附录 99.1
BAYTEX 公布2023年第一季度业绩
艾伯塔省卡尔加里(2023年5月4日)——Baytex Energy Corp.(“Baytex”)(多伦多证券交易所股票代码:BTE)公布了截至2023年3月31日的三个月的经营和财务业绩(除非另有说明,否则所有金额均以加元计算)。
“我们在第一季度继续实现运营和 财务目标,其中包括Peavine Clearwater开发的强劲业绩。我们在收购Ranger方面继续取得重大进展,这极大地提高了Eagle Ford在德克萨斯州的规模,同时在首屈一指的盆地建立了高质量的运营能力 。合并后的公司将实现可观的自由现金流和增加的每股股东 回报的强大组合。我们的财务状况强劲,这得益于充足的流动性和票据到期日均衡 ,我们很高兴能在收购完成后将直接股东回报率提高到自由现金流的50%,” 总裁兼首席执行官埃里克·格雷格评论道。
亮点
· | 签订协议,以约25亿美元收购Ranger Oil Corporation(“Ranger”)。 | |
· | 2023年第一季度产量为86,760桶石油/日(84%的石油和液化天然气),比2022年第一季度增长7%。 | |
· | 已交付调整后的资金流(1) 2023年第一季度为2.37亿美元(每股基本股0.43美元)。 | |
· | 2023年第一季度报告的经营活动现金流为1.85亿美元(每股基本股0.34美元)。 | |
· | 2023年第一季度的勘探和开发支出总额为2.34亿美元,与我们的全年 计划一致。 | |
· | 2023年第一季度,我们在Peavine的Clearwater工厂的产量为11,760桶/日。我们2023年在Peavine钻探计划的前12口井 产生的30天平均初始产量为每口井661桶/日。 | |
· | 季度末之后,完成了8亿美元的私募发行 2030年到期的优先无抵押票据,年利率为8.5%。 |
收购游骑兵
2023年2月28日,Baytex宣布 收购纯粹的鹰福特运营商Ranger(“合并”)。通过这笔交易,我们正在建立一家高质量、规模化的 北美石油加权勘探和生产公司,其投资组合横跨加拿大西部沉积盆地和 Eagle Ford。该交易增加了我们的库存,创造了更具弹性和可持续性的业务。
合并的一个关键考虑因素是我们 有能力加快计划中的股东回报框架的下一阶段。收盘时,我们打算将直接股东 的回报率提高到自由现金流的50%,其中包括预期实施的季度分红。该交易预计将于2023年第二季度末完成 。
2023 年指南
我们2023年的产量指导区间保持不变 ,为86,000至89,000 boe/d,预算勘探和开发支出为5.75亿至6.5亿美元,不包括Ranger的整合 。以 2023 年的前线为基础(2),我们预计将在2023年第二季度产生约1.15亿美元的自由现金流,而在独立基础上(不包括Ranger),2023年全年将产生约3.25亿美元的自由现金流。 合并完成后,我们计划为2023年全年提供修订后的指导方针。
(1) | 资本管理措施。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务 措施” 部分。 | |
(2) | 2023年的定价假设:WTI——71美元/桶;WCS差值 -18美元/桶;MSW差价——3美元/桶,纽约商品交易所天然气——2.70美元/百万英热单位;AECO Gas——2.65美元/立方英尺,汇率(加元/美元)——1.35。 |
三个月已结束 | ||||||||||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年3月31日 | ||||||||||
金融的 | ||||||||||||
(千加元,普通股每股金额除外) | ||||||||||||
石油和天然气销售 | $ | 555,336 | $ | 648,986 | $ | 673,825 | ||||||
调整后的资金流 (1) | 236,989 | 255,552 | 279,607 | |||||||||
每股 — 基本 | 0.43 | 0.47 | 0.49 | |||||||||
每股——摊薄 | 0.43 | 0.46 | 0.49 | |||||||||
自由现金流 (2) | (1,918 | ) | 143,324 | 121,318 | ||||||||
每股 — 基本 | — | 0.26 | 0.21 | |||||||||
每股——摊薄 | — | 0.26 | 0.21 | |||||||||
来自经营活动的现金流 | 184,938 | 303,441 | 198,974 | |||||||||
每股 — 基本 | 0.34 | 0.56 | 0.35 | |||||||||
每股——摊薄 | 0.34 | 0.55 | 0.35 | |||||||||
净收入 | 51,441 | 352,807 | 56,858 | |||||||||
每股 — 基本 | 0.09 | 0.65 | 0.10 | |||||||||
每股——摊薄 | 0.09 | 0.64 | 0.10 | |||||||||
资本支出 | ||||||||||||
勘探和开发支出 | $ | 233,626 | $ | 103,634 | $ | 153,822 | ||||||
收购和资产剥离 | 271 | 937 | 32 | |||||||||
石油和天然气资本支出总额 | $ | 233,897 | $ | 104,571 | $ | 153,854 | ||||||
净负债 | ||||||||||||
信贷设施 | $ | 409,653 | $ | 385,394 | $ | 426,858 | ||||||
长期票据 | 554,351 | 554,597 | 873,880 | |||||||||
债务总额 (1) | 964,004 | 939,991 | 1,300,738 | |||||||||
营运资金 | 31,166 | 47,455 | (25,058 | ) | ||||||||
净负债 (1) | $ | 995,170 | $ | 987,446 | $ | 1,275,680 | ||||||
已发行股票——基本(千股) | ||||||||||||
加权 平均值 | 545,062 | 546,279 | 565,518 | |||||||||
期末 | 545,553 | 544,930 | 569,214 | |||||||||
基准价格 | ||||||||||||
原油 | ||||||||||||
WTI(美元/桶) | $ | 76.13 | $ | 82.64 | $ | 94.29 | ||||||
MEH 石油(美元/桶) | 77.42 | 85.88 | 96.72 | |||||||||
MEH 石油与西德克萨斯中质原油的差异(美元/桶) | 1.29 | 3.24 | 2.43 | |||||||||
埃德蒙顿票价($/bbl) | 99.04 | 109.57 | 115.66 | |||||||||
埃德蒙顿与WTI的面值差异(美元/桶) | (2.88 | ) | (1.94 | ) | (2.94 | ) | ||||||
WCS 重油(美元/桶) | 69.44 | 77.37 | 100.99 | |||||||||
WCS 与 WTI 的差异(美元/桶) | (24.77 | ) | (25.65 | ) | (14.53 | ) | ||||||
天然气 | ||||||||||||
纽约商品交易所(美元/百万英热单位) | $ | 3.42 | $ | 6.26 | $ | 4.95 | ||||||
AECO ($/mcf) | 4.34 | 5.58 | 4.59 | |||||||||
加元/美元平均汇率 | 1.3520 | 1.3577 | 1.2661 |
2 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
三个月已结束 | ||||||||||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年3月31日 | ||||||||||
操作的 | ||||||||||||
每日产量 | ||||||||||||
轻油和冷凝水 (bbl/d) | 31,678 | 32,105 | 34,065 | |||||||||
重油 (bbl/d) | 34,191 | 32,819 | 25,236 | |||||||||
NGL (bbl/d) | 7,213 | 7,661 | 7,636 | |||||||||
液体总量 (bbl/d) | 73,082 | 72,585 | 66,937 | |||||||||
天然气 (mcf/d) | 82,066 | 85,679 | 83,574 | |||||||||
石油当量(boe/d @ 6:1) (3) | 86,760 | 86,864 | 80,867 | |||||||||
净值(千加元 ) | ||||||||||||
扣除混合和其他费用后的总销售额 (2) | $ | 495,655 | $ | 598,812 | $ | 632,385 | ||||||
特许权使用费 | (93,253 | ) | (121,691 | ) | (122,720 | ) | ||||||
运营费用 | (112,408 | ) | (104,335 | ) | (100,766 | ) | ||||||
交通费用 | (17,005 | ) | (14,817 | ) | (9,215 | ) | ||||||
运营净回报 (2) | $ | 272,989 | $ | 357,969 | $ | 399,684 | ||||||
一般和行政 | (11,734 | ) | (14,945 | ) | (11,682 | ) | ||||||
现金融资和利息 | (18,375 | ) | (19,711 | ) | (20,427 | ) | ||||||
已实现的金融衍生品收益(亏损) | 5,415 | (49,665 | ) | (84,366 | ) | |||||||
其他 (4) | (11,306 | ) | (18,096 | ) | (3,602 | ) | ||||||
调整后的资金流 (1) | $ | 236,989 | $ | 255,552 | $ | 279,607 | ||||||
净回值(根据 boe) (5) | ||||||||||||
扣除混合和其他费用后的总销售额 (2) | $ | 63.48 | $ | 74.93 | $ | 86.89 | ||||||
特许权使用费 | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (16.86 | ) | ||||||
运营费用 | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (13.85 | ) | ||||||
交通费用 | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.27 | ) | ||||||
运营净回报 (2) | $ | 34.96 | $ | 44.79 | $ | 54.91 | ||||||
一般和行政 | (1.50 | ) | (1.87 | ) | (1.61 | ) | ||||||
现金融资和利息 | (2.35 | ) | (2.47 | ) | (2.81 | ) | ||||||
已实现的金融衍生品收益(亏损) | 0.69 | (6.21 | ) | (11.59 | ) | |||||||
其他 (4) | (1.45 | ) | (2.26 | ) | (0.48 | ) | ||||||
调整后的资金流 (1) | $ | 30.35 | $ | 31.98 | $ | 38.42 |
注意事项:
(1) | 资本管理措施。有关 的更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。 |
(2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分 。 |
(3) | 每桶石油当量(“boe”)数量是使用六个 千立方英尺的天然气到一桶石油的转换率计算得出的。英国央行金额的使用可能会产生误导,尤其是在单独使用的情况下。 英国央行将六千立方英尺的天然气与一桶石油的换算比率基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量转换方法 ,并不代表井口的价值等效值。 |
(4) | 其他包括已实现的外汇损益、其他收入或支出、当期收入 税收支出或回收以及基于现金份额的薪酬。有关这些金额的更多信息,请参阅 2023 年第 1 季度的 MD&A。 |
(5) | 计算方法为特许权使用费、运营、运输、一般和管理、现金融资和利息 支出或已实现的金融衍生品损失除以适用时期内的石油当量产量。 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 3 |
资本回报 框架
2022年,我们承诺通过股票回购计划向股东返还25% 的自由现金流。我们于 2022 年执行了该计划,回购了 4.3% 的已发行股份 。
合并完成后,我们打算将 的直接股东回报率提高到合并后公司产生的自由现金流的50%,从而使我们能够增加股票 回购计划的价值并引入股息。由于 合并悬而未决,我们的股票回购计划在年初暂停,但将在收盘后重新开始。为了兑现我们的股东回报承诺,我们打算将2023年1月1日至2023年股票回购计划结束期间产生的自由现金流 的25%包括在内。
我们现有的普通课程发行人出价(“NCIB”) 定于2023年5月8日到期。合并完成后,我们打算向多伦多证券交易所提交最新的NCIB申请,要求股票 回购计划,约占我们公众持股量的10%,并建议Baytex支付每股0.0225美元 (按年计算每股0.09美元)的季度股息。如果Baytex董事会宣布,初始股息预计将于2023年10月支付(1).
2023 年第一季度业绩
在第一季度,我们实现了强劲的 运营和财务业绩,与我们的全年计划一致。2022年第一季度的平均产量为86,760桶/日(石油和液化天然气占84%),而 80,867 boe/d(石油和液化天然气为82%)。我们实现了调整后的资金流(2)2.37亿美元(每股基本股0.43美元), 净收入为5100万美元(每股基本股0.09美元)。
2023年第一季度的勘探和开发支出 总额为2.34亿美元(占全年预算支出的38%),我们参与了118口(净96.6口)油井的钻探。 我们的2023年勘探和开发计划主要集中在第一季度,预计这将在今年余下的时间里推动强劲的自由现金流 。
轻油- 美国
我们在美国的轻油资产 位于德克萨斯州墨西哥湾沿岸盆地液体丰富的伊格尔福特地层的核心。我们现有的Eagle Ford资产包括四个共同利益领域的非经营 工作权益,平均营业权益约为25%。
2023 年第一季度,Eagle Ford 的平均产量为 26,109 台 boe/d(79% 的石油和液化天然气),产生了营业净回报(3)9,900万美元。在本季度,我们在Eagle Ford的勘探 和开发上投资了4900万美元,并投产了24口(净6.4口)井。我们预计2023年将有大约18口净井投产。
轻油- 加拿大
我们在加拿大的轻油生产和开发 发生在萨斯喀彻温省中西部和艾伯塔省中部东部的维京组以及艾伯塔省中部 彭比纳地区的杜弗奈组中。维京资产是一种浅薄的轻质石油资源,拥有强劲的运营净回值。Pembina Duvernay 开发项目是一个处于早期阶段、高运营净回值的轻质石油资源项目。
2023年第一季度,维京的平均产量为16,770 boe/d(88%的石油和液化天然气),并产生了运营净回报(3)9100万美元。在本季度,我们在维京河的勘探 和开发上投资了8200万美元,并投入了64口(净59.6口)油井。我们预计2023年将有大约132口净井 上线。
2023年第一季度,彭比纳杜弗奈的平均产量为 2,444 boe/d(石油和液化天然气为82%)。在本季度,我们在杜弗奈的勘探和开发上投资了2100万美元 ,并在计划中的六口油井项目中钻了四口井。其余两口井将在第二季度钻探。两个三井垫的完工活动 预计将在第二季度末开始。
重油- 加拿大
我们在加拿大的重油生产和开发 发生在艾伯塔省西北部和平河地区的Bluesky and Spirit River(Clearwater)地层以及艾伯塔省中东部和萨斯喀彻温省中西部大劳埃德明斯特地区的曼维尔 地层中。我们的重油业务包括 低产量下降,采用创新的多边(三叉戟和鱼骨)水平钻探,资本效率很高。我们 Clearwater 剧本的 核心位于 Peavine Metis 定居点。
(1) | 有关更多信息,请参阅新闻稿中的 “股息咨询” 部分。 |
(2) | 资本管理措施。有关 的更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。 |
(3) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分 。 |
4 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
我们在 Peace River 和 Lloydminster(不包括克利尔沃特开发项目)的重油资产在 2023 年第 1 季度合计生产了 24,588 boe/d(92% 的石油和 NGL),并产生了 的运营净回报(1)3,700万美元。在本季度,我们在勘探和开发上投资了5200万美元,在Peace River引入了2口Bluesky净井,在劳埃德明斯特引进了10.8口净井。此外,我们在Kerrobert钻了3对蒸汽辅助重力排水(“SAGD”) 井,预计将在第四季度上线。2023年,我们计划在Peace River钻7口Bluesky净井,在劳埃德明斯特钻30口净井。
2023年第一季度,Peavine Clearwater的平均产量为 11,760 boe/d(100% 石油),营业净回报为3100万美元。我们在本季度投资了2900万美元用于勘探和开发 ,并使12口Clearwater净井投产。现在,所有12口油井的投产时间均已超过30天, 30天的平均初始产量为每口油井661桶/日。2023年,我们计划在Peavine钻探31口Clearwater净井。
在我们所有的核心资产中,库存 增强仍然是当务之急。2022年第四季度,我们在艾伯塔省的莫林维尔成功钻了一口等效的Clearwater测试井, 我们在那里汇总了大约 30 个潜在土地。该油井于2023年第一季度投产,已实现了30天的初始 产量为180 bbl/d的15.5°API原油。值得注意的是,这口六段试井的长度大约是计划中的全面开发 井的一半。这些初步结果令我们感到鼓舞,并计划在2023年下半年再开两口后续油井。
优先票据融资
2023年4月27日,我们宣布完成8亿美元私募发行(“发行”)2030年到期的优先无抵押票据(“票据”)。这些票据 的年利率为8.5%,将于2030年4月30日到期。本次发行的总收益已存入托管 ,以待满足某些托管发放条件,包括先前宣布的与Ranger的合并。 在满足托管发放条件后,Baytex打算使用本次发行的净收益,以及其信贷额度和定期贷款下的借款 ,为收购对价的现金部分提供资金,偿还Ranger和Baytex的某些未偿还的 债务,并支付与合并有关的费用和开支。
风险管理
为了管理大宗商品价格的走势,我们利用 各种金融衍生品合约来降低调整后资金流的波动性。
2023年5月至12月,我们已经对大约35%的原油净敞口进行了套期保值,使用了14,500桶/日的无成本项圈, 的最低价格为60美元/桶,上限价格为100美元/桶,以及5,000桶/日的买入看跌期权为60美元/桶。
我们打算在合并完成后的12个月内对 净原油敞口的约40%进行套期保值。
我们的金融衍生品 合约的完整清单可在2023年第一季度财务报表附注17中找到。
董事会 更新
合并完成后,Baytex打算 从Ranger董事会任命两名独立董事加入Baytex董事会。在宣布合并时, Baytex表示打算任命Jeffrey E. Wojahn为Baytex董事会成员。Baytex 很高兴地宣布,我们 也打算任命蒂芙尼(“T.J.”)Thom Cepak 在 Baytex 董事会任职。
附加信息
我们截至2023年3月31日的三个月中期未经审计的简明合并中期财务报表以及相关的管理层对运营和 财务业绩的讨论和分析可在我们的网站www.baytexenergy.com上查阅,不久将通过SEDARwww.sedar.com 和EDGARwww.sec.gov/ edgar.shtml公布。
(1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化 含义的特定财务指标,可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 特定财务指标部分。 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 5 |
有关前瞻性陈述的咨询
为了向Baytex的 股东和潜在投资者提供有关Baytex的信息,包括管理层对Baytex未来 计划和运营的评估,本新闻稿中的某些陈述是1995年《美国 州私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”,以及适用的加拿大 证券立法所指的 “前瞻性信息”(统称为 “前瞻性陈述”)。在某些情况下,前瞻性陈述可以用 “相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、 “可能”、“目标”、“持续”、“展望”、“潜力”、“项目”、“计划”、 “应该”、“目标”、“将” 或暗示未来结果的类似词语来识别 、活动或表演。 本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅代表截至发布之日,并受本警告 声明的明确限制。
具体而言, 本新闻稿包含前瞻性陈述,涉及但不限于:合并后 公司将实现可观的自由现金流和每股股东回报率的增加 的强大组合;合并后,我们打算将直接股东回报率提高到自由现金流的50%,包括实施 每股0.0225美元的季度股息(按年计算为每股0.09美元)及其时机;我们对合并的期望 将增强我们的水平库存并创建更具弹性和可持续性的业务;我们预计将在2023年第二季度产生约1.15亿美元 的自由现金流,并在2023年全年产生约3.25亿美元的自由现金流 ;我们计划在合并完成后为2023年全年提供修订后的指导方针;我们打算 将从2023年1月1日起至2023年全年产生的自由现金流的25%包括在内在我们的 2023 年股票回购计划中完成合并 ,并在合并完成后提交NCIB向多伦多证券交易所提交的股票回购计划的最新申请,约占我们公开持股量的10%;我们对钻探计划的计划和期望,包括2023年在鹰福特引进 约18口净井上线,我们预计2023年在维京河上投约132口净井,我们预计将在彭比纳杜弗奈钻探计划中的剩余两口井在 2023 年第二季度 以及我们计划在 Peavine 净钻大约 31 口克利尔沃特井;在满足托管 释放条件后,Baytex打算使用债券发行的净收益,以及其信贷 融资和定期贷款下的借款,为合并对价的现金部分提供资金,偿还 Ranger和Baytex的某些未偿债务,并支付与合并有关的费用和开支;我们打算对冲约40%的净原油 在合并完成后的12个月内曝光;而且 Baytex 打算任命 Jeffrey E. Wojahn 和 蒂芙尼(“T.J.”)Thom Cepak 在合并完成时向 Baytex 董事会致辞。
这些前瞻性陈述 基于某些关键假设,除其他外:合并的完成和成功以及我们成功地将收购的业务整合到我们现有运营中的能力;获得监管机构、股东和股东批准的时机; 合并后的业务实现交易预期收益的能力;石油和天然气价格以及轻油、中油和重油价格之间的差异 ;产量和储备量;我们的通过 我们的勘探和开发活动增加产量和储备的能力;资本支出水平;我们根据信贷协议进行借款的能力; 及时获得运营活动的监管和其他必要批准;劳动力及其他 行业服务的可用性和成本;利息和外汇汇率;延续现有税收和特许权使用费制度 制度;我们有能力以目前的方式开发我们的原油和天然气特性考虑中;以及当前的行业状况, 法律和法规继续生效(或者,如果提议进行修改,则按预期通过此类变更)。提醒读者 ,尽管Baytex在准备时认为这些假设是合理的,但可能被证明是不正确的。
由于许多已知和未知的风险和不确定性 以及其他因素,实际获得的 结果将与本文提供的信息有所不同。这些因素包括但不限于:获得股东、股东和监管机构 批准的能力(如果有);按预期条款和时间表完成合并的能力; 交易的各种成交条件可能无法满足或免除;与 Baytex and Ranger 任何不可预见的负债相关的风险;石油和天然气价格的波动以及价格差异(包括 Covid-19 的影响); 气候变化举措施加的限制或成本以及气候变化的物理风险;与我们 开发房产和增加储量的能力相关的风险;能源转型对石油生产需求的影响;所得税或其他法律或政府激励计划的变化 ;收集、加工和管道系统的可用性和成本; 留住或更换我们的领导层和关键人员;资本或借款的可用性和成本;与 第三方运营我们的鹰福特房产相关的风险;与大型项目相关的风险;开发成本并经营我们的财产; 公众的看法及其对监管制度的影响;当前或未来的控制、立法或法规;关于水力压裂的新法规 ;对水或其他液体的限制或获取;有关液体处置的法规;与我们的套期保值活动相关的风险 ;利率和外汇汇率的变化;与 估算石油和天然气储量相关的不确定性;我们无法全额投保所有风险;与我们的 散热相关的额外风险重油项目;我们与石油和天然气行业其他组织竞争的能力;与我们 使用信息技术系统相关的风险;诉讼结果;我们的信贷额度可能无法提供足够的流动性或 无法续订;未能遵守债务协议中的契约;交易对手违约风险;土著 索赔的影响;与扩展到新活动相关的风险;与证券所有权相关的风险,包括 市场因素的变化;风险美国和其他非居民股东,包括执行民事 补救措施的能力、申报储量和产量的不同做法、适用于非居民的额外税收和外国 外汇风险;以及其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。
