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欧洲中东和非洲分部成员2022-09-012023-05-310000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC: 亚太区分会员2022-09-012023-05-310000105132US-GAAP:企业非细分市场成员2022-09-012023-05-310000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC: AmericaScement成员2021-09-012022-05-310000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC: 欧洲中东和非洲分部成员2021-09-012022-05-310000105132US-GAAP:运营部门成员WDFC: 亚太区分会员2021-09-012022-05-310000105132US-GAAP:企业非细分市场成员2021-09-012022-05-310000105132US-GAAP:后续活动成员2023-06-302023-06-300000105132US-GAAP:后续活动成员2023-06-19
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
þ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年5月31日
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会档案编号: 000-06936
委员会公司名称:WD 40 CO
WD-40 公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 95-1797918 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织的) | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
商业公园大道 9715 号, 圣地亚哥, 加利福尼亚 | 92131 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (619) 275-1400
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的交易所名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | | WDFC | | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
是的þ没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的每份交互式数据文件。 是的þ没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器þ加速过滤器 o非加速过滤器 o 规模较小的申报公司 o
新兴成长型公司 o
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 o 没有 þ
截至2023年7月3日,注册人普通股的已发行股票数量,面值为每股0.001美元 13,562,846.
WD-40 公司
10-Q 表季度报告
截至2023年5月31日的季度
目录
| | | | | | | | |
第一部分 — 财务信息 |
| | 页面 |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并资产负债表 | 3 |
| 简明合并运营报表 | 4 |
| 简明综合收益表 | 5 |
| 股东权益简明合并报表 | 6 |
| 简明合并现金流量表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
第二部分 — 其他信息 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 38 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 |
第 6 项。 | 展品 | 39 |
第 1 部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
WD-40 公司
简明的合并资产负债表
(未经审计,以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 38,403 | | | $ | 37,843 | |
贸易和其他应收账款,净额 | 100,556 | | | 89,930 | |
库存 | 95,326 | | | 104,101 | |
其他流动资产 | 15,575 | | | 17,766 | |
流动资产总额 | 249,860 | | | 249,640 | |
财产和设备,净额 | 66,636 | | | 65,977 | |
善意 | 95,410 | | | 95,180 | |
其他无形资产,净额 | 4,898 | | | 5,588 | |
经营租赁使用权资产 | 7,981 | | | 7,559 | |
递延所得税资产,净额 | 647 | | | 679 | |
其他资产 | 12,618 | | | 9,672 | |
总资产 | $ | 438,050 | | | $ | 434,295 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 26,780 | | | $ | 32,852 | |
应计负债 | 27,142 | | | 27,161 | |
应计工资和相关费用 | 13,217 | | | 11,583 | |
短期借款 | 27,256 | | | 39,173 | |
应缴所得税 | 914 | | | 51 | |
流动负债总额 | 95,309 | | | 110,820 | |
长期借款 | 108,893 | | | 107,139 | |
递延所得税负债,净额 | 10,531 | | | 10,528 | |
长期经营租赁负债 | 6,200 | | | 5,999 | |
其他长期负债 | 11,290 | | | 11,185 | |
负债总额 | 232,223 | | | 245,671 | |
| | | |
承付款项和或有开支(注11) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股—授权 36,000,000股票,$0.001面值; 19,896,477和 19,888,807分别于2023年5月31日和2022年8月31日发行的股票;以及 13,568,346和 13,602,346分别为2023年5月31日和2022年8月31日的已发行股票 | 20 | | | 20 | |
额外的实收资本 | 171,166 | | | 165,973 | |
留存收益 | 472,221 | | | 456,076 | |
累计其他综合亏损 | (32,910) | | | (36,209) | |
国库中持有的普通股,按成本计算— 6,328,131和 6,286,461股票分别为2023年5月31日和2022年8月31日的股票 | (404,670) | | | (397,236) | |
股东权益总额 | 205,827 | | | 188,624 | |
负债和股东权益总额 | $ | 438,050 | | | $ | 434,295 | |
参见简明合并财务报表的附注。
WD-40 公司
简明合并运营报表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 141,717 | | | $ | 123,667 | | | $ | 396,803 | | | $ | 388,399 | |
销售产品的成本 | 69,955 | | | 64,682 | | | 194,708 | | | 195,426 | |
毛利 | 71,762 | | | 58,985 | | | 202,095 | | | 192,973 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 38,195 | | | 33,621 | | | 115,869 | | | 106,863 | |
广告和促销 | 7,660 | | | 6,022 | | | 18,984 | | | 17,242 | |
固定存续期无形资产的摊销 | 250 | | | 358 | | | 753 | | | 1,081 | |
运营费用总额 | 46,105 | | | 40,001 | | | 135,606 | | | 125,186 | |
| | | | | | | |
运营收入 | 25,657 | | | 18,984 | | | 66,489 | | | 67,787 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 69 | | | 27 | | | 164 | | | 73 | |
利息支出 | (1,597) | | | (669) | | | (4,268) | | | (1,902) | |
其他收入(支出),净额 | 243 | | | (42) | | | 558 | | | (119) | |
所得税前收入 | 24,372 | | | 18,300 | | | 62,943 | | | 65,839 | |
所得税准备金 | 5,477 | | | 3,820 | | | 13,525 | | | 13,296 | |
净收入 | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.39 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.62 | | | $ | 3.83 | |
稀释 | $ | 1.38 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.62 | | | $ | 3.82 | |
| | | | | | | |
每股计算中使用的股份: | | | | | | | |
基本 | 13,573 | | 13,656 | | 13,582 | | 13,683 |
稀释 | 13,600 | | 13,680 | | 13,606 | | 13,712 |
参见简明合并财务报表的附注。
WD-40 公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 1,955 | | | (4,146) | | | 3,299 | | | (5,412) | |
综合收入总额 | $ | 20,850 | | | $ | 10,334 | | | $ | 52,717 | | | $ | 47,131 | |
参见简明合并财务报表的附注。
WD-40 公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计,以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 国库股 | | 总计 股东 公平 |
| | | | |
股份 | | 金额 | | | | | 股份 | | 金额 | |
截至2022年8月31日的余额 | 19,888,807 | | $ | 20 | | | $ | 165,973 | | | $ | 456,076 | | | $ | (36,209) | | | 6,286,461 | | $ | (397,236) | | | $ | 188,624 | |
根据基于股份的薪酬计划发行普通股,扣除预扣税款的股份 | 7,670 | | - | | | (600) | | | | | | | | | | | (600) | |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,719 | | | | | | | | | | | 2,719 | |
现金分红 ($)0.78每股) | | | | | | | (10,634) | | | | | | | | | (10,634) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 22,420 | | (4,072) | | | (4,072) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | 1,336 | | | | | | | 1,336 | |
净收入 | | | | | | | 13,997 | | | | | | | | | 13,997 | |
截至2022年11月30日的余额 | 19,896,477 | | $ | 20 | | | $ | 168,092 | | | $ | 459,439 | | | $ | (34,873) | | | 6,308,881 | | $ | (401,308) | | | $ | 191,370 | |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,261 | | | | | | | | | | | 2,261 | |
现金分红 ($)0.83每股) | | | | | | | (11,324) | | | | | | | | | (11,324) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 9,250 | | (1,569) | | | (1,569) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | 8 | | | | | | | 8 | |
净收入 | | | | | | | 16,526 | | | | | | | | | 16,526 | |
截至2023年2月28日的余额 | 19,896,477 | | $ | 20 | | | $ | 170,353 | | | $ | 464,641 | | | $ | (34,865) | | | 6,318,131 | | $ | (402,877) | | | $ | 197,272 | |
基于股票的薪酬 | | | | | 813 | | | | | | | | | | | 813 | |
现金分红 ($)0.83每股) | | | | | | | (11,315) | | | | | | | | | (11,315) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 10,000 | | (1,793) | | | (1,793) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | 1,955 | | | | | | | 1,955 | |
净收入 | | | | | | | 18,895 | | | | | | | | | 18,895 | |
截至 2023 年 5 月 31 日的余额 | 19,896,477 | | $ | 20 | | | $ | 171,166 | | | $ | 472,221 | | | $ | (32,910) | | | 6,328,131 | | $ | (404,670) | | | $ | 205,827 | |
参见简明合并财务报表的附注。
WD-40 公司
简明的合并股东权益表
(未经审计,以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 国库股 | | 总计 股东 公平 |
| | | | |
股份 | | 金额 | | | | | 股份 | | 金额 | |
截至2021年8月31日的余额 | 19,856,865 | | $ | 20 | | | $ | 163,737 | | | $ | 430,735 | | | $ | (26,030) | | | 6,147,899 | | $ | (368,080) | | | $ | 200,382 | |
