美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
在已结束的财政年度中
或者
从 ___________ 到 ___________ 的过渡期。
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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| (美国国税局雇主 识别码)
(邮政编码)
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| ASDAQ 资本市场
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每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 这个 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 o是的 没有
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条是否不要求注册人提交报告,请用复选标记注明。 o是的 没有
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的 o没有
用勾号指明注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件(§本章第 232.405 段)在过去的 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短时间)。 是的 o没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 o加速文件管理器 o
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 o
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 获得的基于激励的薪酬进行追回分析。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条。) o是的
截至2022年10月31日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日),注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元
截至2023年7月14日,注册人普通股的已发行股票数量,面值为0.01美元
以引用方式纳入的文档
目录
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第一部分 |
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| 第 1 项。 | 商业 | 4 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 13 |
| 项目在。 | 未解决的工作人员评论 | 22 |
| 第 2 项。 | 属性 | 22 |
| 第 3 项。 | 法律诉讼 | 23 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 23 |
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第二部分 |
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| 第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 24 |
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| 第 6 项。 | 保留的 | 24 |
| 第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
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| 项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
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| 第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 40 |
| 第 9 项。 | 与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 40 |
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| 项目 9A。 | 控制和程序 | 40 |
| 项目 9B。 | 其他信息 | 41 |
| 项目 9C。 | 有关阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 41 |
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第三部分 |
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| 项目 10。 | 董事、执行官和公司治理 | 41 |
| 项目 11。 | 高管薪酬 | 41 |
| 项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜 | 41 |
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| 项目 13。 | 某些关系、关联交易和董事独立性 | 42 |
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| 项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 42 |
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第四部分 |
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| 项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 42 |
| 项目 16。 | 表格 10-K 摘要 | 42 |
签名 | 46 |
第一部分
第 1 项。商业
警告 注意:
除了历史财务信息外,本次讨论了SigmaTron International, Inc.(“SigmaTron”)、其全资子公司墨西哥标准组件 S.A.、AbleMex、S.A. de C.V.、墨西哥数字家电控制、S.A. de C.V.、Spitfire Controls(越南)公司的业务Ltd. 和 Spitfire Controls(开曼)有限公司Ltd.、全资外国企业吴江西格玛龙电子有限公司和吴江西格玛龙电子科技有限公司、其国际采购办事处、SigmaTron International Inc.台湾分公司和Wagz, Inc.(截至2023年4月1日所有权为19%)(“Wagz”)(统称为 “公司”)以及本10-K表年度报告中的其他项目包含有关该公司的前瞻性陈述的业务或经营业绩。诸如 “继续”、“预期”、“将”、“期望”、“相信”、“计划” 之类的词语以及类似的表达方式是指前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于公司当前的预期。由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性,因此公司的计划、行动和实际业绩可能存在重大差异。此类陈述应在公司业务固有的直接和间接风险和不确定性的背景下进行评估,包括但不一定限于公司对某些重要客户的持续依赖;市场对公司及其客户提供的产品和服务的持续接受;来自公司客户、供应商和市场的定价压力;竞争对手的活动,其中一些竞争对手的财务或其他资源可能比公司大;公司的可变性经营业绩;长期资产和商誉减值测试的结果;实现收购预期收益以及收购支出的能力;过期应收账款的收款;公司客户需求的变异性;通货膨胀对公司经营业绩的影响;必要部件和材料的可用性和成本;战争行为可能对供应链和公司客户产生的影响;公司及其客户保持业务的能力当前与技术变革 在其行业内;监管合规,包括冲突矿产;公司信贷安排的持续可用性和充足性;公司优先和次级信贷额度,包括取代伦敦银行同业拆借利率的利率指数下的借贷成本;提高利率;履行公司贷款协议下的财务和限制性契约的能力;影响公司业务的美国、墨西哥、中国、越南或台湾监管的变化;全球经济的动荡以及金融市场;公共卫生危机,包括 COVID-19 和变体(通常称为 “COVID-19”),这些危机破坏了公司的全球供应链,从而威胁了公司的财务稳定,并导致工厂关闭或运营减少,从而减少了这些设施的产量;公司制造产品所必需的稀缺原材料的持续供应,而全球供应链中断加剧了这种情况;美国、墨西哥、中国、越南和台湾的经济、劳动力的稳定和政治系统和条件;货币兑换波动;以及公司管理其增长的能力。这些因素和其他可能影响公司未来业务和经营业绩的因素在本10-K表年度报告中已确定,作为风险因素,公司向美国证券交易委员会提交的文件中可能会不时详细说明。这些声明以提交此类文件之日为准,除非法律另有要求,否则公司没有义务根据未来事件或其他情况更新此类声明。
概述
SigmaTron是特拉华州的一家公司,成立于1993年11月16日,作为上市的一部分,它于1994年2月8日通过重组成为伊利诺伊州有限合伙企业SigmaTron L.P. 的所有资产和负债的继任者开始运营。
在2023年4月1日之前,作为电子制造服务的独立提供商(“EMS”)和宠物技术(“Pet Tech”)产品的提供商,该公司在两个应申报领域开展业务
市场。宠物科技板块的大部分股份已出售,自2023年4月1日起生效,在此之后,该公司在一个应申报的细分市场,即EMS细分市场开展业务。EMS领域包括印刷电路板组件、机电子组件和完全组装(盒装)的电子产品。Pet Tech部门提供电子产品,例如Freedom Smart Dog Collar™(一种无线的地理映射围栏和健康系统)以及服装和配饰。
除非另有说明,否则下文对公司业务的描述反映了其持续经营业务。有关与已终止业务相关的活动,请参阅合并财务报表附注P——已终止业务。
该公司提供制造和组装服务,从单个组件的组装到盒装电子产品的组装和测试。该公司有能力生产需要机械和电子能力的组件。然后,公司组装的产品被整合到各个行业销售的成品中,尤其是工业电子、消费电子和医疗/生命科学。在某些情况下,公司为客户制造和组装完成的成品。
在组装产品的生产方面,公司为客户提供服务,包括(1)产品的自动和手动组装和测试;(2)材料采购和采购;(3)制造和测试工程支持;(4)设计服务;(5)仓储和配送服务;(6)协助获得政府和其他监管机构的产品批准以及(7)合规报告。该公司通过位于美国、墨西哥、中国、越南和台湾的国际设施网络提供这些制造服务。
该公司在2021年12月收购Wagz, Inc.后开始其宠物科技业务。在2023财年第四季度,公司通过出售Wagz的多数股权,退出了其对宠物科技业务的积极参与,该业务由Wagz自2023年4月1日起生效。有关更多信息,请参阅下面的 “最新进展”。
该公司的总部位于美利坚合众国伊利诺伊州(“美国”)的埃尔克格罗夫村,该村也作为制造工厂运营。此外,该公司在美国加利福尼亚州联合市、墨西哥科阿韦拉州阿库纳(“MX”)、墨西哥奇瓦瓦州奇瓦瓦州、墨西哥下加利福尼亚州蒂华纳、中国江苏省苏州和越南同奈省边和市均设有制造工厂。此外,公司在台湾台北设有国际采购办公室和合规与可持续发展中心(“IPO”)。该公司还在美国伊利诺伊州埃尔金提供设计服务,在美国德克萨斯州的德尔里奥、美国德克萨斯州的埃尔帕索、美国伊利诺伊州的埃尔克格罗夫村和美国加利福尼亚州的圣地亚哥提供仓储服务。该公司在台湾台中设有信息技术办事处。
公司的国际足迹为我们的客户提供了在公司内部灵活地在中国、墨西哥、越南或美国进行生产的机会。我们相信,随着公司及其客户不断评估其供应链战略,这一战略将继续为公司服务。
在截至2023年4月30日的财年中,公司公布的持续经营的税前收入约为17,200,000美元。该公司公布的销售额约为41440万美元。与上一财年相比,本财年末的收入增长了9.5%。销售额的增加既与客户需求的增加有关,也与客户因原材料和其他运营成本上涨而转嫁给客户有关。尽管市场上电子元件持续短缺,但还是取得了这些结果。由于市场仍然动荡,这有时会导致生产率下降、库存水平迅速增长和营运资金压力。
公司的积压量仍然很高,公司所服务的绝大多数市场和客户的需求保持强劲。持续的供应链短缺可能会影响公司及时运送积压商品的能力。这是EMS行业几乎所有客户和竞争对手都面临的问题,该公司预计,到2024财年,情况将有所改善。从2024财年开始,公司的供应链和运营团队继续面临挑战。
最近的事态发展
2021年12月31日,公司根据2021年7月19日的协议和合并计划的条款收购了Wagz的100%股份, 经2021年12月7日的《协议和合并计划第一修正案》(“合并协议”)修订。 在收购之前,该公司对Wagz的投资为60万美元,持有Wagz发行的1200万美元的可转换有担保本票和Wagz发行的有担保本票1380,705美元。根据合并协议,在收购之前,可转换有担保本票转换为1200万股Wagz普通股,从而拥有Wagz25.5%的所有权。如附注F——收购和处置中所述,公司在Wagz普通股中的25.5%的股权被重新计量为6,299,765美元的公允价值,导致2022财年的非现金减值费用为6,300,235美元。
根据合并协议,合并中发行了2443,870股公司普通股,价值25,245,177美元,其中1,546,592股分配给Wagz股东(不包括公司),总价值为15,976,295美元,897,278股分配给公司并被视为库存股,记录在案的总价值为9,268,881美元在第 15 (a) 项的合并股东权益变动表中 附录和财务报表附表分别在 “发行用于收购的股票” 和 “购买与收购相关的库存股” 下。截至2022年4月30日,库存股已退回。
在2023财年第四季度,公司通过出售Wagz的多数股权,退出了其对Wagz开展的宠物科技业务的积极参与,该业务自2023年4月1日起生效。公司与特拉华州有限责任公司Wagz、Vynetic LLC(“买方”)和Wagz的联合创始人兼买方(“Anderton”)负责人特里·安德顿签订了股票购买协议(“SPA”),根据该协议,公司以一美元的收购价格向买方出售了Wagz已发行和流通普通股(“股票”)的81%。根据SPA,公司还同意在2023年4月向Wagz提供90万美元的营运资金定期贷款(“Wagz贷款”)。根据制造协议,该公司同意作为EMS提供商与Wagz合作,但该公司没有承诺在Wagz贷款之外提供任何进一步的财务支持。2023年4月28日,根据SPA完成了对Wagz多数股权的出售,自2023年4月1日起生效,因此,截至收盘时,公司持有19%的少数股权,买方持有81%的多数股权。
开启 三月 2, 2023,公司收到了 一个事件 的 默认 和 预约 的 权利 注意 从 每 的 摩根大通银行,北卡罗来纳州,根据公司修订和重述的信贷协议(“摩根大通”)发放的贷方 注意”), 和作为行政代理人(“代理人”)的TCW Asset Management Company LLC和公司定期贷款协议的其他贷款方(这 “TCW 贷款人”) (“TCW 通知” t一起 和 这 JPM 注意, 这 “通知”)。 T这些通知表明,摩根大通信贷协议和定期贷款协议下发生了某些违约事件。有关更多信息,请参阅附注一——长期债务。
开启 四月 28, 2023, 这 公司 已输入 进入 (i) a W活着r, 同意 和 修正案 没有。 1 到 这JPM 信用 协议 (“JPM W放手”)和 Wagz 和 JPM, 如同 le在底下,它放弃了某些违约事件并修订了某些条款 这 JPM 信用 协议 和 (ii) a W活着r, 同意 和 修正案 没有。 1 到 这 信用 协议 (“TCW W放手”)和 W阿格兹, 这 TCW 贷款人 和代理 (集体 和 这 TCW 贷款人 和 JPM, 这 “贷款人 各方”),它们放弃了定期贷款的某些违约事件并修改了定期贷款的某些条款 协议 (一起 和 这 JPM 信贷协议(“信贷协议”)。 有关更多信息,请参阅附注 E — 长期债务。
如上所述, 公司 退出 它的 活跃 参与 在 这 宠物 Ttech 商业 那个 w如同 进行了 by Wagz 通过 销售 通过 这 公司 的 a 多数 赌注 在 W阿格兹, 自四月起生效 1, 2023。在 连接 和 这 W放弃和此类出售,贷款方同意根据信贷协议解除贷款方对Wagz及其财产的留置权。
产品和服务
该公司为其客户提供广泛的电子和机电制造相关外包解决方案。这些解决方案融合了公司在EMS行业的知识和专业知识,为其客户提供国际制造设施网络、先进的制造技术、完整的供应链管理、响应迅速和灵活的客户服务以及产品设计、测试和工程支持。该公司的EMS解决方案从产品概念开始到最终交付成品都可用。此类技术和服务包括以下内容:
制造和测试服务:该公司的核心业务是组装和测试所有类型的电子印刷电路板组件(“PCBA”),并经常将这些PCBA整合到依赖电子设备运行的所有类型的设备和产品的电子模块中。这项装配工作利用最先进的制造和测试设备,为公司的客户提供高度可靠的产品。该公司支持新产品推出(“NPI”)、小批量/高混合以及所有组装和测试复杂程度的大批量/低混合装配工作。从简单的组件组装到最复杂的行业测试,该公司提供制造当今市场上商业所需的绝大多数电子设备所需的服务。
设计服务:为了补充其为客户提供的制造服务,该公司还提供可制造性设计(“DFM”)和测试设计(“DFT”)审查服务,以帮助客户确保他们设计的产品针对生产和测试进行了优化。该公司还为某些市场提供完整的产品设计服务。
供应链管理:公司为客户生产产品所需的部件采购提供完整的供应链管理。这包括采购和管理所有类型的电子元件和相关的机械部件,例如塑料和金属。该公司支持这项活动的资源既针对特定工厂,也通过其在台湾台北的首次公开募股在全球范围内提供。其每个站点都使用相同的企业资源规划(“ERP”)系统和自定义的Iscore软件工具链接在一起,并具有实时在线可见性,便于客户访问。该公司从世界各地的主要电子零件制造商和分销商那里采购材料。
该公司依赖众多第三方供应商来提供公司生产过程中使用的组件。其中某些组件只能从单一来源或数量有限的供应商处获得。此外,客户的规格可能要求公司从单一来源或少数供应商那里获得组件。任何此类供应商的流失都可能对公司的经营业绩产生重大影响。此外,与从供应商那里获得更大直接购买力的竞争对手相比,该公司的运营成本可能处于劣势。公司根据从客户那里收到的采购订单和具有约束力的预测向供应商订购材料。请参阅 “第 1A 项。风险因素 — 原材料价格上涨和供应短缺可能会对业绩产生不利影响”.
仓储和配送:作为其服务的一部分,该公司为某些过境点提供内部和第三方仓储、运输和海关经纪服务。这包括国际运输、向最终客户直接发货以及支持看板和寄售等库存优化活动。
政府合规、绿色、可持续发展和社会责任举措:公司支持促进可持续发展、绿色环境和社会责任的举措。公司帮助其客户实现有效的合规。这些法规包括但不限于《有害物质限制》(“RoHS”)、《化学品限制》(“REACH”)和冲突矿产法规。
制造地点和认证: 公司的制造基地地理位置优越,可为我们的客户提供支持,分别位于美国伊利诺伊州埃尔克格罗夫村、美国加利福尼亚州联合市、墨西哥奇瓦州和蒂华纳的阿库纳、中国苏州以及越南边和市。该公司能够在不影响灵活性和服务的情况下将制造业过渡到成本较低的地区,这使其与许多竞争对手区分开来。制造认证和注册因地点而异,
并包括 ISO 9001:2015、ISO 14001:2004、ISO 14001:2015、IATF 16949:2016、医疗 ISO 13485:2016 以及 FDB 认证和国际武器贸易条例(“ITAR”)认证。
此外,该公司还通过其之前的全资子公司Wagz向宠物技术市场提供产品、设计和制造服务。Wagz 提供电子产品,例如 Freedom Smart Dog Collar™、无线、地理映射围栏和健康系统,以及服装和配饰。它还在网上销售其产品。该公司于2023年4月28日出售了Wagz的大部分股票,自2023年4月1日起生效。截至2023年4月30日,作为被动投资,该公司仍拥有Wagz普通股19%的股份。
市场和客户
该公司的客户来自工业电子、消费电子和医疗/生命科学行业。截至2023年4月30日,公司拥有约160名活跃客户,从财富500强公司到小型私营企业。
下表显示了在所示时期内,公司服务的主要最终用户市场的净销售额占净销售额的百分比。
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| 占净销售额的百分比 | ||
市场 | 典型的 OEM 应用 | 2023财年 | 2022财年 |
工业电子 | 游戏、控制、智能电网连接、物联网连接 | 67.0 | 55.2 |
消费类电子产品 | 家电/白色家电、汽车视觉系统、一氧化碳探测器、宠物技术 | 26.6 | 38.7 |
医疗/生命科学 | 手术台、电池组、牙科设备、消毒器、透析 | 6.4 | 6.1 |
总计 |
| 100% | 100% |
在截至2023年4月30日的财年中,公司最大的客户占公司净销售额的13.4%。在截至2022年4月30日的财年中,公司最大的客户占公司净销售额的21.8%。
大部分销售额是针对美国客户的,以美元计价。以下地理数据包括基于截至2023年4月30日和2022年4月30日的公司提供电子制造服务的业务所在国家/地区的净销售额:
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地点 |
| 2023 财年净销售额 |
| 2022 财年净销售额 | ||
美国 |
| $ | 117,389,877 |
| $ | 89,119,720 |
墨西哥 |
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| 236,938,519 |
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| 228,867,962 |
中国 |
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| 48,584,165 |
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| 46,347,260 |
越南 |
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| 11,523,284 |
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| 13,981,553 |
总计 |
| $ | 414,435,845 |
| $ | 378,316,495 |
截至2023年4月30日,公司总资产中约有37%位于美国以外的外国司法管辖区,总资产的25%和10%分别位于墨西哥和中国,2%位于其他国外地区。截至2022年4月30日,总资产中约有35%位于外国司法管辖区,分别有20%和12%位于中国和墨西哥,3%位于其他国外地区。
销售和营销
公司高级管理层的许多成员都积极参与销售和营销工作,公司有直销员工。该公司还通过在美国和加拿大雇用销售人员的独立制造商代表组织来推销其服务。独立制造商的代表组织根据公司收到的订单获得可变佣金,并分配特定的账户,而不是地区。此外,该公司还通过其网站和展会进行自我营销。Wagz主要在网上销售其产品。
墨西哥、中国、越南和台湾业务
该公司的全资子公司Standard Components de Mexico, S.A. 是一家墨西哥实体,位于墨西哥科阿韦拉州的阿库纳,这是美国德克萨斯州德尔里奥横跨里奥格兰德河的边境城镇,位于圣安东尼奥以西155英里处。Standard Components de Mexico, S.A. 于1968年成立并开始运营,截至2023年4月30日拥有854名员工。该公司的全资子公司AbleMex S.A. de C.V. 是一家墨西哥实体,位于美国加利福尼亚州圣地亚哥以南的边境城镇墨西哥下加利福尼亚州蒂华纳。AbleMex S.A. de C.V. 成立于2000年,开始运营。截至2023年4月30日,该业务拥有436名员工。该公司的全资子公司 Digital Appliance Controls de Mexico S.A. 是一家墨西哥实体,在墨西哥奇瓦瓦州奇瓦瓦州开展业务,距离德克萨斯州埃尔帕索约235英里。美国墨西哥数字家电控制有限公司于1997年成立并开始运营。截至2023年4月30日,该业务拥有455名员工。该公司认为,在墨西哥开展业务的主要好处之一是可以获得具有成本效益的劳动力资源,同时地理位置靠近美国。
公司的全资外资企业吴江西格玛龙电子有限公司和吴江西格玛龙电子科技有限公司位于中国苏州。公司已与中华人民共和国江苏省吴江经济开发区的政府当局签订了一项协议,根据该协议,公司成为一块约100英亩土地的承租人。土地租赁期限为50年。2004 年,该公司在该场地上建造了制造工厂、办公空间和宿舍。2015财年,中国工厂扩建并增加了40,000平方英尺的仓库和制造空间。截至2023年4月30日,该设施的总面积为216,950平方英尺,该工厂拥有349名员工。两者都 吴江西格玛龙电子有限公司和吴江西格玛龙电子技术有限公司在此站点上操作。
该公司的全资子公司Spitfire Controls(开曼)有限公司Ltd. 拥有子公司Spitfire Controls(越南)有限公司的所有股权。Ltd.,并且不进行任何其他业务。Spitfire Controls(越南)有限公司Ltd. 位于越南同奈省边和市阿玛塔工业园,位于边和市以东 18 英里处。Spitfire Controls(越南)有限公司Ltd. 于 2005 年注册并开始运营,截至 2023 年 4 月 30 日,拥有 295 名员工。
该公司于1991年在台湾台北设有国际采购办事处(“IPO”)。办公室的总面积为 4,685 平方英尺。该公司在台湾台中设有信息技术办事处。办公室的总面积为 1,650 平方英尺。截至2023年4月30日,该公司在台湾的办事处有38名员工。
该公司为制造服务提供资金,例如工资、某些地点的库存采购、管理费用和资本支出项目,以运营其在墨西哥、越南和中国的全资子公司以及外国企业以及在台湾的首次公开募股。该公司以美元提供资金,这些资金可以兑换成比索、越南盾、人民币和新台币。货币不时波动,如果通货膨胀率没有等于或更大的增长,可能会对公司的财务业绩产生重大影响。在截至2023年4月30日的财年中,货币波动的影响导致外币交易净损失为892,642美元,而上一财年的净外币损失为412,218美元。在2023财年,公司向其外国子公司支付了约60,070,000美元的制造服务费用。合并后,所有公司间余额均已冲销。
截至2023年4月30日的合并财务报表包括SigmaTron、其全资子公司、Standard Components de Mexico S.A.、AbleMex S.A. de C.V.、墨西哥数字家电控制公司、S.A. de C.V.、Spitfire Controls(越南)公司的账目和交易。Ltd. 和 Spitfire Controls(开曼)有限公司Ltd.,全资外资企业吴江西格玛龙电子有限公司和吴江西格玛龙电子科技有限公司,其首次公开募股,SigmaTron International, Inc. 台湾分公司和Wagz, Inc.(截至2023年4月1日,所有权为19%)。公司外国子公司业务的本位币为美元。公司间往来交易在合并财务报表中被清除。
竞争
EMS行业竞争激烈,变化迅速。此外,大公司和小型公司都在行业中竞争,与公司相比,许多公司拥有更多的财务资源、更丰富的业务经验以及更强的营销和生产能力。该行业的重要竞争因素包括价格、质量、服务、及时性、可靠性、采购原材料的能力以及制造和技术能力。该公司相信它可以在所有这些因素上竞争。
合并
由于合并和其他涉及公司市场竞争对手和其他公司的交易,公司偶尔会审查与其业务、产品和技术相关的潜在交易。此类交易可以包括合并、收购、战略联盟、合资企业、许可协议、共同促销协议、融资安排或其他类型的交易。将来,公司可能会根据可用的融资来源随时选择进行此类交易或其他交易,此类交易可能会对公司的业务、财务状况或运营产生重大影响。
政府法规
公司的运营受某些外国政府、美国联邦、州和地方监管要求的约束,这些要求涉及环境、废物管理、消费者、劳工以及健康和安全事务。管理层认为,公司的业务运营符合所有此类法规,包括被称为有害物质限制(“RoHS”)和化学品注册、评估、授权和限制(“REACH”)的欧洲法规。公司的客户不时要求提供关于公司为他们制造的组件的 REACH 所需信息和认证。这些要求公司从组件供应商那里收集信息,以验证公司根据客户规格生产的组件中是否存在超过0.1%的极高关注物质(“SVHC”)及其质量水平。如果任何 SVHC 的含量超过物品重量的 0.1%,则公司的客户必须向有关部门报告高度关注物质的具体浓度和质量。
待办事项
公司依靠客户的具有约束力的预测订单和采购订单(固定订单)来估算积压。截至2023年4月30日和2022年4月30日,该公司积压的固定订单分别约为387,35万美元和485,67万美元。该公司认为,截至2023年4月30日,积压的很大一部分将在2024财年发货。由于客户可能会取消或重新安排交货,因此积压可能不是衡量未来收入的有意义的指标。公司收到的合同、预测和采购订单以及交付要求的规模和期限的变化通常会导致不同时期的积压量大幅波动。
人力资本资源
截至2023年4月30日,该公司雇用了大约2,950名全职员工,其中约500名在美国。大约有250人从事工程或工程相关服务,2,300人从事制造业,400人从事行政职能,包括供应链、会计、管理、销售和营销。
公司为保持一支合格和敬业的员工队伍做出了巨大努力。公司齐心协力,让员工参与进来,提供成长机会,公司相信其员工关系良好。公司将员工的健康和安全视为重中之重,在 COVID-19 疫情期间更是如此。公司采用了符合每个司法管辖区要求的各种安全、清洁和社交距离协议。T公司致力于消除可能导致人身伤害或职业病的疾病。
SigmaTron与化学与生产工人工会Local No.30 AFL-CIO签订了劳动合同,涵盖该公司在伊利诺伊州埃尔克格罗夫村的员工,该合同将于2024年11月30日到期。该公司的墨西哥子公司Standard Components de Mexico S.A. 与电子工业工作者协会、Similares y Conexos del Estado de Coahuila、C.T.M. 签订了劳动合同,该合同将于2024年2月7日到期。 该公司位于墨西哥蒂华纳的子公司与位于下加利福尼亚州的墨西哥新迪卡托 Moderno De Trabajadores De La 签订了劳动合同。 合同没有到期日。该公司位于越南边和市的子公司与越南CONG DOAN CO SO CONG TY TNHH Spitfire Controls 签订了劳动合同。该合同将于2025年4月30日到期。
自公司开始运营以来,它没有经历过任何与工会有关的停工。
可用信息
该公司的网站地址是 www.sigmatronintl.com。公司通过各种方式公布重要信息,包括有关公司的新闻稿和财务信息,包括公司网站、其网站(www.sigmatronintl.com/investors/)的投资者子页面、新闻稿、向美国证券交易委员会提交的文件和社交媒体,以实现向公众广泛、非排他性地发布信息。点击公司网站主页上标有 “投资者” 的选项卡即可访问投资者子页面。在发布新闻稿或向美国证券交易委员会提交披露相同信息的文件之前,公司还利用这些渠道加快公众获得有关公司的时间关键信息。因此,投资者应通过这些渠道获取重要且时间紧迫的信息。此外,公司受《交易法》的信息要求的约束,并向美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。公司向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可在其网站上免费获得,而此类报告同时可以在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 上查阅。公司鼓励投资者、媒体和其他对公司感兴趣的人查看其在这些不同渠道上发布的信息,因为此类信息可能被视为重要信息。
上述网站的内容未包含在本文件中。此外,公司对这些网站网址的引用仅为非活跃的文字引用。
有关我们执行官的信息
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姓名 |
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Gary R. Fairh |
| 71 |
| 首席执行官兼董事会主席。Gary R. Fairhead 自 1990 年 1 月起担任公司首席执行官兼董事,自 2011 年 8 月起担任公司董事会主席。他还在 1990 年 1 月至 2021 年 10 月期间担任总统,然后在 2022 年 8 月至 2023 年 1 月期间担任总统。Gary R. Fairhead 是 Gregory A. Fairhead 的兄 |
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John P. Sheehan |
| 62 |
| 自 2023 年 1 月起担任总统。1994 年 2 月至 2023 年 1 月担任副董事裁、供应链总监兼助理部长。 |
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詹姆斯·J·雷曼 |
| 60 |
| 自 2021 年 11 月起担任首席财务官、财务副总裁、财务主管兼秘书。2019 年 8 月至 2021 年 10 月在 Chroma Color Corporation 担任公司2007 年 4 月至 2018 年 12 月,在 Methode Electronics, Inc. 担任 |
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格雷戈里·A·费尔黑德 |
| 67 |
| 执行副总裁兼助理秘书。Gregory A. Fairhead 自 2000 年 2 月起担任执行副总裁,自 1994 年起担任助理秘书。Fairhead 先生在 1990 年 2 月至 2000 年 2 月期间担任公司的 Acuna 运营副总裁。Gregory A. Fairhead 是 Gary R. Fairhead 的兄 |
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Rajesh B. Upadhyaya |
| 68 |
| 自 2005 年起担任西海岸运营执行副总裁。Upadhyaya 先生在 2001 年至 2005 年期间担任弗里蒙特运营副总裁。 |
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张宏明 |
| 63 |
| 自 2007 年起担任中国运营副总裁。2005 年至 2007 年海沃德材料/测试/信息技术副总裁。 |
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第 1 项A. 风险因素
在评估我们的业务以及本10-K表年度报告中包含的前瞻性信息时,应仔细阅读以下风险因素。以下任何风险都可能对我们的业务、运营、行业或财务状况或我们未来的财务业绩产生重大不利影响。尽管公司认为已经确定并在下文讨论了影响其业务的关键风险因素,但可能还有其他目前尚不为人知或目前认为不重要的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对其未来的业务、运营、行业、财务状况和财务业绩产生不利影响。
业务和运营风险
公司的库存水平受到全球供应链危机的不利影响,对营运资金需求产生了前所未有的影响。
零部件短缺对制成品销售的影响以及由此导致的库存水平增加是前所未有的。因此,我们一直在积极与供应商合作以获取稀缺资源,并与客户合作以分担这些因素的负担,同时投资系统以提高对长期供应和需求的可见性。尽管如此,公司运营业绩的改善尚不确定,而且可能仍然难以捉摸。库存水平增加对营运资金需求的持续影响大大增加了我们的运营成本,如果这种影响有增无减,可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响.
