔预计支付的金额。例如，立法、司法和监管行动可能会扩大承保范围的定义，追溯授权承保范围，或以其他方式要求我们的保险子公司为其保单明确排除或不打算承保的损害赔偿支付损失。在确定其估计时，保险公司认识到其对损失和损失费用的最终责任将超过或低于该估计。我们的保险子公司根据对未来损失趋势、预期索赔严重程度、责任司法理论和其他因素的假设，对损失和损失费用的负债进行估计。然而，在损失调整期间，我们的保险子公司可能会了解到关于个别索赔的额外事实，因此，我们的保险子公司经常有必要对这些负债的估计进行改进和调整。我们在保险子公司对其估计进行调整期间的综合经营业绩中反映了对保险子公司亏损负债和亏损费用的任何调整。

准备金估计可能会随着时间的推移而变化，因为与我们保险子公司的外部环境相关的假设发生了意外变化，在较小程度上，与我们的保险子公司的内部运营相关的假设也发生了变化。例如，我们的保险子公司经历了索赔严重程度的增加和索赔的延长。

 

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新冠肺炎

税前

建立适当的负债是一个固有的不确定过程，我们不能保证我们保险子公司的最终负债不会超过我们保险子公司的亏损和亏损费用准备金，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们无法预测调整保险子公司估计未来负债的时间、频率和幅度，因为作为保险子公司估计最终索赔成本基础的历史条件和事件可能会发生变化。正如几乎所有财产和意外伤害保险公司的情况一样，我们的保险子公司过去发现有必要增加其在某些时期对未来亏损和亏损费用的估计负债，而在其他时期，它们对未来亏损和亏损支出的估计负债已超过其对亏损和亏损支出的实际负债。我们的保险子公司对其损失和损失费用负债的估计的变化通常反映了实际支付情况以及它们对上一报告期之后收到的信息的评估。我们的保险子公司确认，2020年和2019年，他们对前几年的亏损和亏损费用的负债分别减少了1290万美元。2018年，我们的保险子公司确认其前几年的亏损和亏损费用负债增加了3560万美元。我们的保险子公司没有对其准备金理念或理赔管理人员进行重大调整，也没有对当年增加或减少其损失和损失费用准备金的估计进行重大的抵消性调整。2020年的发展占12月31日的2.6%, 2019年净额计提准备金，主要原因是2020年之前的事故年份，工人补偿和个人汽车业务的严重程度低于预期，但商用汽车和商业多险种业务的严重程度高于预期，部分抵消了这一影响。2020年的发展主要涉及大西洋国家和MICO前几年损失和损失费用负债的减少。2019年的发展占2018年12月31日净附带准备金的2.7%，主要原因是2019年之前的事故年份，工人补偿业务线的严重程度低于预期，部分被商用汽车和商用多险种业务线高于预期的严重程度所抵消。2019年的大部分发展与大西洋国家和MICO前几年损失和损失费用负债的减少有关。2018年的发展占2017年12月31日净附带准备金的9.3%，主要原因是商业多险种、个人汽车和商用汽车业务线的严重程度高于预期，被2018年之前事故年度工人赔偿业务线的严重程度低于预期所抵消。2018年的大部分事态发展与大西洋各州和南方各州前几年亏损和亏损费用负债的增加有关。2018年，我们的保险子公司收到了关于之前报告的商用汽车和个人汽车索赔的新信息，这导致我们的保险子公司得出结论，他们之前的精算假设没有完全预测到最近严重程度和报告趋势的变化。结果, 我们保险子公司的精算师提高了他们对保险子公司上一年个人汽车和商用汽车损失的最终成本的预测，我们的保险子公司在2018年之前的事故年度增加了1770万美元的个人汽车准备金和2080万美元的商用汽车准备金。

新冠肺炎

 

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近几年来，他们的大部分业务都是如此。不过，在过去数年，由於医疗损失成本上升及诉讼趋势增加等各种因素，未决申索的平均金额逐渐增加。我们亦经历了诉讼索偿的和解速度普遍放缓的情况。我们的保险子公司将来可能不得不进一步调整他们的估计。然而，根据我们保险子公司的内部程序(其中包括分析他们之前的假设、他们处理类似案件的经验和历史趋势，如准备金模式、损失支付、未决的未付索赔水平和产品组合)，以及法院裁决、经济状况和公众态度，我们认为我们的保险子公司已经为其损失和损失费用的责任拨备了足够的准备金。

按比例

多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司作为多尼戈尔保险集团共同运营，共享旨在实现市场渗透和承保盈利目标的合并业务计划。我们的保险子公司和多尼戈尔互助公司提供的产品通常是互补的，从而使多尼戈尔保险集团能够向特定市场提供更广泛的产品，并扩大多尼戈尔保险集团为整个个人业务或商业业务账户提供服务的能力。多尼戈尔互助公司和我们的保险子公司的产品之间的区别通常与类似业务类别中针对的特定风险状况有关，例如优先级别产品与标准级别产品相比，但我们不会将所有标准风险梯度分配给一家公司。因此，个别公司直接承保的业务的承保盈利能力会有所不同。

我们在GAAP基础上编制的财务报表中报告的负债与我们的保险子公司在SAP基础上编制的财务报表之间的差异，是因为预期GAAP(而不是SAP)的残值和代位权回收。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，这些差额分别为210亿美元、2020万美元和2000万美元。

 

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下表列出了我们的保险子公司在所示期间的未付损失和损失费用的GAAP期初和期末净负债对账：