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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件编号: 1-08325
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MYR 集团公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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特拉华 | | 36-3158643 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | |
| 格兰特街 12121 号 | 610 套房 | | |
| 桑顿, | CO | | 80241 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(303) 286-8000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
_____________________________________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | MYRG | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球市场) |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 ¨
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 x
截至2023年4月21日,有 16,708,109注册人面值为0.01美元的普通股的已发行股份。
索引 | | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分——财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 2 |
| 截至2023年3月31日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的合并运营报表和综合收益 | 3 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月未经审计的合并股东权益报表 | 4 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的合并现金流量表 | 5 |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 31 |
| 第二部分—其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 32 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 32 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 32 |
第 6 项。 | 展品 | 33 |
在本报告中,“MYR Group”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 均指MYR Group Inc. 及其合并子公司,除非另有说明或上下文另有要求。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
MYR 集团公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 47,039 | | | $ | 51,040 | |
减去美元备抵后的应收账款2,008和 $2,073,分别地 | | 418,762 | | | 472,543 | |
合约资产,扣除备抵金美元520和 $499,分别地 | | 332,516 | | | 300,615 | |
保险索赔应收账款中超过免赔额的当期部分 | | 9,408 | | | 9,325 | |
可退还的所得税 | | 6,016 | | | 8,944 | |
预付费用和其他流动资产 | | 34,601 | | | 47,824 | |
流动资产总额 | | 848,342 | | | 890,291 | |
不动产和设备,扣除累计折旧美元356,613和 $351,753,分别地 | | 237,835 | | | 233,175 | |
经营租赁使用权资产 | | 29,437 | | | 30,544 | |
善意 | | 115,913 | | | 115,847 | |
无形资产,扣除累计摊销额 $26,673和 $25,439,分别地 | | 86,386 | | | 87,557 | |
超过免赔额的保险索赔应收账款 | | 34,728 | | | 34,210 | |
投资合资企业 | | 4,153 | | | 3,697 | |
其他资产 | | 3,443 | | | 3,537 | |
总资产 | | $ | 1,360,237 | | | $ | 1,398,858 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当前部分 | | $ | 5,160 | | | $ | 5,074 | |
经营租赁债务的当前部分 | | 10,010 | | | 9,711 | |
融资租赁债务的当期部分 | | 1,105 | | | 1,127 | |
应付账款 | | 294,310 | | | 315,323 | |
合同负债 | | 220,754 | | | 227,055 | |
应计自保的当期部分 | | 25,043 | | | 28,752 | |
| | | | |
其他流动负债 | | 68,463 | | | 79,918 | |
流动负债总额 | | 624,845 | | | 666,960 | |
递延所得税负债 | | 45,797 | | | 45,775 | |
长期债务 | | 20,498 | | | 35,479 | |
应计自保 | | 52,435 | | | 51,287 | |
经营租赁债务,扣除当前到期日 | | 19,435 | | | 20,845 | |
融资租赁债务,扣除当前到期日 | | 2,039 | | | 2,313 | |
其他负债 | | 17,623 | | | 15,999 | |
负债总额 | | 782,672 | | | 838,658 | |
承付款和意外开支 | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股—$0.01每股面值; 4,000,000授权股份; 无已于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日发行并未到期 | | — | | | — | |
普通股—$0.01每股面值; 100,000,000授权股份; 16,699,201和 16,563,767分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | | 167 | | | 165 | |
额外的实收资本 | | 156,233 | | | 161,427 | |
累计其他综合亏损 | | (6,164) | | | (6,300) | |
留存收益 | | 427,329 | | | 404,908 | |
| | | | |
| | | | |
股东权益总额 | | 577,565 | | | 560,200 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 1,360,237 | | | $ | 1,398,858 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MYR 集团公司
未经审计的合并运营报表和综合收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(以千计,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
合同收入 | | $ | 811,616 | | | $ | 636,624 | | | | | |
合同成本 | | 727,224 | | | 556,139 | | | | | |
毛利 | | 84,392 | | | 80,485 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | 56,964 | | | 53,564 | | | | | |
无形资产的摊销 | | 1,226 | | | 2,767 | | | | | |
出售财产和设备的收益 | | (1,224) | | | (748) | | | | | |
运营收入 | | 27,426 | | | 24,902 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息收入 | | 321 | | | 8 | | | | | |
利息支出 | | (586) | | | (451) | | | | | |
其他费用,净额 | | (90) | | | (15) | | | | | |
所得税准备金前的收入 | | 27,071 | | | 24,444 | | | | | |
所得税支出 | | 3,908 | | | 3,756 | | | | | |
净收入 | | $ | 23,163 | | | $ | 20,688 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | | |
—基本 | | $ | 1.39 | | | $ | 1.22 | | | | | |
—稀释 | | $ | 1.38 | | | $ | 1.21 | | | | | |
已发行普通股和潜在普通股的加权平均数: | | | | | | | | |
—基本 | | 16,618 | | | 16,916 | | | | | |
—稀释 | | 16,824 | | | 17,133 | | | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 23,163 | | | $ | 20,688 | | | | | |
其他综合收入: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | 136 | | | 1,651 | | | | | |
其他综合收入 | | 136 | | | 1,651 | | | | | |
综合收入总额 | | $ | 23,299 | | | $ | 22,339 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MYR 集团公司
未经审计的合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 首选 | | 普通股 | | 额外 付费 | | 累积的 其他 全面 | | 已保留 | | | | | | |
(以千计) | | 股票 | | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收入(亏损) | | 收益 | | | | | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | — | | | 16,871 | | | $ | 168 | | | $ | 163,754 | | | $ | 173 | | | $ | 355,007 | | | | | | | $ | 519,102 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,688 | | | | | | | 20,688 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 193 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | | | 4 | |
股票薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | 1,624 | | | — | | | — | | | | | | | 1,624 | |
回购的股票与股票薪酬的预扣税有关 | | — | | | (69) | | | — | | | (6,124) | | | — | | | (667) | | | | | | | (6,791) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,651 | | | — | | | | | | | 1,651 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | | $ | — | | | 16,995 | | | $ | 170 | | | $ | 159,256 | | | $ | 1,824 | | | $ | 375,028 | | | | | | | $ | 536,278 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | — | | | 16,564 | | | $ | 165 | | | $ | 161,427 | | | $ | (6,300) | | | $ | 404,908 | | | | | | | $ | 560,200 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,163 | | | | | | | 23,163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据薪酬计划发行的股票,净额 | | — | | | 211 | | | 2 | | | 18 | | | — | | | — | | | | | | | 20 | |
股票薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | 1,982 | | | — | | | — | | | | | | | 1,982 | |