原材料价格上涨和供应短缺可能会对业绩产生不利影响。
由于各种原因,包括供应情况和定价,公司及其零部件供应商的原材料供应可能会中断。特别是,通货膨胀、贸易政策变化、征收关税和关税、潜在的报复对策、公共卫生危机(例如 COVID-19 疫情)和地缘政治冲突(包括 涉及向半导体行业供应霓虹灯、钯金和镍等原材料的俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰)可能会对原材料的价格或供应产生不利影响。 过去,生产所需原材料的价格波动很大,该公司目前面临着原材料价格上涨的压力。从历史上看,很难通过上涨的价格 组件和原材料以价格上涨的形式运送给我们的客户。公司可能无法以价格上涨或能力的形式将上涨的原材料和零部件价格转嫁给客户 这样做可能会延迟。零部件和原材料价格的大幅上涨可能会对公司的经营业绩和营业利润率产生不利影响。因此,其经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
该公司的经营业绩各不相同。
公司的经营业绩各不相同,可能继续在不同时期(包括每季度一次)大幅波动。因此,任何时期的经营业绩均不应被视为未来任何时期业绩的指标,经营业绩的波动也可能导致公司普通股价格的波动。
公司的季度和年度业绩可能会因多种因素而有很大差异,其中许多因素是公司无法控制的。其中一些因素包括:
-可用性变化和组件成本上涨
-客户销售组合的变化
-客户订单量与产能的关系
-市场需求和客户对产品的接受程度
-EMS市场内的价格下跌
-保持技术竞争力所需的资本设备要求
-美国和国际经济和金融市场的波动
由于以下原因,向公司客户销售的数量和时间可能会有所不同:
-组件可用性
-对公司客户产品的需求变化
-买家试图管理库存
-设计变更
-收购客户或在客户之间进行整合
公司的大多数客户的生产计划都是不稳定的,这使得公司制造设施难以安排生产、实现最大效率和管理库存水平。
该公司无法确定地预测客户订单水平,这使得安排生产、最大限度地提高制造能力利用率和管理库存水平变得困难。为了满足客户的预期需求,公司可能需要增加或减少人员配置,并更严格地管理其他费用。由于客户需求的变化,公司客户的订单可能会被取消或交货时间表可能会推迟,从而对公司客户产生不利影响 公司在任何给定时期内的经营业绩。
我们有,将来可能会遇到收购的复杂情况,这可能会造成损害 我们的业务。
要集成收购的企业,我们必须实施我们的管理信息系统、操作系统和内部控制,吸收和管理被收购业务的人员。由于难以管理地理位置分散的地点的业务,收购企业的整合可能会变得更加复杂。收购的业务的整合可能不会成功,可能会转移管理层对核心业务的注意力,从而造成混乱。此外,被收购企业的产品或服务可能不为市场所接受。此外,收购企业的整合可能需要我们承担巨额的重组费用或其他支出和营运资金要求的增加,从而降低我们的投资资本回报率。收购可能涉及许多其他风险和挑战,包括但不限于:被收购公司的关键员工和客户可能流失;被收购公司的内部控制可能存在缺陷;在被收购业务的地理市场或行业领域缺乏运营经验;可用流动性受到限制,以及被收购公司的意外负债敞口。这些因素和其他因素可能会损害我们在收购的业务中实现预期盈利水平或实现收购的其他预期收益的能力,并可能对我们的合并业务和经营业绩产生不利影响。
市场风险
持续的通货膨胀可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响.
全球通货膨胀率已上升到多年来从未有过的水平。通货膨胀直接或间接地增加了燃料、能源、运输、材料和劳动力等运营开支的成本。我们可能无法将产品价格提高到足以抵消这些增加的成本,产品价格的任何上涨都可能减少我们未来的客户订单和盈利能力。通货膨胀可能会进一步削弱消费者的信心,并对客户产品的市场产生负面影响。持续的通货膨胀可能会加剧本10-K表年度报告中讨论的其他风险因素。
我们的客户面临着竞争挑战,其中可能包括客户需求减少、技术快速变革和定价压力,这可能会对他们的业务和公司的业务产生不利影响。
影响使用客户产品的行业的因素可能会对我们的客户和公司产生负面影响。这些因素包括:
-我们客户市场的衰退时期
-我们的客户与竞争对手之间的竞争加剧
-我们的客户无法开发和销售他们的产品
-我们的客户无法获得制造其产品所需的所有必要材料
-我们客户的产品有可能过时
-我们的客户无法对快速变化的技术做出反应
任何此类因素或多种因素的组合都可能对我们的客户对我们产品的需求或支付能力产生负面影响,这反过来又可能影响公司的经营业绩。
不利的市场条件可能会减少我们未来的销售额和每股收益。
由于对能源成本波动、地缘政治问题、信贷可用性和成本、资产价值下降、通货膨胀、失业以及金融机构、金融市场、企业和主权国家的稳定和偿付能力的担忧,全球消费者信心受到侵蚀的不确定性减缓了全球经济增长。近年来的经济复苏十分脆弱。该公司的销售额和毛利率在很大程度上取决于市场对其客户产品的需求。美国以及国际经济和政治环境的不确定性可能导致任何行业对客户产品的需求下降。此外,影响我们客户的税率和法律或贸易政策的任何不利变化都可能导致毛利率下降。这些潜在的负面经济状况都可能减少对公司客户产品的需求,并对公司的销售产生不利影响。因此,公司过去的经营业绩、收益和现金流可能并不代表公司未来的经营业绩、收益和现金流。
我们接触陷入财务困境的客户或供应商可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
有时,我们会为客户提供服务,并依赖过去和将来可能遇到财务困难的供应商。如果公司的任何客户遇到财务困难,公司可能会在支付应收账款和库存债务的欠款方面遇到延迟或违约。此外,如果我们的供应商遇到财务困难,我们可能难以采购生产要求所必需的物资。COVID-19 疫情和近期经济波动的影响可能会加剧这些风险。任何陷入财务困境的客户或供应商都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司的客户群集中。
截至2023年4月30日和2022年4月30日的财年,对公司五大客户的销售额分别占净销售额的47.4%和55.3%。在截至2023年4月30日的财年中,两个客户分别占公司净销售额的13.4%和12.2%,分别占应收账款的6.8%和4.6%。在截至2022年4月30日的财年中,两个客户分别占公司净销售额的21.8%和11.7%,分别占应收账款的4.0%和3.2%。对公司任何主要客户的销售额大幅减少或主要客户的流失都可能对公司的运营产生重大影响。如果公司无法更换已取消或减少的订单,销售额将下降,这可能会对经营业绩产生重大不利影响。无法保证公司会保留其任何或全部最大的客户。定价压力和我们行业普遍存在的激烈竞争可能会使这种风险变得更加复杂。
该公司面临着激烈的行业竞争和下行定价的压力。
EMS行业高度分散,竞争激烈。与公司相比,公司的许多竞争对手拥有更丰富的经验,以及更多的制造、采购、营销和财务资源。来自现有或潜在的新竞争对手的竞争可能会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。推出价格更低的竞争产品、公司竞争对手的大幅降价或来自客户的巨大定价压力,都可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与初创公司的客户关系带来了更大的风险。
公司目前的客户群中有一小部分由初创公司组成。由于缺乏产品历史记录,与初创公司的客户关系可能会带来更高的风险。市场对其产品的接受度缓慢可能导致需求波动,从而导致库存水平上升。此外,当前的经济环境可能使这些新兴公司难以获得额外资金。这可能会导致额外的信用风险,包括但不限于收取贸易账户应收账款和支付其存货。如果公司没有足够的备抵记录,则经营业绩可能会受到负面影响。
国际运营风险
该公司在国外有大量业务,可能会带来额外风险.
该公司在墨西哥、中国、越南和美国的工厂生产产品。这些操作可能面临多种风险,包括:
-政治气候和与美国的关系,包括贸易战、关税和贸易壁垒(包括配额)的影响
-政治和经济不稳定(包括恐怖主义行为、领土争端、流行病、内乱、暴力形式和战争爆发),这可能会影响我们的运输、制造或接收产品的能力
-外国经济的不稳定
-遵守各种外国法律和劳工惯例的负担
-监管要求和法律的意外变化
-人员配备、人员流失和管理在岸和离岸业务方面的困难
-出口税、进口管制
-公司在国外经营和扩大业务的合法权力
-自然灾害、恶劣天气事件和气候变化造成的物理和运营风险的影响
-COVID-19 导致的未来临时关闭和劳动力限制的影响。
该公司通过在台湾台北的首次公开募股获得了许多材料和组件。该公司能否获得这些材料和部件取决于其亚洲供应商的持续生存能力。
截至2023年4月30日,公司总资产中约有37%位于美国以外的外国司法管辖区;总资产的25%和10%分别位于墨西哥和中国,2%位于其他国外地区。截至2022年4月30日,总资产中约有35%位于外国司法管辖区;分别有20%和12%位于中国和墨西哥,3%位于其他国外地区。
存在各种货币波动的风险,是公司运营不可或缺的一部分。
该公司购买部分重要零部件,并以外币为部分业务提供资金。货币兑美元不时波动。这种波动可能会对公司的经营业绩和业绩产生重大影响。在截至2023年4月30日的财年中,货币波动的影响导致外币交易净损失为892,642美元,而去年同期的净外币亏损为412,218美元。这些波动预计将持续下去,并可能对公司的经营业绩产生负面影响。公司没有也不会利用衍生品或对冲外币来降低此类波动的风险。
我们的税收状况发生意想不到的变化、新的税收立法的通过或额外的纳税义务可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的税收状况基于我们对拥有资产或开展活动的各个国家的现行税法的理解。但是,我们的税收状况有待审查,并可能受到质疑
税务机关以及可能对法律的修改.我们无法事先确定某些司法管辖区可能在多大程度上对此类额外税收征收额外税款或利息和罚款。考虑到我们的国际业务范围和国际税收安排,总部位于美国的跨国公司在美国征税方式的变化可能会对我们的财务业绩和竞争力产生重大影响。根据华盛顿特区当前和未来的税收政策,我们的有效税率和总体现金税将来可能会发生变化,并可能对我们的财务业绩产生影响。
融资和资本风险
如果我们在未来一段时间内未能遵守我们的信贷协议,我们可能无法从贷款人那里获得任何必要的豁免或修改,我们未偿债务的还款义务可能会加快。
我们的信贷协议包含许多财务和运营契约,我们必须遵守这些契约。在2023财年的第四季度,由于截至2023年1月31日,我们未能维持某些契约,公司得以与摩根大通和TCW资产管理公司就修正案和豁免进行谈判。A截至 2023 年 4 月 30 日,我们遵守了这些规定 盟约。但是,我们能否继续履行我们的总体义务,尤其是这些财务契约,取决于我们的财务业绩,财务业绩会受到波动的影响,如本10-K表年度报告中讨论的风险因素中其他地方所述。如果 我们将来未能遵守契约,如果我们的贷款人不同意放弃未来的任何违规行为,我们可能无法借入资金,任何未偿债务都可能立即到期和应付,这可能会对我们的业务造成重大损害。
公司目前的信贷额度可能不可用。
我们无法确定是否能够在必要时修改信贷额度或修改契约,以适应我们业务和运营的变化或发展。我们的金融协议的交易对手,包括我们的信贷额度和应收账款保理计划,可能不愿意或无法履行其义务,这要么是由于全球金融市场的不稳定,要么是其他影响,这可能会延长我们的现金收款周期的持续时间。此外,我们履行任何当前或未来融资契约的能力将在很大程度上取决于我们的财务业绩,而财务业绩反过来又将取决于总体经济状况以及财务、商业和其他因素。我们目前的任何信贷额度的停止都可能导致 对公司业务、经营业绩和财务状况的重大不利影响.
