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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________
表格10-Q
_____________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年1月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_到_的过渡期
委托文件编号:001-38413
_____________________________________
Zscaler,Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
_____________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | 26-1173892 (税务局雇主 识别号码) |
| | 霍尔格路120号 圣何塞, 加利福尼亚95134 | | |
| | (主要行政办公室地址) | | |
| | | | |
注册人电话号码,包括区号:(408) 533-0288
___________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | |
| 普通股,面值0.001美元 | ZS | 纳斯达克股票市场有限责任公司 | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是ý 没有☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件是ý 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ý | | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是ý
截至2021年2月26日,注册人普通股流通股数量为135,940,233.
Zscaler,Inc.
目录
| | | | | | | | |
| | 页码 |
第一部分财务信息 |
第一项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 截至2021年1月31日和2020年7月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月和六个月的简明综合经营报表 | 4 |
| 截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月和六个月的简明综合全面亏损报表 | 5 |
| 截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 | 6 |
| 截至2021年1月31日和2020年1月31日的六个月简明现金流量表 | 8 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
项目4. | 管制和程序 | 50 |
第二部分:其他信息 |
第一项。 | 法律程序 | 51 |
第1A项 | 风险因素 | 51 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 89 |
第6项 | 陈列品 | 89 |
| 签名 | 90 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述,包括但不限于有关我们的财务前景和市场定位的陈述。这些前瞻性陈述是自首次发布之日起作出的,基于当前的预期、估计、预测和预测,以及管理层的信念和假设。“相信”、“可能”、“将会”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“预期”以及表达未来事件或结果不确定性的类似表述旨在识别前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述:
•持续的新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响;
•我们未来的财务业绩,包括我们对收入、收入成本、毛利或毛利率、运营费用(包括销售和营销、研发以及一般和行政费用的变化)的预期,以及我们实现和保持未来盈利能力的能力;
•市场接受我们的云平台;
•市场竞争加剧的影响,以及我们有效竞争的能力;
•我们维护云平台安全性和可用性的能力;
•我们保持和扩大客户基础的能力,包括通过吸引新客户;
•我们有能力开发新的解决方案或对现有解决方案进行增强,并及时将其推向市场;
•市场接受我们现有解决方案的任何新解决方案或增强功能;
•我们的业务和我们经营的市场的预期趋势、增长率和挑战;
•我们的商业计划以及有效管理我们的增长和相关投资的能力;
•对未来行动的信念和目标;
•对未来收购、战略投资、伙伴关系和联盟的信念和目标;
•我们与包括渠道合作伙伴在内的第三方的关系;
•我们维护、保护和提高知识产权的能力;
•我们成功抗辩对我们不利的诉讼的能力;
•我们在现有市场和新市场成功扩张的能力;
•有足够的现金来满足至少未来12个月的现金需求,并偿还我们的未偿债务;
•我们需要和有能力在未来的债务或股权融资中筹集额外资本;
•我们对票据结算的期望(定义如下);
•我们有能力遵守目前在美国和国际上适用于我们业务的法律和法规;
•对法律和地缘政治发展对我们业务的影响的信念;
•吸引和留住合格的员工和关键人员;
•我们普通股的未来交易价格。
这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响,包括本季度报告10-Q表中“风险因素”中描述的那些风险、不确定性和假设。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速,新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性表述中预期或暗示的结果大不相同,您不应过度依赖我们的前瞻性表述。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述,以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,除非法律另有要求。
您应阅读本Form 10-Q季度报告以及我们于2020年9月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告中经审计的综合财务报表和相关说明。
第一部分财务信息
项目。1财务报表
Zscaler,Inc.
简明综合资产负债表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 | | 2020年7月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 95,347 | | | $ | 141,851 | |
短期投资 | 1,349,402 | | | 1,228,722 | |
应收账款净额 | 170,412 | | | 147,584 | |
延期合同购置成本 | 39,902 | | | 32,240 | |
预付费用和其他流动资产 | 23,586 | | | 31,396 | |
流动资产总额 | 1,678,649 | | | 1,581,793 | |
财产和设备,净额 | 90,527 | | | 75,734 | |
经营性租赁使用权资产 | 45,942 | | | 36,119 | |
递延合同购置成本,非流动 | 95,044 | | | 77,675 | |
收购的无形资产,净额 | 20,871 | | | 24,024 | |
商誉 | 30,059 | | | 30,059 | |
其他非流动资产 | 8,325 | | | 8,054 | |
总资产 | $ | 1,969,417 | | | $ | 1,833,458 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 13,170 | | | $ | 5,233 | |
应计费用和其他流动负债 | 14,208 | | | 16,361 | |
应计补偿 | 47,861 | | | 49,444 | |
递延收入 | 406,184 | | | 337,263 | |
经营租赁负债 | 20,152 | | | 15,600 | |
流动负债总额 | 501,575 | | | 423,901 | |
可转换优先票据,净额 | 887,186 | | | 861,615 | |
递延收入,非流动收入 | 40,633 | | | 32,504 | |
非流动经营租赁负债 | 33,829 | | | 28,023 | |
其他非流动负债 | 3,490 | | | 2,586 | |
总负债 | 1,466,713 | | | 1,348,629 | |
承担和或有事项(附注9) | | | |
股东权益 | | | |
| | | |
普通股;$0.001票面价值;1,000,000截至2021年1月31日和2020年7月31日授权的股票;135,858和132,817分别截至2021年1月31日和2020年7月31日发行和发行的股票 | 136 | | | 133 | |
额外实收资本 | 964,214 | | | 823,804 | |
| | | |
累计其他综合收益 | 472 | | | 463 | |
累计赤字 | (462,118) | | | (339,571) | |
股东权益总额 | 502,704 | | | 484,829 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,969,417 | | | $ | 1,833,458 | |
| | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Zscaler,Inc.
简明合并操作报表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | |
收入 | $ | 157,044 | | | $ | 101,268 | | | $ | 299,622 | | | $ | 194,858 | | | | | | | |
收入成本 | 34,135 | | | 20,238 | | | 65,862 | | | 39,796 | | | | | | | |
毛利 | 122,909 | | | 81,030 | | | 233,760 | | | 155,062 | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 110,403 | | | 61,621 | | | 207,292 | | | 121,032 | | | | | | | |
研发 | 41,751 | | | 20,706 | | | 77,521 | | | 40,977 | | | | | | | |
一般和行政 | 24,653 | | | 28,983 | | | 45,512 | | | 41,608 | | | | | | | |
总运营费用 | 176,807 | | | 111,310 | | | 330,325 | | | 203,617 | | | | | | | |
运营亏损 | (53,898) | | | (30,280) | | | (96,565) | | | (48,555) | | | | | | | |
利息收入 | 755 | | | 1,855 | | | 1,695 | | | 3,877 | | | | | | | |
利息支出 | (13,245) | | | — | | | (26,294) | | | — | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 518 | | | (13) | | | 786 | | | (42) | | | | | | | |
所得税前亏损 | (65,870) | | | (28,438) | | | (120,378) | | | (44,720) | | | | | | | |
所得税拨备 | 1,671 | | | 716 | | | 2,169 | | | 1,510 | | | | | | | |
净损失 | $ | (67,541) | | | $ | (29,154) | | | $ | (122,547) | | | $ | (46,230) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股基本和稀释后净亏损 | $ | (0.50) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.91) | | | $ | (0.36) | | | | | | | |
加权平均股数,用于计算每股净亏损,基本亏损和摊薄亏损 | 135,024 | | | 128,408 | | | 134,238 | | | 127,978 | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Zscaler,Inc.
简明综合全面损失表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | | | | | 2021 | | 2020 |
净损失 | $ | (67,541) | | | $ | (29,154) | | | | | | | $ | (122,547) | | | $ | (46,230) | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损) | 388 | | | 55 | | | | | | | (342) | | | 223 | |
| | | | | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现净收益 | 351 | | | — | | | | | | | 351 | | | — | |
总计 | 739 | | | 55 | | | | | | | 9 | | | 223 | |
综合损失 | $ | (66,802) | | | $ | (29,099) | | | | | | | $ | (122,538) | | | $ | (46,007) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Zscaler,Inc.
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
截至2021年1月31日的三个月的股东权益活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | | | 累计其他综合 收益(亏损) | | 累计赤字 | | 总计 股东权益 |
| | | 股票价格 | | 金额: | |
截至2020年10月31日的余额 | | | 134,163 | | | $ | 134 | | | $ | 886,815 | | | | | $ | (267) | | | $ | (394,577) | | | $ | 492,105 | |
行使股票期权时发行普通股 | | | 809 | | | 1 | | | 6,725 | | | | | — | | | — | | | 6,726 | |
与员工购股计划相关的普通股发行 | | | 131 | | | — | | | 8,563 | | | | | — | | | — | | | 8,563 | |
限制性股票单位及其他股票发行的归属 | | | 755 | | | 1 | | | (1) | | | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
早期行使的普通股期权的归属 | | | — | | | — | | | 23 | | | | | — | | | — | | | 23 | |
基于股票的薪酬 | | | — | | | — | | | 62,089 | | | | | — | | | — | | | 62,089 | |
其他综合收益 | | | — | | | — | | | — | | | | | 739 | | | — | | | 739 | |
净损失 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (67,541) | | | (67,541) | |
截至2021年1月31日的余额 | | | 135,858 | | | $ | 136 | | | $ | 964,214 | | | | | $ | 472 | | | $ | (462,118) | | | $ | 502,704 | |
截至2020年1月31日的三个月的股东权益活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | | | 累计其他综合 收入 | | 累计赤字 | | 总计 股东权益 |
| | | | 股票价格 | | 金额: | |
截至2019年10月31日的余额 | | | | 127,926 | | | $ | 128 | | | $ | 555,019 | | | | | $ | 436 | | | $ | (241,531) | | | $ | 314,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权时发行普通股 | | | | 675 | | | 1 | | | 3,698 | | | | | — | | | — | | | 3,699 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
与员工购股计划相关的普通股发行 | | | | 284 | | | — | | | 5,334 | | | | | — | | | — | | | 5,334 | |
限制性股票单位及其他股票发行的归属 | | | | 381 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
早期行使的普通股期权的归属 | | | | — | | | — | | | 131 | | | | | — | | | — | | | 131 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 25,047 | | | | | — | | | — | | | 25,047 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | | | | — | | | — | | | — | | | | | 55 | | | — | | | 55 | |
净损失 | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (29,154) | | | (29,154) | |
截至2020年1月31日的余额 | | | | 129,266 | | | $ | 129 | | | $ | 589,229 | | | | | $ | 491 | | | $ | (270,685) | | | $ | 319,164 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Zscaler,Inc.
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
截至2021年1月31日的6个月的股东权益活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | | | 累计其他综合 收入 | | 累计赤字 | | 总计 股东权益 |
| | | 股票价格 | | 金额: | |
截至2020年7月31日的余额 | | | 132,817 | | | $ | 133 | | | $ | 823,804 | | | | | $ | 463 | | | $ | (339,571) | | | $ | 484,829 | |
行使股票期权时发行普通股 | | | 1,499 | | | 2 | | | 11,243 | | | | | — | | | — | | | 11,245 | |
与员工购股计划相关的普通股发行 | | | 131 | | | — | | | 8,563 | | | | | — | | | — | | | 8,563 | |
限制性股票单位及其他股票发行的归属 | | | 1,411 | | | 1 | | | (1) | | | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
早期行使的普通股期权的归属 | | | — | | | — | | | 93 | | | | | — | | | — | | | 93 | |
基于股票的薪酬 | | | — | | | — | | | 120,512 | | | | | — | | | — | | | 120,512 | |
其他综合收益 | | | — | | | — | | | — | | | | | 9 | | | — | | | 9 | |
净损失 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (122,547) | | | (122,547) | |
截至2021年1月31日的余额 | | | 135,858 | | | $ | 136 | | | $ | 964,214 | | | | | $ | 472 | | | $ | (462,118) | | | $ | 502,704 | |
截至2020年1月31日的6个月的股东权益活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | | | 累计其他综合 收入 | | 累计赤字 | | 总计 股东权益 |
| | | | 股票价格 | | 金额: | |
截至2019年7月31日的余额 | | | | 127,253 | | | $ | 127 | | | $ | 532,618 | | | | | $ | 268 | | | $ | (224,455) | | | $ | 308,558 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权时发行普通股 | | | | 1,220 | | | 2 | | | 6,756 | | | | | — | | | — | | | 6,758 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
与员工购股计划相关的普通股发行 | | | | 284 | | | — | | | 5,334 | | | | | — | | | — | | | 5,334 | |
限制性股票单位及其他股票发行的归属 | | | | 509 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
早期行使的普通股期权的归属 | | | | — | | | — | | | 262 | | | | | — | | | — | | | 262 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 44,259 | | | | | — | | | — | | | 44,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | | | | — | | | — | | | — | | | | | 223 | | | — | | | 223 | |
净损失 | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (46,230) | | | (46,230) | |
截至2020年1月31日的余额 | | | | 129,266 | | | $ | 129 | | | $ | 589,229 | | | | | $ | 491 | | | $ | (270,685) | | | $ | 319,164 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Zscaler,Inc.
现金流量表简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | |
净损失 | $ | (122,547) | | | $ | (46,230) | |
对净亏损与经营活动提供的现金进行调节的调整: | | | |
折旧及摊销费用 | 13,327 | | | 7,508 | |
收购无形资产摊销费用 | 3,153 | | | 1,421 | |
递延合同购置费用摊销 | 18,123 | | | 11,425 | |
摊销债务贴现和发行成本 | 25,572 | | | — | |
非现金经营租赁成本 | 9,500 | | | 6,215 | |
基于股票的薪酬费用 | 118,565 | | | 42,242 | |
溢价(折价)购买的投资的摊销(增值) | 5,446 | | | (442) | |
递延所得税 | (981) | | | — | |
资产减值 | 416 | | | 316 | |
其他 | 59 | | | 248 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (24,681) | | | (1,432) | |
延期合同购置成本 | (43,154) | | | (15,690) | |
预付费用、其他流动和非流动资产 | 6,722 | | | (3,981) | |
应付帐款 | 4,627 | | | (603) | |
应计费用、其他流动和非流动负债 | 1,733 | | | (1,243) | |
应计补偿 | (1,583) | | | 3,475 | |
递延收入 | 78,884 | | | 28,820 | |
经营租赁负债 | (9,245) | | | (5,189) | |
经营活动提供的净现金 | 83,936 | | | 26,860 | |
投资活动的现金流 | | | |
购买财产、设备和其他资产 | (19,403) | | | (15,099) | |
大写的内部使用软件 | (4,272) | | | (4,273) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买短期投资 | (419,638) | | | (147,543) | |
短期投资到期收益 | 283,815 | | | 126,013 | |
出售短期投资所得收益 | 11,500 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (147,998) | | | (40,902) | |
融资活动的现金流 | | | |
| | | |
行使股票期权时发行普通股所得款项 | 11,245 | | | 6,758 | |
| | | |
根据员工购股计划发行普通股所得款项 | 8,563 | | | 5,334 | |
支付与企业收购有关的递延对价 | (2,250) | | | — | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 17,558 | | | 12,092 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (46,504) | | | (1,950) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 141,851 | | | 78,484 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 95,347 | | | $ | 76,534 | |
补充披露现金流量信息: | | | |
所得税支付的现金,扣除退税后的净额 | $ | 2,479 | | | $ | 1,473 | |
支付的利息 | $ | 743 | | | $ | — | |
非现金活动 | | | |
应付账款和应计费用中所列购置设备的净变化 | $ | 3,037 | | | $ | (1,785) | |
用经营性租赁义务换取的经营性租赁使用权资产,终止后的净额 | $ | 18,652 | | | $ | 20,905 | |
| | | |
早期行使的普通股期权的归属 | $ | 93 | | | $ | 262 | |
| | | |
| | | |
对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 95,347 | | | $ | 76,534 | |
| | | |
受限现金,流动和非流动 | — | | | — | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 95,347 | | | $ | 76,534 | |
| | | |
附注是这些精简综合财务报表的组成部分。.
Zscaler,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
注1。业务和重要会计政策摘要
业务描述
Zscaler,Inc.(以下简称“Zscaler”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家云安全公司,该公司开发了一个平台,整合了使用户能够根据组织的策略安全地使用授权应用程序和服务所需的核心安全功能。我们的解决方案是一个专门构建的、多租户的分布式云平台,可以保护用户和设备对应用程序和服务的访问,而不受地点的限制。我们使用软件即服务(“SaaS”)业务模式交付我们的解决方案,并向客户销售订阅以访问我们的云平台以及相关的支持服务。我们于2007年9月在特拉华州注册成立,业务遍及全球,业务遍及北美、欧洲和亚洲。我们的总部设在加利福尼亚州的圣何塞。
陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务报告的适用规定编制的,其中包括公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
通常包括在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已根据证券交易委员会适用的要求披露和法规进行了浓缩或省略。因此,这些未经审计的简明综合财务报表和附注应与公司在截至2020年7月31日的会计年度的10-K表格年度报告(“2020财政年度10-K表格”)中经审计的综合财务报表和相关注释一起阅读,该报告于2020年9月17日提交给证券交易委员会。
中期未经审计简明合并财务报表
随附的截至2020年7月31日的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计的综合财务报表中得出的。随附的中期简明综合财务报表,包括截至2021年1月31日的简明综合资产负债表、截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月和六个月的简明综合经营表、截至2021年和2020年1月31日的三个月和六个月的简明综合全面亏损表、截至2021年和2020年1月31日的三个月和六个月的简明综合股东权益表以及截至2021年和2020年1月31日的六个月的简明综合现金流量表这些简明综合财务报表附注中披露的相关财务数据和其他财务信息也未经审计。这些未经审计的中期简明综合财务报表是在与我们的年度综合财务报表一致的基础上编制的,我们认为,这些报表包括公平陈述我们的季度业绩所需的所有正常经常性调整。截至2021年1月31日的三个月和六个月的运营结果不一定表明我们截至2021年7月31日的财年或任何其他未来财年或中期的预期结果。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响财务报表和附注中报告和披露的金额。这些估计包括但不限于收入确认、递延收入、递延合同收购成本、收购无形资产的估值、从递延合同收购成本产生的利润期、坏账准备、普通股期权和股票奖励的估值、财产和设备的使用年限、收购无形资产的使用寿命、商誉的可回收性、递延税项资产和负债的估值、与诉讼有关的或有损失、可转换优先票据的公允价值和有效利率、战略投资的估值和使用的贴现率。管理层根据历史经验和各种其他被认为合理的假设来确定这些估计和假设。实际结果可能与这些估计有很大不同,这种差异可能会对精简合并财务报表产生重大影响。
由于新冠肺炎大流行,全球经济和金融市场持续存在不确定性和重大混乱。我们并不知悉有任何特定事件或情况需要更新我们的估计、判断或假设,或修订截至该等精简综合财务报表发布日我们资产或负债的账面价值。随着新事件的发生或获得更多信息,这些估计、判断和假设在未来可能会发生变化.
财年
我们的财政年度将于7月31日结束。例如,对2021财年的引用是指我们截至2021年7月31日的财年。
重大会计政策
我们的重要会计政策在2020财年10-K表格中进行了说明。除了衍生工具和采用与2020年8月1日生效的当前预期信贷损失相关的新会计准则外,这些政策没有发生重大变化,对截至2021年1月31日的三个月和六个月的简明综合财务报表和相关票据没有重大影响。
衍生工具
我们签订外币远期合约,我们将其指定为现金流对冲,以管理现金流的波动性,这些现金流与我们以外币计价的收入和运营费用成本有关。
衍生工具按公允价值计量,并在我们的简明综合资产负债表上按毛基报告为流动资产或负债。
与我们的现金流对冲相关的收益或亏损被记录为股东权益(“AOCI”)内累计其他全面收益(亏损)的一部分,直到预测的交易发生在收益中。当预测的交易发生时,相关的损益被重新分类为与基础对冲交易相关的财务报表行项目内的收益。如果被套期保值交易没有发生,或者被套期保值交易很可能不会发生,累计未实现损益将立即从AOCI重新分类为与被套期保值交易相关的财务报表项目内的收益。
我们在套期保值开始时和之后定期使用回归分析来衡量套期保值的有效性。我们在有效性评估中包括时间价值。被指定为现金流对冲的衍生品在我们的简明综合现金流量表中被归类为来自经营活动的现金,这反映了基础对冲交易的分类。
应收账款及备抵
应收账款按发票金额入账,不计息。应收账款按其可变现净值扣除坏账准备后列报。我们从客户那里获得了良好的收藏历史。信贷是基于对客户财务状况和其他因素的评估而发放给客户的。在确定必要的坏账准备时,我们会根据现有应收账款余额估计终身预期信贷损失。我们的估计是基于某些因素,包括历史损失率、当前经济状况、合理和可支持的预测以及客户的具体情况。从历史上看,坏账拨备并不重要。本报告所述期间没有确认重大核销。因此,在所列任何期间,坏账准备的变动都不是实质性的。我们没有任何与客户相关的表外信贷风险。.
