美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K

☒
根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的截至本财政年度的年度报告2020年12月31日或
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡期报告。                     致_
佣金档案编号
0-7818

独立银行公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)

密西根
  
38-2032782
(成立为法团的国家或其他司法管辖区)
  
(税务局雇主身分证号码)

4200东环线, 大急流城, 密西根
  
49525
(主要行政办公室地址)
  
(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号
(616)    527-5820
根据该法第12(B)条登记的证券：

普通股，无面值
IBCP
纳斯达克
(班级名称)
(交易代码)
(交易所名称)

根据该法第12(G)条登记的证券：无。

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是☐  不是  ☒
如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。*☐：是，如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请使用复选标记。不是  ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是*☒和No.☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是* ☒不支持☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司，还是新兴的 成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器☐
 加速文件管理器  ☒
☐中的非加速文件管理器
规模较小的报告公司。☐
新兴成长型公司：☐
      
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的 财务会计准则。☐
勾选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。*Yes☒？No：☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b条所定义)。
*是，☐不是。☒
截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$318,683,270.
截至2021年3月4日，注册人的普通股流通股数量为21,772,847.
通过引用并入的文件：我们将于2021年4月20日股东年会期间提交给股东的最终委托书和年度报告的部分内容通过引用并入本Form 10-K的第I部分、第II部分、第III部分和第IV部分。

附件索引见第35-36页

前瞻性陈述

本10-K表格年度报告中非历史事实的陈述，包括“将”、“可能”、“应该”、“ ”、“相信”、“预期”、“预测”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“可能”、“乐观”和“计划”的陈述，以及关于未来或预计的财务和经营结果、计划、预测、目标、预期的陈述和 意向，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于对未来业务、产品或服务的计划和目标的描述；对我们未来收入、收益或其他经济表现指标的预测；对信贷损失和其他资产质量趋势的预测；关于我们业务和增长战略的陈述；以及对经济和市场状况和趋势的预期。这些前瞻性陈述表达了我们 当前的预期、对未来事件的预测或长期目标。它们基于的假设、估计和预测，虽然被认为是合理的，但可能被证明是不正确的。实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同，原因有很多，包括：


 •
与我们的业务相关的经济、市场、运营、流动性、信贷和利率风险，包括持续的新冠肺炎疫情对这些项目的影响；

•
总体和金融服务业的经济状况，特别是密歇根州的经济状况以及我们的银行运营所在的地区和当地房地产市场，包括这些地区持续爆发的新冠肺炎疫情对经济的影响；

•
我们的贷款损失拨备的设立和拨备的假设失败；

•
金融服务业的竞争加剧，无论是在国家还是地区；

•
我们实现贷款和存款增长的能力；

•
市场利率的波动和走向；

•
我们管理团队的持续服务；以及

•
实施新的立法，这可能会对我们和金融服务业产生重大影响。

此列表举例说明了可能影响本年度报告(br}Form 10-K)中包含的前瞻性陈述所描述的结果的因素，但该列表并非包罗万象。下面第I部分第1A项中披露的风险因素包括我们的管理层认为可能对本 报告中的前瞻性陈述所描述的结果产生重大影响的风险。但是，这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们的运营结果、现金流、财务状况和前景也可能受到其他因素的重大不利影响 我们目前认为无关紧要，或者是在本报告发布之日之后发展起来的。“我们不能向您保证我们未来的结果将达到我们目前的预期。虽然我们认为本报告中的前瞻性陈述是合理的，但 您不应过度依赖任何前瞻性陈述。此外，这些声明仅说明截止日期。除非适用法律另有要求，否则我们不承担也不明确拒绝承担任何因新信息、未来事件或其他原因 而更新或更改任何声明的义务。

2
第一部分

第1项。
生意场

独立银行公司于1973年9月17日根据密歇根州法律成立，目的是成为一家银行控股公司。“我们 根据1956年修订的银行控股公司法注册，并拥有独立银行(以下简称”银行“)的全部流通股，该银行也是根据密歇根州法律组建的。该银行于1864年在爱奥尼亚成立，当时是第一家国家银行。多年来，我们通过收购社区银行、银行分行和金融服务业内的其他组织，实现了有机增长。我们最近的一次收购是在2018年4月 收购Traverse City State Bank。

除了我们银行的股票，我们没有其他实质性的资产。我们不从事任何业务，除了从我们的 银行收取股息或资本回报，向我们的股东支付股息，支付次级债务和债券的利息。我们已经建立了某些员工退休计划，包括员工持股计划(ESOP)和递延 补偿计划，以及健康和其他保险计划，这些计划的费用由我们的子公司承担。*我们没有实质性的专利、商标。*我们已经建立了某些员工退休计划，包括员工持股计划(ESOP)和递延 补偿计划，以及健康和其他保险计划，这些计划的费用由我们的子公司承担。*我们没有实质性的专利、商标根据密歇根州法律允许其 从事商业银行业务。

我们的银行从事单一行业的商业银行业务。它为个人和企业提供广泛的银行服务，包括支票和储蓄账户、商业贷款、直接和间接消费融资、抵押贷款和保险箱服务。我们的银行不提供信托服务。我们的主要市场是横跨下密歇根州的农村和郊区社区 ，由银行在密歇根州大急流城的总办事处提供服务，总共有59家分行，两个免下车设施，和9个密歇根州的贷款制作办事处。我们在俄亥俄州 (哥伦布和费尔劳恩)也有两个贷款制作办事处。*我们银行的大多数分行都提供全方位服务的大堂和免下车服务，以及自动取款机(ATM)。此外，我们还为客户提供互联网和移动银行功能。*我们继续 看到我们银行办事处的客户交易量下降，而通过我们的电子渠道增加。

我们的银行与其他商业银行、储蓄银行、信用社、抵押银行公司、证券经纪公司、保险公司和货币市场共同基金进行竞争。这些竞争对手中的许多人比我们拥有更多的资源，并提供我们目前不提供的某些服务。此外，这些竞争对手也可能比我们的银行有更大的贷款限额。此外， 非银行竞争对手一般不受适用于我们的广泛法规的约束。价格(对贷款和存款收取的利息)仍然是金融服务业内的主要竞争手段。我们的银行 也以服务和提供金融服务的便利性为基础进行竞争。

截至2020年12月31日，我行贷款总额(不含待售贷款)27.34亿美元，存款总额36.37亿美元。

截至2020年12月31日，我们拥有854名全职员工和129名兼职员工。我们在我们的地理市场内与其他 金融服务机构争夺人才和人力资源，该市场主要位于密歇根州下半岛。考虑到这些 产品的竞争性，住宅抵押贷款人员和支持人员的市场竞争尤其激烈，特别是在我们最近经历的历史低息环境下。我们通过提供有竞争力的薪酬和福利，并通过我们的文化、培训和成长机会以及类似措施 培养牢固的员工关系，努力成为理想的雇主。作为一家以社区为导向的银行，我们认为我们的员工参与我们市场区域的 社区尤其重要，我们鼓励并为我们的员工提供机会，在我们的银行分支机构服务的市场中为当地组织提供志愿服务。

除一般银行服务外，我们还通过独立的子公司提供产权保险服务和保险经纪服务，并通过与Cetera Investment Services LLC的第三方协议提供投资服务 。

3
第1项。
生意场(续)

综合来看，我们的主要收入来源是贷款利息和手续费、其他利息收入和非利息收入。 最近三年的收入来源如下：

   
2020
    
2019
    
2018
  
贷款利息和手续费
    
55.8
%
    
68.1
%
    
66.6
%
其他利息收入
    
7.6
      
7.7
      
7.9
  
非利息收入
    
36.6
      
24.2
      
25.5
  
     
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%

监督和监管

以下是影响我们的某些法律法规的摘要。*本摘要参考特定的法律法规和 条例，其整体内容是有保留的。适用法律或法规的更改可能会对我们和我们的银行产生实质性影响。

一般信息

金融机构及其控股公司受到联邦和州法律的广泛监管。因此，我们的增长和收益表现不仅会受到管理决策和总体和地方经济状况的影响，还会受到各个政府监管机构实施的法规和法规和政策的影响。这些监管机构包括但不限于美联储、联邦存款保险公司(FDIC)、密歇根州保险和金融服务部(Michigan DIFS)、美国国税局(Internal Revenue)、美国国税局(IRS)、美国国税局(IRS)、美国联邦储备委员会(Federal Reserve)、联邦存款保险公司(FDIC)、密歇根保险和金融服务部(Michigan DIFS和国家税务机关。这些法规、法规和政策及其任何变化的影响可能是重大的，不一定可以预测。

通常适用于金融机构及其控股公司的联邦和州法律法规对业务范围、 投资、存款准备金、资本水平、贷款活动和做法、贷款抵押品的性质和金额、分支机构的设立、合并、合并和分红等进行监管。适用于我们的监督和监管制度 为我们的运营建立了一个全面的框架，主要是为了保护FDIC的存款保险基金、我们的储户和公众，而不是我们的股东。

独立银行公司

我们是一家银行控股公司，因此，我们根据修订后的银行控股公司法(BHCA)向美联储注册，并受到美联储的监管。*根据BHCA，我们受到美联储的定期审查，并被要求提交定期运营报告和美联储可能要求的其他信息。

联邦法律要求银行控股公司充当其银行子公司的力量源泉，并承诺资本和财务资源来支持这些 子公司。在我们可能决定不提供这种支持的时候，美联储(Federal Reserve)可能需要这样的支持。

此外，如果密歇根州DIFS认为一家银行的资本受损，它可能会要求银行通过对作为银行唯一股东的银行控股公司进行特别评估来恢复其资本。如果银行控股公司没有支付此类评估，根据密歇根州法律，该银行的董事将被要求在公开或私人拍卖中将银行控股公司持有的银行股票出售给出价最高的 投标人，并使用出售所得恢复银行资本。

银行控股公司向子公司银行提供的任何资本金贷款，在支付权上从属于该子公司 银行的存款和某些其他债务。如果银行控股公司破产，银行控股公司对联邦银行监管机构维持子公司资本金的任何承诺将由破产受托人承担，并享有 优先受偿权。

4
投资和活动. 联邦法律对我们的控股公司从事某些交易、进行投资以及(直接或通过子公司间接)参与 各种活动的能力进行了限制。

第1项。
生意场(续)

一般而言，银行控股公司直接或间接收购任何银行的任何有表决权股份，导致银行控股公司直接或 间接拥有或控制该银行任何类别的有表决权股份超过5%，以及银行控股公司与另一家银行控股公司的任何合并或合并，都需要根据BHCA事先获得美联储 的书面批准。在处理此类申请时，美联储必须考虑各种法定因素，包括拟议的交易对相关地理和产品市场竞争的影响，以及各方根据社区再投资法案的财务状况、管理资源和业绩记录。

银行控股公司的现有银行子公司与另一家银行合并或合并，或由这样的子公司收购另一家银行的资产，或由这样的子公司承担存款和其他债务，都需要根据《银行合并法》事先获得负责的联邦监管机构的书面批准，考虑的法定因素 与上述关于BHCA的因素类似。此外，在某些情况下，还需要根据BHCA和/或Mica向美联储提出申请，并事先获得美联储的批准