我们可能无法获得或维持必要的额外融资或资本。
尽管我们目前认为我们有充足的流动性来为我们的业务融资和管理当前经济挑战的财务影响,但我们无法保证我们现有的信贷安排将提供我们未来所需的所有融资能力。如果目前的信贷额度不足,我们可以寻求通过发行额外股权、修改现有信贷额度或获得新的信贷额度,或者结合使用这些方法来筹集额外资金。我们发行额外普通股、其他股票证券或债务证券的能力可能会受到股价任何实际或感知的疲软或波动的阻碍。任何此类证券也可能稀释股东的所有权权益。我们可能无法在需要或需要时获得资本,也无法以令人满意的条件获得资本。无法获得足够的资源 资本可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
越来越多我们的借款利率可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
公司按波动的利率为其担保信贷额度下的未偿借款和某些其他长期债务支付利息。最近几个月,全球通货膨胀和其他因素导致利率大幅上升,未来的借贷成本可能会进一步上升。公司利率的不利变化可能会对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司的股票价格波动很大。
由于公司收入和收益的波动、与公司运营有关的其他因素、市场对公司增长的预期不断变化、股票市场整体状况以及与公司运营无关的其他因素,公司普通股的价格历来经历了大幅波动。此外,公司普通股的有限流通量也会影响 公司普通股的波动性。预计这种波动将来还会持续下去。
尽管可以原谅,但该公司的薪资保护计划贷款(“PPP贷款”)仍有待审计。
2020年4月23日,该公司根据《CARES法案》获得了6,282,973美元的PPP贷款,该贷款过去一直保留当前的美国员工,维持工资单,支付租赁费和公用事业费。购买力平价贷款已于2021年7月9日被免除。但是,由于PPP贷款的规模,在宽恕后,小企业管理局需要对其进行长达六年的审计。尽管公司认为自己符合PPP贷款的所有资格标准,但有可能在审计中确定公司没有资格获得PPP贷款。在这种情况下,公司可能被要求一次性偿还PPP贷款,并受到额外的罚款和利息,以及负面宣传和公司声誉的损害。如果这些事件发生,可能会对公司的业务、经营业绩产生重大不利影响 财务状况。
监管和法律风险
美国贸易政策的变化,包括征收关税及其产生的后果,可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
美国政府已表示打算采取新的贸易政策方针,在某些情况下还打算重新谈判或可能终止某些现有的双边或多边贸易协定。它还开始对某些外国商品征收关税,包括公司使用的原材料。美国贸易政策的变化可能导致一个或多个美国贸易伙伴采取响应性贸易政策,这使得公司从这些国家进口零部件变得更加困难或成本更高。这反过来又可能要求我们提高对客户的价格,这可能会减少需求,或者,如果我们无法提高价格,则会导致所售产品的利润率降低。
中国对美国产品征收关税,以报复美国的关税。中国可能会对从中国进口的产品征收额外关税,以回应提高关税的提议。还有人担心,美国征收额外关税可能导致其他国家采取额外关税。由此产生的贸易战可能对世界贸易和世界经济产生重大不利影响。如果美国施加的贸易关税和其他限制措施提高了公司进口到美国的某些原材料的价格或限制了其数量,我们的原材料成本可能会受到不利影响,客户对产品和服务的需求可能会减少,这可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
我们无法预测未来的贸易政策或任何重新谈判的贸易协定的条款及其对我们业务的影响。贸易限制措施的通过和扩大、贸易战的发生或其他与关税、贸易协定或政策有关的政府行动,有可能对我们的产品、成本、客户、供应商和美国经济的需求产生不利影响,这反过来又可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
证券法律法规的变化可能会增加公司的合规工作和成本。
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》以及美国证券交易委员会随后实施的规则以及纳斯达克随后为回应萨班斯-奥克斯利法案而通过的上市要求,都要求改变上市公司的公司治理惯例、内部控制政策以及证券披露和合规惯例。最近,《多德-弗兰克法案》要求修改我们的公司治理、合规惯例和证券披露,美国证券交易委员会最近批准了薪酬与绩效披露以及纳斯达克的董事会多元化提案,立即增加了公司的披露量
要求。 美国证券交易委员会提议的法规要求披露新的环境、社会和治理信息,包括与气候相关的风险、目标和目标及其财务影响,将来可能会被采纳。 遵守这些规则增加了我们的法律、财务和会计成本,如果提出额外要求,这些成本还会增加。这些法律发展可能导致公司难以吸引和留住合格的董事或高级管理人员。公司不遵守当前或未来的法规可能会导致美国证券交易委员会或纳斯达克对公司实施制裁,甚至将其股票退市。此类后果以及合规成本可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
冲突矿产法规可能会导致公司产生额外费用,并可能增加其产品中所含组件的成本,并对其库存供应链产生不利影响。
《多德-弗兰克法案》以及美国证券交易委员会(“SEC”)根据该法案颁布的规则,要求公司每年尝试确定和报告我们的产品中包含的任何冲突矿产是否来自刚果民主共和国或邻国。《多德-弗兰克法案》和这些规定可能会影响我们以可接受的价格采购含有冲突矿产的组件的能力,并可能影响冲突矿产的供应,因为无冲突冲突矿产的供应商数量可能有限。我们的客户可能要求我们的产品仅包含无冲突冲突矿物,如果我们无法以合理的价格满足这一要求,或者无法承受与满足此要求相关的任何增加的成本,我们的收入和利润率可能会受到负面影响。此外,如果我们的产品不是无冲突的,公司可能会在客户和其他利益相关者中遭受声誉损害。如果我们无法生产仅含有无冲突冲突矿物的产品,或者由于上述要求或压力,我们被要求对产品、工艺或供应来源进行更改,则公司可能会产生巨额成本。
公司的运营受许多其他法规的约束,不遵守所有适用法规可能会使公司承担责任。
公司受各种法规的约束,包括对制造过程中使用的危险化学品的使用、储存、排放和处置的环境监管;根据要求披露与饮用水中致癌物质有关的信息 加州 65 号提案;以及遵守欧盟关于某些化学和危险物质的要求,包括 化学品注册、评估、授权和限制 (REACH)法案和 有害物质限制 (RoHS-2) 指令。迄今为止,公司的成本为 此类合规行为并未对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。但是,联邦、州和地方的立法和法规在不断演变。此外,提高公众对环境风险(包括全球气候变化)的认识和担忧,可能会导致更多的国际、联邦、州或地方要求或行业标准,以减少或缓解气候变化和其他环境风险。公司无法预测可能实施的监管立法或要求的性质、范围或影响,也无法预测现有或未来的法律或法规将如何实施或解释。公司未能遵守现行或未来的法规,无论是由于人为错误、设备故障还是其他原因,都可能使其在未来对客户或政府机构承担责任、暂停生产、增加成本或损害客户和其他利益相关者的声誉。遵守更严格的法律或法规,以及监管机构更严格的执法政策,可能需要公司进行大量支出,并可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
任何诉讼,即使索赔没有法律依据,也可能导致巨额费用和资源转移。
过去,公司曾收到与各种事项有关的索赔通知,包括合同事务、产品责任、劳工问题或正常业务过程中出现的其他事项。如果出现任何此类索赔,公司可能需要花费大量的金钱和资源,即使索赔没有根据或由保险承保。因此,此类争议的解决,即使是正常业务过程中遇到的争议,也可能对公司的业务、合并财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
科技风险
保护公司的业务变得越来越困难 信息技术 (“IT”) 系统。
随着越来越多地使用技术开展业务,公司容易受到运营、信息安全和相关风险的影响。通常,网络事件可能是由蓄意攻击或无意事件造成的。网络攻击包括未经授权访问数字系统(例如,通过 “黑客攻击” 或恶意软件编码),以盗用资产或敏感信息、破坏数据或造成运营中断(例如勒索软件攻击)。网络攻击也可能以不需要获得未经授权的访问的方式进行,例如对网站造成拒绝服务攻击(即努力使目标用户无法使用网络服务)。影响公司或其服务提供商的网络事件有能力造成干扰和影响业务运营,从而可能导致财务损失、干扰公司正常开展业务的能力、违反适用的隐私和其他法律、监管罚款、处罚、声誉损害、报销或其他补偿费用、额外的合规成本,在极端情况下,还会导致公司停止营业。网络事件还可能影响与公司有业务往来的交易对手或实体、政府和其他监管机构、银行、保险公司和其他金融机构等。此外,为了防止将来发生任何网络事件,可能会产生大量成本。尽管公司已经建立了旨在防止此类网络事件的风险管理系统,但此类系统存在固有的局限性,包括公司可能没有为某些尚未发现或不可能被发现的风险做好准备。此外,公司影响其服务提供商或运营可能影响公司的任何其他第三方制定的网络安全计划和系统的能力可能有限,也无法控制这些计划和系统。因此,公司可能会受到负面影响。
如果公司IT系统的安全受到破坏或以其他方式受到未经授权的访问,公司的声誉可能会受到严重损害,并可能承担责任。
公司的IT系统存储机密信息,包括其财务信息、客户的专有信息、产品信息、供应商信息和其他关键数据。任何意外或故意的安全漏洞或其他未经授权的访问都可能使公司承担以下责任:此类信息的丢失、联邦、州和地方政府的负面监管行动、耗时昂贵的诉讼和其他可能的责任以及负面宣传,这可能会严重损害公司的声誉。如果由于第三方行为、员工行为或错误、渎职或其他原因而违反安全措施,或者如果其软件中的设计缺陷被暴露和利用,导致第三方未经授权访问公司的任何客户数据,则其与客户的关系可能会受到严重损害,公司可能承担重大责任。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,而且通常要等到针对目标发射后才能被识别,因此公司及其第三方托管设施可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。此外,许多州已颁布法律,要求公司将涉及其数据的数据安全漏洞通知客户。这些关于安全漏洞的强制性披露通常会导致广泛的负面宣传,这可能会导致公司的客户对其数据安全措施的有效性失去信心。任何安全漏洞,无论是实际的还是感知到的,都可能损害公司的声誉,可能导致其失去客户,并可能对其获取新客户的能力产生负面影响。
公司及其客户可能无法及时了解该行业的技术变革。
公司制造服务市场的特点是技术日新月异,产品持续开发。公司业务未来的成功将在很大程度上取决于我们的客户维持和增强其技术能力的能力,以及我们开发和销售制造服务的能力,这些服务可以满足不断变化的客户需求,并以具有成本效益和及时的方式成功预测或应对制造过程中的技术变革。
人力资本风险
公司依赖于管理层和熟练的人才。
公司在很大程度上依赖其首席执行官兼董事会主席、总裁和其他执行官。公司的员工通常不受雇佣协议的约束,公司也无法保证会留住其执行官或熟练人员。这些关键员工中任何一个的服务流失都可能对公司的业务和经营业绩产生重大影响。此外,由于劳动力市场的激烈竞争,公司EMS业务的持续增长和扩张将要求公司吸引、激励和留住更多的熟练和经验丰富的人才l. 公司的未来增长取决于关键管理人员和熟练、经验丰富的员工的贡献和能力。公司的未来增长还取决于其招聘和留住高素质员工的能力。未能获得或留住支持公司努力所必需的熟练员工、失去关键员工或严重短缺熟练、经验丰富的员工,都可能危及公司实现增长目标的能力。
良好的劳资关系对公司很重要,不遵守国内或国际就业法可能会导致重大损失。
公司目前与其员工签订了工会合同,分别约占其2023和2022财年员工的48%和51%。尽管公司认为其劳资关系良好,但任何与工会有关的劳动中断,无论是否与工会有关,都可能严重损害公司的业务,大幅增加公司的成本,或者以其他方式对公司的经营业绩产生重大影响。公司还受各种国内外就业法的约束,包括与安全、工资、歧视、骚扰、组织、员工隐私和遣散费有关的法律。违反这些法律的指控可能会导致辩护费用、赔偿、和解和罚款,这可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
会计风险
公司拥有无形资产,这些资产的未来减值可能会产生重大不利影响 对公司财务业绩的影响。
该公司由于运营和收购,已在其资产负债表上记录了可识别的无形资产。许多因素可能导致无形资产减值,包括严重的负面行业或经济趋势、我们的业务中断、竞争加剧以及资产使用的重大变化。例如,我们得出结论,截至2023年4月30日,我们的商誉和长期资产已减值,记录的资产减值费用总额为23,096,771美元,这对我们的经营业绩产生了不利影响。有关截至2023年4月30日止年度商誉和无形资产减值测试的讨论,请参阅附注F——收购和处置。任何额外的减值费用都可能对公司在确认期内的财务状况或经营业绩产生不利影响。
对财务报告的内部控制不足可能会导致我们普通股的价值下降。
如果公司发现并报告其对财务报告的内部控制存在重大缺陷,股东和公司的贷款人可能会对公司财务报表的可靠性失去信心。这可能会对公司股票的价值和公司的流动性产生重大不利影响。
披露和内部控制可能无法发现所有错误或欺诈行为。
公司的披露控制和内部控制只能为程序符合控制目标提供合理的保证。由于人为错误,包括决策中的错误判断,控制措施的有效性受到限制。此外,可以通过两个或更多人串通或管理层推翻控制来规避控制。因此,公司的管理层,包括
首席执行官兼首席财务官无法确定公司的披露控制和内部控制将防止所有错误和所有欺诈行为。
财务会计准则的变化可能会影响我们报告的财务状况或经营业绩,并增加与实施新准则和修改内部控制有关的成本。
我们的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则(U.S. GAAP)编制的。这些原则主要由财务会计准则委员会(FASB)和美国证券交易委员会进行修订。这些政策的变更可能会对我们报告的业绩产生重大影响,并可能影响我们对在宣布变更之前完成的交易的报告。会计规则的变更或监管机构对我们对规则的解释或适用提出质疑,可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生重大不利影响。
项目 1B。未解决的工作人员评论
没有。
第 2 项。属性
在2023年4月1日之前,该公司作为电子EMS的独立提供商和宠物科技市场的产品提供商,在两个应申报领域开展业务。宠物科技板块的大部分股份已出售,自2023年4月1日起生效,在此之后,该公司在一个应申报的细分市场,即EMS细分市场开展业务。该公司的制造工厂位于美国伊利诺伊州埃尔克格罗夫村、美国加利福尼亚州联合市、墨西哥科阿韦拉州阿库纳、墨西哥奇瓦瓦州、墨西哥吉娃娃州和墨西哥下加利福尼亚州的蒂华纳、越南同奈省边和市和中国江苏省苏州。此外,该公司还在台湾台北进行首次公开募股。该公司在美国伊利诺伊州埃尔金提供设计服务。该公司在台湾台中设有信息技术办公室。
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地点 | 平方英尺 |
| 提供的服务 | 自有/已租用 |
中国苏州 | 216,950 |
| 电子和机电制造解决方案 | * |
墨西哥阿库纳 | 128,440 |
| 电子和机电制造解决方案 | 已拥有 |
伊利诺伊州埃尔克格罗夫村 | 124,300 |
| 公司总部、电子和机电制造解决方案和仓储 | 已拥有 |
墨西哥奇瓦瓦州 | 121,000 |
| 电子和机电制造解决方案 | 已租用 |
加利福尼亚州联合市 | 117,000 |
| 电子和机电制造解决方案 | 已租用 |
墨西哥蒂华纳 | 112,100 |
| 电子和机电制造解决方案 | 已租用 |
伊利诺伊州埃尔金 | 45,000 |
| 设计服务 | 已拥有 |
加利福尼亚州圣地亚哥 | 30,240 |
| 仓储和配送 | 已租用 |
德克萨斯州德尔里奥 | 28,000 |
| 仓储和配送 | 已拥有 |
德克萨斯州德尔里奥 | 30,000 |
| 仓储和配送 | 已租用 |
越南边和市 | 24,475 |
| 电子和机电制造解决方案 | 已租用 |
德克萨斯州埃尔帕索 | 18,200 |
| 仓储和配送 | 已租用 |
德克萨斯州德尔里奥 | 16,000 |
| 仓储和配送 | 已租用 |
台北,台湾 | 4,685 |
| 国际采购办公室 | 已租用 |
台中,台湾 | 1,650 |
| 信息技术办公室 | 已租用 |
*公司在中国苏州的建筑物归公司所有,土地由中国政府租用,为期50年,到2053年7月15日结束。
**该设施的一部分是租赁的,公司可以选择购买。
***总面积包括 70,000 平方英尺的宿舍。
美国加利福尼亚州的联合市和圣地亚哥、墨西哥奇瓦瓦州的蒂华纳、下加利福尼亚州和奇瓦瓦州、越南同奈省边和市以及德克萨斯州的德尔里奥和和和和美国德克萨斯州埃尔帕索的房产是根据房屋租赁占用的。美国德克萨斯州埃尔帕索房产的租赁协议将于2030年1月到期。美国德克萨斯州德尔里奥房地产的租赁协议将于2025年11月到期。美国加利福尼亚州圣地亚哥房产的租赁协议将于2024年8月到期。美国加利福尼亚州联合市房产的租赁协议将于2026年6月到期。墨西哥奇瓦瓦州奇瓦瓦州的租约将于2024年4月到期。墨西哥下加利福尼亚州蒂华纳的租约将于2023年11月到期。越南同奈省边和市物业的租赁协议将于2025年6月到期。该公司位于墨西哥科阿韦拉州阿库纳、美国德克萨斯州德尔里奥、美国伊利诺伊州埃尔金和美国伊利诺伊州埃尔克格罗夫村的制造工厂均归公司所有,但位于墨西哥科阿韦拉州阿库纳和美国德克萨斯州德尔里奥的每个工厂的一部分是租赁的。该公司可以选择购买位于墨西哥科阿韦拉州阿库纳的设施的租赁部分。美国德克萨斯州德尔里奥、美国伊利诺伊州埃尔克格罗夫村和美国伊利诺伊州埃尔金的房产由单独的抵押贷款协议融资。该公司租用位于台湾台北的IPO办公室,以协调远东的收购活动。该公司租用位于台湾台中的信息技术办公室。该公司认为其目前的设施足以满足其当前的需求。此外,该公司认为,如果需要,它将来可以找到替代设施来满足其需求。
第 3 项。 法律诉讼
公司不时参与与公司业务开展相关的法律诉讼、索赔或调查。在未来的时期,如果这些问题中的任何一个以不利的条件得到解决,公司可能会在收益中承担现金成本或非现金费用。但是,尽管根据目前的信息,包括管理层对任何特定索赔的是非曲直的评估,无法肯定地预测任何法律事务的最终结果,但公司预计这些法律诉讼或索赔不会对其未来的合并财务状况或经营业绩产生任何重大不利影响。有关更多信息,请参阅注释 R — 诉讼。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。 注册人普通股市场,相关股东事宜和发行人购买股权证券
市场信息
该公司的普通股在纳斯达克资本市场上市,股票代码为SGMA。
截至2023年7月19日,公司普通股的登记持有人约为70人,其中不包括通过证券头寸上市持有股票的股东。该公司估计,公司普通股约有3,000名受益所有人。
第 6 项。 保留的
第 7 项。管理层对财务状况的讨论和分析
和运营结果
除了历史财务信息外,本次讨论了SigmaTron International, Inc.(“SigmaTron”)、其全资子公司墨西哥标准组件 S.A.、AbleMex、S.A. de C.V.、墨西哥数字家电控制、S.A. de C.V.、Spitfire Controls(越南)公司的业务Ltd. 和 Spitfire Controls(开曼)有限公司Ltd.、全资外国企业吴江西格玛龙电子有限公司和吴江西格玛龙电子科技有限公司、其国际采购办公室SigmaTron International, Inc.台湾分公司和Wagz, Inc.(截至2023年4月1日所有权为19%),(统称为 “公司”)以及本10-K表年度报告中的其他项目包含有关公司业务或经营业绩的前瞻性陈述。请参阅 “第 1 项。商业—警示说明”,用于讨论这些前瞻性陈述以及相关的风险和不确定性。
概述
在2023年4月1日之前,该公司作为EMS的独立提供商和宠物科技市场的产品提供商,在两个应申报领域开展业务。宠物科技板块的大部分股份已于2023年4月28日出售,自2023年4月1日起生效,在此之后,该公司在一个应申报的细分市场,即EMS细分市场开展业务。EMS领域包括印刷电路板组件、机电子组件和完全组装(盒装)的电子产品。Pet Tech可报告细分市场提供电子产品,例如Freedom Smart Dog Collar™(一种无线、地理映射的围栏和健康系统)以及服装和配饰。
该公司依赖众多第三方供应商提供公司生产过程中使用的组件。其中某些组件只能从单一来源或有限数量的供应商处获得。此外,客户的规格可能要求公司从单一来源或少数供应商那里购买组件。任何此类供应商的流失都可能对公司的经营业绩产生重大影响。此外,与从供应商那里获得更大直接购买力的竞争对手相比,该公司的运营可能处于成本劣势。公司未与主要或单一来源供应商签订长期购买协议。该公司认为,鉴于公司的订单是基于客户不断变化的需求,与供应商签订的短期采购订单提供了灵活性。
在组装产品的生产方面,公司为客户提供服务,包括(1)产品的自动和手动组装和测试;(2)材料采购和采购;(3)制造和测试工程支持;(4)设计服务;(5)仓储和配送服务;(6)协助获得政府和其他监管机构的产品批准以及(7)合规
报告。该公司通过位于美国、墨西哥、中国、越南和台湾的国际设施网络提供这些制造服务。
请参阅 “第 1 项。业务—最新动态”,了解更多信息。
销售额可能是衡量公司财务业绩的误导性指标。不同客户和产品的销售水平可能会有很大差异,具体取决于公司提供的服务类型(交钥匙服务与寄售服务)以及客户的需求。寄售订单要求公司对客户提供的部件和其他材料提供制造服务,公司仅收取劳动力、管理费用和制造成本以及利润的费用。对于交钥匙订单,除了制造服务外,公司还提供组装中使用的组件和其他材料。总的来说,由于在净销售额和销售成本中包括了部件和其他材料的成本,交钥匙合同的每个给定组件的销售额都更高。与寄售订单相比,交钥匙订单数量的变化可能会导致公司的收入和毛利率水平出现重大波动。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的每个财政年度,寄售订单占公司收入的不到1%。
公司的国际足迹为我们的客户提供了在公司内部灵活地在中国、墨西哥、越南或美国进行生产的机会。我们相信,随着公司及其客户不断评估其供应链战略,这一战略将继续为公司服务。
影响结果的因素
供应链组件短缺。由于全球零部件短缺,公司的业务、经营业绩和财务状况继续受到供应链问题的不利影响。公司预计 2024 财年供应链问题将持续存在.
商誉和长期资产减值。在2023财年第三季度,公司确定其商誉和长期资产集团已完全减值,并记录了23,096,771美元的减值费用。这笔非现金费用记入未经审计的简明合并运营报表中的商誉和无形资产减值。有关更多信息,请参阅附注 H — 无形资产。
PPP 贷款 和 CARES 法案。在2020年第四财季度,公司根据CARES法案获得了6,282,973美元的PPP贷款。公司认为它符合资格要求。在 2020 财年第四季度一直持续到 2022 财年,公司的所有业务都出现了运营中断,并产生了与 COVID-19 疫情相关的巨额费用。在某些地方,中断和开支比其他地方更严重。2021年7月9日,小企业管理局通知公司免除PPP贷款,所有本金和应计利息均已免除。豁免的会计在公司的运营报表中反映为清偿长期债务后的非现金收益。
最近的事态发展
该公司在2021年12月31日收购Wagz, Inc.后开始其宠物科技业务。该公司于2023年4月28日出售了大部分业务,自2023年4月1日起生效。Wagz开发了一种高科技宠物项圈并将其推向市场,还有其他多种产品正在开发中。Wagz 是一家物联网公司,既拥有知识产权,又通过订阅其服务获得经常性收入。在2023财年第四季度,公司通过出售Wagz的多数股权,退出了其对Wagz开展的宠物科技业务的积极参与,该业务自2023年4月1日起生效。请参阅 “第 1 项。业务—最新动态”,了解更多信息。
开启 三月 2, 2023,公司收到了 这 JPM 通知 和 这 TCW通知. T这些通知表明,摩根大通信贷协议和定期贷款协议下发生了某些违约事件。有关更多信息,请参阅附注一——长期债务。
开启 四月 28, 2023, 这 公司 已输入 进入 (i)这 JPM W放手和 Wagz 和 JPM, 如同 le在底下,它放弃了某些违约事件并修订了某些条款 这 JPM 信用 协议 和 (ii)这 TCW W放手和 W阿格兹, 这 TCW 贷款人 和代理人,根据定期贷款的某些条款免除了某些违约事件,并修改了定期贷款的某些条款 协议。 见附注一——长期债务和 “第 1 项”。业务—最新发展”,了解更多信息。
如附注一——长期债务中所述, 这 公司 退出 它的 活跃 参与 在 这 宠物 Ttech 商业 那个 是 进行了 by Wagz 通过 销售 通过 这 公司 的 a 多数 赌注 在 W阿格兹, ef有效的截至 四月 1, 2023。在 连接 和 这 W放弃和此类出售,贷款方同意根据信贷协议解除贷款方对Wagz及其财产的留置权。
关键会计估算:
管理层估计和不确定性 – 根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。在编制合并财务报表时做出的重要估计包括折旧和摊销期、可疑账款备抵金、库存超额和过时储备、递延收入、递延所得税、不确定的税收状况、递延所得税的估值补贴以及商誉和长期资产的估值。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
未来中断的潜在影响以及公共卫生危机(包括 COVID-19 及其变体)以及全球供应链的持续经济不确定性,可能会对客户订单的交付时间和未来客户订单的水平产生重大不利影响。这些潜在的不利影响可能会导致公司长期资产的重大减值或其他相关费用在未来时期被确认。
收入确认— 公司在承诺的商品或服务的控制权移交给客户时确认收入,其金额反映了公司期望为换取这些商品或服务而有权获得的对价。公司对客户的主要履约义务是根据采购订单生产成品电子组装产品。公司得出的结论是,对其销售和转让给客户的产品的控制权以及可强制执行的收款权通常是在成品运送给客户的时候,或者在某些情况下根据每项客户安排的指定运输条款交付时确立的。关于托运安排,控制权转移和收入在货物从托运地点运给客户的时间点或交付给客户时确认(根据商定的装运条款)。在少数情况下,交付到客户所在地的成品存放在隔离区域,在从隔离区域拉出并由公司客户消费之前,该区域不受客户控制(所有权转让等), 收入在消费时确认。对于模具服务,公司的履约义务在客户批准第一件模具或模具时即得到履行。对于工程、设计和测试服务,随着时间的推移,公司的履约义务将得到履行,因为相应的服务是在客户同时从公司的业绩中获得价值时提供的。
每份客户采购订单都规定了根据该安排购买的产品和服务的交易价格。公司评估客户的信贷价值,并根据公司与客户签订的每笔销售交易预计支付的金额进行判断,确认收入。一些客户安排包括可变对价,例如批量折扣,其中一些取决于公司的客户是否满足特定的绩效标准,例如一段时间内的购买水平。公司运用判断力,估计每个报告日最有可能的可变对价金额。
库存— 库存按成本估值。成本由平均成本法确定,公司将劳动力和间接费用分配给在制品和成品。在库存减记的情况下,公司记录费用,以较低的成本或可变现净值列报库存。那个
公司建立库存储备,用于估值以及客户没有义务承担的过剩和过时库存。公司根据历史经验记录库存缩减准备金,以考虑未计量的使用量或损失。在公司的原材料库存中,有很大一部分是为了履行承诺的未来订单,或者根据合同,公司有权向客户收回成本。对于剩余的原材料库存,根据对未来产品需求和市场状况的假设,为库存成本与其估计可变现价值之间的差额记录了过剩和过时库存的准备金。在随后出售或处置减值库存后,相应的储备金将减免,以确保库存的成本基础反映出任何减少。与这些估计值不同的实际业绩可能会严重影响公司的库存以及库存出售或以其他方式减免时出售的产品成本。
无形资产 — 无形资产由有限寿命无形资产组成,包括客户关系、商品名称和专利。 截至2023年4月30日记录的公允价值基于市场上无法观察到的重要投入,因此代表了归类为公允价值层次结构第三级的公允价值衡量标准。收购的商品名称和专利的公允价值是使用特许权使用费减免法确定的,这是一种经过风险调整的贴现现金流方法。特许权使用费减免法通过估算通过资产所有权节省的特许权使用费对无形资产进行估值。免除特许权使用费的方法要求确定无形资产将产生的未来收入,将其乘以被认为通过拥有资产而避免的特许权使用费率,然后使用内部回报率将预计的特许权使用费节省额打折回收购之日。
长期资产减值— 公司对长期资产(包括可摊销的无形资产)进行减值审查。每当发生表明可能减值的事件或情况变化时,都会对财产、机械和设备以及有限寿命无形资产进行审查。如果发生的事件或情况变化表明可能出现减值,则公司首先根据未贴现的现金流分析进行减值审查,在该最低水平上,长期资产的现金流在很大程度上独立于其资产和负债的其他类别。这种分析需要管理层对技术变化、产品线的持续成功以及未来的销量、收入和支出增长率做出判断。如果账面价值超过未贴现的现金流,则公司记录该资产组的估计公允价值与其账面价值之间的差额的减值(如果有)。公司还对闲置和未充分利用的设备进行年度审查,并审查可能的减值业务计划。
在2023财年第三季度,该公司修订了宠物科技板块的财务前景,导致未来时期的预计销售额和净收入下降。公司评估了假日季过后市场对当前Wagz产品的总体接受度,并确定这是公司长期存在的资产集团的触发事件,主要包括专利、商品名称和某些固定资产。该公司审查了已确定的长期资产集团的未贴现未来现金流,分析结果表明,该长期资产组的账面金额预计不会收回。
已确定的无形资产的公允价值是使用以下方法估算的 特许权使用费减免法,这是一种经风险调整后的贴现现金流方法。特许权使用费减免法通过估算通过资产所有权节省的特许权使用费来估值无形资产。特许权使用费减免法要求确定无形资产将产生的未来收入,将其乘以被认为通过资产所有权可以避免的特许权使用费率,然后使用内部收益率将预计的特许权使用费节省额折现回收购之日。
该公司确定该长期资产集团的公允价值低于其账面价值,并在截至2023年1月31日的三个月中记录了9,527,773美元的无形资产减值费用。这笔非现金费用记入未经审计的简明合并运营报表中的商誉和无形资产减值。截至2023年4月30日,这笔非现金费用已在已终止业务项下报告。有关更多信息,请参阅附注H(无形资产)和附注P(已终止业务)。
商誉减值 – 商誉是指超过所收购可识别净有形资产和无形资产公允价值的业务收购成本。每年一次,如果是更频繁的话
触发事件发生时,公司将其申报单位的估计公允价值与每个申报单位的账面价值进行比较,以确定是否存在潜在的商誉减值。如果申报单位的公允价值低于其账面价值,则记录差额的商誉减值损失。在计算申报单位或特定无形资产的公允价值时,管理层依赖于许多因素,包括商业计划、经济预测、预期的未来现金流、可比交易和其他市场数据。这些因素以及管理层在商誉和其他无形资产减值测试中应用这些因素的判断存在固有的不确定性。
该公司在2023财年第三季度观察到,在假日季期间,当前的Wagz产品总体上没有得到市场接受,并认为这构成了触发事件。因此,公司进行了量化商誉减值测试,并根据收益方法(对未来贴现现金流的估计)、市场方法(类似公司的市场倍数)和成本方法相结合估算了宠物科技板块的公允价值。采用了估值方法中固有的重大不可观察的投入和假设,即公允价值层次结构下的三级投入,包括但不限于潜在的财务信息、终端价值假设、折扣率以及来自宠物科技行业同类上市公司的倍数。
成本方法以重置成本作为价值指标的概念为基础。换句话说,这种方法的前提是假设谨慎的投资者为资产支付的费用不会超过资产可以替换的金额。成本方法根据财产的再生产或更换成本、减去因物理老化和功能陈旧而产生的折旧(如果存在且可以衡量)来确定价值。
在2023财年第三季度,由于公允价值低于账面价值,公司确定其商誉已完全减值,并记录了13,320,534美元的减值费用。截至2023年1月31日,这笔非现金费用计入商誉和无形资产减值。
所得税 – 公司的所得税支出、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠准备金反映了管理层对未来预计应缴税款的最佳评估。该公司在美国和多个外国司法管辖区均需缴纳所得税。在确定合并所得税支出评估时,管理层需要做出重大判断和估计。
递延所得税资产和负债是根据财务报告与资产和负债税基之间的差异确定的,并使用已颁布的税率和法律进行衡量,这些税率和法律预计将在差异逆转时生效。在评估公司在递延所得税资产产生的司法管辖区内收回递延所得税资产的能力时,公司会考虑所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的定期撤销、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略和最近的财务运营。在预测未来的应纳税所得额时,公司从历史业绩和会计政策变更开始,并纳入了假设,包括未来的州、联邦和国外税前营业收入金额、暂时差异的逆转以及可行和谨慎的税收筹划策略的实施。这些假设要求管理层对未来应纳税所得额的预测做出重大判断和估计,并且是一致的 以及公司用来管理基础业务的计划和估算。在评估历史业绩提供的客观证据时,公司考虑了三年的累计营业收入和/或亏损。必要时设立估值补贴,以将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。SigmaTron和Wagz已提交或预计将合并提交Wagz全资持有期间的美国纳税申报表。因此,此前在2022财年对集团的美国递延所得税资产设定了估值补贴。出售Wagz后,SigmaTron预计将独立申报并使用其美国递延所得税资产,但出售资本损失和某些外国税收抵免除外。截至2023年4月30日,公司已将其美国资本损失和外国税收抵免结转设定为7,260,628美元的估值补贴,某些国外亏损结转的估值补贴为442,889美元。
新会计准则:
见附注B — 重要会计政策摘要 在第 15 (a) 项中 附录和财务报表附表.