在我们向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的年度信息表、40-F表年度报告和管理层的讨论与分析以及我们的其他 公开文件中讨论了这些和其他风险因素。
提供上述与前瞻性陈述相关的假设和 风险摘要是为了让股东和潜在投资者更完整地了解Baytex当前和未来的运营,此类信息可能不适用于其他目的。
Baytex 没有表示取得的实际业绩将与前瞻性陈述中提及的全部或部分相同,除非适用的证券法要求,否则Baytex 不承担任何公开更新或修改所包含的任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新的 信息、未来事件还是其他原因。
6 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
本新闻稿包含 根据适用的证券法,这些信息可能被视为财务前景,这些信息涉及Baytex在合并完成后的形式资本化 ,这些信息受许多假设、风险因素、限制和限制条件的约束,包括此处规定的假设、风险因素、限制和限制。 Baytex的实际资本将与本新闻稿中规定的金额有所不同,这种变化可能是重大的。此 信息仅供说明之用,有关未来时期的预算和预测是基于推测性的 ,会受到各种突发事件的影响,可能不适合用于其他目的。因此, 不应依赖这些估计值作为未来结果的指标。除非适用的证券法要求,否则Baytex没有义务更新 此类财务前景。本新闻稿中包含的财务展望是截至本新闻稿发布之日发布的, 的目的是提供有关合并完成后Baytex未来潜在资本的更多信息。请读者 注意,本新闻稿中包含的财务前景尚无定论,可能会发生变化。
股息咨询
Baytex未来的股东分配, 包括但不限于支付股息(如果有),其水平尚不确定。任何支付 普通股股息(包括实际金额、申报日期、记录日期和与之相关的支付日期以及任何 特别股息)的决定都将由Baytex董事会自行决定,可能取决于多种因素,包括 但不限于 Baytex 的业务业绩、财务状况、财务需求、增长计划、预期资本需求 等未来存在的条件,包括但不限于合同限制以及根据适用的公司法对Baytex实施的偿付能力 测试的满意度。此外,任何股息的实际金额、申报日期、记录日期和支付日期 由Baytex董事会自行决定。无法保证Baytex会在合并完成后支付 股息。
特定财务措施
在本新闻稿中,我们提到了某些 财务指标(例如自由现金流、营业净回值、平均特许权使用费率和总销售额,扣除混合和其他费用) ,这些指标没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义。虽然这些衡量标准通常用于石油和天然气行业,但 我们对这些衡量标准的确定可能无法与其他发行人对类似衡量标准的计算相提并论。此外,这份 press 新闻稿包含 “调整后的资金流”、“总债务” 和 “净负债” 等术语,这些术语被视为资本 管理措施。
非公认会计准则财务指标
扣除混合和其他费用后的总销售额
扣除混合和其他 支出的总销售额不是基于加拿大公认会计原则的衡量标准,而是代表一段时间内产量实现的收入。扣除混合和其他费用后 的总销售额包括经混合和其他费用调整后的石油和天然气总销售额。 我们认为,在根据基准大宗商品价格分析 产量的已实现定价时,包括与购买量相关的混合费用和其他费用很有用。
运营净回报
运营净回值不是基于加拿大公认会计原则的衡量标准 ,而是石油和天然气行业常用的财务术语。营业净回额等于石油和 天然气销售减去混合费用、特许权使用费、生产和运营费用以及运输费用。我们对 营业净回值的确定可能无法与其他实体类似衡量标准的计算相提并论。我们认为,该衡量标准有助于 描述我们在产量单位基础上创造现金利润的能力,也是用于评估我们的运营 业绩的关键衡量标准。
下表将 的总销售额(扣除混合和其他费用)以及营业净额与石油和天然气销售额进行了对账。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||||
石油和天然气销售 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | ||||
混合和其他费用 | (59,681 | ) | (41,440 | ) | ||||
扣除混合和其他费用后的总销售额 | $ | 495,655 | $ | 632,385 | ||||
特许权使用费 | (93,253 | ) | (122,720 | ) | ||||
运营费用 | (112,408 | ) | (100,766 | ) | ||||
交通费用 | (17,005 | ) | (9,215 | ) | ||||
运营净回报 | $ | 272,989 | $ | 399,684 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 7 |
自由现金流
自由现金流不是基于加拿大公认会计原则的衡量标准 。我们将自由现金流定义为根据非现金营运资金的变化、 增加的勘探和评估资产、石油和天然气物业的增加、租赁债务的支付和交易成本进行调整的经营活动的现金流。 我们对自由现金流的确定可能无法与其他发行人相提并论。我们使用自由现金流来评估可用于偿还债务 、普通股回购、未来潜在分红以及收购和处置机会的资金。
自由现金流与下表中来自经营活动的现金 流进行了对账。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||||
来自经营活动的现金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
非现金营运资本的变化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
增加勘探和评估资产 | (490 | ) | (3,559 | ) | ||||
增加石油和天然气特性 | (233,136 | ) | (150,263 | ) | ||||
租赁债务的付款 | (1,155 | ) | (1,174 | ) | ||||
交易成本 | 8,871 | — | ||||||
自由现金流 | $ | (1,918 | ) | $ | 121,318 |
非公认会计准则财务比率
总销售额,扣除混合费用和其他费用
扣除混合和其他 的总销售额用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较,计算方法是扣除混合和其他 支出的总销售额除以适用时期内的桶石油当量产量。
平均特许权使用费率
平均特许权使用费率用于评估 我们不同时期的运营业绩,由特许权使用费除以总销售额(扣除混合费用和其他 支出)组成。实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同,包括生产的商品、特许权使用费合同条款、商品 价格水平、特许权使用费激励措施以及地区或司法管辖区。
每位英国央行的营业净回报
每个英国央行的营业净回值等于 营业净回值除以适用时期内的石油当量销量,用于按产量单位评估我们的经营业绩 。
资本管理措施
总负债和净负债
我们使用总负债和净负债来监控 我们当前的财务状况并评估现有的流动性来源。我们将债务总额定义为我们的信贷额度 和经未摊销债务发行成本调整后的未偿还长期票据的总和。为了得出净负债,我们会根据贸易和其他 应付账款、现金、贸易和其他应收账款进行进一步调整。我们认为,这些衡量标准有助于更全面地了解我们的 现金负债,并为评估我们的流动性提供关键衡量标准。我们在计算总负债和净负债时使用信贷额度和未偿还的长期 票据的本金,因为这些金额代表我们在到期时的最终还款义务。 不包括与信贷额度和长期票据相关的债务发行成本的账面金额,因为这些 金额在合同签订时已经由Baytex支付,并不代表额外的资本来源或还款 债务。
下表总结了我们对净负债的计算 。
(千美元) | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||
信贷设施 | $ | 407,473 | $ | 383,031 | ||||
未摊销的债务发行成本——信贷额度 (1) | 2,180 | 2,363 | ||||||
长期票据 | 547,698 | 547,598 | ||||||
未摊销的债务发行成本——长期票据 (1) | 6,653 | 6,999 | ||||||
债务总额 | $ | 964,004 | $ | 987,446 | ||||
贸易和其他应付账款 | 271,022 | 272,195 | ||||||
现金 | (6,445 | ) | (5,464 | ) | ||||
贸易和其他应收账款 | (233,411 | ) | (228,485 | ) | ||||
净负债 | $ | 995,170 | $ | 987,446 |
(1) | 未摊销的债务发行成本来自截至2023年3月31日的三个月合并财务报表中的附注7——信贷额度和附注8——长期票据。 |
8 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
调整后的资金流
调整后的资金流是石油和天然气行业常用的财务术语 。我们将调整后的资金流定义为经过 非现金运营资本变化调整后的经营活动现金流和已结算的资产报废债务。我们对调整后资金流的确定可能无法与其他发行人进行比较 。我们认为,调整后的资金流是一项关键指标,可以更全面地了解经营业绩,以及 我们为勘探和开发支出、偿还债务 和潜在的未来分红筹集资金的能力。
调整后的资金流与下表中主要财务报表中披露的 金额进行对账。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||||
经营活动产生的现金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
非现金营运资本的变化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
资产退休债务已结清 | 4,126 | 3,293 | ||||||
交易成本 | 8,871 | — | ||||||
调整后的资金流 | $ | 236,989 | $ | 279,607 |
有关石油和天然气信息的咨询
在适用的情况下,石油当量量 是使用六千立方英尺天然气到一桶石油的转化率计算得出的。BOE 可能会产生误导,尤其是 如果单独使用。英国央行将六千立方英尺的天然气与一桶石油的转换比率基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量 转换方法,并不代表井口的价值等效值。
此处提及的30天初始 平均产量和其他短期产量有助于证实碳氢化合物的存在,但是,这些速率 并不能决定此类油井开始生产和此后下降的速度,也不表示长期的 表现或最终的回收。尽管令人鼓舞,但提醒读者在计算我们的 总产量或提供此类费率的资产时不要依赖此类税率。尚未对所有油井进行压力瞬态分析或试井解释 。因此,我们告诫说,测试结果应被视为初步结果。
在本新闻稿中,“石油 和 NGL” 是指重质原油、沥青、轻质和中质原油、致密油、凝析油和液化天然气 (“NGL”) 产品类型,定义为 NI 51-101。下表显示了截至2023年3月31日的三个月 Baytex的分解产量。NI 51-101 产品类型包括如下:“重质原油”-重质原油和沥青, “轻质和中质原油”-轻质和中质原油,致密油和凝析油,“NGL”-液化天然气 和 “天然气”-页岩气和常规天然气。
截至2023年3月31日的三个月 | 截至2022年3月31日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重型
原油 (bbl/d) |
光 和 中号 原油 (bbl/d) |
NGL (bbl/d) |
天然
Gas (mcf/D) |
石油
等效物 (boe/d) |
重型
原油 (bbl/d) |
Light
和 中号 原油 (bbl/d) |
NGL
(bbl/d) |
天然
Gas (mcf/D) |
石油
等效物 (boe/d) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
和平河 | 10,783 | 13 | 54 | 11,264 | 12,727 | 11,587 | 5 | 29 | 11,125 | 13,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||
劳埃德明斯特 | 11,648 | 10 | — | 1,218 | 11,861 | 10,495 | 15 | — | 1,787 | 10,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Peavine | 11,760 | — | — | — | 11,760 | 3,154 | — | — | — | 3,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||
加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
维京人 | — | 14,640 | 193 | 11,620 | 16,770 | — | 15,694 | 188 | 11,894 | 17,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Duvernay | — | 1,063 | 944 | 2,623 | 2,444 | — | 992 | 789 | 2,343 | 2,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
剩余房产 | — | 672 | 684 | 22,395 | 5,089 | — | 867 | 929 | 24,694 | 5,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||
美国 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Ford | — | 15,280 | 5,338 | 32,946 | 26,109 | — | 16,492 | 5,701 | 31,731 | 27,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | 34,191 | 31,678 | 7,213 | 82,066 | 86,760 | 25,236 | 34,065 | 7,636 | 83,574 | 80,867 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 9 |
Baytex 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家总部位于艾伯塔省卡尔加里的能源公司 。该公司在加拿大西部 沉积盆地和美国的伊格尔福特从事原油和天然气的收购、开发和生产。Baytex的普通股在多伦多证券交易所 和纽约证券交易所交易,代码为BTE。
有关 Baytex 的更多信息,请 访问我们的网站 www.baytexenergy.com 或联系:
Brian Ector,资本市场副总裁
免费电话 号码:1-800-524-5521
电子邮件:investor@baytexenergy.com
10 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
BAYTEX 能源公司
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,管理层的讨论
和分析
日期为 2023 年 5 月 4 日
以下是管理层对Baytex Energy Corp. 截至2023年3月31日的三个月运营和财务业绩的讨论 和分析(“MD&A”)。此信息自2023年5月4日起提供。在本MD&A中,提及 “Baytex”、“公司”、 “我们” 和 “我们的” 以及类似术语是指Baytex Energy Corp. 及其子公司,除非上下文另有要求。截至2023年3月31日的三个月(“2023年第一季度”)的业绩与截至2022年3月31日的三个月(“2022年第一季度”)的业绩进行了比较 。本MD&A应与公司截至2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并中期财务报表(“合并财务报表”) 、截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经审计的比较合并财务报表以及随附的附注以及截至2022年12月31日止年度的年度信息表(“AIF”)一起阅读。这些文件和有关Baytex的其他信息可在SEDAR网站www.sedar.com和美国 证券交易委员会www.sec.gov上查阅。除非另有说明,否则所有金额均以加元为单位,所有表格金额 均以千加元为单位,百分比和每股普通股金额或另有注明除外。
在这份MD&A中,每桶石油当量 (“boe”)量是使用六千立方英尺的天然气转化率计算得出的, 代表了一种适用于燃烧器尖端的能量当量转换方法,不代表 井口的价值等效值。虽然它对比较衡量很有用,但它可能无法准确反映单个产品的价值,如果单独使用 可能会产生误导。
根据国际会计准则委员会规定的国际财务报告 准则(“IFRS”),本MD&A包含前瞻性信息 和陈述以及某些衡量标准,这些衡量标准没有任何标准化含义。“营业净回值”、“免费 现金流”、“平均特许权使用费率”、“重油,扣除混合和其他费用” 和 “总销售额,净额 混合和其他费用” 等术语是特定的财务指标,没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义,因此 可能无法与其他使用类似术语的公司提出的类似衡量标准相提并论。该MD&A 还包含 “调整后的资金流”、“总债务”、“净负债” 和 “净负债与调整后资金的比率 流量比” 等术语,这些术语是资本管理的衡量标准。请参阅我们关于前瞻性信息和陈述的咨询意见以及MD&A末尾我们指定财务指标的摘要 。
BAYTEX 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家专注于北美的 能源公司,总部位于艾伯塔省卡尔加里。该公司在加拿大和美国(“美国”)开展业务。加拿大的运营板块包括我们在维京和杜弗奈的轻油资产、我们在和平河和劳埃德明斯特的重油资产以及我们在加拿大西部的传统 石油和天然气资产。美国运营部门包括我们在德克萨斯州的Eagle Ford资产。
拟议的业务合并
2023年2月28日,Baytex宣布, 已签订最终协议(“协议”),收购Ranger Oil Corporation(“Ranger”),这是一家在伊格尔福特运营的 石油和天然气勘探和生产公司(“合并交易”)。合并交易 已获得Baytex和Ranger董事会的一致批准,预计将于2023年第二季度完成, 前提是两家公司股东的批准以及其他惯例成交条件的满足。合并交易 极大地增加了我们的Eagle Ford规模,并提供了一个运营平台,可以在加拿大西部 沉积盆地和鹰福特有效分配资本,同时提高每股指标。
合并交易创造了一个更具弹性 和可持续的业务,收入更高,利润率更高,库存增加,这将使股东 回报框架更加稳健。收盘后,我们打算将股东的直接回报提高到合并后的 公司产生的自由现金流的50%,包括预期推出的每股0.0225美元的季度股息。为了兑现我们的股东回报承诺,我们 打算将2023年1月1日至2023年股票回购计划结束期间产生的自由现金流的25%包括在内。
该协议规定,在某些终止事件发生 时,任何一方都可能需要向另一方支付各自的终止费,即 Ranger 的终止费为 6,000 万美元,Baytex 的解雇费为 1 亿美元。
合并交易将由 现金和股票组合提供资金。Baytex将为每股Ranger股票发行7.49股普通股,每股Ranger支付13.31美元,假设Ranger的净负债为 。该交易的现金部分将由Baytex扩大的信贷额度提供资金,该额度 将在交易完成后增加到11亿美元,最高为2.5亿美元来自为期两年的定期贷款额度,以及发行2030年到期的8亿美元优先无抵押票据的收益 。Baytex于2023年4月27日完成了本金8亿美元的优先无抵押 票据发行,所得款项将在合并交易完成后存入托管账户。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 11 |
在截至2023年3月31日的三个月中, Baytex承担了890万美元的交易成本,包括与合并相关的咨询、财务咨询、法律和申请费。 操作和 MD&A 的结果不包括 Ranger 的结果。公司将在 完成合并交易后公布Ranger的业绩,届时将更新指导方针。
第一季度亮点
除了与Ranger达成合并交易 外,Baytex在2023年第一季度还取得了强劲的运营和财务业绩。86,760桶/日的产量比2022年第一季度增长了7%,这反映了我们在加拿大重油资产的增长,以及我们在美国和加拿大成功开发项目的强劲油井业绩。我们在勘探和开发支出上投资了2.336亿美元,并产生了调整后的资金流(1) 2023 年第 1 季度为 2.37亿美元。
我们 2023年上半年的资本计划侧重于2023年第一季度,因为我们在限制我们在加拿大的运营能力的季节性条件之前在第一季度完成了上半年的大部分钻探。2023年第一季度,我们的勘探和开发支出总额为2.336亿美元,符合我们作为5.75亿至6.5亿美元年度资本计划一部分的预期。2023 年第 1 季度,我们在加拿大投资了 1.846 亿美元,使 25(净重 24.8 口)重油井和 64 口(净重 59.6 口)轻油井投入生产。2023年第一季度,加拿大的平均产量为60,651桶/日,而2022年第一季度为53,385桶/日,这要归功于我们在Peavine的Clearwater资产的持续强劲以及我们的重油 投资组合的整体增长。在美国,我们在2023年第一季度投资了4,900万美元,使24口(净6.4口)油井投产。2023年第一季度,美国 的平均产量为26,109桶/日,而2022年第一季度为27,482桶/日。美国的产量略有下降,非运营面积的整体活动减少 。
由于各国央行继续提高利率以应对通货膨胀,人们担心 经济放缓导致原油需求减少,油价在2023年第一季度下跌。 2023年第一季度,WTI和WCS差异基准平均为每桶76.13美元和24.77美元/桶,而2022年第一季度分别为94.29美元/桶和14.53美元/桶 。调整后的资金流(1)2023年第一季度为2.37亿美元,运营活动产生的现金流为1.849亿美元 ,这反映了大宗商品价格低于2022年第一季度,当时我们调整后的资金流为2.796亿美元,运营活动产生的现金 流为1.99亿美元。
随着我们活跃的2023年第一季度资本计划以及 大宗商品价格的下跌,净负债(1)截至2023年3月31日,9.952亿美元与截至2022年12月31日的9.874亿美元一致。合并交易完成后,我们打算将合并后公司产生的自由现金流的50%分配给股东 的回报,包括预期的每股0.0225美元的季度股息。为了兑现我们的股东回报承诺,我们打算将2023年1月1日至合并完成期间产生的自由现金流的 25%捐给我们的2023年股票回购计划。
(1) | 资本管理措施。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务 措施” 部分。 |
2023 年指南
下表将我们2023年的年度 指引与2023年第一季度的业绩进行了比较,不包括Ranger。合并交易完成后,我们将提供更新的2023年指南。 我们2023年的产量指导区间保持不变,为8.6万至8.9万桶/日,预算勘探和开发支出为5.75亿至6.5亿美元。
2023 年年度 指南 (1) | 2023 年第一季度业绩 | ||||
勘探和开发支出 | 5.75-6.5 亿美元 | 2.36 亿美元 | |||
产量(boe/d) | 86,000 - 89,000 | 86,760 | |||
费用: | |||||
平均特许权使用费率 (2) | 20.0% - 22.0% | 18.8% | |||
正在运营 (3) | 14.00 美元-14.75 美元/boe | 14.40 美元/英国央行 | |||
运输 (3) | 1.90-2.10 美元/英镑/英镑 | 2.18 美元/英国央行 | |||
一般和行政 (3) | 5200 万美元(1.63 美元/英国央行) | 1170 万美元(1.50 美元/英国央行) | |||
现金利息 (3) | 6,500 万美元(2.04 美元/英国央行) | 1,840 万美元(2.35 美元/英国央行) | |||