根据基于股份的薪酬计划发行普通股,扣除预扣税款的股份 | 30,072 | | - | | | (4,246) | | | | | | | | | | | (4,246) | |
基于股票的薪酬 | | | | | 2,891 | | | | | | | | | | | 2,891 | |
现金分红 ($)0.72每股) | | | | | | | (9,905) | | | | | | | | | (9,905) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 32,000 | | (7,386) | | | (7,386) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | (1,893) | | | | | | | (1,893) | |
净收入 | | | | | | | 18,555 | | | | | | | | | 18,555 | |
截至2021年11月30日的余额 | 19,886,937 | | $ | 20 | | | $ | 162,382 | | | $ | 439,385 | | | $ | (27,923) | | | 6,179,899 | | $ | (375,466) | | | $ | 198,398 | |
根据基于股份的薪酬计划发行普通股,扣除预扣税款的股份 | 579 | | - | | | (75) | | | | | | | | | | | (75) | |
基于股票的薪酬 | | | | | 1,885 | | | | | | | | | | | 1,885 | |
现金分红 ($)0.78每股) | | | | | | | (10,714) | | | | | | | | | (10,714) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 46,637 | | (10,779) | | | (10,779) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | 627 | | | | | | | 627 | |
净收入 | | | | | | | 19,508 | | | | | | | | | 19,508 | |
截至2022年2月28日的余额 | 19,887,516 | | $ | 20 | | | $ | 164,192 | | | $ | 448,179 | | | $ | (27,296) | | | 6,226,536 | | $ | (386,245) | | | $ | 198,850 | |
根据基于股份的薪酬计划发行普通股,扣除预扣税款的股份 | 61 | | - | | | (8) | | | | | | | | | | | (8) | |
基于股票的薪酬 | | | | | 975 | | | | | | | | | | | 975 | |
现金分红 ($)0.78每股) | | | | | | | (10,697) | | | | | | | | | (10,697) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | 23,200 | | (4,225) | | | (4,225) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | (4,146) | | | | | | | (4,146) | |
净收入 | | | | | | | 14,480 | | | | | | | | | 14,480 | |
截至2022年5月31日的余额 | 19,887,577 | | $ | 20 | | | $ | 165,159 | | | $ | 451,962 | | | $ | (31,442) | | | 6,249,736 | | $ | (390,470) | | | $ | 195,229 | |
见简明合并财务报表的附注。
WD-40 公司
简明的合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 5,939 | | | 6,140 | |
出售和处置财产和设备的净亏损(收益) | 20 | | | (162) | |
递延所得税 | (376) | | | 165 | |
基于股票的薪酬 | 5,793 | | | 5,751 | |
未实现的外币汇兑损失(收益) | (1,780) | | | 261 | |
信贷损失准备金 | 18 | | | 115 | |
注销库存 | 693 | | | 456 | |
资产和负债的变化: | | | |
贸易和其他应收账款 | (9,015) | | | (6,932) | |
库存 | 9,826 | | | (42,767) | |
其他资产 | (326) | | | (5,213) | |
经营租赁资产和负债,净额 | 55 | | | (2) | |
应付账款和应计负债 | (7,086) | | | 9,899 | |
应计工资和相关费用 | 1,470 | | | (12,085) | |
其他长期负债和应付所得税 | 944 | | | (513) | |
经营活动提供的净现金 | 55,593 | | | 7,656 | |
| | | |
投资活动: | | | |
购买财产和设备 | (4,650) | | | (7,115) | |
出售财产和设备的收益 | 437 | | | 377 | |
用于投资活动的净现金 | (4,213) | | | (6,738) | |
| | | |
筹资活动: | | | |
购买国库股 | (7,434) | | | (22,390) | |
已支付的股息 | (33,273) | | | (31,316) | |
长期优先票据的偿还 | (800) | | | (800) | |
循环信贷额度(还款)净收益 | (11,917) | | | 15,576 | |
为支付股权奖励转换后的税收而预扣的股票 | (600) | | | (4,329) | |
用于融资活动的净现金 | (54,024) | | | (43,259) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 3,204 | | | (2,821) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 560 | | | (45,162) | |
期初的现金和现金等价物 | 37,843 | | | 85,961 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 38,403 | | | $ | 40,799 | |
| | | |
非现金投资活动的补充披露: 应计资本支出 | $ | 813 | | | $ | 1,018 | |
参见简明合并财务报表的附注。
WD-40 公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1。该公司
WD-40 Company(以下简称 “公司”)成立于特拉华州,总部位于加利福尼亚州圣地亚哥,是一家全球营销组织,致力于通过开发和销售解决世界各地车间、工厂和家庭问题的产品来创造美好而持久的回忆。该公司拥有各种品牌,包括保养产品以及家庭护理和清洁产品:WD-40® 多用途产品、WD-40 Specialic®、3-ONE®、GT85®、X-14®、2000 Flushes®、Carpet Fresh®、no vac®、Spot Shot®、1001®、Lava® 和 Solvol®。
该公司的产品销往世界各地。维护产品销往世界各地,包括北美、中美洲和南美洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、中东和非洲。家庭护理和清洁产品主要在北美、英国(“英国”)和澳大利亚销售。该公司的产品主要通过仓库俱乐部商店、五金店、汽车零部件直销店、工业分销商和供应商、大众零售和家居中心商店、超值零售商、杂货店、在线零售商、农场用品、体育零售商和独立自行车经销商销售。
注意事项 2。重要会计政策的列报基础和摘要
整合的基础
此处包含的未经审计的简明合并财务报表是由公司根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。根据这些细则和条例,根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已予精简或省略。2022年8月31日的年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
管理层认为,所示中间期间未经审计的财务信息反映了公允报表所必需的所有调整,此类调整属于正常的经常性质。这些简明合并财务报表应与公司于2022年10月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
简明的合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并中,所有公司间交易和余额均已消除。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。过渡期的经营业绩不一定代表整个财年的经营业绩。
近年来,全球经济状况受到不利影响,金融市场经历了剧烈的波动。尽管公司的估算考虑了当前状况,但对公司某些重要而关键的会计估算的投入包括对受这种波动影响的因素的经济影响的判断和假设,以及管理层对这些因素未来将如何变化的判断和假设。实际业绩可能与公司未来时期的估计存在重大差异,这可能会对其经营业绩和财务状况产生重大影响。
外币远期合约
在正常业务过程中,公司采用既定的政策和程序来管理其受外币汇率波动影响的风险。公司利用外币远期合约来限制其以非功能性货币持有的净资产余额的敞口,主要是在其英国子公司。公司定期监控其外币汇率敞口,以确保其外币对冲的整体有效性
职位。虽然公司从事外币套期保值活动以降低风险,但出于会计目的,其所有外币远期合约均未被指定为套期保值。
外币远期合约按公允价值结算,已实现和未实现的净收益和亏损在其他收益(支出)中确认,净额在公司的简明合并运营报表中。外币远期合约结算产生的现金流包含在简明合并现金流量表的经营活动中。报告期末处于资产状况的外币远期合约包含在其他流动资产中,而在报告期末处于负债状况的外币远期合约则包含在公司简明合并资产负债表中的应计负债中。截至2023年5月31日,该公司的名义金额为美元7.62023年6月29日到期的百万未偿还外币远期合约。截至2023年5月31日和2022年8月31日,与外币远期合约相关的未实现净收益和亏损并不显著。在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月和九个月中,与外币远期合约相关的已实现净收益和亏损并不显著。未实现和已实现的净收益和亏损均记录在其他收益(支出)中,净额出现在公司的简明合并运营报表中。
金融工具的公允价值
会计准则编纂(“ASC”)820,”公允价值衡量和披露”,将公允价值定义为在衡量之日市场参与者之间通过有序交易获得资产或为转移负债而支付的交换价格。公司将其以公允价值计量的金融资产和负债分为一个层次结构,该层次结构根据用于衡量公允价值的投入类型将公允价值衡量标准分为以下三个级别:
第 1 级:可观察的输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价;
第 2 级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或可观察的投入;以及
第 3 级:反映公司自身假设的不可观察的输入。
根据公允价值会计,根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平,对资产和负债进行全面分类。该公司有 不定期在财务报表中按公允价值计量的资产或负债,但公司不时签订的外币远期合约除外,在公允价值层次结构中被归类为二级。现金等价物和短期借款的账面价值按成本入账,成本近似于其公允价值,这主要是由于其短期性质。此外,根据二级投入,在公司循环信贷额度下持有的借款的账面价值接近公允价值,这是由于基础利率的可变性质,而基础利率通常反映市场状况。公司的固定利率长期借款包括优先票据,按账面价值记录。该公司估计,根据二级投入,其优先票据的公允价值约为美元61.1截至2023年5月31日的百万美元,这是根据贴现现金流分析确定的,该分析使用了期限相似的工具的当前市场利率,而其账面价值为美元67.6百万。在截至2023年5月31日的九个月中,该公司做到了 不记录资产或负债在首次确认后的各个时期内的任何重要的非经常性公允价值衡量标准。
注意事项 3。库存
库存按成本或可变现净值中较低者列报,成本根据先入先出法确定,对于部分原材料库存,则按平均成本法确定。
库存包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
由第三方合同制造商持有的产品 | $ | 6,100 | | | $ | 7,915 | |
原材料和组件 | 16,908 | | | 13,952 | |
在处理中工作 | 635 | | | 881 | |
成品 | 71,683 | | | 81,353 | |
总计 | $ | 95,326 | | | $ | 104,101 | |
注意事项 4。财产和设备以及资本化基于云的软件实施成本
财产和设备净额包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
机械、设备和车辆 | $ | 47,763 | | | $ | 44,533 | |
建筑物和装修 | 27,231 | | | 27,958 | |
计算机和办公设备 | 6,403 | | | 5,757 | |
内部使用的软件 | 10,415 | | | 9,591 | |
家具和固定装置 | 2,995 | | | 2,669 | |
在建资金 | 9,440 | | | 10,135 | |
土地 | 4,196 | | | 4,240 | |
小计 | 108,443 | | | 104,883 | |
减去:累计折旧和摊销 | (41,807) | | | (38,906) | |
总计 | $ | 66,636 | | | $ | 65,977 | |
截至2023年5月31日和2022年8月31日,该公司的简明合并资产负债表包括美元10.1百万和美元6.5在公司简明的合并资产负债表中,分别记录为其他资产的基于云的资本化实施成本的百万美元。这些余额主要包括与公司正在实施的新基于云的企业资源规划系统相关的资本化成本。与基于云的实施成本相关的累计摊销额为 $0.7百万和美元0.5截至2023年5月31日和2022年8月31日,分别为百万人。与这些资产相关的摊销费用为 不在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月和九个月中,意义重大。
注意事项 5。商誉和其他无形资产
善意
下表汇总了按细分市场划分的商誉账面金额的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | EMEA | | 亚太地区 | | 总计 |
截至 2022 年 8 月 31 日的余额 | $ | 85,402 | | | $ | 8,569 | | | $ | 1,209 | | | $ | 95,180 | |
翻译调整 | 24 | | | 206 | | | - | | | 230 | |
截至2023年5月31日的余额 | $ | 85,426 | | | $ | 8,775 | | | $ | 1,209 | | | $ | 95,410 | |
截至2023年5月31日,公司审查了与其商誉有关的事件和情况,没有发现任何减值指标。迄今为止,有 不确定和记录的与公司商誉相关的减值损失。
固定寿命的无形资产
该公司的固定寿命无形资产,包括Spot Shot、Carpet Fresh、1001、EZ REACH和GT85商品名称,均包含在其他无形资产中,净额出现在公司简明合并资产负债表中。
下表汇总了固定寿命的无形资产和相关的累计摊销(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
总账面金额 | $ | 35,670 | | | $ | 35,166 | |
累计摊销 | (30,772) | | (29,578) |
