根据2023年6月30日提交给美国证券交易委员会的文件
注册号码333-267918
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
第5号修正案至
表格S-4
注册声明
在……下面
1933年《证券法》
Tradeup收购公司
(注册人的确切名称见其章程)
特拉华州 | 6770 | 86-1314502 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(主要标准工业 分类代码编号) |
(税务局雇主 识别号码) |
麦迪逊大道437号,27楼
纽约,纽约10022
电话:(732)910-9692
(地址,包括注册人主要执行办公室的邮政编码和电话号码,包括区号)
建伟Li
董事长兼联席首席执行官
C/O Tradeup收购公司
麦迪逊大道437号,27楼
纽约,纽约10022
电话:(732)910-9692
(提供服务的代理商的名称、地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
复制到:
阿里拉·E·周 王金华 罗宾逊与科尔律师事务所 第三大道666号,20楼 纽约州纽约市,邮编:10017 电话:(212)451-2908 |
迈克尔·J·布兰肯希普 詹姆斯·R·布朗 温斯顿 &Strawn LLP 国会大街800号,2400套房 休斯顿,德克萨斯州77002-2925 电话: (713)651-2600 |
拟向公众出售证券的大约开始日期 :在本注册声明宣布生效后,在切实可行范围内尽快完成 ,且随附的委托书/招股说明书中所述的合并协议的所有其他条件已得到满足或放弃。
如果本表格中登记的证券是与成立控股公司有关的要约,且符合一般说明,请勾选下方框。☐
如果提交此表格是为了根据证券法下的规则462(B)为发行注册其他证券,请选中以下框并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后的修订,请选中以下复选框并列出同一产品的较早生效的注册声明的证券法注册声明 编号。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的 成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | 规模较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴成长型公司, 用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
如果适用,请在框中打上X ,以指定执行此交易时所依赖的相应规则规定:
交易法规则13E-4(I) (跨境发行商投标要约)☐
交易法规则14d-1(D) (跨境第三方投标报价)☐
注册人在此修改本注册声明所需的一个或多个日期,以延迟其生效日期,直至注册人提交进一步的修订,明确规定本注册声明此后将根据1933年证券法第(Br)8(A)节生效,或直至注册声明将于委员会根据上述第8(A)条行事而决定的日期生效。
此初步委托书/招股说明书中的信息 不完整,可能会更改。在向美国证券交易委员会提交的注册声明生效之前,不得发行这些证券。本初步委托书/招股说明书不构成 在任何不允许此类要约或出售的司法管辖区出售或邀请购买这些证券的要约。
初步委托书/招股说明书 -有待完成,日期为
2023年6月30日
的特别会议的委托书
Tradeup收购公司
3250万股普通股招股说明书
特拉华州公司Tradeup Acquisition Corp.的董事会(“董事会”)一致批准了(I)由UPTD、特拉华州公司和UPTD的全资子公司Tradeup Merge Sub Inc.(“合并子公司”)和特拉华州公司(以下简称“Estrella”)合并而成的合并协议和计划,该协议和计划的日期为2022年9月30日(经不时修订,“合并协议”),根据该协议,合并子公司将与埃斯特雷拉合并并并入埃斯特雷拉,埃斯特雷拉作为UPTD的全资子公司继续存在(“合并”);(Ii)每份附属文件(定义见合并协议);及(Iii)协议内拟进行的合并及其他交易(统称为“业务合并”)。
业务合并的完成取决于双方对若干条件的满意或放弃,包括合并协议和UPTD股东对业务合并的批准。除其他事项外,各方义务的其他条件包括:(I)各方各自的陈述和保证真实无误;(Ii)履行和遵守分别适用于各方的合并协议的所有实质性方面;(Iii)提交官员证书,证明(I)和(Ii)本协议适用,视情况而定;(Iv)根据1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯法》(Hart-Scott-Rodino Act)适用的等待期已到期或终止。(V)未制定或颁布任何禁止或禁止完成企业合并的政府命令、法规、规章或条例;(Vi)企业合并完成时的有形资产净值不低于5,000,001美元;(Vii)合并对价股份(定义如下)已获准在纳斯达克上市,仅以官方发布的发行通知为准;(Viii)至少20,000,000美元现金总额,包括(A)紧接交易结束前(定义见本委托书/招股说明书)信托账户内的可用现金金额(定义见下文)(在支付应付股东赎回其UPTD普通股的款项(定义见下文)后),以及与完成UPTD和Estrella分别承担的业务合并有关的某些费用,以及获得合并协议中所列保险所需的金额(经认证),(B)合并融资收益(定义如下),以及(C)经核证的埃斯特雷拉任何银行账户中的可用现金数额;及(Iv)交易融资(“合并融资”)于交易完成前或成交时由UPTD或Estrella完成至少20,000,000美元,包括不少于1,500万美元的股权融资(不包括与股权挂钩的证券,例如可转换债务或债务加认股权证)及不超过5,000,000美元的债务或股权挂钩融资(按Estrella可接受的条款 )。根据本章程的规定,UPTD不会在紧接业务合并完成之前或之后赎回导致其有形资产净额低于5,000,001美元的公开股票(“有形资产净额要求”)。UPTD和埃斯特雷拉目前正在积极寻求合并融资或替代股权注入。只要双方能够获得任何股权融资或另类股权注入,以满足完成交易时有形资产净值的要求 ,双方将免除合并融资20,000,000美元的完成条件,并完成业务合并。
根据合并协议,合并将于合并完成之日(“合并完成”)向特拉华州州务卿正式提交合并证书 时生效,或在合并证书中指定的其他时间(“生效时间”)生效。在本委托书/招股说明书中,当我们提到“Estrella”时,我们指的是业务合并完成之前的Estrella Biophma,Inc.;当我们提到“New Estrella”或“合并公司”时,我们指的是UPTD在业务合并完成后,在其新的公司名称下, 其新的公司名称。
根据合并协议,在紧接生效时间之前,埃斯特雷拉的股东将从UPTD获得总计数量的新发行的UPTD普通股,面值为每股0.0001美元,相当于:(I)3.25,000,000美元(“合并对价”),除以(Ii)每股10.00美元(UPTD普通股股份被称为“合并 对价股”),作为转换其持有的埃斯特雷拉普通股的代价,每股票面价值0.0001美元(“埃斯特雷拉普通股”)。在生效时间之前发行并发行的埃斯特雷拉A系列优先股(“A系列优先股”)和埃斯特雷拉AA系列优先股(“AA系列优先股”,以及与A系列优先股一起发行的“埃斯特雷拉优先股”)的每股股票将根据埃斯特雷拉的注册证书自动转换为多股埃斯特雷拉普通股。见标题为“”的部分提案 1:企业合并提案了解更多信息。
关于合并协议的签署,Tradeup收购发起人LLC和Tradeup Inc.(统称为“创办人”)与UPTD的若干股东(统称为“UPTD初始股东”)(占UPTD普通股已发行及已发行股份的60.9%)与UPTD及ESTRELA订立支持协议,据此,UPTD初始股东同意投票表决其实益拥有的所有UPTD普通股股份,赞成与业务合并有关的各项建议,以尽其合理努力采取一切合理必要的行动以完成业务合并, 且不会采取任何合理预期会令合并协议所载 业务合并的条件获得重大延迟或妨碍的行动。
于业务合并结束日,假设:(I)在业务合并之前或之后并无增发UPTD普通股,(Ii)在紧接业务合并后,并无发行导致增发UPTD普通股流通股的股权奖励 紧接业务合并后发行的《2023综合激励计划》(定义见本委托书/招股说明书),(Iii)不会就业务合并后的激励计划发行任何股份或其他 奖励,(Iv)在合并完成后不会发行新的埃斯特雷拉普通股 ,应新埃斯特雷拉全权酌情决定,向白狮资本有限责任公司(“白狮”) 根据UPTD和白狮之间于2023年4月20日订立并于2023年4月26日修订的普通股购买协议 (V)在紧接交易前向白狮发行500,000股Estrella A系列优先股,价格为500,000美元, 及(Vi)向联和世界有限公司(“联合世界”)发行9,250,000股A系列优先股,现金价格为9,250,000美元,根据与联和世界订立最终协议并满足有关发行的完成条件,合并代价股份预计约占UPTD普通股已发行及已发行股份的93.3%至94.7% ,并于紧接业务合并完成后于新Estrella拥有投票权 ,视乎信托账户的赎回程度而定。在该范围的低端,这些百分比假设为“最低赎回”情景,即信托账户在结算前不会发生额外的赎回 ;而在该区间的高端,则假设为“最大赎回”情景,即 规定了在结算时满足有形资产净值要求所需的最高非赎回公开发行股票金额。在符合本段第一句中提出的相同假设的情况下,UPTD的公众股东预计将持有已发行和已发行普通股的1.3%至2.6%,以及新埃斯特雷拉的投票权。这些百分比在该范围的高端假设为“最小赎回”情景,而在该区间的低端假设为“最大赎回”情景。 请参阅本委托书/招股说明书中题为“未经审计的备考简明合并财务信息“ 了解有关这些方案的更多信息。
未经审核的备考综合财务资料 亦反映在“最低赎回”及“最高赎回”两种情况下,与UPTD普通股潜在赎回及向联和世界有限公司发行A系列优先股有关的某些风险及不确定因素。 虽然Estrella预期在完成联和世界融资前完成融资,但不能保证Estrella及联和世界 将能够及时或完全同意最终条款或订立最终文件。如果由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足此类发行的结束条件或任何其他原因,埃斯特雷拉在紧接业务合并结束前以低于9,250,000美元的现金向联和世界发行了少于 9,250,000股Estrella A系列优先股,或者如果收到方案2中提出的额外赎回请求,使UPTD的有形净资产降至5,000,001美元以下,则UPTD将需要从其他来源获得额外的合并融资,以满足有形资产净额要求并完成业务合并。可能不会以优惠条款 或根本不提供。请参阅本委托书/招股说明书中题为“未经审计的形式浓缩合并财务信息 了解有关什么是“最大赎回”情形的更多信息。
批准合并协议的提案和本委托书/招股说明书中讨论的其他事项将以虚拟格式提交UPTD股东特别会议(“特别会议”) ,供UPTD股东批准。董事会建议UPTD股东投票支持本委托书/招股说明书中所述的提议。
正如本委托书 声明/招股说明书所述,UPTD、Merge Sub和Estrella各自的董事会经过仔细考虑,已一致批准了合并协议、各附属文件和业务合并,并确定完成业务合并是可取的 。此外,埃斯特雷拉普通股和埃斯特雷拉优先股所需数量的流通股的某些持有人已提交了一份书面同意书,足以批准和通过合并协议、每份附属文件和业务合并。UPTD作为合并附属公司的唯一股东,已向埃斯特雷拉提交了一份书面同意,足以批准和通过合并协议、每份附属文件和业务合并。因此,批准业务合并不需要 任何类别或系列的埃斯特雷拉或合并子公司股票持有人的额外批准或投票。
UPTD的单位(“UPTD 单位”)、UPTD普通股和UPTD的权证目前在纳斯达克资本市场上市,代码分别为“UPTDU”、 “UPTD”和“UPTDW”。UPTD拟申请将新埃斯特雷拉的普通股(“新埃斯特雷拉普通股”)及新埃斯特雷拉的认股权证(“新认股权证”)于业务合并于纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)完成 后分别以“ESLA”及“ESLAW”的拟议代码上市。UPTD单位将自动分为相关的新埃斯特雷拉普通股和新埃斯特雷拉认股权证,并将在业务合并完成后不再在公开市场上交易。业务合并完成后,任何证券将不会在纳斯达克(或纳斯达克资本市场)上以“UPTDU”、“UPTD”或“UPTDW”的代码进行交易 。新埃斯特雷拉股票获准在纳斯达克上市是业务合并完成的一项条件(仅以正式发行通知为准),但不能保证该 上市条件将得到满足。如不符合上述上市条件,将不会完成企业合并。然而,根据合并协议的规定,UPTD和埃斯特雷拉可以通过相互协议放弃此类成交条件,因此UPTD的股东在投票时将无法 确定新的埃斯特雷拉普通股是否将在业务合并后在纳斯达克或其他国家证券交易所上市 。
2023年4月3日,UPTD收到纳斯达克上市资质部门工作人员的书面通知(“纳斯达克通知A”),通知UPTD连续 最近30个工作日,纳斯达克上市证券最低市值低于纳斯达克上市规则第5550(B)(2)条(“市场 价值标准”)规定的3,500万美元的最低要求。2023年4月19日,联合包裹发展再次收到纳斯达克的书面通知(“纳斯达克通知B”),通知 联合包裹发展不符合上市规则第5550(A)(3)条(“最低公众持有人规则”),该规则要求联合包裹发展 必须拥有至少300个公开持有人才能继续在纳斯达克资本市场上市。纳斯达克通知A和纳斯达克通知B均仅为欠缺通知,并非即将退市的通知,对纳斯达克证券在纳斯达克资本市场的上市或交易目前没有任何影响。2023年6月22日,UPTD收到纳斯达克的通知信,通知纳斯达克工作人员已决定将UPTD的时间延长至2023年10月16日,以重新遵守最低公众持有者规则。如果UPTD未能在要求的时限内重新获得合规,UPTD的证券可能无法在业务合并之前继续在纳斯达克上市,并将开始在场外交易市场交易,此外,如果ESTRELA不放弃根据合并协议要求UPTD的证券在纳斯达克上市的结束条件 ,UPTD可能无法完成与ESTRRA的业务 合并,将需要寻找替代业务组合以在规定的时间段内完成其初始业务合并。即使埃斯特雷拉放弃此类成交条件,新埃斯特雷拉是否能够满足纳斯达克的 初始上市要求,将新埃斯特雷拉的证券在纳斯达克上市,也不确定。请参阅“风险因素-UPTD已收到来自纳斯达克的 个不合规通知,并被要求在有限的时间内重新获得合规。如果UPTD不能在要求的时限内重新获得合规 ,UPTD的证券可能无法继续在纳斯达克上市,并将开始在场外交易市场 交易,在这种情况下,如果ESTRE拉不放弃作为成交条件之一,UPTD将无法完成与ESTRELA的业务合并 。“在委托书/招股说明书第97页。
根据UPTD现行的 修订和重述的注册证书(“现行章程”)的规定,UPTD需要在2023年7月19日或之前完成首次业务合并。当UPTD于2021年7月19日完成首次公开募股时,UPTD必须在2023年1月19日(或UPTD股东可能批准的较晚日期)之前完成其初始业务合并。随后,UPTD于2022年12月22日召开股东特别会议,UPTD的股东批准修改UPTD当时修订和重述的公司注册证书,将UPTD必须在2023年1月19日之前完成业务合并的日期从2023年1月19日延长至2023年7月19日或UPTD董事会决定的较早日期(此处将此延长称为“延期”) 以延长其完成初始业务合并所需的时间。与延期有关,有3,519,780股UPTD普通股供赎回,约占UPTD于赎回时公众股份总数的79.45%,并从信托账户中拨出约3,610万美元以支付该等赎回股东。由于是次 赎回,截至本公布日期,尚有910,220股已发行及已发行的公开股份,而信托账户在支付递延业务合并费用及其他费用及开支前,尚有约970万美元 可用于业务合并。为了促使公众股票继续保留在UPTD,以及与延期相关,UPTD将向其信托账户存入 每月每股公开股票0.05美元的额外现金捐款(每个月延期付款)。 假设UPTD将在2023年7月19日之前完成其初步业务合并,到2023年6月19日,来自6个月延期付款的总计273,066美元将被存入信托账户。截至本报告之日,共有273,066美元的六个月延期付款已存入UPTD信托账户,本金为45,511美元,所有这些款项均来自根据合并协议从埃斯特雷拉 获得的贷款。埃斯特雷拉的每笔每月延期付款均由本公司向埃斯特雷拉发行的无抵押本票(统称为“埃斯特雷拉票据”)证明,每张本金金额与每月延期付款相同,条款和规定基本相同。埃斯特雷拉票据不计息,并在业务合并完成后全额支付。埃斯特雷拉有权但没有义务将埃斯特雷拉票据全部或部分分别以每股10.00美元的价格转换为UPTD普通股的私人股份(“埃斯特雷拉延伸股”)。截至本文日期 ,埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束时,它将不会行使将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票的权利。因此,埃斯特雷拉票据将在交易结束时成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据。尽管有上述规定,如果拟议的业务合并根据合并协议终止,UPTD有义务向Estrella支付相当于Estrella票据本金金额的资金。如果UPTD不能在2023年7月19日之前完成其初始业务合并 ,它将被迫根据当前宪章解散和清算。目前,UPTD计划在2023年7月17日召开特别股东会议,让股东投票表决,其中包括修改现行宪章,将完成初步业务合并的规定时间表延长至2024年7月14日。如果业务合并在2023年7月17日之前完成 ,UPTD将不举行此类特别会议。如果UPTD未能在2023年7月17日之前完成业务合并,UPTD将于2023年7月17日召开这次特别会议,UPTD的股东将能够选择赎回与本次特别会议相关的UPTD普通股。
UPTD是经修订的2012年JumpStart Our Business Startups Act中定义的“新兴成长型公司”,并已选择遵守某些 降低的上市公司报告要求。
UPTD是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,其办公室位于美国。然而,UPTD的创始人、赞助商和贸易公司由位于中国的 人控制,UPTD的大部分高管和董事都位于中国。由于UPTD与中国的密切联系,UPTD可能会因中国法律法规的解释和应用的不确定性而面临风险。近日,中国政府在没有提前通知的情况下,发起了一系列规范中国业务经营的监管行动和声明,包括打击证券市场违法行为,加强对中国境外上市公司的监管,采取新措施扩大网络安全审查范围,加大反垄断执法力度。 但由于这些声明和监管行动是新的或尚未正式实施,目前尚不确定中国立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应,将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释(如果有),以及此类修改或新的法律和法规将对UPTD在规定时间内完成业务合并的能力以及新埃斯特雷拉开展业务或在美国交易所或其他交易所上市的能力产生的潜在影响。
中国政府可能随时干预或影响中国运营实体的运营,并可能对在海外进行的发行施加更多控制权,这 可能导致UPTD的运营和/或UPTD证券的价值发生重大变化。此外,中国政府对在海外进行的证券发行施加更多监督和控制的任何行动,都可能显著限制或完全 阻碍UPTD向投资者提供或继续提供证券的能力,并导致此类证券的价值大幅 缩水或一文不值。中国的经济、政治或社会条件的变化,以及任何政府政策和行动的可能干预和影响,以及与中国法律制度有关的不确定性,都可能对UPTD的运营和UPTD的证券价值产生重大不利影响。例如,(I)由于本委托书/招股说明书的日期,UPTD不需要获得中国当局的任何许可,也不需要收到中国当局的任何反对或限制 将其证券在美国交易所上市,但我们不能保证中国当局可能会对其法律、规则或法规或政府政策进行任何需要中国有关当局许可或审查才能上市的变更; 或任何法律、法规、规则和政策在纳斯达克上市并为可能对UPTD运营产生重大影响的初始业务合并寻找目标时,将生效并可执行。 UPTD证券的价值可能会迅速贬值 甚至变得一文不值。请参阅“有关UPTD的信息-业务合并需要获得中国当局的许可 以及中国的相关法规“在本委托书/招股说明书第1页;及(Ii)在完成拟进行的业务合并之前,UPTD的运作包括寻找和确定合适的目标、对目标进行尽职调查、谈判和完成业务合并。尽管新埃斯特雷拉的所有高级管理人员和董事(除董事提名的中国公民、中国的裴旭女士外)将位于美国,但由于我们的创始人、高级管理人员和董事与我们的中国关系密切,我们可能会 面临中国政府或执法部门未来采取行动阻止我们的活动或运营的风险和不确定性,这可能会导致我们的业务发生实质性变化, 显著限制或阻碍我们继续提供证券的能力。并导致我们证券的价值可能大幅贬值或变得一文不值。请参阅“风险因素-尽管UPTD不是中国的发行人,但UPTD的创始人和大多数高管和董事与中国有着密切的联系。中国政府可能对UPTD的业务行为行使重大监督和自由裁量权,并可能随时干预或影响其运营,这可能导致其运营和/或UPTD证券的价值发生实质性变化 。UPTD目前不需要获得中国当局的批准才能在美国交易所上市,但如果中国相关政府机构得出不同的结论,而UPTD需要获得批准并被中国当局拒绝在美国交易所上市,UPTD将无法继续在美国交易所上市,这将对UPTD投资者的利益产生重大影响。载于本委托书/招股章程第101页。
中国政府还对中国货币(人民币)兑换成外币和将货币汇出中国实施管制。截至本报告日期 ,UPTD尚未进行任何转移、分红或分配。UPTD未采用或维持任何其他 现金管理政策和程序,需要遵守有关资金转移、股息和分配(如果有)的适用法律或法规。鉴于UPTD并非以中国为基础的发行人,或预期在业务合并完成后,新埃斯特雷拉将成为以中国为基础的发行人,UPTD将不受或新埃斯特雷拉将不受中国外汇管制规则的约束。
但是,适用的法律、法规或对中国的解释可能会改变,相关的中国政府机构可能会得出不同的结论。也有可能 我们可能无法获得或保持此类批准,或者我们无意中得出了不需要此类批准的结论。如果在我们无意中得出结论认为不需要事先获得批准时需要事先批准,或者如果修改了适用的法律法规或此类法律法规的解释以要求我们在未来获得批准,我们可能会面临中国相关监管机构的监管行动或其他 制裁。这些机构可能会采取可能对我们的业务、财务状况、经营结果、声誉和前景以及我们证券的交易价格产生实质性不利影响的行动。此外,中国法律、法规或解释的任何变化都可能严重影响我们的运营。此外,如果试行办法要求我们向中国证监会备案,我们不能向您保证我们能够及时完成此类备案,甚至全部完成。中国证监会或其他中国监管机构也可能采取行动,要求或建议我们承担其他 严重后果,这将对投资者的利益造成重大影响。在这种情况下,我们可能无法完善与埃斯特雷拉的业务合并或其他业务合并。如果我们未能完全遵守新的监管要求 ,可能会显著限制或完全阻碍我们继续提供证券的能力,从而对我们的业务运营造成重大干扰 ,严重损害我们的声誉,对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响 ,并导致证券价值大幅缩水或变得一文不值。请参阅“风险因素-中国政府政策、法规、规则和法律执行的变化可能会很快,几乎不需要事先通知,可能会对我们完成初始业务合并的能力产生重大影响“在第101页和“-尽管UPTD不是中国的发行人,但UPTD的创始人和大多数高管和董事与中国有着密切的联系。中国政府可能对UPTD的业务行为行使重大监督和自由裁量权,并可能随时干预或影响其运营,这可能导致UPTD的运营和/或UPTD证券的价值发生实质性变化。UPTD目前不需要获得中国当局的批准才能在美国交易所上市,但如果相关中国政府机构得出不同的结论,UPTD需要获得批准并被拒绝在美国交易所上市。UPTD将无法继续在美国交易所上市,这将严重影响UPTD投资者的利益“载于本委托书/招股章程第101页。
UPTD的创始人、赞助商 和Tradeup Inc.由中国的人控制。对美国企业的控股或非控股投资 在27个已确定行业(包括航空、国防、半导体、电信和生物技术)之一生产、设计、测试、制造、制造或开发一项或多项关键技术的企业,必须向美国外国投资委员会(“CFIUS”)提交强制性文件。此外,CFIUS是一个跨部门委员会,授权审查某些涉及外国人士在美国投资的交易,以确定此类交易对美国国家安全的影响 。由于根据此类规则和法规,我们可能被视为“外国人”, 我们与从事受监管行业的美国企业之间的任何拟议业务合并或可能影响国家安全的任何业务合并, 我们可能会受到此类外资所有权限制和/或CFIUS的审查。UPTD目前正在考虑与埃斯特雷拉合并业务,埃斯特雷拉的业务位于美国。埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,正在开发T细胞疗法,有能力应对血癌和实体瘤患者的治疗挑战。根据美国外国投资委员会管理的法规,我们并不认为埃斯特雷拉的业务与“关键技术”、“涵盖的投资关键基础设施”、 和/或“敏感个人数据”有关联。请参阅本委托书/招股说明书第176页上的“有关埃斯特雷拉的信息” 。然而,如果我们决定不继续与埃斯特雷拉进行业务合并, 或者拟议的业务合并被终止或放弃,我们必须寻求替代的业务合并,或者如果我们无意中对CFIUS或对业务合并的其他监管审查得出结论,与非美国人的重大联系将在上文提到的多个方面影响我们 。请参阅“风险因素-如果业务合并 受到美国外国投资法规和美国政府实体(如美国外国投资委员会(CFIUS))的审查,或最终被禁止,我们可能无法完成业务合并。载于本委托书/招股章程第100页。
根据《追究外国公司责任法案》, 香港上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)于2021年12月16日发布了一份认定报告,发现PCAOB无法检查或调查总部设在以下地区的完全注册的会计师事务所:(1)因中国在内地的一个或多个主管部门担任职务而被人民代表Republic of China任命的注册会计师事务所;以及(2)因一个或多个香港主管部门担任职务而隶属于中华人民共和国的特别行政区香港。此外,PCAOB的报告确定了受这些决定约束的具体注册会计师事务所。2022年8月26日,中国证监会、中国财政部和PCAOB签署了一份关于对驻中国和香港的会计师事务所进行检查和调查的议定书声明或议定书。根据议定书,PCAOB有权独立决定 选择任何发行人审计进行检查或调查,并有不受限制的能力向美国证券交易委员会转移信息。然而,对于这一新框架是否会完全遵守,仍然存在不确定性。根据PCAOB的说法,其根据HFCAA于2021年12月做出的决定仍然有效。2022年12月15日,PCAOB董事会确定PCAOB已获得对总部位于中国内地和香港的注册会计师事务所中国的全面检查和调查,并投票撤销了其2021年12月的相反决定。我们的独立注册会计师事务所Marcum LLP是一家总部位于纽约的美国会计师事务所,正在接受检查,并受到PCAOB的定期检查。Marcum LLP的总部不在内地中国或香港,在确定报告中未被确认为受上市公司会计准则委员会裁决的公司。 埃斯特雷拉的审计师Marcum LLP接受PCAOB的检查,而PCAOB能够检查Marcum LLP。尽管如此 如上所述,如果UPTD未能完成与埃斯特雷拉的业务合并,并决定完成与总部设在中国或拥有公司大部分业务的公司的初始业务合并,未来如果 中国监管机构发生任何监管变化或采取的步骤不允许独立会计师向上市公司会计准则委员会提供位于中国或香港的审计文件供检查或调查,或者上市公司会计准则委员会扩大确定报告的范围,使目标公司或合并后的公司受到HFCAA的约束,如有可能修订,您可能会被剥夺 此类检查的好处,而此类检查可能会限制或限制我们进入美国资本市场,并且根据《HFCAA》,我们的证券在美国的全国性证券交易所或场外交易市场的交易可能被禁止。见“风险因素--如果PCAOB确定它不能检查或全面调查我们的审计师,则可能会根据《要求外国公司承担责任法案》禁止交易我们的证券。在这种情况下,纳斯达克将把我们的证券摘牌。 我们的证券退市或面临被摘牌的威胁,可能会对您的投资价值产生实质性的不利影响。 此外,上市公司会计监督管理委员会无法进行检查,可能会剥夺我们的投资者享受这种检查的好处。从本委托书/招股说明书第101页开始{br.
本委托书/招股说明书 引用了有关UPTD的重要业务和财务信息,这些信息来自未包括在本委托书/招股说明书中或未随本委托书/招股说明书一起交付的文件。您可以通过访问UPTD向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的本委托书/招股说明书和其他 文件中引用的文件,访问其网站:Www.sec.gov或 以书面或电话方式向UPTD索取,详情如下:
Tradeup Acquisition Corp.麦迪逊大道437号27楼
纽约州纽约市,邮编:10022
+1 (732) 910-9692
您所要求的任何文件都不会向您收费。 要求文件的股东应在(特别会议日期前五个工作日)之前提交文件,以便在特别会议之前收到这些文件。
本委托书/招股说明书 为阁下提供有关业务合并及将于特别会议上考虑的其他事项的详细资料。我们敦促 您仔细阅读整个文档以及通过引用并入本文的文档。特别是,您应查看从本委托书 说明书/招股说明书第21页开始的“风险因素”标题下讨论的事项 。
美国证券交易委员会和 任何国家证券委员会均未批准或不批准本委托书/招股说明书中描述的交易或本委托书/招股说明书中提及的证券 ,未就企业合并或相关交易的优点或公平性或本委托书/招股说明书的充分性或准确性作出评论。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
此委托书/招股说明书 已注明日期,并首先于或 左右邮寄给UPTD的股东。
Tradeup Acquisition Corp.股东特别大会通知
被扣留
致Tradeup Acquisition Corp.的股东:
我们谨代表特拉华州Tradeup Acquisition Corp.(“UPTD”、“WE”、“OUR”或“US”)董事会, 附上与Tradeup Merge Sub Inc.(特拉华州公司、UPTD的全资子公司(“合并子公司”)和特拉华州公司(“Estrella”)的全资子公司)合并计划有关的委托书/招股说明书。根据截至2022年9月30日的协议和合并计划(经不时修订或补充的“合并 协议”),埃斯特雷拉作为UPTD的全资子公司继续存在(“合并”),由UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉之间进行。在合并结束时(“结束”),UPTD将更名为“ESTRELA INPERPHMA,INC”。在本委托书/招股说明书中,当我们提到“Estrella”时,我们指的是业务合并完成之前的Estrella Biophma,Inc.;当我们指的是“New Estrella”或“合并后的公司”时,我们指的是UPTD,在业务合并(定义见下文)完成 之后,以其新的公司名称Estrella免疫公司。
UPTD股东特别会议(“特别会议”)将于东部时间 在以下网址举行,特此通知:您需要打印在代理卡上的会议控制号码才能进入特别会议 。UPTD建议您至少在特别会议开始前15分钟登录,以确保您在特别会议开始时登录。请注意,您将不能亲自出席特别会议。诚挚邀请您出席 特别会议,审议以下提案(《提案》):
1. | (A)采纳及批准合并协议; (B)采纳及批准各项附属文件(定义见合并协议);及(C) 批准合并及其内拟进行的其他交易(统称为“业务 合并”)。 |
根据合并协议,合并将于合并完成之日向特拉华州国务秘书正式提交合并证书之日起生效,或在合并证书中指定的其他时间(“生效时间”)生效。
根据合并协议,在紧接生效时间之前,埃斯特雷拉的股东将从UPTD获得合计数量的新发行的UPTD普通股 ,面值为每股0.0001美元(“UPTD普通股”),相当于:(I)3.25,000,000美元(“合并 对价”),除以(Ii)每股10.00美元(UPTD普通股股份被称为“合并对价 股”),作为转换其持有的埃斯特雷拉普通股的代价,每股票面价值0.0001美元(“埃斯特雷拉普通股”)。在紧接生效日期前发行并发行的埃斯特雷拉A系列和AA系列优先股(统称为“埃斯特雷拉优先股”) 将根据埃斯特雷拉的公司注册证书自动转换为若干埃斯特雷拉普通股。
我们将此 提案称为“企业合并提案”。合并协议的副本附于随附的委托书/招股说明书中 附件A;
2. | 在企业合并建议获得批准和通过的情况下,批准拟议的第二份经修订和重述的公司注册证书(“建议的章程”,其副本附在随附的委托书/招股说明书中,如下所示附件B) 合并后的公司,将修订和重述UPTD现行修订和重述的公司注册证书(“现行章程”),该证书将在合并结束时生效(“章程修订建议”); |
3. | 在不具约束力的咨询基础上,批准根据美国证券交易委员会的指导作为六个单独的分提案(“咨询章程修正案提案”)提交的拟议宪章与现行宪章之间的以下重大差异。 |
(a) | 咨询章程修正案建议A -将合并后公司的公司名称更改为“ESTRELA INPERPHMA, Inc.”。自企业合并之日起; |
(b) | 咨询章程修正案建议B -将合并后公司的法定普通股增加到2.5亿股普通股,每股票面价值0.0001美元; |
(c) | 咨询宪章修正案建议C-将优先股的授权股份增加 至10,000,000股优先股,每股面值0.0001美元; |
(d) | 咨询章程修正案建议D -规定选举某些被点名的个人担任I类、II类、 和III类董事,在合并后的 公司的董事会中交错任职,直到他们各自的继任者正式选出并获得资格为止,或者直到他们之前的辞职、死亡或罢免,并规定除名任何董事必须 只有在有权在董事选举中投票的合并后公司当时已发行股本中至少三分之二(66%和2/3%)的持有者投赞成票的情况下; |
(e) | 咨询章程修正案建议E -规定对拟议章程条款的某些修改将 获得合并后公司至少三分之二(66%和2/3%)的持股人的批准 -有权就此类修订进行表决的股本流通股,以及作为一个类别有权投票的每一类别股票的持有者;和 |
(f) | 咨询章程修正案建议F -使合并后的公司永久存在,而不是要求UPTD在首次公开募股(定义如下)结束后18个月解散和清算,并在拟议的宪章中省略仅适用于特殊目的收购公司的各项规定; |
4. | 假设企业合并建议获得批准 并被采纳,以符合纳斯达克上市规则第5635条的适用条款,批准发行与企业合并相关的UPTD普通股 32,500,000股,以及与满足合并融资成交条件有关的至少1,500,000股UPTD普通股 ,金额将如所附的委托书/招股说明书(“纳斯达克股票发行建议”)中所述 更详细地确定; |
5. | 批准任命五名董事,在企业合并完成 后,在企业合并建议获得批准并通过的情况下,他们将成为合并后公司的董事(《董事选举建议》); |
6. | 为了批准,假设企业合并提案获得批准和通过,埃斯特雷拉免疫公司2023综合激励计划(以下简称激励计划)(以下简称激励计划)的副本附在所附的委托书/招股说明书中附件C,自业务合并完成之日起生效,并视情况而定(“激励计划建议”); 和 |
7. | 根据UPTD董事会或主持特别会议的官员的判断,如果确定需要或适当的更多时间,批准将特别会议推迟到一个或多个较晚日期的提议。为UPTD完善业务合并(“休会建议”)。 |
只有在交易结束时(“记录日期”)持有UPTD普通股的记录持有人才有权 获得特别会议的通知,并在特别会议以及特别会议的任何延期或延期上投票。有权在特别会议上投票的UPTD登记股东的完整名单将在特别会议前10天内在UPTD的主要执行办公室 提供,供股东在与特别会议有关的任何目的的正常营业时间内查阅。
根据现行章程,UPTD向其公众股东(“公众股东”)提供机会,以赎回UPTD于2021年7月19日完成的首次公开发售(“首次公开发售”)中发行的UPTD普通股股份,以及部分行使与此相关的承销商超额配售选择权 (统称为,该等股份(“公众股份”)则以现金形式持有,该等现金相当于其于交易结束前两个营业日存入信托户口(“信托户口”)的总存款额(“信托户口”)的按比例股份 ,该信托户口持有首次公开发售的收益(包括利息但减去应付税项)及于首次公开发售结束时私募配售若干私人配售股份所得的若干收益。为便于说明, 根据记录日期信托账户中的资金$计算,估计每股赎回价格约为$ 。公众股东可以选择赎回公众股票,无论他们对企业合并提案投赞成票、反对票还是弃权票。公共股东及其任何附属公司或与其一致行动的任何其他人或“集团”(根据修订后的1934年证券交易法第13节的定义),将被限制赎回其或其股份,或如果是此类集团的一部分,则不得赎回超过15%的公开股份。关于首次公开募股,Tradeup收购 保荐人有限责任公司(“保荐人”)Tradeup Inc.(与保荐人、“创办人”)和UPTD的其他初始股东(与创办人、“UPTD初始股东”合称)已同意放弃对其可能持有的任何UPTD普通股股份的赎回权利 ,该等股份将被排除在用于确定每股赎回价格的按比例计算 之外。UPTD初始股东已同意投票表决他们拥有的UPTD普通股的任何股份,这些股份占UPTD截至记录日期投票权的约60.9%,赞成业务合并 提议。UPTD初始股东亦已同意投票赞成将于 特别会议上呈交的所有其他建议,并根据彼等与UPTD及ESTRELY就合并协议订立的支持协议,尽其合理最大努力采取一切合理所需行动,以完成合并及业务合并。
根据UPTD的 附例,有权在特别会议上投票或由受委代表出席的UPTD普通股的大多数已发行及流通股持有人出席将构成特别会议处理事务的法定人数。根据特拉华州总公司 法律,投票弃权或被扣留的股份被视为出席,以确定是否有法定人数出席特别会议。由于建议书是非可自由支配的项目,您的经纪人将不能 投票支持任何建议书的无指示股份。因此,如果您不向您的经纪人提供投票指示,经纪人 将被视为已对每个提案进行了“无投票”。出于确定是否达到法定人数的目的,经纪人“非投票”不会被计为出席。
企业合并建议的批准需要获得UPTD普通股多数股份持有人对企业合并建议投下的赞成票,并有权在特别会议上就此投票。宪章修正案提案的批准 需要有权投票的已发行UPTD普通股的多数票。纳斯达克股票发行提案、激励性方案提案、休会提案以及《咨询宪章修正案》中的每一项提案也需要持有UPTD普通股过半数股份的 持有人对相关提案投赞成票,并有权在 特别会议上投票。
董事选举建议的批准需要获得UPTD就董事选举建议投下的普通股股份的多数票 亲自出席(包括虚拟出席)或由受委代表出席并有权在特别会议上投票。“多数票”是指得票数最多的被提名人当选为董事,最高可达 最多待选董事人数。因此,任何没有投票给特定被提名人的股票(无论是由于弃权、指示放弃授权或经纪人没有投票)都不会被计入被提名人的有利地位。
如果企业合并提案未获批准,则章程修正案提案、咨询章程修正案提案、纳斯达克股票发行提案、董事选举提案和激励计划提案将不会提交UPTD股东表决。企业合并提案及(除非当事人另有放弃)宪章修正案提案、纳斯达克股票发行提案、董事选举提案和激励计划提案均为完成交易的先决条件。休会提案不以任何其他提案的批准为条件。
截至记录日期,信托帐户中有 美元。公众股东每次赎回公众股票将减少信托账户中的金额。UPTD不会在紧接业务合并完成之前或之后赎回会导致其有形净资产低于5,000,001美元的公开股票。
请 参阅本通知所附的委托书/招股说明书(包括其附件),以更完整地描述拟进行的业务合并和相关交易以及每项提案。我们鼓励您仔细阅读委托书/招股说明书。 如果您有任何问题或需要帮助投票您的股票,请致电我们的代理律师,,免费 ,或发送电子邮件至。
, 2023 | ||
根据董事会的命令 | ||
建伟Li | ||
董事会主席 |
目录
页面 | |
市场和行业数据 | II |
商标 | II |
常用术语 | II |
摘要条款表 | 第七章 |
关于提案的问答 | x |
委托书/招股说明书摘要 | 1 |
前瞻性陈述 | 18 |
风险因素 | 21 |
UPTD股东特别会议 | 102 |
提案1:业务合并方案 | 108 |
重要的美国联邦所得税 考虑因素 | 126 |
未经审计的形式浓缩合并财务信息 | 133 |
提案2:宪章修正案 提案 | 143 |
提案3:《咨询宪章》 修正案提案 | 145 |
提案4:纳斯达克股票发行方案 | 147 |
提案5:董事选举提案 | 149 |
提案6:激励计划提案 提案 | 151 |
提案7:休会提案 | 158 |
有关UPTD的信息 | 159 |
UPTD管理层讨论及财务状况和经营结果分析 | 169 |
关于尤里卡的信息 | 175 |
关于埃斯特雷拉的信息 | 176 |
业务 | 176 |
埃斯特雷拉管理层讨论及财务状况和经营结果分析 | 213 |
某些受益所有者的安全所有权和新埃斯特雷拉的管理 | 224 |
某些关系和相关的 方交易 | 226 |
业务合并后的新埃斯特雷拉证券说明 | 228 |
证券法对转售普通股的限制 | 231 |
治理与股东权利的比较 | 232 |
交易代码、市场价格与股利政策 | 241 |
合并后公司的管理 | 242 |
评价权 | 248 |
股东提名和建议 | 249 |
股东沟通和 向股东交付文件 | 252 |
法律事务 | 252 |
专家 | 252 |
更改会计中的 | 253 |
民事责任的可执行性 | 253 |
其他事项 | 253 |
在那里您可以找到更多信息 | 255 |
合并财务报表索引 | F-1 |
附件A | Tradeup Acquisition Corp.、Tradeup Merge Sub Inc.和Estrella Biophma,Inc.之间的合并协议和计划,日期为2022年9月30日 |
附件B | Tradeup收购公司格式第二次修订和重新发布的公司注册证书 |
附件C | 埃斯特雷拉免疫公司2023年股权综合激励计划的格式 |
附件D | 拟议附例的格式 |
附件E | 基准公司的意见有限责任公司 |
i |
市场 和行业数据
本文档中包含的某些信息涉及或基于从第三方来源获得的研究、出版物、调查和其他数据,以及UPTD自己的内部估计和研究。虽然我们不知道本委托书/招股说明书中有关此类第三方信息和数据的任何错误陈述 ,但此类信息和数据涉及风险和不确定因素,并可能会根据各种 因素而发生变化,这些因素可能包括在本委托书/招股说明书题为“风险因素“此外,由于原始数据的可获得性和可靠性受到限制、数据收集过程的自愿性以及任何统计调查所固有的其他限制和不确定性,此类信息和数据不能总是完全确定地核实。最后,虽然我们相信我们自己的内部估计和研究是可靠的,并且不知道关于本委托书/招股说明书中提供的此类信息和数据的任何错误陈述,但此类研究尚未得到任何独立来源的核实。 尽管本委托书/招股说明书中有任何相反的规定,UPTD对本委托书/招股说明书中的所有披露负责。
商标
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常用术语
如本委托书/招股说明书所用, 除非另有说明或上下文另有要求,否则:
“休会提案“ 是指UPTD股东将被要求在特别会议休会特别会议上审议和表决的提案。
“东南亚国家联盟“或者“东盟国家“指文莱达鲁萨兰国、柬埔寨、印度尼西亚、老挝、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南。
“可用合计现金金额 “指(A)紧接交易结束前信托账户内的可用现金金额(在 支付应付UPTD股东赎回其公开股票的金额,以及与完成合并协议所规定的业务合并相关的某些费用(br}分别由UPTD和Estrella承担,以及获得合并协议规定的保险所需的金额)、 经认证的、(B)合并融资所得款项,以及(C)经认证的Estrella任何银行账户中的可用现金金额。
“其他私人配售 “指于2021年7月21日完成的17,200股UPTD普通股的私募。
“阿耳特弥斯®”, “阿耳特弥斯®站台、或阿耳特弥斯®细胞受体平台“ 指具有内源性模块化免疫信号平台的抗体重定向的T细胞。
“基准“ 指Benchmark Company,LLC。
“冲浪板“ 指UPTD的董事会。
“业务合并“ 指合并协议预期的交易,包括合并子公司与埃斯特雷拉之间的合并。
“业务组合 营销协议“指UPTD与代表之间就UPTD的业务合并聘请代表担任财务顾问的协议。
“业务组合 建议书“指UPTD股东将被要求在特别会议上审议和表决以通过合并协议和批准业务合并的提案。
II |
“CD19“ 是指与B淋巴细胞分化抗原簇19相对应的靶标。
“CD22“ 是指与B淋巴细胞分化抗原簇22相对应的靶标。
“宪章修正案 提案“是指UPTD股东将被要求在特别会议上审议和表决的提案,以通过拟议的宪章和拟议的章程。
“结业“ 是指企业合并的结束。
“收盘价“ 指UPTD普通股在交易结束之日的赎回价格。
“代码“ 是指经修订的1986年国内税法。
“合并后的公司“ 指企业合并后的UPTD(在此也称为”新埃斯特雷拉”).