租赁支出 | 400 万美元 | 120 万美元 | |||
资产报废债务 | 2500 万美元 | 410 万美元 |
(1) | 正如2022年12月7日宣布的那样。 |
(2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 |
(3) | 有关这些措施构成的描述,请参阅本MD&A的运营费用、运输费用、一般和管理费用以及融资 和利息支出部分。 |
12 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
操作结果
加拿大的运营部门包括我们在维京和杜弗奈的 轻油资产、我们在和平河和劳埃德明斯特的重油资产以及我们在加拿大西部的常规石油和天然气 资产。美国运营部门包括我们在德克萨斯州的Eagle Ford资产。
制作
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
每日产量 | ||||||||||||||||||||||||
液体(bbl/d) | ||||||||||||||||||||||||
轻油和冷凝水 | 16,398 | 15,280 | 31,678 | 17,573 | 16,492 | 34,065 | ||||||||||||||||||
重油 | 34,191 | — | 34,191 | 25,236 | — | 25,236 | ||||||||||||||||||
液化天然气 (NGL) | 1,875 | 5,338 | 7,213 | 1,935 | 5,701 | 7,636 | ||||||||||||||||||
液体总量 (bbl/d) | 52,464 | 20,618 | 73,082 | 44,744 | 22,193 | 66,937 | ||||||||||||||||||
天然气 (mcf/d) | 49,120 | 32,946 | 82,066 | 51,843 | 31,731 | 83,574 | ||||||||||||||||||
总产量(boe/d) | 60,651 | 26,109 | 86,760 | 53,385 | 27,482 | 80,867 | ||||||||||||||||||
生产组合 | ||||||||||||||||||||||||
细分占总数的百分比 | 70 | % | 30 | % | 100 | % | 66 | % | 34 | % | 100 | % | ||||||||||||
轻油和冷凝水 | 27 | % | 59 | % | 37 | % | 33 | % | 60 | % | 42 | % | ||||||||||||
重油 | 56 | % | — | % | 39 | % | 47 | % | — | % | 31 | % | ||||||||||||
NGL | 3 | % | 20 | % | 8 | % | 4 | % | 21 | % | 9 | % | ||||||||||||
天然气 | 14 | % | 21 | % | 16 | % | 16 | % | 19 | % | 18 | % |
2023年第一季度的产量为86,760 boe/d,而 为2022年第一季度的产量为80,867 boe/d。与2022年第一季度相比,2023年第一季度的总产量有所提高,这要归功于我们在加拿大的成功开发计划 ,其中包括我们的Clearwater开发计划的强劲油井业绩。
在加拿大, 2023年第一季度的产量为60,651 boe/d,而2022年第一季度的产量为53,385 boe/d。我们成功的开发计划以及我们在Peavine的Clearwater资产 的强劲油井表现使2023年第一季度的产量与2022年第一季度相比增长了7,266桶/日。2023年第一季度,Peavine的平均产量为11,760 boe/d ,而2022年第一季度为3,154 boe/d 。
在美国,2023年第一季度的产量为26,109 boe/d ,而2022年第一季度的产量为27,482 boe/d。2023年第一季度,美国的产量有所下降,这是由于我们 土地上的活动减少,以及与2022年第一季度相比,本季度晚些时候投产的油井比例更高。我们在2023年第一季度开始了24口(净6.4口)油井的生产 ,而在2022年第一季度为17口(净4.8口)井。
2023年第一季度英国央行/日的总产量为86,760个,与预期一致,在我们2023年约为86,000-89,000英镑/日的年度预期范围内。
大宗商品价格
我们的原油和 天然气生产的价格直接影响我们的收益、自由现金流和财务状况。
原油
2023年第一季度,全球原油基准定价 下跌,原因是各国央行继续提高利率以应对通货膨胀,这导致人们对 经济活动和原油需求放缓的预期。因此,2023年第一季度的WTI基准价格平均为76.13美元/桶,而2022年第一季度,由于地缘政治因素导致供应的不确定性,WTI基准价格走高,平均为94.29美元/桶。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 13 |
我们将美国 原油生产的价格与德克萨斯州休斯敦的麦哲伦东休斯顿(“MEH”)原油生产价格进行了比较,后者是美国墨西哥湾沿岸轻质石油定价的代表性基准。2023年第一季度,MEH基准指数平均为77.42美元/桶,低于2022年第一季度的96.72美元/桶。 由于进入全球市场,MEH基准的交易价格高于WTI。2023年第一季度,MEH对WTI的基准溢价为1.29美元/桶 ,而2022年第一季度的溢价为2.43美元/桶。与2023年第一季度相比,2023年第一季度MEH基准交易价格低于WTI,这是由于炼油厂周转和停电扰乱了墨西哥湾沿岸的处理能力。
由于缺乏从加拿大西部进入多元化市场的出口,加拿大石油交易价格低于WTI 。加拿大油价相对于WTI的差异因加拿大西部的产量和库存水平而异 。
我们将加拿大轻质石油生产的价格与埃德蒙顿的面值基准油价进行了比较。2023年第一季度,埃德蒙顿的平均面价为每桶99.04美元,而2022年第一季度为 115.66美元/桶。2023年第一季度,埃德蒙顿面值的交易价格低于WTI每桶2.88美元,这与2022年第一季度 2.94美元/桶的折扣一致。
我们将加拿大重油 生产的价格与WCS重油基准进行比较。2023年第一季度的WCS重油价格平均为69.44美元/桶,而2022年同期为100.99美元/桶 。2023年第一季度,WCS重油差异为24.77美元/桶,超过2022年第一季度的14.53美元/桶,这是由于炼油厂的周转减少了2023年对加拿大重油的需求。
天然气
我们在美国的天然气产量是根据纽约商品交易所(“NYMEX”)的天然气指数定价的 。温和的冬季气温 以及出口码头中断导致全球需求减少,导致纽约商品交易所天然气基准指数下降,2023年第一季度平均为3.42美元/百万英热单位,而2022年第一季度为4.95美元/百万英热单位。
在加拿大,我们收到基于AECO基准的天然气定价 ,由于加拿大天然 天然气生产的市场准入有限,该基准的交易价格继续低于纽约商品交易所。AECO基准指数在2023年第一季度平均为4.34美元/立方英尺,与2022年第一季度的4.59美元/立方英尺相对一致。
下表比较了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的精选基准 价格和我们的平均已实现销售价格。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
基准平均值 | ||||||||||||
WTI 原油 (美元/桶) (1) | 76.13 | 94.29 | (18.16 | ) | ||||||||
MEH 石油(美元/桶) (2) | 77.42 | 96.72 | (19.30 | ) | ||||||||
MEH 石油与西德克萨斯中质原油的差异(美元/桶) | 1.29 | 2.43 | (1.14 | ) | ||||||||
埃德蒙顿面值原油(美元/桶) (3) | 99.04 | 115.66 | (16.62 | ) | ||||||||
埃德蒙顿石油面值与WTI的差价(美元/桶) | (2.88 | ) | (2.94 | ) | 0.06 | |||||||
WCS 重油 ($/bbl) (4) | 69.44 | 100.99 | (31.55 | ) | ||||||||
WCS 重油与西德克萨斯中质原油的差价(美元/桶) | (24.77 | ) | (14.53 | ) | (10.24 | ) | ||||||
AECO 天然气 (美元/mcf) (5) | 4.34 | 4.59 | (0.25 | ) | ||||||||
纽约商品交易所天然气(美元/百万英热单位) (6) | 3.42 | 4.95 | (1.53 | ) | ||||||||
加元/美元平均汇率 | 1.3520 | 1.2661 | 0.0859 |
(1) | WTI是指适用时期内纽约商品交易所即期WTI的算术平均值。 |
(2) | MEH 指的是 适用时期内阿格斯WTI休斯顿差异加权指数价格的算术平均值。 |
(3) | 埃德蒙顿面值是指基准城市固体废物原油的平均发布价格。 |
(4) | WCS是指基准WCS重油的平均发布价格。 |
(5) | AECO是指加拿大天然气公司 Price Reporter(“CGPR”)公布的AECO未来一个月的算术平均指数价格。 |
(6) | 纽约商品交易所指的是CGPR公布的纽约商品交易所最后一天的平均指数价格。 |
14 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
平均已实现销售价格 | ||||||||||||||||||||||||
轻油和冷凝水 (美元/桶) (1) | $ | 99.23 | $ | 103.27 | $ | 101.18 | $ | 113.91 | $ | 121.82 | $ | 117.74 | ||||||||||||
重油,扣除混合和其他费用(美元/桶) (2) | 51.15 | — | 51.15 | 89.38 | — | 89.38 | ||||||||||||||||||
NGL ($/bbl) (1) | 35.90 | 32.83 | 33.63 | 42.96 | 42.89 | 42.91 | ||||||||||||||||||
天然气 (美元/mcf) (1) | 3.53 | 4.02 | 3.73 | 4.64 | 6.06 | 5.17 | ||||||||||||||||||
总销售额,扣除混合费用和其他费用(美元/boe) (2) | $ | 59.71 | $ | 72.22 | $ | 63.48 | $ | 85.81 | $ | 89.00 | $ | 86.89 |
(1) | 计算方法是轻油和凝析油、液化天然气或天然气销售额除以适用时期内的石油当量 的桶产量。 | |
(2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 |
平均已实现销售价格
我们的总销售额,扣除混合和其他 支出(1)2023年第一季度为每桶63.48美元,而2022年第一季度为86.89美元/盎司。在加拿大,我们2023年第一季度的已实现价格为59.71美元/boe ,低于2022年第一季度的每桶85.81美元。2023年第一季度,我们在美国的已实现价格为72.22美元/boe ,比2022年第一季度的每桶89.00美元低16.78美元。2023 年第 1 季度我们在加拿大和美国的已实现价格下跌是北美 基准价格与 2022 年同期相比下跌的结果。
我们将 加拿大 的轻油已实现价格与埃德蒙顿的面值基准价格进行了比较。我们已实现的轻油和凝析油价格(2)2023年第一季度为99.23美元/桶,而2022年第一季度的 为113.91美元/桶。随着基准价格 的下跌,我们在2023年第一季度实现的轻油和凝析油价格有所下降,比2023年第一季度的埃德蒙顿面值高出0.19美元/桶,而2022年第一季度的折扣为1.75美元/桶。我们实现了 高于埃德蒙顿面值,这是因为我们的维京业务部门 在2023年第一季度某些营销安排的价格实现强劲。
我们将美国 轻油和凝析油生产的价格与MEH基准进行比较。2023年第一季度,我们实现的轻油和凝析油平均价格为每桶103.27美元,而2022年第一季度为121.82美元/桶。以美元计算,我们在2023年第一季度实现的轻油和凝析油价格为76.38美元/桶,相当于2023年第一季度的MEH折扣为1.04美元/桶,这与2022年第一季度的0.50美元/桶的折扣一致。
我们已实现的重油价格,扣除混合 和其他费用(1)2023年第一季度的平均价格为51.15美元/桶,而2022年第一季度为89.38美元/桶。这比2022年第一季度低38.23美元/桶, ,而同期WCS基准价格下跌了31.55美元/桶。我们的已实现价格下降幅度超过基准 价格,因为与2022年第一季度相比,根据WCS基准 ,购买用于混合的冷凝水的成本高于基于WCS基准 的混合产品的销售额。
我们的已实现液化天然气价格在 WTI 中所占的百分比可能因时期而异,具体取决于我们的 NGL 销量的产品组合以及标的产品的市场价格变化。 我们的已实现液化天然气价格(2)2023年第一季度为33.63美元/桶,占WTI(以加元计算)的33%,而2022年第一季度为42.91美元/桶或 36%。我们的已实现价格下跌主要是由于与2022年第一季度相比, 2023年第一季度的WTI定价较低,因为我们在两个时期的已实现价格占WTI的百分比相对稳定。
我们将加拿大已实现的天然气价格 与AECO的基准价格和美国的纽约商品交易所基准价格进行了比较。我们在加拿大和美国的部分天然气基于相应的每日指数定价 ,该定价与相关的月度指数独立波动。在美国,我们已实现的天然 天然气价格(2) 2023年第一季度为2.97美元/立方英尺,而2022年第一季度为4.79美元/立方英尺,这主要是同期纽约商品交易所基准指数下跌的结果。在加拿大,由于某些现货销售低于月度 指数,我们在2023年第一季度实现的天然气价格为3.53美元/立方英尺,而2022年第一季度为4.64美元/mcf ,下降幅度超过了同期AECO基准的跌幅。
(1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 | |
(2) | 计算方法是轻油和凝析油、液化天然气或天然气销售额除以适用时期内的石油当量 的桶产量。 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 15 |
石油和天然气 销售
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
(千美元) | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
石油销售 | ||||||||||||||||||||||||
轻油和冷凝水 | $ | 146,456 | $ | 142,011 | $ | 288,467 | $ | 180,156 | $ | 180,820 | $ | 360,976 | ||||||||||||
重油 | 217,085 | — | 217,085 | 244,439 | — | 244,439 | ||||||||||||||||||
NGL | 6,059 | 15,774 | 21,833 | 7,483 | 22,007 | 29,490 | ||||||||||||||||||
石油销售总额 | 369,600 | 157,785 | 527,385 | 432,078 | 202,827 | 634,905 | ||||||||||||||||||
天然气销售 | 16,022 | 11,929 | 27,951 | 21,626 | 17,294 | 38,920 | ||||||||||||||||||
石油和天然气销售总额 | 385,622 | 169,714 | 555,336 | 453,704 | 220,121 | 673,825 | ||||||||||||||||||
混合和其他费用 | (59,681 | ) | — | (59,681 | ) | (41,440 | ) | — | (41,440 | ) | ||||||||||||||
扣除混合和其他费用后的总销售额 (1) | $ | 325,941 | $ | 169,714 | $ | 495,655 | $ | 412,264 | $ | 220,121 | $ | 632,385 |
(1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 |
扣除混合和其他支出后,2023年第一季度的总销售额 为4.957亿美元,较2022年第一季度公布的6.324亿美元减少了1.367亿美元。总销售额下降的主要原因是 2023 年第 1 季度的已实现价格与 2022 年第一季度相比有所下降。
在加拿大,扣除混合和 其他支出后,2023年第一季度的总销售额为3.259亿美元,较2022年第一季度公布的4.123亿美元减少了8,630万美元。下降的主要原因是 与2022年第一季度相比,2023年第一季度的已实现定价降低,这导致扣除 混合和其他费用后的总销售额减少了1.424亿美元。较低定价的影响被产量增加部分抵消,与2022年第一季度相比,扣除混合和其他支出的总销售额增加了5,610万美元 。
在美国,2023年第一季度石油和天然气 的总销售额为1.697亿美元,较2022年第一季度公布的2.201亿美元减少了5,040万美元。石油和天然气 天然气的总销售额下降了3,940万美元,这是由于已实现的定价降低,而2023年第一季度的产量与2022年第一季度相比下降了1,100万美元。
特许权使用费
特许权使用费支付给各种政府 实体以及土地和矿产权所有者。特许权使用费是根据总收入或运营净回减去特定重油项目的资本 投资计算得出的,通常以扣除混合和其他费用后占总销售额的百分比表示。 实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同,包括生产的商品、特许权使用费合同条款、大宗商品价格水平、 特许权使用费激励措施以及地区或司法管辖区。下表总结了截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三个月的特许权使用费和特许权使用费率。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
(千美元,% 和每个 boe 除外) | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
特许权使用费 | $ | 43,855 | $ | 49,398 | $ | 93,253 | $ | 57,676 | $ | 65,044 | $ | 122,720 | ||||||||||||
平均特许权使用费率 (1)(2) | 13.5 | % | 29.1 | % | 18.8 | % | 14.0 | % | 29.5 | % | 19.4 | % | ||||||||||||
每英镑的特许权使用费 (3) | $ | 8.03 | $ | 21.02 | $ | 11.94 | $ | 12.00 | $ | 26.30 | $ | 16.86 |
(1) | 平均特许权使用费的计算方法是特许权使用费除以总销售额,扣除混合费用和其他 费用。 | |
(2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 | |
(3) | 每个英国央行的特许权使用费等于适用时期的特许权使用费除以桶石油当量产量 来计算。 |
2023年第一季度的特许权使用费为9,330万美元 ,扣除混合和其他费用后占总销售额的18.8%,而2022年第一季度为1.227亿美元,占19.4%。 2023年第一季度的特许权使用费有所下降,这是由于扣除混合和其他费用后的总销售额与2022年第一季度相比有所下降。我们2023年第一季度的平均特许权使用费率为18.8%,低于2022年第一季度的19.4%,这是因为我们的重油产量增长导致我们的产量比例更高 来自加拿大。我们2023年第一季度的平均特许权使用费率为18.8%,接近2023年20.0%至22.0%的年度指导区间的低端, 反映了2023年第一季度已实现的重油定价较低。
16 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
由于基准大宗商品价格下跌,我们在加拿大的平均特许权使用费率为13.5% ,略低于2022年第一季度的14.0%。在美国,特许权使用费平均占2023年第一季度总销售额的29.1%,与2022年第一季度的29.5%一致,因为我们在美国生产的特许权使用费率不随价格而变化,但可能因我们的土地而异。
运营费用
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
(千美元,每个英国央行除外) | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
运营费用 | $ | 91,180 | $ | 21,228 | $ | 112,408 | $ | 78,540 | $ | 22,226 | $ | 100,766 | ||||||||||||
每英央行的运营支出 (1) | $ | 16.70 | $ | 9.03 | $ | 14.40 | $ | 16.35 | $ | 8.99 | $ | 13.85 |
(1) | 每个英国央行的运营费用按运营费用 除以适用时期内的每桶石油当量产量计算。 |
2023年第一季度的总运营支出为1.124亿美元 (14.40美元/boe),而2022年第一季度的总运营支出为1.008亿美元(13.85美元/boe)。总运营支出的增加主要是由于 与 2022 年第 1 季度相比,2023 年第 1 季度的产量有所增加。2023 年第 1 季度,我们的单位运营支出略有增加,这是因为与 2022 年第 1 季度相比,我们在加拿大的产量比例更高。2023年第一季度的每单位运营支出为14.40美元/英国央行,这与 我们2023年每英国央行14.00美元至14.75美元的年度指导区间一致。
在加拿大,2023年第一季度的总运营支出为9,120万美元(每桶1670美元),高于2022年第一季度的7,850万美元(16.35美元/桶),这是由于产量增加,因为我们在两个时期的每单位 运营费用相对稳定。在美国,2023年第一季度的运营支出为2,120万美元(9.03美元/英镑或6.68美元/英国央行 美元),与2022年第一季度的2220万美元(每桶8.99美元或以美元表示的7.10美元/英国央行) 基本一致。
交通费用
运输费用包括将生产从现场转移到销售点的成本 。运输费用的最大组成部分与加拿大的 石油卡车运送到管道和铁路码头有关,在我们寻求优化销售 价格和卡车运输费率时,运输距离可能因运输距离而异。
下表比较了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月我们的运输 费用。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
(千美元,每个英国央行除外) | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
交通费用 | $ | 17,005 | $ | — | $ | 17,005 | $ | 9,215 | $ | — | $ | 9,215 | ||||||||||||
每英镑的交通费用 (1) | $ | 3.12 | $ | — | $ | 2.18 | $ | 1.92 | $ | — | $ | 1.27 |
(1) | 每桶石油的运输费用按适用时期的运输 费用除以桶石油当量产量计算。 |
2023年第一季度的运输费用为1700万美元 (2.18美元/桶/桶),而2022年第一季度为920万美元(每桶1.27美元)。由于加拿大的重油产量增加以及与2022年第一季度相比更高的卡车运费,2023年第一季度的总运输费用和单位成本上升 。2023年第一季度的每单位运输 支出为每桶2.18美元,符合预期,略高于我们2023年1.90美元至2.10美元的年度指导区间 。
混合和其他费用
混合和其他费用主要包括 为降低通过管道运输的重油的粘度而购买的混合稀释剂的成本,以满足管道 的规格。购买的稀释剂记作混合和其他费用。混合产品收到的价格记为重油销售收入 。我们对重油销售进行净混合和其他支出,将产量 的已实现价格与基准定价进行比较。
2023年第一季度的混合和其他支出为5,970万美元 ,而2022年第一季度为4140万美元。与2022年第一季度相比,2023年第一季度重油产量 和管道出货量增加,调和和其他费用增加。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 17 |
金融衍生品
作为我们正常运营的一部分,我们 会受到大宗商品价格、外汇汇率、利率变动和股价变动的影响。为了管理 这些风险敞口,我们使用了各种金融衍生品合约,这些合约旨在部分降低我们自由现金 流的波动性。期内结算的合约根据市场价格与合约价格和 名义未偿还交易量相比得出已实现的收益或亏损。随着远期市场的波动和新合约的执行,未结算合约的公允价值的变化被报告为 期间的未实现收益或亏损。下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月我们的金融衍生品 合约的业绩。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||