回购的股票与股票薪酬的预扣税有关 | | — | | | (76) | | | — | | | (7,194) | | | — | | | (742) | | | | | | | (7,936) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 136 | | | — | | | | | | | 136 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | — | | | 16,699 | | | $ | 167 | | | $ | 156,233 | | | $ | (6,164) | | | $ | 427,329 | | | | | | | $ | 577,565 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MYR 集团公司
未经审计的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 23,163 | | | $ | 20,688 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金流保持一致而进行的调整: | | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | | 12,763 | | | 11,904 | |
无形资产的摊销 | | 1,226 | | | 2,767 | |
股票薪酬支出 | | 1,982 | | | 1,624 | |
递延所得税 | | — | | | (1) | |
出售财产和设备的收益 | | (1,224) | | | (748) | |
其他非现金物品 | | 62 | | | 886 | |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款,净额 | | 53,819 | | | 2,902 | |
合同资产,净额 | | (31,868) | | | (5,745) | |
超过免赔额的保险索赔应收账款 | | (601) | | | 1,531 | |
其他资产 | | 15,921 | | | 281 | |
应付账款 | | (19,142) | | | 15,613 | |
合同负债 | | (6,312) | | | (4,470) | |
应计自保 | | (2,561) | | | (352) | |
其他负债 | | (10,070) | | | (25,413) | |
经营活动提供的净现金流 | | 37,158 | | | 21,467 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
出售财产和设备的收益 | | 1,539 | | | 1,027 | |
为收购的业务支付的现金,扣除收购的现金 | | — | | | (110,576) | |
购买财产和设备 | | (19,615) | | | (14,037) | |
用于投资活动的净现金流量 | | (18,076) | | | (123,586) | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
循环信贷额度下的借款 | | 9,242 | | | 78,331 | |
循环信贷额度下的还款 | | (22,157) | | | (33,138) | |
| | | | |
支付设备票据下的主要债务 | | (1,980) | | | — | |
支付融资租赁项下的主要债务 | | (302) | | | (437) | |
行使股票期权的收益 | | 20 | | | 4 | |
| | | | |
| | | | |
与股票薪酬的预扣税相关的付款 | | (7,936) | | | (6,791) | |
| | | | |
(用于)融资活动提供的净现金流量 | | (23,113) | | | 37,969 | |
汇率变动对现金的影响 | | 30 | | | 790 | |
现金和现金等价物的净减少 | | (4,001) | | | (63,360) | |
现金和现金等价物: | | | | |
期初 | | 51,040 | | | 82,092 | |
期末 | | $ | 47,039 | | | $ | 18,732 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MYR 集团公司
未经审计的合并财务报表附注
1. 组织、业务和演示基础
组织和业务
MYR Group Inc.(“公司”)是一家由专业电气施工服务提供商组成的控股公司,目前通过全资子公司开展业务。该公司在以下地区提供建筑服务 二业务领域:输电和配电(“T&D”)以及商业和工业(“C&I”)。T&D 客户包括投资者拥有的公用事业、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业、独立电力生产商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商。T&D 在输电、配电网络、变电站设施、清洁能源项目和电动汽车充电基础设施方面提供广泛的服务。T&D 服务包括设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修服务。C&I 客户包括总承包商、商业和工业设施所有者、政府机构和开发商。C&I 提供广泛的服务,包括商业和工业布线的设计、安装、维护和维修。典型的C&I合同涵盖机场、医院、数据中心、酒店、体育场、商业和工业设施、清洁能源项目、制造工厂、加工设施、水/废水处理设施、采矿设施、智能交通系统、道路照明、信号和电动汽车充电基础设施的电气承包服务。
演示基础
中期合并财务信息
随附的公司未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“U.S. GAAP”)编制的,用于中期财务报告。根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会的规章制度进行了精简或省略。公司认为,所做的披露足以使所提供的信息不会产生误导性。管理层认为,所有调整均已包括在内,这些调整仅包括正常的经常性调整,这些调整是公平陈述中期合并财务报表的财务状况、经营业绩、综合收益、股东权益和现金流所必需的。对上一年度的数额作了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。截至2022年12月31日的合并资产负债表源自截至该日的经审计的财务报表。经营业绩和综合收益不一定代表全年业绩或未来任何时期的业绩。这些财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的财务报表和相关附注一起阅读,这些附注包含在公司于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(“2022年年度报告”)中。
合资企业和非控股权益
公司使用按比例合并的方法进行损益表报告和资产负债表报告的权益法对合资企业的投资进行核算,除非公司拥有控股权,导致合资企业与其他合资伙伴拥有的股权合并,记为非控股权益。截至2023年3月31日,该公司在任何现有合资企业中均没有控股权。在按比例合并方法下,合资企业活动按公司参与合资企业的百分比按比例分配给合并运营报表中的相应细列项目。根据权益法,合资企业的净投资在公司合并资产负债表上作为单一项目列报。如果对合资企业的投资包含追索权或无准备金的承诺,以提供超过投资的额外股权、分配和/或亏损,则负债记录在公司合并资产负债表上的其他流动负债中。
对于公司没有控股权的合资企业,公司在任何利润和资产中的份额及其在任何亏损和负债中所占的份额均根据公司在合资企业中规定的合伙权益百分比进行确认,通常由公司记录拖欠一个月。对合资企业的投资按成本入账,并对账面金额进行调整,以确认公司在累计收入或亏损、额外缴款以及收到的股息和资本分配中的相应份额。公司记录了合资企业投资价值的任何减值或任何非暂时减少的影响,这些减值可能拖欠一个月,也可能不会拖欠一个月,具体取决于公司何时获得合资企业活动信息。此外,尽管出于定期报告的目的,公司使用了拖欠一个月的信息,但公司仍在评估其对未合并合资企业的投资的公允价值。公司在待办事项中仅包括其对每家合资企业的所有权百分比。
外币
公司加拿大业务的本位货币为加元。以加元计价的资产和负债按期末汇率折算成美元。收入和支出使用报告期间的平均汇率进行折算。权益账户按历史汇率折算。累计折算调整作为股东权益累计其他综合收益(亏损)的单独组成部分包括在内。外币交易损益,主要来自短期货币资产和负债的汇率变动,以及不被视为长期投资账户的公司间贷款,记入公司合并运营报表的 “其他支出,净额” 行。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,以其他支出计入的外币净收益为 不这意义重大。被视为长期投资账户的公司间贷款产生的外币折算损益记录在公司合并综合收益表的外币折算调整项目中。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表发布之日的或有资产和负债披露以及报告期内的收入和支出。实际结果可能与这些估计值不同。
最重要的估计数与完成合同、待处理的变更单和索赔、共享储蓄、保险准备金、所得税储备、股票薪酬的估计、与收购相关的或有收益对价负债、商誉和无形资产的可收回性以及可疑账户备抵额有关。公司估算每个季度的应计成本,表示在此期间提供的服务或交付的货物所产生但未开具发票的成本,并根据当前的毛利率估算这些应计费用中合同成本部分的收入,以符合其收入确认的成本方法。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的确认收入为美元25.2百万和美元19.6分别为百万美元,涉及大额变更单和/或索赔,这些索赔已作为某些合同的合同价格调整包括在内,其中一些合同是多年期项目。这些变更单和/或索赔正在正常业务过程中进行谈判,其中一部分已确认的收入已计入多个时期。
成本对成本的会计方法要求公司估算其每份正在处理的合同的预期收入和毛利。在截至2023年3月31日的三个月中,与某些项目相关的估计变动使合并毛利率下降了 0.6%,这导致营业收入减少了美元5.1百万,净收入为 $3.6百万美元,摊薄后每股普通股收益为美元0.21.
在截至2022年3月31日的三个月中,与某些项目相关的估计变动使合并毛利率提高了 0.5%,这导致营业收入增加了 $3.8百万,净收入为 $2.7百万美元,摊薄后每股普通股收益为美元0.16.
最近的会计公告
美国公认会计准则的变更通常由财务会计准则委员会(“FASB”)以FASB会计准则编纂法典(“ASC”)的会计准则更新(“ASU”)的形式确定。公司考虑了所有华硕的适用性和影响。公司根据其评估,确定任何最近发布或拟议的ASU要么不适用于公司,要么在通过后对其合并财务报表的影响微乎其微。
2. 合同资产和负债
与客户签订的合同通常规定付款时间,付款时间由在此期间完成工作的各种合同中的条款来定义。因此,合同资产和负债是在完成工作所产生费用的时间与账单条款不一致时产生的,账单条款通常包括每份合同中包含的留存条款。
根据保留金条款,公司的合并资产负债表列报了合同资产,其中包括与合同工作相关的未开票收入和合同预留金,这些合同工作已完成并开具账单但未由客户支付,这些保留金通常在工作完成并获得批准后到期。与合同资产相关的可疑账款备抵额为美元0.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。
合同资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 改变 |
未开单收入,净额 | | $ | 177,725 | | | $ | 156,266 | | | $ | 21,459 | |
合同预留金,净额 | | 154,791 | | | 144,349 | | | 10,442 | |
合同资产,净额 | | $ | 332,516 | | | $ | 300,615 | | | $ | 31,901 | |
公司的合并资产负债表列报了合同负债,这些负债包含递延收入和损失准备金中的合同应计额。
合同负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 改变 |
递延收入 | | $ | 218,106 | | | $ | 223,654 | | | $ | (5,548) | |
应计损失准备金 | | 2,648 | | | 3,401 | | | (753) | |
合同负债 | | $ | 220,754 | | | $ | 227,055 | | | $ | (6,301) | |
下表提供了有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 改变 |
合同资产,净额 | | $ | 332,516 | | | $ | 300,615 | | | $ | 31,901 | |
合同负债 | | (220,754) | | | (227,055) | | | 6,301 | |
净合约资产 | | $ | 111,762 | | | $ | 73,560 | | | $ | 38,202 | |
公司合同资产的期初和期末余额与合同负债之间的差异主要源于公司与其工作业绩相关的账单时间。期初合同负债余额中包含的该期间确认的收入金额为美元60.2百万和美元17.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
正在处理的合同的净资产状况包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
未完成合同的成本和估计收益 | | $ | 5,350,169 | | | $ | 5,390,535 | |
减去:迄今为止的账单 | | 5,390,550 | | | 5,457,923 | |
| | $ | (40,381) | | | $ | (67,388) | |
正在处理的合同的净资产状况包含在随附的合并资产负债表中的合同资产和合同负债中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
未开单收入 | | $ | 177,725 | | | $ | 156,266 | |
递延收入 | | (218,106) | | | (223,654) | |
| | $ | (40,381) | | | $ | (67,388) | |