“并发私募 配售“指非公开配售295,000股UPTD普通股,与首次公开发售同时完成。
“现行附例“ 指UPTD的现行附则。
“现行宪章“ 是指UPTD修订和重述的公司成立证书。
“承诺费“ 是指根据普通股购买协议,埃斯特雷拉公司将向白狮资本有限责任公司发行250,000股A系列优先股。
“普通股购买 协议“指UPTD和White Lion Capital LLC之间签订的普通股购买协议,日期为2023年4月20日,并于2023年4月26日修订。
“DGCL“ 指修订后的《特拉华州公司法》。
“递延业务 合并费“指根据《企业合并营销协议》从信托账户中持有的资金中支付给代表的共计1,550,500美元。
“董事选举 提案“指UPTD股东将被要求在特别会议上考虑和表决的建议,以任命合并后公司的董事,在业务合并完成后生效。
“美元“ 或”$“意思是美元。
“有效时间“ 是指企业合并的生效时间。
“埃斯特雷拉“ 指的是位于特拉华州的埃斯特雷拉生物制药公司。
“埃斯特雷拉普通股 “指埃斯特雷拉公司的普通股,每股票面价值0.0001美元。
“埃斯特雷拉持异议的股份 “指在紧接生效时间前已发行的埃斯特雷拉普通股,由有权要求并已按照DGCL第262条适当要求评估该等股份的持有人 所拥有。
“埃斯特雷拉扩展 共享“指在埃斯特雷拉票据全部或部分转换后,将以每股10.00美元的价格向埃斯特雷拉发行的UPTD普通股股份。
“股权流通股“ 指根据普通股购买协议成交后,新埃斯特雷拉有权但无义务向White Lion发行的新埃斯特雷拉普通股。
“股权流通股登记表“指 新埃斯特雷拉在业务合并结束后提交的关于根据白狮RRA转售Equity Line股票的任何注册声明 。
“埃斯特雷拉选项“ 是指购买埃斯特雷拉普通股的选择权,无论是既得或非既得。
“埃斯特雷拉笔记“ 指UPTD于2023年1月19日、2023年2月17日、 2023年3月17日、2023年4月12日、2023年5月19日和2023年6月16日为每月延期付款向埃斯特雷拉签发的无担保本票,每张金额为45,511美元。
“延期按月付款“ 是指与UPTD根据本宪章延长完成最初业务合并的时间表有关的每月存入信托账户的资金。
“埃斯特雷拉优先股 “指埃斯特雷拉A系列优先股和埃斯特雷拉AA系列优先股。
“埃斯特雷拉受限股 股“是指根据埃斯特雷拉目前的现有股权激励计划授予的埃斯特雷拉普通股的未归属限制性股票,埃斯特雷拉于2022年5月27日通过了这一计划。
“埃斯特雷拉系列 A首选股票“是指指定为A系列优先股的埃斯特雷拉公司的优先股,每股票面价值0.0001美元。
“埃斯特雷拉系列 优先股购买协议“指于2022年6月28日由Estrella Biophma,Inc.与其附件A所列经修订的Estrella A系列优先股的购买者之间签订的A系列优先股购买协议。
“首选埃斯特雷拉系列(Aa)股票“是指指定为AA系列优先股的埃斯特雷拉的优先股,每股票面价值0.0001美元。
“尤里卡“ 指特拉华州的尤里卡治疗公司。
“《交易所法案》“ 指经修订的1934年《证券交易法》。
三、 |
“公平意见“ 指Benchmark于2022年9月30日就业务合并提出的公平意见。
“林业局“ 指美国食品和药物管理局。
“方正股份“ 指创办人最初购买的UPTD普通股,其中一些股份在紧接首次公开募股结束前由创办人转让给UPTD的某些董事。
“创建者“ 指赞助商和特拉华州公司Tradeup Inc.。
“伟大的中国“ 是指人民Republic of China、香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾。
“高铁法案“ 指经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯法》。
“激励计划“ 指由董事会和UPTD普通股持有人批准的埃斯特雷拉免疫公司2023综合激励计划,自业务合并完成之日起生效,并视业务合并完成而定。
“激励计划 建议书“指UPTD股东将被要求在特别会议上审议和表决以通过激励计划的提案。
“工业“ 是指研究用新药申请,这是指提交给FDA以供人类使用研究用药物或生物制品的申请。
“首次公开发售 “指UPTD的首次公开募股,于2021年7月19日结束。
“IPO信函 协议“指UPTD和UPTD初始股东之间于2021年7月14日签订的与首次公开募股相关的书面协议。
“《就业法案》“ 指修订后的2012年Jumpstart Our Business Startups Act。
“获得许可的地区 “指世界所有领土,不包括大中国和东盟国家。
“禁售协议“ 是指由埃斯特雷拉的某些股东就他们将在成交时收到的合并对价股份签订的锁定协议。
“锁定证券“ 指受禁售协议约束的合并对价股份。
“到期日“ 指票据的付款日期。
“合并协议“ 指由UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉之间不时修订或修改的、日期为2022年9月30日的合并协议和计划。
“合并注意事项“ 指3.25亿美元,以UPTD新发行的普通股支付,每股10.00美元。
“合并对价 股“指合计向卖方新发行的UPTD普通股数量,相当于32,500,000股。
“并购融资“ 是指UPTD或埃斯特雷拉为支持合并而实际筹集的现金交易融资。
“并购融资 投资者“是指参与合并融资的投资者。
“合并子“ 指Tradeup Merge Sub Inc.,它是特拉华州的一家公司,也是UPTD的全资子公司。
四. |
“纳斯达克“ 指纳斯达克股票市场有限责任公司,并根据上下文可能需要,指其运营的任何资本市场。
“新埃斯特雷拉“ 是指企业合并后的UPTD,名称为”ESTRELA INPERMA,INC“。”(在本文中也称为“合并后的公司”).
“新的埃斯特雷拉董事会“ 指新埃斯特雷拉的董事会。
“新的埃斯特雷拉普通股 “指紧接生效时间 后新埃斯特雷拉的已发行及已发行普通股,每股面值0.0001美元,根据建议章程,该等普通股将于业务合并完成后取代UPTD普通股,成为合并后公司的唯一普通股。
“注A“ 指UPTD于2022年7月25日向Running Lion Holdings Limited发行的面额为204,000美元的无抵押本票。
“附注B“ 是指UPTD向Tradeup Inc.签发的294,600美元的无担保本票。于2022年7月25日发布。
“注C“是指UPTD于2023年1月19日向保荐人签发的金额为50,000美元的无担保本票。
“注D“ 指UPTD向Tradeup Inc.发行的金额为50,000美元的无担保本票。于2023年3月3日发布。
“注E“ 指UPTD向Tradeup Inc.发行的金额为60,000美元的无担保本票。于2023年6月6日发布。
“备注“是指,注A、注B、注C、注D和注E。
“Starlight-1期临床试验I/II期指EB103在复发或难治性B细胞性非霍奇金淋巴瘤患者中的I/II期临床试验,包括艾滋病毒相关性淋巴瘤以及原发和继发性中枢神经系统淋巴瘤。该试验旨在评估EB103的安全性、耐受性、推荐的第二阶段剂量和初步抗癌活性。
“建议书“ 是指将在特别会议上审议批准的每项提案,载于题为“摘要 条款表”下面。
“拟议附例“ 指本委托书/招股说明书所附的经修订及重述的UPTD附例证书附件D.
“拟议的约章“ 指UPTD的第二份修订和重述的公司注册证书,作为本委托书/招股说明书的附件附件B.
“公开发行股票“ 指在首次公开招股中发行的UPTD普通股。
“公众股东“ 指公共股票持有人。
“记录日期“ 表示。
“代表“ 指首次公开发行的承销商代表,包括美国老虎证券公司、EF Hutton、Benchmark Investments,LLC和R.F.Lafferty&Co.,Inc.。
“赎回公开发行的股票“指UPTD股东因2022年特别会议批准的延期而赎回的公开股票总数3,519,780股,以及UPTD股东将在特别会议之前的任何特别会议(如有)上因另一次延期而赎回的任何额外公开股票 。
“S-1“ 指UPTD就2022年7月14日宣布生效的首次公开募股 向美国证券交易委员会提交的S-1表格(文件编号:333-253322)的登记声明。
“萨班斯-奥克斯利法案“指经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案。
“美国证券交易委员会“ 指美国证券交易委员会。
“证券法“ 指经修订的1933年证券法。
“卖主“ 指在紧接生效时间之前持有埃斯特雷拉普通股和埃斯特雷拉优先股的持有者。
v |
“特别会议“ 指计划于东部时间 举行的UPTD股东特别会议。
“赞助商“ 指特拉华州有限责任公司Tradeup收购保荐人有限责任公司。
“支持协议“ 是指埃斯特雷拉、UPTD和UPTD初始股东之间的支持协议,日期为2022年9月30日。
“锡拉丘兹许可证 协议“指修订和重新签署的许可协议,自2020年6月30日起生效,由尤里卡公司、尤里卡治疗公司(开曼),Inc.和锡拉丘兹生物制药(开曼)有限公司(JW(开曼)治疗有限公司的前身)签署。
“信托帐户“ 指WTNA作为受托人为公众股东的利益而设立的信托账户,与首次公开募股有关。
“信托协议“ 指UPTD和WTNA之间于2021年7月14日签署的投资管理信托账户协议。
“UPTD“ 指特拉华州的Tradeup Acquisition Corp.。
“UPTD普通股“ 指UPTD的普通股,每股票面价值0.0001美元。
“UPTD初始股东“ 指创始人和UPTD的高级管理人员和董事或他们的许可受让人,他们持有方正股份和非公开股份, 视情况而定。就本定义术语而言,UPTD初始股东不包括Tradeup收购保荐人有限责任公司的某些成员,该等成员每人以合格机构买家或机构认可投资者的身份购买了在首次公开募股中出售的UPTD单位的9.9%,并以名义代价收购了Tradeup收购保荐人有限责任公司的会员权益,使其有权 通过Tradeup收购保荐人有限责任公司间接获得总计最多240,000股方正股票的权益。
“UPTD单位“ 指与首次公开发行相关的UPTD单位,每个单位包括一股UPTD普通股 和一半的UPTD认股权证。
“UPTD认股权证“ 指在首次公开发售中作为单位的一部分出售的UPTD可赎回认股权证(无论是在首次公开发售中购买还是之后在公开市场购买)。
“美国公认会计原则“ 是指美利坚合众国普遍接受的会计原则。
“美国猛虎组织“ 是指美国老虎证券公司,首次公开发行的承销商和与UPTD业务合并有关的财务顾问。
“VStock“ 指VStock Transfer,LLC,UPTD的转移代理。
“白狮RRA“ 指UPTD和White Lion就普通股购买协议签订的登记权协议。
“营运资金 股“指在周转资金贷款转换后可发行的UPTD普通股,由创办人或创办人的关联公司或UPTD的某些高管和董事提供,最高可达1,200,000美元,用于支付与初始业务合并有关的交易费用,出借人可选择每股10.00美元。
“WTNA“ 指威尔明顿信托,全国协会,信托账户的受托人。
VI |
摘要 条款表
本摘要条款表和 标题为关于提案的问答“和”委托书/招股说明书摘要“ 汇总本委托书/招股说明书中包含的某些信息,但不包含对您重要的所有信息 。您应仔细阅读本委托书/招股说明书全文,包括所有随附的财务报表和附件,以便更全面地了解将在特别会议上审议的事项。
· | UPTD 是一家特殊目的的收购公司,目的是实现与一家或多家企业的合并、资本交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务组合。 |
· | 2021年7月19日,UPTD完成了其首次公开发售4,000,000个UPTD单位,发行价为每单位10.00美元,产生了40,000,000美元的毛收入。同时,随着首次公开募股的结束,UPTD完成了以每股10.00美元的价格向创办人同时私募295,000股私人股票,产生了2,950,000美元的毛收入。2021年7月21日,就承销商 行使其超额配售选择权,UPTD以每单位10.00美元的价格额外发行了430,000个UPTD单位(“期权单位”),产生了4,300,000美元的毛收入,同时完成了以每股10.00美元的价格向额外私募的创立者出售17,200股私募股份,产生了172,000美元的毛收入。 |
· | 2022年12月22日,UPTD召开股东特别会议(“2022年特别会议”),UPTD股东批准修改UPTD当时已修订和重述的公司注册证书,将UPTD必须在2023年1月19日之前完成业务合并的日期延长至2023年7月19日或UPTD董事会决定的较早日期,以延长完成初始业务合并所需的时间 。与延期相关,有3,519,780股UPTD普通股被赎回,约占赎回时公开发行股份总数的79.45%,并从信托账户中释放约3,610万美元以支付赎回股东。由于是次赎回,截至本公布日期,尚有910,220股已发行及已发行的公众股份,而信托账户内尚有约970,000,000美元可于支付递延业务合并费用及其他费用及开支前可供业务合并使用。为了促使公众股票保留在UPTD 并与延期相关,UPTD将每月每股公众股票0.05美元的额外现金捐款存入信托 账户。假设UPTD将在2023年7月19日之前完成初步业务合并,到2023年6月19日,从六个月延期 付款中总共将有273,066美元存入信托账户。截至本报告之日,六个月延期付款共计273 066美元,每笔本金为45 511美元,全部来自根据合并协议从埃斯特雷拉获得的贷款。埃斯特雷拉的每笔每月延期付款均由本公司向埃斯特雷拉发行的无抵押承诺票(统称为“埃斯特雷拉票据”)证明,每张票据的本金金额与每月延期付款的本金相同,条款和规定基本相同。埃斯特雷拉票据不计息,并于业务合并完成时全额支付。埃斯特雷拉有权但没有义务将埃斯特雷拉票据全部或部分分别转换为UPTD普通股的私人股份,价格为每股10.00美元。埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束时,它将 不会行使将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票的权利。因此,埃斯特雷拉票据 将在交易结束时成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据。尽管有上述规定,如果拟议的业务合并根据合并协议终止,UPTD应有义务 向Estrella支付相当于Estrella票据本金的资金。 |
· | 埃斯特雷拉的使命是利用人类免疫系统的进化力量,用安全、有效的治疗方法改变与癌症作斗争的患者的生活。为了完成这一使命,埃斯特雷拉的主要候选产品EB103,这是一种T细胞疗法,也被称为CD19重定向Artemis®T细胞疗法,“ 利用尤里卡的Artemis® 针对CD19的技术,CD19是一种在几乎所有B细胞白血病和淋巴瘤表面表达的蛋白质。2023年3月2日,FDA批准了IND的EB103,允许埃斯特雷拉继续进行I/II Starlight-1临床试验,埃斯特雷拉预计将于2023年下半年开始。埃斯特雷拉还在开发EB104,这是一种T细胞疗法,也被称为CD19/22双靶向Artemis®T细胞疗法。“与EB103一样,EB104利用尤里卡的Artemis®不仅针对CD19,而且针对CD22的技术,CD22与CD19一样,在大多数B细胞恶性肿瘤的表面都有表达。埃斯特雷拉还与Imugene及其候选产品CF33-CD19t合作,研究将EB103与CF33-CD19t 结合使用,以“标记并杀死”的策略治疗实体肿瘤 |
· | 2022年9月30日,UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉签订了合并协议,根据该协议,除其他事项外,合并子公司将与埃斯特雷拉合并并并入埃斯特雷拉,而埃斯特雷拉将作为UPTD的全资子公司继续存在。 |
· | 根据合并协议,在紧接生效时间 之前,埃斯特雷拉的股东将从UPTD获得总计相当于:(I)3.25,000,000美元的新发行的UPTD普通股数量。除以(Ii)每股10.00美元,作为转换其埃斯特雷拉普通股的代价 。在生效时间之前发行和发行的每股埃斯特雷拉优先股 将根据埃斯特雷拉公司注册证书 自动 转换为多股埃斯特雷拉普通股。有关企业合并所需支付的对价的更多信息,请参阅标题为“提案 1:企业合并提案。” |
· | 关于UPTD签订合并协议,UPTD初始股东 已签订支持协议,该协议的副本与本委托书/招股说明书一同存档。 并自标题为 的章节中进一步描述的结案完成之日起生效。提案1:与合并协议有关的协议--支助协议。 |
第七章 |
· | 业务合并的完成取决于双方对若干条件的满意或放弃,包括UPTD股东批准合并协议和业务合并 。各方义务的其他条件,除其他事项外,包括:(I)各方各自的陈述和保证是真实和正确的;(Ii)分别适用于每一方的履行和遵守合并协议的所有实质性方面;(Iii)提交证明(I)和(Ii)本协议(I)和(Ii)适用的高级人员证书;(br}(Iv)根据1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》适用的等待期(如果有)已到期或终止; (V)未制定或颁布任何禁止或禁止完成企业合并的政令、法规、规章或条例;(Vi)企业合并完成时的有形资产净值不低于5,000,001美元; (Vii)合并对价股份(定义见下文)已获准在纳斯达克上市,仅以官方发布的发行通知为准;(Viii)至少20,000,000美元的现金总额,包括(A)紧接交易结束前信托账户中的可用现金金额(在支付了股东赎回其UPTD普通股的金额后,以及与完成UPTD和Estrella分别承担的业务合并有关的某些费用,以及获得合并协议中所列保险所需的金额),(B)合并融资的收益,以及(C)经认证的Estrella银行账户中可用现金的金额;及(Iv)UPTD或Estrella在完成至少20,000,000美元的合并融资前或完成合并融资,包括不少于15,000,000美元的股权融资(不包括股权挂钩证券,例如可转换债务或债务加认股权证)及不超过5,000,000美元的债务或股权挂钩融资,按Estrella可接受的条款计算。根据本章程的规定,UPTD不会在紧接业务合并完成之前或之后赎回可能导致其有形资产净值低于5,000,001美元的公开股票(“有形资产净值要求”)。 UPTD和ESTRELA目前正在积极寻求合并融资或替代股权注入。只要他们能够获得任何 股权融资或替代股权注入,以满足交易结束时有形资产净值的要求,双方 将免除20,000,000美元的合并融资的结束条件,并完成业务合并。 |
· | 预计在交易结束后: |
o | 卖方将拥有约93.3%的已发行UPTD普通股 ; |
o | UPTD初始股东将拥有UPTD已发行普通股约4.1%的股份;以及 |
o | 公众股东将拥有UPTD已发行普通股约2.6%的股份 |
这些级别的所有权利益 (I)假设没有选择与企业合并相关的公开股票进行赎回,(Ii)假设在企业合并之前或之后没有发行额外的UPTD普通股,(Iii)假设没有发行任何股权奖励, 导致与激励计划相关的额外的UPTD普通股流通股,(Iv)排除在企业合并结束后与激励计划相关的任何股票或其他奖励的发行,及(V)不包括新埃斯特雷拉在业务合并完成后可自行酌情不时发行的任何股权线 股份。鉴于于本公布日期,除白狮承诺以500,000美元购买Estrella A系列优先股500,000股及联和世界承诺以9,250,000美元购买9,250,000股A系列Estrella优先股外, 吾等并未就合并融资取得任何承诺、意向书或条款说明书,根据合并协议的规定,UPTD及Estrella可透过相互协议豁免的结束条件并未呈列于生效时间与合并融资有关的额外发行UPTD普通股的可能性 。如果合并融资没有担保或完全担保,只要满足包括有形资产净额在内的其他成交条件,UPTD和埃斯特雷拉都打算免除这种成交条件。如果在紧接业务合并结束之前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足此类发行的结束条件或任何其他原因,埃斯特雷拉以低于9,250,000美元的现金向联和世界发行了少于9,250,000股A系列埃斯特雷拉优先股,或者收到了本委托书/招股说明书中其他地方讨论的方案2之外的额外赎回请求,则UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并融资,以满足有形资产净值要求并完成业务合并。可能无法以优惠的 条款或根本不提供。欲了解更多信息,请参阅标题为“未经审计的备考简明合并财务信息.”
· | 董事会在评估业务合并及决定是否批准合并协议时,考虑了各种因素,包括公平意见。有关董事会决策过程的更多信息,以及所考虑的其他因素、不确定性和风险,请参阅题为“提案 1:企业合并提案--董事会批准企业合并的理由 .” |
· | 根据当前章程,如果完成业务合并,公众股东可要求UPTD赎回其全部或部分公开股票 以现金。公共股东 可以选择赎回他们的公共股票,无论他们是投票赞成、反对还是放弃对企业合并提案或任何其他提案投弃权票。如果业务合并未完成,则公众股票将 返还给各自的公众股东或其经纪人、银行或其他被指定人。如果 企业合并完成,并且如果公共股东正确行使其 权利赎回其全部或部分公开股票,包括通过及时将其 股票交付给VStock,我们将以每股价格赎回该等公开股票,以现金支付, 等于信托账户的按比例部分,截至企业合并完成前两个工作日计算,包括信托账户中持有的资金所赚取的利息(扣除应缴税款)。为便于说明,根据记录日期的信托账户$ 中的资金,估计每股赎回价格约为 $。如果公共股东 正确地充分行使其赎回权利,则他们将选择将其所有公共股票换成现金,并且不会拥有合并后公司的任何股票。 请参阅标题为“委托书/招股说明书摘要-赎回 UPTD股东的权利“有关公共股东赎回权的更多信息 。 |
VIII |
· | 除了在特别会议上对企业合并提案进行投票外,UPTD股东 将被要求投票批准以下提案: |
o | 假设企业合并建议获得批准并通过拟议的宪章,该宪章将 修改和重述合并后公司的现行章程,该章程将于 结束时生效(“章程修订建议”); |
o | 在不具约束力的咨询基础上,拟议宪章与现行宪章之间的下列重大差异:这些建议是根据证券和交易委员会的指导作为六个单独的子建议(“咨询章程修正案建议”)提交的: |
(a) | 咨询章程修正案建议A--自业务合并之日起,将合并后公司的公司名称改为“ESTRELA INPERPHMA,Inc.” ; |
(b) | 咨询章程修正案建议B-将合并后公司的法定普通股增加到2.5亿股普通股,每股票面价值0.0001美元; |
(c) | 咨询章程修正案建议C-将优先股的授权股份增加到1,000,000股优先股 ,每股面值0.0001美元; |
(d) | 咨询章程修正案建议D- 规定选举某些被点名的个人担任I类、II类和III类董事,在合并后公司的董事会中交错任职 ,直到他们各自的继任者正式选出并获得资格为止,或者直到他们之前的辞职、死亡或罢免,并规定,任何董事的移除只能出于 原因,并且必须得到至少三分之二(66%和2/3%)的合并后公司有权投票的当时已发行股本的持有者的赞成票 在董事选举中; |
(e) | 咨询章程修正案建议E- 规定,对拟议章程条款的某些修改将需要得到合并后公司至少三分之二(66%和2/3%)的持有人的批准 -有权就此类修订进行表决的股本流通股,以及作为一个类别有权投票的每一类别股票的持有者; |
(f) | 咨询章程修正案建议F- 使合并后的公司永久存在,而不是要求UPTD 在首次公开募股结束18个月后解散和清算, 并在拟议的宪章中省略仅适用于特殊目的收购公司的各种规定;和 |
o | 假设企业合并建议获得批准及采纳,为符合纳斯达克上市规则第5635条的适用条文,就企业合并发行32,500,000股纳斯达克普通股及向合并融资投资者发行最少1,500,000股合并融资普通股(如有),金额将于随附的委托书/招股说明书(“纳斯达克股票发行建议”)中详细厘定。 |
IX |
o | 假设 企业合并方案获得批准并通过,任命五名董事 在企业合并完成后成为合并后的公司董事 (“董事选举方案”); |
o | 假设企业合并建议获得批准和通过,埃斯特雷拉免疫公司2023综合激励计划(“激励计划”);以及 |
o | 根据UPTD董事会或主持特别会议的官员的判断,如果 UPTD董事会或主持特别会议的官员判断 确定需要或适宜更多时间,批准将特别会议推迟到一个或多个较晚日期的提议,为UPTD完善业务 合并(“休会建议”)。 |
有关更多信息, 请参阅标题为“委托书/招股说明书摘要--UPTD股东正在表决的其他事项“. 企业合并提案、宪章修正案提案、纳斯达克股票发行提案、董事选举提案和激励计划提案的批准是闭幕的先决条件。本委托书 声明/招股说明书对上述每一项提议都作了更全面的说明,并鼓励每一位UPTD股东仔细阅读其全文。
· | 拟议的业务合并,包括业务合并后UPTD的业务(将成为新埃斯特雷拉) ,涉及许多风险。有关这些 风险的详细信息,请参阅标题为“风险因素.” |
· | 当您考虑董事会的建议,赞成批准企业合并提案和本文中包括的其他提案时,您应该记住,UPTD初始股东在这些提案中拥有不同于UPTD股东的权益,或者与UPTD股东的权益不同。董事会在评估及磋商合并协议及向UPTD股东建议他们投票赞成特别会议上提出的建议(包括业务合并建议)时,已知悉并考虑这些利益。UPTD股东在决定是否批准特别会议上提出的提案时,应 考虑这些利益,包括业务合并提案。欲了解更多信息,请参阅标题为“建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高级管理人员在企业合并中的利益.” |
关于提案的问题和答案
下面的问题和回答 仅突出显示本委托书/招股说明书中的精选信息,并仅简要回答有关特别会议和将在特别会议上提交的提案的一些常见问题 ,包括与拟议的业务合并有关的问题。 以下问题和答案不包括可能对UPTD股东重要的所有信息。UPTD股东 请阅读本委托书/招股说明书全文,包括附件和本文提及的其他文件。
关于业务组合的问答
Q: | 什么是合并和企业合并? |
A: | UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉已签订合并协议,根据协议,合并子公司将与埃斯特雷拉合并,并并入埃斯特雷拉,埃斯特雷拉将作为UPTD的全资子公司继续存在。自交易完成起,UPTD将更名为“ESTRELA INPERPHMA,INC”。 合并协议中计划进行的合并和其他交易称为“业务合并”。 |
Q: | 为什么我会收到这份委托书/招股说明书? |
x |
A: | UPTD和Estrella已根据本委托书 声明/招股说明书中描述的合并协议条款同意 业务合并。合并协议副本附于本委托书/招股说明书后 附件A,UPTD鼓励其股东全文阅读它。UPTD的 股东被要求考虑批准合并协议、 任何附属文件(如合并协议中所定义)和业务合并的提案并进行投票。 请参阅标题为“建议1:企业合并建议“ 了解更多信息。 |
本文档为委托书 ,因为董事会正在使用本委托书/招股说明书向UPTD股东征集委托书。这是一份招股说明书,因为UPTD与业务合并有关,将发行UPTD普通股以换取埃斯特雷拉普通股的流通股。见标题为“”的部分建议1:企业合并建议了解更多信息。
Q: | 合并的考虑因素是什么?埃斯特雷拉股东在合并中将获得什么? |
A: | 根据合并协议,在紧接生效时间之前,埃斯特雷拉的股东或卖方总共将从UPTD获得大量新发行的UPTD普通股,每股面值0.0001美元,等于:(I)3.25,000,000美元, 除以(Ii)每股10.00美元,代价是转换他们持有的埃斯特雷拉普通股 。在生效时间之前发行和发行的每股埃斯特雷拉优先股将根据埃斯特雷拉的公司注册证书自动转换为多股埃斯特雷拉普通股。 |
Q: | 在完成业务合并和合并融资后,非赎回公众股东、卖方、 和UPTD初始股东将在New Estrella持有什么股权 ,预计New Estrella在交易结束时的预计预计股权价值是多少? |
A: | 紧随业务合并完成后,我们的非赎回公众股东、卖方和UPTD初始股东在新埃斯特雷拉持有的股权将取决于 公众股东在交易结束时从信托账户赎回的次数以及各种其他因素,如以下假设中所述 。关于2022年特别会议批准的延期,UPTD的股东 赎回了3,519,780股公众股(“赎回公众股”),因此,UPTD目前拥有910,220股公众股。 完成业务合并后,假设向White Lion以500,000美元向White Lion发行500,000股Estrella A系列优先股 ,向联和世界以9,250,000股A系列优先股发行9,250,000股,并假设在紧接交易结束前以9,250,000美元现金向联和世界发行相应的大约集体投票权根据赎回公开股份的影响,就四种赎回方案在下表中列出: (1)“方案A”,其中不赎回我们的公开股份;(2)“方案B”,其中赎回截至本委托书/招股说明书日期的25%的公开股票;(3)“方案C”,其中赎回截至本委托书/招股说明书日期的50%的公开 股票;和(4)“情景D”,其中信托账户有最大赎回 ,假设在紧接交易结束前,以500,000美元向White Lion发行500,000股Estrella A系列优先股,向联和世界以9,250,000美元现金发行9,250,000股Estrella A系列优先股, 在没有任何其他额外合并融资的情况下,非赎回公开发行股票的最低金额,以满足交易结束时有形资产净值的要求 。此外,除上述情况外,各方目前正积极与潜在投资者磋商寻求额外的合并融资,因为我们意识到与业务合并相关的实际赎回请求可能会超过方案D中所示的金额。只要各方能够获得合并融资或替代 股权注入,以满足交易结束时有形资产净值的要求,双方就可以免除合并融资2,000万美元的结束条件 并完成业务合并。有关如何构成“最大赎回”方案的进一步信息,请参阅本委托书/招股说明书中题为“未经审计的预计浓缩财务信息 合并财务信息“在其他条件相同的情况下,如果任何公共股东行使赎回权,那么所有非赎回公共股东共同持有的新埃斯特雷拉普通股的百分比将减少,而卖方和UPTD初始股东持有的新埃斯特雷拉普通股的百分比将在每种情况下相对于没有赎回公共股票的情况下的百分比 增加。 |
下面介绍的每种情况(br}(I)假设在交易结束之前或之后没有发行额外的UPTD普通股,(Ii)假设没有行使任何 期权来购买紧随业务合并后将发行的UPTD普通股股票,无论此类 期权是根据激励计划还是以其他方式发行的,(Iii)不包括与业务合并后的激励计划相关的任何股票或其他奖励的发行,(Iv)不包括根据普通股购买协议成交后,新埃斯特雷拉可自行决定不时发行的任何股权线股票,如本委托书/招股说明书中题为“摘要条款表,“(V)包括向White Lion发行500,000股Estrella A系列优先股,价格为500,000美元,及(Vi)假设于紧接交易结束前,以现金9,250,000美元向联和世界发行9,250,000股A系列优先股。此外,由于截至本公布日期,除白狮承诺以500,000美元购入500,000股埃斯特雷拉A系列优先股,以及联和世界承诺以9,250,000美元购买9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股外,吾等并未就合并融资取得任何承诺、意向书或条款说明书,而合并融资是UPTD及埃斯特雷拉根据合并协议的规定可获豁免的成交条件, 上述两个方案均不构成于合并融资生效时潜在发行额外的UPTD普通股。尽管有上述规定,根据本公司现行章程的规定,我们不会赎回任何会导致我们在紧接业务 合并之前或之后的有形资产净值低于5,000,001美元的公开股份(“有形资产净值要求”)。因此,“情景D”,其中信托账户有最大赎回 说明,假设在紧接交易结束前,以500,000美元向White Lion发行500,000股Estrella A系列优先股,向联和世界以9,250,000美元现金发行9,250,000股Estrella A系列优先股, 在没有任何其他额外合并融资的情况下,非赎回公开发行股票的最低金额,以满足交易结束时有形资产净值的要求 。此外,除上述情况外,各方目前正积极与潜在投资者磋商寻求额外的合并融资,因为我们意识到与业务合并相关的实际赎回请求可能会超过方案D中所示的金额。只要各方能够获得合并融资或替代 股权注入,以满足交易结束时有形资产净值的要求,双方就可以免除合并融资2,000万美元的结束条件 并完成业务合并。如果在紧接业务合并结束前,由于执行最终文件或满足发行结束条件的任何失败或延迟,或由于本委托书/招股说明书中讨论的方案2之外收到额外的赎回请求,埃斯特雷拉以低于9,250,000美元的现金向联和世界发行了少于9,250,000股Estrella A系列优先股, UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并融资,以满足有形资产净额要求并完成业务合并,而这些可能不是以有利的条款或根本不存在的。
XI |
下表还说明了上述每种情况下新埃斯特雷拉的预计预计权益价值。这些预计权益值反映了新埃斯特雷拉普通股的假设价格为每股10.00美元,这是与埃斯特雷拉谈判的每股价格,并在合并协议中就将作为合并对价发行的UPTD普通股提出了 (如上一个题为“合并的对价是什么?埃斯特雷拉的股东在合并中将获得什么?“)。预计权益价值包括将于成交时向卖方发行的股权代价(约为32,500,000股UPTD 普通股,或合并代价3.25,000,000美元,基于每股10.00美元的假设价格)。在其他条件相同的情况下,公众股东在交易结束时用信托账户现金赎回的公开股票数量不会对非赎回公众股东在紧接交易结束时持有的UPTD普通股的每股权益价值产生重大影响, 因为每次赎回将导致(X)注销一股公开股票,以及(Y)向赎回公众股东支付约$ (鉴于,基于记录日期信托账户中$ 的资金,预计每股赎回价格约为$ ),因此,这些资金将不会提供给合并后的公司,也不会反映在交易结束后的财务报表中。 然而,您应该注意到,从我们的信托账户赎回公开股票的水平可能会以我们无法预测的方式影响UPTD普通股的市场价格。欲了解更多信息,请参阅本 委托书/招股说明书中题为“风险因素-公众股东赎回公开股票可能会影响新埃斯特雷拉普通股的市场价格。”
场景
A 不兑换(1) |
场景
B 25%的赎回(2) |
场景
C 50%的赎回(3) |
场景
D 最大赎回(4) |
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新埃斯特雷拉股份持有人 普通股 |
编号:
个共享 |
投票 电源(5) |
编号:
个共享 |
投票 电源 |
编号:
个共享 |
投票 电源 |
编号:
个共享 |
投票 电源 |
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公众股东(6) | 910,220 | 2.6 | % | 682,665 | 2.0 | % | 455,100 | 1.3 | % | 424,003 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||
卖家们(7) | 32,500,000 | 93.3 | % | 32,500,000 | 93.9 | % | 32,500,000 | 94.6 | % | 32,500,000 | 94.7 | % | ||||||||||||||||||||
UPTD初始股东(8) | 1,419,700 | 4.1 | % | 1,419,700 | 4.1 | % | 1,419,700 | 4.1 | % | 1,419,700 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||
预计成交时的新埃斯特雷拉普通股(10) | 34,829,920 | 100.0 | % | 34,602,365 | 100.0 | % | 34,374,810 | 100.0 | % | 34,343,703 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
预计权益价值(10) | $ | 348,299,200 | — | $ | 346,023,650 | — | $ | 343,748,100 | — | $ | 343,437,030 | — | ||||||||||||||||||||
预计账面价值(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
预计账面总价值 | $ | 10,095,562 | — | $ | 7,670,714 | — | $ | 5,245,866 | — | $ | 5,000,001 | — | ||||||||||||||||||||
预计每股账面价值 | $ | 0.29 | — | $ | 0.22 | — | $ | 0.15 | — | $ | 0.15 | — |
如果新埃斯特雷拉 在收盘后增发股份,股东将经历额外的摊薄。下表显示了可能的摊薄来源以及非赎回 公众股东在业务合并结束时可能经历的摊薄程度。为了说明这种稀释的程度,下表包括(I)向UPTD的创建者或其关联公司发行最多120,000股营运资本股票,假设所有营运资本本票持有人选择将营运资本本票转换为营运资金股票,(Ii)根据激励计划将为发行保留的新埃斯特雷拉普通股的股份,最初将相当于截至 结束时新埃斯特雷拉普通股流通股的10%,(Iii)最多2,215,000股新埃斯特雷拉普通股相关UPTD认股权证,及(Iv)应新埃斯特雷拉于根据普通股购买协议完成交易后全权酌情提出的要求,向White Lion发行最多约5,154,639股权益线股份。
十二 |
场景
A 不兑换(1) |
场景
B 25%的赎回(2) |
场景
C 50%的赎回(3) |
场景
D 最大赎回 (4) |
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新埃斯特雷拉股份持有人 普通股 |
编号:
个共享 |
投票 电源(5) |
编号:
个共享 |
投票 电源 |
编号:
个共享 |
投票 电源 |
编号:
个共享 |
投票 电源 |
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公众股东(6) | 910,220 | 2.0 | % | 682,665 | 1.5 | % | 445,110 | 1.0 | % | 424,003 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||
卖家们(7) | 32,500,000 | 70.9 | % | 32,500,000 | 71.3 | % | 32,500,000 | 71.7 | % | 32,500,000 | 71.8 | % | ||||||||||||||||||||
UPTD初始股东(8) | 1,419,700 | 3.1 | % | 1,419,700 | 3.1 | % | 1,419,700 | 3.1 | % | 1,419,700 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||
UPTD认股权证相关股份 | 2,215,000 | 4.8 | % | 2,215,000 | 4.9 | % | 2,215,000 | 4.9 | % | 2,215,000 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||
营运资金股份 | 120,000 | 0.3 | % | 120,000 | 0.3 | % | 120,000 | 0.3 | % | 120,000 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||
股权流通股(9) | 5,154,639 | 11.3 | % | 5,154,639 | 11.3 | % | 5,154,639 | 11.4 | % | 5,154,639 | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||
根据奖励计划初步预留供发行的股份 | 3,482,992 | 7.6 | % | 3,460,237 | 7.6 | % | 3,437,481 | 7.6 | % | 3,434,370 | 7.6 | % | ||||||||||||||||||||
预计成交时的新埃斯特雷拉普通股 | 45,802,551 | 100.0 | % | 45,552,241 | 100.0 | % | 45,301,930 | 100.0 | % | 45,267,712 | 100.0 | % |
(1) | 截至本 委托书/招股说明书日期,共有910,220股已发行和已发行的公开发行股票需要赎回。本栏目中设定的数字 假设截至本委托书/招股说明书的日期未赎回任何公开股份(不包括已赎回的公开股份) 。 |
(2) | 截至本委托书/招股说明书的日期,共有910,220股已发行和已发行的公开股份需要赎回 。本栏目中列出的数字假设,截至本委托书/招股说明书的日期,在910,220股公开发行的股票中,227,555股(约占25%)以每股10.48美元的价格赎回。 |
(3) | 截至本委托书/招股说明书的日期,共有910,220股已发行和已发行的公开股份需要赎回 。本栏目中列出的数字假设,截至本委托书/招股说明书的日期,910,220股公开发行的股票中有455,110股,或约50%,以每股10.48美元的价格赎回。 |
(4) | 截至本委托书/招股说明书发布之日,已发行和已发行的公开发行股票共有910,220股。本栏所列数字假设截至本委托书/招股说明书 日期的最多486,217股公开股份按每股10.48美元赎回,以至少满足成交时有形资产净值的要求 。此外,除在紧接交易前以500,000美元向白狮发行500,000股A系列优先股及向联和世界以9,250,000股A系列优先股发行9,250,000股现金外,双方目前正积极与潜在投资者磋商寻求额外的合并融资,因为我们 意识到与业务合并有关的实际赎回请求可能超过方案D所示的金额 ,只要各方能够获得合并融资或替代股权注入,以满足交易结束时有形资产净值的要求,双方可以免除2000万美元的合并融资的结束条件 ,完善企业合并。 |
(5) | 此表中的所有投票权百分比 均为近似值,已四舍五入到小数点后一位。 |
(6) | 公共股东持有的股份 。 |
(7) | 可作为合并代价股份 向卖方发行的UPTD普通股总数为32,500,000股。卖方将包括,在满足本委托书/招股说明书中进一步描述的成交条件后,白狮作为埃斯特雷拉A系列优先股750,000股的买方,以每股1.00美元的价格发行 连同股权额度协议和加入A系列优先股购买协议 ,如本文件中进一步描述委托书/招股说明书和潜在的联合世界 根据联和世界条款说明书,以每股1.00美元的价格购买9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股。埃斯特雷拉系列的这些股票 A优先股将在生效时间之前立即自动转换为埃斯特雷拉普通股 ,然后按已发行埃斯特雷拉普通股的总股数换算为合并对价股票{br在有效的 时间。于向白狮发行埃斯特雷拉A系列优先股750,000股后,于生效时间将有125,751,000股埃斯特雷拉普通股已发行 ,换股比率为0.25845。根据这一交换比例,白狮收到的作为合并对价股份的UPTD普通股的每股有效价格将约为 3.87美元,而UPTD在首次公开募股时发行的单位的发行价为10.00美元。其中包括一股UPTD普通股和一份可赎回认股权证的一半 。若联和环球购入埃斯特雷拉9,250,000股A系列优先股的交易亦告完成,按相关条款说明书预期的条款,于生效日期将有135,001,000股埃斯特雷拉普通股已发行 ,换股比率为0.24074。根据这一交换比例,白狮和联和世界作为合并对价收到的UPTD普通股的每股有效价格将约为4.15美元,而UPTD在首次公开募股中发行的单位的发行价为10.00美元。其中包括一股UPTD普通股和一半的一份可赎回认股权证。 |
(8) | 截至本委托书/招股说明书日期,UPTD初始股东的股权预计将包括312,200股私人 股和1,107,500股创始人股。 |
(9) | 2023年4月20日,UPTD 与白狮签订了普通股购买协议和白狮RRA。根据普通股购买协议,交易完成后,新埃斯特雷拉将有权但无义务要求White Lion不时购买新发行的Equity Line股票的总购买价最高可达50,000,000美元,受普通股购买协议所载的某些限制和条件的限制。在该期限内,在条款及条件的规限下,新埃斯特雷拉可在新埃斯特雷拉行使其出售Equity Line股份的权利时(该等通知的生效日期,“购买 通知日期”)通知White Lion。白狮为任何该等股权线股份支付的收购价,将相当于适用购买通知日期(“估值期”)后连续三个营业日内,新埃斯特雷拉普通股(“VWAP”)每日最低成交量加权平均价(“VWAP”)的97%。然而,一旦白狮从新埃斯特雷拉购买了价值25,000,000美元的Equity Line股票,收购价格将调整为估值期间最低每日VWAP的98% 。假设收购价为每股9.7美元,根据普通股购买协议,预计将向White Lion发行约5,154,639股股份。然而,这一假设并不反映在评估期内由VWAP确定的实际购买价格。如果在完成业务合并后,新埃斯特雷拉普通股的价格下降,以致在给定评估期内的VWAP低于9.70美元,我们可能会根据普通股购买协议向White Lion发行比我们目前预期更多的股票。这可能会对我们的股东造成比我们的 表所描述的更大的稀释。 |
(10) | 排除 表中列出的任何“潜在的额外稀释来源”的影响,这些潜在的额外稀释来源 必须满足某些条件,如本委托书/招股说明书中题为“提案 1:企业合并提案--合并协议摘要.” |
在提交本委托书/招股说明书之日,受上述假设和排除的约束,上述对New Estrella证券的 预期所有权(包括任何稀释事件的潜在影响)是准确的,除非上文明确陈述,否则 不考虑在本委托书/招股说明书提交日期后可能进行的任何交易。如果实际情况 与我们的假设不同,上述股份数量和所有权百分比,包括非赎回公众股东在业务合并和合并融资(如有)后在新埃斯特雷拉的预期股权 将有所不同。
您 应阅读本委托书/招股说明书中题为“未经审计的备考简明合并财务信息“ 了解更多信息。
Q: | 合并协议下的合并融资是什么 ? |
A: |
根据合并协议,成交条件之一为在成交前或成交时,UPTD 或Estrella完成至少2,000万美元的交易融资或合并融资,包括不少于1,500万美元的股权融资(不包括可转换债务或 债务加认股权证等股权挂钩证券)和不超过500万美元的债务或股权挂钩融资,条款为Estrella接受。根据合并协议的规定,UPTD和埃斯特雷拉可通过相互协议免除此类条件。
截至目前为止,除白狮承诺以500,000美元购入50,000股埃斯特雷拉A系列优先股,以及联和世界承诺以9,250,000美元购买9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股外,吾等尚未就合并融资取得任何承诺、意向书或条款 。尽管有上述规定,根据我们现行章程的规定,我们不会赎回在紧接业务合并完成之前或之后导致我们有形资产净值低于5,000,001美元的 公众股份(“有形资产净值要求”),这意味着,在没有任何合并融资的情况下,我们至少需要 424,003股非赎回公众股份才能满足交易结束时有形资产净值的要求。如果在紧接业务合并完成之前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足此类发行的结束条件或任何其他原因,埃斯特雷拉以低于9,250,000美元的现金向联和世界发行了少于9,250,000股A系列埃斯特雷拉优先股,或者收到了本委托书/招股说明书中讨论的情景2以外的额外赎回请求,UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并融资,以满足 有形资产净额要求并完成业务合并。双方目前正在积极与潜在投资者进行谈判,以寻求合并融资,因为我们意识到收盘时可能没有足够的非赎回公众股票。只要双方能够获得合并融资或替代股权注入,以满足交易结束时有形资产净值的要求,双方就可以免除合并融资2000万美元的结束条件 并完成业务合并。 |
第十三届 |
Q: | 您预计何时完成业务合并 ? |
A: | 目前预计,业务合并将在特别会议之后迅速完成,这是为 设定的;然而,特别 会议可能会休会,如本文所述。UPTD无法向您保证业务合并将于何时或是否完成,并且UPTD和ESTRELA控制范围之外的因素可能会导致业务合并在不同的 时间完成或根本不完成。UPTD在完成业务合并之前,必须首先获得股东对本委托书/招股说明书中提出的某些建议的批准 。 |
Q: | 如果业务组合 未完成会发生什么情况? |
A: | 如果UPTD出于任何原因没有完成与Estrella的业务 合并,UPTD将搜索另一个目标业务 来完成业务合并。如果UPTD未能在2023年7月19日(或UPTD股东可能在其当前章程修正案中批准的较晚日期)完成与埃斯特雷拉或其他业务合并的业务合并,UPTD必须按每股价格赎回 100%的公开股份,以现金支付,相当于当时存放在信托账户中的总额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息,而这些资金以前并未释放给UPTD以支付其特许经营权和所得税 税(减去最高50,000美元的利息以支付解散费用),除以当时已发行的公众股票数量 。UPTD初始股东已放弃他们 可能对UPTD信托账户中持有的任何款项或UPTD的任何其他资产所拥有的任何权利 ,这是由于UPTD关于创始人股份和私人股份的任何清算而产生的 ,因此,如果UPTD没有在规定的时间内完成业务合并,UPTD初始股东持有的创始人股份和私人股份将一文不值 。如果UPTD无法完成初始业务合并并被迫清算,则所有UPTD认股权证都将一文不值。 |
此外,如果由于任何原因未能完成业务合并,则不会根据业务合并营销协议向代表支付延期业务合并费用 。
Q: | 董事会在决定是否继续进行业务合并时,是否获得了第三方估值或公平意见? |
A: | 董事会已从Benchmark Company,LLC获得日期为2022年9月30日的公平意见(“公平意见”)。 董事会尚未获得也不会在成交前 获得额外的最新公平意见。埃斯特雷拉的运营和前景、一般市场和经济状况,以及UPTD和埃斯特雷拉可能无法控制的其他因素,以及公平性意见所依据的因素,可能会在业务合并完成时改变UPTD或ESTRILA的价值或UPTD证券的价格 。公允意见不涉及除该意见发表日期以外的任何日期,因此,从财务角度来看,该意见不会在该意见发表日期之后的任何日期处理合并考虑的公平性。包括在业务合并完成时。有关意见的 说明,请参阅“提案1:业务合并提案-董事会建议的基础-公正性 意见。 |
Q: | 在业务合并完成后,是否有UPTD证券拥有注册权利? |
A: | 是。方正股份、私人股份和营运资金股份 将根据与首次公开招股相关的注册权协议 在业务合并完成后拥有注册权。此外,UPTD已同意在业务合并完成后30个工作日内,在实际可行的情况下,UPTD将作出商业上合理的努力 ,并在业务合并宣布生效后60个工作日内,提交一份涵盖UPTD认股权证行使时可发行的UPTD普通股股份的登记声明。总而言之,总计3,754,700股新埃斯特雷拉普通股将受到登记权的限制,包括312,200股私人股票,1,107,500股方正股票,如果营运资本本票持有人选择将营运资本承诺票据转换为营运资金股票,最多 120,000股营运资金股票,以及2,215,000股新埃斯特雷拉普通股相关UPTD认股权证。欲了解更多信息, 请参阅本委托书/招股说明书中题为“UPTD管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析--承付款和或有事项.” |
XIV |
Q: | 与新埃斯特雷拉的证券进行承销的首次公开募股相比,与埃斯特雷拉的业务合并对UPTD股东有什么风险 ? |
A: | 交易完成后,我们打算将UPTD普通股(将成为新埃斯特雷拉普通股)和UPTD认股权证(将成为新埃斯特雷拉的认股权证)分别在纳斯达克上上市,代码为“ESLA”和“ESLAW”。与承销的新埃斯特雷拉证券首次公开发行不同,作为业务合并结果的新埃斯特雷拉证券的上市将不会受益于 ,包括但不限于:(I)承销商进行的询价过程,这有助于提供有关新上市证券开盘交易的有效价格 发现;(Ii)承销商支持帮助稳定、维持或影响上市后证券的公开价格;以及(Iii)承销商对此次发行的尽职调查审查,以及对与所发行证券相关的招股说明书中的重大错误陈述或遗漏,或其证券分析师或其他人员所作陈述的潜在责任。请参阅“风险因素– 新埃斯特雷拉的证券在纳斯达克上市将不会受益于承销的首次公开募股(IPO)过程“ 了解更多信息。 |
Q: | 谁将成为新埃斯特雷拉的高管和董事? |
A: | 预计交易完成后,新埃斯特雷拉的管理团队将包括现任首席执行官刘成博士、首席执行官总裁和董事、新埃斯特雷拉首席执行官总裁兼董事长徐建东先生、新埃斯特雷拉首席财务官徐建东先生以及新埃斯特雷拉首席运营官杨倩(Vicky)先生。新埃斯特雷拉董事会将由刘博士和四名独立董事组成:由新埃斯特雷拉提名的玛莎·罗伯茨博士、吴凡先生和贾妮尔·吴女士,以及由UPTD提名的徐培女士。请参阅“合并后公司的管理了解有关新埃斯特雷拉管理团队和新埃斯特雷拉董事会关闭后的更多信息。 |
十五 |
关于特别会议的问题 和答案
Q: | 特别会议在何时何地举行? |
A: | 特别会议将于2023年举行,除非延期或延期。特别会议将虚拟举行。 截至记录日期的所有UPTD股东或其正式指定的代理人均可出席特别会议。 您将可以从东部时间 开始登录。 |
Q: | 为什么特别会议是虚拟的在线会议 ? |
A: | 由于新冠肺炎疫情和新的新冠肺炎变异株的出现,UPTD决定召开特别 会议。UPTD对UPTD股东和员工的公共健康和旅行担忧以及联邦、州和地方政府可能实施的协议非常敏感。UPTD 相信,举办虚拟会议将使 股东能够从世界各地参加会议,从而提高股东出席率。 |
Q: | 我如何参加虚拟会议? |
A: | 我们很高兴使用虚拟会议 格式,通过利用技术 更有效和高效地与我们的股东沟通,来促进股东出席、投票和提问。这种形式允许 股东从任何地点完全参与,而无需支付差旅费用。作为注册的 股东,连同本委托书/招股说明书,您从 收到了一张代理卡,其中包含如何参加虚拟特别会议的说明,包括URL 地址和您的控制号码。您需要您的控制号码才能访问。如果您有 没有您的控制号码,请联系 或发送电子邮件至。 |
您可以从(会议前五个工作日)开始预先注册以参加 虚拟特别会议。 在浏览器中输入以下URL地址,然后输入您的控件 号码、名称和电子邮件地址。一旦您预先注册,您就可以在聊天框中投票或输入问题。在特别 会议开始时,您需要使用相同的控制号码重新登录,如果您想在会议期间投票,系统将提示您再次输入您的控制号码。
通过银行、经纪商或其他被提名者拥有UPTD普通股的受益者需要联系 以获得控制号码。如果您计划在特别会议上投票,您将需要您的经纪人、银行、 或其他被提名者的合法代表,或者,如果您不想参加投票,可以向您 颁发带有所有权证明的访客控制号。无论采用哪种方式,您都必须通过上述号码或电子邮件地址与 联系,以获取有关如何接收控制号码的具体说明。请在会议前最多72小时内处理您的控制号码。
如果您没有互联网功能, 您只能通过拨打(在美国和加拿大境内免费)或(在美国或加拿大境外拨打长途电话)收听特别会议,并在 提示时输入PIN。此方法仅支持倾听,因此您将无法在特别会议期间 投票或提问。特别会议的重播将在 会议后立即提供,并自提供会议之日起至少一年内可用。
Q: | 如何在虚拟专题会议期间提问? |
A: | 股东可以在 特别会议期间使用虚拟会议网站上的“提问”字段提交问题。 您需要使用代理卡上的控制号登录才能提交问题。 时间已过在议程上分配,用于回应特别会议期间提出的问题。我们在特别会议期间没有回答的问题将以书面形式回答 并发布在。有关如何提问的更多信息,请参阅 特别会议行为规则和程序。《行为规则和程序》可在 和特别会议期间查阅。 |
第十六届 |
我们建议您尽早访问特别 会议。在线登机将在东部时间 开始时间前大约几分钟开始。如果您在办理入住手续或开会时遇到困难,我们有技术人员为您提供帮助。技术支持联系信息将发布在虚拟会议 登录页面上。
Q: | 我被要求对什么进行投票,为什么需要此批准? |
A: | UPTD股东被要求对以下提案进行 投票: |
1.企业合并方案;
2.宪章修正案建议;
3.《咨询约章》修订建议;
4.纳斯达克股票发行方案;
5.董事选举方案;
6.奖励计划建议;及
7.休会建议
如果企业合并提案 未获批准,则章程修正案提案、咨询章程修正案提案、纳斯达克股票发行提案、董事选举提案和激励计划提案将不会提交UPTD股东表决。企业合并方案及(除非当事人另有放弃)宪章修正案方案、纳斯达克股票发行方案、董事选举方案和激励计划方案均为完成交易的先决条件。休会提案不以任何其他提案的批准为条件。
Q: | 在特别会议上是否向UPTD股东介绍了其他事项? |
A: | 除了对商业合并提案进行投票外,假设该提案获得批准和通过,UPTD的股东还将 对上文标题为“摘要 条款表.” |
UPTD将举行特别会议,审议和表决这些提案。本委托书/招股说明书包含有关拟进行的业务合并及将于特别会议上考虑的其他事项的重要资料。股东应该仔细阅读这份报告。
如果企业合并提案 未获批准,则章程修正案提案、咨询章程修正案提案、纳斯达克股票发行提案、董事选举提案和激励计划提案将不会提交UPTD股东表决。企业合并方案及(除非当事人另有放弃)宪章修正案方案、纳斯达克股票发行方案、董事选举方案和激励计划方案均为完成交易的先决条件。休会提案不以任何其他提案的批准为条件。
股东的投票很重要。我们鼓励UPTD股东在仔细审阅本委托书/招股说明书后尽快投票。
Q: | 完成业务合并后,UPTD的证券将会发生什么 ? |
第十七届 |
A: | UPTD Units、UPTD普通股和UPTD认股权证目前分别在纳斯达克上以“UPTDU”、“UPTD”和“UPTDW”的代码上市。关闭后,UPTD将 更名为“ESTRELA INPERPHMA,INC”。合并后的公司将拥有一类普通股, 将在纳斯达克上市,代码为“ESLA”。不选择按比例赎回信托账户的公开股票的公众股东无需提交公开股票,此类股票(在交易结束后将成为新的埃斯特雷拉普通股 )将保持流通股状态。UPTD单位将在交易结束后不在纳斯达克上交易,并将自动 分离为其组成部分证券(“”和“W”) ,无需该等UPTD单位的持有者采取任何行动。UPTD认股权证持有人和不选择赎回其UPTD普通股的股东不需要将其持有的UPTD普通股或认股权证 交付给UPTD或UPTD的转让代理,该等证券将保持流通状态。 |
Q: | 为什么UPTD提出业务合并? |
A: | UPTD的组织是为了实现与一个或多个企业的合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或其他类似的 业务合并。 |
2021年7月19日,UPTD完成了400万个UPTD单位的首次公开募股。每个单位包括一股UPTD普通股和一半UPTD认股权证。 UPTD单位以每单位10.00美元的发行价出售,产生毛收入40,000,000美元。在首次公开发售完成的同时,UPTD在同时进行的私募中完成了向创办人出售295,000股私募股份的工作。
关于首次公开募股,承销商获得了购买最多600,000个额外单位的选择权,以弥补超额配售。2021年7月19日,承销商部分行使了超额配售选择权,2021年7月21日,承销商购买了43万个期权单位, 产生了430万美元的毛收入,同时在增发中以每股10.00美元的收购价完成了17200股非公开发行,总收益为172,000美元。自首次公开募股以来,UPTD的活动一直仅限于识别和评估合适的业务合并候选者。
埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,开发T细胞疗法,能够更有效地治疗血癌和实体瘤患者。埃斯特雷拉认为,T细胞疗法继续代表着朝着为多种形式的癌症提供潜在解决方案迈出的革命性一步,包括目前方法解决不了的癌症。埃斯特雷拉的使命是利用人类免疫系统的进化力量,用安全、有效的治疗方法改变与癌症作斗争的患者的生活。
根据UPTD对埃斯特雷拉和埃斯特雷拉所在行业的尽职调查,包括埃斯特雷拉在与合并协议相关的谈判过程中提供的财务和其他信息,UPTD认为埃斯特雷拉拥有诱人的市场机会 和增长概况以及令人信服的估值。因此,UPTD相信,与埃斯特雷拉的业务合并将为UPTD的股东提供参与拥有一家具有增长潜力和重大价值的公司的机会。见 标题为“提案1:企业合并提案--董事会批准企业合并的理由.”