除某些有限的例外情况外，BHCA禁止任何银行控股公司直接或通过子公司从事管理或控制银行以外的任何活动，除非拟议的非银行活动被美联储确定为与银行业密切相关，以至于是适当的意外事件。根据美联储目前的规定，此类可允许的非银行活动包括抵押贷款银行、设备租赁、证券经纪以及消费者和商业金融公司运营等。此外，资本充裕、管理良好的银行也是如此。*根据美联储的现行规定，此类可允许的非银行活动包括抵押贷款银行、设备租赁、证券经纪以及消费者和商业金融公司运营等。此外，银行资本充足、管理良好，是一项与银行业务密切相关的活动。*根据美联储现行法规，此类可允许的非银行活动包括抵押贷款银行、设备租赁、证券经纪以及消费者和商业金融公司业务。 接洽从头在未事先通知或批准美联储的特定类型的非银行活动中，只要在活动开始后10个工作日内向美联储发出新活动的书面通知 。如果银行控股公司希望通过收购持续经营企业从事非银行活动，则需要 事先通知和/或事先批准，具体取决于被收购公司从事的活动、被收购公司的规模以及收购银行控股公司的财务和管理状况。

选择作为金融控股公司运营的合格银行控股公司可以从事或拥有从事范围更广的非银行活动的公司的股份，包括证券和保险活动以及美联储在与美国财政部(以下简称财政部)协商后确定的任何其他活动，即根据法规或命令确定属于金融性质的活动。任何此类金融活动的附带或补充，一般不会对存款机构或金融体系的安全或稳健构成实质性风险。BHCA一般不会对银行或金融控股公司的非银行子公司的国内活动施加地域 限制。我们没有申请批准作为金融控股公司经营，目前也没有这样做的打算。

资本要求。*美联储在审查和监管银行控股公司时使用资本充足率 指导方针。如果资本金低于最低指导方针，银行控股公司可能会被拒绝批准收购或设立额外的银行或非银行业务。

欠电流 根据联邦法规，我们的控股公司必须 保持以下最低资本充足率：(1)a普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为4.5%，(2)一级资本与风险加权资产的最低比率为6%，(3)总资本与总风险加权资产的最低比率为8%，以及(4)最低杠杆率为4%。--A-2.5%普通股一级资本保存缓冲也是必需的。我们认为，我们的控股公司目前超过了适用于它的所有最低资本充足率要求。

值得注意的是，这些监管资本规则提供了最低要求，如果特定的 情况或个别银行组织的风险状况需要保证，则可能需要更高的资本水平。此外，联邦银行监管机构每两年审查一次基于风险的资本标准，以确保它们充分应对利率风险、 集中的信用风险和非传统活动的风险。/此外，联邦银行监管机构被要求每两年审查一次基于风险的资本标准，以确保它们充分应对利率风险、 集中的信用风险和非传统活动的风险。

5
第1项。
生意场(续)

截至2020年12月31日，我们的一级资本包括3830万美元的信托优先证券(在我们的综合财务状况报表中归类为 “次级债券”)。美联储已经发布了关于信托优先证券作为银行控股公司一级资本的组成部分的规定。信托优先证券和某些其他资本要素的总额扣除商誉(扣除任何相关递延税项负债)后，不得超过一级资本要素的25%。超过限额的信托优先证券的金额和某些其他元素可以包括在二级 资本中，但要受限制。2010年通过的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”)的条款对将信托优先证券纳入一级 资本的能力施加了额外的限制；但是，这些额外的限制不适用于我们的未偿还信托优先证券。截至2020年12月31日，我们的二级资本包括2020年发行、2030年5月到期的4,000万美元次级债券。但一般来说，对于最低期限为五年的次级债券，二级资本中可以包括的次级债务金额没有限制。

分红。从历史上看，我们的大部分收入都是以我行支付股息的形式 收到的。我们也可以要求银行退还资金；然而，此类请求需要密歇根州DIFS的批准。因此，我们向股东支付股息的能力受到银行向我们支付股息或向我们返还资本的能力的限制， 如下所述。此外，在一份政策声明中，美联储表达了其观点，即经历盈利疲软的银行控股公司不应 支付超过其净收入的现金股息，或者只能以削弱银行控股公司财务健康的方式提供资金。例如通过借款。美联储对银行控股公司及其非银行子公司拥有执法权力，以防止或补救代表不安全或不健全的做法或违反适用法律法规的行为。这些权力中包括禁止银行和银行控股公司支付股息的能力。联邦法律和法规的“迅速纠正行动”条款授权美联储限制未能达到指定资本水平的保险银行可以支付的股息金额。

除了美联储对股息施加的限制外，《密歇根商业公司法》还规定，只有在股息分配后，公司可以在正常业务过程中偿还到期债务，且其总资产等于或超过其负债总和加上在优先股优先股持有人解散时满足 优先权利所需的金额时，才可以合法宣布或支付股息。

控制限制的更改.  除某些例外情况外，《银行控制法》(以下简称《控制法》)和美联储根据该法颁布的条例的变更，要求任何直接或间接采取行动，或通过或与一人或多人协同行动的人，在获得对银行控股公司的控制权之前，必须提前60天向美联储发出书面通知。根据《控制法》，美联储有权阻止 任何此类收购。被推定构成控制权获得的交易包括收购银行控股公司的任何有表决权证券，该公司的证券是根据1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)第12条注册的，前提是在交易完成后，收购人(或一致行动者)拥有、控制或持有该机构10%或更多类别的有表决权证券。

联邦证券法规。我们的普通股根据修订后的1933年《证券法》和修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)在证券交易委员会登记。因此，根据《交易法》，我们必须遵守SEC的信息、委托书征集、内幕交易和其他限制和要求 。

6
第1项。
生意场(续)

独立银行

独立银行是一家密歇根州银行公司，也是联邦储备系统的成员，其存款账户由FDIC的存款保险基金(DIF)提供保险。*作为联邦储备系统的成员和密歇根州特许银行，我们的银行受到美联储作为其主要联邦监管机构和密歇根州DIFS作为密歇根州银行特许机构的审查、监督、报告和执法要求的约束。/作为联邦储备系统的成员和密歇根州特许银行，我们的银行必须遵守美联储作为其主要联邦监管机构和密歇根州DIFS作为密歇根州银行特许机构的审查、监督、报告和执法要求。这些机构以及适用于我们银行及其业务的联邦和州法律广泛监管银行业务的各个方面，其中包括： 允许的贷款、投资和其他活动的类型和金额、资本充足率、分行、贷款和存款利率、存款账户无息准备金的维持，以及 银行业务的安全和稳健。

存款保险.  作为FDIC承保的机构，我行必须向FDIC缴纳存款保险费评估。根据FDIC的存款保险保费风险评估体系 ，所有投保的存款机构主要根据其资本和监管评估水平被归入四个类别(风险类别I、II、III和IV)之一，以确定该机构的 评估费率。存款保险费评估通常基于机构的总资产减去其有形股本。

FICO评估。我们银行作为存款保险基金(DIF)的成员，需要缴纳分摊以支付金融公司(FICO)的未偿债务。FICO的创建是为了为联邦储蓄和贷款保险公司(FDIC的前身储蓄协会保险基金)的资本重组提供资金。 联邦储蓄和贷款保险公司的前身是FDIC的储蓄协会保险基金(Savings Association Insurance Fund)，其前身是联邦储蓄和贷款保险公司(Federal Savings And Loan Insurance Corporation)，其前身是联邦存款和贷款保险公司(FICO)。它是为储蓄机构的存款提供保险而创建的，并于2006年与银行保险基金合并为新成立的DIF。FDIC于2019年3月对这些债券进行了最终评估，因此FDIC保险的机构不再需要支付FICO债券评估。

密歇根州DIFS评估。密歇根州的银行被要求向密歇根州DIFS支付监管费以资助其运营。银行支付的监管费金额以银行的总资产为基础。

资本要求。美联储已经为州特许的、FDIC保险的成员银行(如我们的银行)制定了 以下最低资本金标准：(1)a普通股一级资本与风险加权资产的最低比率 4.5%，(2)一级资本与风险加权资产的最低比率为6%，(3)总资本与总风险加权资产的最低比率为8%，以及(4)最低杠杆率为4%。--A-2.5%普通股一级资本保存缓冲也是必需的。值得注意的是，这些监管资本规则提供了最低要求 ，如果个别银行组织的特定情况或风险状况有保证，则可能需要更高的资本水平。此外，联邦银行监管机构被要求每两年审查一次基于风险的资本 标准，以确保它们充分解决利率风险、信用风险集中和非传统活动风险。

联邦法律赋予联邦银行监管机构广泛的权力，可以迅速采取纠正措施来解决资本不足的机构的问题。监管机构的权力范围 取决于有关机构是“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“严重资本不足”还是“严重资本不足”。联邦法规将 这些资本类别定义如下：

 
  
总计
基于风险的
资本比率
  
第1层
基于风险的
资本比率
  
普普通通
股权一级
基于风险的
资本比率
  
杠杆
比率
资本充足
  
10%或以上
  
8%或以上
  
6.5%或以上
  
5%或以上
资本充足
  
8%或以上
  
6%或以上
  
4.5%或以上
  
4%或以上
资本不足
  
低于8%
  
低于6%
  
低于4.5%
  
低于4%
资本严重不足
  
低于6%
  
低于4%
  
低于3%
  
低于3%
资本严重不足
  
有形权益占总资产的2%或以下

截至2020年12月31日，我行的比率超过了资本充裕类别的最低要求。

7
第1项。
生意场(续)

根据一家机构被分配到的资本类别，监管机构的纠正权力包括：要求提交资本恢复计划 ；限制资产增长和限制活动；要求该机构发行额外的股本(包括额外的有表决权的股票)或被收购；限制与附属公司的交易；限制该机构可能支付的存款利率；命令重新选举该机构的董事；要求解雇高级管理人员或董事；禁止该机构接受代理银行的存款；要求该机构剥离某些子公司；禁止支付次级债务的本金或利息；以及最终为该机构指定接管人。

一般而言，如果适当的联邦存款机构 监管机构确定该机构在其他方面处于不安全或不健全的状况，或从事不安全或不健全的做法，则该存款机构可能会被重新分类为低于其资本水平的类别。这可能包括该机构在收到其最新审查报告的 不太令人满意的评级后未能纠正缺陷。

分红此外，根据密歇根州的法律，银行可以为其普通股支付的股息上限为 。根据密歇根州的法律，我们的银行只能从扣除亏损和坏账后的净收入中支付股息。此外，密歇根州的银行不得宣布或支付股息，除非银行 在股息支付后有至少20%的盈余。

此外，作为联邦储备系统的成员，如果任何一年宣布的所有股息的总和将超过(A)银行在该年度的留存净收入(根据联邦法规的定义)的总和，我行在宣布或支付股息时必须事先获得美联储的批准， 如果任何一年宣布的所有股息的总和将超过(A)银行在该年度的留存净收入(根据联邦法规的定义)，我行必须事先获得美联储的批准才能宣布或支付股息加(B)银行在过去两年的留存净收入。

联邦法律一般还禁止存款机构进行任何资本分配(包括支付股息)或向 其控股公司支付任何管理费，前提是该存款机构此后资本不足。此外，如果由于 银行的财务状况而认定银行支付股息是不安全和不健全的银行做法，或者如果该银行没有支付应支付给FDIC的任何评估，则美联储可以禁止该银行支付股息。/此外，如果由于 银行的财务状况而确定该银行支付股息是不安全和不健全的银行做法，或者如果该银行没有支付应支付给FDIC的任何评估，则美联储可以禁止该银行支付股息。

内幕交易。我行受《联邦储备法》对与我行或我子公司进行的“担保交易”施加的某些限制 ，包括对我行股票或由我行或我子公司发行的其他证券的投资，接受我行或我子公司发行的股票或其他证券作为贷款抵押品，以及向我行或我子公司提供信贷。对于我行向控股公司、银行及其子公司的董事和高级管理人员提供信贷也有一定的限制和报告要求。 本银行和本银行的子公司的信贷扩展也受到一定的限制和报告要求。 本银行和本银行的子公司接受本银行发行的股票或其他证券作为贷款抵押品，以及向本银行或我们的子公司提供信贷也有一定的限制和报告要求对控股公司的主要股东；以及这些董事、高级管理人员和主要股东的“相关利益”。此外，联邦法律和法规可能会影响 任何成为我们董事或高级管理人员或主要股东之一的人可以从与我行保持代理关系的银行获得信贷的条款 。

