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长期股票激励计划会员FC：基于股份的薪酬奖励 trancheone and Two 成员2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：绩效股成员FC: Fiscal2023 长期股票激励计划会员2023-05-310000886206US-GAAP：绩效股成员FC: Fiscal2023 长期股票激励计划会员2022-09-012023-05-310000886206FC: Timebased 奖励会员FC: Fiscal2023 长期股票激励计划会员2022-09-012023-05-310000886206FC: Fiscal2023 长期股票激励计划会员2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最低成员FC: 超过 2.51 名会员FC: 信用协议2023会员2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最低成员FC：介于 2.01 到 2.50 成员之间FC: 信用协议2023会员2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最低成员FC: 介于 1.00 到 2.00 之间会员FC: 信用协议2023会员2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成员FC: 少于 1.00 会员FC: 信用协议2023会员2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成员FC：介于 2.01 到 2.50 成员之间FC: 信用协议2023会员2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成员FC: 介于 1.00 到 2.00 之间会员FC: 信用协议2023会员2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成员FC: 信用协议2023会员2022-09-012023-05-310000886206SRT: 最大成员FC: 信用协议2023会员2023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员FC: 国际执照会员2023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员FC: DirectoOffices成员2023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员2023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 教育实践会员2023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员2023-03-012023-05-310000886206SRT: 合并淘汰会员2023-03-012023-05-3100008862062023-03-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员FC: 国际执照会员2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员FC: DirectoOffices成员2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 教育实践会员2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员2022-09-012023-05-310000886206SRT: 合并淘汰会员2022-09-012023-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员FC: 国际执照会员2022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员FC: DirectoOffices成员2022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员2022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 教育实践会员2022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员2022-03-012022-05-310000886206SRT: 合并淘汰会员2022-03-012022-05-3100008862062022-03-012022-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员FC: 国际执照会员2021-09-012022-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员FC: DirectoOffices成员2021-09-012022-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 企业部会员2021-09-012022-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员FC: 教育实践会员2021-09-012022-05-310000886206US-GAAP：运营部门成员2021-09-012022-05-310000886206SRT: 合并淘汰会员2021-09-012022-05-310000886206FC: Jhana 教育会员2023-03-012023-05-310000886206FC: Jhana 教育会员2022-09-012022-11-3000008862062021-09-012022-05-3100008862062023-06-3000008862062022-09-012023-05-31fc: 分段iso421:USDxbrli: 股票fc: itemxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
[X]根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年5月31日
[ ]根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号： 001-11107
富兰克林科维公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | |
| | |
犹他 | | 87-0401551 |
（公司或组织的州或其他司法管辖区） | | （美国国税局雇主识别号） |
| | |
西公园大道 2200 号 | | 84119-2099 |
盐湖城, 犹他 | | （邮政编码） |
（主要行政办公室地址） | | |
| | |
注册人的电话号码， | | (801) 817-1776 |
包括区号 | | |
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，面值0.05美元 | FC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。是的 T 没有£
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的T 没有£
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | |
大型加速过滤器 | | £ | | 加速文件管理器 | | T |
非加速文件管理器 | | £ | | 规模较小的申报公司 | | £ |
新兴成长型公司 | | £ | | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 £
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的£ 没有T
注明截至最近可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量：
13,204,328截至2023年6月30日，普通股，每股面值0.05美元
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
富兰克林科维公司
简明的合并资产负债表
（以千计，每股金额除外）
| | | | | |
| | | | | |
| | 5月31日 | | | 8月31日 |
| | 2023 | | | 2022 |
| | （未经审计） |
资产 | | | | | |
流动资产： | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 39,329 | | $ | 60,517 |
应收账款，减去可疑账款备抵金美元3,867和 $4,492 | | 55,476 | | | 72,561 |
库存 | | 4,573 | | | 3,527 |
预付费用和其他流动资产 | | 17,352 | | | 19,278 |
流动资产总额 | | 116,730 | | | 155,883 |
| | | | | |
财产和设备，净额 | | 9,699 | | | 9,798 |
无形资产，净额 | | 41,582 | | | 44,833 |
善意 | | 31,220 | | | 31,220 |
递延所得税资产 | | 2,270 | | | 4,686 |
其他长期资产 | | 16,223 | | | 12,735 |
| $ | 217,724 | | $ | 259,155 |
| | | | | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债： | | | | | |
应付票据的当前部分 | $ | 5,835 | | $ | 5,835 |
融资债务的当期部分 | | 3,450 | | | 3,199 |
应付账款 | | 7,102 | | | 10,864 |
延期订阅收入 | | 70,419 | | | 85,543 |
其他递延收入 | | 17,660 | | | 14,150 |
应计负债 | | 23,940 | | | 34,205 |
流动负债总额 | | 128,406 | | | 153,796 |
| | | | | |
应付票据，减去当期部分 | | 2,764 | | | 7,268 |
融资债务，减去流动部分 | | 5,344 | | | 7,962 |
其他负债 | | 6,504 | | | 7,116 |
递延所得税负债 | | 199 | | | 199 |
负债总额 | | 143,217 | | | 176,341 |
| | | | | |
股东权益： | | | | | |
普通股，$0.05面值； 40,000授权股份， 27,056已发行的股票 | | 1,353 | | | 1,353 |
额外的实收资本 | | 229,134 | | | 220,246 |
留存收益 | | 92,990 | | | 82,021 |
累计其他综合亏损 | | (665) | | | (542) |
按成本计算的库存股， 13,866股票和 13,203股份 | | (248,305) | | | (220,264) |
股东权益总额 | | 74,507 | | | 82,814 |
| $ | 217,724 | | $ | 259,155 |
参见简明合并财务报表附注
富兰克林科维公司
简明合并损益表和报表
综合收益的
（以千计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 三季度已结束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
| | （未经审计） | | | （未经审计） |
| | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 71,441 | | $ | 66,176 | | $ | 202,565 | | $ | 184,035 |
销售成本 | | 17,208 | | | 15,044 | | | 48,380 | | | 41,190 |
毛利 | | 54,233 | | | 51,132 | | | 154,185 | | | 142,845 |
| | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | 45,641 | | | 42,637 | | | 131,991 | | | 120,042 |
折旧 | | 934 | | | 1,217 | | | 3,131 | | | 3,686 |
摊销 | | 1,086 | | | 1,329 | | | 3,270 | | | 4,106 |
运营收入 | | 6,572 | | | 5,949 | | | 15,793 | | | 15,011 |
| | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 362 | | | 21 | | | 804 | | | 48 |
利息支出 | | (354) | | | (405) | | | (1,173) | | | (1,274) |
所得税前收入 | | 6,580 | | | 5,565 | | | 15,424 | | | 13,785 |
所得税优惠（准备金） | | (2,017) | | | 1,597 | | | (4,455) | | | (933) |
净收入 | $ | 4,563 | | $ | 7,162 | | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
| | | | | | | | | | | |
每股净收益： | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 | | $ | 0.51 | | $ | 0.79 | | $ | 0.90 |
稀释 | | 0.32 | | | 0.51 | | | 0.76 | | | 0.90 |
| | | | | | | | | | | |
加权平均普通股数量： | | | | | | | | | | | |
基本 | | 13,621 | | | 14,173 | | | 13,799 | | | 14,244 |
稀释 | | 14,273 | | | 14,175 | | | 14,437 | | | 14,273 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合收入 | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 4,563 | | $ | 7,162 | | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
