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Heather J. Wietzel，投资者关系副总裁
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贺拉斯·曼恩报告称，2023年第一季度收益与
预先公告

•第一季度净收入为660万美元，合每股0.16美元

•尽管灾难性亏损增加，但多元化业务在第一季度实现了970万美元的核心收益*，合每股0.23美元

◦第一季度Educator家庭收购势头再次持续，零售和工作场所部门的销售强劲

◦强劲的补充和集团福利板块核心收益为1400万美元，抵消了财产和意外伤害板块核心收益净投资收入贡献低于预期的影响

◦灾难损失使第一季度财产和意外伤害板块的收益减少了2200万美元（税前），而去年第一季度的700万美元（税前）

◦为应对汽车和房地产业务的通货膨胀压力而采取的行动按计划进行评级

•随着可持续两位数投资回报率的恢复，预计2023年全年每股收益将在2.00-2.30美元之间

◦由于第一季度表现强劲，补充和集团福利板块对2023年全年核心收益的预期贡献有所增加；抵消了财产和意外伤害板块第一季度净投资收入低于预期的影响

◦预计2024年的投资回报率为10％，核心每股收益接近4美元；2025年及以后的平均每股收益增长目标为10％

伊利诺伊州斯普林菲尔德，2023年5月2日——贺拉斯·曼恩教育工作者公司（纽约证券交易所代码：HMN）今天公布了截至2023年3月31日的三个月的财务业绩：

N.M.-没意义。

* 这些衡量标准不是基于美利坚合众国普遍接受的会计原则（非公认会计准则）。它们与投资者补充文件附录中最直接可比的GAAP指标进行了核对。对这些措施的解释载于《精选术语表》中，作为附录包含在公司向美国证券交易委员会提交的报告中。

总裁兼首席执行官玛丽塔·祖拉蒂斯说：“第一季度的业绩证实，尽管灾难损失巨大，但我们仍有望实现今年的业务目标。”“我们的理赔团队在帮助教育工作者客户从这些事件中恢复过来的同时表现出的效率和关怀证明了我们对我们国家教育工作者的尊重和钦佩。我们日益多元化的业务持续增长，进一步凸显了我们对贺拉斯·曼恩作为学区和个人教育工作者教育市场解决方案的领先提供商的长期成功持乐观态度。

Zuraitis继续说：“特别是，随着我们接触教育工作者的能力持续提高，我们的销售势头在第一季度加速。”“在我们的工地部门，第一季度的销售额增长了164％，达到230万美元，工作场所的直接销售额继续提高到疫情前的水平。在我们的零售部门，教育工作者继续对我们的人寿与退休业务提供的解决方案做出积极回应。尽管外部不利因素持续存在，但年化人寿销售额增长了22％，退休业绩仍然稳健。

Zuraitis指出：“我们的财产和意外伤害业务仍有望实现长期盈利目标。”“由于我们的利率和非利率承保行动开始生效，以及年底留存率保持稳定，财产和意外伤害净书面保费在第一季度增长了7％。汽车销量又连续一个季度增长，主要集中在我们对定价前景充满信心的州。

祖拉蒂斯说：“在过去的五个季度中，我们在全国范围内实施了近10％的汽车利率上调，并继续预计，到2023年底，2023年剩余时间的利率行动将产生18％至20％的累积影响。”“我们认为，该计划将有助于在2024年使汽车综合比率在97％至98％之间。此外，我们预计，到2023年，房地产利率总共将上涨12％至15％。再加上为保持房屋保险价值最新而提高的 “通货膨胀保障” 的影响，我们预计2023年房产的平均续保费将增加17％至20％。这使我们有望在2024年实现92％至93％的目标房地产总比率。

祖拉蒂斯说：“我们仍然相信，未来几年的增长将增加我们在教育市场的份额。”“随着我们在财产和意外伤害领域的长期盈利目标迈进，我们仍然预计2023年的核心每股收益将在2.00美元至2.30美元之间。现在，我们的全年展望表明，由于第一季度业绩强劲，补充和集团福利板块的贡献有所增加，但被第一季度财产和意外伤害板块净投资收入低于预期的影响所抵消。我们相信，在盈利增长的推动下，随着核心每股收益接近4美元，到2024年，我们将恢复到两位数的股本回报率。”

2023年细分市场展望

2023年核心每股收益预期为2.00美元至2.30美元（或税后核心收益为8400万至9600万美元）保持不变：

•由于第一季度的有限合伙投资组合回报低于预期，财产和意外伤害板块的核心收益指引在2023年更新至盈亏平衡至500万美元之间。我们继续假设全年灾难损失的贡献约为合并比率的10个百分点。该细分市场的长期综合比率目标仍为95-96％。