运营结果:
截至2023年4月30日的财年比较
至截至2022年4月30日的财政年度
下表列出了所示年份的毛利和支出项目与净销售额的百分比关系:
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| 财政年度已结束 | ||||
| 4月30日 | ||||
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| 2023 |
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| 2022 |
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净销售额 | $ | 414,435,845 |
| $ | 378,316,495 |
销售产品的成本 |
| 362,982,248 |
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| 333,925,226 |
占净销售额的百分比 |
| 87.6% |
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| 88.3% |
毛利 |
| 51,453,597 |
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| 44,391,269 |
占净销售额的百分比 |
| 12.4% |
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| 11.7% |
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销售和管理费用 |
| 26,495,951 |
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| 25,981,794 |
占净销售额的百分比 |
| 6.4% |
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| 6.9% |
来自持续经营业务的营业收入 |
| 24,957,646 |
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| 18,409,475 |
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偿还长期债务的收益 |
| - |
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| 6,282,973 |
其他收入 |
| 632,223 |
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| 153,614 |
利息支出,净额 |
| (8,403,904) |
|
| (1,500,140) |
持续经营所得税前收入 |
| 17,185,965 |
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| 23,345,922 |
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所得税支出 |
| (2,991,541) |
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| (4,980,003) |
来自持续经营业务的净收益 | $ | 14,194,424 |
| $ | 18,365,919 |
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已终止的业务: |
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已终止业务的税前亏损 | $ | (36,629,902) |
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| (9,180,064) |
已终止业务的税收优惠 |
| 1,860,093 |
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| 678,313 |
已终止业务的净亏损 | $ | (34,769,809) |
| $ | (8,501,751) |
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净(亏损)收入 | $ | (20,575,385) |
| $ | 9,864,168 |
净销售额
2023财年的净销售额增长了36,119,350美元,增长了9.5%,达到414,435,845美元,而2022财年的净销售额为378,316,495美元。与上一财年相比,由于2023财年原材料和其他运营成本增加,销售量增加以及某些客户价格上涨,净销售额有所增加。美联储在2023财年多次提高利率,这对消费电子市场的客户需求产生了负面影响,但在工业电子和医疗/生命科学市场却没有产生同样的影响。因此,该公司的销售额在2023财年有所增长
与上一财年相比,工业电子和医疗/生命科学。在销售额增长的同时,消费类电子产品的销量也有所下降。
销售产品的成本
2023财年的产品销售成本增加了29,057,022美元,增长了8.7%,至362,982,248美元(占净销售额的87.6%),而上一财年的销售成本为333,925,226美元(占净销售额的88.3%)。销售产品成本占销售额百分比的下降主要是由于有利的销售组合,但销量增加导致的材料、物流和其他运营成本上涨以及导致工厂效率低下的全球供应链中断的影响部分抵消了这一点。与2022财年相比,2023财年的劳动力成本和其他制造成本有所上升,这主要是由于通货膨胀压力。公司预计,2024财年供应链问题将持续存在。
毛利率
2023财年的毛利率为净销售额的12.4%,而2022财年的毛利率为净销售额的11.7%。尽管与2022财年相比,2023财年的材料、劳动力和其他制造成本有所增加,但毛利率占销售额百分比的增长主要是由于销售组合良好。
销售和管理费用
2023财年的销售和管理费用增加了514,157美元,增长了2.0%,达到26,495,951美元(占净销售额的6.4%),而上一财年的销售和管理费用为25,981,794美元(占净销售额的6.9%)。与2022财年相比,销售和管理费用的增加主要与2023财年的通货膨胀压力有关。
清偿长期债务的收益
2020年4月23日,公司从CARES法案下的PPP贷款中获得了6,282,973美元的收益,该贷款用于留住在职美国员工、维持工资以及支付租赁和公用事业费用。购买力平价贷款于2021年7月9日被免除,并被记录为2022财年清偿债务的收益。
其他收入
其他收入在2023财年增至632,223美元,而2022财年的其他收入为153,614美元。增加的主要原因是我们一个生产基地收到的与火灾损失有关的保险收益。
利息支出,净额
利息支出净额在2023财年增加到8,403,904美元,而2022财年的净利息支出为1,500,140美元。增长主要与2023财年平均债务水平的提高以及利率的提高有关。
所得税支出
2023财年的所得税支出减少了1,988,462美元,至2,991,541美元,而2022财年的所得税支出为4,980,003美元。2023财年的有效税率降至17.4%,而2022财年的有效税率为21.3%,这主要是由于本年度的估值补贴减少。与2022财年相比,2023财年的所得税支出减少的主要原因是本财年确认的应纳税所得额与上一财年相比有所减少。
来自持续经营业务的净收益
持续经营业务的净收入减少了4,171,495美元,至2023财年的净收入为14,194,424美元,而2022财年的净收入为18,365,919美元。2022财年的净收入包括一次性取消6,282,973美元的PPP贷款,该贷款被记为清偿债务的收益。
已终止业务的净亏损
2023财年宠物科技板块已终止业务的净亏损为34,769,809美元,其中包括商誉和长期资产减值23,096,771美元,出售业务亏损3,742,709美元。2023财年的终止亏损包括1,860,093美元的税收优惠。2022财年已终止业务的净亏损包括宠物科技板块的运营亏损2,879,829美元,应收票据减值和投资费用6,300,235美元。2022财年的终止亏损包括678,313美元的税收优惠。
EMS 细分市场
下表列出了所示年份的毛利和支出项目与净销售额的百分比关系:
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| 财政年度已结束 | ||||
| 4月30日 | ||||
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| 2023 |
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| 2022 |
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净销售额 | $ | 414,435,845 |
| $ | 378,316,495 |
销售产品的成本 |
| 362,982,248 |
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| 333,925,226 |
占净销售额的百分比 |
| 87.6% |
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| 88.3% |
毛利 |
| 51,453,597 |
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| 44,391,269 |
占净销售额的百分比 |
| 12.4% |
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| 11.7% |
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销售和管理费用 |
| 26,495,951 |
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| 25,981,794 |
占净销售额的百分比 |
| 6.4% |
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| 6.9% |
营业收入 | $ | 24,957,646 |
| $ | 18,409,475 |
净销售额
2023财年的净销售额增长了36,119,350美元,增长了9.5%,达到414,435,845美元,而2022财年的净销售额为378,316,495美元。净销售额增加的主要原因是销售量增加,以及与2022财年相比,2023财年原材料和其他运营成本增加导致某些客户价格上涨。美联储在本财年多次提高利率,这对消费电子市场的客户需求产生了负面影响,但在工业电子和医疗/生命科学市场却没有产生同样的影响。因此,公司在2023财年工业电子和医疗/生命科学领域的销售额与上一财年相比有所增长。在销售额增长的同时,消费类电子产品的销量也有所下降。
销售产品的成本
2023财年的产品销售成本增加了29,057,022美元,增长了8.7%,至362,982,248美元(占净销售额的87.6%),而上一财年的销售成本为333,925,226美元(占净销售额的88.3%)。销售产品成本占销售额百分比的下降主要是由于有利的销售组合,但销量增加导致的材料、物流和其他运营成本上涨以及导致工厂效率低下的全球供应链中断的影响部分抵消了这一点。2023财年劳动力成本和其他制造成本上升,这主要是由于通货膨胀压力。公司预计,2024财年供应链问题将持续存在。
毛利
2023财年的毛利率为净销售额的12.4%,而上一财年为净销售额的11.7%。毛利率占销售额百分比的增长主要是由于有利的销售组合,但与2022财年相比,2023财年的材料、劳动力和其他制造成本上涨部分抵消了这一点。
销售和管理费用
2023财年的销售和管理费用增加了514,157美元,增长了2.0%,达到26,495,951美元(占净销售额的6.4%),而上一财年的销售和管理费用为25,981,794美元(占净销售额的6.9%)。与2022财年相比,2023财年的销售和管理费用增加,这主要是由于工资和专业费用的增加,部分被奖金支出减少所抵消。
营业收入
2023财年的营业收入增长了6,548,171美元,增长了35.6%,达到24,957,646美元(占净销售额的6.0%),而上一财年的营业收入为18,409,475美元(占净销售额的4.9%)。尽管材料、物流和其他运营成本增加,但增长的主要原因是销量增加和销售组合良好。
宠物科技板块
该公司于2023年4月28日出售了Wagz的大部分股票,自2023年4月1日起生效。截至2023年4月30日,作为被动投资,该公司仍拥有Wagz普通股19%的股份。在合并运营报表中,2023财年和2022财年的活动被归类为已终止业务。
Wagz 于 2021 年 12 月 31 日被收购,因此仅反映交易日期之后的 2022 财年的财务业绩。
下表列出了所示年份的毛利和支出项目与净销售额的百分比关系:
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| 财政年度已结束 | ||||
| 4月30日 | ||||
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| 2023 |
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| 2022 |
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净销售额 | $ | 1,598,929 |
| $ | 549,929 |
销售产品的成本 |
| 1,732,352 |
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| 509,327 |
占净销售额的百分比 |
| 108.3% |
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| 92.6% |
毛利 |
| (133,423) |
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| 40,602 |
占净销售额的百分比 |
| -(8.3)% |
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| 7.4% |
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销售和管理费用 |
| 9,656,999 |
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| 2,920,277 |
应收票据减值 |
| - |
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| 6,300,235 |
商誉和其他长期资产的减值 |
| 23,096,771 |
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| - |
营业亏损 | $ | (32,887,193) |
| $ | (9,179,910) |
净销售额
2023财年的净销售额增长了1,049,000美元,至1,598,929美元,而2022财年的净销售额为549,929美元。Wagz于2021年12月31日被收购,2022财年的销售额仅反映了四个月的活动。该期间的销售额主要包括硬件和配件,以及经常性订阅收入。宠物科技板块在2023财年遇到了供应链问题,导致某些库存短缺,这对硬件销售产生了负面影响。此外,这些产品在本财年难以获得市场认可。
销售产品的成本
2023财年的产品销售成本增加了1,223,025美元,至1,732,352美元(占净销售额的108.3%),而上一财年的销售成本为509,327美元(占净销售额的92.6%)。在本期间,销售产品的成本占销售额的百分比有所增加,这主要是由于材料成本的增加和销量的减少。
毛利率
2023财年的毛利率为净销售额的—(8.3)%,而上一财年的毛利率为7.4%。由于材料成本增加和销量减少,本期毛利率为负。
销售和管理费用
2023财年的销售和管理费用增加了6,736,722美元,至9,656,999美元,而上一财年的销售和管理费用为2,920,277美元。销售和管理成本主要包括预计于2024财年推出的新产品的研发成本、销售和营销费用以及一般和管理费用。
应收票据和投资的减值
在2021年12月31日收购之前,该公司对Wagz的投资为60万美元,对Wagz发行的可转换有担保本票的投资为1200万美元,对Wagz发行的有担保本票的投资为1380,705美元。根据合并协议,在收购之前,可转换有担保本票转换为1200万股Wagz普通股,从而拥有Wagz25.5%的所有权。如附注F——收购和处置中所述,公司在Wagz普通股中的25.5%的股权被重新计量为6,299,765美元的公允价值,导致2022财年的非现金减值费用为6,300,235美元。
商誉和其他长期资产的减值
在编制和审查截至2023年1月31日的季度财务报表时,公司修订了其宠物科技板块的财务预测。修订后的预测导致了公司的商誉和由专利和商品名称组成的长期资产组的触发事件。因此,公司得出结论,商誉和长期资产组的账面金额已减值,预计不会收回。因此,2023财年,该公司的宠物科技板块记录了13,320,534美元的非现金税前商誉减值费用和9,527,773美元的非现金无形资产减值费用。此外,由于自2023年4月1日起出售Wagz,注销了248,464美元的Pet Tech固定资产。
营业亏损
2023财年的营业亏损增加了23,707,283美元,至32,887,193美元,而2022财年的营业亏损为9,179,910美元。亏损增加的主要原因是商誉和其他长期资产减值,销售额低于预期,以及2023财年的销售和管理费用增加。
流动性和资本资源:
公司的流动性需求主要是为其业务运营提供资金,包括资本支出和营运资金需求,以及为还本付息需求提供资金。公司的主要流动性来源是运营现金流和循环贷款信贷协议下的借款。该公司认为,至少在未来十二个月内,其流动性状况将足以为其现有业务和当前承诺提供资金。但是,如果由于通货膨胀压力、供应链中断、公共卫生危机(包括 COVID-19 和变体)或其他地缘政治风险,经济状况的影响时间超过公司预期,则公司的流动性状况可能会受到严重影响。 由于可用性低于循环承诺的10%, 截至2023年4月30日,该贷款(定义见下文)已在合并资产负债表上被归类为流动负债。
经营活动
截至2023年4月30日的财年,用于经营活动的现金流为13,256,804美元,而上一财年用于经营活动的现金流为14,381,723美元。经营活动中使用的现金流主要是由于应收账款增加5,328,740美元,应付账款减少20,702,026美元,递延收入减少3,179,709美元。来自经营活动的现金流被预付费用和其他资产减少5,954,202美元所抵消。应收账款的增加是净销售额增加的结果。应付账款减少是供应商付款时间安排的结果。预付费用和其他资产的减少是使用权资产减少的结果。
截至2022年4月30日的财年,用于经营活动的现金流为14,381,723美元。经营活动中使用的现金流主要是库存和应收账款分别增加68,297,962美元和12,288,539美元的结果。应付账款和递延收入分别增加33,299,432美元和10,487,828美元,抵消了经营活动产生的现金流。库存增加是由于为满足客户订单而增加了库存购买量。此外,零部件行业的产能问题使得很难获得一些组件来完成装配以供运输。应付账款增加的原因是供应商的付款条件更加优惠以及库存采购量增加。
投资活动
在2023财年,用于投资活动的现金为5,179,247美元。在2023财年,公司购买了4,334,169美元的机械和设备,用于正常业务流程。该公司已收到现有客户的预测,即业务将增加,这将需要对资本设备和设施进行额外投资。该公司预计,收购将由租赁交易提供资金。但是,无法保证公司将来会获得这种增加的业务,也无法保证公司能够以可接受的条件(如果有的话)获得租赁资金。2023年4月,根据SPA的协议,公司向Wagz预付了90万美元的预付款。2023年4月28日,根据SPA完成了对Wagz多数股权的出售,自2023年4月1日起生效,因此,截至收盘时,公司持有19%的少数股权,买方持有81%的多数股权。
在2022财年,用于投资活动的现金为10,252,100美元。该公司购买了4,740,100美元的正常业务过程中使用的机械和设备。公司的收购由银行信贷额度和租赁交易提供资金。该公司向Wagz预付了55.12万美元。2020年6月,该公司宣布了与Wagz的拟议业务合并。这些进展是与拟议的业务合并一起取得的。
融资活动
截至2023年4月30日的财年,融资活动提供的现金为24,155,387美元。融资活动提供的现金主要来自信贷额度和定期贷款协议下的净借款。
截至2022年4月30日的财年,融资活动提供的现金为29,476,071美元。融资活动提供的现金主要来自信贷额度下的净借款。
来自已终止业务的流动性
在2023财年,运营活动中用于已终止业务的现金为7,264,377美元,主要与宠物科技板块的运营以及与出售Wagz业务相关的交易相关费用有关。在2022财年,用于经营活动的现金为5,843,456美元,与宠物科技板块的活动有关。2023财年和2022财年用于投资活动的现金分别为134,419美元和9,432美元,主要用于资本支出。
融资摘要
截至2023年4月30日和2022年4月30日,债务和融资租赁债务包括以下内容:
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| 2023 |
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| 2022 |
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债务: |
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应付票据-银行 | $ | 90,968,000 |
| $ | 56,830,377 |
应付票据-建筑物 |
| 417,143 |
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| 6,459,340 |
应付票据-设备 |
| 3,524,115 |
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| 4,202,292 |
未摊销的递延融资成本 |
| (1,608,558) |
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| (401,040) |
债务总额 |
| 93,300,700 |
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| 67,090,969 |
较短的当前到期日* |
| 52,761,520 |
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| 6,991,567 |
长期债务 | $ | 40,539,180 |
| $ | 60,099,402 |
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融资租赁债务 | $ | 4,119,437 |
| $ | 4,215,810 |
减少当前到期日 |
| 1,523,259 |
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| 1,410,675 |
融资租赁债务总额减去流动部分 | $ | 2,596,178 |
| $ | 2,805,135 |
* 由于可用性低于循环承诺的 10%, 截至2023年4月30日,该贷款(定义见下文)已在合并资产负债表上被归类为流动负债。
应付票据—有担保贷款人
2021 年 1 月 29 日,公司签订了 与北卡罗来纳州摩根大通银行签订的信贷协议(“摩根大通协议”),根据该协议,贷款人向公司提供了由循环贷款额度和定期贷款额度(统称为 “融资”)组成的担保信贷额度。
2022年7月18日,SigmaTron、Wagz and Lender签订了经修订和重述的信贷协议(经修订和重述的 “摩根大通信贷协议”),修改并重申了摩根大通协议。经修订的该融资机制允许公司循环借款,最高为 (i) 7,000,000,000美元或 (ii) 等于符合条件的应收账款借款基数的百分比加上存货借款基础的百分比减去贷款人设立的任何储备金(“循环承诺”)。该贷款的到期日为2027年7月18日。资本化了332,139美元和128,733美元的递延融资成本 分别在截至2023年4月30日和2022年4月30日的财政年度中, 在摩根大通信贷协议的期限内摊销。截至2023年4月30日,循环融资机制下有51,134,699美元的未偿余额和11,539,183美元的未使用可用资金,而未偿余额为51,392,158美元,未使用可用资金为5,691,855美元 截至 2022 年 4 月 30 日。截至2023年4月30日和2022年4月30日,抵消未偿债务的未摊销金额分别为572,191美元和393,503美元。
根据摩根大通信贷协议,1.10倍的最低固定费用覆盖率(“FCCR”)财务契约仅在FCCR触发期内适用,该触发期发生在 (a) 从生效日期(定义见摩根大通信贷协议)开始,到定期贷款债务(定义见摩根大通信贷协议)全额偿还后结束,(b) 在定期贷款义务全额支付之后,(i) 违约事件(定义见摩根大通信贷协议)已经发生且仍在继续,贷款人已选择施加FCCR触发器通知公司后的期限或 (ii) 可用性低于 (a) 循环承诺的10%和 (b) 定期贷款的未偿本金中较高者。此外,在根据摩根大通豁免修订摩根大通信贷协议之前(如下文所述)信贷协议的豁免、同意和修改”), 摩根大通信贷协议规定了一项财务契约,要求公司在截至财政季度最后一天至循环贷款到期的任何十二个月期间,将总债务与息税折旧摊销前利润(各定义见摩根大通信贷协议)的杠杆比率维持在不超过一定金额,该比率 (a) 从截至2023年1月31日的财政季度开始的财政季度的5.00比1不等截至2026年7月31日的财政季度(如果定期贷款借款基本覆盖率(定义见中截至适用财政季度末的摩根大通信贷协议)小于或等于1.50比1),(b) 从截至2023年1月31日的财季的5.50比1到财政季度的4.00比1不等
从截至2026年7月31日的财政季度开始(如果截至适用财政季度末的定期贷款借款基本覆盖率大于1.50比1)。
此外,如果发生违约事件或可用性低于循环承诺的10%,摩根大通信贷协议会规定现金控制期,并且该要求将持续到没有违约事件且可用性超过循环承诺的10%,每种情况均连续30天。根据这一标准,截至2023年4月30日,该融资机制的总债务余额必须归类为合并资产负债表上的流动负债。
关于摩根大通信贷协议的签订,贷款人和TCW Asset Management Company LLC作为定期贷款协议(定义见下文)下的行政代理人,签订了日期为2022年7月18日并经SigmaTron和Wagz(“ICA”)认可的债权人间协议,以规定和管理贷款人在《摩根大通信贷协议》和《定期贷款协议》下各自的留置权优先权、权利和补救措施。
摩根大通信贷协议下的融资由:(a) SigmaTron和Wagz的第一优先担保权益 (i) 应收账款和库存(不包括期限优先墨西哥库存(定义见ICA)和某些在途库存,(ii)存款账户,(iii)构成ABL BI Insurance Share(定义见ICA)的营业中断保险收益,(iv)某些其他财产,包括无形付款设备、仪器、设备、软件和硬件以及类似系统、账簿和记录,前提是与以下内容有关上述款项,以及 (v) 上述所有收益,在每种情况下,均为现在拥有或以后收购(统称为 “ABL 优先抵押品”);以及(b)定期优先抵押品(定义见下文)的第二优先担保权益,但不包括(i)房地产和(ii)SigmaTron外国子公司的股权(除非贷款人要求进行此类质押)。
2022年4月25日,公司和贷款人对该融资机制进行了修订。根据修订后的融资机制,贷款人向公司延长了本金为500万美元的定期贷款(“FILO定期贷款”), 利息基于 (i)”一个月利息期的调整后 “定期SOFR利率”(根据协议中的定义),再加上(ii)4.0%的适用利润率(截至2022年4月30日实际上为每年4.41%)。FILO定期贷款将在修正之日起的120天内到期。截至2022年4月30日,未偿还金额为500万美元。没有与FILO定期贷款相关的发行成本。 2022年7月18日,定期贷款协议(定义见下文)的部分收益用于全额支付贷款人延期的FILO定期贷款。
2022年7月18日,作为行政代理人的SigmaTron、Wagz和TCW Asset Management Company LLC及其一方的其他贷款人(统称为 “TCW”)签订了信贷协议(“定期贷款协议”),根据该协议,TCW向公司提供了本金为4000万美元的定期贷款(“TCW定期贷款”)。TCW 定期贷款的年利率基于 SOFR,再加上 7.50% 的适用保证金(均按定期贷款协议中的定义)。TCW定期贷款的SOFR下限为1.00%。TCW 定期贷款的到期日为 2027 年 7 月 18 日。截至2023年4月30日,未缴金额为39,833,301美元。 在截至2023年4月30日的财年中,递延融资成本为1,233,894美元。 截至2023年4月30日,抵消未偿债务的未摊销金额为1,036,367美元。
定期贷款协议规定了财务契约,包括要求公司将固定费用覆盖率(定义见定期贷款协议)维持在1.10比1的最低固定费用覆盖率(定义见定期贷款协议)的契约,并将总债务与息税折旧摊销前利润的杠杆比率保持在摩根大通信贷协议中描述的相同。自2022年10月31日开始的季度,公司必须按季度偿还TCW定期贷款的本金,金额等于每个财季25万美元,自2024年10月31日开始的季度每财季偿还50万美元。定期贷款协议还要求强制性年度还款额等于超额现金流的50%(定义见定期贷款协议)。
TCW 定期贷款由:(a) 第一优先担保权益担保 SigmaTron 和 Wagz 的所有不构成 ABL 优先抵押品的财产,包括: (i) SigmaTron's 和 Wagz'sSigmaTron 位于德克萨斯州德尔里奥的仓库以外的房地产,(ii) SigmaTron's 和 Wagz's机械、设备和固定装置 (但不包括 ABL优先装备(根据ICA的定义), (iii) “墨西哥优先权” 一词
库存(定义见ICA), (iv) SigmaTron在其直接和间接子公司中的股份, (v) SigmaTron's 和 Wagz's一般无形资产(不包括构成 ABL 优先抵押品的任何无形资产)、商誉和 知识产权,(vi) 构成期限的业务中断保险的收益BI 保险股份(定义见 ICA), (vii) 税收 退款,以及 (viii) 所有收益,在每种情况下,均为现在拥有或以后获得的(统称为 “定期优先抵押品”);以及(b)构成 ABL 优先抵押品的所有抵押品的第二优先担保权益。此外,SigmaTron的三家墨西哥子公司将其所有资产抵押为TCW定期贷款的担保。
信贷协议的豁免、同意和修改
开启 三月 2, 2023,该公司收到了来自JPM和TCW的违约通知。 T这些通知表明,摩根大通信贷协议和定期贷款协议下发生了某些违约事件。在 另外, 这 公司 收到的 a 少年犯罪 通知 字母 从 斯达克 表明 那个 这 公司 是 不 在 合规 和 这 续 清单 要求 的 斯达克 为了 失败 到 及时的 文件 这 公司’s Form 10-Q 为了 这 财政 25美分硬币 已结束 一月 31, 2023. 这个 通知 也 组成 a 默认 下 这 信用 协议。该违约行为已于2023年5月19日得到纠正。
摩根大通通知指出,由于公司未能按摩根大通信贷协议(“摩根大通契约违约”)的要求在截至2023年1月31日的十二个月内维持至少1.10倍的FCCR,贷款人被告知了违约事件的发生以及摩根大通信贷协议下的持续违约事件。
TCW通知指出,代理人和TCW贷款人被告知了违约事件的发生及其根据定期贷款协议(如下所述)的延续,原因是公司允许截至2023年1月31日的十二个月期间的总债务与息税折旧摊销前利润的比率大于5. 00:1 .00,而且公司未能按照摩根大通信贷协议的要求维持FCCR(“TCW Covenant Defaults” 以及 JPM Covention Defaults(“默认值”)。
由于违约,截至2023年1月31日,公司未遵守信贷协议下的财务承诺。由于 通告2023 年 3 月 2 日收到, 从 每 的 JPM 和 这 TCW 贷款人 和 代理人,该融资机制和TCW定期贷款的总债务余额已于2023年1月31日在简明合并资产负债表上归类为流动负债。
开启 四月 28, 2023, 这 公司 已输入 进入 (i) a W活着r, 同意 和 修正案 没有。 1 到 这JPM 信用 协议 和 Wagz 和 JPM, 如同 le在底下,它放弃了某些违约事件并修订了某些条款 这 JPM 信用 协议 和 (ii) a W活着r, 同意 和 修正案 没有。 1 到 这 信用 协议 和 W阿格兹, 这 金融的 机构 识别ed 在其中 和 TCW 资产 管理 公司 有限责任公司 如同 行政的 代理人 为了 这 TCW 贷款人 (在 这样 容量y, 这 “代理” 和 集体 和 这 TCW 贷款人 和 JPM, 这 “贷款人 各方”), 它放弃了某些违约事件并修订了某些条款 信贷协议。 这个 公司 已输入 进入 这 JPM W放手 和 TCW W放手 (一起r, 这 “Waivers”) 之后 接收 上 三月 2, 2023, 这通告 从 每 的 JPM 和 这 TCW 贷款人 和 代理人。
依照 到 这 W爱好者, 这 公司 有 同意, 其中 其他 事情, 到 (i) 如果 已请求 通过 这 代理人, ef完美 a 企业 重组 那个 会 创造 a 新的 持有 公司 结构 到 拥有 所有 的 这 公司’s 股票 通过 a 我rger 根据 到 部分 251(g) 的 这 普通的 公司 法 的 这 州 的 特拉华州, 之后 其中 这 持有 co公司 会 继续 如同 这 公众 公司y, 成为 a 担保人 下 这 信用 协议 和 保证 到 这 贷款人 各方 所有 的 这 公正 的 这 公司(“公司重组”), (ii) 参与 a 金融的 顾问 到 评论 肯定的 的 这 公司’s 金融的 报告 到 JPM 和 这 代理人 和 参加 在 每周 赋予eNCE 呼叫 和 那个建议r, JPM 和 这 代理人 到 讨论 和 提供 更新 上 这 公司’s 流动性 和 操作, (iii) 扩展 这 Wagz 贷款, (iv) 支付 到 JPM 一个 修订 费用 在 这 金额 的 $70,000, 已支付 在 现金, 和 (v) 支付 到 这 TCW 贷款人 一个 修订 费用 的 $395,000 和 a 默认 评分 费用 的 $188,301, 都 的 其中 是 已支付 在 善良 通过 存在 添加 到 这 校长 的 这TCW 任期 贷款。 这个 W爱好者 也 修改 这 信用 协议 到, 其中 其他 事情, (x) 要求 那个 这 公司 保持 a 最小值 的 $2.5 密尔l离子 在 左轮手枪 可用性 下 这 JPM 信用
协议, (y) 修改 这 定义 的 税前利润 到 允许 调整 到 帐户 为了 Wagz 歌剧a丁 损失, 减值 茶rges 有关 到 这 写下 的 这 Wagz 商业, 这 WAGZ 贷款 和 网 资产 的 这 Comp任何 和 W阿格兹, 和 开支 有关 到 这 W爱好者, 这 Wagz 销售 和 SPA, 和 (z) 修改 这 现有的 T总的 债务 到 税前利润 Ratios (如 被定义 在 这 信用 协议) 如同 如下:
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财政季度 |
| 总债务与息税折旧摊销前利润比率*(经修订) |
| 总债务与息税折旧摊销前利润比率*(修订前) |
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2023 年 10 月 31 日 |
| 4.50:1.0 |
| 4.25:1.0 |
2024年1月31日 |
| 4.50:1.0 |
| 4.00:1.0 |
2024年4月30日 |
| 4.50:1.0 |
| 4.00:1.0 |
2024年7月31日 |
| 4.25:1.0 |
| 3.75:1.0 |
2024年10月31日 |
| 4.00:1.0 |
| 3.75:1.0 |
* 假设 这 T呃 贷款 借款 基地 覆盖范围 比率 (如 被定义 在 这 信用 协议) 是 少 比 要么 平等 到 1.50:1.0.
此外,根据TCW豁免,如果过去十二个月的总债务与息税折旧摊销前利润的比率 期间 如同 的 这 结束 of 这 第三四分之一 财政 2023 超过 这 比率 那个 是 在 ef完美 优先的 到 这 修订 (如 设置 第四 在 这 远 权利 专栏 的 这 桌子 以上) 为了 a 财政 25美分硬币 期间 这 PIK 时期 (已定义在定期贷款协议中), 然后 这 适用 妈妈r杜松子酒 下 t他 定期贷款 协议 在 尊重 的 这 杰出的TCW 任期 贷款 会 增加 通过 一个 金额 平等 到 1.0% 每 年率 为了 这 财政 四重奏r, 和 这样 利息 存在 已支付 在 善良。 此外, 这 JPM W放手 已修改 这 定义 的 适用 妈妈r杜松子酒 从 a 固定 金额 平等 到 2.00% 到 一个 金额 那个 各不相同 从 2.00% (对于 左轮手枪 可用性 更大 比 要么 平等 到 $20.0 百万), 到 2.50% (对于 左轮手枪 可用性 更大 比 要么 平等 到 $10.0 百万), 到 3.00% (对于 左轮手枪 可用性 少 比 $10.0 百万), 和 固定 这 适用 妈妈r杜松子酒 在 3.00% 为了 六 月份 开始 四月 1, 2023.
在 交换 为了 这样 协议, 这 贷款人 各方 有 已同意 到 放弃 所有 的 这 现有的 事件 的 默认 下 这 信用 协议 通过 三月 31, 2023, 同意 到 这 销售 的 Wagz 和 发布 Wagz 和 它的 属性 和 这 公司’s 81% 利息 在 Wagz 那个 是 已出售 到 买家 (如 披露 下面) 从 这 先得权 的 这 贷款人 各方。
在 连接 和 这 W爱好者, 这 公司 退出 它的 活跃 参与 在 这 宠物 Ttech 商业 那个 是 进行了 by Wagz 通过 销售 通过 这 公司 的 a 多数 赌注 在 W阿格兹, 自四月起生效 1, 2023.
2023年6月15日,公司就摩根大通信贷协议签订了 (i) 公司与贷款人之间关于摩根大通信贷协议的信贷协议(“摩根大通第2号修正案”)的第2号修正案,以及(ii)公司、TCW贷款人和代理人之间关于定期贷款协议的信贷协议(“TCW第2号修正案”)的第2号修正案。摩根大通第2号修正案和TCW第2号修正案(统称 “修正案”)修订了信贷协议,将日期从2023年5月31日延长至2023年7月31日,之后代理人可以要求公司进行公司重组。