外币折算调整， | | | | | | | | | | | |
扣除所得税 $0, $0, $0，以及 $0 | | (139) | | | (736) | | | (123) | | | (912) |
综合收入 | $ | 4,424 | | $ | 6,426 | | $ | 10,846 | | $ | 11,940 |
参见简明合并财务报表附注
富兰克林科维公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
| | | | | |
| | | | | |
| 三季度已结束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 |
| | （未经审计） |
来自经营活动的现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
为使净收入与净现金保持一致而进行的调整 | | | | | |
由经营活动提供： | | | | | |
折旧和摊销 | | 6,401 | | | 7,792 |
资本化课程费用的摊销 | | 2,385 | | | 2,374 |
基于股票的薪酬 | | 9,357 | | | 5,987 |
递延所得税 | | 2,399 | | | (1,409) |
或有对价负债公允价值的变化 | | 7 | | | 60 |
使用权经营租赁资产的摊销 | | 633 | | | 695 |
资产和负债的变化： | | | | | |
应收账款净额减少 | | 17,071 | | | 19,794 |
库存增加 | | (1,050) | | | (888) |
减少预付费用和其他资产 | | 3,415 | | | 321 |
应付账款和应计负债减少 | | (12,615) | | | (4,294) |
递延收入减少 | | (11,901) | | | (2,760) |
应付/应收所得税增加（减少） | | (621) | | | 355 |
其他长期负债减少 | | (503) | | | (1,343) |
经营活动提供的净现金 | | 25,947 | | | 39,536 |
| | | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | | |
购买财产和设备 | | (3,545) | | | (2,080) |
课程开发成本 | | (6,841) | | | (1,379) |
用于投资活动的净现金 | | (10,386) | | | (3,459) |
| | | | | |
来自融资活动的现金流量 | | | | | |
应付定期票据的收益 | | 7,500 | | | - |
应付票据的本金付款 | | (12,085) | | | (4,585) |
融资义务的本金付款 | | (2,366) | | | (2,135) |
购买普通股作为国库 | | (29,672) | | | (23,850) |
或有对价负债的支付 | | (736) | | | (1,099) |
为获得新的信贷协议而支付的现金 | | (393) | | | - |
出售国库中持有的普通股所得收益 | | 1,162 | | | 1,006 |
用于融资活动的净现金 | | (36,590) | | | (30,663) |
外币汇率对现金和现金等价物的影响 | | (159) | | | (763) |
现金和现金等价物的净增加（减少） | | (21,188) | | | 4,651 |
期初的现金和现金等价物 | | 60,517 | | | 47,417 |
期末的现金和现金等价物 | $ | 39,329 | | $ | 52,068 |
| | | | | |
现金流信息的补充披露： | | | | | |
为所得税支付的现金 | $ | 2,452 | | $ | 1,744 |
支付利息的现金 | | 1,158 | | | 1,295 |
| | | | | |
非现金投资和融资活动： | | | | | |
由应付账款供资购买财产和设备 | $ | 21 | | $ | 165 |
收购使用权经营租赁资产以支付经营租赁负债 | | 504 | | | 344 |
参见简明合并财务报表附注
富兰克林科维公司
股东权益变动的简明合并报表
（以千计，未经审计）
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累积的 | | | |
| 常见 | | 常见 | | 额外 | | | | 其他 | 财政部 | | 财政部 |
| 股票 | | 股票 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | 股票 | | 股票 |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 损失 | 股份 | | 金额 |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年8月31日的余额 | 27,056 | $ | 1,353 | $ | 220,246 | $ | 82,021 | $ | (542) | (13,203) | $ | (220,264) |
普通股的发行来自 | | | | | | | | | | | | |
国库 | | | | | (568) | | | | | 56 | | 935 |
购买普通股 | | | | | | | | | | | | |
用于国库 | | | | | | | | | | (18) | | (835) |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,735 | | | | | | | |
累积翻译 | | | | | | | | | | | | |
调整 | | | | | | | | | (130) | | | |
净收入 | | | | | | | 4,667 | | | | | |
截至2022年11月30日的余额 | 27,056 | | 1,353 | | 222,413 | | 86,688 | | (672) | (13,165) | | (220,164) |
| | | | | | | | | | | | |
普通股的发行来自 | | | | | | | | | | | | |
国库 | | | | | 181 | | | | | 12 | | 192 |
购买普通股 | | | | | | | | | | | | |
用于国库 | | | | | | | | | | (79) | | (3,830) |
基于股票的薪酬 | | | | | 3,315 | | | | | | | |
未归属股票奖励 | | | | | (266) | | | | | 16 | | 266 |
累积翻译 | | | | | | | | | | | | |
调整 | | | | | | | | | 146 | | | |
净收入 | | | | | | | 1,739 | | | | | |
截至2023年2月28日的余额 | 27,056 | | 1,353 | | 225,643 | | 88,427 | | (526) | (13,216) | | (223,536) |
| | | | | | | | | | | | |
普通股的发行来自 | | | | | | | | | | | | |
国库 | | | | | 184 | | | | | 14 | | 238 |
购买普通股 | | | | | | | | | | | | |
用于国库 | | | | | | | | | | (664) | | (25,007) |
基于股票的薪酬 | | | | | 3,307 | | | | | | | |
累积翻译 | | | | | | | | | | | | |
调整 | | | | | | | | | (139) | | | |
净收入 | | | | | | | 4,563 | | | | | |
截至 2023 年 5 月 31 日的余额 | 27,056 | $ | 1,353 | $ | 229,134 | $ | 92,990 | $ | (665) | (13,866) | $ | (248,305) |
参见简明合并财务报表附注
富兰克林科维公司
股东权益变动简明合并报表 —
前一年
（以千计，未经审计）
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累积的 | | | |
| 常见 | | 常见 | | 额外 | | | | 其他 | 财政部 | | 财政部 |
| 股票 | | 股票 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | 股票 | | 股票 |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 收入 | 股份 | | 金额 |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年8月31日的余额 | 27,056 | $ | 1,353 | $ | 214,888 | $ | 63,591 | $ | 709 | (12,889) | $ | (200,678) |
普通股的发行来自 | | | | | | | | | | | | |
国库 | | | | | (3,033) | | | | | 217 | | 3,378 |
购买普通股 | | | | | | | | | | | | |
用于国库 | | | | | | | | | | (85) | | (3,488) |
基于股票的薪酬 | | | | | 1,649 | | | | | | | |
累积翻译 | | | | | | | | | | | | |
调整 | | | | | | | | | (144) | | | |
净收入 | | | | | | | 3,812 | | | | | |
截至2021年11月30日的余额 | 27,056 | | 1,353 | | 213,504 | | 67,403 | | 565 | (12,757) | | (200,788) |
| | | | | | | | | | | | |
普通股的发行来自 | | | | | | | | | | | | |
国库 | | | | | 84 | | | | | 15 | | 239 |
购买普通股 | | | | | | | | | | | | |
用于国库 | | | | | | | | | | (1) | | (47) |
基于股票的薪酬 | | | | | 1,969 | | | | | | | |
未归属股票奖励 | | | | | (209) | | | | | 13 | | 209 |
累积翻译 | | | | | | | | | | | | |
调整 | | | | | | | | | (32) | | | |
净收入 | | | | | | | 1,878 | | | | | |
截至2022年2月28日的余额 | 27,056 | | 1,353 | | 215,348 | | 69,281 | | 533 | (12,730) | | (200,387) |
| | | | | | | | | | | | |
普通股的发行来自 | | | | | | | | | | | | |
国库 | | | | | 145 | | | | | 11 | | 193 |
购买普通股 | | | | | | | | | | | | |
用于国库 | | | | | | | | | | (499) | | (20,315) |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,369 | | | | | | | |
累积翻译 | | | | | | | | | | | | |
调整 | | | | | | | | | (736) | | | |
净收入 | | | | | | | 7,162 | | | | | |
截至2022年5月31日的余额 | 27,056 | $ | 1,353 | $ | 217,862 | $ | 76,443 | $ | (203) | (13,218) | $ | (220,509) |
参见简明合并财务报表附注
富兰克林科维公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注释 1 — 陈述基础
富兰克林·科维公司（以下简称我们、我们、我们或公司）是一家专注于组织绩效改善的全球性公司。我们的使命是 “让世界各地的人和组织都表现出色”，我们的全球结构旨在帮助个人和组织通过改变人类行为来实现持续的卓越绩效。从根本上讲，我们是一家内容和解决方案公司，我们相信我们的产品和服务在能力和结果之间建立了联系。我们有多种内容交付选项，包括：All Access Pass (AAP) 订阅、 我的领袖会员资格和其他知识产权许可；数字在线学习；现场培训；由认证主持人领导的培训；混合学习；以及包括咨询和指导在内的全组织转型流程。我们相信，在过去几年中，我们在数字交付模式方面的投资使我们能够在高质量的学习环境中向客户交付内容，无论这些客户是远程工作还是在集中地点开会。我们相信，我们的客户能够利用我们的内容来创造以高绩效、协作为标志的文化，这些文化由有效、建立信任的领导者领导，他们出色地执行工作，为所有关键利益相关者提供可衡量的改善业绩。
我们有一些培训行业最著名的课程，包括一套基于畅销书籍的个人效率和领导力发展培训内容， 高效人士的七种习惯, 信任的速度, 我内心的领导者, 执行的四大纪律，以及 乘数，以及领导力、执行、生产力、教育改进和销售绩效领域的专有内容。有关我们产品的更多详细介绍，请访问以下网页 www.franklincovey.co。我们网站上发布的信息未纳入本报告。
管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了为公允列报公司截至所示日期和期间的财务状况和经营业绩所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）。根据美国证券交易委员会（SEC）的规则和条例，通常包含在根据美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或省略。本10-Q表季度报告中包含的信息应与截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
截至2023年5月31日的季度和三个季度的经营业绩不一定代表截至2023年8月31日的整个财年或未来任何时期的预期业绩。
注释 2 — 库存
库存按成本或可变现净值中较低者列报，成本使用先入先出的方法确定，包括以下内容（以千计）：
| | | | | |
| | | | | |
| | 5月31日 | | | 8月31日 |
| | 2023 | | | 2022 |
成品 | $ | 4,565 | | $ | 3,519 |
原材料 | | 8 | | | 8 |
