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其他服务会员2022-01-012022-06-300000277948CSX: FreightReceivables会员2023-06-300000277948CSX: FreightReceivables会员2022-12-310000277948CSX：nonfreightReceivables会员2023-06-300000277948CSX：nonfreightReceivables会员2022-12-310000277948美国公认会计准则：固定收益基金成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-06-300000277948美国公认会计准则：固定收益基金成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-06-300000277948美国公认会计准则：固定收益基金成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CSX: Fairvalue Inputs 第 1 级和第 2 级会员2023-06-300000277948美国公认会计准则：固定收益基金成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310000277948美国公认会计准则：固定收益基金成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310000277948美国公认会计准则：固定收益基金成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CSX: Fairvalue Inputs 第 1 级和第 2 级会员2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公司债券证券会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公司债券证券会员2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公司债券证券会员CSX: Fairvalue Inputs 第 1 级和第 2 级会员2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公司债券证券会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公司债券证券会员2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公司债券证券会员CSX: Fairvalue Inputs 第 1 级和第 2 级会员2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：美国财政部和政府成员2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：美国财政部和政府成员2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：美国财政部和政府成员CSX: Fairvalue Inputs 第 1 级和第 2 级会员2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：美国财政部和政府成员2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：美国财政部和政府成员2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：美国财政部和政府成员CSX: Fairvalue Inputs 第 1 级和第 2 级会员2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CSX: Fairvalue Inputs 第 1 级和第 2 级会员2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CSX: Fairvalue Inputs 第 1 级和第 2 级会员2022-12-310000277948US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300000277948US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-06-300000277948US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310000277948US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-06-300000277948US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310000277948US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000277948US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310000277948CSX：累计对家长成员的其他调整2022-12-310000277948US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-06-300000277948US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-06-300000277948CSX：累计对家长成员的其他调整2023-01-012023-06-300000277948US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-06-300000277948US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-06-300000277948CSX：累计对家长成员的其他调整2023-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(☒) 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
(☐) 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的过渡报告
对于从 __________ 到 __________ 的过渡期
委员会档案编号 1-8022
CSX 公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （注册人的确切姓名如其章程所示） |
| 弗吉尼亚州 | | | | | | | | | 62-1051971 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | | | | | | | | （美国国税局雇主识别号） |
| | | | | | | | | | |
| 500 水街 | 15 楼 | 杰克逊维尔 | FL | | | | 32202 | | 904 | 359-3200 |
| （主要行政办公室地址） | | | | （邮政编码） | | （电话号码，包括区号） |
| | | | | | | | | | |
| | | 没有变化 | | | | | |
| （如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度。） |
| | | | | | | | | | |
| 根据该法第12（b）条注册的证券： |
| 每个班级的标题 | | | 交易品种 | | 注册的交易所名称 |
| 普通股，面值1美元 | | | CSX | | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的(X) 没有 ()
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交和发布了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。
是的(X) 没有 ()
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司（定义见交易所法案第 12b-2 条）。
大型加速过滤器(X) 加速申报器 () 非加速申报器 () 小型申报公司 (☐) 新兴成长型公司 (☐)
如果是新兴成长型公司，请用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。()
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。
是的（☐) 否 (X)
还有w这里 2,006,330,057嘘2023年6月30日（最接近申请日期的最近实际日期）已发行普通股的面积。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 1 页
CSX 公司
表格 10-Q
截至2023年6月30日的季度期间
索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| 第一部分 | 财务信息 | | |
| 第 1 项。 | 财务报表 | | 3 |
| | | |
| 合并损益表（未经审计） - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和六个月 | | 3 |
| | | |
| 简明合并综合收益表（未经审计） - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和六个月 | | 3 |
| | | |
| 合并资产负债表 - 截至 2023 年 6 月 30 日（未经审计）和 2022 年 12 月 31 日 | | 4 |
| | | |
| 合并现金流量表（未经审计） - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月 | | 5 |
| | | |
| 合并股东权益变动表（未经审计） - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和六个月 | | 6 |
| | | |
| 合并财务报表附注（未经审计） | | 8 |
| | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 24 |
| | | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 37 |
| | | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | | 37 |
| | | |
| 第二部分。 | 其他信息 | | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | | 38 |
| | | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | | 38 |
| | | |
| 第 2 项。 | CSX 购买股票证券 | | 38 |
| | | |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | | 38 |
| | | |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | | 38 |
| | | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | | 38 |
| | | |
| 第 6 项。 | 展品 | | 39 |
| | | |
签名 | | | 40 |
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 2 页
CSX 公司
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
合并损益表 （未经审计）
（以百万美元计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| | | | | |
| 收入 | $ | 3,699 | | $ | 3,815 | | | $ | 7,405 | | $ | 7,228 | |
| 费用 | | | | | |
| 工党与艺穗会 | 741 | | 684 | | | 1,464 | | 1,376 | |
| 购买的服务及其他 | 684 | | 647 | | | 1,372 | | 1,322 | |
| 折旧和摊销 | 402 | | 369 | | | 795 | | 729 | |
| 燃料 | 312 | | 446 | | | 676 | | 777 | |
| 设备和其他租金 | 90 | | 95 | | | 172 | | 195 | |
| 财产处置收益 | (12) | | (129) | | | (20) | | (156) | |
| 总开支 | 2,217 | | 2,112 | | | 4,459 | | 4,243 | |
| | | | | |
| 营业收入 | 1,482 | | 1,703 | | | 2,946 | | 2,985 | |
| | | | | |
| 利息支出 | (201) | | (171) | | | (402) | | (350) | |
| 其他收入-净额 | 31 | | 26 | | | 72 | | 52 | |
| 所得税前收益 | 1,312 | | 1,558 | | | 2,616 | | 2,687 | |
| | | | | |
| 所得税支出 | (316) | | (380) | | | (633) | | (650) | |
| 净收益 | $ | 996 | | $ | 1,178 | | | $ | 1,983 | | $ | 2,037 | |
| | | | | |
| 每股普通股（注2） | | | | | |
| 每股净收益，基本 | $ | 0.49 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | |
| 假设摊薄后的每股净收益 | $ | 0.49 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | |
