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Upperpassaic River Study Areauppertion会员SRT: proformAmemberKMI: 环境保护署会员US-GAAP：待决诉讼成员2021-10-042021-10-040001506307KMI: Lower Passaic River 研究区成员KMI：拟议的 ConsentCree 成员KMI: 环境保护署会员2022-12-162022-12-160001506307KMI: Lower Passaic River 研究区成员KMI：拟议的 ConsentCree 成员KMI: 环境保护署会员2022-12-160001506307KMI: CoastalZone 会员KMI: 路易斯安那州司法区成员2023-06-30kmi: cases0001506307KMI: CoastalZone 会员KMI: 路易斯安那州司法区成员KMI: tgpMember2023-06-300001506307KMI: CoastalZone 会员KMI: 路易斯安那州司法区成员KMI: SNG 会员2023-06-300001506307KMI: CoastalZone 会员KMI: Parishof plaquemines 路易斯安那会员KMI: tgpMember2013-11-072013-11-080001506307KMI: CoastalZone 会员KMI: SNG 会员KMI: 路易斯安那州巴黎奥尔良会员2019-03-292019-03-290001506307KMI: 加利福尼亚州会员KMI: sfpp 会员2020-11-202020-11-20utr: bbl0001506307KMI: 加利福尼亚州会员KMI: sfpp 会员2020-12-082020-12-080001506307KMI: 加利福尼亚州会员KMI: sfpp 会员2021-12-16kmi: midemenors0001506307KMI: 加利福尼亚州会员KMI: sfpp 会员2021-12-162021-12-160001506307US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员KMI: 固定至浮动利率合约会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-06-30

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

F O R M10-Q  

☑  根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

的证券 交换 1934 年的法案

在截至的季度期间 2023年6月30日

要么

☐  过渡 根据第 13 或 15 (d) 条提交报告

1934 年《证券交易法》

对于从 _____ 到 _____ 的过渡期

委员会文件编号： 001-35081

KINDER MORGAN, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 

特拉华			80-0682103
（州或其他司法管辖区 公司或组织）			（美国国税局雇主 证件号）

路易斯安那街 1001 号, 1000 套房, 休斯顿, 德州77002

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： 713-369-9000

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
P 类普通股			KMI			纽约证券交易所
2.250% 2027年到期的优先票据			KMI 27 A			纽约证券交易所

用复选标记表明注册人是否：(1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内受此类申报要求的约束。是的þ不是 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的þ不是 ☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“非加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器þ加速申报人 ☐ 非加速申报人 ☐ 小型申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 þ

截至 2023 年 7 月 20 日，注册人已经 2,228,165,367已发行的 P 类普通股。

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KINDER MORGAN, INC.和子公司

目录

									页面 数字
			词汇表						2
			有关前瞻性陈述的信息						3
			第一部分：财务信息
第 1 项。			财务报表（未经审计）
			合并损益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月						4
			综合收益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月						5
			合并资产负债表——截至2023年6月30日和2022年12月31日						6
			合并现金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月						7
			合并股东权益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月						9
			合并财务报表附注						11
			注意事项 1。			普通的			11
			注意事项 2。			减值损失			12
			注意事项 3。			债务			13
			注意事项 4。			股东’公平			14
			注意事项 5。			风险管理			15
			注意事项 6。			收入确认			20
			注意事项 7。			可报告的细分市场			23
			注意事项 8。			所得税			24
			注意事项 9。			诉讼与环境			24
			注意 10。			最近的会计公告			29
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
			概述和陈述依据						30
			运营结果						30
			概述						30
			合并收益业绩						33
			非公认会计准则财务指标						36
			分部收益业绩						40
			流动性和资本资源						47
			子公司证券担保的汇总合并财务信息						53
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露						54
第 4 项。			控制和程序						54
			第二部分。其他信息
第 1 项。			法律诉讼						54
第 1A 项。			风险因素						54
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用						54
第 3 项。			优先证券违约						55
第 4 项。			矿山安全披露						55
第 5 项。			其他信息						55
第 6 项。			展品						56
			签名						57

1

---

KINDER MORGAN, INC.和子公司

词汇表

公司缩写

EPNG

=

埃尔帕索天然气公司，L.L.C.

红宝石

=

Ruby Pipeline 控股公司，L.L.C.

KMBT

=

金德摩根散货码头有限公司

SFPP

=

SFPP，L.P.

KMI

=

Kinder Morgan, Inc. 及其持有多数股权和/或控股的子公司

SNG

=

南方天然气公司，L.L.C.

TGP

=

田纳西州天然气管道公司，L.L.C.

KMLT

=

金德摩根液体终端有限责任公司

除非上下文另有要求，否则提及 “我们”、“我们的” 或 “公司” 的意思是指金德摩根公司及其持有多数股权和/或控股的子公司。

常见行业和其他术语

/d

=

每天

FERC

=

联邦能源监管委员会

Bbl

=

桶

GAAP

=

美国公认会计原则

bBtU

=

十亿英制热单位

有限责任公司

=

有限责任公司

Bcf

=

十亿立方英尺

LIBOR

=

伦敦银行同业拆借利率

CERCLA

=

《综合环境应对、补偿和责任法》

mbBL

=

千桶

mmbBL

=

百万桶

CO2

=

二氧化碳或我们的 CO2业务板块

mmtons

=

百万吨

DCF

=

可分配的现金流

NGL

=

液化天然气

DD&A

=

折旧、损耗和摊销

NYMEX

=

纽约商品交易所

EBDA

=

折旧、耗尽和摊销费用前的收益，包括股权投资超额成本的摊销

场外的

=

非处方药

PHMSA

=

管道和危险材料安全管理局

税前利润

=

扣除利息、所得税、折旧、耗尽和摊销费用以及股权投资超额成本摊销前的收益

RNG

=

可再生天然气

ROU

=

使用权

环保局

=

美国环境保护署

美国

=

美利坚合众国

FASB

=

财务会计准则委员会

WTI

=

西德克萨斯中级

2

---

有关前瞻性陈述的信息

该报告包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述被确定为任何与历史或当前事实不严格相关的陈述。他们使用诸如 “预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“预测”、“战略”、“展望”、“继续”、“估计”、“期望”、“可能”、“将”、“应该” 之类的词语或这些术语的其他变体或类似术语的否定词。特别是，关于未来行动、状况或事件、未来经营业绩或产生销售、收入或现金流、偿还债务或支付股息的能力的明示或暗示陈述是前瞻性陈述。除其他外，本报告中的前瞻性陈述包括与以下内容有关的明示或暗示陈述：我们对资产和服务的长期需求、我们的预期分红和资本项目，包括这些项目的预期完成时间和收益。

可能导致实际业绩与本报告前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异的重要因素包括：我们运输和处理的产品供需变化的时间和程度；大宗商品价格；新监管挑战的结果；我们减轻新法规影响和收回新法规支出的能力；以及第一部分第2项中描述的其他风险和不确定性。”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，” 第一部分，第3项。”关于市场风险的定量和定性披露” 和第二部分，第1A项。”风险因素” 在这份报告中，以及”有关前瞻性陈述的信息” 以及第一部分，第1A项。”风险因素” 在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中（除非此类信息被后续报告中的信息修改或取代）。

在考虑前瞻性陈述时，应牢记这些风险因素。这些风险因素可能导致我们的实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。由于这些风险和不确定性，您不应过分依赖任何前瞻性陈述。除适用法律要求外，我们不承担任何义务公开更新或修改我们的任何前瞻性陈述以反映未来的事件或发展。

3

---

第一部分：财务信息

第 1 项。财务报表。

KINDER MORGAN, INC.和子公司

合并收益表

（以百万计，每股金额除外，未经审计）

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
收入
服务			$	2,045					$	2,011					$	4,114					$	4,061
大宗商品销售			1,421						3,100						3,206						5,308
其他			35						40						69						75
总收入			3,501						5,151						7,389						9,444
运营成本、费用及其他
销售成本（不包括下文单独显示的项目）			971						2,683						2,186						4,577
操作和维护			685						663						1,324						1,248
折旧、损耗和摊销			557						543						1,122						1,081
一般和行政			169						152						335						308
税收，所得税除外			103						116						213						227
资产剥离和减值的净收益			(13)						(11)						(13)						(21)
其他收入，净额			(1)						(1)						(2)						(6)
运营成本、支出和其他总额			2,471						4,145						5,165						7,414
营业收入			1,030						1,006						2,224						2,030
其他收入（费用）
股权投资的收益			208						182						373						369
股权投资超额成本的摊销			(19)						(19)						(36)						(38)
利息，净额			(443)						(355)						(888)						(688)
其他，净额			2						23						4						42
其他费用总额			(252)						(169)						(547)						(315)
所得税前收入			778						837						1,677						1,715
所得税支出			(168)						(184)						(364)						(378)
净收入			610						653						1,313						1,337
归属于非控股权益的净收益			(24)						(18)						(48)						(35)
归属于金德摩根公司的净收益			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
P 类普通股
基本和摊薄后的每股收益			$	0.26					$	0.28					$	0.56					$	0.57
基本和摊薄后的加权平均已发行股数			2,237						2,265						2,242						2,266

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

4

---

KINDER MORGAN, INC.和子公司

综合收益合并报表

（单位：百万，未经审计）

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
净收入			$	610					$	653					$	1,313					$	1,337
其他综合收益（亏损），扣除税款
衍生工具的未实现净收益（亏损）（扣除税款）美元（14), $24, $(46) 和 $149，分别是）			49						(78)						155						(489)
重新归类为衍生工具净收益，亏损至净收入（扣除税款）—, $(48), $15和 $ (89），分别是）			(2)						157						(51)						292
福利计划调整（扣除税款 $ (1), $(1), $(2) 和 $ (5），分别是）			4						3						8						16
其他综合收益（亏损）总额			51						82						112						(181)
综合收入			661						735						1,425						1,156
归属于非控股权益的综合收益			(24)						(18)						(48)						(35)
归属于KMI的综合收益			$	637					$	717					$	1,377					$	1,121

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

5

---

KINDER MORGAN, INC.和子公司

合并资产负债表

（以百万计，除股票和每股金额外，未经审计）

			2023年6月30日						2022年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	497					$	745
限制性存款			23						49
应收账款			1,284						1,840
衍生合约的公允价值			153						231
库存			569						634
其他流动资产			192						304
流动资产总额			2,718						3,803
不动产、厂房和设备，净额			35,759						35,599
投资			7,665						7,653
善意			19,965						19,965
其他无形资产，净额			1,696						1,809
递延费用和其他资产			1,270						1,249
总资产			$	69,073					$	70,078
负债和股东权益
流动负债
债务的当期部分			$	2,760					$	3,385
应付账款			1,142						1,444
应计利息			511						515
衍生合约的公允价值			251						465
其他流动负债			939						1,121
流动负债总额			5,603						6,930
长期负债和递延信贷
长期债务
杰出			28,536						28,288
债务公允价值调整			96						115
长期债务总额			28,632						28,403
递延所得税			1,010						623
其他长期负债和递延贷项			1,919						2,008
长期负债和递延信贷总额			31,561						31,034
负债总额			37,164						37,964
承付款和意外开支（附注3和9）
股东权益
P 类普通股，$0.01面值， 4,000,000,000授权股份， 2,228,894,500 和 2,247,681,626分别为已发行和流通的股票			22						22
额外的实收资本			41,387						41,673
累计赤字			(10,550)						(10,551)
累计其他综合亏损			(290)						(402)
金德摩根公司的股东权益总额			30,569						30,742
非控股权益			1,340						1,372
股东权益总额			31,909						32,114
负债和股东权益总额			$	69,073					$	70,078

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

6

---

KINDER MORGAN, INC.和子公司
合并现金流量表
（单位：百万，未经审计）
			截至6月30日的六个月
			2023						2022
来自经营活动的现金流
净收入			$	1,313					$	1,337
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整
折旧、损耗和摊销			1,122						1,081
递延所得税			354						369
股权投资超额成本的摊销			36						38
衍生合约公允价值的变化			(129)						51
资产剥离和减值收益，净额			(13)						(21)
股权投资的收益			(373)						(369)
股权投资收益的分配			367						348
营运资金组成部分的变化
应收账款			573						(414)
库存			101						(108)
其他流动资产			89						(39)
应付账款			(370)						499
扣除利率互换后的应计利息			(6)						(53)
其他流动负债			(132)						33
费率赔偿、退款和其他诉讼准备金调整			(2)						(53)
其他，净额			(47)						(51)
经营活动提供的净现金			2,883						2,648
来自投资活动的现金流
收购资产			(14)						—
资本支出			(1,042)						(779)
对投资的贡献			(136)						(20)
超过累积收益的股权投资分配			118						104
其他，净额			(12)						23
用于投资活动的净现金			(1,086)						(672)
来自融资活动的现金流
债务发行			3,119						4,622
偿还债务			(3,511)						(5,848)
债务发行成本			(15)						(7)
分红			(1,264)						(1,247)
回购股份			(317)						(173)
对非控股权益的分配			(80)						(53)
其他，净额			(3)						—
用于融资活动的净现金			(2,071)						(2,706)
现金、现金等价物和限制性存款的净减少			(274)						(730)
现金、现金等价物和限制性存款，期初			794						1,147
现金、现金等价物和限制性存款，期末			$	520					$	417

7

---

KINDER MORGAN, INC.和子公司（续）
合并现金流量表
（单位：百万，未经审计）
			截至6月30日的六个月
			2023						2022
现金和现金等价物，期初			$	745					$	1,140
限制性存款，期初			49						7
现金、现金等价物和限制性存款，期初			794						1,147
现金和现金等价物，期末			497						100
限制性存款，期末			23						317
现金、现金等价物和限制性存款，期末			520						417
现金、现金等价物和限制性存款的净减少			$	(274)					$	(730)
非现金投资和融资活动
为股权投资贡献的资产			$	16					$	—
已确认ROU资产和经营租赁债务，包括调整			31						(8)
应计费用和承包商预留金带来的不动产、厂房和设备增加			74
现金流信息的补充披露
期内支付的利息现金（扣除资本化利息）			919						792
在此期间支付的所得税现金，净额			9						10

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

8

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KINDER MORGAN, INC.和子公司

股东权益合并报表

（单位：百万，未经审计）

			普通股												额外 付费 首都						累积的 赤字						累积的 其他 综合的 损失						股东 公正 可归因 到 KMI						非- 控制 利益						总计
			已发行股票						面值
截至2023年3月31日的余额			2,241						$	22					$	41,575					$	(10,499)					$	(341)					$	30,757					$	1,357					$	32,114
回购股份			(12)												(204)																		(204)												(204)
限制性股票															19																		19												19
净收入																					586												586						24						610
分红																					(637)												(637)												(637)
分布																																	—						(41)						(41)
其他															(3)																		(3)												(3)
其他综合收入																											51						51												51
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			2,229						$	22					$	41,387					$	(10,550)					$	(290)					$	30,569					$	1,340					$	31,909

			普通股												额外 付费 首都						累积的 赤字						累积的 其他 综合的 损失						股东 公正 可归因 到 KMI						非- 控制 利益						总计
			已发行股票						面值
截至2022年3月31日的余额			2,267						$	23					$	41,813					$	(10,544)					$	(674)					$	30,618					$	1,089					$	31,707
回购股份			(10)												(172)																		(172)												(172)
限制性股票															13																		13												13
净收入																					635												635						18						653
分红																					(631)												(631)												(631)
分布																																	—						(27)						(27)
其他综合收入																											82						82												82
截至2022年6月30日的余额			2,257						$	23					$	41,654					$	(10,540)					$	(592)					$	30,545					$	1,080					$	31,625

