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华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会文件编号0-21039
战略教育有限公司
(本章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-1975978 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | |
杜勒斯车站大道 2303 号 | | |
赫恩登, | VA | | 20171 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(703) 561-1600
根据《交易法》第12 (b) 条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | 斯特拉 | | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒ 没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒ 没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有☒
截至 2023 年 4 月 14 日,有未偿还款项 24,591,375注册人的普通股,面值每股0.01美元。
战略教育有限公司
索引
表格 10-Q
| | | | | | | | | | | |
| | | |
第一部分 — 财务信息 | |
| | | |
| 第 1 项。 | 财务报表 | |
| | | |
| | 截至2022年12月31日和2023年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| | | |
| | 截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并收益表(亏损) | 4 |
| | | |
| | 截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并综合收益(亏损)报表 | 4 |
| | | |
| | 截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并股东权益表 | 5 |
| | | |
| | 截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表 | 6 |
| | | |
| | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
| | | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| | | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
| | | |
第二部分 — 其他信息 | |
| | | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 35 |
| | | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 35 |
| | | |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 36 |
| | | |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 36 |
| | | |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 36 |
| | | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 36 |
| | | |
| 第 6 项。 | 展品 | 38 |
| | | |
签名 | 39 |
| | | |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
战略教育有限公司
未经审计的简明合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 213,667 | | | $ | 202,824 | |
有价证券 | 9,156 | | | 24,490 | |
应收学费,净额 | 62,953 | | | 71,860 | |
持有待售资产 | — | | | 3,793 | |
其他流动资产 | 43,285 | | | 54,046 | |
流动资产总额 | 329,061 | | | 357,013 | |
财产和设备,净额 | 132,845 | | | 124,298 | |
使用权租赁资产 | 125,248 | | | 120,533 | |
有价证券,非流通 | 13,123 | | | 12,699 | |
无形资产,净额 | 260,541 | | | 256,715 | |
善意 | 1,251,277 | | | 1,243,330 | |
其他资产 | 49,652 | | | 51,180 | |
总资产 | $ | 2,161,747 | | | $ | 2,165,768 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 90,588 | | | $ | 93,147 | |
应缴所得税 | 6,989 | | | 2,371 | |
合同负债 | 88,488 | | | 122,984 | |
租赁负债 | 23,879 | | | 23,207 | |
流动负债总额 | 209,944 | | | 241,709 | |
长期债务 | 101,396 | | | 101,344 | |
递延所得税负债 | 34,605 | | | 36,338 | |
租赁负债,非流动 | 134,006 | | | 131,908 | |
其他长期负债 | 46,006 | | | 44,040 | |
负债总额 | 525,957 | | | 555,339 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值 $0.01; 32,000,000授权股份; 24,402,891和 24,591,375分别于2022年12月31日和2023年3月31日的已发行和流通股票 | 244 | | | 246 | |
额外的实收资本 | 1,510,924 | | | 1,511,590 | |
累计其他综合亏损 | (35,068) | | | (44,300) | |
留存收益 | 159,690 | | | 142,893 | |
股东权益总额 | 1,635,790 | | | 1,610,429 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,161,747 | | | $ | 2,165,768 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
战略教育有限公司
未经审计的简明合并收益(亏损)报表
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2022 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 258,855 | | | $ | 256,606 | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
教学和支持费用 | 144,624 | | | 152,938 | | | | | |
一般和行政 | 94,784 | | | 95,465 | | | | | |
无形资产的摊销 | 3,738 | | | 3,532 | | | | | |
合并和整合成本 | 410 | | | 425 | | | | | |
重组成本 | 1,858 | | | 5,595 | | | | | |
成本和支出总额 | 245,414 | | | 257,955 | | | | | |
运营收入(亏损) | 13,441 | | | (1,349) | | | | | |
其他收入(支出) | (1,171) | | | 398 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 12,270 | | | (951) | | | | | |
所得税准备金 | 5,241 | | | 1,077 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 7,029 | | | $ | (2,028) | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.29 | | | $ | (0.09) | | | | | |
稀释 | $ | 0.29 | | | $ | (0.09) | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 23,948 | | | 23,430 | | | | | |
稀释 | 24,114 | | | 23,430 | | | | | |
战略教育有限公司
未经审计的综合收益(亏损)简明合并报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2022 | | 2023 | | | | |
净收益(亏损) | $ | 7,029 | | | $ | (2,028) | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 20,499 | | | (9,340) | | | | | |
扣除税款的有价证券未实现收益(亏损) | (517) | | | 108 | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 27,011 | | | $ | (11,260) | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
战略教育有限公司
未经审计的简明合并股东报表 公平
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2022年3月31日的三个月中 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 总计 |
| 股份 | | 面值 | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 24,592,098 | | | $ | 246 | | | $ | 1,529,969 | | | $ | 174,572 | | | $ | 9,203 | | | $ | 1,713,990 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,068 | | | — | | | — | | | 5,068 | |
发行限制性股票,净额 | 437,946 | | | 5 | | | (2,749) | | | — | | | — | | | (2,744) | |
回购普通股 | (66,502) | | | (1) | | | (3,960) | | | — | | | — | | | (3,961) | |
普通股股息 ($)0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (15,051) | | | — | | | (15,051) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,499 | | | 20,499 | |
扣除税款后的有价证券未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (517) | | | (517) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 7,029 | | | — | | | 7,029 | |
截至2022年3月31日的余额 | 24,963,542 | | | $ | 250 | | | $ | 1,528,328 | | | $ | 166,550 | | | $ | 29,185 | | | $ | 1,724,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三个月中 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| 股份 | | 面值 | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 24,402,891 | | | $ | 244 | | | $ | 1,510,924 | | | $ | 159,690 | | | $ | (35,068) | | | $ | 1,635,790 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,632 | | | — | | | — | | | 5,632 | |
行使股票期权,净额 | 1,322 | | | — | | | 55 | | | — | | | — | | | 55 | |
发行限制性股票,净额 | 187,162 | | | 2 | | | (5,021) | | | — | | | — | | | (5,019) | |
普通股股息 ($)0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (14,769) | | | — | | | (14,769) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,340) | | | (9,340) | |
扣除税款的有价证券未实现收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 108 | | | 108 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (2,028) | | | — | | | (2,028) | |
截至2023年3月31日的余额 | 24,591,375 | | | $ | 246 | | | $ | 1,511,590 | | | $ | 142,893 | | | $ | (44,300) | | | $ | 1,610,429 | |
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战略教育有限公司
未经审计的简明合并现金流量表
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2022 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 7,029 | | | $ | (2,028) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
| | | |
递延融资成本的摊销 | 138 | | | 138 | |
投资折扣/溢价的摊销 | 15 | | | 3 | |
折旧和摊销 | 16,272 | | | 14,651 | |
递延所得税 | (4,955) | | | 1,872 | |
基于股票的薪酬 | 5,068 | | | 5,632 | |
使用权租赁资产的减值 | — | | | 3,649 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收学费,净额 | (12,669) | | | (8,892) | |
其他资产 | (6,374) | | | (10,891) | |
应付账款和应计费用 | 2,972 | | | 1,831 | |
应缴所得税和应收所得税 | 9,660 | | | (4,613) | |
合同负债 | 41,012 | | | 34,035 | |
其他负债 | (1,573) | | | (145) | |
经营活动提供的净现金 | 56,595 | | | 35,242 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (9,686) | | | (8,270) | |
购买有价证券 | — | | | (17,103) | |
有价证券的收益 | 1,100 | | | 1,960 | |
| | | |
其他投资的收益 | — | | | 457 | |
其他投资 | (175) | | | (118) | |
为收购支付的现金,扣除收购的现金 | — | | | (211) | |
用于投资活动的净现金 | (8,761) | | | (23,285) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
已支付的普通股股息 | (15,018) | | | (14,755) | |
股票奖励的净支付额 | (2,849) | | | (4,964) | |
回购普通股 | (3,961) | | | — | |
用于融资活动的净现金 | (21,828) | | | (19,719) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 2,097 | | | (887) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 28,103 | | | (8,649) | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 279,212 | | | 227,454 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 307,315 | | | $ | 218,805 | |
非现金交易: | | | |
不动产和设备的非现金增值 | $ | 5,111 | | | $ | 1,447 | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权租赁资产 | $ | 418 | | | $ | 5,124 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
战略教育有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 操作性质
Strategic Education, Inc.(“Strategic Education” 或 “公司”)是马里兰州的一家公司,是一家教育服务公司,通过校园和在线专上教育课程,以及为需求旺盛的市场培养就业就绪技能的计划,提供获得高质量教育的机会。Strategic Education的公司组合致力于通过让成年人走上学习和就业之间最直接的道路来缩小技能差距。
随附的简明合并财务报表和脚注包括公司的业绩 三应报告的细分市场:(1)美国高等教育(“USHE”),主要由斯特雷耶大学和卡佩拉大学组成,专注于为在职成年人提供灵活且负担得起的证书和学位课程;(2)教育技术服务,主要侧重于与雇主发展和维持关系以建立员工教育福利计划;(3)澳大利亚/新西兰,通过托伦斯大学和相关资产提供证书和学位课程在澳大利亚和新西兰。附注15进一步讨论了该公司的应报告细分市场。
2. 重要会计政策
财务报表列报
