补充信息包

和非公认会计准则对账

第二季度 • 2023 年 6 月 30 日

关于前瞻性陈述的警示性语言

本补充信息包（“补编”）包含前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于我们管理层截至本补充文件发布之日的当前预期。特此将非历史事实的陈述确定为前瞻性陈述。诸如 “展望”、“指导”、“预测”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“期望”、“可能”、“预测”、“定位” 之类的词语以及这些词语和类似表达方式的任何变体都旨在识别此类前瞻性陈述。此类陈述包括以下方面的计划、预测和估计：（1）对数据和通信基础设施的需求，（2）现金流增长及其驱动因素，（3）我们的2023年全年展望，（4）我们的商业模式、战略和产品供应的价值，（5）我们资产的战略地位，（6）租户合同收入，（7）现有地面租赁和光纤接入协议的支出，（8）美国的增长通信基础设施所有权市场，（9）我们的债务工具下的承诺水平，（10）影响我们的运营和财务业绩来自先前披露的与美国T-Mobile, Inc.和Sprint网络合并（“Sprint Cancellations”）相关的小型蜂窝和光纤解决方案租赁取消（“Sprint Cancellations”）以及（11）与之相关的预期成本削减和费用，包括与之相关的时间、金额、影响和重复性。

此类前瞻性陈述受某些风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于当前的市场状况。如果其中一项或多项风险或其他风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与预期结果存在重大差异。Crown Castle没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关可能影响我们业绩的潜在风险因素的更多信息包含在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中。我们向美国证券交易委员会提交的文件可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov或我们的投资者关系网站investor.crowncastle.com获取。我们使用我们的投资者关系网站披露可能被视为重要我们的信息。我们鼓励投资者、媒体和其他对我们感兴趣的人不时访问我们的投资者关系网站，查看最新信息或注册电子邮件提醒，以便在网站上发布新的或更新的信息时收到通知。

本补编包含部分基于管理层基本假设的某些数字、预测和计算。管理层认为这些假设是合理的；但是，其他合理的假设可能会提供不同的产出。

由于四舍五入，此处提供的前瞻性财务信息的组成部分可能不相和。此外，由于四舍五入，此处提供的季度历史信息总和可能与本文提供的年初至今历史信息不一致。在本文档中，基于非四舍五入的美元值的百分比计算可能无法使用本文档中包含的美元值进行重新计算，因为这些美元值是四舍五入的。

本补编附录中提供了非公认会计准则财务指标的定义和对账、有关分部指标的信息和其他信息。

此处使用的术语 “包括” 及其任何变体是指 “包括但不限于”。此处使用的 “或” 一词并不是排他性的。

Crown Castle Inc.（此处使用的 “Crown Castle”、“CCI”、“我们”、“我们”、“公司” 或 “我们”）拥有、运营和租赁分布在美国各地的共享通信基础设施，包括（1）40,000多座塔楼和其他结构，例如屋顶（统称为 “塔楼”），（2）大约12万个空中或合同中的小型蜂窝基站以及 (3) 大约 85,000 英里的光纤布线，主要支持小型蜂窝基站和光纤解决方案。我们将我们的塔楼、小型蜂窝基站和光纤资产统称为 “通信基础设施”，将通信基础设施上的客户统称为 “租户”。我们的塔楼在前100个基本交易区中都占有重要地位，我们的大多数小型蜂窝和光纤资产位于主要大都市区，包括在美国每个主要市场都有业务。

我们的运营部门包括（1）塔楼和（2）光纤，包括小型蜂窝基站和光纤解决方案。我们的核心业务是通过各种形式的长期合同，包括租赁、许可、转租和服务协议（统称为 “租户合同”），为我们的共享通信基础设施提供接入，包括空间或容量。我们寻求通过在共享通信基础设施上增加更多租户来增加场地租赁收入，由于我们的增量运营成本较低，我们预计这将带来可观的增量现金流。

我们以房地产投资信托基金（“REIT”）的身份运营，用于美国联邦所得税。

作为美国领先的共享通信基础设施提供商，我们的战略是通过以下方法创造长期股东价值：(1) 我们现有的通信基础设施投资组合产生的不断增长的现金流，(2) 以分红的形式将运营活动产生的现金中有很大一部分返还给普通股股东；(3) 有效地投资资本以增加现金流和每股长期分红。我们的战略在一定程度上基于我们的信念，即美国是最具吸引力的共享通信基础设施投资市场，具有最大的长期增长潜力。我们通过向股东支付股息和每股业绩的增长来衡量我们为创造 “长期股东价值” 所做的努力。我们战略的关键要素是：