3. 租赁义务
公司不时签订不可取消的租约,以满足我们的部分设施、车辆和设备需求。这些租赁使公司能够通过每月为设施、车辆和设备的使用支付租赁费来节省现金,而不是购买这些设施、车辆和设备。该公司的剩余租约期限从 一到 七年,其中一些可能包括将租约延长至多期的选项 五年,其中一些可能包括在此期间终止租赁的选项 一年。目前,公司的所有租约都包含固定的付款条件。公司可能会在租约期限结束之前决定取消或终止租约,在这种情况下,我们通常要向出租人支付租赁期限内的剩余租赁款项。此外,公司或出租人可以随时取消公司的所有按月租约,并且不包含在我们的使用权资产或负债中。截至2023年3月31日,该公司有多份带有剩余价值担保的租约。通常,公司对其长期租赁和许多短期租赁安排所依据的设备有购买期权。当设备需求持续存在且购买期权价格具有吸引力时,公司可能会行使其中一些购买选项。根据租赁条款,租赁记作运营租赁或融资租赁。
以下是记录的租赁相关资产和负债摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
(以千计) | | 合并资产负债表上的分类 | | |
资产 | | | | | | |
经营租赁使用权资产 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 29,437 | | | $ | 30,544 | |
融资租赁使用权资产 | | 不动产和设备,扣除累计折旧 | | 2,919 | | | 3,238 | |
使用权租赁资产总额 | | | | $ | 32,356 | | | $ | 33,782 | |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
经营租赁义务 | | 经营租赁债务的当前部分 | | $ | 10,010 | | | $ | 9,711 | |
融资租赁债务 | | 融资租赁债务的当期部分 | | 1,105 | | | 1,127 | |
当期债务总额 | | | | 11,115 | | | 10,838 | |
非当前 | | | | | | |
经营租赁义务 | | 经营租赁债务,扣除当前到期日 | | 19,435 | | | 20,845 | |
融资租赁债务 | | 融资租赁债务,扣除当前到期日 | | 2,039 | | | 2,313 | |
非流动债务总额 | | | | 21,474 | | | 23,158 | |
租赁债务总额 | | | | $ | 32,589 | | | $ | 33,996 | |
以下是租赁条款和折扣率的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
加权平均剩余租赁期限——融资租赁 | 1.7年份 | | 1.9年份 |
加权平均剩余租赁期限——经营租赁 | 3.5年份 | | 3.6年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | 3.0 | % | | 3.0 | % |
加权平均折扣率——经营租赁 | 3.8 | % | | 3.8 | % |
以下是与融资和经营租赁租赁的租赁成本相关的某些信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
租赁成本: | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | | $ | 1,206 | | | $ | 609 | | | | | |
租赁负债的利息 | | 24 | | | 28 | | | | | |
运营租赁成本 | | 3,590 | | | 3,122 | | | | | |
| | | | | | | | |
可变租赁成本 | | 89 | | | 91 | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 4,909 | | | $ | 3,850 | | | | | |
以下是与融资和运营租赁相关的其他信息和补充现金流信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
其他信息: | | | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 3,616 | | | $ | 3,179 | |
为换取新的经营租赁义务而获得的使用权资产 | | $ | 1,616 | | | $ | 4,392 | |
| | | | |
截至2023年3月31日,与公司合并资产负债表上显示的贴现最低租赁义务对账的未来未贴现最低租赁付款额如下,融资租赁项下减去利息,运营租赁减去估算利息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 金融 租赁义务 | | 经营租赁 义务 | | 总计 租赁 义务 |
2023 年的剩余时间 | | $ | 889 | | | $ | 9,997 | | | $ | 10,886 | |
2024 | | 2,044 | | | 9,663 | | | 11,707 | |
2025 | | 316 | | | 7,019 | | | 7,335 | |
2026 | | — | | | 5,359 | | | 5,359 | |
2027 | | — | | | 1,626 | | | 1,626 | |
2028 | | — | | | 1,127 | | | 1,127 | |
此后 | | — | | | 1,787 | | | 1,787 | |
最低租赁付款总额 | | 3,249 | | | 36,578 | | | 39,827 | |
融资部分 | | (105) | | | (7,133) | | | (7,238) | |
最低租赁付款的净现值 | | 3,144 | | | 29,445 | | | 32,589 | |
减去:融资和经营租赁债务的流动部分 | | (1,105) | | | (10,010) | | | (11,115) | |
长期融资和经营租赁债务 | | $ | 2,039 | | | $ | 19,435 | | | $ | 21,474 | |
融资租赁债务的融资部分是融资租赁的利息部分,将在未来期间确认为利息支出。经营租赁债务的融资部分表示将租赁付款按其现值进行折扣所产生的影响。
公司的某些子公司拥有第三方公司的设施的运营租约,这些设施全部或部分由子公司的员工拥有。这些租赁的条款和租金等于或低于市场租金。截至2023年3月31日,这些租赁要求的最低租赁付款总额为美元6.4百万,将于下次到期 3.8年份。
4. 公允价值测量
公司使用公允价值衡量的三级层次结构,根据公允价值计量中使用的投入在外部活跃市场的可用程度,对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。这些等级包括:第 1 级(最高优先级),定义为可观察的投入,例如活跃市场的报价;第 2 级,定义为活跃市场报价以外的直接或间接可观察到的投入;以及第 3 级(最低优先级),定义为不可观察的输入,其中很少或根本没有市场数据,因此需要实体制定自己的假设。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,根据一级投入,公司确定现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司长期债务和融资租赁债务的公允价值基于二级投入。该公司的长期债务基于2023年3月31日和2022年12月31日的浮动和固定利率,适用于剩余期限和近似账面价值的新发行。此外,根据公司目前可用于类似条件借款的借款利率,公司融资租赁债务的账面价值也接近公允价值。
截至2023年3月31日,公司与收购Powerline Plus Ltd.及其子公司PLP Redimix Ltd.(统称为 “Powerline Plus Companies”)相关的或有收益对价负债的公允价值基于三级投入。记录的或有收益对价代表未来可能支付给被收购的Powerline Plus Companies的前所有者的金额的估计公允价值,最初是使用蒙特卡洛模拟估值方法确定的,该方法基于概率加权业绩预测和其他输入,包括贴现率和预期波动系数。管理层将持续评估这笔或有收益对价负债的公允价值。因此,用于这些公允价值计量的投入水平是最低水平(第 3 级)。任何这些假设的重大变化都可能导致潜在负债大幅增加或降低。截至收购日,或有收益对价的公允价值为 $0.9百万。截至2023年3月31日和2022年12月31日,或有收益对价的公允价值为美元0.2百万。或有收益对价(如果有)的未来支付是无限的,并且可能大大高于收购日的公允价值。如果达到绩效目标的最低门槛,则或有收益对价将约为 $16.6百万。有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,或有收益对价的变化。或有收益对价的任何变化都记录在其他收入中。
5. 债务
下表反映了公司的总债务,包括根据其信贷协议和设备票据主贷款协议提供的借款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | | 成立日期 | | 申报利息 费率(每年) | | 付款 频率 | | 任期 (年) | | 杰出 截至的余额 2023年3月31日 | | 杰出 截至的余额 2022年12月31日 |
信贷协议 | | | | | | | | | | | | |
循环贷款 | | 9/13/2019 | | 变量 | | 变量 | | 5 | | $ | — | | | $ | 12,915 | |
| | | | | | | | | | | | |
设备注意事项 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
设备注释 8 | | 12/27/2019 | | 2.75% | | 每半年一次 | | 5 | | 3,464 | | | 3,464 | |
设备注释 10 | | 8/26/2022 | | 4.32% | | 每半年一次 | | 5 | | 22,142 | | | 24,119 | |
其他设备注意事项 | | 4/11/2022 | | 4.55% | | 每月 | | 5 | | 52 | | | 55 | |
| | | | | | | | | | 25,658 | | | 27,638 | |
债务总额 | | | | | | | | | | 25,658 | | | 40,553 | |
减去:长期债务的流动部分 | | | | | | | | (5,160) | | | (5,074) | |
长期债务 | | | | | | | | | | $ | 20,498 | | | $ | 35,479 | |
信贷协议
2019 年 9 月 13 日,公司签订了 五年修订并重申了与北卡罗来纳州摩根大通银行和北卡罗来纳州美国银行牵头的银行集团签订的信贷协议(“信贷协议”),该协议规定了美元375百万贷款(“贷款”),受信贷协议中定义的某些财务契约的约束,可用于循环贷款,其中美元150百万美元可用于信用证。该融资机制还允许以加元和其他货币提供循环贷款和信用证,最高等值为美元75百万。公司可以选择扩张,将该融资机制下的承诺增加或在某些条件下增量定期贷款,最多额外增加1美元200在收到新贷款人或现有贷款人的额外承诺后,百万美元。除某些例外情况外,该融资由公司及其国内子公司的几乎所有资产以及公司国内子公司几乎所有股本的质押担保 65公司外国直接子公司股本的百分比。此外,除某些例外情况外,公司的国内子公司还保证偿还根据信贷协议应付的所有款项。如果违约事件发生并且仍在继续,则根据信贷协议中规定的条款和条件,该融资机制下的未偿还金额可能会加快,并可能立即宣布到期和应付。信贷协议下的借款用于为现有债务、营运资金、资本支出、收购、股票回购和其他一般公司用途再融资。
根据信贷协议借入的金额可由公司选择按等于 (1) 替代基准利率(定义见信贷协议)的利率加上适用的保证金,不等于 (1) 0.00% 至 0.75%;或 (2) 调整后的LIBO利率(定义见信贷协议)加上适用的保证金,范围为 1.00% 至 1.75%。一旦伦敦银行同业拆借利率不再可用,公司将修改信贷协议,从伦敦银行同业拆借利率过渡到担保隔夜融资利率(“SOFR”),或者将选择替代基准利率。适用的利润率是根据公司的合并杠杆率(“杠杆比率”)确定的,该比率在信贷协议中定义为合并总负债(定义见信贷协议)除以合并息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)。根据该融资机制签发的信用证需缴纳信用证费 1.00% 至 1.75不履约信用证的百分比或 0.50% 至 0.875绩效信用证的百分比,基于公司的合并杠杆率。公司需缴纳的承诺费为 0.15% 至 0.25%,基于公司的合并杠杆率,占贷款中任何未使用的部分。当公司的合并杠杆率超过时,信贷协议限制某些类型的付款 2.50或者公司的合并流动性(定义见信贷协议)低于美元50百万。截至2023年3月31日的三个月,该机制未偿还借款的加权平均利率为 5.70每年%。
根据信贷协议,公司受某些财务契约的约束,最高合并杠杆率限制为 3.0最低利息覆盖率为 3.0,在信贷协议中,其定义为合并息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)除以利息支出(定义见信贷协议)。信贷协议还包含契约,包括对资产出售、投资、负债和留置权的限制。截至2023年3月31日,公司遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2023年3月31日,该公司有 不该融资机制下的未偿债务和该融资机制下未偿还的信用证约为美元11.7百万,这几乎完全与公司在其保险计划下的付款义务有关。
截至2022年12月31日,该公司的股价为美元12.9该融资机制下未偿债务的百万美元和该融资机制下未偿还的信用证约为美元12.8百万,这几乎完全与公司在其保险计划下的付款义务有关。
该公司剩余的递延债务发行成本总额为 $0.4截至2023年3月31日,与信贷额度相关的百万美元。在允许的情况下,债务发行成本已延期,作为其他资产中的资产列报,在信贷额度期限内作为利息支出摊销。
设备注意事项
公司已与多家金融公司签订了主设备贷款和担保协议(“主贷款协议”)。根据一份或多份设备票据(“设备票据”),主贷款协议可用于公司与贷款人之间的设备融资。根据主贷款协议签订的每张设备票据构成了独立、独特和独立的设备融资,也是公司的合同义务,其中可能包含预付款条款。
