美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内,美国将从欧洲过渡到欧洲。
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
11011 Via Frontera,加利福尼亚州圣地亚哥A/B套房,邮编:92127
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☐是☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。*☒
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值为$
2021年1月31日发行的普通股数量为面值0.001美元
以引用方式并入的文件
本报告第三部分所要求的信息在此引用自注册人的最终委托书或10-K/A表格的年度报告,该报告将在注册人的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
索引
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页面 |
第一部分: |
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第一项。 |
业务概述 |
3 |
项目1A。 |
风险因素 |
8 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
17 |
第二项。 |
特性 |
17 |
第三项。 |
法律程序 |
17 |
第四项。 |
矿场安全资料披露 |
18 |
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第二部分。 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
19 |
第6项。 |
选定的财务数据 |
20 |
项目7。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
21 |
项目7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
30 |
第8项。 |
财务报表和补充数据 |
31 |
项目9。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
59 |
项目9A。 |
管制和程序 |
59 |
项目9B。 |
其他资料 |
59 |
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第三部分。 |
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第(10)项。 |
董事、高管与公司治理 |
61 |
第11项。 |
高管薪酬 |
61 |
项目12。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
61 |
第(13)项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
61 |
第(14)项。 |
首席会计费及服务 |
61 |
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第四部分。 |
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第15项。 |
展品和财务报表明细表 |
62 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
62 |
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展品索引 |
63 |
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签名 |
65 |
1
第一部分
关于前瞻性披露的声明
本Form 10-K年度报告(以下简称“报告”)包括联邦证券法定义的某些前瞻性陈述,并以引用的方式并入其中。非历史事实的陈述,包括关于我们的信仰和期望的陈述,都是前瞻性陈述。前瞻性陈述包括在“可能”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“预测”、“寻求”、“考虑”、“潜在”、“继续”以及类似表述之前、之后或包括这些词语的陈述。这些前瞻性陈述反映了海龟海滩公司目前对未来事件的预期,实际结果可能与目前的预期或历史结果大不相同。任何这样的前瞻性陈述都会受到各种风险和不确定因素的影响,包括但不限于本报告题为“业务概述”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分讨论的风险和不确定因素。
前瞻性陈述只是预测,并不是业绩的保证。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设,而这些信念和假设又是基于当前可获得的信息。与前瞻性陈述相关的重要假设包括:对我们产品的需求、在地理上或通过新的营销应用扩大产品供应、计划资本支出的时间和成本、竞争条件和一般经济条件等方面的假设。这些假设可能被证明是不准确的。前瞻性陈述还涉及已知和未知的风险和不确定性,这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。此外,即使我们的实际结果与本报告中的前瞻性陈述一致,这些结果也可能不能表明后续时期的结果或事态发展。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。这些因素包括但不限于:
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我们依赖第三方平台和软件的成功和可用性来推动销售; |
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视频游戏机平台的转变及其对我们业务的潜在影响; |
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我们有能力适应新技术,及时推出新产品; |
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有竞争力的产品、技术和定价的影响; |
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继续与我们最大的客户保持关系,并不断涌现新客户; |
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季节性对我们业务的影响; |
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全球商业、政治、运营、金融和经济状况; |
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我们预测产品需求的能力; |
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制造能力和/或部件供应的限制和困难; |
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我们能够建立和维护涵盖我们技术的知识产权的保护范围; |
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我们循环信贷安排下的资本可获得性; |
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对我们未来收入、费用、资本需求和额外融资需求的估计; |
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网络安全和其他信息技术风险; |
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公司与有影响力的人、运动员和运动队的合作关系; |
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我们的财务表现;以及 |
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项目1A--风险因素下讨论的其他因素,或本报告其他部分讨论的其他因素。 |
除非适用法律(包括美国证券法和美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度)要求,否则我们没有义务在提交本Form 10-K年度报告后公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。敦促投资者、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑上述因素,并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。虽然我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果或业绩。
除非上下文另有说明,本报告中提及的“我们”、“本公司”和“龟滩”均指龟滩公司及其全资子公司。
2
项目1-业务概述
海龟海滩公司的使命是通过提供高质量、高性能的配件,包括耳机、键盘、鼠标、麦克风等,为游戏玩家提供终极体验。45年来,海龟海滩一直是音频技术的先驱和关键创新者,也是北美和欧洲最知名的游戏机品牌之一。2019年,海龟滩收购了专注于个人电脑(PC)外围设备市场的游戏键盘、鼠标和其他配件供应商ROCCAT。2021年初,海龟滩进一步扩大了产品组合,收购了Neat麦克风(简称Neat),该公司创造、制造和销售采用尖端技术和设计的高品质数字USB和模拟麦克风。总部位于纽约州怀特普莱恩斯的海龟海滩公司于2010年在内华达州注册成立,公司股票在纳斯达克全球市场交易,交易代码为HAR。
Turtle Beach Corporation是游戏机游戏耳机市场份额的领先者,为Xbox、PlayStation提供最先进、屡获殊荣的游戏耳机®,和任天堂游戏机,还为PC、Mac生产创新产品®凭借ROCCAT屡获殊荣的PC游戏配件和通过整齐收购在麦克风方面的深厚专业知识,海龟海滩可以在广泛的产品类别中提供高质量的配件。
游戏配件业务
2005年,海龟海滩推出了其第一款游戏耳机和第一款游戏机耳机-X51,并已成为游戏耳机的领先品牌。该公司为Xbox、PlayStation®和任天堂游戏机以及PC、Mac®和移动/平板设备设计和营销各种游戏耳机和音频配件。该公司2019年收购ROCCAT品牌,扩大了海龟海滩在全球PC游戏耳机、键盘、鼠标和其他配件市场的触角,2021年收购整洁麦克风进一步扩大了海龟海滩进入全球麦克风市场的触角。这些产品在国际上分布在北美、南美、欧洲、中东、非洲、澳大利亚和亚洲。海龟海滩的产品在数千家店面销售,包括亚马逊、Argos、百思买、GAME、GameStop、EB Games、Media Markt、土星、塔吉特和沃尔玛等主要零售商。
海龟海滩为游戏玩家提供了种类繁多的游戏耳机,价位从20美元到250美元不等,许多耳机兼容所有主要的游戏平台。我们认为,价格等级与客户特征相符,从入门级游戏玩家开始,到休闲玩家、爱好者玩家、核心玩家和职业体育玩家。每个连续的价格层级都包含更高级别的功能、舒适性和外观。例如,高级耳机型号通常包括50 mm大扬声器、金属头带、记忆泡沫、强大的放大环绕声、有源消噪和蓝牙等功能®连通性。其他功能包括音频预置,如Bass Boost和Turtle Beach的独家超人听力®这款设备配备了可拆卸或翻转静音的麦克风、海龟海滩专有的ProSpecs™眼镜友好设计,以及可充电的耐用电池。
随着游戏机从专用视频游戏平台演变为家庭娱乐中心,以及移动和平板设备成为流行的娱乐平台,海龟海滩继续发展其产品阵容,以反映内容的消费方式。虽然每款海龟海滩耳机都是为一个主要平台(如特定的控制台或PC)设计的,但几乎所有耳机都可以在多个平台上使用,而且大多数耳机都通过标准的3.5 mm插孔或蓝牙与移动/平板设备兼容®连通性。这种主要的平台标识与易于识别的特定平台包装设计相结合,通常会导致零售商将海龟海滩产品展示在多个店内区域,包括允许购物者试用耳麦并体验每款耳机的特定适合度、手感和整体音质的售货亭,从而提高海龟海滩品牌及其产品在实体零售点和网上的知名度。
根据NPD集团的零售跟踪服务,2020年,海龟海滩是北美领先的游戏机头戴式耳机制造商,拥有超过45%的市场份额,占据了Xbox和PlayStation销量前十名中的八名®按收入分类的车型。据GfK Global报道,2020年,海龟海滩游戏机在英国的市场份额超过40%。我们相信,该公司通过提供高质量的产品获得了这些全球市场份额,这些产品通常包括首次投放市场的创新和强大的功能,以及卓越的音质和无与伦比的舒适性-这些都是消费者在购买游戏耳机时寻找的关键因素。
与控制台头戴式耳机类似,我们的PC游戏头戴式耳机、键盘和鼠标的价位从低到高,从入门级到专业游戏玩家,每个连续的价格层级都增加了功能和构建质量。我们寻求在我们的PC产品中注入差异化和创新,包括我们自己的键盘和鼠标点击开关设计、创新照明以及广泛的人体工程学设计测试和建模。2020年,海龟海滩的个人电脑品牌ROCCAT推出了多个新产品,以扩大产品范围,扩大已经成功的ROCCAT产品阵容。这些新产品包括第一款联合开发的无线和有线耳机(ELO系列),它将ROCCAT的获奖设计与海龟海滩的音频专业知识结合在一起。*此外,ROCCAT还为其获奖的Vulcan键盘系列发布了新的开创性技术和格式。ROCCAT还推出了新的轻量级和超小型耳机系列。*ROCCAT还推出了一系列新的轻量级和超小型耳机。*此外,ROCCAT还为其获奖的Vulcan键盘系列发布了新的开创性技术和格式。*ROCCAT还推出了一系列新的轻质和超超系列
行业概况
游戏耳机市场
3
游戏耳机是全球软件和附件游戏市场已经发展到$183到2020年底,大约20个同比增长%。全球游戏观众现在超过了全球电影和音乐市场的2000多人。8全球有10亿活跃游戏玩家。游戏外围设备,例如头戴式耳机,键盘和鼠标是e被扼杀成 a $5.1在全球范围内拥有超过10亿的业务75在公司业务重点所在的美洲和欧洲市场的占有率。游戏耳机代表的价值超过$3.2十亿美元的全球市场,或超过6总数的0%博彩外围设备市场。
竞技体育是一种全球现象,职业游戏玩家通过训练和竞争来赢得奖金,与大品牌合作,吸引/获得忠实的粉丝-类似于传统的职业体育。根据Newzoo的一份报告,2019年Eports的观众约为4.43亿人,预计到2020年将飙升至约4.95亿人(同比增长11.7%)。在这4.95亿预计观众中,2.72亿人将认为自己是“临时观众”,2.23亿人将认为自己是“体育运动爱好者”。
许多玩家在网上玩游戏,游戏耳机(通常包括一个麦克风,允许玩家实时交流)在业内最受欢迎的游戏和特许经营中提供了更身临其境的体验和竞争优势。
PlayStation®在北美和欧洲,Xbox游戏机仍然是推动耳机使用的游戏的主导游戏平台。微软和索尼在2020年假期前夕发布了他们的下一代游戏机Xbox和PlayStation®5平台,这与每隔7-8年就会发布一次大型新游戏机的历史模式保持一致。新游戏机的需求一直非常强劲,供不应求,这很好地表明了人们对最新游戏机的热情。此外,行业指导表明,随着新系统的推出,以及目前游戏机的持续销售,游戏机硬件的总销量将在2021年和2022年创下纪录。
2020年,任天堂Switch™完成了其在市场上的第三个全年销售,截至2020年12月底,销量超过7000万台,在此期间,游戏库不断扩大,支持多人聊天的游戏数量不断增加。此外,任天堂还推出了后续产品任天堂Switch™Lite,这是其广受欢迎的游戏机的纯手持版本。
虽然移动/平板设备上的游戏约占全球游戏市场的50%,耳机可以用于移动游戏,但到目前为止,游戏机和PC游戏是游戏耳机使用的最大驱动力。
个人电脑配件市场
过去几年,PC游戏在美国重新流行起来,并继续成为国际上主要的游戏平台,这得益于大型AAA游戏的发布、PC专用体育联盟、团队和玩家、内容创建者和影响者、跨平台游戏等等。虽然大多数游戏可以在多个平台上使用,但PC上的游戏提供了一些优势,包括改进的图形、提高鼠标/键盘控制的速度和精度以及定制能力。游戏鼠标和键盘的设计旨在通过更快的响应时间、改进的材料和构建质量、可编程的按钮和按键以及可定制和控制设备和设置的软件套件等优势,为游戏玩家提供更高端的性能和卓越的游戏体验。
符合人体工程学的PC游戏鼠标有各种不同的形状和尺寸,有有线和无线两种型号,可供选择不同的传感器(光学和激光)和响应速度,并且通常具有集成的RGB照明和软件,可与其他设备上的照明统一,获得舒适的PC游戏外观。同样,PC游戏键盘比其他键盘更快地注册击键,提供感觉和声音都不同的机械按键开关选项,并利用可定制的照明,从而提供竞争优势。
2019年,价值25亿美元的PC游戏耳机、鼠标和键盘市场增长了6.2%,预计2020年将再增长35%,达到近34亿美元。同样的游戏、在家工作和上学/在家学习的因素也让配件市场受益,在这个市场上,为PC游戏开发的耳机、键盘、鼠标和其他配件的消费者需求有所增加。
个人电脑和游戏机游戏市场也受到大型游戏发布和特许经营的推动,这些产品鼓励玩家购买设备和配件。在Xbox、PlayStation上®,以及PC旗舰游戏,如使命召唤®《命运》、《星球大战:前线》、《战场》、《侠盗猎车手》,和像这样的战斗皇室游戏堡垒之夜,《使命召唤》《巅峰传奇》和玩家未知的战场,是主要特许经营的例子,这些特许经营突出地以在线多人模式为特色,这种模式鼓励交流,并倾向于推动游戏耳机销量的增长。其中许多老牌特许经营公司每年都会推出新游戏,直到假期,因此这可能会额外提振通常强劲的游戏配件假日销售。
麦克风市场
麦克风市场规模估计为23亿美元,其中约7亿美元用于数字USB麦克风。随着YouTube、Twitch和其他流行平台上的消费者倾向于在他们的工作站上使用高质量的专业设备,高质量麦克风,特别是数字麦克风的市场正在经历着显著的增长。此外,随着远程工作的趋势日益增强,居家订单进一步推动了远程工作,对于在家工作、在家学习以及与家人和朋友保持联系时,对声音响亮的台式麦克风的需求已经成为一个重要的工具。
4
2021年收购整洁麦克风,扩大了海龟滩进军全球麦克风市场的触角。尤其包括数字/USB麦克风的市场,这些麦克风通常由游戏玩家、流媒体用户和也使用其他PC附件的有影响力的人使用。
“新冠肺炎”的影响与展望
2020年,随着大流行带来了居家指导,游戏配件市场经历了需求的大幅飙升,因为现有游戏玩家开始玩更多的游戏,新的游戏玩家进入市场。此外,在家工作和上学/在家学习的增加产生了对配件的额外需求,特别是适合视频和音频通话的游戏耳机。因此,公司2020年的收入已经超过历史水平,因为整个游戏和耳机市场经历了前所未有的需求激增。展望未来,全球大流行的影响和正在采取的应对措施是不确定的,也很难预测。虽然居家订单可能会给需求带来一定的一次性好处,但我们相信,数以百万计的新游戏玩家已经加入了这个市场,这应该会创造一个持续的、更大的玩家安装基础。
经营策略
我们打算进一步巩固海龟海滩的品牌知名度、卓越的音响技术和高质量的产品,并在某些地理区域进一步推广和扩大ROCCAT和NEAT麦克风品牌,以增加销售和盈利。该公司的战略侧重于以下几个方面:
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继续提升我们的海龟海滩品牌。我们相信,海龟海滩在消费者中的声誉是一种竞争优势,我们的成功归功于我们强调提供最高质量、最具创新性的耳机。 |
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扩展我们的产品线。*我们继续投资于必要的资源,以保持和扩大我们的技术能力,以制造采用最新技术的多个产品线。PC游戏耳机、键盘和鼠标代表的市场规模是游戏机耳机市场的两倍,预计市场将以两位数的速度增长。正如最近发布的Elo系列PC游戏耳机的初步成功所表明的那样,我们仍然相信PC游戏配件市场将成为未来几年的一个巨大增长来源。 |
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在新市场增加收入。我们打算通过继续在内部开发,或通过合作或收购,在我们向客户提供的新游戏配件或音频类别中开发产品,以增加我们的现有市场。最新的一个例子是,2021年1月12日,我们宣布收购了创造、制造和销售高质量数字USB和模拟麦克风的Neat麦克风(以下简称Neat),并使我们能够进入价值23亿美元的全球麦克风市场,该市场在数字/USB配件领域正在经历快速增长。 |
为了保持我们在市场上的竞争地位,我们专注于以下几个方面:
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继续提供融合先进音频和无线技术的创新、高品质游戏耳机,同时提供卓越的游戏和聊天音频体验以及无与伦比的舒适性; |
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继续在游戏键盘、鼠标和其他可以利用这些功能的游戏类别中提供速度、精度、照明和外形方面的创新 |
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保持我们在主要零售商的地位,在零售商的更多地点提供产品; |
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继续投资我们的电子商务平台,通过扩大客户范围、降低服务成本和创造差异化的客户体验来推动盈利和增长; |
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保持我们的战略关系,并继续投资于赞助,我们相信这将使我们的品牌在消费者中获得更大的影响力,并为零售商提供销售我们产品的机会;以及 |
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利用优质的技术支持和客户服务,超越消费者期望,培养品牌忠诚度。 |
知识产权
在我们所处的行业中,创新、对新想法的投资以及对由此产生的知识产权的保护是成功的关键。我们拥有250多项专利,拥有雄厚的知识产权资产基础,可以保护我们当前和未来的产品开发,如游戏耳机方面的关键创新,并打算大力执行这些权利。
作为一家第三方游戏配件公司,新一代游戏机中使用的某些技术需要许可证才能使产品连接到该平台。而PlayStation®虽然生产可以连接的耳机不需要任何许可证,但Xbox平台上的某些连接需要购买专有芯片才能集成到锁定的聊天音频中。该公司目前拥有必要的许可证,或可以获得必要的许可证,以生产兼容的产品。
5
供应链与运营
我们拥有全球供应商网络,生产的产品符合我们客户要求的质量标准和成本目标。我们与零部件、制造和全球物流合作伙伴密切合作,建立了我们认为可预测、可扩展和高效的供应链,以提供高质量、可靠的产品和领先的成本管理实践。使用外包制造设施旨在利用特定的专业知识,并允许灵活性和可扩展性,以应对季节性和对我们产品不断变化的需求。
2020年,由于当前的经济状况和与流行病相关的政府限制减缓了供应链,我们延长了采购订单的提前期,并增加了采购预测期,以便有足够的交货时间。
我们相信,我们与我们的供应商有着牢固的长期关系,经过“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源”的讨论,我们将继续以令人满意的条件供应充足的高质量产品。
零售配送
我们的产品由亚马逊、Argos、百思买、GAME、GameStop、EB Games、Media Markt、土星、塔吉特和沃尔玛等零售商在40多个国家销售。与百思买(Best Buy)和GameStop等视频游戏和电子产品零售商的竞争对手相比,我们通常拥有更广泛的品种和更多的货架空间,我们认为这加强了该品牌在游戏爱好者中的真实性,我们在沃尔玛(Walmart)和塔吉特(Target)等大众渠道零售商的存在使该品牌能够接触到更广泛的休闲游戏玩家。我们在亚马逊和其他在线零售网站上的既定存在,以及这些网站上积极的消费者产品评级,提高了我们产品的搜索可见度,并有助于影响在线和店内销售。
TB欧洲公司位于英国,是欧洲市场的主要销售办事处,通过对销售、营销、客户服务和分销的支持,加强了我们的国际业务。
我们的网站TurtleBeach.com、ROCCAT.org和Neatmic.com是我们营销工作的重要焦点,是消费者了解品牌、提供产品的目的地,也是保持客户持续联系的地方。该公司在2020年看到了在线直销的巨大增长,因为越来越多的消费者选择在家购物,并预计这种增长将持续下去。
顾客
我们的商业客户群主要由国内和国际的大型零售商和分销商组成。2020年,我们主要市场渠道的净销售额包括北美零售客户2.13亿美元、欧洲客户8580万美元、北美分销商2770万美元和其他客户3360万美元。
我们的五大个人客户占我们2020年总销售额的约61%,占我们2019年总销售额的62%,占我们总销售额的64% 占我们2018年总销售额的一半。2020年间,我们最大的三个客户-沃尔玛、塔吉特和亚马逊-各占我们合并净销售额的11%至23%。
季节性
我们的业务是季节性的,很大一部分销售额和利润通常发生在假日期间。从历史上看,超过45%的耳机业务收入是在9月至12月期间产生的,因为新耳机的推出和消费者参与了假日购物。此外,主要新的在线多人游戏的推出,以及特定的零售商购买行为,可能会在给定的一年中推动几个月到几个季度之间的重大收入变化。
人力资本
截至2020年12月31日,海龟海滩大约有300名员工,其中253名是全职受薪员工。我们所有的员工都没有工会代表。我们相信,我们与中国员工的关系是良好的。
为了建立和保持一支强大而高效的员工队伍,我们不断评估当前的商业环境和劳动力市场,以完善我们的薪酬和福利计划以及其他可供员工使用的资源。我们致力于在组织的各个层面建立包容和高绩效的文化。*公司拥有多元化的全球员工队伍,在四个国家设有较大的办事处。
6
我们进一步致力于通过利用我们的智力资本(IC)流程实现员工的专业发展。IC流程包括由管理团队进行并贯穿始终的建设性评估和各种人才和领导力发展计划一个员工职业生涯.