安全和健全标准。根据1991年“联邦存款保险公司改进法案”(“FDICIA”)，FDIC通过了指导方针，以建立运营和管理标准，以促进联邦保险的存款机构的安全和稳健。准则为内部控制、信息系统、内部审计系统、贷款文件、信用承保、利率敞口、资产增长、薪酬、费用和福利、资产质量和收益建立了 标准。

投资和其他活动*根据联邦法律和法规，除某些例外情况外，禁止FDIC承保的州银行进行或保留国家银行不允许的类型或金额的股权投资。根据FDIC法规的实施，FDICIA还 禁止FDIC承保的州立银行及其子公司(除某些例外情况外)分别作为委托人从事国家银行或其子公司不允许的任何活动，除非银行满足并继续 其最低监管资本要求和银行的主要联邦监管机构确定，该活动不会对DIF构成重大风险。不允许的投资和活动必须在银行主要联邦监管机构根据联邦法律设定的特定时间范围内剥离或停止 。目前预计这些限制不会对我们银行的运营产生实质性影响。

8
第1项。
生意场(续)

个人银行业务.  我们银行的业务包括向个人发放各种类型的贷款。在发放这些贷款时，我们银行必须遵守州高利贷和其他消费者保护法以及各种联邦法规，包括旨在保护消费者金融信息隐私的Gramm Leach-Bliley法案、平等信用机会法案、公平信用报告法案、贷款真相法案(TILA)、房地产结算程序法(RESPA)、住房抵押贷款披露法案以及除其他事项外) 禁止歧视，明确向借款人披露有关信贷和结算成本的信息，并规范我行的抵押贷款服务活动，包括第三方托管账户的维护和运营以及抵押贷款服务的转移 。在接受存款时，我行受州和联邦法律法规的广泛监管，包括《储蓄法》、《资金可获得性快速法》、《电子资金转账法》。以及《联邦存款保险法》。如果违反这些法律，可能会对我们的银行及其董事和高级管理人员施加重大损害赔偿和罚款。

反洗钱与美国爱国者法案。*银行须遵守 包括《银行保密法》和《美国爱国者法》在内的多项国际金融记录和反洗钱法律法规，以及财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)和联邦金融机构委员会(FFIEC)实施和执行的类似规则和指导方针。这些法律法规要求银行采取一定措施，防止使用银行或其系统为非法或非法资金或恐怖主义资金的流动提供便利。这些法规包括FinCEN对金融机构的客户尽职调查要求。它旨在识别和验证法人客户的自然人(称为受益所有人) 在这些公司开户时拥有、控制和获利于这些公司的自然人(称为受益所有人)的身份。

2008年经济衰退后，实施了多项消费者保护法，其中包括2010年通过的多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)。“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)设立了消费者金融保护局(CFPB)，该机构被赋予发布和执行某些消费者保护法的权力。CFPB在过去十年中发布了多项消费者保护法规，包括影响住宅抵押贷款和服务的法规。

我们已经并预计将继续经历与遵守这些消费者保护法规以及未来可能实施的新 法规相关的成本和费用增加。

2018年监管改革。2018年5月，颁布了《经济增长、监管、救济和消费者保护法案》(《2018年法案》)，修改或取消了某些金融改革规则和法规，包括一些根据《多德-弗兰克法案》实施的规则和法规。虽然2018年法案保留了《多德-弗兰克法案》建立的大部分监管结构，但它对资产低于100亿美元的小型存款机构和资产超过500亿美元的大银行的监管框架的某些方面进行了修改。

除其他变化外，2018年法案扩大了金融机构可能持有的合格抵押贷款的定义，并通过指示联邦银行监管机构建立8%至10%之间的单一“社区银行杠杆率”，以 取代杠杆和基于风险的监管资本比率，简化了针对合并资产总额低于100亿美元的金融机构及其控股公司的监管资本规则 。自2020年1月1日起生效。符合条件的社区银行组织可选择遵守高于9%的社区银行杠杆率(“CBLR”)要求，以代替目前适用的计算和报告基于风险的资本比率的 要求。CBLR等于一级资本除以平均总合并资产。为了有资格参加CBLR选举，社区银行必须(1)杠杆率 大于9%，(2)平均总合并资产低于100亿美元，(3)不超过一定水平的表外敞口和交易资产加上交易负债，以及(4)不是先进的 接洽银行组织。符合上述条件并选择使用CBLR的社区银行被认为满足了普遍适用的资本规则中的基于风险和杠杆资本的要求，根据迅速纠正行动规则， 也被视为“资本充足”。

9
第1项。
生意场(续)

2018年法案还包括对社区银行在监管审查周期、通知报告、沃尔克规则(自营交易 禁令)、抵押贷款披露以及某些高风险商业房地产贷款的风险权重方面的监管减免。但是，仍然很难预测2018年法案或实施细则和法规在未来对我们 业务的全面影响程度。

CARE法案. 2020年3月27日，《2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称CARS法案)签署成为法律。其中，CARS法案暂时将社区银行杠杆率降至8%。联邦银行监管机构随后发布了一项规定，自2020年4月23日起实施较低的比率。该规定还为杠杆率低于8%的社区银行 杠杆率要求的合格机构设定了两个季度的宽限期，只要银行保持7%或更高的杠杆率。发布了另一项规则，通过将2021年日历年的杠杆率提高到8.5%，并在此后将杠杆率提高到9%，从而恢复到9%的社区银行杠杆率。此外，CARE法案允许银行选择暂停美国公认会计准则对与新冠肺炎疫情相关的贷款修改的要求(针对截至2019年12月31日逾期不超过30天的贷款)，否则将 归类为TDR。包括出于会计目的的减值。2020年12月通过的两党两院综合COVID救济协议允许进一步暂停这些要求，直到国家紧急状态终止日期或2022年1月1日后的较早60天 。 最后，如下所述，CARE法案和2020年12月的这项立法推迟了当前预期信贷损失(CECL)会计标准的必要实施。

2020年反洗钱法案。2021年1月1日通过的《2021年财政年度国防授权法案》(以下简称《国防授权法案》)否决了总统的一项否决权，其中包括一系列重要的新要求，旨在加强美国的反洗钱工作 。这些条款中有许多包含在NDAA中被称为2020年反洗钱法(“AMLA”)的一节中，包括建立受益所有权登记数据库，设立两项与洗钱有关的新刑事犯罪，对违反“银行保密法”的行为施加新的惩罚，以及增加举报人的奖励和保护。根据这些新法律，各政府机构还将负责确定政策优先事项，建立精简的流程，创建信息共享计划，并定期向国会报告，以努力实现反洗钱执法的现代化。制定实施AMLA的规章制度 目前还处于非常早期的阶段，目前很难预测未来的影响。

分支机构。在密歇根州的银行，如我们的银行，根据密歇根州的法律， 有权在密歇根州的任何地方设立分行，但必须收到所有必要的监管批准。银行可以通过收购其他银行建立州际分行网络。 从头只有在州法律明确授权的情况下，才允许州际分行或收购另一个州的银行的个别分行(而不是收购整个州外的银行)。

密歇根州允许美国和非美国银行在密歇根州设立分行。根据《密歇根州银行法》，在适当情况下，并经密歇根州DIFS批准，(1)FDIC保险的银行或位于其他州的储蓄银行收购密歇根州银行，(2)密歇根银行将分行出售给FDIC保险的银行或位于密歇根州的储蓄银行，在该州，密歇根银行可以购买购买实体的分支机构。(3)将密歇根州的银行和FDIC承保的银行或位于其他州的储蓄银行合并，(4)由位于其他州、哥伦比亚特区或美国领土或保护地的FDIC承保的银行在密歇根州设立分行，这些银行的法律允许密歇根州银行在这些司法管辖区设立分行；以及(5)外国银行在密歇根州设立分行。

10
第1项。
生意场(续)

当前预期信用损失(“CECL”)。2016年6月，财务 会计准则委员会(FASB)通过了一项新的会计准则，预计该准则将在2020年1月1日开始的日历年对世行生效。这一标准被称为当前预期信用损失(CECL)，它要求金融机构定期确定对贷款终身预期信用损失的估计，并将预期信用损失确认为贷款损失的准备金。这与以前为可能发生的贷款损失提供拨备的方法 有所不同，新标准的实施可能会要求我们增加贷款损失拨备。此外，它还可能会大大增加我们需要收集和审查的数据，以确定贷款损失拨备的适当水平 。任何贷款损失拨备的增加，或为确定贷款损失拨备的适当水平而产生的费用，都可能对我们的财务状况和 运营业绩产生实质性的不利影响。然而，根据2020年3月27日通过的CARE法案和2020年12月通过的后续立法，CECL的必要实施被允许推迟到2022年1月1日较早的时候或在与COVID相关的国家紧急状态终止后开始的 财年的第一天。允许在2020年1月1日或2021年1月1日提前领养。此外，2020年3月27日，美联储和其他联邦银行监管机构发布了一项联合监管资本规则，为未来五年将CECL影响逐步转化为监管资本提供了新的选择。

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR).  2017年，负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)首席执行官宣布，打算停止说服或强制银行在2021年之后提交 校准LIBOR的利率。美联储(Federal Reserve)和另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee，简称ARRC)(一个主要由美国大型金融机构组成的指导委员会)已经确定，有担保隔夜融资利率(SOFR)是一种潜在的替代LIBOR的方法。SOFR是一种衡量隔夜以国债为抵押的现金借款成本的广义指标，美联储宣布了生产SOFR的最终计划。SOFR是否会成为LIBOR的替代品，LIBOR的最终未来仍不确定。然而，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)宣布了生产SOFR的最终计划。SOFR是否会成为LIBOR的替代品，LIBOR的最终未来仍不确定。房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)都在2020年宣布，将在2020年底之前停止购买和发行基于LIBOR的产品，并已开始接受基于SOFR的抵押贷款 。我们基于LIBOR的合同和金融工具中的语言随着时间的推移而发展，可能会指定在选择后续利率时触发的各种事件。*一些合同和金融工具可能会让计算代理自行决定用于计算利率的替代指数。此外，实施后续指数可能会导致额外的文件要求、合规性 措施和财务影响，以及与客户和债权人的潜在纠纷或诉讼。

未来立法

其他各种立法和监管举措，包括全面改革银行监管体系的建议，都会不时提交给国会和州立法机构以及监管机构。未来有关金融机构的立法可能会以不可预测的方式大幅改变银行法规和我们的经营环境，并可能增加或降低经营成本，限制或扩大允许的活动，或影响行业内组织之间的竞争平衡。未来影响金融机构的立法和监管改革的性质和程度是非常不可预测的 。我们不能确定任何这类潜在法例一旦获得通过，对我们的财政状况或经营业绩会有甚麽最终影响。

可用的信息

我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及对这些报告的所有修订均可通过我们的网站免费获取 ，网址为Www.IndependentBank.com在向美国证券交易委员会(SEC)提交文件后，在合理可行的情况下尽快提交。

11
第1项。
业务--统计信息披露

I.
(A)
资产、负债和股东权益的分配；
 
(B)
利率和利差
 
(C)
利率与差额

本公司年度报告中标题为“平均余额和利率”和“净利息收入变化”的表格中所列信息将于2021年4月20日股东年会期间提交给 股东(以10-K表格形式作为本报告的附件13提交)，以供参考。

二、
投资组合

(A) 下表列出了证券在12月31日的公允价值 ：

   
2020
    
2019
    
2018
  
   
(单位：千)
  