已实现的金融衍生品收益(亏损) | ||||||||||||
原油 | $ | 5,415 | $ | (79,526 | ) | $ | 84,941 | |||||
天然气 | — | (4,840 | ) | 4,840 | ||||||||
总计 | $ | 5,415 | $ | (84,366 | ) | $ | 89,781 | |||||
未实现的金融衍生品收益(亏损) | ||||||||||||
原油 | $ | 9,210 | $ | (139,318 | ) | $ | 148,528 | |||||
天然气 | — | (16,634 | ) | 16,634 | ||||||||
股票总回报互换(“股票TRS”) | — | (309 | ) | 309 | ||||||||
总计 | $ | 9,210 | $ | (156,261 | ) | $ | 165,471 | |||||
金融衍生品收益(亏损)总额 | ||||||||||||
原油 | $ | 14,625 | $ | (218,844 | ) | $ | 233,469 | |||||
天然气 | — | (21,474 | ) | 21,474 | ||||||||
股票 TRS | — | (309 | ) | 309 | ||||||||
总计 | $ | 14,625 | $ | (240,627 | ) | $ | 255,252 |
我们记录的2023年第一季度金融衍生品 的总收益为1,460万美元,而2022年第一季度的亏损为2.406亿美元。2023年第一季度已实现的金融衍生品收益为540万美元 ,这主要是由于原油的市场价格稳定在低于我们衍生品合约设定的水平。 2023年第一季度未实现收益为920万美元,这反映了预测原油定价的变化,该定价用于重估我们在2023年3月31日签订的原油合约中与2022年12月31日相比未结算的名义交易量。截至2023年3月31日,我们的金融衍生品 合约的公允价值为1,930万美元,而截至2022年12月31日,净资产为1,010万美元。
截至2023年5月4日,我们有以下大宗商品金融 衍生品合约。
剩余期限 | 音量 | 价格/单位 (1) | 索引 | ||||||
石油 | |||||||||
基础差异 (2) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | Baytex 付款:MSW Baytex 收到:WTI 减去 2.50 美元/桶 | MSW | |||||
基础差异 (2) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 付了钱:Hardisty 的 WCS 差异 Baytex 收到:休斯敦的 WCS 差价减去每桶 8.10 美元 |
WCS | |||||
项圈 (3)(4) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 14,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
看跌期权 (4) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI |
(1) | 基于该期间每单位的加权平均价格。 | |
(2) | 固定某些石油参考价格之间基差的合约。 | |
(3) | 截至2023年3月31日,Baytex的三向期权合约总交易量为9,500桶/日, 的平均卖出看跌价为61.58美元/桶,平均买入看跌价为78.37美元/桶/桶,平均卖出看涨价为96.12美元/桶 ,5,000 bbl/d项圈合约,买入看跌价为60.00美元/桶和卖出看涨价94.00美元/桶。2023年5月3日,该公司 将这些套期保值重组为项圈,买入看跌价为60.00美元/桶,卖出看涨价为100.00美元/桶,获得1,130万美元。 | |
(4) | 合同是在 2023 年 3 月 31 日之后签订的。 |
18 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
运营净回报
下表总结了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们在加拿大和美国的业务按每个英国央行计算的运营净回值 。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
(每英镑的美元除外) | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
总产量(boe/d) | 60,651 | 26,109 | 86,760 | 53,385 | 27,482 | 80,867 | ||||||||||||||||||
运营净回报: | ||||||||||||||||||||||||
扣除混合和其他费用后的总销售额 (1) | $ | 59.71 | $ | 72.22 | $ | 63.48 | $ | 85.81 | $ | 89.00 | $ | 86.89 | ||||||||||||
减去: | ||||||||||||||||||||||||
特许权使用费 (2) | (8.03 | ) | (21.02 | ) | (11.94 | ) | (12.00 | ) | (26.30 | ) | (16.86 | ) | ||||||||||||
运营开支 (2) | (16.70 | ) | (9.03 | ) | (14.40 | ) | (16.35 | ) | (8.99 | ) | (13.85 | ) | ||||||||||||
交通费用 (2) | (3.12 | ) | — | (2.18 | ) | (1.92 | ) | — | (1.27 | ) | ||||||||||||||
运营净回报 (1) | $ | 31.86 | $ | 42.17 | $ | 34.96 | $ | 55.54 | $ | 53.71 | $ | 54.91 | ||||||||||||
已实现的金融衍生品收益(亏损) (3) | — | — | 0.69 | — | — | (11.59 | ) | |||||||||||||||||
扣除金融衍生品后的营业净回值 (1) | $ | 31.86 | $ | 42.17 | $ | 35.65 | $ | 55.54 | $ | 53.71 | $ | 43.32 |
(1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 | |
(2) | 有关这些衡量标准构成的描述,请参阅本 MD&A 中的特许权使用费、运营费用和运输费用部分。 | |
(3) | 计算方法为已实现的金融衍生品收益或亏损除以适用时期内的石油当量产量 。 |
2023年第一季度的总营业净回报为34.96美元/盎司,低于2022年第一季度的54.91美元/盎司,这是由于基准定价下降导致2023年第一季度扣除特许权使用费 的单位销售额低于2022年第一季度的每单位销售额。由于卡车运输费率同期上涨,2023年第一季度的运营和运输总支出为16.58美元/桶高于2022年第一季度的15.12美元/桶高。2023年第一季度,我们在金融衍生品已实现收益和亏损后的营业净回净值为35.65美元/英镑,而2022年第一季度为43.32美元/英国央行。
一般和管理费用
一般和行政(“G&A”) 费用包括总部和公司成本,例如工资和员工福利、上市公司成本以及代表我们的工作利益合作伙伴开展勘探和开发活动所获得的管理回收 。在此期间,G&A 费用随总部人员配备水平和运营勘探和开发活动水平而波动。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的G&A 支出。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
(千美元,每个英国央行除外) | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||
一般和管理费用总额 | $ | 14,416 | $ | 13,507 | $ | 909 | ||||||
开销回收 | (2,682 | ) | (1,825 | ) | (857 | ) | ||||||
一般和管理费用 | $ | 11,734 | $ | 11,682 | $ | 52 | ||||||
每位英国央行的一般和管理费用 (1) | $ | 1.50 | $ | 1.61 | $ | (0.11 | ) |
(1) | 每个英国央行的一般和管理费用按适用时期的一般和管理费用除以桶石油当量产量计算 。 |
2023年第一季度的并购支出为1170万美元(每桶1.50美元) ,与2022年第一季度的1170万美元(1.61美元/盎司)一致。2023年第一季度的G&A总额比2022年第一季度增加了90万美元,这反映了通货膨胀的影响,但被2023年第一季度额外勘探和开发支出 产生的更高管理费用回收所抵消。2023年第一季度的并购支出为每桶1.50美元,略低于我们2023年预期的1.63美元/盎司的年度预期,因为2023年第一季度反映了我们积极的勘探和开发中更高的管理费用回收。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 19 |
融资和利息支出
融资和利息支出包括我们的信贷额度、长期票据和租赁债务的利息 ,以及非现金融资成本,包括我们 债务发行成本和资产报废义务的增加。融资和利息支出各不相同,具体取决于 期间的未偿债务水平、适用的借款利率、加元/美元的外汇汇率,以及资产报废债务的账面金额 以及用于对这些债务进行现值的贴现率。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的融资 和利息支出。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
(千美元,每个英国央行除外) | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||
信贷额度的利息 | $ | 6,216 | $ | 3,039 | $ | 3,177 | ||||||
长期票据的利息 | 12,094 | 17,344 | (5,250 | ) | ||||||||
租赁债务的利息 | 65 | 44 | 21 | |||||||||
现金利息 | $ | 18,375 | $ | 20,427 | $ | (2,052 | ) | |||||
债务发行成本增加 | 524 | 695 | (171 | ) | ||||||||
增加资产报废债务 | 4,826 | 3,122 | 1,704 | |||||||||
融资和利息支出 | $ | 23,725 | $ | 24,244 | $ | (519 | ) | |||||
每个央行的现金利息 (1) | $ | 2.35 | $ | 2.81 | $ | (0.46 | ) | |||||
每位英国央行的融资和利息支出 (1) | $ | 3.04 | $ | 3.33 | $ | (0.29 | ) |
(1) | 计算方法为现金利息或融资和利息支出 除以适用时期内的石油当量桶产量。 |
2023年第一季度的融资和利息支出为2370万美元(每桶3.04美元),而2022年第一季度的融资和利息支出为2420万美元(每桶3.33美元)。
2023年第一季度现金利息为1,840万美元(每桶2.35美元) ,低于2022年第一季度的2,040万美元(2.81美元/盎司),这主要是由于在2022年回购和赎回了2.902亿美元的本金之后,我们的长期票据 的利息减少。由于未偿还的长期 票据本金减少而导致的利息减少被基准借款利率的提高部分抵消,基准借款利率的提高导致我们在2023年第一季度的 信贷额度的利息高于2022年第一季度。2023年第一季度 适用于我们信贷额度的加权平均利率为6.0%,而2022年第一季度为2.4%。
由于2023年第一季度使用的贴现率更高,2023年第一季度资产报废负债增加了480万美元,高于2022年第一季度的310万美元。
2023年第一季度的现金利息支出为每桶2.35美元,高于我们2023年每桶2.04美元的年度预期,这与预期一致,因为我们预计将在2023年剩余时间内减少债务并增加产量 。
勘探和评估 费用
勘探和评估(“E&E”) 费用与租约到期以及未证明商业可行性和技术可行性的勘探计划的费用取消确认有关。E&E 费用将根据租约到期的时间、 即将到期的租约的累计成本以及与公司勘探计划相关的经济事实和情况而有所不同。2023年第一季度的勘探和评估费用 为20万美元,而2022年第一季度为360万美元。
20 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
损耗和贬值
损耗和折旧费用 因公司石油和天然气资产的账面金额、探明量加上可能的储量以及该期间的 产量而异。下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的损耗和折旧费用。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
(千美元,每个英国央行除外) | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||
枯竭 | $ | 164,435 | $ | 139,446 | $ | 24,989 | ||||||
折旧 | 1,564 | 1,345 | 219 | |||||||||
损耗和折旧 | $ | 165,999 | $ | 140,791 | $ | 25,208 | ||||||
每桶的损耗和折旧 (1) | $ | 21.26 | $ | 19.34 | $ | 1.92 |
(1) | 每桶石油的损耗和折旧费用按消耗和折旧费用除以 在适用时期内的石油当量产量来计算。 |
2023年第一季度的损耗和折旧支出为1.660亿美元(每桶21.26美元),而2022年第一季度为1.408亿美元(每桶19.34美元)。与2022年第一季度相比,2023年第一季度的损耗和折旧支出总额以及损耗 和每英镑的折旧有所增加,这是由于2022年12月31日记录的2.452亿美元的减值逆转,以及探明储量加上可能的储量导致我们的加拿大石油和天然气物业截至2023年3月31日的 可耗尽基础更高。
减值
截至2023年3月31日,我们没有确定任何现金产生单位(“CGU”)的减值 或减值逆转指标。
2022 年减值逆转
2022年12月31日,我们在六个CGU中确定了石油和天然气资产减值逆转的指标 ,这是由于预测的大宗商品价格上涨以及探明储量和可能储量的变化,导致2.452亿美元的减值逆转。2022年12月31日,由于土地出售价值增加,我们确定了Peace River CGU中E&E资产减值逆转的 指标,并记录了2,250万美元的减值 逆转。截至2022年12月31日记录的减值逆转总额为2.677亿美元。
基于股份的薪酬 费用
基于股份的薪酬(“SBC”) 支出包括与我们的股票奖励激励计划、激励计划和递延股票单位计划相关的费用。与股权结算奖励相关的SBC支出 计入奖励归属期内的净收入或亏损,贡献盈余相应增加 。与现金结算奖励相关的SBC支出在 奖励归属期内的净收入或亏损中确认,相应的财务负债包含在贸易和其他应付账款中,包括股权总额的收益或亏损 回报互换。负债将在每个报告日重新计量,并根据 我们股价的变化产生SBC支出或收回。
我们记录的2023年第一季度SBC支出为980万美元,高于2022年第一季度的390万美元,因为我们获得了董事会批准 2022年应用1.5倍绩效系数,该系数适用于2023年第一季度的绩效奖励。2023年第一季度的总支出被视为现金补偿,因为我们预计 未来的所有奖励都将以现金结算,同时公司正在回购股票,这是其股东回报计划的一部分。2022年第一季度记录的SBC支出为390万美元,包括220万美元的现金薪酬支出和170万美元的非现金薪酬支出。
在2023年第一季度,我们减少了股权总回报互换的名义金额 ,以匹配递延股票单位计划下未偿还的奖励数量,在递延股票单位计划中, 的目标金额相当于所有未偿还的现金结算奖励的90-100%,包括激励奖励和股票奖励激励计划下未偿还的某些 奖励。
外汇
未实现的外汇损益 主要是我们在加拿大 本位货币实体中以美元计价的长期票据和信贷额度报告的金额变化的结果。长期票据和信贷额度在资产负债表日使用 的收盘加元/美元汇率折算成加元,导致未实现的损益。已实现的外汇收益和亏损是由于我们的加拿大功能货币实体中每天发生的 美元计价交易。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 21 |
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
(千美元,汇率除外) | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||
未实现的外汇收益 | $ | (213 | ) | $ | (14,548 | ) | $ | 14,335 | ||||
已实现的外汇损失 | 150 | 203 | (53 | ) | ||||||||
外汇收益 | $ | (63 | ) | $ | (14,345 | ) | $ | 14,282 | ||||
加元/美元汇率: | ||||||||||||
在期初时 | 1.3534 | 1.2656 | ||||||||||
期末时 | 1.3528 | 1.2484 |
2023年第一季度的外汇收益 为10万美元,而2022年第一季度的收益为1,430万美元。
2023年第一季度未实现的外汇收益为20万美元,与我们报告的长期票据和信贷额度金额的变化有关,反映了截至2023年3月31日的加元/美元汇率 为1.3534,与2022年12月31日的1.3528一致。2022年第一季度未实现的外汇收益为1,450万美元 ,主要与我们的长期票据报告金额的变化有关,这是由于截至2022年3月31日,加元 兑美元汇率与2021年12月31日相比走强。
已实现的外汇损益 将根据我们在加拿大业务的每日美元计价交易的金额和时间而波动。我们记录的2023年第一季度已实现的外汇亏损为20万美元,与2022年第一季度一致。
所得税
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||
当期所得税支出 | $ | 1,120 | $ | 910 | $ | 210 | ||||||
递延所得税支出(回收) | 15,523 | (67,332 | ) | 82,855 | ||||||||
所得税支出总额(回收) | $ | 16,643 | $ | (66,422 | ) | $ | 83,065 |
2023年第一季度的当期所得税支出为110万美元 ,而2022年第一季度为90万美元。
我们记录的2023年第一季度递延所得税支出为1,550万美元,而2022年第一季度的追回额为6,730万美元。2023 年第 1 季度记录的递延所得税支出是该期间产生的 收入的结果。2022年第一季度记录的递延税收回主要与内部债务 重组的影响有关,这被我们在美国的业务在该期间产生的收入所抵消。
正如2021年年度财务 报表所披露的那样,某些间接子公司收到了加拿大税务局(“CRA”)的重新评估,该评估拒绝了与2011年至2015年所得税计算相关的5.91亿美元非资本损失扣除额。2016 年 9 月, 我们向CRA提交了异议通知,对收到的每项重新评估提出上诉。自 2018 年 7 月为我们的档案指派一名上诉官以来,这些重新评估的状态没有变化 。我们仍然相信,我们最初的纳税申报是正确的,并打算 通过上诉程序为这些纳税申报辩护。
22 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
净收入和调整后资金 流量
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月调整后资金流和 净收入的组成部分。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||
石油和天然气销售 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | $ | (118,489 | ) | |||||
特许权使用费 | (93,253 | ) | (122,720 | ) | 29,467 | |||||||
扣除特许权使用费后的收入 | 462,083 | 551,105 | (89,022 | ) | ||||||||
开支 | ||||||||||||
正在运营 | (112,408 | ) | (100,766 | ) | (11,642 | ) | ||||||
运输 | (17,005 | ) | (9,215 | ) | (7,790 | ) | ||||||
混合和其他 | (59,681 | ) | (41,440 | ) | (18,241 | ) | ||||||
运营净回报 (1) | $ | 272,989 | $ | 399,684 | $ | (126,695 | ) | |||||
一般和行政 | (11,734 | ) | (11,682 | ) | (52 | ) | ||||||
现金利息 | (18,375 | ) | (20,427 | ) | 2,052 | |||||||
已实现的金融衍生品收益(亏损) | 5,415 | (84,366 | ) | 89,781 | ||||||||
已实现的外汇损失 | (150 | ) | (203 | ) | 53 | |||||||
其他费用 | (213 | ) | (250 | ) | 37 | |||||||
当期所得税支出 | (1,120 | ) | (910 | ) | (210 | ) | ||||||
基于现金份额的薪酬 | (9,823 | ) | (2,239 | ) | (7,584 | ) | ||||||
调整后的资金流 (2) | $ | 236,989 | $ | 279,607 | $ | (42,618 | ) | |||||
交易成本 | (8,871 | ) | — | (8,871 | ) | |||||||
探索与评估 | (163 | ) | (3,570 | ) | 3,407 | |||||||
损耗和折旧 | (165,999 | ) | (140,791 | ) | (25,208 | ) | ||||||
基于非现金股份的薪酬 | — | (1,706 | ) | 1,706 | ||||||||
非现金融资和利息 | (5,350 | ) | (3,817 | ) | (1,533 | ) | ||||||
非现金其他收入 | 1,271 | 1,282 | (11 | ) | ||||||||
未实现的金融衍生品收益(亏损) | 9,210 | (156,261 | ) | 165,471 | ||||||||
未实现的外汇收益 | 213 | 14,548 | (14,335 | ) | ||||||||
处置所得(亏损)收益 | (336 | ) | 234 | (570 | ) | |||||||
递延所得税(费用)追回 | (15,523 | ) | 67,332 | (82,855 | ) | |||||||
净收入 | $ | 51,441 | $ | 56,858 | $ | (5,417 | ) |
(1) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 | |
(2) | 资本管理措施。有关 的更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
我们2023年第一季度调整后的资金流为2.37亿美元,而2022年第一季度为2.796亿美元。调整后的资金流减少主要是由于大宗商品价格下跌导致扣除特许权使用费后的收入减少,2023年第一季度的营业净值 较2022年第一季度减少了1.267亿美元。 营业净回值的减少被2023年第一季度金融衍生品的已实现收益540万美元部分抵消,与2022年第一季度相比, 增加了8,980万美元,当时我们记录的金融衍生品已实现亏损为8,440万美元。我们报告称,2023年第一季度的 净收入为5140万美元,与2022年第一季度公布的5,690万美元相对一致。
其他综合收益 (亏损)
其他综合收益或亏损由未计入净收益或亏损的美国净资产的外币折算调整构成 。2023年第一季度外币 折算亏损50万美元,与我们的美国净资产价值变化有关,反映了截至2023年3月31日加元/美元的汇率 为1.3528加元/美元,与2022年12月31日的1.3534加元/美元一致。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 23 |
资本支出
