System1 公布 2023 年第一季度财务业绩

•收入同比下降23％，至1.68亿美元

•毛利同比下降19％至3500万美元

•调整后的毛利同比下降17％，至4,800万美元

•GAAP 净亏损为 4300 万美元

•调整后的息税折旧摊销前利润为1,030万美元

•公司提供的2023年第二季度预期收入为：1.46亿至1.49亿美元的收入和1700万至1900万美元的调整后息税折旧摊销前利润

加利福尼亚州洛杉矶——2023年7月3日——全渠道客户获取营销平台System1, Inc.（纽约证券交易所代码：SST）（“System1” 或 “公司”）公布了其2023年第一季度的财务业绩。

联合创始人兼首席执行官迈克尔·布兰德说：“我们看到第一季度数字广告市场继续下滑，但我很高兴我们的团队成功度过了特别具有挑战性的环境。”“尽管收入和盈利能力同比下降，但正如预期的那样，我们在2022年的RAMP平台升级继续取得成果。在订阅方面，我们在第四季度将客户获取支出增加了23％，达到3,260万美元，并在本季度末拥有超过260万订阅者。我们退出了第一季度，广告业务恢复了势头，我们预计订阅业务将保持增长。总体而言，我们仍然看好2023年的剩余时间。”

首席财务官Tridivesh Kidambi评论说：“我们的业绩凸显了我们的平台在任何环境下都能产生毛利的能力。正如我们在第二季度的指导方针所表明的那样，我们的平台继续证明其扩大规模的能力，并以极高的流通率为我们的利润提供增量毛利。此外，我们相信，无论是在短期还是长期内，我们在以最佳方式部署资源和资本以应对新兴机会方面的良好记录都将保持竞争优势。”

同比比较的解释性说明

出于财务报告的目的，S1 Holdco, LLC被确定为会计前身，因此其财务业绩将在2022年1月26日与Trebia Acquisition Corp.（后来更名为System1）进行业务合并之前的所有时期公布。2023年第一季度的所有同比比较汇总了前一时期的2022年1月27日至2022年3月31日（继任期）和2022年1月1日至2002年1月26日（前身时期）的业绩。有关2022年第一季度每个继任期和前身期间的财务业绩的更多详细信息，请参阅本新闻稿末尾的表格。

2023 年第一季度财务摘要

•收入同比下降23％，至1.68亿美元，而去年同期为2.19亿美元。

•毛利同比下降19％，至3500万美元。

•调整后的毛利同比下降17％，至4,800万美元，而去年同期为5700万美元。

•净亏损为4300万美元，而去年同期的净亏损为8100万美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润同比下降63％，至1,030万美元，而去年同期为2760万美元。

2023 年第二季度指引

该公司预计2023年第二季度：

•收入在1.46亿美元至1.49亿美元之间。

•毛利在4150万美元至4,350万美元之间

•调整后的毛利在5300万美元至5500万美元之间。

•调整后的息税折旧摊销前利润在1700万至1,900万美元之间。

由于购买会计、股票薪酬、税收和其他潜在调整方面的不确定性，由于购买会计、股票薪酬、税收和其他潜在调整方面的不确定性，公司无法合理地将调整后的毛利和调整后的息税折旧摊销前利润与最直接可比的GAAP财务指标进行量化对账。这些项目的可变性可能会对公司未来的公认会计准则财务业绩产生不可预测的、潜在的重大影响。该公司预计，2023年第二季度的利息支出在1200万至1300万美元之间，折旧和摊销费用在2700万至2900万美元之间，包括Protected.net收购奖金应计支出在1300万至1400万美元之间，收购和重组成本将在250万至450万美元之间。

公司实现预期业绩会受到风险和不确定性的影响，包括在向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险和不确定性。展望未考虑任何意想不到的业务发展或运营环境变化的影响，也没有考虑到公司在2023年期间的收购、处置或融资的影响。

业务亮点

•即使在充满挑战的环境中，该公司的RAMP平台也为其自有和运营的物业收购了10亿次会话，并将每交易日的利润率提高到39％，而去年同期为28％。

•2023 年 3 月，该公司续订了与谷歌的广告合作关系。新协议的续订条款基本相同，终止日期为2025年3月。

•同样在2023年3月，该公司连续第二年获得微软广告年度供应合作伙伴奖。

•其订阅产品套件同比增加了超过30万新订阅者，截至2023年3月31日，付费用户总数超过260万。

关于 System1, Inc.