| $ | 4,573 | | $ | 3,527 |
附注 3 — 金融工具的公允价值
截至2023年5月31日，我们的金融工具的账面价值接近其公允价值。在之前的报告期内，我们在先前业务收购中或有对价负债的公允价值被视为 “三级” 衡量标准，因为我们在估值模型中使用了各种估计值来预测未来或有付款的时间和金额。 在2023财年，收购Jhana Education（Jhana）所产生的或有对价负债的公允价值变化如下（以千计）：
| | | |
| | |
截至2022年8月31日的余额 | | $ | 729 |
公允价值的变化 | | | 7 |
付款 | | | (429) |
截至2022年11月30日的余额 | | | 307 |
公允价值的变化 | | | - |
付款 | | | (307) |
截至2023年2月28日的余额 | | $ | - |
在每个季度报告日，我们使用蒙特卡洛模拟估算了收购Jhana后或有负债的公允价值。 对我们或有对价负债公允价值的调整已包含在随附的简明合并损益表和综合收益表中的销售、一般和管理费用中。在截至2023年2月28日的季度中，我们支付了Jhana的最后一笔或有负债付款，并且没有与本次收购相关的进一步负债。
注释4 — 新信贷协议
2023年3月27日，我们与领导一组金融机构（统称贷款机构）的KeyBank全国协会（KeyBank）签订了新的信贷协议（2023年信贷协议），该协议取代了我们之前与北卡罗来纳州摩根大通银行的信贷协议（2019年信贷协议）。根据2023年信贷协议，KeyBank将担任唯一的管理和抵押代理人。2023 年信贷协议提供高达 $70.0信贷总额为百万美元，其中 $7.5百万美元用于取代2019年信贷协议中未偿还的定期贷款余额。剩下的 $62.5百万美元将作为循环信贷额度或用于未来的定期贷款。定期贷款的本金支付将包括 季度本金支付的 $1.25在偿还定期贷款义务之前，在每年三月、六月、九月和十二月的最后一个工作日到期和应付的百万美元。定期贷款的这些还款条件与2019年信贷协议中的这些还款条件基本相同。
2023 年信贷协议的到期日为 2028年3月27日，根据2023年信贷协议，定期贷款借款的利息应在本金还款日到期和支付。所有其他借款的利息应在每个月的最后一天到期。2023年信贷协议中所有借款的利率基于担保隔夜融资利率（SOFR），是一种分层结构，根据每个财政季度末计算的杠杆率而变化。2023 年 5 月 31 日，我们的定期贷款和循环信贷额度的利率为 6.7百分比，我们被收取的未使用信贷承诺费为 0.2每年百分比，按季度支付。2023年信贷协议所定义的杠杆比率是融资债务与调整后扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（调整后的息税折旧摊销前利润），并确定适用的利率，如下所示：
| | |
| | |
杠杆比率 | | 利率 |
小于 1.00 | | SOFR + 1.50% |
之间 1.00和 2.00 | | SOFR + 1.75% |
之间 2.01和 2.50 | | SOFR + 2.25% |
大于 2.51 | | SOFR + 2.75% |
2023 年信贷协议还包含陈述、保证和某些契约。尽管根据2023年信贷协议，任何未偿还款项，但我们受许多肯定和负面契约的约束，包括有关处置财产、投资、组建或收购子公司以及业务合并或收购的契约以及其他惯例契约，但某些例外情况除外。根据2023年信贷协议的定义，我们 (i) 必须将杠杆率保持在低于 3.00至 1.00 且固定费用覆盖率大于 1.15至 1.00；以及 (ii) 我们被限制向股东进行某些分配，包括
回购普通股。但是，我们可以进行分配，包括通过购买已发行普通股，前提是我们在分配之前和之后都遵守杠杆比率和固定费用覆盖率的财务契约。如果不遵守这些财务契约和其他规定的违约事件，贷款人有权获得某些补救措施，包括加快偿还2023年信贷协议下的未偿金额。截至2023年5月31日，我们认为我们遵守了2023年信贷协议的契约和条件。
2023年信贷协议由我们的几乎所有资产和某些子公司担保，并规定了标准违约事件，例如不付款、未能履行或遵守契约，并包含使贷款人受益的标准赔偿。关于2023年信贷协议，公司及其某些子公司（如适用）还签订了担保协议、知识产权担保协议和付款担保。
上述对2023年信贷协议的描述并不完整，而是参照2023年信贷协议和担保协议的文本进行限定，这些文本作为本10-Q表的附录10.1和10.2列出。
附注5 — 为国库购买普通股
我们在2023财年前三个季度购买的普通股包括公开市场购买和股票薪酬奖励中扣留的股票（见附注7）。如果奖励获得者选择的话，我们的股票薪酬计划允许预扣股票以支付法定所得税。这些股票的估值以股票被扣留之日的市场价格计算。2023财年前三个季度购买的股票包括以下内容（以千计）：
| | | | | |
| 普通股 | | 成本 |
公开市场购买 | | 743 | | $ | 28,837 |
为股票税而预扣的股票- | | | | | |
基于薪酬的裁决 | | 18 | | | 835 |
| | 761 | | $ | 29,672 |
2023 年 2 月 14 日，我们的董事会批准了一项购买不超过 $ 的新计划50.0我们已发行普通股的百万股。先前存在的普通股购买计划已被取消，新的普通股购买计划没有到期日。根据董事会批准的计划购买普通股的实际时间、数量和价值将由我们自行决定，并将取决于多种因素，包括总体市场和商业状况、交易价格等 普通股和适用的法律要求。根据授权，我们没有义务购买任何普通股，购买计划可能因任何原因随时暂停、终止或修改。
附注6 — 收入确认
合约余额
我们的递延收入总额为 $90.5截至 2023 年 5 月 31 日的百万美元和 $102.4截至2022年8月31日的百万美元，其中美元2.4百万和美元2.7截至2023年5月31日和2022年8月31日，百万美元分别被归类为其他长期负债的组成部分。订阅产品产生的递延收入总额为 $72.7截至 2023 年 5 月 31 日的百万美元和 $88.1截至 2022 年 8 月 31 日，百万。在截至2023年5月31日的季度和三个季度中，我们确认了 $35.3百万和美元101.3之前延期订阅收入的百万美元。
递延订阅收入主要包括在确认订阅服务收入之前收到的账单或付款。如果符合适用的收入确认标准，则在销售中确认递延收入。我们通常在签订合同后按年度分期向客户开具发票。随着 我的领袖该合同包括订阅会员资格和现场咨询，可以一次性向客户开具发票。在这种情况下，全部一次性款项都包含在延期订阅收入中。与以下内容相关的延期订阅收入 我的领袖会员资格在合同有效期内确认为收入, 而咨询服务在提供服务时确认。
剩余的履约义务
只要有可能，我们会签订多年不可撤销的合同，这些合同要么在合同执行时开具发票，要么在每个年度合同期开始时开具发票。剩余交易价格表示尚未确认的合同收入，包括未实现收入和将在未来期间确认为收入的未开单金额。交易价格受通货膨胀、合同期限的平均长度以及公司继续签订多年不可撤销合同的能力等因素的影响。2023 年 5 月 31 日，我们有 $140.9剩余的百万美元履约义务，包括我们的延期订阅收入。剩余的履约义务不包括其他递延收入，因为其他递延收入中包含的金额包含诸如存款之类的项目，这些项目通常可以在履行义务之前应客户的要求退还。
分类收入信息
请参阅注释 9， 细分信息，查看这些简明合并财务报表，以获取我们的分类收入信息。
注释7 — 基于股票的薪酬
在本报告所述期间，我们的股票薪酬包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 三季度已结束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
长期激励奖励 | $ | 2,871 | | $ | 1,877 | | $ | 8,074 | | $ | 4,375 |
争取收购补偿 | | 190 | | | 267 | | | 556 | | | 912 |
未归属的股票奖励 | | 180 | | | 165 | | | 520 | | | 508 |
员工股票购买计划 | | 66 | | | 60 | | | 207 | | | 177 |
全额归属股份奖励 | | - | | | - | | | - | | | 15 |
| $ | 3,307 | | $ | 2,369 | | $ | 9,357 | | $ | 5,987 |
在截至2023年5月31日的三个季度中，我们发布了 97,468根据各种股票薪酬安排，包括我们的员工股票购买计划（ESPP），持有我们的普通股。
2023 财年长期激励计划奖
2022年10月14日，薪酬委员会向我们的执行官和高级管理层成员颁发了新的长期激励计划 (LTIP) 奖励。随后，2023财年的LTIP奖励扩大了范围，为其他参与者提供了新的补助金，这些补助金是根据我们在发放补助之日普通股的市值进行支出的。2023 财年的 LTIP 奖项有 二一部分， 一具有基于时间的归属条件，以及 一具有基于绩效的归属条件，如下所述：
基于时间的奖励份额 – 二十五2023年LTIP奖励股份的百分比将于2025年8月31日归属于参与者。参与者在服务期结束时可能赚取的股份总数约为 27,000股份。该批次中授予的股票数量不会根据财务指标的实现情况而波动。
基于绩效的奖励份额— 2023财年LTIP奖励的其余股份是根据截至2025年8月31日的三年期内实现的合格调整后息税折旧摊销前利润的四季度滚动水平获得的。将归属于该部分参与者的股票数量是可变的，可能是 50奖励百分比（最低奖励门槛）或不超过 200参与者奖励的百分比（最高门槛）取决于达到的合格调整后息税折旧摊销前利润水平。实现该目标可赚取的股份数量 100基于绩效的目标总数的百分比 81,135股份。与2023年LTIP总额中基于绩效的部分相关的可能授予的最大股票数量 162,270股份。
新的长期激励绩效和留用计划
在2023财年第一季度，我们为客户合伙人、董事总经理和某些其他员工推出了新的长期股权激励计划，我们认为这些计划对我们的长期成功至关重要。这些奖项通常基于特定销售目标的实现情况，预计每年颁发一次。 三分之一的奖励股份将在奖励授予后的每年8月31日归属于参与者。我们总共发放了大约 42,600在2023财年向本长期激励计划的参与者提供未归属的股票单位。这些奖励的薪酬成本包含在上表中的长期激励奖励类别中。
2023 财年董事会未归属股份奖
我们向董事会非雇员成员发放的年度未归属股票奖励是根据我们的综合激励计划的条款管理的，旨在为没有资格参与我们的员工股票购买计划的非雇员董事提供通过收购普通股作为薪酬的一部分获得公司权益的机会。年度奖励在每年的1月（年度股东大会之后）颁发。对于2023财年的奖励，每位符合条件的董事都获得了相当于美元的全股补助120,000用一个 一年归属期。在截至2023年5月31日的三个季度中，我们的未归属股票奖励活动包括以下内容：
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | 加权平均值 |
| | | | | 授予日期 |
| | 的数量 | | | 公允价值 |
| | 股份 | | | 每股 |
未归属股票奖励为 | | | | | |
2022年8月31日 | | 13,260 | | $ | 49.78 |
已授予 | | 15,882 | | | 45.34 |
被没收 | | - | | | - |
既得 | | (13,260) | | | 49.78 |
未归属股票奖励为 | | | | | |
2023年5月31日 | | 15,882 | | $ | 45.34 |
员工股票购买计划
我们有员工股票购买计划，为符合条件的员工提供以等于以下价格购买普通股的机会 85每个财政季度最后一个交易日普通股平均公允市场价值的百分比。在截至2023年5月31日的季度和三个季度中，我们发布了 10,495股票和 28,086 向ESPP的参与者出售我们的普通股。
附注8 — 每股净收益
以下附表显示了所列期间每股净收入的计算（以千计，每股金额除外）。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 三季度已结束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
基本分子和 | | | | | | | | | | | |
摊薄后每股收益: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 4,563 | | $ | 7,162 | | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
| | | | | | | | | | | |
基本和分母的分母 | | | | | | | | | | | |
摊薄后每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本加权平均份额 | | | | | | | | | | | |
杰出的 | | 13,621 | | | 14,173 | | | 13,799 | | | 14,244 |
稀释性证券的影响： | | | | | | | | | | | |
股票薪酬裁决 | | 652 | | | 2 | | | 638 | | | 29 |
摊薄后的加权平均值 | | | | | | | | | | | |
已发行股份 | | 14,273 | | | 14,175 | | | 14,437 | | | 14,273 |
| | | | | | | | | | | |
每股收益计算： | | | | | | | | | | | |
每股净收益： | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 | | $ | 0.51 | | $ | 0.79 | | $ | 0.90 |
稀释 | | 0.32 | | | 0.51 | | | 0.76 | | | 0.90 |
注释 9 — 分段信息
细分信息
我们的销售主要包括培训和咨询服务，我们的内部报告和运营结构目前围绕 二部门。企业部，包括我们的直属办公室和国际被许可人部门，以及由我们的教育业务组成的教育部门。根据适用的指导方针，我们的运营包括 三可报告的区段和 一企业服务组。以下是我们应报告的细分市场的简要描述：
直属办公室 — 我们的Direct Office部门在帮助组织解决需要改变人类行为的问题（包括领导力、生产力、执行力、信任和销售业绩）方面拥有丰富的专业知识。我们提供各种基于原则的产品，可帮助建立成功和盈利的文化。该细分市场包括我们在美国和加拿大服务的销售人员；我们的国际直销办事处；我们的政府服务销售渠道；以及我们的图书和音频销售。
国际被许可人 — 我们的独立国际被许可方在我们没有直属办公室的国家提供我们的产品和服务。这些被许可方合作伙伴使我们能够扩大其覆盖范围
我们为大型跨国组织及其所在国家的小型组织提供服务。该细分市场的销售额主要包括从这些被许可方那里获得的特许权使用费收入。
教育实践 — 以发现的原则为中心 我内心的领导者，教育实践致力于帮助教育机构建立一种能够产生良好成绩的文化。我们认为，这些结果体现在学生成绩的提高、学校文化的改善、纪律问题的减少以及教师参与度和家长参与度的提高上。该细分市场包括我们的国内和国际教育业务业务，重点是向教育机构销售 例如小学、高中和学院和大学.
