美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

委员会文件编号： 001-08675

注册人的电话号码，包括区号： (406) 827-3523

根据《交易法》第12 (g) 条注册的证券：

按照《证券法》第405条的定义，用勾号注明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☐ 没有 ☒

根据该法第 13 条或第 15 (d) 条是否不要求注册人提交报告，请用勾号注明。是的 ☐ 没有 ☒

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。（选一个）：

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☐

用复选标记表明申报中包含的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正：⁽¹⁾是 ☐ 不是 ☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何是重述，需要根据注册人的回扣政策对基于激励的薪酬进行追回分析：⁽¹⁾是 ☐ 不是 ☐

⁽¹⁾ 在我们需要根据纽约证券交易所美国证券交易所的适用上市标准制定复苏政策之前，复选框为空。

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐不是 ☒

非关联公司持有的注册人普通股的总市值为 $40,189,594基于2022年6月30日公布的普通股最后一次销售价格，这是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日。就本次计算而言，所有执行官和董事均被视为关联公司。

截至2023年7月17日，注册人普通股的已发行股票数量： 107,647,317

美国锑公司

2022 年年度报告

目录

关于前瞻性陈述的警示性说明

这份10-K表年度报告及其所附附录包含经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及公司的预期业绩和公司未来运营的发展、其物业的计划勘探和开发、与其业务相关的计划以及未来可能发生的其他事项。这些报表涉及分析和其他信息，这些信息基于对未来业绩的预测、对尚未确定的金额的估计以及管理层的假设。

任何表达或涉及与预测、期望、信念、计划、预测、目标、假设或未来事件或绩效有关的讨论的陈述（通常，但并非总是使用 “相信”、“期望” 或 “不期望”、“预期” 或 “不预期”、“计划”、“估计” 或 “打算” 等词语或短语，或声明某些行动、事件或结果 “可能”” 或 “可以”、“将”、“可能” 或 “将” 采取、发生或实现）不是对历史事实的陈述，可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述受各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述所表达或暗示的事件或结果有所不同，包括但不限于：

这份清单并未详尽列出可能影响公司前瞻性陈述的因素。本年度报告标题为 “风险因素”、“业务描述” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节进一步描述了可能影响前瞻性陈述的一些重要风险和不确定性。如果其中一种或多种风险或不确定性出现，或者如果基本假设被证明不正确，则实际结果可能与预期、相信、估计或预期的结果存在重大差异。公司提醒读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发表之日。除非法律要求，否则美国锑业公司不承担任何修改任何前瞻性陈述的义务，以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。公司建议读者仔细阅读不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告和文件，尤其是公司的10-Q表季度报告和8-K表的最新报告。

在本年度报告中使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“美国锑” 和 “公司” 等术语是指美国锑业公司，除非另有说明。除非另有说明，否则本年度报告中的所有美元金额均以美元表示。

第一部分

第 1 项。业务描述.

概况和历史

AGAU Mines, Inc. 是美国锑公司（“USAC”、“U.S. Antimony” 或 “公司”）的前身，于1968年6月在特拉华州成立，是一家开采黄金和白银的公司。USAC 于 1970 年 1 月在蒙大拿州注册成立，负责加工和销售锑产品。1973 年 6 月，AGAU Mines, Inc. 并入 USAC。1983年12月，当可以更经济地从国外购买锑原材料时，该公司暂停了锑开采业务。

1998 年 3 月，我们成立了美国 Antimony、Mexico S.A. de C.V.（“USAMSA”），在墨西哥开采和冶炼锑。Bear River Zeolite Company（“BRZ”）成立于2000年，在爱达荷州东南部开采和生产沸石。

2000年，该公司成立了持股75％的子公司Bear River Zeolite Company（“BRZ”），负责开采和销售来自爱达荷州东南部矿床的沸石和沸石产品。2001 年，在沸石基地建造了一座运营工厂，开始了沸石的开采和销售。2002年，该公司收购了BRZ剩余25％的股份，并继续开采和销售沸石产品。

2005年8月19日，该公司成立了100％持股的子公司Antimonio de Mexico S.A. de C.V.（“AM”），负责勘探和开发墨西哥潜在的锑和银矿床。

2006年，该公司收购了USAMSA的100％所有权，USAMSA成为该公司的全资子公司。

2018年，公司收购了Stibnite Holding Company US Inc.（前身为朗盛控股美国公司）、特拉华州有限责任公司Antimony Mining and Milling US LLC（前身为朗盛劳雷尔美国有限责任公司）和墨西哥公司朗盛Laurel de Mexico, S.A. de C.V.（“朗盛劳雷尔墨西哥”）的100％所有权，两者均成为该公司的全资子公司。

我们的主要业务是锑、沸石、银和金产品的提取、加工和销售。2012年5月16日，我们开始在纽约证券交易所MKT（现为纽约证券交易所美国股市）进行交易，代码为UAMY。

作为一家矿业公司，我们受美国证券交易委员会（“SEC”）通过的 S-K 法规（“S-K 1300”）第 1300 小节的约束。尽管我们从几处房产中提取矿物，稍后再加工和出售，但S-K 1300 将我们的每处采矿物业归类为勘探阶段的房产，将我们的公司归类为勘探阶段的发行人，因为我们没有为任何物业准备技术报告摘要，以确定该物业包含已探明和可能的矿产储量。

最近的事态发展

2022年8月，公司与SB Wadley, S.A. de C.V. 签订了一项原则协议，考虑购买墨西哥一处名为Wadley房产的房产、押金、辅助基础设施和设备，以换取总额为900万美元外加税款，其中200万美元将由公司在最终协议执行时支付，公司将在协议的头七周年之际每年额外支付100万美元最终协议的执行。该交易需要进行尽职调查，调查必须在 2023 年 4 月 15 日之前完成，最终协议必须在 2023 年 4 月 30 日之前完成。在尽职调查期间，公司有权开采，保留从采矿索赔中开采的所有矿石的唯一所有权，并进行地质、地球物理和地球化学研究，以换取每月支付1万美元外加税款。2023年2月，由于Wadley的所有者未能向USAC提供他们同意提供的财务、公司和法律文件，双方同意将8个月的尽职调查期再延长8个月，至2023年10月15日。这种安排附有同样的月度租赁协议和矿权独家经营权。

2022年8月，该公司全资拥有的墨西哥子公司美国Antimony de Mexico S.A. de C.V.（“USAMSA”）同意向Soluciones Empresariales Surmit, S.A. de C.V.（“承包商”）支付高达约100万美元，以协助USAMSA收购其持有采矿权的某些财产的地表权 [在瓜达卢佩山脉的房产]。截至2023年6月30日，根据该合同，USAMSA已向承包商支付了总额为135,726美元。

产品和细分市场

我们的产品包括上述内容：

在蒙大拿州的业务中，我们生产氧化锑、锑金属和贵金属。氧化锑是一种细小的白色粉末，主要与卤素一起使用，形成塑料、橡胶、玻璃纤维、纺织品、油漆、涂料和纸张的协同阻燃系统。氧化锑还可用作油漆中的彩色紧固件，用作生产聚酯树脂、纤维和薄膜的催化剂，在塑料瓶中生产聚邻苯二甲酸乙酯的催化剂，荧光灯泡中的磷光剂，以及瓷器的遮光剂。该公司还销售用于轴承、蓄电池和弹药的锑金属。

该公司在爱达荷州的业务中生产沸石，这是一组用于各种用途的工业矿物，包括土壤改良剂和肥料。沸石还用于水过滤、污水处理、核废料和其他环境清理、气味控制、气体分离和其他各种应用。

该公司目前由四个部门组织和管理，分别代表我们的运营单位：美国的锑业务、墨西哥的锑业务、贵金属回收和美国沸石业务。

该公司墨西哥业务的波多黎各布兰科工厂和马德罗冶炼厂将锑提升到中间阶段或成品阶段，这些锑可以直接出售，也可以运往美国工厂在蒙大拿州工厂进行精加工。墨西哥的布兰科港磨坊是我们的破碎和浮选厂的所在地，也是氰化物浸出厂的所在地，该厂将在矿石经过破碎和浮选周期后回收贵金属。一座贵金属回收厂与蒙大拿州的锑加工厂配合运营，该厂将生产99％的贵金属混合物。尽管该公司确实在加拿大设有销售业务，但来自美国的锑和沸石业务的产品几乎全部销售给了美国的客户。

有关我们销售额的更多信息，请参阅本年度报告中包含的合并经审计财务报表中的附注16。

锑

我们的蒙大拿州锑冶炼厂和贵金属厂位于蒙大拿州桑德斯县伯恩斯矿区，位于蒙大拿州汤普森瀑布以西约 15 英里处。我们拥有工厂所在的两个获得专利的工厂场地。环境限制不允许在该地点进行采矿。

我们依赖国外来源的原材料，这些来源的采购存在中断和/或这些材料的世界市场价格波动的风险，而这些材料是我们无法控制的。我们在墨西哥有自己的锑来源，但我们依赖外国公司提供原材料。我们预计将在2023年及以后几年从我们自有和租赁的物业中获得原材料。我们还与北美（包括墨西哥）和中美洲的供应商合作。锑矿石的收购在技术上很复杂，取决于国家的法律法规。因此，U.S. Antimony的政策要求在供应协议方面具有灵活性，并相应地针对特定的供应商量身定制。

我们目前拥有 USAMSA 的 100% 股份，该公司成立于 1998 年 4 月。我们目前拥有Antimony de Mexico SA de CV（“ADM”）的100％股份，该公司拥有洛斯华雷斯物业的圣米格尔特许权。USAMSA有两个部门，（1）位于科阿韦拉州的马德罗冶炼厂，以及（2）瓜纳华托州的布兰科港浮选厂和氧化物回路。ADM 拥有洛斯华雷斯矿床。ADM拥有与洛斯华雷斯物业有关的所有采矿特许权，但圣胡安3号特许权除外，我们有长期租约。

我们的锑特性均不包含已证实和可能的矿产储量。

我们估计（但尚未独立证实），我们目前在氧化锑产品的国内市场和国际市场上的份额分别约为4％和不到1％。我们是美国唯一重要的锑产品生产国，而中国供应的锑需求占世界的92％。我们相信我们在国内和全球范围内都具有竞争力，这要归功于以下几点：

以下是我们的五年锑销售时间表：

销售集中度:

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，向我们的四大客户进行了以下销售：

市场营销： 我们雇用了全职营销人员，并与其他化学品分销公司谈判了各种基于佣金的销售协议。

锑价格波动： 我们的经营业绩一直并将继续与锑金属的市场价格有关，近年来，锑金属的市场价格波动很大。下表说明了价格的波动，该表列出了我们认为可靠的消息来源报告的每磅锑金属的平均价格。

据阿格斯金属公司报道，每磅氧化二锑和锑金属的五年价格区间如下：

锑金属价格由许多我们无法控制的变量决定。其中包括进口金属的供应和价格、新金属供应的数量和工业需求。如果金属价格下跌并持续低迷，我们的收入和盈利能力可能会受到不利影响。

供应商: 我们使用各种锑原材料来生产我们的产品。我们目前从加拿大、墨西哥和中美洲的来源获得锑原料。

沸石

我们拥有 Bear River Zeolite, Inc.（“BRZ”）100% 的股份。BRZ与Webster Farm, L.L.C. 签订了租约，使BRZ有权在爱达荷州普雷斯顿附近的物业上进行露天开采和加工沸石，以换取特许权使用费。2010年，特许权使用费调整为每售出一吨10美元。目前的最低年度特许权使用费为60,000美元。此外，BRZ还发现了更多位于美国土地管理局土地上的沸石。公司为销售沸石产品支付各种特许权使用费。其他特许权使用费持有者获得的特许权使用费从每吨1美元到5美元不等。总而言之，特许权使用费占销售额的8％-13％不等。

成立后不久，BRZ在该物业上建造了一座加工厂，从而提高了其生产能力。用于储存额外库存的增建仓库和维修设备的商店于2021年开始破土动工，仓库和商店预计将于去年完工。为了提高产量，立式轴冲击式破碎机在2021年被锤式破碎机所取代，用于破碎1号生产线。备用颚式破碎机已于 2021 年安装并投入使用。2021 年底，新型颚式破碎机通过变速停机坪给料机进行了进一步改进，随后在 2022 年对颚式破碎机进行了实质性改进。2021年，该公司在爱达荷州普雷斯顿购买了一栋房屋，其明确目的是为其沸石业务为工人提供住房。