                   
公允价值股权证券
  
$
-
    
$
-
    
$
393
  
                         
可供出售
                        
美国机构住房抵押贷款支持
  
$
344,582
    
$
227,762
    
$
123,751
  
国家和政治分区的义务
    
324,293
      
96,102
      
127,555
  
支持的其他资产
    
254,181
      
93,886
      
83,319
  
公司
    
86,017
      
33,195
      
34,309
  
私人品牌抵押贷款支持
    
42,829
      
39,693
      
29,419
  
美国机构
    
10,748
      
14,661
      
20,014
  
美国机构商业抵押贷款支持
    
7,195
      
10,756
      
5,726
  
首选信任
    
1,798
      
1,843
      
1,819
  
外国政府
    
516
      
502
      
2,014
  
总计
  
$
1,072,159
    
$
518,400
    
$
427,926
  

12
第1项。
业务--统计信息披露(续)

(B) 以下 表列出了截至2020年12月31日的证券合约到期日和此类证券的加权平均收益率：

   
成熟了
在
一年
    
成熟了
一点之后
但在内心
五年
    
成熟了
五点以后
但在内心
十年
    
成熟了
之后
十年
  
   
金额
    
产率
    
金额
    
产率
    
金额
    
产率
    
金额
    
产率
  
   
(千美元)
  
可供出售
                                                
美国机构住房抵押贷款支持
  
$
207
      
1.33
%
  
$
106,560
      
1.43
%
  
$
19,658
      
1.99
%
  
$
218,157
      
2.30
%
国家和政治分区的义务
    
10,406
      
1.99
      
40,872
      
2.64
      
34,714
      
3.16
      
238,301
      
2.82
  
支持的其他资产
    
117,474
      
2.80
      
93,313
      
1.56
      
38,621
      
1.23
      
4,773
      
1.65
  
公司
    
10,439
      
1.98
      
34,505
      
3.13
      
41,073
      
3.56
      
-
          
自有品牌抵押贷款支持
    
149
      
1.77
      
29,642
      
2.81
      
11,993
      
3.13
      
1,045
      
4.51
  
美国机构
    
567
      
1.96
      
6,832
      
1.67
      
3,349
      
2.80
      
-
          
美国机构商业抵押贷款支持
    
1,301
      
2.31
      
1,072
      
2.52
      
-
              
4,822
      
3.27
  
首选信任
    
-
              
-
              
924
      
3.25
      
874
      
3.20
  
外国政府
    
-
              
516
      
2.03
      
-
              
-
          
总计
  
$
140,543
      
2.67
%
  
$
313,312
      
1.95
%
  
$
150,332
      
2.61
%
  
$
467,972
      
2.57
%
 
                                                                
计算收益率的税额当量调整
  
$
42
            
$
161
            
$
136
            
$
1,200
          

在假定边际税率为21%的前提下，已在税额等值基础上重述了上表所列免税州和行政区义务的税率 。调整金额如下。

可供出售
  
免税
率
    
调整，调整
    
税率
等价物
基准(1)
  
1年以下
    
1.57
%
    
0.42
%
    
1.99
%
1-5年
    
2.28
      
0.61
      
2.89
  
5-10年
    
2.54
      
0.67
      
3.21
  
十年后
    
2.25
      
0.60
      
2.85
  

(1)
由于各州的义务，此表中的税率与上表中的税率不同，上表中的政治分区包括应税证券和免税证券。

13
第1项。
业务--统计信息披露(续)

三.
贷款组合

(一)截至十二月三十一日，未偿还贷款总额如下：

   
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
   
(单位：千)
  
持有待售贷款(A)
  
$
92,434
    
$
69,800
    
$
86,224
    
$
39,436
    
$
67,380
  
抵押贷款
    
1,015,926
      
1,098,911
      
1,042,890
      
849,530
      
538,615
  
商品化
    
1,242,415
      
1,166,695
      
1,144,481
      
853,260
      
804,017
  
分期付款
    
475,337
      
459,417
      
395,149
      
316,027
      
265,616
  
贷款总额
  
$
2,826,112
    
$
2,794,823
    
$
2,668,744
    
$
2,058,253
    
$
1,675,628
  

(a)
2016年包括3060万美元的付款计划应收账款和80万美元的商业贷款，这些贷款与当时悬而未决的Mepco出售有关，以及3590万美元的1-4个家庭住宅 抵押贷款。

定期和系统地审查贷款组合，并将审查结果报告给我行董事会。 这些审查的目的是帮助确保适当的贷款文件，促进遵守适用的法律和法规，及早发现潜在的问题贷款(这提高了收款前景)，并 评估贷款损失拨备的充分性。(br}这些审查的目的是帮助确保适当的贷款文件，促进遵守适用的法律法规，及早发现潜在的问题贷款(这提高了收款前景)，并 评估贷款损失拨备的充分性。

(B) 下表列出了2020年12月31日的定期还贷情况(不包括1-4户家庭住房抵押贷款和分期贷款)：

   
到期
在
一年
    
到期
一点之后
但在内心
五年
    
到期
之后
五年
    
总计
  
   
(单位：千)
  
抵押贷款
  
$
-
    
$
72
    
$
150,163
    
$
150,235
  
商品化
    
93,679
      
449,956
      
698,780
      
1,242,415
  
总计
  
$
93,679
    
$
450,028
    
$
848,943
    
$
1,392,650
  

下表列出了在2020年12月31日具有预定(固定)利率和/或可调(浮动)利率的一年后到期的贷款：

   
固定
率
    
变量
率
    
总计
  
   
(单位：千)
  
在一年后但在五年内到期
  
$
295,122
    
$
154,906
    
$
450,028
  
五年后到期
    
532,941
      
316,002
      
848,943
  
总计
  
$
828,063
    
$
470,908
    
$
1,298,971
  

14
第1项。
业务--统计信息披露(续)

(C) 下表列出了截至12月31日的非权责发生制贷款、逾期90天或以上的贷款和问题债务重组贷款：

   
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
   
(单位：千)
  
(A)按非权责发生制记账的贷款(1、2)
  
$
8,312
    
$
10,178
    
$
9,029
    
$
8,184
    
$
13,364
  
                                         
(B)逾期90天或以上的贷款总额(不包括上文(A)项的贷款)
    
-
      
-
      
5
      
-
      
-
  
                                         
(C)未包括在上述范围内的贷款，按会计准则定义为“问题债务重组”
   
44,341
      
47,575
      
53,087
      
60,115
      
70,286
  
                                         
总计
  
$
52,653
    
$
57,753
    
$
62,121
    
$
68,299
    
$
83,650
  

(1)
当贷款逾期90天，且借款人偿还贷款的能力和抵押品价值似乎不足时，利息收入的应计收入将停止。 当利息和本金支付正常且贷款看起来可以收回时，非应计贷款可能会恢复到应计状态。

(2)
如果(A)和(C)类贷款保持原来的条件，2020年将赚取325万美元的利息；然而，这些贷款的当年利息收入中只包括274万美元 。

贷款审查部门认定的未列入上表不良的潜在问题贷款，截至2020年12月31日为零。

截至2020年12月31日，没有超过贷款总额10%的贷款集中，而这些贷款尚未作为贷款类别在本节“贷款 组合”(第III(A)项)中披露。

截至2020年12月31日，如果其他计息资产为贷款，则不存在上述(第III(C)项)需要披露的其他计息资产。

2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日没有对外贷款。

15
第1项。
业务--统计信息披露(续)

四.
贷款损失经验总结

(一)下表列出了截至12月31日的每一年的贷款余额，并概述了贷款损失拨备的变化情况：

   
2020
    
 2019
      2018
   
(千美元)
年末未偿还贷款总额(扣除未赚取费用)
  
$
2,826,112
    
$
2,794,823
    
$
2,668,744
  
                         
全年平均未偿还贷款总额(扣除未赚取费用)
  
$
2,870,991
    
$
2,721,627
    
$
2,424,539
  

   
津贴
申请贷款
损失
    
资金不足
承诺-
文集
    
津贴
申请贷款
损失
    
资金不足
承诺-
文集
    
津贴
申请贷款
损失
    
资金不足
承诺-
文集
  
年初余额
  
$
26,148
    
$
1,542
    
$
24,888
    
$
1,296
    
$
22,587
    
$
1,125
  
已注销的贷款
                                                
抵押贷款
    
816
              
1,221
              
1,946
          
商品化
    
4,076
              
682
              
448
          
分期付款
    
1,359
              
1,622
              
1,430
          
已注销的贷款总额
    
6,251
              
3,525
              
3,824
          
追讨以前注销的贷款
                                                
抵押贷款
    
513
              
933
              
734
          
商品化
    
1,804
              
2,165
              
2,889
          
分期付款
    
752
              
863
              
999
          
总回收率
    
3,069
              
3,961
              
4,622
          
净贷款冲销(收回)
    
3,182
              
(436
)
            
(798
)
        
运营中包括的附加内容
    
12,463
      
263
      
824
      
246
      
1,503
      
171
  
年终余额
  
$
35,429
    
$
1,805
    
$
26,148
    
$
1,542
    
$
24,888
    
$
1,296
  
                                                 
已冲销(收回)的贷款净额占当年平均未偿还贷款(包括为出售而持有的贷款)的百分比
    
0.11
 %


       
(0.02
)%
  
       
(0.03
)%
  
   
                                                 
年终贷款损失拨备占未偿还贷款(包括待售贷款)的百分比
    
1.25
              
0.94
              
0.93
          

16
第1项。
业务--统计信息披露(续)

   
2017
  
2016
   
(千美元)
年末未偿还贷款总额(扣除未赚取费用)
  
$
2,058,253
    
$
1,675,628
  
                 
全年平均未偿还贷款总额(扣除未赚取费用)
  
$
1,848,860
    
$
1,599,899
  

   
津贴
申请贷款
损失
    
资金不足
承诺-
文集
    
津贴
申请贷款
损失
    
资金不足
承诺-
文集
  
年初余额
  
$
20,234
    
$
650
    
$
22,570
    
$
652
  
已注销的贷款
                                
抵押贷款
    
1,122
              
2,599
          
商品化
    
455
              
1,317
          
分期付款
    
1,474
              
1,671
          
已注销的贷款总额
    
3,051
              
5,587
          
追讨以前注销的贷款
                                
抵押贷款
    
1,741
              
1,047
          
商品化
    
1,497
              
2,472
          
分期付款
    
967
              
1,100
          
总回收率
    
4,205
              
4,619
          
净贷款冲销(收回)
    
(1,154
)
            
968
          
重新分类为持有待售贷款
    
-
              
59
          
包括在运营中的加计(扣减)
    
1,199
      
475
      
(1,309
)
    
(2
)
年终余额
  
$
22,587
    
$
1,125
    
$
20,234
    
$
650
  
                                 
净贷款冲销，占当年平均未偿还贷款(包括待售贷款)的百分比
   
(0.06
)%
  
       
0.06
 %
 
   
                                 
年终贷款损失拨备占未偿还贷款(包括待售贷款)的百分比
    
1.10
              
1.21
          

上文反映的贷款损失拨备是一项完整的估值拨备，也是唯一可用于吸收可能发生的贷款损失的拨备。

关于贷款损失拨备和拨备(一项关键会计政策)以及不良贷款的进一步讨论，见管理层将在2021年4月20日股东年会(作为本报告附件13以Form 10-K形式提交)的 年度报告中关于财务状况和经营结果的讨论和分析， ，并通过引用并入本文。

17
第1项。
业务--统计信息披露(续)

四.
贷款损失经验总结(续)