| | | | | |
| | | | | |
平均已发行股数 （以百万计） | 2,020 | | 2,158 | | | 2,037 | | 2,173 | |
假设摊薄后的平均已发行股数 （以百万计） | 2,025 | | 2,163 | | | 2,042 | | 2,178 | |
简明合并综合损益表 （未经审计）
（百万美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 综合收益总额（附注10） | $ | 992 | | $ | 1,217 | | | $ | 1,981 | | $ | 2,107 | |
见合并财务报表附注。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 3 页
合并资产负债表
（百万美元）
| | | | | | | | |
| （未经审计） | |
| 6月30日
2023 | 十二月三十一日
2022 |
| 资产 |
| 流动资产： | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 956 | | $ | 1,958 | |
| 短期投资 | 78 | | 129 | |
| 应收账款-净额（附注 8） | 1,327 | | 1,313 | |
| 材料和用品 | 427 | | 341 | |
| | |
| 其他流动资产 | 123 | | 108 | |
| 流动资产总额 | 2,911 | | 3,849 | |
| | |
| 属性 | 48,970 | | 48,105 | |
| 累计折旧 | (14,493) | | (13,863) | |
| 属性-网络 | 34,477 | | 34,242 | |
| | |
| 投资关联公司和其他公司 | 2,338 | | 2,292 | |
| 使用权租赁资产 | 495 | | 505 | |
| 商誉和其他无形资产-净额 | 511 | | 502 | |
| 其他长期资产 | 485 | | 522 | |
| 总资产 | $ | 41,217 | | $ | 41,912 | |
| | |
| 负债和股东权益 |
| 流动负债： | | |
| 应付账款 | $ | 1,120 | | $ | 1,130 | |
| 应付的劳动和附带福利 | 444 | | 707 | |
| 伤亡储备、环境储备和其他储备金（注4） | 138 | | 144 | |
| | |
| 长期债务的当前到期日（注7） | 10 | | 151 | |
| 所得税和其他应付税款 | 136 | | 111 | |
| 其他流动负债 | 207 | | 228 | |
| 流动负债总额 | 2,055 | | 2,471 | |
| | |
| 伤亡储备、环境储备和其他储备金（注4） | 299 | | 292 | |
| 长期债务（注7） | 17,898 | | 17,896 | |
| 递延所得税-净额 | 7,662 | | 7,569 | |
| 长期租赁负债 | 485 | | 488 | |
| 其他长期负债 | 544 | | 571 | |
| 负债总额 | 28,943 | | 29,287 | |
| | |
| 股东权益： | | |
普通股，$1面值 | 2,006 | | 2,066 | |
| 其他资本 | 624 | | 574 | |
| 留存收益 | 10,030 | | 10,363 | |
| 累计其他综合亏损（注10） | (390) | | (388) | |
| 非控股少数股权 | 4 | | 10 | |
| 股东权益总额 | 12,274 | | 12,625 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 41,217 | | $ | 41,912 | |
见合并财务报表附注。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 4 页
合并现金流量表 （未经审计）
（百万美元）
| | | | | | | | |
| 六个月 |
| 2023 | 2022 |
| | |
| 经营活动 | | |
| 净收益 | $ | 1,983 | | $ | 2,037 | |
调整净收益与经营活动提供的净现金： | | |
| 折旧和摊销 | 795 | | 729 | |
| 递延所得税 | 78 | | 106 | |
| 财产处置收益 | (20) | | (156) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 其他经营活动 | 23 | | (14) | |
| 经营资产和负债的变化： | | |
| 应收账款 | 8 | | (198) | |
| 其他流动资产 | (105) | | (71) | |
| 应付账款 | (20) | | 61 | |
| 所得税和其他应付税款 | 33 | | 43 | |
| 其他流动负债 | (292) | | (7) | |
| 经营活动提供的净现金 | 2,483 | | 2,530 | |
| | |
| 投资活动 | | |
| 新增房产 | (1,015) | | (811) | |
| 购买短期投资 | (102) | | (19) | |
| 出售短期投资的收益 | 153 | | 9 | |
| 财产处置的收益和预付款 | 35 | | 29 | |
| 业务收购，扣除收购的现金 | (31) | | (208) | |
| 其他投资活动 | (20) | | (19) | |
| 用于投资活动的净现金 | (980) | | (1,019) | |
| | |
| 筹资活动 | | |
| 偿还长期债务（注7） | (146) | | (93) | |
| 已支付的股息 | (448) | | (433) | |
| 回购的股票 | (1,930) | | (2,515) | |
| | |
| | |
| | |
| 其他融资活动 | 19 | | 15 | |
| 用于融资活动的净现金 | (2,505) | | (3,026) | |
| | |
| 现金和现金等价物的净减少 | (1,002) | | (1,515) | |
| | |
| 现金和现金等价物 | | |
| 期初的现金和现金等价物 | 1,958 | | 2,239 | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 956 | | $ | 724 | |
| | |
| 补充现金流信息 | | |
| 发行普通股作为收购对价 | $ | — | | $ | 422 | |
见合并财务报表附注。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 5 页
合并变更报表
在股东权益中 （未经审计）
（百万美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年六个月 | 已发行普通股 （千人） | 普通股和其他资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益（亏损）(a) | 非控股少数股权 | 股东权益总额 |
| | | | | | |
| 2022 年 12 月 31 日余额 | 2,066,367 | | $ | 2,640 | | $ | 10,363 | | $ | (388) | | $ | 10 | | $ | 12,625 | |
| 综合收益： | | | | | | |
| 净收益 | — | | — | | 987 | | — | | — | | 987 | |
| 其他综合收入 | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
| 综合收益总额 | | | | | | 989 | |
| | | | | | |
普通股股息，$0.11每股 | — | | — | | (226) | | — | | — | | (226) | |
| 股票回购 | (35,157) | | (35) | | (1,032) | | — | | — | | (1,067) | |
| | | | | | |
| 股票期权行使及其他 | 1,865 | | 15 | | — | | — | | (2) | | 13 | |
| 2023 年 3 月 31 日余额 | 2,033,075 | | $ | 2,620 | | $ | 10,092 | | $ | (386) | | $ | 8 | | $ | 12,334 | |
| 综合收益： | | | | | | |
| 净收益 | — | | — | | 996 | | — | | — | | 996 | |
| 其他综合收入 | — | | — | | — | | (4) | | — | | (4) | |
| 综合收益总额 | | | | | | 992 | |
| | | | | | |
普通股股息，$0.11每股 | — | | — | | (222) | | — | | — | | (222) | |
| 股票回购 | (27,434) | | (28) | | (835) | | — | | — | | (863) | |
| | | | | | |
| 股票期权行使及其他 | 712 | | 38 | | (1) | | — | | (4) | | 33 | |
| 余额 2023 年 6 月 30 日 | 2,006,353 | | $ | 2,630 | | $ | 10,030 | | $ | (390) | | $ | 4 | | $ | 12,274 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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(a) 上面显示的累计其他综合亏损余额为税后净额。相关的税款是 $121百万和美元107截至2023年第一季度和第二季度，分别为百万。有关更多信息，请参阅附注10 “其他综合收益”。
见合并财务报表附注。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 6 页
合并变更报表
在股东权益中 （未经审计）
（百万美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年六个月 | 已发行普通股 （千人） | 普通股和其他资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益（亏损）(a) | 非控股少数股权 | 股东权益总额 | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021 年 12 月 31 日余额 | 2,201,787 | | $ | 2,268 | | $ | 11,630 | | $ | (408) | | $ | 10 | | 13,500 | | | | |
| 综合收益： | | | | | | | | | |
| 净收益 | — | | — | | 859 | | — | | — | | 859 | | | | |
| 其他综合收入 | — | | — | | — | | 31 | | — | | 31 | | | | |
| 综合收益总额 | | | | | | 890 | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息，$0.10每股 | — | | — | | (218) | | — | | — | | (218) | | | | |
| 股票回购 | (29,365) | | (29) | | (987) | | — | | — | | (1,016) | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股票期权行使及其他 | 1,831 | | 38 | | — | | — | | 1 | | 39 | | | | |
| 2022 年 3 月 31 日余额 | 2,174,253 | | $ | 2,277 | | $ | 11,284 | | $ | (377) | | $ | 11 | | $ | 13,195 | | | | |
| 综合收益： | | | | | | | | | |
| 净收益 | — | | — | | 1,178 | | — | | — | | 1,178 | | | | |
| 其他综合收入 | — | | — | | — | | 39 | | — | | 39 | | | | |
| 综合收益总额 | | | | | | 1,217 | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息，$0.10每股 | — | | — | | (215) | | — | | — | | (215) | | | | |
| 股票回购 | (46,508) | | (47) | | (1,452) | | — | | — | | (1,499) | | | | |
| 为收购泛美系统公司发行普通股 | 13,173 | | 422 | | — | | — | | — | | 422 | | | | |
| 股票期权行使及其他 | 314 | | 23 | | (1) | | — | | (1) | | 21 | | | | |
| 余额 2022 年 6 月 30 日 | 2,141,232 | | $ | 2,675 | | $ | 10,794 | | $ | (338) | | $ | 10 | | $ | 13,141 | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(a) 上面显示的累计其他综合亏损余额是扣除税后的。 相关税收为 $99百万和美元88截至2022年第一季度和第二季度，分别为百万。有关更多信息，请参阅附注10 “其他综合收益”。
见合并财务报表附注。
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注意事项 1。N运营性质和重要会计政策
背景
总部位于佛罗里达州杰克逊维尔的CSX Corporation及其子公司（“CSX” 或 “公司”）是美国领先的运输公司之一。该公司提供铁路运输服务，包括传统的铁路服务、多式联运集装箱和拖车的运输，以及其他运输服务，例如铁路到卡车的转运和大宗商品运营。