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

9

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KINDER MORGAN, INC.和子公司

合并股东权益报表（续）

（单位：百万，未经审计）

			普通股												额外 付费 首都						累积的 赤字						累积的 其他 综合的 损失						股东 公正 可归因 到 KMI						非- 控制 利益						总计
			已发行股票						面值
截至2022年12月31日的余额			2,248						$	22					$	41,673					$	(10,551)					$	(402)					$	30,742					$	1,372					$	32,114
回购股份			(19)												(317)																		(317)												(317)
限制性股票															34																		34												34
净收入																					1,265												1,265						48						1,313
分红																					(1,264)												(1,264)												(1,264)
分布																																	—						(80)						(80)
其他															(3)																		(3)												(3)
其他综合收入																											112						112												112
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			2,229						$	22					$	41,387					$	(10,550)					$	(290)					$	30,569					$	1,340					$	31,909

			普通股												额外 付费 首都						累积的 赤字						累积的 其他 综合的 损失						股东 公正 可归因 到 KMI						非- 控制 利益						总计
			已发行股票						面值
截至2021年12月31日的余额			2,267						$	23					$	41,806					$	(10,595)					$	(411)					$	30,823					$	1,098					$	31,921
采用亚利桑那州立大学2020-06年度的影响（注4）															(11)																		(11)												(11)
2022 年 1 月 1 日的余额			2,267						23						41,795						(10,595)						(411)						30,812						1,098						31,910
回购股份			(10)												(173)																		(173)												(173)
EP Trust I 首选安全转换															1																		1												1
限制性股票															31																		31												31
净收入																					1,302												1,302						35						1,337
分红																					(1,247)												(1,247)												(1,247)
分布																																	—						(53)						(53)
其他综合损失																											(181)						(181)												(181)
截至2022年6月30日的余额			2,257						$	23					$	41,654					$	(10,540)					$	(592)					$	30,545					$	1,080					$	31,625

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

10

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KINDER MORGAN, INC.和子公司

合并财务报表附注

（未经审计）

1.普通的

组织

我们是北美最大的能源基础设施公司之一。我们拥有或经营的权益约为 82,000数英里的管道， 140航站楼， 700十亿立方英尺的天然气储存容量和 3.8每年 RNG 发电量为 Bcf。我们的管道输送天然气、精炼石油产品、原油、凝析油、一氧化碳2、可再生燃料和其他产品，我们的码头储存和处理各种商品，包括汽油、柴油、喷气燃料、化学品、金属、石油焦和乙醇以及其他可再生燃料和原料。

演示基础

普通的

我们随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会 (SEC) 的规章制度编制的。这些细则和条例符合财务会计准则委员会会计准则编纂法（ASC）中包含的会计原则，该编纂是GAAP的单一来源。根据此类规章制度，所有重要的公司间项目均已在合并中删除。

我们认为，所有被认为是公允报表中期财务状况和经营业绩所必需的正常和经常性调整，均已包含在随附的合并财务报表中，前期的某些金额已重新分类以符合本期的列报方式。中期业绩不一定代表全年的业绩；因此，您应将这些合并财务报表与2022年10-K表格中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

随附的未经审计的合并财务报表包括我们的账目以及我们控制或是主要受益人的子公司的账目。我们评估我们在商业企业中的财务利益，以确定它们是否代表我们是主要受益人的可变利益实体。如果符合这些标准，我们会将此类企业的财务报表与我们自己的财务报表合并。

善意

除了根据市场状况的变化定期评估长期资产和商誉的减值外，我们还会在每年的5月31日评估商誉的减值情况。在 2023 年 5 月 31 日的评估中，我们将业务分为 七报告单位如下：(i) 天然气管道受监管；(ii) 天然气管道不受管制；(iii) CO2；(iv) 产品管道（不包括相关终端）；（v）产品管道终端（出于商誉目的，与产品管道分开评估）；（vi）终端和（vii）能源转型风险投资公司。

我们的商誉减值测试中使用的公允价值估算值包括公允价值层次结构的第三级输入。这些输入包括使用市场和收入方法估值方法的估值估算，其中包括主要涉及管理层对市场倍数、可比销售交易、总体经济状况和对我们资产处理或运输的产品的相关需求的重大判断和估计的假设，以及基于产量增长假设、终端价值和贴现率对未来现金流的假设。任何一个因素的变化或这些因素的组合都将导致申报单位公允价值的变化，这可能会导致未来的减值费用。这种潜在的非现金减值可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

我们2023年5月31日的年度减值测试结果表明，对于我们的每个申报单位，申报单位的公允价值都超过了账面价值，而我们的终端申报单位的公允价值比其账面价值高出小于 10%，这受到市场倍数下降的影响。

每股收益

我们使用两类方法计算每股收益。收益根据本期支付的股息金额加上未分配股息的分配分配给P类普通股和参与证券

11

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收益或收益的超额分配，前提是每只证券参与收益或超额分配。我们的未归属限制性股票奖励，可能是向员工和非雇员董事发行的限制性股票或限制性股票单位，包括股息等值支付，不参与超过收益的超额分配。

下表列出了P类普通股和参与证券股东可获得的净收入的分配：

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计，每股金额除外）
股东可获得的净收入			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
参与证券：
减去：分配给限制性股票奖励的净收入 (a)			(4)						(2)						(7)						(6)
分配给 P 类股东的净收入			$	582					$	633					$	1,258					$	1,296
基本加权平均已发行股数			2,237						2,265						2,242						2,266
每股基本收益			$	0.26					$	0.28					$	0.56					$	0.57

(a)截至 2023 年 6 月 30 日，有 13已发行百万个限制性股票奖励。

下表列出了具有反稀释性的潜在普通股等价物的最大数量，因此被排除在摊薄后每股收益的确定之外。由于我们没有其他普通股等价物，我们的摊薄后每股收益与所列所有时期的基本每股收益相同。

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（按加权平均值计算，以百万计）
未归属的限制性股票奖励			13						12						13						13
可转换信托优先证券			3						3						3						3

2. 减值损失

损伤

在 2023 年第一季度，我们确认了减值 $67百万美元与我们对双鹰管道有限责任公司（Double Eagle）的投资有关。减值是由2023年下半年到期的合同的预期续订率降低所致。减值在我们随附的截至2023年6月30日的六个月合并收益表中 “股权投资收益” 中确认。我们对Double Eagle的投资及相关收益包含在我们的产品管道业务板块中。

Ruby 第 11 章破产

2023年1月13日，破产法院确认了一项令所有利益相关方都满意的Ruby重组计划，该计划涉及用向Tallgrass出售Ruby的收益支付Ruby未偿还的优先票据，KMI和Pembina就与破产有关的某些潜在诉讼原因达成和解，以及手头现金。扣除从Ruby收到的长期次级应收票据的款项，我们向破产财产支付的款项约为美元28.5截至2022年12月31日，应计的百万美元。和解协议的完成以及将Ruby出售给Tallgrass发生在2023年1月13日。我们在2019年第四季度全额减值了对Ruby的股权投资，并在2021年第一季度完全减值了对Ruby次级票据的投资。

12

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3.债务

下表提供了有关我们未偿债务余额本金的信息：

						2023年6月30日						2022年12月31日
						（除非另有说明，否则以百万计）
债务的流动部分
$3.52027 年 8 月 20 日到期的十亿美元信贷额度						$	—					$	—
$5002023 年 11 月 16 日到期的百万美元信贷额度						—						—
商业票据票据						—						—
优先票据的当前部分
3.15% 于 2023 年 1 月到期						—						1,000
浮动利率，将于2023年1月到期						—						250
3.45% 于 2023 年 2 月到期						—						625
3.50% 于 2023 年 9 月到期						600						600
5.625% 于 2023 年 11 月到期						750						750
4.15% 于 2024 年 2 月到期						650						—
4.30% 于 2024 年 5 月到期						600						—
信任我优先证券， 4.75%，2028 年 3 月到期 (a)						111						111
其他债务的流动部分						49						49
债务的流动部分总额						2,760						3,385
长期债务（不包括流动部分）
高级笔记						27,899						27,638
EPC Building, LLC，期票， 3.967%，2023 年至 2035 年到期						320						330
信任我优先证券， 4.75%，2028 年 3 月到期						109						109
其他						208						211
长期债务总额						28,536						28,288
债务总额 (b)						$	31,296					$	31,673

(a)反映截至报告期末所有未偿还证券均由持有人转换时应付的现金对价部分。

(b)不包括我们的 “债务公允价值调整”，截至2023年6月30日和2022年12月31日，该调整使我们的总债务余额增加了美元96百万和美元115分别是百万。

我们和我们几乎所有的全资国内子公司都是交叉担保协议的当事方，根据该协议，该协议的各方无条件地共同和单独担保协议另一方的特定债务的支付。

2023 年 1 月 31 日，我们发行了注册发行 $1,500百万本金总额为 5.202033 年到期的优先票据净收益为 $ 的百分比1,485百万，用于偿还短期借款、到期债务和一般公司用途。

信贷额度和限制性契约

截至 2023 年 6 月 30 日，我们有 不我们的信贷额度下未偿还的借款， 不我们的商业票据计划下未偿还的借款和 $81百万张信用证。截至 2023 年 6 月 30 日，我们的信贷额度下的可用性为 $3.9十亿。在截至2023年6月30日的期间，我们遵守了所有规定的契约。

13

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金融工具的公允价值

我们未偿债务余额的账面价值和估计公允价值披露如下：

			2023年6月30日												2022年12月31日
			携带 价值						估计的 公允价值 (a)						携带 价值						估计的 公允价值 (a)
			（以百万计）
债务总额			$	31,392					$	29,845					$	31,788					$	30,070

(a)估计公允价值中包括我们的 Trust I 优先证券的金额 $203百万和美元195截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。

我们使用二级输入值来衡量截至2023年6月30日和2022年12月31日未偿债务余额的估计公允价值。

4.股东权益

P 类普通股

2017 年 7 月 19 日，我们的董事会批准了 $2十亿股股票回购计划始于2017年12月。2023 年 1 月 18 日，我们的董事会批准将我们的股票回购授权增加到 $3十亿。在截至2023年6月30日的六个月中，我们回购了 19我们每百万股股票的售价为 $317百万，平均价格为 $16.59每股。在 2023 年 6 月 30 日之后和 2023 年 7 月 20 日之前，我们回购的回购量少于 1百万股售价 $13百万，平均价格为美元16.93每股。我们回购的所有股票均已取消，不再流通。

分红

下表提供了有关我们的每股股息的信息：

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
该期间宣布的每股现金分红			$	0.2825					$	0.2775					$	0.565					$	0.555
期内支付的每股现金分红			0.2825						0.2775						0.56						0.5475

2023 年 7 月 19 日，我们的董事会宣布派发现金股息为 $0.2825截至2023年6月30日的季度期间的每股收益，将于2023年8月15日支付给截至2023年7月31日营业结束时的登记股东。

采纳会计公告

2022年1月1日，我们通过了会计准则更新（ASU）第2020-06号，”债务——带有转换和其他期权的债务（副主题470-20）以及衍生品和套期保值——实体自有股权合约（副主题815-40）：可转换工具和实体自有股权合约的会计处理。” 该亚利桑那州立大学（i）取消了副主题470-20中要求对嵌入式转换功能进行单独会计的三种模型中的两种，从而简化了发行人对可转换工具的会计处理；（ii）通过要求使用if转换方法来修改可转换工具的摊薄后每股收益计算；（iii）通过取消某些要求简化了实体对可能以实体自有权益结算的合同的结算评估实体。使用修改后的追溯方法，采用这个 ASU 导致税前调整为 $14百万美元用于偿还合并资产负债表上的 “债务公允价值调整” 中剩余的未摊销债务折扣，并调整了美元11百万美元用于偿还截至2022年6月30日的六个月合并股东权益表中归类为 “额外实收资本” 的转换功能的余额。

14

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累计其他综合亏损

不包括非控股权益在内的 “累计其他综合亏损” 组成部分的变化汇总如下：

			未实现净额 收益/ (损失) 论现金流 对冲衍生品												养老金和 其他 退休后 负债调整						总计 累积其他 综合损失
			（以百万计）
截至2022年12月31日的余额			$	(164)											$	(238)					$	(402)
改叙前的其他综合收益			155												8						163
从累计其他综合亏损中重新归类的收益			(51)												—						(51)
累计其他综合亏损的本期净变动			104												8						112
截至2023年6月30日的余额			$	(60)											$	(230)					$	(290)

			未实现净额 收益/ (损失) 论现金流 对冲衍生品												养老金和 其他 退休后 负债调整						总计 累积其他 综合损失
			（以百万计）
截至2021年12月31日的余额			$	(172)											$	(239)					$	(411)
重新分类前的其他综合（亏损）收益			(489)												16						(473)
从累计其他综合损失中重新归类的损失			292												—						292
累计其他综合亏损的本期净变动			(197)												16						(181)
截至2022年6月30日的余额			$	(369)											$	(223)					$	(592)

5.风险管理

我们的某些业务活动使我们面临与天然气、液化天然气和原油市场价格的不利变化相关的风险。由于债务的发行，我们还面临利率和外币风险。根据我们管理层批准的风险管理政策，我们使用衍生品合约来对冲或减少我们对其中一些风险的敞口。

能源商品价格风险管理

截至2023年6月30日，我们有以下未偿还的大宗商品远期合约来对冲我们预测的能源大宗商品购买和销售情况：

			净未平仓头寸多头/（空头）
被指定为套期保值合约的衍生品
原油固定价格			(17.8)						mmbBL
原油基础			(2.1)						mmbBL
天然气固定价格			(75.3)						Bcf
天然气基础			(61.3)						Bcf
液化天然气固定价格			(0.6)						mmbBL
未被指定为套期保值合约的衍生品
原油固定价格			(1.0)						mmbBL
原油基础			(8.0)						mmbBL
天然气固定价格			(7.1)						Bcf
天然气基础			(91.5)						Bcf
液化天然气固定价格			(0.7)						mmbBL

15

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截至2023年6月30日，出于会计目的，我们对与能源大宗商品价格风险相关的未来现金流变化的敞口的最大套期为2027年12月。

利率风险管理

我们利用利率衍生品来对冲固定利率债务工具公允价值变化和可归因于浮动利率支付的预期未来现金流变化的敞口。 下表汇总了截至2023年6月30日我们未偿还的利率合约：

名义金额

会计处理

最长任期

（以百万计）

被指定为对冲工具的衍生品

固定至浮动利率合约 (a) (b)

$

7,400

公允价值对冲

2035 年 3 月

未指定为对冲工具的衍生品

浮动利率与固定利率合约

3,445

按市值计价

2023 年 12 月

(a)对冲优先票据的本金包括 $2,050百万美元包含在 “债务的流动部分” 和 $5,350百万美元包含在我们随附的合并资产负债表的 “长期债务” 中。

(b)在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，对其中某些合约选择了主题848——参考利率改革中规定的某些可选权宜之计，以保留公允价值套期保值会计处理。有关主题 848 的更多信息，请参阅注释 10。

外币风险管理

我们利用外币衍生品来对冲外汇汇率波动的风险。 下表汇总了截至2023年6月30日我们未偿还的外币合约：

名义金额

会计处理

最长任期

（以百万计）

被指定为对冲工具的衍生品

欧元兑美元交叉货币掉期合约 (a)