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。合并财务报表中已删除所有公司间账户和交易。
截至2022年3月31日和2023年3月31日以及截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月的所有信息均未经审计,但管理层认为,这些信息包含所有调整,仅包括正常的经常性调整,是公允列报公司简明合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自该日经审计的合并财务报表。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
以下是公司运营费用类别中包含的成本性质的描述。
教学和支持费用通常包含直接归因于支持学生的活动的支出项目。该支出类别包括教师和学术管理人员的工资和福利,以及支持和服务于学生利益的招生和行政人员的工资和福利。教学和支持成本还包括课程开发成本和与提供课程内容相关的成本,包括教育用品、设施以及所有其他实体厂房和占用成本,但归因于公司办公室的成本除外。拖欠学生账户余额所产生的坏账支出也包含在教学和支持费用中。
一般和管理费用包括管理层和从事财务、人力资源、法律、监管合规、营销和其他公司职能的员工的工资和福利。还包括广告和制作营销材料的费用。一般和管理费用还包括设施占用费用和与此类职能有关的其他相关费用。
无形资产摊销包括与通过公司收购托伦斯大学以及澳大利亚和新西兰(“澳新银行”)的相关资产收购的无形资产和软件资产相关的摊销和折旧费用。
合并和整合成本包括与公司与Capella Education Company的合并以及公司收购澳新银行相关的整合费用。
重组成本包括因员工自愿和非自愿离职而产生的遣散费和其他人事相关费用,以及提前终止租赁成本以及与公司重组计划相关的使用权租赁资产和固定资产的减值。有关其他信息,请参见注释 4。
外币折算和交易损益
美元(“USD”)是公司及其在美国运营的子公司的本位货币。其外国子公司的财务报表以其本位币记账。每家外国子公司的功能货币是子公司主要开展业务的经济环境的货币。外国子公司的财务报表使用财务报表日期适用的汇率折算成美元。资产和负债使用期末即期外汇汇率折算成美元。收入和支出按该期间有效的加权平均汇率折算。权益账户按历史汇率折算。这些折算调整的影响作为股东权益中累计其他综合收益(亏损)的一部分报告。
对于任何以不同于实体本位货币的货币进行的交易,公司在未经审计的简明合并收益(亏损)表中根据交易日的汇率与交易结算日(或期末汇率,如果未结算)之间的差额记录净损益。
限制性现金
在美国,公司收入的很大一部分由联邦和州政府的各种计划提供资金。在相应的学期开始之前,公司通常不会从这些项目中获得资金。对于在学期内从美国高等教育机构退学的学生,公司可能需要退还某些资金。该公司大约有 $1.4百万和美元1.5截至2022年12月31日和2023年3月31日,这些未偿债务分别为百万美元。 在澳大利亚和新西兰,国际学生的预付学费必须受到限制,直到学生开始上课。此外,参加职业教育和培训计划的学生的部分学费预付款由第三方律师事务所托管,以遵守学费保护要求。截至2022年12月31日和2023年3月31日,该公司的持股量约为美元11.9百万和美元14.0在澳大利亚和新西兰,与这些要求相关的限制性现金分别为百万美元。 这些余额记作限制性现金,并包含在未经审计的简明合并资产负债表中的其他流动资产中。
作为在宾夕法尼亚州开展业务的一部分,公司必须将 “最低保护性捐赠” 维持在至少 $0.5只要公司在该州运营校园,就有100万美元存入计息账户。公司将这些资金存放在计息账户中,该账户包含在其他资产中。
下表说明了截至2022年3月31日和2023年3月31日未经审计的简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2022 | | 2023 |
现金和现金等价物 | $ | 293,419 | | | $ | 202,824 | |
限制性现金包含在其他流动资产中 | 13,396 | | | 15,481 | |
限制性现金包含在其他资产中 | 500 | | | 500 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 307,315 | | | $ | 218,805 | |
有价证券
对有价证券的投资按摊销成本或公允价值记账。公司具有积极意图和持有能力持有至到期的有价证券的投资按摊销成本记账,归类为持有至到期。未归类为持有至到期的有价证券的投资按公允价值计入,归类为交易或可供出售。管理层在购买时确定有价证券的适当名称,并从每个资产负债表日期起重新评估此类名称。公司的所有有价证券都被指定为持有至到期或可供出售。
公司可供出售的有价证券包括免税市政证券和公司债务证券,它们按公允价值计价,由市场上相同或类似资产的报价或其他直接或间接可观察到的投入确定,扣除税款的未实现损益确认为股东权益中累计其他综合收益(亏损)的一部分。管理层至少每季度审查投资组合的公允价值,并在资产负债表日评估公允价值低于摊销成本的个别证券是否存在减值。为了确定是否存在减值,管理层评估了公司是否打算出售减值股份
证券,以及公司在收回摊销成本基础之前是否更有可能被要求出售证券。
如果管理层打算出售减值的债务证券,或者公司很可能被要求在收回摊销成本基础之前出售该证券,则视为已发生减值。与信用损失或管理层打算在收回前出售的证券相关的减值金额在收益中确认。与其他因素相关的债务证券减值金额与所有其他可供出售证券的公允价值变化一致,作为股东权益中累计其他综合收益(亏损)的一部分。
出售证券的成本取决于特定的识别方法。保费摊销、折扣增加、利息、股息收入和已实现损益均包含在其他收入中。可供出售证券的合同到期日基于有效到期的剩余天数。公司根据管理层对这些资金的使用意图,将有价证券归类为流动资产或非流动资产,这取决于证券的到期日和基于当前市场状况的流动性考虑。如果管理层打算在资产负债表日持有证券超过一年,则将其归类为非流动证券。
应收学费和信贷损失补贴
公司在学期或课程开始时记录学生的应收学费和合同负债。学费应收账款没有抵押品;但是,由于公司学生群的多样性以及大多数学生参与联邦资助的经济援助计划,信用风险已降至最低。信贷损失备抵额是根据按应收账龄分列的历史收款率确定的,并根据对未来收款业绩的合理预期进行调整,扣除估计的收回额。这些收款率包括基于学生当前入学状况、未来入学可能性、学位组合趋势和整体经济环境变化的历史表现。如果当前的收款趋势与历史趋势不同,则对信用损失和坏账支出备抵额进行调整。
截至2022年12月31日和2023年3月31日,公司的应收学费和信贷损失补贴如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
应收学费 | $ | 110,066 | | | $ | 117,146 | |
信用损失备抵金 | (47,113) | | | (45,286) | |
应收学费,净额 | $ | 62,953 | | | $ | 71,860 | |
大约 $2.7百万和美元2.5截至2022年12月31日和2023年3月31日,应收学费净额分别包含在其他资产中,因为这些金额预计将在12个月后收取。
下表说明了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司信贷损失准备金的变化(以千计)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2022 | | 2023 | | | | |
期初信贷损失备抵金 | $ | 48,783 | | | $ | 47,113 | | | | | |
从费用中扣除的额外费用 | 7,217 | | | 9,654 | | | | | |
扣除追回款后的注销 | (11,108) | | | (11,481) | | | | | |
期末信贷损失备抵金 | $ | 44,892 | | | $ | 45,286 | | | | | |
持有待售资产
公司将资产和负债归类为持有待出售(“处置小组”),前提是管理层有权批准该行动,承诺出售该处置集团的计划,出售可能在一年内完成,并且处置集团在目前的状态下可以立即出售。公司还考虑是否启动了寻找买家的积极计划,出售集团是否以相对于其当前公允价值合理的价格积极推销出售,以及完成该计划所需的行动是否表明不太可能对计划进行重大修改或撤回计划。该公司最初衡量被归类为以账面金额或公允价值减去出售成本的较低者持有待售的处置集团。这种计量所造成的任何损失均在符合待售标准的时期内予以确认。收益要到出售之日才予以确认。资产不折旧
或在它们被归类为待售时摊销.在确定处置集团符合被归类为待售的标准后,公司在其未经审计的简明合并资产负债表中将处置集团的资产和负债报告为待售资产和持有待出售的负债。
在过去的几年中,该公司一直在评估其自有和租赁的房地产投资组合,以确定未充分利用的设施,以缩小规模或退出。 一个确定的设施是自有的美国高等教育校区,该公司于2022年第四季度开始销售该校区。上市出售的长期资产包括土地、建筑物和建筑物改善。公司认定,截至2023年3月31日,其符合将这些资产归类为待售资产的所有标准。由于净资产的账面金额低于公允价值减去出售成本,因此没有记录减值费用。公允价值是根据这些资产的预期销售价格确定的。收盘后,公司将在其合并收益表(亏损)中记录与出售这些资产相关的任何收益。
商誉和无形资产
商誉是指被收购企业的收购价格超过分配给企业合并中收购的资产和承担的负债的金额。无限期无形资产,包括商品名称,在收购之日按公允价值入账。这些商品名称之所以被赋予无限期寿命,是因为它们有能力无限期地产生现金流。
商誉和无限期无形资产至少每年在第四季度的第一天进行减值评估,如果在年度测试之间发生事件或情况发生变化,很可能会使相应申报单位或无限期无形资产的公允价值降至账面金额以下,则更频繁地进行减值评估。公司通过评估其运营部门的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务来确定其申报单位,管理层定期审查这些组成部分的经营业绩。
在企业合并中收购的有限寿命无形资产在收购之日按公允价值入账,并在资产的估计使用寿命内按直线摊销。有限寿命的无形资产由学生关系组成。
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,公司就会对其有限寿命的无形资产进行减值审查。如果此类资产无法收回,则在资产的账面金额超过资产公允价值的范围内确认潜在的减值损失。
授权股票
公司已授权 32,000,000普通股,面值 $0.01,其中 24,402,891和 24,591,375截至2022年12月31日和2023年3月31日,股票分别已发行和流通。公司还授权 8,000,000优先股, 无其中已发放或尚未发放。在未来发行任何优先股之前,董事会需要确定优先权、转换权或其他权利、投票权、限制、股息限制、资格以及赎回优先股的条款或条件。
2023 年 2 月,公司董事会宣布每季度定期派发现金分红美元0.60每股普通股。股息已于2023年3月13日支付。
每股净收益(亏损)
每股基本收益的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益反映了假设转换或行使所有稀释性未行使股票期权、限制性股票和限制性股票单位可能发生的潜在摊薄。股票奖励的稀释效应是使用库存股法确定的。根据库存股法,假设以下所有资金都用于回购公司普通股:(1)行使股票期权所获得的收益,以及(2)与公司尚未确认的未来服务股票奖励相关的补偿成本金额。股票期权、限制性股票和限制性股票单位在摊薄后每股收益的计算中不包括它们的效应是反稀释的。
以下是用于计算截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月基本和摊薄后每股收益(亏损)的股票对账表(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2022 | | 2023 | | | | |
用于计算每股基本收益(亏损)的加权平均已发行股数 | 23,948 | | | 23,430 | | | | | |
假设行使股票期权后可增发的股票 | 2 | | | — | | | | | |
未归属的限制性股票和限制性股票单位 | 164 | | | — | | | | | |
用于计算摊薄后每股收益(亏损)的股票 | 24,114 | | | 23,430 | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后每股收益(亏损)计算中不包括反稀释股票 | 420 | | | 593 | | | | | |
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)包括一段时间内来自非所有者来源的净收益(亏损)和公司权益的所有变动,对公司而言,这包括扣除税款后的可供出售有价证券的未实现损益和外币折算调整。截至2022年12月31日和2023年3月31日,累计其他综合亏损的余额为美元35.1百万,扣除税款 $0.1百万和美元44.3百万,扣除税款 $0.1分别是百万。有 不截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月,将累计其他综合收益(亏损)重新归类为净收益(亏损)。
估算值的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,管理层必须作出影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的支出数额的估计和假设。最重要的管理估算包括信贷损失准备金、财产和设备以及无形资产的使用寿命、增量借款利率、潜在的转租收入和空置期、应计费用、没收率和达到股票奖励绩效标准的可能性、学生获得的未来将要兑换的免费课程的价值、商誉和无形资产的估值以及所得税准备金。实际结果可能与这些估计值不同。
最近发布的会计准则尚未采用
财务会计准则委员会最近发布但尚未生效的《会计准则更新》预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
3. 收入确认
该公司的收入主要包括以课堂教学和在线课程形式提供的教育服务产生的学费收入。学费收入在教学期间按比例递延和确认,具体取决于课程形式和所选学习计划。Strayer University的教育项目和Capella University的GuidedPath课程通常每季度提供一次,这些期限与公司的季度财务报告期相吻合,而嘉佩乐大学的FlexPath课程的订阅期为十二周。托伦斯大学(Torrens University)的大部分教育课程都采用三学期制提供,所有学期均在日历年内进行。
下表显示了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司与客户签订的合同按重大收入类别分列的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | | | |
| 2022 | | 2023 | | | | | | | | |
美国高等教育板块 | | | | | | | | | | | |
学费,扣除折扣、助学金和奖学金 | $ | 187,355 | | | $ | 188,780 | | | | | | | | | |
其他(1) | 8,411 | | | 8,115 | | | | | | | | | |
美国高等教育细分市场合计 | 195,766 | | | 196,895 | | | | | | | | | |
澳大利亚/新西兰分部 | | | | | | | | | | | |
学费,扣除折扣、助学金和奖学金 | 47,536 | | | 40,422 | | | | | | | | | |
其他(1) | 976 | | | 1,081 | | | | | | | | | |
澳大利亚/新西兰细分市场合计 | 48,512 | | | 41,503 | | | | | | | | | |
教育技术服务板块(2) | 14,577 | | | 18,208 | | | | | | | | | |
合并收入 | $ | 258,855 | | | $ | 256,606 | | | | | | | | | |
_________________________________________
(1)其他收入主要包括学费、课程材料销售、实习费和其他非学费收入来源。
(2)教育技术服务收入主要来自学费收入。
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,收入即被确认,其金额反映了公司为换取这些商品和服务而预计有权获得的对价。公司采用ASC 606规定的五步收入模型来确定何时获得和确认收入。
与学生的安排可能有多项绩效义务。对于此类安排,公司根据其相对独立的销售价格为每项履约义务分配净学费收入。公司通常根据向客户收取的价格和可观察到的市场价格来确定独立销售价格。未来获得免费课程或奖学金的物质权利的独立销售价格是根据课堂学费价格或奖学金金额以及根据学生的历史出勤率和结业行为进行兑换的可能性估算的。
在每个学期或课程开始时,将记录所提供学术服务的合同负债,并记录未提前支付的学费部分的应收学费。在学期或课程开始之前收到的任何现金均记为合同负债。一些学生可能有资格获得奖学金,奖学金的估计价值将在将来实现,并根据学生的历史出勤率和完成学业行为,在获得奖学金时从收入中扣除。合同负债在未经审计的简明合并资产负债表中记录为流动或长期负债,具体取决于收益的预期实现时间。
提供课程材料使学生能够以电子方式访问他们在本季度注册的课程的所有必需材料。由于公司在学期内为学生提供持续访问这些材料的机会,因此课程材料产生的收入在课程期间按比例确认。对于某些其他课程材料的销售,公司被视为交易的代理商,因此,公司确认销售时扣除欠供应商的款项后的收入。收入还包括在教学季度内确认的某些学费,以及证书收入和许可收入,这些收入和许可收入在提供服务时确认。
合同负债——毕业基金
Strayer University提供毕业基金,允许本科生和研究生获得学费抵免,如果学生成功留在课程中,这些学分可以在学生学习课程的最后一年兑换。在任何本科或研究生学位课程中注册学分课程的学生将获得 一人人均可免费上课 三学生成功完成的课程。要获得资格,学生必须满足Strayer University的所有入学要求,并且必须报名参加学士或硕士学位课程。拥有超过 一连续缺课将失去迄今为止获得的任何毕业基金学分,但如果该学生将来被斯特雷耶大学复职或重新录取,则可能会获得并累积新的学分。
参加毕业基金的学生的收入根据ASC 606进行记录。公司根据导致学生在获得福利方面取得进展的基础收入交易,推迟与预计将来要兑换的抵免额相关的绩效义务的价值。公司对未来将要兑换的福利的估计是基于其历史经验,即学生坚持完成该计划和类似课程的学习课程。每个季度,公司都会评估其所依据的假设
估计数, 迄今为止, 对估计数的任何调整都没有实质性影响.预计下次要兑换的金额 12月是 $18.9百万,作为流动合同负债包含在未经审计的简明合并资产负债表中。剩余的预计将在之内兑换 二到 四年.
下表列出了与毕业基金有关的合同负债活动(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2022 | | 2023 |
期初余额 | $ | 52,024 | | | $ | 46,842 | |
延期收入 | 4,368 | | | 4,652 | |
优惠已兑换 | (5,182) | | | (5,574) | |
期末余额 | $ | 51,210 | | | $ | 45,920 | |
未开票的应收账款 — 学生学费
学术材料可能会在入学期限之前寄给某些新入学的本科生。根据ASC 606,这些材料代表履约义务,公司根据材料的公允价值相对于与学生达成的协议中所有绩效义务的总公允价值分配收入。当材料的控制权在入学期限之前移交给学生时,将记录未开票的应收账款和相关收入。
获得合同的费用
第三方国际代理商赚取的某些佣金被视为与澳新银行细分市场客户签订合同的增量和可收回成本。这些费用是递延的,然后在福利期内摊销,福利期从 一年到 两年.
