425

由 Investcorp 欧洲收购公司 I 和 Opsec Holdings

根据1933年《证券法》第425条

并被视为根据第 14a-12 条提交

根据1934年的《证券交易法》

标的公司：Investcorp 欧洲收购公司 I

委员会文件编号：001-41161

日期：2023 年 5 月 11 日

2023年5月11日，SpacInsider在其网站上发布了一个播客，其中讨论了有关Investcorp Europe Acquisition Corp I（公司）和Opsec Holdings（Pubco）之间的业务合并协议和拟议交易（交易）的信息。以下是播客的笔录：

尼克·克莱顿：

你好，欢迎收看另一个SPAC Insider播客，我们以独立的眼光采访SPAC交易的目标和其他SPAC合作伙伴。

品牌安全领域正在发生一些重大事件，从通过供应链跟踪产品的物理商标到防止在线盗版的数字工具。我是 Nick Clayton，本周我和我的同事 Molina Haddad 和 Opsec Security 首席执行官塞尔瓦·塞尔瓦拉特南进行了交谈。OpSec提供各种品牌安全服务，并宣布提供4.26亿美元 [00:00:30]四月份与 Investcorp 欧洲收购公司第一收购公司合并。Selva向我们讲述了Opsec 如何在客户之间进行交叉销售，以及并购如何影响其扩大利润的努力。他还告诉我们这笔SPAC交易如何加速这条道路。听一听。

所以 Selva，我知道你从 2020 年起就在 Opsec 工作，但是该公司之前已经存在了很长一段时间，看起来 [00:01:00]就像其生命周期中一些截然不同的时期，从之前的公开到再次被私有化，而与此同时，围绕它的技术确实发生了很大变化。那么，你能不能谈谈那段旅程以及你第一次加入公司时公司的进展如何？

Selva Selvaratn...:

Opsec 的生命始于如何通过在产品上放置一些东西来保护产品。它始于全息图领域，在产品上放置高安全性的全息图来保护它们，以便对其进行身份验证。这种情况持续了很长一段时间。然后，通过一系列收购，他们扩大了范围 [00:01:30]他们的产品组合以及提供追踪和追踪解决方案、许可解决方案的能力，但它一直侧重于保护品牌的无形价值、其在市场上的声誉、识别假冒产品的能力、通过许可通过品牌获利的能力。这就是它的起点，随着时间的推移，在产品本身中内置了越来越多的软件组件。随着时间的推移，该软件组件开始相交 [00:02:00]想在网上保护品牌。

因此，在2020年，通过收购，也就是我刚进来的时候，我们在提供在线品牌保护或网络空间的品牌保护方面取得了相当大的进展。因此，我们有能够保护你从通过运输渠道生产商品的地方到应该去的地方，让你与购买它的买家互动，一直到它在网络空间、商城和所有其他销售的地方 [00:02:30]现在已经存在了，我们要在那个空间里保护他们。因为...因此，随着这种演变，我们可以说有些产品在不应该在的地方做广告，发生了违规MAP 的情况，有些产品被转移到灰色市场，然后我们在此基础上再接再厉。

因此，当我到达时，我们正处于2020年数字化之旅的起点。现在这已经相当进步了，直到今天，我们已经集成了 OBP 产品，将其与我们的实体产品集成 [00:03:00]随着我们最近对Zacco的收购，我们将知识产权管理纳入了投资组合。因此，它将我们带到了一家相当广泛的知识产权保护和知识产权管理提供商。

而且我们倾向于在三个广阔的空间中运作。我们帮助创建知识产权，所以我们会研究商标、专利，以及围绕你的品牌整合知识产权的想法。然后，我们通过正确制作来帮助您通过它获利， [00:03:30]满足 ESG 的合规要求，通过供应链运输，然后对其进行保护，然后需要获得许可。最后但并非最不重要的一点是，我们随后在数字世界、市场中的销售过程中保护其存在。而且我们开始考虑也开始保护 NFT，例如，我们保护 NFT，我们保护这个存在于各种轮回中的品牌。