CSX 的主要业务g 子公司 CSX Transportation, Inc.（“CSXT”）通过其近似的运输供应链提供了重要的链接 20,000修建一英里铁路网络，为美国的主要人口中心提供服务 26密西西比河以东的州、哥伦比亚特区以及加拿大的安大略省和魁北克省。The Co公司的多式联运业务通过卡车和码头将客户与铁路连接起来。2022 年 6 月 1 日，CSX 完成了对母公司 Pan Am Systems, Inc.（“Pan Am”）的收购y of Pan Am Railways, Inc. 此次收购扩大了CSXT在美国东北部的业务范围。CSXT还负责公司的房地产销售、租赁、收购、管理和开发活动，这些活动基本上都侧重于支持铁路运营。
其他实体
除CSXT外，该公司的子公司还包括Quality Carriers, Inc.（“优质承运人”）、CSX多式联运码头有限公司（“CSX多式联运码头”）、Tatal Distribution Services, Inc.（“TDSI”）、Transflo Terminal Services, Inc.（“Transflo”）、CSX Technology, Inc.（“CSX Technology”）和其他子公司。Quality Carriers是北美最大的散装液体化学品卡车运输提供商。CSX 多式联运码头拥有并运营多式联运码头系统，主要位于美国东部，还为某些客户提供拖运服务（多式联运货物的提货和交付）。TDSI 通过配送中心和存储地点为汽车行业提供服务。Transflo通过将产品从铁路转移到卡车，将非铁路服务的客户与铁路的许多好处联系起来。最大的Transflo市场是化工和农业，其中包括塑料和乙醇的运输。CSX Technology和其他子公司为公司提供支持服务。
向弗吉尼亚联邦出售产权
2021 年 3 月 26 日，公司签订了一项全面协议，出售美国的某些产权 三CSX 拥有的通往弗吉尼亚联邦（“联邦”）的线路段结束 三阶段。确认收益的时间和金额以每笔转让的公允价值分配、转让的时间和可收回性为基础。在这笔于2022年完成的交易过程中，总收益为美元525筹集了百万美元，总收益为美元493百万被认可。收益为 $202022年第一季度确认了百万美元，这与第二阶段的结束有关。在 2022 年第二季度，最后一美元125联邦批准了百万美元的收益，结果是 $122与先前转让的财产权相关的百万美元收益。这些收益是在2022年第四季度第三阶段结束时收集的。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 8 页
注意事项 1。业务性质和重要会计政策，续
演示基础
管理层认为，随附的合并财务报表包含公允列报合并财务报表和附注所必需的所有正常、经常性调整。在适用的情况下，对前一年的信息进行了重新分类，以符合目前的列报方式。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，这些中期财务报表中省略了根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度财务报表附注中通常包含的某些信息和披露。CSX建议将这些财务报表与经审计的财务报表和CSX最新的10-K表年度报告以及随后提交的8-K表最新报告中包含的附注一起阅读。
财政年度
公司的财政期以日历年度为基础。除非另有说明，否则提及 “第二季度” 或 “六个月” 表示CSX截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政期，提及 “年底” 表示截至2022年12月31日的财年。
新的会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-04的会计准则更新（“ASU”）， 促进参考利率改革对财务报告的影响。由于伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）将从2023年7月开始不再可用，此标准更新为从伦敦银行同业拆借利率向替代参考利率过渡的一部分而进行的合同修改提供了实用的权宜之计。该指南自发布之日起生效，目前可普遍适用至2024年12月31日。自2023年6月30日起，该公司将实际权宜之计应用于远期起始利率互换。参见注释 7， 债务和信贷协议，以获取更多信息。公司没有任何其他合同会受到伦敦银行同业拆借利率过渡的影响。
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注意事项 2。每股收益
下表列出了假设摊薄后的每股基本收益和每股收益的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
分子（百万美元）: | | | | | |
净收益 | $ | 996 | | $ | 1,178 | | | $ | 1,983 | | $ | 2,037 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分母 （单位：百万单位）: | | | | | |
| 已发行普通股平均值 | 2,020 | | 2,158 | | | 2,037 | | 2,173 | |
| 其他可能具有摊薄作用的普通股 | 5 | | 5 | | | 5 | | 5 | |
假设摊薄后已发行普通股平均数 | 2,025 | | 2,163 | | | 2,042 | | 2,178 | |
| | | | | |
每股净收益，基本 | $ | 0.49 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | |
假设摊薄后的每股净收益 | $ | 0.49 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | |
每股基本收益基于已发行普通股的加权平均数。假设摊薄，每股收益基于已发行普通股和普通股等价物的加权平均数，并根据潜在摊薄工具可能发行的普通股的影响进行了调整。CSX的潜在稀释工具由包括绩效单位和员工股票期权在内的股票奖励组成。
在计算摊薄后的每股收益时，包括行使所有未偿还股票期权后可能流通的潜在股份。这个数字与未偿还的股票期权不同，因为它被CSX可以使用这些假设演习的收益进行回购以获得普通股等价物的股票所抵消。 下表列出了因具有抗摊薄效应而被排除在摊薄后每股收益计算之外的平均未偿还股票期权总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
摊薄后每股收益中不包括抗稀释股票期权 （单位：百万单位） | 3 | 3 | | 4 | 3 |
注意事项 2。每股收益， 续
股票回购
2022 年 7 月，2020 年 10 月宣布的股票回购计划已经完成，公司宣布了 $5十亿股股票回购计划。剩余的回购权限总额为 $1.3十亿 截至2023年6月30日。
股票回购可以通过多种方法进行，包括但不限于公开市场购买、根据规则10b5-1计划进行购买、加速股票回购和协商大宗收购。股票回购的时机取决于管理层对市场状况和其他因素的评估，该计划仍由董事会自行决定。预计未来的股票回购将由手头现金、运营和债务发行产生的现金提供资金。股票在回购后立即报废。根据 股票话题 在会计准则编纂（“ASC”）中，回购价格超过面值的部分记入留存收益。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的第二季度和六个月中，公司进行了以下回购活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
已回购的股票 （百万） | 28 | | 47 | | | 63 | | 76 | |
股票成本 （百万美元） | $ | 863 | | $ | 1,499 | | | $ | 1,930 | | $ | 2,515 | |
股息增加
2023年2月，公司董事会授权 10季度现金分红增加百分比至美元0.11每股普通股。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 10 页
注意事项 3。股票计划和基于股份的薪酬
根据CSX的基于股份的薪酬计划，奖励包括绩效单位、股票期权和管理层限制性股票单位以及董事的股票补助。基于股份的薪酬计划下奖励的基于股份的薪酬支出使用授予日奖励的公允价值计量，并在相应奖励的服务期内按直线法确认。或者，对于符合退休条件的员工，如果其协议允许在退休后继续归属，则在死亡时或在加速服务期内确认费用。没收行为一经确认。 下表显示了与股份薪酬相关的税前支出和所得税优惠总额。所得税优惠包括期权行使和其他股权奖励的归属所产生的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| （百万美元） | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 基于股份的薪酬支出： | | | | | |
| 性能单位 | $ | 6 | | $ | 6 | | | $ | 9 | | $ | 26 | |
| 限制性股票单位 | 5 | | 3 | | | 9 | | 9 | |
| 股票期权 | 3 | | 3 | | | 6 | | 10 | |
| 员工股票购买计划 | 3 | | 1 | | | 4 | | 2 | |
| 董事股票奖励 | — | | — | | | 2 | | 2 | |
| 基于股份的薪酬支出总额 | $ | 17 | | $ | 13 | | | $ | 30 | | $ | 49 | |
| 所得税优惠 | $ | 3 | | $ | 3 | | | $ | 7 | | $ | 12 | |
长期激励计划
2023年2月，公司根据一项新的2023年至2025年长期激励计划（“LTIP”）授予了以下奖励，该计划是根据CSX 2019股票和激励奖励计划通过的。
| | | | | | | | |
| 已授予
（以千计） | 加权平均值公允价值 |
| | |
| | |
| | |
| 性能单位 | 680 | $ | 32.77 | |
| 限制性股票单位 | 648 | 31.67 |
| 股票期权 | 1,067 | 9.86 |
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 11 页
注意事项 3。股票计划和基于股份的薪酬， 续
性能单位
将以CSX普通股进行支付，大多数参与者的支付范围介于 0% 和 200目标奖励的百分比取决于公司对预定目标的表现。某些执行官的薪酬可按公式向上或向下调整，调整幅度最高可达 25%，总支出上限为 250百分比，基于公司在业绩期内相对于特定可比群体的股东总回报率。授予某些执行官的绩效单位的公允价值是使用蒙特卡洛仿真模型计算的。
根据与平均年营业收入增长和CSX现金收益（“CCE”）相关的目标进行衡量，在每种情况下，均不包括计划中定义的非经常性项目，将分别包括 50支付的百分比。根据该计划的定义，CCE是一种基于现金流的经济利润指标，它激励获得超过所需回报的战略投资，其计算方法是CSX的总现金收益（税后息税折旧摊销前利润）减去所需的总运营资产回报率。
股票期权
授予了股票期权 十年条款和背心结束 三年每年在补助日周年日等额分期付款。这些奖励是基于时间的，而不是基于绩效目标的实现情况。股票期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型估算的。
限制性股票单位
获得 “背心” 的限制性股票单位 三年每年在授予日周年纪念日等额分期付款，并以 CSX 普通股结算 一-以一为一。这些奖项是基于时间的，并不基于 CSX 实现绩效目标的情况。
有关公司未付长期激励性薪酬的更多信息，请参阅CSX最新的10-K表年度报告。
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注意事项 4。伤亡储备、环境储备和其他储备金
由于需要管理层的判断，人身伤害和环境储备金被视为重要的会计估算。 如下表所示，合并资产负债表中列有意外损失、环境和其他储备金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| （百万美元） | 当前 | 长期 | 总计 | | 当前 | 长期 | 总计 |
| | | | | | | |
| 伤亡： | | | | | | | |
| 人身伤害 | $ | 40 | | $ | 86 | | $ | 126 | | | $ | 40 | | $ | 86 | | $ | 126 | |
| 职业的 | 7 | | 59 | | 66 | | | 10 | | 58 | | 68 | |
| 总伤亡人数 | 47 | | 145 | | 192 | | | 50 | | 144 | | 194 | |
| 环保 | 44 | | 116 | | 160 | | | 53 | | 108 | | 161 | |
| 其他 | 47 | | 38 | | 85 | | | 41 | | 40 | | 81 | |
| 总计 | $ | 138 | | $ | 299 | | $ | 437 | | | $ | 144 | | $ | 292 | | $ | 436 | |
这些负债在可能且可根据以下规定进行合理估算时应计入应计 突发事件主题在 ASC 中。收到的实际和解和索赔可能有所不同，这些问题的最终结果无法肯定地预测。考虑到目前可用的法律辩护、已记录的负债和其他因素，管理层认为，这些项目在最终解决后，都不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是，如果其中一些物品出现在同一时期，则它们的综合影响在该特定时期可能是重大的。
伤亡
意外伤害储备金 $192百万和美元194截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人为主要与铁路运营有关的人身伤害、职业病和职业伤害索赔的应计金额。公司的意外伤害索赔自保留存额为 $100每次出现一百万次。目前， 不个人索赔预计将超过自保保留金额。
人身伤害
人身伤害储备金代表员工与工作有关的伤害和第三方伤害的负债。CSXT员工的工伤主要受《联邦雇主责任法》（“FELA”）的约束。CSXT聘请了一名独立精算师来协助管理层评估人身伤害索赔的价值。精算师每季度进行一次分析，并由管理层进行审查。该分析并未导致截至2023年6月30日或2022年6月30日的季度和六个月对人身伤害储备金进行重大调整。
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注意事项 4。伤亡储备、环境储备和其他储备金， 续
职业的
职业储备金是指因工作场所接触某些材料（例如溶剂、肥皂、化学品和柴油烟雾）的指控、过去接触过石棉或因工作条件造成的慢性人身伤害的指控（例如重复性压力性损伤）而产生的负债。公司聘请了一名独立精算师来分析公司的历史索赔申报和和解t 金额和解雇率，以帮助确定未来的预期索赔申请率和平均结算价值。该分析由精算师执行，管理层每季度进行一次审查。分析没有导致 在截至2023年6月30日或2022年6月30日的季度和六个月内对职业储备金进行了重大调整.