4. 重组和相关费用
2020 年第三季度,公司开始实施重组计划,以降低公司的持续运营成本,使其与 COVID-19 疫情后入学人数的变化保持一致。根据该计划,公司承担了与员工自愿和非自愿解雇相关的遣散费和其他员工离职费用。
以下详细介绍了截至2022年3月31日的三个月中,与2020年重组计划相关的公司遣散费和其他员工离职费用重组负债的变化(以千计):
| | | | | |
| 2020 重组计划 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 1,612 | |
重组和其他费用 | 1,462 | |
付款 | (2,382) | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 692 | |
2020年重组计划下的最后一笔遣散费是在2022年第三季度支付的。
公司还不时承担遣散费和其他与减少与正式重组计划无关的强制行动相关的遣散费和其他员工离职费用。在2023年第一季度,公司因裁掉某些职位而产生了与员工非自愿解雇相关的遣散费和其他员工离职费用。结果,该公司记录了 $2.3在截至2023年3月31日的三个月中,数百万美元的遣散费和其他员工离职费。几乎所有与该行动相关的遣散费都是在2023年第一季度支付的。
该公司还一直在评估其自有和租赁的房地产投资组合,这促成了未充分利用的设施的合并和出售。在截至2023年3月31日的三个月中,公司记录的使用权租赁资产费用约为美元3.6百万与本季度合并的设施有关。曾经有 不截至2022年3月31日的三个月内的使用权租赁资产费用。公司记录的固定资产减值费用约为美元0.2在截至2022年3月31日的三个月中,有百万人。曾经有 不截至2023年3月31日的三个月内记录的固定资产减值费用。所有遣散费和其他员工离职费用以及使用权租赁资产和固定资产减值费用均包含在未经审计的简明合并收益(亏损)报表的重组成本中。
5. 有价证券
以下是截至2023年3月31日可供出售和持有至到期证券的摘要(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现总额(亏损) | | 估计公允价值 |
可供出售证券: | | | | | | | |
免税市政证券 | $ | 14,793 | | | $ | 2 | | | $ | (400) | | | $ | 14,395 | |
公司债务证券 | 6,237 | | | — | | | (170) | | | 6,067 | |
可供出售证券总额 | $ | 21,030 | | | $ | 2 | | | $ | (570) | | | $ | 20,462 | |
| | | | | | | |
持有至到期证券: | | | | | | | |
定期存款 | $ | 16,727 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,727 | |
以下是截至2022年12月31日可供出售证券的摘要(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现总额(亏损) | | 估计公允价值 |
可供出售证券: | | | | | | | |
免税市政证券 | $ | 15,852 | | | $ | 2 | | | $ | (507) | | | $ | 15,347 | |
公司债务证券 | 7,140 | | | — | | | (208) | | | 6,932 | |
总计 | $ | 22,992 | | | $ | 2 | | | $ | (715) | | | $ | 22,279 | |
该公司有 不截至2022年12月31日持有至到期的证券。
截至2022年12月31日和2023年3月31日,公司投资于公司债务和市政证券的未实现损益是由主要由于利率变动导致的市值变化造成的。截至2023年3月31日,公司在超过十二个月的时间内处于未实现亏损状态的证券的公允价值为美元19.5百万。公司不打算出售这些证券,而且公司被要求在收回摊销成本基础(可能在到期时)之前出售这些证券的可能性不大。因此, 不减值费用是在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中记录的。该公司有 不由于所有投资均投资于投资级证券,因此备抵与其可供出售或持有至到期的证券相关的信贷损失。
下表汇总了截至2022年12月31日和2023年3月31日公司有价证券的到期日(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| 可供出售证券 | | 持有至到期证券 | | 可供出售证券 | | 持有至到期证券 |
一年内到期 | $ | 9,156 | | | $ | — | | | $ | 7,763 | | | $ | 16,727 | |
一年到三年后到期 | 13,123 | | | — | | | 12,699 | | | — | |
总计 | $ | 22,279 | | | $ | — | | | $ | 20,462 | | | $ | 16,727 | |
下表汇总了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月可供出售证券的到期和销售收益(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | | | |
| 2022 | | 2023 | | | | | | | | |
有价证券的到期日 | $ | 1,100 | | | $ | 1,960 | | | | | | | | | |
有价证券的销售 | — | | | — | | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,100 | | | $ | 1,960 | | | | | | | | | |
该公司做到了 不记录截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月内净收益(亏损)中的任何已实现损益总额。
6. 公允价值测量
截至2023年3月31日,经常按公允价值计量的资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用报告日的公允价值测量 |
| 2023年3月31日 | | 的报价 活跃市场 对于相同 资产/负债 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) |
资产: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 100,323 | | | $ | 100,323 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售证券: | | | | | | | |
免税市政证券 | 14,395 | | | — | | | 14,395 | | | — | |
公司债务证券 | 6,067 | | | — | | | 6,067 | | | — | |
经常性按公允价值计算的总资产 | $ | 120,785 | | | $ | 100,323 | | | $ | 20,462 | | | $ | — | |
截至2022年12月31日,经常按公允价值计量的资产和负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用报告日的公允价值测量 |
| 2022年12月31日 | | 的报价 活跃市场 对于相同 资产/负债 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) |
资产: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 217 | | | $ | 217 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售证券: | | | | | | | |
免税市政证券 | 15,347 | | | — | | | 15,347 | | | — | |
公司债务证券 | 6,932 | | | — | | | 6,932 | | | — | |
经常性按公允价值计算的总资产 | $ | 22,496 | | | $ | 217 | | | $ | 22,279 | | | $ | — | |
公司定期按公允价值衡量上述项目,如下所示:
•货币市场基金 — 归入第一级的是公司在货币市场基金中持有的多余现金,这些现金包含在随附的未经审计的简明合并资产负债表中的现金和现金等价物中。公司将公允价值变动导致的任何未实现净收益和亏损记录为股东权益累计其他综合收益(亏损)的一部分。公司在2022年12月31日和2023年3月31日持有的现金和现金等价物以及持有至到期的证券接近公允价值,由于金融工具的短期性质,未在上表中披露。
•可供出售证券 — 归入第 2 级,利用来自活跃市场的可观察投入,使用可比工具的现成定价来源进行估值。公司不在不活跃的市场持有证券。
•延期付款 — 公司收购了某些资产,并在2011年发生的交易中与卖方签订了延期付款安排。延期付款被归类为3级,因为价格相似的工具没有流动性市场,并且使用包含大量无法观察到的投入的贴现现金流模型进行估值。用于准备贴现现金流的假设包括对利率、入学人数增长、留存率和定价策略的估计。与延期付款安排有关的最后一笔款项是在2022年第一季度支付的。
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司没有改变与前几个时期的经常性公允价值衡量相关的估值技术,也没有在公允价值层次结构层次之间转移资产或负债。
在截至2022年3月31日的三个月中,公司三级负债的公允价值变化如下(以千计):
| | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
截至期初的余额 | $ | 658 | |
已付金额 | (658) | |
公允价值的其他调整 | — | |
期末余额 | $ | — | |
7. 商誉和无形资产
善意
下表显示了截至2023年3月31日的三个月中按细分市场划分的商誉账面价值的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国高等教育 | | 澳大利亚/ 新西兰 | | 教育技术服务 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 632,075 | | | $ | 519,202 | | | $ | 100,000 | | | $ | 1,251,277 | |
增补 | — | | | — | | | — | | | — | |
损伤 | — | | | — | | | — | | | — | |
货币折算调整 | — | | | (7,947) | | | — | | | (7,947) | |
对先前收购的调整 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 632,075 | | | $ | 511,255 | | | $ | 100,000 | | | $ | 1,243,330 | |
在第四季度,公司至少每年对商誉进行减值评估,或者如果在两次年度测试之间发生事件或情况发生变化,这很可能会使相应申报单位的公允价值降至账面金额以下,则更频繁地评估商誉。在截至2023年3月31日的三个月中,没有发生任何事件或情况表明其任何细分市场的商誉减值。曾经有 不在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中记录的与商誉相关的减值费用。
无形资产
下表显示了截至2022年12月31日和2023年3月31日公司无形资产的余额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 |
需摊销 | | | | | | | | | | | |
学生关系 | $ | 200,185 | | | $ | (191,125) | | | $ | 9,060 | | | $ | 200,107 | | | $ | (193,862) | | | $ | 6,245 | |
不受摊销限制 | | | | | | | | | | | |
商标名称 | 251,481 | | | — | | | 251,481 | | | 250,470 | | | — | | | 250,470 | |
总计 | $ | 451,666 | | | $ | (191,125) | | | $ | 260,541 | | | $ | 450,577 | | | $ | (193,862) | | | $ | 256,715 | |
该公司的有限寿命无形资产由学生关系组成,这些关系按直线摊销 三年使用寿命。有限寿命无形资产的直线摊销费用反映了资产的经济效益在其估计使用寿命内消耗的模式。与有限寿命无形资产相关的摊销费用为 $2.9百万和美元2.7截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万美元。
不受摊销限制的无限期无形资产由商品名称组成。该公司为其商品名无形资产分配了无限的使用寿命,因为人们认为这些资产有能力无限期地产生现金流。此外,没有任何法律、监管、合同、经济或其他因素可以限制商品名称无形资产的使用寿命。
在第四季度,公司至少每年对无限期无形资产进行减值评估,或者如果在两次年度测试之间发生事件或情况发生变化,这很可能会降低其公允价值,则更频繁地评估无限期无形资产
低于其账面金额的相应无限期无形资产。在截至2023年3月31日的三个月中,没有发生任何表明无限期无形资产减值的事件或情况。曾经有 不与截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月内记录的无限期无形资产相关的减值费用。
8. 其他流动资产
截至2022年12月31日和2023年3月31日,其他流动资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
预付费用 | $ | 19,073 | | | $ | 27,650 | |
限制性现金 | 13,287 | | | 15,481 | |
云计算安排 | 7,859 | | | 7,587 | |
其他 | 3,066 | | | 3,328 | |
其他流动资产 | $ | 43,285 | | | $ | 54,046 | |
9. 其他资产
截至2022年12月31日和2023年3月31日,其他资产包括以下资产(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
预付费用,扣除当期部分 | $ | 18,192 | | | $ | 17,975 | |
权益法投资 | 13,879 | | | 14,874 | |
云计算安排,扣除当期部分 | 7,507 | | | 9,032 | |
其他投资 | 3,396 | | | 2,806 | |
应收学费,净额,非流动学费 | 2,673 | | | 2,539 | |
其他 | 4,005 | | | 3,954 | |
其他资产 | $ | 49,652 | | | $ | 51,180 | |
预付费用
长期预付费用主要涉及为一年后提供的未来服务而支付的款项。2020年,根据与杰克·韦尔奇管理学院相关的永久许可协议的条款,公司支付了最后一次性现金支付约为美元25.3百万美元有权继续使用杰克·韦尔奇的名字和肖像。截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,$17.7百万和美元17.3这笔款项中的百万美元分别包含在扣除当期部分余额的预付费用中,因为这笔款项是在估计的使用寿命内摊销的 15年份。
权益法投资
该公司对某些有限合伙企业进行投资,这些合伙企业投资于医疗保健和教育相关技术领域的各种创新公司。该公司承诺额外投资不超过美元2.6到 2031 年,这些合作伙伴关系将达到百万人。该公司的投资范围包括 3%-5任何合伙企业权益的百分比,按权益法计算。