•人寿与退休板块的核心收益预期在2023年保持不变，为6700万美元至7000万美元。2023年，固定年金业务的利差预计将在220至230个基点之间，高于该业务的目标门槛。

•由于第一季度业绩强劲，补充和集团福利板块的核心收益指引在2023年更新至4,500万美元至4,900万美元。该细分市场收益率的长期目标仍为43％。税前利润率将反映对该细分市场基础设施的投资，以及为反映该细分市场对共享员工、分配和其他资源的利用而增加的公司支出分配。

现在，管理投资组合的全年净投资收入预计在3.25亿至3.35亿美元之间。

报告细分结果

贺拉斯·曼恩报告了三个报告领域的财务业绩：（1）财产与意外险，（2）人寿与退休以及（3）补充和团体福利。零售业务由财产与意外伤害和人寿与退休部门组成，通过代理和直接渠道为个人教育工作者提供保险和金融服务。补充和团体福利部门通过学区雇主提供工作场所直接和雇主赞助的福利。这些工作场所服务可帮助学区吸引和留住员工。

贺拉斯·曼恩自2023年1月1日起通过了财务会计准则委员会的《2018-12年度会计准则更新》金融服务——保险：对长期合同会计的定向改进，过渡日期为2021年1月1日。该公司2022年的业绩已经过重估以反映亚利桑那州立大学的业绩，并在此基础上反映在本新闻稿中。

财产和意外伤害板块的业绩反映了巨额的灾难损失
（除非另有说明，否则所有对比 2022 年同期的比较）

财产和意外伤害部门主要销售私人乘客汽车保险和住宅房屋保险。Horace Mann 提供标准汽车保险，包括责任、碰撞和综合保险。财产保险包括房主和租房者保单。对于汽车和房地产保险，贺拉斯·曼恩为教育工作者提供折扣费率和Educator Advantage® 功能包。截至2022年，财产和意外伤害板块占总收入的47％。

财产和意外伤害板块第一季度的核心亏损与该公司的初步公告一致。财产和意外伤害净保费增长了6.8％，房地产和汽车的平均书面保费均有所上升。此外，该细分市场本季度的净投资收入低于上年，这主要是由于该细分市场的有限合伙投资组合的回报低于预期。

合并比率高于上年，这主要是由于今年第一季度的灾难损失增加。本季度的灾难性亏损为2240万美元（税前），占合并比率14.7个百分点。今年第一季度，共有23起被财产索赔服务（PCS）指定为灾难事件，其中包括3月下旬在中西部发生的两次强风暴。2022年第一季度，税前灾难损失为730万美元，占合并比率4.8个百分点，来自11起PCS事件。

第一季度汽车保单的平均书面保费同比增长也有所改善，达到8.1％，而第四季度为4.8％。这一增长反映了自2022年初以来全国汽车费率上涨了近10％。第一季度汽车基础亏损率为80.7％，这在很大程度上反映了通过利率和非利率承保行动解决的亏损成本因素。

由于过去五个季度的加息以及对保险价值的通货膨胀调整生效，第一季度房地产保单的平均书面保费同比增长9.8％。第一季度房地产基础亏损率为50.2％，由于火灾损失减少，与2022年相比有所改善。

人寿与退休板块净收入为1400万美元
（除非另有说明，否则所有对比 2022 年同期的比较）

人寿与退休板块销售403（b）符合税收条件的固定年金、固定指数年金和可变年金；Horace Mann Retirement Advantage® 开放架构平台，用于403（b）（7）和其他固定缴款计划；以及面向教育工作者的其他退休产品以及传统的定期和终身寿险产品。贺拉斯·曼恩是403（b）符合税收资格的年金市场中K-12教育工作者部分的最大参与者之一，以法定会计基础上记账的403（b）净保费来衡量。截至2022年，人寿与退休板块占总收入的36％。

(1) 截至2023年3月31日报告的金额不包括修改后的共同保险再保险下持有的6.647亿美元管理资产。

(2) 包括年金资产管理规模、经纪和咨询 AUA 以及记录保存 AUA。

人寿与退休板块本季度的核心收益为1400万美元。该细分市场的净投资收入增长了4.4％，这反映了包括商业抵押贷款基金在内的浮动利率投资的贡献增加。由于利率重置的时机，贷记利息（包括FHLB融资协议的利息）的增长速度快于投资收入。因此，第一季度我们的固定年金业务的年化净利差为206个基点，而去年同期为286个基点。

在该细分市场中，由于人寿死亡率的改善足以抵消退休的不利市场风险福利调整，福利支出总额有所下降。

就退休业务而言，第一季度的年金合同存款净额为1.092亿美元。教育工作者继续通过403（b）退休储蓄产品开始与贺拉斯·曼恩的关系，包括该公司有吸引力的年金产品，这些产品提供了令人鼓舞的交叉销售机会。总现金价值持续保持强劲，为93.1％。本季度终身年化销售额为220万美元。