为了应对2020年的新冠肺炎疫情,我们在所有地点实施并继续保持额外的健康和安全协议和新程序,以帮助确保员工的安全和福祉。这些协议包括选择在家工作、适当的卫生、社交距离、口罩使用和体温筛查以及联邦、州和地方政府机构要求的其他健康和安全标准,并考虑到疾病控制和预防中心和其他公共卫生机构的指导方针。
可用的信息
我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“http://corp.turtlebeach.com,”)提交或向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交这些材料后,在合理可行的范围内尽快在合理可行的范围内免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、委托书以及对这些文件的所有修订。除非特别说明,否则我们网站上包含的信息不会以引用方式并入本网站。
此外,SEC还维护一个网站,其中包含有关发行人的报告、委托书和其他信息,如海龟海滩(Turtle Beach),这些发行人在SEC内以电子方式提交文件。该网站的网址是www.sec.gov。
7
项目11A--风险因素
以下是与我们的证券投资有关的某些重大风险的摘要,在评估此类投资时应仔细考虑这些风险。我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到许多因素的影响,无论是目前已知的还是未知的,包括但不限于以下描述的因素,其中任何一个或多个因素都可能直接或间接地导致公司的实际经营业绩和财务状况与过去或预期的未来经营业绩和财务状况大不相同。这些因素中的任何一个,全部或部分都可能对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流和普通股价格产生重大和不利的影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
由于以下因素以及其他影响公司财务状况和经营业绩的因素,过去的财务业绩不应被视为未来业绩的可靠指标,投资者不应利用历史趋势来预测未来的业绩或趋势。另请参阅本报告第1项之前部分的“关于前瞻性披露的声明”。
新冠肺炎相关风险
新冠肺炎疫情的影响可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行造成的公共卫生危机的影响和正在采取的应对措施是不确定和难以预测的,但可能包括:
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我们产品的长期需求和/或定价下降,以及全球经济衰退,这可能会降低对我们产品的需求和/或定价,原因是政府、企业和/或公众为限制此类传染病的暴露和传播而采取的行动,如旅行限制、检疫和企业关闭或减速; |
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与成品和材料的采购、制造和运输相关的供应链中断,特别是对半导体组件的交货期和可用性的负面影响,这可能导致短缺,使我们无法生产所需数量的产品来支持需求; |
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由于居家订单和政府对零售业务的限制,我们零售商实体零售点的客流量中断,可能会扰乱零售客户对我们产品的认识和需求; |
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对我们的运营产生负面影响,包括降低效率和生产率,以及因努力减轻新冠肺炎的影响而导致的成本增加; |
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全球信贷和金融市场恶化,可能会限制我们获得融资的能力,导致金融机构和其他方面倒闭造成损失,并导致我们的应收账款因违约和破产而出现更高的损失率;以及 |
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我们的供应商和客户(包括零售商和分销商)的财务状况或流动性恶化,或运营中断,都可能对我们产品的分销、供应和销售产生不利影响。 |
此外,由于新冠肺炎导致的居家订单和政府对零售业务的限制,零售商已经并可能继续经历流动性限制或其他财务困难,这可能导致从我们购买的商品数量减少,订单取消增加或需要延长付款期限。这些措施中的任何一项或全部都可能大幅减少收入,或对我们的经营业绩产生重大不利影响。
此类中断后恢复正常业务运营可能会因新冠肺炎对我们的员工、供应商、制造商、分销商、零售商、第三方服务提供商和/或客户的挥之不去的影响而受到延迟或限制。此外,在限制期内,我们看到对我们产品的需求增加,随着对大流行的限制解除,社会功能和活动开始恢复到大流行前的水平,对我们产品的需求可能会减少。
这些影响单独或综合在一起,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。新冠肺炎大流行导致的全球供应链和经济中断延长,以及政府为应对措施而采取的措施,可能会加剧上述影响。此外,新冠肺炎的潜在影响也可能影响我们在本报告第1A项中包含的许多风险因素。然而,由于新冠肺炎的形势前所未有且不断发展,对这些风险因素的潜在影响仍不确定。
8
与我们的运营相关的风险
我们依赖第三方游戏平台的成功和可用性以及某些游戏的发布来推动我们耳机产品的销售。
我们耳机业务的表现受到第三方游戏平台持续成功的影响,例如微软的Xbox游戏机和索尼的PlayStation®游戏机,以及由这些制造商和其他第三方发行商开发的视频游戏。如果其中任何一方不能继续推动这些平台的成功,开发新的或增强型视频游戏平台,为当前或未来的平台开发流行的游戏和娱乐游戏,或者生产和及时发布足够数量的此类游戏机,我们的业务可能会受到影响。此外,如果一个平台退出市场或未能售出,我们可能会被迫清算与该平台相关的库存或接受导致重大损失的退货。
我们产品的制造、供应和运输依赖于数量有限的第三方,我们的成功取决于这些第三方及时制造、供应和发运足够数量的产品的能力,以及这些第三方的持续生存能力和财务稳定性。此外,我们的许多产品都使用订单交付期长、供应受限的零部件。这些组件供应的任何中断都可能对我们的3研发一方制造合作伙伴来生产我们的产品。
我们的制造商和供应商向我们供应产品的能力也受到一些风险的影响,包括原材料或零部件的可获得性、他们的财务不稳定、他们的设施被摧毁、流行病或停工。任何原材料或部件的短缺或无法控制与制造相关的成本都可能增加我们的成本,或削弱我们及时、经济高效地发货订单的能力。因此,我们可能会遇到订单取消、拒绝接受交货或价格和利润率下降的情况,任何一种情况都可能损害我们的财务业绩和运营业绩。
新冠肺炎的爆发导致全球范围内的工作和旅行限制,这反过来又导致工厂关闭、供应链中断、监管加强和劳动力短缺。这些问题和其他问题可能会使我们的供应商和制造商难以采购原材料或部件、制造成品和出口我们的产品。我们的供应链和运营可能会出现重大的实质性中断,产品的制造和发货可能会出现延误,这可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
此外,不能保证这些制造商和供应商不会拒绝以我们认为可以接受的价格供应我们,不会在未来独立销售他们自己的竞争产品,或者以其他方式终止与我们的关系。如果我们不能保持现有的制造和供应商关系,或在未来以类似的条件建立新的关系,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
特别是,我们的某些产品有许多由外部供应商生产的部件和组件。此外,对于这些项目中的某些项目,我们只限定交货期较长的单一供应来源,这可能会放大短缺或导致供应过剩的风险,还会降低我们与供应商谈判价格的能力。此外,如果我们遇到供应商的质量问题,那么我们的生产计划可能会显著推迟或成本大幅增加,这可能会对我们的业务、流动性、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,我们供应链的持续有效性取决于第三方将产品和材料运送到我们的仓库设施和其他地点的及时服务表现。如果我们在这些发货方面遇到问题,我们满足零售商期望、管理库存、完成销售和实现运营效率目标的能力可能会受到重大不利影响,我们可能需要为加快发货而招致额外的材料成本,包括空运。我们过去已经经历过其中的一些问题,我们不能向你保证未来不会再遇到类似的问题。
我们的品牌面临着来自其他消费电子公司的激烈竞争,这种竞争可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们与包括视频游戏机制造商在内的其他游戏配件生产商展开竞争。我们的竞争对手可能会比我们开展更广泛的营销活动,采取更激进的定价政策,或者为个人电脑或视频游戏平台开发更成功的商业产品。此外,拥有大量产品线和受欢迎产品的竞争对手,特别是视频游戏机制造商,通常对零售商、分销商和其他客户有更大的影响力,这些客户可能愿意推广消费者吸引力较低的产品,以换取获得这些竞争对手更受欢迎的产品。
在竞争对手降价的情况下,我们可能被迫降价以保持竞争力。如果我们被迫降价,我们可能会被要求对降价时客户库存中仍未售出的产品进行“价格保护”。价格保护导致我们为客户的库存中的每一件未售出的产品提供降价金额的信用。我们的价格保护政策是业内的惯例,可能会对我们的盈利能力产生重大影响。
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在科技日新月异的环境下,我们所处的行业受到竞争的影响,如果我们不适应新兴科技,并在这些新兴科技中适当分配资源,我们的收入可能会受到负面影响。
我们必须进行大量的产品开发和其他投资,以调整我们的产品组合和开发努力,以应对游戏行业的市场变化。我们必须预测并调整我们的产品以适应新兴技术,以保持这些产品的竞争力。当我们选择在我们的产品中采用新技术,或者为新平台或操作系统开发产品时,我们通常需要在产品推出之前进行大量投资。如果我们投资于一项新技术的开发,或投资于一个没有取得重大商业成功的新平台,我们来自这些产品的收入可能会低于预期,可能无法弥补我们的成本。此外,我们的竞争对手可能会比我们更快或更有效地开发或适应一项新兴技术,创造出比我们更先进的产品,或者更吸引消费者,或者两者兼而有之。
新兴技术和游戏替代平台,如移动设备和虚拟现实设备,可能会降低我们耳机设计的游戏机的吸引力,或者随着时间的推移而过时,这可能需要我们转变商业模式,比如为其他游戏平台开发产品。
开发一种产品从构思到商业推出,并确保及时发货给零售客户需要许多步骤,包括设计、采购和测试电子元件、获得硬件和其他第三方许可方的批准、工厂供应和制造以及图形和包装的设计。产品开发过程中的任何困难或延误都可能导致预期的产品推出时间表的延误。在新产品介绍或产品更新中,经常会遇到影响生产效率的技术和其他困难,有时甚至会影响产品的制造能力。虽然这些困难可以通过持续的制造经验和工程努力随着时间的推移得到纠正或改进,但如果产品推出所需的一个或多个方面没有按计划完成,或者如果技术困难需要比预期更长的时间才能克服,产品推出将被推迟,在某些情况下可能被终止。不能保证我们的产品会及时推出,如果新产品被推迟,我们的销售和收入增长可能会受到限制或损害。
我们很大一部分收入来自少数几个大客户,任何此类客户的流失,或此类客户购买量的大幅减少,都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
在2020年间,我们的三个最大的个人客户约占我们总销售额的47%。这些或我们任何其他重要客户的损失或财务困难,包括由于客户破产,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动资金产生重大不利影响。我们与这些或其他重要客户没有长期协议,我们与这些客户的协议也不要求他们购买任何具体数量的产品。我们所有的客户一般都是以订购单的方式向我们购买。因此,关于定价、退货、合作广告或特别促销等方面的协议必须定期与每个客户进行谈判。不能保证这些或其他客户将继续与我们做生意,也不能保证他们将保持其历史业务水平。此外,产品订单的不确定性可能会使我们很难预测我们的销售额,并以与实际销售额一致的方式配置我们的资源,我们的费用水平在一定程度上是基于我们对未来销售的预期。如果我们对未来销售的预期不准确,我们可能无法及时降低成本,以弥补销售缺口。此外,一个重要客户遇到的财务困难可能会增加我们对无法收回的应收账款的风险,以及来自未收回应收账款的损失超过我们为应对这一风险而预留的准备金的风险,或者限制我们继续与此类客户做生意的能力。
如果我们的营销努力不能有效地提高我们品牌的认知度和美誉度,我们可能无法成功地实施我们的游戏配件增长战略。此外,海龟海滩依赖其与有影响力的人、运动员和体育团队的合作伙伴关系来扩大我们的市场和推广我们的产品,这可能不符合我们的预期。
我们相信,我们扩大海龟海滩品牌以及最近收购的ROCCAT和Neat品牌的认知度和好感的能力,对于实施我们的游戏配件增长战略至关重要,其中包括保持我们在游戏机耳机领域的强大地位,以及随着时间的推移在PC游戏耳机、键盘和鼠标以及其他新类别中建立我们的品牌认知度和产品吸引力。尽管这些努力会产生重大的营销成本,但这些支出可能不会导致净销售额有足够的增长来弥补这些成本。
与新的和现有的有影响力的人、运动员和体育团队的关系一直是,而且将继续是我们未来成功的重要因素。我们依赖这些合作伙伴来帮助我们提高产品的接受度和使用率。我们已经建立了许多这样的关系,我们的增长在一定程度上取决于建立新的关系和保持现有的关系。某些合作伙伴可能不认为他们与我们的关系对他们自己的业务有重要意义,他们可能会重新评估他们对我们的承诺,或者决定在未来与我们的竞争对手合作。我们不能保证任何合作伙伴会按照协议履行他们的义务,也不能保证我们能够具体执行与他们达成的任何协议。如果任何合作伙伴不遵守我们的协议,我们可能会面临声誉或社交媒体风险。此外,如果我们不能保持和扩大这些关系,可能会对我们未来的收入产生不利影响。
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我们的净销售额和营业收入在季节性基础上波动,旺季销售额或利润率的下降可能会对我们的整体财务状况和运营结果产生不成比例的影响。
从历史上看,我们年收入的很大一部分来自9月至12月的假日季节。如果我们不能准确预测特定产品的需求,我们可能会招致额外的成本或制造延迟。在此期间,净销售额的任何不足都将导致我们的年度运营业绩受到严重影响。
对我们产品的需求取决于许多因素,如消费者的偏好以及游戏平台和相关内容的引入或采用,可能很难预测。如果我们对产品的需求判断错误,我们在运营中可能会面临以下问题,每一个问题都可能损害我们的运营业绩:
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如果我们对产品需求的预测过高,我们可能会积累过剩的产品库存,这可能会导致降价津贴或冲销,影响到部分或全部过剩库存。我们还可能不得不调整现有产品的价格,以减少这种过剩库存; |
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如果对特定产品的需求增长超出我们的预测,我们的供应商和第三方制造商可能无法足够快地增加产量或获得所需的零部件来满足需求。我们无法满足市场需求可能会导致错失扩大游戏玩家基础的机会,损害我们与零售商的关系,或损害我们的业务; |
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正在进行的向新控制台平台的过渡增加了我们无法准确预测这些平台的耳机和其他附件需求的可能性。 |
我们的经营业绩和财务状况可能会受到全球商业、政治、运营、财务和经济状况的不利影响。
我们面临着国际商业固有的全球性商业、政治、运营、金融和经济风险,其中许多风险是我们无法控制的,包括:
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贸易限制、更高的关税、汇率波动或对我们产品的进出口实施额外的规定,特别是在中国,我们的许多海龟海滩产品都是在中国制造的,这可能迫使我们寻找替代的制造来源或增加我们的成本; |
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难以获得国内和国外的出口、进口和其他政府批准、许可和许可证,以及遵守外国法律的困难,如果我们无法获得此类批准、许可和许可证,可能会停止、中断或延误我们的运营; |
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遵守反腐败法律,包括1977年美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》、欧盟《反腐败法》和其他类似法律,或不遵守可能使我们受到外国资产控制办公室、美国商务部和同等外国实体实施的贸易制裁的行为; |
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我们的国际经销商或我们在国外业务或国际销售的人员配备和管理方面遇到的困难,包括较高的劳动力成本; |
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运输延误和国际分销渠道管理困难; |
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应收账款付款周期较长,收款难度较大; |
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政治和经济不稳定,包括战争、恐怖主义、政治动荡、抵制、贸易削减和其他商业限制,其中任何一项都可能对我们的净销售额和经营业绩产生实质性的不利影响; |
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公共卫生问题(例如,新冠肺炎等传染性疾病的爆发);以及 |
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自然灾害。 |
这些因素中的任何一个都可能减少我们的净销售额,降低我们的毛利率,增加我们的费用或降低我们的盈利能力。如果我们在目前使用分销商的国际地区建立自己的业务,我们将面临与在美国以外的业务相关的更大风险。
从历史上看,电子行业总体上以高度波动为特征,并因商业周期的变化而受到重大和不可预测的变化的影响。我们的经营业绩将受到基于一般经济状况的波动,特别是影响可自由支配的消费者支出的状况。全球经济低迷可能会对我们的业务产生不利影响,例如,新冠肺炎引发的健康危机导致全球经济低迷,导致全球经济状况不利。如果这些情况持续下去,我们可能会遇到对我们产品的需求减少或消费者更换我们产品的时间延长的情况。对这些产品的需求减少可能会导致我们的平均售价和产品销售额下降。全球信贷市场当前状况的恶化可能会限制我们获得融资的能力。金融市场缺乏可用的信贷可能会对我们的商业客户为购买和运营提供资金的能力产生不利影响,并可能导致我们的产品缺乏订单或支出,以及造成供应商中断。我们无法预测任何不利经济状况和金融市场中断的可能持续时间和严重程度,以及它们将对我们的业务和财务状况产生的影响。困难的经济状况也可能导致我们的应收账款因违约或破产而出现更高的损失率。因此,全球经济下滑可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
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如果我们不能保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确地报告财务结果或防止欺诈,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
有效的内部控制对于提供可靠的财务报告和协助有效防止欺诈是必要的。任何不能提供可靠的财务报告或防止欺诈的行为都可能损害我们的业务。2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)要求我们评估我们的系统和流程,并测试我们对财务报告的内部控制,以允许管理层和我们的独立注册会计师事务所(如果适用)报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们已经报告了对我们2018年年度报告中披露的重大非常规交易或事件审查的重大弱点的补救情况。在未来,如果我们无法补救任何已发现的重大弱点或无法以其他方式遵守萨班斯-奥克斯利法案第2404节的要求,或者如果我们或我们的独立注册会计师事务所发现我们对财务报告的内部控制存在被认为是重大弱点的缺陷,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性、我们普通股的市场价格失去信心。在未来,如果我们或我们的独立注册会计师事务所发现我们的财务报告存在被认为是重大弱点的内部控制缺陷,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,也就是我们普通股的市场价格。SEC或其他监管机构,或股东诉讼。
此外,未能保持有效的内部控制可能导致财务报表不能准确反映我们的财务状况或经营结果。不能保证我们能够维持一个完全符合2002年萨班斯-奥克斯利法案要求的内部控制系统,也不能保证我们的管理层和独立注册会计师事务所将继续得出我们的内部控制有效的结论。
与我们的知识产权和其他法律事务有关的风险
如果我们的产品被发现侵犯了别人的知识产权,我们的竞争地位将受到不利的损害。
其他公司和我们的竞争对手目前可能拥有或获得专利或其他专有权利,这可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用或销售我们产品的能力。虽然我们不相信我们的产品侵犯了任何第三方的专有权利,但我们过去收到过涉嫌侵权的通知,不能保证将来不会对我们提出侵权或其他法律索赔,也不能保证我们不会被发现侵犯他人的知识产权。电子行业的特点是大力保护和追求知识产权和地位,导致重大的、往往是旷日持久和昂贵的诉讼。如果针对我们的侵权索赔成功,而我们未能或没有能力许可被侵权的技术,我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。任何诉讼或索偿,不论是否有效,都可能引致巨额费用和转移我们的资源。知识产权诉讼的不利结果可能导致我们执行以下一项或多项操作:
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停止销售、合并或使用包含受质疑知识产权的产品或服务; |
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从被侵犯知识产权的持有者那里获得许可,该许可可能不会以合理的条款获得(如果有的话);和/或 |
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重新设计包含有争议技术的产品或服务。 |
如果我们采取上述任何行动,我们可能会面临巨额成本和发货延误,我们的业务可能会受到严重损害。虽然我们承保一般责任保险,但我们的保险可能不包括这类索赔,或者可能不足以为我们可能施加的所有责任提供保险。
此外,如果我们的产品被发现或被指控侵犯了他人的知识产权,我们的客户或最终用户可能会要求我们赔偿。任何此类赔偿要求都可能给我们带来巨额费用,从而对我们的经营业绩产生不利影响。
如果我们无法获得和维护知识产权和/或针对侵犯这些权利的第三方执行这些权利,我们的业务可能会受到影响。
我们依靠各种知识产权,包括专利、商标、商业秘密和商业外观来保护我们海龟海滩的品牌名称、声誉、产品外观和技术。虽然我们已经与我们的员工和承包商签订了保密和发明转让协议,并与我们开展业务的特定各方签订了保密协议,以限制对我们专有信息的访问和披露,但这些合同安排以及我们为保护我们的知识产权而采取的其他步骤可能无法防止盗用该知识产权或阻止类似技术的独立第三方开发。监控未经授权使用专有技术和商标的成本高昂,任何纠纷或其他诉讼,无论结果如何,都可能既昂贵又耗时,并可能分散管理层和关键人员对我们业务运营的注意力。我们采取的步骤可能无法阻止未经授权使用专有技术或商标。我们产品的许多功能不受专利保护;我们可能没有法律权利阻止他人 反向工程或以其他方式在竞争产品中复制和使用这些功能。如果我们不能成功地保护或执行我们的知识产权,我们的竞争地位可能会受到影响,这可能会对我们的财务业绩造成不利影响。