我们的沸石特性均不包含任何已证实和可能的矿产储量。

“沸石” 是指一组由水合铝硅酸盐组成的工业矿物，其晶格中含有钙、钠、铵、各种重金属和钾等阳离子。水松散地保存在晶格中的空腔中。BRZ沸石被认为是世界上最好的沸石之一，因为它的阳离子交换能力（“CEC”）约为180-220 meq/100 gr.，硬度高，斜光石含量高，不含粘土矿物质，钠含量低。BRZ 的沸石矿床的特性使该矿物可用于多种用途，包括：

贵金属

该公司加工的锑源有时含有贵金属。在这种情况下，用于回收锑的冶金技术会被改变，以回收贵金属。2022年，含有贵金属的锑精矿的主要来源来自北美的供应，在较小程度上，来自洛斯华雷斯矿业的精矿。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度贵金属的财务和经营业绩如下：

政府法规

我们受1977年《联邦矿业安全与健康法》、职业安全与健康管理局的法规、蒙大拿州和爱达荷州的要求、联邦和州健康与安全法规以及蒙大拿州桑德斯县和爱达荷州富兰克林县卫生条例的约束。以下是政府监管合规领域的摘要，我们认为这些领域对我们的业务很重要，可能会对我们的合并财务报表、收益和/或竞争地位产生重大影响。

健康与安全

我们受美国矿业安全与健康管理局（“MSHA”）和墨西哥经济和矿业部的法规的约束，并与这些机构合作解决任何调查和检查中概述的问题，并继续评估我们的安全实践。我们努力实现卓越的矿山安全和健康绩效，并努力在矿山安全和应急准备方面实施合理的最佳实践。实现和保持对法规的遵守将是一项艰巨的任务，并可能增加我们的运营成本。

环保

我们的运营受联邦和州一级各种环境法律和法规的约束。遵守环境法规以及基于环境法律法规的诉讼涉及巨额成本，可能威胁到现有运营或限制扩张机会。矿山关闭和开垦法规给我们的运营带来了巨额成本，并要求我们提供支持这些义务的财务担保。我们有超过20万美元的财务担保，主要是以担保债券的形式，用于全公司的填海工程。我们预计，2023年用于闲置物业管理和环境许可证合规的支出约为15,000美元。

执照、许可证和索赔/特许权

我们需要获得各种执照和许可证才能运营我们的矿山和进行勘探和开垦活动。我们位于墨西哥的洛斯华雷斯勘探项目的目标，以及我们计划在瓦德利和瓜达卢佩山脉的勘探项目，只有成功获得必要的许可才能开发。此外，我们在墨西哥的业务和勘探活动是根据东道国政府授予的索赔或特许权进行的，否则需要遵守索赔续期和最低工作承诺要求，这些要求会受到与国外业务相关的某些政治风险的影响。

环境问题

我们在美国进行的勘探、开发和生产计划受地方、州和联邦有关环境保护的法规的约束。我们的一些生产和采矿活动是在公共土地上进行的。我们认为，我们目前从加工设施排放的废物在材料上符合环境法规和健康与安全标准。美国林务局对在国家森林中进行的采矿作业进行了广泛监管。内政部的法规涵盖在大多数其他公共土地上进行的采矿作业。我们所有涉及矿产勘探或生产的业务均受现行法律和法规的约束，这些法律和法规涉及勘探程序、安全预防措施、员工健康和安全、空气质量标准、水源污染、废物、气味、噪音、灰尘以及联邦、州和地方政府当局通过的其他环境保护要求。我们可能需要准备并向这些监管机构提交数据，说明任何拟议的矿产勘探或生产可能对环境产生的影响或影响。由于州或联邦法规的变化，可能需要对我们的填海和修复计划进行任何更改，都可能对我们的运营产生不利影响。目前无法合理估计超过应计金额的合理可能损失范围。

当环境负债可能发生并且成本可以合理估算时，我们就会累积环境负债。我们所有场地的初始应计费用均基于各监管机构批准的与许可或担保要求相关的综合补救计划。我们的应计费用进一步基于目前颁布的监管要求，只有在要求发生变化或我们修改成本估算以符合现有要求时才进行调整。随着修复活动的实际开始，我们已经能够根据同期的成本信息、运营经验和监管要求的变化，完善和修改对完成未来环境任务所需成本的估算。在明确确定完成剩余环境义务所需的成本超过现有应计额的情况下，我们已相应调整了应计额。当监管机构要求执行与我们的环境责任相关的额外任务时，我们会评估执行这些任务所需的成本，并在获得信息后相应地调整应计费用。但是，在所有情况下，我们在年底的应计额都是基于当时可用的最佳信息，用于估算环境负债。

锑加工现场

我们在蒙大拿州汤普森瀑布附近的锑加工场（“Stibnite Hill 矿场”）有环境修复义务。我们受美国林务局的监管管辖，并受蒙大拿州环境质量部的运营许可要求的约束。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们已累积了10万美元来履行我们的环境责任。

BRZ

2001 年，我们记录了 BRZ 子公司的应计填海量，该分析由我们进行并经监管机构审查和批准，用于环境保护目的。7,500美元的应计费用是我们根据监管要求收回受沸石运营干扰的面积的估计成本，截至2022年12月31日保持不变。

普通的

汤普森瀑布锑厂的开垦活动定期在美国林务局和蒙大拿州环境质量部的监督下进行。我们已经遵守了监管机构的要求，预计不会施加大量额外要求。

我们已经向一家银行和美国林务局发行了与我们的填海活动有关的现金绩效债券。

我们相信，截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们已经积累了足够的储备来履行环境修复责任。三十多年来，我们在所有物业的填海和修复方面都取得了重大进展，并且在环境修复工作中遵守了监管要求。

竞争

我们与其他矿产资源勘探和开发公司竞争，争夺融资、收购新的矿产以及与矿产勘探和开发相关的设备和劳动力。与我们竞争的许多矿产资源勘探和开发公司都拥有更多的财务和技术资源。因此，竞争对手可能能够在收购有价值的矿产财产、勘探其矿物特性和开发其矿物特性上花费更多的资金。此外，他们也许能够在矿物特性的定位和勘探方面负担得起更多的地质专业知识。这种竞争可能导致竞争对手拥有更高质量的矿产资产，并引起潜在投资者的兴趣，他们可能会为额外的勘探和开发提供资金。这种竞争可能会对我们为进一步勘探提供资金和获得开发其矿产财产所需资金的能力产生不利影响。

我们不保证我们能够在任何业务领域与当前或未来的竞争对手进行有效竞争，也无法保证我们面临的竞争压力不会对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

员工

截至2022年12月31日，我们在蒙大拿州雇用了16名全职员工。此外，我们在爱达荷州的沸石厂和采矿业务雇用了23名员工，在墨西哥的采矿、研磨和冶炼业务雇用了39名员工。全职员工的人数可能因季节而异。我们的任何员工都不受任何集体谈判协议的保护，

知识产权

我们没有重大专利、许可证、特许经营权或特许权。但是，我们认为我们的锑加工厂本质上是专有的。

第 1A 项。风险因素.

投资我们证券的人应仔细考虑以下风险和不确定性以及本报告中列出的其他信息。以下任何重大风险因素都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，并可能降低我们的普通股或优先股或其他已发行证券的价值。这些并不是我们面临的全部风险，如果发生其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的因素，也可能影响我们的业务

金融风险

近年来，我们经历了亏损，并可能继续蒙受损失。

在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的每个财年中，我们都经历了运营亏损和净亏损。将来我们可能会继续遭受损失。影响我们经营业绩的许多因素都是我们无法控制的，包括但不限于金属价格的波动；冶炼厂条款；岩石和土壤状况；地震事件；水力发电的可用性；柴油价格；利率；外汇汇率；全球或区域政治或经济政策；通货膨胀；劳动力可用性和成本；经济发展和危机；政府监管；矿体的连续性；矿石品位；回收率；设备性能；价格某些投资者的投机；以及中央银行和其他黄金和白银持有者和生产商为应对这些因素而进行的购买和销售。我们无法向您保证我们将来不会出现净亏损。持续的亏损可能会对我们的现金余额产生不利影响，要求我们削减某些活动和投资，筹集额外资金或出售资产。

延期或或有付款义务可能会给我们的业务带来财务风险

我们正在根据一项初步协议进行尽职调查，以收购位于墨西哥的名为Wadley物业的资产。如果交易按照初步协议中规定的条款进行，我们将需要支付200万美元的首期付款，然后每年支付七笔100万美元的款项（每种情况均加税）。我们不能向你保证这些努力会取得成功。因此，我们的业务和财务状况可能会受到损害。

我们可能会寻找 要么 需要额外的融资，而这些资金可能无法以可接受的条件提供。

我们可能会通过私募或公开发行股权或债务，或出售项目或财产权益来寻求额外融资，以便有足够的资金进行收购、投资和一般营运资金。我们无法保证它会获得融资，也无法保证如果有资金，将以可接受的条件提供资金。如果通过发行我们的股权证券筹集额外融资，我们公司的控制权可能会发生变化，证券持有人将遭受额外的稀释，普通股的价格可能会下跌。如果通过发行债务筹集额外融资，我们将需要额外的融资来偿还此类债务。未能获得此类额外资金可能导致进一步的收购、投资、勘探和开发的延迟或无限期推迟，商业活动缩减，甚至财产权益的损失。

金属价格波动不定。金属价格大幅下跌或持续下跌将对我们产生重大不利影响。

我们的收入主要来自锑和沸石产品的销售，在较小程度上来自白银和黄金产品的销售，因此，我们的收入与这些金属和产品的价格直接相关。锑、沸石、白银和黄金价格波动很大，受到多种因素的影响，包括：

这些因素在很大程度上是我们无法控制的，很难预测。如果这些金属和产品的市场价格持续低于我们的生产、勘探或开发成本，我们将蒙受损失，可能不得不停止勘探、开发或运营，或者对我们的一处或多处房产进行资产减记。请参阅 第 1 项。业务-简介以获取有关过去五年中锑平均价格的信息。

金属价格的持续下跌、运营或资本成本的增加、矿山事故或关闭、监管义务增加或我们无法将资源或勘探目标转换为储量，都可能导致我们记录减记，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

当事件或情况变化表明我们的长期资产的账面价值可能无法收回时，我们会通过估算资产的使用和最终处置预计产生的未来未贴现现金流来审查账面价值的可收回性。当资产的账面价值超过这些现金流时，必须确认减值。确认减值减记可能会对我们的经营业绩产生负面影响。金属价格估算是评估我们资产账面价值时使用的关键组成部分，因为评估涉及使用各种金属价格情景将账面价值与运营计划产生的平均估计未贴现现金流进行比较。我们对长期资产未贴现现金流的估计还包括对当前运营计划之外的资源和勘探目标的市场价值的估计。

我们确定 2022 年无需减值。如果锑或沸石的价格长期下跌，如果我们无法控制产量或资本成本，如果监管问题增加成本或减少产量，或者如果我们没有实现采矿物业的可开采矿石储量、资源或勘探目标，我们将来可能会被要求确认资产减记。此外，我们物业的资源和勘探目标的感知市场价值取决于现行金属价格以及我们发现经济矿石的能力。金属价格长期下跌或我们无法将资源或勘探目标转换为储量，可能会大大降低我们对物业资源价值或勘探目标的估计，并导致资产减记。

我们的盈利能力可能会受到其他大宗商品价格的影响。

我们的盈利能力对燃料、钢铁和水泥等大宗商品的成本很敏感。尽管此类大宗商品最近的价格一直稳定或下跌，但价格历来波动不定，大宗商品成本的大幅上涨可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

我们面临美元和墨西哥比索相对价值波动的风险。

我们可能会受到外币波动的不利影响。我们的某些资产位于墨西哥。我们与墨西哥资产相关的支出，在某些情况下，这些资产本身，可能以墨西哥比索计价。因此，美元和墨西哥比索之间汇率的波动可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。墨西哥经历了严重通货膨胀的时期。如果墨西哥未来出现大幅通货膨胀，则公司按比索计算的成本将大幅增加，具体取决于适用汇率的变动。