2020年4月23日,根据美国小企业管理局(“SBA”)管理的CARES法案薪资保护计划,公司作为贷款人从美国银行获得了价值6,282,973美元的PPP贷款(“PPP贷款”)。PPP贷款计划于2022年4月23日到期。2021年7月9日,小企业管理局通知公司免除PPP贷款,所有本金和应计利息均已免除。豁免的会计核算反映在公司2022财年的运营报表中,作为清偿长期债务后的非现金收益。
2019年3月15日,公司的全资外国企业吴江西格玛龙电子科技有限公司与中国建设银行签订了信贷额度。2021年1月26日,根据其条款,该协议进行了修订并于2022年1月6日到期。2022 年 1 月 17 日,
协议已续订,并根据其条款于2022年12月23日到期。该协议于2023年2月17日续订,计划于2024年2月7日到期。根据该协议,截至2023年4月30日,吴江SigmaTron电子科技有限公司最多可以借入1,000万元人民币,约合1444,252美元,该设施由吴江SigmaTron电子有限公司的制造大楼抵押。利息按月支付,该贷款的固定利率为每年3.35%。截至2023年4月30日,该融资机制下没有未偿余额,而截至2022年4月30日的未偿余额为438,219美元。
应付票据-建筑物
该融资机制还包括两笔定期贷款,本金总额为650万美元。 A 最终付款总额约为4,368,444美元,应在2026年1月29日当天或之前到期。 2022 年 7 月 18 日,TCW 定期贷款的部分收益用于全额支付贷款人发放的两笔定期贷款。 没有未清余额 截至2023年4月30日,未偿余额为5,994,445美元,而截至2022年4月30日。
公司于2020年3月3日与The Band Trust SSB签订了金额为55.6万美元的抵押贷款协议,为购买作为公司位于德克萨斯州德尔里奥的仓储和配送中心的房产提供资金。该票据要求公司每月分期付款,金额为6,103美元。在2025年3月3日之前,利息以每年5.75%的固定利率累计,此后每年进行调整,相当于华尔街日报公布的最优惠利率的1.0%。该票据的支付期限为120个月。 截至2023年4月30日和2022年4月30日,未偿余额分别为417,143美元和464,895美元。
应付票据-设备
公司经常与Engencap Fin S.A. DE C.V. 签订担保票据协议,为购买设备提供资金。未偿还的有担保票据协议的条款将于2023年5月1日到期,最后的季度分期付款为9,310美元,固定利率为每年8.00%。
公司经常与FGI Equipment Finance LLC签订担保票据协议,为购买设备提供资金。未偿有担保票据协议的条款从2025年3月到2027年10月到期,季度分期付款从10,723美元到69,439美元不等,固定利率从每年8.25%到9.25%不等。
融资租赁和销售回租义务
公司签订了各种融资租赁和销售回租协议。未偿还的租赁协议的条款到期至2027年4月1日,每月分期付款从2,874美元到33,706美元不等,固定利率从每年7.09%到12.73%不等。
其他
该公司为管理和制造服务提供资金,例如工资、工资、管理费用和资本支出项目,以运营其在墨西哥、越南和中国的全资子公司以及台湾的国际采购办事处。该公司以美元提供资金,这些资金可以兑换成比索、越南盾、人民币和新台币。货币不时波动,如果通货膨胀率没有等于或更大的增长,可能会对公司的财务业绩产生重大影响。在截至2023年4月30日的财年中,货币波动的影响导致外币交易净损失为892,642美元,而去年同期的净外币亏损为412,218美元。在2023财年,公司向其外国子公司支付了约60,070,000美元的制造服务费用。合并后,所有公司间余额均已冲销。
该公司没有改变其无限期地对公司外国子公司的收益进行再投资的计划。截至2023年4月30日,未记录美国所得税的未汇收入的累计金额为11,822,000美元。
公司预计,其信贷额度、预期的未来运营现金流和租赁资源足以满足其营运资金需求并为未来12个月的资本支出提供资金。但是,如果客户延迟下单或未来付款不及时,公司希望扩大业务,业务增长速度快于预期,或者当前的经济环境恶化,则可能需要额外的融资资源。无法保证公司将来能够以可接受的条件或根本获得股权或债务融资。无法保证公司将来能够保留或续订其信贷协议,也无法保证任何保留或续订的条款将与目前相同。
通货膨胀和持续的全球供应链中断对电子元器件市场的影响具有挑战性。 过去,生产所需原材料的价格波动很大,公司目前面临原材料的上行定价压力。该公司预计,供应链和原材料价格的波动将在2024财年继续。
第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据《交易法》S-K法规第10(f)(1)条的定义,作为一家规模较小的申报公司,公司无需提供本项目所要求的信息。
第 8 项。财务报表和补充数据
对本项目的答复载于本报告第 15 (a) 项。
第 9 项。与会计师在会计问题上的变化和分歧
和财务披露
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序:
公司维持披露控制和程序,旨在确保其报告中需要披露的信息1934 年《证券交易法》(“交易法”),在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告,收集此类信息并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。截至2023年4月30日,公司的管理层,包括其首席执行官兼首席财务官,评估了公司披露控制和程序(定义见《交易法》及其第13a-15(e)条和第15(d)-15(e)条)的设计和运营的有效性。根据此类评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年4月30日,公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
包括我们的首席执行官兼首席财务官在内的管理层认为,本10-K表年度报告中包含的合并财务报表在所有重大方面公允地反映了我们在根据公认会计原则列报的各期的财务状况、经营业绩和现金流。
在截至2023年4月30日的财年中,公司对财务报告的内部控制没有变化,这对其财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告:
根据《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条的规定,公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,以及根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表。在包括首席执行官兼首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013)中的框架,对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。根据我们的评估,管理层认为,截至2023年4月30日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
本年度报告不包括公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会的规定,管理层的报告无需公司注册会计师事务所的认证,该规则允许公司在本年度报告中仅提供管理层的报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年4月30日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有变化,这对其财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
项目 9B。 其他信息
不适用。
第 9C 项。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目 10。 董事、执行官和公司治理
本项目所要求的信息参照公司的最终委托书纳入此处,该委托书将在公司截至2023年4月30日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
第 11 项。 高管薪酬
本项目所要求的信息参照公司的最终委托书纳入此处,该委托书将在公司截至2023年4月30日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 12。 某些受益所有人和管理层的担保所有权
及相关的股东事宜
本项目所要求的信息参照公司的最终委托书纳入此处,该委托书将在公司截至2023年4月30日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
第 13 项。 某些关系、关联交易和董事
独立
本项目所要求的信息参照公司的最终委托书纳入此处,该委托书将在公司截至2023年4月30日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
第 14 项。 首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息参照公司的最终委托书纳入此处,该委托书将在公司截至2023年4月30日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
第四部分
第 15 项。附录和财务报表附表
(a)(1)
财务报表列在作为本10-K表年度报告一部分提交的财务报表索引中,从F-1页开始。
(a)(2)
之所以省略财务报表附表,是因为它们不适用或不必要。
(a) (3) 和 (b)
S-K法规第601项所要求的证物列在作为本10-K表年度报告一部分提交的附录索引中,从第43页开始。
第 16 项。表单 10-K 摘要
没有。
展品索引
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3.1 | 重述的公司注册证书,参照公司于2023年7月13日提交的8-K表附录3.2,纳入此处。 |
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3.2 | 经修订和重述的公司章程于 2021 年 10 月 13 日通过,参照公司于 2021 年 10 月 15 日提交的 8-K 表附录 3.1 纳入此处。 |
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3.3 | 公司章程第二次修订和重述,于2023年7月11日通过,自2023年7月31日起生效,参照公司于2023年7月13日提交的8-K表附录3.1,纳入此处。 |
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10.1 | 1993 年股票期权计划表格,此处引用了公司 S-1 表格注册声明附录 10.4,文件编号 33-72100.* (P)(规则 311) |
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10.2 | 2004 年员工股票期权计划,参照公司 2004 年 8 月 16 日提交的 2004 年委托书附录 B 纳入此处。* |
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10.3 | SigmaTron International, Inc. 2011 年员工股票期权计划于 2011 年 9 月 16 日引用公司于 2011 年 12 月 14 日提交的 S-8 表格注册声明附录 10.14 纳入此处。* |
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10.4 | SigmaTron International, Inc. 修订并重述了2014年3月11日控制权变更遣散费付款计划,该计划引用了公司于2014年3月14日提交的8-K/A表附录10.1。* |
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10.5 | SigmaTron International, Inc.和Wagz, Inc. 之间的资产购买协议自2018年4月30日起生效,该协议引用了公司于2018年5月4日提交的8-K/A表附录99.1。 |
10.12 | 2019年9月13日的SigmaTron International, Inc. 2019年员工股票期权计划,参照2019年9月17日提交的公司表格8-K附录10.1,纳入此处。* |
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10.6 | SigmaTron International, Inc.,2021年5月25日发布的2022财年员工奖金计划,参照公司于2021年7月9日提交的8-K表附录10.1,纳入此处。* |
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10.7 | SigmaTron International, Inc.、Remy Pom, Inc.、Wagz, Inc. 和 Terry B. Anderton 于 2021 年 7 月 19 日签署的协议和合并计划,参照公司于 2021 年 7 月 21 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入此处。 |
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10.8 | 2021年7月13日的SigmaTron International, Inc. 2021年员工股票期权计划,参照2021年9月8日向美国证券交易委员会提交的股东特别会议最终委托书附录B,纳入此处。* |
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10.9 | SigmaTron International, Inc. 2021 年非雇员董事限制性股票计划于 2021 年 9 月 15 日通过 2021 年 9 月 16 日提交的公司 8-K 表附录 10.1 纳入此处。* |
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10.10 | SigmaTron International, Inc. 与北卡罗来纳州摩根大通银行于2021年9月30日签订的信贷协议第三修正案参照公司于2021年12月13日提交的10-Q表附录10.1纳入此处。 |
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10.11 | SigmaTron International, Inc. 与北卡罗来纳州摩根大通银行于2021年11月17日签订的信贷协议第四修正案参照公司于2021年12月13日提交的10-Q表附录10.2纳入此处。 |
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10.12 | SigmaTron International, Inc. 与北卡罗来纳州摩根大通银行于2022年3月17日签订的信贷协议第五修正案参照公司于2022年3月22日提交的10-Q表附录10.1纳入此处。 |
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10.13 | SigmaTron International, Inc.、Remy Pom, Inc.、Wagz, Inc. 和 Terry B. Anderton 于 2021 年 12 月 7 日发布的《协议和合并计划》第一修正案,参照公司于 2021 年 12 月 10 日提交的 8-K 表附录 10.2 纳入此处。 |
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10.14 | SigmaTron International, Inc. 与北卡罗来纳州摩根大通银行于2022年4月25日签订的信贷协议第六修正案参照公司于2022年4月27日提交的8-K表附录10.1纳入此处。 |
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10.15 | SigmaTron International, Inc.、Wagz, Inc. 和北卡罗来纳州摩根大通银行于2022年7月18日修订和重述的信贷协议,参照公司于2022年7月22日提交的8-K表附录10.1,纳入此处。 |
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10.16 | 作为管理代理人的SigmaTron International, Inc.、Wagz, Inc.、TCW Asset Management Company LLC及其贷款方之间于2022年7月18日签订的信贷协议,参照公司于2022年7月22日提交的8-K表格附录10.2。 |
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10.17 | SigmaTron International, Inc.,2022年9月16日的2023财年员工奖金计划,参照公司于2022年9月19日提交的8-K表附录10.1,纳入此处。* |
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10.18 | SigmaTron International, Inc.、Wagz, Inc. 和北卡罗来纳州摩根大通银行于2023年4月28日对信贷协议的豁免、同意和第1号修正案参照公司于2023年5月4日提交的8-K表附录10.1纳入此处。 |
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10.19 | 作为管理代理人的SigmaTron International, Inc.、Wagz, Inc.和TCW Asset Management Company LLC及其贷款方于2023年4月28日对信贷协议的豁免、同意和第1号修正案,参照公司 2023 年 5 月 4 日提交的 8-K 表附录 10.2 纳入此处. |
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10.20 | SigmaTron International, Inc. Wagz, Inc.、Vynetic LLC和Terry B. Anderton于2023年4月28日签订的股票购买协议,该协议引用了公司于2023年5月4日提交的8-K表附录10.3。 |
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10.21 | Wagz, Inc. 向 SigmaTron International, Inc. 发行的日期为 2023 年 4 月 1 日的期票参照公司于2023年5月4日提交的8-K表附录10.4纳入此处。 |
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10.22 | 日期为J的信贷协议的第2号修正案UNE 15,2023 年,由 Sigmatron International, Inc. 和摩根大通银行,北卡罗来纳州参照公司于2023年6月23日提交的8-K表附录10.1纳入此处。 |
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10.23 | SigmaTron International, Inc. 和作为管理代理人的TCW Asset Management Company LLC及其贷款方于2023年6月15日对信贷协议的第2号修正案,参照公司 2023 年 6 月 23 日提交的 8-K 表附录 10.2 纳入此处. |
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21.0 | 注册人的子公司。** |
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23.1 | 获得 BDO USA,P.A.A. 的同意** |
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24.0 | 董事和执行官委托书(包含在截至2023年4月30日的财政年度的本10-K表的签名页上)。** |
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31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条对公司首席执行官进行认证。** |
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31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条对公司首席财务官进行认证。** |
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32.1 | SigmaTron International, Inc. 首席执行官根据《交易法》第 13a-14 (b) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第 906 条进行认证。*** |
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32.2 | SigmaTron International, Inc. 首席财务官根据《交易法》第 13a-14 (b) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第 906 条进行认证。*** |
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101. INS | 内联 XBRL 实例文档(实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中)
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101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档**
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101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档**
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101.DEF | 内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档**
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101. 实验室 | Inline XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档**
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101. PRE | Inline XBRL 分类学扩展演示文稿 Linkbase 文档** |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在 Inline XBRL 文档中并包含在附录 101 中) |
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* 表示管理合同或补偿计划。
** 随函提交。
*** 随函提供。
(c) 展品
公司特此将上文第 15 (a) (3) 项中列出的展品作为本报告的附录提交,它们是
附于本文件或并入此处。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
SIGMATRON 国际有限公司
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| 来自: //Gary R. Fairhea |
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| Gary R. Fairhead,首席执行官, |
| 首席执行官兼董事 |
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| 日期:2023 年 7 月 21 日 |
通过这些礼物认识所有人,特拉华州的一家公司SigmaTron International, Inc. 的董事和高级管理人员根据经修订的1934年《证券交易法》的规定向美国证券交易委员会提交10-K表年度报告,特此组成并任命Gary R. Fairhead和James J. Reiman,以及他们每位真正合法的律师和代理人,拥有完全的替代权和代替他/她,并以他/她的名义、地点和取而代之,以各种身份签署将向美国证券交易委员会提交的报告的任何或全部修正案,授予上述事实律师和代理人以及他们每个人的全部权力和权力,在所有意图和目的上,在场所内外做和执行每一项必要和必要的行为和事情,特此批准和确认上述所有事实律师和代理人或他们中的任何人,或其替代品或替代品,可以根据本协议合法地这样做或促成这样做。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人并以所示日期的身份在下文签署。
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签名 | 标题 | 日期 |
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//Gary R. Fairhea | 董事会主席, | 2023年7月21日 |
Gary R. Fairh | 首席执行官, |
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| (首席执行官) 兼主任 |
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/s/詹姆斯·J·雷曼 | 首席财务官、财务副总裁 | 2023年7月21日 |
詹姆斯·J·雷曼 | 秘书兼财务主管(首席财务和会计官) |
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/s/Linda K. Frauendor | 导演 | 2023年7月21日 |
琳达·K·弗劳恩多夫 |
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//Thomas W. Rieck | 导演 | 2023年7月21日 |
托马斯·W·里克 |
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/s/ Dilip S. Vyas | 导演 | 2023年7月21日 |
Dilip S. Vyas |
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//Paul J. Plante | 导演 | 2023年7月21日 |
保罗·J·普兰特 |
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/s/ 布鲁斯·J·曼蒂亚 | 导演 | 2023年7月21日 |
布鲁斯·J·曼蒂亚 |
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SigmaTron 国际公司及其子公司
合并财务报表附注
2023年4月30日和2022年4月30日
页面
SigmaTron 国际公司及其子公司
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独立注册会计师事务所的报告 BDO USA,P.A.;伊利诺伊州芝加哥;PCAOB ID # | F-2 |
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合并财务报表 |
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合并资产负债表 | F-4 |
合并运营报表 | F-6 |
合并变动报表 |
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股东权益 | F-7 |
合并现金流量表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-10 |
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
SigMatron 国际有限公司
伊利诺伊州埃尔克格罗夫村
对合并财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年4月30日和2022年4月30日的SigmaTron International, Inc.(以下简称 “公司”)的合并资产负债表、截至该日止每年的相关合并运营报表、股东权益和现金流报表,以及相关票据(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年4月30日和2022年4月30日的财务状况以及截至该日止每年的运营业绩和现金流量。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定合并财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计产生的,该审计已传达或必须传达给审计委员会,其中:(1)涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对整个合并财务报表的看法,通过传达以下关键审计事项,我们也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
库存过时储备
如合并财务报表附注B和D所述,截至2023年4月30日,公司在原材料库存中记录的库存过时储备金为4566,061美元,为142,612,325美元。公司购买的原材料库存中有很大一部分是为了履行未来承诺的订单,或者与公司根据合同有权向客户收回成本的原材料库存有关。对于剩余的原材料库存(“库存原材料库存的价值”),公司根据对未来产品需求和市场状况的假设,记录库存成本与其估计可变现价值之间的差额的过剩和过时库存准备金。
我们将库存原材料库存价值的估值确定为关键审计问题。在根据库存原材料库存的价值确定过时储备金时,使用关键投入而不是按库存项目对历史使用量和未来预测所适用的费率,以确定需要进行具体管理审查的项目。对储备需求的评估需要根据对当前市场状况、未来行业趋势和客户需求的评估,对未来使用原材料库存物品的预期能力做出假设。审计管理层在确定库存过时储备金时使用的假设特别具有挑战性,因为评估管理层所作假设和判断的合理性需要进行审计工作的性质和范围。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
通过审查相关原始文件,测试用作输入的基础历史使用情况和预测报告的完整性和准确性。
通过在选定地点进行实地盘点观察,测试原材料库存物品的存在。
评估管理层的结论,方法是测试库存原材料库存物品的选定价值,检查内部和外部的相关信息来源,以证实已确定原材料的预期未来使用情况以及所需储备的范围。
通过对先前的估计值与当期销售、注销和库存消耗进行追溯性比较,以及评估本期变动缓慢的物品的本期储备估值,评估管理层上期库存储备估算的合理性。
/s/
自 2006 年以来,我们一直担任公司的审计师。
2023年7月21日
SigmaTron 国际公司及其子公司
合并资产负债表
2023年4月30日和2022年4月30日
C
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| 4月30日 |
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| 4月30日 |
资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | |
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应收账款,减去可疑账款备抵金 |
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$ |
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库存,净额 |
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预付费用和其他资产 |
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可退还和预付的所得税 |
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其他应收账款 |
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已终止业务的流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、机械和设备,净额 |
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其他长期资产 |
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无形资产,净额 |
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递延所得税 |
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使用权资产 |
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其他资产 |
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已终止业务的资产 |
| - |
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其他长期资产总额 |
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总资产 | $ | |
| $ | |
所附说明是这些声明的组成部分。
SigmaTron 国际公司及其子公司
合并资产负债表 –续
2023年4月30日和2022年4月30日
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| 4月30日 |
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| 4月30日 |
负债和股东权益 |
| 2023 |
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| 2022 |
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流动负债 |
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贸易应付账款 | $ | |
| $ | |
应计费用 |
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应计工资 |
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应缴所得税 |
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递延收入 |
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长期债务的当前部分 |
| |
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融资租赁债务的当期部分 |
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经营租赁债务的当前部分 |
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已终止业务的流动负债 |
| - |
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流动负债总额 |
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长期债务,减去流动部分 |
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融资租赁债务,减去流动部分 |
| |
|
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经营租赁债务,减去流动部分 |
| |
|
| |
应缴所得税 |
| |
|
| |
递延所得税 |
| - |
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其他长期负债 |
| |
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已终止业务的长期负债 |
| - |
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长期负债总额 |
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负债总额 |
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承诺和意外开支(见附注 R-诉讼) |
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股东权益 |
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优先股,$ |
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授权, |
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普通股,$ |