Q: | 我有赎回权吗? |
A: | 如果您是公共股东,您 有权要求UPTD赎回您的公共股票,以按比例赎回信托账户中持有的现金 ,它持有首次公开发行的收益(包括在交易结束时支付给承销商的1,550,500美元的总费用作为递延业务组合费),以及同时进行私募和额外私募的某些收益,截至交易结束前两个工作日计算,包括信托账户资金产生的利息 (扣除应付税金)。我们有时将 要求赎回公开发行股票的这些权利称为“赎回权”。 |
第十八条 |
尽管有上述规定,UPTD 股东及其任何附属公司或任何其他与该股东一致行动或作为“团体”(如交易法第13条所界定的)行使赎回权的股东将被限制对超过15%的公开股份行使赎回权。因此,公众股东持有的所有超过15%的公开股票,连同该股东的任何关联公司,或与该股东一致行动或作为一个“团体”行事的任何其他人,将不会被赎回。
未偿还UPTD认股权证持有人 无权赎回与业务合并提案拟进行的交易相关的该等认股权证 。
递延业务合并费用的金额是固定的,无论与业务合并相关的我们信托账户的赎回程度如何。因此,随着赎回的增加,对每个非赎回股东的每股递延业务合并费用的影响也将增加。 具体地说,假设没有赎回,代表们将获得递延业务合并费用,每股在交易结束后仍未发行的公开股票为1.70美元。假设有25%的赎回,代表将获得递延业务 在交易结束后仍未发行的每股公开股票约2.27美元的组合费。假设50%的赎回,代表 将获得约3.41美元的递延业务合并费用,每股公开股票在交易结束后仍未偿还。假设最大限度地赎回,代表们将获得大约每股3.66美元的递延业务合并费用,这笔费用在交易结束后仍未偿还。赎回水平也会影响与首次公开募股相关产生的实际递延业务合并费用。在没有赎回的情况下,根据信托账户中约930万美元的初始赎回价值 ,递延业务组合费相当于首次公开募股约16.7%的有效递延业务组合费。在25%的赎回方案中,赎回后信托 账户中的剩余资金约为700万美元,实际递延业务合并费用约为 22.3%。在50%的赎回方案中,赎回后信托账户中的剩余资金约为460万美元,实际递延业务合并费用约为33.4%。在最高赎回方案中,赎回后信托账户中的剩余资金约为430万美元,实际递延业务合并费用约为35.9%。
请参阅本 委托书/招股说明书中题为“委托书/招股说明书摘要-承销费占首次公开募股收益(扣除赎回)的百分比 “和”-递延业务合并费用占首次公开募股收益的 扣除赎回后的百分比了解更多信息。
Q: | 如果我是UPTD单位的持有人, 我可以对我的单位行使赎回权吗? |
A: | 不是的。您只能对您的公开股票行使赎回 权利。已发行UPTD单位的持有人必须将相关的公开股份和UPTD认股权证分开 ,然后才能对公开股份行使赎回权。 |
如果您持有在您自己的名下注册的UPTD单位,您必须将此类单位的证书提交给我们的转让代理VStock,并附上将此类 单位分为公开股份和UPTD认股权证的书面说明。
此操作必须提前足够长的时间完成,以允许将公共股票寄回给您,以便您可以在公共股票与UPTD单位分离后行使赎回权。请参阅“我如何行使我的赎回权?“下面。问题“下面列出了VStock的 地址谁能帮我回答我的问题?“下面。
如果经纪商、交易商、商业银行、信托公司或其他代理人持有您的UPTD单位,您必须指示该代理人分离您的UPTD单位。您的被提名人必须将书面指示通过传真发送给我们的转让代理VStock。此类书面指示必须包括待分离的UPTD单位的数量和持有该等UPTD单位的被提名人。您的代名人还必须使用DTC在托管人(DWAC)系统的存取款 以电子方式启动相关UPTD单位的提取以及相同数量的公共股票和UPTD认股权证的存款。 这必须提前足够长的时间完成,以便您的代名人能够在公共股票与UPTD单位分离后行使您的赎回权。虽然这通常是在同一个工作日以电子方式完成的,但您应该至少留出一个完整的 工作日来完成分离。如果您未能及时将您的公共股票从您的UPTD单位中分离, 您很可能无法行使您的赎回权利。
Q: | 如果我是UPTD认股权证的持有人 ,UPTD是否、何时以及如何对我的UPTD认股权证行使赎回权? |
A: | UPTD有权在可行使后和到期前的任何时间赎回已发行的UPTD认股权证,每份认股权证的价格为0.01美元,假设UPTD Common的最后报告销售价格等于或超过每股16.50美元(经股票拆分、股票分红、重组、在UPTD就赎回发出适当通知 并满足某些其他条件的日期之前的30个交易日 期间内的任何20个交易日内的任何20个交易日。虽然自业务合并宣布以来,UPTD普通股 尚未超过UPTD认股权证可赎回的每股16.50美元的门槛 ,但不能保证新埃斯特雷拉普通股的价格 不会超过该门槛。如果UPTD认股权证 可由UPTD赎回,则UPTD可以行使其赎回权,即使UPTD无法根据所有适用的州证券法律登记标的证券或使其符合出售资格 也是如此。 |
十九 |
赎回通知应在UPTD指定的赎回日期不少于30天前,由UPTD以预付邮资的头等邮件 邮寄给UPTD认股权证的注册 持有人,按其在登记簿上的最后地址赎回。以本文规定的方式邮寄的任何通知应最终推定为已正式发出,无论登记持有人是否收到该通知 。UPTD不会赎回UPTD认股权证,除非证券法下有关UPTD认股权证行使时可发行的UPTD普通股 股份的登记声明有效,且与UPTD普通股 该等股份有关的最新招股说明书在整个30天赎回期内可用,但如UPTD认股权证可在无现金基础上行使,且该无现金 行使豁免根据证券法登记,则不会赎回UPTD认股权证。如果UPTD认股权证可由UPTD赎回,UPTD可行使其赎回权,即使UPTD无法根据所有适用的州证券法律登记标的证券或使其符合出售资格 。如果UPTD选择在无现金基础上赎回UPTD认股权证,则UPTD将不会从行使该等UPTD认股权证中获得任何现金收益。请参阅“风险因素-UPTD可能会在对您不利的时间赎回未到期的UPTD认股权证,从而使您的UPTD认股权证一文不值.”
Q: | 我的投票方式是否会影响我行使赎回权的能力? |
A: | 不是的。您可以行使您的赎回权利 无论您投票支持或反对您持有的UPTD普通股,或者您是否对企业合并提案或本 委托书/招股说明书中描述的任何其他提案投弃权票。结果,企业合并建议可由将赎回其UPTD普通股而不再是UPTD股东的股东批准 ,并且即使信托账户的可用资金和公众股东的数量为由于公众股东的赎回而大幅减少。由于UPTD普通股已发行股票和公共股东的数量减少,UPTD普通股或新埃斯特雷拉普通股的交易市场流动性可能低于业务合并之前的此类股票市场和UPTD或新埃斯特雷拉股票市场,可能无法达到全国性证券交易所的上市 标准。此外,由于公众股东赎回导致信托账户的可用资金减少,从信托账户注入到新埃斯特雷拉业务的资金将减少,业务合并后可供新埃斯特雷拉使用的营运资金量可能会减少。您对UPTD普通股行使赎回权的决定 不会对您可能持有的UPTD认股权证产生影响。 |
Q: | 我如何行使我的赎回权? |
A: | 如果您是公共股东并希望对您的公共股票行使赎回权 ,您必须在下午5:00之前。在东部时间 (特别会议前两个工作日),(I)向我们的转让代理提交书面请求,要求我们以 现金赎回您的公开股票,以及(Ii)通过存托信托公司或DTC以实物或电子方式将您的股票交付给我们的转让代理。我们的转会代理VStock的地址 列在问题“谁能帮我回答我的问题?“下面。赎回权利包括要求受益人必须以书面身份表明自己是受益人,并向我们的转让代理提供其法定名称、电话号码和地址,才能有效赎回其股票。任何公共股东将有权要求 按信托账户中当时金额的一定比例赎回该股东的公共股票(为说明起见,赎回金额约为100万美元,或每股10.48美元)。这笔款项,包括信托账户中的资金所赚取的利息,以前没有发放给UPTD用于纳税(减去用于支付解散费用的高达50,000美元的利息),将在业务合并完成后立即支付 。然而,根据特拉华州的法律,信托账户中持有的收益可以 优先于行使赎回权的公共股东的收益,无论这些公共股东 对企业合并提案投赞成票或反对票,还是投弃权票。因此,在这种情况下,由于此类索赔,Trust 帐户的每股分配可能会低于最初的预期。您对任何提案的投票不会影响您在行使赎回权时获得的金额 。 |
XX |
公众股东一旦提出任何赎回请求,可随时撤回,直至对企业合并提案进行表决时为止( “撤回截止日期”)。如果您向UPTD的转让代理交付了股票赎回证书,但在提款截止日期之前决定不选择赎回,您可以要求UPTD的转让代理返还股票 (以实物或电子方式)。
任何经更正或 更改的行使赎回权的书面要求必须在撤回截止日期前由UPTD的转让代理收到。 除非在适用日期之前已将公众股东的公开股票(实物或电子)交付给UPTD的转让代理,否则不会满足任何赎回要求。
如果公共股东 适当地提出赎回请求,并且此类公共股东的公共股票按照本文所述交付给UPTD的 转让代理,那么,如果业务合并完成,UPTD将按比例赎回此类公共股票,并按比例将资金 存入信托账户。如果你行使赎回权,那么你将用你的公开股票换取现金。有关行使赎回权的其他信息,请参阅“UPTD股东特别会议 — 赎回 权利.”
如果您 是公共股票持有人(包括通过持有UPTD单位的所有权),并且您行使您的赎回权,则 不会导致您可能持有的任何UPTD认股权证(包括您持有的任何UPTD单位所包含的认股权证)的损失。在业务合并完成30天后,您的整个UPTD认股权证将可以购买一股UPTD普通股(在交易完成后将成为新的埃斯特雷拉普通股)。
假设赎回486,217股公开股份的最大赎回金额,已发行的2,215,000份UPTD认股权证的持有人将继续拥有该等认股权证,即使该 所有者已赎回其持有的任何或全部公开股份。根据UPTD认股权证在2023年6月27日的收盘价0.0516美元的每份认股权证的市场价值,赎回股东可以(在赎回他们的股票后)保留总计2215,000份UPTD认股权证中总价值约为10万美元的UPTD认股权证。增发作为UPTD认股权证基础的新埃斯特雷拉普通股将增加未来有资格在公开市场转售的股票数量,并导致UPTD股东的股权稀释 。因此,这些保留的UPTD认股权证的成本将由新埃斯特雷拉和非赎回股东承担。 见“风险因素-UPTD认股权证将在业务合并完成30天后对新埃斯特雷拉普通股行使,这将增加未来有资格在公开市场转售的股票数量,并导致UPTD股东稀释 。如果更多的公开募股被赎回,这种稀释将会增加。”
此外,由于赎回,新埃斯特雷拉普通股的交易市场流动性可能低于UPTD普通股市场在完成业务合并之前 ,新埃斯特雷拉可能无法满足纳斯达克或其他国家证券交易所的上市标准。
有关UPTD普通股持有者行使这些赎回权时美国联邦所得税考虑事项的讨论,请参阅 “重大美国联邦所得税考虑事项-与赎回UPTD普通股相关的重大税务考虑事项 “从第126页开始。赎回对任何特定公众股东的后果将取决于该股东的特定事实和情况。因此,建议您咨询您的税务顾问,以确定您因行使赎回权而产生的税收后果,包括根据您的具体情况适用和影响美国联邦、州和地方 以及非美国所得税和其他税法。
Q: | 如果我反对 提议的企业合并,我是否有评估权? |
A: | 不是的。根据特拉华州法律,UPTD股东没有与拟议的企业合并相关的评估 权利。 |
Q: | 如果大量股东 投票赞成企业合并提案并行使赎回权,会发生什么情况? |
二十一 |
A: | 公众股东可以投票赞成企业合并,但仍然行使赎回权,不需要以任何方式投票来行使赎回权。因此,即使信托账户的可用资金和公众股份的数量因公众股东的赎回而大幅减少,业务合并也可能完成(然而,完成业务合并的条件要求UPTD至少拥有5,000,001美元的有形资产净值,这也是UPTD当前章程的要求,不能放弃)。 此外,由于公众股份和公众股东较少,除非交易各方随后放弃该成交条件,否则将更难满足成交时2,000万美元可用合并现金的要求,并且成交后UPTD普通股(将是新埃斯特雷拉普通股)的交易市场的流动性可能低于企业合并前的UPTD普通股市场 ,而新埃斯特雷拉可能无法满足包括 纳斯达克在内的全国性证券交易所的上市标准。此外,由于信托账户的可用资金减少,信托账户对新埃斯特雷拉业务的注资将减少,新埃斯特雷拉可能无法实现其业务计划。 |
Q: | 企业合并完成后,存入信托账户的资金会发生什么情况? |
A: | 业务合并完成后, 信托账户中的资金将用于支付对其赎回的公开股票行使赎回权的公众股东。支付与业务合并有关的费用和支出(包括递延业务合并费用总计约155万美元),然后发放给合并后的 公司用于营运资金和一般公司用途。 |
Q: | UPTD初始股东打算 如何对提案进行投票? |
A: | 截至记录日期,UPTD初始股东实益拥有UPTD已发行普通股总数约%的股份,并有权投票。根据IPO函件协议和支持协议,这些UPTD初始股东已同意投票支持业务合并建议。UPTD初始股东还同意投票支持在特别会议上提交的所有其他提议。 |
Q: | 我现在需要做什么? |
A: | UPTD敦促您仔细阅读并 考虑本委托书/招股说明书中包含的信息,包括附件, 并考虑业务合并将对您作为UPTD股东的影响。UPTD 股东应按照本委托书/招股说明书及随附的委托书上提供的指示,尽快投票。 |
Q: | 我在特别会议上有多少票? |
A: | UPTD股东有权在特别会议上就特别会议记录日期结束时登记持有的每股UPTD普通股投一票 。 |
Q: | 什么构成 特别会议的法定人数? |
A: | 现场(包括虚拟现场)或通过代理,在已发行UPTD普通股股份持有人特别会议上,代表有权在特别会议上投票的UPTD普通股所有已发行股份的多数投票权的 股票将构成特别会议上交易业务的法定人数。UPTD初始股东目前拥有UPTD普通股已发行和已发行股票约60.9%的投票权, 将计入该法定人数。如果法定人数不足,特别会议主席有权宣布特别会议休会。截至记录日期,将需要 股UPTD普通股才能达到法定人数。 |
Q: | 需要什么投票才能在特别会议上批准每个提案? |
XXII |
A: | 企业合并建议书: UPTD普通股持有者亲自出席(包括虚拟出席)或由代表代表并有权就此投票的多数票投赞成票, 在出席法定人数的会议上,需要审批业务合并提案 。UPTD股东必须批准业务合并提案,才能进行 业务合并。如果UPTD股东未能批准业务合并提案 、章程修正案提案、咨询章程修正案提案、纳斯达克股票发行提案、董事选举提案和激励计划提案,则不会提交UPTD股东投票表决。业务合并和章程修订建议不以咨询章程修订提案的批准为条件。章程修正案建议、咨询章程修正案建议、纳斯达克股票发行建议、董事选举建议和激励计划建议 均以企业合并建议获得批准为条件。休会提案 不以任何其他提案的批准为条件。如果企业合并提案 未获批准,其他提案(休会提案除外)将不会提交给UPTD股东进行表决。 |
《宪章修正案》建议: 有权亲自出席(包括虚拟出席)或由受委代表在有法定人数出席的会议上投票的已发行UPTD普通股的多数票才能批准宪章修正案提案。根据合并协议的条款,业务合并以《宪章修正案》建议的批准为条件。尽管《宪章修正案》已获批准,但如果由于任何原因未能完成业务合并,《宪章修正案》所设想的行动将不会生效。
《咨询约章》修订建议: UPTD普通股持有者亲自出席(包括虚拟出席)或有权在有法定人数的会议上投票的UPTD普通股持有者亲自出席(包括虚拟出席)或 代表投票的多数赞成票,才能批准《咨询宪章》修正案建议。根据《美国证券交易委员会》指导意见,《咨询宪章修正案》的提案将单独提交,并将在不具约束力的咨询基础上进行表决。业务合并和约章修订建议不以咨询约章修订建议获得批准为条件。
纳斯达克股票发行方案: 纳斯达克普通股持有人必须亲自出席(包括虚拟出席)或由代表出席有权就此投票的会议,投赞成票 ,方能批准UPTD股票发行提案。业务合并以纳斯达克股票发行建议获得批准为条件,受合并协议条款 的约束。尽管纳斯达克股票发行方案已获批准,但如果业务组合因任何原因未能完成 ,纳斯达克股票发行方案预期的行动将不会生效。
“董事”选举方案: 董事选举建议的批准需要亲自出席(包括虚拟出席)或由受委代表投票并有权在特别会议上投票的股东所投的UPTD普通股股份的多数票。“多数票”是指得票数最多的被提名人当选为董事,最高可达 最多待选董事人数。因此,任何没有投票给特定被提名人的股票(无论是由于弃权、指示放弃授权或经纪人没有投票)都不会被计入被提名人的有利地位。业务合并受合并协议条款的约束,以董事选举提案获得批准为条件。尽管 董事选举提案已获批准,但如果由于任何原因未完成业务合并,则董事选举提案所设想的行动将不会生效。
激励计划提案: UPTD普通股持有者亲自出席(包括虚拟出席)或有权在有法定人数的会议上投票的UPTD普通股持有者亲自出席(包括虚拟出席)或 所投赞成票的多数,才能批准激励计划 提案。根据合并协议的条款,业务合并以奖励计划提案的批准为条件。尽管奖励计划提案已获批准,但如果由于任何原因未完成业务合并,则激励计划提案中预期的行动将不会生效。
二十三 |
休会提案 :在有法定人数出席的会议上,需要UPTD普通股持有人亲自出席(包括虚拟 出席)或由代表代表并有权就此投票的多数票投赞成票,才能批准休会提议。企业合并不以休会提案的批准为条件。
关于订立合并协议,占UPTD普通股已发行及已发行股份投票权60.9%的UPTD初始股东 已同意投票赞成有关建议。因此,要批准所有提案(宪章修正案提案和董事选举提案除外),除了创始人股份和UPTD初始股东持有的私人股份外,假设 截至记录日期已发行和发行的所有UPTD普通股都已投票,或者只有代表法定人数的最低数量的UPTD普通股出席并投票,则不需要任何股份投票赞成每个提案。要批准《宪章修正案》提案,除了UPTD初始股东持有的方正股份和私人股份外,不需要任何股份 投票赞成《宪章修正案》提案。若要批准“董事”选举建议,则须获得亲自(包括虚拟出席)或委派代表 就该建议投下的UPTD普通股股份的多数 票,并有权在特别会议上就此投票。“多数票”是指得票数最多的被提名者当选为董事,最高可达待选董事的最大人数。因此,任何没有投票给特定被提名人的股票(无论是由于弃权、指示放弃授权或 经纪人没有投票)都不会被计入被提名人的有利地位。
Q: | UPTD的任何董事或高级管理人员 是否在业务合并中拥有与UPTD股东的 权益不同或不同的权益? |
A: | UPTD的高管和 董事在业务合并中的利益可能与您的不同,或与您的不同或与之冲突。这些利益包括,其中包括: |
· | UPTD初始股东,包括创建者和UPTD的管理人员和董事已同意,作为UPTD首次公开募股的一部分,并且UPTD没有为此类协议提供任何单独的对价,不会在股东投票批准拟议的初始业务合并时赎回UPTD普通股的任何股份。 |
· | 保荐人实益拥有总计862,000股方正股份和249,760股私人股份,如果UPTD没有在适用的时间段内完成业务合并,这些股份将变得一文不值,因为保荐人已经放弃了对这些股份的任何赎回权利。发起人为创始人股票支付了总计约19,458美元,或每股0.02美元,为私人股票支付了2,497,600美元,或每股10.00美元。根据UPTD普通股在记录日期的收盘价,赞助商持有的此类UPTD普通股的总市值约为$, ,理论收益为$ (或每股$); |
· | Tradeup Inc.的受益所有权。总计104,750股创始人股票和31,220股私人股票,如果UPTD没有在适用的时间段内完成业务合并 ,如Tradeup Inc.,这些股票将变得一文不值。已放弃对这些股份的任何赎回权利。Tradeup Inc. 为创始人股票支付了总计约2,365美元,或每股0.02美元,为 私人股票支付了312,200美元,或每股10.00美元。由Tradeup Inc.持有的UPTD普通股。根据UPTD普通股在记录日期的收盘价计算,总市值约为$ ,理论收益为$ (或每股$); |
XXIV |
· | Tradeup Inc.是首次公开募股(IPO)承销商美国老虎基金的附属公司。US Tiger是一家总部位于纽约的投资银行。Tradeup Inc.和US Tiger属于向上融科,纳斯达克是一家上市公司(纳斯达克代码:TIGR)。向上融科是一家专注于全球中国投资者的在线经纪公司。UPTD已经签订了业务合并营销协议,以聘请代表,根据该协议,UPTD聘请代表作为与UPTD潜在业务合并有关的顾问。UPTD将在首次业务合并完成后向代表支付此类服务的递延业务合并费用,金额为1,550,500美元,相当于首次公开募股总收益的3.5%(不包括可能因与业务合并相关的支持服务而向第三方支付的任何费用),其中$或总递延业务合并费用的%支付给US Tiger。递延企业合并费的支付取决于企业合并的完成; |
· | UPTD董事长兼首席执行官Li先生为保荐人管理成员,因此可被视为对保荐人持有的UPTD普通股拥有独家投票权和投资酌处权,包括上文所述的862,000股方正股份和249,760股私人股份。 此外,建伟Li先生直接持有110,750股方正股份和31,220股私人股份,如果UPTD 没有在适用的时间内完成业务合并,这些股份将变得一文不值,因为Mr.Li已放弃对这些股份的任何赎回权利。对于Mr.Li直接持有的股份,Mr.Li为创办人股份支付了总计约2,500美元,或每股0.02美元, 为非公开股份支付了312,200美元,或每股10美元。Mr.Li直接持有的此类UPTD普通股的总市值约为$, ,以UPTD普通股在记录日的收盘价计算,理论收益为$ (或每股$); |
· | UPTD的三名独立董事每人持有10,000股方正股份,如果UPTD没有在适用的时间段内完成业务合并,这些股份将变得一文不值。 因为独立董事已放弃对这些股份的任何赎回权利。UPTD的每个独立董事支付了大约217.50美元,或每股0.02美元购买这10,000股方正股票。此外,每位独立董事有权 向保荐人及贸易公司购买10,000股方正股份。在业务合并完成后,以每股约0.02美元的原始收购价,或总计217.50美元(保荐人占80%,Tradeup Inc.占20%)。每个独立的董事持有的这10,000股方正股票的总市值约为$, 基于UPTD普通股在创纪录日期的收盘价,理论上获得了$ (或每股$)的收益; |
· | 为了支付与计划的初始业务合并相关的交易成本,创办人、创办人的附属公司或UPTD的某些官员和董事可以(但没有义务)根据需要借出UPTD资金。如果UPTD完成业务合并,UPTD将从向UPTD发放的信托账户的收益中偿还这些贷款金额 。否则,此类贷款将仅从信托账户以外的资金中偿还。如果业务合并没有结束,UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还贷款金额,但信托账户的任何收益都不会用于偿还贷款金额。贷款人可以选择以每股10.00美元的价格将高达1,200,000美元的此类贷款转换为营运资金股票。截至本公告日期,如附注所示,UPTD在营运资金贷款项下有658,600美元未偿还款项。此外,截至本文件日期,UPTD就延期和每月延期付款向埃斯特雷拉发出了6份埃斯特雷拉照会,总金额为273 066美元。埃斯特雷拉有权但没有义务将埃斯特雷拉票据全部或部分分别转换为埃斯特雷拉 延期股份。埃斯特雷拉已告知UPTD,在交易结束时,不会将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉扩展股票。因此,埃斯特雷拉票据将在交易结束时成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据。如果业务合并根据 合并协议终止,UPTD有义务 向Estrella支付相当于Estrella票据本金的资金。UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还这类资金,金额为埃斯特雷拉票据的本金,但信托账户的任何收益都不会用于偿还这类借出的金额。如果UPTD未能在2023年7月19日之前完成业务合并,则不确定UPTD在信托账户之外是否有足够的营运资金来全额偿还票据和埃斯特雷拉票据的所有未偿还贷款,保荐人可能最终被要求 根据其某些赔偿义务对UPTD的债务负责; |
· | 创办人和UPTD的高级管理人员和董事,或他们各自的任何附属公司,将获得与识别、调查和完成初始业务合并相关的任何自付费用的报销,前提是,如果UPTD没有完成业务合并,则UPTD可以使用信托账户以外持有的营运资金的一部分来偿还此类补偿,只要信托账户的收益没有用于此类偿还。 截至本协议之日,创建者和UPTD的董事和官员及其各自的附属公司没有发生任何可报销的自付费用; |
· | 闭幕后,UPTD提名徐培女士为新埃斯特雷拉公司的董事首席财务官; 徐女士同时也是众巢医学公司(纳斯达克代码:ZCMD)的首席财务官,杨伟光先生是该公司的首席执行官; |
· | 企业合并后,UPTD现任董事和高级管理人员继续获得赔偿,董事和高级管理人员继续投保责任保险; |
· | 事实上,UPTD初始股东可能会受到激励而完成业务合并, 或与不太有利的公司或按对股东不太有利的条款进行替代初始业务合并,而不是 而不是清算,在这种情况下,UPTD初始股东将失去他们的全部投资。因此,UPTD初始 股东在确定埃斯特雷拉是否是实施业务合并的合适企业和/或评估业务合并的条款时可能存在利益冲突; |
· | UPTD初始股东以每股约0.023美元的收购价收购了1,107,500股方正股票,以每股10美元的收购价收购了312,200股私人股票,相当于企业合并前UPTD普通股已发行和已发行股票的60.9%。然而,合并对价股份是基于每股10.00美元的被认为价格。因此,UPTD初始股东在通过如上所述的收购方正股份和/或私人股份进行业务合并后,即使业务合并后价值下降或对公众股东无利可图,或公众股东在新埃斯特雷拉的投资出现重大亏损,也可以获得可观的利润;以及 |
XXV |
· | 除UPTD初始股东的这些权益外,在适用法律允许的最大范围内,在某些情况下,公司机会原则的适用将与他们在本宪章之日或未来可能具有的任何受托责任或合同义务相冲突,本宪章免除了此类原则的某些适用。UPTD将不再期望UPTD的任何董事或高级管理人员提供他或她可能知道的任何此类公司机会。UPTD不认为其高级管理人员和董事先前存在的受托责任或合同义务 对其寻找收购目标有实质性影响 。此外,UPTD认为,放弃适用本宪章中的公司机会原则对其寻找潜在的业务合并目标没有任何影响。 |
董事会在评估和谈判合并协议以及建议UPTD股东批准合并协议和业务合并时知悉并考虑了这些利益 。请参阅“建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高级管理人员在企业合并中的利益“从本委托书/招股说明书第108页开始。
Q: | 我该怎么投票? |
A: | 如果您在记录日期持有UPTD 普通股的记录,您可以在特别会议上进行虚拟投票,或通过提交特别会议的委托书进行表决。 |
您可以在特别会议之前以下列任何一种方式提交您的 委托书(如果有):
· | 使用您的代理卡上显示的免费电话号码; |
· | 通过互联网访问您的代理卡上显示的网站进行投票;或 |
· | 完成后, 签名、注明日期,并将随附的已付邮资信封内的代理卡寄回。选择参加特别会议的股东 可以在会议期间通过音频网络直播 访问www以电子方式投票其股票。。 您需要打印在代理卡上的控制号码才能参加特别 会议。UPTD建议您至少在会议开始前15分钟登录,以确保在特别会议开始时您已登录。 |
如果您以“街道名称”持有您的 股票,这意味着您的股票由经纪人、银行或被指定人持有,您应联系您的 经纪人、银行或被指定人,以确保正确计算与您实益拥有的股票相关的选票。在这方面,您必须 向经纪人、银行或代理人提供如何投票您的股票的说明,或者,如果您希望亲自出席会议并投票(包括出席虚拟会议),请从您的经纪人、银行或代理人那里获得合法代表。
如果您不向您的经纪公司发出指示,经纪公司将不被允许就提案投票您的股票。建议书是“非可自由支配的”项目 。您的经纪人不能投票给非可自由支配的项目,这些投票将被算作经纪人的“非投票”。
Q: | 如果我的股票以“街道名称”持有, 我的经纪人、银行或被提名人会自动投票给我吗? |
A: | 不是的。您的经纪人、银行或被指定人无法 投票您的股票,除非您根据您的经纪人、银行或被指定人提供的信息和程序 提供如何投票的说明。 |
Q: | 如果我在特别会议之前出售我持有的UPTD普通股 ,会发生什么情况? |
A: | 特别会议的记录日期 将早于特别会议日期。如果您在记录日期之后但在特别会议之前转让您的UPTD 普通股股份,除非受让人 从您那里获得代表投票的权利,否则您将保留在 特别会议上投票的权利。然而,您将无法寻求赎回您持有的UPTD普通股 ,因为您将不再能够在根据本文所述的规定完成业务合并后将其交付注销。 |
二十六 |
如果您在记录日期之前转让您持有的UPTD普通股的 股,您将无权在特别会议上投票或赎回这些 股以按比例赎回信托账户中持有的收益。
Q: | 如果我参加特别会议并投弃权票或不投票怎么办? |
A: | 就特别会议而言,当股东在网上虚拟出席特别会议,而 未投票或以“弃权”票退回委托书时,即为弃权。 |
如果您是虚拟出席特别会议的UPTD 股东,并且未能就企业合并提案、宪章修正案 提案、咨询宪章修正案提案、纳斯达克股票发行提案、董事选举提案、激励性 计划提案或休会提案进行投票,则您未投票将具有与投票反对宪章修正案提案相同的效果,但不会对此类其他提案的计票结果产生影响。如果您是UPTD股东,虚拟地参加了 特别会议,并且您对此类提案投了弃权票(或如果您返回委托书时投了弃权票 ),您投的弃权票将与投票反对《宪章修正案》提案具有相同的效果,但 不会对任何其他提案产生影响。
Q: | 如果我退还我的代理卡而不指明如何投票,会发生什么情况? |
A: | 如果您签署并退还委托书 ,但未说明如何对任何特定提案进行投票,则您的委托书所代表的UPTD普通股将按照董事会就该提案提出的建议进行表决。 |
Q: | 我可以在邮寄我的 签名代理卡后更改投票吗? |
A: | 是。您可以在您的代表在特别会议上投票之前的任何 时间更改您的投票。您可以通过以下三种方式之一完成此操作: |
· | 向UPTD提交 通知; |
· | 邮寄新的、随后注明日期的代理卡,或通过在线或电话提交新的代理卡;或 |
· | 通过 虚拟出席特别会议并选择在线投票您的股票。 |
如果您是UPTD记录的股东 ,并且您选择发送书面通知或邮寄新的委托书,您必须将您的撤销通知或新的 委托书提交给Tradeup Acquisition Corp.,地址为纽约麦迪逊大道437号,27层,New York,NY 10022,并且必须在特别会议进行 投票之前的任何时间收到。您提交的任何委托书也可以通过在线提交新的委托书或在晚上11:59之前通过电话 撤销。东部时间,或在特别会议上进行在线投票。仅出席特别会议并不会撤销您的委托书。如果您已指示经纪人、银行或其他被指定人 投票您持有的UPTD普通股,则您必须按照您从经纪人、银行或其他被指定人处收到的指示进行操作,以 更改或撤销您的投票。
Q: | 如果我未能就特别会议 采取任何行动,会发生什么情况? |
A: | 如果您未能就特别会议采取任何行动,并且业务合并得到UPTD股东的批准 并完成,您将继续持有UPTD普通股(在交易结束时将成为新的 埃斯特雷拉普通股)。作为必然结果,未能在特别会议前两个工作日内(以实物或电子方式)将您的股票证书交付给UPTD的转让代理VStock,意味着您在与业务组合的 关联中没有任何权利将您的公开股票按比例交换信托帐户中持有的资金的 份额。如果您未能就特别会议采取任何行动,且业务合并未获批准,您将继续成为UPTD的股东 。 |
XXVII |
Q: | 我应该如何处理我的股票? |
A: | 没有 选择按比例赎回其公开股票的公众股东无需提交证书。行使赎回权的公众股东必须在股东特别大会召开前至少两个工作日(如上所述)向VStock递交股票(实物或电子方式)或通过DTC向VStock递交股票。 |
Q: | 如果我收到一套以上的投票材料,我该怎么办? |
A: | UPTD股东可以收到一套以上的投票材料,包括本委托书/招股说明书的多份副本 和多张委托书或投票指导卡。例如,如果您在多个经纪账户中持有您持有的UPTD普通股 股票,您将收到针对您持有此类股票的每个经纪账户的单独投票 指导卡。如果您是记录持有者 ,并且您的UPTD普通股以多个名称注册,则您 将收到多张代理卡。请填写、签名、注明日期并寄回您收到的每张委托书和投票指示卡,以便对您持有的所有UPTD普通股进行投票。 |
Q: | 谁能帮我回答我的问题? |
A: | 如果您对业务组合 有疑问,或者如果您需要本委托书/招股说明书的其他副本或随附的 代理卡,您应该联系: |
Tradeup Acquisition Corp.麦迪逊大道437号27楼
纽约州纽约市,邮编:10022
您也可以 从提交给美国证券交易委员会的文件中按照标题为“在这里您可以找到更多 信息。“如果您是UPTD股东,并且您打算赎回您的股票,您需要在特别会议投票前至少两个工作日将您的 公开股票(实物或电子形式)交付给VStock(或通过DTC交付给VStock),地址如下:如果您对您的职位认证或您的 股票的交付有任何疑问,请联系:
VStock Transfer,LLC
老佛爷广场18号
纽约伍德米尔,邮编:11598
收信人:首席执行官
XXVIII |
委托书/招股说明书摘要
本摘要重点介绍了此委托书/招股说明书中的精选信息,并不包含对您重要的所有信息。为了更好地 了解将提交特别会议表决的提案,包括企业合并提案,您应仔细阅读整个文档,包括本委托书/招股说明书所附的附件。合并协议是管理业务合并和与业务合并相关的其他交易的主要法律文件。 本委托书/招股说明书在题为“提案1:业务合并提案”的部分详细介绍了该协议。
当事人
UPTD
Tradeup Acquisition Corp. 是一家空白支票公司,其成立的目的是与一家或多家企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。UPTD于2021年1月6日根据特拉华州法律成立。
2021年7月19日,UPTD完成了其400万个UPTD单位的首次公开募股,发行价为每单位10.00美元,产生了40,000,000美元的毛收入。 首次公开募股是根据S-1表格中的注册声明(第333-253322号文件)进行的。在完成首次公开招股的同时,UPTD完成了以每股10.00美元的价格向创始人同时私募295,000股私募股份,产生了2,950,000美元的毛收入。2021年7月21日,就承销商部分行使其超额配售选择权,UPTD以每单位10.00美元的价格发行了43万个期权单位,产生了4,300,000美元的毛收入,同时完成了以每股10.00美元的价格向发起人出售17,200股私募股份,产生了172,000美元的毛收入。在剩余的超额配售选择权到期后,42,500股方正股票随后被没收。
在2021年7月19日首次公开发售和同时私募中的私募股份出售完成,以及在2021年7月21日出售购股权单位和额外私募中的私募股份后,信托账户中总共存入了45,186,000美元,在支付了与首次公开募股相关的成本后,我们有897,948美元的现金持有,可用于营运资金目的。截至记录日期,信托帐户中有$ 。
2022年12月22日,UPTD 召开2022年特别大会,会上UPTD的股东批准修订UPTD当时修订和重述的公司注册证书 ,将UPTD必须在2023年1月19日之前完成业务合并的日期从2023年1月19日延长至2023年7月19日或董事会决定的较早日期,以延长其完成初始业务合并所需的时间。因此,UPTD 可以额外延长一个月,最多延长六次,至2023年7月19日。与延期有关,有3,519,780股UPTD普通股供赎回,约占赎回时公众股份总数的79.45%, 并从信托账户中拨出约3,610万美元以支付该等赎回股东。作为此次赎回的结果, 截至本文日期,仍有910,220股已发行和已发行的公开股票,信托账户中在支付递延业务合并费用和其他费用和支出之前,可用于业务合并的剩余资金约为970万美元 。截至记录日期,有UPTD普通股已发行和流通股 。
为了鼓励公众 股票保留在UPTD,以及与延期相关,UPTD将每月向其信托账户存入额外的现金捐款,即每股公共 股票0.05美元(每个信托账户为“每月延期付款”)。假设UPTD将在2023年7月19日之前完成其初始业务 合并,到2023年6月19日,六个月延期付款中的总计273,066美元将存入信托账户。截至本报告日期,六个月延期付款中共有273,066美元已存入信托账户,每笔本金为45,511美元 ,所有这些款项均来自根据合并协议从埃斯特雷拉获得的贷款。埃斯特雷拉每月支付的每一笔延期付款均由本公司向埃斯特雷拉发行的无抵押本票(统称为“埃斯特雷拉票据”)作为证明,每张本金金额与每月延期付款相同,条款和规定基本相同。如果UPTD不能在2023年7月19日之前完成初步业务合并,它将被迫根据当前宪章 解散和清算。埃斯特雷拉有权但无义务将埃斯特雷拉票据全部或部分转换为UPTD普通股(“埃斯特雷拉延伸股”)的股份 ,其金额通过(X)除以(Y)$10.00应支付给埃斯特雷拉的未偿还 本金之和确定。埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束时,不会将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉 延期股票。因此,ESTRRA票据将在成交后成为UPTD和ESTRRA之间的公司间票据。尽管有上述规定,如果企业合并根据合并协议终止,UPTD有义务向Estrella支付相当于Estrella票据本金 的资金。UPTD应在终止后5个工作日内将ESTRERA票据本金 全额退还给ESTRRA。
UPTD Units、UPTD普通股和UPTD认股权证在纳斯达克上以“UTDU”、“UPTD”和“UPTDW”的代码上市。
UPTD主要执行办公室的邮寄地址是纽约麦迪逊大道437号,27层,New York 10022,电话号码是(732)910-9692。在业务合并完成后,UPTD的主要执行办公室将是埃斯特雷拉。
企业合并需经中华人民共和国主管部门批准,并符合中华人民共和国有关规定
我们是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,我们的办公室位于美国。然而,我们的创始人、赞助商和贸易公司由位于中国的 人控制,我们的大部分高级管理人员和董事都位于中国。由于我们与中国的密切联系,我们 可能会因中国法律法规的解释和适用的不确定性而受到风险。最近,中国政府在事先没有事先通知的情况下, 近日发起了一系列监管行动和声明,以规范中国的经营活动,包括打击证券市场违法行为,加强对中国境外上市公司的监管, 采取新措施扩大网络安全审查范围,加大反垄断执法力度。但是,由于这些声明和监管行动是新的或尚未正式实施,因此不确定中国立法机构或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应,将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释 ,以及这些修改或新的法律和法规将对我们在规定时间内完成业务合并的能力以及New Estrella在美国或其他交易所进行业务或上市的能力 产生的潜在影响。
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但是,中华人民共和国适用的法律、法规或解释可能会发生变化,相关的中国政府机构可能会得出不同的结论。也有可能我们 无法获得或保持此类批准,或者我们无意中得出不需要此类批准的结论。如果在我们无意中得出结论认为不需要事先批准时需要事先批准 ,或者如果修改了适用的法律法规或此类法律法规的解释 以要求我们在未来获得批准,我们可能面临来自中国相关监管机构的监管行动或其他制裁。这些机构可能会采取行动,对我们的业务、财务状况、经营结果、声誉和前景以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。此外,中国法律、法规或解释的任何变化都可能严重影响我们的运营。此外,如果试行办法要求我们向中国证监会备案,我们不能向您保证我们能够及时完成此类备案,甚至根本不能。中国证监会或其他中国监管机构也可能采取行动,要求或建议我们承担其他严重后果, 这将对投资者的利益造成重大影响。在这种情况下,我们可能无法执行搜索 潜在目标公司的过程。如果我们未能完全遵守新的监管要求,可能会严重限制或完全阻碍我们继续提供证券的能力,对我们的业务运营造成重大中断,严重损害我们的声誉, 对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响,并导致证券价值大幅缩水或变得一文不值。
管辖中国的法律法规有时含糊其辞且不确定,可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速变化,这可能会导致新埃斯特雷拉的业务发生重大变化,导致我们完成业务合并后我们的证券价值大幅缩水或一文不值,或者 大幅限制或完全阻碍新埃斯特雷拉向投资者提供或继续提供证券的能力。例如,中国政府最近在几乎没有提前通知的情况下发起了一系列监管行动和声明,以规范中国的业务经营,包括打击证券市场违法行为,加强对中国境外VIE结构上市公司的监管,采取新措施扩大网络安全审查范围,以及加大反垄断执法力度。然而,由于这些声明和监管行动是新的或尚未正式实施, 立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应,将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释(如果有的话),以及这些修改或新的法律和法规将对New Estrella开展业务、接受外国投资或在美国交易所上市的能力产生什么潜在影响 。请参阅“风险因素-中国的法律法规有时是模糊和不确定的,此类法律和法规的任何变化都可能损害我们盈利运营的能力.”