净账面金额 | $ | 4,898 | | | $ | 5,588 | |
曾经有 不截至2023年5月31日的九个月的减值费用,由于公司审查了与其现有固定寿命无形资产有关的事件和情况,没有发现任何减值指标。
截至2023年5月31日的九个月中,按细分市场划分的固定寿命无形资产账面金额的变化汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | EMEA | | 亚太地区 | | 总计 |
截至 2022 年 8 月 31 日的余额 | $ | 4,437 | | | $ | 1,151 | | | $ | - | | | $ | 5,588 | |
摊销费用 | (610) | | | (143) | | | - | | | (753) | |
翻译调整 | - | | | 63 | | | - | | | 63 | |
截至2023年5月31日的余额 | $ | 3,827 | | | $ | 1,071 | | | $ | - | | | $ | 4,898 | |
在未来的任何个别财年中,公司固定存续期无形资产的估计摊销费用都不大。
注意事项 6。应计负债和其他负债
应计负债包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
应计的广告和促销费用 | $ | 14,021 | | | $ | 13,563 | |
应计的专业服务费 | 1,984 | | | 1,979 | |
应计销售税和其他税款 | 3,065 | | | 995 | |
递延收入 | 2,581 | | | 4,988 | |
短期经营租赁负债 | 1,960 | | | 1,703 | |
其他 | 3,531 | | | 3,933 | |
总计 | $ | 27,142 | | | $ | 27,161 | |
应计工资和相关费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
应计激励补偿 | $ | 4,076 | | | $ | 2,524 | |
应计工资单 | 4,914 | | | 4,001 | |
应计利润分成 | 2,403 | | | 2,758 | |
应计工资税 | 1,291 | | | 1,779 | |
其他 | 533 | | | 521 | |
总计 | $ | 13,217 | | | $ | 11,583 | |
注意事项 7。债务
截至2023年5月31日,公司根据以下规定持有借款 二单独的协议,详见下文。
注意:购买和私有货架协议
公司根据经修订的票据购买和私人货架协议(“票据协议”),持有公司、PGIM, Inc.(“保诚”)以及保诚的某些关联公司和管理账户(“票据购买者”)之间的借款。截至2023年5月31日,公司根据本票据协议发行的A、B和C系列票据有未偿余额。
信贷协议
公司与北卡罗来纳州美国银行签订的经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)包括公司不超过$的循环借款承诺150.0百万,子限额为 $100.0为该公司在欧洲、中东、非洲和印度的全资运营子公司 WD-40 Company Limited 提供百万美元。
2021年11月29日,公司与北卡罗来纳州美国银行签订了最新的信贷协议修正案(“LIBOR修正案”)。LIBOR修正案将公司在信贷协议下的英镑和美元借款指数利率从ICE基准管理机构管理的伦敦银行同业拆借利率分别更改为英镑隔夜指数平均参考利率和彭博短期银行收益率指数利率,以及某些定义和澄清在信贷协议中适应指数利率的变化。伦敦银行同业拆借利率修正案对公司合并财务报表的影响微不足道。
根据公司的信贷协议和票据协议,短期和长期借款包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行 | 到期日 | | 5月31日 2023 | | 8月31日 2022 |
| | | | | | |
信贷协议—循环信贷额度 (1) | 各种各样 | 9/30/2025 | | $ | 68,549 | | | $ | 77,912 | |
| | | | | | |
注意协议 | | | | | | |
A系列笔记— 3.39% 固定利率(2) | 11/15/2017 | 2023-2032 | | 15,600 | | | 16,400 | |
B系列笔记— 2.50% 固定利率(3) | 9/30/2020 | 11/15/2027 | | 26,000 | | | 26,000 | |
C系列笔记— 2.69% 固定利率(3) | 9/30/2020 | 11/15/2030 | | 26,000 | | | 26,000 | |
借款总额 | | | | 136,149 | | | 146,312 | |
借款的短期部分 | | | | (27,256) | | | (39,173) | |
长期借款总额 | | | | $ | 108,893 | | | $ | 107,139 | |
(1)公司可以在到期日之前通过连续的短期借款为信贷额度下的任何提款再融资。管理层有能力和意图在至少十二个月内通过连续短期借款进行再融资的未偿还提款被归类为长期提款。截至2023年5月31日,$42.1该设施的百万美元被归类为长期贷款,以欧元和英镑计价,而美元26.4百万被归类为短期,完全以美元计价。由于外币汇率的变化,以欧元和英镑计价的提款在不同时期以美元计价的波动。
(2)每半年需要在每年的五月和十一月支付一次本金,分期付款等额为 $0.4截至 2032 年 5 月 15 日,百万美元0.8百万被归类为短期。剩余的未偿本金为美元8.4百万美元将于2032年11月15日到期。
(3)票据利息每半年在每年的5月和11月支付一次,到期日之前没有本金到期。
票据协议和信贷协议都包含陈述、担保、违约事件和补救措施,以及此类协议惯用的肯定性、否定和其他财务契约。除其他外,这些契约包括对公司及其子公司承担债务、建立留置权、处置资产、进行投资、申报、支付或承担某些限制性付款的义务的能力的某些限制,包括回购公司股本的款项以及进行某些合并或合并交易。信贷协议除其他债务限制外,还包括一美元125.0其他无抵押债务的百万限额。
每份协议还包括一项最优惠的贷款人条款,该条款规定,每当任何其他贷款人从一项或多项财务或运营契约中受益时,这些契约与其自己的协议中包含的契约不同或相似,但限制性更强,这些契约应立即自动纳入另一贷款人的协议。票据协议和信贷协议都要求公司遵守相同的财务契约。对于财务契约,合并息税折旧摊销前利润的定义包括在计算合并息税折旧摊销前利润时将非现金股票薪酬与合并净收入相加。财务契约的条款如下:
•合并杠杆率不能大于三比半的比一。合并杠杆率是指截至任何确定之日,(a) 截至该日的合并资金负债与 (b) 最近完成的四个财政季度的合并息税折旧摊销前利润的比率。
•合并利息覆盖率不能低于 三变为一。截至任何确定之日,合并利息覆盖率是指(a)最近完成的四个财季的合并息税折旧摊销前利润与(b)最近完成的四个财季的合并利息支出的比率。
截至2023年5月31日,公司遵守了票据协议和信贷协议下的所有债务契约。
注意事项 8。股票回购计划
2021年10月12日,公司董事会(“董事会”)批准了股票回购计划(“2021年回购计划”)。根据于2021年11月1日生效的2021年回购计划,公司有权收购不超过$的股份75.0截至2023年8月31日,其已发行股票的百万股。回购的时间和金额基于公司首席执行官兼首席财务官可能接受的条款和条件,但须遵守目前的贷款契约,并遵守所有适用的法律法规。在2021年11月1日至2023年5月31日期间,公司回购了 180,232股票的平均价格为 $203.02每股,总成本为 $36.6百万美元以下75.0百万计划。在截至2023年5月31日的九个月中,公司回购了 41,670股票的平均价格为 $178.41每股,总成本为 $7.4百万美元以下75.0百万计划。
注意事项 9。普通股每股收益
下表将净收入与普通股股东可获得的净收入(以千计)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
减去:分配给参与证券的净收入 | (82) | | | (56) | | | (207) | | | (193) | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 18,813 | | | $ | 14,424 | | | $ | 49,211 | | | $ | 52,350 | |
下表汇总了计算基本和摊薄后每股收益时包含的已发行普通股的加权平均数量(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已发行普通股的加权平均值,基本 | 13,573 | | | 13,656 | | | 13,582 | | | 13,683 | |
加权平均摊薄证券 | 27 | | | 24 | | | 24 | | | 29 | |
已发行普通股的加权平均值,摊薄 | 13,600 | | | 13,680 | | | 13,606 | | | 13,712 | |
在截至2023年5月31日的三个月中,有 不反稀释性股票奖励杰出。在截至2023年5月31日的九个月中,未偿还的加权平均股票奖励为非参与证券,金额为 6,068被排除在库存股法下摊薄后每股收益的计算范围之外,因为它们是反稀释的。在截至2022年5月31日的三个月和九个月中,未偿还的加权平均股票奖励为非参与证券,金额为 11,607和 8,677,分别被排除在库存股法下摊薄后每股收益的计算范围之外,因为它们是反稀释的。
注意 10。收入确认
收入分解
下表按细分市场和主要来源列出了我们的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 | | 截至2023年5月31日的九个月 |
| 美洲 | | EMEA | | 亚太地区 | | 总计 | | 美洲 | | EMEA | | 亚太地区 | | 总计 |
保养产品 | $ | 67,435 | | | $ | 49,721 | | | $ | 16,169 | | | $ | 133,325 | | | $ | 180,132 | | | $ | 132,801 | | | $ | 58,808 | | | $ | 371,741 | |
HCCP (1) | 3,695 | | | 2,803 | | | 1,894 | | | 8,392 | | | 11,902 | | | 7,304 | | | 5,856 | | | 25,062 | |
净销售总额 | $ | 71,130 | | | $ | 52,524 | | | $ | 18,063 | | | $ | 141,717 | | | $ | 192,034 | | | $ | 140,105 | | | $ | 64,664 | | | $ | 396,803 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月31日的三个月 | | 截至2022年5月31日的九个月 |
| 美洲 | | EMEA | | 亚太地区 | | 总计 | | 美洲 | | EMEA | | 亚太地区 | | 总计 |
保养产品 | $ | 57,778 | | | $ | 47,289 | | | $ | 10,427 | | | $ | 115,494 | | | $ | 160,171 | | | $ | 154,825 | | | $ | 48,429 | | | $ | 363,425 | |
HCCP (1) | 3,675 | | | 2,161 | | | 2,337 | | | 8,173 | | | 12,067 | | | 6,243 | | | 6,664 | | | 24,974 | |
净销售总额 | $ | 61,453 | | | $ | 49,450 | | | $ | 12,764 | | | $ | 123,667 | | | $ | 172,238 | | | $ | 161,068 | | | $ | 55,093 | | | $ | 388,399 | |
(1)家庭护理和清洁产品(“HCCP”)
合约余额
合同负债包括与未交付产品相关的递延收入。当收到客户对未交付产品的付款时,将记录递延收入。当收入确认标准得到满足时,通常是在产品控制权移交给客户时,收入即被确认。该公司的合同负债为 $2.6百万和美元5.0截至2023年5月31日和2022年8月31日,分别为百万人。所有的 $5.0截至2022年8月31日,合同负债中包含的百万美元在截至2023年5月31日的九个月中确认为收入。这些合同负债记录在公司简明合并资产负债表上的应计负债中。如果公司已履行履约义务但尚无无条件的对价权,则记录合同资产。该公司做到了 不截至2023年5月31日和2022年8月31日,拥有任何合约资产。公司无条件有权获得公司简明合并资产负债表上的贸易和其他应收账款的付款。这些应收账款是扣除可疑账款备抵后列报的,截至2023年5月31日和2022年8月31日,可疑账款备抵额微不足道。
注意 11。承付款和或有开支
购买承诺
公司与制造公司产品的多家供应商(合同制造商)以及负责仓储公司产品并将其运送给客户的第三方配送中心保持着持续的关系。合同制造商保留某些原材料和部件、成品中使用的材料以及成品本身的所有权和控制权,直到根据商定的装运条款运往公司的第三方配送中心或客户。尽管公司与某些合同制造商的合同条款中包含了明确的最低购买义务,但如果包括此类义务,则这些义务要么微不足道,要么最低金额远低于公司历史上购买的商品量。在正常业务过程中,公司根据订单和短期预测将供应需求传达给合同制造商,包括 两个月到 六个月。公司承诺根据提供的预测购买合同制造商生产的产品。
与合同制造商的合同终止后,公司将获得某些库存控制权,并有义务与合同制造商合作,在终止通知期内销售合同制造商代表公司持有或制造的所有产品。如果合同制造商在终止日期还有任何库存,则公司有义务购买此类库存,其中可能包括原材料、组件和制成品。根据解雇承诺购买的库存品数额并不重要。
除了上述从合同制造商那里购买产品的承诺外,公司还可能与其他制造商承诺购买成品和部件,以支持创新和翻新计划和/或供应链计划。截至2023年5月31日, 不这些承诺尚未兑现。
诉讼
公司不时面临在正常业务过程中产生的各种索赔、诉讼、调查和诉讼,包括但不限于产品责任诉讼以及与知识产权、违约、劳动和就业、税务和其他事项有关的其他索赔和诉讼。截至2023年5月31日,没有公司认为会导致可能损失的未主张索赔或未决的针对公司的索赔诉讼。至于公司认为可能导致合理可能的损失的索赔,公司认为,任何此类索赔的合理可能结果都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
赔偿
在特拉华州法律允许的情况下,公司签订协议,就高级管理人员或董事在或曾经应公司要求以此类身份任职期间发生的某些事件或事件向高级管理人员和董事提供赔偿。根据这些赔偿协议,公司未来可能需要支付的最大潜在款额是无限的;但是,公司保留了董事和高级管理人员保险,以减轻公司在这些义务方面的风险。由于公司的保险范围,管理层认为这些赔偿协议的估计公允价值微乎其微。因此, 不截至2023年5月31日,这些协议的负债已记录在案。
在正常业务过程中,公司不时与某些合同方签订赔偿协议,包括与贷款人、出租人、合同制造商、营销分销商、客户和某些供应商的协议。所有此类赔偿协议都是在特定协议的背景下签订的,提供这些协议的目的是为了适当分配与基本合同安排的完成有关的损失风险。尽管根据这些赔偿协议,公司未来可能被要求支付的最高款额是无限的,但管理层认为,公司维持了足够的保险水平,可以保护公司应对此类协议产生的大多数潜在索赔,而且除公司正常业务过程中产生的负债外,此类协议没有分开的价值。因此, 不截至2023年5月31日,已记录了与此类赔偿协议有关的负债。
注意 12。所得税
公司使用估计的年度有效税率来确定其季度所得税准备金,该税率基于预期年收入、法定税率和公司运营所在司法管辖区可用的税收筹划机会。某些重要或不寻常的项目在其发生的季度中单独确认,并且可能是每个季度有效税率变化的原因。
所得税准备金是 22.5% 和 20.9截至2023年5月31日、2022年5月31日的三个月,分别占所得税前收入的百分比。的加息幅度 1.6实际税率的百分比主要是由于某些外国司法管辖区的税率较高。