(B)我们已拨出贷款损失拨备，以拨备下表 所列贷款类别内可能发生的损失。*截至12月31日，拨付的贷款损失拨备金额及每类贷款占贷款总额的比率如下：

   
2020
    
2019
    
2018
  
   
津贴
申请贷款
损失
金额
    
百分比
的贷款给
贷款总额
    
津贴
申请贷款
损失
金额
    
百分比
的贷款给
贷款总额
    
津贴
申请贷款
损失
金额
    
百分比
的贷款给
贷款总额
  
   
(千美元)
  
商品化
  
$
7,401
      
44.0
%
  
$
7,922
      
41.7
%
  
$
7,090
      
42.9
%
抵押贷款
    
6,998
      
39.2
      
8,216
      
41.8
      
7,978
      
42.3
  
分期付款
    
1,112
      
16.8
      
1,283
      
16.5
      
895
      
14.8
  
付款计划应收账款
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
主观分配
    
19,918
      
-
      
8,727
      
-
      
8,925
      
-
  
总计
  
$
35,429
      
100.0
%
  
$
26,148
      
100.0
%
  
$
24,888
      
100.0
%

   
2017
    
2016
  
   
津贴
申请贷款
损失
金额
    
百分比
的贷款给
贷款总额
    
津贴
申请贷款
损失
金额
    
百分比
的贷款给
贷款总额
  
   
(千美元)
  
商品化
  
$
5,595
      
41.5
%
  
$
4,880
      
48.0
%
抵押贷款
    
8,733
      
43.2
      
8,681
      
34.3
  
分期付款
    
864
      
15.3
      
1,011
      
15.9
  
付款计划应收账款(A)
    
-
      
-
      
-
      
1.8
  
主观分配
    
7,395
      
-
      
5,662
      
-
  
总计
  
$
22,587
      
100.0
%
  
$
20,234
      
100.0
%

(a)
与付款计划应收账款相关的贷款损失拨备为2016年12月31日持有的待售贷款。

18
第1项。
业务--统计信息披露(续)

V.
存款

下表为截至12月31日止年度的平均存款余额及其加权平均利率：

   
2020
    
2019
    
2018
  
   
平均值
天平
    
率
    
平均值
天平
    
率
    
平均值
天平
    
率
  
   
(千美元)
  
无息存款
  
$
1,054,230
          
$
867,314
          
$
846,718
        
储蓄和计息支票
    
1,821,115
      
0.21
%
    
1,453,061
      
0.70
%
    
1,218,243
      
0.39
%
定期存款
    
516,306
      
1.70
      
655,718
      
2.01
      
632,330
      
1.55
  
总计
  
$
3,391,651
      
0.37
%
  
$
2,976,093
      
0.79
%
  
$
2,697,291
      
0.54
%

下表按截至2020年12月31日到期的剩余时间汇总了10万或以上的定期存款：
   
(单位：千)
  
三个月或更短时间
  
$
62,343
  
超过三到六个月
    
28,928
  
超过六个月到一年的时间
    
41,619
  
一年多
    
26,331
  
总计
  
$
159,221
  

六、六、
股本和资产回报率

截至12月31日的年度净收入与平均股东权益和平均资产的比率以及某些其他比率如下：
   
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
净收入占总收益的百分比
                              
平均股东权益
    
15.68
%
    
13.63
%
    
12.38
%
    
7.82
%
    
9.21
%
平均资产
    
1.43
      
1.35
      
1.27
      
0.77
      
0.92
  
                                         
宣布的每股股息占稀释后每股净收入的百分比
    
31.62
      
36.00
      
35.71
      
44.21
      
32.38
  
                                         
平均股东权益占平均资产的百分比
    
9.10
      
9.90
      
10.27
      
9.88
      
9.98
  

额外的绩效比率列于我们年度报告的精选综合财务数据中，将于2021年4月20日的股东年会期间提交给股东(作为本报告的附件13以Form 10-K形式提交)，并在此引用作为参考。管理层讨论和 年度报告中的财务状况和经营结果分析将审查上述比率当前趋势的任何重大变化，并将于4月20日提交给股东。2021年股东周年大会(以10-K表格形式作为本报告的附件13提交)，并通过引用并入本文。

七、
短期借款

短期借款在合并财务报表附注9中讨论，合并财务报表参照本报告第二部分第8项。

19
第1A项。
危险因素

投资我们的普通股涉及风险，其中包括以下因素：

与新冠肺炎大流行相关的风险因素

持续的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施可能会对我们的业务、 运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，这些影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，很难预测。

与新冠肺炎大流行相关的全球健康担忧以及相关的政府行动已造成重大破坏，并增加了经济不确定性。 旨在遏制病毒并限制其影响的政府限制和建议在很大程度上限制了个人活动和企业在我们服务的市场的运营。

密歇根州州长发布了她的第一个“呆在家里，保持安全”行政命令，从2020年3月24日起生效。一般来说，该命令和随后的修改要求密歇根州的个人留在家里或他们的居住地，除非某些特定的活动被认为是维持或保护生命所必需的。最初的行政命令经过了几次修改， 后来被撤销，完全被一系列“在家更安全”行政命令取代，这些行政命令一般延长了某些社交距离限制，但取消了个人留在家里的要求。2020年10月2日，密歇根州最高法院认定，这一系列“在家里更安全”命令，以及密歇根州州长在2020年4月30日之后发布的所有其他与疫情有关的行政命令，都是违宪的。2020年10月4日，密歇根州总检察长宣布，她的办公室将不再执行州长被裁定违宪的行政命令，立即生效。从那时起，密歇根州卫生与公众服务部(MDHHS)和密歇根州职业安全与健康管理局(MIOSHA)发布了类似于州长根据密歇根州公共卫生法典授予MDHHS和密歇根州职业安全与健康法案(MIOSHA)授权的以前的行政命令的限制-与州长发布行政命令所依据的法律不同的法规。根据MDHHS和MIOSHA的命令，社交距离和聚集限制仍然存在；但是，某些零售业务、餐馆和酒吧以及其他企业被允许进行面对面操作, 受容量限制和其他工作场所安全要求的限制。企业可以恢复运营的程度因所进行的企业运营类型而异 。目前预计，在可预见的未来，与上述类似的各种形式的州和地方政府限制将继续存在。由于这些事件，密歇根州的失业率大幅上升。

新冠肺炎疫情、相关行政命令以及其他政府限制和指导已经并将继续对我们、我们的 客户和我们服务的市场产生重大影响。我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到多种因素的不利影响，这些因素可能会影响我们和我们的客户，包括但不限于：


 ∙
对活动的限制和高失业率可能会导致贷款拖欠、丧失抵押品赎回权和违约的增加；

∙
可能有必要提高贷款损失拨备；

∙
抵押品价值可能会下降；

∙
第三方中断，包括网络提供商、在线银行供应商和其他供应商的中断；

∙
网络和支付欺诈风险增加，因为网络犯罪分子试图从网络中断中获利，因为在线和远程活动增加了；

∙
由于疫情和相关政府行动导致我们的正常业务做法发生变化而导致的运营故障；和/或

∙
我们的关键人员或大量员工无法有效工作，包括因病或与新冠肺炎相关的限制。

这些因素可能会持续很长一段时间。

新冠肺炎的传播促使我们修改了许多业务做法。*目前，我们大约有38%的员工是远程工作的。*我们 还延长了某些员工的病假和休假时间。*我们可能会根据需要或我们认为谨慎的情况采取进一步行动。我们不能确定这些措施是否足以降低新冠肺炎带来的风险。

20
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度 不确定性和难以预测的特点。这些事态发展和因素包括疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制疫情或应对其影响的行动，以及恢复正常经济和 运营条件的速度和程度。我们还不知道影响的全部程度。但是，这些影响可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。重大不利影响可能包括我们无形资产、可供出售的证券、贷款、资本化抵押贷款偿还权和递延税项资产的估值减值。

作为美国小企业管理局(“SBA”)Paycheck Protection Program(“PPP”)的参与贷款人，本公司和银行面临有关银行处理PPP贷款的额外风险，以及SBA可能无法为部分或全部PPP贷款担保提供资金的风险。

2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律，其中包括一项3490亿美元的贷款计划，该计划通过被称为PPP的SBA管理。根据PPP，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款人和其他注册加入该计划的经批准的受监管贷款人申请贷款，但要遵守许多 限制和资格标准。PPP贷款有资格获得宽恕，但要受到许多限制。世行作为贷款人参与了购买力平价计划。PPP于2020年4月3日启动；然而，由于CARE法案通过到PPP开放的时间较短，有关PPP运作的法律、规则和指南存在一些模糊之处，这使我们面临与不遵守PPP相关的潜在风险。自那以后，SBA和美国财政部通过发布20多项实施PPP的临时最终规则，为PPP提供了进一步的指导和澄清。大约在2020年4月16日左右，SBA通知贷款人，专门用于PPP的3490亿美元已经用完。PPP随后在2020年4月下旬由Paycheck Protection Program和Health Care Enhancation Act扩大，增加了3100亿美元的资金，同时Paycheck Protection Program Flexible Act对PPP进行了某些 修改，允许有更多的时间使用资金，并使贷款更容易获得完全免除。PPP最初于2020年8月8日关闭。2020年12月27日，对遭受重创的小企业、非营利组织的经济援助场馆法案(“经济援助法”)签署成为法律，为购买力平价再分配2840亿美元的资金。“经济援助法”重新开放购买力平价至3月31日。, 2021年，与最初根据CARE法案颁布的条款和条件基本相同 ，同时澄清了某些实体的资格和不合格，并扩大了PPP资金的允许用途。此外，经济援助法案简化了15万美元或以下的PPP贷款的贷款减免流程。 经济援助法还为已经使用初始购买力平价资金的实体设立了二次提取贷款，但受到许多限制和资格标准的限制。PPP二次提取贷款有资格获得类似于初始PPP 贷款的宽恕，但受《经济援助法》规定的限制。

截至2020年12月31日，我们有1,483笔PPP初始贷款未偿还，余额总计1.698亿美元。截至2020年12月31日，我们有808份总计1.23亿美元的PPP初始贷款申请悬而未决。截至2020年12月31日，我们没有PPP第二次抽签贷款未偿还。

自PPP启动以来，几家较大的银行因其在处理PPP申请时使用的协议和程序而受到诉讼 。我们可能会面临类似的诉讼风险，无论是客户还是非客户，他们都曾就购买力平价贷款与我们接洽，涉及我们在处理购买力平价申请时使用的政策和程序。如果对本公司或本银行提起任何此类诉讼，且未以对我们有利的方式解决，则可能导致财务责任或对我们的声誉造成不利影响。此外，无论结果如何，诉讼都可能代价高昂。 PPP相关诉讼造成的任何财务责任、诉讼费用或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果SBA确定PPP贷款的发起、融资或提供服务的方式存在缺陷，例如借款人获得PPP贷款的资格问题，这可能与PPP运作的法律、规则和指导不明确有关，也可能与PPP运作的法律、规则和指导不明确有关，则我们也存在PPP贷款的信用风险。如果 PPP贷款违约造成损失，且SBA认定我们发起、资助或服务PPP贷款的方式存在缺陷，SBA可以否认其担保责任，减少 担保金额，或者如果已经根据担保付款，则要求我们赔偿与缺陷相关的任何损失。

21
与金融服务业有关的风险因素

国内或国际上总体政治、经济或行业状况的下滑将对我们的财务状况和业绩产生不利影响。

当地、国内和国际经济、政治和行业的具体情况直接或间接地影响着金融服务业。通胀、经济衰退、失业、利率波动、国际冲突以及其他我们无法控制的因素(如房地产价值、能源成本、燃料价格、州和地方市政预算赤字、政府支出和美国国债) 以及政府支出和美国国债等条件 可能会直接或间接地对我们产生不利影响。经济衰退可能会导致未偿还贷款拖欠，这可能会对我们的收入产生重大不利影响。