下表说明了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司有限合伙投资的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | | | |
| 2022 | | 2023 | | | | | | | | |
有限合伙投资,期初 | $ | 15,582 | | | $ | 13,879 | | | | | | | | | |
资本出资 | — | | | 118 | | | | | | | | | |
有限合伙企业净收益(亏损)中按比例分配的份额 | (313) | | | 877 | | | | | | | | | |
分布 | (1,382) | | | — | | | | | | | | | |
有限合伙投资,期末 | $ | 13,887 | | | $ | 14,874 | | | | | | | | | |
云计算安排
公司推迟云计算安排中产生的实施成本,并在协议期限内摊销这些成本。
其他投资
该公司对教育技术初创企业进行了投资,这些初创企业专注于提高学生成功率的变革性技术。这些投资按成本减去减值入账,因为它们没有容易确定的公允价值。
应收学费
非当期应收学费(净额)代表公司预计在未来12个月内收取的学费。
其他
其他主要包括与公司信贷额度相关的递延融资成本、与澳新银行向第三方国际代理商支付的佣金相关的递延合同成本以及与公司租赁园区和办公空间相关的可退还保证金。
10. 应付账款和应计费用
截至2022年12月31日和2023年3月31日,应付账款和应计费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
贸易应付账款 | $ | 45,826 | | | $ | 54,497 | |
应计薪酬和福利 | 32,608 | | | 28,330 | |
应计的学生债务及其他 | 12,154 | | | 10,320 | |
应付账款和应计费用 | $ | 90,588 | | | $ | 93,147 | |
11. 长期债务
2020年11月3日,公司签订了修订后的信贷额度(“修订后的信贷额度”),该额度规定了本金总额不超过美元的优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)350百万。修订后的信贷额度为公司提供了一种选择,前提是获得额外的贷款承诺并满足某些条件,可以增加循环信贷额度下的承付额,或者在未来设立一笔或多笔增量定期贷款(每笔都是 “增量额度”),总金额不超过 (x) (A) 美元中较大者300百万和 (B) 100公司合并息税折旧摊销前利润(扣除利息、税项、折旧、摊销和非现金费用,例如股票薪酬)的百分比,按过去四个季度和预估方式计算,以及 (y) 如果此类增量融资与允许的收购或其他允许的投资有关,则只要公司的杠杆率(按过去四个季度计算)即可将不大于 1.75:1.00。此外,修订后的信贷额度为某些外币的借款提供了次级贷款,其金额等于美元等值美元150百万。修订后的信贷额度到期日为2025年11月3日。公司支付了大约 $1.9与修订后的信贷额度相关的百万美元债务融资成本,这些成本按直线摊销 五年修订后的信贷额度的期限。
循环信贷额度下的借款按等于伦敦银行同业拆借利率或基准利率的年利率计息,再加上保证金不等 1.50% 至 2.00% 取决于公司的杠杆比率。公司还需缴纳季度未使用的承诺费,范围为 0.20% 至 0.30每年百分比取决于公司的杠杆比率,乘以循环信贷额度下的每日未使用金额。
修订后的信贷额度由所有国内子公司担保,但某些例外情况除外,并由公司及其子公司担保人的几乎所有资产担保。修订后的信贷额度包含惯常的肯定和否定契约、陈述、担保、违约事件和违约补救措施,包括加速和取消修订后的信贷额度抵押品赎回权的权利。此外,修订后的信贷额度要求公司履行某些财务维持契约,包括:
•杠杆率不大于 2.00到 1.00。杠杆比率定义为总负债(扣除不受限制的现金)的比率,金额不超过美元150百万)至过去四季度的息税折旧摊销前利润。
•覆盖率不低于 1.75到 1.00。覆盖率定义为过去四个季度的息税折旧摊销前利润和租金支出与过去四个季度的利息和租金支出的比率。
•美国教育部(“教育部” 或 “教育部”)财务责任综合分数不低于 1.0适用于任何财政年度且不少于 1.5在任何两个连续的财政年度。
截至2023年3月31日,公司遵守了修订后的信贷额度的所有条款。
截至2022年12月31日和2023年3月31日,该公司的持股量约为美元101.4百万和美元101.3循环信贷额度下的未偿还款额分别为百万美元。大约 $3.4百万和美元3.3截至2022年12月31日和2023年3月31日,百万美元分别以澳元计价。
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司支付了美元0.4百万和美元2.4与其循环信贷额度相关的利息和未使用的承诺费分别为百万美元。
12. 其他长期负债
截至2022年12月31日和2023年3月31日,其他长期负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
扣除流动部分的合同负债 | $ | 36,540 | | | $ | 34,881 | |
资产报废债务 | 6,283 | | | 5,966 | |
其他 | 3,183 | | | 3,193 | |
其他长期负债 | $ | 46,006 | | | $ | 44,040 | |
合同负债
如附注3所述,关于学生学费合同,如果某些资格条件得以维持,公司有义务在未来提供免费课程(毕业基金)。长期合同负债是指公司预计将在一年后实现的这些安排下的收入金额。
资产退休义务
公司的某些租赁协议要求以预先确定的条件归还租赁的房屋。
13. 股权奖励
下表列出了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月,每个支出项目中记录的股票薪酬支出金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | | | |
| 2022 | | 2023 | | | | | | | | |
教学和支持费用 | $ | 1,607 | | | $ | 1,866 | | | | | | | | | |
一般和行政 | 3,461 | | | 3,766 | | | | | | | | | |
运营费用中包含股票薪酬支出 | 5,068 | | | 5,632 | | | | | | | | | |
税收优惠 | 1,334 | | | 1,479 | | | | | | | | | |
股票薪酬支出,扣除税款 | $ | 3,734 | | | $ | 4,153 | | | | | | | | | |
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司确认的短缺税影响约为美元1.3百万和美元1.4分别为百万美元与基于股份的支付安排有关,这是对所得税准备金的调整。
14. 所得税
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司记录的所得税支出为美元5.2百万和美元1.1分别为百万。截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月的所得税支出包括约为美元的短缺税收影响1.3百万和美元1.4分别为百万美元,与基于股份的支付安排有关。
该公司有 $0.9截至2022年12月31日和2023年3月31日,数百万未确认的税收优惠。利息和罚款,包括与不确定税收状况相关的利息和罚款,包含在未经审计的简明合并收益(亏损)表的所得税准备金中。
该公司支付了 $0.5百万和美元3.8在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中,所得税分别为百万美元。
自2019年以来的纳税年度仍开放接受联邦税务审查,自2018年以来的纳税年度仍可供某些州审查,自2017年以来的纳税年度仍可供公司纳税的外国税务司法管辖区的审查。
15. 分部报告
Strategic Education是一家教育服务公司,通过校园和在线专上教育服务,以及为需求旺盛的市场培养就业就绪技能的计划,提供获得高质量教育的机会。Strategic Education的公司组合致力于通过让成年人走上学习和就业之间最直接的道路来缩小技能差距。公司的组织结构包括 三运营和应申报细分市场:美国高等教育、教育技术服务以及澳大利亚/新西兰。
USHE部门主要通过斯特雷耶大学和卡佩拉大学为在职成年人提供灵活且负担得起的证书和学位课程,包括斯特雷耶大学下属的杰克·韦尔奇管理学院工商管理硕士。USHE还通过斯特雷耶大学旗下的Hackbright Academy和Devmountain开设非学位网络和移动应用程序开发课程。
教育技术服务部门主要专注于发展和维持与雇主的关系,以建立员工教育福利计划,为员工提供负担得起且与行业相关的培训、证书和学位课程。教育技术服务部门建立的雇主关系是斯特雷耶大学和卡佩拉大学学生入学的重要来源,而教育技术服务部门的大部分收入是由这些雇主关系产生的入学人数推动的。Education Technology Services还通过Workforce Edge(一个为雇主提供全方位教育福利管理解决方案的平台)和Sophia Learning为雇主合作伙伴提供支持,Sophia Learning通过使用美国教育委员会推荐的低成本在线通识教育水平课程来实现教育福利计划,以获得其他学院和大学的学分。
澳大利亚/新西兰分部由澳大利亚和新西兰的托伦斯大学、Think Education and Media Design School组成,它们通过澳大利亚、新西兰和在线的校园共同提供商业、设计、教育、酒店、医疗保健和技术方面的证书和学位课程。
收入和运营支出通常直接归因于各细分市场。部门间收入不单独列报,因为这些数额无关紧要。公司的首席运营决策者不使用资产信息来评估运营部门。
下表列出了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月按应申报分部划分的财务信息摘要(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | | | |
| 2022 | | 2023 | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
美国高等教育 | $ | 195,766 | | | $ | 196,895 | | | | | | | | | |
澳大利亚/新西兰 | 48,512 | | | 41,503 | | | | | | | | | |
教育技术服务 | 14,577 | | | 18,208 | | | | | | | | | |
合并收入 | $ | 258,855 | | | $ | 256,606 | | | | | | | | | |
运营收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
美国高等教育 | $ | 15,483 | | | $ | 9,589 | | | | | | | | | |
澳大利亚/新西兰 | (749) | | | (7,182) | | | | | | | | | |
教育技术服务 | 4,713 | | | 5,796 | | | | | | | | | |
无形资产的摊销 | (3,738) | | | (3,532) | | | | | | | | | |
合并和整合成本 | (410) | | | (425) | | | | | | | | | |
重组成本 | (1,858) | | | (5,595) | | | | | | | | | |
合并运营收益(亏损) | $ | 13,441 | | | $ | (1,349) | | | | | | | | | |
16. 诉讼
公司参与因其正常业务过程而产生的诉讼和其他法律诉讼。下文将讨论其中一些问题。有时会出现一些普通和例行以外的事情。此类事项的结果尚不确定,公司将来可能会为这些问题进行辩护、和解或以其他方式解决这些问题而承担费用。如果公司将来很可能会产生与现有诉讼、索赔和诉讼相关的估计费用,并且这些费用是可以合理估算的,则公司将累积这些费用。公司目前认为,此类事项的最终结果无论是个人还是总体而言,都不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,根据金额和时机,对其中一些或全部问题的不利解决可能会对特定时期的未来经营业绩产生重大影响。
2021 年 4 月 20 日,嘉佩乐大学收到了教育部的一封信,信中提到 Wright 等人诉 Capella Education Co. 等人(随后加了字幕Ornelas 等人诉 Capella 等人), 美国明尼苏达地区地区法院, 第18-cv-1062号案件, 并表示该部将要求根据借款人对还款的辩护条例进行实况调查,以确定超过还款的有效性 1,000已提交的有关卡佩拉大学的借款人辩护申请。根据该部的说法,其中一些申请声称的索赔与以下内容类似 莱特与涉嫌虚假陈述完成博士课程的时间长短有关的事项。嘉佩乐大学随后收到了大约 500申请借款人辩护到还款。Capella University 在个性化答复中对每项还款申请提出异议,并附有支持证据,最后一份答复于 2021 年 8 月送交该系。从那时起,嘉佩乐大学没有收到该系与2021年收到的一系列借款人辩护索赔有关的任何来文,嘉佩乐大学也没有收到任何迹象表明已根据所陈述的事实对这些索赔进行了评估并根据案情作出裁决。
2022年6月22日,在嘉佩乐大学不是当事方的诉讼中, Sweet 等人诉米格尔·卡多纳和美国教育部,美国加利福尼亚北区地方法院,案件编号 3:19-cv-03674-WHA,该部加入了一项拟议的集体和解协议,该协议将为所有借款人对学生在大约任何一个地方提出的还款申请的辩护提供自动推定救济 150截至2022年6月22日,包括嘉佩乐大学在内的不同上市机构。集体和解协议还将为与被排除在自动救济名单之外的学校有关的借款人辩护索赔提供一定的快速审查,也适用于在和解协议执行后和最终批准之前申请的借款人。那个 甜蜜的和解已于 2022 年 8 月 4 日获得法院的初步批准。2022年9月22日提出了最终批准的联合动议,多家干预的高等教育机构和公司对此表示反对。经过公平听证会,法院于2022年11月16日批准了和解协议的最终批准。干预者对法院的命令提出上诉,并动议在上诉得到解决之前暂停法院批准和解的最终判决。干预者试图在上诉得到充分审议之前暂缓执行判决,但被驳回。
该部在2022年7月25日就同一项诉讼提交的文件中表示,向此类借款人提供自动救济 “并不构成根据《借款人辩护条例》给予或裁定借款人辩护,因此该部没有为该部对名单上确定的任何机构提起借款人辩护补偿程序提供依据”。目前尚不清楚该系是否会试图向卡佩拉大学追回已偿还的贷款金额。该部表示,对机构的任何补偿 “只有在该部根据要求该部证明有足够的责任依据,并向学校提供通知和陈述意见机会的规定启动单独的未来诉讼之后,才能对机构进行任何补偿。”如果该部要求追回已偿还的贷款金额,嘉佩乐大学将对这种努力提出异议和辩护。目前,该公司无法预测与Capella相关的借款人辩护申请的最终结果。
17. 规则
我们的高等教育机构受到不确定和不同的法律和法规的约束,这些法律或法规的任何变化或其对我们的适用都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除下文所述外,我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的影响我们高等教育机构的法律和法规没有发生任何重大变化。
美国法规
CARES法案
2020年3月27日,总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES”),使之成为法律。除其他外,《CARES法案》将联邦学生贷款的付款和应计利息暂停至2020年9月30日,此外还暂停了工资扣押、减少退税和减少联邦福利等非自愿收款