截至2023年3月31日,该公司有 二根据主贷款协议未偿还的设备票据,由公司拥有的设备和车辆作抵押。截至2023年3月31日,该公司已经 一由公司拥有的车辆抵押的其他未偿还设备票据。 下表列出了截至2023年3月31日我们为公司所有未偿还的设备票据支付的剩余本金:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 未来 设备注意事项 本金付款 |
2023 年的剩余时间 | | $ | 3,095 | |
2024 | | 6,578 | |
2025 | | 4,364 | |
2026 | | 4,555 | |
2027 | | 7,066 | |
2028 | | — | |
| | |
未来本金支付总额 | | 25,658 | |
减去:设备备注的当期部分 | | (5,160) | |
长期本金债务 | | $ | 20,498 | |
6. 收入确认
收入分解
公司的大部分收入是通过与客户签订的合同获得的,这些合同通常规定在合同中确定的特定工作或工作单位完成后付款。尽管这些合同的条款差异很大,但它们主要结构为固定价格合同,根据固定价格合同,公司同意以固定金额执行项目的特定范围,或者是单价合同,根据这些合同,公司同意按照合同规定的每单位工程的固定价格完成工作。公司还签订了时间和设备以及时间和材料合同,根据这些合同,公司按商定的每小时计费率支付劳动力和设备费用,以及按合同中商定的费率支付包括材料在内的其他费用。最后,公司有时会签订成本加合同,向公司支付成本加上议定的利润率。有时,时间和设备、时间和材料以及成本加上合同要求公司提供不超过最高限价的保证。
从历史上看,固定价格和单价合约的潜在利润率最高;但是,它们在盈利能力方面的风险更大,因为成本超支可能无法收回。从历史上看,时间和设备、时间和材料以及成本加成本合约的利润上行空间较小,但成本超支的风险通常较低。公司还根据主服务协议(“MSA”)和其他可变期限服务协议提供服务。管理服务协议通常涵盖维护、升级和扩建服务以及新建工程。根据管理事务协议进行的工作通常按单价、时间和材料或时间和设备计费。MSA 通常是 一到 三年期限内;但是,公司的大多数合同,包括MSA,通常会在短时间内由客户终止 30到 90天数,即使根据合同,公司没有违约。根据MSA,客户通常同意在特定地理区域使用公司提供某些服务。尽管在某些情况下,MSA合同赋予公司对某些工作的优先拒绝权,但大多数管理协议都没有要求合同对手向公司分配特定工作量的义务,也不要求交易对手专门使用公司。与公司市场类型相关的其他信息见附注10——细分市场信息。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,按合同类型划分的公司收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | T&D | | C&I | | 总计 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
固定价格 | | $ | 229,234 | | | 51.5 | % | | $ | 305,621 | | | 83.4 | % | | $ | 534,855 | | | 65.9 | % |
单价 | | 113,709 | | 25.5 | | | 17,642 | | 4.8 | | | 131,351 | | 16.2 | |
T&E | | 102,381 | | | 23.0 | | | 43,029 | | | 11.8 | | | 145,410 | | | 17.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 445,324 | | | 100.0 | % | | $ | 366,292 | | | 100.0 | % | | $ | 811,616 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | T&D | | C&I | | 总计 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
固定价格 | | $ | 150,904 | | | 41.4 | % | | $ | 218,577 | | | 80.4 | % | | $ | 369,481 | | | 58.0 | % |
单价 | | 104,321 | | | 28.6 | | | 14,803 | | | 5.4 | | | 119,124 | | | 18.7 | |
T&E | | 109,631 | | | 30.0 | | | 38,388 | | | 14.2 | | | 148,019 | | | 23.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 364,856 | | | 100.0 | % | | $ | 271,768 | | | 100.0 | % | | $ | 636,624 | | | 100.0 | % |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,按市场类型划分的公司收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 | | 截至2022年3月31日的三个月 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 细分市场 | | 金额 | | 百分比 | | 细分市场 |
传输 | | $ | 298,098 | | | 36.7 | % | | T&D | | $ | 221,607 | | | 34.8 | % | | T&D |
分布 | | 147,226 | | | 18.2 | | | T&D | | 143,249 | | | 22.5 | | | T&D |
电气结构 | | 366,292 | | | 45.1 | | | C&I | | 271,768 | | | 42.7 | | | C&I |
总收入 | | $ | 811,616 | | | 100.0 | % | | | | $ | 636,624 | | | 100.0 | % | | |
剩余的履约义务
截至2023年3月31日,该公司的股价为美元2.51十亿的剩余履约义务。公司的剩余履约义务包括有书面奖励、意向书、继续执行通知或商定工作单的项目,以便根据双方接受的条款和条件进行工作。
下表汇总了截至2023年3月31日公司预计将实现的剩余履约义务金额,以及公司合理估计在未来十二个月内无法确认的剩余履约义务金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 3 月 31 日的剩余履约义务 | | |
(以千计) | | 总计 | | 估计金额不是 12 个月内获得认可 | | 截至2022年12月31日的总计 |
T&D | | $ | 1,136,374 | | | $ | 234,241 | | | $ | 898,617 | |
C&I | | 1,371,231 | | | 277,611 | | | 1,428,257 | |
总计 | | $ | 2,507,605 | | | $ | 511,852 | | | $ | 2,326,874 | |
该公司预计,剩余的绝大多数履约义务将在二十四个月内得到确认,尽管公司的业绩时机并不总是在其控制之下。此外,剩余履约义务与积压合同之间的差异是由于公司在某些合同类型下的部分MSA被排除在公司的剩余履约义务之外,因为为了方便起见,公司或客户可以随时取消这些合同,而不会给客户带来可观的费用。与积压有关的补充资料载于第2项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”
7. 所得税
美国联邦法定税率为 21截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,每个月的百分比。截至2023年3月31日的三个月中,公司的有效税率为 14.4截至2022年3月31日的三个月中,税前收入与有效税率相比的百分比 15.4%.
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,美国联邦法定税率与公司的有效税率之间的差异主要是由于股票补偿超额税收优惠部分被州所得税、加拿大税收和其他永久差额项目所抵消的有利影响。
该公司的未确认税收优惠约为 $0.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万美元,已包含在随附的合并资产负债表的其他负债中。
公司的政策是在合并运营报表中确认与所得税负债相关的利息和罚款作为所得税支出的组成部分。与未确认的税收优惠相关的所得税支出收取的利息和罚款金额为 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,这意义重大。
公司需要在多个司法管辖区纳税。公司2019年至2021年的纳税申报表需要接受美国联邦当局的审查。从2018年到2021年,公司的纳税申报表需要接受各州当局的审查。
8. 承付款和或有开支
购买承诺
截至2023年3月31日,该公司的资金约为美元26.0某些建筑设备的未清采购订单为百万美元,计划于2023年和2024年支付现金。
保险和理赔累计
公司为工伤赔偿、一般责任、汽车责任和其他保险提供保单,这些保险单受某些免赔额和限额的约束。每条保险范围每次发生的免赔额最高为 $1.0百万,野火保险除外,其免赔额为 $2.0百万。公司的健康福利计划的止损限额最高为 $0.2符合条件的个人,百万美元。根据公司对所报告索赔的最终责任的估计以及对已发生但尚未报告的索赔的估计,累计不超过免赔额和止损金额。
保险和索赔应计额基于已知事实、精算估计和历史趋势。虽然记录的应计额基于最终负债,包括超过免赔额的金额,但超过免赔额的相应应收账款包含在公司合并资产负债表的流动和长期资产中。
履约和付款保证金和母公司担保
在某些情况下,公司必须提供与其未来履行某些合同承诺相关的履约和付款保证金。公司已向其担保人赔偿了根据这些债券支付的任何费用。截至 2023 年 3 月 31 日,合计约为 $2.03公司担保人发行的债券原始面值为数十亿美元,未偿还债券。该公司估计,完成这些保税项目的剩余成本约为 $733.3截至 2023 年 3 月 31 日,已达百万。
公司不时为全资子公司的义务提供担保,包括与客户签订的某些合同、某些租赁协议下的义务,以及在某些州,与获得承包商许可证有关的义务。此外,公司不时需要邮寄信用证以担保全资子公司的债务,这减少了该融资机制下的借贷可用性。
赔偿
根据其服务安排,公司不时向客户赔偿与其根据这些服务安排提供的服务有关的索赔。这些赔偿义务可能会使公司面临赔偿索赔、责任和相关诉讼。公司不知道与这些赔偿义务有关的索赔有任何未记录的重大负债。
集体谈判协议
公司子公司的大多数手工业劳动雇员都受集体谈判协议的保护。协议要求子公司支付规定的工资,提供某些福利,并向多雇主养老金计划缴纳一定金额。如果子公司退出任何多雇主养老金计划,或者这些计划资金不足,则该子公司可能会因与这些计划相关的额外缴款而承担责任。尽管公司获悉,其子公司缴纳的一些多雇主养老金计划的状况已被归类为 “关键”,但公司目前尚不清楚与此问题有关的任何潜在负债。
诉讼和其他法律事务
公司不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律诉讼。除其他外,这些诉讼通常寻求对所谓的人身伤害、违反合同、财产损失、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失的赔偿,或禁令或宣告性救济。
在我们目前业务的正常过程中,公司经常受到其他民事索赔、诉讼和仲裁以及监管调查。这些索赔、诉讼和其他诉讼包括与公司当前服务和运营以及我们的历史运营相关的索赔。
对于所有此类诉讼、索赔和诉讼,当可能发生责任并且可以合理估计损失金额时,公司将记录储备金。公司认为,这些诉讼中的任何单独或总体上都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
9. 股票薪酬
该公司坚持 二授予股票薪酬的股权薪酬计划:2017年长期激励计划(截至2020年4月23日修订和重报)(“LTIP”)和2007年长期激励计划(截至2014年5月1日修订和重报)(“2007年LTIP”)。在2017年首次通过LTIP后,不再根据2007年的LTIP颁发奖项。LTIP 已获得我们股东的批准,规定授予 (a) 符合美国联邦所得税法规定的激励性股票期权,(b) 不符合激励性股票期权的股票期权,(c) 股票增值权,(d) 限制性股票奖励,(e) 限制性股票单位,(f) 绩效奖励,(g) 幻影股票,(h) 股票奖励,(i) 股息等价物或 (j) 任何此类补助金的组合。该公司有未偿还的非合格股票期权、限制性股票单位形式的定期归属股票奖励以及基于内部指标和基于市场的绩效股票单位。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司授予了时间归属的股票奖励,包括 44,628LTIP 下的普通股,其归属率高达 三年对于员工奖励,加权平均授予日的公允价值为 $116.47。在截至2023年3月31日的三个月中,时间归属的股票奖励包括 53,389加权平均授予日归属的普通股公允价值为 $53.85.
在截至2023年3月31日的三个月中,公司授予了 32,994LTIP 下的绩效份额奖励达到目标,如果在 2025 年 12 月 31 日获得,将按加权平均授予日的公允价值为 $ 进行悬崖回归136.54。根据绩效奖励最终获得的股票数量可能不同于 零到 200授予的目标股票的百分比,基于公司的业绩与某些指标的比较。使用的指标是在董事会薪酬委员会发放补助金时确定的,要么基于内部衡量标准,例如公司与目标相比的财务业绩,要么基于市场的指标,例如公司与同行群体的股票表现。如果达到规定的绩效目标和最低服务要求并以公司普通股支付,则绩效奖励将在业绩期结束后授予悬崖背心。
在截至2023年3月31日的三个月中,计划参与者行使了购买期权 827加权平均行使价为美元的公司普通股股份24.68。在截至2023年3月31日的三个月中, 42选项已过期。截至2023年3月31日,根据2007年计划,公司没有剩余的未偿还和可行使的期权,也没有未偿还的奖励。
公司根据授予日的公允价值(即授予之日公司股票的收盘价)确认与限制性股票单位相关的股票薪酬支出。公允价值在服务期内支出,服务期通常为 三年.