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我们很容易受到假冒产品的影响,这可能会损害我们生产高质量产品的声誉,并迫使我们在执行知识产权方面招致费用。此类索赔和诉讼的解决成本可能很高,需要大量的管理时间和资源,而且可能不会提供令人满意或及时的结果,其中任何一项都可能损害我们的运营结果。由于我们的一些产品销往国际市场,我们也依赖于中国的法律。许多我们希望各国能够保护和执行我们的知识产权。这些法律对知识产权的保护程度或方式可能与美国法律不同。
此外,我们是授予我们知识产权(包括商标)的许可证的一方,这些知识产权对我们的海龟海滩业务是必要的或有用的。我们的一个或多个许可方可能会声称我们违反了与他们的许可协议,并寻求终止我们的许可。如果成功,这可能导致我们失去许可知识产权的使用权,这可能会对我们将我们的技术或产品商业化的能力产生不利影响,并损害我们的竞争业务地位和业务前景。
我们的成功在一定程度上也取决于我们获得和加强对我们的技术,特别是我们的专利的知识产权保护的能力。对于我们已经提交或可能提交的任何专利申请,不能保证授予任何专利。现有或正在申请的专利所允许的权利要求可能没有足够的范围或力度来保护我们技术的经济价值。此外,我们可能获得的任何专利都会在某个时候到期,甚至在到期之前就有可能受到挑战、无效或规避。
我们可能会在未来就侵犯我们的专有权或确定我们的专有权或竞争对手的专有权的范围和有效性向第三方提出索赔或诉讼。这些索赔可能会导致代价高昂的诉讼,并分散我们技术和管理人员的精力。因此,我们的经营业绩可能会受到不利影响,我们的财务状况可能会受到负面影响。
我们的一些产品是依靠第三方知识产权生产的。
新一代游戏机中使用的某些技术(例如来自Xbox平台的集成语音和聊天音频)的性能通过授权组件进行了改进,以确保与我们的产品兼容。
虽然我们目前认为我们拥有或能够获得生产兼容产品所需的许可证,但不能保证我们的许可证将来会首先续签或授予。此外,如果这些第一方与我们以外的公司就其“封闭系统”签订许可协议,或者如果我们无法获得足够数量的耳机适配器或芯片,我们将处于竞争劣势。
为了让我们的某些耳机连接到Xbox平台的高级功能和控制,需要专有的计算机芯片或无线模块。因此,对于我们为Xbox平台设计的产品,我们目前依赖微软或他们指定的供应商提供足够的数量。如果我们无法获得足够数量的耳机适配器或芯片,Xbox平台耳机的销售将受到不利影响,因此我们的收入将受到不利影响。
根据一项许可协议,我们获得微软的许可和批准,可以开发和销售与Xbox平台兼容的音频产品,根据该协议,我们有权为Xbox平台视频游戏机制造(包括通过第三方制造商)、营销和销售音频产品。我们目前的Xbox平台耳机依赖于此许可证,未来Xbox游戏机的耳机也可能依赖于此许可证。在协议规定的某些情况下,微软有权终止该许可。如果许可证被终止,我们的耳机产品可能会受到限制,这可能会显著减少我们的收入。虽然索尼目前不需要音频产品与PlayStation兼容的许可证®游戏机,他们可以在未来这样做。
因此,微软、索尼和其他第三方游戏平台制造商可能会控制我们生产与其平台兼容的耳机的能力,并可能导致我们产品发布的意外延迟以及预计开发、制造、许可、营销或分销成本的增加,其中任何一项都可能对我们的业务产生负面影响。
我们是正在进行的股东诉讼的一方,未来可能会参与更多的股东诉讼,任何诉讼都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
股东就过去的交易、股票价格的变化或其他事项对我们提起诉讼,我们已经并可能继续这样做。任何此类索赔,无论是否以对我们有利的方式解决,都可能转移我们业务运营的管理和其他资源,否则将导致意想不到的巨额费用,对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利和实质性的影响。例如,正如附注14“承诺和或有事项”中进一步描述的那样,我们参与了与VTBH和巴黎收购公司合并有关的法律诉讼,涉及我们的某些股东。
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与流动性相关的风险
过去,我们一直依赖循环信贷安排下的资本可用性来为我们的运营提供资金。任何其他 我们可能需要的融资可能不会以优惠的条件提供,或者根本不会。
除了运营产生的现金流,我们还通过美国银行作为代理、唯一首席安排人和唯一簿记管理人提供的信贷安排(“信贷安排”)为我们的运营提供资金。如果我们不能遵守信贷安排中包含的财务和其他契约,并且不能获得信贷安排下的豁免,美国银行可以宣布信贷安排下的任何未偿还借款立即到期和应付。如果我们在信贷安排下借款,这样的事件将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生直接和实质性的不利影响。我们可能需要从其他来源获得额外的资金,而我们无法预测是否或以什么条件(如果有的话)可以获得额外的资金。如果我们被要求寻求额外的融资,但无法获得,我们可能需要改变我们的业务和资本支出计划,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,信贷安排下的任何债务都可能使未来更难获得其他债务融资。信贷安排包含若干财务契诺及其他限制,限制吾等招致若干额外债务;支付股息及回购股票;作出若干投资及其他付款;订立若干合并或合并;从事售卖及回租交易及与联属公司进行交易;以及扣押及处置资产。
如果我们违反了这些公约中的任何一项,我们很可能无法在信贷安排下借款。如果违约发生且未得到及时补救或豁免,美国银行可以寻求针对我们的补救措施,包括终止或暂停发放贷款和签发信用证的义务,以及根据适用的信贷安排加速当时未偿还的金额。我们不能保证将来我们会继续遵守这些公约。信贷安排是以资产为基础的,只能在符合条件的抵押品存在的金额中提取,并可能受到应收账款的广泛收集、出人意料的高产品回报和缓慢的库存等因素的负面影响。此外,我们已授予贷款人对我们几乎所有资产的优先留置权,包括贸易应收账款和库存。不遵守经营限制或金融契约可能导致贷款人终止或暂停向我们提供贷款和签发信用证的义务。
一般风险因素
如果我们不能保护我们的信息系统免受服务中断、数据被盗用或安全漏洞的影响,我们的运营可能会中断,我们的声誉可能会受到损害,我们可能需要承担经济责任。
我们在很大程度上依赖信息系统来管理我们的业务,包括全方位的零售、财务、采购和销售系统。我们定期进行投资来升级、增强或更换这些系统,并利用新技术来支持我们的增长战略。此外,我们还实施了旨在标准化业务流程和优化性能的企业范围的计划。此外,虽然我们的许多员工和与我们有业务往来的某些供应商在新冠肺炎大流行期间在远程工作环境中运行,但随着我们和与我们互动的第三方在持续的新冠肺炎大流行期间以以前意想不到的方式利用我们的IT基础设施,网络安全攻击和数据泄露(尤其是通过网络钓鱼企图)的风险可能会增加。过渡到新系统或将其与当前系统集成的任何延迟或困难,或未能有序、及时地实施我们的计划,都可能导致额外的时间和资源投入,这可能会削弱我们改善现有运营和支持未来增长的能力,并最终对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们信息系统的可靠性和容量至关重要。尽管采取了预防措施,但我们的系统仍容易受到自然灾害、技术故障、系统容量不足、人为错误、停电、计算机病毒和安全漏洞等因素的破坏或中断。任何影响我们信息系统的中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,任何未能保持足够的系统安全控制以保护我们的计算机资产和敏感数据(包括合作伙伴和客户数据)免遭未经授权访问、披露或使用的行为都可能损害我们在合作伙伴和客户中的声誉,使我们面临财务责任、法律诉讼(例如集体诉讼)和/或监管诉讼。虽然我们已采取措施防止保安漏洞和网络事故,但我们的预防措施和事故应变工作未必完全有效。因此,我们可能无法立即发现任何安全漏洞,这可能会增加我们遭受的损失。最后,我们能否在发生灾难或其他中断的情况下继续运营我们的业务,这在一定程度上取决于我们的信息系统根据我们的灾难恢复和业务连续性计划运行的能力。
我们对信息系统和其他技术的依赖也带来了网络安全风险,包括安全漏洞、间谍活动、系统中断、盗窃和无意中的信息泄露。这些事件的任何一次发生都可能危及我们的网络,存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失或被窃取。任何此类信息的访问、披露或其他丢失都可能导致法律索赔或诉讼、根据保护个人信息隐私的法律承担责任或受到监管处罚、扰乱运营并损害我们的声誉,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,随着安全威胁的不断发展,我们可能需要投入更多资源来保护我们系统的安全。
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这个英国的出口的欧盟可能会对我们的行动产生负面影响。
英国(U.K.)与英国之间贸易关系的变化英国于2020年1月31日退出欧盟(“英国退欧”)可能会导致英国进出口商品的成本增加,并可能降低我们英国和其他欧洲业务的盈利能力。额外的货币波动可能会导致英镑贬值,这会增加我们英国业务进口商品的成本,并可能降低我们英国业务的盈利能力。英镑对欧元和美元的疲软也导致我们英国业务的当地货币结果在报告期内换算成更少的美元。2020年12月24日,英国与欧盟及其成员国地位在关税、贸易、监管和其他方面达成协议。英国议会于2020年12月30日批准了这些协议,欧洲议会将在2021年批准该协议。因此,该协议的临时适用于2021年1月1日生效,新规则生效。
我们普通股的市场价格可能会有很大波动。
我们无法预测我们普通股的交易价格。我们普通股的市场价格可能会大幅波动,这取决于许多因素,其中一些因素可能超出我们的控制,包括但不限于:
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由于与我们业务相关的因素,我们的经营结果会出现实际或预期的波动; |
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经营战略的成败; |
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第三方游戏平台和某些游戏的成功推动销售; |
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我们的季度或年度收益,或本行业其他公司的收益; |
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证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力; |
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我们执行转型、重组和调整行动的能力; |
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其他可比公司的经营业绩和股价表现; |
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整体市场波动;以及 |
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总体经济状况和其他外部因素。 |
股票市场一般都经历过波动,而这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。这些波动也可能导致卖空者定期进入市场,因为他们认为我们未来可能会经历更糟糕的结果。*我们无法预测市场参与者的行动,因此不能保证我们的普通股市场将随着时间的推移保持稳定或升值。
关键管理层和其他人员的流失可能会影响我们的业务。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的行政人员和其他主要管理和技术人员的持续服务,以及我们继续吸引、留住和激励合格人才的能力。此外,像我们这样的公司之间对熟练和非熟练员工的竞争非常激烈,熟练或非熟练员工的流失,或者无法吸引、留住和激励我们业务运营和扩张所需的额外的熟练和非熟练员工,可能会阻碍我们成功开展研究活动、开发新产品、吸引客户和满足客户发货的能力。
我们的业务可能会受到外币汇率大幅波动的不利影响。
我们的业务可能会受到外币汇率大幅波动的不利影响。*我们受到外币交易汇率波动的影响,特别是与欧元和英镑的汇率波动。*我们开展业务的国家的货币价值相对于美元价值的任何重大变化都可能影响我们销售产品的竞争力和控制我们成本结构的能力。*此外,由于外币相对于我们报告货币的价值变化,我们受到外汇兑换风险的影响。美元:换算风险主要集中在美元和英镑之间的汇率。由于美元对我们进行交易的其他货币的汇率波动,收入和收入可能会受到影响。
我们寻求的任何收购都可能扰乱我们的业务,损害我们的财务状况和运营结果。
作为我们业务战略的一部分,我们审查并打算继续审查我们认为对我们的业务发展有利或互补的收购机会。如果我们进行任何收购,我们可能会采取以下任何或所有行动,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或股价产生不利影响:
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使用我们可用现金的很大一部分; |
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在追求或完成任何收购过程中需要大量投入管理层的时间和资源; |
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产生债务,这些债务可能不会以优惠的条件向我们提供,并可能对我们的流动性产生不利影响; |
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发行股权或基于股权的证券,稀释现有股东的持股比例; |
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承担或有负债和其他负债;以及 |
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承担与此类收购相关的费用。 |
收购还涉及许多其他风险,包括但不限于:吸收收购的业务、产品、技术和人员的困难;意想不到的成本;管理层注意力从现有业务转移;进入我们之前经验有限或没有经验的市场的风险;监管批准;意想不到的成本或负债;以及我们现有业务或被收购组织关键员工的潜在流失。收购可能导致重组和其他费用的会计费用、购买的技术和无形资产的摊销以及基于股票的薪酬费用,任何这些都可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。我们可能无法实现预期的协同效应、创新、运营效率、现有业务的好处或与我们收购的业务、产品、技术或人员成功整合,如果我们做不到这一点,可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的产品可能会受到保修索赔、产品责任和产品召回的影响。
我们可能会受到产品责任或保修索赔的影响,这可能会导致巨大的直接或间接成本,或者我们可能会从零售商那里获得比预期更大的回报,这可能会损害我们的净销售额。由于我们的产品缺陷而导致的任何质量问题都可能使我们承担超过现有保证金的损害赔偿和保修索赔责任。除了纠正任何缺陷、保修索赔、产品召回或其他问题的直接成本风险外,任何与我们感知的产品质量相关的负面宣传也可能影响我们的品牌形象,降低零售商和分销商的需求,并可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。生产水平或流程的变化可能导致制造错误增加,以及更高的组件、制造和运输成本,所有这些都可能降低我们的利润率,导致价格上涨,并损害我们与零售商和消费者的关系。
我们可能会招致与召回一个或多个产品相关的保修或产品责任索赔相关的意外费用,这可能需要巨额费用才能进行辩护。此外,我们可能被要求遵守政府的要求,以补救缺陷和/或通知消费者可能导致意外费用和可能针对客户或我们的产品责任诉讼的问题。
法律或法规或其解释或执行方式的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响,并限制我们经营业务或执行战略的能力。
新的法律或法规,或现有法律或法规或其解释或执行方式的变化,可能会给上市公司带来不确定性,增加我们的经营成本,并限制我们经营业务或执行战略的能力。这可能包括多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)下的合规成本和执法。
我们不断评估和监测有关新的和拟议的法律、法规、标准和规则的发展,不能预测或估计我们可能产生的额外成本的金额或这些成本的时间。任何这种新的或改变的法律、法规、标准和规则可能会有不同的解释,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于合规事项的持续不确定性,以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们致力维持高标准的企业管治和公开披露。如果我们遵守新的或更改的法律、法规和标准的努力由于实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们可能会受到损害。
我们受到各种环境法律法规的约束,这些法律法规可能会给我们带来巨额成本,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务和部分产品受到各种联邦、州、地方和国际环境法的监管。此外,在我们运作的许多司法管辖区,监管机构定期提出、制定和修订环境法律和法规。如果我们违反这些环境法律或根据这些法律承担责任,我们可能会被要求支付额外的费用来遵守这些规定,并可能招致罚款和民事或刑事制裁、第三方财产损失或人身伤害索赔,或者可能被要求招致大量调查或补救费用。环境法规定的责任可以是连带责任,不考虑比较过错。环境法规定的最终成本以及这些成本的时间很难预测。虽然我们无法预测任何新的环境法律法规的最终影响,但这些法律可能会导致额外的成本或收入减少,并可能要求我们重新设计或改变我们生产产品的方式,其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,如果我们的竞争对手选择不遵守这些环境法律法规,我们可能处于成本劣势,从而阻碍我们在市场上有效竞争的能力。
16
项目1B--未解决的工作人员意见
没有。
项目2--物业
下表描述了截至2020年12月31日我们的主要设施。
位置 |
|
州或 国家 |
|
主要业务活动 |
|
大约。 正方形 双脚 |
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|
到期日 租赁期 |
|
怀特普莱恩斯 |
|
纽约 |
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公司总部 |
|
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15,800 |
|
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2031 |
圣迭戈 |
|
钙 |
|
行政管理 |
|
|
13,450 |
|
|
2021 |
德国 |
|
欧盟 |
|
行政管理 |
|
|
800 |
|
|
2022 |
台湾 |
|
欧盟 |
|
行政管理 |
|
|
14,800 |
|
|
2025 |
贝辛斯托克 |
|
英国 |
|
行政管理 |
|
|
3,650 |
|
|
2027 |
项目3--法律诉讼
该公司在其正常业务过程中会受到各种法律程序和索赔的影响。虽然这些行动可能产生的任何负债金额无法确定,但本公司认为,任何此类负债不会对其综合财务状况、综合经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
股东集体诉讼:二零一三年八月五日,VTBH与本公司(f/k/a Parameters Sound Corporation)宣布订立合并协议,根据该协议,VTBH将取得合并后公司约80%的所有权权益,而现有股东将保留合并后公司约20%的所有权权益(“合并”)。消息公布后,几名股东在加利福尼亚州和内华达州提起集体诉讼,试图禁止合并。每宗案件的原告均指控本公司董事会成员违反其对股东的受托责任,同意一项据称低估本公司价值的合并。VTBH和本公司被列为这些诉讼的被告,理由是他们协助和教唆本公司董事会涉嫌违反其受托责任。这两起案件的原告都寻求初步禁令,试图禁止结束合并,根据协议,内华达州法院审理了这一合并,邀请加州原告参与。2013年12月26日,内华达州案件中的法院驳回了原告要求初步禁令的动议。合并结束后,内华达州的原告提交了第二份修改后的起诉书,提出了基本上相同的指控,并寻求金钱赔偿以及撤销合并的命令。加州原告在没有偏见的情况下驳回了他们的诉讼,并试图干预内华达州的诉讼,该诉讼获得批准。在干预之后,原告提交了第三份修改后的起诉书,提出了与之前的起诉书基本相同的指控,并寻求金钱赔偿。2014年6月20日,VTBH和本公司提出驳回诉讼的动议,但该动议于2014年8月28日被驳回。2017年9月14日, 内华达州最高法院的全体成员一致批准了被告的逮捕令申请,并命令初审法院驳回申诉,但提供了一个有限的基础,原告可以根据这一基础寻求修改他们的申诉。原告于2017年12月1日修改其起诉书,代表本公司以衍生身份和直接身份对VTBH、Stripes Group、LLC、SG VTB Holdings,LLC和本公司前董事会成员主张相同的索赔。2018年1月2日,所有被告都采取行动驳回了这一修改后的起诉书,这些动议于2018年3月13日被驳回。被告于2018年4月18日向内华达州最高法院请愿,要求推翻这一裁决。2018年6月15日,内华达州最高法院在没有偏见的情况下驳回了被告的令状请愿书。地区法院随后进入了预审时间表,并将审判安排在2019年11月。2019年1月18日,区法院对截至2014年1月15日的公司一级股东进行了认证。2019年10月11日,双方通知地区法院,他们已达成和解,如果法院最终批准,将解决悬而未决的诉讼。2020年1月13日,区法院初步批准原告与全部被告和解。2020年5月18日举行了最终批准听证会,法院批准了和解方案,并做出了最终判决。
2020年5月22日,声称持有选择退出上述集体和解的8名股东的索赔的PAMTP LLC在内华达州法院对公司、公司首席执行官尤尔根·斯塔克、Stripe Group、LLC、SG VTB Holdings,LLC、Kenneth Fox和公司董事会成员提起诉讼。这一选择退出行动所主张的直接主张与上述类别股东所主张的相同。被告提出了两项驳回这一申诉的动议,并于2020年8月10日开庭审理。法院在2020年8月20日的命令中驳回了这些动议。发现工作正在进行中,该案定于2021年8月开庭审理。
商业纠纷:2016年7月20日,BigBen Interactive S.A.(“BigBen”)向德国柏林地区法院提交了一份针对VTB的索赔声明。索赔书称,VTB终止了BigBen和VTB之间的分销协议,违反了协议条款,是无效的,因此BigBen有权获得损害赔偿。2020年9月30日,公司和BigBen共同同意解决这一索赔。
雇佣诉讼:2017年4月20日,一名前雇员向加利福尼亚州圣地亚哥县高等法院提起诉讼。起诉书声称,包括非法解雇、报复和加州劳动法的其他各种条款在内的指控。
17
起诉书要求未指明的经济和非经济损失,以及据称拖欠的工资和未报销的商业费用。 法定罚金、利息、惩罚性赔偿和律师费。该公司于5月1日对这名前雇员提出交叉投诉 2017年25日,因与他在公司受雇相关的某些活动。发现号已经结案,该案定于2020年4月6日开庭审理。 在圣地亚哥县高级法院。由于法院继续关闭,原定于2020年4月6日开庭审理的日期已空出,目前的审判 日期是2021年7月9日.