我们之所以处于独一无二的根本地位，是因为我们是垂直整合的。所以我们生产的是你实际投放的产品， [00:04:00]我们生产的认证产品是为了保护您的产品。现在这给了我们一个优势，因为我们 [听不见 00:04:07]每个大品牌的供应链要求。

所以这是一段旅程。这是一段有趣的旅程，我加入了，那是一家规模小得多的公司，现在我们的规模大了很多，现在的规模大约是原来的三倍。我们的收入约为2.18亿美元 [ 2023 年的预计收入]。这是一段有趣的旅程，让我们来到这里。

尼克·克莱顿：

是的，这就是我接下来想谈的。光看看，当你在2020年实现这一目标时，该公司的年收入似乎约为8800万美元。现在在期待，就像你一样 [00:04:30]提到，2023财年年度的2.18亿美元。仅此而已，你提到了这些年来该小组发展了许多不同的新能力。哪些对收入增长的影响最大？

Selva Selvaratn...:

显然，收入增长最大的部分是我们的许可，我们的追踪和追踪解决方案，尤其是税票方面的解决方案，增长幅度相当大。我们的品牌保护在线形象显然是由收购 MarkMonitor 和 OBP 的带来的 [00:05:00]在 2020 年发生的功能。然后，这个难题的最后一刻是知识产权专利管理、商标管理和Zacco附带的合规管理。现在 Zacco 是个非常古老的名字，它马上就要上线了，但这就是带我们进入 218 的形式的原因。

Molina Haddad：

对。顺便说一句，你能向我们介绍一下 Opsec 商业模式的总体运作方式吗？

Selva Selvaratn...:

它从一开始就开始。一开始，如果你在生产产品并且想保护产品的制造， [00:05:30]我们将为您提供所需的认证标签，以便您以某种方式贴在商品上，这样您就可以分辨出它是您的商品。然后，我们能够在整个供应链中对其进行跟踪和追踪，直至最终目的地。

因为我们正在追踪和追踪它，所以我们实际上可以找出灰色市场转移问题。显然，我们可以弄清楚它是否落错了地方，对吧？因此，你会得到这样的实例：产品是生产出来的，但是出现次数减少了 30%。好吧，我们可以告诉你另一个，30% 可能去了哪里，回溯应该去哪里 [00:06:00]来自。

然后，我们帮助品牌与买家互动，因为他们将能够扫描我们贴上的 SQ 码，或者他们可以扫描的产品上的东西，可能是 RFID 标签，然后在必要时与 BIOS 互动，检查它是否是正品。有些客户使用它，有些客户不使用，但它可以让你分辨出它的发展方向。

最后但并非最不重要的一点是，与此同时，我们显然在扫描互联网，有点像在寻找假冒产品 [00:06:30]上架了，不正品的商品被上架了，商品在错误的商城里。商业模式一直都是这样运作的。

但我们也要保护其他东西。例如，版权。电影版权。因此，如果它们是直播，我们实际上会对正在广播的内容进行指纹识别，并检测这些内容何时被复制和放入社交媒体平台。然后，我们会将他们从这些社交媒体平台上屏蔽或删除。视频点播，点对点。

这些都是我们需要注意的东西，希望我们的各种客户能够保护 [00:07:00]他们在网络空间中的版权照原样。因为随着时间的推移，这些东西的消费发生了变化，随着事情的发展，许多无形的权利和福利不再以物理形式存在。我们在那里保护它的两面，即物理方面和品牌所拥有和赖以生存的无形价值。

Molina Haddad：

明白了。看来尽管公司已经实现了相当多的多元化，但你的核心业务仍然是自己管理知识产权投资组合。所以 [00:07:30]当你努力引进客户并开始交叉销售流程时，哪个往往是你首先涉足大门的业务部分？

Selva Selvaratn...:

这实际上是一个非常非常喜忧参半的故事。有些客户不购买我们的整个解决方案。很多客户都拿走了其中的一部分。因此，这取决于它们来自哪里。如果我们要与之打交道的是税票和 RFI。然后，我们可以提供完整的软件解决方案，也可以根据需要只提供税票。然后通常会打开 [00:08:00]其他机会。