对于绩效奖励,公司根据授予日期奖励的公允价值确认股票薪酬支出。基于内部指标的绩效奖励的公允价值由授予之日公司普通股的收盘价决定。基于市场的绩效奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟计算得出的。绩效奖励在大约的服务期内支出 2.8年份,公司根据其对每个报告日预计归属的股票的确定,调整与基于内部指标的绩效奖励相关的股票薪酬支出。
10. 细分信息
MYR Group 是一家由专业承包商组成的控股公司,为美国和加拿大的电力基础设施和商业建筑市场提供服务。该公司有 二报告细分市场,每个细分市场都是一个单独的运营细分市场,被称为T&D和C&I。报告细分市场的绩效衡量和资源分配基于许多因素。用于评估分部信息的主要财务指标是合同收入和运营收入,不包括一般公司支出。一般公司支出包括公司设施和人员成本,其中包括安全成本、专业费用、IT 费用和管理费。各分部的会计政策与《2022年年度报告》附注1——组织、业务和重要会计政策中描述的会计政策相同。
输电和配电:输配电部门在输电和配电网络以及变电站设施方面提供广泛的服务,包括设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修服务,特别侧重于施工、维护和维修。输配电服务包括建造和维护高压输电线路、变电站和低压地下和架空配电系统、清洁能源项目和电动汽车充电基础设施。T&D部门还提供紧急恢复服务,以应对飓风、野火、冰或其他破坏。T&D 客户包括投资者拥有的公用事业、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业、独立电力生产商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商。
商业和工业:C&I部门提供的服务包括商业和工业布线的设计、安装、维护和维修、智能交通系统的安装、道路照明、信号和电动汽车充电基础设施。典型的C&I合同涵盖机场、医院、数据中心、酒店、体育场、商业和工业设施、清洁能源项目、制造工厂、加工设施、水/废水处理设施、采矿设施以及运输控制和管理系统的电气承包服务。C&I部门通常作为C&I行业总承包商的分包商提供电力施工和维护服务,但也直接与设施所有者签订合同。C&I 细分市场拥有多元化的客户群,拥有许多长期的合作关系。
下表中的信息来自该分部用于公司管理目的的内部财务报告:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
合同收入: | | | | | | | | |
T&D | | $ | 445,324 | | | $ | 364,856 | | | | | |
C&I | | 366,292 | | 271,768 | | | | |
| | $ | 811,616 | | | $ | 636,624 | | | | | |
运营收入: | | | | | | | | |
T&D | | $ | 32,821 | | | $ | 30,431 | | | | | |
C&I | | 10,627 | | | 10,090 | | | | | |
一般企业 | | (16,022) | | | (15,619) | | | | | |
| | $ | 27,426 | | | $ | 24,902 | | | | | |
11. 每股收益
公司使用库存股法计算每股收益。在库存股法下,每股基本收益的计算方法是将股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数,摊薄后每股收益的计算方法是将股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数加上所有可能具有稀释性的普通股等价物,除非普通股等价物的效果是反稀释的。
净收入和用于计算基本和摊薄后每股收益的普通股加权平均数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(以千计,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
分子: | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 23,163 | | | $ | 20,688 | | | | | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 16,618 | | | 16,916 | | | | | |
加权平均摊薄证券 | | 206 | | 217 | | | | |
已发行普通股的加权平均值,摊薄 | | 16,824 | | | 17,133 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.39 | | | $ | 1.22 | | | | | |
稀释 | | $ | 1.38 | | | $ | 1.21 | | | | | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,某些普通股等价物被排除在摊薄证券的计算之外,因为它们要么是反稀释性的,要么对于股票期权来说,这些股票期权的行使价格高于公司同期普通股的平均市场价格。公司所有未归属的定期归属股票奖励都包含在加权平均稀释证券的计算中。
下表汇总了公司未归属的定期归属股票奖励和绩效奖励所依据的普通股,这些奖励被排除在摊薄证券的计算之外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
时间归属股票奖励 | | 45 | | | 36 | | | | | |
绩效奖励 | | 33 | | | 32 | | | | | |
股票回购
在截至2023年3月31日的三个月中,公司回购了 76,150股票,大约 $7.9百万,来自其员工,用于履行根据LTIP归属的股票的纳税义务。
2022年11月2日,公司宣布其董事会已授权 $75.0百万股回购计划(“回购计划”),于2022年11月8日生效。回购计划将于2023年5月8日或授权资金用尽时到期,以较早者为准。在截至2023年3月31日的三个月中,该公司有 不根据回购计划回购其普通股。截至2023年3月31日,该公司的股价为美元75.0根据回购计划,剩余的百万美元可用于回购公司普通股。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本次管理层的讨论和分析提供了关于公司财务业绩和状况的叙述,应与随附的未经审计的合并财务报表以及我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年年度报告”)一起阅读。除了历史信息外,本讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述涉及风险、不确定性和假设,这些陈述可能导致实际业绩与管理层的预期存在重大差异。本文在 “关于前瞻性陈述和信息的警示性声明” 和 “风险因素” 的标题下以及2022年年度报告中讨论了可能导致此类差异的因素。我们没有义务更新任何这些前瞻性陈述。
概述与展望
我们是一家由专业电气施工服务提供商组成的控股公司,成立于1995年,由长期的专业承包商合并而成。通过我们的子公司,我们为电力基础设施、商业和工业建筑市场提供服务。我们通过两个电气承包服务部门管理和报告我们的运营:输电和配电(“T&D”)和商业和工业(“C&I”)。
自 1891 年以来,我们一直在输电和配电行业开展业务。我们是为电力公用事业行业输配电领域提供服务的美国最大的承包商之一,在美国各地和加拿大安大略省提供输电与发展服务。我们的 T&D 客户包括电力行业的许多领先公司。自 1912 年以来,我们一直为商业和工业建筑提供电气承包服务。我们的C&I部门在美国和加拿大西部提供服务。我们的 C&I 客户包括设施所有者和总承包商。
我们相信,我们在两个细分市场都有许多竞争优势,包括我们熟练的劳动力、庞大的集中式车队、久经考验的安全性能以及及时完成高质量工作的声誉,这使我们能够在市场上进行有利的竞争。此外,我们相信我们的资本比一些竞争对手更好,这为我们提供了宝贵的灵活性,可以承担更多更复杂的项目。
我们认为,旨在支持美国基础设施改善的立法行动可能会对长期需求产生积极影响,尤其是在电力基础设施、交通和清洁能源支出方面。我们认为,立法行动可能会为我们的两个报告领域提供更大的长期机会。但是,由于供应链中断、通货膨胀压力、关税和监管放缓,我们的细分市场和支持业务都可能受到延误和成本波动的影响,这可能会导致项目机会和奖励减速。
截至2023年3月31日的三个月,我们的合并收入为8.116亿美元,其中54.9%归属于我们的T&D客户,45.1%归属于我们的C&I客户。截至2022年3月31日的三个月,我们的合并收入为6.366亿美元。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的净收入和息税折旧摊销前利润(1)分别为2320万美元和4,130万美元,而截至2022年3月31日的三个月,分别为2,070万美元和3,960万美元。
我们认为,公用事业公司需要持续对其输电系统的投资,以提高可靠性,减少拥堵并连接新的清洁能源。因此,我们相信,未来我们将继续看到大型输电项目的大量竞标活动。由于监管要求和开始施工所需的许可,很难预测多年输电项目授予和大量施工活动的时间。在2023年剩余时间内授予的任何大型多年期项目的重大施工都不太可能对2023年的业绩产生重大影响。中小型输电项目和升级的招标和施工活动仍在进行中,我们预计这种趋势将继续下去。
(1) 息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准。有关该指标的讨论,请参阅 “非公认会计准则指标——息税折旧摊销前利润”。
由于几年来美国公用事业公司在配电系统上的支出减少,我们认为,公用事业公司需要对其配电系统进行持续投资,以适当维护或满足可靠性要求。随着一些配电市场的经济状况改善,我们继续看到这些地区的竞标活动有所增加。我们认为,风暴活动的增加和野火造成的破坏将推动加强公用事业配电系统以抵御灾难性破坏。配电系统可能还需要升级,以适应更多的分布式能源和更高的电气化。一些行业和市场趋势也促使电力行业的客户寻找外包合作伙伴,而不是在内部执行项目。这些趋势包括电力公司劳动力老龄化、成本增加和人员配备限制。我们认为,随着经济的进一步复苏,电力公司员工的退休人数可能会增加,这可能会导致外包机会的增加。我们预计,在2023年剩余时间里,我们所服务的市场的分销机会将逐渐增加。
我们的C&I竞标机会可能会受到持续的市场中断的影响,因此,我们的C&I市场的增长将在很大程度上取决于整体市场复苏的时机和步伐。我们认为,我们服务的主要市场,例如医疗保健、交通、数据中心、仓储、清洁能源和水/废水项目,可能不那么容易受到经济放缓的影响。
此外,美国经历了数十年来资金不足的经济扩张和基础设施老化的情况,这给公共水和交通基础设施的能力带来了挑战,迫使各州和市政当局寻求创造性的手段来资助所需的扩建和维修。我们认为,扩建公共基础设施的需求将在几年内为我们的C&I领域提供机会。促进国内制造业的立法和监管也可能为我们的C&I领域创造机会。我们预计,我们的C&I板块的长期增长将总体跟踪我们所服务地区的整体增长。
我们努力保持我们作为T&D和C&I客户的首选提供商的地位。我们继续实施进一步扩大能力和有效配置资本的战略。在当前较高的利率环境中,我们一直专注于通过减少浮动利率未偿债务来加强资产负债表,这增加了我们的流动性,使我们能够利用未来的机会。此外,截至2023年3月31日,根据我们的股票回购计划,我们还有7500万美元的剩余可用资金购买股票,该计划将持续到2023年5月8日或授权资金用完为止。
我们将继续管理不断增加的运营成本,包括不断增加的保险、设备、劳动力和材料成本。我们相信,我们的财务状况、正现金流和其他运营优势将使我们能够管理市场,并使我们能够灵活地成功执行我们的战略。我们将继续投资在我们的T&D和C&I市场培养关键管理和工艺人员,并采购赢得和执行各种规模和复杂的项目所需的特定专业设备和工具。
待办事项
我们将未完成合同的估计收入,包括尚未开始施工的合同的收入金额,减去我们在此类合同下确认的收入,称为 “积压”。客户根据固定价格合同授予我们的作品的意图不包括在待办事项中,除非有实际的书面授权,要求我们按照特定的条款和定价执行特定的工作范围。对于我们的许多单价、时间和设备、时间和材料以及成本加成本的合同,我们在积压的计算中仅包括三个月的预计收入,尽管这些类型的合同通常是作为主服务协议的一部分授予的,从执行起通常为期一年到三年。积压可能无法准确反映我们在任何特定时期内预期实现的收入。有几个因素,例如合同授予的时机、合同的类型和期限,以及我们项目中分包商和材料成本的组合,可能会影响我们在任何时间点的积压。我们的部分收入没有出现在我们的定期积压报告中,因为项目的授予以及工程的执行,都可能在此期间内完成。我们的待办事项包括有书面裁决、意向书、继续执行通知或商定工作单的项目,以便根据双方接受的条款和条件开展工作。不应将积压作为未来事件的独立指标。
我们的积压义务和剩余履约义务之间的差异是由于某些合同类型下的部分主服务协议被排除在剩余的履约义务之外,因为为了方便起见,我们或客户可以随时取消这些合同,而不会给客户带来可观的费用。我们估计的积压合同还包括我们在未合并合资合同中的相应份额。与我们的剩余履约义务有关的其他信息载于合并财务报表附注中的附注6——收入确认。