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授权, |
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分别在 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 4 月 30 日未付 |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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负债总额和 |
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股东权益 | $ | |
| $ | |
所附说明是这些声明的组成部分。
SigmaTron 国际公司及其子公司
的合并报表 运营
截至2023年4月30日和2022年4月30日的年份
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| 2023 |
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| 2022 |
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净销售额 | $ | |
| $ | |
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销售产品的成本 |
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毛利 |
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销售和管理费用 |
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营业收入 |
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偿还长期债务的收益 |
| - |
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其他收入 |
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利息支出,净额 |
| ( |
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| ( |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
| ( |
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| ( |
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来自持续经营业务的净收益 | $ | |
| $ | |
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已终止的业务: |
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已终止业务的税前亏损 |
| ( |
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| ( |
已终止业务的税收优惠 |
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已终止业务的净亏损 | $ | ( |
| $ | ( |
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净(亏损)收入 | $ | ( |
| $ | |
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普通股每股基本(亏损)收益: |
|
|
|
|
|
持续经营的收入 |
| |
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已终止业务造成的亏损 |
| ( |
|
| ( |
普通股每股基本(亏损)收益: | $ | ( |
| $ | |
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|
|
普通股每股摊薄(亏损)收益: |
|
|
|
|
|
持续经营的收入 |
| |
|
| |
已终止业务造成的亏损 |
| ( |
|
| ( |
普通股每股摊薄(亏损)收益: | $ | ( |
| $ | |
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普通股的加权平均值 |
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已发行股票 |
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基本 |
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稀释 |
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所附说明是这些声明的组成部分。
SigmaTron 国际公司及其子公司
股东权益变动合并报表
截至2023年4月30日和2022年4月30日的年份
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| 资本进入 |
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| 总计 |
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| 首选 |
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| 常见 |
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| 超过面值 |
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| 已保留 |
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| 股东会 |
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| 股票 |
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| 股票 |
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| 价值 |
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| 收入 |
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| 公正 |
截至2021年4月30日的余额 |
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对股票薪酬的认可 |
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行使股票期权 |
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限制性股票奖励 |
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发行股票以供结算 |
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发行股票以供收购 |
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购买与之相关的库存股 |
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| ( |
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| ( |
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| - |
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| ( |
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已终止业务的净亏损 |
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| ( |
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| ( |
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持续产生的净收益 |
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截至2022年4月30日的余额 | $ |
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对股票薪酬的认可 |
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| - |
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| - |
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限制性股票奖励 |
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| - |
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已终止业务的净亏损 |
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| - |
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| ( |
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持续经营净收入 |
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|
截至2023年4月30日的余额 | $ |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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|
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|
|
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|
所附说明是这些声明的组成部分。
SigmaTron 国际公司及其子公司
合并现金流量表
截至2023年4月30日和2022年4月30日的年份
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| 2023 |
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| 2022 |
来自经营活动的现金流 |
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来自持续经营业务的净收益 |
| $ | |
| $ | |
已终止业务的净亏损 |
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| ( |
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| ( |
调整净收入与净收益 |
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持续经营业务中用于经营活动的现金 |
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财产、机械和机械的折旧和摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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限制性股票支出 |
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应收票据和投资的减值 |
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| - |
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为库存过时编列经费 |
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递延所得税支出(福利) |
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| ( |
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偿还长期债务的收益 |
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| ( |
无形资产的摊销 |
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融资费用的摊销 |
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火灾导致非货币资产非自愿转换的收益 |
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| ( |
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| - |
处置或出售机械和设备造成的损失 |
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扣除收购后的运营资产和负债的变化 |
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应收账款 |
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| ( |
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| ( |
库存 |
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| ( |
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| ( |
预付费用和其他资产 |
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| ( |
可退还和预付的所得税 |
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| ( |
应缴所得税 |
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| ( |
贸易应付账款 |
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| ( |
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递延收入 |
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| ( |
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经营租赁负债 |
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| ( |
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| ( |
应计费用和工资 |
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| ( |
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持续经营业务中用于经营活动的净现金 |
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| ( |
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| ( |
来自持续经营业务的投资活动的现金流 |
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购买机械和设备 |
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| ( |
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| ( |
出售业务的收益 |
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| - |
应收票据预付款 |
|
| ( |
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| ( |
保险结算的收益 |
|
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| - |
用于持续经营业务投资活动的净现金 |
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| ( |
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| ( |
来自融资活动的现金流量 |
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行使普通股期权的收益 |
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| - |
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设备票据下的收益 |
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根据融资和售后回租协议付款 |
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| ( |
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| ( |
设备单项下的付款 |
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| ( |
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| ( |
根据应付建筑票据付款 |
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| ( |
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| ( |
定期贷款协议下的借款 |
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| - |
定期贷款协议下的付款 |
|
| ( |
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| - |
循环信贷额度下的借款 |
|
| |
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循环信贷额度下的付款 |
|
| ( |
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| ( |
偿还债务融资费用 |
|
| ( |
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| ( |
SigmaTron 国际公司及其子公司
合并现金流量表 –续
截至2023年4月30日和2022年4月30日的年份
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偿还债务 |
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融资活动提供的净现金 |
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来自已终止业务的现金流: |
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用于经营活动的净现金 |
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用于投资活动的净现金 |
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用于已终止业务的净现金 |
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现金和现金等价物的变化 |
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年初的现金和现金等价物 |
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年底的现金和现金等价物 |
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| 2023 |
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| 2022 |
现金流量信息的补充披露 |
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支付利息的现金 |
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为所得税支付的现金 |
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融资购买机械和设备 |
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根据融资租约 |
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保险单融资 |
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发行股票以结算租赁协议 |
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所附说明是这些声明的组成部分。
SigmaTron International, Inc.、其子公司、外国企业和国际采购办公室(统称为 “公司”)是电子制造服务(“EMS”)的独立提供商,也是宠物科技市场的产品提供商。宠物科技板块已出售,自2023年4月1日起生效。EMS领域包括印刷电路板组件、机电子组件和完全组装(盒装)的电子产品。Pet Tech可报告细分市场提供电子产品,例如无线地理映射围栏和健康系统Freedom Smart Dog Collar™,以及服装和配饰。在组装产品的生产方面,EMS部门还为其客户提供服务,包括(1)产品的自动和手动组装和测试;(2)材料采购和采购;(3)制造和测试工程支持;(4)设计服务;(5)仓储和配送服务;(6)协助获得政府和其他监管机构的产品批准以及(7)合规报告。
在2023财年第四季度,公司通过出售Wagz的多数股权,退出了其对Wagz开展的宠物科技业务的积极参与,该业务自2023年4月1日起生效。公司与公司、特拉华州有限责任公司Wagz、Vynetic LLC(“买方”)和Wagz的联合创始人兼买方(“Anderton”)负责人特里·安德顿签订了股票购买协议(“SPA”),根据该协议,公司向买方出售股票
现金和现金等价物包括现金和所有高流动性的短期投资,其原始到期日为购买之日起三个月内。
公司已与多家金融机构达成协议,无追索权出售特定客户的某些符合条件的应收账款余额。出售的应收账款余额由公司选择。公司为此类销售支付了费用,这些费用在公司的合并运营报表中反映为销售和管理费用,在截至2023年4月30日和2022年4月30日的财年中,这些费用并不重要。应收账款余额在出售时被取消确认,因为公司在销售点后没有持续参与。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的年度中,公司出售的无追索权贸易应收账款约为美元
公司的可疑账款备抵额与预计不会从客户那里收取的应收账款有关。该补贴基于管理层对特定客户余额的评估,同时考虑到应收账款的账龄和客户的财务稳定性,以及 先前无法收回的金额的平均值。如果公司客户的财务状况发生不利变化,或者实际违约额高于规定的水平,则可能需要增加补贴。
财产、机械和设备按成本估值。公司在资产的估计使用寿命内使用直线法提供折旧和摊销:
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建筑物 | |
机械和设备 | |
办公设备和软件 | |
工具和模具 | |
租赁权改进 |
维修和维护费用记入所产生的销售和管理费用。
递延融资成本包括为获得公司长期债务而产生的成本,在相关债务期限内使用直线法(近似于实际利率法)进行摊销。递延融资费 $
自 2020 年以来,全球 COVID-19 疫情造成了严重的业务中断和经济不确定性,对我们的制造运营、供应链和分销渠道产生了不利影响。尽管已经评估了 COVID-19 疫情的直接影响,但中断的长期影响,包括供应链中断,以及由此对全球经济和资本市场的影响仍然不可预测,并取决于未来的发展,例如危机的潜在卷土重来、病毒的变异菌株、疫苗的供应和有效性,以及未来政府应对危机的行动。这种不可预测性可能会限制我们迅速应对未来事态发展的能力。
公司的所得税支出、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠准备金反映了管理层对未来预计应缴税款的最佳评估。该公司在美国和多个外国司法管辖区均需缴纳所得税。在确定合并所得税支出评估时,管理层需要做出重大判断和估计。
递延所得税资产和负债是根据财务报告与资产和负债税基之间的差异确定的,并使用已颁布的税率和法律进行衡量,这些税率和法律预计将在差异逆转时生效。在评估公司在递延所得税资产产生的司法管辖区内收回递延所得税资产的能力时,公司会考虑所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的定期撤销、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略和最近的财务运营。在预测未来的应纳税所得额时,公司从历史业绩和会计政策变更开始,并纳入了假设,包括未来的州、联邦和国外税前营业收入金额、暂时差异的逆转以及可行和谨慎的税收筹划策略的实施。这些假设要求管理层对未来应纳税所得额的预测做出重大判断和估计,并且与公司用于管理标的业务的计划和估计一致。在评估历史业绩提供的客观证据时,公司考虑了三年的累计营业收入和/或亏损。必要时设立估值补贴,以将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。
只有当税收状况不确定的税收优惠很可能在根据技术案情进行审查(包括任何相关的上诉或诉讼程序的解决)后得以维持时,才能确认税收状况不确定的税收优惠。
公司纳税义务的计算涉及处理其全球运营中多个司法管辖区在复杂的税收法律和法规的适用中的不确定性。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延所得税资产和负债。除下文所述外,管理层不知道有任何此类变化会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。
当由于评估了以前没有的新信息而导致判决发生变化时,公司会调整其纳税义务。由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致的付款与其目前对纳税义务的估计存在重大差异。这些差异将在确定所得税支出的期间内反映为所得税支出的增加或减少。
每股基本收益的计算方法是将净收益(亏损)(分子)除以该期间已发行普通股的加权平均数(分母)。摊薄后每股收益的计算与每股基本收益的计算类似,不同之处在于,分母增加到包括股票期权和限制性股票等价物行使或归属后本应流通的额外普通股数量。曾经有
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| 财政年度已结束 | ||||
| 4月30日 | ||||
| 2023 |
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来自持续经营业务的净收益 | $ | |
| $ | |
已终止业务的净亏损 |
| ( |
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| ( |
净(亏损)收入总额 |
| ( |
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加权平均股票 |
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基本 |
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稀释性股票期权的影响 |
| - |
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稀释 |
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普通股每股基本(亏损)收益 |
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持续经营业务的基本每股收益 |
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已终止业务造成的每股基本亏损 |
| ( |
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| ( |
每股基本总收益(亏损) | $ | ( |
| $ | |
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摊薄(亏损)普通股每股收益 |
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持续经营业务的摊薄后每股收益 |
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已终止业务的摊薄后每股亏损 |
| ( |
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| ( |
摊薄后每股总收益(亏损) | $ | ( |
| $ | |
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公司在承诺的商品或服务的控制权移交给客户时确认收入,其金额反映了公司期望为换取这些商品或服务而有权获得的对价。公司对客户的主要履约义务是根据采购订单生产成品电子组装产品。公司得出的结论是,对其销售和转让给客户的产品的控制权以及可强制执行的收款权通常是在成品运送给客户的时候,或者在某些情况下根据每项客户安排的指定运输条款交付时确立的。关于托运安排,控制权转移和收入在货物从托运地点运给客户的时间点或交付给客户时确认(根据商定的装运条款)。在少数情况下,交付到客户所在地的成品存放在隔离区域,在从隔离区域拉出并由公司客户消费之前,该区域不受客户控制(所有权转让), 收入在消费时确认。对于模具服务,公司的履约义务在客户合法占有模具或模具的时间点得到履行,这些模具或模具占公司的不到1%
收入。对于工程、设计和测试服务,随着时间的推移,公司的履约义务将得到履行,因为相应的服务是在客户同时从公司的业绩中获得价值时提供的。从收到客户采购订单并签订合同之时起,公司的履约义务通常在收到所有材料后的几周内履行。公司没有任何需要超过12个月才能履行的履约义务。
每份客户采购订单都规定了根据该安排购买的产品和服务的交易价格。公司评估客户的信贷价值,并根据公司与客户签订的每笔销售交易预计支付的金额进行判断,确认收入。一些客户安排包括可变对价,例如批量折扣,其中一些取决于公司的客户是否满足特定的绩效标准,例如一段时间内的购买水平。公司运用判断力,估计每个报告日最有可能的可变对价金额。
该公司的典型付款期限为30天,其销售安排不包含任何重要的客户融资部分。公司的客户安排不会产生对合并财务报表具有重要意义的合同资产。
合同负债包括在控制权移交给客户之前收到的付款。随着产品的交付和控制权的转移,公司在合并运营报表中确认净销售额中的递延收入。下表汇总了与在合并资产负债表中报告为递延收入的客户控制权之前收到的付款相关的递延收入,以及列报的每个期间通过净销售额确认的金额。
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| 财政年度已结束 | ||||
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| 4月30日 | ||||
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| 2023 |
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| 2022 |
合同责任(递延收入) |
| $ | 8,063,197 |
| $ | 11,394,820 |
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该期间确认的收入 |
| $ | 11,394,820 |
| $ | 423,971 |
公司通常为做工提供担保,除非组件由公司设计,在这种情况下,它保证组装/设计。公司在发货前根据客户的规格组装和测试组件。从历史上看,根据公司的标准或延期保修,工艺问题的退货金额一直是微不足道的。公司不向客户提供购买额外保修的选择,因此,公司的保修不被视为单独的服务或履约义务。
公司利用实际权宜之计将客户获得控制权后的运输和装卸活动视为配送活动。公司将运输和手续成本记录为销售和管理费用,成本在确认收入时应计。
公司向其销售代表支付销售佣金,这可能被视为获得合同的增量成本。但是,由于可收回期不到一年,公司利用收入确认会计准则提供的实际权宜之计,允许实体将获得合同的费用作为支出。
在2023财年期间,
大部分销售是针对美国客户的。下表按其服务的主要终端用户市场列出了公司的收入:
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| 截至4月30日的财年 |
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| 截至4月30日的财年 |
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| 按终端市场划分的净销售额 |
| 2023 |
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| 2022 |
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| 工业电子 | $ | |
| $ | |
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| 消费类电子产品 |
| |
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| |
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| 医疗/生命科学 |
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| 净销售总额 | $ | |
| $ | |
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公司将运送给客户的货物的运输和手续费用记录为销售和管理费用。通常向客户开具运费发票,此类金额包含在净销售额中。运输和手续费对2023或2022财年的财务报表并不重要。
公允价值衡量标准是根据在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的退出价格确定的,不包括任何交易成本。公司使用基于估值技术中使用的投入的可观察性的公允价值层次结构,如下所示:
第 1 级:可观察的输入,例如活跃市场的报价;
第 2 级:除活跃市场报价外,可直接或间接观察到的投入;以及
第 3 级:无法观察的输入,其中市场数据很少或根本没有,这需要报告实体制定自己的假设。
公司的金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、应收票据、其他应收账款、应付账款和应计费用,由于其短期性质,这些应收账款和应计费用接近2023年4月30日和2022年4月30日的公允价值,被视为1级。公司债务的账面金额接近公允价值,其依据是按当前利率折现的未来还款额,或随市场波动并被视为二级的类似债务的利率。
无形资产由有限寿命无形资产组成,包括客户关系、商品名称和专利。有限寿命无形资产按其估计使用寿命按直线摊销
根据财务会计准则委员会(“FASB”)《会计准则编纂法》(“ASC”)360,公司对包括可摊销的无形资产在内的长期资产进行减值审查: 不动产、厂房和设备。每当发生表明可能出现减值的事件或情况变化时,都会对财产、机械和设备以及有限寿命的无形资产进行审查。如果发生的事件或情况变化表明可能出现减值,则公司首先根据未贴现现金流分析进行减值审查,在此基础上,长期资产的现金流在很大程度上独立于其资产和负债的其他类别。这种分析需要管理层对技术变化、产品线的持续成功以及未来的数量、收入和支出增长率进行判断。如果账面价值超过未贴现的现金流,则公司将根据资产集团的估计公允价值与账面价值之间的差额记录减值(如果有)。公司进一步对其长期资产集团进行年度审查,以了解可能的减值。
