美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
委员会档案编号
（注册人 的确切姓名如其章程所示）
| 交易符号 | ||
| （公司注册国） | （I.R.S. 雇主的身份证号码） |
（主要行政人员 办公室的地址）
（注册人的电话 号码，包括区号）
用复选标记表示注册人 (1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的更短时间）内是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受此类申报要求的约束 。
☒ 是的 ☐ 没有
用复选标记表示注册人 在过去的 12 个月内（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交和发布的所有互动日期文件。
☒ 是的 ☐ 没有
用复选标记表示注册人 是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司：
| ☐ 大型加速过滤器 | ☐ |
| ☐ 加速过滤器 | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记注明注册人 是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据 第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司
（定义见《交易法》第 12b-2 条）。☐ 是
截至 2023 年 5 月 11 日，有
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
10-Q 表季度报告
I N D E X
| 第一部分 | 财务信息 | 页面 | |
| 第 1 项 | 财务报表： | ||
| 资产负债表——2023年3月31日（未经审计）和2022年6月30日 | 1 | ||
| 综合收益表（未经审计）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月 | 2 | ||
| 股东权益变动表（未经审计）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月 | 3 | ||
| 现金流量表（未经审计）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月 | 7 | ||
| 财务报表附注（未经审计） | 8 | ||
| 第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 14 | |
| 第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 | |
| 第 4 项 | 控制和程序 | 20 | |
| 第二部分 | 其他信息 | 21 | |
| 第 1 项 | 法律诉讼 | 21 | |
| 第 2 项 | 股权证券的未注册销售 | 21 | |
| 第 3 项 | 优先证券违约 | 21 | |
| 第 4 项 | 矿山安全披露 | 21 | |
| 第 5 项 | 其他信息 | 21 | |
| 第 6 项 | 展品 | 21 | |
| 签名 | 22 | ||
索引
第一部分：财务信息
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
资产负债表
2023 年 3 月 31 日（未经审计）和 2022 年 6 月 30 日
| 2023年3月31日 | 2022年6月30日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 投资证券 | ||||||||
| 贸易应收账款，扣除备抵金 | ||||||||
| 库存： | ||||||||
| 原材料 | ||||||||
| 在处理中工作 | ||||||||
| 与正在签订的合同有关的成本 | ||||||||
| 库存总额 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 不动产、厂房和设备，净额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用： | ||||||||
| 薪金和工资 | ||||||||
| 度假 | ||||||||
| 应支付 ESOP | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 工资和其他预扣的税款 | ||||||||
| 合同负债 | ||||||||
| 应缴所得税 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有开支（见附注5） | ||||||||
| 普通股，面值 $ | ||||||||
| 已授权 | ||||||||
| 超过面值的资本 | ||||||||
| 累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 减去：未赚取的 ESOP 股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 的成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
所附附附注是财务报表的组成部分。
1
索引
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
综合收益表（未经审计）
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 3月31日 | 3月31日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 其他收入总额 | ||||||||||||||||
| 所得税准备金前的收入 | ||||||||||||||||
| 所得税准备金 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 扣除税款的其他综合收入： | ||||||||||||||||
| 投资证券的未实现收益 | ||||||||||||||||
| 综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均已发行股票数量： | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀释 | ||||||||||||||||
| 每股股息： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附附附注是财务报表的组成部分。
2
索引
Espey 制造电子株式会社
股东权益变动表（未经审计）
截至2023年3月31日的三个月