截至2023年3月31日,我们的积压为26.7亿美元,而截至2022年12月31日为25.0亿美元,截至2022年3月31日为24.1亿美元。截至2023年3月31日,我们的积压订单比2022年12月31日增加了1.665亿美元。与2022年12月31日相比,T&D板块的积压量增加了2.166亿美元,C&I的积压量减少了5,020万美元。截至2023年3月31日,我们积压的合资企业包括我们在合资企业积压的合资企业中的相应份额,总额为2990万美元,而截至2022年12月31日为3,080万美元。
下表汇总了我们认为截至显示日期已确定的积压数量,以及我们合理估计在未来十二个月内无法确认的当前积压数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 3 月 31 日的积压 | | |
(以千计) | | 总计 | | 估计金额不是 在 12 个月内获得认可 | | 截至 2022 年 12 月 31 日的积压总量 |
T&D | | $ | 1,282,116 | | | $ | 234,241 | | | $ | 1,065,476 | |
C&I | | 1,386,173 | | | 277,611 | | | 1,436,351 | |
总计 | | $ | 2,668,289 | | | $ | 511,852 | | | $ | 2,501,827 | |
合并经营业绩
下表列出了选定的合并运营报表数据和此类数据,占所示期间收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | | | | | | | |
合同收入 | | $ | 811,616 | | | 100.0 | % | | $ | 636,624 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
合同成本 | | 727,224 | | | 89.6 | | | 556,139 | | | 87.4 | | | | | | | | | |
毛利 | | 84,392 | | | 10.4 | | | 80,485 | | | 12.6 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | 56,964 | | | 7.0 | | | 53,564 | | | 8.4 | | | | | | | | | |
无形资产的摊销 | | 1,226 | | | 0.2 | | | 2,767 | | | 0.4 | | | | | | | | | |
出售财产和设备的收益 | | (1,224) | | | (0.2) | | | (748) | | | (0.1) | | | | | | | | | |
运营收入 | | 27,426 | | | 3.4 | | | 24,902 | | | 3.9 | | | | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 321 | | | — | | | 8 | | | — | | | | | | | | | |
利息支出 | | (586) | | | (0.1) | | | (451) | | | (0.1) | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | | (90) | | | — | | | (15) | | | — | | | | | | | | | |
所得税准备金前的收入 | | 27,071 | | | 3.3 | | | 24,444 | | | 3.8 | | | | | | | | | |
所得税支出 | | 3,908 | | | 0.4 | | | 3,756 | | | 0.6 | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 23,163 | | | 2.9 | % | | $ | 20,688 | | | 3.2 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
收入。截至2023年3月31日的三个月,收入为8.116亿美元,而截至2022年3月31日的三个月收入为6.366亿美元。增长1.75亿美元,占27.5%,主要是由于某些地理区域的C&I收入增加以及输电和配电项目的收入增加。在截至2023年3月31日的三个月中,清洁能源项目推动了我们两个细分市场的收入增长。
毛利率。截至2023年3月31日的三个月,毛利率为10.4%,而截至2022年3月31日的三个月的毛利率为12.6%。毛利率下降的主要原因是劳动力效率低下,其中一些是由于恶劣的天气和某些项目的供应链中断造成的。毛利率也受到与我们一个运营领域前期销售税应计额调整相关的成本增加以及与通货膨胀相关的成本上涨的负面影响。项目的生产率好于预期,部分抵消了利润率的下降。某些项目毛利估计值的变化导致截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月毛利率分别下降了0.6%,增长了0.5%。
毛利。截至2023年3月31日的三个月,毛利为8,440万美元,而截至2022年3月31日的三个月的毛利为8,050万美元。收入增长了390万美元,增长了4.9%,这部分被利润率下降所抵消。
销售、一般和管理费用。截至2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用为5,700万美元,而截至2022年3月31日的三个月为5,360万美元。同比增长340万美元的主要原因是支持我们业务增长的员工相关支出增加,以及员工激励性薪酬成本的增加。
出售财产和设备的收益。截至2023年3月31日的三个月中,出售不动产和设备的收益为120万美元,而截至2022年3月31日的三个月为70万美元。出售财产和设备的收益归因于对我们的持续运营不再有用或有价值的财产和设备的例行销售。
利息支出。截至2023年3月31日的三个月,利息支出为60万美元,而截至2022年3月31日的三个月的利息支出为50万美元。这一增长主要归因于截至2023年3月31日的三个月中,与截至2022年3月31日的三个月相比,利率上升,但被平均债务余额减少所抵消。
所得税支出。截至2023年3月31日的三个月,所得税支出为390万美元,有效税率为14.4%,而截至2022年3月31日的三个月中,所得税支出为380万美元,有效税率为15.4%。在截至2023年3月31日的三个月中,税率的下降主要是由于股票补偿超额税收优惠的有利影响更大,但被其他永久差额项目的增加部分抵消。
净收入。截至2023年3月31日的三个月,净收入为2320万美元,而截至2022年3月31日的三个月净收入为2,070万美元。增长主要是由于前面所述的原因。
分部业绩
下表列出了所示期间的运营报表数据,分部净销售额占总净销售额的百分比以及分部营业收入占分部净销售额的百分比:
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| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千美元) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
合同收入: | | | | | | | | |
传输与分配 | | $ | 445,324 | | | 54.9 | % | | $ | 364,856 | | | 57.3 | % |
商业与工业 | | 366,292 | | | 45.1 | | | 271,768 | | | 42.7 | |
总计 | | $ | 811,616 | | | 100.0 | % | | $ | 636,624 | | | 100.0 | % |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
传输与分配 | | $ | 32,821 | | | 7.4 | % | | $ | 30,431 | | | 8.3 | % |
商业与工业 | | 10,627 | | | 2.9 | | | 10,090 | | | 3.7 | |
总计 | | 43,448 | | | 5.4 | | | 40,521 | | | 6.4 | |
一般企业 | | (16,022) | | | (2.0) | | | (15,619) | | | (2.5) | |
合并 | | $ | 27,426 | | | 3.4 | % | | $ | 24,902 | | | 3.9 | % |
传输与分配
截至2023年3月31日的三个月,我们的T&D板块的收入为4.453亿美元,而截至2022年3月31日的三个月为3.649亿美元,增长了8,040万美元,增长了22.1%。收入的增加主要与输电项目收入的增加有关,包括与清洁能源相关的收入,以及配电项目收入的增加。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,输电项目的收入分别占输电部门收入的66.9%和60.7%。
截至2023年3月31日的三个月,我们的T&D板块的营业收入为3,280万美元,比截至2022年3月31日的三个月增加了240万美元,增长了7.9%。与上年相比,T&D 营业收入的增长主要是由于收入增加。按收入的百分比计算,截至2023年3月31日的三个月,我们的T&D板块的营业收入为7.4%,而截至2022年3月31日的三个月为8.3%。T&D 营业收入占收入的百分比下降主要是由于恶劣天气和某些项目出现的供应链中断导致的劳动效率低下。
商业与工业
截至2023年3月31日的三个月,我们的C&I板块的收入为3.663亿美元,而截至2022年3月31日的三个月为2.718亿美元,增长了9,450万美元,增长了34.8%,这主要是由于某些地理区域的收入增加,包括与清洁能源相关的收入。
截至2023年3月31日的三个月,我们的C&I板块的营业收入为1,060万美元,比截至2022年3月31日的三个月增加了50万美元。营业收入同比增长的主要原因是收入增加。按收入的百分比计算,截至2023年3月31日的三个月,我们的C&I板块的营业收入为2.9%,而截至2022年3月31日的三个月为3.7%。C&I营业收入占收入的百分比下降主要是由于劳动效率低下,其中一些是由于恶劣的天气和供应链中断造成的,以及与调整我们一个运营领域的前期销售税应计额相关的成本增加。C&I营业收入利润率也受到与通货膨胀相关的成本上涨的负面影响。项目生产率高于预期,部分抵消了这些下降。
非公认会计准则指标——息税折旧摊销前利润
我们将管理层使用的绩效衡量标准息税折旧摊销前利润定义为净收入加上利息支出,扣除利息收入、所得税准备金以及折旧和摊销。息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,无意作为衡量经营业绩的净收入的替代方案,也不是作为衡量流动性的经营活动提供的净现金流的替代方案。我们认为,息税折旧摊销前利润对投资者和合并财务报表的其他外部用户在评估我们的经营业绩和现金流时很有用,因为投资者广泛使用息税折旧摊销前利润来衡量公司的经营业绩,而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目,这些项目因公司而异,具体取决于会计方法和资产账面价值、资产的使用寿命、资本结构和资产收购方法。由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此这种息税折旧摊销前利润的列报方式可能无法与其他公司的其他标题相似的指标相提并论。我们使用息税折旧摊销前利润的列报来评估我们的经营业绩,我们相信投资者会从中受益,因为它为我们和我们的投资者提供了额外的工具,可以消除管理层认为不能直接反映我们核心业务的某些项目的影响,从而持续比较我们的经营业绩。
与净收入或美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)所定义的其他财务指标相比,使用息税折旧摊销前利润作为绩效衡量标准存在重大局限性,因为它不包括某些可能对投资者有意义的经常性项目。息税折旧摊销前利润不包括扣除利息收入后的利息支出;但是,由于我们借了钱为交易和运营融资,或者投资了可用现金来产生利息收入,因此利息支出和利息收入是我们成本结构的要素,可能会影响我们为股东创造收入和回报的能力。此外,息税折旧摊销前利润不包括折旧和摊销;但是,由于我们使用资本和无形资产来创造收入,折旧和摊销是我们成本和创收能力的必要要素。最后,息税折旧摊销前利润不包括所得税;但是,由于我们是一家公司,因此纳税是我们运营的必要要素。由于这些排除在息税折旧摊销前利润之外,与净收入相比,任何扣除利息收入后的利息支出、折旧和摊销以及所得税的衡量标准都有重大限制。在使用息税折旧摊销前利润作为绩效衡量标准时,管理层通过将每个时期的息税折旧摊销前利润与净收入进行比较来弥补这些限制,以便在全额成本税后基础上将基础核心业务的业绩与公司的整体业绩进行比较。使用息税折旧摊销前利润和净收入来评估业务使管理层和投资者能够(a)评估我们与竞争对手的相对表现,(b)监控我们为股东创造回报的能力。
下表提供了净收入与息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
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净收入 | | $ | 23,163 | | | $ | 20,688 | | | | | |