我们的环境回收负债可能超过财务报表上的应计金额。

我们的研究、开发、制造和生产过程涉及有害物质的控制使用，并且我们受各种环境和职业安全法律法规的约束，这些法律法规涉及危险材料和某些废物的使用、制造、储存、处理和处置。危险材料造成意外污染或伤害的风险无法完全消除。如果发生事故，我们可能对由此造成的任何损失负责，任何责任都可能超过我们的财务资源。我们目前位于蒙大拿州的生产工厂还有一个正在进行的环境回收和修复项目。如果环境法律法规发生变化，可能没有足够的财政资源来最终完成填海活动，而这些变化可能会对我们的现金流和盈利能力产生不利影响。我们预计将承担环境开垦义务，并可能对我们其他现有和以前的采矿物业和加工设施承担环境污染责任。我们现在没有环境责任保险，我们预计无法以合理的成本获得保险。如果我们在没有保险的情况下承担环境损害责任，则可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。目前无法合理估计我们因环境负债敞口而造成的超过迄今应计金额的合理可能损失范围。

我们的会计和其他估计可能不准确。

编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和报告期之日的申报金额以及资产、负债、收入和支出的相关披露。需要使用管理假设和估计数的更重要的领域涉及：

由于使用了不同的假设或条件，未来的估计值和实际结果可能与这些估计值存在重大差异。有关其他信息，请参阅 关键会计估计 在第 7 项管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论与分析,注意事项 2的 合并财务报表附注。”

与我们的运营和采矿业相关的风险

采矿业本质上是一项投机业务。据了解，我们有权开采贵矿物的财产没有任何已探明和可能的矿产储量，我们在没有完成申报矿产储量所需的技术工作的情况下开始开采矿物。如果我们无法开采锑、沸石或其他可以获利的矿物，我们的业务可能会失败。

自然资源开采，尤其是贵金属开采，本质上是投机性的。我们尚未完成S-K 1300 技术报告摘要，也没有宣布我们任何物业的已探明和可能的矿产储量。在适用的情况下，我们在确定矿产储量之前已经开始了开采活动。我们很有可能不会发现锑、沸石或任何其他可以开采或开采以获利的矿物。即使我们确实发现并开采了贵金属矿床，这些矿床的质量或规模也可能达不到我们或房产的潜在购买者从开采中获利所必需的质量或规模。很少有被勘探的房产最终被开发成生产矿山，开发的矿山可能无利可图。不寻常或意想不到的地质构造、地质构造压力、火灾、停电、劳动力中断、洪水、爆炸、塌陷、山体滑坡以及无法获得合适或足够的机械、设备或劳动力只是矿产勘探计划和随后金矿开发所涉及的众多风险中的一部分。如果我们无法开采锑、沸石或其他可以获利的矿物，我们的业务可能会失败。

自然灾害、公共卫生危机（包括 COVID-19）、政治危机和其他灾难性事件或其他我们无法控制的事件可能会对我们的业务或财务业绩产生重大和不利影响。

如果我们的任何设施或我们的供应商、第三方服务提供商或客户的设施受到自然灾害的影响，例如地震、洪水、火灾、电力短缺或停电、公共卫生危机（例如流行病和流行病）、政治危机（例如恐怖主义、战争、政治动荡或其他冲突）或我们无法控制的其他事件，我们的运营或财务业绩可能会受到影响。这些事件中的任何一个都可能以多种方式对我们产生重大和不利影响，包括产量下降、成本增加、经济活动减少或其他因素导致对我们产品的需求减少，或者交易对手未能根据合同或类似安排履约。

我们的业务可能会受到与疫情或其他健康危机（例如最近爆发的新型冠状病毒（COVID-19）相关的风险或公众对风险的看法的重大和不利影响。人口中大规模爆发的传染病可能导致广泛的健康危机，对我们的计划行动产生不利影响。此类事件可能导致我们的运营完全或部分关闭。此外，它还可能影响经济和金融市场，导致经济衰退，从而影响我们筹集资金的能力。过去两年的疫情特别影响了我们获得物资和服务以维持业务的能力。这场持续的健康危机削弱了监管机构及时处理我们许可证的能力，这可能会延迟我们以最高效率运营的能力。这场全球健康危机也对我们招聘和留住合格员工的能力产生了不利影响。

我们将继续监测迅速变化的情况，并提供联邦、州、地方和外国政府以及公共卫生当局的指导，并可能根据他们的建议采取其他行动。COVID-19 和任何后续变体对我们业务和财务业绩的影响程度也将取决于未来的发展，包括疫情在我们经营的市场内的持续时间和蔓延，以及对价格、需求、信誉和其他市场状况和政府反应的相关影响，所有这些都非常不确定。

采矿事故或运营中的其他不利事件可能会减少我们的预期产量或以其他方式对我们的运营产生不利影响。

产量可能降至我们的历史或估计水平以下，原因有很多，包括但不限于采矿事故；不利的地面或竖井条件；停工或减速；矿石品位低于预期；意想不到的监管行动；矿石的冶金特性是否低于预期；或者因为我们的设备或设施无法正常运行或按预期运行。我们的运营面临与地面不稳定有关的风险，包括但不限于坑壁故障、冠柱倒塌、地震事件、回填和采场故障或尾矿蓄水池的破裂或故障。发生上述事件可能导致生命损失或暂时或永久停止运营，其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的任何矿山都可能随时发生其他关闭或对运营或生产的影响，无论是与事故、条件变化、监管政策变化有关，还是作为预防措施。

此外，我们的业务通常在偏远地区，那里的条件可能很恶劣，包括天气、地表条件、与野生动物的互动或危险条件下或接近危险条件的其他方面。过去，我们曾有过员工、承包商或承包商的员工在如此艰难的地点工作时受伤，有时甚至是致命伤害。在我们其中一项业务或附近发生事故或人员受伤可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能无法维护开展采矿活动所需的基础设施。

我们的采矿活动依赖于充足的基础设施。可靠的道路、桥梁、电力和供水是影响资本和运营成本的重要因素。异常或罕见的天气现象、破坏、政府或其他干预此类基础设施的维护或提供，都可能对我们的采矿活动和财务状况产生不利影响。

我们的采矿活动可能会受到当地气候的不利影响。

当地的气候有时会影响我们对我们财产的采矿活动。地震、暴雨、暴风雪和洪水可能导致我们的设施、设备或进入我们财产的途径受到严重破坏或破坏，或者偶尔会使我们暂时无法在我们的财产上进行采矿活动。 [由于地处乡村，而且该地区缺乏发达的基础设施，我们在蒙大拿州和爱达荷州的矿产在冬季偶尔无法通行。]在此期间，我们可能很难进入我们的财产，维持产量，进行维修或以其他方式对其进行采矿活动。

我们的某些采矿物业和冶炼厂位于墨西哥，可能面临地缘政治风险。

我们的某些采矿物业和冶炼厂位于墨西哥。墨西哥特有的任何政治或社会混乱都将对我们的运营、财务业绩和稳定产生重大影响。此外，我们的财产和项目受墨西哥法律的约束，我们可能会受到该国现行法律和法规的负面影响，因为它们适用于矿产勘探、土地所有权、特许权使用费权益和税收，以及此类法律和法规的任何潜在变化。

监管的任何变化或政治条件的变化都超出了我们的控制或影响，可能会对我们的业务产生不利影响，或者如果足够严重，可能会导致矿产特许权或其他矿产权的减值或损失，或者可能使我们在这些地区无法继续进行矿产勘探和采矿活动。

我们的业务面临通常与矿产勘探和开发相关的危险和风险。

我们的运营面临通常与矿产勘探和开发相关的危险和风险，任何危险和风险都可能导致我们的勘探和开发计划进展延迟、财产损失或破坏、生命损失和/或环境破坏。其中一些风险包括但不限于意想不到或不寻常的地质构造、岩石爆裂、塌陷、洪水、火灾、地震；冶金特性和矿产回收的意外变化；意想不到的地面或水状况；监管环境的变化；劳资或劳资纠纷；危险天气状况；成本超支；土地索赔；以及其他不可预见的事件。经验、知识和仔细评估相结合，可能无法克服这些风险。

这些风险的性质是，责任可能超过任何保险单的承保范围；负债和危险可能无法投保，或者由于保费成本过高或其他因素，公司可能不选择为此类负债投保。此类负债可能会对我们的财务状况和运营产生重大不利影响，并可能降低或消除未来的盈利能力，并导致成本增加和证券价值下降。

我们的非开采性质可能无法进入商业生产状态。

矿物特性的开发涉及很高的风险，很少有被勘探的矿产最终开发成生产矿山。矿床的商业可行性取决于我们无法控制的许多因素，包括矿床的属性、商品价格、政府政策和监管以及环境保护。矿物市场价格的波动可能使矿化等级相对较低的储量和矿床变得不经济。开发我们的非开采性财产需要获得土地使用许可、许可证以及矿山、加工厂和相关基础设施的建设和运营。我们面临与建立新的采矿业务相关的所有风险，包括：

在新的采矿业务中，在开发、施工和矿山扩建过程中遇到意想不到的成本、问题和延误是很常见的。因此，无法保证我们的非开采性财产将进入商业生产状态。

实际资本成本、运营成本、生产和经济回报可能与我们预期的有很大不同，而且无法保证未来的任何开发活动都会带来有利可图的采矿业务。

将项目投入商业生产的资本成本可能大大高于预期。事实证明，资本成本、运营成本、生产和经济回报以及其他估计值可能与我们决定开始开采时使用的估计值有很大不同，而且无法保证我们的实际资本和运营成本不会高于目前的预期。由于资本和运营成本的上升，生产和经济回报可能与我们预期的有很大差异。

我们可能面临设备短缺、准入限制和基础设施匮乏等问题。

自然资源勘探、开发和采矿活动取决于开展此类活动的特定地区是否有采矿、钻探和相关设备。此类设备的供应有限或准入限制可能会影响此类设备对我们的可用性，并可能延迟勘探、开发或开采活动。某些设备可能无法立即上市，或者可能需要较长的交货期订单。延迟获得必要的矿产勘探设备，包括钻机，可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。

采矿、加工、开发和勘探活动在某种程度上也取决于是否有足够的基础设施。可靠的道路、桥梁、电源、燃料和水供应以及熟练劳动力和其他基础设施的供应是影响资本和运营成本的重要决定因素。基础设施和服务的建立和维护面临许多风险，包括与设备和材料的可用性、通货膨胀、成本超支和延误、政治或社区反对以及对第三方的依赖有关的风险，其中许多风险是我们无法控制的。无法按可接受的条件供应，或者其中任何一件或多件物品的供应延迟，都可能阻碍或延迟我们项目的开发或持续运营。

与为采矿而开发的地产相比，矿物特性的勘探侵入性较小，通常需要更少的地表和准入权。无法保证我们将能够以优惠条件获得所需的地面权利，或者根本无法保证。如果我们未能获得地面使用权，可能会阻碍或延迟我们项目的开发。

我们可能无法获得保险。

矿产勘探面临人身伤害、环境和法律责任以及资产损失的风险。我们可能会选择不为某些风险投保，因为为这些风险投保的保费很高，或者在某些情况下，某些风险可能不提供保险。发生我们没有投保的事件可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务取决于熟练人员的可用性以及与员工的良好关系。

我们依赖我们的执行官、经理、员工、承包商及其员工以及其他人员的能力和经验，我们无法向您保证我们将能够吸引或留住此类员工或承包商。我们有时可能没有足够的行政或运营人员，或者其技能需要提高的人员。在招聘和留住了解采矿业务的合格员工和承包商方面，我们与采矿业内外的其他公司竞争。在竞争激烈的劳动力市场中，我们不时会遇到以可接受的工资和福利水平招聘熟练采矿人员的困难，而且可能需要使用承包商，这可能会更昂贵。矿山关闭导致的临时或长期裁员可能会加剧此类问题，导致空缺或需要雇用技能或效率较低的员工或承包商。熟练员工或承包商的流失，或者我们无法吸引和留住更多高技能员工和承包商，可能会对我们的业务和未来的运营产生不利影响。