现金等价物和短期投资
我们将自购买之日起原始到期日为90天或以下的所有高流动性投资归类为现金等价物,将购买时原始到期日超过90天的所有高流动性投资归类为短期投资。我们的现金等价物和短期投资包括对货币市场基金、美国国债、美国政府机构证券和公司债务证券的高流动性投资。
我们将我们的投资归类为可供出售投资,并在流动资产中列报,因为这些投资代表了当前业务的可用资金,如有必要,我们有能力和意图清算任何此类投资,以满足我们的流动性需求或发展我们的业务,包括潜在的业务收购或其他战略交易。我们的投资按公允价值计价,未实现损益与AOCI报告的信用损失因素无关。
当证券的公允价值低于摊销成本基础时,我们的投资会被定期审查。我们会考虑我们的出售意向,以及我们是否更有可能在收回证券的成本基准之前出售证券。如果这两个标准中的任何一个被触发,债务证券的摊余成本基础将通过其他收入(费用)净额减记为公允价值。如果这两个标准都不满足,我们就会评估公允价值下降到摊余成本基础以下是与信贷相关因素有关,还是与利率波动等其他因素有关。本分析考虑的因素包括公允价值低于摊余成本基准的程度、评级机构是否改变了证券的评级、发行人是否未能按计划支付利息以及其他适用的不利条件。与信贷相关的减值损失,以公允价值小于摊销成本基础的金额为限,通过在其他收入(费用)净额中计提信贷损失准备来记录。为了识别和计量信贷相关减值,我们的政策是将适用的应计利息从相关债务证券的公允价值和摊余成本基础中剔除。应计利息扣除信贷损失准备后,计入预付费用和其他流动资产。有不是在本报告所列期间,我们的投资已确认与信贷相关的减值。
利息收入、以溢价(折价)购买的投资的摊销(增值)和已实现的损益计入简明合并经营报表的利息收入。我们使用特定的确认方法来确定计算出售这些投资的已实现损益的成本。
最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2016-13,《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》。本准则修订了关于报告按摊余成本持有的资产和可供出售债务证券的信用损失的指导方针,要求可供出售债务证券的信用损失应作为津贴而不是减记来列报。信用的计量
新确认的金融资产损失和信贷损失准备随后的变化记录在经营报表中。对于公共企业实体,它在2019年12月至15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。允许提前领养。我们从2020年8月1日起采用了这一标准,它对我们的精简合并财务报表没有产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2020年6月,FASB发布了ASU第2020-06号,带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和实体自有股权的衍生品和对冲合同(分主题815-40)。本准则取消了可转换工具的收益折算和现金折算会计模式。它还修改了实体自有权益中的某些合同的会计处理,这些合同目前由于特定的结算条款而被计入衍生品。此外,新的指导意见修改了特定的可转换工具和某些可能以现金或股票结算的合同对稀释后每股收益计算的影响。对于公共企业实体,它在2021年12月15日之后开始的财年有效,包括使用完全追溯或修改后的追溯方法的这些财年内的过渡期。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。我们目前正在评估这一标准对我们的精简合并财务报表的潜在影响。
注2。收入确认
收入的分类
订阅和支持收入是随着时间的推移确认的,约占97%和98分别占我们截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月收入的1%,大约97%和98分别占我们截至2021年1月31日和2020年1月31日的六个月收入的6%。
下表根据签约使用我们云平台的客户的投递地址,汇总了各地区的收入情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | |
| 金额 | | 收入百分比 | | 金额 | | 收入百分比 | | 金额 | | 收入百分比 | | 金额 | | 收入百分比 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除按百分比数据外,以千为单位) |
美国 | $ | 77,541 | | | 49 | % | | $ | 49,629 | | | 49 | % | | $ | 147,700 | | | 49 | % | | $ | 95,574 | | | 49 | % | | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲(*) | 59,442 | | | 38 | % | | 41,002 | | | 40 | % | | 114,647 | | | 38 | % | | 79,291 | | | 41 | % | | | | | | | | |
亚太地区 | 16,697 | | | 11 | % | | 8,828 | | | 9 | % | | 30,977 | | | 11 | % | | 16,647 | | | 8 | % | | | | | | | | |
其他 | 3,364 | | | 2 | % | | 1,809 | | | 2 | % | | 6,298 | | | 2 | % | | 3,346 | | | 2 | % | | | | | | | | |
总计 | $ | 157,044 | | | 100 | % | | $ | 101,268 | | | 100 | % | | $ | 299,622 | | | 100 | % | | $ | 194,858 | | | 100 | % | | | | | | | | |
(*) 来自英国(“U.K.”)的收入代表10在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月中,10%和11分别占我们截至2021年1月31日和2020年1月31日的六个月收入的6%。来自德国的收入占10%和9分别占我们截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月收入的1%,以及10%和9分别占我们截至2021年1月31日和2020年1月31日的六个月收入的6%。
下表按客户类型汇总了合同收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 金额 | | 收入百分比 | | 金额 | | 收入百分比 | | 金额 | | 收入百分比 | | 金额 | | 收入百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (除按百分比数据外,以千为单位) |
渠道合作伙伴 | $ | 147,341 | | | 94 | % | | $ | 98,132 | | | 97 | % | | $ | 280,781 | | | 94 | % | | $ | 188,375 | | | 97 | % |
直接客户 | 9,703 | | | 6 | % | | 3,136 | | | 3 | % | | 18,841 | | | 6 | % | | 6,483 | | | 3 | % |
总计 | $ | 157,044 | | | 100 | % | | $ | 101,268 | | | 100 | % | | $ | 299,622 | | | 100 | % | | $ | 194,858 | | | 100 | % |
重要客户
在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月和六个月里,没有一个客户占我们收入的10%或更多。下表汇总了应收账款余额总额的10%或更多(净额):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 | | 2020年7月31日 |
渠道合作伙伴A | 13% | | * |
渠道合作伙伴B | 11% | | 11% |
(*)这一比例不到10%。
合同余额
合同负债包括递延收入,并包括根据合同在履行之前收到的付款。这些金额在合同期内确认为收入。截至2021年1月31日和2020年1月31日的6个月,我们确认的收入为228.9百万美元和$148.4在这两个期间开始时,已分别计入相应合同负债余额的数额为600万美元。
剩余履约义务
典型的订阅和支持期限为一至三年。我们的大多数订阅和支持合同在合同期限内都是不可取消的。然而,如果我们不履行合同,客户通常有权因此终止合同。截至2021年1月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为$1,024.8百万美元。我们希望能认识到53下一次成交价的%12月和98下一次成交价的%三年,其余部分将在此后得到承认。
获得和履行合同的费用
我们利用支付给内部销售人员的销售佣金和相关工资税,这是渠道合作伙伴和直接客户合同收购的增量。这些成本在简明合并资产负债表中记为递延合同收购成本。
下表汇总了递延合同购置成本的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 119,279 | | | $ | 70,426 | | | $ | 109,915 | | | $ | 69,785 | |
合同购置成本资本化 | 25,112 | | | 9,514 | | | 43,154 | | | 15,690 | |
递延合同购置费用摊销 | (9,445) | | | (5,890) | | | (18,123) | | | (11,425) | |
期末余额 | $ | 134,946 | | | $ | 74,050 | | | $ | 134,946 | | | $ | 74,050 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
递延合同购置成本,当前 | $ | 39,902 | | | $ | 23,527 | | | $ | 39,902 | | | $ | 23,527 | |
递延合同购置成本,非流动 | 95,044 | | | 50,523 | | | 95,044 | | | 50,523 | |
延期合同采购总成本 | $ | 134,946 | | | $ | 74,050 | | | $ | 134,946 | | | $ | 74,050 | |
截至2021年1月31日和2020年7月31日,已累计但未支付的销售佣金总额为$13.5百万美元和$21.0分别计入简明综合资产负债表的应计补偿内。
注3。现金等价物和短期投资
截至2021年1月31日,现金等价物和短期投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
现金等价物: | |
| | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 39,038 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,038 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投资: | | | | | | | |
美国国债 | $ | 338,856 | | | $ | 7 | | | $ | (35) | | | $ | 338,828 | |
美国政府机构证券 | 764,997 | | | 170 | | | (66) | | | 765,101 | |
公司债务证券 | 245,312 | | | 263 | | | (102) | | | 245,473 | |
短期投资总额 | $ | 1,349,165 | | | $ | 440 | | | $ | (203) | | | $ | 1,349,402 | |
| | | | | | | |
现金等价物和短期投资总额 | $ | 1,388,203 | | | $ | 440 | | | $ | (203) | | | $ | 1,388,440 | |
截至2020年7月31日,现金等价物和短期投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
现金等价物: | (单位:千) |
| | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 51,690 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51,690 | |
美国国债 | 39,997 | | | — | | | (1) | | | 39,996 | |
美国政府机构证券 | 14,997 | | | — | | | — | | | 14,997 | |
| | | | | | | |
现金等价物合计 | $ | 106,684 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 106,683 | |
| | | | | | | |
短期投资: | | | | | | | |
美国国债 | $ | 415,539 | | | $ | 152 | | | $ | (127) | | | $ | 415,564 | |
美国政府机构证券 | 595,725 | | | 186 | | | (114) | | | 595,797 | |
公司债务证券 | 216,879 | | | 569 | | | (87) | | | 217,361 | |
短期投资总额 | $ | 1,228,143 | | | $ | 907 | | | $ | (328) | | | $ | 1,228,722 | |
| | | | | | | |
现金等价物和短期投资总额 | $ | 1,334,827 | | | $ | 907 | | | $ | (329) | | | $ | 1,335,405 | |
截至2021年1月31日,我们基于声明到期日的短期投资的摊余成本和公允价值包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 摊销 成本 | | 公允价值 |
| | | |
| (单位:千) |
一年内到期 | $ | 766,043 | | | $ | 766,266 | |
在一到两年内到期 | 583,122 | | | 583,136 | |
总计 | $ | 1,349,165 | | | $ | 1,349,402 | |
截至2021年1月31日未实现亏损的短期投资包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
美国国债 | $ | 173,048 | | | $ | (35) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 173,048 | | | $ | (35) | |
美国政府机构证券 | 219,264 | | | (66) | | | 6,001 | | | — | | | 225,265 | | | (66) | |
公司债务证券 | 107,978 | | | (102) | | | 1,001 | | | — | | | 108,979 | | | (102) | |
总计 | $ | 500,290 | | | $ | (203) | | | $ | 7,002 | | | $ | — | | | $ | 507,292 | | | $ | (203) | |
截至2020年7月31日处于未实现亏损状态的短期投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
美国国债 | $ | 347,959 | | | $ | (127) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 347,959 | | | $ | (127) | |
美国政府机构证券 | 340,503 | | | (113) | | | 5,502 | | | (1) | | | 346,005 | | | (114) | |
公司债务证券 | 105,953 | | | (87) | | | — | | | — | | | 105,953 | | | (87) | |
总计 | $ | 794,415 | | | $ | (327) | | | $ | 5,502 | | | $ | (1) | | | $ | 799,917 | | | $ | (328) | |
我们定期审查短期投资组合中有未实现损失的个别证券。吾等评估(其中包括)我们是否有意出售任何该等投资,以及我们是否更有可能须在摊销成本基准收回前出售任何投资。在提交的任何时期内,这两个标准都不符合。此外,我们还评估了证券的公允价值低于其摊销成本基础的情况是否与信贷损失或其他因素有关。基于这一评估,我们确定上述证券的未实现亏损主要归因于利率变化和非信贷相关因素。因此,我们确定,截至2021年1月31日和2020年7月31日,我们的短期投资不需要信贷损失准备金。
我们记录了$4.1百万美元和$3.8截至2021年1月31日和2020年7月31日,我们简明合并资产负债表中预付费用和其他流动资产中的应计应收利息分别为100万美元。
注4.公允价值计量
我们在每个报告期使用公允价值层次来计量我们的金融资产和负债,这要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次中金融工具的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
我们的货币市场基金被归类为I级,因为这些资产具有高流动性,并在活跃的市场上报价。我们对可供出售证券(即美国国债、美国政府机构证券和公司债务证券)的某些投资以及我们的外币远期合约产生的资产和负债被归类为II级。我们II级金融资产和负债的公允价值是根据不具约束力的市场共识价格确定的,这些价格主要由可观察到的市场数据或类似工具的市场报价证实,基本上在整个金融资产和负债期限内。
截至2021年1月31日,按公允价值经常性计量的资产和负债包括以下内容:资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | I级 | | 二级 | | 第三级 |
| 公允价值 | | 报价 处于活动状态 市场: 相同的资产 | | 意义重大 其他 可观测 输入量 | | 意义重大 看不见的 输入量 |
| | | | | | | |
现金等价物: | (单位:千) |
| | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 39,038 | | | $ | 39,038 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投资: | | | | | | | |
美国国债 | $ | 338,828 | | | $ | — | | | $ | 338,828 | | | $ | — | |
美国政府机构证券 | 765,101 | | | — | | | 765,101 | | | — | |
公司债务证券 | 245,473 | | | — | | | 245,473 | | | — | |
短期投资总额 | $ | 1,349,402 | | | $ | — | | | $ | 1,349,402 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
现金等价物和短期投资总额 | $ | 1,388,440 | | | $ | 39,038 | | | $ | 1,349,402 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
外币收缩资产(1) | $ | 358 | | | $ | — | | | $ | 358 | | | $ | — | |
外币合同负债(2) | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | |
(1)在简明合并资产负债表中报告为预付费用和其他流动资产。
(2)在简明合并资产负债表中列报应计费用和其他流动负债。
截至2020年7月31日,按公允价值经常性计量的资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | I级 | | 二级 | | 第三级 |
| 公允价值 | | 报价 处于活动状态 市场: 相同的资产 | | 意义重大 其他 可观测 输入量 | | 意义重大 看不见的 输入量 |
| | | | | | | |
现金等价物: | (单位:千) |
| | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 51,690 | | | $ | 51,690 | | | $ | — | | | $ | — | |
美国国债 | 39,996 | | | — | | | 39,996 | | | — | |
美国政府机构证券 | 14,997 | | | — | | | 14,997 | | | — | |
现金等价物合计 | $ | 106,683 | | | $ | 51,690 | | | $ | 54,993 | | | $ | — | |
短期投资: | | | | | | | |
美国国债 | $ | 415,564 | | | $ | — | | | $ | 415,564 | | | $ | — | |
美国政府机构证券 | 595,797 | | | — | | | 595,797 | | | — | |
公司债务证券 | 217,361 | | | — | | | 217,361 | | | — | |
短期投资总额 | $ | 1,228,722 | | | $ | — | | | $ | 1,228,722 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
现金等价物和短期投资总额 | $ | 1,335,405 | | | $ | 51,690 | | | $ | 1,283,715 | | | $ | — | |
于呈列期间,我们并无按公允价值计量的资产的公允价值层级之间的转移。
有关我们的可转换优先票据截至2021年1月31日的账面金额和估计公允价值,请参阅附注8,可转换优先票据。
注5。财产和设备
财产和设备包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 | | 2020年7月31日 |
| | | |
| (单位:千) |
托管设备 | $ | 107,733 | | | $ | 87,418 | |
计算机和设备 | 4,768 | | | 3,875 | |
购买的软件 | 1,311 | | | 1,311 | |
大写的内部使用软件 | 29,842 | | | 23,081 | |
家具和固定装置 | 1,018 | | | 1,965 | |
租赁权的改进 | 7,196 | | | 8,712 | |
财产和设备,毛额 | 151,868 | | | 126,362 | |
减去:累计折旧和摊销 | (61,341) | | | (50,628) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 90,527 | | | $ | 75,734 | |
我们确认财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。7.2百万美元和$3.9截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月分别为100万美元和13.3百万美元和$7.5截至2021年1月31日和2020年1月31日的6个月分别为100万美元。
注6。衍生工具
在截至2021年1月31日的三个月里,我们实施了外汇风险管理计划。作为一家全球性企业,我们面临着外币汇率风险。我们几乎所有的收入都是以美元交易的;然而,我们的收入和运营支出的一部分是在美国境外发生的,以外币计价,这使得它们受到外币汇率波动的影响。为了减轻外汇波动对我们未来现金流和收益的影响,我们签订了外币远期合约,我们将其指定为现金流对冲。在截至2021年1月31日的三个月里,所有现金流对冲都被认为是有效的。
截至2021年1月31日,我们未偿还的外币远期合约名义总额为$。41.0百万美元。对预测外币营业费用进行对冲的最长期限为12月份。请参阅附注4,公允价值计量,了解截至2021年1月31日在我们的简明综合资产负债表上报告的衍生工具的公允价值。
在截至2021年1月31日的三个月内,在AOCI确认的与我们的现金流对冲相关的未实现损益以及重新分类到精简综合经营报表中的损益并不重要。
我们的衍生品合约使我们面临信用风险,以至于交易对手可能无法满足标的合约的条款。我们通过与信用评级和标准较高的主要金融机构进行交易来缓解这种信用风险。我们定期评估交易对手的信誉,以确保他们继续满足我们的信用质量要求。我们还签订了总净额结算安排,允许与同一交易对手的交易进行净结算。截至2021年1月31日,与我们的衍生工具相关的这些抵销权的潜在影响并不重大。我们没有被要求质押,也无权接受与这些衍生工具相关的现金抵押品。我们不以交易或投机为目的订立衍生工具合约。
注7。商誉与已获得的无形资产
商誉
商誉的账面价值为$。30.1截至2021年1月31日和2020年7月31日。
收购的无形资产
收购的无形资产包括通过我们的资产和业务收购而获得的技术和客户关系。收购的无形资产在其使用年限内采用直线法摊销。
截至2021年1月31日和2020年7月31日,需要摊销的收购无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | |
| 2020年7月31日 | | 加法 | | 2021年1月31日 | | 2020年7月31日 | | 摊销费用 | | 2021年1月31日 | | 2021年1月31日 | | 2020年7月31日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:千) | | |
发达的技术 | $ | 26,856 | | | $ | — | | | $ | 26,856 | | | $ | (4,206) | | | $ | (3,007) | | | $ | (7,213) | | | $ | 19,643 | | | $ | 22,650 | | | |
客户关系 | 1,460 | | | — | | | 1,460 | | | (86) | | | (146) | | | (232) | | | 1,228 | | | 1,374 | | | |
总计 | $ | 28,316 | | | $ | — | | | $ | 28,316 | | | $ | (4,292) | | | $ | (3,153) | | | $ | (7,445) | | | $ | 20,871 | | | $ | 24,024 | | | |
截至2021年1月31日的三个月和六个月,已收购无形资产的摊销费用为#美元。1.6百万美元和$3.2分别为百万美元。截至2020年1月31日的三个月和六个月,收购的无形资产的摊销费用为#美元。0.6百万美元和$1.4分别为百万美元。已开发技术的摊销费用主要计入收入成本和研发成本,并在简明合并经营报表中记录。客户关系的摊销费用记录在精简的合并经营报表中的销售和营销费用中。
截至2021年1月31日,收购无形资产的未来摊销费用包括以下内容:
| | | | | |
| 金额 |
| |
截至七月三十一日止的一年, | (单位:千) |
2021年(剩余6个月) | $ | 3,156 | |
2022 | 5,700 | |
2023 | 5,196 | |
2024 | 3,761 | |
2025 | 3,058 | |
| |
总计 | $ | 20,871 | |
注8。可转换优先债券
2020年6月25日,我们发行了美元1,150.0本金总额为百万元0.125%2025年到期的可转换优先债券(“债券”),包括初始购买者全数行使其额外购买$的选择权150.0该批债券的本金金额为百万元。该批债券的息率为0.125每半年支付一次利息,从2021年1月1日开始,每年的1月1日和7月1日付息一次。除非提前兑换、赎回或购回,否则债券将于2025年7月1日到期。扣除初始购买折扣和其他债券发行成本后,此次发行的净收益总额为#美元。1,130.5百万美元。
债券为无抵押债务,并不载有任何财务契诺或对本公司或本公司任何附属公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的任何财务契诺或限制。
下表列出了有关注释的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每1,000美元本金的初始转换率 | | 初始折算价格 | | 初始股数 | |
| | | | | | |
| | | | | (单位:千) | |
备注 | 6.6315股 | | $ | 150.80 | | | 7,626 | | |
只有在以下情况下,债券持有人才可在紧接2025年4月1日前一个营业日交易结束前的任何时间选择转换债券:
•在2020年10月31日结束的财季之后开始的任何财季内(且仅在该财季期间),如果我们的普通股最近一次报告的销售价格至少20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一会计季度的最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日大于或等于130债券于每个适用交易日的转换价的百分比;
•在.期间五-任何时间之后的工作日期间五连续交易日期间(下称“测算期”),在测算期内的每个交易日,债券本金每1,000元的交易价低于98本公司普通股最近一次报告销售价格的乘积的百分比,以及债券在每个该等交易日的转换率;
•倘吾等赎回任何或全部债券,则须赎回的债券(或根据吾等选择,可赎回所有债券)可于紧接赎回日期前的第二个预定交易日交易结束前任何时间呈交兑换;或
•在发生管理债券的契约中规定的特定公司事件时。
在2025年4月1日或之后,直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止,无论上述情况如何,持有人都可以随时选择转换其债券的全部或任何部分,本金金额为1,000美元的倍数。在转换时,我们将根据我们的选择,通过支付或交付现金、我们普通股的股票或现金和普通股的组合来履行转换义务。我们目前的意向是以现金支付债券的本金。
于截至二零二一年一月三十一日止三个月内,由于本公司普通股的最新报售价大于或等于130债券换股价的百分比最少20在以下时间段内的交易日30截至2021年1月29日(本财季最后一个交易日)的连续交易日。因此,债券目前可在2021年2月1日至2021年4月30日期间由持有人选择全部或部分可兑换。债券在该期限过后是否可兑换,将视乎
在未来继续满足此条件或其他转换条件。截至二零二一年一月三十一日止三个月内,所有债券均未兑换。由于我们可以选择以现金、我们普通股的股票或两者的组合来偿还这些票据,截至2021年1月31日,我们继续在我们的精简综合资产负债表中将这些票据归类为非流动负债。
我们可能不会在2023年7月5日之前赎回债券。在2023年7月5日或之后,在紧接到期日之前的第21个预定交易日之前,我们可以选择以现金赎回全部或任何部分债券,前提是我们最后报告的普通股销售价格至少为130当时有效的转换价格的%,至少在20在任何时间内的交易日(不论是否连续)30连续交易日(包括该期间的最后一个交易日),直至紧接吾等发出赎回通知日期的前一个交易日为止(包括该交易日在内),赎回价格相等于100将赎回的债券本金的百分之百,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。债券并无提供偿债基金。如果我们赎回的债券少于所有未赎回的债券,并且只有被要求赎回的债券可以与该部分赎回相关的债券兑换,最少$100.0截至相关赎回通知日期,100万本金总额的债券必须是未偿还的,不受部分赎回的限制。
如公司事件构成“根本性改变(如契约所界定)”,债券持有人可要求吾等在发生根本性改变时以现金购买全部或部分债券,买入价为100债券本金的百分之百,另加任何应计及未付利息(如有的话)。此外,在到期日之前发生的某些公司事件或如果我们发出赎回通知,在某些情况下,我们将提高与该等公司事件或赎回通知(视属何情况而定)相关而选择转换其债券的持有人的转换率。