在2023财年第三季度,该公司修订了宠物科技板块的财务前景,导致未来时期的预计销售额和净收入下降。公司评估了假日季过后市场对当前Wagz产品的总体接受度,并确定这是公司长期存在的资产集团的触发事件,主要包括专利、商品名称和某些固定资产。该公司审查了已确定的长期资产集团的未贴现未来现金流,分析结果表明,该长期资产组的账面金额预计不会收回。
已确定的无形资产的公允价值是使用以下方法估算的 特许权使用费减免法,这是一种经风险调整后的贴现现金流方法。特许权使用费减免法通过估算通过资产所有权节省的特许权使用费来估值无形资产。特许权使用费减免法要求确定无形资产将产生的未来收入,将其乘以被认为通过资产所有权可以避免的特许权使用费率,然后使用内部收益率将预计的特许权使用费节省额折现回收购之日。
该公司确定该长期资产集团的公允价值低于其账面价值,并记录了美元的无形资产减值费用
商誉是指被收购企业净资产超过公允价值的成本。公司不摊销寿命无限期的商誉和无形资产。公司根据相关申报单位或无形资产的估计公允价值,每年对具有无限期寿命的商誉和无形资产进行减值评估,如果发生触发事件,则更频繁地进行减值评估。公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。在进行截至4月30日的年度减值评估时,公司通过将相关申报单位的估计公允价值与账面价值进行比较,评估分配给每个申报单位的商誉是否存在潜在减值。公司使用各种二级和三级估值技术来确定其申报单位的公允价值,包括根据相关申报部门编制的现金流预测和相关上市公司的市场倍数对估计的未来现金流进行贴现。如果申报单位的公允价值低于其账面价值,则记录差额的商誉减值损失。
善意 -续
该公司在2023财年第三季度观察到,在假日季期间,当前的Wagz产品总体上没有得到市场接受,并认为这构成了触发事件。因此,公司进行了量化商誉减值测试,并根据收益方法(对未来贴现现金流的估计)、市场方法(类似公司的市场倍数)和成本方法相结合估算了宠物科技板块的公允价值。采用了估值方法中固有的重大不可观察的投入和假设,即公允价值层次结构下的三级投入,包括但不限于潜在的财务信息、终端价值假设、折扣率以及来自宠物科技行业同类上市公司的倍数。
成本方法以重置成本作为价值指标的概念为基础。换句话说,这种方法的前提是假设谨慎的投资者为资产支付的费用不会超过资产可以替换的金额。成本方法根据财产的再生产或更换成本、减去因物理老化和功能陈旧而产生的折旧(如果存在且可以衡量)来确定价值。
在2023财年第三季度,由于公允价值低于账面价值,公司确定其商誉已完全减值,并记录了美元的减值费用
2021 年 12 月 31 日,公司收购了
在收购之前,该公司对Wagz的投资为美元
根据合并协议,
根据公司的股票期权计划,收购SigmaTron普通股的期权已提供给某些员工。每项授予的期权的行使价均不低于
公司有一项限制性股票计划,根据该计划,非雇员董事可以收购SigmaTron的普通股。限制性股票计划已获得公司股东的批准。限制性股票计划由SigmaTron董事会薪酬委员会解释和管理。根据该计划,所有授予的股票将在授予之日起六个月内归属。根据该计划,授予的股票按授予之日SigmaTron普通股的收盘价授予。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号,”金融工具——信用损失(主题 326):衡量金融工具的信用损失。”亚利桑那州立大学2016-13年度经亚利桑那州立大学2019-04和亚利桑那州立大学2019-05修订,它引入了一种新的前瞻性方法,基于预期亏损,来估算包括贸易应收账款在内的某些类型的金融工具的信贷损失。对预期信贷损失的估计将要求各实体考虑历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测。该亚利桑那州立大学还扩大了披露要求,使财务报表的用户能够了解该实体估算预期信用损失的假设、模型和方法。对于较小的申报公司,亚利桑那州立大学2016-13在2022年12月15日之后开始的年度和中期报告期内有效,该指南将使用修改后的回顾性方法来适用。允许提前收养。公司目前正在评估该指引对其合并财务报表的影响,但预计不会对合并财务报表产生重大影响。
2020年3月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-04版,”参考利率改革(主题 848):促进参考利率改革对财务报告的影响”,它在一段时间内提供了可选的权宜之计和例外情况,以减轻从预计将停止的参考利率过渡的潜在负担。不同司法管辖区的监管机构和市场参与者已努力取消某些参考汇率,并引入新的参考汇率,这些参考利率基于更大、流动性更强的可观察交易群。本次更新中的修正仅适用于合约、套期保值关系和其他参考利率的交易,这些交易参考了伦敦银行同业拆借利率或其他由于参考利率改革而预计将终止的参考利率。修正案中规定的权宜之计和例外情况不适用于2022年12月31日之后所做的合同修改和签订或评估的套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,这些对冲关系已选择某些可选权宜之计,并且在套期保值关系结束之前一直保留。2021年1月,财务会计准则委员会发布了有关救济范围的澄清到参考利率改革。2022年12月,财务会计准则委员会将各实体使用参考利率改革救济指导的时间延长了两年,将截止日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。 该公司在2023财年采用了该ASU,对其合并财务报表没有影响。
公司可疑账款备抵的变动如下:
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| 2023 |
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| 2022 |
期初余额 |
| $ |
| $ | ||
坏账支出 |
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| - |
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坏账追回 |
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注销 |
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| $ |
| $ |
截至4月30日,库存包括以下内容:
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| 2023 |
| 2022 | ||
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成品 | $ | |
| $ | |
在处理中工作 |
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原材料 |
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减少过时储备金 |
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| $ | |
| $ | |
公司库存过时储备的变化如下:
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| 2023 |
| 2022 | ||
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期初余额 | $ | |
| $ | |
为淘汰编列经费 |
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| |
为 Wagz 库存做好准备 |
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| - |
注销 |
| ( |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
截至4月30日,财产、机械和设备包括以下内容:
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| 2023 |
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| 2022 |
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土地和建筑物 | $ |
| $ | ||
机械和设备 |
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| ||
办公设备和软件 |
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| ||
租赁权改进 |
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| ||
融资租赁下的设备 |
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| ||
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| ||
减去累计折旧和摊销, |
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包括资产的累计摊销 |
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融资租约为 $ |
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分别是 2023 年和 2022 年 |
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| ||
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财产、机械和 |
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设备,网 | $ |
| $ |
在2023财年第四季度,该公司通过出售Wagz的多数股权,退出了其对Wagz开展的宠物科技业务的积极参与,该业务自2023年4月1日起生效。公司与Wagz、Buyer和Anderton签订了SPA,根据该协议,公司向买方出售
2021 年 12 月 31 日,公司收购了
附注 F — 收购和处置 — 续
在收购之前,该公司对Wagz的投资为美元
根据合并协议,
下表汇总了收购 Wagz 的考虑因素:
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|
考虑 |
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的发行 | $ | |
转让对价的公允价值 |
| |
有担保的本票 |
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SigmaTron 持有 Wagz 股权的公允价值 |
| |
| $ | |
下表显示了 Wagz 的收购价格分配。公司根据收购方法对收购进行了核算,并被要求在收盘日按公允价值衡量收购的可识别资产和承担的被收购方的负债。大多数资产的公允价值由第三方估值公司根据管理层的估计和假设确定,包括无形资产为美元
超额对价记为商誉美元
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现金 |
| $ | |
营运资金 |
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| |
不动产、厂房和设备 |
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收购的无形资产 |
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使用权经营租赁资产 |
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| |
其他资产 |
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| |
经营租赁义务 |
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| ( |
递延所得税负债 |
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| ( |
其他负债 |
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| ( |
善意 |
|
| |
收购对价的公允价值 |
| $ | |
附注 F — 收购和处置 — 续
在收购Wagz时收购的无形资产包括以下内容:
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| 预期加权 |
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| 摊销 |
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| 公允价值 |
| 时期 |
商标名称 |
| $ | |
| |
专利 |
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| $ | |
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该公司的应申报部门是提供不同产品和服务的战略业务部门。它们是分开管理的,因为每个业务都需要不同的技术和营销策略。首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源时定期评估单独的财务信息。对于公司而言,CODM是公司的首席执行官。
EMS可报告的部门包括印刷电路板组件、机电子组件和完全组装(盒装)的电子产品。在组装产品生产方面,EMS部门向其客户提供服务,包括(1)产品的自动和手动装配和测试;(2)材料采购和采购;(3)制造和测试工程支持;(4)设计服务;(5)仓储和配送服务;(6)协助获得政府和其他监管机构的产品批准以及(7)合规报告。EMS 部门生产 Pet Tech 部门销售的 Freedom Smart Dog Collar™。
Pet Tech可报告细分市场提供电子产品,例如无线地理映射围栏和健康系统Freedom Smart Dog Collar™,以及服装和配饰。宠物科技板块已出售,自2023年4月1日起生效。宠物科技板块的业绩报告为2023财年和2022财年的已终止业务。
应报告细分市场的会计政策与附注A业务说明中重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。CODM根据营业收入向每个运营部门分配资源并评估其业绩。
注G — 航段和地理区域信息-续
下表显示了有关公司应报告细分市场的信息。
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| 截至2023年4月30日的财政年度 | ||||||
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| EMS快递 |
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| 宠物科技 |
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| 细分市场 |
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| 细分市场 |
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| 合并 |
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净销售额 (1) (2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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营业收入(亏损)(2) |
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| ( |
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| ( |
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其他收入 |
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利息支出,净额 |
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所得税前亏损 |
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| $ | ( |
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购买机械和设备 |
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折旧和摊销 |
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可识别资产 |
| $ | |
| $ |
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| $ | |
(1)EMS部门生产销售给宠物科技板块的产品。相关细分市场间销售额为美元
(2)宠物科技板块的业绩报告为2023财年和2022财年的已终止业务。
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| 截至2022年4月30日的财政年度 | ||||||
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| EMS快递 |
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| 宠物科技 |
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| 细分市场 |
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| 细分市场 |
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| 合并 |
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净销售额 (1) (2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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营业收入(亏损)(2) |
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| ( |
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偿还长期债务的收益 |
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其他收入 |
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利息支出,净额 |
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| ( |
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所得税前收入 |
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| $ | |
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购买机械和设备 |
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折旧和摊销 |
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可识别资产 (2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)EMS部门生产销售给宠物科技板块的产品。相关细分市场间销售额为美元
(2)宠物科技板块的业绩报告为2023财年和2022财年的已终止业务。
注G — 航段和地理区域信息-续
下表按公司运营的地理区域列出了持续经营和有形长期资产的净销售额。有形的长期资产包括不动产、厂房和设备以及经营租赁资产。
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| 财政年度已结束 | ||||
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| 2023年4月30日 |
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| 2022年4月30日 |
净销售额: |
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美国 |
| $ | |
| $ | |
中国 |
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| |
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| |
越南 |
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| |
墨西哥 |
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净销售总额 |
| $ | |
| $ | |
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| 财政年度已结束 | ||||
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| 2023年4月30日 |
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| 2022年4月30日 |
有形的长寿资产,净额: |
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|
美国 |
| $ | |
| $ | |
中国 |
|
| |
|
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墨西哥 |
|
| |
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其他 |
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| |
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有形长期资产总额,净额 |
| $ | |
| $ | |
无形资产
截至2023年4月30日,需要摊销的无形资产汇总如下:
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| 2023年4月30日 | |||||||||||||
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| 格罗斯 |
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| 携带 |
| 累积的 |
| 减值 |
| 注销 |
| 净无形资产 | |||||
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| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 金额 |
| 资产余额 | |||||
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喷火战斗机: |
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非合同客户关系 |
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| - |
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| - |
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Wagz: |
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商标名称 |
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| - |
专利 |
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| - |
总计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2022年4月30日,需要摊销的无形资产汇总如下:
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| 2022年4月30日 | |||||||
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| 格罗斯 |
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| 携带 |
| 累积的 |
| 净无形资产 | |||
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| 金额 |
| 摊销 |
| 资产余额 | |||
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喷火战斗机: |
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非合同客户关系 |
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Wagz: |
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商标名称 |
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专利 |
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减去已终止业务的无形资产 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
附注H-无形资产-续
公司无形资产的估计总摊销费用,这些资产已全部摊销
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在截至4月30日的财政年度中: |
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| 2024 |
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| 2025 |
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| 2026 |
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| 2027 |
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| 2028 |
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| $ | |
截至2023年4月30日和2022年4月30日,债务和融资租赁债务包括以下内容:
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债务: |
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应付票据-银行 | $ |
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应付票据-建筑物 |
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应付票据-设备 |
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未摊销的递延融资成本 |
| ( |
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债务总额 |
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较短的当前到期日* |
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长期债务 | $ |
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融资租赁债务 | $ |
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减少当前到期日 |
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融资租赁债务总额减去流动部分 | $ |
| $ |
* 由于可用性低于
应付票据—有担保贷款人
2021 年 1 月 29 日,公司签订了 与北卡罗来纳州摩根大通银行(“贷款人” 或 “JPM”)签订的信贷协议(“摩根大通协议”),根据该协议,贷款人向公司提供担保信贷额度,包括循环贷款额度和定期贷款额度(统称为 “融资”)。
2022 年 7 月 18 日,SigmaTron、Wagz 和 Lender 签署了经修订和重述的信贷协议(经修订和重述,即 “摩根大通信贷协议”),修订并重述了摩根大通协议。经修订的贷款机制允许公司循环借款,最高不超过 (i) 美元中的较低者
附注一——长期债务——续
应付票据—有担保贷款人—续
2023 年 30 日,有 $
根据摩根大通信贷协议,最低固定费用覆盖率(“FCCR”)财务契约为
此外,如果发生违约事件或可用性低于,摩根大通信贷协议规定了现金控制期
关于摩根大通信贷协议的签订,贷款人和TCW Asset Management Company LLC作为定期贷款协议(定义见下文)下的行政代理人,签订了日期为2022年7月18日并经SigmaTron和Wagz(“ICA”)认可的债权人间协议,以规定和管理贷款人在《摩根大通信贷协议》和《定期贷款协议》下各自的留置权优先权、权利和补救措施。
摩根大通信贷协议下的融资由:(a) SigmaTron和Wagz的第一优先担保权益 (i) 应收账款和库存(不包括期限优先墨西哥库存(定义见ICA)和某些在途库存,(ii)存款账户,(iii)构成ABL BI Insurance Share(定义见ICA)的营业中断保险收益,(iv)某些其他财产,包括无形付款设备、仪器、设备、软件和硬件以及类似系统、账簿和记录,前提是与以下内容有关前述款项,以及 (v) 上述所有收益,在每种情况下,均为现已拥有或将来收购(统称为 “ABL 优先抵押品”);以及 (b) 定期优先抵押品(定义见下文)的第二优先担保权益(定义见下文),但 (i) 房地产和 (ii) SigmaTron外国子公司的股权(除非贷款人要求此类质押)。
2022年4月25日,公司和贷款人对该融资机制进行了修订。根据修订后的融资机制,贷款人向公司延长了本金为美元的定期贷款
附注一——长期债务——续
应付票据—有担保贷款人—续
协议),再加上 (ii) 适用的保证金
2022 年 7 月 18 日,作为行政代理人的 SigmaTron、Wagz 和 TCW Asset Management Company LLC 及其一方的其他贷款人(统称为 “TCW”)签订了信贷协议(“定期贷款协议”),根据该协议,TCW向公司提供了本金为美元的定期贷款
定期贷款协议规定了财务契约,包括要求公司维持最低固定费用覆盖率(定义见定期贷款协议)的契约
TCW 定期贷款由:(a) 第一优先担保权益担保 SigmaTron 和 Wagz 的所有不构成 ABL 优先抵押品的财产,包括: (i) SigmaTron's 和 Wagz'sSigmaTron 位于德克萨斯州德尔里奥的仓库以外的房地产,(ii) SigmaTron's 和 Wagz's机械、设备和固定装置 (但不包括 ABL优先装备(根据ICA的定义), (iii) 墨西哥库存品优先权一词(定义见ICA), (iv) SigmaTron在其直接和间接子公司中的股份, (v) SigmaTron's 和 Wagz's一般无形资产(不包括构成 ABL 优先抵押品的任何无形资产)、商誉和 知识产权,(vi) 构成期限的业务中断保险的收益BI 保险股份(定义见 ICA), (vii) 税收 退款,以及 (viii) 所有收益,在每种情况下,均为现在拥有或以后获得的(统称为 “定期优先抵押品”);以及(b)构成 ABL 优先抵押品的所有抵押品的第二优先担保权益。此外,SigmaTron的三家墨西哥子公司将其所有资产抵押为TCW定期贷款的担保。
信贷协议的豁免、同意和修改
开启 三月 2, 2023,该公司收到了来自JPM和TCW的违约通知。 T这些通知表明,摩根大通信贷协议和定期贷款协议下发生了某些违约事件 (一起 和 这 JPM 信贷协议(“信贷协议”)。在 另外, 这 公司 收到的 a 少年犯罪 通知 字母 从 斯达克 表明 那个 这 公司 是 不 在 合规 和 这 续 清单 要求 的 斯达克 为了 失败 到 及时的 文件 这 公司’s Form 10-Q 为了 这 财政 25美分硬币 已结束 一月 31, 2023. 这个 通知 也 组成 a 默认 下 这 信用 协议。该违约行为已于2023年5月19日得到纠正。
摩根大通通知指出,由于公司至少在截至2023年1月31日的十二个月内未能维持FCCR,贷款人被告知摩根大通信贷协议下违约事件的发生以及违约事件的延续
附注一——长期债务——续
应付票据——有担保贷款人——续
TCW通知指出,由于公司允许,代理人和TCW贷款人被告知了违约事件的发生及其根据定期贷款协议(如下所述)的延续
截至2023年1月31日的十二个月期间,总债务与息税折旧摊销前利润的比率将大于
由于违约,截至2023年1月31日,公司未遵守信贷协议下的财务承诺。由于 通告2023 年 3 月 2 日收到, 从 每 的 JPM 和 这 TCW 贷款人 和 代理人,该融资机制和TCW定期贷款的总债务余额已于2023年1月31日在简明合并资产负债表上归类为流动负债。
开启 四月 28, 2023, 这 公司 已输入 进入 (i) a W活着r, 同意 和 修正案 没有。 1 到 这JPM 信用 协议 (“JPM W放手”) 和 Wagz 和 JPM, 如同 le在底下,它放弃了某些违约事件并修订了某些条款 这 JPM 信用 协议 和 (ii) a W活着r, 同意 和 修正案 没有。 1 到 这 信用 协议 (“TCW W放手”) 和 W阿格兹, 这 金融的 机构 识别ed 在其中 ( “TCW 贷款人”) 和 TCW 资产 管理 公司 有限责任公司 如同 行政的 代理人 为了 这 TCW 贷款人 (在 这样 容量y, 这 “代理” 和 集体 和 这 TCW 贷款人 和 JPM, 这 “贷款人 各方”), 它放弃了某些违约事件并修订了某些条款 信贷协议。 这个 公司 已输入 进入 这 JPM W放手 和 TCW W放手 (一起r, 这 “Waivers”) 之后 接收 上 三月 2, 2023, 这通告 从 每 的 JPM 和 这 TCW 贷款人 和 代理人。 这个 通告 表明的 这 发生的事 的 肯定的 事件 的 默认 下 这 信用 协议。 T截至2023年4月30日,公司遵守了信贷协议下的财务契约。
依照 到 这 W爱好者, 这 公司 有 同意, 其中 其他 事情, 到 (i) 如果 已请求 通过 这 代理人, ef完美 a 企业 重组 那个 会 创造 a 新的 持有 公司 结构 到 拥有 所有 的 这 公司’s 股票 通过 a 我rger 根据 到 部分 251(g) 的 这 普通的 公司 法 的 这 州 的 特拉华州, 之后 其中 这 持有 co公司 会 继续 如同 这 公众 公司y, 成为 a 担保人 下 这 信用 协议 和 保证 到 这 贷款人 各方 所有 的 这 公正 的 这 公司y(“公司重组”), (ii) 参与 a 金融的 顾问 到 评论 肯定的 的 这 公司’s 金融的 报告 到 JPM 和 这 代理人 和 参加 在 每周 赋予eNCE 呼叫 和 那个建议r, JPM 和 这 代理人 到 讨论 和 提供 更新 上 这 公司’s 流动性 和 操作, (iii) 扩展 这 Wagz 贷款, (iv) 支付 到 JPM 一个 修订 费用 在 这 金额 的 $
附注一——长期债务——续
应付票据——有担保贷款人——续
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财政季度 |
| 总债务与息税折旧摊销前利润比率*(经修订) |
| 总债务与息税折旧摊销前利润比率*(修订前) |
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2023 年 10 月 31 日 |
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2024年1月31日 |
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2024年4月30日 |
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2024年7月31日 |
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2024年10月31日 |
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* 假设 这 T呃 贷款 借款 基地 覆盖范围 比率 (如 被定义 在 这 信用 协议) 是 少 比 要么 平等 到 1.50:1.0.