所得税准备金是 21.5% 和 20.2截至2023年5月31日、2022年5月31日的九个月中,分别占所得税前收入的百分比。的加息幅度 1.3不同时期有效所得税税率的百分比主要是由于股票奖励结算产生的税收短缺,导致 1.5不同时期对公司有效税率的不利影响百分比。此外,某些外国司法管辖区的更高税率导致 1.3对公司有效税率的不利影响百分比。这些对有效税率的不利影响被其前公司总部大楼一次性向圣地亚哥当地社区基金会捐赠的免税慈善捐款部分抵消,该捐款发生在2023财年第一季度,结果是 1.2不同时期对公司有效税率的有利影响百分比。
该公司在美国以及各个州和外国司法管辖区均需纳税。由于法规已过期,公司2018财年之前年度的联邦所得税申报表无需接受美国国税局的审查。通常,对于公司开展业务的大多数州和外国司法管辖区,2019财年之前的期间不再接受审查。该公司目前正在各州司法管辖区接受2018至2022财年的审计。在未来十二个月内,与受税务审查决议或时效法规到期影响的所得税状况相关的未被确认的税收优惠估计并不重要。审计结果和结算时间存在很大的不确定性。
注意 13。业务领域和国外业务
公司评估其细分市场的业绩,并根据销售额和运营收入向其分配资源。公司根据地理区域分为以下几种 三细分市场:美洲、欧洲、中东和非洲;以及亚太地区。未分配的公司支出是指不直接归因于业务部门的一般公司管理费用,与公司已确定的部门分开报告。公司管理费用包括公司会计和财务、信息技术、人力资源、研发、质量控制和行政管理职能的费用,以及与上市公司合规事宜相关的所有直接成本,包括法律、审计和其他专业服务成本。
有关可报告细分的摘要信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在已结束的三个月中 | 美洲 | | EMEA | | 亚太地区 | | 未分配 企业 (1) | | 总计 |
2023年5月31日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 71,130 | | | $ | 52,524 | | | $ | 18,063 | | | $ | - | | | $ | 141,717 | |
运营收入 | $ | 16,906 | | | $ | 11,966 | | | $ | 5,312 | | | $ | (8,527) | | | $ | 25,657 | |
折旧和摊销费用 | $ | 911 | | | $ | 1,035 | | | $ | 53 | | | $ | 76 | | | $ | 2,075 | |
利息收入 | $ | - | | | $ | 40 | | | $ | 29 | | | $ | - | | | $ | 69 | |
利息支出 | $ | 1,079 | | | $ | 516 | | | $ | 2 | | | $ | - | | | $ | 1,597 | |
| | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 61,453 | | | $ | 49,450 | | | $ | 12,764 | | | $ | - | | | $ | 123,667 | |
运营收入 | $ | 13,360 | | | $ | 10,146 | | | $ | 3,101 | | | $ | (7,623) | | | $ | 18,984 | |
折旧和摊销费用 | $ | 1,077 | | | $ | 780 | | | $ | 70 | | | $ | 131 | | | $ | 2,058 | |
利息收入 | $ | - | | | $ | - | | | $ | 27 | | | $ | - | | | $ | 27 | |
利息支出 | $ | 518 | | | $ | 151 | | | $ | — | | | $ | - | | | $ | 669 | |
| | | | | | | | | |
在结束的九个月里 | | | | | | | | | |
2023年5月31日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 192,034 | | | $ | 140,105 | | | $ | 64,664 | | | $ | - | | | $ | 396,803 | |
运营收入 | $ | 43,390 | | | $ | 28,632 | | | $ | 21,952 | | | $ | (27,485) | | | $ | 66,489 | |
折旧和摊销费用 | $ | 2,658 | | | $ | 2,905 | | | $ | 149 | | | $ | 227 | | | $ | 5,939 | |
利息收入 | $ | 4 | | | $ | 75 | | | $ | 85 | | | $ | - | | | $ | 164 | |
利息支出 | $ | 3,056 | | | $ | 1,208 | | | $ | 4 | | | $ | - | | | $ | 4,268 | |
| | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 172,238 | | | $ | 161,068 | | | $ | 55,093 | | | $ | - | | | $ | 388,399 | |
运营收入 | $ | 36,594 | | | $ | 38,074 | | | $ | 18,328 | | | $ | (25,209) | | | $ | 67,787 | |
折旧和摊销费用 | $ | 3,289 | | | $ | 2,377 | | | $ | 214 | | | $ | 260 | | | $ | 6,140 | |
利息收入 | $ | - | | | $ | - | | | $ | 73 | | | $ | - | | | $ | 73 | |
利息支出 | $ | 1,502 | | | $ | 397 | | | $ | 3 | | | $ | - | | | $ | 1,902 | |
(1)这些费用与公司确定的细分市场分开报告,并包含在公司简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
作为所提供财务信息的一部分,公司的首席运营决策者没有按细分市场审查资产,因此,上表中没有提供任何资产信息。
注意 14。后续事件
股息申报
2023年6月20日,公司董事会宣布派发现金分红美元0.83每股将于2023年7月31日支付给2023年7月14日登记在册的股东。
股票回购计划
2023年6月19日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划(“2023年回购计划”)。根据将于 2023 年 9 月 1 日生效的 2023 年回购计划,公司有权收购不超过 $50.0截至2025年8月31日,其已发行股票的百万股。回购的时间和金额基于公司首席执行官兼首席财务官可能接受的条款和条件,但须遵守目前的贷款契约,并遵守所有适用的法律法规。
第 2 项管理层的讨论与分析 财务状况和经营业绩
本报告中使用的术语 “我们”、“我们的” 和 “我们” 是指 WD-40 公司及其全资子公司,除非上下文另有说明。由于四舍五入,表格和讨论中的金额和百分比的总和可能不一致。
以下信息是作为第一部分所含未经审计的简明合并财务报表及其附注的补充而提供的,应与之一起阅读—本季度报告的第1项以及经审计的合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,包含在我们于2022年10月24日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告中。
使用非公认会计准则固定货币
为了显示外币汇率变动对我们经营业绩的影响,我们在下文的 “经营概述” 和 “经营业绩” 部分中酌情披露了恒定货币披露。固定货币披露是指使用上一财年同期的有效汇率,将我们本财年的收入、支出和子公司本位币的净收入折算成美元。按固定货币计算的业绩不符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(“非公认会计原则”),应将其视为根据美国公认会计原则编制的业绩的补充而不是替代品。我们使用按固定货币计算的业绩作为衡量标准之一,以了解我们的经营业绩并评估我们与前几个时期相比的业绩,以提高潜在业务趋势的知名度,不包括外币汇率波动产生的折算影响。管理层认为,这项非公认会计准则财务指标为投资者提供了额外的财务信息,在评估我们的基础业务表现和趋势时应考虑这些信息。但是,不应孤立地考虑固定货币基础的提法,也不应将其作为根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务指标的替代品。
前瞻性陈述
1995年的《私人证券诉讼改革法》为某些前瞻性陈述提供了 “安全港”。本报告包含前瞻性陈述,反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。这些前瞻性陈述通常用 “相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“可以”、“目标”、“预期”、“目标”、“目标”、“估计” 等词语来识别。
这些前瞻性陈述包括但不限于对未来财务和经营业绩的讨论,包括:维护产品的增长预期;促销和广告支出的预期水平;制造业的预期投入成本和与产品分销相关的成本;产品创新的计划和成功、新产品推出对销售增长的影响;产品线延伸销售的预期业绩;预期的税率和税收立法的影响;以及监管行动;美国与其他国家之间政治状况或关系的变化;通货膨胀趋势和供应链限制的影响;利率的变化;以及预测的外汇汇率和大宗商品价格。我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述。
由于各种因素,包括但不限于第一部分中确定的因素,实际事件或结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异—截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告中的第1A项 “风险因素”,以及本10-Q表季度报告的第二部分——第1A项 “风险因素”。
概述
该公司
WD-40 Company(以下简称 “公司”)总部位于加利福尼亚州圣地亚哥,是一家全球营销组织,致力于通过开发和销售解决世界各地车间、工厂和家庭问题的产品来创造美好而持久的回忆。我们拥有各种知名品牌,包括保养产品以及家庭护理和清洁产品:WD-40® 多用途产品、WD-40 Specialic®、3-ONE®、GT85®、X-14®、2000 Flushes®、Carpet Fresh®、no vac®、Spot Shot®、1001®、Lava® 和 Solvol®。
我们的产品销往世界各地。维护产品销往世界各地,包括北美、中美洲和南美洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、中东和非洲。家庭护理和清洁产品主要在北美、英国(“英国”)和澳大利亚销售。我们主要通过仓库俱乐部商店、五金店、汽车零部件直销店、工业分销商和供应商、大众零售和家居中心商店、超值零售商、杂货店、在线零售商、农场用品、体育零售商和独立自行车经销商销售我们的产品。
亮点
以下总结了截至2023年5月31日的九个月中我们业务的财务和运营亮点:
•与上一财年同期相比,合并净销售额增长了840万美元,增长了2%。我们产品平均售价的上涨对净销售额同期产生了约7150万美元的积极影响,这主要是由于过去十二个月中所有细分市场的销售价格均有所上涨。销量的减少部分抵消了这些有利影响,这使净销售额同期减少了约4,420万美元。归因于我们产品的销量和平均售价的净销售额变化受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。此外,不同时期外币汇率的变化对2023财年前九个月的合并净销售额产生了1,890万美元的不利影响。按固定货币计算,净销售额将同期增加2730万美元,增长7%。外汇汇率变动带来的这种不利影响主要来自我们的欧洲、中东和非洲细分市场,在截至2023年5月31日的九个月中,该细分市场占我们合并销售额的36%。
•毛利占净销售额的百分比增至50.9%,而上一财年同期为49.7%,这主要是由于过去十二个月价格上涨的积极影响,但被持续的全球供应链挑战(包括原材料成本上涨以及通货膨胀导致的消费者行为变化)所抵消。这些持续的挑战导致全球通货膨胀率上升。有关详细信息,包括公司为应对这些挑战而继续采取的行动,请参阅下文的 “全球供应链限制和通货膨胀对我们业务的影响” 部分。
•与上一财年同期相比,合并净收入减少了310万美元,下降了6%。不同时期外币汇率的变化对2023财年上半年的合并净收入产生了280万美元的不利影响。因此,按固定货币计算,净收入将同期减少30万美元,即1%。
•摊薄后每股普通股收益为3.62美元,上一财年为3.82美元。
我们的战略举措以及未来将继续集中时间、人才和资源的领域包括:(i)为未来建立业务;(ii)吸引、培养和吸引优秀的部落成员;(iii)追求卓越运营;(iv)发展 WD-40 多用途产品;(v)发展 WD-40 Specialial 产品线;以及(vi)扩大和支持帮助我们发展的投资组合机会。
重大进展
全球供应链限制和通货膨胀对我们业务的影响
我们的财务业绩和运营继续受到某些持续宏观经济因素的影响,这些因素影响了全球经济、通货膨胀率、供应链、分销网络和世界各地的消费者行为。
例如,全球供应链问题导致原材料成本和其他投入成本增加,对货运资源的竞争加剧,以及制造和分销网络内部的劳动力限制。这种通货膨胀环境开始对我们2021财年的毛利率和财务业绩产生负面影响,自那时以来,这些趋势继续增加我们的商品销售成本。为了应对这些全球供应链问题,我们实施了各种举措。这些举措包括改进我们现有的第三方制造商网络,以及识别和招募新的第三方制造商,尤其是在美洲和欧洲、中东和非洲细分市场。由于这些举措,我们的供应链容量和灵活性有所提高,而且自2023财年第一季度达到顶峰以来,我们的库存水平也得以降低。尽管无法估计与未来潜在的供应链中断或继续影响我们原材料成本的通货膨胀环境相关的成本或影响,但我们认为,我们继续实施的变革将对我们更好地管理未来任何中断的能力产生积极影响。
为了抵消成本增加对毛利率的不利影响,在2022财年和2023财年的前九个月,我们所有的市场和地区都实施了价格上涨。尽管我们看到了这些价格上涨的有利影响,但随着客户和最终用户适应销售价格的上涨,销量在短期内往往会受到不利影响。这些情况的严重性和持续时间及其对我们供应链的影响、最终用户需求的变化以及当前的通货膨胀环境仍不确定,无法估计这些情况将在多大程度上影响我们的未来财务业绩和运营。
有关这些风险的更多信息,请参阅我们在截至2022年8月31日的10-K表年度报告中第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素,该报告于2022年10月24日向美国证券交易委员会提交。
俄罗斯军事行动对乌克兰的影响
2022年2月24日,俄罗斯军队对乌克兰发动了重大军事行动,导致该地区的冲突和混乱。针对俄罗斯采取的这一行动,美国和其他国家对俄罗斯实施了各种经济制裁,这一事件继续影响全球经济,尤其是欧洲经济。目前尚不确定情况何时会好转,也不确定未来是否会颁布额外的政府制裁。无法预测这种不断变化的形势的直接和间接影响及其对未来时期全球经济的影响。从 2022 年 3 月开始,我们暂停向俄罗斯和白俄罗斯市场销售我们的产品,这已经并将继续对我们的业务产生不利影响。此外,由于乌克兰的中断,我们暂时无法在乌克兰销售我们的产品,但在 2023 财年第一季度恢复了对乌克兰的销售。在俄罗斯和白俄罗斯暂停销售之前,我们在这两个地区的净销售额约为合并净销售额的3%至4%,其中大部分与俄罗斯有关。我们在这些受影响地区没有工厂、第三方制造合作伙伴、员工或库存。此外,在暂停销售之前,我们在这些地区开展的唯一活动是通过当地的营销分销商进行的。迄今为止,从受危机影响的销售分销商那里注销的现有应收账款并不多,预计在未来时期也不会变得很大。
由于这场冲突,大宗商品市场仍然面临着更高的不确定性,尤其是与原油价格有关的不确定性,在对俄罗斯实施制裁之后,原油价格立即大幅上涨。原油价格的上涨对我们的产品成本以及我们产品的运输和分销成本产生了不利影响。最近原油价格波动的持续时间和严重程度是非常不可预测的,只要这些条件存在,可能会影响我们的商品销售成本。
运营结果
截至2023年5月31日的三个月和九个月与截至2022年5月31日的三个月和九个月相比
操作物品