在计入发行票据及相关交易成本时,我们将票据分为负债及权益部分。负债组成部分的账面金额最初是通过利用以下利率计量没有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的5.75%。代表转换期权的权益部分账面值为#美元。278.5面值为百万元,乃通过从票据面值中减去负债部分的公允价值而厘定。此差额为按实际利率法于债券期限内摊销至利息开支的债务折让。股权部分计入额外实收资本,只要其继续符合股权分类条件,就不会重新计量。
总发行成本为$19.5与债券有关的百万元债券在负债之间分配,总额为$14.8百万美元,以及股权,总额为$4.730亿美元,与将总收益分配给负债和权益部分的比例相同。应占负债部分的发行成本将在票据期限内摊销为利息支出。负债部分本金金额超过账面金额的部分,在债券合约期限内摊销为利息开支,实际利率为6.03%。应占权益部分的发行成本从额外的实收资本中扣除。该批债券的权益部分录得金额为$。273.4百万美元,扣除分配的发行成本$4.7百万美元和递延税金影响0.4百万美元。
债券负债部分的账面净值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 | | 2020年7月31日 | | |
| | | | | | | |
| (单位:千) | | | | |
本金金额 | $ | 1,150,000 | | | $ | 1,150,000 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
未摊销债务贴现 | 249,548 | | | 273,829 | | | | | |
未摊销债务发行成本 | 13,266 | | | 14,556 | | | | | |
净账面金额 | $ | 887,186 | | | $ | 861,615 | | | | | |
下表列出了与票据相关的已确认利息支出总额:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年1月31日的三个月 | 截至2021年1月31日的六个月 |
| | | |
| | (单位:千) |
合同利息支出 | | $ | 363 | | $ | 722 | |
债务贴现摊销 | | 12,232 | | 24,281 | |
债务发行成本摊销 | | 650 | | 1,291 | |
总计 | | $ | 13,245 | | $ | 26,294 | |
该批债券的公允价值总额为1,713.5截至2021年1月31日,为100万。公允价值是根据期内最后一个交易日每1,000元债券的收市价厘定。我们认为债券截至2021年1月31日的公允价值是II级衡量标准,因为它们的交易并不活跃。债券的公允价值主要受我们普通股的交易价格和市场利率的影响。
已设置上限的呼叫
关于票据的定价,我们与期权交易对手订立了封顶看涨期权交易(“封顶看涨期权”)。每个有上限的看涨期权的初始执行价为1美元。150.80每股价格,须作出若干调整,相当于票据的初始换股价。有上限的通话的初始上限价格为$246.76每股,但须经某些调整。有上限的看涨期权交易一般预期会在任何转换票据时减少对我们普通股的潜在摊薄,及/或抵销吾等须支付的超过已转换票据本金的任何现金付款(视乎情况而定),而该等减少及/或抵销须受上限的限制。有上限的催缴可能会在发生影响我们的特定非常事件时作出调整,包括合并事件、要约收购和该等事件的公告。此外,被封顶的催缴通知还会受到某些特定的额外中断事件的影响,这些事件可能会导致封顶催缴通知的终止,包括国有化、破产或退市、法律变更、未能交付、破产申请和对冲中断。就会计目的而言,设定上限的催缴股款是独立的交易,并不属债券条款的一部分。由于有上限的看涨期权有资格获得衍生工具会计的范围例外,这些工具既与发行人自己的股票挂钩,又在其财务状况表中归类为股东权益,溢价为$。145.22020年6月为购买上限看涨期权支付的100万欧元计入额外实收资本的减少,不会重新衡量。截至2021年1月31日,我们尚未行使任何封顶看涨期权。
注9.承诺和或有事项
不可取消的购买义务
在正常业务过程中,我们与各种第三方签订不可撤销的购买承诺,以购买技术设备、基于订阅的云服务安排、企业活动和咨询服务等产品和服务。在截至2021年1月31日的前六个月里,与我们2020财年Form 10-K中披露的承诺相比,我们的不可取消购买承诺在正常业务过程之外没有实质性变化。
法律事项
赛门铁克诉讼
2020年1月12日,我们与博通公司(Broadcom,Inc.)的附属公司CA,Inc.达成和解和专利许可协议,根据该协议,赛门铁克公司于2016年12月和2017年4月提出的两项独立投诉被驳回,自2020年1月13日起生效。与和解有关,我们支付了#美元。15.02000万美元给博通,博通已经获得了诉状中声称的专利的权利、所有权和利益,博通向我们提供了专利许可证、新闻稿和不起诉的契约。我们确定获得的Broadcom许可证不会给未来带来实质性的经济利益,因此,我们记录了一笔#美元的费用。15.0在截至2020年1月31日的三个月的简明综合经营报表中,一般和行政费用中的80万美元。
其他诉讼和索赔
我们是各种诉讼事项的当事人,经常受到在正常业务过程中出现的索赔的影响,包括专利、商业、产品责任、雇佣、集体诉讼、举报人和其他诉讼和索赔,以及政府和其他监管调查和诉讼程序。此外,第三方可以不时以信件和其他通信的形式向我们提出索赔。我们并无参与任何未决或受威胁的法律程序,而我们认为这些法律程序可能会对我们未来的财务业绩或经营产生重大不利影响;然而,诉讼和索赔的结果本质上是不可预测的。无论结果如何,诉讼可能会因为辩护和和解成本、管理资源分流等因素而对我们产生不利影响。诉讼费用和这笔费用的时间逐期很难估计,可能会发生变化,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
注10。基于股票的薪酬
股权激励计划
2018财年通过了《2018财年股权激励计划》(《2018计划》),2008财年通过了《2007财年股权激励计划》(《2007计划》),统称为《计划》。根据该计划,可授予符合条件的参与者的股权激励奖励包括限制性股票单位、限制性股票、股票期权、非法定股票期权、股票增值权、业绩单位和业绩股票。随着2018年计划的建立,我们不再根据2007计划授予基于股票的奖励,任何根据2007计划到期或终止或被我们没收或回购的股票期权都将自动转移到2018计划。
截至2021年1月31日,共有31.7预留了100万股普通股用于2018年计划股权奖励的发行,其中22.3有100万股可供转让。
股票期权
截至2021年1月31日的6个月,股票期权活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出类拔萃 股票 选项 | | 加权平均 锻炼 价格 | | 加权平均 剩馀 合同条款 (按年计算) | | 集料 内在性 价值 |
| | | | | | | |
| (单位为千,每股除外) |
截至2020年7月31日的余额 | 5,175 | | | $ | 8.90 | | | 4.0 | | $ | 625,904 | |
授与 | — | | | — | | | | | |
练习 | (1,499) | | | 7.50 | | | | | 236,029 | |
取消、没收或过期 | (44) | | | 9.58 | | | | | |
截至2021年1月31日的余额 | 3,632 | | | $ | 9.47 | | | 3.5 | | $ | 690,975 | |
可行使,预计将于2020年7月31日授予 | 2,546 | | | $ | 6.46 | | | 3.5 | | $ | 314,111 | |
可行使,预计于2021年1月31日归属 | 2,086 | | | $ | 7.43 | | | 3.2 | | $ | 401,013 | |
行使期权的总内在价值代表行使日我们普通股的公允价值与其行使价格之间的差额。截至二零二一年一月三十一日止六个月及二零二零年一月三十一日止六个月已行使期权之总内在价值为236.0百万美元和$62.2分别为百万美元。截至二零二零年一月三十一日止六个月,已授出之加权平均授出日每股购股权公允价值为$。22.76。在截至2021年1月31日的6个月内,没有授予任何股票期权。
限制性股票单位和绩效股票奖励
2018年计划允许授予限制性股票单位(“RSU”)。一般来说,RSU要遵守四年制归属期间,包括25自归属开始日期起计约一年的归属股份百分比,此后在剩余归属期限内每季度归属一次。
2018年计划允许授予绩效股票奖励(PSA)。获得PSA的权利取决于是否达到规定的绩效指标和连续就业服务。绩效指标是由我们董事会的薪酬委员会或我们的高级管理层为某些类型的奖励定义和批准的。一般来说,赚取的PSA需要额外的基于时间的归属。
截至2021年1月31日,有0.6截至该日期,尚未定义绩效指标的百万未完成PSA。因此,截至2021年1月31日,此类奖励不被视为授予会计用途,已从下表中排除。
截至2021年1月31日的6个月,RSU和PSA的活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标的股份 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 集料 内在价值 |
| | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) |
截至2020年7月31日的余额 | 8,553 | | | $ | 60.72 | | | $ | 1,110,694 | |
授与 | 1,207 | | | 143.39 | | | |
既得 | (1,391) | | | 57.60 | | | 220,671 | |
取消或没收 | (330) | | | 70.97 | | | |
截至2021年1月31日的余额 | 8,039 | | | $ | 73.25 | | | $ | 1,605,294 | |
员工购股计划
我们在2018财年第三季度通过了2018财年员工购股计划(ESPP)。截至2021年1月31日,共有6.0根据ESPP,已预留了100万股普通股供发行,其中3.9有100万股可供转让。ESPP规定了连续的供应期,通常持续时间约为24长度为几个月,由以下几个部分组成四购买周期约为六个月在长度上。发行期定于每年6月15日和12月15日或之后的第一个交易日开始。
在截至2021年1月31日的三个月内,员工购买了0.1根据ESPP,以平均收购价$1,000,000,000股我们的普通股65.33每股,现金收益总额为$8.6百万美元。截至2021年1月31日和2020年7月31日,ESPP员工工资缴款应计为$5.0百万美元和$3.5分别为百万元,并计入简明综合资产负债表的应计补偿内。截至2021年1月31日积累的工资缴款将用于在截至2021年6月15日的当前ESPP购买期结束时购买股票。最终用于购买股票的工资缴款在购买之日重新分类为股东权益。
ESPP购买权的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下进行估算:
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (单位:千) |
预期期限(以年为单位) | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 |
预期股价波动 | 61.1% - 67.4% | | 53.6% - 57.6% |
无风险利率 | 0.1% | | 1.5% - 1.7% |
股息率 | — | | — |
基于股票的薪酬费用
简明合并经营报表中确认的以股票为基础的薪酬费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
收入成本 | $ | 3,092 | | | $ | 1,580 | | | $ | 6,101 | | | $ | 2,961 | |
销售和市场营销 | 30,081 | | | 11,943 | | | 61,401 | | | 21,982 | |
研发 | 16,363 | | | 6,077 | | | 30,485 | | | 10,951 | |
一般和行政 | 11,844 | | | 4,266 | | | 20,578 | | | 6,348 | |
总计 | $ | 61,380 | | | $ | 23,866 | | | $ | 118,565 | | | $ | 42,242 | |
截至2021年1月31日,与基于股权的奖励(包括已达到服务开始日期但尚未达到授予日期的奖励)相关的未确认股票薪酬成本为#美元。547.8百万美元,我们预计这笔钱将在以下加权平均期内摊销2.7好几年了。
在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里,我们将1.1百万美元和$1.2在截至2021年1月31日和2020年1月31日的六个月里,我们将2.5百万美元和$2.0与开发内部使用软件相关的股票薪酬分别为100万美元。
注11.所得税
我们的中期税项拨备是根据我们的年度有效税率估计数来厘定的,并根据期内出现的个别项目(如有)作出调整。每个季度,我们都会更新我们对年度有效税率的估计,如果估计的年度有效税率发生变化,我们会在这段时间内进行累计调整。
我们的季度税收拨备和对年度有效税率的估计可能会受到几个因素的影响,包括税前收入(或亏损)的可变性、与这些收入相关的司法管辖区的组合、我们经营方式的变化以及税法的发展。我们这一年的估计年有效税率与美国法定税率21%不同,这是因为我们在美国的亏损不会带来任何好处,以及我们的海外业务所适用的税率与美国的税率不同。
我们记录了一笔#美元的所得税准备金。1.7百万美元和$0.7截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月分别为100万美元和2.2百万美元和$1.5截至2021年1月31日和2020年1月31日的6个月分别为100万美元。我们在美国以及我们开展业务的其他税收管辖区都要缴纳所得税。我们非美国业务的收益在我们业务所在的国家缴纳所得税。我们的所得税拨备主要包括在我们开展业务的外国司法管辖区的所得税和预扣税。
递延税项资产的变现有赖于在未来期间产生足够的、具有适当性质的应纳税所得额。我们按季度评估我们实现递延税项资产的能力,如果部分递延税项资产极有可能无法实现,我们将建立估值拨备。我们权衡所有可用的正面和负面证据,包括我们的盈利历史和最近业务的结果、递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入和税务筹划战略。由于客观可核实的负面证据(包括我们在某些司法管辖区的亏损历史)的重要性,我们认为我们的美国联邦、州和英国递延税项资产更有可能无法变现。因此,我们对我们的美国联邦、州和英国递延税项资产维持估值津贴。
注12。普通股股东应占每股净亏损
下表列出了普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 截至六个月 1月31日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
净损失 | $ | (67,541) | | | $ | (29,154) | | | $ | (122,547) | | | $ | (46,230) | |
加权平均股数,用于计算每股净亏损,基本亏损和摊薄亏损 | 135,024 | | | 128,408 | | 134,238 | | | 127,978 |
每股基本和稀释后净亏损 | $ | (0.50) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.91) | | | $ | (0.36) | |
由于吾等已报告所有呈列期间的净亏损,故我们已将所有潜在摊薄证券从每股摊薄净亏损的计算中剔除,因为它们的影响是反摊薄的,因此,每股基本及摊薄净亏损在呈列的所有期间均相同。
下表汇总了未计入每股摊薄净亏损的已发行的潜在摊薄证券,因为计入这些证券的影响将是反摊薄的:
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (单位:千) |
| | | |
未归属的RSU | 7,609 | | | 4,944 | |
股票期权 | 3,632 | | | 7,494 | |
未归属的PSA(1) | 629 | | | 487 | |
ESPP规定的股票购买权 | 493 | | | 807 | |
需从提前行使的股票期权中回购的股票 | — | | | 63 | |
可转换优先票据(2) | 7,626 | | | — | |
总计 | 19,989 | | | 13,795 | |
(1) 未归属的公益广告的数量估计为100目标授予股数的30%,不包括截至2021年1月31日尚未建立业绩条件的未归属PSA,因为它们在会计上不被视为已发行。有关详细信息,请参阅附注10,基于股票的薪酬。
(2) 在计算稀释每股净亏损时,没有考虑债券中转换选择权的基本股份,因为这将是反摊薄的效果。根据初始转换价格,截至2021年1月31日,债券的全部未偿还本金金额将可转换为约7.62000万股我们的普通股,如上表所示。由于吾等预期以现金结算债券的本金金额,因此按库存股方法计算摊薄每股盈利时,只考虑换股价值超过债券本金总额的金额(“换股价差”)。当我们的普通股在特定报告期内的平均市场价格超过初始转换价格1美元时,转换价差对每股摊薄净收入产生摊薄影响。150.80债券的每股收益。截至2021年1月31日,我们尚未收到任何有关票据的转换通知。在发行债券时,我们订立了有上限的催缴股款,这将不会计入计算已发行的稀释股份数量,因为它们的效果将是反摊薄的。有上限的赎回预计将部分抵消在任何票据转换时对我们普通股的潜在稀释。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和包括在本Form 10-Q季度报告其他地方的相关注释以及我们管理层在提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(截至2020年7月31日)中对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。正如在题为“关于前瞻性陈述的特别说明”一节中所讨论的,下面的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或导致这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素,以及在题为“风险因素”的部分和本季度报告10-Q表格的其他部分中讨论的因素。我们的财政年度结束于7月31日,我们的财政季度结束于10月31日、1月31日、4月30日和7月31日。我们截至2020年7月31日的财年称为2020财年,截至2021年7月31日的财年称为2021财年。
概述
Zscaler成立于2007年,当时正值云采用和移动性的早期阶段,基于这样的愿景:随着云成为新的数据中心,互联网将成为新的企业网络。我们预测,随着云的快速采用和员工移动性的增加,传统的边界安全方法将不能为用户和数据提供足够的保护,用户体验也会越来越差。我们率先推出了云平台Zscaler Zero Trust Exchange,它代表着网络和安全架构设计和方法的根本性转变。
我们的收入主要来自销售访问我们云平台的订阅以及相关的支持服务。我们还从专业和其他服务中产生了大量收入,其中主要包括与地图绘制、实施、网络设计和培训相关的费用。我们的订阅价格是按用户计算的。我们在合同有效期(通常为一到三年)内按比例确认订阅和支持收入。截至2020年7月31日,我们已将业务扩展到主要行业的4500多家客户,用户遍及185个国家。政府机构和世界上一些最大的企业依赖我们帮助他们向云转型,其中包括截至2020年7月31日的福布斯全球2000强中的450多家。
我们将我们的业务作为一个可报告的部门进行运营。我们的收入在最近几个时期经历了显著的增长。截至2021年1月31日和2020年1月31日的6个月,我们的收入分别为2.996亿美元和1.949亿美元。然而,自成立以来,我们在各个时期都出现了净亏损。截至2021年1月31日和2020年1月31日的6个月,我们的净亏损分别为1.225亿美元和4620万美元。我们预计,在可预见的未来,我们将继续出现净亏损,因为我们将继续投资于我们的销售和营销组织,以利用我们的市场机会,投资于研发工作,以增强我们的云平台的功能,在我们作为上市公司运营时产生额外的合规和其他相关成本,并解决任何法律问题和相关应计项目,如本季度报告中其他部分的10-Q季度报告中其他部分的附注9,承诺和或有事项中进一步描述的那样。
“新冠肺炎”带来的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。由于新冠肺炎疫情,我们对业务的某些方面进行了修改,包括限制员工出差、要求员工在家工作、将员工入职和培训流程转变为远程或在线计划,以及取消某些活动和会议,以及其他修改。我们将继续积极监测和评估情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和股东利益的进一步行动来改变我们的业务运营。这些业务修改的影响尚不清楚,可能要到未来的报告期才能知道。虽然到目前为止,我们还没有经历过新冠肺炎大流行带来的重大破坏,但我们无法准确预测
由于许多不确定性,包括疫情持续时间、政府当局可能采取的行动、对我们业务的影响(包括我们的销售周期、销售执行和营销活动)以及对我们客户、供应商和合作伙伴的业务的影响,新冠肺炎可能会受到全面的影响。关于我们面临的与新冠肺炎疫情相关的挑战和风险的进一步讨论,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第II部分第1A项风险因素。
影响我们业绩的某些因素
互联网流量增加,采用基于云的软件和安全
云应用和基础设施的采用、互联网流量的爆炸式增长以及普遍转向移动优先计算,特别是企业采用互联网作为其企业网络的速度,都会影响我们推动市场采用我们的云平台的能力。我们认为,大多数企业正处于向云计算的广泛转型的早期阶段。组织越来越依赖互联网来运营其业务,部署新的SaaS应用,并将内部管理的业务线应用迁移到云。然而,对互联网的日益依赖增加了对恶意或受攻击网站的暴露,老练的黑客正在利用传统网络安全设备留下的空白。要安全地访问互联网并改造其网络,组织还必须从根本上改变其网络和安全架构。我们认为,大多数组织还没有完全进行这些投资。由于我们使组织能够安全地转型到云,我们相信组织安全地迁移到云将增加对我们云平台的需求,并扩大我们的客户基础。
获取新客户
我们相信,我们能够在我们的云平台上增加客户数量,更重要的是,增加福布斯全球2000强客户的数量,这是我们市场渗透率和未来商机的一个指标。截至2020年7月31日和2019年7月31日,我们在所有主要地区分别拥有超过4500和超过3900名客户。截至2020年7月31日,我们拥有超过450名福布斯全球2000强的客户。我们继续增长这些数字的能力将增加我们未来续订和后续销售的机会。我们相信,我们有很大的空间来夺取更多的市场份额,并打算继续在销售和营销方面投入大量资金,以吸引我们的潜在客户,提高品牌知名度,进一步利用我们的渠道合作伙伴关系,并推动我们的解决方案的采用。
后续销售
随着时间的推移,我们通常会扩大与客户的关系。虽然我们的大多数新客户通过我们的云平台路由他们所有的互联网网络流量,但我们的一些客户最初将我们的服务用于特定的用户或特定的安全功能。我们利用我们的土地扩张模式,目标是通过以下三种方式之一增加对现有客户的销售额,从而增加收入(通常是在初始订阅期限内):
•扩大我们云平台的部署,以覆盖更多用户;
•升级到更高级的业务、转型或安全转型套件;以及
•销售新解决方案或产品的订阅,例如向Zia客户销售ZPA订阅或向ZPA客户销售Zia订阅。
投资于业务增长
自我们成立以来,我们在发展业务方面投入了大量资金。我们打算继续(I)投资于我们的研发组织和开发工作,以便在我们的云平台上提供新的解决方案,以及(Ii)专门用于更新和升级我们现有的解决方案。此外,我们希望我们的综合和行政部门
在可预见的将来,随着我们继续作为一家上市公司运营,并解决我们在Form 10-Q季度报告中其他地方包括的精简合并财务报表的注释9,承诺和或有中进一步描述的任何法律问题和相关应计项目,我们的费用将以绝对美元计算增加。
我们还打算继续在销售和营销方面投入大量资金,以壮大和培训我们的销售队伍,扩大我们的品牌知名度,扩大和深化我们的渠道合作伙伴关系。虽然这些计划中的投资在短期内将增加我们的运营费用,但我们相信,从长远来看,这些投资将帮助我们扩大客户基础,发展我们的业务。我们还在投资项目,以提高我们的品牌和解决方案的认知度,包括与我们的渠道合作伙伴和战略合作伙伴开展联合营销活动。
虽然我们预计我们的运营费用在可预见的未来将以绝对美元计算增加,但由于这些活动,我们打算在未来增长中的这些投资与继续专注于管理我们的运营结果和明智投资之间取得平衡。从长远来看,我们预计这些投资将对我们的业务和运营结果产生积极影响。
关键业务指标和其他财务指标
我们审查了许多运营和财务指标,包括以下关键指标,以衡量我们的业绩、确定趋势、制定业务计划和做出战略决策。
基于美元的净留存率
我们认为,以美元为基础的净保留率是衡量我们客户关系长期价值的关键指标,因为它是由我们保留和扩大从现有客户产生的经常性收入的能力推动的。我们以美元为基础的净留存率将一组客户的经常性收入与前12个月的相同指标进行往绩比较。因为我们的客户有重复购买的模式,而且我们合同的平均期限超过12个月,所以我们对上一财年同一报告期的最后一天与我们在一起的一组客户衡量这一指标。我们以美元为基础的净留存率包括客户流失率。最近一段时间,我们的客户流失率没有大幅上升。
我们以美元为基础的净留存率计算如下:
分母:为了计算报告期末以美元为基础的净留存率,我们首先建立截至上一财年同一报告期最后一天所有活跃订阅的年度经常性收入(“ARR”)。这实际上代表了我们预计在未来12个月内从上一财年同一报告期最后一天存在的客户队列中获得的经常性美元。
分子:我们根据截至报告期结束时我们预订的确认客户订单来衡量代表所有订阅的同一群客户的ARR。
以美元为基础的净留存率是分子除以分母得到的。我们以美元为基础的净留存率可能会受到多种因素的影响,包括我们云平台的表现、我们在销售更大规模交易(包括面向所有员工的Zia转型捆绑包交易)方面的成功、一年内更快的追加销售、现有客户的ARR扩张时间和速度、我们续约率的潜在变化,以及本10-Q表季报中其他地方描述的其他风险因素。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日的往绩12个月 | | 截至2020年1月31日的往绩12个月 |
| | | |
基于美元的净留存率 | 127% | | 116% |
非GAAP财务指标
除了我们根据美国公认会计原则确定的结果外,我们认为以下非公认会计原则的衡量标准在评估我们的经营业绩时是有用的。我们使用以下非GAAP财务信息来评估我们正在进行的业务,并用于内部规划和预测。我们认为,非公认会计准则的财务信息,当综合考虑时,可能会对投资者有所帮助,因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性。然而,非GAAP财务信息仅供补充信息之用,作为一种分析工具有其局限性,不应孤立地考虑或作为根据美国GAAP提供的财务信息的替代品。特别是,自由现金流不能替代经营活动中使用的现金。此外,自由现金流作为衡量我们流动性的指标的效用进一步受到限制,因为它不代表我们现金余额在给定时期内的总增减。此外,其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算类似名称的非GAAP衡量标准,或者可能使用其他衡量标准来评估它们的业绩,所有这些都可能降低我们的非GAAP财务衡量标准作为比较工具的有效性。下面提供了每个非GAAP财务指标与根据美国GAAP陈述的最直接可比财务指标的对账。我们鼓励投资者审查相关的美国GAAP财务指标,以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的美国GAAP财务指标的协调情况,不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
非GAAP毛利和非GAAP毛利率
我们将非GAAP毛利定义为美国GAAP毛利,不包括基于股票的薪酬费用和相关的工资税以及收购的无形资产的摊销费用。我们将非GAAP毛利定义为非GAAP毛利占收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
毛利 | $ | 122,909 | | | $ | 81,030 | | | $ | 233,760 | | | $ | 155,062 | |
添加: | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用和相关工资税 | 3,308 | | | 1,648 | | | 6,574 | | | 3,062 | |
收购无形资产摊销费用 | 1,503 | | | 205 | | | 3,007 | | | 410 | |
非GAAP毛利 | $ | 127,720 | | | $ | 82,883 | | | $ | 243,341 | | | $ | 158,534 | |
毛利率 | 78 | % | | 80 | % | | 78 | % | | 80 | % |
非GAAP毛利率 | 81 | % | | 82 | % | | 81 | % | | 81 | % |
运营非GAAP收入和非GAAP营业利润率
我们将运营的非GAAP收入定义为美国GAAP运营亏损,不包括基于股票的补偿费用和相关的工资税、某些与诉讼相关的费用、收购的无形资产的摊销费用以及与设施退出相关的资产减值。我们将非GAAP营业利润率定义为运营的非GAAP收入占收入的百分比。不包括与诉讼相关的费用是我们为辩护或和解我们认为不是在我们正常业务过程中的重大索赔而产生的专业费用和相关成本,以及(如果适用)与这些索赔相关的估计损失相关的应计费用。与任何诉讼相关的许多不确定性和潜在结果,包括诉讼费用、此类费用的时间、法院裁决、不可预见的事态发展、并发症和延误,每一项都可能影响我们的运营结果,以及与任何诉讼相关的潜在损失的未知规模,所有这些都固有地可能发生变化,难以估计,并可能对我们的运营结果产生不利影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
运营亏损 | $ | (53,898) | | | $ | (30,280) | | | $ | (96,565) | | | $ | (48,555) | |
添加: | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用和相关工资税 | 67,113 | | | 25,353 | | | 127,442 | | | 44,574 | |
诉讼相关费用 | — | | | 16,334 | | | — | | | 18,341 | |
收购无形资产摊销费用 | 1,576 | | | 642 | | | 3,153 | | | 1,421 | |
与设施退出相关的资产减值(1) | — | | | 316 | | | 416 | | | 316 | |
非GAAP营业收入 | $ | 14,791 | | | $ | 12,365 | | | $ | 34,446 | | | $ | 16,097 | |
美国GAAP营业利润率 | (34) | % | | (30) | % | | (32) | % | | (25) | % |
非GAAP营业利润率 | 9 | % | | 12 | % | | 11 | % | | 8 | % |
___________
(1)包括与公司总部搬迁相关的资产减值费用。
非GAAP指标列报的变化
从2020年8月1日起,也就是我们截至2021年7月31日的财年开始时,我们在非GAAP业绩中将与员工股权奖励交易相关的雇主工资税作为现金支出,作为基于股票的薪酬支出的一部分。这些工资税已从我们的非GAAP业绩中剔除,因为它们与行使或行使标的股权奖励的时间和规模以及归属或行使时我们普通股的价格有关,这可能会在不同时期发生变化,与我们业务的经营业绩无关。上期金额已重新计算,以符合本报告的要求。
自由现金流量和自由现金流量边际
自由现金流是一种非公认会计准则的财务衡量指标,我们将其计算为经营活动提供的净现金减去购买的财产、设备和其他资产以及资本化的内部使用软件。自由现金流保证金的计算方法是自由现金流除以营收。我们相信,自由现金流和自由现金流利润率是有用的流动性指标,可以向管理层和投资者提供有关我们业务产生的现金数量的信息,这些现金在投资于房地产、设备和其他资产以及资本化的内部使用软件后,可以用于战略举措,包括投资于我们的业务和加强我们的财务状况。