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本进入 | 其他 | 没挣来的 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 杰出 | 常见 | 超过 | 全面 | 已保留 | 财政部 | 财政部 | 尤其是 | 股东 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 面值 | （亏损）收益 | 收益 | 股份 | 金额 | 股份 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 综合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益，扣除税款后的美元净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收入总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股支付的股息 $ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
所附附附注是财务报表的组成部分。
3
索引
Espey 制造电子株式会社
股东权益变动表（未经审计）
截至2023年3月31日的九个月
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本进入 | 其他 | 没挣来的 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 杰出 | 常见 | 超过 | 全面 | 已保留 | 财政部 | 财政部 | 尤其是 | 股东 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 面值 | （亏损）收益 | 收益 | 股份 | 金额 | 股份 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 综合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益，
扣除税款 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收入总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股支付的股息 $ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
所附附附注是财务报表的组成部分。
4
索引
Espey 制造电子株式会社
股东权益变动表（未经审计）
截至2022年3月31日的三个月
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本进入 | 其他 | 没挣来的 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 杰出 | 常见 | 超过 | 全面 | 已保留 | 财政部 | 财政部 | 尤其是 | 股东 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 面值 | （亏损）收益 | 收益 | 股份 | 金额 | 股份 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 综合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益，扣除税款后的美元净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收入总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
所附附附注是财务报表的组成部分。
5
索引
Espey 制造电子株式会社
股东权益变动表（未经审计）
截至2022年3月31日的九个月
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本进入 | 其他 | 没挣来的 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 杰出 | 常见 | 超过 | 全面 | 已保留 | 财政部 | 财政部 | 尤其是 | 股东 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 面值 | （亏损）收益 | 收益 | 股份 | 金额 | 股份 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2021 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 综合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益，
扣除税款 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收入总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
所附附附注是财务报表的组成部分。
6
索引
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
现金流量表（未经审计）
截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| ESOP 薪酬支出 | ||||||||
| 递延所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 处置资产的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 资产和负债的变化： | ||||||||
| 贸易应收账款减少（增加） | ( | ) | ||||||
| 应收所得税减少 | ||||||||
| 库存增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付费用和其他流动资产的增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付账款增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 应计薪金和工资增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 休假累积额增加 | ||||||||
| 应付ESOP的减少 | ( | ) | ||||||
| 其他应计费用 (减少) 增加额 | ( | ) | ||||||
| 工资和其他预扣税款增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 合同负债增加 | ||||||||
| 应缴所得税增加 | ||||||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 不动产、厂房和设备的增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售固定资产的收益 | ||||||||
| 购买投资证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售/到期投资证券所得收益 | ||||||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 普通股股息 | ( | ) | ||||||