政府的货币和财政政策可能会对金融服务业产生不利影响，从而影响我们的财务状况和 经营业绩。

各种政府和监管机构，特别是美联储的货币和财政政策，直接和间接地影响着金融服务业。美联储监管美国的货币和信贷供应，其货币和财政政策在很大程度上决定了我们放贷和投资的资金成本，以及此类贷款和投资可以获得的回报。这些政策的变化，包括利率的变化，将影响贷款的来源、投资的价值、资本化抵押贷款偿还权的价值、存款的产生以及 收到的贷款和投资证券的利率以及存款支付的利率。货币和财政政策的变化是我们无法控制的，也很难预测。我们的财务状况和经营结果可能会受到政府货币和财政政策变化的实质性不利影响。

全球资本和信贷市场的波动和中断可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

尽管我们在美国不同的地理区域开展业务，但我们仍受到全球资本和信贷市场的影响，这些市场有时会受到极端波动和破坏的影响。资本和信贷市场的中断、不确定性或波动可能会限制我们获得资本和管理流动性的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 此外，我们的客户可能会受到此类情况的不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

其他金融机构的稳健可能会对我们产生不利影响。

我们从事日常融资交易的能力可能会受到其他金融机构的行动和商业稳健性的不利影响。金融服务机构因交易、清算、交易对手和其他关系而相互关联。我们对许多不同的行业和交易对手都有风险敞口，我们经常与 金融行业的交易对手进行交易。因此，一个或多个金融服务机构或整个金融服务行业的违约，甚至谣言或问题，都可能导致整个市场的流动性问题，以及我们或 其他机构的亏损或违约。其中许多交易可能使我们在交易对手违约的情况下面临信用风险。此外，当我们持有的抵押品无法变现或以不足以收回欠我们的全部金融工具风险的 价格清算时，我们的信用风险可能会受到影响。不能保证任何此类损失不会对我们造成负面影响，而且可能是实质性的。

法规或监督方面的变化可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。

我们受到美联储、联邦存款保险公司、密歇根DIFS、证券交易委员会和其他监管机构的广泛监管、监督和审查。这种 监管管理着我们可能从事的活动。监管机构在其监管和执法活动中拥有广泛的自由裁量权，包括对我们的运营施加限制、与我们的证券相关的限制 、我们的资产分类以及我们的贷款损失拨备水平的确定。此类监管和监督的任何变化，无论是监管政策、法规、立法还是 监管行动，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

在经济低迷的情况下，对金融服务业的额外监管关注是很常见的，因为该行业在最近的金融危机之后经历了这样的经历。因此，与未来经济下滑相关的对我们业务的不利影响，可能会因伴随或跟随经济下滑而出台的额外法规和监管审查而加剧。我们无法预测 未来的监管或立法改革将于何时或是否实施，也无法预测其内容。目前无法确定未来的任何立法或监管行动对我们业务或运营的影响，此类影响 可能会对我们产生不利影响。

22
我们在运营中面临流动性风险，这可能会对我们为各种义务提供资金的能力产生不利影响。

流动性风险是指由于无法在 基础上以合理成本和可接受的风险承受能力及时清算资产或获得充足资金而无法在到期时履行债务或在增长机会出现时利用增长机会的可能性。需要流动资金为各种债务提供资金，包括对借款人的信贷义务、贷款发放、储户提款、偿还债务、向股东分红 、运营费用和资本支出。流动性主要来自零售存款增长和收益保留、贷款和投资证券的本金和利息支付、 运营提供的净现金以及获得其他资金的机会。如果我们不能保持充足的流动性，那么我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。

运营困难、技术基础设施故障或信息安全事件可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

我们面临许多类型的操作风险，包括声誉风险、法律和合规风险、员工或外部人员欺诈或盗窃的风险、我们的控制和程序失败以及 员工未经授权的交易或操作错误，包括文书或记录保存错误或计算机或电信系统故障导致的错误。鉴于我们处理的交易量很大，某些 错误可能会在识别和解决之前重复或恶化。*尤其是，我们的运营依赖于我们的技术系统和网络上机密和其他信息的安全处理、存储和传输。 这些系统的任何故障、中断或安全漏洞都可能导致我们的客户关系管理、总账、存款、贷款和其他系统出现故障或中断。

我们还面临运营中断、故障或容量限制的风险，因为我们依赖第三方供应商提供我们业务基础设施的组件，包括我们主要外包的核心数据处理 系统。虽然我们仔细选择了这些第三方供应商，但我们并不控制他们的运营。因此，这些业务合作伙伴未能履行其各种职责也可能 对我们的业务和运营产生不利影响。

我们还可能因完全或部分无法控制的事件而导致操作系统中断，这些事件可能包括例如计算机病毒、网络攻击、 交易量和/或客户活动激增、电力或电信中断或自然灾害。虽然我们已经制定了与业务连续性、灾难恢复和信息安全相关的计划，以维护我们的系统、业务应用程序和客户信息的机密性、完整性和可用性，但此类中断可能会导致对客户的服务中断以及对我们的损失或责任。

如果我们的运营或信息系统发生任何故障或中断，或任何安全漏洞，都可能导致声誉受损、危及客户信息的保密性、导致客户业务损失 、受到监管干预或使我们面临民事诉讼和财务损失或责任，其中任何一项都可能对我们产生重大不利影响。

金融市场的变化，包括利率的波动及其对存款定价的影响，可能会对我们的净利息收入和财务状况产生不利影响。

像我们这样的金融机构的运营很大程度上依赖于净利息收入，净利息收入是指贷款和投资的利息收入与 存款和借款的利息支出之间的差额。当前的经济状况、联邦政府的贸易、财政和货币政策以及各监管机构的政策都会影响市场利率以及信贷的可获得性和成本，这反过来又会显著影响金融机构的净利息收入。利率波动还可能导致非中介化，即资金从金融机构流向直接投资，如联邦政府、公司证券和其他投资工具，由于没有联邦保险费和准备金要求，这些投资通常支付比金融机构更高的回报率。我们的财务 结果可能会受到金融市场状况变化的重大不利影响。

23
与金融服务业有关的法律和监管程序以及相关事项，包括那些直接涉及我们的事项，可能会对我们或整个金融服务业 产生不利影响。

我们一直受到各种法律和监管程序的影响，将来也可能如此。评估这些问题的结果本来就很困难，也不能保证我们会在任何诉讼或诉讼中获胜 。任何这类事情都可能导致大量成本和转移我们的努力，这本身就可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，在此类事件中做出不利的 决定可能会导致我们的监管机构采取行动，对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

减少风险暴露的方法可能并不有效。

用于对冲或以其他方式管理对各种类型信用、市场和流动性、运营、合规、业务风险和企业范围风险敞口的工具、系统和战略可能不如预期 有效。因此，我们可能无法有效降低在特定市场环境或针对特定风险类型的风险敞口，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

风险因素更具体于我们的业务

我们的业务在短期内面临额外的风险，这与我们完成核心数据处理系统转换的计划有关。

我们正在将我们的核心数据处理系统转换为由不同供应商托管的新系统。这种性质的系统转换极其复杂、耗时且资源密集 。鉴于新冠肺炎的流行，这一过程将更加具有挑战性，包括我们的一部分员工远程工作带来的挑战。此系统转换的时机和成功与否也在很大程度上取决于我们现有系统和新系统供应商的可靠性。如果这两家供应商中的一家或两家因疫情或其他原因出现劳动力短缺，可能会影响我们在当前预期的时间表和预算内完成系统转换的能力 。完成转换的困难也可能对我们的运营和财务业绩产生负面影响。“我们预计在2021年第二季度完成这一转换。

我们的贷款组合中存在固有的信用风险，我们的贷款损失拨备可能不足以弥补实际的贷款损失。

我们的贷款客户可能不会按照各自的条款偿还贷款，而担保这些贷款的抵押品可能不足以弥补我们可能遭受的任何损失。我们对贷款组合的可收集性做出各种 假设和判断，包括借款人的信誉以及用作偿还许多贷款的抵押品的房地产和其他资产的价值。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，不良贷款分别为790万美元和950万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的贷款损失拨备覆盖率分别为450.01%和274.32%。在厘定贷款损失拨备的数额时，我们会视乎我们的经验和对目前经济情况的评估而定。如果我们的假设或判断被证明是不正确的，我们目前的贷款损失拨备 可能不足以弥补我们贷款组合中固有的某些贷款损失，可能需要进行调整，以考虑到不同的经济状况或我们贷款组合中的不利发展。在我们的贷款损失准备金中增加实质性的 将对我们的经营业绩产生不利影响。

此外，联邦和州监管机构定期审查我们的贷款损失拨备，并可能要求我们增加贷款损失拨备或确认额外的贷款冲销，尽管 已执行任何内部分析。这些监管机构要求我们增加贷款损失拨备或贷款冲销，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

24
我们的证券投资组合存在信用风险。
 
我们维持多元化的证券投资组合，其中包括财政部和政府支持机构的义务，以及州和政治部门发行的证券、抵押贷款支持证券、公司证券和资产支持证券。我们寻求通过主要购买高评级证券(通常由主要债务评级机构评级为“AA”或更高)和对发行人进行尽职调查来限制我们证券投资组合中的信贷损失。然而，截至2020年12月31日，我们投资组合中可供出售的证券的未实现亏损总额约为140万美元(而截至2019年12月31日的未实现亏损总额约为110万美元)。 我们认为这些未实现亏损是暂时性的，预计将在合理的时间内收回，因为我们相信我们有能力持有证券至到期或直到未实现亏损逆转 。然而，我们至少每季度评估一次可供出售的暂时性减值(OTTI)以外的证券，当经济或市场考虑需要这样的评估时，我们会更频繁地评估这种评估。这些评估可能会导致OTTI费用 计入我们的收益。除了这些减值费用外，我们未来可能会在证券投资组合中遇到额外的亏损，这可能会导致可能对我们的运营业绩产生重大不利影响的费用。
 
我们的抵押贷款银行收入容易受到实质性变化的影响，部分原因是我们无法控制的因素，如市场利率。
 
我们收入的一部分来自抵押贷款的净收益。这些净收益主要取决于我们出售的贷款额，而贷款额又取决于我们发放房地产抵押贷款的能力 ，以及对固定利率债券和其他超出我们既定利率风险参数的贷款的需求。抵押贷款的净收益也取决于经济和竞争因素，以及我们有效管理利率变化风险敞口的能力。因此，它们往往会成为我们总收入中不稳定的一部分。我们在2020年实现了6260万美元的抵押贷款净收益，而2019年和2018年分别为2000万美元和1060万美元。

我们母公司的大部分现金流必须依赖于我们银行的股息或资本回报。

我们的母公司是独立于我们的银行的独立的法人实体。通常，我们的母公司几乎所有的现金流都来自我们的子公司银行的股息或资本回报。 这些股息或资本回报是支付母公司运营费用和普通股现金股息的主要资金来源。各种联邦和/或州法律法规限制银行可向母公司支付的股息金额 。

未来的任何战略性收购或资产剥离都可能给我们的业务和运营带来一定的风险。

利用未来收购带来的机遇的困难可能会阻止我们充分实现收购带来的预期收益，或者可能导致实现此类预期的时间 比预期更长。此外，吸收被收购实体的客户和市场可能会导致高于预期的存款流失、关键员工流失、我们的业务中断或被收购实体的业务中断，或者以其他方式影响我们与客户和员工保持关系或实现收购的预期好处的能力。这些问题可能会在不确定的 期限内对我们产生不利影响。我们在未来任何缩减规模、出售或关闭部门或以其他方式改变业务组合的决定上都将面临类似的风险和困难。