企业及其他 — 我们的公司和其他信息包括租赁业务、运输和装卸收入、Franklin Planner Corp. 的特许权使用费收入以及某些管理职能的成本。
我们已经确定，公司的首席运营决策者是首席执行官，业务部门业绩分析中使用的主要衡量工具是调整后的息税折旧摊销前利润，调整后的息税折旧摊销前利润可能无法按其他公司披露的类似标题进行计算。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。出于报告目的，我们的合并调整后息税折旧摊销前利润可以计算为净收入，不包括利息、所得税、折旧费用、无形资产摊销费用、股票薪酬，以及 某些其他费用，例如因业务收购而产生的或有负债公允价值变动的调整。我们在决策中引用了这项非公认会计准则财务指标，因为它提供了补充信息，便于与前几个时期的历史经营业绩进行一致的内部比较，而且我们认为它为投资者提供了更大的透明度来评估运营活动和财务业绩。
我们的运营不是资本密集型的，我们不拥有任何制造设施或设备。因此，我们不会出于分析目的将资产分配给应报告的细分市场。 利息支出和利息收入主要在公司层面产生，不予分配。所得税同样是在公司层面上计算和缴纳的（在外国司法管辖区运营的实体除外），不用于分析目的。
我们对以下分部信息的核算基础与随附的简明合并财务报表（以千计）相同。
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 销售至 | | | | | | |
季度已结束 | | 外部 | | | | | | 调整后 |
2023年5月31日 | | 顾客 | | | 毛利 | | | 税前利润 |
| | | | | | | | |
企业部： | | | | | | | | |
直属办公室 | $ | 50,382 | | $ | 40,425 | | $ | 11,322 |
国际被许可人 | | 2,835 | | | 2,549 | | | 1,415 |
| | 53,217 | | | 42,974 | | | 12,737 |
教育实践 | | 17,082 | | | 10,929 | | | 1,649 |
公司和淘汰 | | 1,142 | | | 330 | | | (2,487) |
合并 | $ | 71,441 | | $ | 54,233 | | $ | 11,899 |
| | | | | | | | |
季度已结束 | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
企业部： | | | | | | | | |
直属办公室 | $ | 47,416 | | $ | 38,144 | | $ | 9,978 |
国际被许可人 | | 2,610 | | | 2,340 | | | 1,303 |
| | 50,026 | | | 40,484 | | | 11,281 |
教育实践 | | 14,439 | | | 9,790 | | | 1,887 |
公司和淘汰 | | 1,711 | | | 858 | | | (2,292) |
合并 | $ | 66,176 | | $ | 51,132 | | $ | 10,876 |
| | | | | | | | |
三季度已结束 | | | | | | | | |
2023年5月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
企业部： | | | | | | | | |
直属办公室 | $ | 144,194 | | $ | 116,199 | | $ | 32,212 |
国际被许可人 | | 9,048 | | | 8,184 | | | 4,787 |
| | 153,242 | | | 124,383 | | | 36,999 |
教育实践 | | 45,631 | | | 28,497 | | | 1,309 |
公司和淘汰 | | 3,692 | | | 1,305 | | | (6,750) |
合并 | $ | 202,565 | | $ | 154,185 | | $ | 31,558 |
| | | | | | | | |
三季度已结束 | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
企业部： | | | | | | | | |
直属办公室 | $ | 134,037 | | $ | 108,294 | | $ | 28,664 |
国际被许可人 | | 8,196 | | | 7,344 | | | 4,418 |
| | 142,233 | | | 115,638 | | | 33,082 |
教育实践 | | 37,202 | | | 24,749 | | | 1,798 |
公司和淘汰 | | 4,600 | | | 2,458 | | | (6,030) |
合并 | $ | 184,035 | | $ | 142,845 | | $ | 28,850 |
下文提供了我们的合并调整后息税折旧摊销前利润与合并净收入的对账表（以千计）。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 三季度已结束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 14,386 | | $ | 13,168 | | $ | 38,308 | | $ | 34,880 |
公司开支 | | (2,487) | | | (2,292) | | | (6,750) | | | (6,030) |
合并后的调整后息税折旧摊销前 | | 11,899 | | | 10,876 | | | 31,558 | | | 28,850 |
基于股票的薪酬 | | (3,307) | | | (2,369) | | | (9,357) | | | (5,987) |
的公允价值增加 | | | | | | | | | | | |
或有对价负债 | | - | | | (12) | | | (7) | | | (60) |
折旧 | | (934) | | | (1,217) | | | (3,131) | | | (3,686) |
摊销 | | (1,086) | | | (1,329) | | | (3,270) | | | (4,106) |
运营收入 | | 6,572 | | | 5,949 | | | 15,793 | | | 15,011 |
利息收入 | | 362 | | | 21 | | | 804 | | | 48 |
利息支出 | | (354) | | | (405) | | | (1,173) | | | (1,274) |
所得税前收入 | | 6,580 | | | 5,565 | | | 15,424 | | | 13,785 |
所得税优惠（准备金） | | (2,017) | | | 1,597 | | | (4,455) | | | (933) |
净收入 | $ | 4,563 | | $ | 7,162 | | $ | 10,969 | | $ | 12,852 |
按类别划分的收入
下表显示了我们按地理区域分列的收入（以千计）。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 三季度已结束 |
| | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 | | | 5月31日 |
| | 2023 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 59,456 | | $ | 56,081 | | $ | 167,835 | | $ | 151,283 |
亚太地区 | | 7,418 | | | 5,609 | | | 20,801 | | | 19,896 |
欧洲/中东/非洲 | | 4,567 | | | 4,486 | | | 13,929 | | | 12,856 |
| $ | 71,441 | | $ | 66,176 | | $ | 202,565 | | $ | 184,035 |
下表显示了我们按服务类型分列的收入（以千计）。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
季度已结束 | | 服务和 | | | | | | | | | 租赁和 | | | |
2023年5月31日 | | 产品 | | | 订阅 | | | 特许权使用费 | | | 其他 | | | 合并 |
| | | | | | | | | | | | | | |
企业部： | | | | | | | | | | | | | | |
直属办公室 | $ | 24,808 | | $ | 25,033 | | $ | 541 | | $ | - | | $ | 50,382 |
国际被许可人 | | 89 | | | 321 | | | 2,425 | | | - | | | 2,835 |
| | 24,897 | | | 25,354 | | | 2,966 | | | - | | | 53,217 |
教育实践 | | 6,456 | | | 9,971 | | | 655 | | | - | | | 17,082 |
公司和淘汰 | | - | | | - | | | 313 | | | 829 | | | 1,142 |
合并 | $ | 31,353 | | $ | 35,325 | | $ | 3,934 | | $ | 829 | | $ | 71,441 |
| | | | | | | | | | | | | | |
季度已结束 | | | | | | | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
企业部： | | | | | | | | | | | | | | |
直属办公室 | $ | 24,647 | | $ | 22,101 | | $ | 668 | | $ | - | | $ | 47,416 |
国际被许可人 | | 87 | | | 331 | | | 2,192 | | | - | | | 2,610 |
| | 24,734 | | | 22,432 | | | 2,860 | | | - | | | 50,026 |
教育实践 | | 5,780 | | | 8,185 | | | 474 | | | - | | | 14,439 |
公司和淘汰 | | - | | | - | | | 315 | | | 1,396 | | | 1,711 |
合并 | $ | 30,514 | | $ | 30,617 | | $ | 3,649 | | $ | 1,396 | | $ | 66,176 |
| | | | | | | | | | | | | | |
三季度已结束 | | | | | | | | | | | | | | |
2023年5月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
企业部： | | | | | | | | | | | | | | |
直属办公室 | $ | 70,112 | | $ | 72,233 | | $ | 1,849 | | $ | - | | $ | 144,194 |
国际被许可人 | | 276 | | | 1,016 | | | 7,756 | | | - | | | 9,048 |
| | 70,388 | | | 73,249 | | | 9,605 | | | - | | | 153,242 |
教育实践 | | 15,065 | | | 28,015 | | | 2,551 | | | - | | | 45,631 |
公司和淘汰 | | - | | | - | | | 936 | | | 2,756 | | | 3,692 |
合并 | $ | 85,453 | | $ | 101,264 | | $ | 13,092 | | $ | 2,756 | | $ | 202,565 |
| | | | | | | | | | | | | | |
三季度已结束 | | | | | | | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
企业部： | | | | | | | | | | | | | | |
直属办公室 | $ | 68,710 | | $ | 63,167 | | $ | 2,160 | | $ | - | | $ | 134,037 |
国际被许可人 | | 299 | | | 936 | | | 6,961 | | | - | | | 8,196 |