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 的资本支出汇总如下。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
(千美元) | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
钻探、完井和装备 | $ | 154,953 | $ | 48,836 | $ | 203,789 | $ | 107,000 | $ | 27,138 | $ | 134,138 | ||||||||||||
设施 | 16,985 | — | 16,985 | 7,764 | 386 | 8,150 | ||||||||||||||||||
陆地、地震和其他 | 12,668 | 184 | 12,852 | 11,366 | 168 | 11,534 | ||||||||||||||||||
勘探和开发支出 | $ | 184,606 | $ | 49,020 | $ | 233,626 | $ | 126,130 | $ | 27,692 | $ | 153,822 | ||||||||||||
财产收购 | $ | 506 | $ | — | $ | 506 | $ | 59 | $ | — | $ | 59 | ||||||||||||
处置收益 | $ | (235 | ) | $ | — | $ | (235 | ) | $ | (27 | ) | $ | — | $ | (27 | ) |
2023年第一季度的勘探和开发支出 为2.336亿美元,而2022年第一季度为1.538亿美元。与2022年第一季度相比,2023年第一季度的勘探和开发支出高于2022年第一季度 ,这是由于开发活动增加以及通货膨胀压力导致成本相对于2022年更高。
在加拿大,2023年第一季度的勘探和开发支出 为1.846亿美元,而2022年第一季度为1.261亿美元。2023年第一季度的钻探和完井支出为1.55亿美元,这反映了与2022年第一季度的1.070亿美元相比,轻质和重油开发活动有所增加。2023年第一季度,我们还在设施 上投资了1,700万美元,在土地、地震和其他支出上投资了1,270万美元。
2023年第一季度,美国的勘探和开发总支出 为4,900万美元,而2022年第一季度为2770万美元。2023年第一季度的勘探和开发支出包括与钻探24口(净6.5口)井和24口(净6.4口)井相关的成本 ,而钻探16口(净2.5口)井 以及2022年第一季度投产的17口(净4.8口)井相关的成本。
2023年第一季度的勘探和开发支出为2.336亿美元,符合预期,因为计划在年初对活动进行加权。我们的年度预期为 5.75亿至6.5亿美元,这反映了2023年剩余时间的活动水平有所缓和。
资本资源和流动性
我们的资本管理目标是 保持灵活的资本结构和足够的流动性来源,以执行我们的资本计划,同时兑现我们的短期和 长期承诺。我们努力积极管理我们的资本结构,以应对经济状况的变化。截至2023年3月31日,我们的资本结构包括股东资本、长期票据、贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款、 现金和信贷额度。
为了管理我们的资本结构 和流动性,我们可能会不时发行股权或债务证券,进行商业交易,包括出售资产 或调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。如果需要,无法确定这些额外的 资本来源是否可用。
我们运营的资本密集型性质要求维持足够的流动性来源,为正在进行的勘探和开发提供资金。我们的资本资源主要包括调整后的资金流、可用的信贷额度以及剥离石油和天然气物业所得的收益。
为了维持运营和支持我们的长期计划,管理债务水平是 Baytex 的首要任务。截至2023年3月31日,净负债(1)9.952亿美元 与截至2022年12月31日的9.874亿美元持平,因为我们计划中的2023年年度勘探和开发支出中约有40%发生在2023年第一季度。
我们使用过去十二个月计算的净负债与调整后资金流的比率来监控我们的资本结构和流动性 需求。截至 2023 年 3 月 31 日,我们的净负债 与调整后资金流的比率(1)为0.9,而截至2022年12月31日的比率为0.8。与2022年12月31日相比,净负债与 调整后资金流比率的增加归因于截至2023年3月31日的过去十二个月的调整后资金流与截至2022年12月31日的十二个月相比有所减少。
(1) | 资本管理措施。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务 措施” 部分。 |
24 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
信贷设施
截至2023年3月31日,我们的循环信贷额度下有4.097亿美元 的未偿本金,总额为8.5亿美元,将于2026年4月1日到期(“信贷 设施”)。信贷额度包括向Baytex提供的5000万美元运营贷款和6亿美元的银团循环贷款 ,以及Baytex全资子公司Baytex Energy USA, Inc.的1000万美元运营贷款和1.9亿美元的银团循环贷款。
信贷额度不是借贷基础 设施,不需要年度或半年度审查。到期前无需支付强制性本金, 可以根据我们的要求延长。除了下文详述的财务契约外,信贷额度还包含标准商业契约 。信贷额度下的预付款可以用加拿大或美国基金提取,并按银行的 优惠贷款利率、银行承兑贴现率或担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上适用的 利润率计息。
2023年第一季度 信贷额度的加权平均利率为6.0%,而2022年第一季度为2.4%。与 2022 年同期相比,2023 年 的政府基准利率更高,我们的信贷额度利率有所上升。
截至2023年3月31日,Baytex在2000万美元的无抵押即期循环信用证额度(2022年12月31日——未偿还1,570万美元)下有1,570万美元 的未偿信用证。该融资机制下的信用证由加拿大出口发展部担保,不使用信贷额度下可用的容量 。
与信贷额度有关的协议和相关修订协议 可在SEDAR网站www.sedar.com上查阅。
关于合并交易, 我们已与一个银团签订了信贷额度承诺,提供总额为17.5亿美元的债务承诺,其中包括 的10亿美元循环信贷额度(比截至2022年4月1日的承诺总额8.5亿美元有所增加)、 2.5亿美元的两年期定期贷款和364天过渡贷款额度,本金总额为5亿美元(“Bridge 贷款”)。过渡贷款已于2023年4月28日取消。在与Ranger的合并结束时,我们预计将把循环信贷额度的容量 增加到11亿美元。修订后的协议将包含一项额外的财务契约,其债务总额为最高 (1)至息税折旧及摊销前(2) 比率为 4. 0:1.0。
(1) | 资本管理措施。有关 的更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 | |
(2) | 根据信贷额度协议计算。 |
财务契约
下表汇总了适用于信贷额度的财务 契约以及我们截至2023年3月31日对这些契约的遵守情况。
盟约描述 | 位置截至 2023 年 3 月 31 日 | 契约 | |||||
优先担保债务 (1)至银行息税折旧摊销前利润 (2) (最大比率) | 0.3:1.0 | 3.5:1.0 | |||||
利息保障 (3)(最低比率) | 15.4:1.0 | 2.0:1.0 |
(1) | “优先担保债务” 根据信贷额度协议计算, 定义为信贷额度协议中确定的信贷额度和其他有担保债务的本金。 截至2023年3月31日,该公司的优先担保债务总额为4.097亿美元。 | |
(2) | “银行息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度 协议中规定的术语和定义计算的,该协议调整了融资和利息支出、所得税、非经常性损失、某些特定的未实现 和非现金交易的净收入或亏损,并根据过去十二个月的基础计算,包括重大收购的影响,就像 期初一样。截至2023年3月31日的十二个月中,银行息税折旧摊销前利润为12亿美元。 | |
(3) | “利息覆盖率” 是根据信贷额度协议计算的, 按银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率计算,不包括某些非现金交易,并按过去十二个月计算 。截至2023年3月31日的十二个月中,融资和利息支出为7,810万美元。 |
长期票据
截至2023年3月31日,我们有一系列未偿还的长期票据 ,本金总额为5.544亿美元。长期票据不包含任何财务维持契约。
2020年2月5日,我们发行了2027年4月1日到期的本金总额为5亿美元 的优先无抵押票据,利率为每年8.75%,每半年支付一次 (“8.75%优先票据”)。8.75%的优先票据可在2023年4月1日之后按指定的赎回 价格全部或部分赎回,并将从2026年4月1日至到期按面值赎回。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 25 |
2023年4月27日,我们完成了2030年到期的本金总额为8亿美元的优先无抵押票据(“8.5% 优先票据”)的私募发行 。8.5%的优先票据 定价为面值的98.709%,年利率为8.5%,将于2030年4月30日到期。8.5% 优先票据的收益最初将存入托管账户,并将在与Ranger的合并结束时发放,并将部分用于 为与Ranger合并的部分成本和支出提供资金。
股东资本
我们有权发行无限数量的 普通股和1,000万股优先股。优先股的权利和期限在发行时确定。在截至2023年3月31日的 三个月中,我们根据股票薪酬计划发行了60万股普通股。截至2023年3月31日,我们已发行和流通普通股5.456亿股,没有发行和流通优先股。
合同义务
我们有许多财务义务 是在正常业务过程中产生的。这些债务中有很大一部分将由调整后的资金流供资。 截至2023年3月31日的这些债务以及为这些债务提供资金的预计时间如下表所示。
(千美元) | 总计 | 少于 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年超过 5 年 | ||||||||||||||||
贸易和其他应付账款 | $ | 271,022 | $ | 269,177 | $ | 1,845 | $ | — | $ | — | ||||||||||
信贷额度-本金 | 409,653 | — | — | 409,653 | — | |||||||||||||||
长期票据——本金 | 554,351 | — | — | 554,351 | — | |||||||||||||||
长期票据的利息 (1) | 194,288 | 48,506 | 97,011 | 48,771 | — | |||||||||||||||
租赁义务——本金 | 8,570 | 4,914 | 3,336 | 320 | — | |||||||||||||||
处理协议 | 6,093 | 941 | 1,051 | 698 | 3,403 | |||||||||||||||
运输协议 | 188,698 | 39,293 | 76,525 | 65,349 | 7,531 | |||||||||||||||
总计 | $ | 1,632,675 | $ | 362,831 | $ | 179,768 | $ | 1,079,142 | $ | 10,934 |
(1) | 不包括我们的信贷额度的利息,因为利息支付 会根据浮动利率和未偿余额的变化而波动。 |
我们还负有与油井场地和设施达到经济寿命尽头时的废弃和开垦有关的持续义务。根据适用的立法要求,定期开展废弃和 回收井场地和设施的计划。
26 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
季度财务信息
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元, 每股普通股金额除外) | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | ||||||||||||||||||||||||
石油和天然气 销售额 | 555,336 | 648,986 | 712,065 | 854,169 | 673,825 | 552,403 | 488,736 | 442,354 | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | 51,441 | 352,807 | 264,968 | 180,972 | 56,858 | 563,239 | 32,713 | 1,052,999 | ||||||||||||||||||||||||
每股普通股-基本 | 0.09 | 0.65 | 0.48 | 0.32 | 0.10 | 1.00 | 0.06 | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||
每股普通股——摊薄 | 0.09 | 0.64 | 0.47 | 0.32 | 0.10 | 0.98 | 0.06 | 1.85 | ||||||||||||||||||||||||
调整后的资金流 (1) | 236,989 | 255,552 | 284,288 | 345,704 | 279,607 | 214,766 | 198,397 | 175,883 | ||||||||||||||||||||||||
每股普通股-基本 | 0.43 | 0.47 | 0.51 | 0.61 | 0.49 | 0.38 | 0.35 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||
每股普通股——摊薄 | 0.43 | 0.46 | 0.51 | 0.60 | 0.49 | 0.37 | 0.35 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||
自由现金流 (2) | (1,918 | ) | 143,324 | 111,568 | 245,316 | 121,318 | 137,133 | 101,215 | 112,486 | |||||||||||||||||||||||
每股普通股-基本 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | 0.18 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||
每股普通股——摊薄 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | 0.18 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||
来自经营活动的现金流 | 184,938 | 303,441 | 310,423 | 360,034 | 198,974 | 240,567 | 178,961 | 171,876 | ||||||||||||||||||||||||
每股普通股-基本 | 0.34 | 0.56 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.43 | 0.32 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||
每股普通股——摊薄 | 0.34 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||
探索和开发 | 233,626 | 103,634 | 167,453 | 96,633 | 153,822 | 73,995 | 94,235 | 61,485 | ||||||||||||||||||||||||
加拿大 | 184,606 | 85,641 | 117,150 | 51,881 | 126,130 | 59,821 | 75,499 | 30,387 | ||||||||||||||||||||||||
美国 | 49,020 | 17,993 | 50,303 | 44,752 | 27,692 | 14,174 | 18,736 | 31,098 | ||||||||||||||||||||||||
财产收购 | 506 | 1,085 | — | 208 | 59 | 1,443 | 89 | — | ||||||||||||||||||||||||
处置收益 | (235 | ) | (148 | ) | (25,460 | ) | (14 | ) | (27 | ) | (6,857 | ) | (701 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||
净负债 (1) | 995,170 | 987,446 | 1,113,559 | 1,123,297 | 1,275,680 | 1,409,717 | 1,564,658 | 1,629,629 | ||||||||||||||||||||||||
总资产 | 5,180,059 | 5,103,769 | 4,923,617 | 4,870,432 | 4,917,811 | 4,834,643 | 4,453,971 | 4,438,162 | ||||||||||||||||||||||||
已发行普通股 | 545,553 | 544,930 | 547,615 | 560,139 | 569,214 | 564,213 | 564,213 | 564,182 | ||||||||||||||||||||||||
每日产量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总产量(boe/d) | 86,760 | 86,864 | 83,194 | 83,090 | 80,867 | 80,789 | 79,872 | 81,162 | ||||||||||||||||||||||||
加拿大(boe/d) | 60,651 | 56,946 | 55,803 | 54,919 | 53,385 | 50,362 | 48,124 | 47,205 | ||||||||||||||||||||||||
美国(boe/d) | 26,109 | 29,918 | 27,391 | 28,170 | 27,482 | 30,428 | 31,748 | 33,957 | ||||||||||||||||||||||||
基准价格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI 石油(美元/桶) | 76.13 | 82.64 | 91.56 | 108.41 | 94.29 | 77.19 | 70.56 | 66.07 | ||||||||||||||||||||||||
WCS 重油(美元/桶) | 69.44 | 77.37 | 93.62 | 122.05 | 100.99 | 78.82 | 71.81 | 67.03 | ||||||||||||||||||||||||
埃德蒙顿原油 ($/bbl) | 99.04 | 109.57 | 116.79 | 137.79 | 115.66 | 93.29 | 83.78 | 77.28 | ||||||||||||||||||||||||
加元/美元平均汇率 | 1.3520 | 1.3577 | 1.3059 | 1.2766 | 1.2661 | 1.2600 | 1.2601 | 1.2279 | ||||||||||||||||||||||||
AECO 天然气 ($/mcf) | 4.34 | 5.58 | 5.81 | 6.27 | 4.59 | 4.94 | 3.54 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||
纽约商品交易所天然气 (美元/百万英热单位) | 3.42 | 6.26 | 8.20 | 7.17 | 4.95 | 5.83 | 4.01 | 2.83 | ||||||||||||||||||||||||
总销售额,净额 混合和其他费用($/boe) (2) | 63.48 | 74.93 | 87.68 | 105.44 | 86.89 | 70.42 | 63.85 | 57.19 | ||||||||||||||||||||||||
特许权使用费 ($/boe) (3) | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (19.21 | ) | (22.69 | ) | (16.86 | ) | (13.47 | ) | (12.32 | ) | (11.04 | ) | ||||||||||||||||
运营费用 ($/boe) (3) | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (14.39 | ) | (14.21 | ) | (13.85 | ) | (12.83 | ) | (11.46 | ) | (11.22 | ) | ||||||||||||||||
运输 费用($/boe) (3) | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.67 | ) | (1.56 | ) | (1.27 | ) | (1.10 | ) | (1.06 | ) | (1.01 | ) | ||||||||||||||||
营业净回值 ($/boe) (2) | 34.96 | 44.79 | 52.41 | 66.98 | 54.91 | 43.02 | 39.01 | 33.92 | ||||||||||||||||||||||||
金融衍生品 (亏损)收益($/boe) (3) | 0.69 | (6.21 | ) | (9.98 | ) | (16.41 | ) | (11.59 | ) | (9.49 | ) | (7.34 | ) | (5.28 | ) | |||||||||||||||||
扣除金融衍生品后的运营 净回值($/boe) (2) | 35.65 | 38.58 | 42.43 | 50.57 | 43.32 | 33.53 | 31.67 | 28.64 |
(1) | 资本管理措施。有关 的更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 | |
(2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 | |
(3) | 计算方法为适用期间的特许权使用费、运营费用、运输费用或金融衍生品收益或亏损除以桶石油当量产量。 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 27 |
我们过去八个季度的业绩 反映了随着石油和天然气价格的上涨,我们的资本计划得到了严格的执行。由于油井表现强劲,以及随着大宗商品 价格的上涨,开发活动增加,产量从2021年第二季度的81,162 boe/d稳步增长到2023年第一季度的86,760 boe/d。
在俄罗斯入侵乌克兰之后,大宗商品价格在2022年升至多年高点 ,这给全球石油和天然气供应带来了更大的不确定性,这反映在我们2022年第二季度的已实现销售价格为105.44美元/桶上。我们2023年第一季度的已实现价格为63.48美元/盎司反映了最近因对未来需求和经济放缓的担忧而导致的原油价格下跌。
调整后的资金流直接受到我们的日均产量和基准大宗商品价格变化的影响,而基准大宗商品价格是我们已实现销售价格的基础。调整后的资金 流量(1)2023年第一季度为2.37亿美元,这反映了我们在美国和加拿大的开发计划的强劲产量。
净负债可能按季度波动 ,具体取决于勘探和开发支出的时间、调整后资金流的变化以及用于折算以美元计价的债务的加元/美元收盘汇率 。净负债(1)由于自由现金流,从2021年第二季度的16亿美元减少到2023年第一季度的9.9952亿美元(2)在过去八个季度产生的9.704亿美元中,主要用于偿还债务。净负债的减少被1.590亿美元的股东回报和加元/美元 汇率的上涨部分抵消。
(1) | 资本管理措施。有关 的更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 | |
(2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标,可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 |
环境法规
由于我们参与石油和天然气的勘探和生产 ,我们受到各种排放、碳和其他环境法规的约束。请参阅截至2022年12月31日的年度的 AIF,详细了解与这些法规相关的风险以及它们将如何影响 我们未来的业务。除了截至2022年12月31日的年度AIF中讨论的风险因素外,我们的网站上还提供了与我们的排放和可持续发展计划相关的更多信息 。
报告条例
公共企业的环境报告 持续发展,我们未来可能会受到其他披露要求的约束。国际可持续发展标准委员会 发布了《国际财务报告准则可持续性披露准则》,旨在制定全球环境可持续性披露框架 。加拿大证券管理局还发布了拟议的国家工具 51-107 披露与气候有关的事项 其中规定了对加拿大上市公司的额外报告要求.我们将继续关注这些 报告要求的进展,但尚未量化遵守这些法规的成本。