中国政府可能随时干预或影响中国运营实体的运营,并可能对在海外进行的发行施加更多控制,这可能会导致我们的业务和/或我们证券的价值发生实质性变化。此外, 中国政府对在海外进行的发行施加更多监督和控制的任何行动都可能显著 限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,并导致此类证券的价值大幅缩水或一文不值。中国的经济、政治或社会条件的变化,以及可能的干预和任何政府政策和行动的影响,以及与中国法律制度有关的不确定性,都可能对我们的运营和我们的证券价值产生重大 不利影响。例如,(I)截至本委托书/招股说明书的日期,我们 无需获得中国当局的任何许可,也不需要收到中国当局的任何反对或限制才能将我们的证券在美国交易所上市,但我们不能保证中国当局可能会对其法律、规则或 法规或政府政策进行任何修改,以要求我们的上市需要中国有关当局的许可或审查;或者任何 法律、法规、规则和政策将在纳斯达克上市并为可能对我们的运营产生重大影响的初始 业务合并寻找目标时生效并可执行,这些合并可能会对我们的运营产生重大影响,我们证券的价值可能会迅速贬值,甚至变得一文不值。请参阅“有关UPTD的信息-企业合并需要获得中国当局的许可,以及中国的相关法规“在本委托书/招股说明书第1页;和(Ii)在完成建议的业务合并之前,我们的操作包括搜索和确定合适的目标,对目标进行尽职调查,谈判并完成我们最初的业务合并。 尽管新埃斯特雷拉的所有高管和董事(除董事提名的中国公民徐佩女士外,她是中国公民,位于中国) 将位于美国,但由于我们的创始人、高管和董事与中国的重大关系,我们可能会受到中国政府或执法部门未来停止我们活动或运营的风险和不确定性的影响。 这可能会导致我们的业务发生重大变化,显著限制或阻碍我们继续提供证券的能力,并导致我们证券的价值可能大幅贬值或变得一文不值。请参阅“风险因素-尽管UPTD不是中国的发行人,但UPTD的创始人和大多数高管和董事与中国有着密切的联系。中国政府可能对UPTD的业务行为行使重大监督和自由裁量权,并可能随时干预或影响其运营,这可能导致UPTD的运营和/或UPTD证券的价值发生实质性变化。UPTD目前不需要获得中国当局的批准才能在美国交易所上市,但如果相关中国政府机构得出不同的结论,UPTD需要获得批准并被拒绝在美国交易所上市。UPTD将无法继续在美国交易所上市,这将对UPTD投资者的利益产生重大影响。载于本委托书/招股章程第101页。
作为一家以实施业务合并为目的而注册成立的空白支票公司,我们与中国有着密切的联系,因为我们的创始人、赞助商和贸易公司 由位于中国的人员控制,而我们的大多数高管和董事位于中国位于中国,这 将使我们作为非中国目标公司的合作伙伴的吸引力降低,这种看法可能会限制或负面影响我们寻找初步业务合并的机会。
《外商投资条例》
我们的创始人、赞助商 和Tradeup Inc.由位于中国的人员控制。对美国企业的控股或非控股投资 在27个已确定行业(包括航空、国防、半导体、电信和生物技术)之一生产、设计、测试、制造、制造或开发一项或多项关键技术的企业,必须向美国外国投资委员会(“CFIUS”)提交强制性文件。此外,CFIUS是一个跨部门委员会,授权审查某些涉及外国人士在美国投资的交易,以确定此类交易对美国国家安全的影响 。由于根据此类规则和法规,我们可能被视为“外国人”, 我们与从事受监管行业的美国企业之间的任何拟议业务合并或可能影响国家安全的任何业务合并, 我们可能会受到此类外资所有权限制和/或CFIUS的审查。CFIUS的范围被2018年《外国投资风险审查现代化法案》(FIRRMA)扩大到包括对敏感的美国企业的某些非被动、非控股投资,以及即使在没有基础的美国业务的情况下对房地产的某些收购。FIRRMA和随后实施的目前生效的法规也要求某些类别的投资必须提交强制性备案。如果我们与美国企业潜在的 初始业务合并属于外资所有权限制范围,我们可能无法完成与此类业务的业务合并。此外,如果我们的潜在业务合并在CFIUS的管辖范围内, 我们可能被要求在关闭初始业务合并之前或之后,强制提交或决定向CFIUS提交自愿通知,或继续进行初始业务合并,而不通知CFIUS并冒着CFIUS干预的风险。如果我们在没有获得CFIUS批准的情况下进行合并,CFIUS可以决定 阻止或推迟我们的初始业务合并,施加条件以缓解对此类初始业务合并的国家安全担忧,或者命令我们剥离合并后公司的全部或部分美国业务。外资持股限制和CFIUS的潜在影响可能会限制与我们进行交易的吸引力,或阻止我们寻求某些我们认为对我们和我们的股东有利的初始业务合并机会。因此,我们可以用来完成初始业务合并的潜在目标池可能是有限的 ,在与其他没有类似外资所有权问题的特殊目的收购公司竞争方面,我们可能会受到不利影响。
此外,政府的审查过程,无论是通过CFIUS还是其他方式,都可能是漫长的。由于我们完成初始业务合并的时间有限 我们未能在必要的时间内获得任何所需的批准,可能需要我们进行清算。如果我们清算,我们的公众 股东可能只获得每股$(截至记录日期), UPTD权证和UPTD权利将到期一文不值。这还会导致您失去对目标公司的任何潜在投资机会,以及通过合并后的公司的任何价格增值实现投资未来收益的机会。
我们目前正在考虑与埃斯特雷拉的业务合并,其业务位于美国。埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,开发T细胞疗法,有能力应对血癌和实体瘤患者的治疗挑战。我们预计,根据美国外国投资委员会管理的法规,埃斯特雷拉的业务不会被视为与“关键技术”、“涵盖的投资关键基础设施”和/或 “敏感个人数据”有关。请参阅本委托书/招股说明书第 176页上的“有关埃斯特雷拉的信息”。然而,如果我们决定不继续与埃斯特雷拉进行业务合并,或者 拟议的业务合并被终止或放弃,我们必须寻求替代的业务合并,或者如果我们无意中对CFIUS或其他对业务合并的监管审查得出结论,与非美国人的重大联系将在许多方面影响我们 如上所述。请参阅风险因素-“如果业务合并受到美国外国投资法规和美国政府实体(如美国外国投资委员会(CFIUS))的审查,或者最终被禁止,我们可能无法完成业务合并。载于本委托书/招股章程第100页。
民事责任的可执行性
UPTD的三名官员和一名独立 董事设在中国,另外两名独立董事设在美国。埃斯特雷拉的所有现任董事和管理人员都在美国。随着业务合并的完成,新埃斯特雷拉的所有高管和董事预计都将设在美国(董事的一位高管和董事裴旭女士除外,她的所在地是中国)。由于与我们的创始人、高级管理人员和董事中国有重大联系,我们可能会受到有关中国政府或执法部门未来阻止我们的活动或运营的风险和不确定性的影响,这可能会导致我们的业务发生重大变化,显著限制或阻碍我们继续提供证券的能力,并导致我们证券的价值 可能大幅贬值或变得一文不值。因此,美国境内的投资者可能难以或在某些情况下无法执行其合法权利,难以向位于美国境外的高级管理人员和董事(在业务合并之前或合并后)送达诉讼程序,或执行美国法院的判决,这些判决试图根据美国证券法对他们施加民事责任和刑事处罚。特别是,中国没有与美国和许多其他国家和地区的条约规定相互承认和执行法院的判决,您可能需要 根据中国法律 法律规定的法律补救办法来承担巨额费用并投入大量时间来执行民事责任和刑事处罚。因此,在中国承认和执行美国法院对不受具有约束力的仲裁条款约束的任何事项的判决可能是困难或不可能的。请参阅“风险因素-UPTD的三名官员 和一名独立董事位于中国。业务合并完成后,预计新埃斯特雷拉的所有高管和董事都将位于美国,因此,投资者可能无法对位于美国以外的UPTD高管执行联邦证券法或他们的其他法律权利。在委托书/招股说明书第95页和“民事责任的可执行性”。
向 和从我们的合并后实体转账现金
我们是一家空白支票公司 ,没有自己的业务,也没有子公司,只是寻找合适的目标来完成初始业务组合 并准备与Estrella的业务组合。截至本文发布之日,我们还没有制定现金管理政策和程序来规定资金的转移方式。截至本文发布之日,我们尚未进行任何转让、分红或分配。鉴于UPTD 不是以中国为基础的发行人,或预期在业务合并完成后,新埃斯特雷拉将成为以中国为基础的发行人,UPTD 不受或新埃斯特雷拉将不受中国外汇管制规则的约束。
PCAOB的最新发展
如果PCAOB从2021年开始连续三年无法检查审计师,则根据《外国控股公司问责法》(“HFCAA”),新埃斯特雷拉的证券可能被禁止在国家交易所交易。 后来颁布的《加快外国公司问责法》(“AHFCA法案”)修订了HFCAA,要求 美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是其审计师没有连续两年而不是三年接受PCAOB检查。我们的审计师Marcum LLP目前正在接受PCAOB检查,而PCAOB能够检查我们的审计师。
未经中国政府当局批准,PCAOB目前不能对中国境内的会计师事务所进行检查。 PCAOB可能无法全面检查中国境内的审计师及其审计工作。审计署在中国之外对其他审计师进行的检查,有时会发现这些审计师的审计程序和质量控制程序存在缺陷, 可以将其作为检查过程的一部分加以解决,以提高未来的审计质量。PCAOB对中国的审计工作缺乏检查 ,妨碍了PCAOB定期评估中国审计师的审计及其质量控制程序。因此,如果我们与这些公司完成业务合并, 股东可能会被剥夺PCAOB检查的好处。埃斯特雷拉的审计师Marcum LLP总部设在纽约,目前正在接受PCAOB的检查,PCAOB能够检查埃斯特雷拉的 审计师。
美国法律的未来发展可能会限制我们与公司完成某些业务合并的能力或意愿。例如,颁布的HFCAA将限制我们完成与目标企业的业务合并的能力,除非该企业 满足PCAOB的某些标准,并且如果PCAOB无法 连续三年检查其公共会计师事务所,将要求一家公司从美国国家证券交易所退市。HFCAA还要求上市公司披露 它们是否由外国政府拥有或控制,特别是那些总部设在中国的公司。由于这些法律,我们可能无法完成与优先目标业务的业务 合并。此外,2022年12月23日颁布了美国证券交易委员会法案,该法案修订了美国证券交易委员会法案,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是该审计师的审计师没有连续两年而不是三年接受美国上市交易委员会的检查。因此,公司证券被禁止交易或退市之前的时间段已相应缩短。
如果我们使用不受PCAOB检查的外国会计师事务所,或者PCAOB由于 外国司法管辖区当局采取的立场而无法完全检查或调查我们的会计做法或财务报表,我们可能需要向美国证券交易委员会提交文件,证明我们 不是由外国政府拥有或控制的 。《美国上市公司会计准则》和《美国上市公司会计准则》授权美国证券交易委员会确定其经审计的财务报告由会计师事务所编制的美国证券交易委员会注册证券的发行人,而由于审计所在外国司法管辖区的当局施加的限制,PCAOB 无法进行检查。如果该发行人的审计师连续两年不能接受PCAOB的检查,该发行人的证券将被禁止在任何 美国国家证券交易所进行交易,以及在美国的任何场外交易。
2021年3月24日,美国证券交易委员会通过了关于实施HFCAA某些披露和文件要求的暂行最终规则 。如果美国证券交易委员会根据美国证券交易委员会随后确定的程序将确定的发行人确定为“未检验”年,则该发行人将被要求遵守本规则。
2021年11月5日,美国证券交易委员会批准了PCAOB规则6100,根据HFCAA确定董事会。规则6100提供了一个框架,供PCAOB在根据《HFCAA》的设想确定其是否因外国管辖区内一个或多个主管机构的立场而无法检查或调查位于该管辖区的完全注册的公共会计师事务所时使用。
2021年12月2日,美国证券交易委员会发布修正案,最终确定实施HFCAA提交和披露要求的规则。 这些规则适用于美国证券交易委员会确认已提交年度报告并提交了位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告,并且PCAOB因外国司法管辖区当局的立场而无法完全检查或调查的注册人。
根据HFCAA,PCAOB于2021年12月16日发布了一份确定报告,发现PCAOB无法检查或 调查总部设在以下地区的完全注册的会计师事务所:(1)中国人民Republic of China的内地中国[br}因为一个或多个内地当局担任的职位;(2)作为中华人民共和国特别行政区的香港和中华人民共和国的属地 因为一个或多个香港当局的职位。此外,PCAOB的报告确定了受这些决定影响的具体注册会计师事务所。我们的独立注册会计师事务所Marcum LLP是一家总部设在纽约的美国会计师事务所,正在接受检查,并受到PCAOB的定期检查。Marcum LLP的总部不设于内地中国或香港,在厘定报告中并未指明为受上市公司会计准则委员会裁决影响的公司。埃斯特雷拉的审计师Marcum LLP接受PCAOB的检查,而PCAOB 能够检查Marcum LLP。尽管如上所述,如果吾等未能完成与埃斯特雷拉的业务合并,并且 决定完成我们与任何总部位于或拥有公司大部分业务的公司的初始业务合并 ,如果未来中国监管机构发生任何监管变化或中国监管机构采取的步骤不允许独立会计师向上市公司会计准则委员会提供位于中国或香港的审计文件以供检查或调查 ,或者上市公司会计准则委员会扩大确定报告的范围,使目标公司或合并后的公司受到 HFCAA的约束,根据《HFCAA》,您可能会被剥夺此类检查的利益,而此类检查可能会限制或限制我们进入美国资本市场,我们的证券在美国的全国性证券交易所或场外交易市场上的交易可能被禁止。
2022年8月26日,中国证监会、中国财政部和PCAOB签署了一份关于对驻中国和香港的会计师事务所进行检查和调查的议定书声明或议定书。根据议定书,PCAOB拥有独立裁量权 选择任何发行人审计进行检查或调查,并拥有不受限制的能力向美国证券交易委员会转移信息。然而,对于这一新框架是否会完全遵守,仍然存在不确定性。根据PCAOB的说法,其根据HFCAA于2021年12月做出的裁决仍然有效。2022年12月15日,PCAOB董事会决定,PCAOB已获得对总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国进行全面检查和调查的权限,并投票决定撤销2021年12月的裁决。尽管如此,PCAOB在PCAOB检查的第一年也发现了内地中国和香港的审计事务所的许多不足之处,其他司法管辖区的情况也是如此。
在美国监管机构增加对审计信息的访问方面,未来的发展是不确定的,因为立法发展 受制于立法程序,监管发展受制于规则制定过程和其他行政程序。
美国法律和监管环境的其他发展,包括但不限于行政命令(E.O.) 13959《解决证券投资公司为中国共产党军事公司提供融资的威胁》等行政命令,可能会进一步 限制我们完成与某些基于中国的企业的业务合并的能力。
纳斯达克通知
市值标准 要求
2023年4月3日,UPTD收到纳斯达克上市资质部门工作人员 发出的书面通知(“纳斯达克通知A”),通知UPTD在过去连续30个工作日,纳斯达克上市证券最低市值(“MVLS”) 低于“纳斯达克上市规则”第5550(B)(2) (“市值标准”)规定的在纳斯达克资本市场继续上市所需的最低3,500万美元。纳斯达克A公告仅为短板通知,并非即将退市的通知,对UPTD证券在纳斯达克资本市场的上市或交易目前没有任何影响。
根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(C)条,UPTD将有180个历日,即至2023年10月2日,重新遵守市值标准。为了重新符合市值标准,UPTD普通股的MVLS必须至少为3500万美元,在这180天期间的任何时候,至少连续10个工作日。如果UPTD重新符合市场价值标准,纳斯达克将向UPTD提供书面确认,并将了结此事。
如果UPTD在2023年10月2日之前仍未恢复遵守规则,纳斯达克将发布通知,UPTD的证券将从纳斯达克资本市场退市 。
最低公共持有者要求
2023年4月19日,UPTD再次收到纳斯达克的书面通知(“纳斯达克通知B”),通知UPTD不符合上市规则第5550(A)(3)条(“最低公众持有人规则”),该规则要求UPTD必须拥有至少300名公众持有人才能在纳斯达克资本市场继续上市。纳斯达克B通知仅为不足通知,并非即将退市的通知,对UPTD证券在纳斯达克资本市场的上市或交易目前没有任何影响 。
纳斯达克通知B规定,UPTD有45个日历天的时间提交计划,以重新遵守最低公众持有者规则。UPTD于2023年6月5日将计划提交给 重新遵守最低公众持有者规则。2023年6月22日,UPTD收到纳斯达克的通知信 ,通知纳斯达克工作人员已决定将UPTD的时间延长至2023年10月16日,以重新遵守 最低公众持有者规则。
如果UPTD未能在要求的时限内重新获得 合规,则UPTD的证券可能无法在业务合并之前继续在纳斯达克上市,并将开始在场外交易市场交易,此外,如果ESTRELA不放弃根据合并协议要求UPTD的证券在纳斯达克上市的结束条件,UPTD可能无法完成与ESTRRA的业务合并 ,并且将需要寻找替代业务组合以在规定的 时间段内完成其初始业务合并。即使埃斯特雷拉放弃这样的成交条件,新埃斯特雷拉是否能够满足纳斯达克的初始上市要求在纳斯达克上市新埃斯特雷拉的证券也是不确定的。见“风险因素--UPTD已收到纳斯达克的违规通知 ,并被要求在有限的时间内重新获得合规。如果UPTD无法在要求的时间期限内重新获得合规,UPTD的证券可能无法继续在纳斯达克上市,并将开始在场外 市场进行交易,在这种情况下,如果ESTRE拉不放弃作为成交条件之一,UPTD将无法完成与ESTRELA的业务 合并。“在委托书/招股说明书第97页。
有关UPTD的其他信息 ,请参阅标题为“有关UPTD的信息.”
合并子
合并子公司是UPTD的全资子公司,仅为完成本文所述的业务合并而成立。Merge Sub于2022年7月26日根据特拉华州法律注册成立。Merge Sub不拥有任何实质性资产,也不经营任何业务。
Merge Sub主要执行办公室的邮寄地址是纽约麦迪逊大道437号,27层,New York 10022,电话号码是(732)910-9692。业务合并完成后,合并子公司将不复存在。
尤里卡
尤里卡治疗公司(“尤里卡”)是一家临床阶段的生物制药公司,开发变革性技术平台,可以获得癌症特异性靶点,并利用T细胞的进化力量治疗实体肿瘤和其他恶性肿瘤。Eureka于2006年2月注册为加利福尼亚州公司,并于2018年3月在特拉华州重新注册。尤里卡公司的主要执行办事处位于加利福尼亚州埃默里维尔霍顿街5858号,Suit170,CA 94608,电话号码是(5106547045)。
埃斯特雷拉
埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,开发T细胞疗法,有能力应对血癌和实体瘤患者的治疗挑战。埃斯特雷拉认为,T细胞疗法继续代表着朝着为许多形式的癌症提供潜在解决方案迈出的革命性一步,包括目前方法解决不了的癌症。埃斯特雷拉的使命是利用人类免疫系统的进化力量,用安全、有效的疗法改变与癌症作斗争的患者的生活。为了完成这项任务,埃斯特雷拉的主要候选产品EB103,这是一种T细胞疗法,也被称为CD19重定向Artemis®T细胞疗法,“利用尤里卡的Artemis®针对CD19的技术,CD19是一种表达在几乎所有B细胞白血病和淋巴瘤表面的蛋白质。埃斯特雷拉还在开发EB104,这是一种T细胞疗法,也被称为CD19/22双靶向Artemis®T细胞疗法。“与EB103一样,EB104利用尤里卡的Artemis®技术不仅针对CD19,而且还针对CD22,CD22和CD19一样,是一种在大多数B细胞恶性肿瘤表面表达的蛋白质。埃斯特雷拉还与Imugene Limited(“Imugene”)及其候选产品CF33-CD19t(一种溶瘤病毒(“CF33-CD19t”))合作,研究将EB103与CF33-CD19t结合使用,使用“标记并杀死”策略治疗实体肿瘤。
埃斯特雷拉于2022年3月30日注册为特拉华州的一家公司。2022年6月28日,根据埃斯特雷拉和尤里卡之间的出资协议(“出资协议”),尤里卡向埃斯特雷拉捐赠了与针对CD19和/或CD22的T细胞疗法相关的某些资产,以换取埃斯特雷拉105,000,000股A系列优先股(“分离”)。 尤里卡确定,分离将允许灵活地创建根据埃斯特雷拉的战略目标量身定做的资本结构,提供更多进入资本市场的机会,允许更多地关注围绕为埃斯特雷拉做出贡献的产品的战略目标 候选人,并产生一个敬业的管理团队。
作为分离的一部分,埃斯特雷拉与尤里卡和尤里卡治疗(开曼)有限公司(尤里卡的关联公司)签订了许可协议(“许可协议”),并与尤里卡签订了服务协议(“服务协议”),尤里卡参与并 将尤里卡和伊穆金之间的合作协议(“合作协议”)转让给埃斯特雷拉。许可协议授予埃斯特雷拉与靶向T细胞疗法相关的独家许可,埃斯特雷拉正在除中国大区和东盟国家之外的世界地区(不包括大中国和东盟国家)使用尤里卡的平台技术开发这种疗法。 根据服务协议,尤里卡已同意为埃斯特雷拉提供与开发埃斯特雷拉候选产品相关的某些服务。合作协议确立了埃斯特雷拉和Imugene之间在使用Imugene的候选产品CF33-CD19t和EB103进行实体肿瘤治疗研究方面的合作。 这些协议将在题为“业务.”
埃斯特雷拉有亏损的历史。 自成立以来,埃斯特雷拉投入了几乎所有的资源来准备业务合并、起草监管文件 (包括IND)、规划临床前研究和建立其管理团队,并产生了重大运营亏损。 截至2022年6月30日的年度,埃斯特雷拉的净亏损约为170万美元。截至2022年12月31日,埃斯特雷拉的累计赤字约为670万美元。
埃斯特雷拉主要执行办公室的邮寄地址是加利福尼亚州埃默里维尔霍顿街5858Horton Street,Suit170,CA 94608,电话号码是(510)3189098。
有关埃斯特雷拉的更多信息 ,请参阅标题为“关于埃斯特雷拉的信息。”
新兴成长型公司
根据JOBS法案的定义,UPTD是一家“新兴的成长型公司”。作为一家新兴成长型公司,UPTD有资格利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免 。这些措施包括, 但不限于,不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求, 减少定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及豁免 就高管薪酬举行非约束性咨询投票的要求,以及任何之前未获批准的金降落伞付款必须获得股东批准的要求。
在(1)2026年12月31日(首次公开募股完成五周年后的财政年度的最后一天)、(2)新埃斯特雷拉的年度总收入至少为12.35亿美元的财政年度的最后一天、(3)新埃斯特雷拉被认为是《交易法》所定义的“大型加速申请者”的财政年度的最后一天之前,新埃斯特雷拉将一直是一家新兴的成长型公司。以及(4)新埃斯特雷拉在之前三年内发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。
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企业合并建议书
根据合并协议,UPTD与埃斯特雷拉之间将实现业务合并,合并子公司将与埃斯特雷拉合并并并入埃斯特雷拉,而埃斯特雷拉将作为UPTD的全资子公司继续存在。
在审议了标题为“”部分确定和讨论的因素后提案1:企业合并提案--董事会批准企业合并的理由“董事会的结论是,业务合并应获批准。
业务合并的条款和条件 包含在合并协议中,该协议作为委托书/招股说明书的附件附件A 并通过引用将其全部并入本文。UPTD鼓励您仔细阅读合并协议,因为它是管理业务合并的主要法律文件。有关合并协议的更多信息,请参阅标题为 “建议1:企业合并建议.”
合并注意事项
根据合并协议,在紧接生效时间之前,埃斯特雷拉的股东将从UPTD获得总计相当于:(I)3.25,000,000美元除以(Ii)每股10.00美元的新发行的UPTD普通股,作为转换其 股埃斯特雷拉普通股的代价。在紧接生效时间 之前发行和发行的每股埃斯特雷拉优先股将根据埃斯特雷拉的公司注册证书 自动转换为多股埃斯特雷拉普通股。
因此,预计将在收盘时发行的UPTD普通股总数为32,500,000股,这些股份预计将占合并融资和业务合并结束后立即发行的UPTD普通股(将成为新埃斯特雷拉普通股)约93.3%至94.7%的已发行和已发行股份 ,假设在该范围的低端没有从我们的信托账户赎回,而在该范围的高端,我们的信托账户发生最大赎回。鉴于除 白狮承诺以500,000美元购买埃斯特雷拉A系列优先股500,000股及联和世界以9,250,000美元购买9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股的非约束性承诺外,吾等并未获得任何承诺、 合并融资意向书或条款说明书(根据合并协议的规定,UPTD及埃斯特雷拉可通过相互协议豁免的结束条件),故并未呈列于 生效时间可能发行与合并融资相关的额外UPTD普通股的可能性。如果在紧接业务合并结束前,由于执行最终文件或满足发行结束条件的任何失败或延迟,或由于本委托书/招股说明书中讨论的情况2之外收到额外的赎回请求 ,联合太平洋发展有限公司可能需要从其他来源获得额外的 合并融资,以满足有形资产净值要求和完成业务合并,如果在紧接业务合并结束之前,Estrella以低于9,250,000股的价格向联和世界发行了少于9,250,000股Estrella A系列优先股,则UPTD可能需要从其他来源获得额外的 合并融资,以满足有形资产净值要求并完成业务合并,而 可能不会以有利的条款或根本不提供。请参阅标题为“未经审计的形式浓缩合并财务 信息“关于什么是“最大赎回”情形的更多信息。
权益线协议
2023年4月20日,UPTD与内华达州有限责任公司白狮资本有限公司(White Lion Capital,LLC) 签订了普通股购买协议(经2023年4月26日修订,并不时修订为“普通股购买协议”) 和相关注册权协议(“White Lion RRA”)。根据普通股购买协议,交易完成后,新埃斯特雷拉将有权但无义务要求白狮不时购买(I)新埃斯特雷拉新发行普通股的总收购价为50,000,000美元和(Ii)交易所上限(定义如下)中的较小者,在每种情况下,均受普通股购买协议中规定的某些限制和条件的限制和条件的约束,包括:其中包括:(A)获准在纳斯达克资本市场或其他全国性交易所(即纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克)或本金报价系统(即场外交易市场、场外交易市场、场外交易公告牌)上市的股权线股票 ,该股票在适用时间是新埃斯特雷拉普通股的主要交易平台、市场或 交易所(“主要市场”);(B)新埃斯特雷拉普通股继续在主要市场上市 不停牌或发出最终及不可上诉的退市通知(除非在该日期前确定新埃斯特雷拉普通股已在任何其他主要市场上市或报价);及(C)由美国证券交易委员会宣布生效并于普通股购买协议有效期内仍然有效的初始及其后任何股权线股份登记声明。
新的埃斯特雷拉向白狮出售股份的权利将于股权线股份登记声明的生效日期(“生效日期”) 开始生效,并延长至2024年12月31日。在该期限内,在符合普通股购买协议的条款及条件下,当新埃斯特雷拉行使其出售股份的权利时(该通知的生效日期,为“通知 日期”),New 可通知White Lion。
根据任何此类通知出售的股份数量将等于 (A)将导致白狮实益拥有超过4.99%的已发行新埃斯特雷拉普通股的新埃斯特雷拉普通股的股份数量,(B)等于(I)平均每日交易量(定义见普通股购买协议)和(Ii)30%和,(C)新埃斯特雷拉普通股股数 等于(I)除以(A)1,000,000美元与(B)美元金额的较低者所得的商数,该金额等于(X)有效每日交易量(定义见普通股购买协议)、(Y)新埃斯特雷拉普通股于相关股权线股份登记报表日期 收市价及(Z)30%除以(Ii)新埃斯特雷拉普通股于通告日期前 日收市价的乘积。
根据普通股购买协议,新埃斯特雷拉可向白狮出售的权益线股份总数在任何情况下均不得超过新埃斯特雷拉可根据主要市场(“交易所上限”)的适用规则向白狮发行或出售的新埃斯特雷拉普通股的最高股数 ,而无需获得其股东的批准。如果获得股东批准发行高于交易所上限的Equity Line股票,则交易所上限将不再适用。
白狮将为任何Equity Line股份支付的收购价将为(I)直至根据购买协议购买的股份总额达25,000,000美元为止,为通知日期后连续三个交易日新埃斯特雷拉普通股最低日成交量加权平均价格的97%,以及(Ii)此后新埃斯特雷拉普通股在通知日期后连续三个交易日内最低日成交量加权平均价格的98%。
普通股购买协议将于以下日期中最早的日期自动终止:(I)2024年12月30日;(Ii)White Lion购买其根据普通股购买协议同意购买的所有股权线股票的日期;(Iii)New Estrella申请破产、对其提起破产诉讼、为其或其财产指定托管人或将其资产转让给其债权人的日期;或(Iv)合并协议在业务合并完成之前终止的日期。
普通股购买协议可通过以下方式终止:(I)新埃斯特雷拉在生效后提前三天通知白狮,条件是新埃斯特雷拉在宣布终止之前支付承诺费(定义如下)并与白狮协商;(Ii)双方在任何时候以相互书面同意的方式终止;或(Iii)如果发生以下任何事件,白狮需提前三天通知公司:(A)对新埃斯特雷拉或其业务产生重大不利影响;(B)涉及新埃斯特雷拉或其证券的基本交易;(C)新埃斯特雷拉重大 违反或失责白狮RRA且未于15天内纠正;(D)除非由白狮所致,否则登记 声明连续超过45天或一年内90天失效或不可用;(E)新埃斯特雷拉在主要市场的普通股暂停买卖超过5天;或(F)新埃斯特雷拉重大违反或违约普通股 购买协议,但未于15天内纠正。本公司必须在24小时内将任何此类事件通知白狮,如有需要,还应通知公众。
考虑到白狮的承诺,UPTD已同意促使埃斯特雷拉在紧接成交前向白狮发行总计250,000股埃斯特雷拉A系列优先股,双方已确认其价值为250,000美元(“承诺费”)。因此,2023年4月20日,埃斯特雷拉和白狮同时签订了埃斯特雷拉A系列优先股购买协议(“联合”),据此埃斯特雷拉同意发行埃斯特雷拉A系列优先股的250,000股,其中包括紧接成交前的承诺费。截止日期为2023年7月19日或之前,或埃斯特雷拉和白狮可能以书面商定的较后日期。此外,根据合并协议,白狮同意在紧接交易完成前以500,000美元现金购买50,000股埃斯特雷拉A系列优先股,交易截止日期为2023年7月19日或之前或由埃斯特雷拉和白狮共同商定的较晚日期。于合并者预期的交易完成后,根据合并协议,向White Lion发行的750,000股Estrella A系列优先股 将在紧接生效时间前自动转换为750,000股Estrella普通股 ,然后根据根据合并协议于生效时间已发行的Estrella普通股总数所决定的交换比率 自动转换为合并对价股份。向White Lion发行埃斯特雷拉A系列优先股750,000股 与拟进行的私募相比,在首次公开发行时发行的证券的条款和价格存在重大差异,包括White Lion为其作为合并对价股份收到的UTPD普通股 股份支付的每股实际价格,这将大大低于首次公开募股时UPTD单位的每股10.00美元。例如,基于0.25845的交换比率(假设白狮收购已完成,且未完成任何涉及发行埃斯特雷拉普通股或埃斯特雷拉优先股的其他交易,包括下文所述不具约束力的联和世界条款说明书拟进行的A系列优先股购买),白狮作为合并对价股份收到的UPTD普通股的每股实际价格将约为3.87美元,而UPTD在首次公开募股中发行的单位的发行价为10.00美元,其中包括一股UPTD普通股和一半的可赎回权证。
在普通股购买协议的同时,UPTD与白狮订立了白狮股份登记协议,其中,在交易完成后30天内,新埃斯特雷拉 将向美国证券交易委员会提交股权线股票登记声明,涵盖白狮根据适用的美国证券交易委员会规则、法规和解释转售允许纳入其上的最高股权数量 。白狮与UPTD初始股东之间没有任何关联。
不具约束力的联合世界条款说明书。
于2023年6月1日,联和世界 与人民Republic of China(“中国”)注册成立的无关第三方联和世界有限公司(“联和世界”)订立了一份不具约束力的条款说明书(“联和世界条款说明书”),据此,联和世界将 与本公司进行磋商,以在紧接业务合并结束前以现金9,250,000美元购入9,250,000股Estrella A系列优先股 ,惟须受惯例完成条件规限。根据条款说明书,于收购完成后,联和世界将签署埃斯特雷拉A系列优先股购买协议的联合收购协议,从而成为埃斯特雷拉A系列优先股购买协议下的“买方” 。因此,如条款说明书所预期,向联和世界发行的ESTRERA A系列优先股将与根据《A系列优先股购买协议》发行的A系列ESTRLA优先股的条款及条件相同。此类购买的条款以最终确定和执行最终文档为准,因此可能会更改。此外,由于条款说明书包含不具约束力的条款和条件,因此埃斯特雷拉和联和世界有可能无法以及时的方式或根本无法就最终条款或最终文件达成一致。如果在紧接业务合并结束前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足发行的结束条件或任何其他原因,埃斯特雷拉以低于9,250,000美元的现金向联和世界有限公司发行了少于9,250,000股Estrella A系列优先股,或者收到了本委托书/招股说明书中其他讨论的场景2之外的额外赎回请求 ,UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并 融资,以满足有形资产净值要求并完成业务合并,而这可能不是以有利的条款或根本无法获得的。
按条款说明书预期的条款完成收购后,向联和世界发行的9,250,000股Estrella A系列优先股将在紧接生效时间前自动转换为9,250,000股Estrella 普通股,然后根据合并协议 将合并代价股份除以生效时已发行的Estrella普通股总数而确定的交换比率 转换为合并对价股份。向联和世界发行9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股,与不具约束力的联和世界条款说明书所设想的私募相比,在首次公开发售时发行的证券的条款和价格 存在重大差异,包括联和世界 为其作为合并对价股份收到的UPTD普通股股份支付的每股实际价格,这将大大低于UPTD在首次公开募股中发行的单位的发行价 ,其中包括一股UPTD普通股和一半 一份可赎回认股权证。举例来说,假设联和环球按条款说明书预期的条款购入9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股 及上文所述私募750,000股埃斯特雷拉A系列优先股予White Lion,于生效时间将有135,001,000股埃斯特雷拉普通股已发行及 交换比率将为0.24074。根据这一交换比率,联合世界(和白狮)作为合并对价股份收到的UPTD普通股的每股实际价格约为4.15美元,而UPTD在首次公开募股时发行的单位的发行价为10.00美元,其中包括一股UPTD普通股和一半的可赎回认股权证。
董事会批准业务合并的理由
董事会在评估业务合并时考虑了广泛的各种因素,包括公允意见。鉴于这些因素的复杂性,联委会作为一个整体,认为对其在作出决定时考虑到的具体因素进行量化或以其他方式分配相对权重是不可行的,也没有尝试这样做。董事会的个别成员可能会对不同的因素给予不同的权重。
有关董事会批准企业合并的原因及其支持企业合并提案的建议的更完整说明,请参阅题为“提案1:企业合并--理事会核准企业合并的理由 。”
会计处理
尽管采用合法的 形式,但根据美国公认会计 原则(“美国公认会计原则”),该业务合并将作为反向资本重组入账。根据这种会计方法,就财务报告而言,UPTD将被视为被收购公司,而埃斯特雷拉将被视为会计收购方。根据这一会计方法,企业合并 将被视为等同于ESTRRA为UPTD的净资产发行股票,并伴随着资本重组。埃斯特雷拉的净资产 将按历史成本列报,没有商誉或其他无形资产的记录,业务合并前的业务将是埃斯特雷拉的业务。埃斯特雷拉已被确定为业务合并的会计收购人 根据对以下事实和情况的评估,尽管存在法律形式,业务合并仍将根据美国公认会计原则作为反向资本重组入账:
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· | 如果董事选举提案得到UPTD股东的批准,与埃斯特雷拉有关联的人将控制新埃斯特雷拉管理机构的多数席位; |
· | 埃斯特雷拉在业务合并前的运营将包括新埃斯特雷拉的持续运营; |
· | 埃斯特雷拉现有的高级管理团队将由合并后的公司的所有高级管理团队组成;以及 |
· | 埃斯特雷拉的股东预计将拥有合并后公司的多数投票权。 |
成交后预计新埃斯特雷拉的形式所有权
交易完成后, 假设没有公共股东行使赎回权,也没有在交易完成前发行其他股份,卖方将拥有紧随业务合并后发行的新埃斯特雷拉普通股约93.3%的股份,公共 股东将拥有新埃斯特雷拉普通股约2.6%的股份,而UPTD初始股东将拥有新埃斯特雷拉普通股约 4.1%的股份,每种情况下,根据截至 记录日期的UPTD已发行普通股数量,每种情况下都将拥有约93.3%的新埃斯特雷拉普通股。这些预计所有权百分比还(A)假设不行使任何购买紧随业务合并后将发行的UPTD普通股(将是新埃斯特雷拉普通股)的期权,无论该等期权是根据激励计划还是以其他方式发行的,(B)不包括与业务合并后的激励计划相关的任何新埃斯特雷拉普通股的发行,(C)不包括在新埃斯特雷拉根据普通股购买协议于 收盘后可能向White Lion发行的任何股权线股票,以及(D)假设不会向Estrella发行Estrella延期股票 ,因为Estrella已通知UPTD,在交易结束时,它将不会行使将Estrella票据 转换为Estrella延期股票的权利,导致Estrella票据在交易结束时成为UPTD和Estrella之间的公司间票据 。鉴于除白狮承诺以500,000美元购买埃斯特雷拉A系列500,000股优先股 及联和世界承诺以9,250,000美元购买9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股 外,吾等并未就合并融资取得任何承诺、意向书或条款说明书,而根据合并协议的规定,UPTD及埃斯特雷拉可透过相互协议豁免 的结束条件,故并无呈列于生效时可能发行与合并融资相关的额外UPTD普通股 股份。如果在紧接业务合并前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足发行的结束条件或任何其他原因,埃斯特雷拉以低于9,250,000美元的现金向联和世界有限公司发行了少于9,250,000股A系列优先股,或者收到了本 委托书/招股说明书中讨论的方案2以外的额外赎回请求,UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并融资,以满足有形净资产要求并完成业务合并,而这些可能不是以有利的条款或根本不存在的。
然而,如果新埃斯特雷拉在收盘后增发股份,股东将面临额外的摊薄。交易完成后,假设没有公共股东行使赎回权,也没有在交易完成前发行其他股份,则卖方将拥有紧随业务合并后发行的新埃斯特雷拉普通股约70.9%的股份, 公众股东将拥有新埃斯特雷拉普通股约2.0%的股份,而UPTD初始股东将拥有新埃斯特雷拉普通股约3.1%的股份,每种情况下,基于截至记录日期的已发行UPTD普通股股份数量。这些预计所有权百分比假设(A)向UPTD的创建者或其关联公司或某些高级管理人员和董事发行最多120,000股营运资金股,假设所有营运资金的持有者 期票持有人选择将营运资金本票转换为营运资金股,(B)根据激励计划可供发行的新埃斯特雷拉普通股的股份,最初将相当于截至交易结束时新埃斯特雷拉普通股流通股的10%,(C)发行最多2,215,000股新埃斯特雷拉相关普通股 认股权证,及(D)根据普通股购买 协议,于交易完成后向White Lion发行最多5,154,639股权益线股份。此外,如果要了解更多信息,可能会有潜在的稀释,请参阅在企业合并和合并融资完成后,非赎回的 公众股东、合并融资投资者、卖方和UPTD初始股东将在新埃斯特雷拉持有什么股权,以及新埃斯特雷拉在交易结束时的预计形式股权价值是多少?”
如果实际情况与这些假设不同,则上述股份数量和所有权百分比,包括非赎回公众股东在业务合并和合并融资(如有)后预期于新埃斯特雷拉持有的 股权将有所不同。欲了解更多信息,请参阅标题为“未经审计的备考简明合并财务信息.”