遵守新的资本要求可能会对我们产生不利影响。

根据巴塞尔协议III和金融改革法案的要求，适用于我们作为银行控股公司以及我们子公司的资本金要求已大幅修订。 这些更严格的资本金要求和任何其他新规定可能会对我们未来支付股息的能力产生不利影响，或者可能要求我们降低业务水平或筹集资本金，包括可能对我们的运营业绩或财务状况和/或现有股东产生不利影响的方式。保持较高的资本水平可能会降低我们的盈利能力，否则会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们客户的业务或行业的下滑可能会导致信用损失增加，这可能会对我们造成不利影响。

我们的商业客户群部分包括波动较大的企业和行业的客户，如汽车生产行业和房地产业务。这些行业对全球 经济状况和供应链因素非常敏感。这些客户的任何一项业务或行业的任何下滑都可能导致信贷损失增加，进而可能对我们产生不利影响。

25
业务计划和战略的引入、实施、撤回、成功和时机可能不太成功或可能与预期不同，这可能会对我们的业务产生不利影响 。

我们为我们的银行和金融产品做出一定的预测，并制定计划和战略。如果我们不能准确确定银行和金融产品需求的需求或变化， 可能会导致我们在没有预期收入增加的情况下产生大量费用，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。

我们可能无法利用技术来高效地开发、营销和向客户提供新产品和服务。

金融服务业经历了快速的技术变革，定期推出新的技术驱动的产品和服务。技术的高效利用使 金融机构能够更好地为客户服务并降低成本。我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否利用技术营销和提供满足客户需求、满足监管要求并提高运营效率的产品和服务，从而满足客户的需求。我们可能无法有效地开发新的技术驱动型产品和服务，或者无法成功地向客户营销或支持这些 产品和服务，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们市场内金融机构之间的竞争产品和定价压力可能会改变。

我们在一个竞争激烈的环境中运营，其特点是在我们运营的每个市场上都有来自多家其他金融机构的竞争。我们在产品和定价方面与大型国家和地区性金融机构以及较小的金融机构竞争。如果我们在产品和定价方面无法在我们的市场上有效竞争，业务可能会下降，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响 。

客户行为的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们使用各种方法来预测客户行为，将其作为我们战略规划的一部分，并满足特定的法规要求。个别、经济、政治、行业特定条件以及我们无法控制的其他 因素(如燃料价格、能源成本、房地产价值或其他影响客户收入水平的因素)可能会改变客户预期的借款、还款、投资和存款做法。 这些操作规范中的此类更改可能会对我们预测业务需求和满足监管要求的能力产生重大负面影响。

此外，困难的经济状况可能会对消费者信心水平产生负面影响。消费者信心水平的下降可能会加剧这些艰难的市场状况对我们、我们的客户和金融机构行业其他人的不利影响。

我们维护和扩大客户关系的能力可能与预期不同。

金融服务业竞争非常激烈。我们不仅会与新客户争夺商机，还会竞相维护和扩展与现有客户的关系。 虽然我们相信我们可以继续发展其中的许多关系，但随着我们的竞争对手试图抢占我们的客户，我们将继续面临维护这些关系的压力。(=如果未能创建新的客户关系 并未能按预期程度维护和扩展现有客户关系，可能会对我们的收益产生不利影响。

我们留住关键官员和员工的能力可能会发生变化。

我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们的高管和关键人员的持续服务。我们未来的经营业绩在很大程度上还取决于我们吸引和留住合格的管理、财务、技术、营销、销售和支持人员的能力。人才竞争激烈，不能保证吸引人才、留住人才。具备担任这些职位所需技能的人员可能只有 有限，随着时间的推移，我们招聘人员的难度可能会越来越大。

26
此外，我们挽留主要职员和雇员的能力，可能会受到影响金融服务业的法例和规管的影响。我们的业务、财务状况或运营结果可能会 因失去任何关键员工或我们无法吸引和留住熟练员工而受到重大不利影响。

灾难性事件，包括但不限于飓风、龙卷风、地震、火灾、洪水和大流行疫情，可能会对总体经济、金融和资本市场、特定行业和我们产生不利影响。

我们在密歇根州有重要的业务和重要的客户基础，那里可能会发生自然灾害和其他灾难，如龙卷风和洪水。这些类型的自然灾害事件有时会 扰乱当地经济、我们的业务和我们的客户，并对我们的财产构成物理风险。此外，世界其他地区发生的灾难性事件可能会对我们的客户产生影响，进而对我们产生影响。 重大灾难性事件可能会对我们的运营业绩产生重大负面影响。

我们未能恰当地应用某些关键会计政策，可能会导致我们对财务结果和状况的错误陈述。

会计政策和流程是我们记录和报告财务状况和经营结果的基础。我们必须在选择和应用其中许多会计政策和流程时做出判断，使其符合美国公认会计准则(GAAP)。在某些情况下，我们必须从两个或多个替代方案中选择要应用的会计政策或方法，其中任何一个方案在当时情况下都可能是合理的，但可能会导致我们报告的结果与在不同替代方案下报告的结果大不相同 。

我们认为某些会计政策是关键的，因为它们要求我们对不确定的事情做出困难、主观或复杂的判断。在不同的条件下，或者使用不同的假设或估计，可以 报告实质性不同的金额。我们制定了详细的政策和控制程序，旨在确保这些关键会计估计和判断受到内部 控制并一致应用。此外，政策和程序旨在确保更改方法的过程以适当的方式进行。由于管理层的判断和与这些事项有关的估计存在不确定性，我们不能保证我们不会被要求调整会计政策或重报上期财务报表。请参阅我们年度报告中合并财务报表附注 中的注释1，“会计政策”，该附注将与2021年4月20日的股东年会一起提交给股东(作为本报告的附件13以Form 10-K形式提交)。

1B项。
未解决的员工意见

没有。

第二项。
特性

我们和我们的银行在密歇根州总共运营着84个设施，在俄亥俄州有3个租赁设施，我们拥有61个设施，在密歇根州租赁了23个设施。

除了可能对某些设施进行改建以有效利用工作空间或保持适当外观外，每个物业都被认为合理地足以满足 当前和预期的需求。

27
第三项。
法律程序

我们在日常业务过程中涉及到各种诉讼事宜。目前，我们认为这些事项中的任何一项都不会对我们的综合财务状况或运营结果产生重大 影响。我们认为这些诉讼事件可能造成的损失总额无关紧要。然而，由于任何诉讼事项的结果具有固有的不确定性，我们认为我们有合理的可能在已积累的金额之外蒙受损失。目前，我们估计合理可能的最大额外损失金额微不足道 。不过，基於多项因素，包括某些诉讼事宜仍在初期阶段，这个最高限额日后可能会有所改变。

前款所述诉讼事项主要包括向我方提出的损害赔偿要求，但不包括我方寻求追回第三方欠我方款项的诉讼事项 (如为追讨拖欠贷款而提起的诉讼)。这些被排除的与托收有关的事项可能涉及对方或多个当事人的索赔或反索赔，但我们 在我们认为我们向任何对方支付损害赔偿金的可能性微乎其微的所有情况下，都已将此类事项排除在前款规定的披露范围之外。

第四项。
煤矿安全信息披露

不适用。

28
附加项目 - 行政主任

我们的高级管理人员每年由我们的董事会在年度股东大会之前的董事会上任命。*这些高级管理人员和/或我们的 董事之间没有家族关系，也没有任何高级管理人员与任何其他人之间的任何安排或谅解，高级管理人员是根据这些安排或谅解选出的。

以下是关于我们在2021年2月19日的高管的某些信息。

姓名(年龄)
  
职位
  
首次当选
作为高管
警官
威廉·B·凯塞尔(56岁)
  
总裁、首席执行官兼董事
  
2004
   
   
加文·A·摩尔(37岁)
  
执行副总裁兼首席财务官(1)
  
2020
   
   
斯蒂芬妮·M·金博尔(61岁)
  
执行副总裁兼首席风险官
  
2007
   
   
乔尔·拉恩(54岁)
  
执行副总裁兼首席贷款官(2)
  
2021
         
拉里·R·丹尼尔(57岁)
  
运营和数字银行业务执行副总裁(3)
   2017
         
帕特里克·J·欧文(55岁)
  
抵押银行业务执行副总裁(4)
  
2017

 
 
詹姆斯·J·特华罗辛斯基(55岁)
   财务总监高级副总裁   2002

(1)
摩尔于2020年9月加入独立银行，担任执行副总裁兼首席财务官。在加入独立银行之前，Mohr先生担任位于印第安纳州韦恩堡的STAR Financial Bank(“STAR”)的首席财务官，该银行是一家市值21亿美元的银行。在加入STAR之前，Mohr先生在2013年至2014年担任亚德金银行和信托公司(北卡罗来纳州斯塔茨维尔)的财务主管。
(2)
拉恩于2018年4月加入独立银行，担任商业贷款高级副总裁。他于2021年1月晋升为执行副总裁兼首席贷款官。他拥有33年的商业银行经验，并在过去16年中担任高级领导职务。
(3)
丹尼尔先生于20多年前加入独立银行，担任商业贷款人。在2017年11月被任命为运营和数字银行执行副总裁之前，他曾担任独立银行零售和抵押贷款高级副总裁 ，自2012年以来一直担任该职位。
(4)
欧文于2016年8月加入独立银行，担任抵押贷款银行高级副总裁。2017年11月，他被提升为抵押贷款银行业务执行副总裁。在加入独立银行之前，Ervin先生曾在Talmer Bank and Trust担任 执行董事总经理，负责抵押贷款银行和服务，他自2009年以来一直担任该职位。

29
第二部分。

第五项。
我们普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

本公司年度报告中“季度摘要”标题下的信息将于2021年4月20日股东年会期间提交给股东(作为附件13至 本报告的10-K表格)，在此并入作为参考。

我们维持一项非雇员董事递延薪酬及股票购买计划(“计划”)，根据该计划，非雇员董事可选择收取我们普通股的股份，以代替以其他方式支付予董事担任董事的费用 。董事可选择按现值收取股份或延迟收取股份，在这种情况下，股票将发行给一个信托，由 董事代为持有，然后在他或她从董事会退休后一般分配给董事。根据本计划，在2020年第四季度，我们在当前基础上向非雇员董事发行了656股普通股 ，向信托发行了6717股普通股，以递延方式分配给董事。这些股票分别于2020年10月1日和2020年11月20日发行，总费用为90万美元。目前基准的股份以每股12.57美元的价格发行，递延基准的股份以每股11.61美元的价格发行，相当于信贷日股份公允价值的90%。*每股价格是根据纳斯达克市场规则确定的截至发行日期我们普通股的合并收盘价 每股价格。我们根据1933年证券法第4(2)条的豁免注册发行了股票，原因是 股票的发行是根据该计划以私人方式进行的。

发行人购买股权证券

下表显示了截至2020年12月31日的三个月与普通股购买相关的某些信息：

  
期间
      
总人数
购买的股份(%1)
          
平均价格
按股支付
        
总人数
购买的股份
作为
公开
已公布的计划(2)
        
剩馀
数量
授权股份
用于购买
在计划下
    
2020年10月
    
1,885
    
$
14.19
      
-
      
441,071
  
2020年11月
    
32,459
    
$
15.02
      
30,027
      
411,044
  
2020年12月
    
1,588
    
$
18.80
      
-
      
-
  
总计
    
35,932
    
$
15.15
      
30,027
      
-
  

(1)
包括从为履行预扣税款义务而向某些高级职员发行的股票中预扣的股票，以及因行使股票期权而产生的股票期权行权价。
(2)
这些股票是根据2019年12月17日宣布的股份回购计划回购的，该计划授权在2020年回购最多11万股我们已发行的普通股。