添加: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 265 | | | 443 | | | | | |
所得税支出 | | 3,908 | | | 3,756 | | | | | |
折旧和摊销 | | 13,989 | | | 14,671 | | | | | |
税前利润 | | $ | 41,325 | | | $ | 39,558 | | | | | |
我们还使用息税折旧摊销前利润作为流动性衡量标准。我们的信贷协议(“信贷协议”)中包含的某些重大契约以息税折旧摊销前利润为基础,并进行了某些额外调整。不遵守信贷协议下的这些财务契约——我们的利息覆盖率在信贷协议中定义为合并息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)除以利息支出(定义见信贷协议)和杠杆率(在信贷协议中定义为合并总负债(定义见信贷协议)除以合并息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)——可能会导致我们的贷款机构要求我们立即偿还所有借入的金额。如果我们预计可能会违反契约,我们将向贷款人寻求救济,这可能会导致我们承担额外费用,而此类救济可能不可用,或者如果有的话,其条件可能不如信贷协议中的条件那么优惠。此外,如果我们无法履行这些财务契约,信贷协议将禁止我们从事某些活动,例如承担额外债务、支付某些款项以及收购或处置资产。根据上述信息,管理层认为,将息税折旧摊销前利润列报为流动性衡量标准对投资者有用,也与他们评估我们偿还或承担债务、为资本支出提供资金、为收购融资和扩大业务的能力有关。
下表提供了经营活动提供的净现金流与息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
由运营活动提供: | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金流 | | $ | 37,158 | | | $ | 21,467 | | | | | |
加/(减去): | | | | | | | | |
经营资产和负债的变化 | | 814 | | | 15,653 | | | | | |
为调节净收入与经营活动提供的净现金流而进行的调整 | | (14,809) | | | (16,432) | | | | | |
折旧和摊销 | | 13,989 | | | 14,671 | | | | | |
所得税支出 | | 3,908 | | | 3,756 | | | | | |
利息支出,净额 | | 265 | | | 443 | | | | | |
税前利润 | | $ | 41,325 | | | $ | 39,558 | | | | | |
流动性、资本资源和物质现金需求
截至2023年3月31日,我们的营运资金为2.235亿美元。我们将营运资金定义为流动资产减去流动负债。在截至2023年3月31日的三个月中,我们业务的经营活动提供了3,720万美元的净现金,而截至2022年3月31日的三个月中提供的现金为2150万美元。运营产生的现金流主要受营业利润率、合同履行时间以及我们向客户提供的服务类型的影响。经营活动提供的现金同比增长1,570万美元,主要是由于运营资产和负债净变动良好,为1,480万美元,净收入增加了250万美元。运营资产和负债的有利变化主要是由于其他资产的1,560万美元有利变化以及1,530万美元其他负债的有利变化,部分被主要与建筑活动(应收账款、合同资产、应付账款和合同负债)相关的各种营运资金账户的同比净不利变化所抵消。其他资产的有利变化为1,560万美元,主要是由于某些项目所需材料的预付款时间安排。其他负债1,530万美元的有利变化主要是由于我们的员工激励薪酬应计额发生了变化。营运资金账户提供的1180万美元现金净不利变化,主要与建筑活动有关,主要是由于应付账款和合同资产的不利变化,部分被应收账款的有利变化所抵消,这些变化是由于我们合同下的账单和付款时间安排所致。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们在投资活动中使用了1,810万美元的净现金,其中包括1,960万美元的资本支出,部分被出售设备所得的150万美元所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动使用的净现金为2310万美元,主要包括循环信贷额度下的1,290万美元净还款、为履行股票补偿计划下的纳税义务而回购的790万美元股票以及设备票据下的200万美元付款。
我们相信,截至2023年3月31日,我们在循环信贷额度下的3.633亿美元借款可用性、未来的运营现金流以及我们利用短期和长期租赁的能力将为我们的短期和长期需求提供足够的流动性。我们的主要短期流动性需求包括运营现金、还本付息要求、资本支出、收购和合资机会。我们认为,我们有足够的流动性来源来满足我们的长期流动性需求和可预见的重大现金需求,包括与为未来收购机会提供资金相关的现金需求。我们将继续投资在我们的T&D和C&I市场培养关键管理和工艺人员,并采购赢得和执行各种规模和复杂的项目所需的特定专业设备和工具。
我们历来没有支付过股息,目前预计也不会支付股息。
债务工具
信贷协议
2019年9月13日,我们与北卡罗来纳州摩根大通银行和北卡罗来纳州美国银行牵头的银团签订了为期五年的经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)。该信贷协议规定了3.75亿美元的贷款(“贷款”),但须遵守信贷协议中定义的某些财务契约,可用于循环贷款,其中1.5亿美元可用于信函的信用。该融资机制还允许以加元和其他货币提供循环贷款和信用证,最高等值为7 500万美元。在收到新贷款机构或现有贷款机构的额外承诺后,我们可以增加该机制下的承付额或在某些条件下再提供最多2亿美元的增量定期贷款。除某些例外情况外,该融资由我们的几乎所有资产和国内子公司的资产担保,以及我们国内子公司的几乎所有股本和外国直接子公司65%的股本的质押担保。此外,除某些例外情况外,我们的国内子公司还保证偿还根据信贷协议应付的所有款项。如果违约事件发生并且仍在继续,则根据信贷协议中规定的条款和条件,该融资机制下的未偿还金额可能会加快,并可能立即宣布到期和应付。该融资机制下的借款用于为现有债务、营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途再融资。
根据信贷协议借入的金额可以选择利息,利率等于 (1) 替代基准利率(定义见信贷协议),加上0.00%至0.75%的适用保证金;或(2)调整后的LIBO利率(定义见信贷协议)加上1.00%至1.75%的适用保证金。一旦伦敦银行同业拆借利率不再可用,公司将修改信贷协议,从伦敦银行同业拆借利率过渡到担保隔夜融资利率(“SOFR”),或者将选择替代基准利率。适用的利润率是根据我们的合并杠杆率(“杠杆率”)确定的,该比率在信贷协议中定义为合并总负债(定义见信贷协议)除以合并息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)。根据我们的合并杠杆率,根据该融资机制发行的信用证需支付1.00%至1.75%的信用证费用,对于不履约信用证,收取0.50%至0.875%的信用证费用。根据我们的合并杠杆率,我们对贷款中任何未使用的部分收取0.15%至0.25%的承诺费。当我们的合并杠杆率超过2.50或我们的合并流动性(定义见信贷协议)低于5,000万美元时,信贷协议限制某些类型的付款。
根据信贷协议,我们受某些财务契约的约束,最高合并杠杆率限制为3.0,最低利息覆盖率为3.0,信贷协议中将其定义为合并息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)除以利息支出(定义见信贷协议)。信贷协议还包含许多契约,包括对资产出售、投资、负债和留置权的限制。截至2023年3月31日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2023年3月31日,我们在该融资机制下没有未偿还的债务。截至2022年12月31日,我们在该融资机制下有1,290万美元的未偿债务。
信用证
我们的一些供应商需要信用证来确保偿还他们代表我们支付的款项,例如根据我们的保险计划向受益人支付的款项。此外,某些客户不时要求我们寄出信用证,以确保根据这些合同向我们的分包商和供应商付款,并保证合同规定的履约。此类信用证通常由银行或类似的金融机构签发。信用证承诺,如果信用证持有人声称我们未能按照信用证的条款采取特定行动,则开证人将向信用证持有人支付指定金额。如果发生这种情况,我们将需要向信用证的签发人偿还款项。根据此类报销的情况,我们还可能必须将报销费用记入收入中。目前,我们认为不太可能根据任何信用证提出任何索赔。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,根据我们的信用协议,我们分别有1170万美元和1,280万美元的未偿信用证,这几乎完全与公司在其保险计划下的付款义务有关。
设备注意事项
我们已经与多家金融公司签订了多份主贷款协议。根据一份或多份设备票据(“设备票据”),主贷款协议可用于我们与贷款人之间的设备融资。每张设备票据均构成设备和合同义务的独立、独特和独立的融资。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们有两张未偿还的设备票据由我们拥有的设备和车辆抵押。截至2022年12月31日,我们有两张未偿还的设备票据由我们拥有的设备和车辆抵押。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们还有另一张由我们拥有的车辆抵押的未偿还设备票据。截至2023年3月31日,所有设备票据的未偿余额为2570万美元,截至2022年12月31日为2760万美元。截至2023年3月31日,我们有未偿还的短期和长期设备票据分别约为520万美元和2,050万美元。截至2022年12月31日,我们有未偿还的短期和长期设备票据分别约为510万美元和2,260万美元。
租赁义务
公司不时签订不可取消的租约,以满足我们的部分设施、车辆和设备需求。这些租赁使公司能够通过每月为设施、车辆和设备的使用支付租赁费来节省现金,而不是购买这些设施、车辆和设备。公司的剩余租约期限从一年到七年不等,其中一些可能包括将租约延长至五年的期权,其中一些可能包括在一年内终止租约的期权。通常,公司对其长期租赁和许多短期租赁安排所依据的设备有购买期权。当设备需求持续且购买期权价格具有吸引力时,公司可能会行使其中一些购买选项。
截至2023年3月31日,运营租赁债务的未偿余额为2940万美元,包括分别约1,000万美元和1,940万美元的短期和长期运营租赁债务。截至2022年12月31日,运营租赁债务的未偿余额为3,050万美元,包括分别约970万美元和2,080万美元的短期和长期运营租赁债务。
截至2023年3月31日,融资租赁债务的未偿余额为310万美元,包括分别约110万美元和200万美元的短期和长期融资租赁债务。截至2022年12月31日,我们有340万美元的未偿融资租赁债务,包括分别约110万美元和230万美元的短期和长期融资租赁债务。
建筑设备购买承诺
截至2023年3月31日,我们有约2,600万美元的未偿购买某些建筑设备的债务需要支付,现金支出计划在2023年和2024年进行。
履约和付款保证金和母公司担保
许多客户,尤其是与新建筑相关的客户,要求我们公布由金融机构发行的履约和付款保证金,即担保人。这些保证金向客户提供保证,我们将根据合同条款履约,并将向分包商和供应商付款。如果我们未能根据合同履行合同或向分包商和供应商付款,客户可以要求担保人根据保证金付款或提供服务。我们必须向担保人偿还其产生的任何费用或支出。根据我们与担保人签订的持续赔偿和担保协议,经贷款人根据信贷协议同意,我们授予了某些资产的担保权益,以抵押我们对担保人的债务。我们可能需要为担保人或我们的客户寄出信用证或其他抵押品。为担保人或我们的客户开具信用证会减少信贷协议下的借贷可用性。迄今为止,我们没有被要求向任何担保人偿还任何与债券相关的费用。我们认为,根据我们的担保安排,我们不太可能不得不为重大索赔提供资金。截至2023年3月31日,我们的担保人发行的债券原始面值总计约为20.3亿美元。截至2023年3月31日,我们完成这些保税项目的剩余成本估计约为7.333亿美元。
我们会不时为我们的全资子公司的义务提供担保,包括与客户签订的某些合同、某些租赁协议下的义务,以及在某些州,与获得承包商许可证有关的义务。此外,我们不时需要邮寄信用证来担保我们全资子公司的债务,这减少了我们信贷额度下的借贷可用性。
信用风险的集中度
我们按照正常付款条件向客户发放贸易信贷,通常无需抵押品,这些客户包括信贷质量高的电力公司、政府实体、总承包商和建筑商、位于美国的商业和工业物业的所有者和经理。因此,我们面临与美国各地商业和经济因素变化相关的潜在信用风险。但是,对于所提供的服务,我们通常拥有某些法定留置权。在某些情况下,例如取消抵押品赎回权或谈判和解,我们可能会以标的资产的所有权代替现金,以结算应收账款。截至2023年3月31日和2022年3月31日,我们的客户均未超过合并应收账款的10%。管理层认为,其合同、账单和收款政策中的条款和条件足以最大限度地降低潜在的信用风险。
新的会计公告