| 用于融资活动的净现金 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物（减少）增加 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物，期初 | ||||||||
| 现金和现金等价物，期末 | $ | $ | ||||||
| 现金流信息补充表： | ||||||||
| 缴纳的所得税 | $ | $ | ||||||
所附附附注是财务报表的组成部分。
7
索引
ESPEY MFG. & ELECTRONICS
财务报表附注（未经审计）
注意事项 1。演示基础
管理层认为，随附的 未经审计的财务报表包含公允列报此类期间业绩所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）。任何过渡期的业绩不一定代表 整个财年的预期业绩。根据美国 州公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被缩减或省略。这些财务报表的编制要求 我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及资产和负债的相关披露的估算和判断。我们会持续评估我们的估算和判断，包括与收入确认、 库存、所得税和股票薪酬相关的估算和判断。针对库存，包括正在处理的工作和正在处理的合同， 管理层每季度评估用于确定Espey Mfg. & Electronics Corp.（“公司”）销售积压中每份合同的完成成本的估算值。估计值的变化可能会影响当前或未来时期报告的库存量和 毛利润。管理层的估计基于历史经验和 在这种情况下被认为合理的其他各种因素，其结果构成了对资产和负债账面金额 做出判断的基础，而这些判断从其他来源不容易看出。在不同的 假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。这些财务报表应与公司截至2022年6月30日止年度的10-K表报告中包含的最新经审计的财务报表 一起阅读。为了与本年度的列报方式保持一致，可能对上一年度的财务 报表进行了某些重新分类。
注意事项 2。投资证券
《会计准则编纂法》（“ASC”） 820 建立了公允价值层次结构，要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入，尽量减少使用不可观察的 投入。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个投入级别：
| ◾ | 第 1 级：截至计量日，实体 有能力进入的活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。 |
| ◾ | 第 2 级：除第 1 级价格以外的其他重要可观察输入，例如类似 资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或者其他可观察到或可以被观察到 市场数据证实的输入。 |
| ◾ | 第 3 级：重大不可观察的输入，反映了报告实体自己对 市场参与者在定价资产或负债时将使用的假设的假设。 |
金融工具的账面金额， 包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款和应计费用，由于这些金融工具的即时或短期到期，截至2023年3月31日和2022年6月30日的近似公允价值 。
截至2023年3月31日，投资证券包括存款证、市政债券和美国国库券，截至2022年6月30日，由存款证和市政 债券组成。公司将投资证券归类为可供出售的证券，这些证券已被确定为一级资产。截至2023年3月31日和2022年6月30日按主要证券类型划分的成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和可供出售债务证券的公允价值如下：
| 格罗斯 | 格罗斯 | |||||||||||||||
| 摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||
| 成本 | 收益 | 损失 | 价值 | |||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||
| 存款证 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 市政债券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 美国国库券 | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||
| 投资证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 2022年6月30日 | ||||||||||||||||
| 存款证 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 市政债券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 投资证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
8
索引
该投资组合是多元化且流动性很高 ，主要由投资级固定收益工具组成。截至2023年3月31日，公司没有对个人 证券进行任何投资，这些证券一直处于持续亏损状态，而这些证券被认为是暂时的。
截至2023年3月31日和2022年6月30日，可供出售债务证券的 剩余合同到期日如下：
| 到期前的年份 | ||||||||||||
| 小于 | 一对一 | |||||||||||
| 一年 | 五年 | 总计 | ||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||
| 可供出售 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2022年6月30日 | ||||||||||||
| 可供出售 | $ | $ | $ | |||||||||
注意事项 3。每股净收益
每股基本净收益不包括摊薄
，其计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间
已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益反映了如果证券或其他发行普通股的合约被行使或转换为普通股，或者导致普通股的发行，然后分成
公司的收入，则可能发生的摊薄。摊薄后每股净收益的计算，不包括购买期权
注意事项 4。基于股票的薪酬
公司遵循ASC 718制定了会计准则，用于实体将其权益工具 换成商品或服务的交易，以及实体负债以换取基于该实体权益工具公允价值的商品或服务的交易，或者可以通过发行这些股票工具来结算的商品或服务。ASC 718要求在财务报表中根据基于股份的付款的公允价值 确认所有基于股份的支付交易所产生的成本。ASC 718将公允价值确定为会计与员工的基于股份的支付交易 的衡量目标，但员工持股计划持有的权益工具除外。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间，综合收益表中确认的股票薪酬支出总额