自由现金流包括对我们的员工股票购买计划的贡献造成的流入和流出的周期性影响,对于该计划,大约6个月的购买期将在我们的第二和第四财季的每个季度结束。截至2021年1月31日,我们ESPP的累计员工工资缴款为500万美元,这些资金将用于在截至2021年6月15日的当前购买期结束时购买股票。最终用于购买股票的工资缴款将在我们2021财年第四季度股票发行时重新分类为股东权益。
在截至2020年1月31日的三个月里,我们向博通支付了1500万美元,与赛门铁克案件的和解有关。有关此次结算的更多信息,请参阅本季度报告表格10-Q中其他部分包含的我们的简明综合财务报表的附注9,承付款和或有事项。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 30,404 | | | $ | 5,431 | | | $ | 83,936 | | | $ | 26,860 | |
更少: | | | | | | | |
购买财产、设备和其他资产 | (10,499) | | | (4,889) | | | (19,403) | | | (15,099) | |
大写的内部使用软件 | (1,871) | | | (2,471) | | | (4,272) | | | (4,273) | |
自由现金流 | $ | 18,034 | | | $ | (1,929) | | | $ | 60,261 | | | $ | 7,488 | |
占收入的百分比: | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | 19 | % | | 5 | % | | 28 | % | | 14 | % |
更少: | | | | | | | |
购买财产、设备和其他资产 | (7) | % | | (5) | % | | (7) | % | | (8) | % |
大写的内部使用软件 | (1) | % | | (2) | % | | (1) | % | | (2) | % |
自由现金流利润率 | 11 | % | | (2) | % | | 20 | % | | 4 | % |
计算账单
计算账单是一项非GAAP财务指标,我们认为这是衡量我们定期业绩的关键指标。计算账单代表我们的总收入加上一段时间内递延收入的变化。任何特定时期的计算账单旨在反映订阅访问我们的云平台的金额,以及为我们的新客户和现有客户提供的相关支持服务。我们通常每年预先向客户开具发票,在较小程度上也会提前按季度、每月或多年预先开具发票。截至2021年1月31日的三个月,计算账单比截至2020年1月31日的三个月增加了9650万美元,增幅为71%;截至2021年1月31日的六个月,计算账单比截至2020年1月31日的六个月增加了1.53亿美元,增幅为68%。随着计算账单的绝对值继续增长,我们预计我们的计算账单增长率将随着时间的推移呈下降趋势。我们还预计,计算出的账单将受到我们与客户签订协议时的季节性以及每个报告期的账单组合的影响,因为我们通常提前每年向客户开具发票,在较小程度上是提前季度、每月或多年提前开具发票。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
收入 | $ | 157,044 | | | $ | 101,268 | | | $ | 299,622 | | | $ | 194,858 | |
增加:递延收入总额,期末 | 446,817 | | | 280,022 | | | 446,817 | | | 280,022 | |
减去:期初递延收入总额 | (371,900) | | | (245,869) | | | (369,767) | | | (251,202) | |
计算账单 | $ | 231,961 | | | $ | 135,421 | | | $ | 376,672 | | | $ | 223,678 | |
经营成果的构成要素
收入
我们的收入主要来自销售访问我们云平台的订阅以及相关的支持服务。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月中,这些订阅和相关支持服务分别约占我们收入的97%和98%,在截至2021年1月31日和2020年1月31日的六个月中分别约占97%和98%。我们与客户签订的合同在任何时候都不向客户提供拥有运行我们云平台的软件的权利。我们的客户还可以购买专业服务,如测绘、实施、网络设计和培训。专业服务在我们的收入中所占的比例微不足道。
我们从通常期限为一到三年的合同中获得收入。我们通常每年预先向客户开具发票,在较小程度上也会提前按季度、每月或多年预先开具发票。我们在合同有效期内按比例确认收入。已开具发票的金额记录在递延收入中,如果满足收入确认标准,则记录在收入中。与按季度或按月提前开具发票相比,按年或多年提前开具发票的订阅占我们短期和长期递延收入的很大一部分。因此,我们无法预测在任何给定时期内发票计划的组合。
我们通常会在与客户签订协议时体验季节性。我们通常在第二财季和第四财季与新客户签订更高比例的协议,与现有客户签订续订协议。然而,由于我们在订阅合同条款中按比例确认收入,我们在每个时期报告的收入的很大一部分可归因于与我们在前几个时期达成的协议有关的递延收入的确认。因此,任何一个期间的新销售或续订的增加或减少可能不会立即反映为该期间的收入。因此,我们平台的销售额和市场接受度下降的影响,以及我们续约率的潜在变化,可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营业绩中。
收入成本
收入成本包括与在数据中心运营我们的云平台相关的费用、我们数据中心设备的折旧、相关的管理费用以及我们资本化的内部使用软件的摊销。收入成本还包括与员工相关的成本,包括与我们的客户支持和云运营组织相关的工资、奖金、股票薪酬支出和员工福利成本。收入成本还包括设施、IT、摊销和折旧费用的间接成本。
随着我们的客户在更多应用和连接设备的推动下扩大和增加我们云平台的使用,我们的收入成本将因更高的带宽和数据中心费用而增加。然而,随着我们的客户越来越多地使用我们的云平台,我们预计将继续从规模经济中获益。随着业务的发展,我们打算继续在云平台和客户支持组织上投入更多资源。在这些领域的投资水平和时机可能会影响我们未来的收入成本。
毛利和毛利率
毛利润(收入减去收入成本)和毛利率(毛利润占收入的百分比)一直并将继续受到各种因素的影响,这些因素包括我们获得新客户的时间、我们续签现有客户和向现有客户续签和后续销售的时间、我们服务的平均销售价格、我们解决方案中提供的服务组合(包括新产品推出)、与运营云平台相关的数据中心和带宽成本、我们扩大客户支持和云运营组织的程度,以及我们可以提高的程度
通过技术改进提高我们的技术、基础设施和数据中心的效率。我们预计,以绝对美元计算,我们的毛利润将增长,我们的毛利率将在长期内略有增长,尽管我们的毛利润和毛利率可能会根据上述所有因素的相互作用而在不同时期波动。
运营费用
我们的运营费用包括销售和市场营销、研发以及一般和管理费用。人员成本是营业费用中最重要的组成部分,包括工资、福利、奖金、基于股票的薪酬费用以及销售和营销费用以及在受益期内确认为费用的销售佣金。运营费用还包括设施管理费用、IT费用、折旧费用和摊销费用。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括员工薪酬和相关费用,包括销售和营销员工的工资、奖金和福利、在受益期内确认为费用的销售佣金、基于股票的薪酬费用、营销计划、差旅和娱乐费用、会议和活动费用以及分配的管理费用。我们将销售佣金和相关的工资税资本化,并将其确认为预计受益期内的费用。在我们的销售和营销费用中确认的金额反映了本季度报告中10-Q表格中列出的每个时期以前递延的成本的摊销,如下文“关键会计政策和估计”中所述。
我们打算继续对我们的销售和营销组织进行重大投资,以增加收入,进一步渗透市场,扩大我们的全球客户基础。因此,我们预计我们的销售和营销费用按绝对美元计算将继续增长,并在可预见的未来成为我们最大的运营费用类别。特别是,我们将继续投资于发展和培训我们的销售队伍,扩大我们的品牌知名度,扩大和深化我们的渠道合作伙伴关系。然而,我们预计,从长远来看,我们的销售和营销费用占我们收入的比例将会下降,尽管我们的销售和营销费用占我们收入的比例可能会因这些费用的时间和幅度而在不同时期波动。
研究与开发
我们的研发费用支持我们为现有产品添加新功能的努力,并确保我们解决方案的可靠性、可用性和可扩展性。我们的云平台是软件驱动的,我们的研发团队聘请软件工程师来设计这些解决方案以及相关的开发、测试、认证和支持。因此,我们的大部分研发费用来自与员工相关的成本,包括工资、奖金和福利、基于股票的薪酬费用以及与我们工程师使用的技术工具相关的成本。我们预计,在可预见的未来,随着我们继续投资于研发工作,以增强我们云平台的功能,提高我们平台的可靠性、可用性和可扩展性,并进入新的客户市场,我们的研发费用将继续增加。然而,我们预计,从长远来看,我们的研发费用占我们收入的比例将会下降,尽管我们的研发费用占我们收入的比例可能会因这些费用的时间和幅度而在不同时期波动。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括与员工相关的成本,包括我们财务、法律、人力资源和行政人员的工资和奖金、基于股票的薪酬支出和员工福利成本,以及外部法律服务的专业费用(包括某些与诉讼相关的费用)、会计和其他相关咨询服务。与诉讼有关的费用包括因以下原因发生的专业费用和相关费用
对于我们认为并非在正常业务过程中发生的重大索赔进行辩护或和解,以及(如果适用)与与这些索赔相关的估计损失相关的应计费用。我们预计,在可预见的将来,我们的一般和行政费用将以绝对美元计算增加,因为我们继续产生合规成本和作为上市公司运营所必需的其他相关成本,以及由于任何法律问题和相关应计项目,如本季度报告10-Q表其他部分的附注9,承诺和或有事项中进一步描述的那样。不过,长远而言,我们预期一般及行政开支占收入的百分比将会下降,虽然我们的一般及行政开支占收入的百分比,可能会因这些开支的时间及幅度而在不同时期波动。特别是,与重大诉讼索赔相关的诉讼费用可能会导致不同时期的大幅波动,因为它们本身就会发生变化,很难估计。
利息支出
利息支出主要包括债务摊销、贴现和发行成本以及与我们于2020年6月发行的票据相关的合同利息支出。请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的精简合并财务报表的附注8,可转换高级票据。
利息收入
利息收入主要包括从现金等价物和短期投资中赚取的收入。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用),净额主要由外币交易损益组成。
所得税拨备
我们的所得税拨备主要包括在我们开展业务的外国司法管辖区的所得税和预扣税,被基于股票的超额薪酬扣除的税收优惠所抵消。我们没有记录任何美国联邦所得税支出。在美国,我们已经记录了递延税项资产,我们为这些资产提供了全额估值津贴,其中包括净营业亏损结转和税收抵免。我们预计在可预见的未来将保持这一全额估值津贴,因为根据我们的亏损历史,很可能部分或全部递延税项资产无法变现。此外,在英国,我们记录了递延税项资产,我们为这些资产提供了全额估值津贴,其中包括结转的净营业亏损。我们预计在可预见的未来将保持这一全额估值津贴,因为根据我们的亏损历史,很可能部分或全部递延税项资产无法变现。
经营成果
下表列出了以美元表示的各时期的经营结果以及占我们收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
收入 | $ | 157,044 | | | $ | 101,268 | | | $ | 299,622 | | | $ | 194,858 | |
收入成本(1) (2) | 34,135 | | | 20,238 | | | 65,862 | | | 39,796 | |
毛利 | 122,909 | | | 81,030 | | | 233,760 | | | 155,062 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和市场营销(1) (2) | 110,403 | | | 61,621 | | | 207,292 | | | 121,032 | |
研发(1) (2) | 41,751 | | | 20,706 | | | 77,521 | | | 40,977 | |
一般和行政(1) (3) (4) | 24,653 | | | 28,983 | | | 45,512 | | | 41,608 | |
总运营费用 | 176,807 | | | 111,310 | | | 330,325 | | | 203,617 | |
运营亏损 | (53,898) | | | (30,280) | | | (96,565) | | | (48,555) | |
利息收入 | 755 | | | 1,855 | | | 1,695 | | | 3,877 | |
利息支出(5) | (13,245) | | | — | | | (26,294) | | | — | |
其他收入(费用),净额 | 518 | | | (13) | | | 786 | | | (42) | |
所得税前亏损 | (65,870) | | | (28,438) | | | (120,378) | | | (44,720) | |
所得税拨备 | 1,671 | | | 716 | | | 2,169 | | | 1,510 | |
净损失 | $ | (67,541) | | | $ | (29,154) | | | $ | (122,547) | | | $ | (46,230) | |
(1) 包括基于股票的薪酬费用和相关的工资税,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
收入成本 | $ | 3,308 | | | $ | 1,648 | | | $ | 6,574 | | | $ | 3,062 | |
销售和市场营销 | 33,864 | | | 13,033 | | | 66,518 | | | 23,619 | |
研发 | 17,747 | | | 6,280 | | | 32,647 | | | 11,334 | |
一般和行政 | 12,194 | | | 4,392 | | | 21,703 | | | 6,559 | |
总计 | $ | 67,113 | | | $ | 25,353 | | | $ | 127,442 | | | $ | 44,574 | |
(2)它包括收购的无形资产的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
收入成本 | $ | 1,503 | | | $ | 205 | | | $ | 3,007 | | | $ | 410 | |
销售和市场营销 | 73 | | | 8 | | | 146 | | | 16 | |
研发 | — | | | 429 | | | — | | | 995 | |
总计 | $ | 1,576 | | | $ | 642 | | | $ | 3,153 | | | $ | 1,421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(3) 包括与设施退出相关的资产减值,如下所示: | $ | — | | | $ | 316 | | | $ | 416 | | | $ | 316 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
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(4) 包括与诉讼有关的费用如下: | $ | — | | | $ | 16,334 | | | $ | — | | | $ | 18,341 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
(5) 包括债务折价和发行成本摊销,如下所示: | $ | 12,882 | | | $ | — | | | $ | 25,572 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | 100% | | 100% | | 100% | | 100% |
收入成本 | 22 | | 20 | | 22 | | 20 |
毛利率 | 78 | | 80 | | 78 | | 80 |
运营费用 | | | | | | | |
销售和市场营销 | 70 | | 61 | | 69 | | 62 |
研发 | 26 | | 20 | | 26 | | 21 |
一般和行政 | 16 | | 29 | | 15 | | 22 |
总运营费用 | 112 | | 110 | | 110 | | 105 |
营业利润率 | (34) | | (30) | | (32) | | (25) |
利息收入 | — | | 2 | | 1 | | 2 |
利息支出 | (8) | | — | | (9) | | — |
其他收入(费用),净额 | — | | — | | — | | — |
所得税前亏损 | (42) | | (28) | | (40) | | (23) |
所得税拨备 | 1 | | 1 | | 1 | | 1 |
净损失 | (43)% | | (29)% | | (41)% | | (24)% |
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
收入 | $ | 157,044 | | | $ | 101,268 | | | $ | 55,776 | | | 55 | % | |
与截至2020年1月31日的三个月相比,截至2021年1月31日的三个月收入增加了5580万美元,增幅为55%。收入的增长是由用户的增加和对现有客户的额外订阅的销售推动的,这贡献了3060万美元的收入,反映在截至2021年1月31日的过去12个月中,我们以美元计算的净保留率为127%。其余的增长归因于新客户的增加,从2020年1月31日到2021年1月31日,我们的客户群增加了20%。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
收入成本 | $ | 34,135 | | | $ | 20,238 | | | $ | 13,897 | | | 69 | % | |
毛利率 | 78 | % | | 80 | % | | | | | |
与截至2020年1月31日的三个月相比,截至2021年1月31日的三个月的收入成本增加了1390万美元,增幅为69%。收入成本的总体增长主要是由于现有云平台的使用范围扩大这导致托管和运营我们的云平台的数据中心和设备相关成本增加了1,020万美元。此外,我们的员工相关费用增加了360万美元,其中包括基于股票的薪酬支出增加了150万美元。主要原因是我们的客户支持和云运营组织从2020年1月31日到2021年1月31日的员工人数增加了19%。
毛利率从截至2020年1月31日的三个月的80%下降到截至2021年1月31日的三个月的78%。毛利率下降的部分原因是我们更多地使用公共云基础设施来管理增加的ZPA流量(从2020年3月开始,这是因为我们的客户员工在家工作),以及在较小程度上向我们的客户高效地引入和销售新解决方案所产生的成本。虽然公共云使我们能够快速满足客户需求的增长并加快新解决方案的引入,但与使用我们的数据中心相比,使用公共云基础设施的成本要高得多。此外,毛利率下降还可归因于收购无形资产的基于股票的补偿费用和摊销费用的增加。
运营费用
销售和营销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
销售和市场营销 | $ | 110,403 | | | $ | 61,621 | | | $ | 48,782 | | | 79 | % | |
与截至2020年1月31日的三个月相比,截至2021年1月31日的三个月的销售和营销费用增加了4880万美元,增幅为79%。这一增长主要是由于从2020年1月31日到2021年1月31日,员工人数增加了73%,导致员工相关费用增加了4880万美元,其中包括基于股票的薪酬支出增加了1810万美元,销售佣金支出增加了590万美元。增加的其余部分主要是由于设施和信息技术服务费用增加120万美元。费用增加被新冠肺炎疫情造成的差旅费减少290万美元部分抵消。
研发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
研发 | $ | 41,751 | | | $ | 20,706 | | | $ | 21,045 | | | 102 | % | |
由于我们继续开发和增强云平台的功能,截至2021年1月31日的三个月的研发费用比截至2020年1月31日的三个月增加了2100万美元,增幅为102%。这一增长主要是由员工相关支出增加1,950万美元推动的,其中包括基于股票的薪酬支出增加1,030万美元,这是由2020年1月31日至2021年1月31日员工人数增加54%推动的。
一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
一般和行政 | $ | 24,653 | | | $ | 28,983 | | | $ | (4,330) | | | (15) | % | |
与截至2020年1月31日的三个月相比,截至2021年1月31日的三个月的一般和行政费用减少了430万美元,或15%。总体减少主要是由于法律费用减少了1,630万美元,这主要是由于在截至2020年1月31日的三个月内向博通支付了1,500万美元的诉讼和解款项。有关博通和解的更多信息,请参阅本季度报告表格10-Q中其他部分包含的简明综合财务报表的附注9,承诺和或有事项。这一减少被与员工相关的费用增加1060万美元部分抵消,其中包括基于股票的薪酬费用增加760万美元,原因是2020年1月31日至2021年1月31日员工人数增加了27%,以及增加70万美元在专业服务方面支持我们的业务增长.
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (单位:千) | | |
利息支出 | $ | (13,245) | | | $ | — | | | $ | (13,245) | | | 100 | % |
利息支出增加了1320万美元为.截至2021年1月31日的三个月,与截至2020年1月31日的三个月相比,原因是与我们的票据相关的债务贴现和合同利息支出的摊销
于2020年6月发布。欲了解有关票据的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格中其他部分包含的简明综合财务报表的附注8,可转换高级票据。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (单位:千) | | |
利息收入 | $ | 755 | | | $ | 1,855 | | | $ | (1,100) | | | (59) | % |
与截至2020年1月31日的三个月相比,截至2021年1月31日的三个月的利息收入减少了110万美元。减少的主要原因是现金等价物和短期投资的市场利率下降。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
其他收入(费用),净额 | $ | 518 | | | $ | (13) | | | $ | 531 | | | 4,085 | % | |
与截至2020年1月31日的三个月相比,截至2021年1月31日的三个月的其他收入(支出)净增50万美元。这一增长主要是由外币交易损益的波动推动的。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
所得税拨备 | $ | 1,671 | | | $ | 716 | | | $ | 955 | | | 133 | % | |
与截至2020年1月31日的三个月相比,截至2021年1月31日的三个月,我们的所得税拨备增加了100万美元。所得税拨备的增加主要是因为我们的非美国税前收入增加了。
我们的中期税项拨备是根据我们的年度有效税率估计数来厘定的,并根据期内出现的个别项目(如有)作出调整。每个季度,我们都会更新我们对年度有效税率的估计,如果估计的年度有效税率发生变化,我们会在这段时间内进行累计调整。
我们的季度税收拨备以及对我们年度有效税率的估计可能会受到几个因素的影响,包括税前收益或亏损的可变性、与这些收入相关的司法管辖区的组合、我们经营方式的变化以及税法的发展。我们这一年的估计年度有效税率与美国法定税率21%不同,主要是因为我们一部分收益的税率低于美国法定税率。
递延税项资产的变现有赖于在未来期间产生足够的、具有适当性质的应纳税所得额。我们在季度基础上评估我们实现递延税项资产的能力,如果部分递延税项资产很可能无法实现,我们会建立估值津贴。我们权衡所有可用的正面和负面证据,包括我们的盈利历史和最近业务的结果、递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入和税务筹划战略。由于客观可核实的负面证据(包括我们在某些司法管辖区的亏损历史)的重要性,我们认为我们的美国联邦、州和英国递延税项资产更有可能无法变现。因此,我们对美国联邦、州和英国的递延税金资产维持估值津贴。
截至2021年1月31日的6个月与2020年1月31日的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
收入 | $ | 299,622 | | | $ | 194,858 | | | $ | 104,764 | | | 54 | % | |
与截至2020年1月31日的六个月相比,截至2021年1月31日的六个月收入增加了1.048亿美元,增幅为54%。收入的增长是由用户的增加和对现有客户的额外订阅的销售推动的,这贡献了6310万美元的收入,反映在截至2021年1月31日的过去12个月中,我们以美元计算的净保留率为127%。其余的增长归因于新客户的增加,从2020年1月31日到2021年1月31日,我们的客户群增加了20%。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
收入成本 | $ | 65,862 | | | $ | 39,796 | | | $ | 26,066 | | | 65 | % | |
毛利率 | 78 | % | | 80 | % | | | | | |
收入成本增加了2610万美元截至2021年1月31日的6个月,与截至2020年1月31日的6个月相比,增幅为65%。收入成本的总体增长主要是由于现有云平台的使用范围扩大这导致托管和运营我们的云平台的数据中心和设备相关成本增加了2000万美元。此外,我们的员工相关费用增加了630万美元,其中包括基于股票的薪酬支出增加了310万美元。主要原因是我们的客户支持和云运营组织从2020年1月31日到2021年1月31日的员工人数增加了19%。费用的增加被费用的减少部分抵消了40万美元由于新冠肺炎大流行,旅行费用减少。
毛利率从截至2020年1月31日的六个月的80%下降到截至2021年1月31日的六个月的78%。毛利率下降的部分原因是我们更多地使用公共云基础设施来管理增加的ZPA流量(从2020年3月开始,这是因为我们的客户员工在家工作),以及在较小程度上向我们的客户高效地引入和销售新解决方案所产生的成本。虽然公共云使我们能够快速满足客户需求的增长并加快新解决方案的引入,但与使用我们的数据中心相比,使用公共云基础设施的成本要高得多。此外,毛利率下降还可归因于收购无形资产的基于股票的补偿费用和摊销费用的增加。
运营费用
销售和营销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
销售和市场营销 | $ | 207,292 | | | $ | 121,032 | | | $ | 86,260 | | | 71 | % | |
与截至2020年1月31日的6个月相比,截至2021年1月31日的6个月的销售和营销费用增加了8,630万美元,增幅为71%。这一增长主要是由于从2020年1月31日到2021年1月31日,员工人数增加了73%,导致员工相关费用增加了9110万美元,其中包括基于股票的薪酬支出增加了3940万美元,销售佣金支出增加了1060万美元。其余增加的主要原因是设施和信息技术服务费用增加270万美元,专业服务费用增加250万美元。费用增长被新冠肺炎疫情导致的差旅费用减少710万美元以及由于过渡到成本较低的虚拟活动和增加对数字营销的依赖而导致的营销和广告费用减少310万美元部分抵消。
研发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
研发 | $ | 77,521 | | | $ | 40,977 | | | $ | 36,544 | | | 89 | % | |
由于我们继续开发和增强云平台的功能,截至2021年1月31日的6个月的研发费用比截至2020年1月31日的6个月增加了3650万美元,增幅为89%。这一增长主要是由于与员工相关的支出增加了3420万美元,其中包括基于股票的薪酬支出增加了1950万美元,这是由于员工人数从2020年1月31日到2021年1月31日其余的增长主要是由于设施、软件和设备相关费用增加了170万美元以支持我们的增长,增加了100万美元用于专业服务。费用增加被新冠肺炎疫情造成的旅行费用减少50万美元部分抵消。
一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
一般和行政 | $ | 45,512 | | | $ | 41,608 | | | $ | 3,904 | | | 9 | % | |
一般和行政费用增加了390万美元截至2021年1月31日的6个月,与截至2020年1月31日的6个月相比,涨幅为9%。总体增长主要是由于与员工相关的支出增加了1940万美元,其中包括基于股票的薪酬支出增加了1420万美元,这是由于2020年1月31日至2021年1月31日员工人数增加了27%。增加的其余部分主要是由于以下费用增加所致专业服务130万美元,保险费70万美元,设施和IT服务70万美元。这一增长被法律费用减少1830万美元部分抵消,这主要是由于在截至2020年1月31日的6个月中向博通支付了1500万美元的诉讼和解款项。有关博通和解的更多信息,请参阅本季度报告表格10-Q中其他部分包含的简明综合财务报表的附注9,承诺和或有事项。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (单位:千) | | |
利息支出 | $ | (26,294) | | | $ | — | | | $ | (26,294) | | | 100 | % |
利息支出增加增加2630万美元截至2021年1月31日的6个月,而截至2020年1月31日的六个月,由于他摊销了与我们于2020年6月发行的票据相关的债务贴现和合同利息支出。欲了解有关票据的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格中其他部分包含的简明综合财务报表的附注8,可转换高级票据。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (单位:千) | | |
利息收入 | $ | 1,695 | | | $ | 3,877 | | | $ | (2,182) | | | (56) | % |
与截至2020年1月31日的6个月相比,截至2021年1月31日的6个月的利息收入减少了220万美元。减少的主要原因是现金等价物和短期投资的市场利率下降。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
其他收入(费用),净额 | $ | 786 | | | $ | (42) | | | $ | 828 | | | (1,971) | % | |
与截至2020年1月31日的6个月相比,截至2021年1月31日的6个月的其他收入(支出)净增80万美元。这一增长主要是由外币交易损益的波动推动的。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, | | 变化 | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | |
| | | | | | | | |
| (单位:千) | | | |
所得税拨备 | $ | 2,169 | | | $ | 1,510 | | | $ | 659 | | | 44 | % | |
与截至2020年1月31日的6个月相比,截至2021年1月31日的6个月,我们的所得税拨备增加了70万美元。所得税拨备的增加主要是因为我们的非美国税前收入增加了。