环保
环境储备为 $160百万和美元161截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。公司是与环境问题有关的各种诉讼的当事方，包括涉及私人当事方和监管机构的行政和司法诉讼。该公司已被确定为潜在责任方 240环境受损的地点。根据联邦《综合环境法》，其中许多是或可能要采取补救行动1980年《应对、补偿和责任法》（“CERCLA”），也称为《超级基金法》或类似的州法规。这些诉讼大多源于用于正在进行或已停止的铁路运营的财产的环境条件。但是，其中许多诉讼是基于有关公司或其前身向他人拥有或运营的设施运送危险物质进行处理、回收或处置的指控。此外，公司持有的部分土地被出租给他人用于商业或工业用途，这可能导致危险物质或其他受管制物质释放到该物业上，并可能引发诉讼反对公司。
在任何此类诉讼中，根据《超级基金法》以及类似的州法律，公司必须接受环境清理和执法行动，这些法律可能要求场地的现任和前任所有者和运营商承担连带清理和执法费用，而不考虑原始行为的过失或合法性。这些成本可能很大。
公司至少每季度审查其在所确定的每个地点的作用。根据管理层的审查程序，已记录了数额，用于支付每个地点的未来或有预期的环境修复费用，前提是此类费用可以合理估计和可能。预计将在未来几年内支付与这些负债有关的款项。环境修复成本包含在购买的服务中，其他费用包含在合并损益表中。
目前，在未来的环境研究完成之前，公司没有足够的信息来合理估计某些地点的额外负债金额（如果有）。此外，在任何给定地点，目前未知的条件都可能导致额外的暴露，其数量和严重程度目前无法合理估计。但是，根据目前获得的信息，该公司认为其环境储量准确地反映了目前所需补救行动的估计成本。
其他
其他储备金为美元85百万和美元81截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。其他储备金包括各种索赔的负债，例如汽车、财产、一般责任、工伤补偿和码头工人伤残索赔。
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注意事项 5。承付款和或有开支
保险
公司维持的保险计划对财产损失（包括由此造成的业务中断）和第三方责任设定了很高的限额。公司在每项保险计划中都保留一定数量的风险。 根据其财产保险计划，公司保留不超过$的所有风险100每次发生的洪水和指定风暴造成的损失为百万美元，最高为美元75每次发生的其他财产损失为百万美元。对于第三方责任索赔，公司保留不超过$的所有风险100每次出现一百万次。正如 CSX 否定的iates的保险范围超过了其全额自留金额，它在各个保险层保留了一定百分比的风险。尽管公司认为其保险范围足够，但未来的索赔可能会超过现有的保险范围，或者保险可能无法继续以商业上合理的价格提供。
法律
公司参与与其业务相关的诉讼，是许多法律诉讼和索赔、各种政府诉讼和私人民事诉讼的当事方，包括但不限于与燃油附加费惯例、税收事务、环境和危险材料暴露事宜、现任或前任雇员的联邦紧急救济和劳工索赔、其他人身伤害或财产索赔以及涉及某些运输费率和费用的争议和投诉有关的诉讼和投诉。一些法律诉讼包括补偿性和惩罚性赔偿索赔，而另一些则是或据称是集体诉讼。尽管无法肯定地预测这些事项的最终结果，但考虑到可用的法律辩护和已记录的负债以及适用的保险等，管理层目前认为，这些未决项目都不可能对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是，其中一项或多项项目的意外负面解决可能会对公司在该特定时期的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
公司能够估算某些法律诉讼中可能出现的损失范围，在这些诉讼中，损失可能超过已确立的储备金。该公司估计这个区间为 $3百万到美元23截至2023年6月30日，总共为百万美元。这一估计总幅度以现有信息为依据，并取决于重要的判断和各种假设。因此，公司的估计将不时发生变化，实际损失可能与目前的估计有很大差异。
燃油附加费反垄断诉讼
2007 年 5 月，对 CSXT 提起了集体诉讼 和 三toh呃，总部位于美国的一级铁路公司指控被告与合同和不受管制的交通有关的燃油附加费做法源于违反反垄断法的非法阴谋。集体诉讼合并为 一哥伦比亚特区联邦法院的案件。2017年，地方法院发布了拒绝集体认证的裁决。2019年8月16日，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院维持了地方法院的裁决。未经集体认证，合并后的案例现在正在进行中。尽管该类别未经认证，但个别托运人此后对铁路提出了索赔，这些索赔已合并为一个单独的案件。
CSXT认为，其燃油附加费的做法是合法制定和适用的，该案没有法律依据。因此，该公司打算大力捍卫自己。但是，对违反反垄断法的处罚可能很严厉，单独或综合解决这些问题可能会对公司在该特定时期的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
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注意事项 5。承诺和意外情况， 续
环保
CSXT正在向Pharmacia LLC（前身为孟山都公司）（“Pharmacia”）补偿与位于新泽西州科尔尼下游帕萨克河沿岸的房地产（“财产”）相关的某些负债。该物业以前归Pharmacia所有，现在归CSXT所有。CSXT的赔偿和辩护职责涉及多个问题。美国环境保护署（“EPA”）利用其CERCLA的授权，寻求调查和清理环境中的危险物质 17-mile 下巴萨克河研究区（“研究区域”）。CSXT代表Pharmacia和许多其他潜在责任方正在根据与美国环保局达成的行政和解协议和同意令，共同对研究区域进行补救调查和可行性研究。Pharmacia对研究区域调查和清理费用的责任份额可通过各种机制确定，包括（a）与EPA的分配和和解；（b）EPA对非和解方提起的诉讼；或（c）责任方之间的诉讼。
对于较低的 八在研究区数英里处，美国环保局于2016年3月发布了《决策记录》，详细介绍了该机构的强制补救程序。根据与美国环保局达成的同意令，西方化学公司（“西方”）正在对研究区域下八英里部分进行补救设计。
对于剩下的上层 九在研究区域数英里处，EPA在2021年9月28日的决定记录中选择了临时补救措施。2023年3月2日，美国环保局发布了一项行政命令，要求西方为研究区上九英里处设计临时补救措施。
大约 80包括Pharmacia在内的各方参与了EPA指导的分配和结算程序，以分配责任。CSXT代表Pharmacia参与了EPA指导的分配和结算流程。2022年3月2日，美国环保局向Pharmacia、Occidental 和 八其他各方声称，根据CERCLA第107（a）条，他们对危险物质的释放或威胁释放负有责任，并要求各方单独或集体向美国环保局提交与整个研究区域有关的真诚提议。CSXT代表Pharmacia回复了通知信，并在与EPA冲突预防和解决中心的调解员会晤后，于2022年6月27日向EPA提交了真诚提议。与EPA和其他各方的谈判仍在继续，以解决此事。
CSXT还在Occidental提起的诉讼中就该财产为Pharmacia进行辩护和赔偿，西方正在寻求收回与整个研究区域补救相关的过去和未来费用。或者，Occidental试图强迫部分或全部被告参与研究区的补救。Pharmacia 大约是其中之一 1102018 年 6 月 30 日 Occidental 提起的联邦诉讼中的被告，其中一人 37Occidental 于 2023 年 3 月 24 日提起的联邦诉讼中的被告。CSXT还在与该物业相关的合作自然资源损害评估程序中为Pharmacia辩护和赔偿。
根据目前获得的信息，该公司认为，由美国环保局指导的物业和研究区域拨款确定的补救成本份额不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
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注意事项 6。员工福利计划
公司赞助商主要为领取薪金的管理人员定义了福利养老金计划。CSX养老金计划是最大的基于福利义务的计划，从2020年开始不对新参与者开放。
独立精算师根据历史趋势、当前市场利率和未来预测根据公司认为适当的假设来计算与这些计划相关的负债和支出金额。这些数额由管理层审查。合并损益表中只有净定期福利成本中的服务成本部分包含在人工和附带支出中。定期福利费用净额的所有其他组成部分均包含在其他收入净额中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利成本 |
| 第二季度 | | 六个月 |
| （百万美元） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 服务成本包含在人工和附带费用中 | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 12 | | | $ | 16 | |
| | | | | | | |
| 利息成本 | 28 | | | 16 | | | 56 | | | 32 | |
| 计划资产的预期回报率 | (41) | | | (47) | | | (82) | | | (94) | |
| 净亏损摊销 | 7 | | | 13 | | | 14 | | | 25 | |
| 包含在其他收入中的总额-净额 | (6) | | | (18) | | | (12) | | | (37) | |
| | | | | | | |
| 定期福利抵免净额 | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | (21) | |
| | | | | | | |
符合条件的养老金计划债务根据监管要求提供资金，目标是达到或超过必要的最低资金要求，以避免对计划运作和福利支付灵活性的限制。 没有 c预计将在2023年向公司的合格养老金计划缴款。
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注意事项 7。债务和信贷协议
截至2023年第二季度末，与长期债务相关的总活动如下表所示。有关公司长期债务的公允价值信息，见附注9， 公允价值测量.
| | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | 当前部分 | 长期部分 | 总计 |
截至2022年12月31日的长期债务 | $ | 151 | | $ | 17,896 | | $ | 18,047 | |
| 2023 年活动： | | | |
| | | |
| 偿还长期债务 | (146) | | — | | (146) | |
| 改叙 | 4 | | (4) | | — | |
| | | |
| 套期保值、折扣、溢价和其他活动 | 1 | | 6 | | 7 | |
| | | |
截至2023年6月30日的长期债务 | $ | 10 | | $ | 17,898 | | $ | 17,908 | |
利率衍生品
公允价值套期保值
2022 年第一季度，CSX 进入 五单独的固定利率至浮动利率互换被归类为公允价值套期保值。互换旨在对冲 10与市场波动相关的年利率风险，归因于累计美元有担保隔夜融资利率（“SOFR”）800百万张固定利率未偿还票据，将于2036年至2040年到期。这些互换的累积公允价值包含在合并资产负债表上的其他长期负债中，负债为美元119百万和美元118截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。对套期保值票据的相关累积调整包含在长期债务中。利率互换公允价值变动产生的损益抵消了标的债务中套期保值部分的公允价值的变化，但由于套期保值无效而没有确认损益。衍生品的固定至浮动利息结算净额的差额在利息支出中确认，在截至2023年6月30日或2022年6月30日的第二季度或六个月中，差额并不大。掉期将于2032年到期。如果提前结算，对冲票据的剩余累积公允价值调整将在相关票据的剩余期限内摊销。 下表汇总了合并资产负债表中记录的与这些公允价值套期保值相关的长期债务金额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| 对冲票据的名义价值 | $ | 800 | | $ | 800 | |
| 对冲票据的累积公允价值调整 | (119) | | (118) | |
| 对冲票据的账面金额 | $ | 681 | | $ | 682 | |
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注意事项 7。债务和信贷协议,续
现金流套期保值
2020年执行的远期起始利率互换（归类为现金流对冲）的未结算总名义价值为美元227百万。这些互换的名义价值为 $500成立时为百万美元，用于对冲与预期的美元再融资相关的未来利息支付相关的基准利率850百万的 3.252027 年到期的票据百分比。根据 衍生品和套期保值专题在澳大利亚证券交易委员会中，公司已将这些掉期指定为现金流套期保值。根据《可调利率（LIBOR）法》的条款，掉期的参考利率将自动替换为每日复合SOFR加上2023年7月1日（伦敦银行同业拆借利率替代日）的后备利差。截至2023年6月30日和2022年12月31日，远期起始利率互换的资产价值为美元86百万和美元127分别为百万美元，并记录在合并资产负债表上的其他长期资产中。与套期保值公允价值变动相关的未实现收益或亏损记入合并资产负债表上的累计其他综合收益（“AOCI”）中扣除税款。