对于大多数客户来说，这从来都不是一个非常大的计划。它是一个定义明确的程序，然后随着时间的推移而扩展。我们的解决方案很棘手。我们的客户在我们这里待了很长时间。我们的留存率非常高。因此，我们的客户倾向于对我们做出承诺，我们倾向于使用白手套处理方法与他们合作。而且通常是小额订单，通过 RFI 或者我们与遇到问题然后他们来的客户交谈来扩展 [00:08:30]对我们说，我们有这个问题，我们该如何帮助解决呢？

尼克·克莱顿：

是的，这正好符合我接下来想问的问题，因为你的演示文稿中有一张很棒的幻灯片，你可以很好地细分业务，比如在每个细分市场有哪些其他参与者，你认为自己做得不错，你认为自己在哪些领域占据更具主导地位。我觉得只要看一看就很有趣，因为在这些政府解决方案方面，你认为自己的市场主导地位较低。但是这是你在 De La Rue 任职时就非常了解的细分市场。那么，OpSec 在进一步突破这一领域时面临着什么样的挑战呢？

Selva Selvaratn...:

[00:09:00]政府保护业务是我们业务的重要组成部分，因为它为我们提供了许多使能技术，我们在整个业务中都使用这些技术。它还为我们在市场上提供了令人难以置信的信誉。我们与政府打交道，他们相信我们会出示他们的税票，将其应用于软饮料、酒精、烟草以及他们想要使用的任何东西。它是一种创收机制。我们可以提供税票，我们可以应用其所需的所有安全功能，这些功能从隐蔽到公开的安全功能不等。就像你在货币问题上所做的那样 [00:09:30]它很有价值。

然后转到所应用的追踪和追踪功能。因此，这是在要求很高的监管领域使用我们的技术，使我们能够走向想要去的地方。现在，当你看这个市场上的其他参与者时，他们所关注的仅此而已。我们以此为杠杆，将技术和能力带入品牌领域。

尼克·克莱顿：

对，同样，尽管它在你的收入中所占的比例仍然相对较小 [00:10:00]现在，正如你在那里讨论的那样，你的演讲将 Opsec 评为在线品牌保护领域的市场领导者。我想那是一个市场，需求很大，竞争可能很激烈。但是就你自己的工具而言，为什么 OpSec 比其他工具更胜一筹？

Selva Selvaratn...:

好吧，我认为从根本上讲是我们的技术。我们在技术上投入了大量资金，这笔投资促成了，我们使用机器学习，我们使用人工智能机制来帮助我们做我们需要做的事情。同时，我们开发了一种共生技术，实际上 [00:10:30]讲述了我们为品牌带来的精神。我们对品牌的精神是一种白手套待遇，在这种待遇中，我们与品牌保持亲密关系，我们了解他们的业务，并根据他们的业务量身定制东西。实际上，我们的系统是可配置的，我们可以根据需求进行配置，这对我们的客户来说效果非常好。因为他们想要的是能让他们踏上中期旅程的合作伙伴，而不是供应商。

因此，这在很大程度上使我们与众不同。如果你看看 Interbrand Best 百强品牌，这一事实在某种程度上加剧了这一点 [00:11:00]世界，我们要处理其中的三分之二。这些是世界上最大的公司。他们之所以与我们打交道，是因为我们拥有全方位、整合的服务，我们坐下来成为你的团队式技术和建议的一部分。我们成为他们值得信赖的专家，尤其是领域，他们希望我们专注于他们的业务，他们希望我们帮助他们保护他们需要保护的东西，并依赖我们作为值得信赖的顾问。

Molina Haddad：

那么，你会说，怎么有 [00:11:30]近年来，品牌安全技术发生了变化，你是否正在努力让区块链参与你的任何方法？

Selva Selvaratn...:

我们已经研究了区块链和其他技术。我们在需要时应用技术，我们已经研究了我们运营领域的区块链。除非你看的是非常利基的领域，否则它不会带来优势，所以我们还没有应用它。显然，我们有能力应用它， [00:12:00]但是我们还没有发现应用它的必要性。但是其他技术，例如机器学习和人工智能，与我们的工作息息相关。因此，我们倾向于专注于这些，以便为我们提供所需的优势。