贺拉斯·曼恩目前管理着49亿美元的年金资产，包括21亿美元的固定年金、23亿美元的可变年金和5亿美元的固定指数年金。由于股票市场表现影响了管理的资产，包括Horace Mann Retirement Advantage® 和其他咨询和记录保存资产，管理的资产比去年同期有所下降。截至2023年3月31日，有效的人寿保险增至2022亿美元。

补充和团体福利板块净收入为1400万美元
（除非另有说明，否则所有对比 2022 年同期的比较）

补充和团体福利部门为地区和其他公共雇主推销雇主赞助的团体工作场所解决方案，以及通常通过工作场所渠道分发的工作场所直接产品。工作场所业务提供团体定期人寿保险、残疾保险和专业健康保险，以及工作场所补充产品，包括癌症、心脏、住院、补充残疾和事故保险。截至2022年，补充和集团福利板块占总收入的21％。

（百万美元）												三个月已结束 3月31日
																								2023						2022						改变
补充和团体福利净收入/核心收益*																								$	14.0					$	13.2					6.1		%
补充福利和团体福利调整后的核心收益*																								16.9						16.2						4.3		%
税前利润率 (1)																								24.9		%				21.4		%				3.5		pts
净赚取的保费																								$	65.8					$	69.8					-5.7		%
工地直销产品*																								3.7						1.4						164.3		%
雇主赞助的产品销售*																								4.5						2.3						95.7		%
工地直接产品效益率																								22.1		%				22.2		%				-0.1		pts
雇主赞助的产品收益率																								42.6		%				65.9		%				-23.3		pts

(1) 按总收入衡量。

补充和集团福利板块的核心收益增长了6.1％，而本季度调整后的核心收益增长了4.3％，这反映了由于持续有利的收益率而实现的强劲税前利润率。由于利用率仍低于历史水平，本季度工作场所直接产品线的收益率与去年第一季度持平，仍低于长期目标。由于频率远低于预期水平，本季度雇主赞助的产品线的福利比率比去年有所改善。

收购会计下无形资产摊销的非现金影响使2023年第一季度的税前核心收益减少了360万美元，而2022年为390万美元。本季度该细分市场的净投资收入增长了28.2％，这主要是由于麦迪逊国民人寿投资组合进行了重新定位，以实现符合公司投资指导方针的资产配置。

该细分市场的总销售额为820万美元。工作场所直接补充产品的销售额增长了164.3％，达到370万美元，持续性仍然非常强劲，为90.6％。雇主赞助产品的销售额增长了95.7％，达到450万美元。

合并业绩

贺拉斯·曼恩（Horace Mann）的投资策略主要侧重于创造收入以支持产品负债，并平衡本金保护和风险。净投资收入总额包括贺拉斯·曼恩管理的投资组合的净投资收入，以及与公司在2002年或之前开具的遗留个人年金相关的保单负债再保险的再保险存款资产的累积投资收入。截至2022年的财年，企业及其他板块的总收入减少了5,610万美元，这主要是由于净投资亏损。

净投资收入为1亿美元
（除非另有说明，否则所有对比 2022 年同期的比较）

N.M.-没意义。

管理投资组合的总净投资收入和净投资收入高于去年第一季度，这反映了包括商业抵押贷款基金在内的浮动利率投资的贡献增加。不包括有限合伙权益在内的投资组合的投资收益率上升至4.72％，核心固定到期证券投资组合的新资金收益率继续超过投资组合收益率。有限合伙企业本季度的投资组合回报率为负，这主要是由较低的私募股权估值调整推动的，通常会延迟三个月，部分反映了2022年股票市场回报疲软。

截至2023年3月31日，固定到期证券投资组合的税前未实现投资亏损净额为4.533亿美元，这主要是由于利率环境升高。净投资亏损远低于去年。

季度末调整后的每股账面价值*为36.16美元

截至2023年3月31日，股东权益为11.4亿美元，合每股27.87美元，原因是持续较高的利率导致固定到期证券的未实现净投资亏损。不包括未实现亏损和可归因于贴现率的净准备金重新计量的影响，股东权益为14.8亿美元，合每股36.16美元*。在第一季度，贺拉斯·曼恩以34.01美元的平均价格回购了128,540股股票。截至2023年3月31日，根据股票回购计划，仍有3,690万美元的授权用于未来的回购。2023年4月，该公司回购了29,094股股票，总额为94.9万美元。

截至2023年3月31日，总债务为4.98亿美元，公司循环信贷额度未偿还2.490亿美元。由于信贷额度的利息支出增加，2023年第一季度的利息支出为670万美元，而2022年第一季度的利息支出为390万美元。截至2023年3月31日，债务与资本的比率为25.2％，不包括未实现的净投资收益/亏损以及归因于贴现率的净准备金重新计量的影响，为25.2％，与公司当前财务实力评级的相应水平一致。