$

543

现金流对冲

2027 年 3 月

(a)这些互换消除了与我们的欧元计价债务相关的外币风险。

16

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衍生品合约对我们合并财务报表的影响

下表汇总了随附的合并资产负债表中包含的衍生品合约的公允价值：

衍生合约的公允价值
			地点						衍生品资产												衍生品责任
									6月30日 2023						十二月三十一日 2022						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
									（以百万计）
被指定为对冲工具的衍生品
能源商品衍生品合约
			衍生品合约的公允价值/（衍生品合约的公允价值）						$	101					$	150					$	(78)					$	(156)
			递延费用和其他资产/（其他长期负债和递延贷项）						17						6						(38)						(91)
			小计						118						156						(116)						(247)
利率合约
			衍生品合约的公允价值/（衍生品合约的公允价值）						—						—						(152)						(144)
			递延费用和其他资产/（其他长期负债和递延贷项）						37						39						(234)						(261)
			小计						37						39						(386)						(405)
外币合约
			衍生品合约的公允价值/（衍生品合约的公允价值）						—						—						(9)						(3)
			递延费用和其他资产/（其他长期负债和递延贷项）						—						—						(9)						(32)
			小计						—						—						(18)						(35)
			总计						155						195						(520)						(687)
未指定为对冲工具的衍生品
能源商品衍生品合约
			衍生品合约的公允价值/（衍生品合约的公允价值）						38						80						(12)						(162)
			递延费用和其他资产/（其他长期负债和递延贷项）						13						23						(1)						(19)
			小计						51						103						(13)						(181)
利率合约
			衍生品合约的公允价值/（衍生品合约的公允价值）						14						1						—						—
			小计						14						1						—						—
			总计						65						104						(13)						(181)
衍生品总数									$	220					$	299					$	(533)					$	(868)

17

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以下两张表根据澳大利亚证券交易委员会确定的三个等级总结了我们的衍生品合约的公允价值衡量标准。这些表格还确定了我们选择在随附的合并资产负债表上按毛额计算的衍生品合约的影响，这些合约有资格根据主净额结算协议进行净额结算。

			资产负债表资产 按等级划分的公允价值测量																								可供净额结算的合约						持有的现金抵押品 (a)
			第 1 级						第 2 级						第 3 级						总金额																		净额
			（以百万计）
截至2023年6月30日
能源商品衍生品合约 (b)			$	81					$	88					$	—					$	169					$	(14)					$	—					$	155
利率合约			—						51						—						51						—						—						51
截至2022年12月31日
能源商品衍生品合约 (b)			$	115					$	144					$	—					$	259					$	(186)					$	—					$	73
利率合约			—						40						—						40						—						—						40

			资产负债表负债 按等级划分的公允价值测量																								可供净额结算的合约						已过账的现金抵押品 (a)
			第 1 级						第 2 级						第 3 级						总金额																		净额
			（以百万计）
截至2023年6月30日
能源商品衍生品合约 (b)			$	(4)					$	(125)					$	—					$	(129)					$	14					$	(101)					$	(216)
利率合约			—						(386)						—						(386)						—						—						(386)
外币合约			—						(18)						—						(18)						—						—						(18)
截至2022年12月31日
能源商品衍生品合约 (b)			$	(23)					$	(405)					$	—					$	(428)					$	186					$	(30)					$	(272)
利率合约			—						(405)						—						(405)						—						—						(405)
外币合约			—						(35)						—						(35)						—						—						(35)

(a)已支付或收到的任何现金抵押品都反映在此表中，但仅限于其代表差异利润率。本表不包括与衍生品预付款或初始利润率相关的任何金额，这些金额不受衍生资产或负债金额的影响，或者仅根据其名义金额确定的金额。

(b)Level 1 主要由纽约商品交易所天然气期货组成。二级主要包括场外WTI掉期、NGL掉期和原油基差掉期。

下表总结了我们的衍生品合约对随附的合并损益表和综合收益表的税前影响：

公允价值套期保值关系中的衍生品						地点						收入中确认的收益/（亏损） 关于衍生品和相关套期保值商品
												三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
												2023						2022						2023						2022
												（以百万计）
利率合约						利息，净额						$	(99)					$	(160)					$	19					$	(476)
对冲固定利率债务 (a)						利息，净额						$	101					$	162					$	(18)					$	482

(a)截至2023年6月30日，我们对冲固定利率债务的公允价值套期保值调整的累计金额减少了美元350百万美元包含在我们随附的合并资产负债表的 “债务公允价值调整” 中。

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现金流套期保值关系中的衍生品						收益/（亏损） 在衍生物 (a) 上在 OCI 中认可												地点						从累计 OCI 中重新归类的收益/（亏损） 转化为收入 (b)
						三个月已结束 6月30日																		三个月已结束 6月30日
						2023						2022												2023						2022
						（以百万计）																		（以百万计）
能源商品衍生品合约						$	50					$	(70)					收入——商品销售						$	18					$	(185)
																		销售成本						(20)						7
利率合约						—						3						利息，净额						—						—
外币合约						13						(35)						其他，净额						4						(27)
总计						$	63					$	(102)					总计						$	2					$	(205)

现金流套期保值关系中的衍生品						收益/（亏损） 在衍生物 (a) 上在 OCI 中认可												地点						从累计 OCI 中重新归类的收益/（亏损） 转化为收入 (b)
						六个月已结束 6月30日																		六个月已结束 6月30日
						2023						2022												2023						2022
						（以百万计）																		（以百万计）
能源商品衍生品合约						$	185					$	(569)					收入——商品销售						$	83					$	(317)
																		销售成本						(27)						17
利率合约						—						6						利息，净额						—						—
外币合约						16						(75)						其他，净额						10						(81)
总计						$	201					$	(638)					总计						$	66					$	(381)

(a)我们预计将重新分类大约 $34截至2023年6月30日，与现金流对冲价格风险管理活动相关的百万美元亏损包含在我们累计的其他综合亏损余额中，计入未来十二个月的收益（预计届时相关的预测交易也将影响收益）；但是，由于市场价格的变化，重新归类为收益的实际金额可能会有重大差异。

(b)在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认的收益约为美元5与减记套期保值库存相关的百万美元。所有其他重新分类的金额都是对冲预测交易实际影响收益（即预测的销售和购买的实际发生时间）的结果。

未被指定为会计对冲的衍生品						地点						衍生品收益中确认的收益/（亏损）
												三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
												2023						2022						2023						2022
												（以百万计）
能源商品衍生品合约						收入——商品销售						$	10					$	(17)					$	31					$	(26)
						销售成本						51						(8)						120						(99)
						股权投资的收益						—						—						1						(5)
利率合约						利息，净额						7						12						12						48
共计 (a)												$	68					$	(13)					$	164					$	(82)

(a)截至2023年6月30日的三个月和六个月的金额包括近似的收益7百万和美元35分别为百万美元，截至2022年6月30日的三个月和六个月的金额包括大约的亏损美元38百万和美元20分别为百万。这些收益和损失与天然气、原油和液化天然气衍生品合约结算有关。

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信用风险

对于某些衍生品合约，我们需要向交易对手提供抵押品，其中可能包括开具信用证或在保证金账户中存入现金。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们有 不支持我们商品价格风险管理计划的未偿还信用证。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的现金利润率为美元72百万和美元1分别为百万美元，由我们的交易对手作为抵押品记账，并在随附的合并资产负债表的 “其他流动负债” 中列报。2023 年 6 月 30 日的现金保证金余额代表我们的初始保证金要求为 $29百万美元和变动保证金要求101由我们的交易对手发布的百万美元。我们还使用行业标准商业协议，允许将与根据单一商业协议执行的交易相关的风险敞口进行净额结算。此外，我们通常利用主净额结算协议来抵消与单一交易对手签订的多个商业协议的信用风险。

我们还与衍生品合约的某些交易对手签订了协议，其中包含要求在信用评级下降时提供额外抵押品的规定。截至2023年6月30日，根据我们目前的按市值计价的头寸和已公布的抵押品，我们估计，如果我们的信用评级下调一个档次，我们就不需要提供额外的抵押品。如果我们被降级两个档次，我们估计我们将需要发布 $52数百万美元的额外抵押品。

6.收入确认

收入分类

下表显示了我们按收入来源和每个收入来源的收入类型分列的收入：

						截至2023年6月30日的三个月
						天然气管道						产品管道						航站楼						CO2						公司和淘汰赛						总计
						（以百万计）
与客户签订合同产生的收入 (a)
服务
公司服务 (b)						$	849					$	49					$	208					$	1					$	—					$	1,107
收费服务						248						246						98						10						—						602
服务总数						1,097						295						306						11						—						1,709
大宗商品销售
天然气销售						484						—						—						13						(2)						495
产品销售						233						380						9						277						(3)						896
商品销售总额						717						380						9						290						(5)						1,391
与客户签订合同的总收入						1,814						675						315						301						(5)						3,100
其他收入 (c)
租赁服务 (d)						120						52						163						11						—						346
大宗商品销售的衍生品调整						40						2						—						(14)						—						28
其他						17						6						—						4						—						27
其他收入总额						177						60						163						1						—						401
总收入						$	1,991					$	735					$	478					$	302					$	(5)					$	3,501

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						截至2022年6月30日的三个月
						天然气管道						产品管道						航站楼						CO2						公司和淘汰赛						总计
						（以百万计）
与客户签订合同产生的收入 (a)
服务
公司服务 (b)						$	849					$	60					$	198					$	1					$	(1)					$	1,107
收费服务						234						242						96						11						—						583
服务总数						1,083						302						294						12						(1)						1,690
大宗商品销售
天然气销售						1,810						—						—						24						(6)						1,828
产品销售						410						640						7						404						13						1,474
商品销售总额						2,220						640						7						428						7						3,302
与客户签订合同的总收入						3,303						942						301						440						6						4,992
其他收入 (c)
租赁服务 (d)						118						49						149						15						—						331
大宗商品销售的衍生品调整						(81)						—						—						(121)						—						(202)
其他						16						5						—						9						—						30
其他收入总额						53						54						149						(97)						—						159
总收入						$	3,356					$	996					$	450					$	343					$	6					$	5,151

						截至2023年6月30日的六个月
						天然气管道						产品管道						航站楼						CO2						公司和淘汰赛						总计
						（以百万计）
与客户签订合同产生的收入 (a)
服务
公司服务 (b)						$	1,766					$	89					$	415					$	1					$	(1)					$	2,270
收费服务						484						486						196						20						—						1,186
服务总数						2,250						575						611						21						(1)						3,456
大宗商品销售
天然气销售						1,283						—						—						33						(4)						1,312
产品销售						507						716						13						545						(4)						1,777
商品销售总额						1,790						716						13						578						(8)						3,089
与客户签订合同的总收入						4,040						1,291						624						599						(9)						6,545
其他收入 (c)
租赁服务 (d)						237						99						315						25						—						676
大宗商品销售的衍生品调整						147						1						—						(34)						—						114
其他						33						12						—						9						—						54
其他收入总额						417						112						315						—						—						844
总收入						$	4,457					$	1,403					$	939					$	599					$	(9)					$	7,389

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						截至2022年6月30日的六个月
						天然气管道						产品管道						航站楼						CO2						公司和淘汰赛						总计
						（以百万计）
与客户签订合同产生的收入 (a)
服务
公司服务 (b)						$	1,788					$	119					$	386					$	1					$	(2)					$	2,292
收费服务						447						476						194						24						—						1,141
服务总数						2,235						595						580						25						(2)						3,433
大宗商品销售
天然气销售						3,036						—						—						44						(10)						3,070
产品销售						752						1,066						11						752						(3)						2,578
商品销售总额						3,788						1,066						11						796						(13)						5,648
与客户签订合同产生的总收入						6,023						1,661						591						821						(15)						9,081
其他收入 (c)
租赁服务 (d)						235						93						289						28						—						645
大宗商品销售的衍生品调整						(120)						(3)						—						(220)						—						(343)
其他						31						11						—						19						—						61
其他收入总额						146						101						289						(173)						—						363
总收入						$	6,169					$	1,762					$	880					$	648					$	(15)					$	9,444

(a)合并收入报表中列报的收入分类与上述按收入类型分列的收入类别之间的差异主要归因于上文 “其他收入” 类别中反映的收入（见附注 (c)）。

(b)包括具有要么接受要么付的承诺要素或最低数量承诺要素的不可取消的公司服务客户合同，包括价格和数量金额都固定的合同。不包括基于指数定价的服务合同，这些合同与其他客户服务合同的收入一起报告为 “收费服务”。

(c)除主题606外，根据ASC主题中规定的指导确认为收入的金额主要来自租赁和衍生合约。有关我们的衍生品合约的更多信息，请参阅附注5。

(d)我们的租赁服务收入主要包括我们根据运营租赁向客户租赁的特定资产，其中一个客户从该资产中获得几乎所有的经济利益，并有权直接使用该资产。这些租赁主要包括特定的储罐、处理设施、船舶和天然气设备以及具有单独控制地点的管道。我们不租赁符合销售类型或融资租赁条件的资产。

合约余额

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的合约资产余额为美元34百万和美元33分别为百万。在截至2022年12月31日的合约资产余额中，美元20在截至2023年6月30日的六个月中，已将百万美元转入应收账款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的合同负债余额为美元231百万和美元204分别为百万。在截至2022年12月31日的合同负债余额中，美元50在截至2023年6月30日的六个月中，百万美元被确认为收入。

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分配给剩余绩效义务的收入

下表列出了我们分配给尚未确认的合同收入剩余履约义务的估计收入，代表我们截至2023年6月30日的 “合同承诺” 收入，我们将从合同负债中开具发票或转账并在未来各期予以确认：

年						预计收入
						（以百万计）
截至2023年12月31日的六个月						$	2,248
2024						3,888
2025						3,187
2026						2,763
2027						2,353
此后						13,588
总计						$	28,027

就上述表格列报而言，我们的合同承诺收入通常仅限于具有固定定价和固定交易量条款和条件的服务或商品销售客户合同，通常包括具有要么付出或最低交易量承诺付款义务的合同。根据我们选择采用的以下实际权宜之计，我们的合同承诺收入金额通常不包括基于指数的定价或可变交易量属性的合同的剩余履约义务，在这种合同中，此类可变对价完全分配给完全未履行的履约义务。

7。可报告的区段

按细分市场划分的财务信息如下：

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计）
收入
天然气管道
来自外部客户的收入			$	1,987					$	3,363					$	4,450					$	6,156
细分市场间收入			4						(7)						7						13
产品管道			735						996						1,403						1,762
航站楼
来自外部客户的收入			477						449						937						878
细分市场间收入			1						1						2						2
CO2			302						343						599						648
企业和细分市场间的淘汰			(5)						6						(9)						(15)
合并收入总额			$	3,501					$	5,151					$	7,389					$	9,444

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			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计）
EBDA 细分市场 (a)
天然气管道			$	1,255					$	1,134					$	2,750					$	2,318
产品管道			285						299						469						598
航站楼			261						253						515						491
CO2			175						212						347						404
细分市场总计 EBDA			1,976						1,898						4,081						3,811
DD&A			(557)						(543)						(1,122)						(1,081)
股权投资超额成本的摊销			(19)						(19)						(36)						(38)
一般费用、行政费用和公司费用			(179)						(144)						(358)						(289)
利息，净额			(443)						(355)						(888)						(688)
所得税支出			(168)						(184)						(364)						(378)
合并净收益总额			$	610					$	653					$	1,313					$	1,337

			2023年6月30日						2022年12月31日
			（以百万计）
资产
天然气管道			$	47,406					$	47,978
产品管道			8,832						8,985
航站楼			8,292						8,357
CO2			3,505						3,449
公司资产 (b)			1,038						1,309
合并资产总额			$	69,073					$	70,078

(a)包括收入、股权投资收益、运营费用、剥离收益和减值收益、净额、其他收入、净收入和其他净额。运营费用包括销售成本、运营和维护费用以及除所得税之外的税收。

(b)包括现金及现金等价物、限制性存款、某些预付资产和递延费用、与衍生品合约相关的风险管理资产、位于德克萨斯州休斯敦的公司总部以及未分配给我们应申报细分市场的杂项公司资产（例如信息技术、电信设备和传统活动）。

8.所得税

我们随附的合并收益表中包含的所得税支出如下：

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计，百分比除外）
所得税支出			$	168					$	184					$	364					$	378
有效税率			21.6		%				22.0		%				21.7		%				22.0		%

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的有效税率高于联邦法定税率 21% 主要来自州所得税，部分被我们在佛罗里达天然气管道、NGPL Holdings and Products (SE) Pipe Line Company的投资中获得的股息扣除额所抵消。