我们的信息技术的重大中断可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们依靠各种信息技术和自动化系统来管理和支持我们的运营。例如，我们依靠我们的信息技术系统进行财务报告、数据库管理、运营和投资管理以及内部沟通。这些系统包含我们的专有业务信息和员工的个人身份信息。这些系统的正常运行以及这些数据的安全性对于我们业务的有效运营和管理至关重要。此外，由于技术变革或业务增长，这些系统可能需要升级。这些变更可能代价高昂，对我们的运营造成干扰，并可能对管理时间提出大量要求。我们的系统和第三方提供商的系统可能容易受到灾难性事件、停电、自然灾害、计算机系统或网络故障、病毒、勒索软件或恶意软件、物理或电子入侵、未经授权的访问或网络攻击造成的损坏或中断。任何安全漏洞都可能危及我们的网络，其中包含的信息可能会被不当访问、披露、丢失或被盗。由于用于破坏、未经授权访问系统或禁止授权访问系统的技术经常发生变化，而且通常要等到成功对目标发动后才能被发现，因此我们可能无法预测这些攻击，也无法阻止它们损害我们的业务或网络。任何未经授权的活动都可能扰乱我们的运营，损害我们的声誉，修复费用高昂或导致法律索赔或诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、声誉或经营业绩产生不利影响。

来自其他矿业公司的竞争可能会损害我们的业务。

我们在各个领域与其他矿业公司竞争，其中一些公司拥有比我们更多的财务资源或其他优势，包括：

与我们的组织和普通股有关的风险

我们的公司章程允许我们的董事会在未经股东进一步批准的情况下创建新系列的优先股，这可能会对普通股持有者的权利产生不利影响。

我们的董事会（“董事会”）有权确定和确定优先股的相对权利和偏好。我们的董事会还有权在未经股东进一步批准的情况下发行优先股。因此，我们的董事会可以授权发行一系列优先股，授予持有人在清算时对我们资产的优先权，在向普通股持有人分配股息之前获得股息的权利，以及在赎回普通股之前赎回股票和溢价的权利。此外，我们的董事会可以授权发行一系列优先股，这些优先股的投票权大于我们的普通股，或者可以转换为普通股，这可能会降低我们普通股的相对投票权或导致我们现有股东的稀释。

如果我们失去首席执行官约翰·古斯塔夫森（John Gustavsen）或我们的任何其他关键人员，我们可能会遇到难以取代他们的专业知识，这可能会削弱我们成功实施业务计划的能力。

我们认为，我们实施业务战略的能力和未来的成功取决于我们管理团队的持续雇用，特别是我们的总裁罗素·劳伦斯和首席执行官约翰·古斯塔夫森。我们的管理团队在采矿业拥有丰富的经验，可能很难取代。这些关键员工失去技术知识和采矿业专业知识可能会使我们难以有效执行业务计划，并可能导致我们在寻找替代者时资源被转移。

此外，我们的运营需要具有高度专业技术、管理和专业技能的员工、顾问、顾问和承包商，例如工程师、贸易人员、地质学家和设备操作员。我们在本地和国际上争夺此类专业人士。我们可能无法成功吸引和留住关键员工。如果我们无法获得我们所寻求的人才，我们可能会遇到更高的运营成本、更差的业绩以及在实施业务计划方面总体上缺乏成功。

我们的普通股价格有波动的历史，将来可能会下跌。

我们的普通股在美国纽约证券交易所上市。我们普通股的市场价格波动很大，通常基于：

在任何给定时间点，我们股票的市场价格都可能无法准确反映我们的价值，并可能阻碍股东从投资中获利或收回投资。

如果我们被清算，我们的普通股股东可能会损失部分或全部投资.

如果我们解散，清算资产所得的收益（如果有的话）只有在债权人和优先股股东的索赔得到满足后才会分配给我们的股东。在这种情况下，股票购买者收回股票购买价格的全部或任何部分的能力将取决于已实现的资金金额以及这些资金要偿还的索赔。

我们的B系列优先股的清算优先权为每股1.00美元或75万美元。

如果我们被清算，我们的优先股持有人将有权从任何清算收益中获得约75万美元（加上任何应计和未付股息），然后我们的普通股持有人才有权获得任何收益。

我们的C系列优先股的清算优先权为每股0.55美元或97,847美元。

如果我们被清算，我们的优先股持有人将有权从任何清算收益中获得约97,847美元（加上任何应计和未付股息），然后我们的普通股持有人有权获得任何收益，但在根据管理我们优先票据的契约发行的所有票据的持有人收到任何收益之后。

我们的D系列优先股的清算优先权为每股2.50美元或4,231,680美元。

如果我们被清算，我们的优先股持有人将有权从任何清算收益中获得约5,019,410美元（加上任何应计和未付股息），然后我们的普通股持有人有权获得任何收益，但在根据管理我们优先票据的契约发行的所有票据的持有人收到任何收益之后。

在可预见的将来，我们预计不会向股东支付股息。

在可预见的将来，我们没有支付股息的计划。我们的董事将根据我们在相关时间的财务状况决定未来是否以及何时应申报和支付股息。

未来发行更多股票证券可能会对普通股持有人产生不利影响。

我们普通股的市场价格可能会受到任何优先股或普通股或期权、认股权证、可转换债务或其他收购我们可能发行的优先股或普通股的权利的影响。我们的董事会有权发行其他类别或系列的优先股，而无需股东采取任何行动。这包括为可能发行的任何此类类别或系列优先股设定条款的权力，包括投票权、股息权以及在股息或企业清算、解散或清算时优先于普通股的权力，以及其他条款。如果我们未来发行优先股在支付股息方面优先于普通股，或者在清算、解散或清盘时发行，或者如果我们发行带有投票权的优先股削弱了普通股的投票权，那么普通股持有者的权利或普通股的市场价格可能会受到不利影响。我们的董事会还被授权发行额外的普通股和收购普通股的权利。

我们无法预测将发行的额外股票证券的数量，也无法预测未来证券的发行和销售将对普通股的市场价格产生什么影响（如果有的话）。任何涉及发行先前授权但未发行的股票证券的交易都将导致股东的稀释，甚至可能大幅摊薄。基于对额外资本的需求，为预期的支出和增长提供资金，我们很可能会发行证券来提供此类资本。此类额外发行可能涉及以低于当前市场价格的价格发行大量股票证券。出售大量证券或出售证券的供应可能会对证券的现行市场价格产生不利影响，并稀释投资者的每股收益。如果我们愿意，证券市场价格的下跌可能会削弱我们通过出售额外证券筹集额外资金的能力。

我们的公司注册证书、章程和蒙大拿州法律中的规定可能会推迟或阻止要约或收购企图。

我们重述的公司注册证书、章程和蒙大拿州法律中的某些条款可能会使第三方更难获得对我们的控制权，即使该交易可能对股东有利。这些障碍包括：

此外，上述大多数条款的修正要求至少80％的已发行有表决权的股票获得批准。

法律、监管和合规风险

作为一家上市公司，我们有义务制定和维持适当有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，如果我们未能制定和维持有效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制系统，我们及时准确地编制财务报表和其他必要披露以及遵守适用法律和法规的能力可能会受到损害。

作为一家上市公司，我们受经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）、2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规章制度的约束。遵守这些规章制度可能很困难、耗时或成本高昂，而且合规性可能会增加对我们系统和资源的需求。除其他外，《交易法》要求我们提交有关业务和经营业绩的年度、季度和最新报告。除其他外，《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制，并且我们不向执行官和董事提供任何贷款。

尽管我们已努力遵守适用的法规，但我们已经发现了几个合规问题，我们正在寻求纠正这些问题。例如，在2022年，我们违反《萨班斯-奥克斯利法案》，向一位前执行官贷款了6,500美元。我们的管理层得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制均无效。参见第 9A 项。2023年初，我们确定，一名此前曾在公司内承担过重大财务责任的前雇员在2020年至2023年挪用了我们约21,510美元的资金用于个人利益。随后进行了全面调查，并联系了这名前雇员。这位前雇员于2023年6月签订了以我们公司为受益人的期票，金额为21,310美元，最近还开始支付该债务到期的款项。该票据的年利率为百分之十二％（12％），每月还款额为500美元。到目前为止，这位前雇员已经偿还了700美元。我们未能及时提交2022财年的10-K表年度报告和截至2023年3月31日的季度10-Q表报告。

要有效履行我们的监管义务并避免将来的违规行为，可能需要大量资源和管理监督。此外，还可能需要大量资源和管理监督，以维持并在必要时改进我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。由于我们努力遵守上述规章制度，管理层的注意力可能会从其他业务问题上转移开来，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。为了遵守这些要求，我们将来可能需要雇用更多员工或聘请外部顾问，这将增加我们的成本和开支。尽管做出了这些努力，但我们仍可能无法遵守规定。任何不遵守适用法规的行为都可能对我们向投资者进行准确、及时的财务和其他披露、吸引和留住关键人员和投资者以及将我们的资金用于预期目的的能力产生不利影响。这也可能使我们面临对我们提起诉讼或监管执法行动的风险。

我们已经发现财务报告内部控制存在重大缺陷，以及披露控制和程序中的缺陷，如果不加以适当补救，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

重大缺陷是指财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合，以至于我们的年度或中期财务报表的重大错报有可能无法及时防止或发现。如 “第 9A 项” 中所述。控制和程序，” 我们得出的结论是，由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。已查明的重大弱点与缺乏职责分工有关

我们还得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序无效，部分原因是我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，部分原因是会计和财务人员有限，缺乏职责分离，

如 “第9A项” 中进一步描述的那样。控制和程序，” 我们打算采取必要措施来纠正这些重大弱点和缺陷。但是，我们无法在2022财年解决这些问题，也无法向您保证，我们将在2023年成功实施对财务报告和披露控制和程序的有效内部控制，或者此类控制措施一旦实施，将继续有效。

对我们的内部和披露控制进行任何进一步变更都可能分散我们的高级管理人员和员工的注意力，并需要为实施新流程和/或修改现有流程付出物质成本。此外，这些变化并不能保证我们将有效地维持内部和披露控制的充分性，任何未能保持这种充分性，或者因此无法及时提供准确的财务报表和其他必要的披露，都可能损害我们的业务。此外，投资者认为我们的内部和披露控制不足，或者我们无法及时提供准确的财务报表和其他披露，这可能会损害我们普通股的价格。

我们可能无法遵守纽约证券交易所美国持续上市标准，我们的普通股可能会从纽约证券交易所美国市场退市，这可能会导致普通股的流动性和市场价格下跌。

我们的普通股目前在美国纽约证券交易所上市。我们受纽约证券交易所美国证券交易所持续上市标准的约束，该交易所将考虑暂停对不符合其持续上市标准的发行人的证券的交易或退市。我们可能无法满足这些要求。过去，NYSE American曾向我们通报过某些涉嫌违反纽约证券交易所美国持续上市要求的行为。此外，在我们最近的财年结束之后，我们确定董事会审计委员会成员之一约瑟夫·巴德斯威奇不符合适用于审计委员会成员的美国证券交易委员会和纽约证券交易所的美国独立性要求，因为他同时因担任我们的地质和投资者关系顾问而获得报酬。我们认为，通过在审计委员会中用阿吉雷博士取代巴德斯威奇先生，我们已经恢复了对审计委员会独立性要求的遵守。但是，我们无法向您保证，我们过去的缺陷不会影响我们的普通股在美国纽约证券交易所的继续上市。

为了维持我们在纽约证券交易所的美国上市，我们必须维持某些客观标准，例如公司治理要求、股价、股东权益、市值和股票分配目标。除客观标准外，如果发行人出售或处置主要运营资产、不再是运营公司或出于任何原因停止了很大一部分运营或业务，或者纽约证券交易所美国人以其他方式确定这些证券不适合继续交易，则纽约证券交易所美国人可能会将任何发行人的证券下市。我们可能无法满足这些标准，继续在纽约证券交易所美国上市。

我们的普通股退市也可能对我们的声誉、通过出售可转换为股权的股票或证券筹集资金的能力以及任何此类筹款的条款、普通股的流动性和市场价格以及经纪交易商购买普通股的能力产生不利影响。