Molina Haddad：

明白了。自2006年以来，Opsec已经完成了10次收购。因此，并购一直是公司增长故事的重要组成部分。这些交易是如何产生影响的，在你担任首席执行官期间，你看待这些机会的策略是什么？

Selva Selvaratn...:

在我担任首席执行官期间，我从一开始就开始了 [00:12:30]当公司进入封锁状态时因此，当时是一个剧烈变化的时期。地震正在发生，伴随着COVID。我们当时所做的是确保我们的客户不会失望。我们的工厂保持开放，供应链保持开放，我们制定了机制来保持供应链为客户流动。这非常重要。这就是他们来找我们的原因。他们想要一家拥有多个制造基地的弹性公司，即使在COVID及其如何应用于世界等地震变化的情况下，也能够继续供应。它 [00:13:00]带来了业务的变化。

现在我们是怎么带来的，那么我怎么看待这个生意？我们已经从并购的角度研究了该业务。这个故事是关于为品牌保护提供全面和免费的服务，以及等政府在我们必须走得更远的基础上再接再厉的能力。因此，我们获取技术，获取能力，但要么是为了扩大地理位置，要么是为了提高能力 [00:13:30]诸如收购扎科之类的领域。这带来了商标管理、专利注册、数字合规和其他我们所没有但我们知道客户想要的功能。

Molina Haddad：

而且，作为一家上市公司，更大交易的灵活性在多大程度上影响了Opsec最终在SPAC交易中上市的决定？

Selva Selvaratn...:

我认为它起了作用，因为我们正在研究的内容，我认为它给了我们信誉， [00:14:00]使我们有能力进行进一步的投资和创新，也使我们有财务能力开始寻找、稍作梦想、看看下一阶段我们可以走向何方。而且这家公司还有很长的路要走。即将发生许多令人兴奋的事情。

尼克·克莱顿：

接下来是那笔交易，Opsec 最终有机会与隶属于你自己的所有权集团的 SPAC 团队进行交易。我的意思是那种的熟悉程度，有很多类似的交易。虽然我猜 [00:14:30]有些人可能会对此大吃一惊，从结果来看，我们实际上已经看到，目标公司和SPAC赞助商之间的熟悉通常会对交易带来巨大的好处。但我只是想知道你对这一切是如何从内部融合在一起的看法吗？

Selva Selvaratn...:

我们一直在寻找我们的旅程将走向何方，我们有一些基本领域需要重点关注。我们想考虑成为一家上市公司。我们本可以进行首次公开募股，我们本可以去SPAC，我们可以去另一个私有财产。但这给我们的是能力，我想它给了我们 [00:15:00]流动性，它使我们能够真正提高信誉。请记住，我们正在处理一家公司可能是最有价值的资产，即品牌，，能够提供广泛服务的公司的信誉变得越来越重要。而且我认为这使我们的地位提高到了重要的地步。因此，我们专注于这可能将我们带向何方。而且 SPAC 归Investcorp的另一部分所有，它是在保持一定距离的情况下聚集在一起的，实际上...对业务的熟悉程度 [00:15:30]对于帮助我们在前进的过程中做出这个决定非常有用。

尼克·克莱顿：

是的，我的意思是看看条款，对于任何看过很多 SPAC 交易的人来说，你都能看到一些迹象表明有些交易似乎非常有利于一方或另一方。要么是通过有时非常早期的公司的估值非常惊人，但有时对赞助商的条件也过于慷慨，而这家公司却没有这样的条件。我的意思是，赞助商仍在没收大量 promote 股票，就初始估值而言，Opsec的收益低于大多数上市同行。所以只是 [00:16:00]在这一过程进行之际，在谈判你将作为一项强有力的协议向公众提出的协议方面，你的优先事项是什么？

Selva Selvaratn...:

我认为我的首要任务是向一家有前进道路和未来实际表现能力的公司展示。不会有人过度杠杆，也不是在评估如此之高的时候，是不可持续的。我们有公允的估值，这使我们进入了一个我们知道自己可以成长和表现的市场 [00:16:30]我们面前有一条轨迹，它将为我们的股东带来价值。因此，这是我们向前迈进时我的主要重点，也是我们所有谈判的核心。