资产负债表外交易
截至2023年3月31日,我们没有任何未列入合并财务报表的财务安排 ,截至本次MD&A发布之日,也没有任何此类安排尚未执行。
关键会计估计
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的关键 会计估算没有变化。有关我们的关键会计政策和估算的更多信息 可以在截至2022年12月31日止年度的经审计的年度合并财务报表和MD&A附注中找到。
特定的财务措施
在本MD&A中,我们指的是某些特定的 财务指标(例如自由现金流、营业净回值、总销售额、扣除混合和其他支出、重油销售额、扣除 混合和其他费用以及平均特许权使用费率),这些指标没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义。虽然这些衡量标准 通常用于石油和天然气行业,但我们对这些衡量标准的确定可能无法与其他申报发行人对 类似指标的计算相提并论。本MD&A还包含 “调整后的资金流”、“总债务”、“净负债” 和 “净负债与调整后资金流比率” 等术语,这些都是资本管理的衡量标准。我们认为 在评估Baytex的财务 业绩时,纳入这些特定的财务指标为财务报表用户提供了有用的信息。
28 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
非公认会计准则财务指标
总销售额,扣除混合 和其他费用以及重油,扣除混合和其他费用
扣除混合和其他支出的总销售额 和重油,扣除混合和其他费用,分别代表 期间产量实现的总收入和重油收入。扣除混合和其他费用后的总销售额包括石油和天然气的总销售额 ,根据混合和其他支出进行调整。扣除混合和其他费用后的重油按重油销售减去混合和其他 费用计算。我们认为,在根据基准大宗商品价格分析产量的已实现定价 时,包括与购买量相关的混合费用和其他费用很有用。
下表将扣除混合费用和其他费用的重油 与下表主要财务报表中披露的金额进行了对账。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||||
石油和天然气销售 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | ||||
轻油和冷凝水 (1) | (288,467 | ) | (360,976 | ) | ||||
NGL (1) | (21,833 | ) | (29,490 | ) | ||||
天然气销售 (1) | (27,951 | ) | (38,920 | ) | ||||
重油销售 | $ | 217,085 | $ | 244,439 | ||||
混合和其他费用 (2) | (59,681 | ) | (41,440 | ) | ||||
重油,扣除混合和其他费用 | $ | 157,404 | $ | 202,999 |
(1) | 石油和天然气销售的组成部分。有关更多信息,请参阅 截至2023年3月31日的三个月合并财务报表中的附注13——石油和天然气销售。 | |
(2) | 与适用时期重油销售相关的调和费用和其他费用部分。 |
运营净回报
金融衍生品之后的营业净回值和运营净回值用于评估我们的经营业绩以及按产量计算产生现金利润的能力。 运营净回值包括石油和天然气的销售,减去混合费用、特许权使用费、运营费用和运输 支出。已实现的金融衍生品收益和亏损被添加到营业净回值中,以更全面地了解我们的财务业绩 ,因为我们的金融衍生品用于为部分产量提供价格确定性。
下表将已实现金融衍生品后的运营净回值和运营净回值与石油和天然气销售进行了核对。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||||
石油和天然气销售 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | ||||
混合和其他费用 | (59,681 | ) | (41,440 | ) | ||||
扣除混合和其他费用后的总销售额 | $ | 495,655 | $ | 632,385 | ||||
特许权使用费 | (93,253 | ) | (122,720 | ) | ||||
运营费用 | (112,408 | ) | (100,766 | ) | ||||
交通费用 | (17,005 | ) | (9,215 | ) | ||||
运营净回报 | $ | 272,989 | $ | 399,684 | ||||
已实现的金融衍生品收益(亏损) (1) | 5,415 | (84,366 | ) | |||||
已实现金融衍生品后的运营净回报 | $ | 278,404 | $ | 315,318 |
(1) | 已实现的金融衍生品收益或亏损是金融衍生品收益或亏损的组成部分 。有关更多信息,请参阅截至2023年3月31日的三个月合并财务报表 中的附注17——金融工具和风险管理。 |
自由现金流
我们使用自由现金流来评估我们的财务表现,并评估可用于偿还债务、普通股回购、分红和收购机会的现金。免费 现金流包括根据非现金营运资金的变化、勘探 和评估资产的增加、石油和天然气物业的增加、租赁债务的支付和交易成本进行调整的经营活动的现金流。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 29 |
自由现金流与下表中来自经营活动的现金流 进行了对账。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||||
来自经营活动的现金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
非现金营运资本的变化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
增加勘探和评估资产 | (490 | ) | (3,559 | ) | ||||
增加石油和天然气特性 | (233,136 | ) | (150,263 | ) | ||||
租赁债务的付款 | (1,155 | ) | (1,174 | ) | ||||
交易成本 | 8,871 | — | ||||||
自由现金流 | $ | (1,918 | ) | $ | 121,318 |
非公认会计准则财务比率
重油,扣除混合 和其他每桶费用
重油,扣除混合和其他费用 每桶表示一段时间内重油产量的已实现价格。扣除混合和其他费用后的重油是 一种非公认会计准则衡量标准,除以适用时期内的重油产量以计算该比率。我们使用 重油,扣除每桶的混合费用和其他费用,根据WCS基准 价格来分析我们已实现的重油产量价格。
总销售额,扣除混合 和其他每笔开支
扣除混合和其他每 boe 的总销售额用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较,计算方法是扣除混合和其他 支出(非公认会计准则财务指标)除以适用时期的桶石油当量产量。
平均特许权使用费率
平均特许权使用费率用于评估 我们不同时期的运营业绩,由特许权使用费除以总销售额,扣除混合和其他 支出(非公认会计准则财务指标)组成。实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同,包括生产的商品、特许权使用费 合同条款、大宗商品价格水平、特许权使用费激励措施以及地区或司法管辖区。
每位英国央行的营业净回报
每个英国央行的营业净回值等于营业净回值 (非公认会计准则财务指标)除以适用时期内的桶石油当量产量,用于按产量单位评估我们的经营业绩 。将每个英国央行的已实现金融衍生品收益和亏损加到每个英国央行的经营 净回值中,得出扣除每个英国央行的金融衍生品后的运营净回值。已实现的金融衍生品收益和亏损 添加到营业净回值中,以更全面地了解我们的财务业绩,因为我们的金融衍生品用于为部分产量提供 的价格确定性。
资本管理措施
总负债和净负债
我们使用总负债和净负债来监控 我们当前的财务状况并评估现有的流动性来源。我们将债务总额定义为我们的信贷额度 和经未摊销债务发行成本调整后的未偿还长期票据的总和。为了得出净负债,我们随后根据贸易和其他 应付账款、现金、贸易和其他应收账款进行调整。我们还使用总负债和净负债预测来估算未来的流动性,以及 是否需要额外的资本来源来为持续运营提供资金。我们还使用过去十二个月计算的净负债与调整后资金流量比率 来监控我们现有的资本结构和未来的流动性需求。调整后基金的净负债 流量由净负债除以过去十二个月的调整后资金流组成。
30 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
下表汇总了我们对总负债和净负债的计算 。
(千美元) | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||
信贷设施 | $ | 407,473 | $ | 383,031 | ||||
未摊销的债务发行成本——信贷额度 (1) | 2,180 | 2,363 | ||||||
长期票据 | 547,698 | 547,598 | ||||||
未摊销的债务发行成本——长期票据 (1) | 6,653 | 6,999 | ||||||
债务总额 | $ | 964,004 | $ | 939,991 | ||||
贸易和其他应付账款 | 271,022 | 281,404 | ||||||
现金 | (6,445 | ) | (5,464 | ) | ||||
贸易和其他应收账款 | (233,411 | ) | (228,485 | ) | ||||
净负债 | $ | 995,170 | $ | 987,446 | ||||
净负债占调整后资金流的比例 | 0.9 | 0.8 |
(1) | 未摊销的债务发行成本来自截至2023年3月31日的三个月合并财务报表中的附注7——信贷额度和附注8——长期票据。 这些金额是Baytex在合同签订之初支付的剩余费用。 |
调整后的资金流
调整后的资金流用于监测运营业绩 以及我们为勘探和开发支出以及结清废弃债务筹集资金的能力。 调整后的资金流包括根据非现金营运资金变化调整的经营活动产生的现金流、在适用期内结算的资产报废 债务以及交易成本。
调整后的资金流与下表主要财务报表中披露的金额 进行了核对。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||||
经营活动产生的现金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
非现金营运资本的变化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
资产退休债务已结清 | 4,126 | 3,293 | ||||||
交易成本 | 8,871 | — | ||||||
调整后的资金流 | $ | 236,989 | $ | 279,607 |
财务报告的内部控制
我们必须遵守多边 文书 52-109 “发行人年度和中期申报中的披露认证”。该工具要求我们在中期 MD&A 中披露 在此期间我们的财务报告内部控制中存在的任何弱点或变化,这些弱点或变化可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响,或者可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们确认,在截至2023年3月31日的三个月中,在财务报告的内部控制中没有发现任何此类弱点,也没有对财务报告进行任何修改。
前瞻性陈述
为了向我们的股东 和潜在投资者提供有关Baytex的信息,包括管理层对公司未来计划和运营的评估, 本文件中的某些陈述是1995年《美国私人证券 诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”,以及适用的加拿大证券立法 所指的 “前瞻性信息”(统称为 “前瞻性陈述”)。在某些情况下,前瞻性陈述可以用 等术语来识别,例如 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“可能”、“目标”、“持续”、“展望”、“潜在”、“计划”、 “项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将”、“将” will” 或类似的词语,暗示未来的结果、 事件或表现。本文件中包含的前瞻性陈述仅代表截至本文件发布之日,本警示性陈述明确 限定。
具体而言,这份 文件包含前瞻性陈述,涉及但不限于:合并交易创造了一个更具弹性和 可持续的业务,收入更高,利润率更高,库存增加,这将使股东回报率更高 ;合并交易后,我们打算将直接股东回报率提高到自由现金流的50%,包括 实施每股0.0225美元的季度股息(按年计算为0.09美元))及其时机;预期收盘 合并交易日期;我们在2023年关于勘探和开发支出、平均日产量、特许权使用费率以及运营、运输、一般和管理以及利息开支的独立指导方针(不包括Ranger); 风险管理计划的存在、运营和战略;我们预计以现金结算股票奖励;加拿大税务局重新评估 我们的纳税申报;我们辩护的意图重新评估;我们对纳税申报状况的看法;我们 的方式为我们计划的资本支出提供资金,监控和管理我们的资本资源和流动性;我们可以发行债务或 股权证券,出售资产或调整资本支出;以及合并 交易完成时信贷额度的预期构成。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 31 |
这些前瞻性陈述 基于某些关键假设,除其他外:合并交易的完成和成功以及我们 成功将收购的业务整合到我们现有运营中的能力;获得监管机构和股东以及 股东批准的时机;合并后的业务实现交易预期收益的能力;石油和天然气 天然气价格以及轻油、中油和重油价格之间的差异;油井产量和储备量;我们通过勘探和开发活动增加 产量和储备的能力;资本支出水平;我们根据 信贷协议进行借款的能力;及时获得运营活动的监管和其他必要批准;劳动力和其他行业服务的可用性 和成本;利息和外汇汇率;现有税收和特许权使用费制度的延续;我们的 拟议税收和特许权使用费制度的延续;我们的能够以以下方式开发我们的原油和天然气特性目前正在考虑中; 以及当前的行业状况、法律和法规继续生效(或者,如果提议进行修改,则按预期通过此类变更 )。提醒读者,尽管Baytex在准备时认为这些假设是合理的,但可能被证明是不正确的。
由于许多已知和未知的风险和不确定性以及其他因素,实际结果将与本文提供的信息有所不同。这些因素包括 但不限于:获得合并交易的股东、股东和监管部门批准的能力(如果有); 按预期条款和时间表完成合并交易的能力; 交易的各种成交条件可能无法满足或免除;与Baytex和Ranger的任何不可预见的负债有关的风险;石油和 天然气价格的波动以及价格差异(包括Covid-19的影响);气候变化施加的限制或成本举措 和气候变化的物理风险;与我们开发房产和增加储量的能力相关的风险; 能源转型对石油生产需求的影响;所得税或其他法律或政府激励计划的变化;收集、加工和管道系统的可用性 和成本;保留或更换我们的领导层和关键人员;资本或借贷的可用性和 成本;与第三方运营我们的 Eagle 相关的风险福特房产;与大额房产相关的风险项目; 开发和运营我们房产的成本;公众的看法及其对监管制度的影响;当前或未来的控制, 立法或法规;关于水力压裂的新法规;对水或其他液体的限制或获取;与 液体处置有关的法规;与我们的套期保值活动相关的风险;利率和外汇汇率的变化;与估算石油和天然气储量相关的不确定性 ;我们的无力估算石油和天然气储量的不确定性 ;我们的无能为力为所有风险提供全额保险;额外风险 与我们的热能重油项目有关;我们与石油和天然气行业其他组织竞争的能力;与 我们使用信息技术系统相关的风险;诉讼结果;我们的信贷额度可能无法提供足够的流动性或 无法续订;未能遵守债务协议中的契约;交易对手违约风险;土著索赔的影响; 与扩展新活动相关的风险;风险与我们的证券所有权有关,包括变更基于市场的 因素;美国和其他非居民股东面临的风险,包括执行民事补救措施的能力、申报储量和产量的不同做法 、适用于非居民的额外税收和外汇风险;以及其他因素,其中许多 是我们无法控制的。这些和其他风险因素已在我们向加拿大证券监管机构 和美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日年度的年度信息表、 40-F表年度报告和管理层的讨论与分析以及我们的其他公开文件中进行了讨论。
提供上述与前瞻性陈述相关的假设和 风险摘要是为了让股东和潜在投资者更完整地了解Baytex当前和未来的运营,此类信息可能不适用于其他目的。
Baytex 没有表示取得的实际业绩将与前瞻性陈述中提及的全部或部分相同,除非适用的证券法要求,否则Baytex 不承担任何公开更新或修改所包含的任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新的 信息、未来事件还是其他原因。
股息咨询
Baytex未来的股东分配, 包括但不限于支付股息(如果有),其水平尚不确定。任何支付 普通股股息(包括实际金额、申报日期、记录日期和与之相关的支付日期以及任何 特别股息)的决定都将由Baytex董事会自行决定,可能取决于多种因素,包括 但不限于 Baytex 的业务业绩、财务状况、财务需求、增长计划、预期资本需求 等未来存在的条件,包括但不限于合同限制以及根据适用的公司法对Baytex实施的偿付能力 测试的满意度。此外,任何股息的实际金额、申报日期、记录日期和支付日期 由Baytex董事会自行决定。无法保证Baytex会在合并交易完成后支付 股息。
32 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
Baytex 能源公司
简明合并 中期财务状况表
(千加元)(未经审计)
截至目前 | ||||||||||
注意事项 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||
资产 | ||||||||||
流动资产 | ||||||||||
现金 | $ | 6,445 | $ | 5,464 | ||||||
贸易和其他应收账款 | 233,411 | 228,485 | ||||||||
金融衍生品 | 17 | 19,315 | 10,105 | |||||||
259,171 | 244,054 | |||||||||
非流动资产 | ||||||||||
勘探和评估资产 | 5 | 165,958 | 168,684 | |||||||
石油和天然气特性 | 6 | 4,685,902 | 4,620,766 | |||||||
其他厂房和设备 | 6,646 | 6,568 | ||||||||
租赁资产 | 8,164 | 6,453 | ||||||||
递延所得税资产 | 14 | 54,218 | 57,244 | |||||||
$ | 5,180,059 | $ | 5,103,769 | |||||||
负债 | ||||||||||
流动负债 | ||||||||||
贸易和其他应付账款 | $ | 269,177 | $ | 272,195 | ||||||
租赁义务 | 4,699 | 3,521 | ||||||||
资产报废债务 | 9 | 12,884 | 12,813 | |||||||
286,760 | 288,529 | |||||||||
非流动负债贸易和其他应付账款 | 1,845 | 9,209 | ||||||||
信贷设施 | 7 | 407,473 | 383,031 | |||||||
长期票据 | 8 | 547,698 | 547,598 | |||||||
租赁义务 | 3,596 | 3,017 | ||||||||
资产报废债务 | 9 | 569,810 | 576,110 | |||||||
递延所得税负债 | 14 | 278,146 | 265,858 | |||||||
2,095,328 | 2,073,352 | |||||||||
股东权益 | ||||||||||
股东资本 | 10 | 5,503,085 | 5,499,664 | |||||||
缴款盈余 | 89,879 | 89,879 | ||||||||
累计其他综合收益 | 755,647 | 756,195 | ||||||||
赤字 | (3,263,880 | ) | (3,315,321 | ) | ||||||
3,084,731 | 3,030,417 | |||||||||
$ | 5,180,059 | $ | 5,103,769 |
后续事件(注释3和注17)
见随附的简明合并 中期财务报表附注。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 33 |
Baytex 能源公司
简明合并中期 损益表和综合收益表
(千加元,每股普通股金额和加权平均普通股除外)(未经审计)
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||
注意事项 | 2023 | 2022 | ||||||||
扣除特许权使用费后的收入 | ||||||||||
石油和天然气销售 | 13 | $ | 555,336 | $ | 673,825 | |||||
特许权使用费 | (93,253 | ) | (122,720 | ) | ||||||
462,083 | 551,105 | |||||||||
开支 | ||||||||||
正在运营 | 112,408 | 100,766 | ||||||||
运输 | 17,005 | 9,215 | ||||||||
混合和其他 | 59,681 | 41,440 | ||||||||
一般和行政 | 11,734 | 11,682 | ||||||||
交易成本 | 3 | 8,871 | — | |||||||
探索与评估 | 5 | 163 | 3,570 | |||||||
损耗和折旧 | 165,999 | 140,791 | ||||||||
基于股份的薪酬 | 11 | 9,823 | 3,945 | |||||||
融资和利息 | 15 | 23,725 | 24,244 | |||||||
金融衍生品(收益)亏损 | 17 | (14,625 | ) | 240,627 | ||||||
外汇收益 | 16 | (63 | ) | (14,345 | ) | |||||
处置亏损(收益) | 336 | (234 | ) | |||||||
其他收入 | (1,058 | ) | (1,032 | ) | ||||||
393,999 | 560,669 | |||||||||
所得税前净收益(亏损) | 68,084 | (9,564 | ) | |||||||
所得税支出(恢复) | 14 | |||||||||
当期所得税支出 | 1,120 | 910 | ||||||||
递延所得税支出(回收) | 15,523 | (67,332 | ) | |||||||
16,643 | (66,422 | ) | ||||||||
净收入 | $ | 51,441 | $ | 56,858 | ||||||
其他综合损失 | ||||||||||
外币折算调整 | (548 | ) | (28,079 | ) | ||||||
综合收入 | $ | 50,893 | $ | 28,779 | ||||||
普通股每股净收益 | 12 | |||||||||
基本 | $ | 0.09 | $ | 0.10 | ||||||
稀释 | $ | 0.09 | $ | 0.10 | ||||||
加权平均普通股(000 股) | 12 | |||||||||
基本 | 545,062 | 565,518 | ||||||||
稀释 | 548,078 | 569,705 |
见随附的简明合并 中期财务报表附注。
34 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
Baytex 能源公司
简明合并中期 权益变动表
(千加元)(未经审计)
注意事项 | 股东 资本 | 贡献了 剩余 | 累积的 其他 综合的 收入 | 赤字 | 权益总额 | |||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | 5,736,593 | $ | 13,559 | $ | 632,103 | $ | (4,170,926 | ) | $ | 2,211,329 | |||||||||||
股票奖励的授予 | 8,429 | (8,429 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | — | 1,706 | — | — | 1,706 | |||||||||||||||||
综合收益(亏损) | — | — | (28,079 | ) | 56,858 | 28,779 | ||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | $ | 5,745,022 | $ | 6,836 | $ | 604,024 | $ | (4,114,068 | ) | $ | 2,241,814 | |||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | 5,499,664 | $ | 89,879 | $ | 756,195 | $ | (3,315,321 | ) | $ | 3,030,417 | |||||||||||