为美元
截至 2023 年 3 月 31 日，大约有
$
9
索引
公司在
下有一个员工股票期权计划，可以授予哪些期权或股票奖励，即2017年股票期权和限制性股票计划（“2017年计划”）。
董事会可以授予公司员工和非雇员董事以授予之日普通股的公平市场
价值向公司员工和非雇员董事授予收购普通股的期权。
非雇员董事可获得期权或奖励的普通股的最大总数为
ASC 718要求使用估值模型来计算 股票奖励的公允价值。公司选择使用Black-Scholes期权估值模型，该模型包含了各种 假设，包括股息收益率、波动率、预期寿命和利率的假设。
下表概述了公司在计算截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月中每项期权奖励的公允价值时使用的加权平均假设 。
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||
| 公司的预期波动率 | ||||
| 无风险利率 | ||||
| 预期期限 | ||||
| 期内授予的每股期权的加权平均公允价值 | $ | $ |
预期的股价波动基于公司股票的历史 波动率。无风险利率基于美国国债发行的隐含收益率， 的等效期限近似于期权的预期寿命。预期期权期限（以年为单位）代表行权前的估计时间 ，基于实际的历史经验。
下表汇总了截至2023年3月31日的九个月中的股票期权 活动：
| 员工股票期权计划 | ||||||||||||||||
| 加权 | ||||||||||||||||
| 的数量 | 加权 | 平均值 | ||||||||||||||
| 股份 | 平均值 | 剩余的 | 聚合 | |||||||||||||
| 主题 | 运动 | 合同的 | 固有的 | |||||||||||||
| 转到选项 | 价格 | 任期 | 价值 | |||||||||||||
| 截至2022年7月1日的余额 | $ | |||||||||||||||
| 已授予 | $ | |||||||||||||||
| 已锻炼 | ||||||||||||||||
| 被没收或已过期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已发放 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已归属或预计将于 2023 年 3 月 31 日归属 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可在 2023 年 3 月 31 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
上表
中的总内在价值表示如果所有期权持有人在2023年3月31日行使期权，期权持有人将获得的税前内在价值总额（2023年3月31日在纽约证券交易所美国证券交易所公布的公司普通股
的收盘价与行使价之间的差额，乘以价内期权数量）。该金额根据
公司普通股的公允市场价值而变化。在截至3月31日、2023年和2022年3月31日的九个月中，行使的期权的内在价值为美元
10
索引
下表汇总了截至2023年3月31日的九个月中非归属股票期权 的变化：
| 加权数字 | 平均值 | |||||||
| 的股份 | 授予日期 | |||||||
| 主题 | 公允价值 | |||||||
| 转到选项 | （每个选项） | |||||||
| 截至 2022 年 7 月 1 日为非归属 | $ | |||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 被没收或已过期 | ( | ) | $ | |||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日尚未归属 | $ | |||||||
注意事项 5。承付款和或有开支
公司不时与金融机构签订备用
信用证协议，主要涉及某些合同的未来履约担保。
未偿还的备用信用证协议的或有负债汇总为
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事方。我们认为没有此类未决事项会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
该公司获得了奖励 $
注意事项 6。收入
公司遵循ASC 606 “与客户签订合同的收入 ” 来确定收入的确认。该标准要求实体在合同签订时评估与客户签订的合同中承诺的产品或服务 ，以确定记录收入的适当单位。当承诺产品或服务的控制权转移给客户时，收入即被确认 ，其金额反映了 实体期望为换取这些产品或服务而有权获得的对价。
在确定 履约义务的履行情况时，需要做出重大判断。随着时间的推移，我们的履约义务收入将使用输出方法 来满足，该方法根据合同装运条款（通常是 发货点）考虑对取得的成果和达到的里程碑或交付的单位的评估。当客户控制产品或服务时，或当客户控制产品或服务时，即确认收入。输出方法 最能描述控制权移交给客户，因为输出方法代表已完成的工作。控制权通常在发货点转移给客户 ，因为公司目前拥有付款权，客户对资产拥有合法所有权，客户 拥有资产所有权的重大风险和回报，而且在大多数情况下，客户已经接受了资产。
截至2023年3月31日的三个月和九个月
按交付单位计算，确认的总收入为 $
该公司提供标准的一年产品保修。 公司提供的产品保修被归类为保证型担保，这意味着，保修仅保证 商品或服务如承诺的那样发挥作用。基于此，所提供的保修不被视为一项单独的履约义务。 截至2023年3月31日，已经考虑了可变对价的影响，但尚未确定需要分配给交易 价格的影响。我们的付款期限一般为 30-60 天。
11
索引
合同负债为美元
截至 2023 年 3 月 31 日，该公司的积压总额约为
美元
注意事项7。最近发布的会计准则
最近通过的会计声明
2019年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2019-12年度的 “所得税 税（主题740）：简化所得税的会计”。亚利桑那州立大学2019-12修订了ASC 740，删除了投资、期内分配和中期计算的某些例外情况，并根据财务会计准则的简化计划，增加了降低会计准则复杂性的指导，从而简化了所得税的核算 。ASU 2019-12 对公共实体生效，有效期为 2020 年 12 月 15 日之后开始的 财政年度。通过后，亚利桑那州立大学2019-12年度的修正案应在预期的基础上适用于所有提交的时期 。公司在2022财年第一季度通过了ASU 2019-12的新指导方针，并相应地从中期税收准备金计算中删除了 期内分配的例外情况。取消期内分配的例外 并未对公司产生重大影响。
最近的会计公告尚未通过