2023 年第二季度，CSX 执行了等于 $ 的部分和解113现金流套期保值的名义价值为百万美元，这导致CSX获得了$的现金支付44百万美元包含在合并现金流量表的其他经营活动中。在相关债务工具未来发行之前，与套期保值已结算部分相关的未实现收益将继续归类为AOCI。除非提前结算，否则剩余的掉期将在2027年到期，AOCI的未实现收益或亏损将作为对冲交易影响收益的同一时期的利息支出调整计入收益。 下表汇总了与套期保值相关的未实现金额，扣除其他综合收益中的税款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| （百万美元） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 未实现收益（亏损）-净额 | $ | (7) | | | $ | 33 | | | $ | (10) | | | $ | 54 | |
| | | | | | | |
参见注释 9， 公允价值测量，还有注释 10， 其他综合收益（亏损），以获取有关公司套期保值的更多信息。
信贷额度
2023 年 2 月，CSX 取代了其现有的美元1.2十亿美元无抵押循环信贷额度，带有 n新 $1.2由多元化银行集团支持的十亿美元无抵押循环信贷额度。该机制允许以浮动利率进行当日借款，基于基于SOFR或商定的替代参考利率，加上取决于CSX优先无抵押债务评级的利差。该设施将于 2028 年 2 月到期。截至2023年6月30日，该公司已经 不该融资机制下的未清余额。
根据该融资机制应付的承诺费和利率与评级相似的投资级借款人可获得的费用和利率相似。截至2023年第二季度，CSX已遵守该机制下的所有契约要求。
商业票据
根据其由循环信贷额度支持的商业票据计划，公司可以发行不超过本金总额为美元的无抵押商业票据1.0任何时候都有十亿未偿还款。发行票据的收益预计将用于一般公司用途。截至2023年6月30日，该公司已经 不商业票据计划下的未偿债务。
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注意事项 8。收入
公司的收入主要来自货物的运输，因为与客户签订的合同所产生的履约义务已得到履行。 下表列出了公司按市场分列的收入，因为这最好地描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| （百万美元） | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| | | | | |
| 化学品 | $ | 642 | | $ | 666 | | | $ | 1,292 | | $ | 1,284 | |
| 农产品和食品 | 415 | | 412 | | | 852 | | 799 | |
| 汽车 | 323 | | 268 | | | 597 | | 495 | |
| 林业产品 | 257 | | 251 | | | 518 | | 479 | |
| 金属和设备 | 240 | | 216 | | | 479 | | 413 | |
| 矿物质 | 191 | | 170 | | | 364 | | 314 | |
| 肥料 | 128 | | 118 | | | 257 | | 238 | |
| 商品总额 | 2,196 | | 2,101 | | | 4,359 | | 4,022 | |
| | | | | |
| 煤炭 | 637 | | 651 | | | 1,270 | | 1,184 | |
| 多式联运 | 492 | | 602 | | | 991 | | 1,129 | |
| 卡车运输 | 227 | | 259 | | | 460 | | 489 | |
| 其他 | 147 | | 202 | | | 325 | | 404 | |
| 总计 | $ | 3,699 | | $ | 3,815 | | | $ | 7,405 | | $ | 7,228 | |
公司的应收账款——净额包括运费和非运费应收账款，减去信贷损失备抵金。应收运费包括已赚取、已开票和未开票的金额,目前应由客户支付 用于与运输相关的服务。非运费应收账款包括与政府报销应收账款和其他非收入应收账款相关的已开单和未开票以及目前到期的金额。
| | | | | | | | |
| （百万美元） | 6月30日
2023 | 十二月三十一日
2022 |
| | |
| 运费应收款 | $ | 1,020 | | $ | 1,067 | |
| 信贷损失的运费补贴 | (17) | | (16) | |
| 应收运费，净额 | 1,003 | | 1,051 | |
| | |
| 非运费应收账款 | 342 | | 279 | |
| 信贷损失的非运费补贴 | (18) | | (17) | |
| 非运费应收账款，净额 | 324 | | 262 | |
| 应收账款总额，净额 | $ | 1,327 | | $ | 1,313 | |
公司保留信贷损失备抵金，以备将无法收回的应收账款的估计金额。该补贴基于对风险特征、历史还款经验和未偿应收账款账龄的评估，必要时根据前瞻性经济状况进行了调整。 在第二份报告中，公司应收账款中确认的信贷损失并不严重 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度或六个月。
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注意事项 9。公允价值测量
投资
根据合并资产负债表，公司的投资资产按公允价值计入合并资产负债表 公允价值计量和披露主题在 ASC 中。它们在第三方受托人的协助下进行估值，包括固定收益共同基金、公司债券和政府证券。固定收益共同基金按持有的股票的净资产价值进行估值，这些价格基于活跃市场中确定的报价市场价格，即一级投入。公司债券和政府证券使用经纪人报价进行估值，这些报价利用了可观察的市场投入，即二级投入。截至2023年6月30日，未实现亏损并不大。公司认为，持有未实现亏损总额的投资的任何减值都是暂时的而不是信用风险的结果。
公司的投资资产在合并资产负债表上按公允价值结账，汇总见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| （百万美元） | 第 1 级 | 第 2 级 | | 总计 | | 第 1 级 | 第 2 级 | | 总计 |
| 固定收益共同基金 | $ | 77 | | $ | — | | | $ | 77 | | | $ | 89 | | $ | — | | | $ | 89 | |
| 公司债券 | — | | 49 | | | 49 | | | — | | 49 | | | 49 | |
| 政府证券 | — | | 17 | | | 17 | | | — | | 58 | | | 58 | |
| | | | | | | | | |
| 按公允价值计算的投资总额 | $ | 77 | | $ | 66 | | | $ | 143 | | | $ | 89 | | $ | 107 | | | $ | 196 | |
| | | | | | | | | |
| 按摊余成本计算的投资总额 | | | | $ | 148 | | | | | | $ | 201 | |
这些投资的到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
少于 1 年 | $ | 78 | | | $ | 129 | |
1-5 年 | 24 | | | 24 | |
5-10 年 | 9 | | | 10 | |
超过 10 年 | 32 | | | 33 | |
按公允价值计算的投资总额 | $ | 143 | | | $ | 196 | |
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注意事项 9。公允价值测量， 续
长期债务
长期债务在合并资产负债表上按账面金额报告，是公司唯一公允价值与账面金额有显著差异的金融工具。公司债务的公允价值是衡量其在当前市场条件下的当前价值的指标。它不影响现行会计规则下的财务报表。公司的大部分长期债务是在第三方的协助下估值的，该第三方利用了成交交易、市场报价或可比债务的市场价值。对于那些未被第三方估值的工具，公允价值是通过将类似工具的市场汇率应用于定期合同债务偿还和到期日来估算的。这些市场价格由同一个第三方提供。用于确定公司长期债务公允价值的所有输入均为二级输入。
公司长期债务的公允价值和账面价值如下：
| | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 长期债务（包括当前到期日）： | | | |
| 公允价值 | $ | 16,313 | | | $ | 16,135 | |
| 账面价值 | 17,908 | | | 18,047 | |
利率衍生品
公司的固定至浮动利率互换和远期起始利率互换按各自的公允价值结算，这些公允价值是在第三方的协助下根据从活跃报价市场观察到的定价模型确定的。用于确定掉期公允价值的所有输入均为 2 级输入。公司固定到浮动利率互换的公允价值为$119百万和美元118截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。公司远期起始利率互换资产的公允价值为美元86百万和美元127截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。参见注释 7， 债务和信贷协议，以获取更多信息。
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注意 10。其他综合收益（亏损）
综合收益总额定义为一段时间内股东权益的所有变化，但因股东投资和向股东分配（例如发行股权证券和股息）而产生的变化除外。通常，对于CSX来说，总综合收益等于净收益加上或减去养老金和其他退休后负债的调整以及衍生活动和其他调整。综合收益总额代表扣除税款后的期间活动，为 $992百万和美元1.22023年和2022年第二季度分别为十亿美元，以及美元2.0十亿和美元2.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为10亿美元。
虽然总综合收益是一个时期的活动，主要由该时期的净收益驱动，但AOCI代表截至资产负债表日扣除税后其他综合收益的累计余额。下表显示了按组成部分划分的AOCI余额的变化。在养老金和其他离职后福利中重新归类为净收益的金额与精算损失的摊销有关，包含在合并损益表上的其他收入中。参见注释 6， 员工福利计划，以获取更多信息。利率衍生品包括归类为现金流对冲的远期起始利率互换。参见注释 7， 债务和信贷协议，以获取更多信息。其他主要代表CSX在权益法被投资者的AOCI中所占的份额。在合并损益表中重新归类为净收益的金额包含在购买的服务和其他或设备和其他租金中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和其他离职后福利 | 利率衍生品 | 其他 | 累计其他综合收益（亏损） |
| （百万美元） | | | | |
2022 年 12 月 31 日余额，扣除税款 | $ | (497) | | $ | 150 | | $ | (41) | | $ | (388) | |
| 其他综合收益（亏损） | | | | |
| 重新分类前的收入 | — | | 3 | | — | | 3 | |
| 重新归类为净收益的金额 | 10 | | — | | — | | 10 | |
| 税收支出 | (2) | | (13) | | — | | (15) | |
| 其他综合收益总额 | 8 | | (10) | | — | | (2) | |
2023 年 6 月 30 日余额，扣除税款 | $ | (489) | | $ | 140 | | $ | (41) | | $ | (390) | |
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目录
CSX 公司
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
2023 年第二季度亮点
•收入同比下降1.16亿美元，下降3％。
•支出增加了 1.05 亿美元，同比增长 5%。
•营业收入为15亿美元，同比减少2.21亿美元，下降13％。
•运营比率为59.9％，比上年增长了450个基点。
•摊薄后每股收益为0.49美元，下降0.49美元 同比增长0.05美元，或9％。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| 2023 | 2022 | Fav/（Unfav） | % 变化 | | 2023 | 2022 | 最爱/
（Unfav） | % 变化 |