9。诉讼与环境

我们和我们的子公司是因我们的业务日常运营或某些前身业务而产生的各种法律、监管和其他事项的当事方，这些事项可能导致对公司的索赔。尽管无法保证，但根据我们迄今为止的经验，并考虑到既定的储备金和保险，我们认为，此类项目的最终解决不会对我们的业务产生重大不利影响。我们相信我们有值得称赞的防御措施

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我们参与的事项，并打算大力捍卫公司。当我们确定损失可能发生并且可以合理估算时，我们会根据当时可用信息的最佳估计，为此类突发事件累计未贴现的负债。如果估计的损失是一系列潜在结果，并且在该范围内没有更好的估计值，则我们在该区间的低端累积金额。我们披露以下突发事件，在这些突发事件中，不利结果可能是重大的，或者根据管理层的判断，我们得出结论，应以其他方式披露此事。

海湾液化天然气设施争议

2018年9月28日，GLNG在纽约县纽约州最高法院对埃尼公司提起诉讼，要求执行埃尼股份有限公司于2007年12月10日签订的担保协议（担保），该协议与其子公司埃尼美国天然气营销有限责任公司（Eni USA）签订的同期终端使用协议有关。针对Eni S.p.A. 执行担保的诉讼是在仲裁庭于2018年6月29日作出裁决后提起的，该裁决要求Eni USA终止码头使用协议并向GLNG支付赔偿。针对GLNG为执行担保而提起的诉讼，Eni S.p.A. 根据码头使用协议和与海湾液化天然气能源（港口）有限责任公司的母公司直接协议提出了反诉和其他索赔。Eni S.p.A提出的上述反诉要求未指明的赔偿，涉及的实质性指控与先前与埃尼美国和GLNG的剩余客户安哥拉液化天然气供应服务有限责任公司（ALSS）（包括埃尼股份公司在内的国际石油公司财团）的单独仲裁中被有偏见地驳回的实质性指控。2022年1月4日，初审法院批准了Eni S.p.A对GLNG提出的执行担保的索赔作出即决判决的动议。GLNG就初审法院的裁决向州上诉庭提起上诉。上诉庭于2023年2月9日驳回了GLNG的上诉，并于2023年7月6日驳回了我们的重审动议。GLNG可能会进一步诉诸州上诉法院，该法院是该州的最高上诉法院。关于Eni S.p.A. 提出的反诉和其他索赔，初审法院于2023年6月13日批准了GLNG的即决判决动议，并指示书记员作出判决，驳回Eni S.p.A. 的所有索赔。作出判决后，Eni S.p.A. 可以选择向州上诉庭提出上诉。我们打算积极寻求以有利和迅速的方式解决所有上诉索赔。

自由港液化天然气冬季风暴诉讼

2021年9月13日，弗里波特液化天然气营销有限责任公司（Freeport）在德克萨斯州哈里斯县第133地方法院对金德摩根德州管道有限责任公司和金德摩根特哈斯管道有限责任公司提起诉讼（案件编号2021-58787），指控被告在2021年2月10日至22日冬季风暴乌里期间未能回购弗里波特提名的天然气，违反了双方销售和购买天然气的基本合同。我们否认有义务从弗里波特回购天然气，因为我们在暴风雨期间宣布了不可抗力，而且我们遵守了德克萨斯州铁路委员会发布的紧急命令，该命令规定将向人类需求的客户运送天然气作为优先事项。弗里波特声称欠了大约 $104百万，外加律师费和利息。2022年10月24日，初审法院批准了我们对弗里波特所有索赔的即决判决的动议。2022年11月21日，弗里波特向14人提交了上诉通知书第四上诉法院，该案仍在审理中。我们认为，我们宣布的不可抗力是有效的，我们打算继续大力为这一案件辩护。

养老金计划诉讼

2021年2月22日，金德摩根退休计划A参与者柯蒂斯·佩德森和贝弗利·洛伊特洛夫根据1974年《员工退休收入保障法》（ERISA）提起了所谓的集体诉讼。被点名的原告最初是在1970年代末被ANR管道公司（ANR）雇用的。在一系列公司收购之后，由于我们在2012年收购了埃尔帕索并承担了埃尔帕索的某些养老金计划义务，原告成为了海岸公司（沿海地区）、埃尔帕索公司（埃尔帕索）和我们公司赞助的养老金计划的参与者。该诉讼最初在密歇根州联邦法院提起，然后移交给美国德克萨斯州南区地方法院（民事诉讼编号 4:21-3590），指控上述一系列交易导致了原告退休金的变化，据称这些变更在诉讼中以全班为基础提出异议。投诉断言 六属于三种主要责任理论的索赔。第一、第二和第三项索赔都要求对计划如何计算海岸计划前参与者的福利进行相同的计划修改。这些索赔对计划条款提出质疑，这些条款据称构成不允许的 “积压” 或 “削减” 福利。第四和第五项索赔称，ANR计划的前参与者应有资格在比计划目前规定的年龄更小时获得未减少的补助金。索赔六称，用于计算现任或前任国家情报局雇员提前退休金减少额的精算假设已经过时，因此不合理。该投诉称，所谓的类别包括超过 10,000个人。该诉讼尚处于发现的初期阶段，尚未对任何类别进行认证。原告寻求追回提前退休金以及宣告性和禁令性救济，但没有辩护、披露或以其他方式具体说明所称损害赔偿的计算。因此，我们对过去或未来福利的潜在责任（如果有）仍有待确定。我们认为这些说法均无效，并打算大力为本案辩护。

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管道完整性和发布

尽管我们尽了最大努力，但我们的管道有时会出现泄漏和破裂的情况。这些泄漏和破裂可能会导致爆炸、火灾和环境破坏、财产损失和/或人身伤害或死亡。与这些事件有关，我们可能会被起诉，要求赔偿因涉嫌未能正确标记我们的管道位置和/或正确维护我们的管道而造成的损失。根据特定事件的事实和情况，州和联邦监管机构可能会寻求民事和/或刑事罚款和处罚。

亚利桑那线 2000 中断

2021 年 8 月 15 日，亚利桑那州柯立芝农村地区的 30 英寸 EPNG Line 2000 天然气输送管道破裂。故障导致一场大火烧毁了一所房屋，造成两人死亡，一人受伤。美国国家运输安全委员会调查了这起事件，并于 2023 年 4 月 27 日发布了报告。EPNG根据PHMSA的要求完成了2000号线的实际工作，并于2023年2月使管道恢复了商业服务。虽然目前没有未决诉讼，但我们已将该事件通知了保险公司，预计索赔的解决不会对我们的业务产生重大不利影响。

普通的

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的法律事务准备金总额为美元39百万和美元70分别是百万。

环境问题

我们和我们的子公司不时受到环境清理和执法行动的约束。特别是，CERCLA通常要求场地的现任和前任所有者和运营商承担清理和执法费用的连带责任，不考虑原始行为的过失或合法性，但责任方有权为费用分摊建立 “合理依据”。我们的运营还受与环境保护有关的地方、州和联邦法律和法规的约束。尽管我们认为我们的运营基本符合适用的环境法律和法规，但额外成本和责任的风险是管道、码头、科罗拉多州固有的2油田和油田以及我们的其他业务，无法保证我们不会产生巨额成本和负债。此外，其他事态发展可能会给我们带来巨额成本和负债，例如根据这些法律的授权条款制定越来越严格的环境法律、法规和执法政策，以及对我们运营造成的财产或人员损害的索赔。

我们目前参与了几起涉嫌违反地方、州和联邦环境和安全法规的政府诉讼。当我们收到违规通知时，我们会尽量酌情谈判和解决此类问题。这些涉嫌的违规行为可能会导致罚款和处罚，但除非在此处披露，否则我们认为任何此类罚款和处罚都不会对我们的业务产生重大影响，无论是个人还是总体而言。目前，我们还参与了几项政府诉讼，这些诉讼涉及根据州或联邦行政命令或相关修复计划进行的地下水和土壤修复工作。我们已经设立了储备金，以支付与补救工作相关的费用。

此外，我们还参与了多个联邦和州超级基金场地，并已被确定为潜在责任方（PRP）。已经为我们的捐款可能且可以合理估算的地点建立了环境保护区。此外，我们不时参与民事诉讼，涉及据称因精炼石油产品、原油、液化天然气、天然气或一氧化碳的意外泄漏或泄漏而造成的损失2, 包括自然资源损失 (NRD) 索赔.

俄勒冈州波特兰市威拉米特河波特兰港超级基金场地

2017年1月6日，美国环保局发布了一份决策记录（ROD），为威拉米特河下游的工业化地区（通常称为波特兰港超级基金基地（PHSS）制定了最终补救和清理计划。最终补救措施的费用估计超过 $2.8十亿，而积极的清理预计将花费超过 10还有几年的时间才能完成。KMLT、KMBT 等等 90美国环保局确定的其他PRP参与了非司法分配程序，以确定各方在与ROD规定的最终补救措施相关的清理费用中各自的份额。我们代表 KMLT 参与分配过程（与其所有权或运营有关） 二设施）和 KMBT（与其所有权或运营有关） 二设施）。自 2020 年 1 月 31 日起生效，KMLT

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签订了单独的行政和解协议和同意令（ASAOC），以完成PHSS内与KMLT设施相关的两个不同区域的补救设计。ASAOC要求KMLT按照ROD的要求为与这两个区域相关的清理活动支付部分补救设计费用。在正在进行的非司法分配程序结束或提起诉讼导致分配责任的司法裁决之前，我们对PHSS费用的责任份额将无法确定。目前，我们预计非司法分配程序将在2024年12月左右完成。在分配过程完成之前，我们无法合理估计我们对与拟议补救措施的设计和PHSS清理相关的费用的责任范围。由于与任何补救计划相关的成本预计将在至少几年内分配，因此我们预计我们在补救费用中所占的份额不会对我们的业务产生重大不利影响。

除了 CERCLA 的清理费用外，我们还在审查并将尽可能尝试解决金额约为 $ 的 NRD 索赔5州和联邦受托人在对PHSS进行自然资源评估后申报了百万美元。

新泽西州钻石碱超级基金基地下帕萨克河研究区

EPEC Polymers, Inc.和EPEC Oil Company Liquidating Trust（统称为 EPEC）在一项名为下帕萨克河研究区（场地）的行政诉讼中，EPEC Polymers, Inc.和EPEC石油公司清算信托基金（统称EPEC）被确定为PRP。2016年3月4日，美国环保局发布了该场地下八英里的决策记录（ROD）。当时 ROD 中的清理计划估计要花费 $1.7十亿。预计清理工作至少需要时间 六年开始后即可完成。此外，美国环保局和包括EPEC在内的许多PRP参与了分配程序，以实施场地下八英里的补救措施。该程序于2020年12月28日完成，包括EPEC在内的某些PRP因此与美国环保局进行了讨论。2021年10月4日，美国环保局发布了该场地上九英里处的ROD。当时, ROD中的清理计划估计要花费 $440百万。清理时间表尚未确定。2022年12月16日，美国司法部 (DOJ) 和EPA宣布了一项和解协议并提出了同意令 85包括EPEC在内的PRP，用于解决其在本网站的集体责任。结算的总金额为 $150百万。同样在2022年12月16日，司法部代表美国环保局对美国环保局提出了申诉 85PRP，包括EPEC、提交同意令的通知和美国新泽西特区地方法院的同意令。我们认为，我们为解决此问题而分担的费用，包括我们在与EPA的和解协议中所占的份额以及修复网站的费用（如果有），不会对我们的业务产生重大不利影响。

路易斯安那州政府海岸带侵蚀诉讼

从2013年开始，路易斯安那州和新奥尔良市的几个教区分别在路易斯安那州的州地方法院对包括TGP和SNG在内的多家石油和天然气公司提起诉讼。在这些案件中，教区和作为原告的新奥尔良声称，被告的某些石油和天然气勘探、生产和运输业务违反了经修订的1978年《州和地方海岸资源管理法》（SLCRMA），这些行动对路易斯安那州的沿海水域和附近土地造成了严重破坏。除其他救济外，原告寻求未指明的金钱赔偿、律师费、利息和恢复受影响地区所必需的费用。有超过 40在路易斯安那州正在审理的针对石油和天然气公司的案件中 一其中与 TGP 背道而且 一其中针对的是SNG，两者将在下文进一步介绍。

2013年11月8日，路易斯安那州普拉克明斯教区等向路易斯安那州普拉克明斯教区州地方法院提交了针对TGP的损害赔偿申请 17其他能源公司指控被告在普拉克明斯教区的行动违反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，对沿海水域和附近的土地造成了严重破坏。除其他救济外，Plaquemines Parish寻求未指明的金钱赔偿、律师费、利息和恢复据称受影响地区所必需的费用。在TGP不是当事方的单独合并案件的管辖权问题得到解决之前，该案实际上被搁置了； Parish of Plaquemines 等人诉雪佛龙 USA, Inc. 等人合并为 卡梅伦教区等人诉英国石油公司美国制作公司等这些案件被移交联邦法院，随后分别发回普拉克明斯和卡梅伦教区的州地方法院。目前，我们无法合理估计我们的潜在责任范围（如果有）。我们打算大力为这个案子辩护。

2019年3月29日，新奥尔良市和奥尔良教区（统称奥尔良）等向路易斯安那州奥尔良教区州地方法院提交了针对SNG的损害赔偿申请 10其他能源公司指控被告在奥尔良教区的行动违反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，对沿海水域和附近的土地造成了严重破坏。除其他救济外，奥尔良寻求未指明的金钱赔偿、律师费、利息和恢复据称受影响地区所必需的费用。2019年4月，该案被移交给美国路易斯安那州东区地方法院。2020年1月，美国地方法院下令暂缓审理此案，

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在SNG不是当事方的另一起案件的问题得到解决之前，行政上已关闭。2023 年 5 月 3 日，美国地方法院重新审理此案。目前，我们无法合理估计我们的潜在责任范围（如果有）。我们打算大力为这个案子辩护。

产品管道事件，加利福尼亚州核桃溪

2020年11月20日，SFPP在将加利福尼亚的石油产品从康科德运往圣何塞的第16段（LS-16）上发现了一个问题。我们关闭了管道，并向有关监管机构通报了 “威胁释放” 汽油。我们调查了这个问题，并于2020年11月24日发现了一个漏洞，并向监管机构通报了 “已确认的释放”。管道受损部分被拆除并更换，管道于2020年11月26日恢复运营。我们报告的汽油排放量估计为 8.1Bbl。2020 年 12 月 2 日，据报道，核桃溪的 LS-16 管道走廊沿线有汽油气味的投诉。我们与美国环保局、加州泄漏预防和应对办公室、加州消防队长和旧金山地区水质控制委员会一起实施了统一的应对措施。2020 年 12 月 8 日，我们报告的最新估计泄漏量高达 1,000Bbl。

2021年10月28日，加州总检察长告诉我们，它正在考虑对我们提起刑事指控，声称2020年11月在加利福尼亚州受影响的水域排放了汽油，但没有及时将排放通知有关州机构。2021 年 12 月 16 日，我们与加利福尼亚州签订了认罪协议，以解决因释放汽油而无意、非疏忽排放汽油以及声称未能及时向有关州机构提供排放通知的轻罪指控。根据认罪协议，SFPP恳求不提出异议 二轻罪并支付了大约 $2.5数百万美元的罚款、处罚、赔偿、环境改善项目资金以及加利福尼亚州的执法培训，并被处以非正式、无人监督的缓刑，为期一年 18月。2023年5月8日，加州总检察长确认SFPP遵守了认罪协议的条款。

自 2020 年 11 月发布以来，我们与联邦和州机构充分合作，努力修复受影响的地区。联邦和州机构可能会因2020年11月的新闻稿而采取民事执法行动。此外，我们预计将在旧金山地区水质控制委员会的监督下进行持续监测，并在必要时进行补救，直到现场条件表明无需采取进一步行动。我们预计，解决这些执法问题（如果有）的成本，或者监控和进一步修复场地的成本，不会对我们的业务产生重大不利影响。