股票奖励的授予 | 10 | 3,421 | — | — | — | 3,421 | ||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | 11 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
综合收益(亏损) | — | — | (548 | ) | 51,441 | 50,893 | ||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | 5,503,085 | $ | 89,879 | $ | 755,647 | $ | (3,263,880 | ) | $ | 3,084,731 |
见随附的简明合并 中期财务报表附注。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 35 |
Baytex 能源公司
简明合并中期 现金流量表
(千加元)(未经审计)
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||
注意事项 | 2023 | 2022 | ||||||||
由(用于)提供的现金: | ||||||||||
经营活动 | ||||||||||
净收入 | $ | 51,441 | $ | 56,858 | ||||||
对以下各项的调整: | ||||||||||
基于非现金股份的薪酬 | 11 | — | 1,706 | |||||||
未实现的外汇收益 | 16 | (213 | ) | (14,548 | ) | |||||
探索与评估 | 5 | 163 | 3,570 | |||||||
损耗和折旧 | 165,999 | 140,791 | ||||||||
非现金融资和利息 | 15 | 5,350 | 3,817 | |||||||
非现金其他收入 | 9 | (1,271 | ) | (1,282 | ) | |||||
未实现的金融衍生品(收益)亏损 | 17 | (9,210 | ) | 156,261 | ||||||
处置亏损(收益) | 336 | (234 | ) | |||||||
递延所得税支出(回收) | 14 | 15,523 | (67,332 | ) | ||||||
资产退休债务已结清 | 9 | (4,126 | ) | (3,293 | ) | |||||
非现金营运资本的变化 | (39,054 | ) | (77,340 | ) | ||||||
来自经营活动的现金流 | 184,938 | 198,974 | ||||||||
筹资活动 | ||||||||||
信贷额度的增加(减少) | 24,551 | (78,142 | ) | |||||||
租赁债务的付款 | (1,155 | ) | (1,174 | ) | ||||||
来自(用于)融资活动的现金流 | 23,396 | (79,316 | ) | |||||||
投资活动 | ||||||||||
增加勘探和评估资产 | 5 | (490 | ) | (3,559 | ) | |||||
增加石油和天然气特性 | 6 | (233,136 | ) | (150,263 | ) | |||||
其他厂房和设备的增建 | (441 | ) | (374 | ) | ||||||
财产收购 | (506 | ) | (59 | ) | ||||||
处置收益 | 235 | 27 | ||||||||
非现金营运资本的变化 | 26,985 | 34,570 | ||||||||
投资活动中使用的现金流 | (207,353 | ) | (119,658 | ) | ||||||
现金变动 | 981 | — | ||||||||
现金,期初 | 5,464 | — | ||||||||
现金,期末 | $ | 6,445 | $ | — | ||||||
补充信息 | ||||||||||
支付的利息 | $ | 30,469 | $ | 30,348 | ||||||
缴纳的所得税 | $ | — | $ | — |
见随附的简明合并 中期财务报表附注。
36 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
Baytex 能源公司
简明合并 中期财务报表附注
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的 期间
(所有表格金额均以千 加元为单位,每股普通股金额除外)(未经审计)
1.报告 实体
Baytex Energy Corp.(“公司” 或 “Baytex”)是一家能源公司,在加拿大西部 沉积盆地和美国德克萨斯州从事石油和天然气的收购、开发和生产。该公司的普通股在多伦多证券 交易所和纽约证券交易所上市,股票代码为BTE。该公司的总部和主要办公室位于艾伯塔省卡尔加里西南第三大道2800,520 — T2P 0R3,注册办事处位于艾伯塔省卡尔加里市西南第八大道2400,525, T2P 1G1。
2.演示文稿的基础
简明合并中期财务报表 (“合并财务报表”)是根据国际会计准则 准则委员会(“IASB”)发布的《国际财务报告准则》(“IFRS”)根据国际会计准则第34号 中期财务报告编制的。这些简明合并财务报表不包括国际财务报告准则规定的所有必要的年度披露 ,应与截至2022年12月31日止年度的年度合并财务报表一起阅读。
Baytex董事会于2023年5月4日批准了合并财务报表 。
合并财务报表 是按历史成本编制的,但以公允价值计量的衍生金融工具除外。 合并财务报表以加元列报,加元是公司的本位货币。提及 “US$” 指的是美国(“美元”)。除每股金额 或另有说明外,所有财务信息均四舍五入至最接近的千位数。
公司截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表可通过其在SEDAR上提交的www.sedar.com和 美国证券交易委员会(www.sec.gov)获得。
估算不确定度
管理层在根据国际财务报告准则得出编制这些合并财务报表时使用的估算值时对未来做出判断和假设 。估算不确定性的来源 包括用于确定经济上可回收的石油、天然气和液化天然气储量的估计值, 长期资产或现金产生单位的可收回金额,金融衍生品的公允价值,资产 退休义务准备金以及相关的递延所得税资产和负债。
《环境报告条例》
公共企业的环境报告 持续发展,公司未来可能会受到其他披露要求的约束。国际可持续发展标准 董事会发布了《国际财务报告准则可持续性披露准则》,旨在制定全球环境可持续性披露框架 。加拿大证券管理局还发布了拟议的51-107披露与气候有关的事项的国家文书 ,其中规定了加拿大上市公司的额外报告要求。Baytex继续监测 这些报告要求的进展,但尚未量化遵守这些法规的成本。
重要会计政策
这些合并财务报表中使用的会计政策、关键会计 判断和重要估计与编制 2022 年年度财务报表 时使用的会计政策、关键会计判断和重要估计一致。
3.拟议的 业务合并
2023年2月28日,Baytex宣布, 已签订最终协议(“协议”),收购Ranger Oil Corporation(“Ranger”),这是一家在伊格尔福特运营的 石油和天然气勘探和生产公司(“合并交易”)。合并交易 已获得Baytex和Ranger董事会的一致批准,预计将于2023年第二季度完成, 前提是两家公司股东的批准以及其他惯例成交条件的满足。
该协议规定,在 某些终止事件发生时,任何一方可能需要向另一方支付各自的终止费,即 Ranger 的终止费为 6,000 万美元,Baytex 的解雇费为 1 亿美元。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 37 |
合并交易将由 现金和股票组合提供资金。Baytex将为每股Ranger股票发行7.49股普通股,每股Ranger支付13.31美元,假设Ranger的净负债为 。该交易的现金部分将由Baytex扩大的信贷额度提供资金,该额度 将在交易完成后增加到11亿美元,为期两年的定期贷款额度将增加到2.5亿美元, 的收益来自于发行2030年到期的8亿美元优先无抵押票据。Baytex于2023年4月27日完成了本金8亿美元的优先无抵押票据发行,所得款项将在合并交易完成后存入托管账户。
在截至2023年3月31日的三个月中, Baytex承担了890万美元的交易成本,包括与合并 交易相关的咨询、财务咨询、法律和申请费。
4.分段 财务信息
Baytex 可报告的细分市场是根据基础业务的地理位置和性质确定的 :
· | 加拿大包括在加拿大西部勘探、开发和生产原油和天然气 ; | |
· | 美国包括在德克萨斯州 Eagle Ford 勘探、开发和生产原油和天然气。;以及 | |
· | 公司包括公司活动和未在运营部门之间分配的项目。 |
加拿大 | 美国 | 企业 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
截至3月31日的三个 个月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
收入,扣除 特许权使用费 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
石油和天然气销售 | $ | 385,622 | $ | 453,704 | $ | 169,714 | $ | 220,121 | $ | — | $ | — | $ | 555,336 | $ | 673,825 | ||||||||||||||||
特许权使用费 | (43,855 | ) | (57,676 | ) | (49,398 | ) | (65,044 | ) | — | — | (93,253 | ) | (122,720 | ) | ||||||||||||||||||
341,767 | 396,028 | 120,316 | 155,077 | — | — | 462,083 | 551,105 | |||||||||||||||||||||||||
运营费用 | 91,180 | 78,540 | 21,228 | 22,226 | — | — | 112,408 | 100,766 | ||||||||||||||||||||||||
运输 | 17,005 | 9,215 | — | — | — | — | 17,005 | 9,215 | ||||||||||||||||||||||||
混合和其他 | 59,681 | 41,440 | — | — | — | — | 59,681 | 41,440 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政 | — | — | — | — | 11,734 | 11,682 | 11,734 | 11,682 | ||||||||||||||||||||||||
交易成本 | — | — | — | — | 8,871 | — | 8,871 | — | ||||||||||||||||||||||||
探索与评估 | 163 | 3,570 | — | — | — | — | 163 | 3,570 | ||||||||||||||||||||||||
损耗和折旧 | 119,471 | 101,082 | 44,964 | 38,364 | 1,564 | 1,345 | 165,999 | 140,791 | ||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | — | — | — | — | 9,823 | 3,945 | 9,823 | 3,945 | ||||||||||||||||||||||||
融资和利息 | — | — | — | — | 23,725 | 24,244 | 23,725 | 24,244 | ||||||||||||||||||||||||
金融衍生品(收益)亏损 | — | — | — | — | (14,625 | ) | 240,627 | (14,625 | ) | 240,627 | ||||||||||||||||||||||
外汇收益 | — | — | — | — | (63 | ) | (14,345 | ) | (63 | ) | (14,345 | ) | ||||||||||||||||||||
处置亏损(收益) | 336 | (234 | ) | — | — | — | — | 336 | (234 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他(收入)支出 | (1,271 | ) | (1,282 | ) | — | — | 213 | 250 | (1,058 | ) | (1,032 | ) | ||||||||||||||||||||
286,565 | 232,331 | 66,192 | 60,590 | 41,242 | 267,748 | 393,999 | 560,669 | |||||||||||||||||||||||||
所得税前净收入(亏损) | 55,202 | 163,697 | 54,124 | 94,487 | (41,242 | ) | (267,748 | ) | 68,084 | (9,564 | ) | |||||||||||||||||||||
所得税支出 (复苏) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
当期所得税支出 | 1,120 | 910 | ||||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税支出 (复苏) | 15,523 | (67,332 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
16,643 | (66,422 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
净收入(亏损) | $ | 55,202 | $ | 163,697 | $ | 54,124 | $ | 94,487 | $ | (41,242 | ) | $ | (267,748 | ) | $ | 51,441 | $ | 56,858 | ||||||||||||||
增加勘探和评估资产 | 490 | 3,559 | — | — | — | — | 490 | 3,559 | ||||||||||||||||||||||||
增加石油和天然气特性 | 184,116 | 122,571 | 49,020 | 27,692 | — | — | 233,136 | 150,263 | ||||||||||||||||||||||||
财产收购 | 506 | 59 | — | — | — | — | 506 | 59 | ||||||||||||||||||||||||
处置收益 | (235 | ) | (27 | ) | — | — | — | — | (235 | ) | (27 | ) |
38 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
加拿大资产 | $ | 2,839,330 | $ | 2,779,596 | ||||
美国资产 | 2,306,604 | 2,301,047 | ||||||
公司资产 | 34,125 | 23,126 | ||||||
合并资产总额 | $ | 5,180,059 | $ | 5,103,769 |
5.勘探 和评估资产
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
期初余额 | $ | 168,684 | $ | 172,824 | ||||
资本支出 | 490 | 6,359 | ||||||
财产收购 | 506 | 301 | ||||||
资产剥离 | (788 | ) | (498 | ) | ||||
财产互换 | 978 | 385 | ||||||
减值逆转 | — | 22,503 | ||||||
勘探和评估费用 | (163 | ) | (30,239 | ) | ||||
转至石油和天然气特性(注6) | (3,712 | ) | (8,496 | ) | ||||
外币折算 | (37 | ) | 5,545 | |||||
期末余额 | $ | 165,958 | $ | 168,684 |
截至2023年3月31日,公司任何现金产生单位(“CGU”)的勘探和评估资产均没有减值或减值逆转的指标 。
2022年12月31日,由于土地出售 价值的增加,该公司确定了Peace River CGU内勘探和评估资产的减值逆转指标 。Peace River CGU的可收回金额超过了其账面价值,截至2022年12月31日,记录了2,250万美元的减值冲销 。可收回金额基于CGU的公允价值减去处置成本(“FVLCD”),是根据可比地点的正常交易以及与公司未来 开发计划相关的贴现现金流估算的 。
6.石油 和天然气特性
成本 | 累计 消耗量 | 账面净值 | ||||||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | 11,633,517 | $ | (7,169,146 | ) | $ | 4,464,371 | |||||
资本支出 | 515,183 | — | 515,183 | |||||||||
财产收购 | 1,173 | — | 1,173 | |||||||||
从勘探和评估资产转入的款项(附注5) | 8,496 | — | 8,496 | |||||||||
资产退休义务的变化(附注9) | (147,020 | ) | — | (147,020 | ) | |||||||
资产剥离 | (265,166 | ) | 241,892 | (23,274 | ) | |||||||
减值逆转 | — | 245,241 | 245,241 | |||||||||
外币折算 | 296,033 | (158,404 | ) | 137,629 | ||||||||
枯竭 | — | (581,033 | ) | (581,033 | ) | |||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 12,042,216 | $ | (7,421,450 | ) | $ | 4,620,766 | |||||
资本支出 | 233,136 | — | 233,136 | |||||||||
从勘探和评估资产转入的款项(附注5) | 3,712 | — | 3,712 | |||||||||
资产退休义务的变化(附注9) | (5,058 | ) | — | (5,058 | ) | |||||||
资产剥离 | (1,884 | ) | 1,511 | (373 | ) | |||||||
财产互换 | (4,734 | ) | 3,756 | (978 | ) | |||||||
外币折算 | (1,998 | ) | 1,130 | (868 | ) | |||||||
枯竭 | — | (164,435 | ) | (164,435 | ) | |||||||
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | 12,265,390 | $ | (7,579,488 | ) | $ | 4,685,902 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 39 |
截至2023年3月31日,公司任何CGU的石油和天然气资产都没有减值或减值逆转的指标 。
2022年12月31日,公司在六个CGU中确定了石油和天然气资产减值逆转的指标 ,这是由于预测的大宗商品价格上涨 以及探明储量和可能储量的变化。三个CGU的可收回金额超过了其账面价值,这导致 在2022年12月31日记录的2.452亿美元的减值逆转。每个CGU的可收回金额基于其FVLCD ,该模型是使用贴现现金流模型估算的,该模型来自截至2022年12月31日编写的独立储备报告 中的已证实现金流加上可能的现金流。适用于现金流的税后贴现率在12%至23%之间。
7。积分 设施
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
信贷额度-以美元计价 (1) | $ | 27,595 | $ | 30,394 | ||||
信贷额度-以加元计价 | 382,058 | 355,000 | ||||||
信贷额度-本金 (2) | 409,653 | 385,394 | ||||||
未摊销的债务发行成本 | (2,180 | ) | (2,363 | ) | ||||
信贷设施 | $ | 407,473 | $ | 383,031 |
(1) | 截至2023年3月31日,以美元计价的信贷额度余额为2,040万美元(2022年12月31日为2,250万美元)。 | |
(2) | 2022年12月31日至2023年3月31日,未偿信贷额度 的本金增加是净提取2450万美元的结果,其中一部分被 报告的外汇以美元计价的债务减少30万美元所抵消。 |
截至2023年3月31日,Baytex拥有8.5亿美元 的循环信贷额度(“信贷额度”),将于2026年4月1日到期。信贷额度包括 向Baytex提供的5000万美元运营贷款和6亿美元的银团循环贷款,以及向Baytex全资子公司Baytex Energy USA, Inc.提供的1000万美元运营贷款和1.9亿美元的银团循环贷款。
关于合并交易, 我们已与一个银团签订了信贷额度承诺,提供总额为17.5亿美元的债务承诺,其中包括 的10亿美元循环信贷额度(比截至2022年4月1日的承诺总额8.5亿美元有所增加)、 不超过2.5亿美元的两年期定期贷款和364天过渡贷款额度,本金总额为5亿美元( “过桥贷款”)。过渡贷款已于2023年4月28日取消。在与Ranger的合并结束时,我们预计将把循环信贷额度的容量提高到11亿美元。修订后的协议将包含额外的财务契约 ,即债务总额与息税折旧摊销前利润的最大比率为4. 0:1.0。
信贷额度不是借贷基础 设施,不需要年度或半年度审查。到期前无需支付强制性本金, 可以根据我们的要求延长。除了下文详述的财务契约外,信贷额度还包含标准商业契约 。信贷额度下的预付款可以用加拿大或美国基金提取,并按银行的 优惠贷款利率、银行承兑贴现率或担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上适用的 利润率计息。
截至2023年3月31日的三个月, 信贷额度的加权平均利率为6.0%(截至2022年3月31日的三个月为2.4%)。
下表汇总了适用于信贷额度的财务 契约以及我们截至2023年3月31日对这些契约的遵守情况。
盟约描述 | 截至 2023 年 3 月 31 日的头寸 | 契约 | |||
优先担保债务 (1)至银行息税折旧摊销前利润 (2) (最大比率) | 0.3:1.0 | 3.5:1.0 | |||
利息保障 (3)(最低比率) | 15.4:1.0 | 2.0:1.0 |
(1) | “优先担保债务” 根据信贷额度协议计算, 定义为信贷额度协议中确定的信贷额度和其他有担保债务的本金。 截至2023年3月31日,该公司的优先担保债务总额为4.097亿美元。 | |
(2) | “银行息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度 协议中规定的术语和定义计算的,该协议调整了融资和利息支出、所得税、非经常性损失、某些特定的未实现 和非现金交易的净收入或亏损,并根据过去十二个月的基础计算,包括重大收购的影响,就像 期初一样。截至2023年3月31日的十二个月中,银行息税折旧摊销前利润为12亿美元。 | |
(3) | “利息覆盖率” 是根据信贷额度协议计算的, 按银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率计算,不包括某些非现金交易,并按过去十二个月计算 。截至2023年3月31日的十二个月中,融资和利息支出为7,810万美元。 |
40 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
截至2023年3月31日,Baytex在2000万美元的无抵押即期循环信用证额度(2022年12月31日——未偿还1,570万美元)下有1,570万美元 的未偿信用证。该融资机制下的信用证由加拿大出口发展部担保,不使用信贷额度下可用的容量 。
8.长期 注意事项
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
8.75% 票据将于 2027 年 4 月 1 日到期 (1) | $ | 554,351 | $ | 554,597 | ||||
长期票据总额-本金 (2) | 554,351 | 554,597 | ||||||
未摊销的债务发行成本 | (6,653 | ) | (6,999 | ) | ||||