此外,根据TCW豁免,如果过去十二个月的总债务与息税折旧摊销前利润的比率 期间 如同 的 这 结束 of 这 第三四分之一 财政 2023 超过 这 比率 那个 是 在 ef完美 优先的 到 这 修订 (如 设置 第四 在 这 远 权利 专栏 的 这 桌子 以上) 为了 a 财政 25美分硬币 期间 这 PIK 时期 (已定义在定期贷款协议中), 然后 这 适用 妈妈r杜松子酒 下 t他 定期贷款 协议 在 尊重 的 这 杰出的TCW 任期 贷款 会 增加 通过 一个 金额 平等 到
在 交换 为了 这样 协议, 这 贷款人 各方 有 已同意 到 放弃 所有 的 这 现有的 事件 的 默认 下 这 信用 协议 通过 三月 31, 2023, 同意 到 这 销售 的 Wagz 和 发布 Wagz 和 它的 属性 和 这 公司’s
在 连接 和 这 W爱好者, 这 公司 退出 它的 活跃 参与 在 这 宠物 Ttech 商业 那个 是 进行了 by Wagz 通过 销售 通过 这 公司 的 a 多数 赌注 在 W阿格兹, 自四月起生效 1, 2023.
2023年6月15日,公司就摩根大通信贷协议签订了 (i) 公司与贷款人之间关于摩根大通信贷协议的信贷协议(“摩根大通第2号修正案”)的第2号修正案,以及(ii)公司、TCW贷款人和代理人之间关于定期贷款协议的信贷协议(“TCW第2号修正案”)的第2号修正案。摩根大通第2号修正案和TCW第2号修正案(统称 “修正案”)修订了信贷协议,将日期从2023年5月31日延长至2023年7月31日,之后代理人可以要求公司进行公司重组。
2020年4月23日,根据美国小型企业管理局(“SBA”)管理的CARES法案的薪资保护计划,公司作为贷款人从美国银行获得了PPP贷款,金额为美元
附注一——长期债务——续
应付票据——有担保贷款人——续
2019年3月15日,该公司的外国全资企业吴江SigmaTron电子科技有限公司与中国建设银行签订了信贷额度。2021 年 1 月 26 日,该协议根据其条款进行了修改并到期
该设施由吴江西格玛龙电子有限公司的制造大楼抵押。利息按月支付,贷款的固定利率为
应付票据—建筑物
该融资机制还包括两笔定期贷款,本金总额为 $
该公司于2020年3月3日签订了抵押贷款协议,金额为美元
应付票据-设备
该公司经常与Engencap Fin S.A. DE C.V. 签订担保票据协议,为购买设备提供资金。未偿附担保票据协议的条款到期日为
公司经常与FGI Equipment Finance LLC签订担保票据协议,为购买设备提供资金。未兑现的有担保票据协议的条款的到期日为 通过 ,季度分期付款从美元不等
附注一——长期债务——续
应付票据——设备——续
截至2023年4月30日,公司债务的年度到期日(扣除未来五年及以后的每年的递延融资费)如下:
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财政年度 | 银行 |
| 建筑 |
| 装备 |
| 总计 | ||||
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2024 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
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* 由于可用性低于循环承诺的 10%, 截至2023年4月30日,该贷款(如上所定义)已在合并资产负债表上被归类为流动负债。融资和TCW定期贷款的到期日均为
融资租赁和销售回租义务
公司签订了各种融资租赁和销售回租协议。未兑现的租赁协议的条款到期日为
截至2023年4月30日,未来五个财政年度及以后的每个财政年度未偿还的融资租赁和售后回租协议下的年度未来最低债务如下:
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财政年度 | 总计 | |
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2024 | $ | |
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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最低租赁付款总额 |
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减去:代表利息的金额 |
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最低租赁付款净额的现值 | $ | |
其他长期负债
截至4月30日,应计费用包括以下内容:
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| 2023 |
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| 2022 |
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利息 |
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| $ | ||
佣金 |
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专业费用 |
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其他-购买 |
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其他 |
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| $ |
| $ |
截至4月30日,应计工资包括以下内容:
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| 2023 |
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| 2022 |
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国内工资 |
| $ |
| $ | ||
奖金 |
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国外工资 |
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| $ |
| $ |
截至4月30日的财政年度,扣除所得(亏损)税支出前的美国和国外收入如下:
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| 2023 |
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| 2022 |
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国内 |
| $ |
| $ | ||
国外 |
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| $ |
| $ |
所得税准备金
截至4月30日的财政年度的所得税支出包括以下内容:
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| 2023 |
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| 2022 |
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当前 |
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联邦 |
| $ |
| $ | ||
州 |
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国外 |
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总电流 |
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已推迟 |
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联邦 |
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| ( |
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州 |
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| ( |
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国外 |
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| ( | |
递延总额 |
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| ( |
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所得税 |
| $ |
| $ |
附注 K-所得税-续
所得税条款-续
截至4月30日的财政年度,所得税支出与将法定联邦所得税税率应用于税前持续经营收入计算的金额之间的差额如下:
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| 2023 |
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| 2022 |
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美国联邦规定: |
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按法定费率计算 |
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| $ | ||
州税 |
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估值补贴的变化 |
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NOL 结转的好处 |
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外国税收差异 |
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州税率变更的影响 |
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全球无形低税包容 |
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国外估值补贴 |
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外国永久物品的影响 |
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PPP 贷款豁免收入 |
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| - |
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对子公司的投资 |
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| ( |
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| - |
税收抵免和其他永久性差额 |
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| ( |
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外币兑换(收益)/亏损 |
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| ( |
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国外通货膨胀调整 |
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基于股票的薪酬 |
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所得税准备金 |
| $ |
| $ |
附注 K-所得税-续
递延所得税资产和负债
递延所得税反映了亏损和抵免结转的净税收影响,以及用于财务报告的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时差额。联邦、州和国外所得税的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下:
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| 2023 |
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| 2022 |
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递延所得税资产 |
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联邦、国外和州 NOL 结转 |
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研究和其他学分 |
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其他无形资产-美国 |
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不动产、厂房和设备 |
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| - |
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储备金和应计额 |
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基于股票的薪酬 |
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资本损失结转 |
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| - | |
库存 |
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利息支出结转 |
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| - | |
租赁负债 |
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可疑账款备抵金 |
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其他无形资产——国外 |
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| - |
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对子公司的投资 |
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| - | |
其他 |
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州税的联邦福利 |
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递延所得税资产总额 |
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减去:估值补贴 |
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递延所得税净资产 |
| $ |
| $ | ||
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递延所得税负债 |
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财产、机械和设备 |
| $ | ( |
| $ | ( |
预付款 |
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| ( |
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| ( |
经营租赁使用权资产 |
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| ( |
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| ( |
州税的联邦福利 |
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| ( |
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| - |
递延所得税负债总额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
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递延所得税资产 |
| $ |
| $ | ||
递延所得税负债 |
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| - |
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| ( |
递延所得税资产净额 |
| $ |
| $ |
附注 K-所得税-续
递延所得税资产和负债——续
CARES法案于2020年3月27日由美国总统签署成为法律。该立法旨在为受 COVID-19 疫情影响的个人和企业提供救济。CARES法案包括几项重要的营业税条款,除其他外,这些条款将暂时取消某些净营业亏损(NOL)的应纳税所得额限额,允许企业将2018年、2019年和2020年产生的NOL结转到之前的五个纳税年度,加快公司替代性最低税收抵免的退款,暂时提高第163(j)条规定的营业利息限额,并允许推迟工资税。
CARES法案还建立了PPP,由小企业管理局管理,根据该协议,某些企业有资格获得贷款,为工资支出、租金和相关费用提供资金。如果在一定限度内将资金用于工资和其他符合条件的费用,则可以免除PPP贷款。如附注一——长期债务中所述,公司根据CARES法案获得了PPP贷款,金额为$
该公司的国外 NOL 结转额约为 $
如果将国际持有的现金和现金等价物汇回美国,则可能需要缴纳国外预扣税。如果没有例外,未汇回的国外收入通常在遣返时仍需缴纳当地国家的预扣税。公司继续对累计约为$的未汇入收益适用其永久再投资主张
附注 K-所得税-续
未认可的税收优惠
公司尚未在公司的纳税申报表中发现任何不确定的税收状况。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的财政年度中,影响公司有效税率的不确定税收状况的全球合并负债额为美元
其他
与公司纳税申报表中的税收状况相关的利息和罚款分别记录在公司的合并运营报表中的所得税支出以及销售和管理费用中。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的财政年度中,公司合并资产负债表中包含的此类负债金额为美元
注释 N-租约
该公司根据不可取消的运营租赁租赁租赁办公和存储空间、车辆和其他设备,初始条款通常为
公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。当存在延期或终止选项时,公司会行使判断力来确定这些租赁的期限,并在有理由确定将行使这些期权的情况下,将此类期权纳入租赁期限的计算。
公司已选择在确定租赁付款时同时包括租赁和非租赁部分。向出租人支付的税款、保险、公共区域维护或其他通常被称为执行成本的费用等项目的款项如果是固定的,也包含在租赁付款中。这些付款的固定部分包含在租赁负债的计算中,而任何可变部分在发生时都将确认为可变租赁费用。向第三方支付的可变款项或类似费用(例如水电费)不包括在租赁付款的计算中。
在开始时,与租赁相关的资产和负债按租赁期内未来租赁付款的现值计量。由于公司的大多数租赁没有提供隐性利率,因此公司根据租赁开始时获得的信息在确定增量借款利率时做出判断,以衡量未来付款的现值。
经营租赁费用在租赁期内按直线法确认。融资租赁成本包括摊销(在租赁资产的预期寿命内按直线法确认)和利息支出,后者按有效利率法确认。
运营租赁包含在公司合并资产负债表上的其他资产、当期经营租赁债务和经营租赁债务(减去流动部分)中。融资租赁包含在公司合并资产负债表上的不动产、厂房和设备以及融资租赁债务的流动和长期部分中。初始期限为12个月或更短的短期租赁不在资产负债表上列报,费用确认为已发生。
注释 N-租赁-续
下表列出了租赁资产和负债及其资产负债表分类:
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| 4月30日 |
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| 4月30日 |
| 分类 |
| 2023 |
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| 2022 |
经营租赁: |
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使用权资产 | 使用权资产 | $ | |
| $ | |
当前的运营租约 | 经营租赁债务的当前部分 |
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非当前经营租约 | 经营租赁债务,减去流动部分 |
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融资租赁: |
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使用权资产 | 财产、机械和设备 |
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当前的融资租赁 | 融资租赁的当期部分 |
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非流动融资租赁 | 融资租赁债务,减去当期债务 |
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截至2023年4月30日和2022年4月30日的财政年度的租赁支出构成如下:
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| 4月30日 |
| 4月30日 |
| 分类 |
| 2023 |
| 2022 |
经营租赁: |
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运营租赁成本 | 销售产品的成本 |
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可变租赁成本 | 销售产品的成本 |
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短期租赁成本 | 销售产品的成本 |
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融资租赁: |
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使用权资产的摊销 | 销售产品的成本 |
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利息支出 | 利息支出,净额 |
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总计 |
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截至2023年4月30日和2022年4月30日的财政年度的加权平均租赁期限和贴现率如下:
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| 4月30日 |
| 4月30日 |
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| 2023 |
| 2022 |
经营租赁: |
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加权平均剩余租赁期限(月) |
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加权平均折扣率 |
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融资租赁: |
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加权平均剩余租赁期限(月) |
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加权平均折扣率 |
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注释 N-租赁-续
与租赁负债对账的租赁项下未来应付的款项如下:
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| 经营租赁 |
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| 融资租赁 |
在截至4月30日的财政年度中: |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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未贴现的租赁付款总额 |
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现值折扣,减去利息 |
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租赁责任 |
| $ | |
| $ | |
截至2023年4月30日和2022年4月30日财政年度与租赁相关的现金流信息的补充披露如下:
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| 4月30日 |
| 4月30日 |
其他信息 | 2023 |
| 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 |
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来自融资租赁的运营现金流 | |
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来自经营租赁的运营现金流 | |
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为来自融资租赁的现金流融资 | |
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有关因获得而产生的租赁负债的补充非现金信息 |
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为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | |
| |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | |
| |
公司有股票期权计划(“期权计划”),根据该计划,某些员工可以收购SigmaTron的普通股。所有期权计划均已获得SigmaTron股东的批准。截至2023年4月30日,该公司已经
2023财年没有向员工授予公司普通股的期权。
公司授予了
公司使用Black-Sholes期权定价模型估算了授予之日这些股票期权的公允价值,假设如下:
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| 2019 年期权计划 | |
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| 2022 财年奖项 | |
预期波动率 |
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无风险利率 |
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期权的预期寿命(以年为单位) |
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| |
授予日期公允价值 |
| $ |
预期波动率基于SigmaTron在该奖项预期有效期内的历史普通股价格的月度变化。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线,与期权的预期寿命相对应。期权的预期寿命取决于期权的条款。
本公司授权
公司使用Black-Sholes期权定价模型估算了授予之日这些股票期权的公允价值,假设如下:
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| 2021 年期权计划 | |
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| 2022 财年奖项 | |
预期波动率 |
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| |
无风险利率 |
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| |
期权的预期寿命(以年为单位) |
|
| |
授予日期公允价值 |
| $ |
预期波动率基于SigmaTron在该奖项预期有效期内的历史普通股价格的月度变化。无风险利率基于当时有效的美国国债收益率曲线
附注O——股票补偿和股权交易——续
与期权的预期寿命相对应的补助金。期权的预期寿命取决于期权的条款。
公司有一项限制性股票计划,根据该计划,非雇员董事可以收购SigmaTron的普通股。限制性股票计划已获得SigmaTron股东的批准。截至2023年4月30日,该公司已经
2021年7月,该公司发行了
2022 年 1 月,该公司发布了
2022年9月,该公司发行了
附注O——股票补偿和股权交易——续
下表汇总了截至2023年4月30日的期权活动:
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| 的数量 |
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| 的数量 |
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| 有待证券 |
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| 加权- |
| 选项 |
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| 发布于 |
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| 平均的 |
| 可行使 |
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| 的行使 |
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| 运动 |
| 最后一刻 |
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| 出色的选择 |
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| 价格 |
| 一年的 |
截至 2021 年 4 月 30 日的未付款 |
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2022 年期间授予的期权 |
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| |
2022年期间行使的期权 |
| ( |
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截至 2022 年 4 月 30 日已发售 |
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| | |
期权在 2023 年被取消 |
| ( |
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| |
2023 年期权被没收 |
| ( |
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| |
截至 2023 年 4 月 30 日已发放 |
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| $ |
| |
内在价值计算为SigmaTron普通股的市场价格与标的期权的行使价之间的正差。截至2022年4月30日,2022年期间行使的期权的总内在价值为465,487美元。截至2023年4月30日和2022年4月30日,未偿还期权的总内在价值为
有关截至2023年4月30日未偿还和可行使的股票期权的信息如下:
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| 未偿还且可行使的期权 | |||||
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| 数字 |
| 加权平均值 |
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| 加权- |
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| 出类拔萃 |
| 剩余 |
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| 平均的 |
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| 2023年4月30日 |
| 合同寿命 |
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| 行使价格 |
行使价格范围 |
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$ |
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| $ | |||
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| $ |
在2023财年第四季度,公司通过出售Wagz的多数股权,退出了其对Wagz开展的宠物科技业务的积极参与,该业务自2023年4月1日起生效。公司与Wagz、Buyer和Anderton签订了SPA,根据该协议,公司向买方出售
根据ASC 205-20《财务报表列报:已终止的业务》,当实体组成部分符合第205-20-45-10段的标准时,如果出售代表战略转变,对实体的运营和财务业绩产生重大影响(或将产生)重大影响,则该实体的一个组成部分或实体的一组组成部分的处置必须报告为已终止业务。在该组成部分符合已终止经营标准的期间,主要流动资产、其他资产、流动负债和非流动负债应作为与持续经营业务余额分开的总资产和负债的组成部分进行报告。同时,所有已终止业务的业绩,减去适用的所得税(福利),应作为净收益(亏损)的组成部分与持续经营的净收益(亏损)分开报告。
宠物科技板块(Wagz Business)
以下与宠物科技板块(Wagz Business)相关的金额已与公司的持续业务分开,并列为已终止业务:
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| 截至4月30日的财政年度 | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
销售产品的成本 |
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毛利(亏损) |
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| ( |
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销售和管理费用 |
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应收票据和投资的减值 |
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| - |
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商誉和其他长期资产的减值 |
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| - |
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营业亏损 |
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| ( |
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| ( |
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出售企业造成的损失 |
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| ( |
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| - |
利息支出 |
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| - |
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已终止业务的所得税前亏损 |
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| ( |
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| ( |
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所得税优惠 |
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已终止业务造成的亏损 |
| $ | ( |
| $ | ( |
附注 P — 已终止业务 — 续
如上所述,该公司完成了对Wagz的出售,自2023年4月1日起生效。截至2022年4月30日,以下与Wagz相关的金额在合并资产负债表中被归类为已终止业务的资产和负债:
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| 4月30日 |
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| 2022 |
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现金和现金等价物 |
| $ | |
应收账款 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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财产、机械和设备,净额 |
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无形资产,净额 |
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善意 |
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其他资产 |
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其他长期资产总额 |
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总资产 |
| $ | |
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贸易应付账款 |
| $ | |
应计费用 |
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| |
应计工资 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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长期负债总额 |
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负债总额 |
| $ | |
2023年4月1日,SigmaTron完成了对Wagz, Inc. 业务的出售。截至出售之日,Wagz, Inc.业务的业绩已在合并运营报表中报告为已终止的业务。这些变更已应用于所列的所有时期。有关更多信息,请参阅附注 P — 已终止业务。
以下是2023财年未经审计的季度财务数据摘要:
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| 第一 |
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| 第二 |
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| 第三 |
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| 第四 |
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2023 |
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| 季度 |
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| 季度 |
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| 季度 |
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| 季度 |
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净销售额 |
| $ |
|
| $ |
| $ |
|
| $ |
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| ||||
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毛利 |
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| ||||
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收入前收入 |
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| ||||
税收 (1) |
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来自持续经营业务的净收益 |
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| ||||
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持续经营业务的每股收益 |
| $ |
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| $ |
| $ |
|
| $ |
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| ||||
基本 |
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每股收益 |
| $ |
|
| $ |
| $ |
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| $ |
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| ||||
稀释 |
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加权平均股数-基本 |
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| ||||
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加权平均股数——摊薄 |
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公司根据历史数据记录全年用于估值和缩减的库存储备。在2023财年第四季度,完成了实物库存业绩,导致税前收入增加了约美元
附注Q-持续经营业务的部分季度财务数据(未经审计)-续
2023年4月1日,SigmaTron完成了对Wagz, Inc. 业务的出售。截至出售之日,Wagz, Inc.业务的业绩已在合并运营报表中报告为已终止的业务。这些变更已应用于所列的所有时期。有关更多信息,请参阅附注 P — 已终止业务。
以下是2022财年未经审计的季度财务数据摘要:
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| 第一 |
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| 第二 |
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| 第三 |
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| 第四 |
2022 |
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| 季度 |
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|
| 季度 |
|
| 季度 |
|
|
| 季度 |
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净销售额 |
| $ |
|
| $ |
| $ |
|
| $ | ||||
|
|
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|
|
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|
|
毛利 |
|
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|
|
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|
| ||||
|
|
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|
|
|
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|
收入前收入(亏损) |
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| ( |
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| |||
税收 (1) (2) |
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持续经营业务的净收益(亏损) |
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| ( |
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| |||
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持续经营业务的每股收益(亏损) |
| $ |
|
| $ |
| $ | ( |
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| $ | |||
基本 |
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每股收益(亏损) |
| $ |
|
| $ |
| $ | ( |
|
| $ | |||
稀释 |
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加权平均股数-基本 |
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| ||||
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加权平均股数——摊薄 |
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1)2021年7月9日,小企业管理局通知公司免除PPP贷款,其所有本金和应计利息均已免除。以美元为单位计算的宽恕金额
2)公司根据历史数据记录全年用于估值和缩减的库存储备。在2022财年第四季度,完成了实物库存业绩,导致税前收入减少了约美元
公司不时参与与公司业务相关的法律诉讼、索赔或调查。在未来的时期,如果这些问题中的任何一个以不利的条件得到解决,公司可能会在收益中承担现金成本或非现金费用。但是,尽管根据目前的信息,包括管理层对案情的评估,无法肯定地预测任何法律问题的最终结果