比如在同一时间段内的社会保障福利。2021年3月30日,教育部长还将学生贷款减免范围扩大到以前未涵盖的所有联邦家庭教育贷款(“FFEL”)。通过一系列行政行动,学生贷款减免已经延长,包括2022年11月22日,在美国最高法院准备裁定广泛债务减免的合法性之际,该部宣布延期,以 “缓解借款人的不确定性”。该部在公告中表示,将在允许该部实施该计划或诉讼解决60天后恢复付款。如果诉讼在2023年6月30日之前仍未得到解决,则将在此后的60天内恢复付款。美国最高法院于2023年2月28日听取了口头辩论,但尚未作出裁决。
2021 年美国救援计划法案
2021年3月11日,拜登总统签署了2021年的《美国救援计划法》,使之成为法律。除其他外,该立法修订了 “90/10规则”,将 “所有联邦教育援助” 纳入比率计算的 “90” 部分。请参阅 “第 1 项。商业—监管—美国监管环境—公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的 “90/10规则”,用于描述90/10规则。该立法要求该部通过谈判进行规则制定程序,以修改相关的部门法规,该部于2022年1月开始这项工作。2022年3月,机构和计划资格谈判规则制定委员会就90/10规则的修改达成了共识。2022年10月27日,教育部发布了最终的90/10法规,这些法规与共识措辞一致。最终条例规定扩大了 “联邦教育援助” 的定义,由教育部长定期界定。2022年12月20日,该部发布了指导方针,指出部分或全部通过远程教育提供的非第四章符合条件的课程没有资格计入比率计算的 “10” 部分。2022年12月21日,该部发布了一份不详尽的联邦机构和联邦教育援助计划清单,在90/10的计算中,这些机构和联邦教育援助计划必须作为联邦收入包括在内。这些机构包括美国国防部(军事学费补助)和退伍军人事务部(退伍军人教育补助),以及90/10规则已经涵盖的第四章计划。新的 90/10 法规在 2023 年 1 月 1 日或之后开始的财政年度生效。
当前谈判规则制定
2023年1月,该部表示打算在2023年成立一个或多个规则制定委员会,就远程教育、改善延期和宽容的使用、第三方服务商及相关问题、现金管理、联邦资金返还、州授权、认证和相关问题以及TRIO计划提出新的法规。该部邀请有关各方就该部在2023年4月11日至13日举行的三次公开听证会上提出的议题发表意见。该部还接受了截至 2023 年 4 月 24 日的书面意见。
经过谈判的规则制定委员会会议结束后,教育部发布了拟议规则以征询公众意见。如果经过谈判的规则制定委员会就某个主题达成共识,教育部必然会提出一项与共识一致的规则。征询公众意见后,该部发布了最终法规,如果该法规在11月1日之前公布,通常将在次年7月1日生效。
借款人对还款的辩护
2022年3月16日,联邦学生援助组织(“FSA”)宣布,它正在监视退伍军人、军人及其家庭成员对还款(“BDTR”)申请的投诉和借款人辩护,他们举报了欺骗性招募和招生行为,包括与成本、融资以及军事和退伍军人福利申请有关的虚假陈述。该部表示,如果发现某机构存在重大虚假陈述或欺诈行为,它将根据BDTR法规寻求一切适当的纠正措施,并将与国防部和退伍军人事务部共享信息和投诉。
2023年3月14日,教育部宣布,金融服务管理局执法办公室将使用 “秘密购物者” 来监督专上教育机构遵守有关参与联邦学生援助计划的法律法规的情况。该部表示,秘密购物者将评估专上教育机构的招聘、入学、经济援助和其他做法,以帮助识别用于招募和招收学生的潜在欺骗性或掠夺性行为。该部指出,秘密购物的发现可以作为正在进行的调查和审查的证据,也可以作为展开新的调查和审查的依据。该部进一步指出,在适当和允许的情况下,金融服务管理局可能会将秘密购物调查结果移交给该部的其他办公室以及其他州和联邦执法机构。
认证机构和国家授权
2020年7月29日,国家机构质量与诚信咨询委员会(“NACIQI”)举行会议,审查高等教育委员会(“HLC”)遵守教育部对认可认证机构的要求的情况。HLC 是嘉佩乐大学的机构认证机构。2020年6月30日,该部发布了一份工作人员报告,
概述了HLC涉嫌不遵守自己的政策和该部关于Dream Center Education Holdings收购科罗拉多艺术学院和伊利诺伊艺术学院的所有权变更批准程序的规定。工作人员报告指出,在正当程序、决策的一致性和适当的上诉程序等领域存在违规行为。工作人员报告提议在一年内禁止HLC认证新机构,并要求就HLC的补救行动提交合规报告。NACIQI以9票对2票否决了工作人员报告的拟议制裁措施,但NACIQI的建议不具有约束力。2020年10月26日,一位高级部门官员(“SDO”)发现HLC部分不合规。虽然SDO要求HLC提交十二个月的定期报告,但SDO并未限制HLC的认证范围或认证新机构的能力。HLC没有对秘书的决定提出上诉。HLC和斯特雷耶大学的机构认证机构中部各州高等教育委员会(“中部各州”)都已申请延期获得该系的认可。作为认可过程的一部分,Middle States和HLC都于2023年2月至3月出现在NACIQI面前。NACIQI投票建议将HLC和Middle States的承认延长五年。高级部门官员将在NACIQI会议后的90天内审查NACIQI的建议,并就机构认可做出最终决定。
国家授权互惠协议 (SARA)
斯特雷耶大学和卡佩拉大学参与了州授权互惠协议(“SARA”),该协议允许大学在每个SARA成员国(包括49个州、哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛)招收学生参加远程教育课程。每所大学分别向非SARA成员国(即加利福尼亚州)申请入学许可,前提是该州要求获得此类授权。2023年3月1日,SARA的协调机构国家授权互惠协议全国委员会(“NC-SARA”)举行了两个公众意见论坛中的第一个,就NC-SARA政策的潜在变化征求意见。该论坛讨论了63项拟议的政策变革,其中一些变更如果获得通过,将极大地改变远程教育互惠协议,包括一项提案,即NC-SARA允许各州对营利性机构适用更严格的标准或完全取消营利性机构参与协议的能力。除公众意见论坛外,书面意见的接受截止日期为 2023 年 5 月 17 日。NC-SARA的四个区域契约和NC-SARA董事会将分别在2023年9月1日和2023年10月25日之前对提出的每项提案进行表决。我们无法预测NC-SARA是否会采纳这些提案。某些提案的采纳,包括修改标准或取消营利性机构参与协议能力的提案,可能会对斯特雷耶大学、嘉佩乐大学和公司产生重大不利影响。
第九章
2022年6月23日,教育部发布了拟议的第九章法规以征询公众意见。除其他修改外,拟议规则将涉及所有形式的基于性别的骚扰(不仅仅是性骚扰);明确第九章禁止性别歧视包括基于性别陈规定型观念、性别特征、怀孕或相关状况、性取向和性别认同的歧视;并取消在专上阶段进行现场听证会的要求。拟议规则的公众意见征询期已于 2022 年 9 月 12 日结束,该部已表示打算在 2023 年 5 月发布第九章的最终规则。当该部发布最终的第九章规则时,它将指明生效日期。
第三方服务商
教育部的法规允许机构与第三方服务商签订书面合同,管理该机构参与第四章计划的任何方面。除其他义务外,第三方服务商必须遵守第四章的要求,并就服务商违反第四章任何条款的行为与该机构承担连带责任。机构必须向教育部报告与第三方服务商签订的新合同或对合同的任何重大修改,以及与第三方服务商相关的其他事项。2023年2月15日,该部发布了一封亲爱的同事信(“DCL”)(GEN 23-03),其中更新了指导方针,扩大了第三方服务商和涵盖活动的定义,将提供学生招募和留用服务、与第四章管理活动相关的软件产品和服务以及教育内容和教学的供应商包括在内,最初要求各机构在2023年5月1日之前遵守新指导方针。2023年2月28日,该部将更新后的指导和报告要求的生效日期从2023年5月1日延长至2023年9月1日。2023年4月11日,该部再次将生效日期推迟到该部发布有关该主题的新修订最终指导信六个月后。在此之前,dcls GEN 12-08、GEN 15-01 和 GEN 16-15(经2017年3月8日电子公告修订)仍然有效。此外,2023年3月,该部在《联邦公报》上表示,打算在2023年成立一个经过谈判的规则制定委员会,以审议关于第三方服务商和相关问题的新拟议法规。还有一些诉讼质疑该部的指导,因为该部没有使用谈判达成的规则制定程序;投诉是在2023年4月4日提出的。
计划参与协议
由于2018年8月1日的合并,嘉佩乐大学经历了所有权变更,公司成为其新所有者。2019年1月18日,根据第四章机构所有权变更的标准程序,该系和嘉佩乐大学签署了一份新的临时项目参与协议,批准嘉佩乐在2022年12月31日之前继续参与第四章项目,并获得临时认证。与往常一样,临时项目参与协议要求嘉佩乐大学在临时认证期间遵守某些要求,包括嘉佩乐大学必须申请新地点或增加符合第四章条件的新教育项目并获得该系的批准。嘉佩乐大学在2022年9月30日截止日期之前提交了再认证申请,2023年4月18日,嘉佩乐大学和教育部签署了一份经过全面认证的项目参与协议,批准嘉佩乐大学在2025年9月30日之前继续参与第四章项目。
项目2: 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析是对我们的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告其他地方包含的相关附注和其他财务信息的补充,并应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。
关于前瞻性陈述的警示通知
本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的某些陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》(“改革法”)发表的前瞻性陈述。此类陈述可以通过使用 “期望”、“估计”、“假设”、“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目”、“潜在” 或类似词语来识别,包括但不限于与未来入学、收入、每名学生的收入、收入增长、运营支出、资本支出和最终影响有关的陈述 COVID-19 疫情对公司的业务和业绩造成了影响。这些陈述基于公司当前的预期,并受许多假设、风险和不确定性的影响。根据《改革法》的安全港条款,公司已经确定了可能导致实际业绩与此类声明中表达或暗示的结果存在重大差异的重要因素。假设、风险和不确定性包括学生入学速度、我们继续遵守《高等教育法》第四章及其相关法规,以及其他联邦法律和法规、机构认证标准和州监管要求、该部或其他政府实体的规则制定和其他行动,包括但不限于与借款人为还款申请辩护有关的行动,以及美国国会更加关注营利性教育机构、竞争因素,与 COVID-19 进一步传播相关的风险,包括 COVID-19 对人类和经济的最终影响、与开设新校区相关的风险、与提供新教育课程和适应其他变化相关的风险、与收购现有教育机构(包括我们收购澳大利亚和新西兰的托伦斯大学及相关资产)相关的风险、我们收购托伦斯大学以及澳大利亚和新西兰的相关资产可能不会带来好处的风险我们收购托伦斯大学及澳大利亚和新西兰的相关资产可能无法推进我们的业务战略和增长战略的风险、与监管批准时机、我们实施增长战略的能力、合并后的公司可能难以整合员工或运营的风险、与学生及时为教育提供资金的能力相关的风险以及总体经济和市场状况,已完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。有关这些风险和其他相关风险和不确定性的更多信息,请参阅第二部分 “第 1A 项。这份10-Q表季度报告的风险因素”,第一部分,“第1A项。公司10-K表年度报告以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件中的 “风险因素”。除非法律要求,否则公司没有义务更新或修改前瞻性陈述。
附加信息
我们维护着一个网站,网址为 http://www.strategiceducation.com。我们网站上的信息未以引用方式纳入本10-Q表季度报告,我们的网址仅作为非活跃的文本参考文献包括在内。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或将其提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的情况下,尽快通过我们的网站免费提供10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据1934年《证券交易法》第13(a)或15(d)条提交或提交的报告的修正案。
背景
Strategic Education, Inc.(“SEI”、“我们” 或 “我们的”)是一家教育服务公司,通过校园和在线专上教育产品以及为需求旺盛的市场培养就业准备技能的计划,提供获得高质量教育的机会。我们主要通过我们的全资子公司 Strayer University 和 Capella University 运营,这两所大学都是位于美国的经认可的专上教育机构,以及位于澳大利亚的经认可的专上教育机构 Torrens University。我们的业务强调通过教育技术服务部门与雇主建立关系,以建立员工教育福利计划,为员工提供负担得起且与行业相关的培训、证书和学位课程。
细分概述
截至 2023 年 3 月 31 日,我们有以下应申报细分市场:
美国高等教育板块
•USHE部门主要通过斯特雷耶大学和卡佩拉大学为在职成年人提供灵活且负担得起的证书和学位课程,包括斯特雷耶大学下属的杰克·韦尔奇管理学院工商管理硕士。USHE还通过斯特雷耶大学旗下的Hackbright Academy和Devmountain开设非学位网络和移动应用程序开发课程。
•斯特雷耶大学获得了中部各州高等教育委员会的认可,卡佩拉大学获得了高等教育委员会的认可,这两个高等教育机构认证机构都获得了教育部的认可。USHE部门提供在线和实体课堂上的学术课程,帮助在职成年学生培养可以在工作场所应用的特定能力。
•2023年第一季度,USHE的入学人数增长了2.3%,达到79,935人,而2022年同期为78,172人。
•2022年第四季度,学生在USHE的留学率为87.4%,而2021年同期为86.8%。学生的留存率是根据学生从一个季度持续到下一个季度的比率计算得出的,并根据毕业生进行了调整,以后的四个季度为基础。据报道,学生的坚持学习拖欠了四分之一。下表总结了过去8个季度中USHE学生在4个季度中的坚持情况。
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Q1 2021 | | Q2 2021 | | Q3 2021 | | Q4 2021 | | Q1 2022 | | Q2 2022 | | Q3 2022 | | Q4 2022 |
86.5 | % | | 87.0 | % | | 86.9 | % | | 86.8 | % | | 87.1 | % | | 87.3 | % | | 87.7 | % | | 87.4 | % |
•截至2022年第四季度末,政府在USHE内获得的每笔信贷提供的补助金和贷款下降了6.2%。政府提供的每笔学分获得的补助金和贷款包括我们的USHE机构的所有联邦贷款和学生补助金(以下简称第四章),按过去4个季度计算,并报告拖欠四分之一。随着雇主附属入学人数的增加,以及越来越多的学生通过Sophia Learning和其他负担得起的替代途径获得学分,每获得的第四章学分一直在下降。下表汇总了过去8个季度中USHE在第四章中获得的每个积分的百分比变化。
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Q1 2021 | | Q2 2021 | | Q3 2021 | | Q4 2021 | | Q1 2022 | | Q2 2022 | | Q3 2022 | | Q4 2022 |
(15.1) | % | | (17.2) | % | | (15.1) | % | | (11.3) | % | | (8.1) | % | | (6.4) | % | | (5.3) | % | | (6.2) | % |