音量 （以千计） | 1,546 | | 1,594 | | (48) | (3)% | | 3,032 | | 3,092 | (60) | (2)% |
| | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 3,699 | | $ | 3,815 | | $ | (116) | (3) | | $ | 7,405 | $ | 7,228 | $ | 177 | 2 |
| 费用 | 2,217 | | 2,112 | | (105) | (5) | | 4,459 | 4,243 | (216) | (5) |
| 营业收入 | $ | 1,482 | | $ | 1,703 | | $ | (221) | (13)% | | $ | 2,946 | $ | 2,985 | $ | (39) | (1)% |
| | | | | | | | | |
| 运营比率 | 59.9 | % | 55.4 | % | (450) | bps | | 60.2 | % | 58.7 | % | (150) | bps |
| | | | | | | | | |
| 摊薄后每股收益 | $ | 0.49 | | $ | 0.54 | | $ | (0.05) | (9)% | | $ | 0.97 | | $ | 0.94 | | $ | 0.03 | 3% |
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 24 页
目录
CSX 公司
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销量和收入 （未经审计） |
| 数量（千单位）；收入（百万美元）；每单位收入（美元） |
| 第二季度 |
| | 音量 | | 收入 | | 每单位收入 |
| | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
| 化学品 | 160 | | | 165 | | | (3) | % | | $ | 642 | | | $ | 666 | | | (4) | % | | $ | 4,013 | | | $ | 4,036 | | | (1) | % |
| 农产品和食品 | 118 | | | 120 | | | (2) | | | 415 | | | 412 | | | 1 | | | 3,517 | | | 3,433 | | | 2 | |
| 汽车 | 103 | | | 85 | | | 21 | | | 323 | | | 268 | | | 21 | | | 3,136 | | | 3,153 | | | (1) | |
| 矿物质 | 95 | | | 90 | | | 6 | | | 191 | | | 170 | | | 12 | | | 2,011 | | | 1,889 | | | 6 | |
| 金属和设备 | 74 | | | 69 | | | 7 | | | 240 | | | 216 | | | 11 | | | 3,243 | | | 3,130 | | | 4 | |
| 林业产品 | 72 | | | 74 | | | (3) | | | 257 | | | 251 | | | 2 | | | 3,569 | | | 3,392 | | | 5 | |
| 肥料 | 55 | | | 54 | | | 2 | | | 128 | | | 118 | | | 8 | | | 2,327 | | | 2,185 | | | 6 | |
| 商品总额 | 677 | | | 657 | | | 3 | | | 2,196 | | | 2,101 | | | 5 | | | 3,244 | | | 3,198 | | | 1 | |
| 多式联运 | 684 | | | 759 | | | (10) | | | 492 | | | 602 | | | (18) | | | 719 | | | 793 | | | (9) | |
| 煤炭 | 185 | | | 178 | | | 4 | | | 637 | | | 651 | | | (2) | | | 3,443 | | | 3,657 | | | (6) | |
| 卡车运输 | — | | | — | | | — | | | 227 | | | 259 | | | (12) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 147 | | | 202 | | | (27) | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | 1,546 | | | 1,594 | | | (3) | % | | $ | 3,699 | | | $ | 3,815 | | | (3) | % | | $ | 2,393 | | | $ | 2,393 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月 |
| | 音量 | | 收入 | | 每单位收入 |
| | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
| 化学品 | 320 | | | 326 | | | (2) | % | | $ | 1,292 | | | $ | 1,284 | | | 1 | % | | $ | 4,038 | | | $ | 3,939 | | | 3 | % |
| 农产品和食品 | 240 | | | 238 | | | 1 | | | 852 | | | 799 | | | 7 | | | 3,550 | | | 3,357 | | | 6 | |
| 汽车 | 189 | | | 163 | | | 16 | | | 597 | | | 495 | | | 21 | | | 3,159 | | | 3,037 | | | 4 | |
| 矿物质 | 178 | | | 162 | | | 10 | | | 364 | | | 314 | | | 16 | | | 2,045 | | | 1,938 | | | 6 | |
| 金属和设备 | 147 | | | 135 | | | 9 | | | 479 | | | 413 | | | 16 | | | 3,259 | | | 3,059 | | | 7 | |
| 林业产品 | 145 | | | 144 | | | 1 | | | 518 | | | 479 | | | 8 | | | 3,572 | | | 3,326 | | | 7 | |
| 肥料 | 105 | | | 110 | | | (5) | | | 257 | | | 238 | | | 8 | | | 2,448 | | | 2,164 | | | 13 | |
| 商品总额 | 1,324 | | | 1,278 | | | 4 | | | 4,359 | | | 4,022 | | | 8 | | | 3,292 | | | 3,147 | | | 5 | |
| 多式联运 | 1,338 | | | 1,481 | | | (10) | | | 991 | | | 1,129 | | | (12) | | | 741 | | | 762 | | | (3) | |
| 煤炭 | 370 | | | 333 | | | 11 | | | 1,270 | | | 1,184 | | | 7 | | | 3,432 | | | 3,556 | | | (3) | |
| 卡车运输 | — | | | — | | | — | | | 460 | | | 489 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 325 | | | 404 | | | (20) | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | 3,032 | | | 3,092 | | | (2) | % | | $ | 7,405 | | | $ | 7,228 | | | 2 | % | | $ | 2,442 | | | $ | 2,338 | | | 4 | % |
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 25 页
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CSX 公司
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
2023 年第二季度
收入
与2022年第二季度相比，2023年第二季度的总收入下降了3％，这主要是由于燃料回收率降低、其他收入减少、基准费率下降导致出口煤炭价格下降以及多式联运量减少。商品的定价和销量增长以及煤炭销量的增加部分抵消了这些下降。
商品量
化学品-下降的主要原因是用于制造塑料的材料的出货量减少，但部分被废物出货量的增加所抵消。
农产品和食品-由于出口谷物出货量减少，但部分被国内市场饲料谷物出货量的增加所抵消。
汽车-由于北美汽车产量增加以及新业务的获胜，实现了增长。
矿物质-由于道路建设和其他基础设施相关活动的增加，骨料和水泥的出货量增加，因此有所增加。
金属和设备-由于废钢和钢铁出货量增加，以及设备出货量增加，因此有所增加。
林业产品-下降的主要原因是纸浆板的出货量减少，部分被建筑产品出货量的增加所抵消。
肥料-由于钾肥和氮的出货量增加，但短途磷酸盐出货量的下降部分抵消了这一增长。
多式联运量
销量减少的主要原因是库存水平高和进口减少推动了国际出货量减少。国内出货量也有所下降，这主要是由于卡车市场疲软的影响。
煤炭量
由于冶金煤和动力煤的出货量增加，煤炭出口量增加。由于向北方公用事业发电厂的煤炭出货量减少，国内煤炭减少。
卡车运输收入
由于燃油和运力附加费的降低，卡车运输收入比上年减少了3200万美元。
其他收入
其他收入减少了5,500万美元，这主要是由于多式联运存储和设备使用量的减少，但收入储备的调整部分抵消了这一点。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 26 页
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
开支
与2022年第二季度相比，2023年第二季度的支出为22亿美元，增长了1.05亿美元，增长了5％。
工党与艺穗会由于以下原因，支出增加了5700万美元：
•通货膨胀推动了4,400万美元的增长。
•其他成本增加了1300万美元，原因是2023年员工人数增加的影响被去年700万美元的泛美收购相关成本部分抵消。
购买的服务及其他由于以下原因，支出增加了3,700万美元：
•运营支持成本增加了5300万美元，这主要是由于维修和维护成本上涨以及通货膨胀。多式联运费用的减少部分抵消了这些增长。
•其他成本减少了1,600万美元，这是由于几个不重要的项目，包括去年与泛美收购相关的1100万美元成本的影响。
折旧和摊销支出增加了3,300万美元，这主要是由于2022年设备折旧研究以及资产基础扩大。
燃料成本减少了1.34亿美元，这主要是由于机车燃料价格下降了32％，但燃料消耗的增加部分抵消了这一点。
设备和其他租金由于汽车和其他商品市场的销量增加，汽车和其他商品市场的销量增加部分抵消了净租车成本降低的推动下，支出减少了500万美元。
财产处置收益从上一年的1.29亿美元减少到1,200万美元。2022年第二季度包括与根据一项多阶段协议向弗吉尼亚联邦出售产权相关的1.22亿美元收益。
利息支出
利息支出增加了3000万美元，这主要是由于平均债务余额增加和利率上升。
其他收入-净额
其他收入——净收入增加了500万美元，这主要是由于利息收入的增加，部分被养老金福利抵免净额的减少所抵消。
所得税支出
所得税支出减少了6400万美元，这主要是由于所得税前收益减少。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 27 页
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
六个月经营业绩
收入增加了1.77亿美元，这主要是由于商品销量和定价上涨以及煤炭销量的增加，但部分被多式联运量减少、出口煤炭定价下降和其他收入的减少所抵消。
支出总额增加了2.16亿美元，主要是由于房地产处置收益减少、通货膨胀率上升和运营支持成本上升，但燃油价格下跌部分抵消了这一点。
利息支出增加了5 200万美元，主要是由于平均债务余额增加和有效利率上升。
其他收入——净额增加了2 000万美元，主要是由于利息收入增加，部分被养老金福利抵免净额的减少所抵消。
所得税支出减少了1700万美元，主要是由于所得税前收益减少。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 28 页
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
非公认会计准则指标-未经审计