UPTD股东正在投票表决的其他 事项
除了对企业合并提案进行投票外,UPTD股东还将对以下提案进行投票:
《宪章修正案》提案
假设企业合并建议获得批准和通过,UPTD股东将就批准拟议章程的提案进行投票, 该提案将修订和重申当前的章程以及合并后公司的拟议章程。如果获得批准,拟议的章程 和拟议的章程将在结束时生效。见标题为“”的部分提案2:宪章修正案提案“ 了解更多信息。本委托书/招股说明书附有一份建议的约章及建议的附例附件 B和附件C,分别为。
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《咨询约章》修订建议
在不具约束力的咨询 基础上,UPTD股东将就批准《咨询宪章修正案》的提案进行投票,该提案是根据《美国证券交易委员会》的指导 作为六个单独的子提案提交的。见标题为“”的部分建议3:《咨询约章》修订建议“ 了解更多信息。
纳斯达克股票发行方案
假设企业合并建议获得批准和采纳,为了遵守纳斯达克上市规则第5635条的适用规定,UPTD股东 将就企业合并发行32,500,000股UPTD普通股进行投票,并向合并融资投资者发行至少1,500,000股UPTD普通股(如果有)。请参阅标题为 “提案4:纳斯达克股票发行提案了解更多信息。
“董事”选举方案
假设企业合并提案获得批准和通过,UPTD股东将就批准任命五名董事的提案进行投票,这五名董事在业务合并完成后将成为合并后公司的董事。见标题为“”的部分提案5:董事选举提案 了解更多信息。
激励计划提案
假设业务合并提案获得批准和通过,UPTD股东将对批准激励计划的提案进行投票,该计划将于业务合并完成后生效 。见标题为“”的部分提案6:激励计划提案 提案了解更多信息。
休会提案
如董事会或主持特别会议的高级职员认为有需要或适宜给予UPTD更多时间以完成业务合并(包括争取额外投票支持任何建议),UPTD股东将被要求 考虑一项将特别会议延期至较后日期的建议并进行表决。见标题为“”的部分提案 7:休会提案了解更多信息。
UPTD的创建者、官员和董事
截至记录日期,UPTD初始股东实益拥有并有权投票总计1,419,700股UPTD普通股。UPTD初始股东拥有的股份 目前约占UPTD普通股流通股的60.9%。
关于首次公开招股,创办人和UPTD的每位高管和董事同意投票表决他们持有的创始人股份、私人股份和 他们持有的任何公开股份,支持初始业务合并(包括董事会就此类业务合并推荐的任何建议)。这一承诺将扩大到包括企业合并提案和其他提案。
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关于首次公开发行,UPTD初始股东签订了IPO Letter协议,根据该协议,他们同意(受有限的 例外情况限制):(I)就创始人股份而言,50%的创始人股份不得转让、转让或出售,直到较早的 发生以下情况:(A)初始业务合并完成日期后六个月,或(B)UPTD普通股收盘价等于或超过每股12.50美元(经股份拆分、股份股息、重组、和资本重组) 在初始业务合并完成后的任何30个交易日内的任何20个交易日内,剩余的50%的创始人股票不得转让、转让或出售,直到初始业务合并完成之日起六个月,或者在这两种情况下更早,如果在此类业务合并之后,UPTD完成了后续清算、合并、资本换股、重组或其他类似交易,导致UPTD的所有股东都有权将其持有的UPTD普通股换取现金、证券、或其他财产,以及(Ii)就私人股份而言, 至初始业务合并完成后30天,除非在每个情况下(A)UPTD的高级职员或董事、UPTD任何高级职员或董事的任何附属公司或家庭成员、创始人的任何附属公司、创办人的任何成员、 或其任何附属公司、高级职员、董事或直接或间接股权持有人,(B)在个人的情况下,将礼物赠予个人的直系亲属、信托基金,受益人是该人的直系亲属或该人的关联方或慈善组织的成员;(C)就个人而言,根据个人去世后的继承法和分配法进行转让;(D)就个人而言,根据合格的国内关系令进行转让;(E)通过私人销售转让或与完成企业合并有关的转让,转让的价格不高于证券最初购买的价格;(F)在UPTD在初始企业合并完成前进行清算的情况下进行的转让;或(G)根据特拉华州法律或创办人解散时各自的管理文件进行的转让,但在(A)至(E)或(G) 条款的情况下,这些获准受让人必须签订书面协议,同意受这些转让限制的约束。
关于UPTD签订合并协议,UPTD初始股东已签订支持协议,该支持协议的副本已提交给本委托书/招股说明书,并于完成交易时生效,详情见标题为“提案 1:与合并协议有关的协议--支助协议。“
特别会议信息
特别会议的日期、时间和地点
特别会议将于美国东部时间 ,时间:UPTD股东可以参加、投票和检查有权在特别会议上投票的UPTD股东名单 ,方法是访问 并输入他们之前收到的委托卡、投票指示表格或通知上的控制编号。鉴于公众对新冠肺炎疫情的健康担忧,特别会议将仅以虚拟会议形式举行。您将无法 亲自出席特别会议。
投票权;记录日期
UPTD股东将有权在特别会议上投票或直接投票,如果他们在交易结束时拥有UPTD普通股, 这是特别会议的记录日期。对于他们有权投票的每个提案,股东将在交易结束时 拥有的每股UPTD普通股拥有一票投票权。如果您的股票以“Street 姓名”或保证金账户或类似账户持有,您应联系您的经纪人,以确保正确计算与您受益的 股票相关的选票。在记录日期,有权在特别会议上投票的UPTD普通股有1,419,700股,其中1,419,700股由UPTD初始股东或其关联公司拥有。
UPTD股东的法定人数和投票权
召开有效会议需要法定人数的UPTD股东 。如果有权在特别会议上投票的UPTD普通股所有已发行 股份中的多数投票权亲自(包括出席虚拟会议) 或由代表代表出席,则出席特别会议的人数将达到法定人数。截至记录日期,有UPTD普通股;因此,UPTD 普通股总数必须出席特别会议才能构成法定人数。就确定法定人数而言,弃权票和弃权票将被视为 出席者,但不会被算作在特别会议上对任何提案所投的票(对宪章修正案提案投弃权票和弃权票与投反对票的效果相同)。 由于提案是“非酌情”项目,您的经纪人将不能投票支持任何提案 。因此,如果您不提供投票指示,经纪人将被视为已对每个提案进行了 投票。在确定是否有法定人数时,经纪人“非投票”不会被计算为出席人数。截至记录日期,UPTD初始股东持有约% 的已发行UPTD普通股。
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在特别会议上提出的提案将需要进行以下投票:
· | 企业合并建议的批准将需要持有UPTD普通股多数股份 的持有者对该提议投赞成票,并有权在特别会议上投票。 |
· | 若要批准《宪章修正案》提案,将需要获得有权亲自出席(包括虚拟出席)或委托代表 在有法定人数出席的会议上投票的已发行普通股的多数票。因此,UPTD股东 未能委派代表或亲自(包括出席虚拟会议) 在特别会议上投票或弃权,将与投票“反对”宪章修正案提案具有相同的效果。 |
· | 纳斯达克股票发行方案、激励计划方案、休会方案、咨询宪章修正案的每一项建议都需要UPTD普通股多数股份的持有人就该建议投下赞成票,并有权在特别会议上投票。 |
· | 董事选举建议的批准需要亲自出席(包括虚拟出席)或由代表 代表并有权在特别会议上投票的股东所投普通股股份的多数票。“多数票” 是指获得“赞成”票数最多的被提名人当选为董事,最多当选的董事人数不得超过待选董事的最大人数。因此,任何没有投票给特定被提名人的 股票(无论是由于弃权、指示放弃授权或经纪人没有投票)都不会计入被提名人的 青睐。 |
弃权票、被扣留票、 和中间人不投的票对将在特别会议上提出的任何提案没有任何影响,除了上述影响 。
企业合并的完成以企业合并提案的批准为条件,除非各方另有放弃, 宪章修正案提案、纳斯达克股票发行提案、董事选举提案和激励计划提案是完成合并的先决条件 。休会提案不以批准任何其他提案为条件。
UPTD股东的赎回权
公众股东可以寻求将其公开股票赎回为现金,无论他们是投票赞成还是反对,或者是否对Business合并提案投弃权票 。任何公开股东均可要求UPTD按信托账户按比例赎回此类公开股东的公开股票(为说明目的,2023年为每股10.48美元),计算日期为预期业务合并完成前两个工作日。如果持有人按照本节所述适当地寻求赎回,并且完成了与埃斯特雷拉的业务合并,UPTD将赎回持有人的 公开股票,以按比例将资金存入信托账户,并且在业务合并后,持有人将不再拥有这些股票。
尽管有上述规定, UPTD普通股持有人以及该持有人的任何关联公司或与该持有人一致行动的任何其他人士 或作为“团体”(定义见交易法第13(D)(3)节)将被限制对超过15%的UPTD普通股寻求赎回权。因此,所有超过15%的UPTD普通股由公众股东、 连同该公众股东的任何关联公司或与该公众股东一致行动的任何其他人或 作为一个“集团”持有的所有股份将不会被赎回为现金。
方正股份 和私人股份的持有者将不享有该等股份的赎回权。
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持有者可以在特别会议前两个工作日,通过使用存托信托公司的DWAC系统以实物或电子方式将其股票交付给UPTD的转让代理,从而要求赎回 。如果您持有“街名”的股票,您必须与您的经纪人协调 ,才能让您的股票获得证书或以电子方式交付。未按照这些程序提交的证书(无论是实物证书还是电子证书)将不会兑换成现金。此招标过程和认证股票或通过DWAC系统交付股票的行为都有象征性成本。转让代理通常会向投标经纪人收取约120.00美元的费用,这取决于经纪人是否将这笔费用转嫁给赎回的 股东。如果拟议的业务合并没有完成,这可能会导致股东因返还股份而产生额外成本 。
可通过以下地址联系UPTD的转会代理 :
VStock Transfer,LLC
老佛爷广场18号
纽约伍德米尔,邮编:11598
收信人:首席执行官
任何赎回此类 股票的请求一旦提出,可随时撤回,直至对企业合并提案进行表决时为止。此外,如果公共 股票持有人在选择赎回时交付证书,并随后在适用的 日期之前决定不选择行使此类权利,则持有人只需请求转让代理返还证书(实物或电子)即可。
如果企业合并因任何原因未获批准或未完成,则选择行使赎回权的UPTD公众股东将无权按比例赎回其公开股票 信托账户。在这种情况下,UPTD将立即返还公众股东交付的任何公众股票。
现行章程规定,我们只会赎回公开发售的股份 ,条件是(在赎回之后)我们的有形资产净值在紧接完成我们的初始业务合并之前或之后以及在支付递延业务合并费用之后至少为5,000,001美元(这样我们就不受美国证券交易委员会的 “细价股”规则的约束)。在任何情况下,我们都不会赎回我们的公开股票,赎回金额不会导致其有形资产净值在交易结束时低于5,000,001美元。
UPTD普通股的收盘价为 $,也就是特别会议的记录日期。信托账户于该日持有的现金约为 百万美元(每股公开发行股份为$ )。在行使赎回权之前,股东应核实UPTD普通股的市场价格,因为如果每股市场价高于赎回价格,他们可能从在公开市场出售其UPTD普通股获得比行使赎回权更高的收益。UPTD无法向其股东保证,他们将能够 在公开市场上出售其持有的UPTD普通股,即使每股市场价格高于上述赎回价格 ,因为当其股东希望出售其股票时,UPTD的证券可能没有足够的流动性。
如果UPTD普通股的持有者 行使该持有者的赎回权,则该持有者将该持有者持有的UPTD普通股 股票换成现金,并且不再拥有这些股票。您只有在不迟于企业合并提案投票结束前通过在特别会议投票前将您的股票证书(实物或电子)交付给UPTD的转让代理,并完成企业合并,才有权获得这些股票的现金。
有关UPTD普通股持有人行使这些赎回权时美国联邦所得税考虑事项的讨论,请参见 “美国联邦所得税的重要考虑因素—与赎回UPTD普通股相关的物料税考虑因素 “从第126页开始。赎回UPTD普通股的任何特定持有人的后果将取决于该持有人的特定事实和情况。因此,建议您咨询您的税务顾问,以确定您因行使赎回权而产生的税收后果,包括美国联邦、州和地方以及非美国所得税和其他税法的适用性和效力,并根据您的具体情况。
承销费占首次公开发行收益的百分比 扣除赎回后的净额
不是 赎回(2) |
25% 赎回(3) |
50% 赎回(4) |
极大值 赎回(5) |
|||||||||||||
首次公开发行承销费(1) | $ | 886,000 | $ | 886,000 | $ | 886,000 | $ | 886,000 | ||||||||
首次公开发行扣除赎回后的净收益 | $ | 9,284,244 | $ | 6,963,183 | $ | 4,642,122 |
$ | 4,324,831 |
||||||||
承销费占首次公开募股(IPO)收益扣除赎回后净额的百分比(约) | 9.5 | % | 12.7 | % | 19.1 |
% | 20.5 |
% |
8 |
(1) | 886,000美元的承销折扣于首次公开发售完成时支付。 |
(2) | 此方案假设不赎回任何公共股票(不包括已赎回的公共 股票)。 |
(3) | 截至本委托书/招股说明书的日期,共有910,220股公开发行和流通股。该方案假设赎回227,555股公开发行的股票,根据假设的每股10.20美元的赎回价格,从信托账户中总共支付约700万美元。 |
(4) | 截至本委托书/招股说明书发布之日,已发行和已发行的公开发行股票共有910,220股。此方案假设赎回445,100股公开发行的股票,根据假设的每股10.20美元的赎回价格,从信托账户中总共支付约460万美元。 |
(5) | 截至本委托书/招股说明书发布之日,已发行和已发行的公开发行股票共有910,220股。这一方案假设最多赎回486,217股公开发行的股票,以满足UPTD现行章程规定的至少5,000,001美元的有形资产净额要求,根据假定的赎回价格每股10.20美元,从信托账户中总共支付约430万美元。 |
递延业务合并费用占首次公开募股收益的百分比 扣除赎回
不是 赎回(2) |
25% 赎回(3) |
50% 赎回(4) |
极大值 赎回(5) |
|||||||||||||
递延 业务合并费(1) | $ | 1,550,500 | $ | 1,550,500 | $ | 1,550,500 | $ | 1,550,500 | ||||||||
首次公开发行扣除赎回后的净收益 | $ | 9,284,244 | $ | 6,963,183 | $ | 4,642,122 | $ | 4,324,831 | ||||||||
递延 业务合并费用占首次公开募股收益的百分比,扣除赎回(约) | 16.7 | % | 22.3 | % | 33.4 | % | 35.9 | % |
(1) | 递延业务合并费用中的1,550,500美元应在业务合并结束时支付 。 |
(2) | 此方案假设不赎回任何公共股票(不包括已赎回的公共股票)。 |
(3) | 截至本委托书/招股说明书的日期,共有910,220股已发行和已发行的公开发行股票。该方案假设赎回227,555股公开发行的股票,根据假设的每股10.20美元的赎回价格,从信托账户中总共支付约700万美元。 |
(4) | 截至本委托书/招股说明书的日期,已发行的公开股票数量为910,220股,流通股数量为 。此方案假设赎回455,110股公开发行的股票,根据假设的每股10.20美元的赎回价格,从信托账户中总共支付约460万美元。 |
(5) | 截至本委托书/招股说明书的日期,已发行的公开股票数量为910,220股,流通股数量为 。本方案假设最多赎回486,217股公开发行的股票,以满足当前《UPTD宪章》规定的至少5,000,001美元有形资产净值要求,基于假设赎回价格每股10.20美元,信托账户将总共支付约430万美元。 |
有关企业合并的重大美国联邦所得税后果的说明,请参阅标题为“美国联邦所得税的重要考虑因素.”
评估 权利
根据特拉华州的法律,UPTD股东没有 与企业合并相关的评估权。
监管事项
在业务合并完成之前或之后的任何时间,美国或任何其他适用司法管辖区的相关竞争主管部门可根据适用的反垄断法采取该机构认为符合公共利益的必要或适宜的行动,包括 寻求强制完成业务合并、有条件地批准业务合并剥离新埃斯特雷拉的某些资产、对完成业务合并施加监管条件或寻求其他 补救措施。在某些情况下,私人当事人也可以根据反垄断法寻求采取法律行动。UPTD无法向您保证 美国反垄断部门、美国联邦贸易委员会(“FTC”)、任何州总检察长或任何其他 政府机构或任何私人机构不会试图以反垄断为由挑战企业合并,并且,如果提出此类挑战,UPTD不能向您保证其结果。根据合并协议,UPTD和埃斯特雷拉没有义务出售、许可或以其他方式处置任何实体、资产或设施(或同意这样做),或终止、转让或修改任何现有的 关系或合同权利或义务,或签订新的许可证或其他合同,以获得美国反垄断部门、联邦贸易委员会或其他机构对业务合并的批准。
9 |
UPTD和ESTRELA都不知道完成业务合并所需的任何重大监管批准或行动。 目前预计,如果需要任何此类监管批准或行动,将寻求这些批准或行动。 然而,不能保证将获得所需的任何批准或行动。
代理征集
可以通过邮件、电话或亲自(包括出席虚拟会议) 请求代理人。UPTD已聘请 协助征集代理人。如果股东授予委托书,如果他们在特别会议之前撤销委托书,他们仍然可以亲自投票(这将包括出席虚拟会议)。股东也可以通过提交一份日期较晚的委托书来更改其投票权,如标题为“UPTD股东特别会议-撤销您的委托书.”
创办人和UPTD董事和高管在企业合并中的利益
在考虑董事会投票赞成批准企业合并提案、宪章修正案提案和其他提案时,UPTD股东应记住,创办人(与UPTD的某些高管和董事有关联)和UPTD的高管和董事在这些提案中拥有与UPTD股东利益不同或之外的利益。这些利益包括,其中包括:
· | UPTD初始股东,包括创始人 和UPTD高管和董事,已同意作为UPTD首次公开募股的一部分,且UPTD没有为此类协议提供任何单独的对价,不赎回与股东投票批准拟议的初始业务合并有关的任何UPTD普通股股票。 |
· | 保荐人实益拥有总计862,000股方正股份和249,760股私人股份,如果UPTD没有在适用的时间段内完成业务合并,这些股份将变得一文不值,因为保荐人已经放弃了对这些股份的任何赎回权利。发起人为创始人股票支付了总计19,458美元,或每股0.02美元,为非公开股票支付了2,497,600美元,或每股10.00美元。 基于收盘价,非公开股票的总市值约为$, ,理论收益为$(或每股$br}); |
· | Tradeup Inc.的受益所有权。总计104,750股创始人股票和31,220股私人股票,如果UPTD没有在适用的时间段内完成业务合并 ,如Tradeup Inc.,这些股票将变得一文不值。已放弃对这些股份的任何赎回权利。Tradeup Inc.为创始人的股票支付了总计2,365美元,为私人股票支付了312,200美元,或每股10美元。根据收盘价 ,非公开股票的总市值约为$,理论收益为$(或每股$ ); |
10 |
· | Tradeup Inc.是美国老虎的附属公司,美国老虎是首次公开募股的承销商。US Tiger是一家总部位于纽约的投资银行。Tradeup Inc.和US Tiger归向上融科所有,新浪纳斯达克是一家在纳斯达克上市的公司(纳斯达克代码:TIGR)。向上融科是一家专注于全球中国投资者的在线经纪公司。UPTD已签订业务组合营销协议以聘用代表,根据该协议,UPTD聘请代表作为与UPTD潜在业务合并相关的顾问 。UPTD将在首次公开募股业务完成后向首次公开募股的承销商支付此类服务的延期 业务合并费用,金额为1,550,500美元,相当于首次公开募股总收益的 至3.5%(不包括为支持与业务合并相关的服务而可能向第三方支付的任何费用),其中$,或总延期业务合并费用的% 支付给US Tiger。递延企业合并费的支付取决于企业合并的完成情况。 |
· | UPTD主席兼行政总裁Li先生为保荐人的管理成员,因此可被视为对保荐人持有的UPTD普通股拥有独家投票权及投资酌情权,包括上文所述的862,000股方正股份及249,760股私人股份。此外,建伟Li先生 直接持有110,750股方正股份及31,220股私人股份,若UPTD未能在适用期间内完成业务合并,该等股份将变得一文不值,因为Mr.Li已放弃就该等股份赎回任何权利。对于Mr.Li直接持有的 股票,Mr.Li为创办人股份支付了总计约2,500美元,或每股0.02美元, 为非公开股份支付了312,200美元,或每股10美元; |
· | UPTD的三名独立董事每人持有10,000股方正股份,如果UPTD未能在适用的时间段内完成业务合并,这些股份将变得一文不值,因为独立董事已 放弃对这些股份的任何赎回权利。UPTD的每一独立董事支付约217.50美元,或每股0.02美元购买这10,000股方正股票。此外,每位独立董事有权向保荐人和贸易公司购买10,000股方正股票 。业务合并完成后,原始收购价格约为每股0.02美元,或总计217.50美元(保荐人占80%,Tradeup Inc.占20%); |
· | 为了支付与计划的初始业务合并相关的交易成本,创办人、创办人的附属公司或UPTD的某些官员和董事可以(但没有义务)根据需要借出UPTD资金。如果UPTD完成业务合并,UPTD将从向UPTD发放的信托账户的收益中偿还这些贷款金额 。否则,此类贷款将仅从信托账户以外的资金中偿还。如果业务合并没有结束,UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还贷款金额,但信托账户的任何收益都不会用于偿还贷款金额。贷款人可以选择以每股10.00美元的价格将高达1,200,000美元的此类贷款转换为营运资金股票。截至本公告日期,如附注所示,UPTD在营运资金贷款项下有658,600美元未偿还款项。此外,截至本报告之日,UPTD就延期和每月延期付款向埃斯特雷拉发出了6份埃斯特雷拉照会,总额为273 066美元。埃斯特雷拉 有权但没有义务将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票。埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束时,它 不会将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票。因此,埃斯特雷拉票据将在成交后成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据 。如果根据合并协议终止业务合并,UPTD有义务向Estrella支付Estrella票据本金的金额 。UPTD可使用信托账户外的营运资金的一部分来偿还此类资金,金额为埃斯特雷拉票据的本金,但信托账户的任何收益均不用于偿还此类贷款金额。如果UPTD未能在2023年7月19日之前完成业务合并,则UPTD在信托账户之外是否有足够的营运资金来全额偿还票据和埃斯特雷拉票据的所有未偿还贷款 ,保荐人最终可能被追究UPTD的责任 |
· | 创办人和UPTD的高级管理人员和董事,或他们各自的任何附属公司,将获得与识别、调查和完成初始业务合并相关的任何自付费用的报销,前提是,如果UPTD没有完成业务合并,则UPTD可以使用信托账户以外持有的营运资金的一部分来偿还此类补偿,只要信托账户的收益没有用于此类偿还。 截至本协议之日,创建者和UPTD的董事和官员及其各自的附属公司没有发生任何可报销的自付费用; |
· | 董事董事会闭幕后提名裴旭女士为新埃斯特雷拉公司首席财务官(Ms.Xu同时也是众巢医学公司(纳斯达克代码:ZCMD)的首席财务官,杨伟光先生是该公司的首席执行官); |
· | UPTD现任董事和高级管理人员的继续赔偿,以及企业合并后董事和高级管理人员责任保险的继续; |
· | 事实上,UPTD初始股东可能会受到激励而完成业务合并, 或与不太有利的公司或按对股东不太有利的条款进行替代初始业务合并,而不是 而不是清算,在这种情况下,UPTD初始股东将失去他们的全部投资。因此,UPTD初始 股东在确定埃斯特雷拉是否是实施业务合并的合适企业和/或评估业务合并的条款时可能存在利益冲突; |
· | UPTD初始股东以每股约0.023美元的收购价收购了1,107,500股方正股份和以每股10美元的收购价收购了312,200股非公开股份,相当于业务合并前UPTD普通股已发行和已发行股份的60.9%。然而,合并对价是基于每股10.00美元的价格。因此,UPTD初始股东可以在业务合并后从如上所述的方正股份和/或私人股份中获得可观的 利润,即使业务合并随后价值下降或对公众股东无利可图,或者公众股东在新埃斯特雷拉的投资出现重大亏损;以及 |
· | 除了UPTD初始股东的这些利益外,在适用法律允许的最大范围内,本章程在某些情况下免除了公司机会原则的某些适用 ,当任何此类原则的应用与他们在本章程日期或未来可能具有的任何受托责任或合同义务相冲突时,UPTD将放弃对UPTD任何董事或高级管理人员 将向UPTD提供其可能知道的任何此类公司机会的任何期望。UPTD不认为其高级管理人员和董事先前存在的受托责任或合同义务对其寻找收购目标有实质性影响。 此外,UPTD不认为当前宪章中放弃适用公司机会原则 对其寻找潜在的企业合并目标有任何影响。 |
11 |
在批准合并协议和建议UPTD股东批准合并协议和业务合并时,董事会知悉并 考虑了这些利益,在当时存在的范围内,以及公平意见。 见“建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高管在企业合并中的利益 “从本委托书/招股说明书第108页开始。
向UPTD股东推荐
经过仔细考虑,董事会一致认为,业务合并建议、章程修正案建议、咨询章程修正案建议、纳斯达克股票发行建议、董事选举建议、激励计划建议和休会建议如果提交,对UPTD及其股东都是公平的,也是符合其最佳利益的。董事会已批准并宣布是可取的 ,并一致建议您投票或指示投票支持这些提案中的每一项。
关于董事会在作出建议投票赞成将在特别会议上提交的每一项提案的决定时所考虑的各种因素的说明,请参阅本文中关于每一项提案的章节。特别是,关于董事会一致认定企业合并建议对UPTD及其股东公平并符合其最佳利益,以及其建议UPTD股东投票或指示投票支持此类提议,您应仔细审查UPTD管理团队和董事会在做出该决定和作出该建议时所考虑的实质性因素,如本委托书/招股说明书题为“提案1:企业合并提案--董事会批准企业合并的理由。”
风险因素摘要
以下是(I)埃斯特雷拉的业务、运营和财务业绩以及(Ii)业务合并面临的主要风险的摘要 。这些风险中的每一个都在下列各项风险因素中得到了更全面的描述风险因素“ 在本委托书/招股书中。除文意另有所指外,本款中所提及的“埃斯特雷拉”、“我们”、“我们”或“我们”指的是埃斯特雷拉在业务合并完成之前的业务, 在业务合并完成后将是合并后公司的业务。
与埃斯特雷拉的业务、运营和财务业绩相关的风险
· | 我们 是一家临床前阶段的生物技术公司,预计在可预见的未来将出现重大亏损,可能永远无法实现或保持盈利。 |
· | 即使我们完成了业务合并,我们也将需要大量的额外资金来推进候选产品的开发,并且我们不能保证在未来我们将有足够的资金来开发和商业化我们当前或潜在的未来候选产品和技术。 |
· | 我们的独立注册会计师事务所在其截至2022年3月30日(成立)至2022年6月30日期间的合并财务报表报告中包含了一个 说明段落,对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力表示严重怀疑,因为我们有反复亏损的历史,而且我们预计运营产生的负现金流将持续下去,直到我们能够产生足够的收入。 |
· | 我们 持续经营的能力要求我们获得足够的资金来为我们的运营提供资金。 |
12 |
· | 我们当前或潜在的未来候选产品可能无法证明安全性、纯度或 有效性是获得批准或具有商业可行性所必需的。 |
· | 虽然 我们打算探索除我们目前正在寻求的候选产品之外的其他治疗机会,但我们可能无法为临床 开发确定可行的新产品候选,这可能会对我们的业务造成实质性损害。 |
· | 临床开发包括一个漫长而昂贵的过程,结果不确定,早期研究和试验的结果 可能不能预测未来的试验结果。 |
· | 我们 依赖第三方进行临床前研究,并计划依赖第三方 进行临床试验,而这些第三方可能表现不佳。如果我们打算依赖的进行某些临床前和临床研究的第三方 没有按照合同要求执行,未能满足法规或法律要求,或者 错过预期截止日期,我们的开发计划可能会被推迟或不成功,我们 可能无法按预期获得监管机构对我们的候选产品的批准或将其商业化 ,或者根本无法。 |
· | 我们 可能无法维持现有的战略合作伙伴关系和协作安排 ,也无法以我们可以接受的条款或根本无法接受的条款,就候选产品的开发、制造、 和商业化建立新的战略合作伙伴关系和协作关系。 |
· | 我们候选产品的制造 很复杂。如果Eureka或其他第三方在生产中遇到 困难,我们可能会推迟或完全停止供应我们的候选产品用于临床试验或(如果获得批准)用于商业销售。 |
· | 我们面临着来自已经或可能为我们可能针对的疾病的治疗开发或可能开发候选产品的公司的竞争,包括开发新疗法 和平台技术的公司。如果这些公司开发平台技术或候选产品的速度比我们更快,或者他们的平台技术或候选产品更有效或副作用更少,我们开发和成功商业化候选产品的能力可能会受到不利影响。 |
· | 我们未来的成功取决于我们和尤里卡留住关键员工、董事和顾问以及吸引、留住和激励合格人员的能力。 |
· | 我们的业务、运营以及临床开发计划和时间表可能会受到持续的新冠肺炎疫情的不利影响,包括业务中断、人员短缺以及生产、临床试验中疫情引发的供应链问题。以及由我们或我们可能与之开展业务的第三方进行的其他 业务活动,包括我们预期的合同制造商、合同研究机构(“CRO”)、 供应商、托运人和其他。 |
· | 分离可能无法实现 预期的好处。 |
· | 如果 我们无法获得或保护与我们的许可内技术、未来技术以及当前或未来候选产品相关的知识产权,或者如果我们的知识产权不足,我们的竞争对手可以开发和商业化与我们相似或相同的产品和技术 ,而我们可能无法在我们的市场上有效竞争 或成功将我们可能开发的任何候选产品商业化。 |
· | 我们 可能无法获得美国或外国监管机构的批准,因此无法将我们当前或潜在的未来候选产品 商业化。 |
· | 即使 如果我们能够将任何候选产品商业化,这些候选产品可能会 受到不利的定价法规或第三方保险和报销政策的约束, 这将损害我们的业务。 |
13 |
· | 我们 或我们所依赖的第三方可能受到自然灾害的不利影响,包括 地震、洪水、火灾、爆炸、极端天气条件或流行病。 |
· | 如果 在将我们的许可技术许可给第三方的地区使用时出现任何负面数据,可能会对我们在许可此类技术的地区开发我们的候选产品的能力产生负面影响。 |
与业务合并和赎回相关的风险
· | 成交后,UPTD 将拥有有限的权利,可以就Estrella在合并协议中违反的陈述、担保或契诺向Estrella或其股东提出损害赔偿要求。 |
· | 成交后,新埃斯特雷拉可能被要求进行减记或注销、重组和减值,或可能对其财务状况、经营业绩和新埃斯特雷拉普通股的股价产生重大负面影响的其他费用。这 可能导致您的部分或全部投资损失。 |
· | UPTD初始股东持有的UPTD普通股将一文不值,可能无法全额偿还向UPTD提供的营运资金贷款,并可能产生可偿还的费用,如果业务合并未获批准,这些费用可能无法偿还或偿还。这些利益可能影响了他们批准并在董事会的情况下推荐与埃斯特雷拉的业务合并的决定。 |
· | UPTD董事和高级管理人员在同意合并协议条款中的更改或豁免时 行使酌情权,在确定合并协议条款的此类更改或豁免时,可能会导致利益冲突豁免条件 是适当的,符合UPTD股东的最佳利益。 |
· | 如果UPTD未能在2023年7月19日之前(或UPTD股东可能批准的较晚日期)完成与埃斯特雷拉或其他业务合并的业务合并, 其公众股东每股只能获得约10.20美元,或在某些情况下,根据信托账户余额(截至 记录日期)低于该金额,则UPTD认股权证到期将一文不值。 |
· | 不能保证股东在企业合并后继续持有UPTD普通股的决定将使该股东在未来的经济 中处于比他们决定赎回其公开发行的股票更好的经济状况。信托账户的Rata部分,反之亦然。 |
· | 完成业务合并的条件之一是,在完成合并时至少有2,000万美元的可用合并现金金额。无法保证 将有2,000万美元的可用综合现金金额。由于这一条件是为了埃斯特雷拉的利益,因此埃斯特雷拉可以在成交前放弃这一条件,但要遵守适用的纳斯达克上市要求,尽管不能保证 埃斯特雷拉会放弃这一条件。如果埃斯特雷拉在该等情况下放弃该条件,则新埃斯特雷拉有可能在按照本委托书/招股说明书中描述的方式完成交易后,没有足够的资本来开展和发展其业务,或者 新埃斯特雷拉将无法满足适用的纳斯达克上市要求。 |
· | UPTD已收到纳斯达克的不合规通知,并被要求在有限的时间内恢复合规。如果UPTD不能在规定的时限内重新获得合规,UPTD的证券可能无法继续在纳斯达克上市,并将在场外交易市场开始交易,在这种情况下,如果ESTRE拉不放弃作为成交条件之一,UPTD将无法完成与ESTRELA的业务合并。 |
· | UPTD 可能会在对您不利的时间赎回未到期的UPTD认股权证,从而使您的UPTD认股权证变得一文不值。 |
· | 新埃斯特雷拉的证券在纳斯达克上市将不会受益于与承销的首次公开募股相关的过程 。 |
· | 公共股东赎回公开股票可能会影响新埃斯特雷拉普通股的市场价格 。 |
· | 在赎回时,可对UPTD征收1%的新美国联邦消费税。 |
14 |
治理与股东权利的比较
交易结束后,仍为新埃斯特雷拉股东的UPTD股东的权利将不再受当前宪章和现行章程 管辖,而将受拟议宪章和与宪章修正案提案有关的拟议章程和拟议章程(不时修订)的管辖。请参阅“公司治理与股东权利的比较了解更多信息。
15 |
选定的历史财务信息
UPTD提供以下 精选的历史财务信息,以帮助您分析业务合并的财务方面。
UPTD选定的历史财务信息来自UPTD截至2023年3月31日和截至2022年3月31日、2023年和2022年3月31日的三个月的未经审计财务报表,以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的经审计财务报表和截至2022年12月31日的财政年度以及2021年1月6日(成立)至2021年12月31日期间的财务信息,这些信息均包含在本委托书/招股说明书的其他部分。
埃斯特雷拉的资产负债表 截至2023年3月31日、2022年6月30日和2021年6月30日(埃斯特雷拉的前身)的数据,以及截至2022年3月31日(2022年3月30日(成立)至2022年3月31日(埃斯特雷拉的前身)至2022年3月29日(埃斯特雷拉的前身)期间的三个月和九个月的经营报表数据,从2021年7月1日至2022年3月29日(前身),从2022年3月30日(成立)至2022年6月30日(前身)。从2021年7月1日至3月29日期间,埃斯特雷拉的前身为2022年(埃斯特雷拉的前身)、截至2021年6月30日的年度(埃斯特雷拉的前身)以及截至2021年6月30日的年度(埃斯特雷拉的前身)均源自埃斯特雷拉的财务报表,该财务报表包含在本委托书/招股说明书的其他部分。
下文所列财务数据应结合标题为“UPTD-UPTD管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析信息“和”业务 -埃斯特雷拉管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“以及本委托书/招股说明书中其他地方包含的财务报表和附注。UPTD和埃斯特雷拉的财务报表 是根据美国公认会计准则编制和列报的。本委托书/招股说明书中包含的以下和其他地方的历史业绩 并不代表联合技术开发公司或埃斯特雷拉公司的未来业绩。
精选历史财务信息: 更新
截至2023年3月31日的三个月 | 截至2022年3月31日的三个月 | 截至2022年12月31日止的年度 | 自2021年1月6日(成立)至2021年12月31日 | |||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||||||||||
运营报表数据: | ||||||||||||||||
组建和运营成本 | $ | (136,550 | ) | $ | (120,740 | ) | $ | (1,368,219 | ) | $ | (178,992 | ) | ||||
特许经营税支出 | (13,100 | ) | (24,200 | ) | (201,308 | ) | (70,154 | ) | ||||||||
其他收入 | 105,790 | 3,688 | 654,071 | 1,428 | ||||||||||||
所得税拨备 | (19,465 | ) | — | (80,648 | ) | — | ||||||||||
净亏损 | $ | (63,325 | ) | $ | (141,252 | ) | $ | (996,104 | ) | $ | (247,718 | ) | ||||
基本和稀释后的加权平均流通股,普通股,可能需要赎回 | 910,220 | 4,430,000 | 4,343,211 | 2,033,677 | ||||||||||||
每股基本和稀释后净收益(亏损),普通股,可能需要赎回 | $ | 0.11 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.16 | ) | $ | 0.76 | ||||||
基本和稀释后加权平均流通股,可归因于UPTD的普通股 | 1,419,700 | 1,419,700 | 1,419,700 | 1,179,328 | ||||||||||||
每股基本和稀释后净亏损,可归因于UPTD的普通股 | $ | (0.12 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.22 | ) | $ | (1.52 | ) | ||||
现金流数据: | ||||||||||||||||
用于经营活动的现金净额 | $ | (275,718 | ) | $ | (157,144 | ) | $ | (1,043,848 | ) | $ | (316,158 | ) | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (77,773 | ) | $ | — | $ | 36,170,124 | $ | (45,186,000 | ) | ||||||
融资活动提供的现金净额(用于) | $ | (186,533 | ) | $ | — | $ | (35,564,343 | ) | $ | 45,981,026 |
16 |
截至3月31日, 2023 | 自.起 十二月三十一日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | ||||||||||
资产负债表数据: | ||||||||||||
现金 | $ | 39,390 | $ | 40,802 | $ | 478,868 | ||||||
其他流动资产 | 52,500 | 11,625 | 137,166 | |||||||||
信托账户中的投资 | 9,699,392 | 9,671,375 | 45,187,428 | |||||||||
总资产 | $ | 9,781,282 | $ | 9,723,802 | $ | 45,803,462 | ||||||
总负债 | $ | 2,773,846 | $ | 2,653,041 | $ | 1,623,654 | ||||||
可能赎回的普通股 | $ | 9,536,179 | $ | 9,326,446 | $ | 45,186,000 | ||||||
股东总亏损额 | $ | (2,528,743 | ) | $ | (2,255,685 | ) | $ | (1,006,192 | ) |
精选历史财务信息: Estrella
为九人而战 截至的月份 2023年3月31日 | 在该期间内 从2022年3月30日(开始) 至2022年3月31日 | 在该期间内 自2022年3月30日(成立) 穿过 2022年6月30日 | 在该期间内 从7月1日起, 2021年至 2022年3月29日 | 对于 截至的年度 2021年6月30日 | ||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (前身) | (前身) | |||||||||||||||||
运营报表数据: | ||||||||||||||||||||
运营费用 | ||||||||||||||||||||
研发 | $ | (7,875,427 | ) | $ | - | $ | (1,041,892 | ) | $ | (347,207 | ) | $ | (457,231 | ) | ||||||
一般和行政 | (507,463 | ) | - | (32,259 | ) | (263,989 | ) | (276,462 | ) | |||||||||||
净亏损 | $ | (8,382,890 | ) | $ | - | $ | (1,074,151 | ) | $ | (611,196 | ) | $ | (733,693 | ) | ||||||
现金流数据: | ||||||||||||||||||||
用于经营活动的现金净额 | $ | (1,292,876 | ) | $ | - | $ | (926,667 | ) | $ | (515,361 | ) | $ | (670,820 | ) | ||||||
用于投资活动的现金净额 | (136,533 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||
融资活动提供的现金净额 | - | - | 5,015,000 | 515,361 | 670,820 | |||||||||||||||
现金净变动额 | $ | (1,429,409 | ) | $ | - | $ | 4,088,333 | $ | - | $ | - |
自.起 2023年3月31日 | 自.起 2022年6月30日 | 自.起 2021年6月30日 | ||||||||||
资产负债表数据: | (前身) | |||||||||||
现金 | $ | 2,658,924 | $ | 4,088,333 | $ | - | ||||||
其他流动资产 | 186,533 | 833,333 | - | |||||||||
其他资产 | 255,702 | - | - | |||||||||
总资产 | $ | 3,101,159 | $ | 4,921,666 | $ | - | ||||||
流动负债 | $ | 7,190,056 | $ | 946,684 | $ | - | ||||||
其他负债 | 25,064 | 14,825 | - | |||||||||
总负债 | $ | 7,215,120 | $ | 961,509 | $ | - | ||||||
夹层股权 | $ | 5,000,000 | $ | 5,000,000 | $ | - | ||||||
股东总亏损额 | $ | (9,113,961 | ) | $ | (1,039,843 | ) | $ | - |
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前瞻性陈述
本委托书/招股说明书 包含前瞻性陈述,因此不是历史事实。这包括但不限于有关财务状况、业务战略以及未来业务的管理计划和目标的陈述,包括与潜在业务合并有关的陈述。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述,并不是业绩的保证。此类陈述可以通过它们不严格地与历史或当前事实相关的事实来识别。 当在本委托书/招股说明书中使用时,诸如“预期”、“相信”、“继续”、“ ”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“ ”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“ ”“会”,类似的表达可能会识别前瞻性陈述,但没有这些词并不意味着 陈述不具有前瞻性。当UPTD讨论其战略或计划,包括与潜在业务合并相关的战略或计划时,它是在进行预测、预测或前瞻性陈述。这些陈述是基于UPTD管理层的信念、假设和目前掌握的信息。
本委托书/招股说明书中的前瞻性陈述 可能包括,例如,关于:
· | UPTD 完成业务合并的能力,或者,如果UPTD没有完成该业务组合,则任何其他初始业务合并的能力; |
· | 满足或放弃(如果适用)合并协议的条件; |
· | 发生可能导致合并协议终止的任何事件、变更或其他情况。 |
· | 合并后公司的预计财务信息、预期增长率和市场机会; |
· | 在业务合并后,获得或维护新埃斯特雷拉普通股在纳斯达克上市的能力 ; |
· | 新的埃斯特雷拉的公共证券的潜在流动性和交易; |
· | 新的埃斯特雷拉未来筹集资金的能力; |
· | 在业务合并完成后,埃斯特雷拉成功留住或招聘高级管理人员、关键员工或董事,或需要进行变动; |
· | UPTD的高管和董事将他们的时间分配给其他业务,并可能与UPTD的业务或在批准业务合并时发生利益冲突 ; |
· | 使用信托账户中未持有或UPTD可从利息收入中获得的收益 信托账户余额; |
· | 政府广泛监管的潜在影响; |
· | 新的埃斯特雷拉未来的财务业绩和资本要求; |
· | 供应链中断的影响; |
· | 高通货膨胀率和加息; |
· | 2022年俄罗斯入侵乌克兰的影响; |
18 |
· | 新冠肺炎大流行的影响,包括对临床前研究和未来可能的临床试验的影响;以及 |
· | 与新埃斯特雷拉的业务、运营和财务业绩相关的因素,包括: |
(a) | 新埃斯特雷拉作为独立公司运营的能力 ; |
(b) | 关于新埃斯特雷拉当前和潜在的未来候选产品的启动、成本、时间、进度、 和研发活动、临床前研究或临床试验的结果 ; |
(c) | 新埃斯特雷拉推进EB103研究的能力及其与CF33-CD19t的结合使用; |
(d) | 新埃斯特雷拉识别、开发和商业化候选产品的能力; |
(e) | 新埃斯特雷拉将其当前和潜在的未来候选产品推进并成功完成临床前研究和临床试验的能力; |
(f) | 新埃斯特雷拉或尤里卡的 有能力获得并维持监管部门对新埃斯特雷拉当前和潜在的未来候选产品的批准,以及获得批准的候选产品标签中的任何相关限制、限制和/或警告; |
(g) | 新埃斯特雷拉为其业务获得资金的能力; |
(h) | 新的埃斯特雷拉和尤里卡 有能力获得、维护和加强对其技术和候选产品的知识产权保护 ; |
(i) | 新埃斯特雷拉成功地将其当前和任何潜在的未来候选产品商业化的能力; |
(j) | 新埃斯特雷拉目前和任何潜在的未来候选产品的市场接受率和程度。 |
(k) | 美国和国际司法管辖区的监管动态。 |
(l) | 新的埃斯特雷拉和尤里卡有能力吸引和留住关键的科学和管理人员; |
(m) | 新埃斯特雷拉有效地 管理其业务增长的能力; |
(n) | 新的埃斯特雷拉有能力维持其与尤里卡的现有许可证和合同安排; |
(o) | 潜在的责任诉讼和处罚 与新埃斯特雷拉许可或获得的技术、候选产品以及与第三方当前和未来的关系有关; |
(p) | 新埃斯特雷拉继续与第三方供应商和制造商签订合同的能力及其根据这些安排充分履行合同的能力 ;以及 |
(q) | 新埃斯特雷拉与现有竞争对手和新的市场进入者有效竞争的能力。 |
UPTD提醒您,上述列表可能不包含本委托书/招股说明书中所作的所有前瞻性陈述。
19 |
这些前瞻性陈述 仅是基于UPTD和埃斯特雷拉对未来事件的当前预期和预测做出的预测,可能会受到许多风险、不确定性和假设的影响,包括标题为“风险因素“和 本委托书/招股说明书的其他部分。此外,埃斯特雷拉在竞争激烈的行业中运营,新的风险不时出现。UPTD或ESTRELA的管理层不可能预测所有风险,UPTD或ESTRELA也无法评估所有 因素对各自业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与UPTD可能在本委托书/招股说明书中作出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些 风险、不确定性和假设,本委托书/招股说明书中讨论的前瞻性事件和情况可能不会 发生,实际结果可能与本委托书/招股说明书中的前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
本委托书/招股说明书中包含的前瞻性陈述 仅在本委托书发布之日作出。您不应依赖前瞻性陈述 作为对未来事件的预测。尽管UPTD认为其前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但UPTD和ESTRELA都不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。UPTD和埃斯特雷拉均无义务在本委托书/招股说明书发布之日后,以任何理由公开更新任何 前瞻性陈述,以使这些陈述符合实际结果或预期变化,除非法律另有要求。
您应阅读本委托书 声明/招股说明书以及作为附件和附件提交的文件,但应了解UPTD和ESTRELA未来的实际结果、活动水平、业绩或事件和情况可能与预期大不相同。
20 |
风险因素
股东在决定是否投票或指示投票批准本委托书/招股说明书中所述的提议之前,应 仔细考虑并仔细阅读下文所述的所有风险和不确定性以及本委托书/招股说明书中包含的其他信息。 在完成业务合并后,您在新埃斯特雷拉的投资价值将受制于影响新埃斯特雷拉的重大风险 以及该公司将在其中运营的行业固有的风险。如果发生下列任何事件,收购后的业务和财务业绩可能会受到重大不利影响。这可能会导致新埃斯特雷拉普通股的交易价格下跌,可能会大幅下跌,因此您可能会损失全部或部分投资。除文意另有所指外,本款中对“公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”的所有提及均指在业务合并完成之前的埃斯特雷拉的业务,这将是业务合并完成后的新埃斯特雷拉的业务。