2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年度的 “金融 工具-信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量”， 要求按摊销成本基准计量的金融资产按预期收取的净额列报，最近还做出了进一步的澄清 。对于贸易应收账款、贷款和其他金融工具，公司将被要求使用前瞻性 预期亏损模型来确认反映可能损失的信贷损失。与可供出售债务证券相关的信贷 损失必须通过信用损失备抵来记录，而不是通过证券摊销成本基准的降低 来记录。亚利桑那州立大学2016-13在2022年12月15日之后开始 的财政年度对公共实体有效，包括这些财政年度内的过渡期。通过后，亚利桑那州立大学2016-13年度的修正案应在预期的基础上适用于与可供出售债务证券有关的所有时期 。对于所有其他金融工具， 公司在通过后将采用修改后的追溯方法适用修正案。预计该公司将在2023年7月1日开始的2024财年第一季度采用亚利桑那州立大学2016-13财年下的新指导方针 ，目前正在评估采用 对其财务报表的影响。
注意事项8。员工 持股计划
公司赞助一项杠杆式员工持股
计划（“ESOP”），该计划涵盖所有在职的非工会员工
12
索引
截至2023年3月31日和2022年3月 31日，ESOP的股票如下：
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||
| 分配的股份 | ||||||||
| 已承诺发行的股票 | ||||||||
| 未发行的股票 | ||||||||
| ESOP 持有的股票总数 | ||||||||
| 未发行股票的公允价值 | $ | $ | ||||||
公司有时可能需要应ESOP参与者的要求按股票的公允市场价值回购 股票。在截至3月31日、 2023年和2022年3月31日的三个月和九个月中，公司没有回购ESOP先前持有的股票。
ESOP 允许符合条件的参与者
根据本计划的规定在特定日期从计划中提取全部股份分配。截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月中，ESOP的股票分配总额
13
索引
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
Espey Mfg. & Electronics Corp. (“Espey”) 是一家电力电子设计和原始设备制造 (OEM) 公司，在开发和提供用于军事和恶劣环境应用的高度 产品方面有着悠久的历史。设计、制造和测试是在我们位于纽约萨拉托加斯普林斯鲍尔斯顿大道 233 号的 150,000 多平方英尺的工厂进行的。根据经修订的1934年《证券交易法》规定的报告要求，Espey被归类为 “小型申报公司” 。Espey的普通股在纽约证券交易所美国证券交易所公开交易 ，代码为 “ESP”。
Espey 于 1928 年在纽约 成立后开始运营。我们通过使用先进和 “尖端” 的电子技术设计 和制造新的和改进的产品，努力保持作为高功率能量转换和变压器解决方案领导者的竞争力。
Espey 已获得 ISO 9001:2015 和 AS 9100:2016 认证。 我们的主要产品是电源、电源转换器、滤波器、电源变压器、磁性元件、配电设备、 UPS 系统、天线和大功率雷达系统。这些产品的应用包括交流和直流机车、船载电源、 舰载雷达、机载动力、地面雷达和地面移动电源。
Espey 服务包括按规格设计和开发、 按印刷制造、设计服务、设计研究、环境测试服务、金属加工、涂装服务以及自动测试设备的开发 。Espey是垂直整合的，这意味着该公司生产单个组件（包括电感器）， 填充印刷电路板，制造金属制品、油漆、电线，在机械、电气和 环境方面对物品进行资格认证和全面测试。部分制造和测试过程不时分包给供应商。
该公司主要通过 自己的直销组织和外部销售代表来销售其产品。向大型工业制造商 和国防公司、美国政府、外国政府和主要的外国电子设备公司招揽业务。Espey 也在美国国防部的合格承包商名单上。我们直接与国防部寻求主要合同 的机会，通常由国防部采购机构自动招标，以满足他们属于公司生产的主要产品类别的 需求。Espey 以 Espey Mfg. & Electronics Corp. 的名义与联邦政府签订了笼子代码 20950
公司生产 的所有类别的产品都存在竞争，从最大的电子公司的部门到许多小公司。该公司的销售额不代表其任何类别产品的行业市场份额 。军事和工业性质的电子产品 的主要竞争方法除其他因素外，包括价格、产品性能、特定公司的经验 及其此类产品的交易历史。
我们的业务不是季节性的。但是，我们的业务集中在铁路行业、军事应用和工业应用设备上，以及我们的客户集中 使我们面临持续的相关风险。这些风险包括但不限于铁路 行业对电力供应的需求波动、对美国政府和外国政府拨款的依赖、计划分配、 政府为方便起见可能终止订单，以及我们的客户 开展业务的行业领域的总体实力。
未来的采购需求支持军队和 铁路行业继续推动竞争。我们的许多竞争对手已经并将继续积极投资于前期 产品设计成本，并接受较低的利润率作为维持现有业务和提高市场份额的战略手段。 这继续给我们当前产品的定价带来压力，并降低了我们一些新业务的利润率。 为了有效竞争新业务，在某些情况下，我们投资了前期设计成本，从而降低了初始盈利能力 作为采购新的长期计划的一种手段。作为我们战略的一部分，我们调整定价以实现平衡，这使得 我们俩都能保留重复计划，同时在新计划的竞标中更具竞争力。
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我们继续将重点放在获得 “build to print” 机会上，这将允许生产工作直接进入制造车间，从而限制对我们 工程人员的影响。这使我们能够在内部开发产品进行生产的同时，让我们的制造团队保持忙碌。
截至2023年3月31日，积压的总积压量约为8,210万美元，其中包括来自六个重要客户的约6,630万美元，而截至2022年3月31日 的积压总额为7,620万美元，其中包括来自四个重要客户的4,750万美元。公司的积压总额代表根据公司合同将要完成的工程的 估计剩余销售价值。截至2023年3月31日，积压的资金已全部到位，但 的3.2万美元除外，这是来自单个客户的一份多年期订单， 国会尚未为其拨出资金和/或该客户尚未为该计划提供资金。尽管无法保证未来的预算和拨款 会为个别项目提供资金，但管理层仅将那些根据计划状况和与客户的讨论认为可能获得资金的计划列入了没有资金的积压项目。截至2022年3月31日，没有资金的积压订单约为40万美元，代表了来自单个客户的两份多年期确定的订单，国会尚未为其拨出资金和/或我们的客户提供资金。合同可能会被修改、变更或取消， 公司将这些变更考虑在内，因为它们是可能的和可估算的。公司会评估任何范围修改的影响 ，并将根据已知和可估算的信息调整储备金。
工程项目待办事项 能否成功转化为销售在很大程度上取决于我们工程设计工作的执行和完成。经常出现 技术或日程安排延迟的情况并不少见，这些延迟是由于设计复杂性、具备必要专业知识的人员可用性以及在各个里程碑需要获得客户批准等原因造成的。成本超支 可能源于技术和进度延误以及原材料成本的增加，可能会对 将积压转化为销售的时机或此类销售的盈利能力产生负面影响。在某些 主要开发项目中，我们仍然会遇到技术和日程安排延迟。导致延误的问题正在尽快得到解决，我们将继续与客户 合作解决新出现的延误。在目前积压的项目中，有资金到位和没有资金的工程项目总额为690万美元。
电力电子 行业在多个制造领域的增长和持续需求，加上全球事件的影响导致的供应链中断， 造成了某些电子元器件的供应波动和不可预测性，在某些情况下，还继续造成行业 短缺。这些短缺可能会继续影响我们支持客户日程安排需求的能力，因为在某些情况下，这些组件的交货时间 已从随时可用增加到将近一年或更长时间。我们将继续 与客户合作，以减轻对我们满足其要求的能力的任何不利影响。如果这些问题持续存在， 可能会导致我们错过预计的交货日期。