我们面临严格的政府监管，包括《矿山安全与健康法》、各种环境法律和法规以及1872年的《采矿法》。

我们的业务受美国和外国联邦、州和地方法规的约束，这些法律和法规涉及环境保护、自然资源、勘探、开发、生产、封闭后开采、税收、劳工标准以及职业健康和安全法律法规，包括矿山安全、有毒物质和其他事项。与遵守此类法律和规章相关的费用巨大。未来可能的法律和法规，或者政府当局对现行法律法规的更严格的解释，可能会导致额外开支、资本支出、运营限制或暂停以及新房产开发的延迟。

像我们在普雷斯顿运营的美国露天和地下矿山一样，MSHA至少每季度检查一次，检查通常会根据《矿山安全与健康法》发出违规通知。由于MSHA指控的违规行为，我们在爱达荷州普雷斯顿的设施或矿山可能会暂时或长期关闭。

一些采矿法禁止被发现 (i) 从事对环境有害的行为或 (ii) 对关联公司或其他第三方（包括在其他司法管辖区）从事的有害环境的行为负有责任的矿业公司在补救或恢复之前维持当前许可证或获得未来的许可证。如果发现我们应对任何此类行为负责，则在我们满足昂贵的条件之前，我们运营现有项目或开发新项目的能力可能会受到损害。

我们无法向您保证我们将始终遵守适用的法律、法规和许可要求。不遵守适用的法律、法规和许可要求可能会导致诉讼或监管行动，包括监管或司法机构发布的导致运营停止或缩减的命令，这可能需要采取纠正措施，包括资本支出、安装额外设备或采取补救措施。这些负债中的任何一项或多项都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。

除了现有的监管要求外，还可能通过立法和法规，修改监管程序或随时降低许可限制，其中任何一项都可能导致我们财产的采矿、生产或开发的额外责任、运营开支、资本支出或限制和延误。采矿事故和死亡或有毒废物释放，无论是否发生在我们的矿山或与金属开采有关，都可能增加额外监管、修改法律或加强监管审查的可能性。此外，MSHA或美国环境保护署（“EPA”）等监管机构可用的执法或监管工具和方法将来可能会被用来对付我们或整个行业，这些工具和方法过去或很少被用来对付我们或采矿业。

美国国会不时审议1872年《矿业法》的拟议修正案，该法规范了联邦土地上的采矿权和相关活动。未来任何变化的程度尚不清楚，美国国会行动对我们的潜在影响也难以预测。1872年《矿业法》的修改如果获得通过，可能会对我们在联邦土地上经济开发矿产储量的能力产生不利影响。例如，2021年，美国国会就对从联邦土地开采的矿产征收特许权使用费进行了辩论。尽管截至本报告发布之日尚未通过立法，但将来可能会对在联邦土地上进行的采矿作业征收特许权使用费或税款，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的运营受到复杂、不断演变且日益严格的环境法律和法规的约束。遵守环境法规以及根据此类法规提起的诉讼涉及高昂的成本，并可能威胁到现有运营或限制扩张机会。

我们在美国和国际上的业务都受到广泛的环境法律和法规的约束，这些法律和法规涉及废水排放；环境污染的修复、恢复和回收；危险物质的产生、储存、处理、运输和处置；固体废物处置；空气排放；保护濒危和受保护物种以及指定关键栖息地；矿山关闭和开垦以及其他相关事项。此外，我们必须获得监管许可和批准才能启动、继续和扩大业务。经常有人提出新的或修订的环境监管要求，其中许多要求导致我们的业务成本大幅增加。

我们在美国的业务受《清洁水法》的约束，该法要求某些排放到美国水域的许可证。此类许可证经常成为环保倡导团体和美国环保局的诉讼和执法活动的主题，这导致此类许可证被拒绝或长期延迟领取，并对违反许可证的行为处以处罚。2015年，美国环保局扩大了受《清洁水法》保护的 “美国水域” 的监管定义，从而对水道排放和土地使用施加了大量额外限制。但是，在2018年，相关规则的实施暂停了两年，并于2019年12月实施了缩小2015年版本范围的修订定义。2021年底，美国环保局和美国陆军工程兵团提议再次修改该定义，将其恢复到更具包容性的2018年之前的定义。如果这一规则变更生效，或者各州采取行动解决《清洁水法》保护措施下降的问题，则涉及排水许可证的诉讼可能会增加，这可能会导致开发或生产运营的启动或延迟，在某些情况下会阻碍开发或生产运营的开始或继续。也可能导致EPA或其他联邦或州机构采取执法行动。质疑许可证或未能遵守适用法规或许可证的诉讼的不利结果可能导致所需许可证被暂停、拒绝或吊销，或处以罚款，其中任何一项都可能对我们的现金流、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。请参阅 注意事项 12的 合并财务报表附注.

目前，来自我们美国矿山的一些采矿废物在一定程度上不受美国环保局根据《资源保护和回收法》（“RCRA”）管理危险废物的广泛法规的约束。如果美国环保局废除这项豁免，并根据RCRA将这些采矿废物指定为危险废物，我们将需要在处理此类废物上花费额外资金，并花费大量支出来建造危险废物储存或处置设施。此外，如果我们释放或导致排放到环境中的任何废物或其他物质对美国采矿设施的环境造成或已经造成污染或破坏，则根据1980年《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”），该设施可以被指定为 “超级基金” 场地。根据CERCLA，Superfund场地的任何现任所有者或运营商，或者污染时的所有者或经营者，无论过错如何，都可能被追究连带责任，并可能被迫采取广泛的补救性清理行动或支付清理工作费用。所有者或经营者还可能对联邦、州和部落政府实体承担自然资源损失的责任，这笔费用可能很大。根据联邦《清洁水法》，我们还对我们在阿拉斯加的尾矿和废物处置区施加了额外的法规或要求。请参阅 注意事项 12的 合并财务报表附注.

应对气候变化和温室气体排放的立法和监管措施正处于不同的考虑阶段。如果获得通过，这些措施可能会增加我们的环境合规成本，还会延迟或以其他方式对现有和新设施获得许可证和其他监管批准的努力产生负面影响。拟议的措施还可能导致我们运营中使用的燃料和其他消耗品成本增加。

采用这些或类似的新环境法规或更严格地适用现有法规可能会大大增加我们的成本，威胁某些运营活动并限制我们的扩张机会。

我们的一些设施位于环境敏感区域或附近，例如鲑鱼渔业、濒危物种栖息地、荒野地区、国家纪念碑和国家森林，我们可能需要支付额外费用来减轻这些地区的潜在环境危害。

美国法律，例如CERCLA和类似的州法律，可能会使我们面临由政府（州或联邦）或私人团体缴纳的连带责任或索赔。此外，这些负债的风险不仅来自我们的现有业务，还源于已关闭的业务、出售给第三方的业务或我们拥有租赁权、合资企业或其他权益的业务。由于CERCLA规定的责任通常是针对运输危险废物的财产所有者、运营商或安排人共同承担的，而且由于我们自1969年至1891年以来一直在运营，因此我们面临环境索赔的风险可能更大，因为其他矿业公司的破产或解散，这些公司可能在采矿现场从事了比我们更重要的活动，但政府机构或其他索赔人不再可以向政府机构或其他索赔人提出索赔或获得判决。同样，根据某些关联公司和前身公司签订的与业务或财产转让有关的协议，也有可能对我们提出索赔，其中包含与环境问题有关的赔偿条款。在本段所述的每种案例中，政府（联邦或州）或私人团体都可以寻求追究公司对其子公司或前身行为的责任。

本风险因素中描述的法律法规、此类法律和法规的变化以及诉讼和执法行动可能会导致对我们处以巨额罚款、补救费用、处罚和其他民事和刑事制裁。此外，我们的运营中固有的巨额成本和负债，包括矿山关闭后恢复环境的成本和负债。无法保证任何此类法律、法规、执法或私人索赔或填海活动不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

美国联邦和州法律法规以及我们运营所在的外国司法管辖区的法律和法规要求我们收回我们的采矿财产。具体要求可能因司法管辖区而异，但它们的相似之处在于，它们旨在通过要求控制可能的有害污水并在一定程度上重建受干扰前的土地形态和植被，从而最大限度地减少勘探和采矿干扰的长期影响。在某些情况下，我们需要提供财务保证作为填海成本的担保，这可能超过我们对此类成本的估计。相反，我们的填海成本可能超过现有的财务保障，而这些保证最终可能无法提供给我们。

美国环保局和其他州、省或联邦机构也可能要求为CERCLA或同等州法规规定的执法行动和解所要求的调查和补救行动提供财务担保。目前，CERCLA对活跃采矿业务没有财务保障要求，联邦法院驳回了几个环保组织提起的诉讼，该诉讼旨在要求EPA对拥有活跃采矿业务的矿业公司采用财务保障规则。将来，CERCLA下的财务保障规则如果获得通过，可能会在财务上对我们不利。

我们需要获得政府许可和其他批准才能进行采矿作业。

在正常业务过程中，矿业公司必须寻求政府许可和其他批准，才能继续或扩大现有业务或开始新的业务。获得必要的政府许可证是一个复杂、耗时且昂贵的过程。我们获得许可证的努力持续时间和成功取决于我们无法控制的许多变量。获得环境许可证，包括批准开垦计划，可能会增加成本，导致采矿作业的延误或中断，具体取决于允许的活动的性质以及许可机构对适用要求的解释。有关各方，包括政府机构和非政府组织或民间团体，可能会试图阻止发放许可证，干预该过程或寻求广泛的上诉权。过去或持续的涉及获得或遵守许可证的法律或法规的违规行为可能为撤销现有许可证、拒绝发放额外许可证或开始监管执法行动提供依据，每一项都可能对我们的运营或财务状况产生重大不利影响。此外，不断变化的填海或环境问题可能会威胁到我们续订现有许可证或获得与未来开发、扩建和运营有关的新许可证的能力。我们无法向您保证将获得所有必要的批准和许可，如果获得批准，所涉及的费用将不会超过我们先前估算的费用。与遵守不断变化的标准和法规相关的成本和延误可能会变得如此之大，以至于我们无法继续进行特定的开发或运营。

我们经常被要求发行担保债券或现金抵押品来担保我们的填海义务，我们可能无法获得所需的担保债券，或者可能没有资源提供现金抵押品，债券或抵押品可能无法完全支付开垦成本，任何此类短缺都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。此外，当我们使用担保公司的服务来提供填海所需的保证金时，担保公司通常会要求我们向他们提供抵押品，包括信用证。如果我们无法获得必要的债券或提供足够的抵押品，我们可能会对我们的运营或财务业绩产生重大不利影响。

新的联邦和州法律、法规和举措可能会影响我们的运营。

近年来，有几项拟议或实施的投票举措旨在直接或间接地限制或消除包括蒙大拿州在内的某些州的采矿业。尽管蒙大拿州的一项水处理计划在2018年11月被选民否决，但将来，在我们目前或将来可能开展业务的这些州或其他司法管辖区（包括地方或国际），可能会对我们的运营产生类似或其他可能影响我们运营的举措进行投票。如果任何此类举措获得通过并成为法律，都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

我们不能保证所有房产的所有权。

我们无法保证其所有财产的所有权，因为这些财产可能会受到事先优先矿产权申请、事先未注册的协议或转让或土著人民的土地主张的约束，并且所有权可能会受到未被发现的缺陷的影响。我们持有的某些矿产权是在矿产权申请下持有的，或者需要续订申请，在收到此类申请的最终批准之前，我们对此类矿产权的权利可能无法实现，公司财产的确切界限可能会有所调整。对于我们在墨西哥的业务，我们持有采矿权、矿产特许权所有权和采矿租约，这些租约是根据该国法律获得和持有的，这为公司提供了开发和勘探这些财产的权利。索赔、特许权和租约的有效性可能不确定，可能会引起争议。尽管我们已经对我们持有的房产进行了产权审查，但产权审查并不一定会阻止第三方（包括政府）对我们的所有权提出质疑。根据采矿业的惯例，在我们决定开发房产之前，我们通常不会获得所有权意见。因此，尽管我们试图获得未开发房产的令人满意的所有权，但有些产权可能存在缺陷。我们不为我们的房产提供产权保险。