•从我们现有的通信基础设施中增加现金流。我们专注于最大限度地利用向租户提供长期使用我们的共享基础设施资产所产生的经常性场地租金现金流，我们认为这是股东价值的核心驱动力。租户增加或修改现有租户设备（统称为 “租户增加”）使我们的租户能够扩大覆盖范围和容量，以满足不断增长的数据需求，同时为我们的业务创造高额的增量回报。我们相信，我们提供的塔楼和小型蜂窝基站产品通过我们的共享通信基础设施模型为无线租户不断增长的网络需求提供了全面的解决方案，这是为租户提供服务的一种高效且具有成本效益的方式。此外，我们相信，我们能够在多个租户之间共享光纤资产，以部署小型蜂窝基站和提供光纤解决方案，这使我们能够产生现金流并增加股东回报。

•以分红的形式将经营活动产生的现金返还给普通股股东。我们认为，适当地分配运营活动产生的现金中有很大一部分可以为普通股股东提供一部分预期长期股东价值的确定性，同时仍使我们能够保持足够的灵活性来投资业务和实现增长。我们认为，这一决定反映了我们业务的高质量、长期合同现金流转化为普通股股东的稳定资本回报。

•有效投资资本以增加现金流和每股长期股息。除了在现有通信基础设施中增加租户外，我们还寻求以经风险调整后增加长期股东价值的方式投资我们的可用资本，包括运营活动产生的净现金和外部融资来源。这些投资包括建设和收购新的通信基础设施，我们预计，随着时间的推移，这些基础设施将通过增加租户来为这些资产带来未来的现金流增长和有吸引力的长期回报。我们的历史投资包括以下内容（排名不分先后）：

◦建造塔架、光纤和小型基站；

◦收购塔架、光纤和小型基站；

◦收购土地权益（主要涉及塔楼下的土地资产）；

◦我们现有通信基础设施的改善和结构改进；

◦不时购买我们的普通股；以及

◦购买、偿还或赎回我们的债务。

我们创造长期股东价值的战略基于我们的信念，即根据我们的资产位置以及对数据需求的快速持续增长，未来对我们的通信基础设施的需求将相当可观。我们认为，对我们通信基础设施的这种需求将继续下去，这将导致我们现有的通信基础设施租户的增加，从而增加我们的现金流，并将为我们创造其他增长机会，例如对新建或收购的通信基础设施的需求，如上所述。此外，我们力求通过在塔楼领域提供某些辅助场地开发和安装服务，增加与增加经常性场地租赁现金流相关的长期价值创造。

注意：这些信用评级可能无法反映与公司证券结构或交易相关的潜在风险，仅供参考。信用评级不是买入、卖出或持有任何证券的建议，发行机构可以随时自行决定修改或撤回信用评级。公司不承担任何维持评级或就评级的任何变化提供建议的义务。每个机构的评级应独立于任何其他机构的评级进行评估。可以从每个评级机构获得对评级重要性的解释。

(a) 空中或根据合同。

(b) 根据彭博社报道的销售价格，经普通股分红调整后。

(c) 根据彭博社报道的期末收盘价，经普通股分红调整。

(d) 据彭博社报道，按（1）期末已发行普通股和（2）期末收盘价（经普通股分红调整）的乘积计算。

(a) 基于相应列报年度第四季度申报的股息，按年计算。未来的所有股息均须由我们的董事会申报。

(b) 提名、环境、社会和治理委员会。

(a) 如2023年7月19日发布的那样。

(b) 净收益（亏损）展望，包括每股净收益（亏损）展望，包括计划削减成本的好处，如我们在2023年7月19日的新闻稿中所述，但并未反映由于目前此类费用时间和金额的不确定性，我们预计这些费用将是重大的。此类费用预计将是非经常性的，因此不包括在AFFO和调整后的息税折旧摊销前利润展望中。

(c) 参见 “非公认会计准则指标和其他信息”，了解我们对场地租赁账单、核心租赁活动、非续订、场地租赁账单的有机贡献以及根据Sprint取消的影响调整后的场地租赁账单的有机贡献的定义。