季度网络直播

贺拉斯·曼恩的高级管理层将于美国东部时间2023年5月3日中午与投资者讨论公司第一季度财务业绩。电话会议将在investors.horacemann.com上进行网络直播，并于当天晚些时候存档以供重播。

关于贺拉斯·曼

Horace Mann Eductaors Corporation（纽约证券交易所代码：HMN）是最大的金融服务公司，致力于帮助美国的教育工作者和其他为社区服务的人取得终身财务上的成功。该公司提供根据教育界需求量身定制的个人和团体保险和财务解决方案。贺拉斯·曼恩由教育工作者促进教育工作者® 于1945年创立，总部位于伊利诺伊州斯普林菲尔德。欲了解更多信息，请访问 horacemann.com。

安全港声明和非公认会计准则指标

本新闻稿中包含的某些陈述，包括我们的收益前景、预期的灾难损失、我们的投资策略、我们实施额外利率行动的计划、与股票回购和分红有关的计划、我们为改善客户体验以及将我们的产品和解决方案扩展到更多教育工作者所做的努力、我们创造可持续长期增长和两位数投资回报率的战略、我们在教育市场上获得更大份额的战略以及其他业务战略，构成了前瞻性陈述根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》。前瞻性陈述是根据管理层当前对未来发展及其对贺拉斯·曼恩及其子公司的潜在影响的预期和信念作出的。贺拉斯·曼恩提醒投资者，此类陈述存在风险和不确定性，其中许多风险和不确定性难以预测，通常超出贺拉斯·曼恩的控制范围，这可能会导致实际业绩与本文件中包含的前瞻性陈述所表达、暗示或预测的结果存在重大差异。某些可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中反映的预期或估计存在重大差异的重要因素可以在贺拉斯·曼恩向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K表年度报告和10-Q表季度报告中包含的 “风险因素” 和 “前瞻性信息” 部分中找到。除其他外，此处的前瞻性陈述有可能由于市场或竞争条件或其他因素而无法执行我们的策略。如果我们后来意识到不太可能实现本文件中包含的任何特定前瞻性陈述，贺拉斯·曼恩不承诺更新此类陈述。

本新闻稿中包含的信息包括基于美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则以外的方法的衡量标准。非公认会计准则指标与最接近的GAAP指标的对账载于投资者补充文件附录，非公认会计准则指标的其他描述包含在作为贺拉斯·曼恩向美国证券交易委员会提交文件附录的精选术语表中。

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贺拉斯·曼恩教育工作者公司

财务摘要（未经审计）

N.M.-没意义。

(1) 使用处于净亏损或核心亏损头寸时的基本份额计算。

(2) 基于过去十二个月的净收入和季度末的平均股东权益。

(3) 基于过去十二个月的核心收益和季度末的平均股东权益，已进行调整以排除投资的公允价值调整，扣除对递延保单收购成本和适用的递延所得税的相关影响。

(4) 基于过去十二个月调整后的核心收益和季度末的平均股东权益，已进行调整以排除投资的公允价值调整，扣除对递延保单收购成本和适用的递延所得税的相关影响。

(5) 截至2023年3月31日，期末已发行股票为40,867,496股，截至2022年3月31日为41,381,082股。

贺拉斯·曼恩教育工作者公司

合并运营报表和数据（未经审计）

N.M.-没意义。

(1) 公司及其他包括债务利息支出以及净投资收益和亏损以及其他公司层面项目的影响。公司没有将公司层面交易的影响分配给保险部门，这与管理层对这些细分市场业绩的评估方式一致。详情请见第 12 页。

贺拉斯·曼恩教育工作者公司

业务板块概览（未经审计）

N.M.-没意义。

（1）（有利）不利。

(2) 包括已生效的假设风险 4。

(3) 留住户数以留住家庭为基础。为了反映这一变化，我们重述了历史。

贺拉斯·曼恩教育工作者公司

业务板块概览（未经审计）

N.M.-没意义。

（1）普通人寿保险。

贺拉斯·曼恩教育工作者公司

业务板块概览（未经审计）

N.M.-没意义。

(1) 福利与所得保费净额的比率。

(2) 营业费用与总收入的比率。

(3) 税前收入与总收入之比。

N.M.-没意义。

(1) 企业及其他板块包括债务利息支出以及投资损益和其他公司层面项目的影响。公司没有将公司层面交易的影响分配给保险部门，这与管理层对这些细分市场业绩的评估方式一致。

贺拉斯·曼恩教育工作者公司

业务板块概览（未经审计）

N.M.-没意义。