下表汇总了我们合并运营的运营数据(以千计,百分比和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | |
保养产品 | $ | 133,325 | | | $ | 115,494 | | | $ | 17,831 | | | 15 | % | | $ | 371,741 | | | $ | 363,425 | | | $ | 8,316 | | | 2 | % |
HCCP (1) | 8,392 | | | 8,173 | | | 219 | | | 3 | % | | 25,062 | | | 24,974 | | | 88 | | | — | % |
净销售总额 | 141,717 | | | 123,667 | | | 18,050 | | | 15 | % | | 396,803 | | | 388,399 | | | 8,404 | | | 2 | % |
销售产品的成本 | 69,955 | | | 64,682 | | | 5,273 | | | 8 | % | | 194,708 | | | 195,426 | | | (718) | | | — | % |
毛利 | 71,762 | | | 58,985 | | | 12,777 | | | 22 | % | | 202,095 | | | 192,973 | | | 9,122 | | | 5 | % |
运营费用 | 46,105 | | | 40,001 | | | 6,104 | | | 15 | % | | 135,606 | | | 125,186 | | | 10,420 | | | 8 | % |
运营收入 | $ | 25,657 | | | $ | 18,984 | | | $ | 6,673 | | | 35 | % | | $ | 66,489 | | | $ | 67,787 | | | $ | (1,298) | | | (2) | % |
净收入 | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 4,415 | | | 30 | % | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | | | $ | (3,125) | | | (6) | % |
每股收益 — 摊薄 | $ | 1.38 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.31 | | | 29 | % | | $ | 3.62 | | | $ | 3.82 | | | $ | (0.20) | | | (5) | % |
摊薄后每股收益中使用的股票 | 13,600 | | 13,680 | | (80) | | (1) | % | | 13,606 | | 13,712 | | (106) | | (1) | % |
(1)家庭护理和清洁产品(“HCCP”)
各细分市场净销售额
下表汇总了按细分市场划分的净销售额(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
美洲 | $ | 71,130 | | | $ | 61,453 | | | $ | 9,677 | | | 16 | % | | $ | 192,034 | | | $ | 172,238 | | | $ | 19,796 | | | 11 | % |
EMEA | 52,524 | | | 49,450 | | | 3,074 | | | 6 | % | | 140,105 | | | 161,068 | | | (20,963) | | | (13) | % |
亚太地区 | 18,063 | | | 12,764 | | | 5,299 | | | 42 | % | | 64,664 | | | 55,093 | | | 9,571 | | | 17 | % |
总计 | $ | 141,717 | | | $ | 123,667 | | | $ | 18,050 | | | 15 | % | | $ | 396,803 | | | $ | 388,399 | | | $ | 8,404 | | | 2 | % |
美洲销售
下表汇总了美洲细分市场按产品线划分的净销售额,其中包括美国、加拿大和拉丁美洲(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
保养产品 | $ | 67,435 | | | $ | 57,778 | | | $ | 9,657 | | | 17 | % | | $ | 180,132 | | | $ | 160,171 | | | $ | 19,961 | | | 12 | % |
HCCP | 3,695 | | | 3,675 | | | 20 | | | 1 | % | | 11,902 | | | 12,067 | | | (165) | | | (1) | % |
总计 | $ | 71,130 | | | $ | 61,453 | | | $ | 9,677 | | | 16 | % | | $ | 192,034 | | | $ | 172,238 | | | $ | 19,796 | | | 11 | % |
占合并净销售额的百分比 | 50 | % | | 50 | % | | | | | | 48 | % | | 44 | % | | | | |
CC 净销售额——非公认会计准则 (1) | $ | 70,956 | | | $ | 61,453 | | | $ | 9,503 | | | 15 | % | | $ | 191,842 | | | $ | 172,238 | | | $ | 19,604 | | | 11 | % |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | $ | 174 | | | | | | | | | $ | 192 | | | | | | | |
(1)本财年固定货币(“CC”)净销售额按上一财年同期的有效外币汇率折算,与上一财年的实际净销售额进行了比较。
下表汇总了管理层对美洲板块价格、销量和外币汇率影响变动对净销售的影响的估计(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与上一年相比的变化 |
| 第一 季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 年初至今 |
| | | | | | | |
平均销售价格上涨(1) | $ | 13.6 | | | $ | 12.0 | | | $ | 11.0 | | | $ | 36.6 | |
销量下降(1) | (11.7) | | | (3.8) | | | (1.5) | | | (17.0) | |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | (0.2) | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
净销售额增加 | $ | 1.7 | | | $ | 8.4 | | | $ | 9.7 | | | $ | 19.8 | |
(1)管理层对归因于销量和我们产品的平均销售价格变化的估计受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。
美洲销售——截至三个月——2023年5月31日与2022年5月31日相比
由于以下原因(按地区划分),美洲板块的维护产品净销售额有所增加:
•美国(“美国”)的销售额增长了900万美元,增长了21%。WD-40 多用途产品的销售额增长了680万美元,增长了20%,这主要是由于价格上涨,但需求略有下降导致销量下降部分抵消了这一点。三合一产品来自某些在前一时期受到全球供应链限制严重影响的第三方制造商。但是,我们为提高包括三合一在内的维护产品的产能而对供应链进行了调整,从而提高了这些产品的可用性。三合一产品的销售额增长了140万美元,增长了77%,这主要是由于这些改善导致销量增加以及不同时期的价格上涨。WD-40 Specialistical 的销售额增长了 80 万美元,增长了 13%,这主要是由于过去十二个月的价格上涨。WD-40 Specialiation 的销量在各个时期都相对稳定。
•拉丁美洲的销售额增长了170万美元,增长了18%,这主要是由于营销分销商在2023年6月生效的涨价之前购买了更高水平的产品,这使这些客户的购买量逐年增加。由于价格上涨以及外币汇率变化的有利影响,我们在墨西哥的直接市场的销售额也有所增长。由于显著的销量下降,部分抵消了对我们在墨西哥的直接市场的这些有利影响
由于预计2023年3月将实施价格上涨,从而降低了2023财年第三季度的销量,因此客户在2023年2月进行了购买活动。
•加拿大的销售额下降了110万美元,下降了23%,这主要是由于销量下降。在上一财年的第三季度,由于当时石油行业的市场状况,石油行业最终用户的活动水平增加,我们对加拿大西部工业渠道的需求水平有所提高。2023财年第三季度,加拿大西部工业渠道的需求明显下降。过去十二个月中实施的价格上涨部分抵消了这些不利影响。
美洲家庭护理和清洁产品的净销售额保持相对稳定,主要原因如下:
•价格上涨以及供应链容量和灵活性的不同时期的改善足以抵消对某些品牌需求减少的不利影响。
•尽管我们的每种家庭护理和清洁产品继续产生正现金流,但最近一段时间,我们其中许多产品的销售额普遍持平或略有下降。
在截至2023年5月31日的三个月中,77%的销售额来自美国,23%的销售额来自加拿大和拉丁美洲,而截至2022年5月31日的三个月中,75%的销售额来自美国,25%的销售来自加拿大和拉丁美洲。
美洲销售额 — 截至九个月 — 2023 年 5 月 31 日,与 2022 年 5 月 31 日相比
由于以下原因(按地区划分),美洲板块的维护产品净销售额有所增加:
•美国的销售额增长了2,260万美元,增长了20%。WD-40 多用途产品的销售额增长了1,470万美元,增长了15%,这主要是由于价格上涨以及供应链能力的提高。WD-40 专业产品和三合一产品来自某些第三方制造商,这些制造商在前一时期,尤其是 2022 财年上半年受到全球供应链限制的重大影响。但是,我们对供应链进行了调整,以提高我们最重要的产品(包括 WD-40 Specialial 和 3-ONE)的产能,从而提高了这些产品的可用性。WD-40 Specialiation和三合一的销售额分别增长了440万美元,增长了28%,增长了350万美元,增长了73%,这主要是由于这些改善导致销量增加以及过去十二个月中实施的价格上涨。
•拉丁美洲的销售额下降了210万美元,下降了6%,这主要是由于该地区许多国家的经济状况疲软,以及分销商订单的时机各不相同。由于营销分销商在2022财年末对拉丁美洲某些地区实施涨价之前购买了更高水平的产品,销售受到不利影响。相反,在早些时候于2021年11月生效的价格上涨之前,由于大量购买活动,营销分销商在2022财年上半年的销售受到有利影响。这些不利影响被我们在墨西哥的直接市场销售的增加部分抵消,这主要是由于外币汇率变动和不同时期价格上涨的有利影响,但需求减少导致的销量减少部分抵消了这些不利影响。
•加拿大的销售额下降了50万加元,下降了4%,原因是外币汇率的不利变化和经济状况疲软,导致需求水平下降和销量下降,尤其是在2023财年第三季度,这是该部分在截至2023年5月31日的三个月中讨论的因素造成的。这些不利影响被不同时期的价格上涨部分抵消。
由于需求减少导致销量下降,美洲家庭护理和清洁产品的净销售额保持相对稳定,而过去十二个月的价格上涨几乎完全抵消了销量下降。
在截至2023年5月31日的九个月中,77%的销售额来自美国,23%的销售额来自加拿大和拉丁美洲,而截至2022年5月31日的九个月中,73%的销售额来自美国,27%的销售来自加拿大和拉丁美洲。
欧洲、中东和非洲销售
下表汇总了欧洲、中东和非洲细分市场按产品线划分的净销售额,其中包括欧洲、中东、非洲和印度(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
保养产品 | $ | 49,721 | | | $ | 47,289 | | | $ | 2,432 | | | 5 | % | | $ | 132,801 | | | $ | 154,825 | | | $ | (22,024) | | | (14) | % |
HCCP | 2,803 | | | 2,161 | | | 642 | | | 30 | % | | 7,304 | | | 6,243 | | | 1,061 | | | 17 | % |
总计 | $ | 52,524 | | | $ | 49,450 | | | $ | 3,074 | | | 6 | % | | $ | 140,105 | | | $ | 161,068 | | | $ | (20,963) | | | (13) | % |
占合并净销售额的百分比 | 37 | % | | 40 | % | | | | | | 36 | % | | 42 | % | | | | |
CC 净销售额——非公认会计准则 (1) | $ | 55,794 | | | $ | 49,450 | | | $ | 6,344 | | | 13 | % | | $ | 156,244 | | | $ | 161,068 | | | $ | (4,824) | | | (3) | % |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | $ | (3,270) | | | | | | | | | $ | (16,139) | | | | | | | |
(1)本财年的固定货币净销售额按上一财年同期的有效外币汇率折算,与上一财年的实际净销售额进行了比较。
下表汇总了管理层对欧洲、中东和非洲细分市场价格、销量和外币汇率影响变动对净销售影响的估计(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与上一年相比的变化 |
| 第一 季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 年初至今 |
| | | | | | | |
平均销售价格上涨(1) | $ | 9.5 | | | $ | 11.1 | | | $ | 9.7 | | | $ | 30.3 | |
销量下降(1)— 俄罗斯市场 | (5.0) | | | (3.3) | | | - | | | (8.3) | |
销量下降(1)— 所有其他市场 | (13.2) | | | (10.2) | | | (3.5) | | | (26.9) | |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | (8.0) | | | (4.9) | | | (3.2) | | | (16.1) | |
净销售额(减少)增长 | $ | (16.7) | | | $ | (7.3) | | | $ | 3.0 | | | $ | (21.0) | |
(1)管理层对归因于销量和我们产品的平均销售价格变化的估计受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。
我们在欧洲通过直销队伍进行销售的国家和地区包括英国、意大利、法国、伊比利亚(包括西班牙和葡萄牙)和日耳曼销售地区(包括奥地利、丹麦、瑞士、比利时和荷兰)。在欧洲、中东和非洲细分市场中,我们通过当地分销商进行销售的地区包括中东、非洲、印度、东欧和北欧。
欧洲、中东和非洲地区销售额 — 截至三个月 — 2023 年 5 月 31 日,与 2022 年 5 月 31 日相比
欧洲、中东和非洲细分市场的净销售额增长主要是由于以下原因(按市场和地区划分):
Direct Markets — EMEA(QTD FY2023 净销售额占净销售额的 68%,QTD FY2022 占净销售额的 71%
•我们的直接市场销售额增长了80万美元,增长了2%,这主要是由于过去十二个月中所有直接市场的价格上涨。由于我们英国子公司的本位货币英镑兑美元贬值,导致外币汇率的230万美元不利变化大大抵消了有利影响。
•此外,由于市场和经济状况疲软以及客户订单水平的降低,与前一时期相比,需求减少,大多数直接市场的销量都有所下降
在客户适应2022财年末和2023财年上半年实施的价格上涨时推出的促销计划。
营销分销商 — 欧洲、中东和非洲(占净销售额的 32% QTD FY2023,29% QTD FY2022)