尼克·克莱顿：

对，从这个角度来看，你也为投资者提供了很好的信息，让他们在你的演讲中看看。而且，Opsec的增长速度比大多数上市同行快得多，但就其自身的息税折旧摊销前利润率而言，他们中的许多公司在时确实在Opsec上占有一定的优势。那么，你是如何努力缩小差距的呢？

Selva Selvaratn...:

我认为，随着我们利用刚起步的技术，息税折旧摊销前利润率将增长 [00:17:00]继续扩展。在过去的几年中，我们已经投资了技术，这笔投资已开始获得回报，我们为其带来的自动化以及随着增长而将带来的规模将达到利润。因此，我预计我们的利润率将增加，我们的一些文献中有一些迹象表明我们将走向何方。

Molina Haddad：

在通过并购来处理这个问题时，收购的市场环境是什么样的？风险投资的迹象很多，尤其是枯竭的迹象。 [00:17:30]向上。这到底影响了估值预期吗？

Selva Selvaratn...:

这取决于你所关注的公司。如果你看的是那些在增长领域工作的盈利公司，我认为它对它的影响不大。我们正在做的是寻找能够补充我们的公司，这些公司要么具有很高的协同效应，要么互补且有利可图。Zacco 就是这样。

Molina Haddad：

明白了。然后你最兴奋地添加什么新服务，无论是有机服务还是无机服务 [00:18:00]到你的公司？

Selva Selvaratn...:

我认为，在我们为客户提供的服务方面，有多个领域存在差距，例如域名。域名注册是我们要做的事情，但我们的核心却没有域名注册。我希望它成为我们工作的核心部分。因为那是品牌标识的另一部分。在某些地区，我们的能力存在差距。因此，我们也可以考虑这种地域扩张。在技术方面，对机器学习和人工智能的投资仍在继续，这是我们要做的 [00:18:30]会继续研究看看我们能做些什么...再说一遍，这是我们利用利润的一种手段。

尼克·克莱顿：

这真的很有趣，这为你指明了这一点，因为就人工智能和机器学习而言，它现在是一个非常热门的话题，我想像你这样的公司必须从两种不同的方式防范。好吧，一方面，它是一个很棒的工具，可以用来监控市场，但我想至少有些品牌在假冒产品的数量之类的问题上至少要面对一些问题。还有其中一些人工智能模型的能力，无论是 ChatGPT 还是什么的， [00:19:00]生成有关品牌或与品牌相关的虚假内容之类的内容。就而言，你看到了什么，其中一些漂浮在那里的东西对你有何影响？

Selva Selvaratn...:

我们还没有看到太多。我认为现在还为时过早。我们对其中很多都有对策，显然我也不想谈这些对策，但是对策会到来。请记住，如果你回到造假者身边，一直是一场军备竞赛。伪造者想出一些东西和你想出别的东西之间总是有一场竞赛。但是科技 [00:19:30]给了我们优势，我们拥有的范围和规模总会给我们一个优势，使我们能够在开始向前迈进时越来越多地进行预测。但这是一场无休止的战斗，这就是为什么品牌依靠该领域的专家来从他们身上得到他们想要的东西的原因，因为他们做不到，因为他们不专攻它。

尼克·克莱顿：

而且，只要看看你的规模和你能够跟踪的东西数量，我想你可以定期收集大量的数据，不管我的意思是有时候会开启 [00:20:00]正如你之前所说的那样，供应链问题包括实际的实物商品和货物的流动，但也包括生产率和其他类似的在线问题。你有没有考虑过按照这些思路创建任何类型的公共数据产品并研究你在那里看到的东西？

Selva Selvaratn...:

好吧，我想你会发现现在还处于初期阶段，那时我们已经开始整合我们收购的所有公司。我们确实有大量的数据。我们可以从数据中挖出什么以及它是如何应用的 [00:20:30]随着时间的推移，我们将研究这个问题。正如你之前所问的那样，这可能是我们需要开始考虑的投资领域...好吧，这不太可能，这是我们正在考虑的投资领域，随着时间的推移，在这个领域，我们掌握的关于市场趋势的数据，不一定是关于特定品牌的，实际上会很有价值，但随着时间的推移，我们将开始研究这个领域。这是前进的道路，也是一条令人兴奋的前进道路。

因此，如果你看看 Opsec 是什么， [00:21:00]对，我们是领先的提供商，我们之所以处于领先地位，是因为没有...想想另一家拥有我们服务广度但你找不到的公司，对吧？有非常非常少的。有很多内容可以提供我们所做工作的细分市场。但是团结起来使我们处于相对独特的地位。在快速增长的潜在市场中，我们所处的市场增长速度极快，它们的趋势、推动事态发展的宏观趋势、ESG 议程、 [00:21:30]循环经济即将到来，所有这些因素都在推动人们要求能够分辨出来，我得到的这个产品是真的吗？它被重复使用了吗？品牌想知道所有者是谁。不仅是第一个所有者，还有第二个所有者、第三个所有者和第四个所有者。因为他们想照原样与消费者互动。它以创新为导向，也就是说，创新是我们的核心。一直如此。如果你回过头来看看 Opsec 的 DNA，我们从一个创新领域开始。这就是我们来自哪里。

我们的客户群非常出色。 [00:22:00]它是世界上最好、最知名的品牌之一，我们的留存率很高。我们的管理团队，我认为人们需要意识到的另一部分。当我加入时，我们招募了一支全新的管理团队，展望未来。致一家能够在市场上推动更大势头的大型公司。从销售主管到业务领袖再到产品管理，再到人力资源主管，管理团队就是围绕这一点组建的。它被组合在一起了。因此，这成为一家能够扩大规模的更大公司。我们没有正常的样子 [00:22:30]增长情景你会经历达到上限的地方，因为你的管理团队现在需要扩大规模。我们已经以这种规模开始了这段旅程。

我们这里有重要的增长跑道，增加了缺失的服务以及钱包的扩展。不管你怎么看，我们的财务状况都很有说服力。我们的息税折旧摊销前利润为 15% [保证金]，我们的 [2023 年的预计收入 ]是 2.18亿美元。还有我们，在我们旅程的起点。所有这些东西联系在一起，在某种程度上提供了一个我想要的东西 [00:23:00]我认为即使在首次公开募股领域，也会使我们与众不同。

其他信息以及在哪里可以找到

关于交易，预计Pubco将向美国证券交易委员会提交F-4表格的注册声明，其中将包括公司的委托书，该委托书也将构成Pubco的招股说明书（委托书）。最终委托书将邮寄给公司股东。公司、 Opsec 和 Pubco 敦促投资者、股东和其他有关人士阅读注册声明以及向美国证券交易委员会提交的其他文件（如果有），因为这些文件将包含有关公司、Opsec、Pubco 和交易的重要信息。最终委托书将自记录日期起邮寄给公司股东，以便对交易进行表决。公司股东还可以免费获得此类文件的副本，方法是：Investcorp Europe 收购公司I，Cricket Square，Cricket Square，Cricket Square，邮政信箱 111，大开曼群岛 KY1-1102，开曼群岛。这些文件一旦可用，也可以在美国证券交易委员会的网站 (http://www.sec.gov) 上免费获得。

征集的参与者

根据美国证券交易委员会的规定，公司、Opsec、Pubco及其各自的董事、执行官和其他管理层成员和员工可能被视为参与就交易征集公司股东代理人。投资者和证券持有人可以在2021年12月17日向美国证券交易委员会提交的公司首次公开募股的最终招股说明书中获得有关公司董事和执行官姓名、隶属关系和利益的更多详细信息。有关根据 SEC 规则，可能被视为参与招揽与交易有关的公司股东代理人的人员的相关信息将在交易委托书中列出（如果有）。有关公司和OpSec参与者在招标中的利益的信息，在某些情况下，这些信息可能与公司和OpSec的股东的利益不同，这些信息将在与交易有关的委托书发布时列出。