我们为2020年制定的股票回购计划于2020年12月31日到期。2020年12月15日，我们宣布董事会通过2021年股票回购计划，授权 在2021年回购最多110万股我们已发行普通股。

第六项。
选定的财务数据

我们的年度报告中“精选综合财务数据”标题下的信息将于2021年4月20日股东年会期间提交给股东(以10-K表格形式提交，作为本报告的附件13)，在此并入作为参考。

30
第7项。
管理层对财务状况的讨论和分析。以及行动的结果

本公司年度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”将于2021年4月20日的股东年会(以10-K表格形式作为本报告的附件13提交)中向股东提供的信息，在此并入作为参考。

第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露

本公司年报中“资产/负债管理”标题下的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中所载信息将随2021年4月20日股东年会(作为本报告附件13以10-K表格形式提交)一并提交给 股东，以供参考。

第八项。
财务报表和补充数据

以下综合财务报表和独立审计师报告载于我们的年度报告中，将于2021年4月20日的股东年会期间提交给股东(作为本报告的附件13以Form 10-K形式提交)，并在此并入作为参考。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

独立注册会计师事务所报告书

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务状况报表

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合营业报表

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益报表

截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表

合并财务报表附注

第八项。
财务报表和补充数据(续)

本公司年报中“季度财务数据(未经审计)”项下所要求的补充数据将于2021年4月20日的股东年会(作为本报告附件13以10-K表格形式提交)一并提交给股东，以供参考。

我们将在2021年4月20日股东年会上向股东提交的年度报告部分(作为本报告10-K表的附件13提交)，并未通过引用具体并入本10-K表中，因此不被视为本报告的一部分。

第九项。
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
无

31
第9A项。
控制和程序

1.
对披露控制和程序的评价。在管理层的参与下，我们的首席执行官和首席财务官在评估我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15e和15d-15e所定义的 )截至2020年12月31日(“评估日期”)的有效性后，得出结论认为，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。
2.
财务报告的内部控制“管理层财务报告内部控制年度报告”和我们的独立注册会计师事务所截至2020年12月31日的财务报告内部控制审计 均包含在我们将于2021年4月20日召开的 股东年会上提交给股东的“独立注册会计师事务所报告”(将作为本报告的附件13以Form 10-K形式提交)，以供参考。

第9B项。
其他信息
没有。

32
第三部分。

第10项。
董事、行政人员和公司治理

董事--在我们将于2021年4月20日召开的年度股东大会上递交给 股东的最终委托书中，关于我们董事的信息，标题为“我已提交供您投票的提案--董事选举”，在此并入作为参考。

受益所有权报告-我们的最终委托书中“拖欠第16(A)条报告”标题下的信息将于2021年4月20日股东年会期间提交给股东，在此引用作为参考。

执行干事-请参阅本报告第I部分表格10-K下的附加项目。

道德准则-我们已经通过了适用于我们的首席执行官、首席财务官和财务总监的《首席执行官和高级财务官道德准则》。我们的 道德准则副本发布在我们的网站上：Www.IndependentBank.com，在投资者关系项下，如有要求，请写信给我们的独立银行公司首席财务官，邮编：49525，地址：密歇根州大急流城，地址：4200East Beltline， ，地址：4200East Beltline，密歇根州(邮编：49525)。

公司治理-与我们的审计委员会有关的信息，在我们的最终委托书中“董事会委员会和职能”的标题下阐述，将在2021年4月20日的股东年会上提交给股东，在此引用作为参考。

第11项。
高管薪酬

在我们将于2021年4月20日召开的股东年会上提交给股东的最终委托书中，“高管薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委员会联锁与内部人士参与”和“薪酬委员会报告”等标题下的信息被并入本文作为参考。

第12项。
某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜

在我们将于2021年4月20日召开的年度股东大会上提交给股东的最终委托书 中，在“投票证券和记录日期”、“我提交供您投票的提案--董事选举”和“管理层的证券所有权”标题下列出的信息在此引用作为参考。

我们维持某些股权薪酬计划，根据这些计划，我们的普通股被授权发行给员工和董事，包括我们针对非雇员 董事的递延薪酬和股票购买计划以及我们的长期激励计划。

以下是截至2020年12月31日有关我们股权薪酬计划的某些信息。

计划类别
  
(a)
证券数量
将在以下日期发出
行使未偿还款项
期权、认股权证
和权利
    
(b)
加权平均
行权价格
未完成的选项，
认股权证及权利
    
(c)
证券数量
剩余可用时间
未来在以下条件下发行
股权补偿
图则(不包括
反映的证券
(A)栏中)
  
                   
证券持有人批准的股权补偿计划
    
121,189
    
$
4.81
      
435,526
  

                       
未经证券持有人批准的股权补偿计划
  
无
      
不适用
      
147,992
  

33
第12项。
某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜(续)

上面提到的未经证券持有人批准的股权补偿计划是我们针对非雇员董事的延期补偿和股票购买计划。该计划允许我们的非雇员董事 推迟支付全部或部分董事费用，并获得普通股代替现金支付这些费用。根据该计划，每位非雇员董事可以选择参与活期股票购买账户、递延现金 投资账户或递延股票账户。活期股票购买账户的普通股股票的公平市值等于否则应支付的费用。递延现金投资账户将在每个季度贷记日贷记等同于递延费用的金额，其升值系数不得超过我行收取的最优惠利率。延期股票账户以延期时我们普通股公平市值的90%为基础，将递延费用和 转换为股票单位的费用记入账户。递延股票账户中的金额与我们普通股的现金股利和其他分配一起记入贷方。为缴纳所得税，贷记 递延现金投资账户或递延股票账户的费用将递延。此计划不规定在参与者终止非员工董事身份之前分配递延金额。 参与者通常可以选择一次性分配或分期付款分配。

第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性

我们的最终委托书中“涉及管理层的交易”和“董事会成员独立性的确定”标题下的信息将在2021年4月20日股东年会期间 发送给股东，在此引用作为参考。

第14项。
首席会计师费用及服务

我们的最终委托书将于2021年4月20日的年度股东大会上提交给股东，标题为“披露支付给我们独立审计师的费用”，这些信息在此并入作为参考。

34
第四部分。

第15项。
展品和财务报表明细表

(a)
1.
财务报表
我们的所有财务报表均以引用的方式并入本报告，以供参考，该年度报告将于2021年4月20日股东年会期间提交给股东(以Form 10-K格式作为本报告的附件13提交)。

 
2.
陈列品(按照S-K规则第601项编号)
展品索引位于下面。

展品索引

展品编号及说明
随函存档的展品

13
年度报告，与2021年4月20日年度股东大会有关。本年度报告将按照修订后的1934年证券交易法第14(A)-3条提交给我们的股东。
21
子公司名单。
23
独立注册会计师事务所(Crowe LLP)的同意书。
24
授权书(载于第37页)。
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的独立银行公司首席执行官证书。
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发的独立银行公司首席财务官证书。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的独立银行公司首席执行官证书。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的独立银行公司首席财务官证书。
101.INS内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

通过引用并入的展品

3.1
重述的公司章程(在此引用我们于2017年11月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1)。
3.2
修订和重新修订的章程(通过参考我们于2017年3月7日提交的Form 10-K年度报告的附件3.2并入此处)。
4.1
注册人普通股说明(通过引用我们于2020年3月6日提交的Form 10-K年度报告的附件4并入此处)。
4.2
2030年到期的5.95%固定利率至浮动利率次级票据表格(包括作为附件A的附属票据购买协议表格，作为本年度报告的附件10.8在表格10-K中存档)。
10.1*
与注册人所有董事签署的赔偿协议表格(本文通过参考我们于2017年12月29日提交的表格S-4的附件10.3并入)。
10.2*
与高管和某些高级管理人员签署的《管理连续性协议》表格(本文引用我们于2017年12月29日提交的表格S-4的附件10.4)。
10.3*
经修订至2017年1月24日的长期激励计划(本文引用我们于2017年3月7日在附表14A提交的委托书附录A)。

35
10.4*
修订并重新制定了非雇员董事延期薪酬和股票购买计划，该计划修订至2019年3月19日(本文通过参考我们于2019年5月3日提交的10-Q表格的季度报告附件10.1并入本文)。
10.5*
与若干行政人员签立的限制性股票单位授出协议表格(在此并入，参考我们于二零一一年五月九日提交的10-Q表格季度报告的附件10.2)。
10.6*
与若干高管签署的TSR业绩奖励协议表格(本文通过参考我们于2014年3月7日提交的Form 10-K年度报告的附件10.12并入本文)。
10.7*
独立银行公司管理层激励薪酬计划摘要(本文引用我们2015年3月6日提交的Form 10-K年报的附件10.10)。
10.8
独立银行股份有限公司与买方之间于2020年5月27日签署的附属票据购买协议表(此处通过引用附件10.1并入我们于2020年5月27日提交的 Form 8-K当前报告的附件10.1)。

*表示补偿计划。

第16项。
表格10-K摘要

不适用。

36
签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由签署日期为2021年3月5日的下列正式授权人代表其签署。

独立银行公司
S/Gavin A.Mohr
Gavin A.Mohr，执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在下面签名，并在指定的日期以 的身份签署。签名如下的每名董事指定William B.Kessel和Gavin A.Mohr以及他们各自作为事实代理人，以他或她的名义签署，并代表他或她作为董事签署，在本报告上签名的所有董事均以董事的身份和日期签署本报告，并指定威廉·B·凯塞尔(William B.Kessel)和加文·A·摩尔(Gavin A.Mohr)及其各自为事实代理人，代表其 以董事身份签名。并以Form 10-K格式向美国证券交易委员会提交对本年度报告的任何和所有修订。

威廉·B·凯塞尔(William B.Kessel)，总裁兼首席执行官 
执行干事兼董事
(首席行政主任)
  
S/William B.Kessel
  
2021年3月1日
         
加文·A·莫尔(Gavin A.Mohr)，执行副总裁
总裁兼首席财务官
(首席财务官)
  
S/Gavin A.Mohr
  
2021年3月5日
   
   
詹姆斯·J·特华罗辛斯基(James J.Twarozynski)，高级副总裁
总裁兼主计长
(首席会计官)
  
詹姆斯·J·特华罗辛斯基(James J.Twarozynski)
  
2021年3月5日
   
   
小迈克尔·M·马吉(Michael M.Magee，Jr.)
董事长兼董事
  
S/Michael M.Magee Jr.
2021年3月1日
   
   
Dennis W.Archer，Jr.董事
  
S/Dennis W.Archer，Jr.
  
2021年3月3日
         
特伦斯·L·贝亚(Terance L.Beia)导演
  
 


 
   
威廉·J·波尔(William J.Boer)，导演
  
S/William J.Boer
  
2021年3月1日
         
琼·A·巴登(Joan A.Budden)，导演
  
S/琼·A·巴登(Joan A.Budden)
  
2021年3月1日
         
迈克尔·J·科克(Michael J.Cok)，导演
  
S/Michael J.Cok
  
2021年3月2日

 


小斯蒂芬·L·古利斯(Stephen L.Gulis，Jr.)董事  
小斯蒂芬·L·古利斯(Stephen L.Gulis，Jr.)
  
2021年3月1日
         
克里斯蒂娜·L·凯勒，导演
  
S/克里斯蒂娜·L·凯勒
  
2021年3月1日
         
威廉·B·凯塞尔(William B.Kessel)，导演
  
S/William B.Kessel
  
2021年3月1日
         
罗尼娅·F·克鲁斯(Ronia F.Kruse)导演
  
S/Ronia F.Kruse
  
2021年3月1日
       
马修·J·米萨德(Matthew J.Missad)，导演
  
S/Matthew J.Missad
  
2021年3月1日


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