争端的解决:2020年5月5日,我们的两家分销商和ROCCAT业务卖家的附属公司Jöllenbeck GmbH和First Wise Media GmbH在德国申请破产。于二零二零年六月三十日,本公司与该等公司及ROCCAT业务卖方订立和解协议,据此(其中包括)本公司收到若干未清偿债权及应收账款的付款。2020年7月1日,两家公司的破产程序正式启动。该公司已经在这些诉讼中就剩余的未付应收账款提出了大约13万欧元的索赔。
知识产权纠纷:2020年11月24日,总部基地科技有限公司(ABP)在英格兰和威尔士高等法院就VTB和TBEU在英国使用隐形标志在英国游戏耳机上使用隐形标志向Voyetra Turtle Beach,Inc.(VTB)和Turtle Beach Europe Limited(TBEU)提出商标侵权索赔。VTB和TBEU于2021年2月2日提交并送达了针对索赔的抗辩书。诉讼程序的下一阶段将是案件管理会议(日期待定),法院将在会议上就每个阶段的审判发出指示。审判预计将于2022年年中进行。
本公司将继续在上述事项上积极为自己辩护。然而,诉讼和调查本质上是不确定的。因此,本公司无法预测这些事项的结果。本公司在2020年12月31日没有记录任何与这些事项相关的或有亏损,因为它认为亏损虽然可能,但不太可能。此外,目前还不能合理估计任何可能的损失范围。这些问题的不利解决可能会对公司的业务、经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。本公司从事在其正常业务过程中发生的上述以外的其他法律行动,虽然不能保证,但相信这些其他法律行动的最终结果不会对其业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
项目4--矿山安全信息披露
不适用。
18
第二部分
项目5-注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的股票在纳斯达克全球市场交易,代码是“HAR”。截至2021年1月31日,普通股登记持有人人数为9,948人。
股票表现图表
尽管在我们之前或将来提交给证券交易委员会的任何文件中有任何相反的声明,以下有关我们普通股价格表现的信息不应被视为已根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第18条的规定向SEC“备案”,不应被视为“征集材料”或受《交易法》第14A条的约束,也不应被作为参考纳入我们根据1933年《证券法》(经修订的《证券法》)或《交易法》(无论是否制定)提交的任何文件中。除非我们特别通过引用将其并入此类申请。
下图显示了假设向我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔500耐用消费品指数投资100美元,从2015年12月31日到2020年12月31日累计总回报的比较。根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)的规定,2015年12月31日的回报指数为100美元,并假设所有股息(如果有的话)都进行了再投资。下面图表中的比较是基于历史数据,并不是为了预测或指示我们普通股的未来表现。
股利政策
我们没有定期支付普通股的现金股息,在可预见的未来也不会支付现金股息。未来是否派发现金股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求以及董事会认为相关的其他因素。
19
未登记的股权证券销售和发行人购买股权证券
2019年4月9日,公司董事会批准了一项股票回购计划,以收购至多1500万美元的普通股。该计划下的任何回购都将不时以当时的市场价格在公开市场上进行。下表按月汇总了在截至2020年12月31日的三个月内,根据回购计划进行的回购,以及与从员工手中回购的股份相关的回购,以履行与授予限制性股票奖励相关的预扣税义务。
|
|
发行人购买股票证券 |
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|||||||||||||
|
|
总计 数 的股份 购得 |
|
|
平均值 付出的代价 每股收益 |
|
|
总人数 的股份 购买方式为 公开的第二部分 宣布 计划或 节目 |
|
|
近似值 美元价值 中国股票的比例达到了这一水平 可能还会是 在以下条件下购买的产品 计划或 节目 |
|
||||
期间 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年10月1日至31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2020年11月1日至30日 |
|
|
6,204 |
|
|
$ |
17.80 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2020年12月1日至31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
6,204 |
|
|
$ |
17.80 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2020年第四季度,我们回购了大约10万美元与员工交易相关的普通股。这些金额代表从员工手中回购的普通股,金额相当于与授予员工股权奖励相关的法定税负,然后代表员工汇出。
根据股权补偿计划授权发行的证券
见第三部分,项目12-某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜在此报告中披露与我们的股权补偿计划有关的信息。此类信息将包括在我们的委托书或本报告的修正案中,该报告通过引用并入本文。
项目6-选定的财务数据
下表列出了截至2020年12月31日的五年中每年的精选综合财务数据。这些选定的财务数据应与本报告中包括的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及合并财务报表及其附注一并阅读。
|
|
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 (1) |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 (2) |
|
|||||
|
|
(单位为千,每股数据除外) |
|
|||||||||||||||||
净收入 |
|
$ |
360,093 |
|
|
$ |
234,663 |
|
|
$ |
287,437 |
|
|
$ |
149,135 |
|
|
$ |
173,978 |
|
收入成本 |
|
|
226,305 |
|
|
|
155,950 |
|
|
|
178,738 |
|
|
|
98,132 |
|
|
|
131,368 |
|
毛利 |
|
|
133,788 |
|
|
|
78,713 |
|
|
|
108,699 |
|
|
|
51,003 |
|
|
|
42,610 |
|
毛利率 |
|
|
37.2 |
% |
|
|
33.5 |
% |
|
|
37.8 |
% |
|
|
34.2 |
% |
|
|
24.5 |
% |
营业收入(亏损) |
|
|
49,167 |
|
|
|
10,427 |
|
|
|
54,041 |
|
|
|
4,798 |
|
|
|
(77,701 |
) |
营业利润率 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
(44.7 |
%) |
净收益(亏损) |
|
$ |
38,746 |
|
|
$ |
17,944 |
|
|
$ |
39,190 |
|
|
$ |
(3,248 |
) |
|
$ |
(87,182 |
) |
每股净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
2.62 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
$ |
2.90 |
|
|
$ |
(0.26 |
) |
|
$ |
(7.18 |
) |
稀释 |
|
$ |
2.37 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
2.74 |
|
|
$ |
(0.26 |
) |
|
$ |
(7.18 |
) |
加权平均股数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
14,801 |
|
|
|
14,483 |
|
|
|
13,512 |
|
|
|
12,336 |
|
|
|
12,148 |
|
稀释 |
|
|
16,365 |
|
|
|
15,688 |
|
|
|
14,289 |
|
|
|
12,336 |
|
|
|
12,148 |
|
资产负债表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
46,681 |
|
|
|
8,249 |
|
|
|
7,078 |
|
|
|
5,247 |
|
|
|
6,183 |
|
总资产 |
|
|
203,453 |
|
|
|
131,351 |
|
|
|
121,920 |
|
|
|
94,251 |
|
|
|
94,800 |
|
债务总额 |
|
|
— |
|
|
|
15,655 |
|
|
|
37,385 |
|
|
|
70,265 |
|
|
|
66,875 |
|
B系列可赎回优先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18,921 |
|
|
|
17,480 |
|
(1) |
2019年,我们收购了ROCCAT,ROCCAT当年贡献了1440万美元的收入,收购当天贡献了2390万美元的总资产。 |
(2) |
包括与HyperSound重组相关的710万美元的库存储备费用,以及6320万美元的商誉和其他无形资产减值费用。 |
20
项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论应与我们的合并财务报表及其附注一起阅读。本次讨论总结了在截至2020年12月31日的三年期间,影响我们经营业绩的重要因素以及我们业务的财务状况。
海龟海滩公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)总部设在纽约州怀特普莱恩斯,于2010年在内华达州注册成立,是一家领先的音响技术公司,在海龟海滩®和ROCCAT®品牌下的一系列大型潜在市场开发、商业化和营销创新产品方面拥有专业知识和经验。
|
• |
Turtle Beach是功能丰富的耳机解决方案的全球领导者,可跨多个平台使用,包括视频游戏和娱乐控制台、手持控制台、个人电脑(“PC”)、平板电脑和移动设备。 |
|
• |
ROCCAT是一家专注于个人电脑外围设备市场的游戏耳机、键盘、鼠标和其他配件品牌。 |
商业趋势
游戏耳机市场
根据NPD Group,Inc.(“NPD Group”)的销售跟踪数据,我们最大的市场美国的游戏机耳机市场在2020年增长了41.3%。这是游戏机游戏耳机市场在大流行期间空前增长的结果,当时新的游戏玩家进入市场,失效的游戏玩家重新开始玩游戏,现有游戏玩家玩得更多,非游戏玩家购买耳机进行远程学习,而2020年该公司在美国的市场份额超过45%。
传统上,游戏市场是随着新玩家的进入和一些现有玩家升级耳机而增长的。然而,高度社交性、协作性和竞争性的皇家战斗游戏的出现,推动了视频游戏行业的更高增长,以及使用耳机的游戏玩家的比例更高。鉴于绝大多数游戏耳机市场是由更换和升级推动的,这种新的游戏耳机用户的大量涌入可能会推动未来几年对游戏耳机的需求增加。
此外,随着新冠肺炎的流行和消费者遵循居家指导,游戏耳机的增长受到游戏、在家工作、学校/在家学习以及在线游戏期间与朋友聊天的影响,对于许多人来说,在线游戏已成为一种主要的互动和沟通形式。
个人电脑配件市场
在过去几年里,PC游戏在美国重新流行起来,同时它仍然是国际上主要的游戏平台,这得益于大型AAA游戏的发布、PC专用体育联盟、团队和玩家、内容创建者和影响者、跨平台游戏等等。虽然大多数游戏都可以在多个平台上使用,但PC上的游戏提供了一些优势,包括改进的图形、提高鼠标/键盘控制的速度和精确度等。游戏鼠标和键盘的设计旨在通过更快的响应时间、改进的材料和构建质量、可编程的按钮和按键、用于定制和控制设备和设置的软件套件等优势,为游戏玩家提供更高端的性能和卓越的游戏体验。
音响配件市场
2021年1月12日,我们宣布收购了创造、制造和销售高品质数字USB和模拟麦克风的美国Neat麦克风(简称Nat)。Neat卓有成效的领导团队包括蓝色麦克风的前创始人、第一款高性能USB麦克风的发明者,以及其他获奖麦克风背后的先驱,这些麦克风彻底改变了专业人士和消费者捕捉他们的声音、音乐和更多东西的方式。此次收购使我们能够进入价值23亿美元的全球麦克风市场,该市场在数字/USB配件领域正在经历快速增长,而Nneat的产品创新集中在这一领域。
季节性
我们的游戏配件业务是季节性的,很大一部分销售额和利润通常发生在假日期间。从历史上看,超过45%的收入来自9月至12月期间,因为新产品的推出和消费者参与假日购物。
与业务的季节性有关,从历史上看,公司在循环信贷安排上的借款由于年底前的假日库存增加而增加,而在次年第一季度的毛收入则有所下降。2020年,由于创纪录的收入,本公司在其循环信贷安排下没有未偿还借款。
21
新冠肺炎展望
全球大流行的影响和正在采取的应对措施是不确定的,也很难预测。由于政府规定的居家订单,该公司2020年的收入已经超过了历史水平,因为整个游戏和耳机市场经历了前所未有的需求激增。然而,全球经济衰退的风险可能会对我们产品的长期需求和/或定价产生不利影响,限制我们产品的零售销售,限制我们产品的供应,或者推迟下一代Xbox和PlayStation的供应。®游戏机。
经营成果
管理概述
2020年,在居家订单的推动下,对与游戏相关的一切产品的需求激增,并支持远程“在家工作”的环境,包括游戏机和PC的硬件、软件和配件;海龟海滩利用了这一需求,基于我们产品和品牌的实力以及我们的供应和零售执行情况超过了市场。从2020年开始,北美的游戏机耳机总体销售额比2019年增加了2.35亿美元,其中海龟海滩的收入增加了1.27亿美元,增长了
此外,我们为推动增长而进行的投资催生了Elo系列PC游戏耳机,这是第一批将ROCCAT屡获殊荣的设计和创新与海龟海滩的游戏音频专业知识和独家音频技术相结合的产品。因此,结合最新发布的Vulcan键盘和Burst Pro Mouse,我们ROCCAT产品的相关收入在2020年翻了一番以上。
2020年,我们报告的净收入为3870万美元,或每股稀释后净收入为2.37美元,运营活动现金为5100万美元,反映出毛收入增加,这部分被使库存水平与消费者需求上升保持一致的某些成本所抵消。
展望未来,我们继续对最近发布的PlayStation®5和微软新的Xbox平台游戏机感到非常兴奋,并加大投资力度,抓住新的机遇,随着对ROCCAT的收购、最近的整洁收购、我们在这里的优秀团队以及我们强大的持续执行力,我们将继续采取行动,实现并推动进一步的扩张和增长。
今年,ROCCAT推出了突破性的光学开关技术,该技术可以记录击键和鼠标点击,比标准开关的响应度要高得多。2021年,ROCCAT将继续推出针对各种价位和注重性能的游戏玩家的额外键盘、鼠标和耳机产品,以充实其整个产品阵容。
然而,收购Neat麦克风(其领导团队包括蓝色麦克风的前创始人,第一个高性能USB麦克风的发明者)的收购,进一步扩大了海龟海滩的产品组合,推出了各种先进的麦克风产品,计划在2021年全年推出,以满足人们对高质量、负担得起的麦克风日益增长的需求。
最后,我们认为,强劲的潜在消费者需求继续受到现有游戏玩家以及作为新的游戏头戴式耳机用户加入市场的新玩家和过时玩家的更大整体参与度的推动。此外,非游戏玩家继续为在家工作、上学和社交购买耳机。
关键绩效指标和非GAAP标准
管理层定期审查关键业绩指标,包括收入、营业收入和利润率以及每股收益等。此外,我们认为某些其他衡量标准为管理层和投资者提供了有关我们以及我们的财务状况和经营结果的有用信息,原因如下:(I)它们是我们的董事会和管理团队用来评估我们的经营业绩的衡量标准;(Ii)它们是我们的管理团队用来做出日常经营决策的衡量标准;(Iii)所作的调整通常被视为非经常性的或不能反映持续的财务表现和/或对运营没有现金影响;(Iv)这些指标被证券分析师、投资者和其他相关方用作共同的经营业绩衡量标准,通过调整资本结构变化(影响相对利息支出)以及设施和设备的年限和账面价值(影响相对折旧和摊销费用)造成的潜在差异,来比较本行业各公司的业绩。然而,这些指标不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)衡量财务业绩的指标,鉴于这些指标作为分析工具的局限性,不应被视为替代毛利、毛利率、净收益(亏损)或根据GAAP确定的其他综合收益表数据。我们认为以下非GAAP指标是关键业绩指标,它们可能无法与其他公司报告的同名指标相媲美:
|
• |
调整后的EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)、基于股票的薪酬(非现金)和某些我们认为不能代表核心业务的非经常性特殊项目。 |
|
• |
现金利润率被定义为不包括折旧、摊销和基于股票的薪酬的毛利率。 |
22
调整后的EBITDA
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,调整后的EBITDA(以及与净收入的对账,最接近的GAAP财务指标)如下:
|
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年终 |
|
|||||||||
|
|
12月31日, |
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|||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
净收入 |
|
$ |
38,746 |
|
|
$ |
17,944 |
|
|
$ |
39,190 |
|
利息支出 |
|
|
467 |
|
|
|
929 |
|
|
|
5,335 |
|
折旧及摊销 |
|
|
5,248 |
|
|
|
5,198 |
|
|
|
4,257 |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
5,549 |
|
|
|
3,558 |
|
|
|
1,877 |
|
所得税费用(福利) |
|
|
13,711 |
|
|
|
(6,237 |
) |
|
|
1,737 |
|
金融工具债务未实现亏损(收益) |
|
|
— |
|
|
|
(1,601 |
) |
|
|
5,291 |
|
与收购相关的结算 |
|
|
(1,702 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
或有对价公允价值变动 |
|
|
(1,121 |
) |
|
|
(471 |
) |
|
|
— |
|
商务交易费用 |
|
|
550 |
|
|
|
3,516 |
|
|
|
— |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
61,448 |
|
|
$ |
22,836 |
|
|
$ |
57,687 |
|
截至年底的年度比较 2020年12月31日至截至2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日的一年的净收入为3870万美元,而截至2020年12月31日和2019年12月31日的前一年的净收入分别为1790万美元。
截至2020年12月31日的年度,调整后的EBITDA为6140万美元,而截至2019年12月31日的年度为2280万美元。净收入和调整后的EBITDA的增长主要是由于收入增加和有利的业务组合,因为公司利用了居家驱动的游戏消费者需求激增的机会,并在品牌实力和产品供应方面超过了市场。
截至年底的年度比较 2019年12月31日 至年终为止 2018年12月31日
截至2019年12月31日的年度净收入为1790万美元,而上年的净收入为3920万美元,其中包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别包括160万美元的未实现金融工具债务收益和530万美元的未实现金融工具债务亏损。
截至2019年12月31日的年度,调整后的EBITDA为2280万美元,而截至2018年12月31日的年度为5770万美元。净收入和调整后的EBITDA下降的主要原因是游戏配件市场从上一年的战斗皇室推动的创纪录水平下降,以及对最近收购的ROCCAT品牌产品的某些初始投资。
23
财务业绩
下表列出了该公司在所述时期的经营报表:
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年终 |
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|||||||||
|
|
12月31日, |
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|||||||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
净收入 |
|
$ |
360,093 |
|
|
$ |
234,663 |
|
|
$ |
287,437 |
|
收入成本 |
|
|
226,305 |
|
|
|
155,950 |
|
|
|
178,738 |
|
毛利 |
|
|
133,788 |
|
|
|
78,713 |
|
|
|
108,699 |
|
毛利率 |
|
|
37.2 |
% |
|
|
33.5 |
% |
|
|
37.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
84,621 |
|
|
|
68,286 |
|
|
|
54,658 |
|
营业收入 |
|
|
49,167 |
|
|
|
10,427 |
|
|
|
54,041 |
|
利息支出 |
|
|
467 |
|
|
|
929 |
|
|
|
5,335 |
|
其他营业外费用(收入),净额 |
|
|
(3,757 |
) |
|
|
(2,209 |
) |
|
|
7,779 |
|
所得税前收入 |
|
|
52,457 |
|
|
|
11,707 |
|
|
|
40,927 |
|
所得税费用(福利) |
|
|
13,711 |
|
|
|
(6,237 |
) |
|
|
1,737 |
|
净收入 |
|
$ |
38,746 |
|
|
$ |
17,944 |
|
|
$ |
39,190 |
|
净收入和毛利
下表汇总了报告期间的净收入和毛利:
|
|
年终 |
|
|||||||||
|
|
12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
净收入 |
|
$ |
360,093 |
|
|
$ |
234,660 |
|
|
$ |
287,378 |
|
毛利 |
|
$ |
133,788 |
|
|
$ |
78,713 |
|
|
$ |
108,784 |
|
毛利率 |
|
|
37.2 |
% |
|
|
33.5 |
% |
|
|
37.9 |
% |
现金保证金(1) |
|
|
38.1 |
% |
|
|
34.4 |
% |
|
|
38.2 |
% |
(1) |
不包括2020年330万美元、2019年210万美元和2018年90万美元的非现金费用。 |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
截至2020年12月31日的一年,净收入为3.601亿美元,比2019年的2.347亿美元增长1.254亿美元,增幅为53.5%。这是因为游戏活动激增,包括新游戏玩家、回归游戏玩家和非游戏耳机的使用,这是由于2020年大部分时间州和地方在家工作订单的到位,以及强劲的执行力,以迅速增加供应以满足需求的增长。
在截至2020年12月31日的一年中,毛利润占净收入的百分比从上年的33.5%增加到37.2%。利润率受到较低的促销活动、有利的业务组合和业务量驱动的固定成本杠杆的积极影响,但部分抵消了某些航空货运以实现零售供应和更高的关税成本。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较
截至2019年12月31日的一年中,净收入减少了5270万美元,降幅为18.3%,原因是需求与上一季度相比有所下降,当时皇室作战推动的消费者需求达到了创纪录的水平。虽然所有渠道的整体游戏配件市场都在下滑,但由于Stealth 600系列和最近发布的Recon 70系列的强劲表现,该公司占据了北美游戏机市场43.4%的收入份额。Stealth 600系列仍然是最畅销的游戏机机型。
在截至2019年12月31日的一年中,毛利润占净收入的百分比从上年的37.9%降至33.5%。利润率受到更正常的促销水平、产品组合、翻新和仓库成本增加以及基于批量的固定成本杠杆下降的影响。
24
运营费用
|
|
年终 |
|
|||||||||
|
|
12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
销售和营销 |
|
$ |
46,779 |
|
|
$ |
38,634 |
|
|
$ |
32,389 |
|
研发 |
|
|
12,265 |
|
|
|
7,856 |
|
|
|
5,611 |
|
一般和行政 |
|
|
25,027 |
|
|
|
18,280 |
|
|
|
16,658 |
|
收购整合成本 |
|
|
550 |
|
|
|
3,516 |
|
|
|
— |
|
总运营费用 |
|
$ |
84,621 |
|
|
$ |
68,286 |
|
|
$ |
54,658 |
|
销售和市场营销
截至2020年12月31日的一年中,销售和营销费用总计4680万美元,占净收入的13.0%,而上一年为3860万美元,占净收入的16.5%。这一增长主要是由于纳入了收购的ROCCAT相关员工人数、基于销量的直销相关费用和佣金以及用于建立ROCCAT品牌知名度的数字媒体支出的增加,但被营销活动支出、零售营销举措和广告展示折旧的减少部分抵消了这一增长。
截至2019年12月31日的一年,销售和营销费用总计3860万美元,占净收入的16.5%,而截至2018年12月31日的一年,销售和营销费用总计3240万美元,占净收入的11.3%。这一增长主要是由于与ROCCAT相关的员工人数和支出以及某些数字和赞助计划相关的增加成本,但部分被基于收入的佣金和广告展示折旧的减少所抵消。
研究与开发
在截至2020年12月31日的一年中,我们在研发上投入了1230万美元,比前几年有所增加,这要归功于PC配件开发能力的扩大,以及用于最近推出的Xbox和PlayStation®5平台的Stealth 600和Stealth 700 Gen 2无线游戏耳机,增加公司软件能力的投资,以及2021年开始开发几个新产品类别的投资。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我们分别支出了790万美元和560万美元,反映了2019年的新产品举措、专利相关成本和ROCCAT员工人数支出,以及新耳机产品组合的扩张,以推出2018年的Atlas系列PC游戏耳机。
一般事务和行政事务
截至2020年12月31日的一年中,一般和行政费用增加了670万美元 增至2500万美元,而截至2019年12月31日的财年为1830万美元。同比增长的主要原因是计入了收购的ROCCAT相关费用(150万美元)、更高的可变薪酬成本、更多的专业和法律服务以及某些法律和解。
截至2019年12月31日的年度,一般和行政费用增加了160万美元,达到1830万美元,而截至2018年12月31日的年度为1670万美元。同比增长的主要原因是计入了收购的ROCCAT相关费用(190万美元)和较高的非现金股票费用,但可变薪酬成本的下降部分抵消了这一增长。
利息支出
在截至2020年12月31日的一年中,由于创纪录的收入年度左轮手枪使用量减少,手头现金余额增加,利息支出比前一年减少了50万美元。
与截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度利息支出减少了440万美元,原因是全额偿还了次级票据和定期贷款,以及交换了B系列可赎回优先股,这两项都发生在2018年。
所得税
截至2020年12月31日的年度所得税支出为1370万美元,实际税率为26.1%,而截至2019年12月31日的年度所得税优惠为620万美元,实际税率为(53.3%)。有效税率主要受到永久性项目的影响,包括国家税收、高管薪酬和不确定税收状况的准备金。
25
所得税效益截至年底的年度2019年12月31日 曾经是620万美元 实际税率为(53.3%)与所得税相比费用共$1.7截至该年度的百万美元 2018年12月31日在.的有效税率4.2%. 实际税率主要受1,010万美元递延税项资产估值免税额变动的影响,其中包括与在某些司法管辖区发放估值免税额有关的740万美元利益。
其他营业外费用(收入)
截至2020年12月31日的一年中,其他营业外收入总计380万美元,包括与收购相关的170万美元结算收益和120万美元或有对价逆转的公允价值,而截至2019年12月31日的年度其他营业外收入为220万美元,其中包括与金融工具债务价值变化相关的160万美元未实现收益。
截至2018年12月31日的年度,其他营业外支出总计780万美元,其中包括金融工具公允价值变化造成的530万美元亏损,与提前偿还定期贷款和附属票据有关的清偿亏损160万美元,以及美元走强对我们对外业务的负面汇兑影响。
流动性与资本资源
我们营运资金的主要来源是运营现金流和循环信贷安排下的资本可获得性,而循环信贷安排在去年的使用量最低。最近一段时间,我们用运营现金流以及债务和股权融资的收益为运营和收购提供了资金。
下表汇总了我们的现金来源和用途:
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|
年终 |
|
|||||||||
|
|
12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
期初现金及现金等价物 |
|
$ |
8,249 |
|
|
$ |
7,078 |
|
|
$ |
5,247 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
51,050 |
|
|
|
39,374 |
|
|
|
42,249 |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(5,663 |
) |
|
|
(14,579 |
) |
|
|
(5,079 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(7,413 |
) |
|
|
(24,180 |
) |
|
|
(35,129 |
) |
外汇对现金的影响 |
|
|
458 |
|
|
|
556 |
|
|
|
(210 |
) |
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
46,681 |
|
|
$ |
8,249 |
|
|
$ |
7,078 |
|
经营活动
截至2020年12月31日的年度,经营活动提供的现金为5110万美元,与截至2019年12月31日的年度的3940万美元相比增加了1170万美元。这主要是由于毛收入增加,但部分被产品采购增加和相关的空运成本所抵消,以使库存水平与消费者需求上升保持一致。
截至2019年12月31日的年度,经营活动提供的现金为3940万美元,与截至2018年12月31日的年度的经营活动使用的现金4220万美元相比,减少了290万美元。这主要是由于毛收入下降、ROCCAT成本增加、销售和营销相关支出增加,但部分被库存采购减少所抵消。
投资活动
在截至2020年12月31日的财年中,用于投资活动的现金为570万美元,主要与店内广告展示、新产品制造工具和内部系统升级有关,而2019年为1460万美元,其中包括与收购ROCCAT相关的1270万美元和190万美元的资本支出。
在截至2019年12月31日的财年中,用于投资活动的现金为1460万美元,而2018年为510万美元,这是与收购ROCCAT相关的1270万美元和190万美元资本支出的结果,而前一年的资本支出为510万美元。
26
融资活动
截至2020年12月31日的财年,用于融资活动的净现金为740万美元,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的财年,用于融资活动的净现金为2420万美元,用于融资活动的净现金为3510万美元。本年度的融资活动包括我们循环信贷安排的净偿还1570万美元,被出售股票证券收到的430万美元和行使股票期权的收益420万美元所抵消。
2019年的融资活动包括净偿还我们2170万美元的循环信贷安排和250万美元的普通股回购。
2018年的融资活动包括偿还某些附属票据2390万美元,偿还定期贷款净额1170万美元,交换B系列可赎回优先股140万美元,以及我们循环信贷安排的净偿还110万美元,但部分被行使股票期权和认股权证的收益420万美元所抵消。
流动性管理评估