非招揽行为

本通信不是对任何证券或交易的委托书或征求委托、同意或授权，也不构成出售要约或征求购买公司、Pubco 或 Opsec 证券的要约，也不得在任何州或司法管辖区出售任何此类证券，如果此类要约、招标或出售在注册或获得资格之前是非法的该州或司法管辖区的证券法。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。

前瞻性陈述

本来文包含某些陈述，这些陈述不是历史事实，而是就1995年《美国私人证券诉讼改革法》的安全港条款而言，这些陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常与未来事件或公司、Pubcos、Opsec或合并后的公司未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，你可以通过术语来识别前瞻性陈述，例如可能、可能、应该、期望、打算、可能、将、估计、预期、相信、预算、预测、打算、计划、潜力、预测、潜在或继续，或这些术语的负面或它们的变体或类似术语。前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述基于估计和假设，尽管公司及其管理层、OpSec及其管理层（视情况而定）认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。新的风险和不确定性可能会不时出现，不可能预测所有的风险和不确定性。您不应过分依赖本通讯中的前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至其发表之日，并参照此处的警示性陈述对其进行了全面限定。公司、Pubco、Opsec或合并后的公司均不承担任何更新这些前瞻性陈述的责任。

例如，有关以下内容的陈述包括前瞻性陈述： (1) 完成交易的预期时间和可能性，包括由于业务合并协议中交易的一个或多个成交条件未得到满足或以其他方式放弃而导致交易可能无法完成的风险，或者可能无法获得公司股东对业务合并协议和相关事项的必要批准；(2) 该公司可能未能筹集资金在一次或多次股权融资中获得足够的资金，以满足《业务合并协议》规定的成交条件，该协议要求其在收盘时拥有5000万美元的资金（包括信托账户中的资金，扣除公司股东为赎回支付的任何金额；（3）交易完成后，Pubco可能无法达到适用证券交易所的初始上市标准，包括由于过度赎回公司的公开股票；（4）与交易相关的成本；（5）Pubco、Opsec 或公司的财务状况、业绩、运营或前景可能发生重大不利变化；(6) 交易可能导致公司管理时间因持续业务运营而中断；(7) 与交易有关的公告可能对公司证券的市场价格产生不利影响；(8) 交易及其公告对交易能力的潜在影响 opsec 留住客户并雇用关键人员与客户和供应商以及其经营业绩和总体业务保持关系；（9）与Opsec业务增长及其实现预期业绩的能力有关的风险；（10）与Opsec的定向收购和有机升级计划相关的风险；（11）与Opsec解决方案组合的增长和扩张相关的风险；（12）与Opsec增长战略可行性相关的风险，包括相关能力；（13）与知识产权/品牌优化的趋势和发展相关的风险，货币化和保护行业；(14) 合并后的公司可能受到其他经济、商业和/或竞争因素或不利的宏观经济状况不利影响的风险，，包括通货膨胀、供应链延误和利率上升；(15) Opsec 提供的历史财务信息与其 PCAOB 经审计的 2022 年财务报表之间的差异，在可用时可能很大；以及 (16) 其他风险和不确定性，包括已确定的风险和不确定性在任何委托书/招股说明书中与交易有关的F-4表格注册声明（预计将由Pubco向美国证券交易委员会提交）、公司在S-1表格上注册声明的风险因素部分、公司不时向美国证券交易委员会提交的其他文件以及向你提供的与Pubco、公司、OpSec和交易有关的任何风险因素。

前面列出的因素并不是排他性的。有关其中某些风险因素和其他风险因素的其他信息包含在公司最近向美国证券交易委员会提交的文件中，并将包含在注册声明中，包括预计将提交的与交易有关的委托声明。所有随后关于公司、Opsec或Pubco、此处描述的交易或归属于公司、 Opsec、Pubco 或任何代表他们行事的人的事项的所有书面和口头前瞻性陈述均受上述警告性陈述的全部明确限制。提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发表之日。公司、Opsec和Pubco均明确声明不承担任何义务或承诺公开发布对本文包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映他们对的期望的任何变化或任何陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。