管理层预计，2023财年的收入将高于2022财年的收入，并预计2023财年的每股净收入将高于2022财年实现的每股净收入 。这些期望是由我们销售积压中已经存在的订单推动的。销售波动可能在可比财政期内发生，这是产品组合的直接结果，直接受下达的 固定订单的具体合同条款的影响，包括合同价值、工作范围和合同交付时间表。在我们应对当前通货膨胀和零件短缺的困难环境时，财务表现仍将是一项挑战 。
全球事件的影响以及由此产生的供应 链中断继续给原材料、运费、公用事业、劳动力和其他生产和管理 成本带来压力。预计这些通货膨胀成本挑战将继续对2023财年的营业收入产生负面影响。 原材料指数的波动和短缺导致供应商价格普遍上涨。对于我们已签订的固定价格合同，我们 将单独或合并，继续 1) 被要求吸收增加的成本 2) 通过 确定其他供应链购买策略来缓解成本增加，或 3) 向客户申请价格补救援助， 在授予和确定之前，公司不保证或认可这些援助。为了最大限度地减少未来固定价格合约的风险敞口，我们 继续在向客户提供的产品报价中纳入通货膨胀上涨，其中一些报价导致 价格大幅上涨。作为额外的缓解措施，在许多情况下，我们缩短了某些产品报价保持 的有效时间，还延长了产品交付的交货时间。我们将继续与客户合作，以减轻 对我们满足其要求的能力的任何不利影响。
该公司目前预计 2023财年的新订单将接近2022财年收到的新订单的4,320万美元。由于包括竞争和产品 成本在内的市场因素会影响毛利率，管理层将继续评估我们的销售策略、就业水平和设施成本。
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2023财年前九个月收到的新订单为3,260万美元，而2022财年前九个月收到的新订单为3,410万美元。目前 预计，在截至2023年6月30日的财年中，至少有870万美元的订单将得到满足，包括2023年3月31日的积压订单，但须受上述因素的影响。最低870万美元不包括任何货物， 这些发货量可能是在截至2023年6月30日的财政年度内根据随后收到的订单进行的。
除了积压项目外，截至2023年5月8日，公司目前还有大量机会，包括重复项目和新项目，总额约为8,800万美元. 出色的报价包括各种新的和以前制造的电源、变压器和子组件。但是， 无法保证公司会收购上述任何预期订单，其中许多订单受美国国防开支的分配 和影响国防工业的因素的影响。
公司业务的很大一部分 是生产军用和工业电子设备，供美国和外国政府以及某些工业客户使用。 在截至2023年3月31日的三个月期间，对两个重要客户的净销售额占公司总销售额的60％。 截至2022年3月31日的三个月期间，对四个重要客户的净销售额占公司总销售额的61％。截至2023年3月31日 31日的九个月期间，对四个重要客户的净销售额占公司总销售额的73％。截至2022年3月31日的九个月期间，对四个重要客户的净销售额占公司总销售额的55％。失去其中一位客户或与这些客户相关的计划，或者客户要求推迟产品交付 可能会对公司产生重大影响。
从历史上看，在任何给定财年，少数客户占公司总销售额的很大比例 。管理层继续与 现有和新客户一起寻找机会，总体目标是降低销售集中度，减少对特定计划单一 主要产品的过度依赖，并最大限度地减少单个重要客户流失的影响。鉴于我们 业务的性质，我们认为，就客户和订购的产品类别而言，我们现有的销售订单积压相当多样化。
关键会计政策与估计
管理层认为，我们最关键的会计政策 包括合同的收入确认和成本估算。
收入
我们的大部分净销售额来自与工业制造商和国防公司、国防部、美国政府其他机构 以及外国政府签订的关于产品设计、开发和/或制造的合同。我们根据固定价格合同提供我们的产品以及设计和开发 服务。根据固定价格合同，我们同意以预先确定的价格完成规定的工作。 如果我们的实际成本与谈判价格所依据的估计值有所不同，我们将或多或少地产生利润，或者可能 蒙受损失。
我们对与客户的合同进行核算 获得协议各方的批准，确定了双方的权利，确定了付款条件，合同 具有商业实质内容，并且有可能收取该实体有权获得的几乎所有金额以换取将转让给客户的货物 或服务。我们会在每份合同开始时对其进行评估，以确定是否应将其与其他合同合并。在做出这一决定时，我们会考虑诸如两份或更多份合同是谈判的 并同时或接近同时执行，还是根据总体利润目标进行谈判。
我们在签订时评估每份 合同中承诺的产品或服务，以确定是否应将合同视为具有一项或多项履约义务。在确定履约义务时需要作出重大的 判断。我们根据根据合同提供的产品或服务预计获得的对价 来确定每份合同的交易价格。每项履约义务的交易价格 基于每项履约义务所依据的产品或服务的估计独立销售价格。受《联邦收购条例》(FAR) 约束的合约的交易价格 通常基于估算成本加上合理的利润 利润率。
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我们根据合同装运条款（通常是运输 点）对取得的成果和达到的里程碑或交付的单位的评估，使用基于 的输出方法来确认收入。
库存
原材料按成本（平均 成本）或可变现净值中较低者估值。通过分析估计的 需求、现有库存、销售水平、市场状况和其他信息，定期审查流动缓慢和过时库存的余额，并根据此分析减少库存余额。
与正在处理的合同 和在建工程相关的库存工作按实际生产成本估值，包括迄今为止产生的工厂管理费用。合同成本包括材料、 分包成本、人工和间接成本分配。Work in process 是指为以前出售的维修单位或为满足未来预期订单而购买或生产的备件和零件以及其他库存物品。当合同损失的存在变得可能且可以估计时，就为合同损失拨备金 。合同损失准备金包含在公司资产负债表上的其他应计 支出中。根据合同交付的单位所产生的成本基于预计生产的所有单位的估计平均成本 。某些合同的期限预计将超过十二个月。
合同 完成时对总成本的估算受许多变量的影响，这些变量涉及合同成本和对完成合同的时间长度的估计。鉴于 上述估算过程和判断的重要性，如果在估算过程中根据情况变化使用不同的假设，则可能记录到截然不同的预期 销售和合同成本金额。 当确定预期销售价值或估计成本的变化时，该变化将反映在本期收益中。
合同负债
合同负债包括预付款和超过确认收入的 账单。
运营结果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，净销售额分别为9,809,616美元和8,620,049美元，增长了13.8％。截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月中，净销售额分别为 27,249,520美元和23,623,531美元，增长了15.3％。通常，销售波动可能发生在可比财政期 ，这是产品组合的直接结果，直接受下达的固定订单的具体合同条款的影响，包括合同 价值、工作范围和合同交付时间表。总体而言，在截至2023年3月31日的三个月和九个月中，销售额增长是由于 ，这是过去几年强劲的新订单预订导致销售积压总体增加的直接结果。