有关新会计声明的讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注1——组织、业务和列报基础——最近的会计公告。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,这些报表是根据美国公认会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、合并财务报表发布之日已知存在的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们根据历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设,持续评估我们的估计。无法保证实际结果与这些估计数没有差异。有关我们的关键会计政策和估算的更多信息,请参阅我们 2022 年年度报告中包含的第 7 项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策”。
关于前瞻性陈述和信息的警示性声明
我们纳入以下讨论,以告知您可能影响我们公司的一些风险和不确定性,并利用适用的联邦证券法为前瞻性陈述提供的保护。
本10-Q表季度报告中的陈述包含1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的各种前瞻性陈述,这些陈述代表了我们管理层对未来事件的信念和假设。在本文档和以引用方式纳入的文件中使用时,前瞻性陈述包括但不限于有关财务预测或预测的陈述,以及我们的预期、信念、意图或未来策略,这些陈述以 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划”、“项目”、“可能”、“潜力” 等词语表示,“应该”、“不太可能” 或其他传达未来事件或结果不确定性的词语。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。我们不承担任何更新这些报表的义务(除非证券法要求),并且我们提醒您不要过度依赖这些声明。这些前瞻性陈述是基于我们当前的预期和对未来事件的假设。尽管我们的管理层认为这些预期和假设是合理的,但它们本质上会受到重大的业务、经济、竞争、监管和其他风险、突发事件和不确定性的影响,其中大多数难以预测,其中许多是我们无法控制的。这些因素和其他重要因素,包括在 “前瞻性陈述” 标题下和项目1A中讨论的因素。2022年年度报告中的 “风险因素” 以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的任何风险因素或警示性陈述都可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。
这些风险、突发事件和不确定性包括但不限于以下内容:
•我们的经营业绩可能因时期而有很大差异。
•我们的行业竞争激烈。
•负面的经济和市场状况,包括材料关税和衰退条件,将来可能会对客户的支出产生不利影响,从而对我们的运营和增长产生不利影响。
•我们可能无法实现内部增长,这可能会影响公司可用的项目。
•我们无法成功执行或整合收购或合资企业,可能会对我们的增长战略和业务产生不利影响。
•项目绩效问题,包括由第三方引起的问题,或某些合同义务,可能会给我们带来额外的成本、收入减少或延迟或支付罚款,包括违约赔偿金。
•我们可能无法吸引和留住合格的人员。
•签订新合同和终止现有合同的时机可能会导致我们的现金流和财务业绩出现不可预测的波动。
•在我们的正常业务过程中,我们可能会受到诉讼或赔偿索赔。
•积压可能无法实现或可能不会产生利润,也可能无法准确代表未来的收入。
•我们的保险的限额和例外情况可能无法完全赔偿我们的某些索赔或损失,包括野火或其他自然灾害引起的索赔,以及成本的增加,或者第三方保险的不可用或取消,会增加我们的整体风险敞口,并可能干扰我们的运营并降低我们的盈利能力。
•与在加拿大市场运营相关的风险可能会影响我们的盈利能力。
•税法的变化或我们对税法的解释可能会对我们的所得税负债产生重大影响。
•我们的业务性质使我们面临保修索赔和错误工程的潜在责任,这可能会降低我们的盈利能力。
•疫情爆发的疾病,例如 COVID-19 疫情,过去和将来都可能对我们的业务、员工、流动性、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
•我们对供应商、分包商和设备制造商的依赖可能会使我们面临运营损失的风险。
•我们与第三方参与合资企业和其他项目可能会使我们对合作伙伴的失败承担责任。
•与电力传输和清洁能源相关的立法或监管措施可能会影响对我们服务的需求。
•我们可能会承担责任并遭受与职业健康和安全问题有关的负面财务或声誉影响,包括与野火和其他自然灾害等环境危害相关的负面财务或声誉影响。
•我们不遵守环境和其他法律法规可能会导致巨额负债。
•我们的业务可能会受到季节性和其他变化的影响,包括恶劣的天气条件和工作环境的性质。
•与政府合同相关的机会可能会导致适用于我们的政府监管的加强。
•我们面临与气候变化相关的风险,包括金融风险和物理风险,例如极端天气事件(例如洪水、野火或飓风)的增加、海平面上升以及水供应和质量的限制。
•我们使用竣工百分比会计可能会导致先前确认的收入和利润减少或逆转。
•我们的财务业绩基于可能与实际业绩不同的估计和假设。
•在履行固定价格和单价合约时,我们的实际成本可能高于预期。
•材料、零件、商品、设备和工具等物品的成本或可用性的增加也可能受到贸易法规、关税、全球关系、税收、运输成本和通货膨胀的影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
•如果我们无法获得必要的债券、信用证、银行担保或其他财务担保,我们可能无法竞争或参与某些项目。
•我们加入工会的员工的停工或其他劳工问题可能会对我们的业务产生不利影响,我们可能会受到组建工会的企图的影响。
•与加入工会的员工相关的多雇主养老金计划义务可能会对我们的收入产生不利影响。
•我们在运营中依赖信息、通信和数据系统,我们或我们的业务合作伙伴可能会出现此类系统的故障、中断或违规行为,这可能会影响我们的运营或竞争地位,暴露敏感信息或损害我们的声誉。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
截至 2023 年 3 月 31 日,我们尚未参与任何衍生工具。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们没有使用任何重大衍生金融工具,包括用于交易、套期保值或推测我们业务所用材料的利率或大宗商品价格变化的工具。
我们融资机制下的任何借款均基于利率,利率将根据最优惠利率、加拿大最优惠利率、联邦基金有效利率、纽约联邦储备银行隔夜银行融资利率、CDOR和伦敦银行同业拆借利率(或取代伦敦银行同业拆借利率的任何利率)而有所不同。如果最优惠利率、加拿大最优惠利率、联邦基金有效利率、NYFRB隔夜银行融资利率、CDOR或伦敦银行同业拆借利率(或任何取代伦敦银行同业拆借利率的利率)上升,则任何利息支付义务都将增加,并对我们的现金流和财务状况产生负面影响。当我们有未偿借款时,我们目前不维持任何会限制我们在浮动利率下的风险敞口的套期保值合约。截至2023年3月31日,我们的融资机制下没有任何借款。
我们的设备票据下的借款按相应设备票据执行之日确定的固定利率计算。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至本季度报告所涉期末的《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序的有效性。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注8——承诺和意外情况——诉讼和其他法律事务。
第 1A 项。风险因素
我们面临着许多风险,这些风险可能会对我们的业务、员工、流动性、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。有关我们的风险因素的讨论可以在第 1A 项中找到。“风险因素” 见我们 2022 年年度报告。截至提交本文件之日,前面在第 1A 项中讨论的风险因素没有发生重大变化。“风险因素” 见我们 2022 年年度报告。投资我们的普通股涉及各种风险。在考虑对公司进行投资时,您应仔细考虑我们 2022 年年度报告中描述的所有风险因素。这些风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性,可能还有其他我们不知道或我们目前认为无关紧要的问题。这些风险和不确定性可能会对我们的业务、员工、流动性、财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响,从而对我们的普通股和对公司的任何投资的价值产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
购买普通股。 下表包括公司在所示时期内回购的所有普通股。回购的股票将退回并归还为已授权但未发行的普通股。
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时期 | | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的近似美元价值 (2) |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 75,000,000 | |
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | | 55,873 | | | $ | 99.77 | | | — | | | $ | 75,000,000 | |
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | 20,277 | | | $ | 116.47 | | | — | | | $ | 75,000,000 | |
总计 | | 76,150 | | | $ | 104.22 | | | — | | | |
(1) 本专栏包含回购普通股,以履行2017年长期激励计划(经修订)下业绩和限制性股票归属的纳税义务。
(2) 2022年11月2日,公司宣布其董事会已批准新的 $75.0百万股回购计划(“回购计划”),于2022年11月8日生效。回购计划将于2023年5月8日或授权资金用尽时到期,以较早者为准。截至2023年3月31日,该公司的股价为美元75.0根据回购计划,剩余的百万美元可用于回购公司普通股。
第 6 项。展品
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数字 | | 描述 |
3.1 | | 2023年4月24日向美国证券交易委员会提交的MYR Group Inc. 重述公司注册证书修正证书,参照公司8-K表最新报告(文件编号001-08325)的附录3.1 |
3.2 | | 经修订和重述的MYR Group Inc. 章程,引用公司于2023年4月24日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号001-08325)附录3.1 |
10.1 | | 公司与Kelly M. Huntington于2023年1月9日签订的雇佣协议,引用了公司于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(文件编号001-08325)附录10.27 |
31.1 | | 根据美国证券交易委员会规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证 † |
31.2 | | 根据美国证券交易委员会规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证 † |
32.1 | | 根据《美国法典》第 18 篇第 1350† 获得首席执行官认证 |
32.2 | | 根据《美国法典》第 18 篇第 1350† 获得首席财务官认证 |
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101.INS | | 内联 XBRL 实例文档* |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档* |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档* |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档* |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档* |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示 Linkbase 文档* |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)* |
______________________________________
† 在此提交
+ 表示管理合同或补偿计划或安排
* 以电子方式提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| MYR 集团公司 (注册人) |
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2023年4月26日 | /s/ 凯利·M·亨廷顿 |
| 凯利·M·亨廷顿 高级副总裁兼首席财务官 |