管理层相信,我们目前的现金和现金等价物、我们循环信贷安排下的可用金额以及来自运营的现金流将足以满足至少未来12个月营运资本和资本支出的预期现金需求。这一信念的基础是重大假设,其中包括,我们的业务、流动性或资本要求不会出现实质性的不利发展。
2020年12月31日和2019年12月31日的外汇现金余额均为590万美元。
在市场上发行普通股
2020年8月7日,本公司与美国银行证券公司(“销售代理”)签订了自动柜员机股票发售销售协议(“销售协议”)。根据销售协议的条款,公司可以不时通过销售代理出售公司普通股的股份,每股票面价值0.001美元,总发行价最高可达3,000万美元。该公司打算在扣除销售代理佣金和本公司的发售费用后,将发售所得款项净额用于支持其战略增长计划,以及用于一般企业目的。
于2020年,本公司根据销售协议在公开市场出售共237,813股普通股,平均销售总价为每股18.39美元,净收益为440万美元。
循环信贷安排
于2018年12月17日,海龟海滩及其若干附属公司与美国银行(“美国银行”)订立经修订及重述的贷款、担保及担保协议(“信贷安排”),作为代理、唯一牵头安排人及唯一簿记管理人,取代当时现有的以资产为基础的循环贷款协议。这项将于2024年3月5日到期的信贷安排提供了高达8000万美元的信贷额度,其中包括海龟海滩的全资子公司TB Europe的1200万美元的子贷款限额。此外,信贷安排提供了4000万美元的手风琴功能,并有能力通过高达680万美元的FILO贷款来扩大借款基础。
于2019年5月31日,本公司修订信贷安排,以规定(其中包括)(I)加入VTB的全资附属公司TBC Holding Company LLC作为债务人,及(Ii)有能力就收购ROCCAT向TB Europe的全资附属公司TB German GmbH投资最多400万美元,以及每年额外投资最多400万美元。
信贷安排项下贷款和信用证的最高信贷额度受借款基数控制,借款基数是通过对某些合资格资产(主要是合资格贸易应收账款和存货)应用指定百分比确定的,并受酌情准备金和重估调整的影响。信贷工具可用于营运资金、出具银行担保、信用证和其他企业用途。
信贷安排下的未偿还金额的利息等于美国银行公布的利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),在每种情况下,加上适用的保证金,基本利率贷款在0.50%至1.25%之间,美国Libor贷款和英国贷款在1.25%至2.00%之间,FILO贷款在2.00%至2.75%之间。此外,海龟海滩还需就未使用的循环贷款承诺额支付承诺费,费率从0.25%至0.50%不等,以及信用证费用和代理费。截至2020年12月31日,基准利率贷款的未偿还借款利率为3.75%,LIBOR利率贷款的未偿还借款利率为3.00%。
27
如果某些可用性门槛未达到或发生某些其他事件(如信贷安排中的定义),本公司将接受财务契约测试。信贷安排要求公司及其受限制的子公司在每个会计季度的最后一天保持至少1.00至1.00的固定费用覆盖比率。
信贷安排还包含肯定和否定契约,除某些例外情况外,这些契约限制了我们采取某些行动的能力,包括我们产生债务、支付股息和回购股票、进行某些投资和其他支付、进行某些合并和合并、从事销售回租交易以及与关联公司进行交易以及阻碍和处置资产的能力。信贷机制下的债务由担保权益和对公司几乎所有资产的留置权担保。
截至2020年12月31日,本公司遵守了经修订的信贷安排下的所有财务契约,超额借款约为6750万美元。
关键会计估计
我们对经营业绩和资本资源的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是按照公认会计准则编制的。编制这些合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露。管理层根据历史经验和其认为在当时情况下合理的各种其他因素作出估计、假设和判断。
不同的假设和判断将改变编制简明合并财务报表时使用的估计,这反过来又可能改变报告的结果。管理层在持续的基础上评估其估计、假设和判断。
基于以上情况,我们确定我们最关键的会计政策是与收入确认和销售返还准备金、存货估值、资产减值和所得税相关的政策。
收入确认和销售回报准备金
净收入主要包括向批发商、零售商销售游戏耳机和配件的收入,其次是向在线客户销售的收入。我们的产品在独立的基础上运行(与现成的游戏机、个人计算机或立体声设备连接),并且不随附附加服务或未来商品或服务的权利一起出售。通过以下步骤为合同记录收入:(I)确定与客户的合同;(Ii)确定合同中的履行义务;(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给履行义务;以及(V)在履行每项履行义务时确认收入。
在开始时对每一份合同进行评估,以确定该合同是否应被视为具有一项或多项履约义务。收入是在履行与客户的合同条款下的义务时确认的;通常情况下,这发生在产品的风险和所有权转移到客户的时间点。我们的标准交货条件包括在销售合同、订单确认文件和发票中。该公司在其综合经营报表中不包括从客户那里收取的销售税,从“净收入”中扣除。
某些客户可能会获得基于现金的奖励(包括现金折扣、数量回扣和价格优惠),这些奖励被视为可变对价。销售退货拨备在根据我们以前的经验和当前趋势记录销售期间确认。这些收入减少是由公司根据管理层在销售时根据历史趋势作出的最佳估计确定的,并进行了调整,以反映影响这些储备和津贴的因素以及与客户的协议条款的已知变化。我们预计,考虑到可变因素,我们的估计不会有重大变化。
存货计价
存货按加权平均成本或市场中的较低者计价,按单项水平计价。市场是根据估计的可变现净值确定的,这通常是销售价格。库存水平受到监控,以确定移动缓慢的商品,并使用降价来增加此类产品的销售。实物盘点每年在1月份进行,并对实物盘点日期和资产负债表日期之间的任何短缺进行估计。
资产减值
从历史上看,我们拥有重大的长期有形和无形资产,包括寿命不确定的商誉,这些资产容易因各种因素或条件的变化而进行估值调整。我们评估无形资产和固定资产的潜在减值,只要事件或环境变化表明通过未来现金流完全可收回净资产余额是有问题的。商誉和无限期无形资产至少每年评估一次,但当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时也会评估。我们认为重要的、可能引发此类资产减值的因素包括:与历史或预期的未来经营业绩相比表现明显不佳;收购资产的使用方式或我们整体业务的战略发生重大变化;行业或经济趋势出现重大负面影响;我们的股票价格持续大幅下跌;以及我们的市值降至账面净值以下。
28
管理层根据历史经验、知识和市场数据估计未来税前现金流。对未来现金流的估计要求我们做出假设和应用判断,包括预测未来的销售额和费用,以及估计资产的使用寿命。这些预估可能会受到未来产品开发和经济状况等难以预测的因素的影响,也可能受到其他因素的影响,比如“风险因素”中概述的那些因素。如果与长期资产相关的预期未来现金流量低于资产的账面价值,则将就估计公允价值与账面价值之间的差额确认减值损失。
在制定未来现金流时,有一些固有的假设和估计,需要管理层做出判断,包括预测收入、利率和资本成本。“评估公允价值时使用的许多因素都不在我们的控制范围之内,假设和估计在未来一段时间内很可能会发生变化。但这些变化可能会导致未来的减值。”
所得税
我们使用资产负债法核算所得税。在资产负债法下,递延税项资产和负债是根据现有资产和负债的财务报表账面价值及其各自的计税基础之间的差额确认的。递延税项资产和负债是使用制定的税率和法律来计量的,这些税率和法律预计将在差额预期逆转时生效。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。在衡量这些递延余额时,固有的是对现行税法和适用于我们业务的其他已出版指南的某些判断和解释。我们的实际税率考虑了我们对我们应纳税的各个司法管辖区的预期纳税义务的判断。
在决定是否需要为递延税项资产计提估值免税额时,管理层需要作出假设并作出判断,包括预测未来收益、应税收入以及我们所在司法管辖区的收益组合。
所得税申报表中所采取或预期采取的不确定税收头寸的税收影响,只有在税务机关根据截至报告日的技术价值进行审查后“更有可能”持续的情况下才会得到确认。财务报表中确认的这类头寸的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。我们确认所得税费用中与不确定税位相关的估计应计利息和罚金。
关键会计政策和估计没有实质性变化。有关最近会计声明的完整讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注1,“重要会计政策摘要”。我们目前正在评估最近发布的某些指导意见对我们未来财务状况和经营结果的影响。
表外安排
表外安排是指与未合并实体之间的交易、协议或其他合同安排,我们对该实体负有未记录在合并财务报表中的义务。截至2020年12月31日,没有重大的表外安排。
合同义务
我们的主要承诺主要包括向出租人支付办公空间和循环信贷安排的最低付款承诺的义务。截至2020年12月31日,根据这些承诺,未来不可取消的最低付款如下:
|
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按期到期付款 |
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(单位:千) |
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总计 |
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少于 一年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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多过 五年 |
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合同义务:(1)(3) |
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经营租赁义务(2) |
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$ |
7,076 |
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$ |
1,123 |
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$ |
2,303 |
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$ |
1,294 |
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2,356 |
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总计 |
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$ |
7,076 |
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|
$ |
1,123 |
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$ |
2,303 |
|
|
$ |
1,294 |
|
|
$ |
2,356 |
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(1) |
合同义务不包括与不确定的税收状况有关的240万美元的纳税义务,因为我们无法对这些未来付款的结算时间(如果有的话)做出合理可靠的估计。 |
(2) |
经营租赁协议是指根据不可撤销的租赁协议为其设施支付款项的义务。 |
(3) |
2018年12月17日,公司签订了修订后的信贷安排,将于2024年3月5日到期。然而,由于贷款的某些条款,债务需要归类为流动负债。利息支付没有反映在信贷安排下,因为未来几年将借入的金额是不确定的。 |
29
第7A项。-关于市场风险的定性和定量披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。该公司的市场风险敞口主要是利率、外币汇率和通货膨胀波动的结果。
该公司使用衍生金融工具,特别是外币远期和期权合约,通过对冲预计将在一年内发生的以英镑计价的部分预测费用,来管理对外币风险的敞口。汇率变动对外币远期合约和期权合约的影响预计将抵消汇率变动对标的对冲项目的影响。本公司不会将衍生金融工具用于投机或交易目的。截至2020年12月31日,我们没有任何衍生金融工具。
外币兑换风险
本公司拥有汇率风险,主要涉及英镑和欧元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,受此风险影响的我们的货币资产和负债是无关紧要的,因此,假设外币汇率变化10%给我们带来的潜在即时损失预计不会对我们的收益或现金流产生实质性影响。这一敏感性分析假设汇率出现10%的不利波动,影响货币资产和负债所计价的外币,因此没有考虑到这一点。这项敏感性分析假设,受这种风险影响的我们的货币资产和负债所涉及的货币资产和负债的汇率波动是微不足道的,因此,假设外币汇率变化10%,预计不会对我们的收益或现金流产生实质性影响。
通货膨胀风险
由于通货膨胀的可能性,该公司面临着市场风险,例如其产品成本的增加。尽管该公司不认为通货膨胀对其财务状况或经营结果有实质性影响,但如果产品的销售价格不随这些增加的成本上升,未来的高通货膨胀率可能会对公司维持目前的毛利水平以及销售、一般和行政费用占净收入的百分比的能力产生不利影响。
30
第8项。 -财经政治家TS和补充数据
合并财务报表索引 |
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页面 |
独立注册会计师事务所报告书 |
32 |
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合并财务报表: |
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截至2020年12月和2019年12月的合并资产负债表 |
34 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合营业报表 |
35 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表 |
36 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 |
37 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表 |
38 |
合并财务报表附注 |
39 |
补充附表--附表II估值和合格账户 |
66 |
31
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
海龟海滩公司
怀特普莱恩斯(White Plains),纽约
关于合并财务报表的意见
本公司已审核所附龟滩公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量,以及相关附注及附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年内每年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据内部控制-综合框架中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计(2013) 特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的报告和我们2021年3月4日的报告对此发表了无保留意见。
与租赁相关的会计原则的变化
正如综合财务报表附注14所述,由于采用会计准则编码主题842租赁,本公司于2019年1月1日改变了租赁会计方法。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
销售退货准备
正如综合财务报表附注1及附注4所述,本公司为若干客户提供退回有瑕疵货品的选择权。*销售期间按预期值法计入销售退货津贴,该方法是根据本公司过往经验及当前退货趋势计算。截至2020年12月31日及2019年12月31日,本公司分别累计销售退货津贴约1,120万美元及880万美元。
我们把对某些销售退货津贴的评估确定为一项重要的审计事项。审计师的判断需要评估某些假设,这些假设具有较高的测量不确定性。主要假设包括确定应适用销售退货率的销售期。由于解决这些问题所需的审计工作的性质和程度,审计这一要素涉及特别挑战审计师的判断。
32
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
|
• |
根据新发布的产品和第一次收到缺陷商品的时间,评估退货样品的预期退货期。 |
|
• |
通过将过去估计的销售退货额度与客户收到的实际退货总额进行比较,评估公司估计关键假设的历史能力。 |
|
• |
通过与年终后的实际回报进行总体比较,与当前的年终销售退货津贴进行比较,评估公司的主要假设。 |
现金激励准备金的拨备
正如综合财务报表附注1所述,本公司向客户提供现金激励,其中包括作为客户销售发票减价的价格优惠。*所有现金激励均根据预期值法在销售期间入账,期望值法基于本公司以往的经验和当前趋势。截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司分别计提了约1,860万美元和1,600万美元的现金激励拨备。
我们将价格优惠津贴的评估确定为一项重要的审计事项。审计师的判断需要评估某些假设,这些假设具有较高的测量不确定性。关键假设包括这些价格优惠将适用于的销售量。由于解决这些问题所需的审计努力的性质和程度,审计这一要素涉及特别挑战审计师的判断。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
|
• |
通过将上一年度估计的价格优惠总额与随后实际发放的信用进行比较,评估公司估计关键假设的历史能力。 |
|
• |
评估公司的主要假设,将其与年终后发放的实际信用总额进行比较,与目前年末的价格优惠额度进行比较。 |
/s/bdo USA,LLP |
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。 |
|
纽约,纽约 |
2021年3月4日 |
33
海龟海滩公司
合并资产负债表
|
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12月31日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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(以千人为单位,面值和分红金额除外) |
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流动资产: |
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|
现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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|
应收账款,减去$的备用金 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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递延所得税 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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|
循环信贷安排 |
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— |
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|
应付帐款 |
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|
其他流动负债 |
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|
流动负债总额 |
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|
递延所得税 |
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|
其他负债 |
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|
总负债 |
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|
承诺和或有事项 |
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股东权益 |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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|
累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累计其他综合收益 |
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|
股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
34
海龟海滩公司
合并业务报表
|
|
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
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|
2020 |
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2019 |
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2018 |
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|
|
(单位为千,每股数据除外) |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
收入成本 |
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毛利 |
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运营费用: |
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销售和营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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利息支出 |
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其他营业外费用(收入),净额 |
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( |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税费用(福利) |
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( |
) |
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净收入 |
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$ |
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每股净收益 |
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基本信息 |
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稀释 |
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$ |
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加权平均股数: |
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基本信息 |
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稀释 |
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|
见合并财务报表附注
35
海龟海滩公司
综合全面收益表(损益表)
|
|
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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|
(单位:千) |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(亏损): |
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外币折算调整 |
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( |
) |
其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
综合收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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$ |
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见合并财务报表附注
36
海龟海滩公司
合并现金流量表
|
|
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
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2020 |
|
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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经营活动的现金流 |
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|
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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无形资产摊销 |
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债务融资成本摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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B系列可赎回优先股的应计利息 |
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— |
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支付的实物利息 |
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— |
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递延所得税 |
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( |
) |
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销售退货准备金变动 |
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( |
) |
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坏账拨备 |
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( |
) |
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为陈旧库存拨备 |
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|
财产和设备处置损失 |
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金融工具债务未实现亏损(收益) |
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— |
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( |
) |
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|
未确认税收优惠减少 |
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— |
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|
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( |
) |
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|
— |
|
或有对价的公允价值减少 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
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— |
|
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|
|
|
扣除收购后的营业资产和负债变化: |
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|
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
应付帐款 |
|
|
|
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( |
) |
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|
|
预付费用和其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
应付所得税 |
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( |
) |
|
|
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|
其他负债 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
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|
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|
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|
|
|
投资活动的现金流 |
|
|
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|
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购置物业和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
收购一家企业,扣除收购的现金后的净额 |
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|
— |
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( |
) |
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— |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动的现金流 |