在截至2023年3月31日的三个月中，销售额增长 主要是由于三份印刷合同的出货量增加，这些合同在去年 年同期的销售额没有或更少。其中一项合同是一项新的期限较短的计划，该计划在本季度开始发货。另一份合同是 一份期限较长的大型印刷合同，该公司在该合同中为该订单设计了磁性元件，所有这些组件现在都处于 生产的早期阶段。此外，本季度的销售额有所增长，这要归功于该公司以前设计的 的大型电力供应合同，该合同在前一时期没有可比的销售额。这些增长在一定程度上被可比期之间销售额的下降所抵消， 与合同已完成的合同、合同交付时间表的时间，或者 在较小程度上因更长的材料交货时间而受到阻碍的订单有关。
在截至2023年3月31日的九个月中，销售额有所增长，这主要是由于与单一客户 配电变压器系列相关的合同的出货量与去年确认的销售额相比有所增加。此外，由于多份新的和重复的build 来打印合同，本年度的销售额有所增长，这些合同在去年同期没有可比销售额或大幅减少。此外，本年度的销售额有所增加，因为该公司先前设计了一份大型电力供应合同，该合同在上一时期没有可比的销售额。这些增长在一定程度上被可比时期之间销售额的下降所抵消，这些下降与合同完成相关的几份合同 、合同交付时间表的时间安排以及某些项目因材料交货时间较长而受到阻碍。
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截至3月31日、 2023年和2022年的三个月，毛利分别为1,973,429美元和1,734,880美元。同期 的毛利占销售额的百分比分别约为20.1％和20.1％。截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月中，毛利分别为6,046,293美元和4,294,795美元。 同期毛利占销售额的百分比分别约为22.2％和18.2％。 决定毛利和净收入变化的主要因素是整体销售水平和产品组合。与仍处于工程开发 阶段或生产初期阶段的产品相比，成熟产品和按印刷生产合同的毛利润 通常更高。就后者而言，公司可能会承担所谓的 “损失合同”， 主要是公司为发展未来产品销售而投资的工程设计合同。在任何给定的 会计期内，利润率较高的计划和不太成熟的计划之间的产品出货量以及与 亏损合约相关的支出，都会对毛利和净收入产生重大影响。
与去年同期相比，截至2023年3月31日的三个月 的毛利增长主要是由于销售额的增加以及包含 这些销售额的产品组合。本季度的毛利受到某些印刷出货量的销售的有利影响。此外，本季度 的总利润受到利好影响，这是一项特定的大型固定价格磁性工程和 生产合同的利润率提高，与去年同期相比，材料成本不可预见的大幅上涨对这些合同产生了负面影响， 这是某些原材料和组件通货膨胀和定价波动的直接结果。本季度的毛利受到某种固定价格的电力供应工程设计合同产生的巨额成本的负面影响，这是由于设计持续不可预见的 复杂性，以及由于零件过时或交货时间异常长，市场上没有军用规格等级的零件 ，筛选大量零件所需的额外成本。由于该特定计划的成本上涨，公司已提交 份公平调整价格的请求，除非同意该请求并正式确定条款，否则公司无法保证，也不会承认 。
截至2023年3月31日的九个月中，毛利与去年同期相比有所增加，这是由于销售额的增加以及包括受产品组合影响的出货量在内的总毛利百分比上升 。在本期间，由于制造业的改善， 销售额的增加以及特定磁性合约和某些按印刷合同的利润率提高对毛利产生了有利影响。 本期毛利受到某种固定价格的电力供应工程设计合同 所产生的巨额成本的负面影响，这是由于设计的持续不可预见的复杂性，以及由于零件过时或交货时间异常 导致市场上无法获得军用规格额定零件而确定了筛选 大量零件所需的额外成本。去年毛利受到某些项目的负面影响，这些项目在上一年的销售额有所增加，而且 与今年同期相比，由于成本超支， 对毛利的贡献较小。这些成本超支 包括来自生产和工程工作的劳动力，以及通货膨胀定价对某些固定价格 合同材料的影响。此外，在较小程度上，具体到上一年度，毛利受到的负面影响是 剩余开发成本的支出，这些成本以前在库存中资本化在特定的工程设计计划中，我们的客户推迟了 单元资格测试，预计短期内不会生产该计划的生产单元。
截至2023年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用为 1,014,739美元，与截至2022年3月31日的三个月相比增加了81,014美元。截至2023年3月31日的九个月中，销售、 一般和管理费用为2728,700美元，与截至2022年3月31日的九个 个月相比减少了386,015美元。与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，支出增加主要与与特定项目相关的外部销售代表的销售成本有关，此外还有会议和培训支出以及差旅费产生的成本 的增加。相比之下，截至2023年3月31日的九个月中，成本较低，因为去年的支出包括因高级管理层变动而产生的特定非经常性成本。此外，与前一时期相比， 本期产生的成本减少了，这是由于减少了两名非雇员董事以及产生的专业招聘成本降低，导致董事会费用减少 。本期 期间的减少部分被会议和培训支出的增加所抵消。
截至3月31日、 2023年和2022年的三个月，其他收入分别为145,810美元和5,661美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月中，其他收入分别为231,926美元和37,049美元， 。截至三个月和九个月的增长主要是由于投资证券的增加和利率的提高导致利息收入增加。利息收入是投资水平和投资策略水平的函数 ，后者通常倾向于保守。
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在截至2023年3月31日的三个月 和九个月中，公司的有效税率分别约为21.5％和21.6％，而截至2022年3月31日的三个月和九个月 的有效税率分别为18.0％和18.8％。2023财年的有效税率高于法定税率，这主要是由于用于账面目的记录的激励性股票期权支出 的永久差额，出于税收目的不可扣除。在本年度， 由于公司股息暂停至2023年2月， 未从分配股票的ESOP股息中获得任何收益。2022财年的有效税率低于法定税率，主要来自暂停分红前为分配股票支付的ESOP股息 所产生的收益。截至2023年3月31日的三个月和九个月期间，有效税率高于上年，这是本财年税前收入增加的直接结果，这在一定程度上抵消了分配股票支付的ESOP股息所得收益的减少。
截至2023年3月31日 31日的三个月中，净收益为867,288美元，合每股0.35美元，而截至2022年3月31日的三个月，基本和摊薄后的净收益为661,359美元，合每股0.27美元。 。截至2023年3月31日的九个月中，基本 和摊薄后的九个月净收益为2781,596美元，合每股1.13美元，而截至2022年3月31日的九个月中，基本收益和摊薄后净收益为988,621美元，合每股0.41美元。在截至2023年3月31日的三个月中， 净收入的增加主要是由于毛利的增加和利息收入的增加， 部分被销售、一般和管理费用的增加以及所得税准备金的增加所抵消，如上所述 。在截至2023年3月31日的九个月中，净收入的增加主要是由于毛利的增加， 利息收入的增加以及销售、一般和管理费用的减少，部分被上文讨论的 所得税准备金的增加所抵消。
流动性和资本资源
公司的营运资金是衡量其业务流动性的适当指标，在过去的两个财年中，公司尽可能用运营活动产生的现金流为其所有运营提供资金 。在过去的两个财政年度，该公司没有借入 任何资金。如有必要，管理层已提供300万美元的信贷额度，以帮助为进一步的增长或工作资本需求提供资金，但预计在可预见的将来不需要任何借入资金。截至2023年3月31日和2022年3月31日，未偿还的备用信用证协议的或有负债 合计为零。现有的信贷额度已延期 ，并将于 2024 年 2 月 28 日到期。