我们的中期税项拨备是根据我们的年度有效税率估计数来厘定的,并根据期内出现的个别项目(如有)作出调整。每个季度,我们都会更新我们对年度有效税率的估计,如果估计的年度有效税率发生变化,我们会在这段时间内进行累计调整。
我们的季度税收拨备以及对我们年度有效税率的估计可能会受到几个因素的影响,包括税前收益或亏损的可变性、与这些收入相关的司法管辖区的组合、我们经营方式的变化以及税法的发展。我们这一年的估计年度有效税率与美国法定税率21%不同,主要是因为我们一部分收益的税率低于美国法定税率。
递延税项资产的变现有赖于在未来期间产生足够的、具有适当性质的应纳税所得额。我们在季度基础上评估我们实现递延税项资产的能力,如果部分递延税项资产很可能无法实现,我们会建立估值津贴。我们权衡所有可用的正面和负面证据,包括我们的盈利历史和最近业务的结果、递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入和税务筹划战略。由于客观可核实的负面证据(包括我们在某些司法管辖区的亏损历史)的重要性,我们认为我们的美国联邦、州和英国递延税项资产更有可能无法变现。因此,我们对美国联邦、州和英国的递延税金资产维持估值津贴。
流动性与资本资源
截至2021年1月31日,我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资,总计14.447亿美元,用于营运资金和一般公司用途。我们的现金等价物和投资包括对货币市场基金、美国国债、美国政府机构证券和公司债务证券的高流动性投资。
2020年6月,我们完成了债券的非公开发行,本金总额为11.5亿美元。扣除初始购买折扣和发行成本后,此次发行的净收益总额为11.305亿美元。关于票据,我们订立了封顶看涨期权交易,预计将减少任何票据转换时我们普通股的潜在摊薄,和/或抵消我们可能需要支付的超过已转换票据本金的任何现金支付。我们从债券净收益中拨出合共1.452亿元购买有上限的催缴股款。
我们的运营产生了严重的运营亏损,截至2021年1月31日,我们的累计赤字为4.621亿美元。我们预计将继续出现运营亏损,过去由于预期业务增长的投资(包括潜在的业务收购和其他战略交易),未来可能会产生负现金流。
我们相信,我们现有的现金、现金等价物和短期投资将足以满足我们至少在财务报表发布后未来12个月的运营和资本需求。我们可预见的现金需求,除了我们的经常性运营成本之外,还包括我们支持基础设施和劳动力扩张的预期资本支出、租赁义务、购买承诺、潜在的业务收购和其他战略交易。我们对我们的财政资源将在多长时间内足以支持我们的运营的评估是前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素。我们的实际结果可能会受到许多因素的影响,我们未来的资本需求,包括短期和长期的资本需求,将取决于许多因素,包括我们的增长率,支持我们研发工作的支出的时机和程度,销售和营销以及国际运营活动的扩大,新推出解决方案或功能的时机,市场对我们服务的持续接受程度,以及新冠肺炎疫情对我们和我们客户、供应商及合作伙伴业务的影响。我们已经并可能在未来达成协议,收购或投资于互补的业务、服务和技术,包括知识产权。我们基于可能被证明是错误的假设做出了这一估计,我们可以比目前预期的更快地使用我们可用的资本资源。此外,一些可能影响我们运营的因素不在我们的控制范围内,例如总体经济状况以及新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度。我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。在需要从外部来源获得额外资金的情况下, 我们可能不能以我们可以接受的条件提高它,或者根本不能。如果我们不能在需要的时候筹集更多的资金,或者我们因为缺乏足够的资本而不能扩大我们的业务或以其他方式利用我们的商机,我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到不利的影响。
我们通常每年预先向客户开具发票,在较小程度上也会提前按季度、每月或多年预先开具发票。因此,我们现金的一个重要来源是这些预付款,这些预付款作为合同负债计入我们的综合资产负债表。递延收入包括我们订阅的账单费用中未赚取的部分,根据我们的收入确认政策,这些费用随后被确认为收入。截至2021年1月31日,我们已递延营收4.468亿美元,其中4.062亿美元计入流动负债,如果满足所有其他营收确认标准,预计未来12个月将计入营收。与我们每季度或每月预先开具的发票相比,按年或多年提前开具发票的订阅对我们的短期和长期递延收入有很大贡献。因此,我们无法预测在任何给定时期内发票计划的组合。
下表汇总了我们在报告期间的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 83,936 | | | $ | 26,860 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (147,998) | | | $ | (40,902) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 17,558 | | | $ | 12,092 | |
经营活动
在截至2021年1月31日的6个月中,经营活动提供的现金净额为8390万美元,这是由于净亏损1.225亿美元,经非现金费用1.932亿美元调整后,以及营业资产和负债变化带来的1330万美元现金净流入。非现金费用主要包括基于股票的薪酬支出1.186亿美元,债务折价和发行成本摊销2560万美元,递延合同收购成本摊销1810万美元,折旧和摊销费用1330万美元,非现金经营租赁成本950万美元,以溢价(折价)购买的投资摊销(增值)540万美元,以及收购无形资产的摊销费用320万美元。营业资产和负债变化带来的现金净流入主要是#年预开发票的递延收入增加7890万美元所致。
根据我们的认购合同,预付费用、其他流动和非流动资产减少了670万美元,应付账款增加了460万美元,应计支出、其他流动和非流动负债增加了170万美元。现金净流入被递延合同收购成本增加4320万美元导致的现金流出部分抵消,这是因为我们的销售佣金支付因增加新客户和扩大现有客户订阅量而增加,应收账款增加2470万美元,主要是由于账单和收款的时间安排,经营租赁负债减少920万美元,应计补偿减少160万美元。
在截至2020年1月31日的6个月中,经营活动提供的净现金为2690万美元,这是由于净亏损4620万美元,其中包括2020年1月向博通支付的1500万美元诉讼和解款项(参见附注9,承诺和或有事项,我们的简明合并财务报表包括在本季度报告为Form 10-Q),根据以下非现金费用进行了调整6890万美元和现金净流入420万美元由于营业资产和负债的变化。非现金费用主要包括4220万美元的股票补偿费用、1140万美元的递延合同收购成本的摊销、750万美元的折旧和摊销费用、620万美元的非现金经营租赁成本和140万美元的收购无形资产的摊销费用。营业资产和负债变化带来的现金净流入主要是由于根据我们的认购合同预先开具发票的递延收入增加了2880万美元,以及应计补偿增加了350万美元。现金净流入被递延合同收购成本增加1570万美元导致的现金流出部分抵消,这是因为我们的销售佣金支付因增加新客户和扩大现有客户订阅量而增加,经营租赁负债减少520万美元,预付费用、其他流动和非流动资产增加400万美元,应收账款增加140万美元,主要是由于账单和收款的时间安排,以及应计开支、其他流动和非流动负债减少120万美元。
投资活动
截至2021年1月31日的六个月,用于投资活动的现金净额为1.48亿美元,主要归因于购买了4.196亿美元的短期投资和2370万美元的资本支出,以支持我们的云平台的增长。这些活动被2.953亿美元的短期投资到期和销售收益部分抵消。
用于投资A股的净现金截至2020年1月31日的六个月内的活动为4,090万美元,主要归因于购买了1.475亿美元的短期投资和1,940万美元的资本支出,以支持我们的云平台的增长。这些活动被1.26亿美元的短期投资到期收益部分抵消。
融资活动
在截至2021年1月31日的6个月中,融资活动提供的现金净额为1760万美元,这可归因于行使股票期权的收益1120万美元和根据ESPP发行普通股的收益860万美元。这些活动被上一会计年度与业务收购有关的递延对价230万美元部分抵消。
在截至2020年1月31日的6个月中,融资活动提供的现金净额为1210万美元,这可归因于行使股票期权的收益680万美元和根据ESPP发行普通股的收益530万美元。
合同义务和承诺
在截至2021年1月31日的前六个月中,我们的合同义务和承诺在正常业务过程之外没有发生实质性变化,这与我们2020财年10-K表格第二部分第7项中披露的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的那些义务和承诺相比没有实质性变化。
表外安排
截至2021年1月31日,我们与结构性金融或特殊目的实体等未合并的组织或金融伙伴关系没有任何关系,这些组织或金融伙伴关系的建立目的是促进表外安排或其他合同上狭窄或有限的目的。
截至2021年1月31日,我们在一家银行拥有总价值300万美元的未偿还、不可撤销的备用无担保信用证,这些信用证是某些房地产租赁的担保。
关键会计政策和估算
我们的财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额以及相关披露的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。我们将这类会计估计称为关键会计政策和估计,我们将在下面讨论。
我们的重要会计政策在我们2020财年Form 10-K中包含的合并财务报表的附注1“业务和重要会计政策摘要”中进行了讨论。在截至2021年1月31日的6个月里,这些政策没有发生重大变化,但在本季度报告Form 10-Q的其他部分包括的精简综合财务报表的附注1“业务和重要会计政策摘要”中描述的情况除外。
最近发布的会计公告
有关最近发布的会计声明的更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的我们的精简合并财务报表的附注1“业务和重要会计政策摘要”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国和国际上都有业务,我们在正常的业务过程中面临市场风险。我们对市场风险敞口的评估自2020财年10-K表格第II部分第7A项陈述以来没有实质性变化。
利率风险
截至2021年1月31日,我们拥有总计14.447亿美元的现金、现金等价物和短期投资,这些资金用于营运资金和其他一般企业用途。我们的现金等价物和投资包括对货币市场基金、美国国债、美国政府机构证券和公司债务证券的高流动性投资。我们投资活动的主要目标是保护资本,满足流动性需求,并对现金和投资进行受托控制。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于这些工具的到期日较短,我们的现金等价物的账面价值合理地接近公允价值。由于利率波动,我们的投资面临市场风险,这可能会影响我们的利息收入和我们投资的公平市场价值。截至2021年1月31日,假设利率变化100个基点的影响将使我们短期投资的公允价值改变990万美元。我们的短期投资的公允价值因利率变化引起的波动(账面金额的收益或亏损)记录在其他全面收益(亏损)中,只有当我们在到期前出售标的证券时才能实现。
可转换优先债券
2020年6月,我们发行了本金总额为11.5亿美元的债券。关于债券的发行,我们与某些交易对手进行了私下协商的封顶催缴交易。一般情况下,有上限的赎回预计将抵消任何票据转换对我们普通股的潜在稀释。
该批债券的固定年利率为0.125厘,因此,我们对该批债券并无经济利率风险。不过,债券的公允价值有利率风险。一般而言,债券的公允价值会随利率下降而增加,随利率上升而减少。我们在资产负债表上按面值减去未摊销折价和发行成本计入票据,我们仅出于要求披露的目的而公布公允价值。此外,当我们普通股的市场价格波动时,票据的公允价值也会波动。公允价值是根据该批债券在报告期内最后一个交易日在场外交易市场的报价厘定。欲了解更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的精简综合财务报表的附注8,可转换高级票据。
外币风险
我们绝大多数的销售合同都是以美元计价的,少数合同是以外币计价的。我们的部分运营费用是在美国以外发生的,以外币计价,受到外币汇率变化的影响,特别是英镑、印度卢比、欧元、加拿大元和澳元的变化。此外,外币汇率的波动可能会导致我们在综合经营报表中确认交易损益。适用于我们业务的外币汇率假设变化10%的影响不会对我们截至2021年1月31日和2020年1月31日的六个月的精简合并财务报表产生实质性影响。
在截至2021年1月31日的季度里,我们实施了外币风险管理计划,并签订了外币远期合同,以对冲部分预测的外币计价费用。这些外币衍生合约的到期日最长为12个月或更短,并被指定为现金流对冲,以保护我们面临外币风险的收益。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们坚持1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义的“披露控制和程序”,旨在提供合理的保证,确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在提供合理保证的控制和程序,确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已积累并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年1月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据对我们截至2021年1月31日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间,我们对财务报告的内部控制(如交易所法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证,并在合理的保证水平下有效。然而,我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性,都可以规避控制。任何控制系统的设计部分也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
本项目要求提供的信息通过引用本季度报告表格10-Q第I部分第1项中的说明9,承付款和或有事项,法律事项并入本文。
第1A项风险因素
下面介绍与我们的业务相关的风险和不确定性。您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他信息,包括我们的简明合并财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。发生以下任何事件或事态发展,或发生我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定因素,都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失全部或部分投资。
风险因素摘要
投资我们的普通股涉及很高的风险,因为我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响,如下所述。使投资我们的普通股具有风险的主要因素和不确定因素包括:
•持续的新冠肺炎疫情的影响是高度不确定的,可能会对我们的业务造成不利影响;
•我们有亏损的历史,未来可能无法实现或维持盈利;
•如果组织不采用我们的云平台,我们发展业务和运营业绩的能力可能会受到不利影响;
•如果我们不能吸引新客户,或者我们的客户不续订我们的服务,并在他们的订阅中增加更多的用户和服务,我们未来的经营业绩可能会受到损害;
•我们面临着激烈和日益激烈的竞争,市场份额可能会被我们的竞争对手抢走;
•我们在最近几个时期经历了快速的收入和其他增长,这可能不能预示我们未来的业绩;
•我们的经营业绩可能会大幅波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于预期:
•如果我们向客户提供的服务因任何原因而中断或延迟,我们的业务可能会受到影响;
•我们的云平台在阻止恶意软件或防止安全漏洞方面的实际或感知失败可能会损害我们的声誉,并对我们的业务造成不利影响;
•我们的业务和增长在一定程度上取决于我们与渠道合作伙伴关系的成功;
•如果我们的云平台或内部网络、系统或数据被攻破或被认为被攻破,我们的解决方案可能会被认为是不安全的,我们的声誉可能会受到损害,我们的财务业绩可能会受到负面影响;
•我们依靠关键的技术、销售和管理人员来发展我们的业务,失去一名或多名关键员工或无法吸引和留住合格的人员可能会损害我们的业务;
•其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他权利,或对我们提起的其他诉讼,可能会导致重大成本,并对我们的业务造成实质性损害;以及
•偿还我们的债务可能需要大量的现金,我们可能没有足够的现金流来自我们的业务,或者没有能力筹集资金来偿还我们的巨额债务。
与我们的业务相关的风险
正在进行的新冠肺炎大流行的影响,包括由此带来的全球经济不确定性,目前非常不确定、非常不明朗,很难预测,但它可能对我们的业务、运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行,美国政府宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。新冠肺炎继续在全美和全球范围内传播,其持续时间、影响的严重程度以及对世界人口和全球经济的最终影响尚不得而知。为了试图缓解疫情的蔓延,许多州、地方和外国政府已经实施了旅行限制、隔离、就地避难令和其他政府命令和限制。这些限制和订单已导致企业关闭、停工、减速和延误、在家工作政策、活动取消或推迟,以及可能对我们的运营以及我们的客户、合作伙伴和供应商的运营产生不利影响的其他影响。为了响应政府的这些行动和要求,我们已经修改并可能继续修改我们的业务做法,其中包括指导所有员工在家工作、限制员工出差、将员工入职和培训过渡到远程或在线计划、举行虚拟销售电话和会议,以及取消实际参与活动和会议。我们所采取的措施是否足以减轻大流行带来的风险尚不确定。
新冠肺炎大流行的影响是不稳定和不确定的。由于许多不确定性,包括疫情的持续时间和严重程度以及各种缓解措施的影响,我们无法预测新冠肺炎大流行将对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生什么影响。新冠肺炎疫情已导致全球经济低迷和金融市场极度波动,即使在疫情得到控制、全球经济活动企稳之后,这也可能对我们的产品和服务的需求以及我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情以及为遏制新冠肺炎传播而采取的强化措施,可能会减少我们现有和潜在新客户的支出;导致我们的客户无法续订、减少、缩短、终止或重新谈判他们对我们服务的订阅;并延长应收账款的收款期。这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。此外,对新冠肺炎疫情经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动,这可能会对我们的股票价格产生不利影响。
虽然到目前为止,我们还没有经历过大流行对我们的业务、运营或财务业绩造成的重大影响,但不能保证这些事件不会在随后的几个季度或会计年度对我们的业务、运营或财务业绩产生重大不利影响。
我们有亏损的历史,未来可能无法实现或维持盈利。
自我们成立以来,我们在所有时期都出现了净亏损,我们预计在可预见的未来,我们还将继续出现净亏损。2020财年、2019财年和2018财年,我们分别净亏损1.151亿美元、2870万美元和3360万美元。截至2021年1月31日,我们的累计赤字为4.621亿美元。因为市场
由于我们的云平台正在快速发展,云安全解决方案尚未得到广泛采用,我们很难预测未来的运营结果。我们预计未来几年我们的运营费用将大幅增加,因为我们将继续招聘更多的人员,特别是在销售和营销方面,扩大我们在国内和国际的业务和基础设施,并继续开发我们的平台。除了业务增长的预期成本外,作为一家新上市公司,我们还预计会产生大量额外的法律、会计和其他费用。如果我们不能增加收入来抵消运营费用的增加,我们未来可能无法实现或维持盈利。
如果组织不采用我们的云平台,我们发展业务和运营业绩的能力可能会受到不利影响。
云技术仍在发展中,很难预测客户对我们的解决方案或基于云的产品的总体需求和采用率。我们相信,我们的云平台为我们的客户提供了卓越的保护,他们在将应用程序和数据转移到云的过程中变得越来越依赖互联网。我们还认为,我们的云平台代表着从基于内部设备的安全解决方案的重大转变。但是,传统的内部部署安全设备在我们的许多潜在客户(特别是大型企业)的基础设施中根深蒂固,因为他们之前对基于内部部署设备的解决方案进行了投资,并且他们的IT人员非常熟悉这些解决方案。因此,我们的销售流程通常涉及广泛的努力,以教育我们的客户了解我们的云平台的优势和功能,特别是在我们继续寻求与大型组织的客户关系的情况下。即使有了这些努力,我们也无法预测市场对我们的云平台的接受程度,或者基于其他技术的竞争产品或服务的开发。如果我们不能让市场接受我们的云平台,或者跟不上行业变化的步伐,我们的业务增长能力和经营业绩将受到实质性的不利影响。
如果我们不能吸引新客户,我们未来的经营业绩可能会受到损害。
为了增加我们的收入,实现并保持盈利能力,我们必须增加新客户。要做到这一点,我们必须成功地让IT决策者相信,随着他们采用SaaS应用和公共云,通过云提供的安全性比传统的基于内部部署设备的安全产品具有显著优势。此外,我们的许多客户广泛部署我们的产品,这需要投入大量资源。这些因素极大地影响了我们增加新客户的能力,并增加了这样做所需的时间、资源和复杂性。此外,许多其他因素(其中许多是我们无法控制的)现在或将来可能会影响我们增加新客户的能力,包括潜在客户对传统IT安全供应商和产品的承诺、实际或感知的转换成本、我们未能扩大、留住和激励我们的销售和营销人员、我们未能发展或扩大与渠道合作伙伴的关系或吸引新的渠道合作伙伴、我们未能帮助客户成功部署我们的云平台、媒体或行业或金融分析师对我们或我们的解决方案的负面评论、诉讼以及不断恶化的总体经济状况,包括这对我们服务的某些行业和市场,如运输、酒店业、休闲业和零售业,造成了不成比例的影响。如果我们吸引新客户的努力不成功,我们的收入和收入增长率可能会下降,我们可能无法实现盈利,我们未来的经营业绩可能会受到实质性的损害。
如果我们的客户不续订我们的服务,并在他们的订阅中增加额外的用户和服务,我们未来的运营结果可能会受到损害。
为了维持或改善我们的经营业绩,我们的客户在现有合同期限到期时续订我们的服务,并扩大与现有客户的商业关系,这一点很重要。我们的客户没有义务在合同订阅期(通常为一到三年)到期后续订我们的服务,在正常业务过程中,一些客户已选择不续订。此外,在某些情况下,客户可随时无故取消订阅或提前书面通知(通常从30天到60天不等),通常会对未使用的服务处以提前终止罚款。此外,我们的客户可以续订更少的用户、续订更短的合同期限或切换到成本更低的套间。这些风险可能会因为新冠肺炎的流行而增加,因为我们的客户在IT支出方面可能会受到财务上的限制。如果我们的客户不续订他们的订阅服务,我们可能会产生与我们延期的合同收购成本相关的减值损失。由于我们的客户基础多种多样,而且我们的订阅合同期限很长,因此很难准确预测长期客户保留率。我们的客户留存和扩张可能会因为许多因素而下降或波动,包括客户对我们服务的满意度、我们的价格和定价计划、我们客户的消费水平、我们客户部署我们解决方案的用户数量的减少、涉及我们客户的合并和收购、竞争和不断恶化的总体经济状况。
我们未来的成功在一定程度上还取决于我们目前的客户在其订阅中增加额外用户或服务的速度,这是由许多因素驱动的,包括客户对我们服务的满意度、客户安全和网络问题和要求、一般经济状况以及客户对每增加用户或额外服务价格的反应。如果我们扩大与现有客户关系的努力不成功,我们的业务可能会受到严重影响。
我们面临着激烈和日益激烈的竞争,市场份额可能会被我们的竞争对手抢走,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
网络安全解决方案市场竞争激烈,其特点是技术、客户要求、行业标准的快速变化,以及对现有产品和服务的不断推出和改进。我们通过云而不是传统的内部设备提供安全的业务模式仍然相对较新,尚未获得广泛的市场吸引力。此外,我们还与许多老牌网络和安全供应商展开竞争,这些供应商正通过其传统的基于设备的解决方案与我们展开激烈竞争,同时也在寻求推出功能与我们的云平台类似的基于云的服务。我们预计,随着其他老牌和新兴公司进入安全解决方案市场,特别是在基于云的安全解决方案方面,随着客户需求的发展以及新产品、服务和技术的推出,竞争将会加剧。如果我们不能预见或有效应对这些竞争挑战,我们的竞争地位可能会减弱,我们的收入或增长率可能会下降,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的竞争对手和潜在竞争对手包括:
•独立的IT安全供应商,如Check Point软件技术有限公司、Fortinet,Inc.、Palo Alto Networks,Inc.和Broadcom,它们提供广泛的网络和终端安全产品组合;
•大型网络供应商,如思科系统公司(Cisco Systems,Inc.)和瞻博网络公司(Juniper Networks,Inc.),它们提供安全设备,并在其网络产品中加入安全功能;
•火眼公司(FireEye,Inc.)、Forcepoint Inc.(前身为Webense,Inc.)等公司以及Pulse Secure LLC,其单点解决方案可与我们的云平台的一些功能竞争,例如代理、防火墙、沙盒和高级威胁保护、数据丢失预防、加密、负载平衡和VPN;以及
•其他IT安全服务提供商提供或可能利用相关技术推出与我们的云平台竞争或替代我们的云平台的产品。
我们很多现有的竞争对手,以及一些潜在的竞争对手,都有很大的竞争优势,例如:
•更高的知名度,更长的经营历史和更大的客户基础;
•更大的销售和营销预算和资源;
•分销范围更广,并与渠道合作伙伴和客户建立关系;
•更多的客户支持资源;
•提供更多资源进行收购和建立战略合作伙伴关系;
•降低劳动力和研发成本;
•更大、更成熟的知识产权组合;以及
•大大增加财政、技术和其他资源。
我们的竞争对手可能会成功地让IT决策者相信,基于传统设备的安全产品或基于传统设备的混合安全云解决方案足以满足他们的安全需求,并提供与我们的云平台竞争的安全性能。此外,我们的竞争对手可能会开发基于云的解决方案,其架构与我们的产品类似。此外,许多组织投入了大量的人力和财力来设计和运营其基于设备的网络,并与设备供应商建立了深厚的关系。因此,这些组织可能更喜欢从现有供应商采购,而不是添加或切换到新供应商。
我们规模较大的竞争对手拥有更广泛、更多样化的产品和服务产品,这可能使他们能够利用基于其他产品的关系,或将功能整合到现有产品中,以阻止用户购买我们的服务,包括以零利润率或负利润率销售、提供优惠、捆绑产品或维护封闭的技术平台。许多专门为单一类型的安全威胁提供保护的竞争对手可能会比我们更快地向市场交付这些目标安全产品,或者让组织相信这些有限的产品能够满足他们的需求。
由于技术进步、竞争对手的合作或收购或持续的市场整合,我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。创新的新创业公司和在研发方面投入巨资的大型竞争对手可能会发明类似或卓越的产品、服务和技术,与我们的云平台竞争。此外,拥有大量通信基础设施的大公司(如全球电信服务提供商合作伙伴或公共云提供商)可以选择进入安全解决方案市场。我们的一些现有或潜在竞争对手已经或可能进行业务收购或建立合作关系,这可能使他们能够提供比以前更具竞争力和更全面的解决方案,并更快地适应新技术和客户需求。我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、订单减少、收入和毛利率下降、净亏损增加和市场份额的丧失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
最近一段时间,我们经历了收入和其他方面的快速增长,这可能不能预示我们未来的表现。
近几年来,我们在收入、运营和员工人数方面都经历了快速增长。此外,近年来,我们云平台上的客户数量、用户数量和互联网流量快速增长。您不应该认为我们最近在这些领域的增长预示着我们未来的表现。虽然我们预计未来将继续扩大我们的业务,并在国内和国际上大幅增加员工人数,但我们的增长可能是不可持续的。特别是,我们最近的收入增长率在未来可能会下降,可能不足以实现和维持盈利能力,因为我们还预计未来一段时间我们的成本将会增加。我们认为,对我们收入的历史比较可能没有意义,也不应依赖于作为未来业绩的指标。因此,您不应依赖我们上一季度或上一财年的收入和其他增长作为我们未来收入或收入增长的指标。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的业务计划、保持高水平的服务、充分应对竞争挑战或保持我们的企业文化,我们的业务、财务状况和运营结果将受到损害。
我们的增长已经并将继续给我们的管理层以及我们的行政、运营和金融基础设施带来巨大的压力,未来的增长将继续给我们的管理和行政、运营和金融基础设施带来巨大压力。我们的成功在一定程度上将取决于我们能否有效地管理这种增长,这将要求我们继续改善我们的行政、运营、财务和管理制度和控制,其中包括:
•有效地吸引、培训和整合(包括与之合作)大量新员工,并在短期内在新冠肺炎疫情期间远程做到这一点;
•进一步改进我们的关键业务应用程序、流程和IT基础设施,包括我们的数据中心,以支持我们的业务需求;
•加强我们的信息和通信系统,以确保我们在世界各地的员工和办事处得到很好的协调,并能够有效地相互沟通,以及我们日益增长的渠道合作伙伴、客户和用户基础;以及
•适当地记录和测试我们的IT系统和业务流程。
这些和其他对我们系统和控制的改进将需要大量的资本支出以及宝贵的管理和员工资源的分配。如果我们不能有效地实施这些改进,我们管理预期增长、确保云平台和关键业务系统不间断运行以及遵守适用于上市公司的规章制度的能力可能会受到损害,我们的平台和服务质量可能会受到影响,我们可能无法充分应对竞争挑战。
此外,我们相信我们的企业文化是我们成功的贡献者,我们相信这会促进创新、团队合作和强调以客户为中心的结果。我们还相信,我们的文化创造了一种环境,推动并延续了我们的战略和具有成本效益的分销方式。随着我们不断壮大和发展一家上市公司的基础设施,我们可能会发现很难维持我们的企业文化。保护我们的企业文化也变得更加困难,因为我们的劳动力一直在家里工作,这与新冠肺炎疫情对企业施加的限制有关。这些限制的长期延续可能会对员工士气和生产率造成负面影响。任何未能保护我们的文化都可能损害我们未来的成功,包括我们留住和招聘人员、创新和有效运营以及执行我们的商业战略的能力。如果我们遇到与未来增长相关的任何这些影响,可能会严重削弱我们吸引新客户、留住现有客户的能力。
所有这些都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们相对有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务和前景,并可能增加我们不会成功的风险。
我们相对有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务和前景,以及为我们未来的增长做计划。我们成立于2007年,我们的大部分增长都发生在最近几年。因此,我们的业务模式尚未得到充分验证,这使我们面临许多不确定性,包括我们规划未来增长并为其建模的能力。虽然我们一直在开发解决方案,以将多个安全和合规应用程序整合到一个专门构建的、多租户的分布式云平台中,但我们已经并将继续遇到发展中市场中快速增长的公司经常遇到的风险和不确定性,包括我们的云平台获得广泛市场接受、吸引更多客户、扩大合作伙伴关系、抵御日益激烈的竞争以及在我们持续增长业务的同时管理不断增加的费用的能力。如果我们对这些风险和不确定性的假设是不正确的,或者随着网络安全解决方案市场的变化而发生变化,我们的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同,我们的业务可能会受到影响。
我们的经营业绩可能会大幅波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于预期。
由于许多因素,我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动,其中许多因素是我们无法控制的,可能很难预测。可能导致我们的经营业绩在每个季度波动的一些因素包括:
•广泛的市场接受度和对我们云平台的需求水平;
•我们有能力吸引新客户,特别是大型企业;
•我们有能力留住客户并扩大他们对我们平台的使用,特别是我们最大的客户;
•我们成功拓展国际市场和打入重点市场的能力;
•我们销售和营销计划的有效性;
•我们销售周期的长短,包括续订的时间;
•技术变化以及我们或我们的竞争对手推出新服务的时机和成功,或我们市场竞争格局中的任何其他变化;
•为发展和扩大我们的业务并保持竞争力而可能产生的运营费用的增加和时机;
•因竞争或其他原因造成的价格压力;
•IT支出的季节性购买模式,包括最近全球经济低迷可能导致IT支出放缓;
•我们执行业务战略和运营计划的质量和水平;
•不利的诉讼判决、和解或者其他与诉讼有关的费用;
•立法或监管环境的变化;
•与收购业务、人才、技术或知识产权有关的影响和成本;以及
•无论是国内还是国际市场的总体经济状况,包括地缘政治的不确定性和不稳定性,以及新冠肺炎等全球卫生危机和流行病,以及政府对此采取的应对措施。
上述任何一个或多个因素都可能导致我们的运营结果出现重大波动。我们还打算在不久的将来继续进行大量投资,以增长我们的业务,而不是优化盈利能力或现金流。此外,我们通常会在与客户签订协议时体验季节性。我们通常在财年的第二季度和第四季度与新客户签订更高比例的协议,与现有客户签订续订协议。这种季节性在收入中的反映要小得多,有时也不会立即显现,因为我们在订阅期限内按比例确认订阅收入,订阅期限通常为一到三年。我们预计,季节性将继续影响我们未来的经营业绩,并可能降低我们预测现金流和优化运营费用时机的能力。
我们的季度运营业绩或其他运营指标的可变性和不可预测性可能会导致我们无法达到我们或行业或财务分析师的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这些预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
如果我们向客户提供的服务因任何原因而中断或延迟,我们的业务可能会受到影响。
我们服务交付的任何中断或延误都将对我们的客户造成负面影响。我们的解决方案通过互联网部署,我们客户的互联网流量通过我们的云平台进行路由。我们的客户依赖于我们的云平台的持续可用性来访问互联网,我们的服务旨在根据我们的服务级别承诺不间断地运行。如果我们的整个平台出现故障,客户和用户可能无法访问互联网,直到此类中断得到解决,或者客户部署灾难恢复选项,允许他们绕过我们的云平台访问互联网。任何服务中断对我们的声誉和财务状况的不利影响可能会不成比例地加剧,原因是我们的业务性质,以及我们的客户期望连续和不间断的互联网接入,并且对任何持续时间的中断的容忍度都很低。虽然我们不认为它们是实质性的,但我们已经经历过,而且未来可能会因为各种因素而出现服务中断和其他性能问题。
以下因素可能会影响我们服务的交付和可用性以及云的性能,其中许多因素是我们无法控制的:
•互联网基础设施的开发和维护;
•具有提供可靠互联网接入和服务所需速度、数据容量和安全性的第三方电信服务的性能和可用性;
•由部署我们的云基础设施的数据中心的所有者和运营商或为我们提供网络带宽的全球电信服务提供商合作伙伴决定终止我们的合同、停止对我们的服务、关闭运营或设施、提高价格、更改服务级别、限制带宽、宣布破产或优先处理其他方的流量;
•发生地震、洪水、火灾、流行病、断电、系统故障、物理或电子入侵、战争或恐怖主义行为、人为错误或干扰(包括心怀不满的雇员、前雇员或承包商)和其他灾难性事件;
•针对我们、我们的数据中心、我们的全球电信服务提供商合作伙伴或互联网基础设施的网络攻击,包括拒绝服务攻击;
•我们未能维护和更新我们的云基础设施以满足我们的流量容量要求;
•我们软件中的错误、缺陷或性能问题,包括我们用于操作云平台的软件中包含的第三方软件;
•向我们提供恶意网站列表的供应商对网站分类不当;
•我们的服务部署或配置不当;
•当我们的一个数据中心发生服务中断时,我们的冗余系统出现故障,无法向我们数据中心网络中的其他数据中心提供故障转移;以及
•我们的灾难恢复和业务连续性安排的失败。
任何这些因素的发生,或者如果我们不能高效、经济地修复此类错误或其他可能被发现的问题,都可能损害我们的声誉,对我们与客户的关系造成负面影响,或者以其他方式对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性损害。
此外,我们通过基于云的内联代理提供服务,在某些情况下,某些政府、第三方产品、网站或服务可能会阻止基于代理的流量。例如,供应商可能会试图阻止来自我们云平台的流量或将我们的IP地址列入黑名单,因为他们无法识别基于代理的流量的来源。我们的竞争对手可能会以此为借口阻止来自其解决方案的流量或将我们的IP地址列入黑名单,这可能会导致我们客户的流量从我们的平台被阻止。如果我们的客户遇到严重的流量阻塞情况,他们将体验到功能降低或其他效率低下的情况,这将降低客户对我们服务的满意度和续订的可能性。
我们的云平台在阻止恶意软件或防止安全漏洞方面的实际或预期故障可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
由于各种原因,我们的云平台可能无法检测或阻止安全漏洞。我们的云平台很复杂,可能包含直到部署后才能检测到的性能问题。我们还提供频繁的解决方案更新和基本增强,这增加了出错的可能性,我们的报告、跟踪、监控和质量保证程序可能不足以确保我们及时发现任何此类缺陷。我们的云平台的性能可能会受到以下因素的负面影响:我们未能增强、扩展或更新我们的云平台;我们的软件中存在错误或缺陷;我们的供应商对网站分类不当(他们向我们提供恶意网站列表);我们的服务部署或配置不当以及许多其他因素。
此外,由于计算机黑客用来访问或破坏网络的技术经常变化,通常在针对目标发起攻击之前不会被识别,因此可能会出现网络威胁,在我们的一些客户受到影响之前,我们的服务无法检测或阻止。此外,随着我们的服务被越来越多的企业采用,网络威胁背后的个人和组织可能会专注于寻找击败我们服务的方法。如果发生这种情况,我们的云平台可能会成为专门为扰乱我们的业务而设计的攻击的目标,并让人觉得我们的云平台没有能力提供卓越的安全性,这反过来可能会严重影响我们作为安全解决方案提供商的声誉。此外,如果另一家云服务提供商发生高调的安全漏洞,我们的客户和潜在客户可能会总体上失去对云解决方案的信任,特别是在安全方面,这可能会对我们留住现有客户或吸引新客户的能力产生实质性的不利影响。
越来越多的公司的网络和系统受到各种各样的攻击,包括传统的计算机黑客、恶意代码(如病毒和蠕虫)、分布式拒绝服务攻击、复杂的攻击
由民族国家实施或赞助的高级持续威胁入侵、勒索软件,以及盗窃或滥用知识产权、企业或个人数据,包括心怀不满的员工、前员工或承包商。任何安全解决方案,包括我们的云平台,都不能解决所有可能的安全威胁,也不能阻止所有渗透网络或以其他方式实施安全事件的方法。我们的客户必须依赖复杂的网络和安全基础设施(包括来自多个供应商的产品和服务)来保护他们的网络。如果我们的任何客户被恶意软件感染或遭遇安全漏洞,他们可能会对我们的服务感到失望,无论我们的服务是为了阻止攻击还是如果客户正确配置了我们的云平台就会阻止攻击。此外,如果任何众所周知使用我们服务的企业成为公开的网络攻击的目标,我们的现有或潜在客户可能会从我们的竞争对手那里寻找我们服务的替代方案。
行业或金融分析师和研究公司会不时针对其他安全产品测试我们的解决方案。我们的服务可能会由于多种原因(包括配置错误)而无法在任何特定测试中检测到或阻止威胁。如果潜在客户、行业或金融分析师或测试公司认为未能检测或预防任何特定威胁是缺陷,或者表明我们的服务没有提供显著价值,我们的声誉和业务可能会受到实质性损害。
我们的云平台中的任何真实或感知的缺陷,或我们客户的任何真实或感知的安全漏洞或其他安全事件都可能导致:
•现有或潜在客户或渠道合作伙伴的流失;
•销售延迟或损失,对公司财务状况和经营业绩造成损害;
•延迟获得市场认可或未能获得市场认可;
•花费大量财政资源来努力分析、纠正、消除、补救或解决错误或缺陷,处理和消除漏洞,以及处理与任何实际或感知的安全漏洞相关的任何适用的法律或合同义务;
•负面宣传,损害我们的声誉和品牌;以及
•法律索赔和要求(包括被盗资产或信息、修复系统损坏以及对客户和业务合作伙伴的赔偿)、诉讼、监管查询或调查以及其他责任。
上述任何结果都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外,由于数据安全是我们行业的关键竞争因素,我们在隐私政策中、我们的网站和其他地方公开声明,描述我们平台的安全性和我们解决方案的性能。因此,我们可能面临由美国联邦贸易委员会、州、地方或外国监管机构以及私人诉讼当事人提出的索赔,包括不公平或欺骗性贸易行为的索赔。
如果我们提供服务的全球数据中心网络受损或无法满足我们的业务需求,我们向客户提供服务和维持云平台性能的能力可能会受到负面影响,这可能会导致我们的业务受到影响。
我们目前托管我们的云平台,并通过150多个数据中心组成的全球网络为客户提供服务。虽然我们可以通过电子方式访问由第三方托管的云平台的组件和基础设施,但我们并不控制这些设施的运营。因此,由于我们无法直接控制的原因,我们可能会受到服务中断以及无法提供足够支持的影响。我们的数据中心容易受到各种来源的损坏或中断,包括地震、洪水、火灾、断电、系统故障、计算机病毒、物理或电子入侵、人为错误或干扰(包括心怀不满的员工、前员工或承包商)以及其他灾难性事件。我们的数据中心还可能受到当地行政行为、法律或许可要求的更改以及停止、限制或延迟运营的诉讼的影响。尽管这些设施采取了预防措施,如灾难恢复和业务连续性安排、自然灾害或恐怖主义行为的发生,但在没有充分通知或这些设施出现其他意想不到的问题的情况下关闭设施的决定可能会导致我们的服务中断或延误,阻碍我们扩大运营规模的能力,或对我们的业务产生其他不利影响。此外,如果我们没有准确规划我们的基础设施容量需求,并且我们的数据中心容量面临巨大压力,我们在安排新数据中心时可能会遇到延迟和额外费用,我们的客户可能会遇到性能下降或服务中断,这可能会使我们承担财务责任,导致客户流失,并对我们的业务造成实质性损害。例如, 为了应对新冠肺炎疫情,我们的客户员工在家中工作导致的ZPA流量急剧增加,我们暂时增加了对公共云基础设施的使用,这比我们自己的数据中心贵得多。如果我们未来必须再次增加对公共云基础设施的使用,我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们的业务和增长在一定程度上取决于我们与渠道合作伙伴关系的成功。
我们目前的大部分收入来自我们的渠道合作伙伴网络的销售,我们预计在可预见的未来,我们未来的大部分收入增长也将通过这个网络来推动。我们的联合销售方法不仅需要额外的投资来增长和培训我们的销售队伍,而且我们相信,我们业务的持续增长取决于确定、发展和维护与我们现有和潜在的渠道合作伙伴的战略关系,这些合作伙伴包括全球系统集成商和地区性电信服务提供商,这些合作伙伴将反过来推动可观的收入,并为我们的客户提供额外的增值服务。我们渠道合作伙伴的运营还可能受到新冠肺炎大流行对全球经济产生的其他影响的负面影响,例如最终客户信用风险增加和信贷市场不确定。我们与渠道合作伙伴的协议通常是非排他性的,这意味着我们的渠道合作伙伴可能会向客户提供几家不同公司的产品,包括与我们的云平台竞争的产品。一般来说,我们的渠道合作伙伴也可以在有限的通知或没有通知的情况下停止营销或转售我们的平台,而不会受到处罚。如果我们的渠道合作伙伴不能有效地营销和销售我们云平台的订阅,选择推广我们竞争对手的产品,或者不能满足我们客户的需求,我们发展业务和销售我们云平台订阅的能力可能会受到不利影响。例如,我们前五大渠道合作伙伴及其附属公司的销售额合计占我们2020财年收入的40%,占我们2019财年和2018财年收入的42%,占我们截至2021年1月31日和2020年1月31日的六个月收入的36%和40%。此外, 例如,如果渠道合作伙伴向客户歪曲我们的云平台功能或违反适用法律或公司政策,我们的渠道合作伙伴结构可能会使我们面临诉讼或声誉损害。我们未来实现收入增长的能力在很大程度上将取决于我们能否成功地与我们的渠道合作伙伴保持成功的关系,确定更多的渠道合作伙伴,并培训我们的渠道合作伙伴独立销售和部署我们的平台。如果我们不能保持与现有渠道合作伙伴的关系或与新的渠道合作伙伴发展成功的关系,或者如果我们的渠道合作伙伴表现不佳,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能维护和提升我们的品牌,我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。
我们相信,保持和提升我们作为高质量安全解决方案提供商的声誉,对于我们与现有客户和渠道合作伙伴的关系以及我们吸引新客户和渠道合作伙伴的能力至关重要。我们品牌的成功推广将取决于一系列因素,包括我们的营销努力,我们继续为我们的云平台开发高质量功能和解决方案的能力,以及我们成功地将我们的平台从竞争产品和服务中脱颖而出的能力。我们的品牌推广活动可能不会成功或带来更多收入。此外,独立的行业或金融分析师经常提供对我们的平台以及竞争对手的产品和服务的评论,这些评论可能会显著影响市场对我们平台的看法。如果这些评论是负面的,或者与我们竞争对手的产品和服务相比不那么积极,我们的品牌可能会受到不利影响。此外,如果客户对我们的渠道合作伙伴的服务没有积极的体验,我们渠道合作伙伴的表现可能会影响我们的品牌和声誉。为了推广我们的品牌,我们需要投入大量的资金,我们预计,随着我们的市场竞争更加激烈,我们向新市场扩张,通过我们的渠道合作伙伴创造更多的销售额,我们的支出将会增加。就这些活动带来的收入增加而言,这些收入可能无法抵消我们增加的费用。如果我们不能成功地维护和提升我们的品牌,我们的业务可能无法增长,相对于竞争对手,我们的定价权可能会降低,我们可能会失去客户或无法吸引潜在客户,所有这些都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不有效地发展和扩大我们的销售和营销能力,我们可能无法增加新客户或增加对现有客户的销售额,我们的业务将受到不利影响。
为了增加客户数量,提高我们平台的市场接受度,我们需要扩大我们的销售和营销业务,包括我们的国内和国际销售队伍。虽然我们有渠道销售模式,但我们的销售代表通常会与潜在客户直接互动。因此,我们继续在很大程度上依赖我们的销售队伍来获得新客户。增加我们的客户基础并使我们的云平台获得更广泛的市场接受在很大程度上取决于我们扩大和进一步投资于我们的销售和营销运营和活动的能力。对于拥有我们所需要的高级销售技能和技术知识的销售人员,竞争非常激烈。我们认为,销售基于云的安全解决方案需要特别有才华的销售人员,他们能够传达我们云平台的变革潜力。我们未来实现收入大幅增长的能力在很大程度上将取决于我们能否在美国和国际市场招聘、培训和留住足够数量的有才华的销售人员。特别是,在短期内,我们预计将大幅扩大我们的销售和营销组织。特别是,在短期内,我们预计将大幅扩展我们的销售和营销组织,并且不能保证我们能够在新冠肺炎大流行期间有效地将员工入职和培训流程过渡到远程或在线计划,并有效地将这些新员工整合到我们的组织中。
新员工需要大量培训,可能需要大量时间才能达到最高生产率。因此,我们的新员工和计划员工可能不会像我们希望的那样提高工作效率,而且我们未来可能无法招聘或留住足够数量的合格人员。由于我们的快速增长,我们的销售和营销团队中有很大一部分是新来公司销售我们的解决方案的,因此这个团队的效率可能不如我们经验丰富的员工。此外,在新的国家招聘销售人员,或扩大我们现有的业务,都需要前期和持续的支出,如果销售人员不能实现充分的生产率,我们可能无法收回这些支出。我们无法预测,随着我们扩大销售队伍,我们的销售额是否会增加,或者增加到什么程度,也无法预测销售人员需要多长时间才能提高工作效率。例如,我们最近聘请了一位新的上市总裁兼首席营收官。随着时间的推移,我们销售和营销的有效性也会有所不同,未来可能会与我们可能接触的任何合作伙伴或经销商的有效性有所不同。如果我们的努力不这样做,我们的业务和经营结果可能会受到损害。
产生相应的显著增加的收入。如果我们不能雇佣、培养和留住有才华的销售人员,如果我们的新销售人员不能在合理的时间内达到预期的生产力水平,或者如果我们的销售和营销计划无效,我们可能无法通过扩大销售队伍实现预期的收入增长。
我们的销售周期可能很长且不可预测,而且我们的销售工作需要相当长的时间和费用。
我们的销售和相关收入确认的时间很难预测,因为我们的云平台的销售周期很长且不可预测,尤其是对大型组织而言。我们的销售工作通常包括教育我们的潜在客户了解我们的云平台的用途、优势和价值主张。客户通常将订阅我们的云平台视为战略转型计划的重要决策,因此,在与我们建立或扩大合作关系之前,通常需要相当长的时间来评估、测试和鉴定我们的平台。特别是大型企业和政府实体经常进行重要的评估过程,从而进一步延长销售周期。正在进行的新冠肺炎大流行可能会进一步延长我们一些产品和服务的销售周期。
我们的销售团队直接与我们的客户发展关系,并与我们的渠道客户团队一起,在客户渗透、客户协调、销售和整体市场开发方面与我们的渠道合作伙伴合作。我们在销售工作上花费了大量的时间和资源,但没有任何保证我们的努力会带来销售。平台采购经常受到预算限制、多次审批以及意外的行政、处理和其他延误的影响。因此,很难预测是否以及何时完成出售,以及何时确认出售收入。
对较大客户的销售涉及可能不存在的风险,或者对较小客户的销售风险较小,这可能会阻碍我们的销售团队追逐这些较大客户。这些风险包括:
•来自传统上以大型企业为目标的公司的竞争,这些公司可能与这些客户有预先存在的关系或购买承诺;
•提高购买力和较大客户在与我们谈判合同安排时的筹码;
•对我们的支持义务提出更严格的要求;以及
•更长的销售周期以及可能花费大量时间和资源在选择不购买我们解决方案的潜在客户身上的相关风险。
如果我们在漫长的销售过程中投入资源后,确保销售的努力失败,可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
如果我们不能及时为我们的云平台开发或引入新的增强功能,我们吸引和留住客户、保持竞争力和发展业务的能力可能会受到损害。
我们竞争的行业的特点是快速的技术变革,新产品和服务的频繁推出,不断发展的行业标准和不断变化的法规,以及不断变化的客户需求、要求和偏好。我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力将在很大程度上取决于我们能否及时预测和有效应对这些变化,并继续为我们的云平台引入增强功能。我们云平台的成功有赖于我们对研发组织的持续投资,以提高我们现有解决方案的可靠性、可用性和可扩展性。任何改进的成功都取决于几个因素,包括改进的及时完成和市场接受程度。我们开发的任何新服务都可能不会以及时或具有成本效益的方式推出,也可能无法获得产生可观收入所需的广泛市场接受度。如果新技术的出现能够提供
这些技术以更低的价格、更高效、更方便或更安全的方式提供有竞争力的产品和服务,可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。在引入增强功能方面的任何延迟或失败都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大损害。
由于我们在订阅期限内确认我们服务的订阅收入,新业务的低迷或好转可能不会立即反映在我们的经营业绩中,可能很难辨别。
我们通常根据客户的订阅期限(通常是一到三年)按比例确认客户的收入。因此,我们在每个时期报告的收入中有很大一部分可归因于确认与我们在前几个时期达成的协议有关的递延收入。因此,在任何一个时期,新销售或续订的任何增加或减少都可能不会立即反映在我们该时期的收入中。然而,任何这样的变化都可能影响我们未来的收入。此外,与我们每季度和每月预先开具的发票相比,按年或多年提前开具发票的订阅对我们的短期和长期递延收入有很大贡献,这也将影响我们在任何给定时期的财务状况。因此,新销售额下降或上升的影响,以及我们续约率的潜在变化,可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营业绩中。我们也可能无法在销售或续订大幅恶化的情况下降低成本结构。我们的订阅模式也使得我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入,因为来自新客户的收入必须在适用的订阅期限内确认。
如果我们的云平台或内部网络、系统或数据被攻破或被认为被攻破,我们的解决方案可能会被认为不安全,我们的声誉可能会受损,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们几乎不可能完全降低云平台被攻破或其他影响我们内部系统、网络或数据的安全事件的风险。此外,我们平台的功能可能会被第三方(包括心怀不满的员工或承包商以及其他现任或前任员工或承包商)故意或由于疏忽而中断。我们内部使用并集成到云平台中的安全措施旨在检测未经授权的活动并防止或最大限度地减少安全漏洞,这些安全措施可能无法按预期发挥作用,或者可能不足以识别或防范某些攻击。公司的网络和系统受到各种各样的攻击,用于破坏或未经授权访问存储数据或通过其传输数据的网络的技术频繁变化,通常在针对目标发起攻击之前不会被识别。因此,我们可能无法预见这些技术或实施足够的措施来防止通过我们的云平台对我们的客户进行电子入侵,或防止影响我们的云平台、内部网络、系统或数据的漏洞和其他安全事件。此外,一旦发现,我们可能无法及时补救或以其他方式对违规或其他事件做出回应。我们的云平台的实际或感知的安全漏洞可能会导致我们客户的网络和系统实际或感知的漏洞。
我们的内部系统面临着与我们的客户和其他企业一样的网络安全风险和入侵后果。但是,由于我们的业务重点是为客户提供可靠的安全服务,我们认为,如果我们的内部网络、系统或数据受到实际或预期的破坏或安全事件的影响,可能会对我们的声誉、客户对我们解决方案和业务的信心造成特别不利的影响。此外,由于COVID 19大流行,我们的许多人员都在远程工作,这可能会带来额外的数据安全风险。
我们与我们的系统、网络或数据有关的任何实际或预期的安全漏洞或其他安全事件,包括导致或相信导致我们客户的网络或系统实际或预期的漏洞的任何此类实际或预期的安全漏洞或安全事件,可能会导致:
•花费大量财政资源来努力分析、纠正、消除、补救或解决错误或缺陷,处理和消除漏洞,以及处理与任何实际或感知的安全漏洞或其他安全事件相关的任何适用的法律或合同义务;
•负面宣传,损害我们的声誉、品牌和市场地位;
•损害我们与现有或潜在客户或渠道合作伙伴的关系,并造成损失;
•销售延迟或损失,对公司财务状况和经营业绩造成损害;
•延迟获得市场认可或未能获得市场认可;以及
•法律索赔和要求(包括被盗资产或信息、修复系统损坏以及对客户和业务合作伙伴的赔偿)、诉讼、监管查询或调查以及其他责任。
上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
虽然我们维持保险,但我们的保险可能不足以覆盖与实际或预期的安全漏洞或其他安全事件有关的所有责任。我们也不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的债务,我们能否继续以经济合理的条款获得保险,或者根本不能确定,或者任何保险公司都不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险覆盖范围的一项或多项大额索赔,或我们的保险单发生变化,包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。
如果我们的云平台不与客户的网络和安全基础设施或第三方产品、网站或服务进行互操作,我们的云平台可能会降低竞争力,我们的运营结果可能会受到损害。
我们的云平台必须与客户现有的网络和安全基础设施进行互操作。这些复杂的系统是由客户以及众多供应商和服务提供商开发、交付和维护的。因此,我们客户的基础设施的组件具有不同的规格,发展迅速,采用多种协议标准,包括多个版本和几代产品,并且可以高度定制化。我们必须能够互操作,并通过高度复杂和定制的网络向客户提供我们的安全服务,这需要我们的客户、我们的客户支持团队和我们的渠道合作伙伴之间仔细规划和执行。此外,当我们客户的基础设施或新的行业标准或协议(如HTTP/2)引入新的或更新的元素时,我们可能不得不更新或增强我们的云平台,以使我们能够继续为客户提供服务。我们的竞争对手或其他供应商可能会拒绝与我们合作,允许他们的产品与我们的解决方案进行互操作,这可能会使我们的云平台难以在包含这些第三方产品的客户网络中正常运行。
我们可能无法快速或经济高效地交付或维护互操作性,甚至根本不能交付或维护互操作性。这些努力需要资本投资和工程资源。如果我们不能保持云平台与客户网络和安全基础设施的兼容性,我们的客户可能无法充分利用我们的解决方案,我们可能会失去或无法增加我们的市场份额,对我们服务的需求减少,这将对我们的业务、运营业绩和财务状况造成重大损害。
我们根据客户合同提供服务级别承诺。如果我们不能履行这些合同承诺,我们可能有义务为未来的服务提供信用,我们的业务可能会受到影响。
我们的客户协议包含服务级别承诺,其中包含有关我们云平台的可用性和性能的规范。我们基础设施的任何故障或中断都可能影响我们平台的性能和向客户提供的服务。如果我们无法履行我们声明的服务级别承诺,或者如果我们的平台长期表现不佳或不可用,我们可能有合同义务为受影响的客户提供未来订阅的服务积分,在某些情况下还会退款。到目前为止,我们没有重大的未能履行我们的服务水平承诺,我们目前在资产负债表上也没有因此类承诺而累积的任何重大负债。如果我们遇到性能问题或停机时间超过我们与客户协议下的服务水平承诺,我们的收入、其他运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们维持客户满意度的能力在一定程度上取决于我们客户支持的质量,包括某些渠道合作伙伴代表我们提供的支持的质量。如果不能保持高质量的客户支持,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们不为客户提供卓越的支持,我们续订订阅、增加用户数量和向客户销售额外服务的能力将受到不利影响。我们相信,成功交付我们的云解决方案需要特别高水平的客户支持和参与。我们或我们的渠道合作伙伴必须成功协助我们的客户部署我们的云平台、解决性能问题、解决与客户现有网络和安全基础设施的互操作性挑战,以及应对安全威胁和网络攻击。许多企业(尤其是大型组织)拥有非常复杂的网络,需要高级别的重点支持(包括高级支持产品)才能充分实现我们云平台的优势。如果我们未能维持预期的支持级别,可能会降低客户满意度并损害我们的客户保留率,尤其是对我们的大型企业客户而言。此外,如果我们的渠道合作伙伴不能提供令客户满意的支持,我们可能需要向这些客户提供此级别的支持,这将需要我们雇佣更多人员并投资于更多资源。我们可能无法以足够快的速度雇佣这样的资源来跟上需求,特别是如果我们平台的销售额超过了我们的内部预测。我们也可能无法成功地让新员工充分参与进来,并为我们的员工提供足够的培训,因为新冠肺炎疫情导致他们远程工作。如果我们或我们的渠道合作伙伴在招聘、培训和保留足够的支持资源方面不成功,我们和我们的渠道合作伙伴向客户提供充分和及时支持的能力将受到负面影响。, 我们的客户对我们云平台的满意度可能会受到不利影响。我们目前在一定程度上依赖于国际上第三方服务提供商提供的承包商为我们的客户提供支持服务,我们希望将我们的国际客户服务支持团队扩大到其他国家。任何未能对这类承包商进行适当培训或监督的行为都可能导致糟糕的客户体验,并对我们的声誉和续订或吸引新客户的能力造成不利影响。此外,随着我们在国际上销售我们的解决方案,我们的支持组织还面临着其他挑战,包括以英语以外的语言提供支持、培训和文档方面的挑战。如果不能保持高质量的客户支持,或者市场认为我们没有保持高质量的支持,都可能严重损害我们的声誉,对我们向现有和潜在客户销售我们的解决方案的能力产生不利影响,并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们依赖关键的技术、销售和管理人员来发展我们的业务,失去一名或多名关键员工或无法吸引和留住合格的人员可能会损害我们的业务。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引、留住和激励整个组织的管理团队成员和其他关键员工的能力。特别是,我们高度依赖我们的总裁、首席执行官兼董事会主席杰伊·乔杜里的服务,他对我们的未来愿景和战略方向至关重要。我们依靠我们在运营、安全、营销、销售、支持以及一般和行政职能方面的领导团队,以及我们研发团队中的个人贡献者。虽然我们已经与我们的关键人员签订了聘用协议,但这些协议没有具体的期限,构成了随意聘用。我们不为我们的任何员工维护关键人物人寿保险。失去一名或多名高管或关键员工可能会严重损害我们的业务。
为了执行我们的发展计划,我们必须吸引和留住高素质的人才。在我们总部所在的旧金山湾区和我们设立办事处的其他地点,争夺这些人员的竞争非常激烈,特别是对经验丰富的销售专业人员和在设计和开发云应用程序和安全软件方面经验丰富的工程师。我们不时遇到招聘和留住具有适当资历的员工的困难,我们预计还会继续遇到这种困难。例如,近年来,由于最近针对全球企业和政府的网络安全攻击导致对网络安全专业人员的需求增加,招聘、招聘和留住拥有网络安全行业专业知识的员工变得越来越困难。与我们竞争经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更多的资源。此外,由于新冠肺炎疫情,世界各国政府对活动施加了限制,因此在我们的业务中招聘新员工变得更加困难。如果这些限制持续很长一段时间,我们可能无法完全满足我们的招聘需求。此外,求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。我们股价的波动或表现不佳也可能影响我们吸引和留住关键员工的能力。此外,我们的许多员工已经或即将获得大量的股权奖励,这可能会给他们带来大量的个人财富。这可能会使我们更难留住和激励这些员工,而这些财富可能会影响他们是否继续为我们工作的决定。任何未能成功吸引, 整合或留住合格的人员以满足我们目前或未来的需求,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们将来自第三方的技术整合到我们的云平台中,如果我们无法获得或维护该技术的权利,可能会损害我们的业务。
我们许可来自第三方的软件和其他技术,并将其整合到我们的云平台中或与之集成。我们不能确定我们的许可人没有侵犯第三方的知识产权,或者我们的许可人在我们可能销售我们的服务的所有司法管辖区对许可的知识产权拥有足够的权利。此外,许多许可证是非排他性的,因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。为了方便起见,我们与许可人之间的某些协议可能会被他们终止,或者以其他方式规定一个有限的期限。如果我们因任何原因无法继续许可任何此类技术,我们开发和销售包含此类技术的服务的能力可能会受到损害。同样,如果我们现在或将来不能从第三方获得必要的技术许可,我们可能会被迫获得或开发替代技术,这可能无法以商业上可行的方式或根本不能做到,我们可能会被要求使用质量或性能标准较低的替代技术。这可能会限制和推迟我们提供新的或有竞争力的产品和服务的能力,并增加我们的生产成本。因此,我们的业务和运营结果可能会受到严重损害。此外,作为我们长期战略的一部分,我们计划向第三方开发人员和应用程序开放我们的云平台,以进一步扩展其功能。我们不能肯定这种发展业务的努力是否会成功。
我们的一些技术结合了“开源”软件,我们通过开源项目许可我们的一些软件,这可能会对我们销售平台的能力产生负面影响,并使我们面临可能的诉讼。
我们的解决方案包含由第三方根据开源许可许可的软件,包括我们从第三方商业软件供应商那里获得的软件中包含的开源软件。使用开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的支持、更新或担保或其他合同保护。此外,我们的解决方案中使用的开放源码软件的广泛可用性可能会使我们面临安全漏洞。此外,许多开源许可证的条款没有得到美国法院的解释,而且存在这样的风险,即这些许可证的解释方式可能会对我们营销或商业化解决方案的能力施加意想不到的条件或限制。因此,我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权的各方的诉讼。诉讼可能会让我们付出高昂的辩护费用,对我们的运营结果和财务状况产生负面影响,或者需要我们投入额外的研发资源来改变我们的解决方案。此外,根据一些开源许可证的条款,在某些条件下,我们可能被要求发布我们专有软件的源代码,并使我们的专有软件在开源许可证下可用,包括授权进一步修改和再分发。如果开放源码许可确定我们的专有软件的某些部分受到此类要求,我们可能会被要求公开发布源代码的受影响部分,重新设计我们平台的全部或部分,或者以其他方式限制我们服务的许可,每一项都为我们的竞争对手或其他进入市场的人提供了优势。, 在我们的解决方案中造成安全漏洞,并可能降低或消除我们服务的价值。此外,如果我们被认定违反或未能遵守开源软件许可证的条款,我们可能会被要求在开源许可证下发布我们的某些专有源代码,支付金钱损害赔偿,向第三方寻求许可证以继续以经济上不可行的条款提供我们的服务,或者受到禁令的约束,这些禁令可能要求我们在无法及时完成重新设计的情况下停止销售我们的服务。与使用开源软件相关的许多风险无法消除,可能会对我们的业务产生负面影响。此外,我们不能向您保证我们在平台中控制开源软件使用的流程是否有效。对开源供应商的任何侵权或不合规索赔做出回应,无论其有效性如何,或在我们的平台中发现开源软件代码可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况,其中包括:
•造成费时费钱的诉讼;
•转移管理层发展业务的时间和注意力;
•要求我们支付金钱损害赔偿,或者签订我们通常认为不能接受的特许权使用费和许可协议;
•导致我们向客户部署我们的平台或服务的延迟;
•要求我们停止在我们的平台上提供某些服务或功能;
•要求我们使用替代的非侵权或非开源技术重新设计我们平台的某些组件,这可能需要大量的工作和费用;
•要求我们披露我们的软件源代码和软件的详细程序命令;以及
•要求我们履行对客户的赔偿义务。
我们依赖有限数量的供应商提供我们用于操作云平台的设备的某些组件,这些组件可用性的任何中断都可能会推迟我们扩展或增加全球数据中心网络容量或更换现有数据中心中有缺陷设备的能力。
我们依赖有限数量的供应商提供我们用来操作云平台和为客户提供服务的设备的几个组件。我们对这些供应商的依赖使我们面临风险,包括减少对生产成本的控制,以及基于这些组件当时的可获得性、条款和定价的限制。例如,我们一般是在采购订单的基础上购买这些组件,并且没有保证供应的长期合同。此外,科技行业过去经历过零部件短缺和交货延迟,我们可能会遇到短缺或延误,包括自然灾害、行业需求增加或我们的供应商没有足够的权利在我们可能托管服务的所有司法管辖区供应零部件。例如,尽管新冠肺炎大流行尚未对我们的供应链产生实质性影响,但大流行可能会导致这些组件的中断和延误。如果我们的某些组件的供应中断或延迟,则不能保证额外的供应或组件可以作为现有组件的充分替代,也不能保证将以对我们有利的条款提供供应(如果有的话)。我们组件供应的任何中断或延迟都可能会推迟新数据中心的开业,推迟现有数据中心的容量增加或更换有缺陷的设备,或者对我们的运营造成其他限制,从而损害我们的渠道合作伙伴或客户关系。
其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他权利,或其他针对我们的诉讼,可能会导致重大成本,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成实质性损害。
我们行业的一些公司拥有大量专利,同时也保护自己的版权、商业秘密和其他知识产权,网络和安全行业的公司经常因专利侵权或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。此外,专利持有公司寻求将他们之前开发、购买或以其他方式获得的专利货币化。许多公司,包括我们的竞争对手,现在和将来可能比我们拥有更大、更成熟的专利、版权、商标和商业秘密组合,他们可能会用这些组合来指控我们侵犯、挪用和其他侵犯知识产权的行为。此外,未来的诉讼可能涉及非执业实体或其他专利权人,他们没有相关的产品供应或收入,因此我们自己的专利可能对他们几乎没有威慑或保护作用。随着我们面临日益激烈的竞争和越来越高的知名度,包括成为一家上市公司的结果,针对我们的知识产权索赔的可能性越来越大。第三方过去曾声称并可能在未来对我们提出侵犯知识产权的索赔,这些索赔即使没有法律依据,也可能损害我们的业务,包括增加我们的成本,减少我们的收入,引起客户的担忧,导致销售延迟或减少,分散我们的管理层对业务运营的注意力,并要求我们停止使用重要的知识产权。此外,由于专利申请可能需要数年时间才能发布,而且通常会在一段时间内获得保密,因此目前可能存在我们不知道的未决申请。, 这将导致颁发的专利可能涵盖我们的一项或多项服务。此外,在针对我们的专利侵权索赔中,我们可以作为辩护,声称我们没有侵犯相关的专利索赔,或者该专利无效,或者两者兼而有之。我们的防御力量将取决于所主张的专利、对这些专利的解释,以及我们宣布所主张的专利无效的能力。然而,我们可能无法在辩护中提出不侵权和/或无效的论点。在美国,已颁发的专利享有有效性推定,质疑专利权利要求有效性的一方必须提供清晰而令人信服的无效证据,这是很高的举证责任。反之,专利权人只需举证优势即可证明侵权,举证责任较低。此外,由于与专利和其他知识产权诉讼相关的大量披露要求,我们的一些机密信息可能会在披露过程中被泄露。
随着我国市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,侵犯、挪用和其他侵犯知识产权的索赔可能会增加。我们的保险可能不包括知识产权侵权索赔。第三方在过去和将来也可能向我们的客户或渠道合作伙伴提出侵权索赔,我们与他们的协议可能要求我们对这些索赔进行赔偿。此外,如果我们从竞争对手那里雇佣人员,我们可能会受到指控,称这些员工向我们泄露了专有或其他机密信息。
美国最高法院、其他美国联邦法院、美国专利和商标上诉委员会及其外国同行不时对各自管辖范围内的专利法解释进行修改,并可能继续进行修改。我们不能预测对现有专利法的解释未来会发生变化,也不能预测美国或外国立法机构未来是否会修改这些法律。任何变化都可能导致围绕向我们提出的第三方侵权索赔结果的不确定性或增加的成本和风险,以及与当前或未来索赔相关的实际或增加的损害赔偿(包括三倍损害赔偿),并可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们无法预测对未来侵权索赔进行抗辩的成功可能性。如果我们未能针对侵权索赔成功为自己辩护,胜诉的索赔人可能会获得判决或以其他方式要求支付法律费用、和解款项、持续的特许权使用费或其他成本或损害赔偿;或者,我们可能会同意达成和解协议,阻止我们提供某些服务或功能;或者我们可能被要求获得许可,而该许可可能无法按合理条款提供,或者根本不能使用相关技术。如果我们被阻止使用某些技术或知识产权,我们可能需要开发替代的非侵权技术,这可能需要很长时间,在此期间,我们可能无法继续提供受影响的服务或功能、努力和费用,最终可能不会成功。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。即使我们胜诉,第三方侵权诉讼也可能代价高昂且耗时,转移我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力,阻止渠道合作伙伴销售或许可我们的服务,并劝阻潜在客户购买我们的服务,这也会对我们的业务造成实质性损害。此外,对第三方侵权诉讼的任何诉讼结果的任何公开宣布都可能被行业或金融分析师和投资者负面看待,并可能导致我们的股价经历波动或下跌。此外,诉讼费用和这笔费用的时间很难估计,可能会发生变化,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性的不利影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们保护和执行知识产权的能力。
我们相信,知识产权是我们业务的一项重要资产,我们的成功和竞争能力在一定程度上有赖于知识产权的保护。我们依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法,以及保密程序和合同条款来建立和保护我们的知识产权,所有这些都只提供有限的保护。我们为保护我们的知识产权所做的努力可能不够或有效,我们的专利、商标和版权可能被判无效或无法强制执行。此外,我们不能向您保证,针对我们目前待决的专利申请,我们将以给予我们充分的防御性保护或竞争优势的方式颁发任何专利,或者向我们颁发的任何专利不会受到挑战、无效或规避。我们已经在美国和某些非美国司法管辖区申请了专利,但这种保护可能不会在我们开展业务或我们寻求强制执行我们知识产权的所有国家/地区都有,或者可能很难在实践中执行。例如,许多外国国家都有强制许可法,根据这些法律,专利权人必须向第三方授予许可。此外,许多国家限制专利对某些第三方的可执行性,包括政府机构或政府承包商。在这些国家,专利可能提供有限的好处,甚至没有好处。此外,我们可能需要额外的资源来保护我们的知识产权。
如果我们不能这样做,可能会损害我们的业务或对我们的国际扩张产生不利影响。我们目前颁发的专利以及未来可能颁发的与未决或未来专利申请有关的任何专利可能不能提供足够广泛的保护,或者它们可能无法在针对被指控的侵权者的诉讼中被证明是可强制执行的。此外,美国专利商标局和各种外国政府专利机构要求在专利申请过程中遵守一些程序、文件、费用支付和其他类似条款,并保持已颁发的专利。在某些情况下,不遵守规定可能会导致专利或专利申请被放弃或失效,从而导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。如果发生这种情况,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景造成实质性的损害。
我们可能无法有效地监管未经授权使用我们的知识产权,即使我们确实发现了违规行为,也可能有必要提起诉讼来执行我们的知识产权。此外,我们的知识产权可能会被窃取,包括被网络犯罪窃取,我们可能无法确定肇事者,也无法防止我们的竞争对手或其他人利用我们的知识产权。保护我们的知识产权、技术和其他专有权利不被未经授权使用是昂贵和困难的,特别是在美国以外的地方。我们采取的任何执法行动,包括诉讼,都可能既耗时又昂贵,并可能分散管理层的注意力,其中任何一项都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外,试图向第三方强制执行我们的权利也可能促使这些第三方对我们主张他们自己的知识产权或其他权利,或者导致持有使我们的权利全部或部分无效或缩小范围的控股。如果不能充分保护和执行我们的知识产权和其他专有权利,可能会严重损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。即使我们能够保护我们的知识产权,我们也不能向您保证这些权利将为我们提供竞争优势或使我们的服务有别于我们的竞争对手,也不能保证我们的竞争对手不会独立开发类似的技术、复制我们的任何技术或围绕我们的专利进行设计。
我们的业务在一定程度上依赖于对政府机构的销售,而这些政府机构的合同或财政政策的重大变化可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的部分收入来自与政府机构签订的合同,我们相信我们的业务的成功和增长在一定程度上将取决于我们能否成功地获得更多的公共部门客户。然而,来自政府机构的需求往往是不可预测的,我们不能向您保证,我们能够保持或增加来自公共部门的收入。对政府实体的销售面临重大风险,包括以下风险:
•向政府机构销售可能是竞争激烈、昂贵和耗时的,通常需要大量的前期时间和费用,但不能保证这样的努力会带来销售;
•适用于我们云平台的美国或其他政府认证要求,包括联邦风险和授权管理计划,通常难以获得和维护且成本高昂,如果不这样做,将限制我们向政府客户销售产品的能力;
•政府对服务的需求和支付可能会受到公营部门预算周期和拨款授权的影响;以及
•政府经常调查和审计政府承包商的行政程序,任何不利的审计都可能导致罚款、民事或刑事责任、进一步调查、损害我们的声誉,并禁止我们进一步开展政府业务。
上述任何情况的发生都可能导致政府和政府机构推迟或避免在未来购买我们的解决方案,或者以其他方式对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果不遵守适用于我们业务的法律和法规,我们可能会受到罚款和处罚,还可能导致我们失去公共部门的客户,或者对我们与公共部门签订合同的能力产生负面影响。
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行隐私和数据保护法律和法规、雇佣和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法律、消费者保护法、反贿赂法律、进出口管制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。这些法律法规给我们的业务增加了成本。如果不遵守适用的法规或要求,我们可能会受到以下影响:
•调查、执法行动和制裁;
•对我们的云平台进行强制性更改;
•返还利润、罚款和损害赔偿;
•民事、刑事处罚或者禁制令;
•我们的客户或渠道合作伙伴要求损害赔偿;
•合同终止;
•知识产权的损失;以及
•暂时或永久禁止向政府机构出售产品。
如果实施任何政府制裁,或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移,以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。
我们努力根据适用法律将员工正确归类为豁免员工和非豁免员工。尽管没有悬而未决或受到威胁的针对我们的重大索赔或调查声称某些员工被不当归类为豁免员工,但我们的一些现任或前任员工可能被错误地归类为豁免员工。
此外,我们必须遵守与公共部门(包括美国联邦、州和地方政府组织)签订、管理和履行合同相关的法律法规,这些法律法规会影响我们和我们的渠道合作伙伴与政府机构开展业务的方式。将我们的解决方案直接或通过渠道合作伙伴出售给美国政府,也会使我们受到某些监管和合同要求的约束。如果我们或我们的渠道合作伙伴未能遵守这些要求,我们可能会受到调查、罚款和其他处罚,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。例如,美国司法部(DoJ)和总务署(GSA)过去曾根据《虚假索赔法》(False Claims Act)和其他与定价和折扣做法有关的法规,以及遵守GSA向联邦政府销售合同的某些条款,对IT供应商提出索赔和财务和解。美国司法部和GSA继续积极追查此类索赔。违反某些监管和合同要求也可能导致我们被暂停或禁止参与未来的政府合同。这些结果中的任何一个都可能对我们的收入、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
这些法律法规给我们的业务增加了成本,如果不遵守这些或其他适用的法规和要求,可能会导致我们的渠道合作伙伴或客户要求损害赔偿、罚款、终止合同。
合同的终止、知识产权专有权的丧失以及政府合同的暂时中止或永久禁止。任何此类损害、处罚、干扰或限制我们与公共部门做生意的能力,都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能满足数据保护、安全、隐私和其他政府和行业特定的要求或法规,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
隐私、数据保护和安全事务的监管框架正在迅速演变,在可预见的未来可能仍然不稳定。我们对个人数据的处理受到各种数据保护、信息安全和其他电信法规的约束,我们在世界各地提供解决方案。我们也可能认为有必要或需要加入要求我们遵守有关数据保护和信息安全的规则的行业或其他自律机构或其他与信息安全或数据保护有关的组织。此外,我们可能受到与我们收集、使用和披露个人、财务和其他数据有关的额外的、更严格的合同义务的约束。对互联网使用产生不利影响的法律或法规的变化,包括影响网络中立性的法律,也可能影响我们的业务。
美国联邦政府以及各州和外国政府已经通过或提议了关于收集、分发、使用和存储与个人有关的信息的法规。这类法律和法规可能要求公司实施隐私和安全政策,允许客户访问、更正和删除由这些公司存储或维护的信息,通知个人影响其信息的安全漏洞,在某些情况下,还需要征得个人同意将信息用于某些目的。例如,欧洲联盟(下称“欧盟”)实施了“一般数据保护条例”(下称“GDPR”),该条例对数据保护提出了严格的要求,并规定了对不遵守规定的重大处罚。同样,加州通过了《加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act)和《加州隐私权法案》(California Privacy Rights Act),旨在为加州消费者提供有关其个人信息的隐私权和保护。此外,我们提供解决方案的国家中国和俄罗斯已经制定了监管某些技术的立法,目前尚不清楚此类立法将在多大程度上适用于我们的业务。我们预计,在美国、欧盟和我们运营或可能运营的其他司法管辖区,将继续有关于数据保护、信息安全和电信服务的新的拟议法律、法规和行业标准,我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。此外,现有的隐私法律、法规和行业标准正在被法院和监管机构解释或宣布无效,这可能会影响我们的业务。例如, 欧盟-美国隐私盾牌(EU-U.S.Privacy Shield)和瑞士-美国隐私盾牌框架(Swiss-U.S.Privacy Shield Framework)为某些个人数据的跨境转移提供了一个安全的避风港,现已失效。此外。英国退出欧盟,即通常所说的英国退欧,在英国的数据保护法规方面,特别是在向英国转移欧洲个人数据方面,带来了额外的不确定因素。因此,我们可能需要实施不同或额外的措施,以建立或维持从欧盟、英国或瑞士向其他司法管辖区转移和接收个人资料的合法手段。未来的法律、法规、标准和其他义务,以及对现有法律、法规、标准和其他义务的解释的变化,可能需要我们修改我们的解决方案,限制我们的业务运营,增加我们的成本,并削弱我们维持和扩大客户基础以及增加收入的能力。
尽管我们努力遵守适用的法律法规、行业标准、合同义务和其他法律义务,但这些法律、法规、标准和义务仍在不断演变,在不同司法管辖区之间可能会以不一致的方式修改、解释和应用,并可能相互冲突。此外,它们可能与适用于我们的业务的其他要求或法律义务相冲突,或者与我们的客户期望我们的解决方案提供的安全功能和服务相冲突,并可能要求我们对我们的解决方案或其他实践进行更改以努力符合这些要求。因此,我们不能保证持续遵守所有此类法律、法规、标准和义务。我们未能或被认为未能遵守适用的法律、法规、标准或义务,或任何实际或可疑的安全违规或其他安全事件,无论是否导致未经授权访问或获取、释放
如果我们的客户不信任我们,或转移与个人或其他数据有关的信息,可能会导致政府调查、执法行动和其他诉讼、私人诉讼、罚款和处罚或负面宣传,并可能导致我们的客户失去对我们的信任,这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。任何不能充分解决隐私和安全问题(即使毫无根据)或遵守适用的法律、法规、标准和义务的情况,都可能导致我们承担额外的成本和责任,损害我们的声誉,抑制销售,并对我们的业务和运营结果产生实质性和不利影响。
我们受到政府的进出口管制,如果我们不完全遵守适用的法律,这些管制可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,并使我们承担责任。
我们的商业活动受到美国出口和类似法律法规的各种限制,包括美国商务部的出口管理条例和美国财政部外国资产管制办公室实施的各种经济和贸易制裁条例。美国出口管制法和美国经济制裁法包括限制或禁止向美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品和服务。此外,各国对某些技术的进口进行了监管,并已经或可能颁布法律,限制我们提供服务和运营云平台的能力,或限制我们的客户在这些国家访问或使用我们的服务的能力,这些法律可能会限制我们提供服务和运营云平台的能力,或者限制我们的客户在这些国家访问或使用我们的服务的能力。
虽然我们已采取预防措施,防止违反这些法律提供我们的服务,但尽管我们采取了预防措施,我们的服务可能是过去提供的,将来也可能是无意中违反这些法律提供的。如果我们不遵守这些法律法规,我们和我们的某些员工可能会受到民事或刑事处罚,包括可能失去出口特权和罚款。我们还可能因处罚、声誉损害、失去进入某些市场的机会或其他原因而受到实质性和不利的影响。为特定交易获取必要的授权(包括任何所需的许可证)可能非常耗时,不能保证,还可能导致延迟或失去销售机会。此外,我们平台的变化,或出口、制裁和进口法的变化,可能会推迟在国际市场引入和销售我们平台的订阅,阻止某些国家的用户访问我们的服务,或者在某些情况下,完全阻止向某些国家、政府、个人或实体提供我们的服务。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化,现有法规执行或范围的变化,或此类法规针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能降低我们向现有客户或具有国际业务的潜在新客户销售我们平台订阅的能力。我们向我们平台销售订阅的能力的任何下降都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的国际业务使我们面临重大风险,如果不能管理这些风险,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
从历史上看,我们很大一部分收入来自美国以外的地区。在2020财年和2019财年,我们分别有大约51%的收入来自国际客户。截至2020年7月31日,我们约有52%的全职员工位于美国以外。我们正在继续适应和制定面向国际市场的战略,我们的增长战略包括向目标地区扩张,如日本和亚太地区、拉丁美洲和中东,但不能保证这些努力一定会成功。我们预计,随着我们继续在国际市场上寻找机会,我们的国际活动在未来将继续增长。这些国际业务将需要大量的管理层关注和财政资源,并面临重大风险,包括:
•政治、经济和社会的不确定性;
•我们服务本地化的意外成本,包括翻译成外语以及适应当地做法和监管要求;
•执行合同和应收账款的难度更大,收款期更长,新冠肺炎疫情和政府应对措施可能会进一步延长收款期;
•一些国家对知识产权的保护减少或不确定;
•监管做法、关税、税法和条约发生意外变化的风险更大;
•外国员工、合作伙伴、分销商和经销商未能遵守美国和外国法律(包括反垄断法规、反贿赂法律、进出口管制法律以及任何确保公平贸易做法的适用贸易法规)的风险更大;
•遵守外国隐私、数据保护和信息安全法律法规的要求以及不遵守的风险和成本;
•为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备所发生的费用增加;
•在物色、吸引和留住本地人才方面有较大困难,以及与此等活动有关的成本和开支;
•不同的用工方式和劳动关系问题;
•国际办事处管理和人员配备困难,与多个国际地点相关的差旅、基础设施和法律合规费用增加;
•在我们开展业务的市场(包括英镑、印度卢比和欧元)美元与外币之间的汇率波动,以及对销售周期的相关影响;以及
•自然灾害、公共卫生流行病和流行病(如新型冠状病毒新冠肺炎)对客户、合作伙伴、供应商、员工、旅行和全球经济的影响。
此外,英国退欧导致了该地区的法律不确定性,可能会对我们的业务所受的税收、运营、法律和监管制度产生不利影响。此外,全球宏观经济和市场状况的任何持续或进一步的不确定性、疲软或恶化都可能导致我们的英国或欧盟客户修改支出优先顺序或推迟购买决定,并可能导致销售周期延长,其中任何一项都可能损害我们的业务和运营业绩。
随着我们在全球范围内继续发展和壮大我们的业务,我们的成功在很大程度上将取决于我们预测和有效管理这些风险的能力。扩大我们现有的国际业务和进入更多的国际市场将需要大量的管理层关注和财政资源。我们未能成功管理我们的国际业务以及相关的风险,这可能会限制我们未来业务的增长。
偿还我们的债务可能需要大量的现金,我们可能没有足够的现金流来自我们的业务,或者没有能力筹集资金来偿还我们的巨额债务。
2020年6月25日,我们发行了本金总额11.5亿美元的2025年到期的0.125%可转换优先债券,这里称为债券。我们可能需要用运营现金流的很大一部分来支付债务的利息和本金。我们是否有能力按期支付本金、支付利息或为我们的债务(包括债券)提供再融资,须视乎我们未来的表现而定,而这些表现会受经济、财政、竞争及其他非我们所能控制的因素所影响。此类支付将减少我们可用于营运资本、资本支出和其他企业用途的资金,并可能限制我们为营运资本、资本支出、扩张计划和其他投资获得额外融资的能力。我们的业务可能不会继续产生
来自未来运营的现金流足以偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能需要采取一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。如果我们无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条件从事这些活动,可能会导致我们的债务违约,这将对我们的财务状况产生不利影响。
我们未能筹集扩大业务所需的额外资本并投资于新的解决方案,可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务。
我们预计,我们现有的现金、现金等价物和短期投资将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本和资本支出的预期现金需求。然而,我们未来可能需要筹集额外的资金来支付我们的运营费用,进行资本购买,收购或投资于业务或技术,而我们可能无法以优惠条件获得这些资金,或者根本无法获得这些资金。如果我们筹集额外的股权融资,我们的股东可能会经历他们的所有权利益的显著稀释,我们普通股的每股价值可能会下降。此外,如果我们进行额外的债务融资,我们的债务持有者将优先于我们普通股的持有者,我们可能需要接受限制我们产生额外债务或我们为普通股支付任何股息的能力的条款,尽管我们在可预见的未来不打算支付股息。我们还可能被要求采取其他行动,任何行动都可能损害我们的业务和经营业绩。此外,州、地方和外国政府为应对新冠肺炎疫情而采取的行动严重扰乱了我们运营所在司法管辖区的经济活动,并导致资本市场波动。如果我们需要进入资本市场,就不能保证可能会以有吸引力的条款获得融资(如果有的话)。如果我们不能在需要时获得足够的融资或以令我们满意的条款融资,我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到极大的限制,我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大和不利的影响。
不利的经济状况或减少的IT安全支出可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
我们的运营和业绩在一定程度上取决于全球经济状况,以及这些状况对IT网络和安全解决方案支出水平的影响。我们的业务取决于对这些解决方案的总体需求,以及我们现有和潜在客户购买我们安全服务的经济健康状况和普遍意愿。疲软的经济状况,包括全球和美国经济因新冠肺炎疫情而出现的低迷,或IT安全支出的减少,可能会在多个方面对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,包括减少销售额、延长销售周期和降低我们服务的价格。
我们相信,如果我们专注于增长,我们作为一家公司的长期价值将会更大,这可能会在短期内对我们的盈利能力产生负面影响。
我们的业务战略的一部分是主要关注我们的长期增长。因此,我们的盈利能力在短期内可能会低于我们的战略是最大限度地提高短期盈利能力。在销售和营销工作上的巨额支出,以及在发展我们的云平台和扩大研发方面的支出(我们打算继续投资其中的每一项),最终可能不会增长我们的业务或带来长期盈利。如果我们最终无法实现行业或金融分析师以及我们股东预期的盈利水平,我们的股价可能会下跌。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的绝大多数销售合同都是以美元计价的,因此,我们几乎所有的收入都不受外汇风险的影响。然而,美元走强可能会增加我们解决方案的实际成本
这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们越来越多的营运开支来自美国以外,以外币计价,例如英镑、印度卢比、欧罗、加元和澳元,并会因外币汇率的变动而波动。
在截至2021年1月31日的季度内,我们实施了外币风险管理计划,并签订了外币远期合约,我们将其指定为现金流对冲。这些套期保值活动的使用可能不能有效地减轻由于外汇汇率的不利变动而对我们的财务报表造成的潜在不利影响。
如果我们变得更容易受到货币波动的影响,而不能成功对冲与货币波动相关的风险,我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。此外,货币汇率的意外变化可能会导致比我们没有进行任何此类对冲交易的整体财务表现更差。
税务机关可能会成功地断言,我们应该或将来应该征收销售和使用税、增值税或类似税,我们可能会对过去或未来的销售承担责任,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们并不在我们有销售业务的所有司法管辖区征收销售和使用税、增值税或类似税,因为我们被告知此类税收在某些司法管辖区不适用于我们的服务。销售和使用、增值税和类似的税法和税率因司法管辖区的不同而有很大差异。我们不收取此类税项的某些司法管辖区可能会断言,此类税项适用于我们或我们的客户过去的金额,这可能会导致评估、罚款和利息,并且我们可能需要在将来收取此类税项。如果我们不能成功地向客户收取此类税款,我们可能需要承担此类成本,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的公司结构和公司间安排受不同司法管辖区的税法约束,我们可能有义务支付额外的税款,这将损害我们的经营业绩。
我们正在扩大我们的国际业务和员工规模,以支持我们在国际市场的业务。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了进入国际市场的业务流动和未来增长,并考虑了参与公司间交易的各种实体的功能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税款可能取决于包括美国在内的各个司法管辖区的税法在我们的国际业务活动中的适用情况、税率的变化、新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释,以及我们以与我们的公司结构和公司间安排一致的方式运营业务的能力。例如,某些司法管辖区最近开征了数字服务税,这通常是对位于这些司法管辖区的用户或客户产生的毛收入征税,其他司法管辖区也在考虑制定类似的法律。我们经营业务的司法管辖区的税务机关可能会质疑我们根据公司间安排为公司间交易定价的方法,或者不同意我们关于特定司法管辖区收入和支出的决定。如果出现这样的挑战或分歧,而我们的立场无法维持,或者如果税法或现有税法的解释或适用方式发生变化,我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款,这可能导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少以及我们业务的整体盈利能力下降。我们的财务报表可能无法反映足够的储备来应对这种意外情况。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
截至2020年7月31日,我们有美国联邦收入的净营业亏损结转税收用途和州所得税用途分别约为6.263亿美元和1.771亿美元,可用于抵消未来的应税收入。
从2027年开始,联邦净运营亏损中的177.8美元将开始到期。剩余的4.485亿美元联邦净运营亏损将无限期结转。从2024年开始,1.647亿美元的州净运营亏损将在不同时期开始到期。剩余的1240万美元的州净运营亏损将无限期结转。截至2020年7月31日和2019年7月31日,我们的海外净营业亏损分别为1,950万美元和1,770万美元,均可能无限期结转。
截至2020年7月31日,我们还获得了美国联邦和加利福尼亚州的研发信贷,分别为1950万美元和1450万美元。如果不加以利用,联邦信贷结转将从2033年开始在不同的时期开始到期。我们在加州的研发积分可能会无限期结转。这些净营业亏损和研发信贷结转的实现取决于未来的收入,我们现有的结转有一部分可能到期而未使用,无法用于抵消未来的所得税负债,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
此外,根据修订后的1986年美国国税法第382和383条,如果一家公司经历“所有权变更”(通常定义为“5%股东”在三年期间股权所有权变化超过50%(按价值计算)),该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入的能力可能会受到限制。因此,如果确定我们过去经历过所有权变更,或者如果我们在未来由于股票所有权的变化而经历一次或多次所有权变更,我们使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性来抵消美国联邦应税债务的能力可能会受到限制,这可能会导致我们未来的税收负担增加。此外,我们的州结转可能会受到类似的额外限制。例如,加利福尼亚州最近颁布了一项立法,限制我们在2022年之前的纳税年度使用州净营业亏损结转和抵免的能力。