与埃斯特雷拉有限公司有关的风险 经营历史和财务状况
我们是一家临床前阶段的生物技术公司,有亏损的历史。我们预计在可预见的未来将继续遭受重大亏损,可能永远不会实现或保持盈利。
我们是一家临床前阶段的生物技术公司,有亏损的历史。自我们成立以来,我们投入了几乎所有的资源来准备业务合并、起草监管文件(包括IND)、规划临床前研究和建立我们的管理团队,我们已经发生了重大的运营亏损。截至2022年和2021年6月30日止年度,我们的净亏损分别约为170万美元和70万美元。截至2022年12月31日和2022年6月30日,我们的累计赤字分别约为670万美元和110万美元。我们几乎所有的亏损都源于与准备业务合并、监管申报相关的费用,以及与我们运营相关的一般和行政成本。到目前为止,我们 没有从产品销售中获得任何收入,我们也没有为任何候选产品寻求或获得监管部门的批准。此外, 在可预见的未来,我们预计不会从产品销售中获得任何收入,而且我们预计在可预见的未来,由于研发、临床前研究、临床试验的成本以及我们当前和潜在的未来候选产品的监管审批流程,我们将继续遭受重大的运营亏损。
我们预计净亏损 将大幅增加,因为我们:
· | 开始EB103的临床试验; |
· | 继续EB104的临床前开发; |
· | 获取并许可与我们的候选产品相一致的技术(如果发现了任何技术); |
· | 寻求监管部门对当前EB103和EB104的批准; |
· | 产生与发现和开发任何潜在的未来候选产品有关的费用; |
· | 扩大我们的运营、财务和管理系统,增加人员,包括支持我们的临床前和临床开发和商业化努力的人员; |
· | 继续发展、完善和捍卫我们的知识产权组合;以及 |
· | 在运营我们的业务时产生额外的法律、会计或其他费用,包括与上市公司运营相关的额外成本。 |
然而,我们 未来的损失金额还不确定。我们实现或维持盈利的能力(如果有的话)将取决于以下方面:成功开发候选产品、获得监管部门批准将候选产品推向市场并将其商业化、以商业合理的条款生产任何经批准的 产品、建立潜在的未来联盟、为任何经批准的产品建立销售和营销组织或合适的第三方替代品,以及筹集足够的资金为业务活动提供资金。如果我们或我们未来的潜在合作伙伴无法将我们的一个或多个候选产品商业化,或者如果获得批准的任何候选产品的销售收入不足,我们将无法实现或保持盈利,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响 。
21 |
即使我们完成业务合并,我们也将需要大量额外资金来推进候选产品的开发,我们不能保证未来有足够的资金来开发和商业化我们当前或潜在的未来候选产品和技术。
生物技术候选产品的开发是资本密集型的。如果我们当前或潜在的未来候选产品进入并通过临床前研究和临床试验,我们将需要大量额外资金来扩大我们的开发、监管、制造、营销、 和销售能力。我们将需要大量资金来继续开发我们的候选产品,并进行进一步的研究和开发,包括临床前研究和临床试验。此外,在业务合并完成后,我们预计 将产生与上市公司运营相关的大量额外成本。
截至2022年12月31日和2022年6月30日,我们的现金和现金等价物分别约为290万美元和410万美元。我们未来的资本需求 以及现有资源支持我们运营的期限可能与我们预期的大不相同。由于与成功研发平台技术和候选产品相关的时间和活动的长度 非常不确定, 我们无法估计用于开发以及任何经批准的营销和商业化活动所需的实际资金。 我们运营支出的时间和金额将在很大程度上取决于:
· | 我们当前和潜在的未来候选产品的临床前和临床开发的时间和进度。 |
· | 我们研究EB103与CF33-CD19t联合使用的时机和进展; |
· | 我们决定开展的临床前和临床项目的数量和范围; |
· | 我们可能签订的任何第三方制造合同或生物制造合作伙伴关系的条款 ; |
· | 我们 有能力维持我们当前的许可和协作,开展我们的研发计划,并建立新的战略合作伙伴关系和协作关系; |
· | 我们现有的战略合作伙伴和第三方的开发工作进展情况 我们未来可能与他们签订合作和研发协议; |
· | 获得、维护、强制执行和保护专利及其他知识产权所涉及的成本。 |
· | 新冠肺炎疫情对我们业务的影响; |
· | 监管审批的成本和时间;以及 |
· | 我们 努力增强运营系统并雇佣更多人员,包括人员 以支持我们的候选产品开发并履行我们作为上市公司的义务 。 |
到目前为止,我们主要通过出售股权证券来为我们的运营提供资金。我们可能寻求通过公开或私募股权发行、债务融资、合作、战略联盟、许可安排、 赠款以及其他营销和分销安排的组合来筹集任何必要的额外资本。我们不能向您保证,我们将成功地以足以为我们的运营提供资金的水平或以对我们有利的条款获得额外资金 。如果我们无法在需要时获得足够的资金,我们 可能不得不推迟、缩小或暂停我们的一项或多项临床前研究、临床试验、研发计划 或商业化努力。由于与我们当前和潜在的未来候选产品的开发和商业化相关的众多风险和不确定性,以及我们可能与第三方合作参与其开发和商业化的程度,我们无法估计与我们当前和预期的临床前研究和临床试验相关的增加的资本支出和运营支出 ,包括相关的制造成本。如果我们通过与第三方的合作、战略联盟或许可安排来筹集额外资本,我们可能会 放弃对我们当前和潜在的未来候选产品、未来收入流或研究计划的宝贵权利,或者 以可能对我们不利的条款授予许可。如果我们确实通过公开或私募股权或可转换债券发行筹集额外资本,我们现有股东的所有权权益将被稀释,这些证券的条款可能包括清算 或对我们股东权利产生不利影响的其他优惠。如果我们通过债务融资筹集额外资本,我们 可能会受到契约的限制或限制我们采取特定行动的能力,例如产生额外债务、进行资本 支出或宣布股息。
22 |
在可预见的未来,我们预计不会实现产品销售收入或许可产品的版税收入,除非和直到我们当前的 和潜在的未来候选产品经过临床测试、批准商业化并成功上市。
我们管理团队的成员在管理上市公司日常运营方面的经验有限,因此,我们可能会产生与公司管理相关的额外费用。
我们管理团队的成员在管理上市公司的日常运营方面经验有限。因此,我们可能需要从法律、会计、投资者关系或其他可能比计划成本更高的专业人员那里获得外部帮助 。我们还可能雇用额外的 人员来遵守额外的美国证券交易委员会报告要求。这些合规成本将显著增加某些活动的耗时和成本。如果我们未来缺乏现金资源来支付这些成本,我们如果不遵守报告要求和证券法的其他 规定,可能会对我们的股价产生负面影响,并对我们潜在的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们截至2022年3月30日(成立)至2022年6月30日期间的财务报表,对我们是否有能力继续 作为持续经营的企业表示极大的怀疑,因为我们有经常性亏损的历史,而且我们预计运营产生的负现金流将继续 ,直到我们能够产生足够的收入。我们继续经营下去的能力要求我们获得足够的资金 为我们的运营提供资金。
到目前为止,我们已经发生了重大的运营亏损,我们可能永远不会盈利。我们于本委托书/招股说明书内其他地方所载的综合财务报表 乃以持续经营为基础编制,考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债。这些综合财务报表不包括与记录资产金额的可回收性和分类或负债金额和分类有关的任何调整 这些不确定性的结果与我们持续经营的能力有关。
我们的结论是,我们的 经常性运营亏损和需要额外融资为未来的运营提供资金,令人对我们作为持续经营企业的能力 产生了极大的怀疑。同样,我们的独立注册会计师事务所在其截至2022年3月30日(成立)至2022年6月30日期间的财务报表的 报告中包含了一段说明性段落,对我们作为持续经营企业继续经营的能力表示严重的 怀疑。我们相信,通过出售1,500,000股UPTD普通股的合并融资获得的15,000,000美元的总收益,加上业务合并的成功完成,将消除 这一疑虑,使我们能够继续作为一家持续经营的企业;然而,我们可能需要获得替代融资或大幅修改我们的运营计划,以便我们作为一家持续经营的企业继续经营。于本公布日期,除白狮承诺以500,000美元购买埃斯特雷拉A系列优先股500,000股及联和世界承诺以9,250,000美元购买9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股外,吾等并未就合并融资取得任何承诺、意向书或条款说明书,而UPTD及埃斯特雷拉可根据合并协议的规定 透过相互协议豁免合并融资的完成条件。如果在紧接业务合并结束前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足发行的结束条件或任何其他原因,埃斯特雷拉以低于 $9,250,000美元的现金向联和世界发行少于9,250,000股Estrella A系列优先股,或者在本委托书/招股说明书其他部分讨论的情景2之外收到额外的赎回请求,UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并 融资,以满足有形资产净值要求并完成业务合并,而这可能不是以有利的条款或根本无法获得的。我们是否能从合并融资中筹集1,500万美元的总收益还不确定。根据我们目前的运营计划和假设,我们相信我们现有的现金和现金等价物,包括业务合并的 结果,将足以为我们的运营提供至少未来12个月的资金。这一估计是基于可能被证明是错误的假设,我们可以比预期更快地使用可用的资本资源。可能会发生超出我们控制范围的变化,导致我们在该时间之前消耗可用资金,包括我们开发活动和进度的变化以及法规的变化。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括:
· | 我们候选产品的临床前研究、实验室测试和临床试验的范围、进度、结果和成本; |
· | 我们可能追求的候选产品的数量和开发要求,以及我们可能追求的当前候选产品的其他指标 ; |
· | 对我们的候选产品进行监管审查的成本、时间和结果; |
· | 制造安排的范围和成本; |
· | 与任何经批准的候选产品商业化相关的成本; |
23 |
· | 开发我们建立销售和营销能力的能力的成本和时间, 如果有; |
· | 准备、提交和起诉专利申请,维护、执行和保护我们的知识产权,为与知识产权相关的索赔辩护,以及获得第三方知识产权许可的费用。 |
· | 根据我们目前或未来的许可协议,我们需要支付的任何里程碑和使用费的时间和金额; |
· | 我们 能够以优惠的 条款建立和维护战略合作伙伴关系和合作关系,包括任何涉及使用我们产品的生物制造合作伙伴关系或合作关系;以及 |
· | 我们获取或许可其他候选产品和技术及相关知识产权的范围。 |
我们将需要额外的 资金来完成我们为当前候选产品计划的临床开发计划,以获得监管部门的批准。 任何额外的融资努力都可能转移我们的管理层对日常活动的注意力,这可能会对我们开发和商业化我们当前和未来的候选产品(如果获得批准)的能力产生不利影响。
此外,我们不能保证 未来的融资将及时、充足的金额或我们可以接受的条款(如果有的话)可用。此外,任何融资的条款可能会对我们股东的持股或权利产生不利影响,我们额外发行的证券,无论是股权还是债务,或者市场对此类发行可能发生的看法,都可能导致新的 埃斯特雷拉普通股的市场价格下跌。如果我们无法在需要时筹集足够的资本,我们的业务、财务状况和运营结果将受到损害,我们将需要大幅修改我们的运营计划,才能继续作为一家持续经营的企业。如果我们 无法继续经营下去,我们可能不得不清算我们的资产,我们在清算或解散中收到的资产价值可能显著低于我们合并财务报表中反映的价值。
我们将被要求在业务合并结束后向尤里卡支付大量款项 ,这可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
根据我们与尤里卡的协议条款,在业务合并完成后,将向尤里卡支付大量款项,其中包括尤里卡根据服务协议为EB103提交我们的IND所提供的服务,其中包括$8,333,333美元,该协议已于2023年3月2日由FDA批准。鉴于与延期相关的大量赎回,包括3,519,780股UPTD普通股,约占赎回时公开发行股票总数的79.45%,这笔金额将占业务合并完成时我们现金资源的很大一部分,可能对我们的流动资金和财务状况产生重大不利影响 。如果我们无法产生足够的收入或筹集额外资金来履行我们在 协议下的义务,我们可能面临尤里卡的法律行动或索赔,这可能会损害我们的业务和前景。此外,作为完成业务合并后新埃斯特雷拉的大股东 ,尤里卡可能对我们的管理和运营拥有重大控制权,这可能会影响我们谈判或修改有利于我们的付款条款的能力。
与我们的候选产品的开发和临床测试相关的风险
我们目前的候选产品是临床前开发中的 。我们目前的一个或所有候选产品可能会在临床开发中失败或出现严重延迟,从而对其商业可行性产生不利影响。
我们没有产品投放市场,也没有获得监管部门批准的产品,也没有进入临床试验的产品。我们实现并保持盈利的能力 取决于获得监管部门对候选产品的批准并成功将其商业化,无论是根据服务协议与Eureka合作,还是与其他合作伙伴合作。
在获得监管部门 批准我们的候选产品的商业分销之前,我们或合作者必须进行广泛的临床前研究,然后进行临床试验,以证明我们的候选产品在人体上的安全性、纯度和有效性。不能保证美国食品和药物管理局(“FDA”)会允许我们进行临床试验。此外,我们 不能确定我们的临床前研究是否及时完成或结果,也不能预测FDA或其他监管机构 是否会接受我们提出的临床计划、我们的临床方案,或者我们的临床前研究结果是否最终将支持我们临床前计划或人体试验的进一步发展。因此,我们不能确保能够在我们预期的时间内为我们建议的临床计划提交 新药研究申请(“IND”)或类似申请 ,我们也不能确定提交IND或类似申请是否会导致FDA或其他监管机构允许开始对我们的任何候选产品进行临床试验。
24 |
我们目前的候选产品 处于临床前开发阶段,在基于 新方法、目标和作用机制的候选产品开发过程中,我们面临固有的失败风险。尽管我们预计将为我们的主要候选产品启动临床试验,但不能保证我们能够继续对这些候选产品中的任何一个进行临床开发,也不能保证一旦我们将这些候选产品推向患者测试,任何候选产品将显示出临床益处。因此,您应该根据像我们这样的临床前阶段生物技术公司经常遇到的成本、不确定性、延迟和困难来考虑我们的前景。
我们可能无法访问 财务资源来继续开发我们当前或潜在的未来候选产品,或与其进行任何合作 。如果我们遇到任何延迟或阻止监管机构批准或我们将候选产品商业化的问题,这种情况可能会加剧,例如:
· | 对于与我们相似的候选产品,我们的临床前研究或临床试验或其他人的临床试验 的阴性或非决定性结果 ,导致决定或要求 进行额外的临床前研究或临床试验或放弃我们的任何或所有计划; |
· | 我们临床试验的参与者或使用与我们的候选产品类似的疗法的个人所经历的与产品相关的副作用 ; |
· | 延迟提交IND(EB103的IND除外,FDA已于2023年3月2日批准)或类似的外国申请,或延迟或未能从监管部门获得开始临床试验所需的批准,或在临床试验开始后暂停或终止; |
· | FDA或其他监管机构对我们临床试验的范围或设计施加的条件 ; |
· | 延迟将研究对象纳入临床试验 ; |
· | 研究对象辍学率高; |
· | 进行临床试验所需的候选产品组件或材料或其他用品的供应或质量不足 ; |
· | 与制造和扩大候选产品相关的化学、制造和控制(CMC)挑战,以确保临床试验中使用的不同批次之间质量、稳定性、纯度和效力的一致性 ; |
· | 高于预期的临床试验成本 ; |
· | 我们的候选产品在临床试验期间的有效性较差; |
· | 不利的 FDA或其他监管机构对临床试验或生产场地的检查和审查 ; |
· | 新冠肺炎大流行或与大流行相关的事件造成的延误 ; |
· | 尤里卡或我们的第三方承包商或调查人员未能 遵守监管要求,或未能以其他方式及时或根本不履行其合同义务; |
· | 延误 以及监管要求、政策和指导方针的变化;或 |
25 |
· | FDA或其他监管机构对我们数据的解释与我们不同。 |
此外,我们、Eureka和 任何现有或潜在的未来合作伙伴可能永远不会获得营销和商业化任何候选产品的批准。即使我们、Eureka或任何现有的或未来的潜在合作伙伴获得监管批准,批准的对象、疾病适应症或患者群体也可能不像我们预期或期望的那样广泛,或者可能需要包括重大使用或分发限制或安全警告的标签。我们、Eureka或现有的或潜在的未来合作伙伴也可能需要接受上市后测试 要求以保持监管部门的批准。
我们使用和扩大Artemis使用的努力可能不会成功®平台,以扩大我们的候选产品线。
我们战略的一个关键要素 是使用和推进我们对ARTEMIS®平台的使用,以设计、测试和构建我们专注于癌症治疗的候选产品组合。到目前为止,我们和尤里卡的研究和开发努力已经导致我们发现了EB103和其他潜在的候选产品,并进行了临床前开发。我们于2023年3月2日获得FDA对EB103的IND批准,我们计划在2023年下半年开始EB103的临床试验。但是,我们不能向您保证我们现有或未来的任何候选产品 将成功完成临床试验或证明这些候选产品是安全或有效的疗法,我们可能无法 成功开发任何候选产品。即使我们成功地扩大了我们的候选产品渠道,我们确定的任何其他候选产品也可能不适合临床开发或生成可接受的临床数据,包括 因为被证明具有不可接受的效果或其他特征,表明它们不太可能是 将获得FDA或其他监管机构的上市批准或获得市场认可的产品。如果我们不成功开发候选产品并将其商业化,我们将无法在未来产生产品收入。此外,我们启动和完成EB103或任何其他候选产品的临床试验的能力可能取决于我们从各种 来源(包括业务合并)获得足够资金的能力。如果我们无法获得足够的资金,或者如果业务合并因任何原因而没有关闭 ,我们可能不得不推迟、减少或终止我们的临床开发计划。
虽然我们打算探索除我们目前正在开发的候选产品之外的其他 治疗机会,但由于多种原因,我们可能无法确定可行的新候选临床开发产品。如果我们无法确定其他潜在的候选产品, 我们的业务可能会受到严重损害。
虽然我们的大量工作将集中于计划中的临床试验以及我们正在评估的当前和潜在的未来候选产品的潜在批准 ,但我们也打算发现、开发并在全球范围内将我们当前产品 候选产品之外的其他靶向疗法商业化,以治疗各种形式的癌症和各种治疗领域。即使我们确定了最初显示出希望的研究疗法,我们也可能无法成功开发此类产品并将其商业化,原因有很多,包括:
· | 使用的研究方法在确定潜在的研究疗法方面可能不成功。 |
· | 竞争对手 可能会开发替代方案,使我们的研究疗法过时; |
· | 我们开发的研究疗法可能仍受第三方专利或其他 独家权利的保护; |
· | 经进一步研究,研究疗法可能被证明具有有害副作用或其他 特征,表明其不太可能有效或不符合适用的监管标准; |
· | 它 可能需要比我们拥有的更多的人力和财力来为我们的候选产品确定额外的 治疗机会,或者通过内部研究计划开发合适的潜在候选产品 ,从而限制了我们的开发能力,多样化 并扩大我们的产品组合; |
· | 研究疗法可能无法以可接受的成本进行临床或商业批量生产,或者根本无法生产;以及 |
26 |
· | 批准的产品可能不会被试验参与者、医疗 社区或第三方付款人接受为安全有效。 |
确定新的研究疗法需要大量的技术、财政和人力资源,无论最终是否确定了任何研究疗法。由于我们的财力和人力资源有限,我们最初可能会专注于有限适应症的研究计划和候选产品 。因此,我们可能会放弃或推迟寻求其他候选产品的机会,或寻求后来被证明具有更大商业潜力或更大成功可能性的其他 指示。我们的资源分配决策可能会导致我们无法利用可行的商业产品或有利可图的市场机会。例如,如果我们没有准确地 评估特定候选产品或技术的商业潜力或目标市场,我们可能会通过协作、许可或其他版税安排将有价值的权利 放弃给该候选产品或技术,而在这种情况下保留对该候选产品或技术的独家开发和商业化权利会更有利。
因此,不能保证我们将能够通过内部研究计划为我们的候选产品确定额外的治疗机会或开发合适的潜在候选产品,这可能会对我们未来的增长和前景产生实质性的不利影响。 我们可能会将我们的努力和资源集中在最终被证明不成功的潜在候选产品或其他潜在计划上。
如果在临床试验或审批后使用我们的候选产品时出现严重并发症或副作用,可能会导致我们的临床开发计划中断 ,监管机构拒绝批准我们的候选产品,或者在审批后吊销上市授权或拒绝批准新的适应症申请,这可能会严重损害我们的业务、前景、 经营业绩和财务状况。
我们当前或未来的任何候选产品引起的不良副作用 可能会导致监管机构中断、推迟或暂停临床试验 ,并可能导致更严格的标签,或者FDA或其他监管机构推迟或拒绝监管批准。 虽然我们尚未开始对我们的候选产品进行临床试验,但很可能会有与其使用相关的副作用 。我们的临床试验结果可能会揭示这些副作用的严重程度和普遍性,这是不可接受的。此类或其他安全事件或担忧可能会对我们候选产品的开发产生负面影响,包括对我们打算治疗的患者群体中的患者登记产生不利影响。在这种情况下,我们的试验可能被暂停或终止,FDA或其他监管机构可以命令我们停止任何或所有目标适应症的候选产品的进一步开发或拒绝批准。此类副作用还可能影响患者招募或入选患者完成试验的能力或导致潜在的产品责任索赔。不能保证我们当前或未来的候选产品 不会在临床试验中造成此类影响。任何此类事件都可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响,并削弱我们的创收能力。
此外,从本质上讲,临床试验利用的是潜在患者群体的样本。由于患者数量和接触时间有限, 只有当更多的患者接触候选产品或患者接触较长时间时,才可能发现候选产品罕见而严重的副作用。
如果我们当前或潜在的未来候选产品中的任何一个获得监管部门的批准,而我们或其他人发现这些产品中的任何一个导致了不良副作用,则可能发生以下任何事件,这可能会导致我们的重大收入损失,并对我们的运营和业务结果产生不利影响:
· | 监管部门可以撤回对该产品的批准或没收该产品; |
· | 我们 可能被要求召回该产品或改变给患者服用该产品的方式; |
· | 可对特定产品的销售或该产品或其任何组件的制造工艺施加额外的 限制; |
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· | 我们 可能受到罚款、禁令或施加民事或刑事处罚; |
· | 监管当局可能要求添加标签说明,例如“黑匣子”警告或禁忌症; |
· | 我们 可能需要创建一份用药指南,概述此类副作用的风险,以便分发给患者; |
· | 我们 可能会被起诉,并对给患者造成的伤害承担责任; |
· | 产品的竞争力可能会降低;以及 |
· | 我们的声誉可能会受到影响。 |
这些事件中的任何一种都可能阻止 我们实现或保持对特定候选产品的市场接受度(如果获得批准),并可能严重损害我们的业务、运营结果和前景。
虽然我们的EB103 IND已于2023年3月2日获得FDA的批准,我们相信我们的流程将产生更多IND,但我们可能无法提交更多IND来按我们预期的时间表开始临床 试验,即使我们能够,FDA也可能不允许我们继续进行。
虽然我们预计我们的流水线将在2023年3月2日FDA批准的EB103的IND之外产生多个IND,但我们不能确保提交未来的IND将导致FDA允许开始测试和临床试验,或者一旦开始EB103或其他候选产品的临床试验,将不会出现暂停或终止此类临床试验的问题。我们候选产品的制造,包括EB104,仍然是一个新兴和不断发展的领域。因此,我们预计CMC相关主题,包括产品规格,将成为IND审查的重点,这可能会推迟IND的审批。
此外,即使这样的监管机构同意IND或临床试验申请中规定的临床试验的设计和实施,我们也不能 保证这些监管机构未来不会改变他们的要求。
除了在美国启动临床试验前向FDA提交IND外,涉及重组或合成核酸分子的某些人体临床试验还必须接受机构生物安全委员会(IBCs)的监督,这一点 美国国立卫生研究院(NIH)涉及重组或合成核酸分子的研究指南 (简称NIH指南)规定。根据美国国立卫生研究院的指导方针,重组和合成核酸的定义为:(1)通过连接核酸分子而构成并可在活细胞中复制的分子(即重组核酸);(2)以化学或其他方式合成或放大的核酸分子,包括经化学或其他方法修饰的分子 但可与自然产生的核酸分子(即合成核酸)碱基对;或(3)复制第(1)或(2)项所述分子的分子。具体地说,根据NIH指南,对人类基因转移试验的监督包括由IBC进行评估和评估,IBC是一个地方机构委员会,负责审查和监督该机构利用重组或合成核酸分子进行的研究。IBC评估研究的安全性,并确定对公共卫生或环境的任何潜在风险,这种审查可能会导致临床试验启动之前的一些延迟。虽然NIH指南不是强制性的 ,除非相关研究是在接受NIH重组或合成核酸分子研究资助的机构进行的或由其赞助的,但许多公司和其他不受NIH指南约束的机构自愿遵循这些指南。
对于我们发起的任何临床试验,我们不时宣布或公布的临时、主要和初步数据可能会随着更多患者数据的出现或进行其他分析而发生变化,并且这些数据会受到审计和验证程序的影响,从而可能导致最终数据发生重大变化 。
我们可能会不时地 公开披露我们的临床前研究和临床试验的中期、初步或主要数据,这些数据基于对当时可用数据的初步 分析,在对与特定试验相关的数据进行更全面的 审查后,结果以及相关的发现和结论可能会发生变化。作为数据分析的一部分,我们还会进行假设、估计、计算和结论,而我们可能没有收到或没有机会全面而仔细地评估所有数据。因此,一旦收到其他数据并进行充分评估,我们报告的中期、初步或背线结果可能与相同试验的未来结果不同,或者不同的结论或考虑因素 可能会使这些结果合格。背线数据还将继续接受审核和验证程序,这可能会导致最终数据与我们之前发布的初步数据存在实质性差异。 因此,在最终数据可用之前,应谨慎查看背线数据。有时,我们也可能会披露临床研究中的中期、初步或背线数据。我们可能完成的临床试验的中期、全线或初步数据 可能会随着患者登记的继续和更多患者数据的出现而面临一个或多个临床结果可能发生实质性变化的风险。初步、背线或中期数据与最终数据之间的不利差异可能会严重损害我们的 业务前景。
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此外,包括监管机构在内的其他机构可能不接受或同意我们的假设、估计、计算、结论或分析,或者可能以不同的方式解释或权衡数据的重要性,这可能会影响特定计划的价值、特定候选产品或产品的批准或商业化 以及我们公司的整体价值。此外,我们选择公开披露的有关特定研究或临床试验的信息是基于通常广泛的信息,您或其他人可能不同意我们确定的要包括在我们披露中的材料或其他适当信息,并且我们 确定不披露的任何信息最终可能被视为对未来有关特定产品、候选产品或我们的业务的决策、结论、观点、活动或其他方面具有重大意义。如果我们报告的背线数据与实际结果不同,或者 如果包括监管机构在内的其他人不同意得出的结论,我们获得批准并将我们的候选产品商业化的能力可能会受到损害,这可能会损害我们的业务、运营结果、前景或财务状况。
我们和我们的合作伙伴可能无法在我们或他们宣布的时间范围内实现预计的发现和开发里程碑以及其他预期的关键事件,这可能会对我们的业务产生不利影响,并可能导致我们的股价下跌。
我们预计 我们将不时就某些里程碑和关键事件的预期时间发表公开声明,例如与合作伙伴一起开始和完成我们的产品候选发现计划中的临床前和启用IND的研究,以及开始和完成这些计划中计划的临床试验。这些活动的实际时间可能会因多种因素而变化很大,例如我们或任何当前或未来的合作者的候选产品发现和开发计划的延迟或失败 ,我们和任何当前或未来的合作者投入的时间、精力和资源的数量,以及治疗开发过程中固有的许多不确定性 。因此,不能保证我们或任何当前或未来的合作者的计划将在我们或他们宣布或预期的时间范围内推进或完成。如果我们或任何合作者未能按计划实现其中一个或多个里程碑或其他关键事件,我们的业务可能会受到重大不利影响,我们的普通股价格可能会下跌。
临床试验昂贵、耗时、 且难以设计和实施。
人体临床试验费用昂贵,难以设计和实施,部分原因是它们受到严格的监管要求。由于我们当前的 和潜在的未来候选产品基于新技术和发现方法,我们预计它们将需要广泛的 研究和开发,并具有可观的制造和加工成本。此外,FDA或其他监管机构 可能会要求我们在开始临床试验之前执行额外的测试,并犹豫是否允许我们在未来的临床试验中纳入受我们的靶向疾病适应症影响的患者。如果我们无法在未来的临床试验中招募受我们的目标疾病适应症影响的患者,我们将推迟获得潜在的人体概念验证数据,这可能会延长我们的开发时间表。此外,治疗患者和治疗我们的候选产品可能导致的潜在副作用的成本可能会很高。因此,我们的临床试验成本可能很高,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
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如果我们在临床试验中招募患者时遇到困难,我们的临床开发活动可能会被推迟或受到其他不利影响。
如果我们无法根据FDA或其他监管机构的要求找到并招募足够数量的符合条件的患者参加这些试验,我们可能无法为当前或潜在的未来候选产品启动或继续进行任何临床试验。我们无法预测在我们正在研究的适应症中招募患者参加试验将会有多困难。由于各种原因,我们可能会在患者 注册我们的临床试验时遇到困难。患者的登记取决于许多因素,包括:
· | 正在调查的疾病的严重程度; |
· | 临床试验方案中定义的患者资格标准; |
· | 分析试验的主要终点所需的患者群体大小; |
· | 为潜在患者提供临床试验地点的近似性和可用性; |
· | 医生愿意将他们的病人推荐给我们的临床试验; |
· | 我们 招聘具有适当能力和经验的临床试验研究人员的能力; |
· | 临床医生和患者对正在研究的候选产品相对于其他现有疗法的潜在优势的看法,包括可能被批准用于我们正在调查的适应症的任何新药 ; |
· | 我们 获得和维护患者同意的能力; |
· | 参加临床试验的患者在完成试验前退出试验的风险; |
· | 我们可能无法控制的因素,例如当前或潜在的大流行,包括正在进行的新冠肺炎大流行,这些因素可能会限制患者、首席研究人员或 工作人员或临床站点参与我们的临床试验。 |
此外,我们未来的临床 试验将与其他临床试验争夺与我们的候选产品在相同治疗领域的产品,而这一竞争将减少我们可用的患者数量和类型,因为一些可能选择参加我们的试验的患者可能会转而选择参加由我们的竞争对手进行的试验。由于合格的临床研究人员数量有限,我们预计将在一些竞争对手 使用的相同临床试验地点进行我们的一些临床试验,这将减少我们可在这些临床试验地点进行临床试验的患者数量。此外,由于我们的一些临床试验将在患有晚期疾病的患者中进行,这些患者可能会经历与我们的候选产品无关的疾病进展或不良事件 ,因此这些患者在试验中可能无法评估,因此我们可能需要额外的登记。 推迟患者登记可能会导致成本增加,或者可能会影响计划的临床试验的时间或结果,这 可能会阻止这些试验的完成,并对我们推进候选产品开发的能力产生不利影响。
如果我们的候选产品的临床试验被延长、推迟或停止,我们可能无法寻求或获得监管部门的批准并及时将我们的候选产品商业化 ,这将需要我们产生额外的成本并推迟我们收到任何产品收入。
在我们正在进行的或未来的临床前研究或临床试验中,我们可能会遇到延迟 ,我们不知道未来的临床前研究或临床试验 是否会按时开始、是否需要重新设计、是否会按时招募足够数量的患者,或者是否会如期完成。这些临床试验的开始或完成可能会因许多因素而大大推迟或阻止,包括:
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· | 与FDA或类似的外国监管机构就我们临床试验的范围或设计进行进一步讨论,包括监管批准所需的终点措施和我们的统计计划; |
· | 进行临床试验的合适研究地点和研究人员的数量和竞争有限,其中许多可能已经参与了与类似患者的其他临床试验计划 ,包括一些可能与我们的产品候选产品相同的适应症 ; |
· | 任何延迟或未能及时获得批准或同意在计划登记的任何国家/地区开始临床试验; |
· | 无法获得临床试验所需的足够资金; |
· | 临床 坚持或其他监管机构对新的或正在进行的临床试验的反对意见; |
· | 延迟 或未能生产足够数量的产品,或无法生产数量一致的质量、纯度和效力的产品以供我们的临床试验使用; |
· | 延迟 或未能与预期站点或CRO就可接受的临床试验协议条款或临床试验协议 达成协议,其条款可能需要进行广泛的 协商,并且在不同站点或CRO之间可能存在显著差异; |
· | 延迟 或未能获得机构审查委员会(“IRB”)或伦理委员会的批准 以在预期地点进行临床试验; |
· | FDA或其他类似的外国监管机构可能会要求我们提交额外的 数据或施加其他要求,然后才允许我们启动临床试验; |
· | 患者招募和登记的速度慢于预期; |
· | 未完成临床试验的患者 ; |
· | 无法招募足够数量的患者参加研究,以确保有足够的统计能力来检测统计上显著的治疗效果; |
· | 不可预见的安全问题,包括患者经历的严重或意想不到的药物相关不良反应,包括可能的死亡; |
· | 在临床试验期间缺乏有效性或未能在可接受的安全裕度的剂量范围内衡量统计上显著的临床益处; |
· | 由一个或多个临床试验站点终止我们的临床试验; |
· | 患者或临床研究人员不能或不愿意遵循我们的临床试验方案; |
· | 无法在我们或我们的CRO治疗期间或治疗后充分监测患者; |
· | 我们的CRO或临床研究站点未能及时遵守法规要求或履行其对我们的合同义务,或者根本没有偏离方案或退出研究; |
· | 无法 解决临床试验过程中出现的任何违反法规要求或安全问题的问题; |
· | 新冠肺炎等卫生流行病的影响和延迟; |
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· | 因不符合监管要求、测试结果不确定或否定或出现不可预见的并发症,需要暂停、重复或终止临床试验;以及 |
· | 违反或根据 与任何未来战略合作伙伴达成的任何协议或因任何其他原因暂停或终止我们的临床试验,而该战略合作伙伴对我们的任何候选产品的临床开发负有 责任。 |
监管要求、政策和指南也可能发生变化,我们可能需要与适当的监管机构一起大幅修改我们的临床开发计划以反映这些变化 。这些变化可能需要我们与CRO重新协商条款或将临床试验方案 重新提交给IRBs进行重新检查,这可能会影响成本、时间或临床试验的成功完成。我们的临床试验可由我们、FDA、其他监管机构、监督相关临床试验的IRB、我们与该站点相关的任何临床试验站点或我们随时暂停或终止。
我们候选产品的临床试验的开始或完成的任何失败或重大延迟、未能从临床试验中获得积极结果、与我们的候选产品相关的任何安全问题、或要求对我们的候选产品进行超出我们目前预期的额外临床试验或其他测试的任何要求都将对我们获得监管部门批准的能力产生不利影响,我们的商业前景和创造产品收入的能力将被削弱。
如果我们决定为我们的一个或多个候选产品寻求孤立药物指定 ,我们可能不会成功,或者可能无法为我们当前或未来可能开发的候选产品保持与 孤立药物指定相关的好处。
根据《孤儿药品法》,如果是用于治疗罕见疾病或疾病的药物或生物制品, 通常定义为每年在美国的患者人数少于200,000人,或者 没有合理预期开发产品的成本将从美国的销售中收回,则FDA可将候选产品指定为孤儿药物。我们可能会在未来为我们的候选产品寻求孤立的 药物名称。孤儿药物指定既不会缩短药物的开发时间或监管审查时间,也不会在监管审查或批准过程中给药物带来任何优势。孤儿药物指定 可以使一方有权获得财政奖励,例如为临床试验成本、税收优惠和用户费用减免提供赠款资金的机会。
此外,如果具有孤儿药物称号的候选产品 获得了其具有该称号的适应症的首次上市批准,则该产品有权享有一段市场排他期,这将阻止FDA在七年内批准同一药物针对同一适应症的另一营销申请。如果来自竞争对手的相同药物 显示出临床优于具有孤儿独占性的产品,或者FDA发现孤儿独占性持有者 没有证明它可以确保有足够数量的孤儿产品来满足患有该药物的患者的需求,FDA可能会减少七年的独占性。即使我们的一个候选产品获得了孤儿独家专利,FDA仍然可以 批准其他含有不同有效成分的药物用于治疗相同的适应症或疾病。
此外,如果我们寻求批准比孤儿指定的适应症更广泛的适应症,或者如果FDA后来确定指定请求存在重大缺陷,或者如果制造商无法保证 足够数量的产品来满足患有罕见疾病或疾病的患者的需求,则可能会 寻求批准该适应症在美国的独家营销权利。此外,即使我们获得了产品的孤立 药物独占权,这种独占性也可能无法有效地保护该产品免受竞争,因为具有不同活性部分的不同药物可以被批准用于相同的条件,虽然我们可能会为我们的候选产品寻求孤立药物称号,但我们可能永远不会收到这样的称号。此外,FDA可能会重新评估《孤儿药物法》及其法规和政策。我们 不知道FDA未来是否、何时或如何更改孤立药品法规和政策,也不确定任何更改 可能如何影响我们的业务。根据FDA可能对其孤儿药物法规和政策做出的更改,我们的业务可能会受到不利影响。
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我们未来可能无法进行动物试验,或无法与他人签约进行动物试验,这可能会损害我们的研发活动。
与药物开发相关的某些法律法规 要求我们在启动涉及人类的临床试验之前,先在动物身上测试我们的候选产品。 动物测试活动一直是争议和负面宣传的主题。动物权利组织和其他组织以及个人试图通过在这些领域推动立法和监管,并通过抗议和其他方式扰乱这些活动,试图阻止动物试验活动。如果这些小组的活动成功,我们的研究和开发活动可能会中断或推迟。
与第三方有关的风险
我们依赖第三方进行临床前研究,并计划依赖第三方进行临床试验,而这些第三方的表现可能不令人满意。
我们希望依靠第三方 临床研究人员、CRO、临床数据管理组织和顾问来设计、实施、监督和监控某些临床前研究和任何临床试验。由于我们打算依赖这些第三方,无法独立进行 某些临床前研究或临床试验,因此我们对此类临床前研究和临床试验的时间、质量和其他方面的控制能力将低于我们单独进行这些研究和临床试验的情况。这些调查人员、CRO、临床数据管理组织和顾问将不是我们的员工,我们将对他们用于我们计划的时间和资源进行有限的控制。这些第三方中的一些人可以随时终止与我们的合同。我们还 预计必须与CRO、临床试验地点和代工组织协商预算和合同,而我们可能 无法以优惠条款这样做,这可能会导致我们的开发时间表延迟并增加成本。如果我们需要与任何第三方达成替代安排,或更换或增加任何第三方,这将涉及大量成本,需要广泛的管理 时间和重点,或涉及过渡期,可能会推迟我们的药物开发活动,并对我们满足所需临床开发时间表的能力 产生实质性影响。这些第三方可能与其他实体有合同关系,其中一些可能是我们的竞争对手,这可能会从我们的计划中耗费时间和资源。我们可能与之签约的第三方可能在进行我们的临床前研究或临床试验时 不勤奋、谨慎或不及时,从而导致临床前研究或临床试验延迟或失败。
我们对这些第三方进行此类药物开发活动的依赖将减少我们对这些活动的控制。因此,与完全依靠我们自己的员工相比,我们对临床前研究和临床试验的进行、时间安排和完成以及通过临床前研究和临床试验开发的数据的管理将不那么直接 。然而,我们将负责 确保我们的每项研究和试验按照适用的方案、法律和法规要求以及科学标准进行,包括良好的实验室规范(“GLP”)、良好的临床规范(“GCP”)、当前的 良好制造规范(“cGMP”)和当前的良好组织规范(“CGTP”),并且我们对第三方的依赖 不会免除我们的监管责任。例如,我们将继续负责确保我们的每一项临床试验都是按照试验的总体研究计划和方案进行的。此外,FDA和其他监管机构要求我们遵守GCP标准、进行、记录和报告临床试验结果的规定 ,以确保数据和报告的结果可靠、准确,并保护试验参与者的权利、完整性和机密性 。监管机构通过定期检查试验赞助商、主要调查人员和试验场地来执行这些GCP要求。如果我们或我们的任何CRO、临床站点和研究人员未能遵守适用的GCP要求,在我们的临床试验中生成的临床数据可能被认为是不可靠的,FDA、欧洲药品管理局(“EMA”)或其他监管机构可能会要求我们在批准我们的上市申请之前进行额外的临床试验。不能保证 在特定监管机构检查后,该监管机构将确定我们的任何临床试验基本上 符合GCP规定。此外,我们的临床试验必须使用根据cGMP法规生产的候选产品进行,这将需要大量的测试患者。我们或这些第三方未能遵守这些规定或未能招募足够数量的患者,可能需要我们重复临床试验,这将延迟监管审批过程。 此外,如果这些第三方中的任何一方违反FDA监管要求以及联邦或州医疗保健法律法规或医疗保健隐私和安全法,我们的业务可能会受到影响。
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如果这些第三方未能成功履行其合同职责、在预期期限内完成或根据监管要求或我们规定的协议进行临床试验,或者如果需要更换这些第三方,我们将无法获得或可能在获得我们候选产品的营销批准时被推迟,并且我们将无法成功地将我们的候选产品 商业化,或者可能会被推迟。因此,我们的财务业绩和候选产品的商业前景将受到损害,我们的成本可能会增加,我们的创收能力可能会被推迟。
我们依赖战略合作伙伴关系和合作安排,如与Imugene的合作协议和与Eureka的许可协议,以开发EB103、EB104和未来某些适应症的候选产品并将其商业化,如果这些安排不成功, 这可能会削弱我们的创收能力,并对我们的运营结果造成实质性损害。
我们研究EB103与CF33-CD19t结合使用的业务战略 依赖于维持我们当前的安排,并有可能与战略合作伙伴、研究合作者和其他第三方建立新的安排。与Imugene的合作 协议使我们能够研究EB103与CF33-CD19t在实体肿瘤治疗中的联合使用 ,并讨论合作成果的开发和商业化。与尤里卡签订的许可协议授予我们使用Artemis的独家许可®许可区域内与CD19和CD22相关的技术。这些 协议规定,除其他事项外,如果实现某些开发、监管和商业里程碑,则知识产权和未来的重大付款。
因此,我们可能无法 按照我们目前预期的方式或时间表进行这些协作,这可能会对我们的业务运营产生负面影响。
此外,根据我们的协作协议,潜在候选产品的开发和商业化可能会大大延迟,如果我们的一个或多个协作者:
· | 由于业务战略的改变或公司或业务部门的合并、收购、出售或缩减,将其优先事项和资源从我们的协作中转移 ; |
· | 停止我们合作的治疗领域的发展; |
· | 未能选择进入临床前开发、临床开发或随后的临床开发进入上市产品的候选产品; |
· | 更改特定候选产品的成功标准,从而延迟或停止该候选产品的开发 ; |
· | 严重的 延迟某些活动的启动或进行,这可能会延迟我们收到与此类活动相关的里程碑付款 ,从而影响我们为自己的活动提供资金的能力; |
· | 开发直接或间接与我们的候选产品竞争的候选产品; |
· | 是否未获得候选产品的必要监管批准; |
· | 没有成功地将候选产品商业化; |
· | 遇到监管、资源或质量问题,无法满足需求要求; |
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· | 根据协议行使其终止合作的权利,或以其他方式撤回对合作的支持,或以其他方式损害合作下的发展; |
· | 不同意对候选产品进行研究、开发或商业化,导致此类候选产品的里程碑、使用费支付或研发活动终止延迟 ;以及 |
· | 使用 我们的专有信息或知识产权,从而危及我们对此类财产的权利 。 |
此外,终止我们现有的合作或我们未来达成的任何战略合作伙伴关系或协作安排可能会阻止我们 获得此类协议下的任何里程碑、版税支付、利润分享和其他利益。此外,与 这些当事人的分歧可能需要或导致诉讼或仲裁,这将既耗时又昂贵。任何这些事件 都可能对我们开发和商业化任何候选产品的能力产生重大不利影响,并可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能无法实现与Imugene的合作协议的预期收益。
我们与Imugene 的合作将探索Imugene的CF33-CD19t与EB103联合治疗实体瘤的治疗潜力。然而,Imugene可以在我们的合作之外开发不使用EB103的治疗方法。例如,Imugene可以 开发一种溶瘤病毒,迫使肿瘤表达CD19以外的一种蛋白质,以“标记并杀死”的方法治疗实体肿瘤,这将需要与EB103以外的T细胞疗法相结合。
我们可能无法以可接受的条款进行 其他战略交易(如果有的话),这可能会对我们开发和商业化当前和潜在的未来候选产品和技术的能力造成不利影响,影响我们的现金状况,增加我们的支出,并给我们的管理层带来重大的 干扰。
我们不时考虑 战略交易,例如合作、在选定地区共同开发和/或共同商业化我们的候选产品的地理合作伙伴关系、收购公司、资产购买、合资企业、候选产品的对外或内部许可 或技术和生物制造合作伙伴关系。例如,我们将进行评估,如果在战略上具有吸引力,我们将寻求进行合作,包括与生物技术或生物制药公司、合同开发制造组织或医院进行合作。 合作伙伴的竞争非常激烈,谈判过程既耗时又复杂。如果我们无法 进入战略交易,我们可能无法获得所需的流动性或专业知识来进一步开发我们当前或潜在的未来候选产品 。任何此类协作或其他战略交易都可能要求我们产生非经常性费用或其他费用,增加我们的短期和长期支出,并带来重大的整合或实施挑战,或扰乱我们的管理或业务。
我们还可能收购其他 技术和资产、结成战略联盟或与第三方建立合资企业,我们认为这些合资企业将补充或增强我们现有的业务,但我们可能无法实现收购此类资产的好处。相反, 我们加入的任何新协作的条款可能对我们、我们的候选产品或我们的技术都不是最佳的。这些交易将带来许多运营和财务风险,包括:
· | 暴露于未知债务的风险; |
· | 中断我们的业务,转移我们管理层的时间和注意力,以便谈判、管理合作或开发收购的产品、候选产品或技术; |
· | 发生大量债务或股权证券的稀释发行,以支付交易对价或成本。 |
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· | 合作、收购或整合成本高于预期,资产减记或商誉或减值费用 或摊销费用增加; |
· | 任何被收购业务在促进协作或将运营和人员合并方面的难度和成本; |
· | 由于管理层和所有权的变更,与任何被收购企业的主要供应商、制造商或客户的关系减值 ;以及 |
· | 无法留住任何被收购企业的关键员工。 |
因此,尽管不能保证我们将进行或成功完成上述性质的任何交易,但我们确实完成的任何交易 可能会受到上述风险或其他风险的影响,我们的业务可能会受到此类交易的实质性损害。 相反,如果未能参与任何对我们有利的合作或其他战略交易,可能会推迟我们候选产品和技术的开发 和潜在商业化,并对任何产品 候选产品或市场上的技术的竞争力产生负面影响。
此外,如果未来的任何合作者终止合作协议,我们可能被迫独立开发我们当前和未来的候选产品和技术,包括资助临床前研究或临床试验,承担营销和分销成本以及 维护、执行和保护知识产权,或者在某些情况下完全放弃候选产品和技术 ,任何这些都可能导致我们的业务计划发生变化,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们候选产品的制造非常复杂。我们在生产中可能会遇到困难。如果我们遇到任何此类困难,我们可能会推迟或完全停止供应我们的 候选产品用于临床试验或(如果获得批准)用于商业销售。
生物制药产品的制造是复杂的,需要丰富的专业知识,包括先进制造技术和工艺控制的开发。 我们的候选产品的制造过程也极易因污染、设备故障或设备安装或操作不当、操作员错误、污染和产量不一致、产品特性的变化性以及生产过程的扩展困难而受到影响。即使与正常制造流程的微小偏差也可能导致生产良率下降、产品缺陷和其他供应中断。如果在我们的候选产品或制造这些产品的制造设施中发现微生物、病毒或其他污染,可能需要关闭这些设施一段较长的时间 以调查和补救污染。由于复杂性,一般生物制剂的制造成本,尤其是我们基于细胞的候选产品,通常比传统的小分子化合物更高,而且 制造工艺更不可靠,更难复制。
任何影响我们候选产品生产运营的不利发展 如果获得批准,都可能导致发货延迟、库存短缺、 批次故障、产品撤回或召回,或我们产品供应的其他中断。我们还可能需要清点库存 如果产品不符合规格、采取昂贵的补救措施或寻求成本更高的制造替代方案,则会产生其他费用和支出。此外,现在估计我们销售的商品成本还为时过早。制造我们候选产品的实际成本可能比我们预期的要高,因为我们的开发工作还处于早期阶段。
更改候选产品的制造或配方方法可能会导致需要进行新的临床试验,这将需要额外的成本并导致延迟。
由于候选产品是通过临床前试验到后期临床试验以获得批准和商业化而开发的,开发计划的各个方面(如制造方法和配方)在此过程中经常会发生变化,以努力优化产量和 生产批次大小,最大限度地降低成本,并实现一致的质量和结果。此类变化存在无法实现这些预期目标的风险。这些变化中的任何一个都可能导致我们的候选产品表现不同,并影响正在进行的、计划中的或未来使用更改材料进行的临床试验的结果。这可能会推迟临床试验的完成,需要进行过渡临床试验或重复一项或多项临床试验,增加临床试验成本,推迟我们候选产品的审批,并危及我们开始产品销售和创造收入的能力。
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与我们的业务和运营相关的风险
如果我们当前和潜在的未来候选产品的市场机会比我们认为的要小,我们未来的产品收入可能会受到不利影响, 我们的业务可能会受到影响。
我们对患有我们当前候选产品可能能够治疗的疾病的人数的了解是基于估计。这些估计可能被证明是不正确的,新的研究可能会降低这些疾病的估计发病率或流行率。美国或其他地方的患者数量可能会低于预期,可能无法接受我们目前的治疗 ,或者未来的潜在产品候选或患者可能变得越来越难以识别和接触,所有这些都会对我们的业务前景和财务状况产生不利的 影响。特别是,如果我们对可寻址人群的估计是错误的,或者患者的子群体无法从我们的候选产品中受益,则我们候选患者的可治疗人群可能会进一步减少 。
此外,有几个 因素可能导致接受我们当前或潜在未来产品候选产品的实际患者数量少于潜在的潜在市场数量。这些问题包括在许多欠发达市场缺乏广泛的可获得性和有限的新疗法报销。