我们的采矿特许权的终止和续期存在不确定性。

根据墨西哥法律，矿产资源属于州和政府。因此，两国都需要特许权才能勘探或开采矿产储量。在墨西哥，我们的矿产权来自经济部根据墨西哥采矿法和相关法规在自由裁量基础上授予的特许权。

如果特许权获得者的义务得不到履行，墨西哥的采矿特许权可能会终止。在墨西哥，除其他外，我们有义务探索或利用相关的特许权，支付任何相关费用，遵守所有环境和安全标准，向经济部提供信息，并允许经济部进行检查。对我们一项或多项特许权的条款的任何终止或不利修改，或者未能获得续订或延期的此类特许权的续期，都可能对我们的财务状况和前景产生重大不利影响。

墨西哥的经济和政治状况，以及与毒品有关的暴力，可能会对我们的业务产生不利影响。

墨西哥经济对美国的经济发展高度敏感，这主要是因为其对该市场的出口水平很高。墨西哥的其他风险包括采矿业税收的增加和特许权使用费的提高，例如2013年颁布的那些风险。与其他金属生产国一样，采矿业可能被视为额外财政收入的来源。

此外，由于与毒品有关的暴力，墨西哥的公共安全组织承受着巨大的压力。这种情况造成了潜在的风险，特别是矿产和成品的运输，这可能会影响我们一小部分产量。与毒品有关的暴力对我们的业务的影响有限，因为它往往集中在我们的生产领域之外。如果暴力蔓延到我们的生产区域，我们的运营面临的潜在风险可能会增加。

由于我们在墨西哥有大量业务，因此我们无法保证政治发展和经济状况，包括经济政策的任何变化或墨西哥现任或未来政府提议的其他改革的通过，或该国与毒品有关的暴力的出现，不会对市场状况、证券价格、获得融资的能力、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

墨西哥的通货膨胀、限制性的外汇管制政策以及比索汇率的波动可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

尽管我们在墨西哥的所有金属销售均以美元定价和开具发票，但其成本中有很大一部分是以比索计价的。因此，当墨西哥的通货膨胀率上升而没有相应的比索贬值时，我们在墨西哥的业务产生的净收入就会受到不利影响。2022年，墨西哥的通货膨胀率为7.8％，2021年为7.4％，2020年为3.2％。比索兑美元的价值在2021年和2020年分别贬值了3.2％和5.9％之后，在2022年升值了5.9％。比索过去曾受到剧烈波动，波动可能与通货膨胀率不成比例，也可能与未来的通货膨胀率不成比例。

目前，墨西哥政府不限制墨西哥公司或个人将比索兑换成美元或其他货币的能力。尽管我们预计墨西哥政府将来不会实施任何限制或外汇管制政策，但这是我们密切关注的领域。我们无法向您保证，墨西哥政府会维持其对比索的现行政策，也无法保证比索的价值将来不会大幅波动。实施外汇管制政策可能会损害我们获得进口商品和履行以美元计价的债务的能力，并可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。

项目 1B。未解决的员工评论.

作为一家规模较小的申报公司，我们无需在本项目下提供披露。

第 2 项物业描述.

概述

我们的材料特性是：

我们还具有以下不考虑材质的特性：

除上述情况外，我们对每处房产拥有 100% 的所有权或租赁权益。

尽管我们从洛斯华雷斯锑矿产和熊河沸石矿产中提取矿物，稍后再加工和出售，但S-K 1300 将我们的每处采矿物业归类为勘探阶段的财产，将我们的公司归类为勘探阶段的发行人，因为我们尚未为确定该物业包含已探明和可能的矿产储量准备技术报告摘要。

在最近完成的三个财政年度中，我们的采矿物业的年度总开采量如下：

除了从我们的物业中提取的矿化材料外，我们的加工设施还处理公司从Wadley和Sierra Guadalupe等第三方物业中提取的矿化材料，或者从第三方购买的矿化材料，或者提供给我们进行收费铣削的矿化材料。

材料特性

蒙大拿州锑冶炼厂和贵金属厂

我们的锑冶炼厂和贵金属厂位于蒙大拿州桑德斯县伯恩斯矿区，位于蒙大拿州471号高速公路汤普森瀑布以西约14英里处，GPS坐标47.54735，-115.59219。]这条高速公路是柏油路，可通过汽车和卡车进入该物业。该物业包括两个占地五英亩的专利磨坊，这些场地由我们免费拥有。索赔是美国一号锑厂现场（矿产调查10953）和美国二号锑厂现场（矿产调查10953）。我们还拥有占地五英亩的黑杰克磨坊。

美国的锑厂场地被用来经营浮选厂和锑加工厂，我们在相邻的已出售索赔中开采了这些锑。目前，我们经营着一家冶炼厂，其中包括专有设计的熔炉，用于生产锑金属、氧化锑和其他各种产品。我们还经营着一家贵金属工厂。该设施包括6栋建筑物和我们的主办公室。尽管许多获得专利的采矿权都保留了矿产权，但没有计划恢复对已出售或放弃的采矿权进行采矿。因此，就S-K 1300 而言，我们不将冶炼厂和工厂视为采矿财产。它只是一个处理设施。工厂场地由西北电力公司的三相电力提供服务，水是从井里抽出来的。

我们对任何这些财产均不声称拥有任何储量或矿产资源。

1983年，由于锑价格持续下跌，美国的锑开采和研磨业务受到限制。我们目前正在采购外国原锑材料，并从我们在墨西哥的物业中提取自己的原材料。我们继续从蒙大拿州汤普森瀑布附近的加工设施生产金属锑、氧化物、锑酸钠、三硫化锑和贵金属。

位于蒙大拿州汤普森瀑布的工厂配备了6台正在运行的小型旋转炉（SRF），允许使用9台SRF。SRF用于烘烤各种锑原材料投入，能够生产成品氧化二锑或以铸锭形式的成品锑金属。设备按照现代标准进行维护。该设施还有两个正在运行的电炉，允许使用4个用于生产三硫化锑。这些熔炉是现代化的，并且经过维护。该设施还有一个小型实验室和各种用于处理和生产贵金属的设备。该设施配备了现代化的质量控制设备。

没有重大负担

截至2022年12月31日，该物业的账面价值为1,667,758美元。

墨西哥房产

墨西哥洛斯华雷斯锑地产

我们在洛斯华雷斯的矿产不包含已知的矿产储量；但是，我们在 2019 年开始通过露天采矿进行开采。但是，开采已于2020年停止，公司选择进行几轮地质研究，此外还将先前开采的2,000公吨试批运往我们的浮选设施。进一步的研究正在进行中，根据这些研究的结果，公司将决定采取什么行动方针。

地点

洛斯华雷斯酒店中心的 GPS 坐标为 20.86528、-99.67590。

运输

洛斯华雷斯物业位于墨西哥克雷塔罗州，距离维扎龙镇约40公里。它位于山顶附近的洛斯华雷斯埃吉多不到4公里。该物业可通过铺设的道路通过卡车到达，但最后4公里除外，这是公司修建的土路。

财产和所有权

洛斯华雷斯的房产包括：

这些特许权共占720公顷（1,780英亩）。这些索赔可通过通往高速公路的道路进入。

截至2022年12月31日，包括工厂和冶炼厂在内的该物业的账面价值为6,825,404美元。

历史

USAC墨西哥房产的一部分，包括圣米格尔一世、二期和圣胡安三世的一部分，最初由佩诺尔斯公司在1970年钻探，当时锑金属价格居高不下。由于锑的冶金很复杂，他们没有继续处理该财产。随后，墨西哥政府做了更多工作，并报告说，矿物资源委员会有矿化物质的沉积物。该报告早于S-K 1300。该公司尚未准备S-K 1300报告，也没有申报该物业的任何已探明和可能的矿产储量。

地质学

矿化带是白垩纪 El Doctor Limestone 中典型的碧玉型矿床。矿化仅限于向上侵入石灰石的硅化碧玉管道。该区域向西70度向北袭击。矿床的规模仍然是猜测性的。但是，碧玉的打击长度超过3500米。

矿化通常是含有银和金的非常细颗粒的 stibnite。由于其封装在二氧化硅中，它在自然界中主要是硫化物。

许可和许可

USAC通过其在墨西哥拥有物业的子公司为其拥有的所有采矿特许权缴纳墨西哥采矿税。平均每学期的税收约为7,000比索，并且按时缴纳。公司没有发现任何与保留这些采矿索赔有关的违规行为或罚款，也没有违反许可、时间表或条件方面的违规行为。

探索

2020年10月，对该物业进行了1000米的初步钻探计划，共有25个洞。钻探于 2020 年 11 月完成，使用的是反循环钻机。样本被送到墨西哥的认证实验室进行分析。在雷区附近和疑似断层带沿线选择了钻孔位置、深度和角度。演习计划的摘要已在2020年11月30日的新闻稿和随后的新闻稿中发布。最初的计划是在没有地球物理研究帮助的情况下进行的。2022年，该公司进行了一项正式的地质、地球化学和地球物理研究，以帮助获取地下矿化数据并更好地了解该系统，目标是与一家具有勘探/钻探专业知识的初级矿业公司合作。地质和地球化学研究的结果尚未完成。

采矿方法

洛斯华雷斯河的采矿已经停止，等待我们的地质、地球物理和地球化学研究，这些研究正在进行并接近完成。要充分评估迄今为止收集的数据，还需要进行额外的测绘和地质工作。如果该公司选择重新启动洛斯华雷斯物业的采矿，它很可能会采用标准的露天矿技术，并根据地质结果，使用地下方法。

基础架构

有一台挖掘机、一台较旧的 Cat D-6、一台煤气焊机/发电机、一个小型休息小屋、一本炸药库，这些都功能齐全。

USAMSA 波多黎各布兰科浮选厂，墨西哥瓜纳华托

名为Puerto Blanco的浮选设施位于墨西哥关华托州57号州道沿线的圣何塞伊图尔比德市以北约15公里处。所有车辆均可通过高速公路进入。布兰科港的 GPS 坐标为 21.07827，-100.54144（见所附地图，列出墨西哥设施）。布兰科港距离洛斯华雷斯酒店约144公里。波多黎各布兰科的房产于2012年被USAMSA收购，面积约为40公顷。浮选厂的产能为每天 100 公吨。它包括一台 30 英寸 x 42 英寸的颚式破碎机、一台 4'x 8' 的双层筛网、一台 36 英寸的圆锥破碎机、一台 8'x 36 英寸的哈丁型球磨机和八台 24 号 Denver sub A 型浮选机、一台 8' 圆盘过滤器、前端装载机、工具和其他设备。浮选回路用于处理来自洛斯华雷斯的岩石和其他物业。目前使用的破碎设备足以满足两台浮选机的需求。2013年和2014年，该工厂增加了氧化物回路，用于研磨来自洛斯华雷斯和其他物业的氧化物矿石。它包括一个垂直轴冲击器、3 个矿石箱、8 个输送机、一个 4' x 6' 的高频筛网、夹具、8 个标准浓缩台、5 个泵、砂螺杆和两座建筑物。氧化物回路的容量为每天50吨。我们已经安装了氰化物浸出回路和沉淀池，用于从我们的洛斯华雷斯矿中回收贵金属。2019年，修建了用于回收黄金的氰化物浸出回路，并获得了该回路的许可。含有贵金属的洛斯华雷斯锑精矿的测试批次已经通过氰化物浸出系统进行了处理，来自洛斯华雷斯的2,000吨开采岩石的加工正在进行中。三批含金碳（氰化物浸出的最终产物）中有一批已经饱和，正在等待分离和分析。初步结果是，黄金回收率是可以接受的。