教育技术服务板块
•我们的教育技术服务部门主要专注于发展和维持与雇主的关系,以建立员工教育福利计划,为员工提供负担得起且与行业相关的培训、证书和学位课程。教育技术服务部门建立的雇主关系是斯特雷耶大学和卡佩拉大学学生入学的重要来源,而教育技术服务部门的大部分收入是由这些雇主关系产生的入学人数推动的。归因于教育技术服务领域的入学人数是根据学生的就业状况以及与SEI的企业合作安排确定的。在学生毕业或退学之前,所有归因于教育技术服务部门的注册人数继续归属于该部门,即使他或她的就业状况发生变化或合伙合同到期。
•2023年第一季度,雇主附属入学人数占USHE入学人数的百分比为26.3%,而2022年同期为23.0%。
•Education Technology Services还通过Workforce Edge(一个为雇主提供全方位教育福利管理解决方案的平台)和Sophia Learning为雇主合作伙伴提供支持,Sophia Learning通过使用美国教育委员会推荐的低成本在线通识教育水平课程来实现教育福利计划,以获得其他学院和大学的学分。
澳大利亚/新西兰分部
•托伦斯大学是澳大利亚唯一一所由投资者资助的大学。托伦斯大学主要在五个研究领域提供本科、研究生、更高学位和专业学位课程:商业、设计和创意技术、健康、酒店和教育。课程既提供在线课程,也在实体校园提供。托伦斯大学已在高等教育质量与标准局(“TEQSA”)注册,该机构是高等教育的监管机构
澳大利亚各地的教育提供者和大学,作为一所获授权对其课程进行自我认证的澳大利亚大学。
•Think Education是一家在澳大利亚注册的职业培训机构和经认证的高等教育机构。Think Education在悉尼、墨尔本、布里斯班和阿德莱德的多个校区以及通过在线学习提供教育。Think Education及其学院在澳大利亚获得了TEQSA和澳大利亚技能质量管理局的认可,澳大利亚技能质量管理局是澳大利亚运营的职业教育和培训组织的监管机构。
•Media Design School是新西兰一所提供创意和技术资格的私立高等教育机构。Media Design School 提供业界认可的 3D 动画和视觉效果、游戏美术、游戏编程、平面和动作设计、数字媒体、人工智能和创意广告等课程。Media Design School在新西兰获得了新西兰资格认证局的认可,该机构负责非大学高等教育提供者的质量保证。
•2023年第一季度,澳大利亚/新西兰的入学人数下降了6.3%,至19,269人,而2022年同期为20,575人。
我们相信我们已经制定了正确的运营策略,可以为学生提供最直接的学习和就业途径。我们不断创新,通过支持学生取得成功、提供负担得起的学位、优化我们的全面营销策略、满足学生更广泛的专业需求以及建立新的增长平台来在市场上脱颖而出并推动增长。在市场领先技术的支持下,我们教职员工的才华使这些战略得以实现。我们相信,我们的战略将使我们能够继续提供高质量、负担得起的教育,从而实现长期持续增长。我们将继续投资于这一战略,以巩固我们业务的基础和未来。
关键会计政策与估计
“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 讨论了我们的合并财务报表,这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求管理层做出估算和判断,以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。管理层持续评估其与信用损失补贴、所得税准备金、财产和设备以及无形资产的使用寿命、奖学金计划的赎回率和合同负债的估值、已腾出的设施使用权租赁资产的公允价值、增量借款利率、递延所得税资产、商誉和无形资产的估值、股票薪酬计划的没收率和绩效目标的可实现性以及应计等相关的估计和判断开支。管理层的估计和判断基于历史经验以及在这种情况下被认为是合理的其他各种因素和假设,其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些因素和假设无法从其他来源看出。管理层定期审查其估计和判断是否合理,并可能在将来对其进行修改。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
管理层认为,以下关键会计政策是其在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入确认— Strayer University 和 Capella University 主要按季度制提供教育课程,有四个学期,通常与我们的季度财务报告期相吻合。托伦斯大学(Torrens University)的大部分教育课程都采用三学期制提供,所有学期均在日历年内进行。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的收入中约有96%为学费收入。Capella University 为新生提供每月入学选项,然后他们过渡到每季度一次。嘉佩乐大学还提供其FlexPath计划,允许学生在完成第一门课程后确定为期12周的计费时间安排。所有学生的学费收入在教学过程中按比例确认,因为大学提供学术服务,无论是在实体校园还是在网上提供。显示的学费收入扣除任何退款、提款、公司折扣、奖学金和员工学费折扣。大学还从其他来源获得收入,例如与教科书相关的收入、证书收入、某些学费、许可收入、住宿收入、食品和饮料费以及其他收入,这些收入均在赚取时予以确认。根据ASC 606,向学生提供的与课程注册相关的材料在这些材料的控制权转移给学生时被确认为收入。在每个学期或课程开始时,将记录所提供学术服务的合同负债,并记录未提前支付的学费部分的应收学费。在学期或课程开始之前收到的任何现金均记为合同负债。
Strayer University和Capella University的学生以各种方式为他们的教育提供资金,从历史上看,我们约有75%的学生参加了通过《高等教育法》第四章提供的一项或多项经济援助计划。此外,我们的许多在职成年学生为自己的教育提供资金,或者从雇主那里获得全额或部分学费报销。那些退伍军人或现役军人的学生有机会获得政府资助的各种其他教育福利计划。
在澳大利亚,在澳新银行机构就读的国内学生自己或通过澳大利亚政府提供的国家高等教育贷款计划获得贷款来支持高等教育。在新西兰,国内学生可以利用政府贷款来支付学费,并可能有资格参加由政府资助的 “免学费” 学习。在澳新银行机构就读的国际学生没有资格获得澳大利亚或新西兰政府的资助。
典型的课程以每周为增量提供,为期六到十二周,具体取决于大学和课程类型,然后进行考试。学生的出勤率取决于地面课堂上的实际情况。对于在线课程,出勤包括登录自己的课程外壳并进行与学术相关的活动(例如,参与讨论帖子或参加测验)。
如果学生在完成课程之前退出课程,则部分学费可以退还,具体取决于退学的时间。为此,我们使用学生的退学日期或上次出勤日期。我们的具体退款政策因大学和非学位课程而异。对于在斯特雷耶大学就读的学生,我们的退款政策通常允许完成一半以下课程的学生获得该课程的部分学费退款。对于在嘉佩乐大学就读的学生,我们的退款政策因课程形式而异。GuidedPath 学生在课程的前五天内可获得 100% 的退款,六到十二天内可获得 75% 的退款,剩余时间可获得 0% 的退款。FlexPath 学生在课程的第 12 个日历日之前仅在第一次计费时获得 100% 的退款,在该日期之后以及所有后续计费时段可获得 0% 的退款。对于在澳新银行机构就读的国内学生,通常向在课程学期的前 20% 内退学的学生提供退款。对于在澳新银行机构就读的国际学生,在课程开始日期之前退学的学生将获得退款。在有限的情况下,可以在截止日期之后向在澳新银行机构就读的学生发放退款,前提是学生申请特别考虑并获得该机构的批准。退款会减少该学生本来可以确认的学费收入。由于大多数课程的学术期限与我们的财务报告期一致,因此几乎所有退款都是在相应收入的同一季度处理和记录的。对于某些课程可能与季度末日期重叠的课程,我们会估算退款或退学率,在与退款相关的不确定性得到解决之前,我们不会确认相关收入。退还给学生的学费收入部分可能因学生的居住州而异。
对于根据第四章获得资助并提款的美国学生,资金受教育部规定的返还条款的约束。大学负责将第四章的资金退还给该系,然后可以要求退学的学生支付按比例分配的学费或其他向他或她收取的款项。在学期内失去经济援助资格的情况很少见,通常与学生退出该机构相吻合。在澳大利亚和新西兰,政府为符合条件的学生提供的资助每年按估计数直接提供给该机构。政府提供的资助金额基于该机构在下一个日历年提交的逐门课程入学人数预测。根据提供的入学预测以及申请机构的历史入学趋势,政府批准固定金额,然后按月平均向该机构提供资金。相关政府机构与机构之间会根据实际符合条件的入学人数进行定期核对和核对,这可能会导致应付或应付政府的净金额。
Strayer University在任何本科或研究生课程中注册学分课程的学生都有资格获得毕业基金,根据该基金,符合条件的学生可以获得学费抵免,如果学生成功留在课程的最后一年,这些学分可以在该课程的最后一年兑换。学生必须满足Strayer University的所有入学要求,并且没有资格参加以前提供的任何奖学金计划。为了保持资格,学生必须报名参加学士或硕士学位课程。连续缺课超过一个学期的学生将失去迄今为止获得的任何毕业基金学分,但如果该学生将来被斯特雷耶大学复职或重新录取,则可能会获得和积累新的学分。在最后一学年,符合条件的学生在前几年成功完成的每三门课程将获得一门免费课程。Strayer University与将来可能兑换的免费课程相关的绩效义务的估值基于系统合理地分配兑现每笔基础收入交易所赚取的福利的成本,这些交易促使学生在获得福利方面取得进展。未来将确认的毕业基金下奖励的估计价值是基于学生坚持完成学习课程并获得学位的历史经验以及与交易相关时有效的学费。符合条件的学生的预计兑换率因其入学期限而异。截至 2023 年 3 月 31 日,我们有
毕业基金下预计获得的赎回额为4,590万美元,而截至2022年12月31日为4,680万美元。每个季度,我们都会根据实际经验评估我们对持续性和估计赎回量的估算所依据的假设。迄今为止,对我们的估计数的任何调整都没有实质性影响。但是,如果实际持续时间或赎回率发生变化,则可能需要对储备金进行调整,而且可能很重要。
应收学费— 我们主要根据按应收账龄划分的历史收款率,并根据扣除收款后对未来收款表现的合理预期进行调整,记录与学生应收学费相关的信贷损失补贴的估算值。我们的经验是,未清余额的支付受学生是否返回学校的影响,因为我们要求学生在入学前为未清余额做出付款安排。因此,我们通过后续学期监控未偿还的应收学费余额,随着时间的推移,随着返回该机构的可能性降低,以及我们的历史经验表明收款的可能性较小,我们会随着时间的推移增加此类余额的储备金。我们会根据实际经验,定期评估我们估算信用损失的方法。如果我们的学生的经济状况因当前或预期的未来事件而恶化,导致他们支付应付给我们的学费的能力受到损害,则可能需要额外的津贴或注销。2023年第一季度,我们的坏账支出占收入的3.8%,而2022年同期为2.8%。截至2023年3月31日,我们的信贷损失补贴改为应收学费总额的1%,这将使我们的运营收入(亏损)增加约120万美元。
商誉和无形资产— 商誉表示被收购企业的收购价格超过分配给收购资产和承担的负债的金额。无限期无形资产,包括商品名称,在收购之日按公允市场价值入账。收购时,商誉和无限期无形资产分配给申报单位。管理层通过评估其运营部门的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务来确定其申报单位,管理层定期审查这些组成部分的经营业绩。至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值评估。在截至2023年3月31日的三个月中,没有发生任何表明商誉或无限期无形资产减值的事件或情况。因此,在截至2023年3月31日的三个月期间,没有记录与商誉或无限期无形资产相关的减值费用。
在企业合并中收购的有限寿命无形资产在收购之日按公允价值入账,并在资产的估计使用寿命内按直线摊销。有限寿命的无形资产由学生关系组成。每当事件或情况变化表明某项资产的账面金额可能无法收回时,我们会审查我们的有限寿命无形资产是否存在减值。如果此类资产无法收回,则在资产的账面金额超过资产公允价值的范围内确认潜在的减值损失。在截至2023年3月31日的三个月期间,没有记录与有限寿命无形资产相关的减值费用。
其他估计— 我们记录某些应计费用和所得税负债的估算值。我们会估算我们的财产和设备以及无形资产的使用寿命,并定期审查我们假设的没收率以及实现股票奖励绩效目标的能力,并在必要时进行调整。如果实际业绩与我们的估计有所不同,则可能需要修改我们的应计费用、商誉和无形资产的账面金额、股票薪酬支出和所得税负债。
运营结果
2023年第一季度,我们创造了2.566亿美元的收入,而2022年为2.589亿美元。2023年第一季度的运营亏损为130万美元,而2022年的运营收入为1,340万美元,这主要是由于USHE板块的收益减少、澳新银行板块的亏损增加以及重组成本的增加。2023年第一季度的净亏损为200万美元,而2022年同期的净收入为700万美元。摊薄后每股亏损为0.09美元,而2022年同期摊薄后每股收益为0.29美元。
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
收入。2023年第一季度的合并收入降至2.566亿美元,而去年同期为2.589亿美元,这主要是由于澳新银行学期开始日期的时机以及不利的外汇汇率影响,USHE入学人数的增加部分抵消了这一点。在截至2023年3月31日的三个月中,在USHE细分市场中,总入学人数从2022年同期的78,172人增长了2.3%,达到79,935人。与2022年的1.958亿美元相比,USHE细分市场的收入增长了0.6%,达到1.969亿美元,这主要是由于入学人数的增加,但每名学生的收入减少部分抵消了这一点。在截至2023年3月31日的三个月中,澳大利亚/新西兰细分市场的总入学人数下降了6.3%,至19,269人,而2022年同期为20,575人。与2022年的4,850万美元相比,澳大利亚/新西兰分部的收入下降了14.4%,至4150万美元,这主要是由于今年第一个学期的时机以及不利的外汇影响。在教育技术服务板块中,截至三个月的收入
2023年3月31日增长了24.9%,达到1,820万美元,而2022年为1460万美元,这主要是由于Sophia Learning的增长和雇主附属入学人数的增加。
教学和支持费用。合并教学和支持成本增至1.529亿美元,而去年同期为1.446亿美元,这主要是由于坏账支出、学生材料成本和技术相关成本的增加,但部分被设施成本的降低和有利的外币汇率影响所抵消。合并教学和支持成本占收入的百分比从2022年第一季度的55.9%增加到2023年第一季度的59.6%。
一般和管理费用。2023年第一季度的合并一般和管理支出增至9,550万美元,而去年同期为9,480万美元,这主要是由于对品牌计划的投资以及与品牌大使的合作伙伴关系的增加,但部分被有利的外币汇率影响所抵消。合并一般和管理费用占收入的百分比从2022年第一季度的36.6%增加到2023年第一季度的37.2%。
无形资产的摊销。由于外币汇率的影响,2023年第一季度的无形资产摊销额降至350万美元,而2022年为370万美元。
合并和整合成本。2023年和2022年第一季度的合并和整合成本为40万美元,主要与公司收购澳新银行相关的整合费用有关。
重组成本。2023年第一季度的重组成本从2022年的190万美元增加到560万美元,这主要是由于与2023年第一季度腾出租赁空间相关的360万美元使用权租赁资产减值费用,以及员工非自愿解雇导致的遣散费和其他人事相关费用增加。
运营收入(亏损)。2023年第一季度的合并运营收入(亏损)降至130万美元,而2022年第一季度的运营收入为1,340万美元,这主要是由于USHE板块的收益减少、澳新银行板块的亏损增加以及重组成本的增加。在USHE细分市场,2023年第一季度的运营收入为960万美元,而2022年第一季度为1,550万美元,这主要是由于对营销计划的投资增加,但入学人数增加导致的收入增加部分抵消了这一点。在澳大利亚/新西兰细分市场,2023年第一季度的运营亏损为720万美元,而2022年第一季度为70万美元,这主要是由于今年第一个学期的时机导致收入减少、对营销计划的投资增加以及不利的外汇影响。在教育技术服务领域,2023年第一季度的运营收入增长了23.0%,达到580万美元,而2022年为470万美元,这要归因于Sophia Learning的增长和雇主附属入学人数的增加,但与企业合作伙伴的外联投资增加部分抵消了这一点。