CSX根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（U.S. GAAP）报告其财务业绩。CSX还使用了某些符合美国证券交易委员会法规G和S-K法规第10（e）项定义的非公认会计准则指标，这可能为财务信息的用户提供与先前公布的业绩相比的更多有意义的比较。非公认会计准则指标没有标准化定义，也没有由美国公认会计原则定义。因此，CSX的非公认会计准则指标不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。不应将这些非公认会计准则指标的列报与根据公认会计原则提供的财务信息分开考虑，也不得取代或优于根据公认会计原则提供的财务信息。非公认会计准则指标与相应的GAAP指标的对账情况如下。
自由现金流
管理层认为，自由现金流是对投资者有用的补充信息，因为它对于评估公司的财务业绩很重要。更具体地说，自由现金流衡量的是企业在再投资后产生的现金。该衡量标准代表股票和债券投资者可用于分红、股票回购或未偿债务本金减免的现金。自由现金流的计算方法是使用运营产生的净现金，并根据财产增加以及财产处置的收益和预付款进行调整。除了经营活动提供的现金外，还应考虑自由现金流，而不是替代这些现金。分红前的自由现金流比上年减少了2.45亿美元，这是由于房地产增加和运营活动现金减少。
下表将经营活动提供的现金（GAAP指标）与股息前的自由现金流（非公认会计准则指标）进行了核对。
| | | | | | | | |
| 六个月 |
| （百万美元） | 2023 | 2022 |
经营活动提供的净现金 (a) | $ | 2,483 | | $ | 2,530 | |
| 新增房产 | (1,015) | | (811) | |
| 财产处置的收益和预付款 | 35 | | 29 | |
| 自由现金流（在支付股息之前） | $ | 1,503 | | $ | 1,748 | |
(a) 截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金包括与最终劳动协议相关的2.38亿美元追溯工资和奖金支付的影响。
运营统计 （估计）
公司致力于通过培训、创新和投资持续改善安全和服务绩效。培训和安全计划旨在防止可能对员工、客户和社区产生不利影响的事件。可以检测和避免多种人为因素事故的技术创新旨在为公司员工提供额外的保护。对公司资产（包括轨道、桥梁、信号、设备和探测技术）的持续资本投资也为安全绩效提供了支持。
2023 年第二季度，速度与去年同期相比提高了 16%，停留时间提高了 21%。与去年同期的59％相比，Carload 旅行计划的表现提高到84％，而多式联运旅行计划的绩效从上年的90％提高到96％。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
2023年第二季度的FRA列车事故率为3.25，与去年同期相比下降了16％。人身伤害频率指数为0.81，与去年同期相比下降了24％。安全是CSX的指导原则，公司仍然专注于灌输安全文化，尤其是在新员工中。CSX致力于降低风险，增强其员工、客户和公司运营所在社区的整体安全。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 六个月 |
| 2023 | 2022 | 改进/
（恶化） | | 2023 | 2022 | 改进/
（恶化） |
运营绩效 (a) | | | | | | | |
列车速度 （英里/小时） | 17.7 | | 15.3 | | 16 | % | | 18.1 | | 15.6 | | 16 | % |
住 （小时） | 9.3 | | 11.8 | | 21 | % | | 9.2 | | 11.5 | | 20 | % |
| 汽车在线 | 126,984 | | 140,967 | | 10 | % | | 126,640 | | 139,724 | | 9 | % |
| 准时发放 | 78 | % | 62 | % | 26 | % | | 81 | % | 63 | % | 29 | % |
| 准时到达 | 71 | % | 50 | % | 42 | % | | 74 | % | 53 | % | 40 | % |
| Carload 旅行计划绩效 | 84 | % | 59 | % | 42 | % | | 85 | % | 61 | % | 39 | % |
| 多式联运旅行计划绩效 | 96 | % | 90 | % | 7 | % | | 96 | % | 88 | % | 9 | % |
| 燃油效率 | 1.00 | | 0.97 | | (3) | % | | 1.01 | | 0.99 | | (2) | % |
| | | | | | | |
收入 Ton-Miles （数十亿） | | | | | | | |
| 商品 | 32.3 | | 32.1 | | 1 | % | | 64.6 | | 63.3 | | 2 | % |
| 煤炭 | 9.2 | | 8.4 | | 10 | % | | 18.4 | | 16.0 | | 15 | % |
| 多式联运 | 7.0 | | 7.7 | | (9) | % | | 13.9 | | 15.3 | | (9) | % |
| 总收入（万英里） | 48.5 | | 48.2 | | 1 | % | | 96.9 | | 94.6 | | 2 | % |
| | | | | | | |
总吨英里数 （数十亿） | 95.7 | | 95.0 | | 1 | % | | 190.1 | | 186.4 | | 2 | % |
| | | | | | | |
安全 (b) | | | | | | | |
| FRA 人身伤害频率指数 | 0.81 | | 1.07 | | 24 | % | | 0.94 | | 0.94 | | — | % |
| FRA 火车事故率 | 3.25 | | 3.87 | | 16 | % | | 3.48 | | 3.34 | | (4) | % |
(a) 从2023年第二季度开始，所有运营业绩指标都包括从泛美收购的网络的业绩。纳入泛美数据的影响微不足道。
(b) 安全指标不包括从泛美获得的网络结果。集成完成后，这些指标将进行更新，以包括泛美网络的结果。
某些运营统计数据是估计值，随着实际情况的确定，可以继续更新。计算列车速度、停留时间、在线车辆和行程计划绩效的方法与地面运输委员会使用的方法不同。公司将继续使用规定的方法向地面运输委员会报告这些指标。
关键绩效衡量标准定义
列车速度-始发地和目的地之间的平均列车速度（以英里/小时为单位）（不包括当地人、货场作业、工作列车或旅客列车）。列车速度测量CSX网络上列车的实际行驶里程和列车行驶时间。
住-汽车到达和离开院子之间的平均时间（以小时为单位）。
汽车在线-CSX 运营的线路上活跃的轨道车辆的平均数量，不包括正在维修、储存的轨道车辆、已售出的轨道车辆或在客户所在地停留超过一天的私家车。
准时发放-准时或提前离开始发站的定期公路列车的百分比。
准时到达-在预定到达时间两小时内准时到达目的地货场的定期公路列车的百分比。
Carload 旅行计划绩效-以客户为目的地的已测车辆在最初的预计到达、通知或换乘时间（如适用）或之前到达、通知或换乘时间的百分比。
多式联运旅行计划绩效-运往客户的已测集装箱在最初的预计到达、通知或交换时间（如适用）或之前到达的百分比。
燃油效率-每 1,000 总吨英里消耗的加仑机车燃料。
收入吨里程 (RTM)-在一英里的距离内运送一吨创收的货物。
总吨里程 (GTM)-一吨火车的移动重量超过一英里。GTM 的计算方法是将列车总重量乘以列车移动距离。列车总重量由货车及其内容物的重量组成。
FRA 人身伤害频率指数-每 200,000 工时可报告的 FRA 受伤人数。
FRA 火车事故率-每百万列车英里应报告的列车事故数量。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 30 页
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
流动性和资本资源
以下是重要现金流、现金和流动性来源、资本投资、合并资产负债表和营运资金的重大变化，这些变化为CSX最新的10-K表年度报告中包含的讨论提供了最新情况。
重大现金流的重大变化
可观的现金流
下图重点介绍了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别净减少10亿美元和15亿美元现金及现金等价物的运营、投资和融资部分。
•公司运营活动产生的现金减少了4,700万美元，这主要是由不利的营运资金活动推动的，包括支付2.38亿美元的追溯工资和与最终敲定的劳动协议相关的奖金。现金收入的增加部分抵消了这一下降。
•CSX用于投资活动的现金减少了3,900万美元，这主要是由于收购支出减少和短期投资净销售额增加，但部分被房地产增量的增加所抵消。
•在股票回购减少的推动下，该公司用于融资活动的现金减少了5.21亿美元。
现金和流动性的来源和现金的用途
截至2023年第二季度末，CSX拥有9.56亿美元的现金及现金等价物。CSX将当前现金余额用于一般公司用途，其中可能包括资本支出、营运资金要求、未偿债务的减少或再融资、CSX普通股的赎回和回购、股东分红、收购和其他商业机会以及对公司合格养老金计划的缴款。参见注释 7， 债务和信贷协议.
公司有多种流动性来源，包括运营和融资来源产生的现金。公司于2022年2月16日向美国证券交易委员会提交了上架注册声明，该声明可用于根据市场状况和CSX董事会的授权自行发行债务或股权证券。尽管CSX寻求在现金要求方面给予自己灵活性，但无法保证市场条件会允许CSX在任何给定时间或根本不以可接受的条件出售此类证券。在截至2023年6月30日的六个月中，CSX没有发行任何长期债务。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 31 页
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
CSX拥有12亿美元的无抵押循环信贷额度，由多元化的银行集团支持，该信贷额度将于2028年2月到期。2023 年 6 月 30 日，Compa纽约在这项融资机制下没有未清余额。公司还有一项由循环信贷额度支持的商业票据计划，根据该计划，公司可以在任何时候发行未偿还的本金总额不超过10亿美元的无抵押商业票据。截至2023年6月30日，公司在商业票据计划下没有未偿债务。
2023 年的计划资本投资预计约为 23 亿美元。在2023年的投资中，预计约有75％将用于维持核心基础设施和运营设备。剩余资金将用于促进盈利增长，包括支持服务增强和生产力的项目。CSX打算主要通过运营产生的现金为资本投资提供资金。
合并资产负债表和营运资金的重大变化
合并资产负债表
总资产比年底减少了6.95亿美元，这主要是由于如上所述，现金减少了10亿美元。与计划资本支出一致的净资产增加了2.35亿美元，部分抵消了这一减少。
总负债比年底减少了3.44亿美元，这主要是由于2023年第一季度有担保设备票据到期，应付劳动力和附带福利减少了2.63亿美元，流动债务减少了1.41亿美元。应付劳动和附带福利的减少是由累积的追溯工资和奖金以及激励性薪酬的支付推动的。股东权益总额比年底减少了3.51亿美元，这主要是由19亿美元的股票回购和4.48亿美元的股息支付的推动，部分被20亿美元的净收益所抵消。
营运资金被视为衡量公司满足其短期需求能力的指标。截至2023年6月30日，CSX的营运资金盈余为8.56亿美元，截至2022年12月31日为14亿美元。自年底以来减少了5.22亿美元，这主要是由于为19亿美元的股票回购支付的现金和10亿美元的房地产增发，部分被运营所赚取的现金所抵消。公司的营运资金余额因定期偿还债务的时间以及现金和现金等价物余额的变化等因素而有所不同，如上所述。公司继续保持充足的流动性，以在流动负债和到期债务到期时偿还这些债务。CSX有足够的财务能力，包括其循环信贷额度、商业票据计划和货架登记报表，以管理其日常现金需求和任何预期债务。公司不时进入信贷市场以获得额外的流动性。
CSX致力于向股东返还现金并维持投资级信用状况。资本结构、资本投资和现金分配，包括股息和股票回购，至少每年由董事会进行审查。管理层对市场状况和其他因素的评估指导了回购的时间和数量。预计未来的股票回购将由手头现金、运营和债务发行产生的现金提供资金。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 32 页
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
已完成的交易
收购泛美系统公司
2022年6月1日，CSX以6亿美元的收购价格收购了泛美。对泛美航空的经营业绩及其现金流进行了前瞻性整合。
向弗吉尼亚联邦出售产权
2021年3月26日，公司签订了一项全面协议，分三个阶段向弗吉尼亚联邦（“联邦”）出售CSX拥有的三个线路段的某些产权。在2022年完成的这笔交易中，共筹集了5.25亿美元的收益，确认了4.93亿美元的总收益。2022年第一季度确认了与第二阶段结束相关的2000万美元收益。2022年第二季度，联邦批准了最后1.25亿美元的收益，这导致了与先前转让的财产权相关的1.22亿美元收益。这些收益是在2022年第四季度第三阶段结束时收集的。