USAMSA Madero Smelter，Estacion Madero，Parras De La Fuente，墨西哥科阿韦拉州

马德罗冶炼厂位于名为Paila Coahuila的加油站以北约7公里处。它距离科阿韦拉州的铁路和埃吉多马德罗车站不到 1 公里。Paila位于科阿希拉州的托雷昂和萨尔蒂略之间，位于40号国道上，可以乘坐皮卡车到达。USAC通过其全资子公司USAMSA在墨西哥科阿韦拉州帕拉斯德拉富恩特市的Estacion Madero拥有并经营一家冶炼厂。该物业包括13.48公顷（30英亩）。十七座小型旋转炉（“SRF”）和四座带有相关堆栈和洗涤器的大型旋转炉（“LRF”）。其他设备包括冷却管道、除尘器、洗涤器、实验室、仓库、炉渣库、堆栈、颚式破碎机、筛网、锤式破碎机和 3.5' x 8' 棒磨机。该工厂每天直接运送矿石的进料能力为14-25公吨，具体取决于原料的品位。如果原料的锑含量在45％或更高的范围内，冶炼厂每年可生产多达1000万磅的含锑。来自我们浮选厂的精矿以及来自墨西哥和其他地区的手工分拣的矿石正在加工中。2019 年，我们完成了苛性浸出回路的安装，用于处理来自布兰科港氰化物浸出厂的精矿，其中含有来自我们洛斯华雷斯矿业的贵金属。马德罗生产的产品要么作为金属直接出售给客户，要么将粗氧化物运往我们的蒙大拿州工厂生产成品锑产品和贵金属。大幅改善和更新马德罗冶炼厂基础设施的计划包括在所有熔炉周围建造一座建筑物，以帮助控制、一致性和产品质量以及易于加工。此外，该公司正在考虑使用这种控制措施生产成品氧化锑，并购买质量控制仪器，以便选择像我们目前在蒙大拿州一样从马德罗出售所有成品锑产品。我们已将2021年筹集的部分资金用于改进设备、更换熔炉、购买较新的叉车、秤和总体改进。该公司的资本支出集中在改善设施和爱达荷州普雷斯顿的沸石运营上，次要任务是可能封闭我们在马德罗的冶炼厂，以便通过保护其免受天气影响来提高回收率、效率和质量控制。可通过公路和铁路进入工厂。以下是位置图：

其他基础设施

电力由墨西哥的社会化电力供应商CFE提供，提供充足且相当可靠的电力。水来自该冶炼厂的一口井，该井是USAC多年前钻探的。人员主要来自当地的ejido，人口约为100人。

爱达荷州熊河沸石地产

我们的沸石矿产地不包含已知的矿产储量；但是，我们已经开始通过露天采矿进行开采。

地点

该物业位于爱达荷州的东南角，爱达荷州普雷斯顿以东约七英里处，犹他州洛根以北 34 英里处，爱达荷州波卡特洛以南 79 英里处，犹他州盐湖城以北 100 英里处

该矿位于爱达荷州富兰克林县博伊西子午线以东 40 号山脉第 10 段的 N ½ 和 2 区第 3 段的 W ½ 以及 E ½ 第 4 区。该工厂和最初的矿坑位于有限责任公司韦伯斯特农场，这是私人土地。该工厂的 GPS 坐标为 42.14419，-111.77574。

运输

该物业可从爱达荷州普雷斯顿通过七英里的铺设道路和大约l/4英里的碎石路进入。普雷斯顿靠近通往盐湖城或波卡特洛的主要南北15号州际公路。普雷斯顿是一座城市 爱达荷州富兰克林县，美国。据统计，人口为5,204人2010 年美国人口普查。这座城市位于犹他州边境以北约7英里处，最近的大城市是位于普雷斯顿以南约20英里处的犹他州洛根。

该矿可能有几个联合太平洋铁路侧板。博尼达位于矿山以西约25英里处，通过铺设的道路，包括城外可以储存散装岩石的面积，可能存放在现有的筒仓中或地面上。这个废弃的场地安装了三相电源。制成品也可以通过联合太平洋铁路从位于普雷斯顿镇的富兰克林县谷物种植者饲料厂运出。

伯灵顿北部铁路可在犹他州洛根市抵达。

位置地图

财产和所有权

Bear River Zeolite 从有限责任公司韦伯斯特农场租赁了 320 英亩土地。租约期为 15 年，于 2010 年 3 月 1 日开始。这包括露天矿区的磨坊场地和沸石。该物业是爱达荷州富兰克林县博伊西子午线以东 40 号山脉第 3 段西南 ¼ 的 NW ¼ 和 W ½ 以及第 10 区南 Township 15 South 的 N ½。租约要求每吨支付10.00美元，外加每年3月1日额外支付10,000美元。此外，还有另外两个特许权使用费持有者。尼克·雷蒙德和乔治·德斯伯勒的遗产的分级特许权使用费为每吨1.00美元至每吨5.00美元，具体取决于销售价格。特拉华州有限责任公司根据净销售额（销售额减去运费）的3％持有特许权使用费。2021年初，董事地质学家乔·巴德斯威奇（Joe Bardswich）得以重新谈判其中一项特许权使用费，从而消除了由于原始合同中存在的消费者物价指数（CPI）而导致的上涨。消费者价格指数（CPI）是衡量城市消费者为一篮子消费品和服务支付的价格随时间推移的平均变化的指标。索引适用于美国和各个地理区域。

该物业的其余部分位于土地管理局的财产上，包括24英亩的20英亩Placer声称持有的480英亩土地。如果我们放弃与Webster Farms LLC. 的租约，我们将保留这些投标权索赔。

截至2022年12月31日，包括该工厂在内的该物业的账面价值为2,837,666美元。

历史

该工厂以前没有历史，因为它是由创始人约翰·劳伦斯和其他美国锑人员建造的。

地质学

该沉积物是第三纪沸石化火山灰的非常厚的沉积沉积物，被称为盐湖组。该地区出现斜光岩的沉积间隔厚度超过1000英尺。沸石的厚间隔被沉积在火山灰积聚的淡水湖中的薄石灰石和砂岩床隔开。

矿床包括一座800英尺高的山。可以在超过700英亩的800英尺垂直范围内对沸石进行采样。目前的矿坑占地超过 3 英亩。尽管存款规模很大，但我们不要求储备金。

许可和许可

该公司拥有所有MSHA和运营许可证，并定期接受检查，并根据州和联邦的要求定期举办必要的安全和培训课程和演习。

探索

勘探仅限于对地表露头和矿面进行检查和取样。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的几年中，熊河沸石没有进行任何勘探。

采矿方法

根据位置的不同，沸石上覆盖着1至12英尺的富含沸石的土壤。在山脊上，覆盖物很少，在绘图中，土壤更厚。使用拖拉机推土机（目前为卡特彼勒D-8K）拆除覆盖物。它被移到矿坑的脚趾，最终会被推回矿坑上空进行填海。

尽管近地表岩石很容易被撕裂，但钻探和爆破更经济。破损情况通常不错。最初的长椅高 20 英尺，每个长凳都可通过道路进入。

运输距离约4,000英尺，上坡坡度为2.5％，到磨坊。在更高的替补席上，成绩最终会走下坡路。正在使用卡特彼勒 769 B 岩石卡车。这些卡车每次装载的重量为 18 到 20 吨，循环时间约为 30 分钟。

2021年，我们主要通过使用卡特彼勒D-9进行开采试验。这种方法行之有效，但岩石有时必须钻孔和破碎才能装入磨机的颚式破碎机垃圾箱。因此，该公司确信爆破是首选的采矿方法。我们可以选择用辅助开膛手更新我们的 D-9 来补充采矿开采。

使用卡车和其他现有设备，该矿每小时能够开采80吨。

基础架构

概述中，Bear River Zeolite 的工厂有 7 个不同而重要的部分：1.采矿坑、炸药、采矿设备和运输，2.初级破碎，3.二次破碎，4.雷蒙德磨粉机破碎，5.筛选/尺寸选择，6.包装，7.办公室和送货/卡车运输。

工厂的大部分设备已经更新和/或改进，设备更新过程仍在进行中。2021 年，颚式破碎机被更好的颚式破碎机所取代。2022年12月，圆锥破碎机被新的现代圆锥所取代，该圆锥破碎机具有许多安全功能，可防止或大大降低故障的可能性。该工厂目前拥有25名员工，其中74％从事包装工作。从 2022 年开始，工厂设备开始大规模改进，包括消除泄漏点、改善垃圾箱、输送机、滑槽、围兜、轴承、粉尘控制、筛网、进料速率、控制、人员和管理。

初级破碎回路是传统的闭式回路，使用 Stephens-Adamson 42 英寸 x 12' 停机坪给料机、Pioneer 30 英寸 x 42 英寸颚式破碎机、Sepro 2.5 英尺的现代圆锥破碎机、5' x 12' 双层科尔伯格筛网，并配有自清洁除尘器。岩石被压碎至零下 1 英寸，电路的额定容量超过每小时 50 吨。

2021 年 10 月/11 月，由于润滑程序不正确，主颚式破碎机的 pitman 手臂断裂。购买、交付、安装了一台备用颚式破碎机，并在交付 1.5 个月后开始运营。设计和制造了送货滑槽以及必要的垃圾箱和裙边。新的颚式破碎机配备了用于主维修手臂组件的液压手动泵润滑器，并且已经实施了正确的润滑和润滑程序。计划修理或更换旧的颚式破碎机，但需要进行重大改装。该公司得以修理其起重机上的发动机，这是一台铭牌容量约为50吨的Linkbelt三级动臂起重机。变速箱现在正在修理中。有了这台起重机，公司将拉动旧的颚式破碎机并确定它是否可以打捞。无论如何，如果散装沸石的购买机会增加，公司已将该地点专门用于一台全新的二级颚式破碎机。2022年12月，旧的圆锥破碎机不再运行，取而代之的是配备了多个传感器的Sepro 2.5'现代圆锥破碎机，可防止所有初级和二级系统出现故障。得益于新锥体的现代化监测和控制能力，该锥体的性能和吞吐量从每小时 5 吨提高到 2023 年第二季度的每小时 12 吨左右。

有两条生产粗糙产品的生产线：

精细产品回路位于一栋建筑物中，包括两（2）个 3.5' x 10.5' Derrick 2 甲板高频（3,450 RPM）屏幕以及用于处理产品的各种斗式提升机、螺旋钻、垃圾箱和 Sweco 屏幕。根据筛分规模，这些工厂每天 24 小时可生产大约 150 吨颗粒和 125 吨粉末。

雷蒙德磨机回路包括一台 6058 高边 Raymond 磨机，里面有双搅拌器、除尘器、两个 100 吨产品筒仓、进料箱、输送机、空气滑梯、斗式提升机和控制室。雷蒙德磨机的额定产能超过每小时 10 吨。

在早春和夏季，水源来自土地所有者。夏末，水通常比较稀缺，但来源相同。我们在办公室附近、通往磨坊的路上和通往矿山的路上使用这些水以及我们的新洒水车进行粉尘控制。我们已经联系了3名当地的钻井人员，目的是解决夏末缺水的问题。电力由当地电力公司提供，相当可靠。断电的情况很少见，我们所有的设备都有安全协议，在某些情况下，还有在断电时自动安全装置。人员主要来自普雷斯顿，但也来自北洛根，这令人担忧，因为我们的包装工厂有待扩建（我们在普雷斯顿的劳动力中有74％从事包装工作）。预计包装将是我们的下一个生产限制，该公司计划要么尽可能地使用更多的自动包装设备来扩大其包装，甚至正在考虑建立场外包装工厂。

非材料特性

索亚塔尔

自公司首次发现Soyatal矿区以来，Soyatal矿区和USAC对它们的兴趣发生了变化。USAC对Soyatal房产的第一个兴趣是作为锑的额外来源。在2011-2019年左右，USAC收到了少量的优质硫化锑矿石，这些矿石是手工挑选的。但是，矿石量足够低，以至于在2019-2021年左右，该公司准备放弃其购买协议（矿石数量不足以证明成本是合理的）。2021年底，该公司决定开始对来自Soyatal区的低品位矿石进行测试，其明确目的是为生产三硫化锑提供辅助来源。Soyatal District 用矿石生产的精矿已通过规定最低等级和最大污染含量的测试，因此该公司选择保留其在索亚塔尔区的权益。从历史上看，该地区是stibnite的非凡生产商，其采矿主要在地下。这些矿山很偏远，靠近山顶，这使得低品位矿石的运输成为成本方面的主要问题之一。墨西哥的卡车运输比美国经济得多，销售三硫化锑的收入约为每磅销售锑金属的1.7倍。USAC在瓜达卢佩山脉的财产（见下文）已获得美国国防部（“DOD”）的批准，作为为美军生产三硫化锑的锑来源。该公司对Soyatal的兴趣是作为辅助来源，正在寻求国防部的类似批准。该公司已将Soyatal District指定为三硫化锑的备用来源，三硫化锑是一种濒危的关键矿物，供军事和公开弹药市场使用，特别是用于底漆。USAC保留了Soyatal的采矿特许权索赔，并与前所有者签订了以55万美元的价格完成购买这些索赔的合同。与此同时，USAC继续从Soyatal购买卡车的stibnite矿石，然后运往布兰科港的浮选设施，在那里矿石被制成高品位的锑精矿。然后，这些浓缩物被带到蒙大拿州的工厂进行净化，并出售给公开弹药市场和国防部。