普通的

尽管无法预测最终结果，但我们认为，本说明中提出的环境问题以及我们和我们的子公司参与的其他事项的解决不会对我们的业务产生重大不利影响。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们累积的环境负债准备金总额为美元212百万和美元221分别为百万。此外，截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的应收账款为美元11百万和美元12分别为百万美元，记录了被认为可能的预期成本回收额。

对联邦的挑战 “好邻居计划”

2023年7月14日，我们向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交了针对EPA和其他机构的复审申请，要求审查EPA颁布被称为 “好邻居计划”（该计划）的最终规则。该计划作为最终规则于2023年6月5日在《联邦公报》上公布。该计划是一项联邦实施计划，旨在满足《清洁空气法》对2015年8小时臭氧国家环境空气质量标准的某些州际交通要求。我们认为，该计划存在严重缺陷，有许多值得称赞的理由可以用来质疑《计划》。如果该计划得到全面实施，其排放标准将要求对我们的天然气管道业务部门使用的数百台现有内燃机实施更严格的空气污染控制措施。如果该计划保持目前的形式（包括在2026年5月1日的合规截止日期之前完全遵守，并假设所有悬而未决的质疑都失败了，对计划没有成功提出质疑），我们预计它将对我们产生重大影响。影响难以预测，特别是考虑到大量未决诉讼。我们将努力减轻影响，并在可能的情况下通过调整监管资产的利率来收回支出。

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10。最近的会计公告

会计准则更新

参考利率改革（主题 848）

2020年3月12日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2020-04号，”参考利率改革——促进参考利率改革对财务报告的影响。” 该亚利桑那州立大学为GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外情况，以减轻预期的市场从伦敦银行同业拆借利率和其他银行同业拆借利率（例如有担保隔夜融资利率（SOFR）过渡的财务报告负担。如果符合某些标准，实体可以选择不对受参考利率改革影响的合同适用某些修改会计要求。做出此项选择的实体不必在修改之日重新衡量合同，也不必重新评估先前的会计决定。如果符合某些标准，实体还可以选择各种可选权宜之计，使他们能够继续对受参考利率改革影响的套期保值关系应用套期保值会计。

2021年1月7日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2021-01号，”参考利率改革（主题848）：范围。” 该亚利桑那州立大学澄清说，所有受用于贴现、保证金或合约价格调整的利率变动（“折扣过渡”）影响的衍生工具都在主题848的范围内，因此有资格获得可用的临时可选权宜之计和例外情况。因此，在假设效果完美的套期保值关系中，使用衍生品作为指定套期保值项目的实体可以继续应用套期保值会计，而不会取消套期保值关系，因为此类衍生品受到贴现过渡的影响。

2022年12月21日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-06号，”参考利率改革（主题 848）：推迟主题 848 的失效日期。”该亚利桑那州立大学将主题 848 的失效日期从 2022 年 12 月 31 日推迟到 2024 年 12 月 31 日，之后将不再允许实体应用主题 848 中的可选权宜之计和例外情况。

该指南自发布之日起生效。

在截至2023年6月30日的六个月中，我们修改了某些现有的固定到浮动利率互换协议，这些协议被指定为公允价值套期保值，将此类协议的可变部分从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR。这些协议的名义本金总额为 $1,225百万，并将我们固定利率债务的一部分转换为浮动利率。在进行这些修正的同时，我们选择了主题848中提供的某些可选权宜之计，这些权宜之计使我们能够维持先前对这些协议的公允价值套期保值会计的指定。参见附注5 “风险管理——利率风险管理” 了解有关我们的利率风险管理活动的更多信息。

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第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

概述和陈述依据

以下讨论和分析应结合我们随附的中期合并财务报表和本报告其他地方包含的相关附注，以及 (i) 我们在2022年10-K表格中的合并财务报表和相关附注；(ii) 我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含在2022年10-K表中；(iii)”有关前瞻性陈述的信息” 在本报告的开头和我们的 2022 年 10-K 表格；以及 (iv)”风险因素” 在本报告第二部分第1A项和2022年表格10-K的第一部分第1项中。

收购

以下是我们在截至2023年6月30日的六个月中进行的收购。

事件			描述			业务板块
收购钻石M Field （2023 年 6 月）			在调整营运资金之前，我们以1500万美元的价格完成了对Parallel Petroletrol在Diamond M Field的权益的收购。收购的油田直接位于我们现有的 SACROC 油田附近。它目前正处于洪水之中，但预计它会非常容易接受一氧化碳2由于它离SACROC很近，所以洪水泛滥。预计将于2024年开始实施提高石油采收率。			CO2业务板块 （石油和生产活动）

2023 年股息和全权资本

我们预计2023年将宣布每股1.13美元的股息，比2022年宣布的每股1.11美元的股息增长2％。W我们现在预计将向e投资21亿美元2023 年扩建项目、收购和对合资企业的出资。

上面讨论的2023年的预期涉及风险、不确定性和假设，不能保证业绩。决定这些预期的许多因素都超出了我们的控制或预测能力，而且由于这些不确定性，建议不要过分依赖任何前瞻性陈述。

运营结果

概述

如下文进一步详细描述的那样，我们的管理层主要使用归属于金德摩根公司和分部EBDA的净收益（如附注7 “应报告细分市场” 所示）以及调整后收益和DCF的非公认会计准则财务指标，包括调整后的分部EBDA、调整后的息税折旧摊销前利润和净负债。

GAAP 财务指标

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并收益业绩显示了根据公认会计原则编制和列报的归属于金德摩根公司的净收益，以及根据FASB ASC 280在附注7 “应申报细分市场” 中披露的EBDA分部。公认的会计原则没有涉及或规定分部EBDA的组成。细分市场EBDA是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它衡量了DD&A之前我们细分市场的经营业绩，以及我们的业务部门运营经理通常无法控制的某些支出，例如一般和管理费用以及公司费用、利息支出、净额和所得税。我们的一般和管理费用以及公司费用包括未分配的员工福利、保险、租金、未分配的诉讼和环境费用以及包括会计、信息技术、人力资源和法律服务在内的共享公司服务等项目。

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非公认会计准则财务指标

我们下文描述的非公认会计准则财务指标不应被视为归属于金德摩根公司的GAAP净收入或其他GAAP指标的替代品，并且作为分析工具具有重要的局限性。我们对这些非公认会计准则财务指标的计算可能与其他指标使用的类似标题的指标不同。您不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。管理层通过审查下文合并非公认会计准则指标描述中确定的可比公认会计准则指标，了解指标之间的差异并在分析和决策过程中考虑这些信息，来弥补我们合并后的非公认会计准则财务指标的局限性。

某些物品

某些项目，作为用于计算我们的非公认会计准则财务指标的调整，是公认会计原则要求反映在归属于金德摩根公司的净收入中的项目，但通常（i）没有现金影响（例如未结算的大宗商品套期保值和资产减值），或（ii）就其性质而言，可以与我们的正常业务运营分开识别，在大多数情况下可能只是偶尔发生（例如, 某些法律和解, 颁布新的税收立法和意外伤害损失).（请参阅” 中包含的表格—非公认会计准则财务指标——归属于金德摩根公司的净收入与调整后收益的对账，” “—非公认会计准则财务指标——归属于金德摩根公司的净收入与DCF的对账” 和 “—非公认会计准则财务指标——归属于金德摩根公司的净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账” 下面）。我们还包括与合资企业相关的调整（见下文 “合资企业金额”）。下表总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中的某些项目，这些项目也在表格脚注中进行了更详细的描述”—分部收益业绩” 下面。

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计）
某些物品
公允价值摊销			$	4					$	(3)					$	—					$	(7)
衍生品合约公允价值变动 (a)			(62)						(27)						(130)						55
减值损失			—						—						67						—
所得税某些项目 (b)			12						5						13						(15)
其他			—						11						—						18
某些物品总计 (c) (d)			$	(46)					$	(14)					$	(50)					$	51

(a)收益或损失在实现时反映。

(b)代表某些项目的所得税准备金加上离散所得税项目。包括KMI的所得税准备金对影响股权投资收益的某些项目的影响，与在股权投资中确认的相关税收准备金是分开的 合资企业的投资方也是应纳税实体。

(c)截至2023年6月30日和2022年6月30日的金额包括随附的合并收益表中 “股权投资收益” 中报告的以下金额：（i）三个月期间分别为100万美元和零美元，以及六个月期间分别包含在 “衍生品合约公允价值变动” 中的100万美元和500万美元；（ii）仅包含在 “减值损失” 中的2023年六个月期间的6700万美元与我们在美国投资Double Eagle Pipeline LLC相关的非现金减值我们的产品管道业务板块（见附注2 “减值损失”）—减值”).

(d)截至2023年6月30日和2022年6月30日的总金额分别包括三个月期间的 (500) 万美元和 (1700) 万美元，以及六个月期间的 (1,300) 万美元和 (6100) 万美元，分别包含在随附的合并收益表的 “利息，净额” 中，三个月期间分别为 (i) 400万美元和 (300) 万美元，无以及六个月期间的 “公允价值摊销” 分别为 (700) 万美元和 (ii) 三个月的 (9) 万美元和 (1,400) 万美元“衍生品合约公允价值变动” 的六个月期分别为 (1,300) 万美元和 (5,400) 万美元。

调整后收益

调整后的收益是通过调整某些项目归属于金德摩根公司的净收入来计算的。我们、投资者和其他财务报表的外部用户使用调整后的收益作为补充衡量标准，提供有关我们的同期业绩和产生收益的能力的决策有用信息，这些信息是我们的核心

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正在进行的行动。我们认为，与调整后收益最直接可比的GAAP指标是归属于金德摩根公司的净收益。调整后的每股收益使用调整后的收益，并采用与计算基本每股收益相同的两类方法。请参阅”—非公认会计准则财务指标——归属于金德摩根公司的净收入与调整后收益的对账” 下面。

DCF

DCF的计算方法是调整某些项目的归属于Kinder Morgan, Inc.的净收益，进一步调整股权投资的超额成本、所得税支出、现金税、维持资本支出和其他项目的DD&A和摊销。我们还调整了合资企业的所得税、DD&A、现金税和维持资本支出的金额（见下文 “合资企业的金额”）。DCF是我们、投资者和其他财务报表外部用户使用的重要绩效衡量标准，用于评估我们的业绩，衡量和估计我们的资产在支付利息支出、缴纳现金税和支出维持资本后产生经济收益的能力。DCF可以进一步了解本期与我们的资产相关的具体成本，并便于对我们在持续业务活动中的业绩进行逐期比较。我们、投资者和其他外部用户还使用DCF来比较我们行业内公司的表现。每股DCF是主要的财务业绩目标，用于我们的年度激励薪酬计划下的年度奖金，以及长期激励薪酬计划下的基于绩效的股权薪酬补助金的归属。DCF不应用作根据公认会计原则计算的经营活动提供的净现金的替代方案。我们认为，与DCF最直接可比的GAAP指标是归属于金德摩根公司的净收益。每股DCF等于DCF除以平均已发行股票，包括参与分红的限制性股票奖励。请参阅”—非公认会计准则财务指标——归属于金德摩根公司的净收入与DCF的对账” 下面。

调整后的细分市场 EBDA

调整后的细分市场EBDA是通过调整归属于该细分市场的某些项目的细分EBDA来计算的。管理层在分析细分市场业绩和业务管理时使用调整后的细分市场EBDA。我们认为，调整后的细分市场EBDA是一个有用的绩效指标，因为它为管理层、投资者和其他财务报表的外部用户提供了更多见解，了解我们各业务领域的业绩趋势、各细分市场对合并业绩的相对贡献以及各细分市场持续创造收益的能力。根据我们的年度激励薪酬计划，调整后的细分市场EBDA也被用作确定业务部门总裁和其他业务部门员工薪酬的因素。我们认为它对投资者很有用，因为这是管理层用来为我们的细分市场分配资源和评估每个细分市场表现的衡量标准。请参阅”—非公认会计准则财务指标—分部EBDA与调整后的分部EBDA的对账” 下面。

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润是通过调整某些项目归属于金德摩根公司的净收入以及股权投资超额成本、所得税支出和利息的DD&A和摊销来计算的。我们还包括来自合资企业的所得税和DD&A金额（见下文 “合资企业的金额”）。管理层、投资者和其他外部用户将调整后的息税折旧摊销前利润与我们的净负债（详见下文）一起用于评估我们的杠杆作用。管理层和外部用户还使用调整后的息税折旧摊销前利润作为比较我们行业各公司估值的重要指标。我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率被用作年度激励薪酬计划的补充绩效目标。我们认为，与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是归属于金德摩根公司的净收益。请参阅”—非公认会计准则财务指标——归属于金德摩根公司的净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账” 下面.

来自合资企业的金额

某些项目、DCF和调整后的息税折旧摊销前利润反映了未合并合资企业和合并合资企业的金额，使用的确认和衡量方法分别用于记录 “股权投资收益” 和 “非控股权益”。与我们的未合并和合并合资企业相关的DCF和调整后息税折旧摊销前利润的计算包括与合资企业相同的项目（DD&A和所得税支出，仅适用于DCF，还有现金税和维持资本支出），与我们全资合并子公司的DCF和调整后的息税折旧摊销前利润计算中包含的项目相同；此外，我们删除了这些调整中归因于非控股权益的部分。（请参阅”—非公认会计准则财务指标——归属于金德摩根公司的净收入与DCF的对账”和 “—非公认会计准则财务指标——归属于金德摩根公司的净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账” 下面。）尽管这些与我们未合并的合资企业相关的金额已包含在

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DCF和调整后息税折旧摊销前利润的计算，不应将此类纳入理解为意味着我们可以控制此类未合并的合资企业的运营和由此产生的收入、支出或现金流。

净负债

净负债是根据截至2023年6月30日的金额计算的，从我们的313.92亿美元债务余额中减去以下金额：（i）4.97亿美元的现金及现金等价物；（ii）9,600万美元的债务公允价值调整；（iii）外汇对欧元计价债券的影响 200 万美元的r 我们已经签订了货币互换协议，将该债务转换为美元。净负债本身以及我们调整后的息税折旧摊销前利润作为净负债与调整后息税折旧摊销前利润之比的一部分，是一种非公认会计准则财务指标，管理层、投资者和其他财务信息的外部用户使用它来评估我们的杠杆率。我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率也被用作年度激励薪酬计划的补充绩效目标。我们认为，与净负债最具可比性的衡量标准是债务总额。

合并收益业绩

下表总结了我们合并收益业绩的关键组成部分。

			三个月已结束 6月30日
			2023						2022						收益 增加/（减少）
			（以百万计，百分比除外）
收入			$	3,501					$	5,151					$	(1,650)					(32)		%
运营成本、费用及其他
销售成本（不包括下文单独显示的项目）			(971)						(2,683)						1,712						64		%
操作和维护			(685)						(663)						(22)						(3)		%
DD&A			(557)						(543)						(14)						(3)		%
一般和行政			(169)						(152)						(17)						(11)		%
税收，所得税除外			(103)						(116)						13						11		%
资产剥离和减值的净收益			13						11						2						18		%
其他收入，净额			1						1						—						—		%
运营成本、支出和其他总额			(2,471)						(4,145)						1,674						40		%
营业收入			1,030						1,006						24						2		%
其他收入（费用）
股权投资的收益			208						182						26						14		%
股权投资超额成本的摊销			(19)						(19)						—						—		%
利息，净额			(443)						(355)						(88)						(25)		%
其他，净额			2						23						(21)						(91)		%
其他费用总额			(252)						(169)						(83)						(49)		%
所得税前收入			778						837						(59)						(7)		%
所得税支出			(168)						(184)						16						9		%
净收入			610						653						(43)						(7)		%
归属于非控股权益的净收益			(24)						(18)						(6)						(33)		%
归属于金德摩根公司的净收益			$	586					$	635					$	(49)					(8)		%
基本和摊薄后的每股收益			$	0.26					$	0.28					$	(0.02)					(7)		%
基本和摊薄后的加权平均已发行股数			2,237						2,265						(28)						(1)		%
每股申报的股息			$	0.2825					$	0.2775					$	0.005					2		%