(d) 不包括折旧、摊销和增值。

(e) 有关更多信息以及非公认会计准则财务指标与净收益（亏损）的对账，包括按每股计算，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(f) 有关非现金利息支出的讨论，请参阅我们的 “利息支出组成部分展望” 的对账。

(g)《2023年全年展望》分别反映了与光纤解决方案和小型蜂窝相关的Sprint取消支付的约7000万美元和1亿美元，以及与光纤解决方案和小型蜂窝相关的Sprint取消相关的1000万美元和1500万美元的非续订款项。

(h) 代表最近收购的捐款。在此类收购一周年之前，近期收购的财务影响不包括在场地租赁账单的有机贡献中，包括根据Sprint取消的影响进行调整。

(i) 根据2023年全年展望的中点计算（如适用）。

(a) 如2023年7月19日发布的那样。

(b) 参见 “非公认会计准则衡量标准和其他信息”，了解我们对场地租赁账单、核心租赁活动、非续订、场地租赁账单的有机贡献以及根据Sprint取消的影响调整后的场地租赁账单的有机贡献的定义。

(c)《2023年全年展望》分别反映了与光纤解决方案和小型蜂窝相关的Sprint取消支付的约7000万美元和1亿美元，以及与光纤解决方案和小型蜂窝相关的Sprint取消相关的1000万美元和1500万美元的非续订款项。

(d) 展望反映了可自由支配的资本支出，不包括持续的资本支出。

(e) 反映长期租户合同和其他递延信贷（通常称为预付租金）的预付对价，根据公认会计原则，这些信贷在相关的估计租赁期限内摊销并确认为收入。

(a) 有关我们对场地租赁账单的定义，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(b) 不包括折旧、摊销和增加。

(c) 有关更多信息以及非公认会计准则财务指标与净收益（亏损）的对账，包括按每股计算，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(a) 参见 “非公认会计准则指标和其他信息”，了解我们对场地租赁账单、核心租赁活动、非续订、场地租赁账单的有机贡献、根据Sprint取消的影响调整后的场地租赁账单的有机贡献、全权资本支出和持续资本支出的定义。

(b) 2023年第二季度，我们分别收到了与小型蜂窝和光纤解决方案相关的Sprint取消款1.01亿美元和500万美元，以及与小型蜂窝和光纤解决方案相关的Sprint取消相关的400万美元和200万美元的非续订款项。

(c) 代表最近收购的捐款。在收购一周年之前，最近收购的财务影响不包括在场地租金账单的自然缴款中，包括根据Sprint取消的影响进行调整后的财务影响。

(d) 反映了长期租户合同和其他递延信贷（通常称为预付租金）的预付对价，根据公认会计原则，这些抵免额在相关的估计租赁期内摊销并确认为收入。

(a) 有关合并投资资本回报率和合并投资资本的更多信息以及我们对合并投资资本回报率的定义和计算，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(b) 有关更多信息以及非公认会计准则财务指标与净收益（亏损）的对账，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(c) 不动产和设备的历史总投资不包括在建工程的影响。

(d) 按场地租金收入加权，不包括租户选择的续约。

(e) 反映租户每年续订的租约；美元金额代表假设续订或延期产生的现金场地年租金收入，如下文 “租户合同的预计收入” 所示。

(a) 基于截至2023年6月30日的租户许可证。假设所有租户许可证的续订期限不迟于相应的当前期限结束日期，因此，预计收入并不能反映估计的年度流失率的影响。假设与CPI挂钩的租户合同将以每年3％的速度增长。

(b) 有关我们对场地租赁账单的定义，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(c) 基于截至2023年6月30日的现有地面租赁和光纤接入协议。假设与CPI挂钩的合约将以每年3％的速度上涨。

(a) 扣除所需本金摊销后的净额。

(b) 代表适用的加权平均法定利率，不包括融资租赁和其他债务。

(c) 表示适用的债务金额除以上一季度调整后年化息税折旧摊销前利润。有关净负债与上一季度年化调整后息税折旧摊销前利润的更多信息以及我们对净负债的定义和计算，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(d) 2009-1优先担保票据A-2类本金在截至2029年8月的期间内摊销。

(e) 如果相应系列的塔收入票据未在适用的预期还款日当天或之前全额支付，则此类票据发行人的剩余现金流（定义见契约）将用于偿还适用系列的本金，相应系列的额外利息（每年额外约5％）将累计。2015-2年和2018-2年的高级担保塔楼收入票据预计还款日期分别为2025年和2028年。如果在到期后的十八个月内自愿还清，则按面值预付票据；提前还款可能需要额外的对价。