瓜达卢佩山脉房产

瓜达卢佩山脉物业位于墨西哥萨卡特卡斯州（GPS 坐标 24.135107，-102.724499）。 大约十年前，USAC开始在其位于瓜纳哈托州布兰科港的浮选厂加工瓜达卢佩山脉矿山中的倾倒岩石。这些矿山的锑地质物种的主要形式是非常干净的 stibnite（不像许多斯蒂布尼特矿床那样存在明显的污染物，例如砷或铅）。最初的倾倒岩的锑含量约为7％。大约两年后，当平均品位降至1％以下，垃圾岩石的出货停止了。用垃圾岩制成了一种非常好（> 65％）的精矿，然后将这些精矿运往蒙大拿州，在电炉中加工成纯化的三硫化锑晶体形式，目的是生产三硫化锑，出售给法令市场，专门用于底漆。USAC获得了国防部（DOD）的资助，用于开展该项目。计划是让USAC向国防部提供样品进行测试，并通过美国军事规范的纯度要求。2023年，USAC批准了送往国防部进行测试的最终样本，这构成了国防部正式批准接受来自瓜达卢佩山脉的三硫化锑。三硫化物市场的优势在于销售价格在每磅（9-12）美元之间，而纯锑金属或纯三氧化二锑的每磅销售价格要低得多

在将倾倒岩运往布兰科港的同时，共有大约20吨的直接焙烧矿石被运往USAC位于马德罗的冶炼厂，然后加工成三氧化二锑。用于直接冶炼的矿石产量有限，这主要是由于管理不善、缺少矿工、缺乏设备以及主要道路维护不善。但是，马德罗冶炼厂收到的平均品位矿石约为28％，较少的锑含量为45％。这意味着瓜达卢佩山脉很可能是更大的锑市场的重要额外锑原料来源，并且能够为USAC提供经批准的三硫化锑来源和锑来源。

2022年8月17日，公司签署了管理和咨询服务协议（“咨询协议”），根据该协议，聘请承包商为在墨西哥圣瓜达卢佩附近收购地面权和其他技术服务提供包括管理和咨询在内的专业服务。双方同意总对价为1,035,025美元，外加相关的增值税（“增值税”）。2023年第一季度，该公司联系了主要的地面权利所有者，与他们达成协议，并正在维修设备、修理道路，并与第三方就收购矿商进行谈判。我们还在检查运往布兰科港的等级质量额外原材料以及额外的加工。

爱达荷州普雷斯顿独栋别墅

2021年，该公司在爱达荷州普雷斯顿购买了一栋房屋，目的是吸引和留住其沸石工厂的全职主管。公司按月偿还这所房子的抵押贷款。这所房子由我们在2021年获得的主管理查德·里昂占用。截至2023年6月30日，房屋的剩余余额为195,689美元，每月还款额为1,409美元。

公司办公室

我们的公司办公室位于蒙大拿州汤普森瀑布。我们的首席执行官古斯塔夫森先生在该办公室工作，也在公司的锑加工业务现场工作。U.S. Antimony 拥有其位于蒙大拿州的公司总部的办公室以及所有相关建筑物和基础设施。该设施有商店、熔炉大楼、实验室、6 间办公室和一间会议室。

第 3 项。法律诉讼.

除了业务附带的普通例行诉讼外，我们或我们的任何子公司是其当事方或我们或其任何财产的主体，没有其他重大待决法律诉讼。

第 4 项。矿山安全披露.

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条和S-K法规第104项所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本年度报告的附录95中。

第二部分

第 5 项。普通股和相关股东事务市场以及发行人购买股权证券。

市场信息

我们的普通股在美国纽约证券交易所上市，股票代码为UAMY。

持有者

截至2023年7月15日，我们普通股的登记持有人人数约为2359人。

分红

除以下情况外，在过去五年中，我们没有向普通股股东申报或支付任何股息，预计在可预见的将来也不会为普通股支付股息。相反，我们预计将保留收益用于业务的运营和扩张。

2022年11月28日，公司宣布向D系列优先股派发总额为787,730美元的股息，该股息已于2023年1月18日支付。2023年1月25日，D系列优先股的所有已发行股票均转换为1,692,672股普通股。

股权证券的未注册销售

在截至2022年12月31日的年度中，公司向董事会发行了132,980股普通股，以偿还截至2021年12月31日未偿还的62,501美元服务应付给董事的股票。

2023年1月25日，1,692,672股D系列优先股的持有人转换了优先股，公司发行了1,692,672股普通股。该公司还向持有人支付了787,730美元，用于支付2022年11月28日宣布的应付股息

根据股权补偿计划获准发行的证券

截至2022年12月31日，有关我们股权薪酬计划的信息在本10-K表年度报告的第12项 “某些受益所有人和管理层的证券所有权及相关股东事宜” 中披露。

购买股票证券

在截至2022年12月31日的年度中，公司根据该回购计划回购了202,980美元的普通股，相当于418,696股。截至2022年12月31日，尚未向国库归还任何股票，合并资产负债表上的 “待归国库的股票” 中包含202,980美元（注18）。

第 6 项。 [已保留]

第 7 项。管理层的讨论和分析以及运营结果

以下讨论应与本报告一起提交的我们的财务报表及其相关附注一起阅读。

选定的财务数据。

运营声明信息：

资产负债表信息：

概述

全公司

截至2022年12月31日的财年，该公司公布的扣除折旧和摊销后的净收入为428,661美元，而2021年折旧和摊销后的净亏损为60,469美元，折旧和摊销后的净亏损为880,880美元。

在截至2022年12月31日的年度中，影响我们财务业绩的最重要因素如下：

我们对2023年的计划如下：

除了上述加工目标外，公司还打算专注于并大幅增加其子公司Bear River Zeolite的沸石产量、产能和销售。计划再增加两座冬季储藏大楼（一座位于矿山和磨坊之间，另一座位于矿山附近）。计划在这些矿石储存地点建造盐棚，以消除在冬季和雨季使用防水布来保持沸石干燥的必要性。矿山附近的建筑物还为在冬季和雨季定期维护矿山设备提供了场所。随着我们新的圆锥破碎机的加入以及对下游破碎设备和零件的许多改进，破碎率预计将提高2-3倍。这包括更新我们几乎所有的筛网，以及可能用更适合更高效地生产主要产品的破碎机来取代我们的锤式破碎机。这些决策将得到几项筛分和聚合流量研究的帮助。该公司计划通过使用2022年购买的新采矿设备来提高其破碎矿石的效率和数量，同时改进爆破技术和确定爆破和撕裂之间的最佳平衡。还计划加强集尘和粉尘控制，这将提高我们的超细产量。

以下是 2022 年重大变化的亮点：

锑

沸石

2022年，该公司销售了13,047吨沸石，而2021年为11,747吨，增长了1300吨（11.1％）。Bear River Zeolite（“BRZ”）在2022年实现了339,907美元的毛利（占沸石销售额的10.8％），而2021年的毛利为340,806美元（占销售额的13.1％）。截至2022年12月31日的财年，BRZ板块的净收入为141,496美元，而截至2021年12月31日的年度为193,674美元。产量增加但利润下降归因于定价上涨导致成本过高。举个例子，包装材料、柴油、劳动力、电力、石油等的价格在2022年都大幅上涨。为了解决这个问题，该公司计划提高每吨提供的沸石的价格，并将精力更多地集中在批量订单上，以最大限度地减少对包装的劳动力。此外，该公司计划在2023年增加Bear River Zeolite的产量，以满足不断增长的客户需求。

全公司范围

在截至2022年12月31日的年度内，以下交易对公司的财务业绩产生了重大影响：

运营结果

运营和财务业绩

锑

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的锑财务和运营指标如下：

在截至2022年12月31日的年度中，与截至2021年12月31日的年度相比，锑的平均销售价格每磅上涨0.18美元。截至2021年12月31日的一年中，每磅毛利每磅增加0.78美元。

由于其锑的产量和销售以及有利的锑价格，该公司迎来了自2018年以来的第一个盈利年度。我们通过墨西哥冶炼厂直接向美国客户出售成品锭来降低成本，从而消除了蒙大拿州工厂的额外运输和加工成本。

2022年前两个季度的净利润均超过公司历史上的任何一年。由于饲料暂时减少，该公司在第三季度出现了产量下降，原因有两个。首先，我们的北美供应商计划停工，随后他们的工厂出现设备故障。除此之外，供应商报告说在劳动力供应方面遇到了困难。其次，供应的减少与我们在Wadley房产购买期权协议的谈判阶段在墨西哥的采购减少相对应。墨西哥冶炼厂接收矿石之间的延迟，加上上述延迟，延续到今年第四季度。

作为收费协议的一部分，该公司加工并销售了37,485磅的三硫化锑。在此期间，该公司努力解决了将来自墨西哥的锑精矿加工成三硫化锑晶体，出售给弹药市场和国防后勤局（“DLA”）时遇到的几个问题。此外，又购买了两座熔炉，为公司提供支持，以备计划维护。

米兹·哈特（Mitzi Hart）曾担任工厂经理兼锑销售助理董事，此前在采购卡车运输方面拥有丰富的经验。这大大降低了我们的卡车运输成本。此外，该公司还能够为愿意自己采购卡车运输的客户提供折扣，这导致有几位客户现在自己提供货物。

沸石

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度沸石的财务和经营业绩如下：

截至2022年12月31日的财年，沸石的销量比截至2021年12月31日的年度增加了1,300吨。截至2022年12月31日的年度中，每吨的平均销售价格比截至2021年12月31日的同期上涨了20.77美元。

在Bear River Zeolite，在2021年至2022年之间，尽管销量有所增加，但毛利略有下降。这是由于成本增加，再加上为了留住已有价格协议的特定客户而延迟提高价格。未来的战略将是提高我们的销售价格，同时大幅提高产量和销量。提高产量的总体战略始于采矿和采矿技术，并利用新购买的机车车辆（采矿和卡车运输设备）。该公司尝试了撕裂而不是爆炸，起初得出结论，撕裂效果更好。但是，由于裂解产生的岩石大小分布，到2022年底，人们得出结论，由于需要钻孔、破碎或爆破不适合颚式破碎机的超大岩石，撕裂会导致更多的加工延迟。因此，从矿山到磨机生产速度最快的主要技术是爆破。计划于2023年对爆破技术进行改进。生产改进的第二阶段涉及从12月购买的新圆锥破碎机中选择排气量。一旦确定了与最高生产率和产品尺寸效率相对应的最佳尺寸，计划就是向下游穿过二级破碎回路，然后进行筛选。最后，将解决我们包装厂的效率和产能与该工厂可用劳动力的对比，以适应沸石产量的增加。

贵金属

截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月中，贵金属的财务和运营表现如下：

扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益

公司使用利息税折旧和摊销前收益（“EBITDA”），这是一种近似自由现金流的非公认会计准则财务指标。

截至2022年12月31日的财年，我们的全公司利息税折旧摊销前收益（“息税折旧摊销前利润”）为1,369,095美元，而截至2021年12月31日止年度的息税折旧摊销前利润为825,950美元，增长了65.8％。总收入增加3,297,201美元，毛利增加1,157,585美元，是2022年息税折旧摊销前利润的主要推动力。

运营收入从截至2021年12月31日止年度的全公司亏损660,257美元增加到截至2022年12月31日止年度的348,205美元的运营收入。主要驱动因素是锑销量的增加，在较小程度上，锑和沸石的市场价格持续强劲。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按业务分部划分的息税折旧摊销前利润表如下所示。