| | 69,009 | | | 64,103 | | | 9,121 | | | - | | | 142,233 |
教育实践 | | 11,850 | | | 23,157 | | | 2,195 | | | - | | | 37,202 |
公司和淘汰 | | - | | | - | | | 879 | | | 3,721 | | | 4,600 |
合并 | $ | 80,859 | | $ | 87,260 | | $ | 12,195 | | $ | 3,721 | | $ | 184,035 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层的讨论和分析包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期，受各种不确定性和情况变化的影响。下文在 “1995年《私人证券诉讼改革法》下的安全港声明” 标题下列出了可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的重要因素。
我们建议将以下讨论和分析与2022年11月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。
非公认会计准则指标
本管理层的讨论和分析包括调整后息税折旧摊销前利润和 “固定货币” 的概念，它们是非公认会计准则衡量标准。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收入，不包括利息、所得税、无形资产摊销、折旧、股票薪酬支出以及某些其他项目（例如业务收购产生的预期或有对价负债的公允价值调整）的影响。固定货币是一种非公认会计准则财务指标，它消除了外币汇率波动的影响，其计算方法是将本期的财务业绩按上一年有效的相同平均汇率折算，然后将该金额与上一年度进行比较。
我们在决策中引用了这些非公认会计准则财务指标，因为它们提供了补充信息，便于与前几个时期的历史经营业绩进行一致的内部比较，而且我们认为它为投资者评估运营活动和财务业绩提供了更大的透明度。有关我们的分部调整后息税折旧摊销前利润与净收益（相关的GAAP指标）的对账情况，请参阅附注9， 细分信息，到我们的财务报表。
操作结果
概述
Franklin Covey Covey Co. 是一家专注于提高个人和组织绩效的跨国公司。我们的使命是 “让世界各地的人和组织都表现出色”，我们的全球资源旨在帮助个人和组织通过改变人类行为，大规模实现持续的卓越绩效。我们相信，我们的内容和服务在能力和结果之间建立了联系。目前，我们的业务由两个部门构成，即企业部和教育部。企业部由我们的直接办公室和国际授权厂商部门组成，专注于向公司、政府、非营利组织和其他相关组织销售我们的产品。我们通过企业部门提供的产品旨在帮助组织和个人取得自己的出色业绩。我们的教育部门以以下原则为中心 我内心的领导者并致力于帮助教育机构建立能够产生良好成绩的文化，包括提高学生成绩、改善学校文化以及增加家长和教师的参与。
我们对2023财年第三季度的业绩以及业务和订阅业务模式的持续实力、耐久性和增长感到满意。 从去年第三季度我们能够在创纪录的增长时期内有所改善的背景下来看，这些业绩尤其强劲，这一时期得益于与2021财年第三季度受疫情影响的业绩的比较。 我们认为，我们的订阅模式的力量和持久性是由以下因素推动的：1) 客户的关键任务挑战，在经济不确定时期，这些挑战通常会更加激烈；2) 我们帮助客户成功应对这些挑战的有效解决方案，可以灵活地利用这些解决方案来满足每个组织的需求；3) 我们在获取、保留和扩大有意义的客户关系方面的实力。在截至2023年5月31日的季度中，我们的经营业绩包括销售增长、毛利增长、营业收入、税前收入和调整后息税折旧摊销前利润。我们在2023财年第三季度的合并销售额增长了8％，达到530万美元，达到创纪录的7140万美元，而2022财年的合并销售额为6,620万美元。这一增长是在去年第三季度实现的13％的强劲增长的基础上实现的
季度，这得益于与2021财年受疫情影响的第三季度的比较。按固定货币计算，我们第一季度的合并销售额与去年同期相比增长了9％。2023财年前三个季度的销售额增长了10％，达到2.026亿美元，而2022财年前三个季度的销售额为1.84亿美元，按固定货币计算增长了12％。我们的 2023财年的销售表现反映了整个财年显而易见的三个关键趋势的延续。这些趋势包括：
所有通行证及相关服务的增长。2023财年第三季度，所有Access Pass（AAP）订阅和订阅服务的销售额增长了6％，达到4,130万美元。这种增长是最重要的f 2022财年第三季度实现了32％的显著增长，这得益于与2021财年受疫情影响的业绩的比较。R与截至2022年5月31日的同期相比，第四季度AAP订阅和订阅服务销售额增长了15％，达到1.566亿美元。 截至2023年5月31日，我们的All Access Pass合同中有52％是持续至少两年的多年期协议，而截至2022年5月31日，这一比例为42％。
教育部绩效改进. 教育部门的收入在2023财年第三季度增长了18％，这要归功于该季度提供的咨询、指导和培训天数的增加以及增加 我的领袖订阅收入。2023财年前三个季度，教育部门的销售额与2022财年的前三个季度相比增长了23％。
国际销售改善。我们的国际业务继续恢复和改善，第三季度国际直营办公室销售额与去年同期相比增长了23％，国际被许可人收入增长了9％。我们的国际直属办公室增长得益于中国强劲的销售业绩，在整个2023财年初，中国一直在处理挥之不去的疫情相关问题。在2023财年第三季度，外汇汇率对我们的合并销售额产生了80万美元的负面影响，对我们的营业收入产生了40万美元的负面影响。在截至2023年5月31日的三个季度中，外汇汇率对我们的合并销售产生了380万美元的负面影响，对我们的营业收入产生了130万美元的负面影响。
以下是2023财年第三季度财务要点摘要：
销售 – 截至2023年5月31日的季度，我们的合并销售额增长了8％，达到创纪录的7140万美元，达到第三季度创纪录的7140万美元，而2022财年第三季度的合并销售额为6,620万美元。不包括本季度外汇汇率的不利影响，合并销售额与去年同期相比增长了9％。我们仍然对All Access Pass的表现感到满意， 我的领袖基于订阅的服务，推动了2023财年第三季度的持续增长。2023财年第三季度，企业部的销售额增长了6％，达到5,320万美元，达到5,320万美元，而2022财年的销售额为5,000万美元。在第三季度，AAP订阅和订阅服务的销售额增长了6％，达到4,130万美元，在过去12个月中增长了15％。本季度国际直营办公室销售额增长了23％，这主要是由于中国从挥之不去的疫情问题中恢复过来，中国的销售有所改善。尽管受到外汇汇率的不利影响，以及世界各地各种地缘政治困难的持续影响，但国际被许可人的收入继续改善，与上年相比增长了9％。不包括不利汇率的影响，企业部的销售额与去年同期相比增长了8％。教育部门的销售额增长了18％，达到260万美元，达到1710万美元，而2022财年第三季度的销售额为1,440万美元。教育部门的销售额增长主要是由于本季度提供的咨询、辅导和培训天数的增加以及增加 我的领袖与上一年相比的订阅收入。
2023年5月31日，我们的资产负债表上的延期订阅收入为7,270万美元，与2022年5月31日的递延订阅收入相比，增长了6％，即420万美元。2023年5月31日，我们的未开票递延收入为6,820万美元，而截至2022年5月31日，未开票递延收入为4,800万美元。未计费递延收入是指已签约但未开具账单的业务（主要来自多年期订阅合同），不包括在我们的资产负债表中。
销售成本/毛利— 截至2023年5月31日的季度，我们的销售成本总额为1,720万美元，而2022财年第三季度的销售成本为1,500万美元。G2023财年第三季度的总利润增长了6％，达到5,420万美元，而2022财年的总利润为5,110万美元。我们第三季度的毛利率保持强劲，占销售额的75.9％，而2022财年的毛利率为77.3％，这受到本季度销售的服务和产品整体组合变化的影响，包括现场计划的增加以及教育部门利润率较低的销售额相对于合并销售额的增长。成本每件售出的商品和毛利的百分比 增长主要是由于如上所述的销售额增加。
运营费用— 我们的运营费用 2023财年第三季度 与2022财年第三季度相比，增加了250万美元，这是由于销售、一般和管理（SG&A）费用增加了300万美元。与去年相比，折旧和摊销费用的减少部分抵消了销售和收购支出的增加。尽管销售和收购总支出有所增加，但销售和收购支出占收入的百分比在2023财年第三季度降至63.9％，而去年同期为64.4％。我们的销售和收购支出增加的主要原因是投资于面向新客户的人员和薪酬调整导致的额外关联成本；销售额增加的佣金增加；股票薪酬支出增加；差旅费增加。在过去的12个月中，公司投资了新的员工，担任各种主要面向客户的职位，包括销售和销售相关人员， 我的领袖教练和实施专家。 我们相信，这些投资将在未来提供丰厚的回报。股票薪酬的增加主要是由于越来越多地使用基于股票的薪酬来吸引和留住关键人员。
所得税 – 在2023财年第三季度，我们的有效所得税支出率约为31％，而去年的有效所得税优惠率约为29％。我们在2023财年第三季度的有效税收支出率高于法定税率，这主要是由于不可扣除的高管薪酬、不可扣除的膳食和娱乐费用以及与国外收入相关的额外所得税。2022财年的所得税优惠主要是由于使用了300万美元的外国税收抵免以及来自外国衍生的无形资产收入（FDII）的联邦税收减免的50万美元税收优惠。这些所得税优惠在2023财年没有再次出现。
营业收入、净收入和调整后息税折旧摊销前利润 — 我们的截至2023年5月31日的季度运营收入增长了10％，达到660万美元，而2022财年第三季度为590万美元，这反映了销售额的增加和毛利的增加，如上所述。第三季度的税前收入与去年同期相比增长了18％。由于上述所得税支出的差异，我们在2023财年第三季度的净收入为460万美元，摊薄每股收益为0.32美元，而2022财年的净收入为720万美元，摊薄每股收益为0.51美元。截至2023年5月31日的季度，我们调整后的息税折旧摊销前利润增长了9％，达到1190万美元，而2022财年第三季度为1,090万美元。
购买普通股— 在2023财年第三季度，根据董事会批准的计划的条款，我们在公开市场上以2500万美元的价格购买了664,133股普通股。
流动性和财务状况 — 即使在第三季度购买了2500万美元的普通股之后，o我们的流动性和财务状况仍然强劲。截至2023年5月31日，我们的可用流动性超过1亿美元，其中包括3,930万美元的现金和未提取的6,250万美元可用信贷额度。
有关我们截至2023年5月31日的季度业绩的更多详细信息，将在以下管理层的讨论和分析中提供。
截至2023年5月31日的季度与截至2022年5月31日的季度相比
企业部
直属办公室部门
Direct Office 部门包括我们为美国和加拿大的客户提供服务的销售人员；我们在日本、中国、英国、澳大利亚、德国、瑞士和奥地利的直属国际办事处；以及其他团体，例如我们的政府服务办公室以及书籍和音频销售。以下是我们直属办公室部门在所示时期（以千计）的比较信息：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | | | 季度已结束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 销售 | | | 2022 | 销售 | | | 改变 |
销售 | $ | 50,382 | 100.0 | | $ | 47,416 | 100.0 | | $ | 2,966 |
销售成本 | | 9,957 | 19.8 | | | 9,272 | 19.6 | | | 685 |
毛利 | | 40,425 | 80.2 | | | 38,144 | 80.4 | | | 2,281 |
销售和收购费用 | | 29,103 | 57.8 | | | 28,166 | 59.4 | | | 937 |
调整后 EBITDA | $ | 11,322 | 22.5 | | $ | 9,978 | 21.0 | | $ | 1,344 |
2023财年第三季度，我们的Direct Office板块收入增长了6％，达到5,040万美元，而2022财年的收入为4,740万美元。按固定货币计算，Direct Office的销售额与去年同期相比增长了8％。我们在美国和加拿大的办事处的销售额增长了3％，国际直属办事处的销售额增长了23％。在2023财年第三季度，我们的AAP订阅和订阅相关收入比2022财年第三季度增长了6％。我们仍然相信，尽管存在潜在的宏观经济和地缘政治挑战，但我们的AAP产品、基于原则的内容和订阅业务模式的实力和持久性将帮助我们的客户解决棘手的问题，并将继续推动未来时期的增长。与2022年5月31日相比，我们资产负债表上的延期订阅收入总额加上签订的未开单多年合同，增长了21％，达到2440万美元，达到1.409亿美元。我们认为，开具发票的AAP和其他订阅销售额的持续增长（最初在资产负债表上确认）为未来收入的持续增长提供了坚实的基础。