•欧洲、中东和非洲市场的销售额增长了230万美元,增长了16%,在这些市场中,我们采用了营销分销商模式(“分销商市场”),在这种模式下,产品出售给营销分销商,而营销分销商反过来又向批发商和零售商销售。
•分销商市场的销售额增长主要是由于客户下单的时机以及过去十二个月的价格上涨,尤其是在印度和土耳其,这两个国家的销售额分别增长了150万美元和80万美元。
•由于我们英国子公司的本位货币英镑兑美元贬值,我们的分销商市场的销售受到100万美元的不利影响。但是,这种对分销商市场销售的不利影响被某些以英镑计价的销售的有利影响部分抵消,英镑兑英镑时段走强。
•大多数分销商市场维护产品的销量减少以及销售组合的不利变化部分抵消了分销商市场销售额的增长。
欧洲、中东和非洲地区销售额 — 截至九个月 — 2023 年 5 月 31 日,与 2022 年 5 月 31 日相比
EMEA细分市场的净销售额下降主要是由于以下原因(按市场和地区划分):
Direct Markets — EMEA(FY2023 年初至今净销售额占净销售额的 71%,而年初至今的 6 FY2022
•我们的直接市场销售额下降了760万美元,下降了7%。由于我们英国子公司的本位货币英镑兑美元贬值,外汇汇率的变化对净销售额产生了1150万美元的不利影响。
•此外,大多数直接市场的销量下降以及英国销售组合的不利变化对同期的销售产生了不利影响。在大多数直接市场中,销量下降是由于截至2023年5月31日的三个月中,需求与前一时期相比减少,这是由于上文部分中讨论的相同因素。
•所有直接市场的价格上涨部分抵消了不利影响。
营销分销商 — 欧洲、中东和非洲(FY2023 年初至今净销售额占净销售额的 29%,而年初至今的 34% FY2022)
•欧洲、中东和非洲的分销商市场销售额下降了1,340万美元,下降了25%。
•由于俄罗斯在乌克兰的军事行动的持续影响,俄罗斯的销售额同比下降了830万美元。请参阅 俄罗斯军事行动对乌克兰的影响有关我们暂停向俄罗斯市场销售的更多信息,请参见上文 “重大进展” 部分。
•此外,由于我们英国子公司的本位货币英镑兑美元贬值,我们的分销商市场的销售受到460万美元的不利影响。但是,这种对分销商市场销售的不利影响被某些以英镑计价的销售的有利影响部分抵消,英镑兑英镑时段走强。
•由于大多数分销商市场,尤其是波兰、科威特和印度的维护产品销量下降,分销商市场的销售额也有所下降,分别下降了140万美元、90万美元和80万美元。
•分销商市场销售额的下降被过去十二个月的价格上涨和销售组合的有利变化部分抵消。
亚太地区销售
下表汇总了亚太细分市场按产品线划分的净销售额,其中包括澳大利亚、中国和亚洲地区的其他国家(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| | | | | 从... 更改 前一年 | | | | | | 从... 更改 前一年 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 | | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
保养产品 | $ | 16,169 | | | $ | 10,427 | | | $ | 5,742 | | | 55 | % | | $ | 58,808 | | | $ | 48,429 | | | $ | 10,379 | | | 21 | % |
HCCP | 1,894 | | | 2,337 | | | (443) | | | (19) | % | | 5,856 | | | 6,664 | | | (808) | | | (12) | % |
总计 | $ | 18,063 | | | $ | 12,764 | | | $ | 5,299 | | | 42 | % | | $ | 64,664 | | | $ | 55,093 | | | $ | 9,571 | | | 17 | % |
占合并净销售额的百分比 | 13 | % | | 10 | % | | | | | | 16 | % | | 14 | % | | | | |
CC 净销售额——非公认会计准则 (1) | $ | 18,880 | | | $ | 12,764 | | | $ | 6,116 | | | 48 | % | | $ | 67,630 | | | $ | 55,093 | | | $ | 12,537 | | | 23 | % |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | $ | (817) | | | | | | | | | $ | (2,966) | | | | | | | |
(1)本财年固定货币(“CC”)净销售额按上一财年同期的有效外币汇率折算,与上一财年的实际净销售额进行了比较。
下表汇总了管理层对亚太细分市场价格、销量和外币汇率影响变动对净销售的影响的估计(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与上一年相比的变化 |
| 第一 季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 年初至今 |
| | | | | | | |
平均销售价格上涨(1) | $ | 3.1 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 4.6 | |
销量增加(减少)(1) | 3.5 | | | (1.0) | | | 5.5 | | | 8.0 | |
货币对本期的影响-非公认会计准则 | (1.4) | | | (0.8) | | | (0.8) | | | (3.0) | |
净销售额增加(减少) | $ | 5.2 | | | $ | (0.9) | | | $ | 5.3 | | | $ | 9.6 | |
(1)管理层对归因于销量和我们产品的平均销售价格变化的估计受到不同时期与产品、市场和分销渠道相关的销售组合差异的影响。
亚太地区销售——截至三个月——2023年5月31日与2022年5月31日相比
亚太地区的净销售额增长主要是由于以下因素(按市场和地区划分):
•由于上一财年第三季度 COVID-19 疫情造成的供应链中断,亚洲分销商市场的销售额增长了480万美元,增长了151%。我们的亚洲分销商市场产品来自位于中国上海的第三方制造商。由于该国 COVID-19 病例激增,上海于 2022 年 3 月下旬采取了严厉的封锁措施。这种封锁在第三季度的剩余时间里一直有效,导致我们在上海的第三方包装商和物流合作伙伴在2022年4月和5月受到严格限制,无法为我们的亚洲分销商市场生产或分销产品。由于2023财年第三季度没有出现此类中断,这些市场的所有地区的净销售额同比均有所增加。此外,销售价格同期上涨对销售产生了积极影响。
•中国的销售额增长了130万美元,增长了39%,这也是由于同期上海的封锁,这严重限制了我们在该地区的第三方制造商从2022年3月下旬到2022财年第三季度末的产品的生产。此外,销售价格的逐期上涨对销售产生了有利影响。不利的变化部分抵消了这些有利影响
以外币汇率。按固定货币计算,在中国的销售额将增加170万美元,即50%。
•澳大利亚的销售额下降了90万美元,下降了14%,这主要是由于市场和经济状况疲软以及外币汇率的不利变动,家庭护理和清洁产品以及 WD-40 多用途产品的销量下降。按固定货币计算,澳大利亚的销售额将减少40万美元,下降6%。过去十二个月价格上涨的有利影响部分抵消了这些不利影响。
亚太地区销售额 — 截至九个月 — 2023年5月31日,与2022年5月31日相比
亚太地区的净销售额增长主要是由于以下因素(按市场和地区划分):
•亚洲分销商市场的销售额增长了760万美元,增长了34%,这主要是由于在截至2023年5月31日的三个月中,由于没有采取上文所述的 COVID-19 封锁措施,2023年第三季度的销售额增加。此外,由于成功的促销计划以及客户在2023财年上半年实施的提价之前购买了产品,销售额有所增长,所有这些都导致该地区大多数国家的需求增加和2023财年初的销量增加。过去十二个月中实施的价格上涨也对销售产生了有利影响。
•由于2023财年上半年促销计划的成功以及过去十二个月的价格上涨,中国的销售额增长了250万美元,增长了16%。由于该财年成功实施了促销计划,与客户在2022财年末下达的订单相关的发货时机也对销售产生了有利影响;与这些订单相关的某些产品直到2023财年初才发货。此外,在截至 2023 年 5 月 31 日的三个月中,放松了 COVID-19 封锁措施,对销售产生了有利影响,如上文所述。外币汇率的不利变化部分抵消了这些有利影响。按固定货币计算,在中国的销售额将增加420万美元,占26%。
•澳大利亚的销售额下降了50万澳元,下降了3%,这主要是由于外币汇率变动的不利影响以及销量下降,这主要是由于该地区对家庭护理和清洁产品的需求减少。按固定货币计算,由于价格上涨的有利影响,澳大利亚的销售额将增加80万美元,增长5%。
毛利
在评估不同时期毛利率的波动时,以下有关我们产品成本的时间和性质的一般信息非常重要:
•由于生产和库存生命周期,原材料成本(例如我们产品配方中使用的特种化学品)的变化影响产品销售成本,通常会有延迟。随着产量和库存水平的提高,这种延迟会增加;
•通常,广告、促销和其他折扣的时间安排可能会导致毛利率逐期波动。向客户提供的广告、促销和其他折扣被记录为销售额的减少,而与我们向第三方支付的促销活动相关的广告和销售促销成本则记录为广告和促销费用;
•在欧洲、中东和非洲地区,我们的大部分商品销售成本以英镑计价,而销售额则以英镑、欧元和美元计价。欧元和美元兑英镑的走强或疲软可能导致欧洲、中东和非洲板块的毛利率逐期发生与外汇相关的变化;以及
•我们的毛利和毛利率可能无法与其他消费品公司相提并论,因为其中一些公司将与产品分销有关的所有成本计入产品销售成本,而我们不包括与从我们的配送中心和合同制造商向客户运送给第三方的金额相关的部分,并将这些成本包括在销售、一般和管理费用中。在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月中,这些成本分别为470万美元,在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中,这些成本分别为1,310万美元和1,420万美元。
•有关影响毛利率的最新趋势和经济状况的更多信息,请参阅 “重大进展” 部分。
下表汇总了毛利率和毛利(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 | | | 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 | |
毛利 | $ | 71,762 | | | $ | 58,985 | | | $ | 12,777 | | | | $ | 202,095 | | | $ | 192,973 | | | $ | 9,122 | | |
毛利率 | 50.6 | % | | 47.7 | % | | 290 | | bps (1) | | 50.9 | % | | 49.7 | % | | 120 | | bps (1) |
(1)毛利率的基点(“bps”)变化。
毛利率——截至三个月——2023年5月31日与2022年5月31日相比
毛利率增长了290个基点,主要是由于以下有利影响,但被不利影响大大抵消:
| | | | | | | | |
有利/(不利) | | 解释 |
740 bps | | 在过去的十二个月中,所有三个细分市场在不同的时间实施了销售价格上涨。 |
210 bps | | 其他杂项投入费用减少。 |
60 bps | | 欧洲、中东和非洲地区外币汇率的变化。 |
(300) bps | | 气雾罐的成本更高。 |
(300) bps | | 我们产品配方中使用的特种化学品的成本更高。 |
(100) bps | | 向我们的第三方合同制造商(主要是美洲细分市场)支付的更高的灌装费。 |
毛利率 — 截至九个月 — 2023 年 5 月 31 日,与 2022 年 5 月 31 日相比
毛利率增长了120个基点,主要是由于以下有利影响,但被不利影响大大抵消:
| | | | | | | | |
有利/(不利) | | 解释 |
830 bps | | 在过去的十二个月中,所有三个细分市场在不同的时间实施了销售价格上涨。 |
80 bps | | 欧洲、中东和非洲地区外币汇率的变化。 |
(360) bps | | 气雾罐的成本更高。 |
(360) bps | | 我们产品配方中使用的特种化学品的成本更高。 |
(100) bps | | 向我们的第三方合同制造商(主要是美洲细分市场)支付的更高的灌装费。 |
销售、一般和管理(“SG&A”)费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月28日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 |
(以千计) | | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
销售和收购费用 | $ | 38,195 | | | $ | 33,621 | | | $ | 4,574 | | | 14 | % | | $ | 115,869 | | | $ | 106,863 | | | $ | 9,006 | | | 8 | % |
占净销售额的百分比 | 27.0 | % | | 27.2 | % | | | | | | 29.2 | % | | 27.5 | % | | | | |
销售和收购费用——截至三个月——2023年5月31日与2022年5月31日相比
销售和收购支出的增加主要是由于激励性薪酬应计增加、员工人数增加和年度薪酬增加,员工相关成本增加了340万美元。此外,专业
服务费增加了140万美元,以支持我们在美洲和欧洲、中东和非洲地区的战略计划,包括持续实施我们的新信息系统以及增加基于云的软件使用和许可费。此外,差旅和会议费用使销售和收购支出增加了70万美元,这是由于与 COVID-19 相关的旅行限制逐年减少,导致员工的差旅和会议水平提高。销售和收购支出的增加部分被外币汇率的变化所抵消,外汇汇率的变化使销售和收购支出同期减少了100万美元。
销售和收购费用 — 截至九个月 — 2023 年 5 月 31 日,与 2022 年 5 月 31 日相比
销售和收购支出的增加主要是由于员工人数增加和年度薪酬增加以及激励性薪酬应计增加,员工相关成本增加了690万美元。如上文截至2023年5月31日的三个月中,由于旅行限制的减少,差旅和会议费用也使销售和收购增加了370万美元。此外,专业服务费增加了310万美元,以支持我们在美洲和欧洲、中东和非洲地区的战略计划,上文中也讨论了截至2023年5月31日的三个月中。其他杂项支出增加了60万美元。此外,销售佣金增加了40万美元,这主要是由于美洲细分市场的销售额增加。销售和收购支出的增加部分被外币汇率的变化所抵消,外汇汇率的变化使销售和收购支出同期减少了520万美元。此外,运费同期减少了50万美元。
我们继续进行研发投资,其中大部分与我们的维护产品有关,以支持我们专注于产品的创新和翻新。截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月,研发成本分别为160万美元和140万美元,截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中,研发成本分别为410万美元和400万美元。我们的研发团队从事消费者研究、产品开发、当前产品改进和测试活动。该团队通过与外部资源网络合作,包括我们当前和潜在的第三方合同制造商,来利用其开发能力。研发过程中产生的费用水平和类型可能因时期而异,具体取决于所开展的活动的类型。
广告和促销 (“A&P”) 费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| | | | | 从... 更改 前一年 | | | | | | 从... 更改 前一年 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 | | 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
A&P 费用 | $ | 7,660 | | | $ | 6,022 | | | $ | 1,638 | | | 27 | % | | $ | 18,984 | | | $ | 17,242 | | | $ | 1,742 | | | 10 | % |