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|
|
|
|
|
循环信贷借款 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还循环信贷安排 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
定期贷款收益 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
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|
出售股权证券所得收益 |
|
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|
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— |
|
|
|
— |
|
偿还定期贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
偿还次级票据关联方 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
B系列可赎回优先股的结算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
行使股票期权及认股权证所得款项 |
|
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|
|
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|
普通股回购 |
|
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— |
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|
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( |
) |
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— |
|
回购普通股以履行员工预扣税款义务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务融资成本 |
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— |
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|
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— |
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|
( |
) |
债务清偿损失的现金部分 |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
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( |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
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|
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|
( |
) |
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物-期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物--期末 |
|
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|
$ |
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|
|
$ |
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|
补充披露资料 |
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|
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支付利息的现金 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
$ |
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所得税支付的现金,扣除退税后的净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
购置财产和设备的应计项目 |
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|
金融工具债务的重新分类 |
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$ |
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|
$ |
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交换B系列可赎回优先股 |
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$ |
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|
见合并财务报表附注
37
海龟海滩公司
股东合并报表’ 权益
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普通股 |
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其他内容 实缴 |
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|
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累计 |
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累计 其他 全面 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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赤字 |
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|
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收益(亏损) |
|
|
总计 |
|
||||||
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(单位:千) |
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|||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日的余额 |
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( |
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见合并财务报表附注
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海龟海滩公司
合并财务报表附注
注意事项 1.主要会计政策摘要
组织
海龟海滩公司(以下简称“海龟海滩”或“公司”)总部设在纽约州怀特普莱恩斯,于2010年在内华达州注册成立,是一家首屈一指的音响和游戏技术公司,在海龟海滩®和ROCCAT®品牌的一系列大型潜在市场开发、商业化和营销创新产品方面拥有专业知识和经验。Turtle Beach是功能丰富的耳机解决方案的全球领导者,可跨多个平台使用,包括视频游戏和娱乐控制台、手持控制台、个人电脑(“PC”)、平板电脑和移动设备。ROCCAT是一家专注于PC外围设备市场的游戏键盘、鼠标和其他配件品牌。
VTB控股公司(“VTBH”)是海龟海滩公司的全资子公司,也是Voyetra Turtle Beach,Inc.(“VTB”)的所有者,于2010年在特拉华州注册成立。VTB是海龟海滩欧洲有限公司(“TB Europe”)的所有者,于1975年在特拉华州注册成立,业务主要位于纽约州怀特普莱恩斯。
陈述的基础
随附的综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的,管理层认为该报表反映了为公平列报所列示期间的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整)。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
反向拆分
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表,要求管理层使用影响财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用的估计和假设。管理层使用的重大估计和假设影响:销售返还准备金、现金折扣准备、保修准备金、存货估值、长期资产的估值、商誉和其他无形资产、长期资产的折旧和摊销、递延税项的估值。这些估计和假设包括:销售回报准备金、现金折扣准备、保修准备金、存货估值、长期资产的估值、商誉和其他无形资产的估值、长期资产的折旧和摊销、递延税金的估值。该公司利用历史经验和其他因素对估计和假设进行持续评估,并在事实和情况需要时调整这些估计和假设。由于未来事件及其影响无法准确确定,实际结果可能与这些估计不同,这些差异可能会对合并财务报表产生重大影响。
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)已经扰乱了全球经济市场,新冠肺炎对公司业务、运营结果和财务状况的持续影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和难以预测的特点。2020年,由于与新冠肺炎相关的在家工作订单,公司对其产品的需求大幅增加,从而增加了收入。尽管如此,该公司仍在继续积极监测和评估疫情对其业务、运营和财务状况的影响。
收入确认和销售回报准备金
净收入主要包括向批发商、零售商销售游戏耳机和配件的收入,其次是向在线客户销售的收入。这些产品在独立的基础上运行(与现成的游戏机、个人计算机或立体声设备连接),并且不随附附加服务或未来商品或服务的权利一起出售。通过以下步骤为合同记录收入:(I)确定与客户的合同;(Ii)确定合同中的履行义务;(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给履行义务;以及(V)在履行每项履行义务时确认收入。
在开始时对每一份合同进行评估,以确定该合同是否应被视为具有一项或多项履约义务。公司的业务活动被确定为单一的履约义务,收入在以下情况下确认
39
履行与客户签订的合同条款下的义务;通常情况下,这发生在 产品的风险和所有权转移到客户的时间点。该公司的标准交货条款包括在其销售合同、订单确认文件和发票中。该公司在其综合经营报表中不包括从客户那里收取的销售税,从“净收入”中扣除。
某些客户可能会获得基于现金的奖励(包括现金折扣、数量回扣和价格优惠),这些奖励被视为可变对价。销售退货准备金在销售记录期间根据公司以前的经验和当前趋势确认。这些收入减少是由公司根据管理层在销售时根据历史趋势作出的最佳估计确定的,并进行了调整,以反映影响这些储备和津贴的因素以及与客户的协议条款的已知变化。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司有现金激励津贴1美元。
收入成本和运营费用
下表说明了每个主要费用类别中分类的主要成本:
收入成本 |
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运营费用 |
产品制造成本; |
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工资、奖金和福利费用; |
与将产品从供应商运往配送中心和客户相关的运费; |
|
研发新产品和改进现有产品的成本; |
与货物通过海关有关的费用; |
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与示范单位有关的折旧; |
与材料搬运和仓储相关的费用; |
|
法律、财务、信息系统和其他公司间接费用;以及 |
全球供应链人员成本;以及 |
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销售佣金、广告和营销费用。 |
产品版税成本。 |
|
|
产品保修义务
该公司根据给予各客户的合同条款,通过在确认收入时累计估计的保修成本,为产品提供保修。保修通常通过用新产品更换有缺陷的产品来实现。
营销成本
与广告制作相关的成本,如印刷和其他成本,以及与已制作的广告(如杂志ADS)相关的传播成本,在广告首次公开出现时计入费用。广告费大约是$。
该公司还产生合作广告费用,这是对客户销售其产品的共同营销费用的补偿。这些报销被记录为根据所有列报期间销售额的百分比减少的净收入。合作广告报销约为$。
递延融资成本
递延融资成本是指与我们的债务融资活动相关的成本,并在相关融资安排的有效期内资本化和摊销。如果债务提前报废,相关的未摊销递延融资成本将在债务报废期间注销,作为债务账面净值的一部分,任何收益或亏损都记录在营业报表的“其他营业外费用(收入),净额”标题下。
基于股票的薪酬
与股票期权和限制性股票授予相关的补偿成本是根据授予之日股票奖励的公允价值扣除估计没收后计算的。奖励的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的,相关的基于股票的薪酬是在要求员工提供服务以换取奖励的期间内以直线方式确认的,这通常是
本公司根据对实际没收的分析来估计其罚没率,并将继续根据实际没收经验、对员工离职行为的分析以及其他因素来评估罚没率的充分性。任何没收比率调整的影响将在调整期间确认,如果未来没收的实际数量与估计的不同,本公司可能需要记录对基于股票的补偿费用的调整。
40
对于发放给非雇员(包括顾问)的基于股票的奖励,薪酬费用是基于 在服务绩效期间使用Black-Scholes期权定价模型计算的奖励。期权的公允价值 每个报告期内发放给非雇员的费用在归属期间重新计量,并在接受服务期间确认为费用。
退出和处置费用
管理层批准的重组活动定期启动,以通过减少运营冗余来实现成本节约,并根据当前的经济状况和相关的客户需求,从战略上定位公司在市场上的地位。与重组行动相关的成本可能包括遣散费、腾出设施或整合业务的基础设施费用、合同终止成本和其他相关费用。对于非自愿离职计划,当负债是可能的并且可以合理评估时,该负债才被确认。对于一次性终止福利,如额外的遣散费或福利支出,以及其他退出成本,如租赁终止成本,负债在产生负债的期间最初按公允价值计量和确认,随后负债的变化被确认为变动期的调整。
每股普通股净收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将与普通股股东相关的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益(亏损)假设公司根据库存股方法,在行使所有已发行的股票期权、认股权证和或有可发行证券(如果影响是稀释的)后增发普通股。
现金等价物
现金和购买时原始到期日为三个月或更短且没有赎回限制的短期高流动性投资被视为现金和现金等价物。
盘存
存货主要由产成品和相关零部件组成,采用先进先出(“FIFO”)法,以加权平均成本或市场价值(估计可变现净值)中较低者列示。该公司根据历史趋势和估计,对退货、缓慢移动和未使用的库存保持库存备抵。存货减记一旦确定,就不会冲销,因为它们为存货建立了一个新的成本基础。存货减记作为收入成本的一个组成部分包括在随附的综合经营报表中。
财产和设备,净值
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。维修和维护费用在发生时计入。折旧和摊销是在下列估计使用年限内按直线计算的:
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预计寿命 |
机器设备 |
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软件和软件开发 |
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家具和固定装置 |
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工装 |
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租赁权的改进 |
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示范单位和会议展位 |
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长期无形资产与商誉的价值评估
在收购时,我们估计和记录购买的无形资产的公允价值,主要包括正在进行的研发、客户关系、商标和商号以及专利。这些无形资产的公允价值是根据公司的评估进行估计的。商誉是指收购价格超过在企业合并中收购的可识别净资产的公允价值。商誉和其他某些具有无限寿命的无形资产不摊销到收益中,而是接受定期减值测试。
只要事件或环境变化表明通过未来现金流完全可收回净资产余额存在问题,就会对长期资产和无形资产进行潜在减值评估。商誉和无限期无形资产至少每年评估一次,但当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时也会评估。可能引发减值审查的因素包括:(A)与历史或预期的未来经营业绩相比表现明显不佳;(B)收购资产的使用方式或公司整体业务战略的重大变化;(C)行业或经济趋势的重大负面;(D)公司股价持续大幅下跌;(E)公司市值降至账面净值以下。
41
对可能减值的评估是基于公司从预期的未来税前现金流中收回长期资产的账面价值的能力。预期的未来税前现金流是根据历史经验、内部知识和市场数据进行估计的。对未来现金流的估计要求公司做出假设和应用判断,包括预测未来的销售和费用以及估计资产的使用寿命。如果与长期资产相关的预期未来现金流量低于资产的账面价值,则就估计公允价值与账面价值之间的差额确认减值费用。
在进行本公司的商誉减值评估时,如果定性地得出报告单位的公允价值不太可能低于其账面金额的结论,本公司将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行年度商誉减值测试。如果账面金额超过公允价值,报告单位的账面金额超过公允价值的金额将计入商誉减值费用。此外,使用与商誉评估方法一致的方法,对具有无限年限的可识别无形资产进行年度减值审查。
在制定未来现金流时,有固有的假设和估计需要管理层判断,包括预测收入、利率和资本成本。评估公允价值时使用的许多因素都不在公司的控制范围内,假设和估计很可能在未来期间发生变化。但这些变化可能会导致未来的减值。*如果公司的规划假设被修改,导致我们的资产减值,相关费用将包括在综合运营报表中,这可能对其业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
-本公司于2020年11月1日进行年度减值评估,采用定性评估方法,以确定是否存在任何不利的市场因素或情况变化,表明与本年度收购相关而确定的商誉账面价值可能无法收回。本公司的定性评估包括对业务变化、经济前景、财务趋势和预测以及可能对主要假设产生不利影响的事件或情况的分析。根据此次审查,管理层认定,没有任何事件或情况变化表明账面价值可能无法收回,因此认为没有必要进一步考虑潜在商誉减值。
所得税
本公司按照资产负债法核算所得税。根据资产负债法,递延税项资产及负债乃根据现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差额(基于制定的税法及适用于本公司预期暂时差额逆转期间的法定税率)确认。由于禁止确认为递延税项资产,本公司已选择为与实体内利润有关的基差记录“递延费用”。
当管理层预期所有或部分递延税项资产更有可能无法变现时,就为递延税项资产设立估值拨备。在确定是否需要估值免税额时,所有正面和负面证据以及所有应税收入来源,如以前的收益历史、预期的未来收益、结转和结转期以及税收策略,都会被考虑,以估计是否会产生足够的未来应税收入来实现递延税项资产。评估估值免税额的充分性是基于司法管辖区对应纳税所得额的估计,以及递延税项资产可以收回的期间。如果实际结果与这些估计不同,或者这些估计在未来期间根据当前趋势或本公司可能需要修改估值免税额水平,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
所得税申报表中所采取或预期采取的不确定税收头寸的税收影响,只有在税务机关根据截至报告日的技术价值进行审查后“更有可能”持续的情况下才会得到确认。财务报表中确认的这类头寸的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。该公司确认与所得税支出中不确定税位相关的预计应计利息和罚金。
公司及其国内子公司提交一份合并的联邦所得税申报单,而公司的外国子公司则在其各自的地方司法管辖区提交。
金融工具的公允价值
本公司将公允价值确定为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债将收到的价格。该公司采用分层结构,将用于计量公允价值的投入划分为三个大的级别。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级),然后对活跃或不活跃市场类似资产或负债的报价给予最高优先权(第2级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。
金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、循环信用额度、长期债务和作为金融工具债务报告的权证。由于离到期日较短,现金等价物按摊余成本列报,与合并资产负债表日的公允价值相近;应收账款和应付账款按账面价值列报,因预期收付款时间较短,与公允价值相近。循环信贷额度按账面价值列报,因为所述利率接近本公司目前可获得的市场利率,这被视为2级投入。
42
“公司”就是这么做的。
外币折算
本公司境外子公司的资产负债表账目按每个期末的现行汇率折算。营业报表账户使用各期间现行汇率的加权平均值进行折算。外币交易产生的收益或损失包括在公司的综合营业报表中,标题为“其他营业外费用(收入),净额”,而换算调整则反映在综合全面收益(亏损)报表中,标题为“外币换算调整”。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款投资。如果金融机构或超过FDIC保险限额的投资发行人违约,本公司将面临信用风险和流动性风险。本公司对这些金融机构的相对信用状况进行定期评估,并限制与任何机构的信用风险敞口。
应收账款是无担保的,代表基于客户合同义务的到期金额。本公司的
通过对客户进行持续信用评估以评估收款概率,可缓解应收账款方面的信用风险集中,这些因素包括过去与客户的交易经验、对其信用历史的评估、限制发放的信用以及审查合同的发票条款。此外,公司还通过第三方保险公司为某些其他国内和国际客户的违约提供信用保险,但受保单限制的限制。公司一般不要求客户提供抵押品来支持应收账款。本公司对被认定为不应收的应收账款计提了坏账准备。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的外汇现金余额为1美元。
段信息
该公司在一个
近期会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02。租契其中引入了对使用权资产的确认,使用权资产代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的权利,租赁负债是承租人对所有租赁(短期租赁除外)支付租赁所产生的租赁付款的义务。本公司自#年生效之日起采用本标准。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了ASU No.2016-13《金融工具--信用损失(话题326),金融工具信用损失计量》,对包括应收贸易账款在内的金融工具减值会计进行了修正。在以前的指导下,信贷损失是在适用的损失很可能发生时确认的,而这一评估是基于过去的事件和当前情况。修订后的指导意见取消了“可能”的门槛,并要求实体在估计预期信贷损失时使用更广泛的信息,包括预测信息。一般来说,这应该会导致更及时地确认信贷损失。修订后的指南的要求应采用修改后的追溯性方法,但债务证券除外,因为债务证券需要前瞻性的过渡方法。我们从以下日期起采用了这一指导方针
2017年1月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了。ASU编号2017-04, 无形资产-商誉和其他:简化商誉减损测试,这简化了要求实体测试商誉减值的方式。商誉减值将由
43
报告单位的账面价值超过其公允价值,减值金额不超过商誉账面价值。ASU 2017-04适用于2019年12月15日之后开始的财年的商誉减值测试,以及这些财年内的中期测试,必须在预期的基础上采用。“公司”(The Company)通过ASU表格2017-04在未来的几个月里
2018年6月,FASB发布了ASU 2018-07,对非员工股份支付会计的改进,这就扩展了 的范围主题718,薪酬-股票薪酬,将发放给非雇员的以股份为基础的付款包括在内 此外,该公司还对商品或服务进行了调整,并在很大程度上统一了向非雇员和雇员支付股份的会计处理。这个 修正案适用于2019年12月15日之后的财年,以及2020年12月15日之后的财年内的过渡期。ASU第2018-07号的通过并未对财务报表产生实质性影响。
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布ASU第2019-12号,简化所得税核算,这就弥补了我的不足之处。ASC主题740取消与期间内税收分配办法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。它还简化了特许经营税的会计处理,颁布了税法或税率的修改,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。该声明适用于2020年12月15日之后的财年,或这些财年内的任何过渡期,只要允许提前采用。本公司于2020年1月1日采用ASU 2019-12,对合并财务报表没有实质性影响。
注2.收购
整齐的麦克风
2021年1月12日,本公司收购了加州有限责任公司Smoy Electrons LLC的整齐麦克风业务相关的若干资产,结案款项来自公司资产负债表上的现金,Noat创造、制造和销售采用尖端技术和设计的高品质数字USB和模拟麦克风。
ROCCAT
2019年5月31日,本公司完成了对游戏键盘、鼠标和其他配件供应商ROCCAT的业务和资产的收购,收购价格约为$
下表显示了截至2019年5月31日的ROCCAT采购价格分配情况:
(单位:千) |
|
金额 |
|
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
盘存 |
|
|
|
|
财产和设备 |
|
|
|
|
无形资产 |
|
|
|
|
其他长期资产 |
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
应计负债和其他流动负债 |
|
|
( |
) |
或有对价 |
|
|
( |
) |
其他非流动负债 |
|
|
( |
) |
可识别净资产总额 |
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
总对价 |
|
$ |
|
|
ROCCAT的资产和负债的公允价值是根据管理层认为的估计和假设确定的
合情合理。这些调整主要涉及某些短期资产、无形资产和某些负债,包括或有负债。
考虑一下。本公司与中华民国CAT的卖家已同意就以下项目的销售退货及津贴金额达成和解
大约$
收购中华民国CAT的商誉可全额扣税,主要包括将中华民国CAT的业务与本公司现有业务合并所预期的协同效应和规模经济。
44
ROCCAT可识别无形资产的公允价值估计主要使用“收益法”确定,这需要通过使用多期超额收益法或特许权使用费减免法来预测所有预期的未来现金流。无形资产价值的发展中固有的一些更重要的假设包括:预计未来现金流量的金额和时间、选择用来衡量未来现金流量内在风险的贴现率、对无形资产生命周期的评估,以及其他因素。
ROCCAT收购:
(单位:千) |
|
生命 |
|
金额 |
|
|
客户关系 |
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|
$ |
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|
商号 |
|
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|
发达的技术 |
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|
|
|
总计 |
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|
|
$ |
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|
截至2019年12月31日的年度,与ROCCAT产品相关的收入为
由于被收购业务的运营结果被认为是无关紧要的,本公司没有提供本公司和收购前ROCCAT业务的合并预计财务信息。
注意事项 3.公允价值计量
该公司遵循三级公允价值等级,对用于计量公允价值的投入进行优先排序。这种层次结构要求实体最大限度地使用可观察到的输入,最大限度地减少使用不可观察到的输入。用于计量公允价值的三种投入水平如下:
|
• |
第一级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。 |
|
• |
二级--一级中包括的报价以外的可观察输入,例如非活跃市场的报价,或其他可观察到或可由可观察市场数据证实的输入。 |
|
• |
第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入,对资产或负债的公允价值具有重大意义。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用重大不可观察投入的类似技术。 |
金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、债务工具和某些认股权证。截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,本公司尚未就本应获准选择的任何金融资产和负债选择公允价值选项,唯一按公允价值经常性记录的未偿还金融资产和负债是作为金融工具义务报告的全资权证。
以下为公司金融工具于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日的账面金额及估计公允价值摘要:
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
报道 |
|
|
公允价值 |
|
|
报道 |
|
|
公允价值 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
金融资产和负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
循环信贷安排 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
或有对价负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
由于离到期日较短,现金等价物按摊销成本列报,与合并资产负债表日的公允价值相近;应收账款和应付账款按账面价值列报,由于预期收付款时间较短,按公允价值列报。信贷安排的账面价值等于公允价值,因为所述利率接近本公司目前可获得的市场利率,这被视为二级投入。本公司使用加权概率计算潜在支付情景的加权概率,对与业务合并相关的或有对价进行估值,折现率反映了与预期未来现金流相关的风险。
45
注意事项 4.销售退货的免税额
下表为本公司销售退回准备金变动情况,归类为应收账款减少:
|
|
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
以千计 |
|
|||||||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
准备金应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