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			六个月已结束 6月30日
			2023						2022						收益 增加/（减少）
			（以百万计，百分比除外）
收入			$	7,389					$	9,444					$	(2,055)					(22)		%
运营成本、费用及其他
销售成本（不包括下文单独显示的项目）			(2,186)						(4,577)						2,391						52		%
操作和维护			(1,324)						(1,248)						(76)						(6)		%
DD&A			(1,122)						(1,081)						(41)						(4)		%
一般和行政			(335)						(308)						(27)						(9)		%
税收，所得税除外			(213)						(227)						14						6		%
资产剥离和减值的净收益			13						21						(8)						(38)		%
其他收入，净额			2						6						(4)						(67)		%
运营成本、支出和其他总额			(5,165)						(7,414)						2,249						30		%
营业收入			2,224						2,030						194						10		%
其他收入（费用）
股权投资的收益			373						369						4						1		%
股权投资超额成本的摊销			(36)						(38)						2						5		%
利息，净额			(888)						(688)						(200)						(29)		%
其他，净额			4						42						(38)						(90)		%
其他费用总额			(547)						(315)						(232)						(74)		%
所得税前收入			1,677						1,715						(38)						(2)		%
所得税支出			(364)						(378)						14						4		%
净收入			1,313						1,337						(24)						(2)		%
归属于非控股权益的净收益			(48)						(35)						(13)						(37)		%
归属于金德摩根公司的净收益			$	1,265					$	1,302					$	(37)					(3)		%
基本和摊薄后的每股收益			$	0.56					$	0.57					$	(0.01)					(2)		%
基本和摊薄后的加权平均已发行股数			2,242						2,266						(24)						(1)		%
每股申报的股息			$	0.565					$	0.555					$	0.01					2		%

我们的合并收入包括我们提供的运输和其他中游服务的费用。我们合并服务收入的波动在很大程度上反映了我们收取的数量和/或费率的变化。我们的合并销售成本和销售收入还包括天然气和产品（统称为 NGL、原油、CO）的购买和销售2 和 transmix）以及相关的衍生活动。我们的合并销售收入将随大宗商品价格和销量而波动，相关的销售成本通常会产生相应的抵消影响，但CO除外2细分市场，生产而不是购买原油和一氧化碳2它卖了。此外，我们用来管理大宗商品价格风险的衍生品合约的收益或亏损可能会进一步影响收入和销售成本的波动。

以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三个月和六个月期间合并收益业绩的重大变化的讨论：

收入

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，收入分别减少了16.5亿美元和20.55亿美元。下降的主要原因是天然气销售额分别下降了13.33亿美元和17.58亿美元，产品销售额分别下降了5.78亿美元和8.01亿美元，这主要是由于大宗商品价格的下跌以及在较小程度上销量的减少，部分抵消了by 用于对冲大宗商品销售额的衍生品合约的影响分别为2.3亿美元和4.57亿美元，其中包括衍生品的已实现和未实现损益。收入的减少被销售成本的相应下降所抵消，如下所述”运营成本、支出及其他-销售成本.”

34

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运营成本、费用及其他

销售成本

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售成本分别下降了17.12亿美元和23.91亿美元。减少的主要原因是o 天然气的销售成本分别降低了13.28亿美元和17.31亿美元，产品销售成本分别降低了3.24亿美元和4.49亿美元，这主要是由于大宗商品价格下跌以及在较小程度上销量减少所致。用于对冲3200万美元和1.75亿美元大宗商品购买的衍生品合约的影响进一步降低了销售成本，其中包括衍生品的已实现和未实现的损益。

操作和维护

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，运营和维护分别增加了2200万美元和7,600万美元。 增长主要是由劳动力成本上涨所推动的，在六个月内，还受到与活动水平提高和通货膨胀相关的材料和用品、服务和燃料成本的推动。

其他收入（费用）

利息，净额

在上表中，我们将利息支出报告为 “净额”，这意味着我们已从总利息支出中减去利息收入和资本化利息，得出一个利息金额。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的利息支出净额分别增加了8,800万美元和2亿美元。 增长的主要原因是与利率互换相关的已实现浮动利率提高以及利率互换公允价值的变化。

35

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非公认会计准则财务指标

归属于金德摩根公司的净收入与调整后收益的对账

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计，每股金额除外）
归属于金德摩根公司的净收益			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
某些物品 (a)
公允价值摊销			4						(3)						—						(7)
衍生合约公允价值的变化			(62)						(27)						(130)						55
减值损失			—						—						67						—
所得税某些项目			12						5						13						(15)
其他			—						11						—						18
特定物品总数			(46)						(14)						(50)						51
调整后收益			$	540					$	621					$	1,215					$	1,353
归属于金德摩根公司的净收入与DCF的对账
归属于金德摩根公司的净收益			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
某些物品总数 (b)			(46)						(14)						(50)						51
DD&A			557						543						1,122						1,081
股权投资超额成本的摊销			19						19						36						38
所得税支出 (c)			156						179						351						393
现金税			(8)						(8)						(9)						(9)
维持资本支出			(195)						(176)						(351)						(291)
来自合资企业的金额
未合并的合资企业 DD&A			80						76						161						153
删除合并合资伙伴的DD&A			(15)						(11)						(31)						(22)
未合并的合资企业所得税支出 (d) (e)			20						20						46						41
未合并的合资企业现金税 (d)			(52)						(39)						(52)						(39)
未合并的合资企业维持资本支出			(46)						(39)						(75)						(51)
取消合并合资伙伴的持续资本支出			2						2						4						4
其他项目 (f)			18						(11)						33						(20)
DCF			$	1,076					$	1,176					$	2,450					$	2,631
调整后的每股收益			$	0.24					$	0.27					$	0.54					$	0.59
已发行股息的加权平均股数 (g)			2,250						2,277						2,255						2,279
每股差价合约			$	0.48					$	0.52					$	1.09					$	1.15
每股申报的股息			$	0.2825					$	0.2775					$	0.565					$	0.555

(a)请参阅” 中包含的表格—概述—非公认会计准则财务指标—上面的 “某些物品”。

(b)参见”—非公认会计准则财务指标——归属于金德摩根公司的净收入与调整后收益的对账” 查看详细清单。

(c)为避免重复，截至2023年6月30日和2022年6月30日的所得税支出调整分别不包括三个月期间的1200万美元和500万美元，以及六个月期间的1,300万美元和1500万美元，这两者分别不包括这三个月期间的1,300万美元和1500万美元 金额已包含在 “某些商品” 中。请参阅” 中包含的表格—概述—非公认会计准则财务指标—上面的 “某些物品”。

(d)与我们的柑橘、NGPL Holdings and Products (SE) Pipe Line 股票投资

36

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(e)包括被投资方认可的应纳税实体的某些项目的税收规定。KMI的所得税条款对影响股权投资收益的某些项目的影响包含在 “某些项目” 中。请参阅” 中包含的表格—概述—非公认会计准则财务指标—上面的 “某些物品”。

(f)包括非现金养老金支出、与我们的限制性股票计划相关的非现金补偿和养老金缴款。

(g)包括参与分红的限制性股票奖励。

归属于金德摩根公司的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计）
归属于金德摩根公司的净收益			$	586					$	635					$	1,265					$	1,302
某些物品 (a)
公允价值摊销			4						(3)						—						(7)
衍生合约公允价值的变化			(62)						(27)						(130)						55
减值损失			—						—						67						—
所得税某些项目			12						5						13						(15)
其他			—						11						—						18
特定物品总数			(46)						(14)						(50)						51
DD&A			557						543						1,122						1,081
股权投资超额成本的摊销			19						19						36						38
所得税支出 (b)			156						179						351						393
利息，净额 (c)			448						372						901						749
来自合资企业的金额
未合并的合资企业 DD&A			80						76						161						153
删除合并合资伙伴的DD&A			(15)						(11)						(31)						(22)
未合并的合资企业所得税支出 (d)			20						20						46						41
调整后 EBITDA			$	1,805					$	1,819					$	3,801					$	3,786

(a)请参阅” 中包含的表格—概述—非公认会计准则财务指标—上面的 “某些物品”。

(b)为避免重复，截至2023年6月30日和2022年6月30日的所得税支出调整分别不包括三个月期间的1200万美元和500万美元，以及六个月期间的1,300万美元和1500万美元，这些金额已包含在 “某些项目” 中。请参阅” 中包含的表格—概述—非公认会计准则财务指标—Cer上面的 “双重物品”。

(c)为避免重复，截至2023年6月30日和2022年6月30日的利息调整净额分别不包括三个月期间的 (500) 万美元和 (1700) 万美元，以及六个月期间分别为 (1,300) 万美元和 (6100) 万美元，其中h 金额已包含在 “某些商品” 中。请参阅” 中包含的表格—概述—非公认会计准则财务指标—某些物品，” 如上所述。

(d)包括被投资方认可的某些项目的税收条款，这些项目是与我们的Citrus、NGPL Holdings and Products（SE）Pipe Line股权投资相关的应纳税实体。KMI的所得税条款对影响股权投资收益的某些项目的影响包含在上面的 “某些项目” 中。

37

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以下是我们调整后收益、差价合约和调整后息税折旧摊销前利润的重大变化的讨论:

			截至6月30日的三个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
调整后收益			$	540					$	621					$	(81)
DCF			1,076						1,176						(100)
调整后 EBITDA			1,805						1,819						(14)

			截至6月30日的六个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
调整后收益			$	1,215					$	1,353					$	(138)
DCF			2,450						2,631						(181)
调整后 EBITDA			3,801						3,786						15

调整后的 E与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，收入分别下降了8100万美元和1.38亿美元，这得益于大宗商品价格下跌和利息支出增加。这些项目也影响了 DCF。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，DCF分别减少了1亿美元和1.81亿美元，这进一步受到持续资本支出增加的影响。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润分别减少了1,400万美元，增加了1500万美元s 这也受到大宗商品价格下跌的影响，这在很大程度上被我们的天然气管道业务板块的有利利润率所抵消。

一般费用、行政费用和公司费用

			三个月已结束 6月30日												收益 增加/（减少）
			2023						2022
			（以百万计，百分比除外）
一般和行政			$	(169)					$	(152)					$	(17)					(11)		%
企业（收费）福利			(10)						8						(18)						(225)		%
一般费用、行政费用和公司费用			$	(179)					$	(144)					$	(35)					(24)		%

			六个月已结束 6月30日												收益 增加/（减少）
			2023						2022
			（以百万计，百分比除外）
一般和行政			$	(335)					$	(308)					$	(27)					(9)		%
企业（收费）福利			(23)						19						(42)						(221)		%
一般费用、行政费用和公司费用			$	(358)					$	(289)					$	(69)					(24)		%

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，一般和管理费用分别增加了1700万美元和2700万美元，公司（费用）福利分别增加了1,800万美元和4200万美元。合并后的变化主要是由于截至2023年6月30日的三个月和六个月中，养老金成本分别增加2600万美元和4,800万美元，劳动力和福利相关成本分别增加1500万美元和2400万美元。

38

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分部EBDA与调整后的分部EBDA的对账

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计）
EBDA 细分市场 (a)
天然气管道板块 EBDA			$	1,255					$	1,134					$	2,750					$	2,318
某些物品 (b)
衍生合约公允价值的变化			(54)						(12)						(119)						94
其他			—						11						—						18
天然气管道调整后的分段 EBDA			$	1,201					$	1,133					$	2,631					$	2,430
产品管道板块 EBDA			$	285					$	299					$	469					$	598
某些物品 (b)
衍生合约公允价值的变化			1						—						1						—
减值损失			—						—						67						—
产品管道调整后的细分市场 EBDA			$	286					$	299					$	537					$	598
终端板块 EBDA			$	261					$	253					$	515					$	491
CO2EBDA 细分市场			$	175					$	212					$	347					$	404
某些物品 (b)
衍生合约公允价值的变化			—						(1)						1						15
CO2调整后的细分市场 EBDA			$	175					$	211					$	348					$	419

(a)包括收入、股权投资收益、运营费用、剥离收益和减值收益、净额、其他收入、净收入和其他净额。运营费用包括销售成本、运营和维护费用以及除所得税之外的税收。请参阅”—概述—公认会计准则财务指标” 以上。

(b)参见”—概述—非公认会计准则财务指标—上面的 “某些物品”。

39

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分部收益业绩

天然气管道

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计，运营统计数据除外）
收入			$	1,991					$	3,356					$	4,457					$	6,169
运营费用			(928)						(2,374)						(2,105)						(4,158)
资产剥离和减值的净收益			9						—						9						—
其他收入			1						1						2						2
股权投资的收益			175						149						375						303
其他，净额			7						2						12						2
EBDA 细分市场			1,255						1,134						2,750						2,318
某些物品：
衍生合约公允价值的变化			(54)						(12)						(119)						94
其他			—						11						—						18
某些物品 (a)			(54)						(1)						(119)						112
调整后的细分市场 EBDA			$	1,201					$	1,133					$	2,631					$	2,430
与上一期间相比的变化			增加/（减少）
EBDA 细分市场			$	121											$	432
调整后的细分市场 EBDA			$	68											$	201
体积数据 (b)
传输量 (bbtu/d)			39,173						37,465						39,783						38,387
销量 (bbtu/d)			2,220						2,579						2,169						2,547
正在收集体积 (bbtu/d)			3,518						2,944						3,398						2,856
ngL (mbbl/d)			34						30						33						31

(a)请参阅” 中包含的表格—概述—非公认会计准则财务指标—上面的 “某些物品”。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的期间，某些项目 (i) 在三个月期间分别为 (i) (5,500) 万美元和 (1,200) 万美元，以及六个月期间分别为 (1.18) 亿美元和8,900万美元，与我们的中游业务相关；(ii) 三个月期间分别为 100 万美元和 500 万美元，六个月期间分别为 (1) 万美元和 500 万美元我们的东部业务；以及 (iii) 三个月期间分别为零和1100万美元，六个月期间为零和1,800万美元，分别与我们的西部业务有关。有关重要某些项目的更多详细信息，请参阅下文细分市场EBDA中关于变更的讨论。

(b)合资企业的吞吐量按我们的所有权份额报告。当前所有期间的资产出售量均不包括在内d.