占净销售额的百分比 | 5.4 | % | | 4.9 | % | | | | | | 4.8 | % | | 4.4 | % | | | | |
A&P 开支 — 三百万已结束的月份 — 2023 年 5 月 31 日与 2022 年 5 月 31 日相比
A&P支出的增加主要是由于美洲和亚太细分市场的促销计划和营销支持水平提高。外币汇率的变化并未对不同时期的A&P支出产生重大影响。
按净销售额的百分比计算,A&P费用可能会根据我们采用的营销活动类型和成本产生的时期而逐期波动。截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日的三个月,销售额减少的总促销成本分别为790万美元和750万美元。因此,在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月中,我们对A&P活动的总投资分别为1,560万美元和1,350万美元。
A&P 开支 — 截至九个月 — 2023 年 5 月 31 日,与 2022 年 5 月 31 日相比
A&P支出的增加主要是由于美洲细分市场的促销计划和营销支持水平提高。这一增长被100万美元的外币汇率的有利变化部分抵消,主要集中在欧洲、中东和非洲细分市场。
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中,销售额减少的总促销成本分别为2150万美元和2,080万美元。因此,在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中,我们对A&P活动的总投资分别为4,050万美元和3,800万美元。
按细分市场划分的运营收入
下表汇总了按部门划分的运营收入(以千计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 | | 2023 | | 2022 | | 从... 更改 前一年 |
| | | 美元 | | 百分比 | | | | 美元 | | 百分比 |
美洲 | $ | 16,906 | | | $ | 13,360 | | | $ | 3,546 | | | 27 | % | | $ | 43,390 | | | $ | 36,594 | | | $ | 6,796 | | | 19 | % |
EMEA | 11,966 | | | 10,146 | | | 1,820 | | | 18 | % | | 28,632 | | | 38,074 | | | (9,442) | | | (25) | % |
亚太地区 | 5,312 | | | 3,101 | | | 2,211 | | | 71 | % | | 21,952 | | | 18,328 | | | 3,624 | | | 20 | % |
未分配的公司 | (8,527) | | | (7,623) | | | (904) | | | (12) | % | | (27,485) | | | (25,209) | | | (2,276) | | | (9) | % |
总计 | $ | 25,657 | | | $ | 18,984 | | | $ | 6,673 | | | 35 | % | | $ | 66,489 | | | $ | 67,787 | | | $ | (1,298) | | | (2) | % |
美洲
美洲营业收入——截至三个月——2023年5月31日与2022年5月31日相比
美洲的运营收入增至1,690万美元,增长350万美元,增长27%,这要归因于销售额增长970万美元和毛利率的提高,部分被运营支出的增加所抵消。美洲板块的毛利率从45.8%增长到48.2%,这主要是由于过去十二个月价格上涨以及其他杂项投入成本下降的有利影响,但由于通货膨胀的影响,石油基特种化学品、气溶胶罐和第三方制造商灌装费的成本增加所抵消。运营支出增加了260万美元,这主要是由于应计激励性薪酬增加和A&P支出增加,以及主要由于员工人数增加而导致的员工相关成本增加。同期内,营业收入占净销售额的百分比从21.7%增加到23.8%。
美洲营业收入 — 截至九个月 — 2023 年 5 月 31 日,与 2022 年 5 月 31 日相比
美洲的运营收入增至4,340万美元,增长了680万美元,增长了19%,这要归因于销售额增长1,980万美元和毛利率的提高,部分被运营支出的增加所抵消。美洲板块的毛利率从47.0%增长到48.9%,这主要是由于过去十二个月价格上涨的有利影响,但由于通货膨胀的影响,我们的第三方制造商的石油基特种化学品、气溶胶罐和灌装费的成本上涨所抵消。由于员工人数增加和应计激励薪酬增加,员工相关成本增加,运营支出增加了610万美元。此外,由于差旅和会议费用以及A&P费用的增加,运营费用也有所增加。同期内,营业收入占净销售额的百分比从21.2%增加到22.6%。
EMEA
欧洲、中东和非洲地区营业收入——截至三个月——2023年5月31日与2022年5月31日相比
欧洲、中东和非洲板块的运营收入增至1,200万美元,增长180万美元,增长18%,这主要是由于销售额增长了310万美元和毛利率提高,但运营支出的增加部分抵消了这一点。欧洲、中东和非洲细分市场的毛利率从49.0%增长到52.0%,这主要是由于过去十二个月价格上涨以及其他杂项投入成本下降的有利影响,但气溶胶罐和石油基特种化学品成本的增加部分抵消了这一点。运营支出增加了130万美元,这主要是由于应计激励性薪酬增加和员工人数增加以及差旅和会议费用增加,员工相关成本增加。同期内,营业收入占净销售额的百分比从20.5%增加到22.8%。
欧洲、中东和非洲地区营业收入 — 截至九个月 — 2023 年 5 月 31 日与 2022 年 5 月 31 日相比
欧洲、中东和非洲板块的运营收入降至2,860万美元,下降940万美元,下降25%,这主要是由于销售额减少了2,100万美元,但毛利率的提高略微抵消了销售额的下降。欧洲、中东和非洲细分市场的毛利率从50.9%增长到51.7%,这主要是由于过去十二个月的价格上涨,但被气溶胶罐和石油基特种化学品成本的上涨所抵消。此外,向客户提供的折扣增加也对毛利率产生了不利影响。由于差旅和会议费用增加以及与员工相关的费用几乎被完全抵消,运营支出保持相对稳定
通过较低的A&P运费水平。同期内,营业收入占净销售额的百分比从23.6%下降到20.4%。
亚太地区
亚太地区营业收入——截至三个月——2023年5月31日与2022年5月31日相比
亚太板块的运营收入增至530万美元,增长220万美元,增长71%,这主要是由于销售额增长了530万美元和毛利率提高,但运营支出的增加部分抵消了这一点。亚太细分市场的毛利率从51.8%增长到56.3%,这主要是由于过去十二个月中实施的价格上涨的有利影响。运营支出增加了140万美元,这主要是由于A&P支出增加和其他杂项支出。同期内,营业收入占净销售额的百分比从24.3%增加到29.4%。
亚太地区营业收入 — 截至九个月 — 2023年5月31日,与2022年5月31日相比
亚太板块的运营收入增至2,200万美元,增长360万美元,增长20%,这主要是由于销售额增长了960万美元和毛利率提高,但部分被运营支出的增加所抵消。亚太细分市场的毛利率从54.4%增长到55.2%,这主要是由于过去十二个月价格上涨的有利影响,石油基特种化学品成本的上涨部分抵消了这一影响。运营费用同期增加了210万美元,这主要是由于A&P支出增加和其他杂项支出增加,以及差旅和会议费用增加。同期内,营业收入占净销售额的百分比从33.3%增加到33.9%。
非运营物品
下表汇总了我们合并业务的营业外收入和支出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
利息收入 | $ | 69 | | | $ | 27 | | | $ | 42 | | | $ | 164 | | | $ | 73 | | | $ | 91 | |
利息支出 | $ | 1,597 | | | $ | 669 | | | $ | 928 | | | $ | 4,268 | | | $ | 1,902 | | | $ | 2,366 | |
其他收入(支出),净额 | $ | 243 | | | $ | (42) | | | $ | 285 | | | $ | 558 | | | $ | (119) | | | $ | 677 | |
所得税准备金 | $ | 5,477 | | | $ | 3,820 | | | $ | 1,657 | | | $ | 13,525 | | | $ | 13,296 | | | $ | 229 | |
利息收入
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月和九个月中,利息收入并不大。
利息支出
与上一财年的同期相比,截至2023年5月31日的三个月和九个月中,利息支出分别增加了90万美元和240万美元,这主要是由于利率上升以及我们的循环信贷协议的未偿余额同期增加。
其他收入(支出),净额
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月中,其他收入(支出)净额不大。截至2023年5月31日的九个月中,其他收入(支出)与上一财年的同期相比净变动了70万美元,这主要是由于美元和欧元兑英镑的外币汇率波动。
所得税准备金
截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月,所得税准备金分别为所得税前收入的22.5%和20.9%。有效税率提高了1.6%,主要是由于某些外国司法管辖区的税率提高。
截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中,所得税准备金分别为所得税前收入的21.5%和20.2%。同期有效所得税税率提高了1.3%,主要是
这是由于股票奖励结算产生的税收短缺,导致我们的有效税率在不同时期受到1.5%的不利影响。此外,某些外国司法管辖区的更高税率对我们的有效税率造成了1.3%的不利影响。这些对有效税率的不利影响部分被2023财年第一季度向圣地亚哥当地社区基金会捐赠的前公司总部大楼一次性免税慈善捐款所抵消,对我们的有效税率产生了1.2%的有利影响。
净收入
截至2023年5月31日的三个月,净收入为1,890万美元,按全面摊薄计算为每股普通股1.38美元,而上一财年同期为1,450万美元,增长30%,按全面摊薄计算每股普通股1.07美元。不同时期外币汇率的变化对2023财年第三季度的合并净收入产生了60万美元的不利影响。因此,按固定货币计算,净收入将同期增加500万美元,即35%。
截至2023年5月31日的九个月中,净收入为4,940万美元,按全面摊薄计算为每股普通股3.62美元,而上一财年同期为5,250万美元,下降了6%,按全面摊薄计算每股普通股3.82美元。在截至2023年5月31日的九个月中,外币汇率的变化对合并净收入产生了280万美元的不利影响。因此,按固定货币计算,净收入将同期减少30万美元,即1%。
绩效指标和非公认会计准则对账
在管理我们的业务运营和评估我们的财务业绩时,我们用某些非公认会计准则绩效衡量标准来补充财务报表提供的信息。这些绩效指标是我们目前的55/30/25商业模式的一部分,该模式包括毛利率、经商成本以及扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”),后两个是非公认会计准则的绩效指标。营商成本定义为总运营费用减去固定寿命无形资产的摊销、与无形资产相关的减值费用以及运营部门的折旧,息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入。我们的目标是毛利率等于或高于净销售额的55%,我们的营商成本为净销售额的30%,息税折旧摊销前利润达到或超过净销售额的25%。这些绩效衡量标准的结果可能因时期而异,具体取决于各种因素,包括经济状况和我们为保护我们的 WD-40 品牌而对未来活动的投资水平,例如与质量保证、监管合规和知识产权保护相关的活动。我们的财务业绩和运营继续受到全球供应链限制加剧和通货膨胀环境的影响,这两者在过去十二个月中都大大降低了我们的毛利率百分比,使我们远低于55%的目标。尽管我们一直在不同时间对所有细分市场实施战略销售价格上涨,以应对成本的增加,但这些销售价格上涨的全部影响还需要一段时间才能反映在我们报告的业绩中。此外,无法确定这些供应链和通货膨胀状况将持续多长时间,以及它们是否会随着时间的推移而恶化或改善。我们的毛利率目标和其他绩效指标本质上是长期的,我们希望随着时间的推移在实现这些目标方面取得进展。有关近期趋势和经济状况以及我们为应对这些趋势和经济状况而采取的行动的更多详细信息,请参阅标题为 “重大进展” 的部分。
下表汇总了这些绩效衡量的结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
毛利率 — GAAP | 51 | % | | 48 | % | | 51 | % | | 50 | % |
经商成本占净销售额的百分比——非公认会计准则 | 32 | % | | 31 | % | | 33 | % | | 31 | % |
息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比——非公认会计准则 (1) | 20 | % | | 17 | % | | 18 | % | | 19 | % |
(1)由于四舍五入,百分比可能无法与息税折旧摊销前利润百分比汇总到息税折旧摊销前利润百分比,也因为合并运营报表中记录的其他收入(支出)净额不包括在息税折旧摊销前利润计算中。
我们使用上述绩效衡量标准来确定财务目标,并了解我们不同时期的比较业绩。我们认为,这些措施为我们的股东提供了有关我们如何经营业务的更多见解。我们认为,这些指标还为投资者提供了额外的财务信息,在评估我们的基础业务业绩和趋势时应考虑这些信息。这些非公认会计准则财务
衡量标准本质上是补充性的,不应单独考虑,也不应将其作为净收入、运营收入或其他根据公认会计原则编制的财务信息的替代方案,作为我们业绩或运营的指标。使用任何非公认会计准则指标产生的结果可能与公认会计准则衡量标准有所不同,并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非公认会计准则衡量标准相提并论。这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务报表的对账情况如下:
经商成本(以千计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
总运营费用 — GAAP | $ | 46,105 | | | $ | 40,001 | | | $ | 135,606 | | | $ | 125,186 | |
固定存续期无形资产的摊销 | (250) | | | (358) | | | (753) | | | (1,081) | |
折旧(运营部门) | (1,052) | | | (1,108) | | | (3,051) | | | (3,318) | |
做生意的成本 | $ | 44,803 | | | $ | 38,535 | | | $ | 131,802 | | | $ | 120,787 | |
净销售额 | $ | 141,717 | | | $ | 123,667 | | | $ | 396,803 | | | $ | 388,399 | |
经商成本占净销售额的百分比——非公认会计准则 | 32 | % | | 31 | % | | 33 | % | | 31 | % |
税前利润(以千计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 — GAAP | $ | 18,895 | | | $ | 14,480 | | | $ | 49,418 | | | $ | 52,543 | |
所得税准备金 | 5,477 | | | 3,820 | | | 13,525 | | | 13,296 | |
利息收入 | (69) | | | (27) | | | (164) | | | (73) | |
利息支出 | 1,597 | | | 669 | | | 4,268 | | | 1,902 | |
固定存续期无形资产的摊销 | 250 | | | 358 | | | 753 | | | 1,081 | |
折旧 | 1,825 | | | 1,700 | | | 5,186 | | | 5,059 | |