我们面临着来自已经开发或可能为我们可能针对的疾病的治疗开发候选产品的公司的竞争,包括开发 新疗法和平台技术的公司。如果这些公司开发疗法或平台技术的速度比我们更快,或者 如果他们的疗法或平台技术更有效或副作用更少,我们开发和成功商业化疗法的能力可能会受到不利影响。
T细胞疗法的开发和商业化竞争激烈。我们与各种大型制药公司、跨国生物制药公司、其他生物制药公司和专业生物技术公司以及大学和其他研究机构正在开发的技术和疗法 展开竞争。我们的竞争对手往往比我们更大,资金也更充裕。我们的竞争对手已经开发、正在开发或将开发与我们竞争的候选产品和工艺。竞争性治疗方法 包括已被医学界批准和接受的治疗方法,以及目前正在开发或进入市场的任何新治疗方法。我们认为,有相当数量的候选产品目前正在开发中,并可能在未来投入商业使用,用于治疗我们可能尝试开发候选产品的条件。生物技术和生物制药领域存在激烈且快速演变的竞争。我们相信,尽管EB103、EB104和与CF33-CD19t结合使用EB103的研究、它们的相关知识产权、我们当前和潜在未来候选产品的特点,以及我们的科学和技术诀窍共同赋予我们在该领域的竞争优势,但来自许多来源的竞争仍然存在。
我们的许多竞争对手拥有比我们多得多的财务、技术、制造、营销、销售和供应资源或经验。如果我们成功 获得任何候选产品的批准,我们将面临基于许多不同因素的竞争,包括我们候选产品的安全性和有效性 、管理我们候选产品的容易程度、这些候选产品获得监管批准的时间和范围 、制造、营销和销售能力的可用性和成本、价格、报销范围、 和专利地位。与我们竞争的产品和候选产品可以提供更好的治疗替代方案,包括比我们可能开发的任何产品更有效、更安全、更便宜或更有效地营销和销售。竞争产品和产品 候选人可能会使我们开发的任何产品过时或不具有竞争力,然后我们才会收回此类产品的开发和商业化费用 。此类竞争对手还可能招聘我们的员工,这可能会对我们的专业水平和我们执行业务计划的能力产生负面影响。
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任何无法吸引和留住合格的关键管理人员、技术人员和员工的行为都会削弱我们实施业务计划的能力。
我们的成功在很大程度上取决于我们和尤里卡的主要执行管理层、顾问和其他专业人员的持续服务。我们和尤里卡的 高级管理层可以随时终止他们在我们和尤里卡的雇佣关系,并在业务合并结束后继续这样做 。我们不为我们的任何员工提供“关键人物”保险。我们或尤里卡的一名或多名高管团队、管理团队或其他关键员工或顾问的损失 可能会推迟我们的研究和开发计划,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
招募和留住合格的科学和临床人员,如果我们在任何候选产品的开发方面取得进展,商业化、制造以及销售和营销人员将是我们成功的关键。失去我们或尤里卡高级管理层或其他关键员工的服务可能会阻碍我们研发和商业化目标的实现 ,并严重损害我们成功实施业务战略的能力。此外,更换我们或Eureka的高级管理人员和关键员工可能很困难,而且可能需要较长的时间,因为我们行业中拥有成功开发、获得监管部门批准并将我们的候选产品商业化所需的技能和经验的个人数量有限。我们的成功还取决于我们和尤里卡能否继续吸引、留住和激励高技能的初级、中级和高级管理人员,以及尤里卡的初级、中级和高级科学和医疗人员。 从这个有限的候选者库中招聘的竞争非常激烈,考虑到众多制药和生物技术公司对类似人员的竞争,我们和尤里卡可能无法以可接受的条件聘用、培训、留住或激励这些关键人员。 我们和尤里卡在从大学和研究机构招聘科学和临床人员方面也面临竞争。
此外,通过与尤里卡签订的服务协议,我们依赖顾问和顾问,包括科学和临床顾问,来帮助我们制定研发和商业化战略。这些顾问和顾问也是尤里卡的顾问和顾问, 并且可能在与其他实体的咨询或咨询合同中有额外的承诺,这可能会限制我们对他们的可用性,并对我们从服务协议以及我们的研发和商业化战略中实现的好处产生不利影响
我们在管理我们的增长和扩大业务方面可能会遇到困难。
随着我们当前和潜在的未来候选产品通过临床前研究和任何临床试验进入并取得进展,我们将需要扩大我们的开发、监管和制造能力,或与其他组织签订合同,为我们提供这些能力。
为了管理我们预期的未来增长,我们将继续实施和改进我们的管理、运营和财务系统,并继续招聘和培训更多合格的人员。由于我们的财务资源有限,而且管理一家具有如此预期增长的公司的复杂性 ,我们可能无法有效地管理我们业务的扩展或招聘和培训更多的合格人员。 我们业务的扩展可能会导致巨大的成本,并可能转移我们的管理和业务开发资源。任何无法管理增长的 都可能延迟我们业务计划的执行或中断我们的运营。
此外,未来的增长 给管理层成员带来了重大的额外责任,包括:识别、招聘、整合、维护和 激励更多员工;有效地管理我们的内部开发工作,包括针对我们的候选产品的临床和FDA审查流程,同时遵守我们对承包商和其他第三方的合同义务;以及改进我们的 运营、财务和管理控制、报告系统和程序。
如果我们在扩大业务的同时无法满足需求,我们在发现和开发潜在的未来候选产品时也可能遇到困难 。在 未来,我们还需要管理与协作者、供应商和其他组织的其他关系。我们管理运营和未来增长的能力将要求我们继续改进我们的运营、财务和管理控制、报告系统和程序,并确保有足够的设施来满足我们的运营需求。我们可能无法高效或及时地改进我们的管理信息和控制系统,并可能发现现有系统和控制中的不足之处 。
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如果我们的任何候选产品在未来被批准用于营销和商业化,而我们无法自行开发销售、营销和分销能力,或者无法与第三方签订协议以可接受的条款履行这些功能,我们将无法成功地将任何此类未来产品 商业化。
我们需要发展内部 销售、营销和分销能力,以便将获得(如果有的话)FDA或其他监管机构批准的每个当前和潜在的未来候选产品商业化,这将是昂贵和耗时的,或者与第三方合作 来执行这些服务。如果我们决定直接营销任何批准的产品,我们将需要投入大量的财务和管理资源来培养一支具有技术专长和支持分销、管理和合规能力的营销和销售队伍 。如果我们依赖具有此类能力的第三方来营销任何经批准的产品或决定与第三方共同推广产品,我们将需要与第三方建立和维护营销和分销安排,并且无法 保证我们能够以可接受的条款或根本不能达成此类安排。在进入第三方营销或分销安排时,我们获得的任何收入将取决于第三方的努力,我们不能向您保证 这些第三方将建立足够的销售和分销能力,或成功获得市场对任何 批准的产品的接受。如果我们不能成功地将未来批准的任何产品商业化,无论是我们自己还是通过第三方 ,我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
公众舆论和对免疫疗法方法的审查可能会影响公众对合并后的公司和候选产品的看法,或者可能对我们开展业务的能力和我们的业务计划产生不利影响 。
公众的认知可能会受到声明的影响, 例如声称免疫疗法不安全、不道德或不道德,因此,我们的方法可能无法获得公众或医学界的接受。公众对免疫疗法的普遍负面反应可能会导致政府对免疫疗法产品(包括我们的任何候选产品)实施更严格的监管和更严格的标签要求,并可能导致对我们可能开发的任何产品的需求减少。公众的不良态度可能会对我们招募临床试验的能力产生不利影响。此外, 我们的成功将取决于专门治疗我们的候选产品所针对的疾病的医生, 以及他们的患者愿意接受的治疗,这些治疗涉及使用我们的候选产品来替代或补充他们已经熟悉的现有治疗,并且可能有更多的临床数据可用。更严格的政府法规或负面舆论可能会对我们的业务或财务状况产生不利影响,并可能延迟或损害我们候选产品的开发和商业化,或对我们可能开发的任何产品的需求。我们的临床 试验中的不良事件,即使最终不能归因于我们的候选产品,以及由此产生的宣传可能会导致政府 监管增加,不利的公众看法,我们潜在的候选产品测试或批准的潜在监管延迟,对那些获得批准的候选产品的更严格的标签要求,以及对任何此类候选产品的需求减少。
我们未来潜在的国际业务可能会使我们面临与在美国以外开展业务相关的商业、政治、运营和财务风险 。
我们的业务受到与开展国际业务相关的风险的影响。我们未来的一些临床试验可能会在美国以外进行,我们可能会与美国以外的人达成关键的供应安排或进行其他业务。此外,如果我们或任何未来的合作伙伴成功开发任何产品,我们预计将在欧盟和美国以外的其他司法管辖区销售这些产品。如果获得批准,我们或任何未来的合作伙伴都可以聘请销售代表,并在美国境外开展医生和患者协会外展活动。在国际上开展业务涉及许多风险,包括但不限于:
· | 多个相互冲突和不断变化的法律法规,例如与隐私、数据保护和网络安全有关的法律法规、税法、进出口限制、劳动法、监管要求以及其他政府批准、许可和许可证; |
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· | 我们未能获得并维护监管部门对我们产品商业化的批准 候选产品在不同国家/地区; |
· | 外国临床试验数据被其他国家主管部门拒绝或合格的; |
· | 其他 潜在相关的第三方专利权; |
· | 获取、维护、保护和执行我们的知识产权的复杂性和困难 ; |
· | 海外业务人员配备和管理方面的困难 ; |
· | 与管理多个付款人报销制度、政府付款人或患者自付系统相关的复杂性 ; |
· | 限制了我们打入国际市场的能力; |
· | 财务 风险,如较长的付款周期、难以收回应收账款、本地和地区性金融危机对需求的影响,以及对我们产品的付款和受外币汇率波动的影响。 |
· | 自然灾害,包括战争、恐怖主义和政治动荡在内的政治和经济不稳定, 疾病爆发(包括新冠肺炎大流行),抵制,贸易中断,以及 其他商业限制; |
· | 某些费用,其中包括差旅、翻译和保险费用;以及 |
· | 与反腐败合规和记录保存相关的监管风险和合规风险,可能属于美国《反海外腐败法》的管辖范围,其会计规定或其他国家的反贿赂规定或反腐败或反贿赂法律规定。 |
这些因素中的任何一个都可能 损害我们正在进行的国际业务和供应链,以及未来的任何国际扩张和运营,从而损害我们的业务、财务状况、前景和运营结果。
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我们的业务存在重大的产品责任风险,而我们无法获得足够的保险覆盖范围可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
当我们对当前和潜在的未来候选产品进行临床前研究和未来临床试验时,我们将面临这些候选产品的开发、测试、制造和营销过程中固有的重大产品责任风险。产品责任索赔 可能会推迟或阻止我们开发计划的完成。如果我们成功营销产品,此类索赔可能导致FDA 对我们的产品、我们的制造工艺和设施或我们的营销计划的安全性和有效性进行调查,并可能召回我们的产品或采取更严重的执法行动,对可能用于这些产品的批准适应症进行限制,或暂停或撤回批准。无论是非曲直或最终结果如何,责任索赔也可能导致对我们产品的需求减少、对我们声誉的损害、相关诉讼的辩护成本、转移管理层的时间和我们的资源、对试验参与者或患者的巨额金钱奖励以及我们的股票价格下跌。我们拥有或可能获得的任何保险可能无法为潜在责任提供足够的承保范围。此外,临床试验和产品责任保险 正变得越来越昂贵。因此,我们或任何未来的合作伙伴可能无法以合理的 成本获得足够的保险,以保护我们免受产品责任索赔造成的损失,这些损失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的员工、首席调查人员、 顾问和商业合作者可能从事不当行为或其他不当活动,包括不遵守监管 标准和要求。
我们面临着员工、主要调查人员、顾问和商业合作者的欺诈或其他不当行为的风险。员工的不当行为 可能包括故意不遵守FDA的规定、向FDA提供准确的信息、遵守我们可能建立的制造 标准、遵守联邦和州医疗欺诈和滥用法律法规、准确报告财务信息或数据或向我们披露未经授权的活动。特别是,医疗保健行业的销售、营销和业务安排受到旨在防止欺诈、回扣、自我交易和其他滥用行为的广泛法律法规的约束。 这些法律法规可能会限制或禁止广泛的定价、折扣、营销和促销、销售佣金、 客户激励计划和其他业务安排。此类不当行为还可能涉及在临床试验过程中不当使用获得的信息,这可能会导致监管制裁并严重损害我们的声誉。并非总是可以识别和阻止不当行为,我们为检测和防止此类活动而采取的预防措施可能无法有效控制 未知或未管理的风险或损失,或保护我们免受因 不遵守此类法律或法规而引起的政府调查或其他行动或诉讼。如果对我们提起任何此类诉讼,而我们未能成功地为自己辩护或维护我们的权利,这些行动可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响, 包括施加重大的刑事、民事和行政罚款或其他制裁,如罚款、损害赔偿、 罚款、返还、监禁、被排除在政府资助的医疗保健计划之外,如Medicare和Medicaid, 诚信义务,声誉损害以及我们业务的削减或重组。
我们依赖复杂的信息技术系统和数据处理来运营我们的业务。如果我们遇到安全或数据隐私被破坏,或对我们的专有或机密数据、员工数据或个人数据的其他未经授权或不正当的访问、使用或破坏,我们可能面临成本、重大责任、对我们品牌的损害以及业务中断。
我们依靠我们或我们的服务提供商、合作者、顾问、承包商或合作伙伴在日常运营中使用的信息技术系统和数据处理来收集、处理、传输和存储电子信息,包括各种个人数据,如姓名、 邮寄地址、电子邮件地址、电话号码和潜在的临床试验信息。此外,我们和我们的服务提供商, 合作者、顾问、承包商或合作伙伴,将收集、接收、存储、处理、生成、使用、传输、披露、 访问、保护和共享个人信息、健康信息和其他信息,以托管或以其他方式处理我们预期的未来临床数据和用户的数据,开发我们的产品,运营我们的业务,用于临床试验目的, 用于法律和营销目的,以及其他与业务相关的目的。我们的内部计算机系统和数据处理以及我们的第三方供应商、顾问、合作者、承包商或合作伙伴,包括未来的CRO,可能容易受到网络攻击 (包括供应链网络攻击)、恶意入侵、崩溃、破坏、数据隐私丢失、暴露安全漏洞、盗窃或破坏知识产权或其他机密或 专有信息、业务中断或其他重大安全事件的 员工或承包商的行动或不作为。随着网络威胁格局的演变,这些 攻击在频率、持续时间、复杂程度和强度方面都在不断增长,并且变得越来越难以检测。 除了传统的计算机“黑客”之外,威胁参与者、软件漏洞、恶意代码(如病毒和蠕虫)、 员工盗窃或滥用、拒绝服务攻击(如凭据填充)、网络钓鱼和勒索软件攻击、复杂的民族国家 和民族国家支持的参与者现在还参与攻击(包括高级持续威胁入侵)。由于远程工作人员的增加和对互联网技术的更高依赖,新冠肺炎可能会增加这些风险 。此外, 由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,并且通常在针对目标启动之前无法识别 ,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。我们可能 还会遇到安全漏洞,这些漏洞可能会在较长时间内无法检测到。
到目前为止,我们尚未实施任何隐私、数据保护或网络安全政策,尚未实施任何物理、技术、组织和行政安全措施和政策,并且据我们所知,尚未在所有实质性方面遵守与数据丢失、被盗和违反安全通知义务有关的所有隐私和安全要求(该术语在合并协议中定义)。
不能保证我们、我们的服务提供商、协作者、顾问、承包商或合作伙伴能够成功检测、阻止或完全恢复可能对我们的业务和运营造成不利影响和/或导致关键或敏感数据丢失的所有故障、服务中断、攻击或系统漏洞中的系统或数据。如果我们或我们的服务提供商、合作者、 顾问、承包商或合作伙伴未能发现、防止、响应或缓解安全漏洞或不当访问、使用或不适当地 披露任何此类信息或其他机密或敏感信息(包括患者的个人数据),或 认为发生了任何此类故障,都可能导致索赔、诉讼、监管调查和其他诉讼,根据州、联邦和国际法承担重大责任,以及对我们造成其他财务、法律或声誉损害。此外,此类故障或 已察觉到的故障可能会导致我们的开发计划和业务运营的责任和实质性中断,这 可能会导致我们的研究出现重大延迟或挫折、我们候选产品的商业化延迟、收入损失或 其他不利后果,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况、前景和现金流产生实质性的不利影响。例如,未来临床试验的临床试验数据丢失或更改可能会导致我们的监管审批工作延迟 ,并显著增加我们恢复或复制数据的成本。
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此外,适用的 与隐私、数据保护或网络安全、外部合同承诺和内部隐私相关的法律法规以及 安全政策可能要求我们在发生安全漏洞时通知相关利益相关者,包括受影响的个人、业务合作伙伴和监管机构。此类披露成本高昂,且披露或任何实际或据称未能遵守此类要求的行为都可能对业务造成重大不利影响,包括负面宣传、对我们服务的信心丧失 或我们的业务合作伙伴采取安全措施或违反合同索赔。如果我们未能遵守适用的数据保护法、隐私政策或与信息安全或安全违规相关的其他数据保护义务,则不能保证我们的合同中的责任限制 是否可强制执行或是否足够,或者是否能以其他方式保护我们免受责任或损害。
如果我们不遵守保护环境、健康和人类安全的法律,我们的业务可能会受到不利影响。
我们受到众多环境、健康和安全法律法规的约束,包括管理实验室程序以及危险材料和废物的处理、使用、储存、处理和处置的法规。我们的业务涉及使用危险材料,包括化学品和生物材料。我们的业务还会产生危险废物产品。我们通常与第三方签订处置这些材料和废物的合同。我们不能消除这些材料造成污染或伤害的风险。如果因使用危险材料而造成污染或伤害,我们可能要对由此造成的任何损害负责,并且任何责任都可能超出我们的资源范围。我们还可能产生与民事或刑事罚款相关的巨额成本,以及因未能遵守此类法律法规而受到的惩罚。
虽然我们为员工因使用危险材料而受伤而可能产生的费用和开支提供保险,但该保险可能无法为潜在的责任提供足够的保险。我们不为环境责任或可能因我们储存或处置生物或危险材料而对我们提出的有毒侵权索赔维持保险。此外,为了遵守当前或未来的环境、健康和安全法律法规,我们可能会产生巨额成本。 这些当前或未来的法律法规可能会损害我们的研究、开发或生产努力。我们不遵守这些法律法规也可能导致巨额罚款、处罚或其他制裁。
我们的业务、运营和临床发展计划和时间表可能会受到健康流行病影响的不利影响,包括持续的新冠肺炎疫情、我们或可能与我们开展业务的第三方进行的制造、临床试验和其他业务活动的影响 ,包括我们预期的合同制造商、CRO、托运人和其他人。
卫生流行病可能会对我们的运营以及我们所依赖的第三方制造商、CRO和其他第三方的运营造成重大中断。 例如,2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。从那时起,新冠肺炎已经扩展到美国的大部分国家和所有50个州,美国政府在不同时期下令关闭所有非必要的业务,并实施社会疏远措施、“就地避难”令以及对美国、欧洲和其他某些国家之间的旅行限制。全球大流行和政府采取的应对措施也对世界各地的商业和商业产生了重大影响,因为出现了劳动力短缺,供应链中断,多个行业的设施和生产暂停,对某些商品和服务的需求激增,而对其他商品和服务的需求下降,如旅行。政府命令的影响可能会 对生产力产生负面影响,扰乱我们的业务,并推迟我们的临床计划和时间表,其严重程度将部分取决于限制的持续时间和严重程度,以及对我们在正常过程中开展业务的能力的其他限制 。
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如果我们与我们的供应商或其他供应商的关系因新冠肺炎疫情或其他卫生流行病而终止或缩减,我们可能无法 与其他供应商或供应商达成安排,或以商业合理的条款或及时这样做。 更换或增加其他供应商或供应商涉及巨额成本,并且需要管理时间和重点。此外,当新的供应商或供应商开始工作时,还有一个自然的过渡期。因此,可能会出现延迟,这可能会对我们满足所需临床开发和任何未来商业化时间表的能力产生不利影响。尽管我们谨慎地管理与供应商和供应商的关系,但不能保证我们在未来不会遇到挑战或延误,也不能保证这些延误或挑战不会损害我们的业务。
此外,我们的临床前研究和未来的临床试验可能会受到新冠肺炎大流行或其他卫生流行病的影响。临床站点启动、患者登记和需要访问临床站点的活动(包括数据监控)可能会延迟,原因是医院 针对新冠肺炎大流行的资源进行了优先排序,或者患者担心在大流行期间参与临床试验。如果隔离阻碍患者移动或中断医疗保健服务,某些患者 可能难以遵循临床试验方案的某些方面。这些挑战也可能增加我们完成临床试验的成本。同样,如果我们无法成功招募和留住作为医疗保健提供者的患者和主要调查人员以及现场工作人员,他们可能已经增加了对新冠肺炎的接触,或者受到其机构、城市或州的额外限制,我们的临床前研究和未来的临床试验 操作可能会受到不利影响。
新冠肺炎的传播在全球范围内造成了广泛的影响,可能会对我们的经济产生实质性的影响。虽然新冠肺炎带来的潜在经济影响和持续时间可能很难评估或预测,但大范围的疫情已导致全球金融市场大幅波动,导致经济不确定性,可能继续对我们的业务和运营产生重大影响,并可能降低我们获得资本的能力,这可能在未来对我们的流动性产生负面影响。此外,新冠肺炎传播引发的经济衰退或市场回调 可能会对我们的业务和普通股价值产生实质性影响。此外,新冠肺炎感染率和严重程度的任何复发或新的 增加都可能导致其他广泛或更严重的影响,具体取决于感染率最高的地区 。
此外,我们可能会遇到其他可能严重影响我们的业务和未来临床试验的中断,包括:
· | 将医疗资源从临床试验的进行中转移 ,包括将作为我们临床试验地点的医院和支持我们进行临床试验的医院工作人员转移 ; |
· | FDA或其他监管机构的运作中断或延迟,这可能会影响审查和批准时间表。 |
· | 员工资源方面的限制,否则将专注于我们的临床前研究和临床试验的进行,包括由于员工或他们的家人生病或员工希望避免与大群人接触; |
· | 在临床试验进行期间,登记参加我们临床试验的参与者感染新冠肺炎的风险 ,这可能会影响临床试验的结果,包括增加观察到的不良事件的数量;以及 |
· | FDA或其他监管机构拒绝接受这些受影响地区的临床试验数据 。 |
自新冠肺炎大流行开始以来,新冠肺炎的几种疫苗已经获得了美国食品和药物管理局的紧急使用授权,其中一些后来获得了上市批准。未来可能会授权或批准更多的疫苗。由此产生的对疫苗的需求,以及根据1950年《国防生产法》或类似的外国立法征用的制造设施和材料的可能性,可能会使我们的 临床试验所需的候选产品更难获得材料或制造槽,这可能会导致这些试验的延迟。这些以及类似的,也许更严重的业务中断 可能会对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和/或前景产生实质性的不利影响。
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由于新冠肺炎突发公共卫生事件,我们可能需要制定和实施额外的临床试验政策和程序,以帮助 保护受试者免受新冠肺炎病毒的影响。新冠肺炎疫情对我们业务运营的最终影响是高度不确定的 ,可能会发生变化,这将取决于未来的发展,包括新的监管要求和对现有法规的变化。
新冠肺炎在全球范围内的大流行持续快速演变。我们尚不清楚持续的新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、我们未来的临床试验、医疗保健系统或全球经济造成多大程度的潜在延误或影响。然而,这些影响可能会对我们的运营产生实质性影响,我们将继续密切关注新冠肺炎的情况。如果新冠肺炎疫情 对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和/或前景产生不利影响,它还可能导致本报告中所述的许多其他风险加剧风险因素“部分。
我们的业务、运营、财务 地位和临床发展计划和时间表,以及我们完善业务合并的能力,可能会受到乌克兰持续军事行动的重大不利影响。
由于俄罗斯联邦和白俄罗斯于2022年2月开始在乌克兰采取军事行动,某些政府实施的相关经济制裁以及我们的财务状况和业务可能会受到实质性和不利的影响。由于我们继续运营的能力将取决于筹集债务和股权融资,此次军事行动对这些市场造成的任何不利影响,包括由于市场波动性增加、第三方融资减少和/或可用条款恶化(如果有的话)而对这些市场产生的任何不利影响,都可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和/或前景产生负面影响。 但任何潜在影响的程度尚不确定。
最近资本市场的波动和我们证券的较低市场价格可能会影响我们通过出售普通股或发行债务获得新资本的能力, 这可能会损害我们的流动性,限制我们增长业务、寻求收购或改善我们的运营基础设施的能力,并 限制我们在市场上的竞争能力。
我们的运营消耗了大量的现金,我们打算继续进行大量投资以支持我们的业务增长,应对业务挑战或机遇,开发新的解决方案,保留或扩大我们目前的人员水平,改进我们现有的解决方案,增强我们的 运营基础设施,并可能收购互补的业务和技术。我们未来的资本需求可能与我们目前的估计有很大不同,并将取决于许多因素,包括需要:
· | 财务 意外营运资金需求; |
· | 开发或增强我们的技术基础设施和现有解决方案; |
· | 寻求收购或其他战略关系;以及 |
· | 应对竞争压力。 |
因此,我们可能需要 进行股权或债务融资,以满足我们的资本需求。由于资本市场的不确定性和其他因素,此类融资 可能不会以对我们有利的条款提供,甚至根本不会。如果我们通过进一步发行股权或可转换债务证券来筹集更多资金,我们的现有股东可能会遭受严重稀释,我们发行的任何新股权证券都可能拥有高于埃斯特雷拉普通股持有人的权利、 优先和特权。我们未来获得的任何债务融资都可能 涉及与我们的融资活动和其他财务和运营事项有关的额外限制性条款,这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会,包括潜在的收购。 如果我们无法获得足够的融资或以我们满意的条款获得融资,我们可能面临 投资于我们的运营的能力的严重限制,否则将对我们的业务造成损害。
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如果产品价格上涨或消费者支出减少导致销售额下降,不断上升的通货膨胀率可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。此外,如果我们的成本增加,而我们无法将这些涨价转嫁给我们的客户,我们的净收入将受到不利影响,不利影响可能是实质性的。
通货膨胀率,特别是美国的通货膨胀率最近上升到了多年来未曾见过的水平。通货膨胀加剧可能导致对我们产品和服务的需求减少,运营成本(包括我们的人力成本)增加,流动性减少,以及我们获得信贷或以其他方式筹集债务和股权资本的能力受到限制。此外,美国联邦储备委员会已经提高了利率,并可能再次提高利率,以回应对通胀的担忧。利率上升,特别是如果再加上政府支出的减少和金融市场的波动,可能会进一步增加经济的不确定性,并加剧这些风险。
与分离以及我们与尤里卡的关系有关的风险
作为一家独立上市公司,我们将产生与业务合并和增量成本相关的巨额费用 。
我们估计与业务合并相关的交易成本约为180万美元,包括会计、法律、承销、金融和资本市场咨询以及其他费用和开支。这些估计的交易成本反映在本代理statement/prospectus/information statement.中其他地方包含的未经审计的UPTD和ESTRRA的形式简明合并财务信息中对于服务协议范围以外的运营事项,我们可能会雇佣额外的员工,或通过与第三方的合同将某些 功能、系统和基础设施外包出去。这些举措的实施成本可能会很高。如果我们实施其中任何一项计划,我们可能会产生超出历史和预计财务报表的额外运营成本,且此类成本的金额和时间尚不确定。
根据服务协议,Eureka目前为我们履行或支持许多重要的公司职能。本服务协议可随时通过双方协议终止。在服务协议终止或期限届满后,我们可能无法 按照与我们根据我们的服务协议从Eureka获得的条款和条件(包括成本)相媲美的条款和条件更换服务或达成适当的第三方安排。此外,在服务协议终止后,我们可能无法 维持与我们从Eureka获得此类服务和利益时相同的服务级别或获得相同的利益。 如果我们需要在未来单独运行这些功能,而我们当时没有足够的系统和业务功能,或者无法从其他提供商那里获得它们,我们可能无法有效地运营我们的业务,或者无法以类似的成本运营我们的业务,我们的盈利能力可能会下降。
我们还根据2022年8月开始的办公共享协议与尤里卡共享办公空间 。如果Eureka离开或失去其办公空间, 我们可能没有足够的设施来有效运营我们的业务,并且根据协作协议或办公空间成本的要求,我们的办公空间可能会增加。
我们的历史合并财务 数据和形式财务报表不一定代表我们作为独立公司所取得的结果 ,也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
本委托书/招股说明书/信息说明书中包含的我们的历史合并财务数据并不反映我们作为一家独立公司在本报告所述期间或未来将实现的财务状况、运营结果、 或现金流。这 主要是以下因素的结果:
· | 我们的 历史合并财务数据不反映业务合并; |
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· | 我们的 历史合并财务数据反映了在尤里卡内部集中提供的某些支持职能的费用分配,这些费用可能高于或低于我们实际发生或未来将发生的可比费用,作为一家独立公司 ; |
· | 我们的债务成本和资本结构将与我们历史上 合并财务报表中反映的不同; |
· | 由于业务合并,我们的成本结构可能会出现显著的 增长,包括与上市公司报告、投资者关系和遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)相关的成本。 |
在业务合并生效后,我们的财务状况和未来的经营业绩将与本委托书/招股说明书/信息表中其他部分包括的我们的历史合并财务报表中反映的金额存在重大差异。作为业务合并的结果,投资者可能很难将我们未来的业绩与历史业绩进行比较,也很难评估我们业务的相对业绩或趋势。
我们的某些高管或董事 可能因为他们在尤里卡的股权或职位而存在实际或潜在的利益冲突。
我们的首席执行官总裁和董事的刘博士目前是并将继续担任尤里卡的首席执行官和总裁,业务合并完成 。因此,刘博士几乎没有全职投入到我们的业务运营中。根据他的雇佣协议,刘博士将履行我们首席执行官的职责,但不需要为我们的业务提供每周或每月的具体小时数。
刘博士在尤里卡的职位,以及我们的高级管理人员和董事对任何尤里卡股权或股权奖励或埃斯特雷拉股权奖励的所有权(其归属部分基于尤里卡的股东总回报),在这些高管或董事面临可能对尤里卡和我们产生不同影响的决策时,会产生或可能造成利益冲突。例如,这些潜在的冲突可能发生在以下问题上:我们业务和运营的可取性变化、资金和资本问题、监管问题、与知识产权相关的冲突,包括与Artemis潜在改进有关的冲突®平台、可能的收购或其他公司机会,以及与 尤里卡就分离或其他方面达成的协议、根据服务协议分配资源和人员、保留或招聘员工,或我们的股息政策。
此外,我们的高级管理人员或董事可能拥有尤里卡普通股或股权奖励。我们的某些官员,包括刘博士和我们的董事被提名人 持有的尤里卡普通股或股权奖励具有实质性的货币价值。
我们依靠Eureka进行研发工作。
根据服务协议,尤里卡目前执行或支持我们的重要研究和开发活动。服务协议可随时通过双方协议终止 。服务协议终止或期满后,我们可能无法 替换尤里卡提供的与研发相关的服务或达成适当的第三方安排,其条款和条件(包括成本)与我们将从尤里卡获得的服务相当。此外,在服务协议 终止后,我们可能无法维持与我们从Eureka获得此类服务和利益时相同级别的研发相关服务或获得相同的利益 。如果我们未来需要单独运营这些研发职能 ,而我们当时没有自己足够的系统和业务功能,或者无法从其他提供商那里获得它们,我们可能无法有效地运营我们的业务。
此外,我们的首席执行官兼总裁刘博士目前是并将继续担任尤里卡的首席执行官和总裁。刘博士可能 在埃斯特雷拉和尤里卡之间分配资源和人员方面存在利益冲突,包括根据服务协议,这可能会对我们从服务协议中实现的好处以及我们的研发和商业化战略产生不利影响 。
与我们的知识产权有关的风险
如果我们无法获得或保护与我们的许可内技术、未来技术和当前或未来候选产品相关的知识产权,或者 如果我们的知识产权不足,我们的竞争对手可能会开发和商业化与我们相似或 相同的产品和技术,我们可能无法在我们的市场上有效竞争或成功地将我们 可能开发的任何候选产品商业化。
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我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力获得并维护对我们授权的知识产权和专有技术的保护。我们依靠专利、商标、商业秘密保护和保密协议的组合来保护我们当前或未来的候选产品, 用于生产我们当前或未来候选产品的方法,以及使用我们当前或未来候选产品治疗患者的方法。
我们授权与我们的候选产品相关的专利和 专利申请。不保证涵盖我们候选产品的任何专利将从我们授权的专利申请或我们未来可能提交的任何专利申请中颁发,或者,如果他们这样做,也不保证 发布的声明将为我们的候选产品提供足够的保护,或任何有意义的竞争优势。此外, 不能保证颁发的任何此类专利不会被第三方侵犯、设计、失效或有效阻止 其他人将竞争技术、产品或候选产品商业化。
专利起诉过程 昂贵、复杂且耗时。专利许可谈判也可能是复杂和旷日持久的,结果不确定。我们 可能无法以合理的 成本或以及时的方式提交、起诉、维护、强制执行或许可所有必要或理想的专利和专利申请。在获得专利保护之前,我们也有可能无法确定我们的研发成果的可专利方面 。我们许可的专利申请可能无法产生已颁发的专利,而且, 即使它们确实作为专利颁发,此类专利也可能不涵盖我们在美国或其他国家/地区的当前或未来技术或候选产品,也不能针对竞争对手提供足够的保护。此外,专利申请中要求的覆盖范围在专利发布前可以 大幅缩小,其范围在发布后可以重新解释。根据我们的某些许可内协议,我们对专利申请的准备、提交和起诉没有独家控制权,我们可能没有 控制专利申请的准备、提交和起诉或维护专利权利的权利,因此我们可能会提交 然后将许可外包给第三方。因此,这些专利和申请可能不会以符合我们业务最佳利益的方式进行起诉和强制执行。即使我们的授权专利申请以专利的形式发布,它们也不会以 将为我们提供任何有意义的保护、阻止竞争对手与我们竞争或以其他方式为我们提供任何竞争优势的形式发布。我们的竞争对手或许能够通过以非侵权方式开发类似或替代产品 来规避我们的授权专利。
此外,尽管我们做出了合理的努力来确保我们的授权内发明和我们未来的发明的可专利性,但我们不能保证与我们授权内的专利和我们未来可能提交的任何专利申请有关的所有 潜在相关的现有技术已经或将被找到。例如,科学文献中发现的出版物往往落后于实际发现,美国和其他司法管辖区的专利申请通常在提交后18个月才公布,在某些情况下 根本不公布。此外,已发布的待定专利申请可以在受到某些限制的情况下进行修改 ,其方式可能涵盖我们许可的平台技术、我们的候选产品或我们技术的使用。因此,我们无法确定我们的许可人是否是第一个为我们的许可人的发明申请专利保护的人。此外, 美国专利商标局(“USPTO”)可能会要求从未决专利申请中颁发的专利的期限被放弃,并仅限于共同拥有的或指定共同发明人的另一项专利的期限。 不能保证已找到与我们的许可内专利相关的所有潜在相关的先前技术。因此,也因为不能保证任何现有技术搜索是绝对正确和全面的,我们可能不知道有哪些现有技术可用于使我们许可的已发布专利无效,或阻止我们未来可能提交的任何专利申请将其作为专利发布。与我们的许可内专利相关的任何专利权的无效都可能对我们的业务造成实质性的损害。
此外,像我们这样的生物技术公司的专利地位通常是不确定的,因为它们可能涉及复杂的法律和事实考虑, 近年来,这些考虑一直是法律发展和变化的主题。美国国内和国外的相关专利法及其解释也是不确定的。美国和其他司法管辖区专利法或其解释的变化可能会削弱我们保护我们的平台技术或候选产品的能力,并可能影响此类知识产权的价值 。特别是,我们是否有能力阻止第三方制造、使用、销售、提供销售或进口侵犯我们知识产权的产品, 挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权,这在一定程度上取决于我们能否成功获得和执行专利主张 ,这些专利主张涵盖我们的授权内平台技术和发明、我们的候选产品、未来的发明和改进。我们不能 保证对我们未来可能提交或许可的任何专利申请授予专利,也不能 确保未来可能授予我们或我们的许可人的任何专利在保护我们的产品、 或这些产品的使用或制造方法方面具有商业用途。此外,第三方,包括我们的前员工和合作者, 可能会对我们许可的或未来的专利权的所有权或发明权提出质疑,声称他们有权获得所有权和发明权权益,而我们可能无法成功抗辩此类索赔。然而,我们目前并未面临任何此类挑战。 此外,已颁发的专利并不保证有权实施与我们的产品商业化相关的授权内或拥有的技术或发明。已颁发的专利仅允许我们在某些情况下阻止潜在竞争对手实施已颁发的专利所声称的发明。
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美国专利商标局和外国专利局在授予专利时采用的标准并不总是确定的,而且并不总是统一或可预测地适用。 例如,关于专利中允许的专利标的或权利要求的范围,没有全球统一的政策。 许可中的专利和专利申请,以及我们未来的潜在专利申请(如果有)可能不会导致在美国或其他司法管辖区颁发专利,以保护我们的技术或产品,或有效地阻止其他人将具有竞争力的技术和产品商业化 。美国和其他国家/地区专利法或专利法解释的变化可能会降低我们未来可能提交的任何专利申请的价值,或缩小我们可能从任何此类专利申请中获得的任何专利保护的范围 。此外,外国法律可能不会像美国法律那样保护我们的权利 。
此外,制药和生物技术领域的专利和其他知识产权正在演变,涉及许多风险和不确定性。例如,第三方可能拥有阻止我们将我们的候选产品和任何未来候选产品商业化并实践许可内专有技术的阻止专利,并且任何已颁发的专利可能会受到挑战、无效 或规避,这可能会限制我们阻止竞争对手营销相关产品的能力,或者可能限制我们的候选产品和任何未来候选产品可能存在的专利保护期限。此外,根据任何已颁发专利授予的权利的范围 可能不会为我们提供针对竞争对手或拥有类似技术的其他方的保护或竞争优势。此外,我们的竞争对手可能会提起法律诉讼,例如联邦法院的宣告性判决诉讼或复审或各方间在USPTO进行审查,试图使我们的许可内专利无效或缩小范围。 然而,我们和我们的许可人目前都没有面临任何此类诉讼。此外,我们的竞争对手或其他方可以 独立开发不属于任何已颁发专利所授予的权利范围的类似技术。出于这些原因,我们可能会在我们的候选产品和未来的候选产品方面面临 竞争。此外,由于潜在产品的开发、测试和监管审查需要大量时间,因此在任何特定候选产品可以商业化之前,针对该候选产品的任何专利保护都可能在商业化后很短的一段时间内到期或保持有效, 从而降低了专利提供的商业优势。
即使专利确实从我们未来可能提交的任何专利申请中成功颁发,即使这些专利涵盖我们授权的当前技术或任何未来技术或候选产品,第三方也可能对其有效性、可执行性或范围提出质疑,这可能会导致此类专利被缩小、无效或不可执行。对这些专利或授权给我们的任何其他专利的任何成功挑战都可能剥夺我们将可能开发的任何当前或未来技术或产品成功商业化所必需的权利 。同样,如果与我们的开发计划和当前或未来的技术或候选产品有关的此类专利申请未能发布,如果它们的广度或实力受到威胁,或者如果它们无法提供有意义的排他性, 可能会阻止其他公司与我们合作开发当前或未来的技术或候选产品。缺乏有效和可执行的专利保护可能会威胁我们将当前或未来产品商业化的能力,并可能阻止我们 保持专利申请中要求的发明或功能的排他性。任何未能获得或失去专利保护 都可能对我们的业务和实现盈利的能力产生重大不利影响。我们可能无法阻止 竞争对手以与我们当前或潜在的候选产品相似或相同的产品进入市场 ,也无法阻止竞争对手使用与我们授权的T细胞免疫疗法技术类似的技术。
专利申请的提交或专利的颁发对于其所有权、发明性、范围、可专利性、有效性或可执行性并不是决定性的。已颁发的专利和专利申请可能会在美国和国外的法院和专利局受到挑战。例如, 我们或我们的许可人提交的任何潜在的未来专利申请,或从中颁发的任何专利,可能会通过 第三方提交、反对或派生程序提出质疑。再举一个例子,任何此类已颁发的专利都可以通过复审来挑战,各方间在美国专利商标局的审查或授权后审查程序中,或在宣告性判决诉讼或反索赔中。 任何此类提交、诉讼或诉讼中的不利裁决可能会阻止、缩小范围、使 无效或使我们的许可内专利权或因基于我们可能在未来提交的申请而颁发的任何专利权而无法强制执行,导致失去排他性,限制我们阻止其他人使用或商业化类似 或相同的平台和候选产品的能力,或者允许第三方在不向我们付款的情况下与我们直接竞争。此外, 如果我们的许可内专利申请或我们未来可能提交的任何专利申请可能产生的任何专利所提供的保护的广度或强度受到威胁,可能会阻止公司与我们合作许可、开发 或将当前或未来的平台或候选产品商业化。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
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此外,合作 协议允许我们与Imugene共同拥有与合作 协议下共同开发的发明相关的专利申请,并且我们未来可能会根据我们可能达成的协议与第三方共同拥有更多专利和专利申请。如果我们无法获得任何此类第三方共同所有人在此类专利或专利申请中的权益的独家许可,则这些共同所有人可以将其权利许可给其他第三方,包括我们的 竞争对手,而我们的竞争对手可以销售竞争产品和技术。我们可能需要任何此类共同所有人的合作 以针对第三方强制执行此类专利,而此类合作可能不会提供给我们。上述任何一项都可能对我们的竞争地位、业务前景和财务状况产生重大不利影响。
我们的许可内专利权 可能受到一个或多个第三方(如美国政府)的权利保留。此外,我们对此类 发明的权利可能受制于在美国制造包含此类发明的候选产品的某些要求。美国政府对此类权利的任何行使都可能损害我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和前景。
我们许可内的专利权可能不包括我们的产品或工艺,包括Artemis®,或任何其他可行的商业产品或流程和/或可能无效或 不可执行
我们尚未具体 评估我们授权的专利权的覆盖范围、有效性或可执行性。这些专利可能不包括我们当前或未来的任何产品或工艺,包括Artemis®平台技术或任何其他可行的商业产品或流程。 即使专利确实涵盖我们当前或未来的任何产品,我们也没有评估竞争对手是否能够以及在多大程度上能够 设计和营销不侵犯我们任何授权专利权的竞争产品。许可内的专利 权利可能没有商业价值。许可内的专利权可能因各种原因而无效或无法强制执行,这些原因包括: 不可申请专利的主题、预期、销售限制、公共使用限制、公开披露、明显、不充分的书面描述、不充分的披露、缺乏强制执行、禁止反言、疏忽、默示许可、未标记、误用和/或不公平行为。
我们的许可证和其他重要合同 可能在知识产权方面无效、不可强制执行或受到限制,和/或可能阻碍、限制或丧失我们保护或 保护我们知识产权的能力,包括许可内的专利权和任何未来发展。
我们尚未具体 评估尤里卡向埃斯特雷拉授予专利权的范围、有效性或可执行性。许可证可能无效, 可能无法强制执行,范围可能有限,并且可能没有授予足够的权利或地位。这些风险可能会削弱我们执行、控制和保护授权内专利权的能力。我们尚未具体评估材料合同的范围、有效性、可执行性或商业用途,因为它们与知识产权有关。这些合同可能无法开发具有商业价值的知识产权,并可能在很大程度上限制或丧失我们保护或保护我们的知识产权的能力,包括许可内的专利权。
我们的一些候选产品和技术的专利保护和专利起诉可能依赖于第三方。
虽然我们通常寻求获得 控制与我们的候选产品和技术相关的专利的起诉、维护和强制执行的权利,但可能会有一些时候,与我们的候选产品和技术相关的专利和专利申请的申请和起诉活动由我们的许可人或合作者控制。我们的许可方可能无法成功起诉我们获得许可的专利申请 。即使就这些专利申请颁发了专利,我们的许可人也可能无法维护这些专利,可能决定不对侵犯这些专利的其他公司提起诉讼,或者可能比我们更不积极地提起此类诉讼。
如果我们的任何许可人或 合作者未能以符合我们业务最佳利益的方式起诉、维护和强制执行此类专利和专利申请,包括支付涵盖我们候选产品和技术的所有适用专利费用,我们可能会失去我们的知识产权权利或与这些权利相关的专有权,我们开发和商业化这些候选产品和技术的能力可能会受到不利影响,我们可能无法阻止竞争对手制造、使用和销售 竞争候选产品。此外,即使我们有权控制我们从第三方获得许可的专利和专利申请的起诉 ,我们仍然可能受到我们的被许可人、我们当前的 和未来的许可人及其律师的行动或不作为的不利影响或损害,这些行为发生在我们控制专利起诉的日期之前。
此外,我们可能对我们的许可人对侵犯知识产权的第三方侵权者提起侵权诉讼的方式进行有限的 控制,或者为我们获得许可的某些知识产权进行辩护。许可人的侵权诉讼或辩护活动可能不像我们自己进行的那样激烈。
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我们可能无法获得或许可 我们认为对我们的业务运营必要或重要的任何相关第三方知识产权。
由于我们的开发计划 未来可能需要使用由第三方持有的专有权,因此我们业务的增长可能在一定程度上取决于我们获取、授权或使用这些第三方专有权的能力。我们可能无法从第三方获得我们认为对我们的候选产品来说是必要的任何成分、使用方法、工艺或其他第三方知识产权,或无法授予这些成分、使用方法、工艺或其他第三方知识产权的许可。第三方知识产权的许可是一个竞争领域,更多老牌公司可能会采取 战略来许可或获取我们认为有吸引力或必要的第三方知识产权。更成熟的 公司可能比我们更具竞争优势,因为它们的规模、资本资源以及更强的临床开发和商业化能力 。此外,将我们视为竞争对手的公司可能不愿将权利转让或许可给我们。我们也可能无法按照允许我们从投资中获得适当回报的条款许可或获取第三方知识产权 。即使我们能够获得许可,它也可能是非排他性的,从而使我们的竞争对手能够 访问向我们许可的相同技术。如果我们无法许可此类技术,或者如果我们被迫以不利的条款许可此类技术,我们的业务可能会受到实质性损害。如果我们无法获得必要的许可,我们可能无法开发或商业化受影响的当前或未来候选产品,这可能会对我们的业务造成实质性损害,拥有此类知识产权的第三方可以寻求禁止我们销售的禁令,或就我们的销售 支付版税或其他形式的赔偿义务。上述任何一项都可能损害我们的竞争地位、业务、财务状况、经营结果和前景。
此外,我们的许可人可以根据其与我们的协议 保留某些权利,包括将基础技术用于非商业学术和研究用途的权利、发表与该技术相关的研究的一般科学发现的权利,以及对与该技术相关的信息进行常规的科学和学术披露的权利。很难监控我们的许可方是否将他们对技术的使用限制在这些用途上,如果滥用,我们可能会产生大量费用来加强我们对我们许可技术的权利。
此外,我们获得许可的某些知识产权可能是通过政府资助的项目发现的,因此可能受联邦法规 的约束,例如“进行权”、某些报告要求以及对美国公司的偏好。遵守此类 法规可能会限制我们的独家权利,并限制我们与非美国制造商签订合同的能力。因此,根据1980年的《贝赫-多尔法案》(以下简称《贝赫-多尔法案》)和实施条例,美国政府 可能对我们当前或未来的候选产品中体现的某些知识产权拥有一定的权利。这些美国政府在政府资助计划下开发的某些发明的权利包括将发明用于任何政府目的的非排他性、不可转让、不可撤销的全球许可。此外,美国政府可能有权要求我们或我们的许可人将上述任何发明的独家、部分独家或非独家许可授予第三方,前提是:(I)尚未采取足够的步骤将发明商业化;(Ii)为满足公共卫生或安全需要,政府采取行动是必要的;或(Iii)政府行动是必要的,以满足联邦法规对公众使用的要求(也称为“行军权利”)。如果我们或适用的许可方 未能向政府披露发明,且未能在规定的 期限内提交知识产权注册申请,美国政府也有权获得通过政府资助的项目所作出的这些发明的所有权。这些时间限制最近被监管机构改变了,未来可能会改变。在政府资助的计划下产生的知识产权也受到某些报告要求的约束,遵守这些要求可能需要我们或适用的 许可方花费大量资源。此外,美国政府要求任何包含主题发明的产品或通过使用主题发明而生产的产品必须基本上在美国制造。如果知识产权所有者能够证明已做出合理但不成功的努力,以类似条款向可能在美国大量生产的潜在被许可人授予许可,或者 在这种情况下,国内制造在商业上不可行,则可以免除制造优先权要求。这种对美国制造商的偏爱可能会限制我们与非美国产品制造商就此类知识产权涵盖的产品签订合同的能力。如果我们目前或未来的任何知识产权是通过使用美国政府资金产生的,《贝赫-多尔法案》的条款也可能同样适用 。
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我们目前以及未来可能会继续签订涉及许可或合作的协议,以提供对知识产权的访问或共享。 这些与知识产权相关的协议可能会对我们开发和商业化我们的候选产品和技术的能力施加某些义务和限制。 我们的候选产品和技术是此类许可的主题。
我们从第三方 授权使用与我们当前和未来的一个或多个候选产品相关的某些知识产权。未来,我们 可能需要从其他人那里获得更多许可证,以推进我们的研发活动或允许我们当前和未来的候选产品实现商业化 我们可能会确定和追求这些候选产品。这些现有的许可协议以及我们未来签订的任何许可协议都可能将各种开发、商业化、资金、里程碑、版税、勤勉、再许可、保险、专利起诉和强制执行或其他义务强加给我们。例如,我们是与Eureka 和Eureka Treateutics(Cayman),Inc.签订的许可协议的一方。有关许可协议的更详细说明,请参阅标题为“商业 -知识产权.”