其他收入(支出)。2023年第一季度其他收入(支出)为40万美元,而2022年第一季度的支出为120万美元,这是由于我们的有限合伙投资的投资收入增加和利息收入的增加,部分被利率提高导致的利息支出增加所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,我们产生了180万美元的利息支出,而在截至2022年3月31日的三个月中,我们的利息支出为90万美元。
所得税准备金。2023年第一季度的所得税支出为110万美元,而2022年第一季度为520万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的所得税支出包括与股票支付安排相关的分别约140万美元和130万美元的短缺税影响。
净收益(亏损)。由于上述因素,2023年第一季度的净收入(亏损)减少至200万美元的净亏损,而2022年第一季度的净收入为700万美元。
非公认会计准则财务指标
我们使用某些财务衡量标准,包括调整后的收入、调整后的总成本和支出、调整后的运营收入、调整后的营业利润率、调整后的所得税前收入、调整后的净收入和调整后的摊薄每股收益,这些衡量标准不是美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)要求或根据其编制的。根据美国证券交易委员会的规则,这些指标被视为 “非公认会计准则财务指标”,我们将其定义为不包括以下指标:
•与通过收购托伦斯大学以及澳大利亚和新西兰的相关资产获得的无形资产和软件资产相关的摊销和折旧费用;
•与我们与 Capella Education Company 的合并以及我们收购托伦斯大学以及澳大利亚和新西兰的相关资产相关的整合费用;
•与我们的重组相关的遣散费和使用权租赁资产减值费用;
•不属于我们核心业务的合伙企业和其他投资的收益/亏损;以及
•与股票薪酬相关的离散税收调整和其他调整。
为了说明货币对经营业绩的影响,截至2023年3月31日的三个月调整后收入、调整后的总成本和支出、调整后的运营收入、调整后的营业利润率、调整后的所得税前收入、调整后的净收入和调整后的摊薄每股收益也按固定货币列报。
与公认会计准则财务业绩一起考虑时,我们认为这些指标可以让管理层和投资者进一步了解我们的业务和经营业绩,包括与我们的持续运营相关的潜在趋势。
并非所有公司都以相同的方式定义非公认会计准则财务指标,也可能无法与其他公司其他标题相似的指标进行比较。非公认会计准则财务指标可以作为公认会计准则业绩的补充,但不能作为公认会计准则业绩的替代品或优于公认会计准则的业绩。下文提供了这些衡量标准与最直接可比的公认会计原则指标的对账情况。
2023年第一季度调整后的运营收入为820万美元,而2022年为1,940万美元。2023年第一季度调整后的净收入为580万美元,而2022年为1,310万美元;2023年第一季度调整后的摊薄后每股收益为0.24美元,而2022年为0.54美元。
下表将我们报告的经营业绩与调整后的业绩(每股数据除外,金额以千计)进行了核对:
截至2023年3月31日的三个月报告经营业绩与调整后的经营业绩对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非公认会计准则调整 | | |
| 正如报道的那样 (GAAP) | | 无形资产的摊销(1) | | 合并和整合成本(2) | | 重组成本(3) | | 来自其他投资的收入(4) | | 税 调整(5) | | 调整后 (非公认会计准则) |
收入 | $ | 256,606 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 256,606 | |
成本和支出总额 | $ | 257,955 | | | $ | (3,532) | | | $ | (425) | | | $ | (5,595) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 248,403 | |
运营收入(亏损) | $ | (1,349) | | | $ | 3,532 | | | $ | 425 | | | $ | 5,595 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,203 | |
营业利润率 | -0.5% | | | | | | | | | | | | 3.2% |
所得税前收入(亏损) | $ | (951) | | | $ | 3,532 | | | $ | 425 | | | $ | 5,595 | | | $ | (325) | | | $ | — | | | $ | 8,276 | |
净收益(亏损) | $ | (2,028) | | | $ | 3,532 | | | $ | 425 | | | $ | 5,595 | | | $ | (325) | | | $ | (1,406) | | | $ | 5,793 | |
| | | | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益(亏损) | $ | (0.09) | | | | | | | | | | | | | $ | 0.24 | |
加权平均摊薄后已发行股数(6) | 23,430 | | | | | | | | | | | | 24,023 |
截至2022年3月31日的三个月已报告经营业绩与调整后经营业绩的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非公认会计准则调整 | | |
| 正如报道的那样 (GAAP) | | 无形资产的摊销(1) | | 合并和整合成本(2) | | 重组成本(3) | | 其他投资的损失(4) | | 税 调整(5) | | 调整后 (非公认会计准则) |
收入 | $ | 258,855 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 258,855 | |
成本和支出总额 | $ | 245,414 | | | $ | (3,738) | | | $ | (410) | | | $ | (1,858) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 239,408 | |
运营收入 | $ | 13,441 | | | $ | 3,738 | | | $ | 410 | | | $ | 1,858 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,447 | |
营业利润率 | 5.2% | | | | | | | | | | | | 7.5% |
所得税前收入 | $ | 12,270 | | | $ | 3,738 | | | $ | 410 | | | $ | 1,858 | | | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | 18,663 | |
净收入 | $ | 7,029 | | | $ | 3,738 | | | $ | 410 | | | $ | 1,858 | | | $ | 387 | | | $ | (358) | | | $ | 13,064 | |
| | | | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.29 | | | | | | | | | | | | | $ | 0.54 | |
加权平均摊薄后已发行股数 | 24,114 | | | | | | | | | | | | 24,114 |
__________________________________________________________________________________________
(1)反映通过公司收购托伦斯大学以及澳大利亚和新西兰的相关资产而获得的无形资产和软件资产的摊销和折旧费用。
(2)反映了与公司与Capella Education Company的合并以及公司收购托伦斯大学及澳大利亚和新西兰的相关资产相关的整合费用。
(3)反映与公司重组相关的遣散费和使用权租赁资产减值费用。
(4)反映公司对合伙权益和其他投资的投资中确认的收益/亏损。
(5)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,调整后的有效税率为30.0%,反映了上述调整以及与股票薪酬和其他调整相关的离散税收调整的税收影响。
(6)在截至2023年3月31日的三个月中,593股与股票期权、限制性股票和限制性股票单位相关的可发行股票被排除在摊薄后的每股亏损计算之外,因为由于公司在此期间的净亏损,这种影响本来是反稀释的。
下表显示了截至2023年3月31日的三个月中按固定货币计算的调整后经营业绩(每股数据除外,金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三个月中 | | |
| 调整后 (非公认会计准则) | | 持续的货币调整(1) | | 按固定货币调整 (非公认会计准则) | | | | | | |
收入 | $ | 256,606 | | | $ | 2,978 | | | $ | 259,584 | | | | | | | |
成本和支出总额 | $ | 248,403 | | | $ | 2,846 | | | $ | 251,249 | | | | | | | |
运营收入 | $ | 8,203 | | | $ | 132 | | | $ | 8,335 | | | | | | | |
营业利润率 | 3.2% | | | | 3.2% | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 8,276 | | | $ | 155 | | | $ | 8,431 | | | | | | | |
净收入 | $ | 5,793 | | | $ | 109 | | | $ | 5,902 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.24 | | | | | $ | 0.25 | | | | | | | |
加权平均摊薄后已发行股数 | 24,023 | | | | 24,023 | | | | | | |
__________________________________________________________________________________________
(1)反映了截至2023年3月31日的三个月外币业绩的调整,固定汇率分别为0.72澳元兑美元,这是2022年同期的平均汇率。
流动性和资本资源
截至2023年3月31日,我们的现金、现金等价物和有价证券为2.40亿美元,而截至2022年12月31日为2.359亿美元,截至2022年3月31日为3.215亿美元。我们的现金和现金等价物主要存放在信用质量高的金融机构的活期存款银行账户和货币市场基金中,截至2023年3月31日和2022年3月31日,这些账户包含在现金和现金等价物中。我们还持有有价证券,主要包括免税市政证券和公司债务证券。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的利息收入分别为180万美元和20万美元。
我们是信贷额度(“修订后的信贷额度”)的当事方,该信贷额度提供本金总额不超过3.5亿美元的优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)。修订后的信贷额度为我们提供
在获得额外贷款承诺并满足某些条件的前提下,可以选择增加循环信贷额度下的承诺或设立一笔或多笔增量定期贷款(每笔都是 “增量额度”),金额不超过 (A) 3亿美元和 (B) 公司合并息税折旧摊销前利润(扣除利息、税项、折旧、摊销前的收益,例如股票)的100% 以过去四个季度为基础的薪酬)按预估方式计算,以及 (y) 如果是增量融资是与允许的收购或其他允许的投资相关的,只要公司的杠杆比率(按过去四个季度计算)的预计杠杆率不超过1. 75:1.00。此外,修订后的信贷额度为某些外币的借款提供了次级贷款,金额相当于1.5亿美元的等值美元。循环信贷额度下的借款按等于伦敦银行同业拆借利率或基准利率的年利率计息,外加1.50%至2.00%的保证金,具体取决于我们的杠杆比率。未使用的承诺费从每年0.20%到0.30%不等,具体取决于我们的杠杆比率,从未使用的金额中累计。截至2023年3月31日,我们遵守了与修订后的信贷额度有关的所有适用契约。截至2023年3月31日和2022年3月31日,我们的循环信贷额度分别有1.013亿美元和1.417亿美元的未偿还款项。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们分别支付了240万美元和40万美元的与循环信贷额度相关的利息和未使用的承诺费。
截至2023年3月31日的三个月,我们的经营活动提供的净现金降至3520万美元,而2022年同期为5,660万美元。经营活动净现金减少的主要原因是收益减少、用于营运资金的现金增加以及纳税额增加。
截至2023年3月31日的三个月,我们用于投资活动的净现金增至2330万美元,而2022年同期为880万美元。投资活动所用净现金的增加主要是由购买有价证券的1,710万美元推动的,资本支出的减少以及有价证券和其他投资的现金收入增加部分抵消了这一点。截至2023年3月31日的三个月中,资本支出降至830万美元,而2022年同期为970万美元,这主要是由于资本项目的时机。
截至2023年3月31日的三个月,我们用于融资活动的净现金降至1,970万美元,而2022年同期为2180万美元。用于融资活动的净现金减少的主要原因是普通股回购减少了400万美元,但员工股票奖励净支付额的增加部分抵消了这一点。
董事会宣布在2023年第一季度定期派发每股普通股0.60美元的季度现金分红。在截至2023年3月31日的三个月中,我们共支付了1480万美元的普通股现金分红,而2022年同期为1,500万美元。在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有根据回购计划在公开市场上回购任何普通股。截至2023年3月31日,截至2023年12月31日,我们还有2.468亿美元的股票回购授权可供使用。
2023年和2022年第一季度,坏账支出占收入的百分比分别为3.8%和2.8%。
我们的经常性现金需求主要包括一般运营费用、资本支出、全权股息支付以及与租赁协议、有限合伙投资和循环信贷额度相关的合同义务。我们认为,将我们现有的现金、现金等价物和有价证券、经营活动产生的现金以及必要时修订后的信贷额度下的可用现金相结合,足以满足我们在未来12个月及以后的现金需求。
第 3 项:关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们受利率变动的影响,未来投资的市场价值也可能发生变化。我们将多余的现金投资于银行隔夜存款、货币市场基金和有价证券。我们的投资组合中没有使用衍生金融工具。如果利率下降,银行隔夜存款、货币市场共同基金和有价证券的投资收益将来可能会受到不利影响,尽管这种下降可能会降低我们循环信贷额度下任何借款的应付利率。由于利率的变化,我们的未来投资收入可能低于预期,或者如果被迫出售因利率变化而市值下降的证券,我们可能会遭受本金损失。截至2023年3月31日,利率上调或下降1%不会对我们的未来收益、公允价值或与现金等价物或赚取利息的有价证券投资相关的现金流产生重大影响。