回收和扣除(净额) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注意事项 5.若干财务报表项目的构成
盘存
库存包括以下内容:
|
|
12月31日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
原料 |
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|
|
|
|
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|
总库存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
财产和设备,净值
财产和设备,网络包括以下内容:
|
|
12月31日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
机器设备 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
软件和软件开发 |
|
|
|
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|
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|
|
家具和固定装置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
工装 |
|
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|
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|
|
|
|
租赁权的改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
示范单位和会议展位 |
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|
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|
|
|
|
|
财产和设备总额(毛额) |
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|
|
|
|
|
|
|
减去:累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产和设备合计(净额) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的物业和设备折旧及摊销费用为#美元。
其他流动负债
其他流动负债包括以下各项:
|
|
12月31日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
应计税相关应付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计员工费用 |
|
|
|
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|
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|
|
应计特许权使用费 |
|
|
|
|
|
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|
|
应计营销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计运费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
46
其他营业外费用(收入),净额
其他营业外费用(收入),净额包括:
|
|
年终 |
|
|||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
与收购相关的结算 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
或有对价公允价值变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
金融工具债务未实现亏损(收益) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他营业外费用(收入) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他营业外费用(收入)合计,净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
注意事项 6.商誉及其他无形资产
收购的无形资产
截至2020年12月31日和2019年12月31日,收购的可识别无形资产和相关累计摊销包括:
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
毛 携载 价值 |
|
|
累计 摊销 |
|
|
上网本 价值 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
商号 |
|
|
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|
|
|
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发达的技术 |
|
|
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|
|
|
外币 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
无形资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
毛 携载 价值 |
|
|
累计 摊销 |
|
|
上网本 价值 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
商号 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
发达的技术 |
|
|
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|
外币 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
无形资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与2012年10月收购TB Europe有关,所收购的与客户关系相关的无形资产将在以下估计使用年限内摊销
2019年5月,公司完成了对中华民国CAT业务和资产的收购。收购的与已开发的技术、客户关系和商号相关的无形资产必须摊销。有关ROCCAT可识别无形资产的更多信息,请参阅附注2,“收购”。
与确定的活着的无形资产相关的摊销费用为美元。
47
截至2020年12月31日,与未来期间确定的活期无形资产相关的预计年度摊销费用如下:
|
|
(单位:千) |
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
截至2020年12月31日的12个月商誉账面价值变动情况如下:
|
|
(单位:千) |
|
|
截至2020年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
ROCCAT采购期初余额调整 |
|
|
( |
) |
截至2020年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
注意事项 7.信贷安排和长期债务
|
12月31日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
(单位:千) |
|
|||||
循环信贷安排,2024年3月到期 |
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
长期债务利息支出总额,包括递延融资成本摊销,为#美元。
递延融资成本摊销为#美元。
循环信贷安排
于2018年12月17日,海龟海滩及其若干附属公司与美国银行(“美国银行”)订立经修订及重述的贷款、担保及担保协议(“信贷安排”),作为代理、唯一牵头安排人及唯一簿记管理人,取代当时现有的以资产为基础的循环贷款协议。信贷安排,将于
2019年5月31日,本公司修订了信贷安排,以规定(其中包括)(I)增加VTB的全资子公司TBC Holding Company LLC作为义务人,以及(Ii)有能力向TB Europe的全资子公司TB德国有限公司投资,金额最高可达$
信贷安排项下贷款和信用证的最高信贷额度受借款基数控制,借款基数是通过对某些合资格资产(主要是合资格贸易应收账款和存货)应用指定百分比确定的,并受酌情准备金和重估调整的影响。信贷工具可用于营运资金、出具银行担保、信用证和其他企业用途。
信贷安排下的未偿还金额计息,利率等于美国银行公布的利率或伦敦银行同业拆借利率,在每种情况下,加上适用的保证金,介于
如果未达到某些可用性阈值或发生某些其他事件(如信贷安排中的定义),本公司将接受季度财务契约测试。信贷安排要求本公司及其受限制的附属公司至少维持固定费用覆盖率
48
信贷安排亦包含正面及负面契诺,除某些例外情况外,限制本公司采取某些行动的能力,包括招致债务、支付股息及回购股票、作出若干投资及其他付款、进行若干合并及合并、进行售后回租交易及与联属公司进行交易,以及拖累及处置资产的能力。信贷机制下的债务由担保权益和对公司几乎所有资产的留置权担保。
截至2020年12月31日,本公司遵守了经修订的信贷安排下的所有财务契约,超额借款约为$
注意事项 8.所得税
所得税拨备(优惠)包括以下内容:
|
|
年终 |
|
|||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
联邦政府: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
延期 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
联邦政府合计 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
州和地方: |
|
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|
|
|
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当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
州和地方合计 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
国外合计 |
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|
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|
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|
|
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|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
所得税拨备(福利)与按美国联邦法定税率计算的预期所得税拨备(福利)之间的对账如下:
|
|
年终 |
|
|||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
美国业务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
海外业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦法定利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
按联邦法定税率计提所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
州税,扣除联邦福利后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国外税率差异 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
更改估值免税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
B系列可赎回优先股的利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融工具债务未实现亏损(收益) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
已确认的超额税收优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外国税收抵免 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
全球无形低税收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上一年度调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认税收优惠的变更 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
不可扣除的补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备(福利) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
49
构成公司递延税金资产(负债)的重要项目的税收影响如下:
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
坏账准备 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
雇员福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净营业亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售储备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认的税收优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
使用权责任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
使用权资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折旧及摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
无形资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估值免税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税金净资产(负债) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
于2020年12月31日止,本公司已
递延税项资产的变现取决于该等暂时性差额可抵扣期间的未来应纳税所得额的产生。*在2019年第四季度,本公司得出结论认为,递延税项资产实现的可能性较大。这一结论是基于最近2019年和2018年的盈利情况,包括之前一项业务的倒闭,该业务是前几年重大亏损的原因。截至2019年12月31日止年度,本公司报告递延税项资产估值津贴变动为#美元。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
未确认税收优惠总额,期初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
基于与本年度相关的纳税状况的增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
与上一时期税收状况相关的结算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于上一时期的纳税状况的减少额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未确认税收优惠总额,期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
该公司只确认那些符合极有可能达到确认门槛的税种,并为不符合这一门槛的不确定税种建立税收储备。公司在某些司法管辖区结清了不确定的税收状况,这导致基于前几期税收状况的金额减少了约#美元
我们目前正在接受某些州和地方税收管辖区的审查。此外,在任何给定的时间,多个纳税年度都可能受到各税务机关的审查。所得税入账金额可能会根据审核、解释的变化以及在确定估计时使用的判断的变化而进行调整。
50
该公司在拥有各种诉讼法规的司法管辖区提交美国、州和外国所得税申报单。以下是申报司法管辖区和开放纳税年度的摘要:
|
|
开放年 |
美国联邦政府 |
|
|
美国各州和地方 |
|
|
非美国 |
|
|
注意事项 9.优先股
B系列可赎回优先股
2010年9月,VTBH发布了
2015年2月18日,B系列优先股的原始持有者约翰·博南诺博士(Dr.Bonanno)向特拉华州衡平法院提起诉讼,指控其违约。根据起诉书,VTBH和海龟海滩的合并据称触发了VTBH赎回Bonanno博士股票的合同义务。博南诺博士要求作出宣告性判决,声明他有权获得损害赔偿,包括赎回价值#美元的股票。
2018年4月23日,本公司促成并进行了一系列交易,根据这些交易,B系列优先股由非关联投资者从Dr.Bonanno手中收购并随后注销。作为交易的一部分,本公司与该等非联属投资者订立(I)交换协议(“交换协议”),据此,本公司同意交换B系列优先股,换取合共
根据和解协议,博南诺博士同意停止之前披露的与B系列优先股有关的针对公司的某些索赔和诉讼,并就所有此类索赔以及与博南诺博士对B系列优先股的所有权或处置有关的任何其他索赔免除公司的责任。为此,公司同意向博南诺博士支付现金#美元。
据此,2018年4月26日,B系列优先股交换股票全部注销,没有B系列优先股流通股。B系列优先股的赎回价值为$
该公司评估了根据交换协议和结算协议注销的B系列优先股的相对公允价值,以确定可分配给每个组成部分的交易对价总额。该公司确定B系列优先股的公允价值大于转移的总对价。此外,该公司无法可靠地估计诉讼和解的公允价值。在这些公允价值评估的基础上,公司采用了剩余法,并首先将收益分配给B系列优先股,这导致了
根据认股权证的初步条款,持有人有权在本公司完成一项基本交易(定义见认股权证协议,包括将其普通股转换为证券、现金或其他财产或交换为证券、现金或其他财产的任何合并、合并、出售或其他重组事件)时,根据其选择权收取剩余未行使认股权证部分的现金付款。如果权证持有人如此选择,现金支付将基于Black-Scholes定价模型,并将在基本交易完成后或随后的30天内支付。由于这些关于未来可能的现金支付的条款,该公司将与B系列优先股报废相关发行的认股权证作为一种金融工具债务计入,每期按市价计价,随后的公允价值变化在收益中报告。权证于发行时及于2018年12月31日的公平值为$。
在截至2020年12月31日的一年中,该公司确认
51
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司确认
注册权协议
关于交换协议,本公司与若干非联属投资者订立协议(“登记权协议”),据此(其中包括)本公司同意提交登记声明,登记(I)因完成交换协议拟进行的交易而发行及发行的普通股股份,及(Ii)可于行使全资认股权证时发行的普通股。本公司须在切实可行范围内尽快安排登记声明宣布生效,但在任何情况下不得迟于交易所协议拟于2018年4月26日进行的交易完成后90天。本公司亦同意(其中包括)向登记声明项下的投资者作出若干法律责任的弥偿,并支付本公司履行或遵守登记权协议所涉及的所有费用及开支。
注意事项 10.每股净收益(亏损)
下表列出了普通股股东应占普通股每股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)的计算方法:
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年终 |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千人,每股收益数据除外) |
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净收入 |
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金融工具债务的未实现收益 |
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净收益-摊薄 |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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加上假设转换产生的增量份额: |
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限制性股票的稀释效应 |
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股票期权的稀释效应 |
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认股权证的摊薄作用 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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每股净收益: |
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基本信息 |
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稀释 |
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股票期权和限制性股票奖励的增量股份按库存股方法计算。以下所列加权平均股份并未计入每股摊薄收益的计算中,因为这样做会在所述期间内产生反摊薄作用,或在库存股法下被排除在外。库藏股方法在假设行使所有现金期权和归属限制性股票的情况下计算摊薄,减去用假设行使期权的收益回购股份、未确认奖励的未确认补偿费用以及假设行使期权的估计税收利益。
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年终 |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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股票期权 |
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认股权证 |
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未归属的限制性股票奖励 |
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总计 |
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注意事项 11.股权和基于股票的薪酬
股票回购活动
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2019年4月9日,董事会批准了一项股票回购计划,收购金额最高可达美元。
基于股票的薪酬
2013年10月30日,董事会通过,2013年12月27日,股东批准了2013年股权激励薪酬计划(“2013计划”),该计划于2014年1月15日合并完成后生效,随后在我们的2019年年会上进行了修订。我们的股票薪酬计划是一个基础广泛的计划,旨在吸引和留住员工,同时也使员工的利益与我们股东的利益保持一致。此外,我们的董事会成员还参与了我们的股票薪酬计划,这与他们在我们董事会的服务有关。
2013计划下的未偿还股票期权奖励以时间为基础,按行使价授予,行使价等于授予日公司普通股的市值,到期时间不晚于
下表列出了截至2020年12月31日的股票活动和可供授予的股票总数:
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(单位:千) |
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2019年12月31日的余额 |
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授予的期权 |
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选项已取消 |
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授予的限制性股票 |
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受限没收 |
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2020年12月31日的余额 |
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与公司所有基于股票的奖励有关的员工和非员工的基于股票的薪酬支出估计总额如下:
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截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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收入成本 |
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销售和营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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股票薪酬总额 |
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期权授予的没收金额估计为
2017年,由于股票薪酬报告的变化,本公司此前未确认的与行使不合格股票期权相关的超额税收优惠总额为1美元。
53
股票期权活动
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未完成的期权 |
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数量 股票 潜在的 出类拔萃 选项 |
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加权的- 平均值 锻炼 价格 |
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加权的- 平均值 剩馀 合同 术语 |
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集料 内在性 价值 |
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(以年为单位) |
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截至2019年12月31日未偿还 |
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授与 |
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练习 |
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没收 |
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在2020年12月31日未偿还 |
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已归属,预计将于2020年12月31日归属 |
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可于2020年12月31日行使 |
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总内在价值代表相关普通股的估计公允价值与已发行的现金期权的行权价格之间的差额。期权行使的内在价值合计为#美元。
截至2020年12月31日,与授予员工的非既得性股票期权相关的未确认薪酬成本总额为美元。
公允价值的确定
期权估值模型需要输入高度主观的假设,包括预期股价波动。Black-Scholes期权定价模型是为了估计交易期权的公允价值而开发的,这些期权没有归属限制,可以完全转让。根据2013年授予的期权的公允价值
预期期限(以年为单位) |
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无风险利率 |
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预期波动率 |
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股息率 |
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这些输入中的每一个都是主观的,通常需要重要的判断才能确定。无风险利率基于授予时生效的零息美国国债利率,到期日与期权的预期寿命重合。期权的预期寿命基于简化的加权平均,并考虑了授予条件和合同期限。由于本公司普通股的交易历史有限,预期的波动率是根据本公司行业内几家被认为与本公司业务在相当于股票期权授予的预期期限的期间内不相关的上市公司的历史股票波动率得出的。
截至2020年12月31日止三年内授出之购股权之加权平均授出日期公允价值为$
限制性股票活动
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股票 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 每股 |
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截至2019年12月31日的未既得限制性股票 |
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授与 |
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既得 |
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没收的股份 |
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截至2020年12月31日的未既得限制性股票 |
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54
截至2020年12月31日,与授予的非既得性限制性股票奖励相关的未确认补偿总成本为1美元。
认股权证
就若干附属票据而言,本公司发行认股权证以购买合计
关于B系列优先股于2018年4月退役,本公司发行了可行使的全资认股权证,可行使的总金额为
2019年3月30日,本公司与权证持有人签订了一项对权证协议的修订,修订了权证持有人可以根据基本交易行使其权利的条款。由于此项修订,认股权证不再作为一项金融工具债务入账,而是作为一项负债按市价计价,并在收益中报告公允价值变动。这些权证的市值一直到2019年3月30日,也就是修正案的执行日期,届时权证将作为股权工具入账。该日的公允价值为$
幻影股权活动
于二零一一年十一月,VTBH采纳了二零一一年影子股权增值计划(“增值计划”),该计划涵盖VTBH的若干雇员、顾问及董事(“参与者”),他们根据各自授予协议的规定,有权享有影子单位(视何者适用而定)。赞赏计划是由股东批准的,允许向最多为30人的参与者授予虚拟单位
截至2020年12月31日和2019年12月31日,
注12.股东权益
在市场上发行普通股
2020年8月7日,本公司与美国银行证券公司签订了自动柜员机股票发售销售协议(“销售协议”)。
(“销售代理”)。根据销售协议之条款,本公司可不时透过以下之销售代理股份出售
公司普通股,面值$
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,本公司共售出
55
注意事项 13.细分市场信息
该公司在一个世卫组织审查在综合基础上提供的财务信息,以便分配资源和评估财务业绩.