截至3月31日、 2023年和2022年，该公司的营运资金分别约为3,230万美元和2,870万美元。公司有时可能需要应ESOP参与者的要求以公允市场价值回购股票 。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月中，公司 没有回购ESOP持有的任何股份。根据公司董事会现有授权，截至2023年3月31日， 管理层有权额外购买783,460美元的公司股票。
下表显示了所示财政年度的现金 流量信息摘要：
| 截至3月31日的九个月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 7,064,437 | $ | 811,078 | ||||
| 用于投资活动的净现金 | (10,345,016 | ) | (330,958 | ) | ||||
| 用于融资活动的净现金 | (244,635 | ) | — | |||||
经营活动提供的净现金在不同时期之间波动 ，主要是由于销售额和净收入、所得税准备金、收取 应收账款的时间、购买库存和应付账款的支付的差异。与去年同期相比，经营活动 提供的现金增加主要与净收入的增加、从贸易应收账款中收取的现金增加、从客户预付款中收取的现金增加 以及与去年同期相比，应付账款的增加部分抵消了同期之间预付费用和其他流动资产的增加。在截至2023年3月31日的九个月中，用于投资活动的净现金 与2022年同期相比有所增加，这主要是由于投资证券 与去年同期相比有所增加。截至2023年3月31日的九个月中，用于融资活动的现金与普通股的股息 支付有关。公司目前认为，运营产生的现金流以及必要时来自现金和 现金等价物的现金流将足以满足其在可预见的将来的长期融资需求。
在截至3月31日的九个月中， 2023年和2022年，该公司分别花费了178,513美元和216,500美元用于工厂改善和新设备。该公司已为2023财年的新设备和工厂改善预算 约50万美元，由于某些采购的时间和交货时间，预计实际支出将低于这个 金额。该公司预计，2023财年将有额外的现金支出，这与 根据本财年第二季度获得的奖励资助的设施和资本设备升级有关。
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出于私人 “安全港” 条款之目的的警示声明
1995 年证券诉讼改革法案
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 。“相信”、“预期”、“打算”、“ ” 目标”、“期望” 等术语可以识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述 代表了公司当前对未来事件的预期或信念。这些陈述所涵盖的事项 存在某些风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中列出的业绩存在重大差异， 包括公司对及时开发、推出和客户接受新产品的依赖、竞争的影响 和价格侵蚀的影响、供应和制造限制、客户潜在的新订单、网络或其他安全威胁的影响 或其他业务中断，通货膨胀压力对美国经济和我们的运营以及其他风险 和不确定性。上述清单不应解释为详尽无遗，公司不承担任何义务 随后修改任何前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况，或反映 发生的预期或意外事件。公司谨提醒读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述 ，这些陈述仅代表截至发表之日。
第 3 项关于 市场风险的定量和定性披露
根据美国证券交易委员会第12b-2条 的定义，该公司是一家规模较小的申报公司。根据S-K法规第305条 305项向小型申报公司发行人提供的豁免，即市场风险的定量和定性披露，公司无需提供该项目的信息 。
第 4 项。控制和程序
(a) 公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官 的参与下，对截至本10-Q表季度报告 所涵盖期末 的披露 控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条）的有效性进行了评估。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官 得出结论，我们的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时已经生效。
(b) 在本报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制 没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他信息和签名
| 第 1 项。 | 法律诉讼 |
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和 索赔的当事方。尽管无法肯定地预测此类事项的结果 ，但我们认为此类事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、 经营业绩或现金流产生重大不利影响。目前，没有待处理的事项。
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
| (a) | 已售证券 |
| (c) | 回购的证券 |
根据董事会批准的持续计划，截至2023年3月31日，公司可以回购 最多783,460美元的普通股。在截至2023年3月31日的季度中，没有回购任何股票。
| 第 3 项。 | 优先证券违约 |
没有
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 |
不适用
| 第 5 项。 | 其他信息 |
没有
| 第 6 项。 | 展品 |
| 31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | |
| 31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | |
| 32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证 | |
| 32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证 |
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索引
我是 GO N A T U 还是 E S
根据1934年《证券交易法》的要求， 注册人已正式促使本报告由经正式授权的下列签署人代表其签署。
| ESPEY MFG. & ELECTRONICS | |
| /s/ 大卫·奥尼尔 | |
| 大卫·奥尼尔 | |
| 总裁兼首席执行官 | |
| /s/ 卡特里娜·斯帕拉诺 | |
| 卡特里娜·斯帕拉诺 | |
| 首席财务官 |
日期：2023 年 5 月 15 日
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