40

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以下是细分市场EBDA的变化：

			截至6月30日的三个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
中游			$	394					$	340					$	54
东方			645						599						46
西方			216						195						21
天然气管道总细分市场 EBDA			$	1,255					$	1,134					$	121

			截至6月30日的六个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
中游			$	934					$	623					$	311
东方			1,341						1,246						95
西方			475						449						26
天然气管道总细分市场 EBDA			$	2,750					$	2,318					$	432

以下讨论解释了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三个月和六个月期间，我们的天然气管道业务板块EBDA的变化：

•5400万美元（16％）和3.11亿美元（50％）增加了5400万美元，在中游，分别受到销售成本同比下降的影响，在较小程度上，受收入下降的影响，这与用于对冲预测的大宗商品销售和购买的非现金按市值计价的衍生品合约的影响有关，我们将其视为某些项目。

此外，Midstream还受到以下因素的有利影响：（i）我们在德克萨斯州内天然气管道业务的销售利润率提高，这主要是由销售套期保值的实现增长部分被销量的减少所抵消；（ii）大宗商品销售利润率的提高主要是由我们的Altamont资产销量增加所推动的；（iii）销量的增加被KinderHawk资产总体利率的降低部分抵消。这些影响被服务费收入减少和赤字收入减少部分抵消，这是因为我们的南德克萨斯州以较低的费率重新谈判了合同作为资产。Ove反弹，Midstream的收入变化被销售成本的相应变化部分抵消。

•东部分别增长了4600万美元（8％）和9500万美元（8％），主要是d在2022年下半年签订的新客户合同的推动下，Midcontintinent Express Pipeline LLC的股权收益增加，我们的驿马车资产收入增加，这是由于定价优惠导致服务需求增加，以及TGP收入增加，这主要是由于运力销售率的提高。

•西部分别增长了2100万美元（11％）和2600万美元（6％），这主要是由于在西部增加 to EPNG的收益增加是由于（i）管道部门于2023年2月恢复服务所产生的收入增加，以及（ii）天然气销售利润率的提高，但部分被夏安平原天然气管道公司（有限责任公司）和怀俄明州州际公司收入的减少所抵消，这主要是由于合同于2022年12月到期。

此外，西方仅在2022年期间受到与EPNG管道破裂相关的成本的影响，我们将其视为某些项目。

41

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产品管道

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计，运营统计数据除外）
收入			$	735					$	996					$	1,403					$	1,762
运营费用			(474)						(717)						(914)						(1,214)
资产剥离和减值的净收益			—						—						—						12
股权投资收益（亏损）			24						20						(20)						38
EBDA 细分市场			285						299						469						598
某些物品：
衍生合约公允价值的变化			1						—						1						—
减值损失			—						—						67						—
某些物品 (a)			1						—						68						—
调整后的细分市场 EBDA			$	286					$	299					$	537					$	598
与上一期间相比的变化			增加/（减少）
EBDA 细分市场			$	(14)											$	(129)
调整后的细分市场 EBDA			$	(13)											$	(61)
体积数据 (b)
汽油 (c)			1,004						1,017						976						979
柴油			356						372						342						371
喷气燃料			290						267						281						255
精炼产品总量			1,650						1,656						1,599						1,605
原油和凝析油			495						478						477						482
总配送量 (mbbl/d)			2,145						2,134						2,076						2,087

(a)请参阅” 中包含的表格—概述—非公认会计准则财务指标—上面的某些项目”。2023年和2022年（i）三个月和六个月期间分别为100万美元和100万美元的某些项目与我们的东南成品油业务有关，（ii）三个月期间分别没有和100万美元，六个月期间分别为6700万美元和100万美元，与我们的原油和凝析油业务有关。有关重要某些项目的更多详细信息，请参阅下文细分市场EBDA中关于变更的讨论。

(b)合资企业的吞吐量按我们的所有权份额报告。

(c)体积包括乙醇管道容积。

42

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以下是细分市场EBDA的变化：

			截至6月30日的三个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
东南成品油			$	63					$	80					$	(17)
原油和凝析油			87						88						(1)
西海岸成品油			135						131						4
总产品管道细分市场 EBDA			$	285					$	299					$	(14)

			截至6月30日的六个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
东南成品油			$	134					$	153					$	(19)
原油和凝析油			92						177						(85)
西海岸成品油			243						268						(25)
总产品管道细分市场 EBDA			$	469					$	598					$	(129)

以下讨论解释了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三个月和六个月期间，我们的产品管道业务板块的EBDA细分市场的变化：

•东南成品油分别减少了1700万美元（21％）和1900万美元（12％） 受我们Transmix加工业务收益下降的推动，这主要是由于价格下跌，但部分被佛罗里达州中部管道有限责任公司的销量增加和费率上涨所抵消。

•原油和凝析油分别减少了100万美元（1％）和8500万美元（48％），这受到今年迄今为止与投资Double Eagle Pipeline LLC相关的非现金减值导致股权收益减少了6700万美元的影响，我们对Double Eagle Pipeline LLC的投资 被视为特定物品。

此外，原油和凝析油受到以下不利影响：(i) 金德摩根原油和凝析油管道的收益减少，这主要是由于以较低的费率进行再包和收入减少导致收入减少；(ii) 由于销量减少，我们的Double H管道的收益减少。这些影响被以下因素部分抵消：(i) 由于收入和销量不足，Double Eagle Pipeline LLC的股权收益增加（不包括上述减值）；（ii）利率上涨导致我们的KM冷凝水处理设施的收益增加。由于大宗商品价格下跌和销量减少，我们的原油和凝析油业务收入也有所下降，销售成本也相应下降。

•西海岸成品油分别增长了400万美元（3％）和2500万美元（9％），这受到新合同导致的太平洋业务收入增加的影响，以及Calnev Pipe Line LLC因更高的利率而增加，这两者都受到六个月内产品损益净变化的更大程度上推动的运营成本上涨的影响。Calnev Pipe Line LLC在2022年期间出售土地的收益进一步影响了年初至今的跌幅。

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航站楼

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计，运营统计数据除外）
收入			$	478					$	450					$	939					$	880
运营费用			(224)						(216)						(434)						(415)
撤资收益损耗和减值，净额			3						12						3						9
其他收入			—						—						—						4
股权投资的收益			2						4						4						8
其他，净额			2						3						3						5
EBDA 细分市场			$	261					$	253					$	515					$	491
与上一期间相比的变化			增加/（减少）
EBDA 细分市场			$	8											$	24
体积数据 (a)
液体可租赁容量 (mmbBl)			78.6						78.2						78.6						78.2
液体租赁容量% (b)			93.6		%				91.4		%				93.2		%				91.0		%
批量转运吨位 (mmtons)			13.7						13.7						27.1						26.7

(a)所有报告期内被剥离、闲置和/或持有待售的设施的交易量均不包括在内。

(b)我们的现役储罐容量与液体可租赁容量的比率。

出于下表和相关讨论的目的，我们持有待出售或剥离的码头的运营业绩，包括任何相关的销售收益或亏损，均从以下历史业务组中重新分类，并包含在所有其他组中。

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以下是细分市场EBDA的变化：

			截至6月30日的三个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
海上作业			$	44					$	34					$	10
东南			13						9						4
海湾中部			38						35						3
所有其他（包括区间内消除）			166						175						(9)
终端细分市场总数 EBDA			$	261					$	253					$	8

			截至6月30日的六个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
海上作业			$	85					$	72					$	13
东南			22						16						6
海湾中部			76						67						9
所有其他（包括区间内消除）			332						336						(4)
终端细分市场总数 EBDA			$	515					$	491					$	24

以下讨论解释了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三个月和六个月期间，我们的码头业务板块EBDA的变化：

•海上业务分别增加了1000万美元（29％）和1,300万美元（18％）s 我们是 主要是 d由于平均包机费率较高。

•东南码头分别增长了400万美元（44％）和600万美元（38％），这主要是由于定价和利润率的提高以及我们的钢铁装卸业务增加了额外的服务。

•海湾中央航站楼分别增加了300万美元（9％）和900万美元（13％），这主要是由于h合同费率上涨和石油焦处理活动销量的增加导致收入增加。

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CO2

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百万计，运营统计数据除外）
收入			$	302					$	343					$	599					$	648
运营费用			(135)						(140)						(267)						(265)
资产剥离和减值的净收益			1						—						1						1
股权投资的收益			7						9						14						20
EBDA 细分市场			175						212						347						404
某些物品：
衍生合约公允价值的变化			—						(1)						1						15
某些物品 (a)			—						(1)						1						15
调整后的细分市场 EBDA			$	175					$	211					$	348					$	419
与上一期间相比的变化			增加/（减少）
EBDA 细分市场			$	(37)											$	(57)
调整后的细分市场 EBDA			$	(36)											$	(71)
体积数据
萨克罗克石油产量			21.81						19.67						20.37						19.47
耶茨的石油产量			6.55						6.35						6.65						6.57
其他			2.46						2.82						2.53						2.86
石油总产量，净值 (mbbl/d) (b)			30.82						28.84						29.55						28.90
液化天然气净销量 (mbbl/d) (b)			9.24						9.24						8.70						9.33
CO2净销量（十亿立方英尺/日）			0.342						0.350						0.352						0.361
已实现的加权平均油价（每桶美元）			$	67.73					$	68.92					$	67.45					$	67.91
已实现的加权平均液化天然气价格（每桶美元）			$	31.22					$	41.86					$	32.54					$	42.77

(a)请参阅” 中包含的表格—概述—非公认会计准则财务指标—上面的 “某些物品”。截至2023年6月的三个月和六个月以及 2022 某些物品与我们的石油和天然气生产活动有关。对我来说有关重要某些项目的更多详细信息，请参阅下文细分市场EBDA中关于变更的讨论。

(b)扣除特许权使用费和外部工作利益。

以下是细分市场EBDA的变化：

			截至6月30日的三个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
货源和运输活动			$	39					$	69					$	(30)
石油和天然气生产活动			135						137						(2)
小计			174						206						(32)
能源转型风险投资公司			1						6						(5)
总一氧化碳2 EBDA 细分市场			$	175					$	212					$	(37)

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			截至6月30日的六个月
			2023						2022						增加/ （减少）
			（以百万计）
货源和运输活动			$	88					$	131					$	(43)
石油和天然气生产活动			253						263						(10)
小计			341						394						(53)
能源转型风险投资公司			6						10						(4)
总一氧化碳2 EBDA 细分市场			$	347					$	404					$	(57)

我们公司的 EBDA 细分市场的变化2以下讨论解释了截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比三个月和六个月期间的业务板块：

•来源和运输活动分别减少了3000万美元（43％）和4300万美元（33％），这主要是由于与二氧化碳减少相关的收入减少2销售价格和更高的运营费用。

•石油和天然气生产活动分别减少了200万美元（1％）和1000万美元（4％），这主要是由于已实现的液化天然气和原油价格下降以及液化天然气销量的减少部分被原油产量的增加所抵消。

此外，三个月和六个月期间石油和天然气生产活动的减少分别受到与非现金按市值计价衍生品对冲合约相关的收入的不利和有利变化的影响，我们将其视为某些项目。

我们认为，我们现有的套期保值合约已在我们的公司内到位2业务板块在短期内大大缓解了大宗商品价格的敏感性，在接下来的几年中，价格敞口在较小程度上缓解了大宗商品价格的敏感性。以下是我们的 CO 摘要2截至2023年6月30日，业务板块未完成的套期保值：

			剩余 2023						2024						2025						2026						2027
原油 (a)
价格（每桶美元）			$	65.17					$	63.06					$	62.14					$	64.63					$	61.49
音量 (mbbl/d)			25.60						17.20						10.45						7.20						0.90
液化天然气
价格（每桶美元）			$	53.95					$	49.48
音量 (mbbl/d)			4.27						0.78

(a)包括西德克萨斯中级树篱。

流动性和资本资源

普通的

截至2023年6月30日，我们的 “现金及现金等价物” 为4.97亿美元，比2022年12月31日减少了2.48亿美元。此外，截至2023年6月30日，我们的信贷额度下的借贷能力约为39亿美元（下文 “—短期流动性”）。如下文进一步讨论的那样，我们认为，我们来自经营活动的现金流、现金状况和信贷额度的剩余借贷能力足以让我们管理日常现金需求和预期债务。

我们持续从运营中产生大量现金流，在2023年和2022年的前六个月分别提供了28.83亿美元和26.48亿美元的资金来源。下文将讨论同期增长情况”—现金流—经营活动。”我们主要依靠运营产生的现金流来为我们的持续资本支出、股息支付和扩张资本支出提供资金；但是，我们可能会不时进入债务资本市场，为即将到期的长期债务再融资，并为增量投资（如果有的话）融资。

47

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我们使用利率互换协议将与长期固定利率债务证券（优先票据）相关的部分基础现金流转换为浮动利率债务，以实现我们想要的固定利率和浮动利率债务组合。截至2023年6月30日和2022年12月31日，约为40.19亿美元(13%) 和 63.14 亿美元（20％）的债务余额本金分别受浮动利率的约束，要么是短期或长期浮动利率债务，要么是通过使用利率互换转换为浮动利率的固定利率债务。 截至2023年6月30日和2022年12月31日的百分比包括 34.45 亿美元以及分别为12.5亿美元的浮动至固定利率衍生品合约，将于2023年12月到期。有关我们的利率互换的更多信息，请参阅附注5 “风险管理—利率风险管理” 查看我们的合并财务报表帐篷。

我们的董事会宣布2023年第二季度派发每股0.2825美元的季度股息，比2022年第二季度宣布的股息增长了2％。

2023年1月31日，我们以注册发行15亿美元的本金总额为5.20％的优先票据，2033年到期，净收益为14.85亿美元，用于偿还短期借款、到期债务和一般公司用途。

在第一季度，到期后，我们偿还了3.15％的优先票据、浮动利率优先票据和3.45％的优先票据。

短期流动性

截至2023年6月30日，我们的主要短期流动性来源是（i）运营现金；（ii）我们合计40亿美元的信贷额度，可用容量约为39亿美元，以及相关的35亿美元商业票据计划。我们信贷额度下的贷款承诺可用于营运资金和其他一般公司用途，也可用作我们商业票据计划的备份。商业票据借款减少了我们的信贷额度允许的借款，信用证减少了我们35亿美元信贷额度允许的借款。我们通过在信贷额度下维持大量的过剩借贷能力来提供流动性，如前所述，我们持续从运营中产生强劲的现金流。

截至2023年6月30日，我们的27.6亿美元短期债务主要包括未来十二个月内到期的优先票据。我们打算在债务到期时为债务提供资金，主要通过信贷额度借款、商业票据借款、运营现金流和/或发行新的长期债务。截至2022年12月31日，我们的短期债务余额为33.85亿美元。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的营运资金（定义为流动资产减去流动负债）赤字分别为28.85亿美元和31.27亿美元。我们的流动负债可能不时包括用于为扩张资本支出提供资金的短期借款，我们可能会定期用长期融资和/或使用运营中留存的现金偿还这些借款。与2022年底相比，赤字总共减少了2.42亿美元，这主要是因为（i）未来十二个月到期的优先票据减少了6.25亿美元；（ii）其他流动负债减少了1.82亿美元，主要与应付汇款、应计奖金和财产税的减少有关；以及（iii）衍生品合约的有利短期公允价值调整1.36亿美元；部分被（i）现金减少2.48亿美元所抵消现金等价物，用于偿还第一期到期的部分优先票据2023年季度；（ii）我们的应收账款和应付账款净不利变动2.54亿美元；（iii）其他流动资产减少1.12亿美元，主要是交换天然气应收账款和监管资产；（iv）库存减少了6500万美元，主要与地下储存的天然气有关。通常，我们的营运资金余额会因定期偿还债务的时机、收取和支付应收账款和应付账款的时间差异、衍生品合约公允价值的变化以及投资和融资活动付款后运营现金过剩而导致的现金和现金等价物余额变化等因素而有所不同。

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资本支出

我们根据公认会计原则核算资本支出。此外，我们将资本支出区分如下：

支出类型						支出的实物确定
维持资本支出						•为保持运营完整性和延长资产使用寿命而进行的投资
扩张资本支出（可自由支配的资本支出）						•投资于在增建或收购增建或改进之前的吞吐量或产能的基础上扩大吞吐量或产能

维护资本支出（我们称之为维持资本支出）的预算每年自下而上进行。对于我们的每项资产，我们都会为维持安全和高效运营、满足客户需求以及遵守我们的运营政策和适用法律所必需的持续资本支出进行预算和支出。我们可能会为我们期望产生经济效益（例如提高效率和/或降低未来支出）的额外持续资本支出进行预算并进行额外的持续资本支出。扩张资本支出的预算和批准通常全年定期逐个项目进行，以应对我们业务领域确定的特定投资机会，我们通常期望从中获得足够的回报来证明支出是合理的。随着时间的推移，包括扩张资本项目的资产可能会导致额外的持续资本支出。维持新建资产的资本支出的需求往往微乎其微，但随着时间的推移，随着这些资产的老化和磨损，这种需求往往会增加。无论资产是来自维持资本支出还是扩张资本支出，一旦完成，将此类资产添加到我们的折旧资产基础中都将影响我们对受影响资产或由此产生的资产剩余使用寿命的折旧、耗尽和摊销的计算。