(f) 截至2023年6月30日，价值70亿美元的2016年左轮手枪的未提取可用量为63亿美元。根据公司的优先无抵押债务评级，公司每年根据未提取的可用金额支付承诺费，截至2023年6月30日，该金额从0.080％到0.300％不等。

(g) 2016年定期贷款A的本金在截至2027年7月的期间内摊销。

(h) 截至2023年6月30日，根据20亿美元的无抵押商业票据计划（“CP计划”），公司有18亿美元可供发行。未偿还的商业票据票据（“CP票据”）的到期日可能会有所不同，但自发行之日起不得超过397天。

(i) 有关净负债的更多信息以及我们对净负债的定义和计算，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(j) 市值根据截至2023年6月30日的收盘价1.1394亿股和4.34亿股已发行股票计算。

(k) 代表净负债和市值之和。有关净负债的更多信息以及我们对净负债的定义和计算，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

（截至2023年6月30日；以百万计）

(a) 在适用的情况下，到期日反映了塔楼收入票据各自的预期还款日期；不包括融资租赁和其他债务；按面值列报的金额，扣除公司持有的必要本金摊销和回购。

(b) 本概述不包括CP票据中未偿还的2.18亿美元。CP 计划下的可用金额可以不时借入、偿还和再借入。我们打算维持2016年Revolver下的可用承付额，其金额至少等于任何时候未偿还的CP票据金额。

(a) 此外，我们有以下流动性来源：

i. 2021年3月，我们建立了市场股票发行计划（“ATM计划”），通过该计划，我们可以不时向或通过销售代理发行和出售总销售价格高达7.5亿美元的普通股。根据自动柜员机计划，没有出售任何普通股。

ii. 2019年4月，我们制定了一项CP计划，通过该计划，我们可以发行短期的无抵押CP票据。CP计划下的可用金额可以不时发行、偿还和重新发行，CP计划下未偿还的CP票据的本金总额不超过20亿美元。截至2023年6月30日，我们的CP计划下有2.18亿美元的未偿还CP票据。我们打算维持2016年Revolver下的可用承付额，其金额至少等于任何时候未偿还的CP票据金额。

(b) 包括我们简明合并资产负债表中 “其他净资产” 中包含的500万美元。

(c) 任何时候的可用性均须重申适用于我们 2016 Revolver 的信贷协议中的陈述和保证，且不存在违约行为。

(d) 有关净负债的更多信息以及与净负债的对账，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(e) 按照相应债务协议的定义。在2015年塔楼收入票据、2018年塔收入票据和2009年证券化票据的契约中，还本付息覆盖率的定义术语是 “DSCR”。总净杠杆率、总优先担保杠杆率和所有 DSCR 比率均使用过去十二个月计算。

(f) 如果没有豁免，不遵守财务维护协议将导致管理我们2016年信贷额度的信贷协议下的违约。

(g) 仅适用于标准普尔、穆迪和惠誉任意两家公司的优先无抵押债务评级分别低于BBB-、Baa3或BBB-的情况。如果适用，合并利息覆盖率必须大于或等于2.50。

(h) 2015年塔楼收入票据、2018年塔收入票据和2009年证券化票据还包括摊销事件的可能性，这可能导致将当前和未来的现金流用于预付债务，并提供适用的预还款对价。当还本付息覆盖率降至1.45倍、1.45倍或1.15倍以下时，就会发生摊销事件，每种情况分别如2015年塔楼收入票据、2018年塔楼收入票据或2009年证券化票据的契约所述。

(i) 需要评级机构确认（定义见相应债务协议）。

(a) 不包括融资租赁和其他债务；假设没有违约。

(b) 扣除所需本金摊销后的净额。

(c) 表示一年中剩下的六个月。

(d) 2021年6月，公司对管理我们2016年信贷额度的信贷协议进行了修订，除其他外，该修正案规定，如果公司达到特定的年度可持续发展目标（“目标”），则将利差（“利差”）降低至0.05％，如果公司未能达到规定的年度可持续发展门槛（“阈值”），则将利差提高至0.05％。2023年1月，公司提交了所需文件，并收到了其行政代理人的确认，即截至2022年12月31日，所有目标均已实现，因此，2023年维持了点差削减。加权平均利率反映了点差的降低。