截至2023年3月31日,我们在修订后的信贷额度下有1.013亿美元的未偿还款项。修订后的信贷额度下的借款按伦敦银行同业拆借利率或基准利率计息,外加1.50%至2.00%的保证金,具体取决于我们的杠杆率
比率。根据修订后的信贷额度,未使用的承诺费从0.20%到0.30%不等,具体取决于我们的杠杆比率。伦敦银行同业拆借利率的增加将影响循环信贷额度任何未偿余额的利息支出。假设全部使用了3.5亿美元的循环信贷额度,伦敦银行同业拆借利率每增加100个基点,我们每年将增加350万美元的利息支出。
2021年3月,伦敦银行同业拆借利率管理人宣布,某些伦敦银行同业拆借利率设置将在2021年12月之后停止发布,其余伦敦银行同业拆借利率设置的发布将在2023年6月之后停止。截至2023年3月31日,我们没有风险敞口于已终止的伦敦银行同业拆借利率设置,循环信贷额度中有约1.013亿美元的基于伦敦银行同业拆借利率的未偿债务。我们的循环信贷额度包括取代适用的参考利率的机制,我们预计该利率与伦敦银行同业拆借利率不会有重大区别。
外币风险
美元(“USD”)是我们的报告货币。我们每家外国子公司的本位货币是子公司主要开展业务的经济环境的货币。截至2023年3月31日的三个月,以美元以外的货币计价的收入占我们合并收入的16.2%。因此,我们存在与这些货币(主要是澳元)相关的外币风险。因此,汇率的变化,尤其是外币兑美元的疲软,可能会对我们的收入和以美元表示的营业收入(亏损)产生负面影响。在截至2023年3月31日的三个月中,假设平均外币汇率的10%不利变化将使我们的合并收入减少约420万美元。此外,在截至2023年3月31日的三个月中,汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响减少了90万美元。我们不使用外汇合约或衍生品来对冲任何外币敞口。
项目 4: 控制和程序
a)披露控制和程序。截至2023年3月31日,公司管理层在其首席执行官兼首席财务官的参与下,对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据此类审查,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,公司已经制定了有效的披露控制和程序,旨在确保公司(包括合并子公司)在根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)及其相关规则提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告在委员会的规则和表格中具体规定。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保发行人根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层,包括其首席执行官或高级管理人员和首席财务官或高级管理人员,或履行类似职能的人,以便及时就所需的披露做出决定。
b)财务报告的内部控制。在截至2023年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生重大影响,或者有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们参与了因正常业务过程而产生的诉讼和其他法律诉讼。有时会出现一些普通和例行以外的事情。此类问题的结果尚不确定,将来我们可能会承担辩护、解决或以其他方式解决这些问题的费用。我们目前认为,此类事项的最终结果无论是单独还是总体而言,都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,根据金额和时机,对其中一些或全部问题的不利解决可能会对特定时期的未来经营业绩产生重大影响。有关我们的法律诉讼和相关事项的更多信息,请参阅本报告第一部分第1项的简明合并财务报表中的附注16 “诉讼”,这些信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
你应该仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的风险因素” 可能会对我们的业务产生重大影响,对我们的普通股的市场价格产生不利影响,并可能导致您遭受部分或全部投资损失。前面在第一部分 “第 1A 项” 中描述的风险因素没有发生重大变化。风险因素” 包含在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中,但以下修订后的风险因素除外。下文和我们在10-K表年度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生重大不利影响。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示性通知”。
如果Strayer University或Capella University未能维持其任何州授权,该大学将失去在该州运营和参与该州第四章课程的能力。
Strayer University的每个校区均有权运营和授予校园所在州的相应教育机构颁发学位、文凭或证书。校园里的学生参加第四类课程需要获得州政府的批准。除其他外,失去州授权将限制斯特雷耶大学在该州的运营能力,使斯特雷耶大学至少没有资格在这些州立校区参加第四章课程,并可能对我们的业务产生重大不利影响。
Capella University在明尼苏达州高等教育办公室注册为私立机构,这是明尼苏达州大多数授予副学士或以上学位的专上私立机构的要求,也是《高等教育法》要求参加第四章课程的要求。除其他外,失去州授权将限制嘉佩乐大学在该州的运营能力,使嘉佩乐大学没有资格参与第四章项目,并可能对我们的业务产生重大不利影响。
自2011年7月1日起,教育部的法规规定,如果该州有程序审查有关该机构的投诉并采取适当行动,包括执行适用的州法律,并且该机构遵守与新规定一致的任何适用的州批准或许可要求,则该机构被视为获得州的合法授权。如果Strayer University或Capella University所在的州将来不遵守新规定的规定或未能向该大学提供法律授权,则可能会限制该大学在该州运营和参与第四章课程的能力,至少对该州的学生来说是如此,并可能对我们的运营产生重大不利影响。
2016年12月19日,教育部发布了最终法规,除其他问题外,还涉及国家对通过远程教育提供的课程的授权。最终法规于2019年5月26日生效,要求提供远程教育课程的机构必须获得该机构招收学生的每个州(机构实际所在州除外)的授权,才能向此类学生发放第四章援助。机构可以直接从州政府获得此类授权,或者(加利福尼亚州除外)通过州授权互惠协议获得此类授权。根据这些规定,如果其中一所大学未能获得或维持在该机构所在的特定州提供专上远程教育所需的州授权,则该机构可能会失去在该州提供远程教育以及向该州的在线学生提供第四章援助的能力。2016年的规定要求学校披露专业课程许可的所有适用先决条件,以及学校的课程是否满足注册学生居住的每个州的这些先决条件。如果机构确定某项课程不符合州的专业许可要求,则该机构必须直接向学生和潜在学生披露。如果机构尚未做出这些决定,则必须就此向公众进行一般性披露。如果机构确定某项课程不符合州要求,则还必须在14天内通知学生。如果其中一所大学未能披露这些信息,教育部
可以限制、暂停或终止其对第四章计划的参与,或者施加其他处罚,例如要求大学在发现不合规行为后退款、支付负债或支付行政罚款。
Strayer University和Capella University参与了州授权互惠协议(“SARA”),该协议起源于2016年的规则制定之后,允许大学招收学生参加每个SARA成员国的远程教育课程。每所大学分别向非SARA成员国(即加利福尼亚州)申请入学许可,前提是该州要求获得此类授权。如果Strayer University或Capella University未能遵守参加SARA的要求或在非萨拉州提供远程教育的州许可或授权要求,则该大学可能会失去参与SARA的能力,或者可能分别失去在该非萨拉州提供远程教育的州执照或授权。
2019年11月1日,教育部发布了关于远程教育认证和国家授权的最终法规,该法规于2020年7月1日生效。这些规定维持了2016年规则中的要求,即通过远程教育或函授课程向位于该机构所在州的学生提供专上教育的机构符合该州的州要求或参与州授权互惠协议。此外,机构必须随时向在校学生和潜在学生披露获得专业执照或认证的课程是否符合州教育要求,如果获得专业执照或认证的课程不符合学生所在州的州教育要求,或者该机构尚未就该州做出任何决定,则以书面形式直接向学生披露。
2023年3月1日,SARA的协调机构国家授权互惠协议全国委员会(“NC-SARA”)举行了两个公众意见论坛中的第一个,就NC-SARA政策的潜在变化征求意见。该论坛讨论了63项拟议的政策变革,其中一些变更如果获得通过,将极大地改变远程教育互惠协议,包括一项提案,即NC-SARA允许各州对营利性机构适用更严格的标准或完全取消营利性机构参与协议的能力。除公众意见论坛外,书面意见的接受截止日期为 2023 年 5 月 17 日。NC-SARA的四个区域契约和NC-SARA董事会将分别在2023年9月1日和2023年10月25日之前对提出的每项提案进行表决。我们无法预测NC-SARA是否会采纳这些提案。某些提案的采纳,包括修改标准或取消营利性机构参与协议能力的提案,可能会对斯特雷耶大学、嘉佩乐大学和公司产生重大不利影响。例如,如果被排除在参与协议的能力之外,Strayer University和Capella University将需要在每个州寻求授权,这将增加成本,并带来某些司法管辖区拒绝授权的风险。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2023年3月31日的三个月中,公司没有根据其回购计划回购任何普通股。截至2023年3月31日,普通股回购的剩余授权为2.468亿美元,有效期至2023年12月31日。
第 3 项。优先证券违约
没有
第 4 项。 矿山安全披露
不适用
第 5 项其他信息
将事项提交证券持有人表决
公司于2023年4月26日举行了2023年年度股东大会。有24,590,980股普通股有资格在年会上投票,22,025,277股普通股由代理人在会议上出示,构成了开展业务的法定人数。
在年会上,向公司股东提交了四份提案。所有提案均获得通过。每项提案的最终表决结果如下:
提案 1:选出 11 名董事进入董事会。
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提名人 | | 投赞成票 | | 投反对票 | | 弃权 | | 经纪人非投票 |
罗伯特·S·西尔伯曼 | | 19,718,615 | | 1,419,215 | | 5,924 | | 881,523 |
约翰·T·卡斯汀博士,三世 | | 18,994,679 | | 2,143,347 | | 5,727 | | 881,524 |
夏洛特 F. Beason 博士 | | 19,611,563 | | 1,526,384 | | 5,807 | | 881,523 |
丽塔·D·布罗格利 | | 20,232,047 | | 905,904 | | 5,805 | | 881,521 |
罗伯特·R·格鲁斯基 | | 19,823,956 | | 1,313,653 | | 6,145 | | 881,523 |
杰里·L·约翰逊 | | 21,045,607 | | 85,036 | | 13,112 | | 881,522 |
卡尔·麦克唐纳 | | 20,713,950 | | 416,708 | | 13,096 | | 881,523 |
迈克尔·麦克罗比博士 | | 21,050,117 | | 87,822 | | 5,817 | | 881,521 |
威廉·J·斯洛克姆 | | 21,075,799 | | 62,081 | | 5,875 | | 881,522 |
迈克尔·J·索利 | | 21,048,924 | | 88,686 | | 6,145 | | 881,522 |
G. 托马斯·怀特,三世 | | 19,573,083 | | 1,557,329 | | 13,341 | | 881,524 |
提案2:批准任命普华永道会计师事务所为截至2023年12月31日财年的公司独立注册会计师事务所。
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投赞成票 | | 投反对票 | | 弃权 | | 经纪人非投票 |
20,797,478 | | 1,225,502 | | 2,297 | | 0 |
提案3:在咨询基础上批准指定执行官的薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投赞成票 | | 投反对票 | | 弃权 | | 经纪人非投票 |
19,488,056 | | 1,400,527 | | 255,172 | | 881,522 |
提案 4:在咨询的基础上确定股东就高管薪酬进行投票的频率。
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1 年 | | 2 年 | | 3 年 | | 弃权 | | 经纪人非投票 |
20,260,746 | | 1,233 | | 871,499 | | 10,277 | | 881,522 |
罗伯特·西尔伯曼雇佣协议修正案
2023年4月26日,公司修订并重申了罗伯特·西尔伯曼于2001年4月6日签订的雇佣协议,该协议先前于2005年3月11日、2013年5月2日和2014年4月24日进行了修订,内容涉及罗伯特·西尔伯曼从执行董事长过渡到董事长。根据修订后的雇佣协议,西尔伯曼先生的董事长任期为五年,除非公司或西尔伯曼先生另有通知,否则此后可自动续延一年。修订后的协议纪念了西尔伯曼先生目前的80万美元年基本工资,这取决于每年的生活费上涨以及董事会可能不时批准的任何其他增长。根据修订后的协议,西尔伯曼先生将不再参与公司的年度非股权激励薪酬池,但有资格获得年度股权激励薪酬补助,该补助金将受公司不时生效的股权薪酬计划的约束。如果由于控制权变更而被解雇,根据修订后的协议,西尔伯曼先生将获得任何 “无理由” 解雇时有权获得的所有款项,以及一次性支付292.5万美元(相当于他最近的非股权激励薪酬奖励的三倍)。所有其他重要条款和条件保持不变。上述对修订后的《雇佣协议》的描述并不完整,而是参照经修订的《雇佣协议》的全文进行全面限定,该协议作为本报告附录10.1提交。
第 6 项。展品
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3.1 | | 经修订和重述的公司章程(参照公司于2018年8月1日向委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入)。 |
3.2 | | 经修订和重述的公司章程(参照公司于2021年7月29日向委员会提交的10-Q表季度报告附录3.2纳入)。 |
10.1 | | Strategic Education, Inc.与Robert S. Silberman签订的修订和重述雇佣协议,日期为2023年4月26日。 |
31.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
101. | | INS 内联 XBRL 实例文档 |
101. | | SCH Inline XBRL 架构文档 |
101. | | CAL 内联 XBRL 计算 Linkbase 文档 |
101. | | DEF 内联 XBRL 定义 Linkbase 文档 |
101. | | LAB Inline XBRL 标签 Linkbase 文档 |
101. | | PRE XBRL 演示 Linkbase 文档 |
104. | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 战略教育有限公司 |
| | |
| 来自: | /s/ 丹尼尔·杰克逊 |
| 丹尼尔·杰克逊 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| 日期:2023年4月28日 |