通常，资本支出归类为持续支出还是扩张支出是在项目层面上确定的。将我们的资本支出归类为扩张资本支出或维持资本支出符合我们的会计政策，通常是一个简单的过程，但在某些情况下，可能是管理层的判断和自由裁量权问题。该分类会对DCF产生影响，因为在计算DCF时不扣除归类为扩张资本支出的资本支出，而被归类为维持资本支出的资本支出则被扣除。

截至2023年6月30日的六个月中，我们的资本支出以及我们预计在2023年剩余时间内为维持资产和扩大业务而花费的金额如下：

			六个月已结束 2023年6月30日						还剩 2023						2023 年总计
			（以百万计）
资本支出：
维持资本支出			$	351					$	534					$	885
扩张资本支出			779						1,057						1,836
应计资本支出、承包商预留金及其他			(88)						—						—
资本支出			$	1,042					$	1,591					$	2,721
添加：
维持未合并合资企业的资本支出 (a)			$	75					$	79					$	154
对未合并合资企业的投资 (b)			134						124						258
减去：合并合资伙伴的持续资本支出			(4)						(7)						(11)
减去：合并合资伙伴的扩张资本支出			(6)						(14)						(20)
收购			14						—						14
应计资本支出、承包商预留金及其他			88						—						—
资本投资总额			$	1,343					$	1,773					$	3,116

(a)我们的合资企业维持资本支出通常不需要我们支付现金。

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(b)反映对未合并合资企业的现金捐款。还包括对未合并合资企业的捐款，净额在合资企业向我们申报的分配金额内。

我们的资本投资包括以下内容：

						六个月已结束 2023年6月30日						还剩 2023						2023 年总计
						（以百万计）
维持资本投资
不动产、厂房和设备的资本支出						$	351					$	534					$	885
维持未合并合资企业的资本支出 (a)						75						79						154
减去：合并合资伙伴的持续资本支出						(4)						(7)						(11)
维持资本投资总额						422						606						1,028
扩张资本投资
不动产、厂房和设备的资本支出						779						1,057						1,836
对未合并合资企业的投资 (b)						134						124						258
减去：合并合资伙伴的扩张资本支出						(6)						(14)						(20)
收购						14						—						14
扩张资本投资总额						921						1,167						2,088
资本投资总额						$	1,343					$	1,773					$	3,116

(a)我们的合资企业维持资本支出通常不需要我们支付现金。

(b)反映对未合并合资企业的现金捐款。还包括对未合并合资企业的捐款，净额在合资企业向我们申报的分配金额内。

监管的影响

从长远来看，监管越来越严格的趋势给我们的资本和运营支出要求带来了不确定性。例如，2023年6月5日，EPA的最终规则被称为 “好邻居计划”（以下简称 “计划”）作为最终规则在《联邦公报》上公布。作为该计划的一部分，美国环保局根据2015年《臭氧国家环境空气质量标准》的《清洁空气法》的州际交通（好邻居）条款批准了19个州实施计划（SIP），并发布了多个领域的规范性排放标准，包括用于天然气管道运输的一定规模的新型和现有内燃机。

已经提出了多项法律质疑，包括我们提出的质疑。参见附注 9，“诉讼与环境——环境问题—对联邦 “好邻居计划” 的挑战，” 到我们的合并财务报表中。 尽管我们无法预测任何法律挑战是否会导致该计划的变更，也无法预测这些变化（如果有的话）将如何影响我们，但我们认为美国环保局不批准SIP是不恰当的，该计划存在严重缺陷，质疑该计划的有许多值得信赖的依据。我们影响资产的几个州，包括阿肯色州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州、俄克拉荷马州和德克萨斯州，已对美国环保局不批准SIP一事提出上诉，并要求在上诉之前暂停。在上诉之前暂停执行的标准包括要求申请人根据案情表现出成功的可能性。美国环保局不批准阿肯色州、肯塔基州、路易斯安那州、明尼苏达州、密西西比州、密西西比州、密苏里州、内华达州和德克萨斯州提交的SIP已获准暂缓上诉，这意味着（只要暂停措施仍然有效）EPA不再有在这些州执行该计划的法律依据。美国环保局于2023年6月1日发布的指导方针表明，在暂停SIP不批准行动期间，该计划的要求不会对阿肯色州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州和德克萨斯州的来源生效。如果该计划得到全面实施，其排放标准将要求对我们的天然气管道业务部门使用的数百台现有内燃机实施更严格的空气污染控制措施。该计划将要求所有受影响的发动机在2026年5月1日之前达到严格的排放限制，除非美国环保局批准延长合规时间表，这需要得到我们的支持并得到美国环保局逐个发动机的批准。如果该计划保持目前的形式（包括在2026年5月1日合规截止日期之前完全合规，并假设对SIP不批准的所有悬而未决的质疑都失败了，对该计划没有成功提出质疑），我们目前估计它将对我们产生重大影响，包括遵守该计划所需的估计成本，从15亿美元到18亿美元不等（包括我们运营的合资企业的成本，扣除我们在此类合资企业中的权益），可能出现设备短缺导致我们无法遵守规定根据该计划，以及

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运营中断。但是，影响很难预测，特别是考虑到大量未决诉讼。这些众多诉讼的结果可能会大大减少我们的曝光率。例如，我们目前估计，与没有质疑不批准其SIP的州相关的计划所需的费用从2亿美元到3亿美元不等。但是，该计划的成功挑战将影响所有州。此外，我们将努力减轻影响，并通过调整监管资产的利率来收回支出（如果有）。

上文讨论的费用估计数是初步的，基于一些假设，可能会有很大的差异，包括在规定的范围之外。成本是根据普通发动机的典型改造所产生的历史平均成本假设的。这些估计仅反映了需要进行的预期升级（就合资企业而言，仅对我们运营的资产进行升级），没有考虑到潜在的复杂情况，例如在升级过程中可能确定的额外维护要求。

资产负债表外安排

我们对未在财务报表中合并的其他实体的义务没有发生重大变化，这会影响截至2022年12月31日在2022年12月31日的2022年10-K表格中公布的披露。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，购买不动产、厂房和设备的承诺分别为5.53亿美元和5.27亿美元。增加2600万美元的主要原因是与我们的天然气管道部门相关的资本承诺。

现金流

下表汇总了我们在2023年至2022年间由运营、投资和融资活动提供（用于）的净现金流。

						六个月已结束 6月30日
						2023						2022						变更
						（以百万计）
提供者（用于）的净现金
经营活动						$	2,883					$	2,648					$	235
投资活动						(1,086)						(672)						(414)
筹资活动						(2,071)						(2,706)						635
现金、现金等价物和限制性存款的净减少						$	(274)					$	(730)					$	456

经营活动

以下讨论解释了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比六个月期间，经营活动提供的现金增加了2.35亿美元：

•a 与营运资本项目和其他非流动资产和负债的净变动相关的现金增加4.11亿美元。增长的主要原因是：(i) 与应收账款收款和应付贸易支付时间相关的净利好变化，主要发生在我们的天然气业务领域；以及 (ii) 库存减少的主要原因是与地下储存天然气相关的大宗商品套期保值结算量增加以及原油和混杂库存的市场价格和销量下降；部分抵消了，

•a 由于非现金项目同期净变动的综合影响，调整净收入减少了2 400万美元，减少了1.76亿美元。

投资活动

以下讨论解释了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比六个月期间，用于投资活动的现金增加了4.14亿美元：

•资本支出增加了2.63亿美元，这主要是由我们天然气业务板块的扩张项目推动的；以及

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•用于向股权投资方出资的现金增加了1.16亿美元，这主要是由于2023年对二叠纪公路管道有限责任公司的出资额与2022年相比有所增加，以及2023年对我们新成立的股权投资Greenholly Gathering Pipeline LLC的出资。

融资活动

以下讨论解释了截至2023年6月30日和2022年6月30日的可比六个月期间用于融资活动的现金减少6.35亿美元：

•与2022年期间相比，2023年期间的净负债偿还额减少了8.26亿美元，与债务活动相关的现金使用量净减少了8.26亿美元；部分被以下部分抵消：

•根据我们的股票回购计划，用于股票回购的现金增加了1.44亿美元。

分红

我们预计将在2023年宣布股票的股息为每股1.13美元。下表反映了我们申报的2023年股息：

三个月已结束

该期间每股季度股息总额

申报日期

记录日期

分红日期

2023年3月31日

$

0.2825

2023年4月19日

2023年5月1日

2023年5月15日

2023年6月30日

0.2825

2023年7月19日

2023年7月31日

2023年8月15日

我们要支付的股息的实际金额将取决于许多因素，包括我们的财务状况和经营业绩、流动性要求、业务前景、资本要求、法律、监管和合同限制、税法、特拉华州法律和其他因素。参见第 1A 项。”风险因素——我们为预期分红提供的指导基于估计。可能会出现一些情况，导致使用资金支付预期股息或投资我们的业务之间发生冲突。” 我们的 2022 年 10-K 表格。我们的董事会会在宣布分红时将考虑所有这些事项。

我们的分红不是累积性的。因此，如果我们的股票股息没有达到预期水平，我们的股东将来就无权获得这些款项。我们的股息通常会在每年二月、五月、八月和十一月的第15天左右支付。

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子公司证券担保的汇总合并财务信息

KMI和某些子公司（子公司发行人）是某些债务证券的发行人。KMI和KMI的几乎所有全资国内子公司（子公司担保人）都是交叉担保协议的当事方，根据该协议，该协议的各方无条件地共同和单独担保协议另一方的特定债务的支付。因此，除了某些被确定为子公司非担保人（子公司非担保人）的子公司外，母发行人、子公司发行人和子公司担保人（“债务集团”）都是我们每个系列担保债务（担保票据）的担保人。根据交叉担保协议，KMI或子公司发行的任何担保票据的持有人在KMI以及子公司发行人和担保人的净资产和收入方面处于相同的地位。每张担保票据的持有人无法偿还此类证券的唯一金额是净资产和子公司非担保人的收入。

我们没有为债务集团提供单独的财务报表，而是根据美国证券交易委员会第S-X条例第13-01条，提供了随附的债务集团合并损益表和资产负债表的补充汇总信息。另请参阅本报告附录 10.1”金德摩根公司及其某些子公司于2014年11月26日签订的交叉担保协议，时间表已更新至2023年6月30日。”

在补充汇总合并财务信息中，债务集团中所有重要的公司间项目均已删除。债务集团在子公司非担保人的投资余额已排除在补充汇总的合并财务信息中。债务集团与其他关联方（包括子公司非担保人）（简称 “关联公司”）的大量公司间余额和活动在随附的补充汇总合并财务信息中单独列报。

不包括公允价值调整，截至2023年6月30日和2022年12月31日，债务集团的未偿还担保票据分别为305.22亿美元和308.86亿美元。

债务集团的合并资产负债表和损益表信息汇总如下：

合并资产负债表信息汇总			2023年6月30日						2022年12月31日
			（以百万计）
流动资产			$	2,436					$	3,514
流动资产-关联公司			604						618
非流动资产			61,623						61,523
非流动资产-关联公司			525						516
总资产			$	65,188					$	66,171
流动负债			$	5,296					$	6,612
流动负债-关联公司			671						707
非流动负债			31,193						30,668
非流动负债——关联公司			1,185						1,096
负债总额			38,345						39,083
金德摩根公司的股东权益			26,843						27,088
负债和股东权益总额			$	65,188					$	66,171

合并损益表信息汇总			三个月已结束 2023年6月30日						六个月已结束 2023年6月30日
			（以百万计）
收入			$	3,210					$	6,823
营业收入			912						2,020
净收入			487						1,100

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

截至2022年12月31日，市场风险敞口没有重大变化会影响2022年12月31日在我们的2022年10-K表格第二部分第7A项中公布的定量和定性披露。有关我们风险管理活动的更多信息，请参阅合并财务报表附注5 第 1 项 “风险管理”。

第 4 项控制和程序。

截至2023年6月30日，我们的管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官，已根据1934年《证券交易法》第13a-15 (b) 条评估了我们的披露控制和程序的设计和运作有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的限制，包括可能出现人为错误以及规避或推翻控制和程序。因此，即使是有效的披露控制和程序，也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据评估之日，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序的设计和运作是有效的，可以合理地保证我们根据1934年《证券交易法》提交和提交的报告中要求披露的信息在需要时得到记录、处理、汇总和报告，并收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定）允许及时就要求的披露做出决定。在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼。

参见我们合并财务报表中标题为 “诉讼与环境” 的第一部分第1项附注9，该附注以引用方式纳入本项目。

第 1A 项。风险因素。

除以下情况外，我们的2022年10-K表格第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。

有关我们风险管理活动的更多信息，请参阅合并财务报表第一部分第1项附注5 “风险管理”。

有关美国环保局名为 “好邻居计划” 的最终规则的最新情况，该规则在截至2023年3月31日的三个月中，我们在10-Q表格第1A项下进行了讨论，请参阅第一部分第2项。”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—流动性和资本资源—资本支出—监管的影响” 和注释 9，“诉讼与环境——环境问题——对联邦 “好邻居计划” 的挑战，” 到我们的合并财务报表。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

我们购买的 P 类股票

（在截至2023年6月30日的季度中）

结算周期						购买的证券总数 (a)						每只证券支付的平均价格 (b)						作为公开宣布计划的一部分购买的证券总数 (a)						根据计划或计划可能购买的证券的最大数量（或近似的美元价值）(a)
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日						—						$	—					—						$	1,944,068,674
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日						6,987,483						16.56						6,987,483						1,828,348,210
2023年6月1日至6月30日						5,283,678						16.59						5,283,678						1,740,686,259
总计						12,271,161						$	16.57					12,271,161						$	1,740,686,259

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(a)2017年7月19日，我们的董事会批准了一项20亿美元的普通股回购计划。2023年1月18日，我们的董事会批准将我们的股票回购授权从20亿美元增加到30亿美元。回购后，股票将被取消，不再流通。

(b)金额包括回购股票的任何佣金或其他费用。

在2023年6月30日之后和2023年7月20日之前，我们以1300万美元的价格回购了不到100万股股票，平均价格为每股16.93美元。

第 3 项优先证券违约。

没有。

第 4 项。矿山安全披露。

除了矿业安全与健康管理局暂时处于闲置状态的一个码头设施外，我们不拥有或运营根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（Dodd-Frank）矿山安全披露要求适用的矿山。截至2023年6月30日的季度，根据多德-弗兰克矿山安全披露要求，我们没有收到任何具体的健康和安全违规行为、命令或引文、相关评估或法律诉讼、与采矿相关的死亡事件或类似事件。

第 5 项其他信息。

在截至2023年6月30日的季度中，我们的董事或高级管理人员（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条） 采用, 终止或修改了第10b5-1条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排（这些术语的定义见S-K法规第408项）。

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第 6 项。展品。

展品编号						描述
3.1						金德摩根公司经修订和重述的公司注册证书修正证书（作为金德摩根公司于2023年5月16日提交的8-K表最新报告（文件编号001-35081）的附录3.1提交）。
10.1						金德摩根公司及其某些子公司于2014年11月26日签订的交叉担保协议，时间表已更新至2023年6月30日。
22.1						担保证券的附属担保人和发行人。
31.1						首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条进行认证。
31.2						首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条进行认证。
32.1						首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条提供的认证。
32.2						首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条提供的认证。
101						根据S-T法规第405条以ixBRL（内联可扩展业务报告语言）格式的交互式数据文件：（i）我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并收益表；（ii）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并综合收益表；（iii）我们截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并资产负债表；（iv）我们的合并资产负债表截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流量表；(v) 我们的合并报表截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股东权益；以及 (vi) 我们的合并财务报表附注。
104						根据S-T法规第406条制定的封面交互式数据文件，格式为ixBRL（内联可扩展业务报告语言），包含在附录101中。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

			KINDER MORGAN, INC.
						注册人

日期：

2023年7月21日

来自：

/s/ 大卫 P. 米歇尔斯

大卫·P·米歇尔斯 副总裁兼首席财务官 （首席财务和会计官员）

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