在过去的几个季度中，我们的国际直属办事处的表现与疫情后的复苏水平以及每个国家的相应商业和社会活动直接相关，这对我们在中国和日本的办事处产生了重大影响。在2022财年，中国出现了COVID病例的卷土重来，并颁布了严格的封锁措施以应对病例的增加。这些持续的封锁措施、经济不稳定和社会动荡在2023财年上半年对我们的中国办事处产生了不利影响，导致销售额同比大幅下降。但是，在2023财年第三季度，中国的销售额在2023财年上半年大幅改善，并带动了我们的海外直属办事处的整体增长。我们日本办事处的销售额也有所改善，比上年增长了2％。尽管我们对国际直属办事处在未来时期的增长能力仍然充满信心，但在2023财年的剩余时间和未来时期，我们的中国和日本办事处的增长可能会继续受到不利的经济状况、挥之不去的疫情问题和社会动荡的负面影响。在2023财年第三季度，外汇汇率对我们的直属办公室销售产生了70万美元的不利影响，对营业收入产生了20万美元的不利影响。
毛利。如前所述，毛利增长的主要原因是销售额增加。Direct Office毛利率保持强劲，为80.2％，而去年同期为80.4％。
销售和收购费用。Direct Office SG&A 支出增加的主要原因是投资面向新客户的人员、薪酬调整以及销售额增加带来的佣金增加导致的助理成本增加。
国际被许可方细分市场
在我们没有直属办公室的国外地区，我们的培训和咨询服务由独立的被许可方提供。以下比较信息是我们在指定时期内的国际被许可人运营情况（以千计）：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | | | 季度已结束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 销售 | | | 2022 | 销售 | | | 改变 |
销售 | $ | 2,835 | 100.0 | | $ | 2,610 | 100.0 | | $ | 225 |
销售成本 | | 286 | 10.1 | | | 270 | 10.3 | | | 16 |
毛利 | | 2,549 | 89.9 | | | 2,340 | 89.7 | | | 209 |
销售和收购费用 | | 1,134 | 40.0 | | | 1,037 | 39.7 | | | 97 |
调整后 EBITDA | $ | 1,415 | 49.9 | | $ | 1,303 | 49.9 | | $ | 112 |
销售。 国际授权厂商的销售额主要包括特许权使用费收入。2023财年第三季度被许可方收入的增加主要是由特许权使用费和批发销售增加所推动的。与 2022 财年第三季度相比，我们的特许权使用费收入增长了 11%。本季度AAP收入的减少部分抵消了特许权使用费收入的增加。尽管我们仍然乐观地认为，在2023财年的剩余时间里，我们的被许可人的销售额和相应的特许权使用费收入将继续增长，但艰难的宏观经济条件带来的不利影响，例如经济增长放缓、不利的汇率波动和地区冲突，可能会对我们的被许可方的运营和未来一段时期的特许权使用费收入产生负面影响。在截至2023年5月31日的季度中，外汇汇率对国际被许可方的销售和经营业绩产生了10万美元的不利影响。
毛利。如前所述，毛利增长的主要原因是特许权使用费收入增加。毛利率保持强劲，为89.9％，而2022财年第三季度为89.7％，这主要是由于第三季度被许可方销售组合的特许权使用费收入增加。
销售和收购费用。国际被许可方销售和收购支出增加的主要原因是技术、开发和其他各种共享服务成本方面的额外支出。
教育部
我们的教育部 is 包括我们的国内和国际教育业务部门（专注于向教育机构销售）和 包括我们广受好评的 我的领袖程序。以下是我们教育司在指定时期（以千计）的比较信息：
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| | 季度已结束 | | | | 季度已结束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 销售 | | | 2022 | 销售 | | | 改变 |
销售 | $ | 17,082 | 100.0 | | $ | 14,439 | 100.0 | | $ | 2,643 |
销售成本 | | 6,153 | 36.0 | | | 4,649 | 32.2 | | | 1,504 |
毛利 | | 10,929 | 64.0 | | | 9,790 | 67.8 | | | 1,139 |
销售和收购费用 | | 9,280 | 54.3 | | | 7,903 | 54.7 | | | 1,377 |
调整后 EBITDA | $ | 1,649 | 9.7 | | $ | 1,887 | 13.1 | | $ | (238) |
销售。截至2023年5月31日的季度中，教育部门的销售额与去年同期相比增长了18％，达到260万美元，这主要是由于该季度提供的咨询、辅导和培训天数增加以及增加 我的领袖订阅收入。在2023财年第三季度，教育部提供的培训和辅导天数比上年增加了500多天，这些天数在交付时得到了认可。与2022财年第三季度相比，教育会员订阅和订阅服务收入增长了21％，这要归因于先前推迟的培训和辅导日的销售额以及主要来自2022财年新学校的年度会员销售额。我们还举办了一次研讨会会议活动来宣传 我的领袖第三季度有计划，而去年没有计划。研讨会活动由我们的客户和潜在客户参加，我们收取参加活动的学费，这已包含在收入中。我们继续对教育部门的实力和势头感到满意，该部门新增了创纪录的739个新部门 我的领袖2022财年的学校。我们认为，2022财年和2023财年前三个季度产生的这种积极势头将持续到2023财年的剩余时间。
毛利。如前所述，教育部门毛利增长的主要原因是销售额增长。教育板块的毛利率与去年同期相比有所下降，这主要是由于向客户销售的服务和产品组合与去年相比发生了变化。我们的教育板块毛利率也出现了负面影响
受到与提供辅导和咨询服务有关的成本增加以及本季度举行的研讨会会议的影响，该会议本质上是一次收支平衡活动。
SG&A 费用。 与去年相比，教育销售和收购支出增加的主要原因是新员工和薪酬计划的变更带来的员工费用增加、销售增加的佣金增加以及差旅成本增加。
其他运营费用项目
折旧 — 第三季度的折旧费用为90万美元，而2022财年第三季度的折旧费用为120万美元，下降的主要原因是某些资产的全面折旧。我们目前预计，2023财年的折旧费用总额约为410万美元。
Amortization – 与2022财年第三季度相比，第三季度的摊销费用减少了20万美元，这是由于先前业务收购的某些无形资产全部摊销。我们目前预计，固定寿命的无形资产摊销费用总额将为430万美元 在2023财年期间。
利息收入 — 我们的利息收入与去年同期相比有所增加，这主要是由于过去几个季度利率的大幅上升。
所得税
截至2023年5月31日的季度，我们的所得税支出为200万美元，税前收入为660万美元，有效所得税支出率约为31％，而去年第三季度的有效税收优惠率约为29％，因为我们确认税前收入为560万美元，所得税优惠为160万美元。我们在2023财年第三季度的有效税收支出率高于法定税率，这主要是由于不可扣除的高管薪酬、不可扣除的膳食和娱乐费用以及与国外收入相关的额外所得税。2022财年的所得税优惠主要源于我们之前设立估值补贴的300万美元外国税收抵免的使用，以及联邦对外国直接投资的税收减免的50万美元税收优惠。 这些税收优惠在2023财年没有再次出现。
截至2023年5月31日的三个季度与截至2022年5月31日的三个季度相比
企业部
直属办公室部门
以下是我们直属办公室部门在所示时期（以千计）的比较信息：
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| | 四分之三 | | | | 四分之三 | | | | |
| | 已结束 | | | | 已结束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 销售 | | | 2022 | 销售 | | | 改变 |
销售 | $ | 144,194 | 100.0 | | $ | 134,037 | 100.0 | | $ | 10,157 |
销售成本 | | 27,995 | 19.4 | | | 25,743 | 19.2 | | | 2,252 |
毛利 | | 116,199 | 80.6 | | | 108,294 | 80.8 | | | 7,905 |
销售和收购费用 | | 83,987 | 58.2 | | | 79,630 | 59.4 | | | 4,357 |
调整后 EBITDA | $ | 32,212 | 22.3 | | $ | 28,664 | 21.4 | | $ | 3,548 |
在2023财年的前三个季度，Direct Office板块的收入增长了8％，达到1.442亿美元，而2022财年的收入为1.34亿美元。按固定货币计算，与2022财年相比，Direct Office的销售额增长了10％。增长的主要原因是我们在美国和加拿大的办事处增加了9％，国际直属办事处增加了5％，这使我们在中国的办事处在第三季度有了显著改善。在2023财年的前三个季度，我们的AAP订阅和订阅相关收入保持强劲，与本财年的前三个季度相比增长了12％，达到1.163亿美元
2022。尽管当前的经济挑战和国际不稳定，但All Access Pass的持久性和我们的订阅模式仍然令我们感到鼓舞。
在2023财年的前三个季度，除了日本（下降了2％）和澳大利亚（与去年相比基本持平）外，我们所有国际直营办事处的销售额均有所增长。在2022财年，中国出现了COVID病例的卷土重来，并颁布了严格的封锁措施以应对病例的增加。这些持续的封锁措施和相关的社会动荡在2023财年的前两个季度对我们的中国办事处产生了不利影响，但第三季度销售活动的显著改善抵消了这种影响。由于经济活动和持续存在的疫情问题，我们日本办事处的销售继续受到阻碍。尽管我们对国际直属办事处在未来时期的增长能力仍然充满信心，但在2023财年的剩余时间和未来时期，我们的中国和日本办事处的增长可能会继续受到不利的经济状况、挥之不去的疫情相关问题以及社会动荡的负面影响。在2023财年前三个季度，外汇汇率对我们的直属办公室销售产生了320万美元的不利影响，对营业收入产生了70万美元的不利影响。
毛利。如前所述，毛利增长的主要原因是销售额增加。Direct Office的毛利率保持强劲，为80.6％，而去年同期为80.8％。
销售和收购费用。Direct Office 销售和收购支出增加的主要原因是投资于面向新客户的销售和销售相关人员、薪酬调整、销售额增加的佣金增加以及差旅费用的增加。
国际被许可方细分市场
以下比较信息是我们在指定时期内的国际被许可人运营情况（以千计）：
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| | 四分之三 | | | | 四分之三 | | | | |
| | 已结束 | | | | 已结束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 销售 | | | 2022 | 销售 | | | 改变 |
销售 | $ | 9,048 | 100.0 | | $ | 8,196 | 100.0 | | $ | 852 |
销售成本 | | 864 | 9.5 | | | 852 | 10.4 | | | 12 |
毛利 | | 8,184 | 90.5 | | | 7,344 | 89.6 | | | 840 |
销售和收购费用 | | 3,397 | 37.5 | | | 2,926 | 35.7 | | | 471 |
调整后 EBITDA | $ | 4,787 | 52.9 | | $ | 4,418 | 53.9 | | $ | 369 |
销售。 在2023财年的前三个季度，我们的被许可人收入有所增加，这主要是由于我们的被许可方运营的许多国家的经济继续从疫情中恢复过来，某些被许可人的特许权使用费收入增加。与2022财年的前三个季度相比，我们的特许权使用费收入增长了11％，我们在AAP收入中所占的份额增长了6％，达到110万美元。我们从国际被许可方那里获得额外收入，用于AAP销售，以支付运营AAP门户网站的部分成本。尽管我们仍然乐观地认为，在2023财年的剩余时间里，我们的被许可人的销售额和相应的特许权使用费收入将继续增长，但困难的宏观经济状况，包括不利的外汇波动，可能会对我们的被许可人的运营和未来一段时期公布的特许权使用费收入产生负面影响。在截至2023年5月31日的三个季度中，外汇汇率对公布的国际被许可方销售额和经营业绩产生了50万美元的不利影响。