CSXT 发行的担保票据
2007年，CSX Corporation的全资子公司CSXT在注册公开发行中发行了3.81亿美元的设备票据，这些票据由CSX公司全额无条件担保。这些笔记已经成熟了 2023 年 1 月 15 日。
劳动协议
近似ly 该公司大约 22,700 个埃姆中的 17,400 个员工是铁路工会的成员。 截至2022年12月2日，CSX参与全国讨价还价的所有12个铁路工会均受与一级铁路的国家协议和CSX特定协议的保护，这些协议将持续到2024年12月31日。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 33 页
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关键会计估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层在报告某些资产和负债的数额、财务报表当日的或有资产和负债的披露以及报告期间的某些收入和支出时作出估计。实际结果可能与这些估计值不同。定期与董事会审计委员会讨论这些估算和假设。与上一年一样，根据管理层的判断，对以下领域做出了重大估计。有关CSX关键会计估算的进一步讨论，请参阅公司最新的10-K表年度报告。
•人身伤害和环境保护区；
•养老金计划会计；
•团体寿险法下资产的折旧政策；以及
•商誉和其他无形资产。
前瞻性陈述
本报告和向美国证券交易委员会提交的其他材料中的某些陈述，以及公司口头陈述或其他书面陈述中包含的信息，均为前瞻性陈述。根据1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的规定，公司打算将所有此类前瞻性陈述纳入前瞻性陈述的安全港条款的涵盖范围。这些符合《私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述可能包含有关以下内容的陈述：
•收益、收入、利润率、数量、费率、成本节约、支出、税收或其他财务项目的预测和估计；
•对行动和业务举措结果的期望;
•对索赔、诉讼、环境成本、承诺、或有负债、劳资谈判或协议对公司财务状况、经营业绩或流动性的影响的预期；
•管理层对未来运营的计划、战略和目标、资本支出、员工水平、分红、股票回购、安全和服务业绩、拟议的新服务和其他非历史事实的事项，以及管理层对未来业绩和运营以及实现目标时间的预期；以及
•未来的经济、行业或市场状况或业绩及其对公司财务状况、经营业绩或流动性的影响。
前瞻性陈述通常由 “意愿”、“应该”、“相信”、“期望”、“预期”、“项目”、“估计”、“初步” 等词语或短语来识别。公司告诫不要过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述反映了其对未来事件的真诚信念，并且基于截至前瞻性陈述发表之日现有的信息。前瞻性陈述不应被视为未来业绩或业绩的保证，也不一定能准确表明何时或何时实现此类业绩或结果。
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 34 页
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，实际业绩或结果可能与任何前瞻性陈述的预期存在重大差异。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。如果公司确实更新了任何前瞻性陈述，则不得推断公司将对该陈述或任何其他前瞻性陈述进行更多更新。除了CSX最新的10-K表年度报告第一部分第1A项风险因素和本报告其他部分中讨论的因素外，以下重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异：
•涉及运输（包括铁路或多式联运）、环境、危险材料、税收、国际贸易和进一步监管铁路行业的举措的立法、监管或法律发展；
•诉讼、索赔和其他或有负债的结果，包括但不限于与燃油附加费、环境事务、税收、有待裁决的托运人和费率索赔、人身伤害和职业病有关的债务；
•国内或国际经济、政治或商业条件的变化，包括影响运输行业的变化（例如行业竞争、条件、业绩和整合的影响）以及对CSXT所承运产品的需求水平的变化；
•自然事件，例如恶劣天气状况，包括洪水、火灾、飓风和地震，影响公司员工、托运人或商品消费者健康的疫情危机，或公司运营、系统、财产、设备或供应链的其他不可预见的中断；
•来自其他货运方式的竞争，例如卡车运输，以及运输行业内部的竞争和合并或财务困境；
•遵守与预期不同的法律和法规的成本，以及与不遵守适用法律或法规相关的成本、罚款以及运营和流动性影响；
•运力受限地区旅客活动增加的影响，包括高速铁路举措的潜在影响，或影响CSXT何时可以运输货运或服务路线的监管变化；
•可能影响及时进入资本市场和资本成本的金融市场意外情况，以及管理层有关股票回购的决定；
•燃料价格、燃料附加费和燃料供应的变化；
•天然气价格对燃煤发电的影响；
•全球海运煤炭供应和价格对CSXT出口煤炭市场的影响；
•以商业上合理的费率提供保险，或者保险范围不足以支付索赔或损失；
•与安全和安保相关的固有业务风险，包括危险材料的运输或可能威胁信息技术可用性和脆弱性的网络安全攻击；
•实际或威胁的战争或恐怖活动以及任何政府对策造成的不利经济或业务影响；
•关键人员流失或无法雇用和留住合格员工；
•劳动力和福利成本以及人工困难，包括影响公司运营或客户向公司交付货物进行装运的能力的停工；
CSX 2023 年第二季度表格 10-Q 第 35 页
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
•公司成功实施其战略、财务和运营计划，包括收购；
•房地产市场状况对公司出售资产能力的影响；
•运营条件和成本的变化，包括通货膨胀或商品集中度的影响；
•公共卫生危机的影响以及为应对而制定的任何政策或举措；以及
•与预测经济和商业状况相关的固有不确定性。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述中存在重大差异的其他重要假设和因素在本报告其他地方和CSX的其他美国证券交易委员会报告中具体说明，这些报告可在美国证券交易委员会的网站上查阅 www.sec.gov以及公司的网站位于 www.csx.com。CSX网站上的信息不是本10-Q表季度报告的一部分。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据CSX最新的10-K表年度报告第二部分第7A项（市场风险的定量和定性披露）提供的信息，市场风险没有重大变化，但下文所述情况除外。
利率变动可能会影响公司未来发行的长期债务的成本，因此对公司构成利率风险。为了管理这种风险，CSX可能会使用某些金融工具，例如利率远期合约。以下信息以及包含的信息包含在 附注7，债务和信贷协议，描述了自CSX发布最新的10-K表年度报告以来这些合约的变化以及CSX的相关市场风险。
2023年第二季度，CSX结算了相当于1.13亿美元名义价值的部分远期起始利率互换，并获得了4,400万美元的现金支付。在相关债务工具未来发行之前，与这些现金流套期保值的结算部分相关的收益将继续归类为AOCI。截至2023年6月30日，这些现金流套期保值的总名义价值为2.27亿美元，资产价值为8600万美元。
利率的变化可能会影响公司远期起始利率互换的公允价值。截至2023年6月30日，假设的10％利率变动所导致的公允价值的潜在变化并不大。
第 4 项。控制和程序
截至2023年6月30日，在CSX首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）的监督和参与下，管理层已经评估了公司披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的，可以及时提醒他们注意CSX定期美国证券交易委员会报告中需要包含的重要信息。2023年第二季度，公司对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生重大影响或有理由产生重大影响。
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第 1 项。法律诉讼
美国证券交易委员会第103条要求在政府机构参与诉讼且此类诉讼涉及公司合理认为将超过规定阈值的潜在金钱制裁时披露某些环境事项。根据美国证券交易委员会对本项目的修正，公司将在此类诉讼中使用100万美元的门槛。欲了解更多详情，请参阅附注 5 承付款和意外开支，这份 10-Q 表季度报告中。另请参阅CSX最新的10-K表年度报告中的第一部分第3项 “法律诉讼”。
第 1A 项。风险因素
有关可能影响公司经营业绩、财务状况和流动性的因素的信息，请参阅CSX最新的10-K表年度报告第一部分第1A项（风险因素）下讨论的风险因素。另见本10-Q表季度报告的第一部分第2项（前瞻性陈述）。
第 2 项。CSX 购买股票证券
公司继续根据2022年7月宣布的50亿美元计划回购股票。截至2023年6月30日，剩余的回购授权总额为13亿美元。有关股票回购的更多信息，请参阅注释 2, 每股收益。2023年第二季度的股票回购活动如下：
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| CSX 购买股票证券
本季度的 | |
| 第二季度 | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
| 期初余额 | | | | $ | 2,204,587,299 | |
| 2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | 6,309,910 | | $ | 30.10 | | 6,309,910 | | 2,014,674,156 | |
| 2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | 10,730,613 | | 31.43 | | 10,730,613 | | 1,677,387,037 | |
| 2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | 10,393,389 | | 32.30 | | 10,393,389 | | 1,341,649,845 | |
| 期末余额 | 27,433,912 | | $ | 31.46 | | 27,433,912 | | $ | 1,341,649,845 | |
第 3 项。优先证券违约
没有
第 4 项。矿山安全披露
不适用
第 5 项。其他信息
2023年第二季度，公司没有董事或高级职员 采用要么 终止任何 “规则 10b5-1 交易安排” 或任何 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。
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第 6 项。展品
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| 展品名称 | 展览性质 | 先前已提交
作为展品 |
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| 军官认证： |
| 31* | 规则 13a-14 (a) 认证 | |
| 32* | 第 1350 节认证 | |
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| 交互式数据文件： |
| 101* | CSX Corporation于2023年7月20日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告中的以下财务信息以内联XBRL格式包括：（i）截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度合并损益表，（ii）截至2023年6月30日的季度和2022年6月30日的简明合并综合收益表，（iii）截至6月30日的合并资产负债表，2023 年和 2022 年 12 月 31 日，(iv) 截至2023年6月30日和6月的六个月的合并现金流量表2022年6月30日，(v) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度合并股东权益变动表，以及 (vi) 合并财务报表附注。 | |
| 104 | 封面交互式数据文件（嵌入在附录 101 中包含的 Inline XBRL 文档中） | |
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* 随函提交 | | |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
CSX 公司
（注册人）
来自： /s/安吉拉·威廉姆斯
安吉拉·威廉姆斯
副总裁和
首席会计官
（首席会计官）
日期：2023 年 7 月 20 日
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