(e) 代表12个月内的增量利息支出，基于截至2023年6月30日未偿还的可变债务面值的假设利率上调25个基点；假设没有债务到期。

(a) 有关我们对场地租赁账单的定义，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(b) 不包括 (1) 折旧、摊销和增值，(2) 股票薪酬支出，净额和 (3) 预付租赁购买价格调整。有关更多信息，请参阅 “分部经营业绩”。

(c) 不包括股票薪酬支出，净额。有关更多信息，请参阅 “分部经营业绩”。

(d) 有关分部营业利润的更多信息以及我们对分部营业利润的定义和计算，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息” 和 “分部经营业绩”。

(a) 有关我们对场地租赁账单、核心租赁活动、非续订、场地租赁账单的有机贡献、全权资本支出和维持资本支出的定义，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(b) 代表最近收购的捐款。在收购一周年之前，最近收购的财务影响不包括在场地租金账单的有机缴款中。

(c) 反映了长期租户合同和其他递延信贷（通常称为预付租金）的预付对价，根据公认会计原则，这些抵免额在相关的估计租赁期内摊销并确认为收入。

(a) 不包括第三方土地权益。

(b) 不包括租户选择的续订条款。

(c) 按场地租金收入加权。

(d) 按不包括直线收入、预付租金摊销和直线费用的塔楼场地租金毛利率加权。

(e) 包括公司选择的所有续订条款。

(f) 有关分部投资资本现金收益率和分部净投资资本的更多信息以及我们对分部投资资本现金收益率的定义和计算，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(g) 有关细分市场场地租金毛利率的更多信息以及我们对细分市场租金毛利率的定义和计算，请参阅 “分部经营业绩” 和 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(h) 分部在不动产和设备方面的净投资不包括在建和非生产性资产（例如信息技术资产和建筑物）的影响，减去从租户那里收到的预付租金金额（不包括与收购有关的任何递延信贷）。

(i) 分部商誉投资不包括与收购有关的某些资产和负债（主要是递延信贷）的影响。

(j) 所有塔楼投资组合数据仅针对公司的塔楼和屋顶计算，不影响公司塔楼板块内的其他活动。

(k) 现金收益率的计算方法是上个季度的场地租金年化毛利率，不包括直线收入、预付租金的摊销和直线支出，除以扣除从租户收到的预付租金的投资资本。

(l) 不包括直线收入和预付租金的摊销。

(m) 不包括直线收入、预付租金的摊销和直线支出。

(n) 反映总资产（包括公司自收购或施工完成以来投资的增量资本），减去任何预付租金。包括与塔楼用地相关的投资资本。

(a) 不包括直线收入和预付租金的摊销。

(b) 不包括直线收入、预付租金的摊销和直线支出。

(c) 不包括第三方土地权益。

(d) 包括公司选择的所有续订条款，并按塔楼场地租金毛利率加权，不包括直线收入、预付租金摊销和直线支出。

(a) 有关我们对场地租赁账单的定义，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息”。

(b) 不包括 (1) 折旧、摊销和增值，(2) 股票薪酬支出，净额和 (3) 预付租赁购买价格调整。有关更多信息，请参阅 “分部经营业绩”。

(c) 不包括股票薪酬支出，净额。有关更多信息，请参阅 “分部经营业绩”。

(d) 有关分部营业利润的更多信息以及我们对分部营业利润的定义和计算，请参阅 “非公认会计准则指标和其他信息” 和 “分部经营业绩”。

(a) 参见 “非公认会计准则指标和其他信息”，了解我们对场地租赁账单、核心租赁活动、非续订、场地租赁账单的有机贡献、根据Sprint取消的影响调整后的场地租赁账单的有机贡献、全权资本支出和持续资本支出的定义。

(b) 2023年第二季度，我们分别收到了与小型蜂窝和光纤解决方案相关的Sprint取消款1.01亿美元和500万美元，以及与小型蜂窝和光纤解决方案相关的Sprint取消相关的400万美元和200万美元的非续订款项。

(c) 代表最近收购的捐款。在收购一周年之前，最近收购的财务影响不包括在场地租金账单的自然缴款中，包括根据Sprint取消的影响进行调整后的财务影响。

(d) 反映了长期租户合同和其他递延信贷（通常称为预付租金）的预付对价，根据公认会计原则，这些抵免额在相关的估计租赁期内摊销并确认为收入。