长期票据总额——扣除未摊销的债务发行成本 | $ | 547,698 | $ | 547,598 |
(1) | 截至2023年3月 31日,8.75%票据中以美元计价的未偿还本金为4.098亿美元(2022年12月31日为4.098亿美元)。 | |
(2) | 从2022年12月31日到2023年3月 31日,未偿还的长期票据的本金减少是由于用于折算以美元计价的未偿长期票据金额的加元/美元汇率 的变化,报告的以美元计价的债务金额发生了变化,为20万美元。 |
2023年4月27日,我们在私募发行中完成了本金总额为8亿美元的2030年到期的优先无抵押票据(“8.5%优先票据”)的发行。 8.5%的优先票据定价为面值的98.709%,年利率为8.5%,将于2030年4月30日到期。8.5%优先票据的收益 最初将存入托管账户,并将在与Ranger的合并结束时发放。
长期票据不包含任何重要的 财务维护契约,但确实包含债务发生和限制性付款的标准商业契约。
9。资产 退休义务
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
期初余额 | $ | 588,923 | $ | 743,683 | ||||
产生的负债 | 8,525 | 19,942 | ||||||
负债已结算 | (4,126 | ) | (18,351 | ) | ||||
通过房地产收购获得的负债 | — | 950 | ||||||
已剥离负债 | (590 | ) | (3,464 | ) | ||||
增量(注15) | 4,826 | 15,683 | ||||||
政府补助 (1) | (1,271 | ) | (4,009 | ) | ||||
估计值的变化 | 1,377 | 6,124 | ||||||
贴现率和通货膨胀率的变化 (2) | (14,960 | ) | (173,086 | ) | ||||
外币折算 | (10 | ) | 1,451 | |||||
期末余额 | $ | 582,694 | $ | 588,923 | ||||
减去资产退休债务的流动部分 | 12,884 | 12,813 | ||||||
资产退休债务的非流动部分 | $ | 569,810 | $ | 576,110 |
(1) | 在截至2023年3月31日的三个月中,Baytex确认了130万美元的非现金其他收入 ,并减少了与艾伯塔省政府和萨斯喀彻温省政府 提供的政府补助金相关的资产报废债务(截至2022年12月31日的年度为400万美元)。 | |
(2) | 截至2023年3月31日,贴现率和通货膨胀率分别为3.0%和1.7%(2022年12月31日——3.3%和2.1%)。 |
10。股东资本
Baytex的法定资本包括 ,包括无限数量的没有名义价值或面值的普通股和1,000万股没有名义或面值的优先股,可批量发行 。Baytex在发行时确定优先股的权利和条款。截至2023年3月31日,公司尚未发行任何优先股 ,所有已发行的普通股均已全额支付。
普通股持有人可以获得不时宣布的 股息,并且有权在任何普通股持有人会议上每股获得一票。如果公司被清盘或终止,所有普通股 股占公司净资产的排名相同。
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 41 |
2022年,多伦多证券交易所接受了Baytex关于打算实施普通课程发行人竞标(“NCIB”)的通知。根据NCIB的条款,公司可以在从2022年5月9日开始的12个月内购买多达5,630万股普通股以供注销 。截至2022年4月29日,获准回购的股票数量占公司公开持股量的10%。在公开市场上以 交易时的现行价格进行购买。
普通股数量 (000s) | 金额 | |||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 | 564,213 | $ | 5,736,593 | |||||
股票奖励的授予 | 5,035 | 8,501 | ||||||
普通股回购和取消 | (24,318 | ) | (245,430 | ) | ||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | 544,930 | $ | 5,499,664 | |||||
股票奖励的授予 | 623 | 3,421 | ||||||
余额,2023 年 3 月 31 日 | 545,553 | $ | 5,503,085 |
11。基于股份的薪酬 计划
在截至2023年3月31日的三个月中,公司记录的基于股份的薪酬支出总额为980万美元(截至2022年3月31日的三个月为390万美元),其中 包括与现金结算奖励相关的支出和相关的股权总回报互换(截至2022年3月31日的三个月 为220万美元)。
该公司2023年3月 31日的收盘价为5.07美元(2022年3月31日为5.45美元)。
股票奖励激励计划
Baytex根据 制定了股票奖励激励计划,根据该计划发放限制奖励和绩效奖励。限制性奖励使每项奖励的持有人有权在归属时获得一股Baytex的普通股 或等值的现金价值。绩效奖励使每个奖励的持有人有权在归属时获得 零到两股普通股或现金等价物价值;发行的普通股数量由业绩 乘数决定。乘数可以介于零到二之间,是根据 董事会每年确定和批准的许多因素计算得出的。股票奖励在授予日期 的第一、第二和第三周年之际分成同等批次。累计费用在每个期末按公允价值确认,并包含在贸易和其他应付账款中。
在截至2023年3月31日的三个月中,授予的股票 奖励的加权平均公允价值为每份限制奖励和绩效奖励5.49美元(截至2022年3月31日的三个月 为5.68美元)。
未偿还的股票奖励数量如下 :
(000s) | 的数量 限制性奖励 | 的数量 性能 奖项 | 的总数 分享奖励 | |||||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 | 2,093 | 7,381 | 9,474 | |||||||||
已授予 | 68 | 1,391 | 1,459 | |||||||||
既得 | (1,377 | ) | (3,630 | ) | (5,007 | ) | ||||||
被没收 | (22 | ) | (346 | ) | (368 | ) | ||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | 762 | 4,796 | 5,558 | |||||||||
已授予 | — | 2,159 | 2,159 | |||||||||
既得 | (684 | ) | (3,767 | ) | (4,451 | ) | ||||||
被没收 | (10 | ) | (55 | ) | (65 | ) | ||||||
余额,2023 年 3 月 31 日 | 68 | 3,133 | 3,201 |
激励奖励计划
Baytex有激励奖励计划,根据该计划,每项激励奖励的持有者有权获得相当于 归属时一股Baytex普通股价值的现金补助。在补助日期的第一、第二和第三周年,激励奖励分成等额发放。累计费用 在每个期末按公允价值确认,并包含在贸易和其他应付账款中。
42 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
在截至2023年3月31日的三个月中, Baytex根据激励奖励计划发放了150万份奖励,每份奖励的公允价值为5.49美元(截至2022年3月31日的三个月中,130万份奖励,每份奖励5.68美元 )。截至2023年3月31日,根据激励奖励计划 ,有390万个奖项未发放(截至2022年12月31日,有510万个奖项未发放)。
递延股票单位计划 (“DSU 计划”)
Baytex有一项DSU计划,根据该计划,Baytex的每位独立 董事有权在他们停止 成为董事会成员之日获得相当于一股Baytex普通股价值的现金付款。奖励在授予后立即归还,并在授予之日全额支出。这些单位在每个期末按公允价值确认 ,并包含在贸易和其他应付账款中。
在截至2023年3月31日的三个月中, Baytex根据DSU计划发放了20万份奖励,每份奖励的公允价值为5.49美元(截至2022年3月31日的 三个月中,20万份奖励,每份奖励5.68美元)。截至2023年3月31日,根据DSU计划,有120万笔未偿还的奖金。
股票总回报互换
公司对等数量的Baytex普通股使用股权总回报互换 ,将公司的现金结算计划(包括 激励奖励计划、DSU 计划和股票奖励激励计划)的总成本固定在授予日确定的公允价值。
截至2023年3月31日,与股权总回报互换相关的160万美元 资产已包含在交易和其他应收账款中(2022年12月31日为2,120万美元)。
12。每股净收益
Baytex 根据股东应占的净收益或亏损计算每股基本收益或亏损,使用该期间已发行股票的加权平均值 。摊薄后的每股收益金额反映了 股票奖励转换为普通股时可能发生的潜在稀释。库存股法用于确定股票奖励 的稀释效应,即假设股票奖励的潜在转换和归因于未来服务的薪酬支出(如果有)用于在此期间以平均市场价格购买普通股。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
净收入 | 加权 平均值 常见 股 (000s) |
每股净收益 | 净收入 | 加权 平均值 常见 股 (000s) |
净收入 每股 |
|||||||||||||||||||
净收入-基本 | $ | 51,441 | 545,062 | $ | 0.09 | $ | 56,858 | 565,518 | $ | 0.10 | ||||||||||||||
股票奖励的摊薄效应 | — | 3,016 | — | — | 4,187 | — | ||||||||||||||||||
净收益-摊薄 | $ | 51,441 | 548,078 | $ | 0.09 | $ | 56,858 | 569,705 | $ | 0.10 |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,摊薄后每股收益的计算中没有排除任何股票奖励,因为它们的影响是稀释性的。
13。石油和天然气 天然气销售
下表列出了与公司加拿大和美国运营部门客户签订的合同 产生的石油和天然气销售情况。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
轻油和冷凝水 | $ | 146,456 | $ | 142,011 | $ | 288,467 | $ | 180,156 | $ | 180,820 | $ | 360,976 | ||||||||||||
重油 | 217,085 | — | 217,085 | 244,439 | — | 244,439 | ||||||||||||||||||
NGL | 6,059 | 15,774 | 21,833 | 7,483 | 22,007 | 29,490 | ||||||||||||||||||
天然气销售 | 16,022 | 11,929 | 27,951 | 21,626 | 17,294 | 38,920 | ||||||||||||||||||
石油和天然气销售总额 | $ | 385,622 | $ | 169,714 | $ | 555,336 | $ | 453,704 | $ | 220,121 | $ | 673,825 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 43 |
截至2023年3月31日 31日的应收账款中包括与交付量相关的1.890亿美元应计生产收入(2022年12月31日——1.83亿美元)。
14。所得税
所得税准备金 的计算方法如下:
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
所得税前净收益(亏损) | $ | 68,084 | $ | (9,564 | ) | |||
法定税率为24.80%(2022年至24.80%)的预期所得税 | 16,885 | (2,402 | ) | |||||
所得税的变化是由于: | ||||||||
外汇的影响 | (30 | ) | (1,848 | ) | ||||
费率调整对外国司法管辖区的影响 | (2,176 | ) | (3,572 | ) | ||||
递延所得税优惠变动的影响未被确认 (1) | (30 | ) | 9,292 | |||||
内部债务重组的影响 | — | (67,301 | ) | |||||
调整、评估和其他 | 1,994 | (591 | ) | |||||
所得税支出(恢复) | $ | 16,643 | $ | (66,422 | ) |
(1) | 由于 未来资本收益的不确定性(2022年12月31日1,440万美元),1,430万美元的递延所得税资产仍未得到确认。未确认的递延所得税资产涉及偿还先前发行的以美元计价的长期票据以及 目前未偿还的以美元计价的长期票据的折算所产生的已实现和未实现的外汇损失。 |
正如2022年年度财务 报表所披露的那样,某些间接子公司收到了加拿大税务局(“CRA”)的重新评估,该局拒绝了 与2011年至2015年所得税计算相关的5.91亿美元非资本损失扣除额。2016年9月 ,Baytex向CRA提交了异议通知,对收到的每项重新评估提出上诉。自2018年7月为公司档案指派上诉官以来,这些 重新评估的状态没有变化。Baytex仍然相信最初的税务申报是正确的,并打算通过上诉程序为这些纳税申报辩护。
15。融资和利息
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
信贷额度的利息 | $ | 6,216 | $ | 3,039 | ||||
长期票据的利息 | 12,094 | 17,344 | ||||||
租赁债务的利息 | 65 | 44 | ||||||
现金利息 | $ | 18,375 | $ | 20,427 | ||||
债务发行成本的摊销 | 524 | 695 | ||||||
资产退休债务的增加(附注9) | 4,826 | 3,122 | ||||||
融资和利息 | $ | 23,725 | $ | 24,244 |
16。外汇
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
未实现的外汇收益-公司间票据 (1) | $ | — | $ | (2,674 | ) | |||
未实现的外汇收益——长期票据和信贷额度 | (213 | ) | (11,874 | ) | ||||
已实现的外汇损失 | 150 | 203 | ||||||
外汇收益 | $ | (63 | ) | $ | (14,345 | ) |
(1) | 截至2021年12月31日,Baytex有一系列公司间票据未偿还总额为6.01亿美元,这些票据是由加拿大本位币子公司向美国本位币 子公司发行的。这些票据在财务状况表中合并后被清除,并在每个期末按相关的 外汇汇率进行了重新估值。加拿大本位币子公司 内部发生的外汇损益计入未实现的外汇损益,而美国本位币子公司内部的收益或亏损记入其他综合收益 。2022年1月,公司间票据从加拿大本位币子公司 转移到另一家美国本位币子公司。因此,这些票据在转账 后产生的外汇损益计入其他综合收益。 |
44 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
17。金融工具 和风险管理
公司的金融资产和负债 包括现金、贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款、金融衍生品、信贷额度和长期 票据。由于短期到 到期,贸易和其他应付账款的公允价值近似于账面价值。信贷额度的公允价值等于未偿还的本金,因为信贷额度按浮动利率和表示市场利率的信贷利差计息 。长期票据的公允价值是根据 市场价格确定的。
在简明合并财务状况表中 公司金融工具的账面价值和公允价值分为以下 类别:
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 公平 价值测量 | ||||||||||||||||||
账面价值 | 公允价值 | 账面价值 | 公允价值 | 等级制度 | ||||||||||||||||
金融资产 | ||||||||||||||||||||
计入损益的公允价值 | ||||||||||||||||||||
金融衍生品 | $ | 19,315 | $ | 19,315 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | 第 2 级 | |||||||||||
总计 | $ | 19,315 | $ | 19,315 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | ||||||||||||
摊销成本 | ||||||||||||||||||||
现金 | $ | 6,445 | $ | 6,445 | $ | 5,464 | $ | 5,464 | — | |||||||||||
贸易和其他应收账款 | 233,411 | 233,411 | 228,485 | 228,485 | — | |||||||||||||||
总计 | $ | 239,856 | $ | 239,856 | $ | 233,949 | $ | 233,949 | ||||||||||||
金融负债 | ||||||||||||||||||||
摊销成本 | ||||||||||||||||||||
贸易和其他应付账款 | $ | (271,022 | ) | $ | (271,022 | ) | $ | (281,404 | ) | $ | (281,404 | ) | — | |||||||
信贷设施 | (407,473 | ) | (409,653 | ) | (383,031 | ) | (385,394 | ) | — | |||||||||||
长期票据 | (547,698 | ) | (569,179 | ) | (547,598 | ) | (563,292 | ) | 第 1 级 | |||||||||||
总计 | $ | (1,226,193 | ) | $ | (1,249,854 | ) | $ | (1,212,033 | ) | $ | (1,230,090 | ) |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,没有在1级和 2级之间进行过转账。
外币风险
截至报告日 以加元本位货币记录的公司 美元计价的货币资产和负债的账面金额如下:
资产 | 负债 | ||||||||||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
以美元计价 | 美元$ | 16,109 | 美元$ | 6,980 | 美元$ | 434,066 | 美元$ | 430,171 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 45 |
大宗商品价格风险
金融衍生合约
截至2023年5月4日,Baytex有以下未偿还的金融衍生品 合约:
剩余期限 | 音量 | 价格/单位 (1) | 索引 | |||||||
石油 | ||||||||||
基础差异 (2) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | Baytex 付款:MSW Baytex 收到:WTI 减去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||||
基础差异 (2) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 付了钱:Hardisty 的 WCS 差异 Baytex 收到:休斯敦的 WCS 差价减去每桶 8.10 美元 | WCS | ||||||
项圈 (3)(4) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 14,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
看跌期权 (4) | 2023 年 5 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI |
(1) | 基于该期间每单位的加权平均价格。 | |
(2) | 固定某些石油参考价格之间基差的合约。 | |
(3) | 截至2023年3月31日,Baytex的三向期权合约总交易量为9,500桶/日, 的平均卖出看跌价为61.58美元/桶,平均买入看跌价为78.37美元/桶/桶,平均卖出看涨价为96.12美元/桶 ,5,000 bbl/d项圈合约,买入看跌价为60.00美元/桶和卖出看涨价94.00美元/桶。2023年5月3日,该公司 将这些套期保值重组为项圈,买入看跌价为60.00美元/桶,卖出看涨价为100.00美元/桶,获得1,130万美元。 | |
(4) | 合同是在 2023 年 3 月 31 日之后签订的. |
下表列出了金融衍生品上记录的已实现 和未实现损益。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
已实现的金融衍生品(收益)亏损 | $ | (5,415 | ) | $ | 84,366 | |||
未实现的金融衍生品(收益)亏损 | (9,210 | ) | 156,261 | |||||
金融衍生品(收益)亏损 | $ | (14,625 | ) | $ | 240,627 |
18。资本管理
公司的资本管理目标 是保持财务灵活性和足够的流动性来源,以执行其资本计划,同时兑现短期和长期 承诺。Baytex努力积极管理其资本结构,以应对经济状况的变化。截至2023年3月31日, 公司的资本结构包括股东资本、长期票据、贸易和其他应收账款、贸易和其他 应付账款、现金和信贷额度。
为了管理其资本结构 和流动性,Baytex可能会不时发行股权或债务证券,进行商业交易,包括出售资产 或调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。如果需要,无法确定这些额外的 资本来源是否可用。
Baytex 业务的资本密集型性质要求维持足够的流动性来源,为正在进行的勘探和开发提供资金。Baytex的资本资源 主要包括调整后的资金流、可用的信贷额度以及从石油和天然气资产剥离中获得的收益。 以下资本管理衡量标准和比率用于监测当前和预计的流动性来源。
总负债和净负债
公司使用总负债和净负债 来监控其当前的财务状况并评估现有的流动性来源。公司将债务总额定义为经未摊销债务发行成本调整后的信贷额度和长期未偿还票据的总和 。为了得出净负债,公司 还根据贸易和其他应付账款、现金、贸易和其他应收账款进行了调整。Baytex还使用总负债和净负债预测 来估算未来的流动性,以及是否需要额外的资本来源来为持续运营提供资金。Baytex使用净负债 与过去十二个月计算的调整后资金流量比率来监控公司的现有资本结构和未来 的流动性需求。
46 | Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 |
下表将总负债 和净负债与主要财务报表中披露的金额进行了对账。
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
信贷设施 | $ | 407,473 | $ | 383,031 | ||||
未摊销债务发行成本——信贷额度(附注7) | 2,180 | 2,363 | ||||||
长期票据 | 547,698 | 547,598 | ||||||
未摊销债务发行成本——长期票据(附注8) | 6,653 | 6,999 | ||||||
债务总额 | $ | 964,004 | $ | 939,991 | ||||
贸易和其他应付账款 | 271,022 | 281,404 | ||||||
现金 | (6,445 | ) | (5,464 | ) | ||||
贸易和其他应收账款 | (233,411 | ) | (228,485 | ) | ||||
净负债 | $ | 995,170 | $ | 987,446 | ||||
净负债占调整后资金流的比例 | 0.9 | 0.8 |
调整后的资金流
调整后的资金流用于监测运营业绩 以及公司为勘探和开发支出以及结清放弃债务筹集资金的能力。 调整后的资金流包括根据适用期内结算的非现金营运资金和资产报废变动调整的经营活动产生的现金流 。
调整后的资金流与下表中主要财务报表中披露的金额 进行了核对。
截至 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
来自经营活动的现金流 | $ | 184,938 | $ | 198,974 | ||||
非现金营运资本的变化 | 39,054 | 77,340 | ||||||
资产退休债务已结清 | 4,126 | 3,293 | ||||||
交易成本 | 8,871 | — | ||||||
调整后的资金流 | $ | 236,989 | $ | 279,607 |
Baytex 能源公司 2023 年第一季度报告 | 47 |