税前利润 | $ | 27,975 | | | $ | 21,000 | | | $ | 72,986 | | | $ | 73,808 | |
净销售额 | $ | 141,717 | | | $ | 123,667 | | | $ | 396,803 | | | $ | 388,399 | |
息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比——非公认会计准则 | 20 | % | | 17 | % | | 18 | % | | 19 | % |
流动性和资本资源
概述
我们的财务状况和流动性仍然强劲。尽管与不利的全球经济状况、金融市场的波动、当前的通货膨胀环境及其对未来业绩的影响相关的不确定性仍然存在,但我们相信,我们的高效商业模式使我们能够在这种情况下管理我们的业务。我们将继续管理业务的各个方面,包括但不限于监控我们的流动性、客户、供应商和其他第三方关系的财务状况,实施毛利率提高策略以及开发新的增长机会。
我们的主要流动性来源是运营产生的现金以及根据与美国银行签订的信贷协议我们现有的无抵押循环信贷额度中目前可用的现金。我们将循环信贷额度的收益主要用于我们的一般营运资金需求。我们还根据票据协议持有借款。有关这些协议的更多信息,请参见附注7——债务。
从历史上看,我们在美洲板块的信贷额度中以美元为单位持有未偿还的提款余额,在欧洲、中东和非洲地区则以欧元和英镑为单位。由于外币汇率的变化,以欧元和英镑计价的抽奖将按美元计价的不同时期波动。我们会定期将信贷额度的许多提款转换为具有新到期日和利率的新提款。在信贷协议的2025年9月30日到期日之前,我们有能力通过连续的短期借款为信贷额度下的任何提款再融资。我们有能力也有意在至少十二个月内通过连续短期借款进行再融资的未偿还提款被归类为长期提款。截至2023年5月31日,
我们的信贷额度下的未偿余额中有4,210万美元属于欧洲、中东和非洲细分市场,以欧元和英镑计价,归类为长期贷款,而2640万美元以美元计价,被归类为短期。在美国,截至2023年5月31日,我们持有6,760万美元的固定利率长期借款,其中包括票据协议下的优先票据。在2023财年的前九个月,我们为A系列票据支付了80万美元的本金。没有其他未偿还的信用证,也没有对我们的信用额度或票据可用金额的限制。根据票据协议和信贷协议的条款,我们的合并杠杆率不能超过三比半,我们的合并利息覆盖率不能低于三比一。有关这些财务契约的更多信息,请参阅附注7——债务。截至 2023 年 5 月 31 日,我们遵守了所有重大债务契约。我们将继续监测我们对所有债务契约的遵守情况,目前,我们认为无法履行所有重大契约的可能性很小。截至2023年5月31日,我们的现金及现金等价物总额为3,840万美元。我们预计在偿还借款方面不会出现任何持续的问题,我们会密切关注该信贷额度的使用情况。
我们相信,我们未来来自国内和国际业务的现金,加上我们获得无抵押循环信贷额度下的可用资金,将为短期和长期运营需求、资本支出、股息支付、收购、新业务发展活动和股票回购提供足够的资源。2021年10月12日,我们的董事会(“董事会”)批准了股票回购计划(“2021年回购计划”)。根据于2021年11月1日生效的2021年回购计划,我们有权在2023年8月31日之前收购高达7,500万美元的已发行股份,截至2023年5月31日,其中3,840万美元仍可用于回购普通股。2023 年 6 月 19 日,我们的董事会批准了股票回购计划(“2023 年回购计划”)。根据将于2023年9月1日生效的2023年回购计划,我们有权在2025年8月31日之前收购高达5,000万美元的已发行股份。
现金流
下表汇总了我们在所述期间按类别划分的现金流量(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
经营活动提供的净现金 | $ | 55,593 | | | $ | 7,656 | | | $ | 47,937 | |
用于投资活动的净现金 | (4,213) | | | (6,738) | | | 2,525 | |
用于融资活动的净现金 | (54,024) | | | (43,259) | | | (10,765) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 3,204 | | | (2,821) | | | 6,025 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | $ | 560 | | | $ | (45,162) | | | $ | 45,722 | |
经营活动
截至2023年5月31日的九个月中,经营活动提供的净现金增加了4,790万美元,达到5,560万美元。来自经营活动的现金流在很大程度上取决于经营业绩和营运资金的变化。在截至2023年5月31日的九个月中,我们的主要运营现金流来源为4,940万美元的净收入,同比减少了约310万美元。
营运资金的变化增加了运营活动提供的净现金,这主要归因于2023财年前九个月的库存减少,而上一财年同期库存大幅增加,这使我们的经营活动提供的现金同期产生了5,260万美元的有利影响。在上一财年,由于供应链面临的挑战以及供应商要求的交货时间增加,我们采取了深思熟虑的行动,以提高某些原材料、组件和制成品的库存水平。在整个2022财年一直持续到2023财年的第一季度,我们的库存增长一直持续到2023财年的第一季度,这些行动的直接结果是我们的供应链容量和灵活性都有所提高。尽管我们的库存水平保持在高于历史水平的余额,但从2023年第一季度到截至2023年5月31日的期间,库存有所下降。与上一财年同期的应付账款和应计负债余额减少相比,本财年前九个月的应付账款和应计负债余额有所增加,部分抵消了这些变化。此外,由于与上一财年同期相比,2023财年前九个月的收入激励支出减少,经营活动提供的净现金有所增加。
投资活动
在截至2023年5月31日的九个月中,用于投资活动的净现金减少了250万美元,至420万美元,这主要是由于美国和英国与制造业相关的资本支出同期下降。
融资活动
截至2023年5月31日的九个月中,用于融资活动的净现金增加了1,080万美元,达到5,400万美元。这一变化主要是由于本财年前九个月我们的循环信贷额度的净还款额为1190万美元,而上一财年同期的净收益为1,560万美元。支付给股东的股息的增加也使用于融资活动的现金增加了200万美元。抵消了同期现金流出的增加的是,库存股购买量减少了1,500万美元,为支付股权奖励转换税而预扣的股票减少了370万美元。
汇率变动的影响
目前,我们所有的外国子公司都使用美元以外的货币运营,合并现金余额中有很大一部分以这些外币计价,尤其是在我们以英镑运营的英国子公司。因此,我们的现金和现金等价物余额受每个报告期末这些本位币兑美元的波动的影响。汇率变动对现金及现金等价物的净影响,以美元计算,在截至2023年5月31日的九个月中,现金增加了320万美元,而截至2022年5月31日的九个月中,现金减少了280万美元。这些变化主要是由于不同时期各种外币汇率的波动所致,但大多数与英镑兑美元的波动有关。
商业承诺
我们与生产我们产品的各种第三方供应商(合同制造商)和第三方配送中心保持着持续的关系,这些配送中心将我们的产品仓储和运送给客户。合同制造商保留某些原材料和组件、成品中使用的材料以及成品本身的所有权和控制权,直到根据商定的运输条款运送到我们的客户或第三方配送中心为止。尽管我们在与某些合同制造商的合同条款中规定了明确的最低购买义务,但如果将此类义务包括在内,则这些义务要么微不足道,要么最低金额远低于我们历史上购买的商品量。此外,在正常业务过程中,我们会根据订单和短期预测,向合同制造商传达供应需求,时间从两到六个月不等。我们承诺根据提供的预测购买合同制造商生产的产品。
与合同制造商的合同终止后,我们将获得某些库存控制权,并有义务与合同制造商合作,在终止通知期内销售合同制造商代表我们持有或制造的所有产品。如果合同制造商在终止日期还有任何库存,我们有义务购买此类库存,其中可能包括原材料、组件和制成品。根据解雇承诺购买的库存品数额并不重要。
除了上述向合同制造商购买产品的承诺外,我们还可能与其他制造商承诺购买成品和组件,以支持创新计划和/或供应链计划。截至2023年5月31日,没有此类承诺尚未兑现。
股票回购计划
本项目所要求的信息是参照本报告中包含的第一部分——第1项 “简明合并财务报表附注” 附注8——股票回购计划和附注14——后续事件纳入的。
分红
2023年6月20日,公司董事会宣布向2023年7月14日登记在册的股东派发每股0.83美元的现金股息。
关键会计政策与估计
我们对经营业绩和财务状况的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。
关键会计政策是那些涉及主观或复杂判断的政策,通常是由于需要进行估算所致。以下领域都需要使用判断和估计:收入确认、所得税核算和固定寿命无形资产的减值。其中每个领域的估计都基于历史经验以及我们认为适当的各种判断和假设。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
与2022年10月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告中的第二部分——第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及合并财务报表附注2中披露的关键会计政策和估计值没有重大变化。
最近发布的会计准则
最近发布的会计准则不会对我们的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目所要求的信息参照第二部分第7A项 “市场风险的定量和定性披露” 纳入了我们于2022年10月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告。
第 4 项。控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)颁布的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条对 “披露控制和程序” 一词进行了定义。“披露控制和程序” 一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人,以便及时就所需的披露做出决定。截至2023年5月31日,即本报告所涉期间结束(评估日),公司首席执行官兼首席财务官已经评估了公司披露控制和程序的有效性,他们得出的结论是,截至评估日,此类控制和程序在确保公司根据《交易法》提交的报告中及时披露所需信息方面是有效的。尽管管理层认为公司现有的披露控制和程序足以使公司履行其披露义务,但管理层仍在审查和更新此类控制和程序。公司设有一个披露委员会,由公司高级管理层的某些成员组成。
在截至2023年5月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生重大影响,或者有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
本项目所要求的信息是参照本报告第一部分第1项 “简明合并财务报表附注” 附注11——承诺和意外开支中规定的信息纳入的。
第 1A 项。风险因素
我们的风险因素与2022年10月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年8月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。我们的年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的经营业绩、财务状况或未来业务产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2021年10月12日,公司董事会批准了股票回购计划(“2021年回购计划”)。根据于2021年11月1日生效的2021年回购计划,公司有权在2023年8月31日之前收购其高达7,500万美元的已发行股份。回购的时间和金额基于公司首席执行官兼首席财务官可能接受的条款和条件,但须遵守目前的贷款契约,并遵守所有适用的法律法规。在2023年3月1日至2023年5月31日期间,根据这项7500万美元的计划,公司以180万美元的总成本回购了10,000股股票。
下表提供了公司在截至2023年5月31日的三个月内进行的所有收购的信息。下面列出的所有购买均在公开市场上按现行市场价格进行。2023年3月1日至2023年4月3日之间的购买交易是根据公司根据1934年《证券交易法》第10b5-1条通过的交易计划执行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票总数 已购买 | | 支付的平均价格 每股 | | 购买的股票总数 作为公开的一部分 已宣布的计划 & 节目 | | 股票的最大价值 $ 那可能还是 在 计划与计划 |
时期 | | | | | | | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | 5,500 | | $ | 172.50 | | | 5,500 | | $ | 39,254,703 | |
4 月 1 日至 4 月 30 日 | 500 | | $ | 180.04 | | | 500 | | $ | 39,164,683 | |
5 月 1 日至 5 月 31 日 | 4,000 | | $ | 188.68 | | | 4,000 | | $ | 38,409,977 | |
| 10,000 | | $ | 179.35 | | | 10,000 | | |
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
3(a) | | 公司注册证书,以引用方式纳入注册人于 2020 年 10 月 21 日提交的 10-K 表格附录 3 (a)。 |
| | |
3(b) | | 经修订和重述的 WD-40 公司章程,以引用方式纳入注册人于 2023 年 6 月 23 日提交的 8-K 表格,附录 3.2。 |
| | |
10(a) | | WD-40 公司与执行官之间的控制权变更遣散费协议表格,以引用方式纳入注册人于 2023 年 1 月 9 日提交的 10-Q 表格附录 10 (a)。 |
| | |
10(b) | | 追回错误裁定的 WD-40 公司薪酬的政策,以引用方式纳入注册人于 2023 年 6 月 23 日提交的 8-K 表格,附录 10.1。 |
| | |
31(a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
| | |
31(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
| | |
32(a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
| | |
32(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
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101 | | 以下材料来自 WD-40 公司截至2023年5月31日的季度10-Q表季度报告,格式为ixBRL(内联可扩展业务报告语言):(i)简明合并资产负债表;(ii)简明合并运营报表;(iii)简明合并综合收益表;(iv)简明合并股东权益表;(v)简明合并现金流量表;以及(vi)附注简明合并财务报表。 |
| | |
104 | | 这份 10-Q 表季度报告的封面,格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| WD-40 公司 注册人 |
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日期:2023 年 7 月 10 日 | 来自: | /s/ 史蒂芬·A·布拉斯 |
| | Steven A. 总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
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| 来自: | /sara K. HYZER |
| | Sara K. Hyzer 财务和副总裁 首席财务官 (首席财务官兼首席会计官) |