毛利。如前所述，毛利增长的主要原因是特许权使用费收入增加。毛利率保持强劲，为90.5％，而去年同期为89.6％，由于2023财年前三个季度确认的收入组合，毛利率有所提高。
销售和收购费用。国际被许可方销售和收购支出增加的主要原因是技术、开发和其他各种共享服务成本方面的额外支出。
教育部
以下是我们教育司在指定时期（以千计）的比较信息：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 四分之三 | | | | 四分之三 | | | | |
| | 已结束 | | | | 已结束 | | | | |
| | 5月31日 | % 的 | | | 5月31日 | % 的 | | | |
| | 2023 | 销售 | | | 2022 | 销售 | | | 改变 |
销售 | $ | 45,631 | 100.0 | | $ | 37,202 | 100.0 | | $ | 8,429 |
销售成本 | | 17,134 | 37.5 | | | 12,453 | 33.5 | | | 4,681 |
毛利 | | 28,497 | 62.5 | | | 24,749 | 66.5 | | | 3,748 |
销售和收购费用 | | 27,188 | 59.6 | | | 22,951 | 61.7 | | | 4,237 |
调整后 EBITDA | $ | 1,309 | 2.9 | | $ | 1,798 | 4.8 | | $ | (489) |
销售。在截至2023年5月31日的三个季度中，教育部门的销售额增长了23％，达到840万美元，这主要是由于年内提供的咨询、指导和培训天数增加 我的领袖订阅收入，以及举办的研讨会会议活动数量的增加。在2023财年的前三个季度，教育部门提供的培训和辅导天数比去年前三个季度增加了1400多天，这些天数在交付时就被认可了。与2022财年前三个季度相比，教育年度会员订阅和订阅服务收入增长了21％，这主要是由于先前推迟的培训和辅导日收入增加，以及主要来自2022财年新学校的年度会员销售额。我们还举办了四次研讨会会议活动，以宣传 我的领袖2023财年前三个季度的计划，而去年只有一个季度。我们继续对教育部门的实力和势头感到满意，并相信这种在2022财年和2023财年前三个季度产生的积极势头将持续到2023财年的剩余时间。
毛利。如前所述，教育部门毛利增长的主要原因是销售额增长。教育板块的毛利率与上年相比有所下降，这主要是由于销售的服务和产品组合发生了变化，包括研讨会会议数量的增加，这些会议本质上是收支平衡活动，以及与提供辅导和咨询服务相关的成本增加。
SG&A 费用。 与去年相比，教育销售和收购支出增加的主要原因是投资新员工导致的员工费用增加、销售额增加的佣金增加、薪酬计划的变更以及差旅成本增加。
其他运营费用项目
折旧 — 2023财年前三个季度的折旧费用总额为310万美元，而2022财年同期为370万美元，下降的主要原因是某些资产的全面折旧。
Amortization – 由于先前业务收购的某些无形资产全部摊销，摊销费用与上年相比减少了80万美元。
利息收入— 利息收入与去年同期相比增加了80万美元，这主要是由于2022财年末和2023财年前三个季度的利率上升。
所得税
截至2023年5月31日的三个季度，我们的所得税准备金为450万美元，税前收入为1,540万美元，有效所得税支出率约为29％，而2022财年前三个季度的有效支出率约为7％，因为我们确认的所得税支出为90万美元，而税前收入为1,380万美元。我们在2023财年的有效税率高于法定税率，这主要是由于不可扣除的高管薪酬、不可扣除的膳食和娱乐费用以及与国外收入相关的额外所得税。我们在2022财年的有效税率因使用我们之前设立估值补贴的300万美元外国税收抵免以及FDII联邦税收减免的50万美元税收优惠而降低。这些税收优惠在2023财年没有再次出现。
在2023财年的前三个季度，我们缴纳了250万美元的现金缴纳了所得税。我们预计，在我们能够利用净营业亏损结转、国外税收抵免结转和其他递延所得税资产的范围内，我们为所得税支付的总现金将在未来三到五年内低于我们的所得税准备金总额。
流动性和资本资源
导言
截至2023年5月31日，我们的现金及现金等价物总额为3,930万美元，6,250万美元的循环信贷额度没有借款。我们认为，我们的现金余额存放在稳定的银行机构，但此类存款的金额超过了保险限额。我们目前正在采取更多行动，以保护我们的现金免受银行系统不稳定的影响。截至2023年5月31日，我们的3,930万美元现金中，1,320万美元存放在我们的外国子公司。我们经常从外国子公司汇回现金，并将国外活动产生的现金视为我们整体流动性状况的关键组成部分。我们的主要流动性来源是在正常业务过程中出售服务所产生的现金流和循环信贷额度的可用收益。我们流动性的主要用途包括支付运营活动、购买普通股、偿还债务、资本支出（包括课程开发）和营运资金扩张。
2023年3月27日，我们与领导一组金融机构（统称贷款机构）的KeyBank全国协会（KeyBank）签订了新的信贷协议（2023年信贷协议），该协议取代了我们之前与北卡罗来纳州摩根大通银行的信贷协议（2019年信贷协议）。2023年信贷协议提供高达7,000万美元的信贷总额，其中750万美元用于替换2019年信贷协议中未偿还的定期贷款余额。其余的6,250万美元将作为循环信贷额度或未来定期贷款提供。定期贷款的本金支付将包括总额为125万美元的季度还款，这些还款在每年3月、6月、9月和12月的最后一个工作日到期支付，直到定期贷款债务偿还为止。定期贷款的这些还款条件与2019年信贷协议中的这些还款条件基本相同。我们相信，2023年的信贷协议将提供极大的灵活性和财务资源，使我们能够在未来发展业务。
2023年信贷协议将于2028年3月27日到期，2023年信贷协议下的定期贷款借款利息应在定期贷款本金到期和应付时到期支付。所有其他借款的利息应在每个月的最后一天到期和支付。2023年信贷协议的借款利率基于担保隔夜融资利率（SOFR），是一种分层结构，根据2023年信贷协议定义的杠杆率而变化（利率结构请参阅附注4）。
根据2023年信贷协议的定义，我们（i）必须将杠杆率保持在低于3.00至1.00之间，固定费用覆盖率大于1.15至1.00；（ii）我们被限制向股东进行某些分配，包括回购普通股。但是，我们可以进行分配，包括通过购买已发行普通股，前提是我们在分配之前和之后都遵守杠杆比率和固定费用覆盖率的财务契约。截至2023年5月31日，我们认为我们遵守了2023年信贷协议中包含的条款和契约。
除了定期贷款义务外，我们还在公司园区签订了长期租赁协议，该协议被视为融资义务。
以下讨论描述了在截至2023年5月31日的三个季度中，影响我们现金流的主要因素及其对我们的流动性和资本资源的影响。
经营活动提供的现金流
我们的主要经营活动现金来源是在正常业务过程中向客户出售服务。我们在运营活动中使用现金的主要用途是支付销售和收购费用，为营运资金的变化提供资金，支付开展培训计划所需的直接费用，以及向供应商支付销售培训手册中使用的材料的款项。我们在2023财年前三个季度通过经营活动提供的现金为
2590万美元，而2022财年前三个季度为3,950万美元。差异主要归因于该年度与用于支付应付账款和应计负债的现金有关的营运资金变动，以及与上年相比递延收入变化的影响。截至2023年5月31日，我们的应收账款收款保持强劲，并提供了必要的现金来支持我们的运营、偿还债务和进行关键投资。我们预计，在2023财年的剩余时间里，我们的经营活动现金流将保持强劲。
用于投资活动和资本支出的现金流
在2023财年的前三个季度，我们用于投资活动的现金总额为1,040万美元。我们在投资活动中使用现金的主要用途包括对产品开发的额外投资以及在正常业务过程中购买不动产和设备。
截至 2023 年 5 月 31 日，我们已花费 680 万美元开发各种产品和相关内容。我们认为，持续投资我们的产品和内容是未来增长和订阅产品发展的关键。我们目前预计，2023财年我们在课程开发方面的资本支出总额将达到970万美元。
我们在2023财年前三个季度购买的财产和设备主要包括计算机软件和硬件，以及公司园区的租赁权改善。我们目前预计，到2023财年，我们购买的财产和设备总额将达到390万美元。与前期相比下降的主要原因是我们公司园区的预期租赁权改善量发生了变化。
用于融资活动的现金流
在截至2023年5月31日的三个季度中，我们用于融资活动的净现金总额为3,660万美元。我们使用融资现金的主要用途为2970万美元，用于购买普通股，其中包括第三季度用于在公开市场上购买股票的2,500万美元（参见附注5， 为国库购买普通股）。不包括将750万美元的定期贷款债务从一家贷款机构转移到另一家贷款机构的影响，我们使用700万美元的现金支付应付票据和融资义务的本金，70万美元用于支付先前业务收购产生的或有对价负债，40万美元用于支付2023年信贷协议产生的贷款发放和律师费。我们的员工股票购买计划参与者在2023财年前三个季度购买股票的120万美元收益部分抵消了这些现金的使用。
2023年2月14日，我们的董事会批准了一项购买高达5,000万美元的已发行普通股的新计划。先前存在的普通股购买计划已被取消，新的普通股购买计划没有到期日。截至2023年5月31日，我们目前的购买授权还剩2160万美元。
预计我们在2023财年剩余时间内对融资现金的使用将包括定期贷款和融资义务的必要还款，可能包括购买普通股。但是，购买普通股的时间和数量取决于多种因素，包括可用资源，我们没有义务在未来的任何时期购买普通股。
流动性来源
我们预计将在2023财年的剩余时间和2024财年从当前现金余额和未来运营活动产生的现金流中履行应付票据上的债务，偿还现有的融资义务，支付预计的资本支出，并履行其他债务。展望未来，我们将继续承担业务日常运营所必需的成本，并可能在必要时使用额外的信贷和其他融资替代方案来支付这些支出。在截至2023年5月31日的季度中，我们签订了一项新的为期五年的信贷协议，我们预计将定期续订和修改该协议，以维持该信贷额度的长期借贷能力。我们可用的其他潜在流动性来源包括保理应收账款、发行额外股权或向公共或私人来源发行债务。如有必要，我们将评估所有这些选项，并根据总体资本需求和相关的资本成本选择其中一个或多个选项。
我们认为，我们现有的现金和现金等价物、经营活动产生的现金以及上述外部资金的可用性将足以使我们至少在未来12个月内维持运营。但是，我们为未来的运营维持充足资本的能力取决于许多因素，包括销售趋势、宏观经济活动、与 COVID-19 疫情相关的进一步业务中断、我们控制成本的能力、资本支出水平、应收账款的收取以及其他因素。一些影响我们运营的因素不在我们的控制范围内，例如总体经济状况以及竞争对手推出新产品或技术。如上所述，我们将继续监测我们的流动性状况，并可能寻求额外的融资替代方案，以维持足够的资源来满足未来的增长和资本需求。但是，无法保证我们能够以可接受的条件获得此类融资替代方案，或者根本无法保证。
现金和合同义务的重大用途
我们不经营任何制造业、采矿或其他资本密集型设施，而且 没有组建任何特殊目的实体，也没有参与任何大宗商品交易活动，这会使我们面临潜在的未披露负债或对我们的流动性造成不利影响。但是，我们有正常的持续现金支出，并且受经营业务所需的各种合同义务的约束。我们的物质现金需求包括以下内容：
助理和顾问薪酬
信息技术支出
内容开发成本
所得税
合同义务
2022年11月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告（我们的年度报告）中，第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中更详细地讨论了这些重要的现金需求。在2023财年的前三个季度，我们对现金和合同义务的预期使用与年度报告中讨论的用途没有重大变化。但是，当前的经济状况和预测表明，由于未来几个月持续的通货膨胀压力，我们对现金的物质使用可能会增加。如需进一步了解关于我们对现金和合同义务的重大用途，请参阅我们的年度报告中包含的信息。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的。用于编制合并财务报表的重要会计政策主要在截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告第二部分第8项中列出的合并财务报表附注1中概述。有关我们使用估算值和关键会计政策的更多信息，请参阅这些披露。我们先前披露的估算值或重要会计政策没有重大变化。
估计数
我们使用的一些会计指导要求我们做出影响合并财务报表中报告的金额的估算和假设。我们会定期评估我们的估计和假设，并将这些估计和假设建立在历史经验、在这种情况下被认为合理的因素以及公认会计原则的要求之上。在不同的假设或条件下，实际业绩可能与这些估计有所不同，包括经济状况的变化和其他我们无法控制的情况，但可能会对这些估计和我们的实际财务业绩产生影响。