未来的收购、战略投资、伙伴关系或联盟可能难以识别和整合,转移关键管理人员的注意力,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
我们的业务战略可能会不时包括收购其他互补的解决方案、技术或业务。我们过去收购了,并预计未来将收购我们认为将补充或扩大现有业务的业务。为了扩展我们的安全产品和功能,我们还可能与其他企业建立关系,这可能涉及优先或独家许可、额外的分销渠道或对其他公司的投资。谈判这些交易可能会耗时、困难和成本高昂,我们是否有能力完成这些交易可能需要第三方的批准,如政府监管部门的批准,这是我们无法控制的。因此,我们不能向您保证,一旦进行并宣布,这些交易将会完成。
这类收购或投资可能导致不可预见的经营困难和支出。特别是,我们可能会在吸收或整合我们可能收购的公司的业务、技术、产品和服务、人员或运营方面遇到困难,特别是如果被收购企业的关键人员选择不为我们工作的话。我们可能难以留住任何收购业务的客户,也难以使用或继续开发收购的技术。收购还可能扰乱我们正在进行的业务,转移我们的资源,并需要大量的管理层关注,否则这些关注将用于我们的业务发展。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,或准确预测收购交易的财务影响,包括会计费用。任何收购或投资都可能使我们承担未知的债务。此外,我们不能向您保证任何收购或投资的预期收益会实现,也不能保证我们不会承担未知的债务。对于这些类型的交易,我们可以:
•增发股权证券,稀释我们的股东权益;
•使用我们未来可能需要的现金来经营我们的业务;
•以对我们不利或我们无力偿还的条件招致债务;
•招致巨额费用或巨额负债的;
•在整合不同商业文化方面遇到困难;以及
•受到不利的税收后果、大幅折旧或递延补偿费用的影响。
这些与收购或投资相关的挑战可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股权集中在内部人士手中,可能会限制您影响公司事务的能力,包括影响董事选举结果和其他需要股东批准的事项的能力。
截至2021年1月31日,我们的高管、董事、目前5%或以上的股东和附属实体合计实益拥有我们已发行普通股的约47.7%,我们的总裁、首席执行官兼董事会主席杰伊·乔杜里及其附属公司实益拥有我们约19.8%的普通股。因此,这些股东共同行动,将对大多数需要我们股东批准的事务拥有重大控制权,包括选举董事和批准重大公司交易。即使其他股东反对,公司也可能采取行动。这种所有权集中可能还会延迟或阻止其他股东可能认为有益的对我们的控制权变更。
与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或其他方面相关的增发股票的发行将稀释所有其他股东的权益。
我们修订和重述的公司注册证书授权我们发行最多10亿股普通股和最多2亿股优先股,权利和优先权由我们的董事会决定。在遵守适用规则和法规的情况下,我们可以不时发行普通股或可转换为我们普通股的证券,用于融资、收购、投资、我们的股票激励计划或其他方面。任何这样的发行都可能导致我们现有股东的大量稀释,并导致我们普通股的市场价格下降。
我们的章程文件和特拉华州法律中的某些条款可能会使收购我们的公司变得更加困难,限制我们的股东更换或罢免我们的董事会成员或现任管理层的尝试,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更。这些规定还可能使股东很难选出不是由我们董事会现任成员提名的董事,或者采取其他公司行动,包括对我们的管理层进行变动。这些规定包括:
•一个三年交错任期的分类董事会,这可能会推迟股东更换大多数董事会成员的能力;
•我们的董事会有能力发行优先股,并决定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,无需股东批准,这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权;
•董事会有权选举一名董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而导致股东无法填补董事会空缺的空缺;
•禁止股东在书面同意下采取行动,迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动;
•要求股东特别会议只能由我们的董事会主席、首席执行官或总裁(在首席执行官缺席的情况下)或董事会的多数票才能召开,这可能会推迟我们的股东强制考虑提案或采取行动(包括罢免董事)的能力;
•要求持有当时所有有表决权股票的表决权的至少66-2⁄3%的持有者投赞成票,作为一个类别一起投票,以修订和重述我们修订和重述的公司证书中关于发行优先股和我们业务管理的条款或我们修订和重述的章程,这可能会抑制收购方影响此类修订以促进主动收购企图的能力;
•我们的董事会有能力以多数票方式修订我们修订和重述的章程,这可能允许我们的董事会采取额外的行动来防止主动收购,并抑制收购方修改我们修订和重述的章程以便利主动收购企图的能力;以及
•股东必须遵守的预先通知程序,以提名我们董事会的候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项,这可能会阻止或阻止潜在收购者进行委托书征集,以选举收购者自己的董事名单,或以其他方式试图获得对我们的控制权。
这些规定可能禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东,在一段时间内与我们合并或合并。
我们普通股的市场价格可能会波动,你可能会损失全部或部分投资。
我们普通股的市场价格已经大幅波动,未来可能会因应多个因素而大幅波动,包括这一“风险因素”部分所描述的因素,其中许多因素超出了我们的控制范围,可能与我们的经营业绩无关。这些波动可能会导致您失去对我们普通股的全部或部分投资。可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括:
•经营业绩的实际或预期变化或波动;
•我们可能向公众提供的财务预测,这些预测是否有任何变化,或我们未能达到这些预测;
•我们或我们的竞争对手宣布新产品或新的或终止的重要合同、商业关系或资本承诺;
•行业或金融分析师或投资者对我们的新闻稿、其他公开公告和提交给证券交易委员会的文件的反应;
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
•整体股市价格和成交量时有波动;
•我们普通股交易量的波动时有发生;
•其他技术公司,特别是本行业公司的经营业绩和股票市场估值的变化;
•本公司或本公司股东出售本公司普通股;
•行业或金融分析师未能保持对我们的报道,跟踪我们公司的任何分析师改变财务估计,或我们未能达到这些估计或投资者的预期;
•我们的业务或我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展;
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼,或监管机构对我们或我们的竞争对手的业务进行的调查;
•关于我们的知识产权或我们的解决方案或第三方专有权的发展或争议;
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务或技术的收购;
•实际或感知的隐私、数据保护或信息安全事件或违规事件;
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释;
•我们管理层或董事会的任何重大变动,特别是与乔杜里先生有关的变动;
•整体经济状况和我们的市场缓慢或负增长;以及
•其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件、全球流行病或对这些事件的反应。
此外,整个股票市场,尤其是科技公司的市场,经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能严重影响我们普通股的市场价格。此外,在过往,在整体市场和某间公司证券的市价出现波动后,该公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起证券诉讼,可能会导致巨额费用,并将我们管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
在公开市场上出售大量我们的普通股,或认为可能发生这种情况,可能会降低我们的普通股可能达到的价格,并可能稀释您在我们中的投票权和所有权权益。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票,特别是我们的董事、高管和大股东的出售,或者认为这些出售可能发生的看法,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,并可能使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股。
此外,根据我们修订和重述的投资者权利协议,我们普通股的某些持有者有权根据证券法获得与其股票登记相关的权利。如果我们普通股的这些持有者通过行使他们的注册权,大量出售股票,他们可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们也可以不时发行我们的普通股或可转换为我们普通股的股票,用于融资、收购、投资或其他方面。任何这样的发行都可能导致我们现有股东的大量稀释,并导致我们普通股的市场价格下降。
在可预见的未来,我们不打算分红。因此,您实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益,用于我们的业务运营,并预计在可预见的将来不会为我们的普通股支付任何股息。未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定。因此,投资者必须依赖于在价格上涨后出售普通股,而这可能永远不会发生,这是实现投资未来收益的唯一途径。
如果行业或金融分析师对我们的普通股发布不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场受到行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们不能控制这些分析师,也不能控制他们报告中包含的内容和观点。作为一家新的上市公司,我们吸引研究报道的速度可能会很慢,发布我们普通股信息的分析师对我们公司的经验相对较少,这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力,并使我们更有可能无法达到他们的估计。如果跟踪我们的任何分析师对我们的股价发表了不准确或不利的看法,我们的股价很可能会下跌。此外,在科技行业的许多公司未能达到或明显超过公司公开宣布的财务指引或分析师的预期后,这些公司的股价已经大幅下跌。如果我们的财务业绩没有达到或大大超过我们宣布的指引或分析师或公众投资者的预期,分析师可能会下调我们的普通股评级,或者发表对我们不利的研究报告。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们在金融市场的可见度可能会下降,这反过来可能会导致我们的股价或交易量下降。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院是我们和我们股东之间几乎所有纠纷的独家论坛,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是以下事项的独家论坛:
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;
•主张违反受托责任的任何行为;
•根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼;
•解释、应用、强制执行或确定我们修订和重述的公司证书或我们的修订和重述的章程的有效性的任何行动;以及
•任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。
我们修订和重述的公司注册证书进一步规定,美国联邦地区法院是解决根据证券法提出的诉讼理由的任何投诉的独家论坛。
这些排他性论坛条款中的每一项都可能限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守交易所法案的报告和公司治理要求、纳斯达克的上市要求以及其他适用的证券规则和法规,包括萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)。继续遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时或成本高昂,并增加了对我们系统和资源的需求。除其他事项外,《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告,并保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。为了改善我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制以达到这一标准,可能需要大量的资源和管理监督。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。虽然我们已经聘请了额外的人员来帮助遵守这些要求,但我们未来可能需要进一步扩大我们的法律和财务部门,这将增加我们的成本和支出。
此外,与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准有不同的解释,在许多情况下是因为它们缺乏特殊性,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导意见,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于合规事项的持续不确定性,以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准,这一投资可能会导致一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务和前景可能会受到损害。
由于在要求上市公司提交的文件中披露了信息,我们的业务和财务状况变得更加明显,我们认为这可能会导致威胁或实际的诉讼,包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果索赔成功,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性损害,即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成实质性损害。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的员工、高管和董事会成员。
此外,作为一家上市公司,由于我们的披露义务,我们降低了战略灵活性,并面临专注于短期业绩的压力,这可能会对我们实现长期盈利的能力产生实质性和不利影响。
与我们的票据相关的风险
票据的有条件转换功能一旦触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在任何期间,债券的有条件转换功能被触发,持有人将有权在指定期间内的任何时间根据自己的选择转换债券。例如,由于在截至2021年1月31日的财政季度内满足了转换条件,债券持有人有权在2021年2月1日至2021年4月30日期间的任何时间转换全部或部分债券。如果一个或多个持有人选择转换其票据,除非我们选择通过只交付普通股来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股份),我们将被要求通过支付现金来清偿部分或全部转换义务,这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外,即使持有人不选择转换他们的票据,根据适用的会计规则,我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债,这将导致我们的净营运资本大幅减少。
可能以现金结算的可转换债务证券(如票据)的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响.
根据财务会计准则委员会会计准则汇编470-20,可转换债务及其他选择(“ASC 470-20”),实体必须分开核算可转换债务工具(如票据)的负债及权益部分,该等可转换债务工具(如票据)可于转换时全部或部分以现金结算,其方式须反映发行人的不可转换债务利息成本。ASC 470-20要求代表权益部分的票据转换选择权的价值在我们的综合资产负债表中作为股东权益中的额外实收资本记录,并作为票据的折让,这降低了票据的初始账面价值。从发行日至到期日,票据的账面价值(减去已记录的折价后的净值)增加至票据本金(如适用),从而导致我们的综合经营报表中的非现金费用计入利息支出。因此,我们在财务业绩中报告较低的净收益或较高的净亏损,因为ASC 470-20要求利息包括当期债务贴现的增加和该工具的票面利息,这可能对我们公布的或未来的财务业绩、我们普通股的交易价格和票据的交易价格产生不利影响。
此外,在某些情况下,可能全部或部分以现金结算的可换股债务工具(例如债券)会按库存股方法入账,以计算每股盈利,其影响是,除非债券的转换价值超过其本金额,否则转换债券时可发行的股份不会计入每股摊薄收益。在库存股方法下,为了稀释每股收益的目的,如果我们选择清偿超额股份,交易的会计处理就像是为解决超额股份所需的普通股数量已经发行一样。
2020年8月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2020-06,可转换债务和其他期权(分主题470-20)和实体自有权益衍生工具和套期保值合同(分主题815-40),简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理。这一新标准影响到发行可转换工具和/或合同的实体,这些工具和/或合同以实体的自有股本为索引,并可能以实体的自有股本结算。在主要修订中,该标准取消了可转换票据(如票据)的库存股方法,而要求应用“如果转换”的方法。根据IF-转换法,稀释后每股收益一般将在假设所有票据在报告期开始时转换为普通股的情况下计算,除非结果是反摊薄的。因此,IF转换法通常比库存股方法更具稀释作用,因此,我们的稀释后每股收益可能会受到不利影响。这一新标准从2022年8月1日起对我们生效,尽管允许提前采用
从2021年2月1日开始的财期。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的潜在影响。
有上限的看涨交易可能会影响我们普通股的价值。
关于债券的定价,吾等与若干初始购买者和/或其各自的联属公司及其他金融机构(“期权对手方”)订立了私下协商的上限赎回交易。预计有上限的催缴交易一般会减少转换债券时的潜在摊薄及/或抵销吾等须支付的超过已转换票据本金的任何现金付款(视乎情况而定),而该等减少及/或抵销须受上限的限制。
吾等获悉,在建立有上限看涨期权交易的初步对冲时,期权对手方在债券定价的同时或之后不久购买了我们普通股的股份和/或就我们的普通股进行了各种衍生交易。
此外,期权对手方或其各自的联营公司可调整其对冲头寸,在债券到期日之前在二级市场交易中就我们的普通股订立或解除各种衍生品和/或购买或出售我们的普通股或其他证券(在我们根据上限看涨交易行使相关选择权的范围内,很可能在债券的任何转换、回购或赎回之后这样做)。这一活动还可能导致或避免我们普通股市场价格的上升或下降。
我们要承担与有上限的通话交易有关的交易对手风险。
期权交易对手是金融机构,我们将面临其中任何一家或所有机构在有上限的看涨交易下违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会由任何抵押品担保。过去的全球经济状况导致了许多金融机构实际或被认为的失败或财务困难。如果期权交易对手面临破产程序,我们将成为该程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在与该期权交易对手的上限看涨期权交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们风险敞口的增加将与市场价格的上升和我们普通股的波动性相关。此外,在期权交易对手违约时,我们可能遭受比我们目前预期的普通股更多的稀释。我们不能保证期权交易对手的财务稳定性或生存能力。
一般风险
我们的业务受到地震、火灾、洪水和其他自然灾害事件的风险,并受到电力中断、计算机病毒、数据安全漏洞或恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部位于旧金山湾区,这是一个以地震活动闻名的地区。在我们的总部、我们的其他设施之一或关键渠道合作伙伴或数据中心所在的位置发生重大自然灾害(如地震、火灾、洪水或突发公共卫生事件)可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,如果天灾或人为问题影响我们的组件供应商或其他第三方供应商,包括我们的网络带宽供应商,这可能会对我们以及时或具有成本效益的方式提供服务的能力造成重大和不利的影响。此外,自然灾害、恐怖主义行为和其他地缘政治动荡或健康问题,如新冠肺炎等流行病或流行病的爆发,或对此类事件的恐惧,可能会对我们或我们客户的业务、国民经济或整个世界经济造成干扰。此外,电脑恶意软件、病毒和电脑黑客、欺诈使用企图和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍,我们的内部系统可能会成为此类攻击的受害者。虽然我们维持事件管理和灾难应对计划,但在发生自然灾害或人为事件造成的重大中断时
如果出现问题,我们可能无法继续运营,并可能遭受系统中断、声誉损害、开发活动延迟、服务长时间中断、数据安全遭到破坏以及关键数据丢失等风险。虽然很难确定任何特定中断或攻击可能直接造成的危害(如果有的话),但如果不能保持我们平台的性能、可靠性、安全性和可用性,使我们的用户满意,可能会严重损害我们的声誉以及我们留住现有客户和吸引新客户的能力。
我们依赖第三方提供某些基本的财务和运营服务,这些服务的故障或中断可能会对我们有效管理业务的能力产生重大不利影响。
我们依赖第三方提供许多基本的金融和运营服务来支持我们的业务。与传统软件供应商相比,这些供应商中的许多都不太成熟,运营历史也较短。此外,这些供应商通过基于云的模式向我们提供服务,而不是通过安装在我们本地的软件。因此,我们依赖这些供应商为我们提供始终可用的服务,并且没有可能导致我们业务流程中断的错误或缺陷。如果这些供应商未能做到这一点,或者我们访问互联网的能力受到任何干扰,都将对我们管理运营的能力造成实质性的不利影响。
我们可能会卷入可能对我们造成实质性不利影响的诉讼。
我们可能会不时卷入与我们正常业务过程中附带事项相关的各种法律程序,包括专利、商业、产品责任、雇佣、集体诉讼、举报人和其他诉讼和索赔,以及政府和其他监管调查和程序。这类事情可能会耗费时间,分散管理层的注意力和资源,导致我们招致巨额费用或责任,和/或要求我们改变我们的业务做法。此外,诉讼费用和这笔费用的时间很难估计,可能会发生变化,可能会对我们的运营结果产生不利影响。由于诉讼的潜在风险、费用和不确定性,我们可能会不时地通过同意和解协议来解决纠纷,即使我们有正当的索赔或抗辩。由于诉讼本质上是不可预测的,我们不能向您保证这些诉讼的结果不会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束,不遵守这些法律可能会受到刑事处罚或巨额罚款,并损害我们的业务和声誉。
我们受1977年美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》以及美国和我们开展活动的其他国家的其他反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束。反腐和反贿赂法律得到了积极的执行和广泛的解释,禁止公司及其员工和代理人承诺、授权、支付或提供不正当的款项或其他福利给政府官员和私营部门的其他人。我们利用包括渠道合作伙伴在内的第三方向我们的平台销售订阅,并在海外开展业务。我们和这些第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动,我们可能要为这些第三方业务合作伙伴和中介、我们的员工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动负责,即使我们没有明确授权此类活动。虽然我们有政策和程序来解决此类法律的合规性问题,但我们不能向您保证,我们的所有员工和代理人不会采取违反我们的政策和适用法律的行为,我们可能最终要对此负责。随着我们国际销售和业务的增加,我们在这些法律下的风险可能会增加。不遵守这些法律可能会使我们面临调查、严厉的刑事或民事制裁、和解、起诉、丧失出口特权、暂停或剥夺美国政府合同、其他执法行动、返还利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、举报人投诉、不利的媒体报道和其他后果。
任何调查、行动或制裁都可能对我们的声誉、业务、经营结果和财务状况造成实质性损害。
如果我们不能保持有效的内部控制系统,我们编制及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们必须遵守修订后的1934年证券交易法或交易法、2002年萨班斯-奥克斯利法案或萨班斯-奥克斯利法案的报告要求,以及纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)的规则和规定。这些规章制度的要求将增加我们的法律、会计和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时和成本高昂,并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。我们已经制定了我们的披露控制、财务报告的内部控制和其他程序,以确保我们在提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累根据交易所法案要求在报告中披露的信息,并将其传达给我们的主要高管和财务主管。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外,我们的内部控制的弱点可能会在未来被发现。任何未能制定或保持有效控制,或在实施或改进过程中遇到任何困难,都可能损害我们的经营业绩,或导致我们无法履行报告义务,并可能导致重述我们之前几个时期的财务报表。未能实施和维持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响,这些报告涉及我们财务报告内部控制的有效性,我们将根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节在提交给证券交易委员会的定期报告中包括这些内容。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心,这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性,我们已经并预计我们将继续花费大量资源,包括与会计相关的成本,并提供重要的管理监督。任何未能维持我们内部控制的充分性,或因此而无法及时编制准确财务报表的情况,都可能增加我们的运营成本,并可能严重削弱我们运营业务的能力。如果我们的内部控制被认为是不充分的,或者我们无法及时或准确地编制财务报表,投资者可能会对我们的经营业绩失去信心,我们的股价可能会下跌。此外,如果我们无法继续满足这些要求,我们可能无法继续在纳斯达克上市。
根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条,我们必须让我们的独立注册会计师事务所证明我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。我们还必须让我们的独立注册会计师事务所出具一份关于我们财务报告内部控制有效性的意见。在评估和测试过程中,如果我们发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个重大弱点,我们将无法断言我们的内部控制是有效的。
如果我们不能断言我们的财务报告内部控制是有效的,或者如果在需要时,我们的独立注册会计师事务所无法对我们的内部控制的有效性发表意见。
如果在我们的财务报告中,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这将导致我们的普通股价格下跌,我们可能会受到SEC的调查或制裁。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的,或者财务报告标准或解释发生变化,我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,如题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和费用金额作出判断的基础。编制合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与确定收入确认、递延收入和递延合同收购成本、坏账准备、普通股期权估值、无形资产和商誉的估值、财产和设备的使用年限以及确定寿命的无形资产、递延合同收购成本产生的受益期、与诉讼相关的或有损失以及递延税项资产估值等相关假设和估计。由于新冠肺炎大流行,全球经济和金融市场持续存在不确定性和重大干扰;虽然我们不知道有任何具体事件或情况需要更新我们的估计、判断或假设,但这些事件或情况在未来可能会发生变化。如果我们的假设发生变化,或者如果实际情况与我们的假设不同,我们的运营结果可能会受到不利影响,这可能会导致我们的运营结果低于行业或金融分析师和投资者的预期,从而导致我们普通股的交易价格下降。
此外,我们定期监督我们遵守适用的财务报告标准,并审查与我们相关的新公告和草案。由于新准则、现有准则的变化及其解释的变化,我们可能需要改变我们的会计政策,改变我们的经营政策,并实施新的或改进现有的系统,以便它们反映新的或修订的财务报告准则,或者我们可能被要求重述我们已公布的财务报表。这些对现有标准的改变或对其解释的改变可能会对我们的声誉、业务、财务状况和利润产生不利影响,或者导致我们的收入和营业利润目标出现不利偏离,从而可能对我们的财务业绩产生负面影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
在截至2021年1月31日的三个月里,没有购买我们普通股的股票。
项目6.展品
我们已将所附的展品索引中列出的展品归档,该索引通过引用并入本文。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 通过引用并入本文 |
展品 数 | | 展品说明 | 形式 | 文件编号 | 展品 | 申报日期 | 在此提交 |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证 | | | | | X |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证 | | | | | X |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明 | | | | | X |
101.INS | | XBRL实例文档 | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件-(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | X |
_______________________________________
*本合同附件32.1中提供的证明被视为随本季度报告10-Q表格一起提供,不会被视为根据修订后的1934年《证券交易法》第18条的规定提交的证明,除非注册人通过引用明确将其并入其中。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| Zscaler,Inc. |
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2021年3月4日 | /s/ | 雷莫·卡内萨 |
| | 雷莫·卡内萨 |
| | 首席财务官 |
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