System1 将一流的技术和数据科学相结合，运营其先进的响应式收购营销平台 (RAMP)。System1 的 RAMP 是全渠道和全方位的，专为以隐私为中心的世界而打造。RAMP 能够在多个消费垂直领域建立强大的品牌，开发和发展一套注重隐私的产品，并将高意向的客户交付给广告合作伙伴。欲了解更多信息，请访问 www.system1.com。

关于前瞻性陈述的警示声明

本新闻稿包括1995年《美国私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”，特别是有关System1未来业绩或2022财年 “指导” 的任何陈述或材料。前瞻性陈述包括但不限于有关System1或其管理团队对未来的期望、希望、信念、意图或战略的陈述。此外，任何提及对未来事件或情况的预测、预测或其他描述的陈述，包括任何基本假设，均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“应该”、“将” 等词语可以识别前瞻性陈述，但缺少这些词并不意味着陈述不是前瞻性的。

这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致System1的实际财务业绩或经营业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的财务业绩或经营业绩存在重大差异。本新闻稿的读者或用户应评估以下概述的风险因素，其中摘要列表并非排他性的。本新闻稿的读者或用户还应仔细阅读我们在S-4表格（包括相关的委托书/招股说明书）中包含的有关与Trebia Acquisition Corp. 业务合并的 “风险因素” 和其他信息，以及System1不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格、8-K表格和其他报告。有关业务合并完成后可能影响System1业务、前景、财务业绩和经营业绩的风险和其他因素的更多信息，请参阅美国证券交易委员会的这些文件。

此类风险、不确定性和假设包括但不限于：（1）我们以盈利方式增长和管理增长以及留住关键员工的能力；（2）我们以可接受的条件收购业务以及成功整合和识别被收购业务的预期协同效应的能力；（3）使用现金和其他可用流动性来增长和投资我们的业务；（4）我们的数字媒体和订阅产品的持续增长；（5）国际增长；（6）) 我们开发或推出新产品、服务、功能的能力，以及技术；（7）我们的流动性以及我们偿还或再融资未偿债务的能力；（8）技术、平台和基础设施系统的容量、覆盖范围、可靠性和安全性；（9）与适用法律或法规（包括与数据安全、消费者隐私和/或信息共享有关的法律或法规）的变化或最新发展；（10）我们可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响；以及（11）Covid-19的影响其他政治或社会事态发展。上述因素清单并非排他性的。

如果其中一种或多种风险或不确定性出现，它们可能会导致我们的实际业绩与本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述存在重大差异。System1的独立审计师没有为了将前瞻性陈述纳入本新闻稿而对前瞻性陈述进行审计、审查、汇编或执行任何程序，因此，为了本新闻稿的目的，也没有就此发表意见或提供任何其他形式的保证。无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，System1均不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务。您不应将任何关于过去趋势或活动的陈述视为此类趋势或活动将来会持续下去。因此，您不应过分依赖这些陈述。

非公认会计准则指标：调整后的毛利和调整后的息税折旧摊销前利润

调整后的毛利和调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标，是System1管理层和董事会用来衡量其业务的运营实力和业绩、制定预算以及制定管理业务的运营目标的关键指标。调整后的毛利（亏损）定义为毛利加上与收入成本相关的折旧和摊销。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销费用、股票薪酬支出、递延薪酬、管理费、少数股权支出、重组费用、减值以及影响特定时期特定细分市场业绩的某些离散项目的净收益（亏损）。

System1认为，调整后的毛利和调整后的息税折旧摊销前利润对投资者来说是相关且有用的指标，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。调整后毛利和调整后息税折旧摊销前利润的使用有限制，可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论。其他公司，包括System1所在行业的公司，计算非公认会计准则财务指标的方式可能与System1不同，这限制了这些衡量标准在比较目的上的用处。

调整后的毛利不应被视为收入的替代品。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为System1根据公认会计原则报告的运营收入（亏损）、净收益（亏损）或归属于System1的净收益（亏损）的替代品。尽管System1使用调整后的毛利和调整后的息税折旧摊销前利润作为财务指标来评估其业务业绩，但这种用途是有限的，因为它不包括运营System1业务所需的某些成本。System1对调整后毛利和调整后息税折旧摊销前利润的列报不应被解释为表明其未来业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。

未经审计的简明运营报表

（以千计）

未经审计的简明资产负债表

（以千计，面值除外）

下表核对了报告所述期间的净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元）。

下表对报告所述期间的收入与毛利和调整后的毛利进行了对账（百万美元）。

投资者：

布雷特·米洛特

ICR, Inc.

Brett.milotte@icrinc.com