根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的安全港声明
公司在本报告中发表的某些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”（
《交易法》）。前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩或成就的陈述，可能包含 “相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目” 等词语或具有相似含义的单词或短语。在我们的报告和文件中，我们可能会就我们对未来销售水平和财务业绩的预期、2023 财年的财务业绩、COVID-19 疫情的预期和持续影响（包括对我们开展业务和经营业绩的影响）、从 COVID-19 疫情中恢复的时间和持续时间、未来的培训和咨询销售活动、AAP 和内容的电子交付的预期收益、预期续订内容等做出前瞻性陈述订阅产品、我们雇用销售专业人员的能力、资本支出的金额和时间、预期支出，包括销售和收购费用、折旧和摊销、未来毛利率、新服务或产品的发布、现有资本资源的充足性、我们续订或延长信贷额度的能力、预计为所得税支付的现金金额、我们至少在未来 12 个月内为运营维持足够资本的能力、季节性未来的销售额，未来的合规性我们的信贷额度的条款和条件、在信贷额度上借款的能力、应收账款的预期收款、估计的资本支出以及用于确定长期资产公允价值的现金流估计。这些陈述以及其他前瞻性陈述存在某些风险和不确定性，可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。这些风险和不确定性不时在我们向美国证券交易委员会提交的报告中披露，包括8-K、10-Q和10-K表的报告。此类风险和不确定性包括但不限于我们截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告第1A项中讨论的事项，标题为 “风险因素”。此外，此类风险和不确定性可能包括以下任何一个或多个领域的意外发展：网络安全风险；通货膨胀和其他宏观经济风险；意想不到的成本或资本支出；与我们的战略计划相关的延误或意想不到的结果；对现有产品或服务的依赖；包括All Access Pass在内的新产品推出的速度和消费者接受度；竞争；外汇汇率的影响；客户及其产品订单的数量和性质，包括变化在产品或培训订单的时机或组合；我们与竞争对手产品和服务的定价；负面宣传；以及其他可能对我们的业务产生不利影响的因素。
此处包含的风险并不详尽。本报告的其他部分可能包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。可能会出现新的风险因素，我们的管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，也无法评估任何单一因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。鉴于这些风险和不确定性，投资者不应依赖前瞻性陈述来预测实际业绩。
我们普通股的市场价格一直波动不定，可能仍会波动。此外，股票市场的波动性总体上有所加剧。收入和收益或亏损的季度变化以及我们未能达到预期等因素可能会对普通股的市场价格产生重大影响。此外，由于与我们的表现无关的原因，我们的普通股价格可能会发生变化。由于我们的市值低，我们的普通股价格也可能受到缺乏分析师覆盖范围和潜在投资者减少等条件的影响。
前瞻性陈述基于管理层截至发布之日的预期，除非法律要求，否则我们不承担任何责任在将来更新任何这些陈述。由于本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及我们向美国证券交易委员会提交的文件中其他地方提出的因素，未来的实际业绩和业绩将有所不同，可能与前瞻性陈述中包含或暗示的业绩和业绩存在重大差异。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率敏感度
截至2023年5月31日，我们的长期债务主要包括应付定期贷款、公司总部设施的长期租赁协议（融资义务）、收购Strive Talent, Inc. 时应付的固定利率票据以及先前业务收购产生的延期付款和潜在的或有对价。由于我们的大多数长期债务都有固定利率，因此我们的总体利率敏感度主要受定期贷款和循环信贷额度的任何借款额度以及这些贷款的现行利率的影响
乐器。我们的定期应付贷款和信贷额度的有效利率是可变的，截至2023年5月31日为6.7％。如果利率在2023财年的剩余时间和2024财年内上升，我们可能会在未来时期为浮动利率贷款产生额外支出。例如，截至2023年5月31日，我们的未偿定期贷款余额的有效利率提高1％，将在未来12个月内产生约35,000美元的额外利息支出。我们的融资义务的付款结构相当于长期租赁安排，固定利率为7.7％。
与之前在截至2022年8月31日的财年10-K表年度报告第7A项下报告的信息相比，没有其他重大变化。在截至2023年5月31日的季度或三个季度中，我们没有使用任何外币或利率衍生工具。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告公司《交易法》报告中要求披露的信息，并收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所涉期末，我们评估了《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序的设计和运作有效性。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本10-Q表季度报告所涉期间结束时有效。
在最近结束的财季中，我们对财务报告的内部控制（定义见第13a-15（f）条或第15d-15（f）条）没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1A 项。风险因素
影响金融服务行业的不利发展，包括涉及流动性、违约或金融机构表现不佳的事件或担忧，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生不利影响。
我们账户中的资金存放在银行或其他金融机构。我们在非计息和计息账户中持有的现金将超过任何适用的联邦存款保险公司（FDIC）的保险限额。如果持有我们资金的银行或其他金融机构发生包括流动性有限、违约、表现不佳或其他不利事态发展，或影响金融机构或整个金融服务行业的事件，或者对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传闻，我们的流动性可能会受到不利影响。例如，2023年3月10日，联邦存款保险公司宣布硅谷银行已被加州金融保护与创新部关闭。尽管我们在硅谷银行或其他已关闭的机构中没有任何基金，但我们无法保证持有我们资金的银行或其他金融机构不会遇到类似的问题。
此外，投资者对美国或国际金融体系的担忧可能导致不利的商业融资条件，包括更高的利率或成本以及更严格的财务和运营契约，或者对获得信贷和流动性来源的系统性限制，从而使我们更难以与潜在业务合并相关的对我们有利的条件获得融资，并可能对我们的流动性、业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响，以及我们的前景。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了截至2023年5月31日的财季中我们普通股的购买情况：
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时期 | | 购买的股票总数 | | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | 根据计划或计划可能购买的股票（或单位）的最大数量（或近似美元价值）(1) （以千计） |
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | | - | | $ | - | | - | | $ | 46,628 |
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2023年4月1日至2023年4月30日 | | 324,833 | | $ | 38.68 | | 324,833 | | $ | 34,065 |
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2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 | | 339,300 | | $ | 36.67 | | 339,300 | | $ | 21,622 |
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普通股总数 | | 664,133 | | $ | 37.65 | | 664,133 | | | |
(1)2023年2月14日，我们的董事会批准了一项购买高达5,000万美元的已发行普通股的新计划。先前存在的普通股购买计划已被取消，新的普通股购买计划没有到期日。 根据董事会批准的计划购买普通股的实际时间、数量和价值将由我们自行决定，并将取决于许多因素，包括总体市场和商业状况、普通股的交易价格以及适用的法律要求等。根据授权，我们没有义务购买任何普通股，购买计划可能因任何原因随时暂停、终止或修改。显示的金额包括购买国库普通股时适用的百分之一消费税。
第 6 项。 展品
(A)展品：
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10.1 | KeyBank National Association与富兰克林·科维公司之间的信贷协议，日期为2023年3月27日（参照2023年3月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告纳入）。 |
10.2 | KeyBank National Association及其附属担保方之间的担保协议，日期为2023年3月27日（参照2023年3月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告纳入）。 |
31.1 | 第13a-14 (a) 条首席执行官的认证。** |
31.2 | 第13a-14 (a) 条首席财务官的认证。** |
32 | 第 1350 节认证。** |
101.INS | XBRL 实例文档 — 实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。** |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。** |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。** |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法定义 Linkbase 文档。** |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。** |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。** |
104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。** |
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** | 随函提交。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 富兰克林科维公司 |
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日期：2023 年 7 月 7 日 | 来自： | /s/ 保罗 ·S· 沃克 |
| | 保罗·S·沃克 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | （正式授权的官员） |
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日期：2023 年 7 月 7 日 | 来自： | /s/ 斯蒂芬·D·杨 |
| | 斯蒂芬·D·杨 |
| | 首席财务官 |
| | （首席财务和会计官） |