可报告部门和两个报告单元结构。整个业务由一个管理团队管理,其首席运营决策者是首席执行官,下表显示了基于客户实际位置的总净收入:
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年终 |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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北美 |
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英国 |
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欧洲 |
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其他 |
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总净收入 |
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下表显示了基于物理位置的净资产和设备:
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年终 |
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十二月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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美国 |
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国际 |
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总计 |
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注意事项 14.承担及或有事项
诉讼
该公司在其正常业务过程中会受到各种法律程序和索赔的影响。虽然这些行动可能产生的任何负债金额无法确定,但本公司认为,任何此类负债不会对其综合财务状况、综合经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
股东集体诉讼:2013年8月5日,VTBH与本公司(f/k/a Parameters Sound Corporation)宣布订立合并协议,根据该协议,VTBH将收购约
56
由法院裁决。2020年1月13日,区法院初审 批准原告和所有被告之间的和解。2020年5月18日举行了最终批准听证会,法院在听证会上 批准和解并进入终审。
2020年5月22日,PAMTP LLC,声称持有
商事纠纷:2016年7月20日,BigBen Interactive S.A.(“BigBen”)向德国柏林地区法院提交了一份针对VTB的索赔声明。索赔书称,VTB终止了BigBen和VTB之间的分销协议,违反了协议条款,是无效的,因此BigBen有权获得损害赔偿。2020年9月30日,公司和BigBen共同同意解决这一索赔。他说:
雇佣诉讼:2017年4月20日,一名前雇员向加利福尼亚州圣地亚哥县高等法院提起诉讼。起诉书声称,包括非法解雇、报复和加州劳动法的其他各种条款在内的指控。起诉书要求未指明的经济和非经济损失,以及据称拖欠的工资、未偿还的业务费用、法定罚金、利息、惩罚性赔偿和律师费。公司于2017年5月25日对这名前员工提出交叉投诉,指控他与公司雇佣的某些活动有关。Discovery已经结案,该案定于2020年4月6日在圣地亚哥县高级法院开庭审理。因法院继续休庭,原定于2020年4月6日开庭审理,目前开庭日期为2021年7月9日。
争端的解决:2020年5月5日,Jöllenbeck GmbH和First Wise Media GmbH,
知识产权纠纷:2020年11月24日,总部基地科技有限公司(ABP)在英格兰和威尔士高等法院就VTB和TBEU在英国使用隐形标志在英国游戏耳机上使用隐形标志向Voyetra Turtle Beach,Inc.(VTB)和Turtle Beach Europe Limited(TBEU)提出商标侵权索赔。VTB和TBEU于2021年2月2日提交并送达了针对索赔的抗辩书。诉讼程序的下一阶段将是案件管理会议(日期待定),法院将在会议上就每个阶段的审判发出指示。审判预计将于2022年年中进行。
本公司将继续在上述事项上积极为自己辩护。然而,诉讼和调查本质上是不确定的。因此,本公司无法预测这些事项的结果。本公司在2020年12月31日没有记录任何与这些事项相关的或有亏损,因为它认为亏损虽然可能,但不太可能。此外,目前还不能合理估计任何可能的损失范围。这些问题的不利解决可能会对公司的业务、经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。本公司从事在其正常业务过程中发生的上述以外的其他法律行动,虽然不能保证,但相信这些其他法律行动的最终结果不会对其业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
保修
本公司保证产品不存在某些制造和其他缺陷。这些产品保修的提供期限取决于产品的性质。保修通常通过用新产品更换有缺陷的产品来实现。
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截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(单位:千) |
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保修,期初 |
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应计保修成本 |
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保修索赔的解决办法 |
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保修,期限结束 |
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57
经营租赁--使用权资产
公司采用ASU 2016-02,租契,2019年1月1日。本公司决定一项安排在开始时是否为租约。本公司租赁的办公空间规定了未来的最低租金租赁付款,这些租金是根据剩余租赁期限为#年的不可取消的经营租约支付的。
使用权资产和租赁负债的构成如下:
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资产负债表分类 |
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2020年12月31日 |
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(单位:千) |
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使用权资产 |
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其他资产 |
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租赁责任义务,流动 |
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租赁责任义务,非流动 |
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总租赁责任义务 |
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加权-平均剩余租期(以年为单位) |
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加权平均贴现率 |
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% |
在截至2020年12月31日的年度内,公司确认了约
在截至2020年12月31日的剩余租赁期内,公司使用权资产的大约未来最低租赁付款:
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(单位:千) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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最低付款总额 |
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减去:推定利息 |
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) |
总计 |
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注意事项 15.选定的季度财务数据-未经审计
2020财年 |
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季度 |
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第一 |
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第二 |
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第三 |
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第四 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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净收入 |
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毛利率 |
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净收益(亏损) |
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每股收益(亏损) |
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基本信息 |
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稀释 |
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2019财年 |
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季度 |
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第一 |
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第二 |
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第三 |
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第四 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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净收入 |
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毛利率 |
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净收益(亏损) |
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( |
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( |
) |
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每股收益(亏损) |
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基本信息 |
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稀释 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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58
项目9-会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
披露控制和程序
信息披露控制和程序(如经修订的1934年证券交易法规则13(A)-15(E)和15(D)-15(E)所定义的)旨在确保(1)在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告;以及(2)积累此类信息并将其传达给管理层,包括主要高管和主要财务官,以便及时做出关于所需披露的决定;以及(2)在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息;以及(2)积累此类信息并将其传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定
我们评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的框架和标准。根据我们使用这些标准进行的评估,我们得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
在本报告所涵盖期间结束时,我们在我们的首席执行官(我们的首席执行官,或PEO)和我们的首席财务官(我们的首席财务官,或PFO)的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的PEO和PFO得出结论,我们的披露控制和程序,如交易法规则13a-15(E)所定义,自2020年12月31日起有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法规则13a-15(F)或15d-15(F)所定义)。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。由于这些固有的限制,财务报告的内部控制只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证,而不能防止或发现错误陈述。对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
我们评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的框架和标准。根据我们使用这些标准进行的评估,我们得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
审计本报告所列公司财务报表的独立注册会计师事务所BDO USA,LLP也审计了本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,该报告载于本年度报告10-K表第9B项之后。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B-其他信息
没有。
59
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
海龟海滩公司
怀特普莱恩斯(White Plains),纽约
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”(“COSO标准”)中确立的标准,对龟滩公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2020年12月31日,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关附注和附表(统称“财务报表”)和我们于2021年3月4日发布的报告,对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层有责任维持有效的财务报告内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的“管理层财务报告内部控制报告”第9A项中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对财务报告的内部控制进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/bdo USA,LLP |
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纽约,纽约 |
2021年3月4日 |
60
第三部分
项目10--董事、行政人员和公司治理
本项目所要求的信息在此通过参考我们在截至2020年12月31日的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会的最终委托书中的信息(“2020委托书”)或在同一时间段内提交的本报告的修正案(“修正案”)中的信息合并而成,这些修正案在“董事选举”、“管理信息”、“公司治理”和“拖欠第16(A)条报告”的标题下列出。
我们已经通过了适用于我们的首席执行官和首席财务官的商业行为和道德准则。本商业行为和道德准则可在公司网站corp.turtlebeach.com上查阅。我们网站上的信息不是本报告的一部分,也不作为参考纳入本报告。如果本公司对本守则进行技术、行政或其他非实质性修改以外的任何修改,或向本公司首席执行官或首席财务官提供本守则规定的任何豁免,包括默示豁免,公司将通过在公司网站corp.turtlebeach.com上张贴这些信息来披露修订或豁免的性质、生效日期和适用对象。
项目11--高管薪酬
本条款所要求的信息通过参考我们2020年的委托书或“公司治理”和“高管薪酬”标题下的修正案中的信息并入本文。
项目12-某些实益拥有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项
本条款所要求的信息通过参考我们2020年的委托书或“高管薪酬”和“某些受益所有者和管理层的担保所有权”标题下的修正案中的信息并入本文。
项目13-某些关系和相关交易,以及董事独立性
本条款所要求的信息在此引用我们2020年的委托书或“公司治理”和“高管薪酬”标题下的修正案中的信息。
项目14--主要会计费和服务
本条款所要求的信息通过参考我们2020年的委托书或“审计和非审计费用”标题下的修正案中的信息并入本文。
61
第四部分
项目15.展品和财务报表明细表
a. |
作为本报告一部分提交的文件列表: |
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1. |
以下是公司的综合财务报表,作为本报告的一部分提交: |
独立注册会计师事务所报告;
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财政年度合并经营报表;
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日会计年度综合全面收益(亏损)表;
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表;
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的会计年度股东权益合并报表;
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财政年度合并现金流量表;以及
合并财务报表附注。
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2. |
兹提交2020、2019年和2018年财务明细表和相关报告: |
附表II-估值及合资格账目;及
所有其他附表都被省略,因为它们不适用、不需要或这些信息已在财务报表或附注中以其他方式提供。
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3. |
附件中所列的展品作为本年度报告的一部分存档,并在此引用作为参考。 |
b. |
附件中所列的展品作为本年度报告的一部分存档,并在此引用以供参考。 |
c. |
不适用。 |
第16项-表格10-K摘要
没有。
62
陈列品
2.1* |
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公司、合并子公司和VTBH之间于2013年8月5日签署的合并协议和计划(合并于2013年8月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表附件2.1)。 |
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3.1 |
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经修订的海龟海滩公司的公司章程(通过参考公司最初于2018年8月6日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件3.1合并而成)。 |
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3.2 |
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经修订的海龟海滩公司章程(根据公司最初于2019年6月20日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件3.1注册成立)。 |
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3.3 |
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第三次修订和重新修订的VTBH公司注册证书(注册成立于2013年8月5日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K报表的附件B至附件3.1)。 |
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4.1 |
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海龟海滩公司与我们的某些股东于2013年8月5日签订的股东协议。(通过引用附件99.1并入公司于2013年8月5日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
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4.2 |
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本公司与股东之间于2014年7月10日签署的股东协议第291号修正案(于2014年7月10日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K表格报告的附件10.2成立为法人团体),修订日期为2014年7月10日,日期为2014年7月10日,由本公司与股东协议的股东协议的第10.1号修正案组成(通过参考2014年7月10日提交给美国证券交易委员会的本公司当前报告的附件10.2注册成立)。 |
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4.3 |
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龟滩公司股票证书表格(参照公司于2010年7月27日提交给证券交易委员会的10/A表格附件4.1注册成立。) |
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4.4 |
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向SG VTB Holdings,LLC发出的认股权证,日期为2015年7月22日(通过参考公司于2015年7月23日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
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4.5 |
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向SG VTB Holdings,LLC发出的认股权证,日期为2015年11月16日(通过参考2015年11月20日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的公司当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
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4.6 |
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登记权协议,日期为2018年4月23日,由海龟海滩公司和其中点名的投资者签署。(通过引用附件4.2并入本公司于2018年4月27日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
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4.7** |
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根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券的说明。 |
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10.1 |
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修订和重新签署的贷款、担保和担保协议的第一修正案,日期为2018年12月17日,由海龟海滩公司、Voyetra Turtle Beach,Inc.、海龟海滩欧洲有限公司、VTB Holdings,Inc.(金融机构方)以及作为贷款人的行政代理、抵押品代理和安全受托人的美国银行(Bank of America,N.A.)签署。(通过引用附件10.1并入公司于2018年12月19日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告)。 |
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10.2† |
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经修订并重新确定的海龟海滩公司2013年股票激励薪酬计划(合并内容参考公司最初于2019年8月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.3)。 |
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10.3† |
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龟滩公司年度奖励奖金计划(注册成立于二零一三年十二月三日提交美国证券交易委员会的本公司附表14A最终委托书附件F)。 |
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10.4 |
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本公司与鸿海精密工业股份有限公司于2015年10月6日签订的“总服务协议”(见本公司于2016年3月30日提交证券交易委员会的10-K表格年报附件10.25)。 |
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10.5† |
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VTB Holdings,Inc.2011年影子股权增值计划(合并于2014年5月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的公司10-Q季度报告附件10.13)。 |
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10.6† |
|
Voyetra Turtle Beach,Inc.和Juergen Stark之间的邀请函,日期为2012年8月13日(根据公司2014年5月12日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件10.14合并)。 |
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|
10.7† |
|
股票期权协议,日期为2015年5月20日,由本公司与Juergen Stark签订(根据本公司于2016年3月30日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件10.28注册成立)。 |
|
|
|
10.8† |
|
邀请函,日期为2013年9月16日,由Voyetra Turtle Beach,Inc.和John Hanson(根据2014年5月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的公司10-Q季度报告附件10.26合并而成)。 |
|
|
|
63
10.10^ |
|
ROCCAT资产购买协议(根据公司于2019年5月8日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.2注册成立)。 |
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|
10.11† |
|
赔偿协议表(参照公司于2015年3月30日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告附件10.20注册成立)。 |
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21** |
|
本公司的子公司。 |
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23.1** |
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BDO USA,LLP同意。 |
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|
31.1** |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席执行官尤尔根·斯塔克(Juergen Stark)的认证。 |
|
|
|
31.2** |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席财务官约翰·T·汉森(John T.Hanson)的认证。 |
|
|
|
32.1** |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节的认证,由首席执行官尤尔根·斯塔克(Juergen Stark)和首席财务官约翰·汉森(John Hanson)执行。 |
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可扩展商业报告语言(XBRL)展示 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。** |
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101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档** |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档** |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档** |
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|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档** |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档**
|
104 |
|
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
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|
|
* |
|
根据S-K条例第601(B)(2)项,协议和合并计划的所有证物和附表已被省略。应证券交易委员会的要求,公司将向证券交易委员会提供遗漏的证物和时间表。 |
** |
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谨此提交。 |
*** |
|
随信提供。 |
† |
|
管理合同或补偿计划。 |
^ |
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这件展品的部分内容(用星号起诉)已被省略。 |
64
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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龟滩公司 |
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日期: |
2021年3月4日 |
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由以下人员提供: |
约翰·T·汉森(John T.Hanson) |
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约翰·T·汉森 首席财务官、财务主管兼秘书 |
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(首席财务会计官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
日期: |
2021年3月4日 |
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/s/尤尔根·斯塔克 |
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尤尔根·斯塔克(Juergen Stark),董事长兼首席执行官 |
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(首席行政主任) |
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日期: |
2021年3月4日 |
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约翰·T·汉森(John T.Hanson) |
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约翰·T·汉森(John T.Hanson),首席财务官、财务主管兼秘书 |
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(首席财务会计官) |
日期: |
2021年3月4日 |
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威廉·E·凯特尔(William E.Keitel) |
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威廉·E·凯特尔(William E.Keitel),首席独立董事 |
日期: |
2021年3月4日 |
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/s/s格雷戈里·巴拉德(Gregory Ballard) |
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格雷戈里·巴拉德(Gregory Ballard),导演 |
日期: |
2021年3月4日 |
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凯利·汤普森(Kelly Thompson) |
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凯利·汤普森(Kelly Thompson),导演 |
日期: |
2021年3月4日 |
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/s/安德鲁·沃尔夫(Andrew Wolfe) |
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|
安德鲁·沃尔夫(Andrew Wolfe),导演 |
65
海龟海滩公司
附表II-估值及合资格账目
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
描述 |
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余额-开始 |
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加法 |
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扣减/其他 |
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余额端 |
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(单位:千) |
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截至2020年12月31日的年度: |
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销售退货准备 |
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现金折扣津贴 |
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坏账准备 |
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$ |
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截至2019年12月31日的年度: |
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销售退货准备 |
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现金折扣津贴 |
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( |
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坏账准备 |
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( |
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$ |
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截至2018年12月31日的年度: |
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销售退货准备 |
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( |
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$ |
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现金折扣津贴 |
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( |
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坏账准备 |
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( |
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66