此外,我们未来与第三方达成的某些协议可能会限制或推迟我们完成某些交易的能力,可能会影响这些 交易的价值,或者可能会限制我们开展某些活动的能力。例如,我们未来可能会签订不可转让或不可转让的许可协议,或需要许可方明确同意才能进行转让或转让的许可协议 。
此外,我们或我们的许可人(如果有)可能无法识别在开发和商业化活动过程中产生的发明的可专利方面, 在获得专利保护之前对其进行专利保护已经太晚。因此,我们可能会错过加强我们专利地位的预期潜在机会。 我们授权的专利的准备或提交过程中可能存在或将来可能出现形式缺陷,例如,在适当的优先权权利要求、库存、权利要求范围或专利期限调整请求方面。如果我们或我们的许可人 未能建立、维护或保护此类专利和其他知识产权,此类权利可能会减少或取消。 如果我们的许可人在起诉、维护或强制执行任何专利权方面与我们不完全合作或存在分歧,则此类专利权可能会受到损害。如果我们未获许可的专利在形式、准备、起诉或执行方面存在重大缺陷,则此类专利可能无效和/或不可强制执行,并且此类申请可能永远不会产生有效的、可强制执行的专利。这些结果中的任何一个都可能削弱我们阻止第三方竞争的能力,第三方竞争可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
此外,我们可能无权控制专利和专利申请的准备、提交、起诉、维护、执行和辩护。 我们从第三方获得许可。在某些情况下,我们被许可的专利权取决于我们向许可人报销其专利诉讼和维护费用。如果我们的许可人和未来的许可人未能起诉、维护、强制执行和捍卫我们可能许可的专利,或者失去许可专利或专利申请的权利,我们的许可权利可能会减少或取消。 在这种情况下,我们开发和商业化作为此类许可权利标的的任何产品或候选产品的权利可能会受到重大不利影响。即使我们有权在第三方许可下控制专利和专利申请的起诉 ,我们仍可能受到我们的前辈或许可人及其律师在我们控制专利起诉之前的行为或不作为的不利影响或损害。
我们目前或将来从各种第三方获得或许可的技术受保留权利的约束。根据与我们的协议,我们的前辈或许可人 确实并可能保留某些权利,包括将基础技术用于非商业性学术和研究用途的权利、发表与该技术相关的研究的一般科学发现的权利,以及对与该技术相关的信息进行常规的科学和学术披露的权利。很难监控我们的前辈或许可人是否将他们对技术的使用限制在这些用途上,如果滥用,我们可能会产生大量费用来强制执行我们对许可技术的权利 。
如果我们 使用已获得或许可的技术的能力受到限制,或者如果我们失去了关键的许可内技术的权利,我们可能无法 成功地开发、超出许可、营销和销售我们的候选产品,这可能会阻止或推迟新产品的推出。我们的业务战略依赖于将已获得的技术和许可技术成功开发为商业候选产品。 因此,对我们利用这些技术的能力的任何限制都可能会削弱我们开发、超越许可或营销以及销售我们候选产品的能力。
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如果我们未能履行任何现有或未来许可、协作或其他知识产权相关协议规定的义务 ,我们可能被要求支付损害赔偿金 ,并可能失去开发、商业化和保护我们当前或未来的技术或候选产品所必需的知识产权,或者我们可能会失去授予再许可的某些权利。
我们对第三方许可方负有某些义务 我们向其许可与一个或多个当前和未来候选产品相关的某些专利权。 未来,我们可能需要从其他第三方获得更多许可以推进我们的研发活动 或允许我们当前和未来候选产品的商业化。我们现有的许可协议以及我们未来签订的任何许可协议都可能将各种开发、商业化、资金、里程碑、版税、勤勉、再许可、保险、专利起诉和强制执行或其他义务强加给我们。有关我们现有许可协议的更详细说明, 请参阅标题为“营业执照协议“如果我们违反任何这些义务,包括在许可给我们的知识产权所涵盖的候选产品的开发和商业化方面的勤勉义务,或者以未经授权的方式使用许可给我们的知识产权,或者我们受到与破产相关的诉讼,我们 可能被要求支付损害赔偿金,许可人可能有权终止各自的协议或实质性修改许可的条款 ,例如通过使当前独家许可成为非排他性的。许可证终止或修改可能导致 我们无法开发、制造和销售受许可知识产权保护的产品,或者可能使竞争对手 能够访问许可知识产权。
在某些情况下, 我们的许可专利权取决于我们向许可人报销其专利诉讼和维护费用。如果我们的许可人 和未来的许可人未能起诉、维护、强制执行和捍卫我们可能许可的专利,或者失去许可专利或专利申请的权利,我们的许可权利可能会减少或取消。在这种情况下,我们开发和商业化作为此类许可权利标的的任何产品或候选产品的权利可能会受到重大不利影响。
我们当前或未来的许可人 可能拥有或控制未经许可给我们的知识产权,因此,我们可能会受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯许可人知识产权的索赔,而不管其是非曲直。此外, 虽然我们目前无法确定如果发现侵权或挪用行为,我们将需要为未来产品的销售支付多少版税义务,但这些金额可能很大。我们未来的版税金额将取决于我们在成功开发和商业化的产品中使用的技术和知识产权(如果有的话)。因此,即使我们成功地开发了产品并将其商业化,也可能无法实现或保持盈利。
根据许可协议,我们与我们现在和未来的许可人之间可能会发生知识产权纠纷,包括:
· | 根据许可协议授予的权利范围和其他与解释相关的问题,包括但不限于我们转让或转让许可的权利; |
· | 是否 以及我们的产品候选、技术和工艺在多大程度上侵犯了许可方不受许可协议约束的知识产权。 |
· | 我们将专利和其他权利再许可给第三方的权利,包括其条款和条件 ; |
· | 我们在许可协议涵盖的候选产品的开发和商业化方面的 尽职义务,以及哪些活动满足这些尽职义务 ; |
· | 我们 转让或转让许可证的权利; |
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· | 我们的许可人和我们以及我们的合作者共同创造或使用知识产权而产生的发明和专有技术的库存和所有权;以及 |
· | 专利技术发明的优先权。 |
如果未来我们许可的知识产权纠纷妨碍或削弱我们以可接受的条款维持许可安排的能力,我们可能 无法成功开发受影响的候选产品并将其商业化,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
此外,我们目前从第三方获得知识产权或技术许可的协议 非常复杂,此类协议中的某些条款可能会受到多种解释的影响。可能出现的任何合同解释分歧的解决可能会缩小我们认为是我们对相关知识产权或技术的权利的范围,或者增加我们认为是相关协议下我们的财务或其他义务,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外,如果我们许可的知识产权纠纷妨碍了我们以商业上可接受的条款维持当前许可安排的能力,我们可能无法成功 开发受影响的候选产品并将其商业化,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
此外,虽然我们目前 对我们拥有的知识产权没有任何留置权、担保权益或其他产权负担,但我们未来可能需要 获得贷款或信用额度,这将要求我们将我们的知识产权作为抵押品提供给我们的贷款人或债权人。 如果我们这样做,并且我们违反了任何此类贷款或信贷协议的条款,我们的贷款人或债权人可能会拥有此类知识产权,包括从此类知识产权获得收益的权利。
专利条款可能无法在足够长的时间内保护我们在当前或未来候选技术或产品方面的竞争地位 。
专利的使用期限有限。 未来授权给我们和我们的产品组合中的个别专利和应用程序的期限取决于获得专利的国家/地区的法律期限 。在我们将提交申请的大多数国家/地区,包括美国,专利期为自提交非临时专利申请的最早日期起计 20年。可以延长专利期,但不能保证此类专利有资格延期,也不能保证我们会成功获得任何特定的延期,也不能保证任何此类延期将授予专利期足够长的时间,以排除其他与我们类似或相同的候选产品的商业化。在美国,专利期限可能有资格进行专利期限调整,这允许恢复专利期限,作为对美国专利商标局在专利起诉过程中发生的延迟的补偿。此外,对于涵盖FDA批准的药物的专利,1984年的《药品价格竞争和专利期限恢复法》(“Hatch-Waxman法案”)允许专利期限在专利到期后延长最多五年。虽然专利期延长与药物接受监管审查的时间长短有关,但根据《哈奇-瓦克斯曼法案》,专利期延长不能延长专利剩余期限 自产品批准之日起总共14年,而且每个批准的药物只能延长一项专利--而且只有那些涉及批准药物、其使用方法或制造方法的权利要求才能延长。欧洲和其他外国司法管辖区也有类似的规定,以延长涵盖经批准的 药物的专利期限。未来,如果我们的产品在其他司法管辖区获得FDA批准或适用批准,我们预计将在美国和其他司法管辖区为涵盖这些产品的任何已发布专利申请专利期限延长 ;但是,不能保证包括美国FDA在内的适用当局会同意我们对是否应批准此类延长以及延长期限的评估。延期可能无法获得批准 ,例如,未能在测试阶段或监管审查过程中进行尽职调查、未能在适用的截止日期内提出申请、未能在相关专利到期前提出申请或未能满足适用的要求。 如果未批准延长专利期限或任何此类延期的期限低于要求,我们可以对适用的候选产品实施此类专利权的期限将缩短,我们的竞争对手可能会更快获得市场竞争产品的批准。因此,我们来自适用产品的收入可能会减少。此外,如果发生这种情况,我们的竞争对手可能会通过利用我们在开发和临床试验方面的投资以及我们的临床 和临床前数据来更早地推出他们的产品。这可能会对我们的业务和实现盈利的能力产生实质性的不利影响。
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专利的有效期及其提供的保护是有限的。因此,我们的许可内专利组合为我们提供了有限的权利,这些权利可能不会持续 足够长的时间,从而阻止其他公司将与我们相似或相同的候选产品商业化。即使获得了涵盖我们候选产品的专利 ,一旦专利有效期到期,我们也可能面临来自竞争产品的竞争,包括仿制药或生物仿制药。例如,考虑到新产品候选产品的研究、开发、测试和监管审查所需的大量时间,保护这些候选产品的专利可能会在这些候选产品商业化之前或之后不久到期。 因此,我们授权的专利组合可能无法为我们提供足够的权利来排除其他与我们类似或相同的产品进行商业化 。
更改美国专利法或其他国家/地区或司法管辖区的专利法可能会降低专利的整体价值,从而削弱我们保护当前或任何未来技术或产品候选的能力。
美国或其他地方的专利法或专利法解释的变化可能会增加围绕专利申请的起诉和已颁发专利的执行或保护的不确定性和成本。美国已经颁布并实施了范围广泛的专利改革立法。2011年9月16日,《Leahy-Smith America发明法》(“Leahy-Smith Act”)签署 成为法律,这可能会增加起诉任何潜在的未来拥有的专利和我们的 许可内专利以及强制执行或保护任何潜在的未来拥有的专利或我们的许可内专利的不确定性和成本。Leahy-Smith 法案包括对美国专利法的多项重大修改。这些条款包括影响专利申请起诉方式的条款,重新定义现有技术,可能影响专利诉讼,并将美国专利制度从“先发明”制度 转变为“先申请”制度。在先申请制度下,假设满足可专利性的其他要求,第一个提交专利申请的发明人通常将有权获得一项发明的专利,而不管另一位发明人 是否在更早的时候做出了该发明。因此,在2013年3月16日之后但在我们之前向美国专利商标局提交专利申请的第三方可以 被授予涵盖我们的一项发明的专利,即使我们在该第三方做出该发明之前就做出了该发明。 这将要求我们了解从发明到提交专利申请的时间。由于美国和大多数其他国家/地区的专利申请在申请后或发布前的一段时间内是保密的,我们不能确定我们或我们的许可人是第一个(I)提交与我们的候选产品相关的任何专利申请或(Ii)发明我们或我们的许可人的专利或专利申请中要求的任何发明。《Leahy-Smith Act》还允许第三方在专利诉讼期间向USPTO提交先前的技术,并规定了通过USPTO管理的授权后程序质疑专利有效性的附加程序,包括派生、复审、各方间审查、授权后审查和干预程序。 美国专利商标局制定了额外的法规和程序来管理Leahy-Smith法案的管理,与Leahy-Smith法案相关的专利法的许多实质性修改,特别是首次提交的条款,于2013年3月16日生效 。因此,尚不清楚Leahy-Smith法案将对我们的业务运营产生什么影响(如果有的话)。Leahy-Smith 法案及其实施可能会增加起诉我们的许可内专利和我们未来可能提交的任何专利申请,以及执行或保护我们的许可内专利和我们未来可能拥有的任何专利的不确定性和成本,所有这些都可能对我们的业务前景和财务状况产生重大不利影响。
如上所述,以 为例,美国法院继续完善严重依赖事实和情况的判例,定义了可用于治疗的专利保护范围,在某些情况下缩小了可用专利保护的范围,或在某些情况下削弱了专利所有者的权利。这给我们未来获得专利的能力和此类专利的价值带来了不确定性。此外,企业在药品开发和商业化方面的专利地位尤其不确定。美国最高法院最近的裁决缩小了在某些情况下可用的专利保护范围,并在某些情况下削弱了专利所有者的权利。这一系列事件在专利获得后的有效性和可执行性方面造成了不确定性。根据美国国会、联邦法院和美国专利商标局未来的行动,管理专利的法律和法规可能会以不可预测的方式发生变化,这可能会对我们现有的专利组合以及我们未来保护和执行知识产权的能力产生重大不利影响。我们不能保证美国国会、联邦法院和USPTO的未来发展不会对我们未来可能拥有的任何专利或我们的授权内专利或我们未来可能提交的任何专利申请产生不利影响。管理专利的法律和法规可能会以不可预测的方式发生变化,这可能会削弱我们和我们的许可方获取新专利或强制执行我们现有的许可内专利和我们未来可能获得或许可内的专利的能力。同样,其他国家或司法管辖区专利法律和法规的变化 或执行它们的政府机构的变化,或相关政府机构执行专利法或法规的方式的变化,可能会对我们和我们的许可人获得新专利或保护和强制执行我们的许可内专利或我们未来可能获得或许可内的专利的能力产生重大不利影响。
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我们或我们的许可人可能会 受到诉讼或诉讼,以保护或强制执行我们的许可内专利或其他知识产权,这可能导致 巨额成本和责任,并阻止我们将潜在产品商业化。
第三方可能试图 通过包括但不限于专利侵权诉讼、宣告性判决诉讼、干预、反对和各方间美国专利商标局、美国法院和外国专利局或外国法院的复审程序。在任何此类提交或程序中做出不利裁决可能会减少我们许可人的专利权的范围或可执行性或使其无效,这可能会对我们的竞争地位产生不利影响。 由于与美国联邦法院的证据标准相比,在USPTO程序中使专利主张无效所需的证据标准较低,第三方可能会在USPTO程序中提供足以使USPTO裁定权利要求无效的证据,即使相同的证据如果首先在地区法院诉讼中提交,也不足以使权利要求无效。 第三方可能试图使用USPTO程序使我们的许可人的专利主张无效,如果第三方首先在地区法院诉讼中提出质疑,这些权利主张本不会 无效。即使此类权利没有受到直接挑战, 纠纷也可能导致我们或我们许可方的知识产权受到削弱。我们对 第三方规避或使我们知识产权无效的任何企图的辩护对我们来说可能代价高昂,可能需要我们的管理层投入大量时间和 注意力,并可能对我们的盈利能力、财务状况和前景或 成功竞争的能力产生重大不利影响。
我们或我们的许可人可能会发现 有必要提出索赔或提起诉讼,以保护或强制执行我们的许可内专利或其他知识产权。 我们在辩护或发起与我们许可内的专利或其他知识产权有关的任何诉讼或其他诉讼程序时的成本,即使解决对我们有利,也可能是巨大的,特别是在外国司法管辖区,任何诉讼或其他 诉讼程序都会转移我们管理层的注意力。此类诉讼或诉讼可能大幅增加我们的运营亏损 并减少可用于开发活动或任何未来销售、营销或分销活动的资源。我们的一些竞争对手可能能够更有效地承受复杂专利诉讼的成本,因为他们拥有更多的资源。 发起和继续专利诉讼或其他诉讼程序带来的不确定性可能会推迟我们的研发工作 并在很大程度上限制我们继续运营的能力。
如果我们或我们的许可人 对第三方提起法律诉讼,以强制执行涵盖我们的候选产品或技术的专利,则 被告可以反诉该专利无效或不可强制执行。在美国的专利诉讼中,被告反诉所主张的专利无效或不可执行的情况屡见不鲜。质疑有效性的理由可能是被指控的 未能满足若干法定要求中的任何一项,例如,声称专利不符合条件的主题、缺乏新颖性、不确定性、 缺乏书面描述、未启用、预期或明显。不可执行性断言的理由可能是指控 与专利诉讼有关的人向美国专利商标局隐瞒了相关信息或在起诉期间做出了误导性陈述。这种无效和不可强制执行的主张的结果是不可预测的。关于有效性问题,例如,我们不能确定没有我们或我们的许可人和专利审查员在起诉期间不知道的无效先前技术 。如果被告以无效或不可强制执行的法律主张胜诉,我们可能会失去对我们的一个或多个候选产品或我们平台技术的某些方面的至少部分、甚至全部专利保护。 这种专利保护的丧失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。专利和其他知识产权也不会保护我们的候选产品和技术,如果竞争对手或第三方围绕这些候选产品和技术进行设计,而没有合法侵犯、挪用或侵犯我们的 许可内专利或其他知识产权。
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我们可能无法在全球范围内保护我们的知识产权,这可能会对我们的业务产生负面影响。
在全球所有国家/地区对当前或未来技术或候选产品申请、起诉和保护专利的费用将高得令人望而却步。 而且我们在美国以外的一些国家的知识产权可能没有美国的知识产权那么广泛。 此外,一些国家的法律对知识产权的保护程度不如美国的法律。 因此,我们可能无法阻止第三方在美国以外的所有国家实施我们的发明, 或在美国或其他国家销售或进口使用我们的发明制造的产品。竞争对手或其他 第三方可以在我们的许可人或我们没有获得专利保护的司法管辖区使用我们许可的技术来开发他们自己的产品,此外,还可能向我们的许可人或我们未来可能拥有专利保护的地区出口侵权产品候选产品,但执法力度不如美国。这些候选产品可能会与我们的产品竞争,而我们授权的专利或其他知识产权可能不会有效或不足以阻止他们竞争。
许多公司在此类司法管辖区保护和捍卫此类权利时遇到了重大困难。某些国家的法律制度,包括某些发展中国家的法律制度,不支持专利和其他知识产权的强制执行,尤其是与生物技术相关的专利,这可能会使我们很难阻止对我们 未来可能在其他国家获得的任何授权内专利的侵权,或以侵犯我们的知识产权和专有 权利的方式销售竞争产品。在外国司法管辖区强制执行我们的授权内知识产权和其他专有权利的诉讼程序可能会导致巨额成本,并可能分散我们对业务其他方面的努力和注意力。此类诉讼程序还可能 使任何许可内专利或我们未来可能持有的专利面临被无效或狭义解释的风险, 可能会使我们的许可内专利申请或我们未来可能提交的专利申请面临无法发布的风险,并可能引发 第三方对我们或我们的许可人提出索赔。我们或我们的许可人可能不会在我们或我们的许可人发起的任何诉讼或其他对抗性诉讼中获胜,所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有)可能没有商业意义。 因此,我们和我们的许可人在全球范围内执行此类知识产权和专有权利的努力可能 不足以从我们开发或许可的知识产权中获得显著的商业优势。
此外,许多国家都有强制许可法,根据这些法律,专利权人可能会被强制向第三方授予许可。此外,许多国家 限制专利对政府机构或政府承包商的可执行性。在这些国家,专利权人可能拥有有限的补救措施,这可能会大幅降低其专利的价值。如果我们或我们的任何许可人被迫向第三方授予与我们业务相关的任何专利的许可 ,我们在相关司法管辖区的竞争地位可能会受到损害 ,我们的业务前景可能会受到重大不利影响。
第三方可能会发起 法律程序,指控我们侵犯、挪用或侵犯他们的知识产权,或者试图使我们的授权内专利权无效或回避,其结果将是不确定的,并可能对我们业务的成功产生重大不利影响 。
我们的商业成功在一定程度上取决于我们或我们潜在的未来合作伙伴开发、制造、营销和销售我们当前或任何未来候选产品的能力,以及在不侵犯、挪用或侵犯第三方专有和知识产权的情况下使用我们的专有技术的能力。在美国国内和国外都有大量的诉讼,涉及生物技术和制药行业的专利和其他知识产权,包括专利侵权诉讼、干扰、反对和各方间审查美国专利商标局、美国法院、外国专利局或外国法院的诉讼程序。随着细胞疗法领域的进步,专利申请正在由世界各地的国家专利局处理。不确定将颁发哪些专利,如果他们颁发,也不确定何时、向谁以及以什么方式主张专利。第三方主张的任何专利侵权索赔,或声称我们的许可内专利权利的无效、不可强制执行或无效的索赔,都将是耗时的,并且可能:
· | 导致无效、不可强制执行、范围限制、 或其他针对我们授权内专利的不利判决; |
· | 结果 诉讼费用高昂,可能造成负面宣传; |
· | 转移我们技术人员和管理人员的时间和注意力; |
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· | 造成 开发延迟; |
· | 防止 我们将我们的任何候选产品商业化,直到所声称的专利到期或在法庭上裁定 最终无效或未被侵权; |
· | 要求我们开发非侵权技术,这在成本效益的基础上可能是不可能的; |
· | 使我们因侵权而受到实质性损害赔偿,如果法院裁定 争议产品或技术侵犯或侵犯第三方的权利,并且如果法院认定侵权是故意的,我们可能必须支付这笔赔偿金。我们可能被勒令支付三倍的损害赔偿金和专利权人的律师费;或 |
· | 要求 我们签订版税或许可协议,这些协议可能无法按商业上的 合理条款获得,或者根本无法获得,或者可能是非独家的,这可能会导致我们的竞争对手 获得相同的技术。 |
我们的一些竞争对手可能 能够比我们更有效地承受复杂专利诉讼的成本,因为他们拥有更多的资源。 此外,任何诉讼的发起和继续产生的任何不确定性都可能对我们筹集继续运营所需资金的能力产生重大不利影响,或者可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。
在我们寻求开发的领域中,存在着由第三方拥有的大量美国和外国 已颁发专利和未决专利申请 候选企业。随着生物技术和制药行业的扩张和专利的颁发,我们可能会受到侵犯第三方专利权的指控的风险增加。由于专利申请可能需要数年时间才能发布,因此也可能存在当前正在处理的专利申请,这些申请可能会在以后导致我们的技术或产品候选对象可能会 侵犯已颁发的专利。此外,我们不能保证我们知道可能与我们的技术或产品相关的所有专利和专利申请 。出于几个原因,我们可能不知道可能相关的第三方专利或应用。例如,在2000年11月29日之前提交的美国申请,以及在该日期之后提交的不会在美国境外提交的某些美国申请,在专利颁发之前将保持保密 。在美国(2000年11月29日之后)和其他地方提交的专利申请在要求优先权的最早申请后大约 18个月公布,这种最早的申请日期通常被称为优先权 日期。因此,涉及我们候选产品或平台技术的专利申请可能是在我们不知情的情况下由其他人提交的。任何此类专利申请可能优先于我们的授权内专利申请或专利或我们未来可能提交的任何专利申请以及由此颁发的任何专利,这可能要求我们获得涵盖此类技术的已颁发专利的权利。此外,在已发布的专利申请中待处理的权利要求可在以后 进行修改,以涵盖我们的平台、我们的候选产品或我们的技术的使用。
尽管截至本委托书/招股说明书之日,没有任何第三方 声称我们侵犯了我们的专利,但其他人可能持有可能阻止我们候选产品上市的专有权 。我们或我们的许可人,或任何未来的战略合作伙伴,可能是与我们当前或 任何潜在的候选产品和技术有关的知识产权诉讼或诉讼的一方,或受到此类诉讼的威胁,包括派生、重新审查、各方间在美国专利商标局和美国以外司法管辖区的类似程序(如反对程序)之前进行审查或批准后审查。在某些情况下,我们可能需要赔偿我们的许可人与任何此类对抗性诉讼或诉讼相关的费用。 第三方可以基于现有专利或未来可能授予的专利向我们、我们的许可人或我们的战略合作伙伴主张侵权索赔 ,无论其是非曲直。第三方可能选择与我们、我们的许可方或我们的战略合作伙伴进行诉讼或其他对抗诉讼,以强制执行或以其他方式主张他们的专利权。 即使我们认为此类主张没有法律依据,但有管辖权的法院可能会裁定这些第三方专利不是 无效的,它们是可强制执行的,并且已经被侵权,这可能会对我们利用我们的平台技术或将我们当前或未来的候选产品商业化的能力产生重大不利影响。为了在联邦法院成功挑战任何此类美国专利的有效性,我们需要通过提供明确而令人信服的无效证据 来克服有效性推定。不能保证有管辖权的法院,即使提交了我们认为清楚且令人信服的证据,也会使任何此类美国专利的权利主张无效。
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此外,我们不能保证 我们将能够成功解决或以其他方式解决此类对抗性诉讼或诉讼。如果我们不能以我们可以接受的条款成功地解决未来的索赔,我们可能被要求进行或继续进行代价高昂、不可预测和耗时的诉讼,并可能被阻止或在营销我们的候选产品方面遇到重大延误。如果我们或我们的许可人或任何未来的战略合作伙伴被发现侵犯、挪用或侵犯第三方专利或其他知识产权 ,如果我们被发现故意侵权,我们可能被要求支付损害赔偿金,包括三倍的损害赔偿金和律师费。 此外,我们或我们的许可人或任何未来的战略合作伙伴可能会选择寻求或被要求寻求第三方的许可,如果没有商业上合理的条款,可能无法获得许可。即使可以在商业上 合理条款获得许可,这些权利也可能是非排他性的,这可能会使我们的竞争对手获得许可给我们的相同技术或知识产权 ,并且我们可能被要求支付大量许可和版税。对我们提出索赔的各方可以获得禁令或其他公平救济,这可能会有效地阻止我们进一步开发和商业化我们当前或未来的候选产品 。我们可能会被强制(包括法院命令)停止使用、开发、制造和商业化我们的平台技术或被视为侵权的候选产品。我们可能被迫重新设计当前或未来的技术或产品 。对这些索赔进行辩护,无论其是非曲直,都将涉及巨额诉讼费用,并将大量 从我们的业务中分流员工资源。上述任何一项都可能对我们创造收入或实现盈利的能力产生重大不利影响,并可能阻止我们产生足以维持我们运营的收入。
因此,有可能 一个或多个第三方将持有我们需要许可的专利权,而这些专利权可能无法按合理条款获得,或者根本无法获得。如果这些第三方拒绝以合理的条款或根本不向我们授予此类专利权的许可,我们可能需要 花费大量时间和资源重新设计我们的技术、候选产品或制造我们候选产品的方法, 或者开发或许可替代技术,所有这些可能在商业或技术上都不可行。在这种情况下,我们可能无法 销售此类技术或候选产品,也可能无法执行这些专利所涵盖的研发或其他活动 。这可能会对我们将候选产品商业化的能力以及我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
最后,如果我们的授权技术或产品被发现侵犯了第三方的知识产权,这些第三方可以向我们的被许可方和与我们有业务关系的其他方提出侵权索赔,我们可能被要求赔偿这些当事人因这些索赔而遭受的任何损害 。索赔可能需要我们代表被许可方和其他各方发起或辩护旷日持久且代价高昂的诉讼,而不管这些索赔的是非曲直。如果这些索赔中的任何一项成功,我们可能会被迫代表这些当事人支付损害赔偿金,或者可能被要求获得他们使用的产品的许可证。
知识产权诉讼可能会导致负面宣传,损害我们的声誉,并导致新埃斯特雷拉普通股的市场价格下跌。
在任何知识产权诉讼过程中,可能会有关于诉讼启动的公告以及听证结果、关于动议和其他临时程序的裁决或诉讼的进展。如果证券分析师或投资者认为这些公告是负面的,我们现有候选产品、批准的产品、计划或知识产权的感知价值可能会降低 。因此,新埃斯特雷拉普通股的市场价格可能会下降。此类声明还可能 损害我们的声誉或我们未来产品的市场,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
第三方的知识产权 可能会对我们将当前获得许可的技术或未来技术或候选产品进行商业化的能力产生不利影响,我们可能需要提起诉讼或从第三方获得许可,以开发或营销我们当前获得许可的 技术或未来技术或候选产品,这些技术或产品可能无法以商业合理的条款获得或根本无法获得。
由于免疫疗法的前景仍在发展中,因此很难在不侵犯、挪用或侵犯第三方权利的情况下对我们的操作自由进行最终评估。专利权利要求的范围由法律解释、专利中的书面披露和专利的起诉历史确定。我们对专利或待决申请的相关性或范围的解释可能是不正确的。例如,我们可能错误地确定我们的产品不在第三方专利的覆盖范围内,或者可能错误地预测 第三方的待决申请是否会提出相关范围的索赔。此外,我们对美国或国外任何我们认为相关的专利的到期日期的确定也可能是不正确的。
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有许多公司 正在申请专利,并已颁发广泛的专利,涵盖一般的细胞疗法或相关的发明, 可能与我们希望开发的候选产品相关。可能有第三方专利和专利申请要求我们当前或潜在的未来候选产品的方面,以及我们可能需要应用于我们当前或潜在的未来候选产品的修改 。也有许多已颁发的专利要求与我们希望开发的产品相关的发明。此类专利的 持有者可能能够阻止我们开发和商业化适用的候选产品,除非我们获得许可证或直到此类专利到期。在任何一种情况下,此类许可都可能无法以商业上合理的条款获得,或者根本无法获得, 或者它可能是非排他性的,这可能会导致我们的竞争对手获得相同的知识产权。
如果向第三方颁发的专利或其他第三方知识产权涵盖我们当前获得许可的技术或未来技术、候选产品或元素,或与我们的开发计划相关的制造或使用,则我们的竞争地位可能会受到重大影响。 在这种情况下,我们可能无法开发或商业化当前获得许可的技术或未来技术或产品 ,除非我们成功提起诉讼以缩小或使相关第三方知识产权无效,或者 与知识产权持有人达成许可协议(如果按商业上合理的条款可用)。可能会 颁发我们不知道的、由第三方持有的专利,如果这些专利被发现是有效和可强制执行的,则可能会被我们当前授权的技术或未来的技术或候选产品 侵犯。还可能有我们不知道的未决专利申请 ,这可能会导致已颁发的专利,这些专利可能会被我们当前授权的技术或未来的技术或候选产品侵犯。如果成功提起此类侵权索赔,我们可能会被要求支付 大量损害赔偿金,或者被迫放弃我们当前许可的技术或未来的技术或候选产品,或者向任何专利持有人寻求 许可。不能保证许可证将以商业上合理的条款提供,如果是全部的话。
第三方知识产权权利人也可以积极向我们提起侵犯知识产权的侵权、挪用或其他索赔。 我们不能保证我们将能够成功解决或以其他方式解决此类索赔。如果我们不能 以我们可以接受的条款成功解决未来的索赔,我们可能被要求进行或继续进行代价高昂、不可预测、 和耗时的诉讼,并可能被阻止或在营销我们的候选产品方面遇到重大延误。如果我们在任何此类纠纷中失败,除了被迫支付损害赔偿金外,我们还可能被暂时或永久禁止将我们当前许可的任何技术或未来的技术或候选产品商业化,这些技术或候选产品被认为侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方知识产权。如果可能,我们还可能被迫重新设计当前或未来的技术或候选产品,以便我们不再侵犯、挪用或侵犯第三方知识产权。 任何此类事件,即使我们最终获胜,也可能要求我们挪用原本可以投入到业务中的大量财务和管理资源 ,这可能会对我们的财务状况和 运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能保护我们商业秘密的机密性,我们的业务和竞争地位将受到损害。
除了为我们当前获得许可的技术或未来技术和候选产品的某些方面寻求专利 保护外,我们还依赖贸易 秘密,包括机密和非专利的技术诀窍、技术和其他专有信息,以保持我们的竞争地位 并保护我们业务中不受专利保护或我们认为不适合专利保护的方面。我们候选产品的要素 ,包括其准备和制造流程,可能涉及专利未涵盖的专有技术、信息、 或技术,因此,对于这些方面,我们可以将商业秘密和技术视为我们的主要知识产权。
商业秘密和技术诀窍可能很难保护。我们寻求保护商业秘密以及机密和未获专利的专有技术,方法之一是与有权获得此类知识的各方签订保密协议,例如我们的员工、公司合作者、外部科学合作者、合同研究组织、合同制造商、顾问、顾问和其他第三方。我们 还与我们的员工和顾问签订保密和发明或专利转让协议,根据这些协议,他们 有义务保密并将他们的发明转让给我们。但是,我们不能确定已与所有相关方 签订了此类协议,也不能确定我们的商业秘密和其他机密专有信息 不会被泄露,或者竞争对手不会以其他方式(如通过网络安全漏洞)获取我们的商业秘密 或独立开发基本上相同的信息和技术。此外,与我们签订此类协议的个人 可能不遵守其条款。这些各方中的任何一方都可能违反此类协议并泄露我们的专有信息,包括我们的商业秘密,而我们可能无法就任何此类违规行为获得足够的补救措施。此外,我们还采取了其他适当的预防措施,如物理和技术安全措施,以防止第三方盗用我们的专有技术。
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我们还可能卷入与我们的员工或顾问根据此类协议开发的发明和专利有关的库存纠纷。执行一方非法披露或挪用商业秘密的主张,或在发生纠纷时确保员工或顾问开发的发明的所有权,这是困难、昂贵和耗时的,而且结果不可预测。此外,美国和某些外国司法管辖区的一些法院不赞成或不愿保护商业秘密。我们可能需要与未来的业务合作伙伴、合作者、承包商和位于商业机密被窃取风险较高的国家/地区的其他人共享我们的专有 信息,包括商业秘密,包括通过私人或外国行为者的直接入侵,以及与国家行为者有关联或由国家行为者控制的信息。此外,如果我们的任何商业秘密是由竞争对手合法获取或独立开发的,我们将无权阻止该竞争对手使用该技术或信息与我们竞争。如果未来我们的任何商业秘密被泄露给竞争对手或由竞争对手自主开发,我们的竞争地位将受到实质性的 和不利的损害。
我们可能会受到以下索赔的影响:我们或我们的员工或顾问错误地使用或披露了第三方(包括我们员工或顾问的前雇主或其客户)涉嫌的商业机密或其他专有信息。
我们是各种合同的一方 根据这些合同,我们有义务对包括我们的许可方和战略合作伙伴在内的第三方的商业秘密或其他机密和专有信息保密。此外,我们的许多员工或顾问以及我们许可方的员工或顾问 或顾问以前受雇于大学或生物技术或生物制药公司,包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。我们可能会被指控其中一名或多名员工或顾问,或者我们无意中或以其他方式使用或泄露了第三方的商业秘密或其他专有信息,包括我们员工和顾问的前雇主。 可能需要通过诉讼或仲裁来抗辩这些索赔。如果我们未能为此类索赔辩护,除了支付 金钱损害赔偿外,我们还可能失去宝贵的知识产权或人员,或可能被禁止使用此类知识产权。 任何此类诉讼和可能的后果都可能从我们的核心业务中分流大量资源,包括分散我们的 技术和管理人员的正常职责。失去关键研究人员或他们的工作产品可能会限制我们将当前授权的技术或未来的技术或候选产品商业化的能力,或者阻止我们将其商业化 ,这可能会对我们的业务造成实质性的损害。即使我们成功地对任何此类索赔进行辩护,诉讼或仲裁也可能导致巨额成本,并可能分散管理层的注意力。
我们的许可人或我们可能会 受到质疑我们授权内专利和其他知识产权的发明权的索赔。
我们或我们的许可人可能会 声称前员工、合作者或其他第三方作为发明人或共同发明人在我们的许可专利中拥有权益,或者作为开发贡献者在我们的商业秘密或其他知识产权中拥有权益。未在专利申请中指定适当的发明人可能会导致在其上颁发的专利无法执行。引发发明权纠纷的原因可能是:关于被指定为发明人的不同个人的贡献的意见冲突、外国法律的影响(外国国民参与专利标的的开发)、参与开发我们候选产品的第三方的义务冲突 或者由于关于潜在联合发明的共同所有权的问题。例如,我们或我们的许可人 可能因参与开发我们的候选产品的员工、顾问或其他人的义务冲突而产生库存纠纷 。可能需要通过诉讼来抗辩这些和其他挑战发明权或许可人对我们授权内专利、我们的商业秘密或其他知识产权的所有权的索赔。作为替代或补充,我们可以签订协议以澄清我们在此类知识产权中的权利范围。如果我们或我们的许可人未能为任何此类索赔辩护, 除了支付金钱损害赔偿外,我们还可能失去宝贵的知识产权,例如对我们的候选产品非常重要的知识产权的独家所有权或使用权。即使我们成功地对此类索赔进行了辩护,诉讼 也可能导致巨额成本,并分散管理层和其他员工的注意力。
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此外,我们的许可方可能 依赖第三方顾问或合作者或来自第三方(如美国政府)的资金,因此我们的许可方 不是我们授权的专利的唯一和独家所有者。如果其他第三方拥有我们授权专利的所有权或其他权利,他们可能会将这些专利授权给我们的竞争对手,而我们的竞争对手则可以销售竞争对手的产品和技术。这可能会对我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
此外,尽管我们的政策是要求可能参与知识产权构思或开发的员工和承包商执行将此类知识产权转让给我们的 协议,但我们可能无法成功地与 实际上构思或开发我们视为自己的知识产权的每一方达成此类已签署协议。知识产权转让可能不是自动执行的,或者转让协议可能被违反,我们可能被迫向第三方提出索赔,或为他们可能对我们提出的索赔进行辩护,以确定我们认为是我们的知识产权的所有权。此类索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
获得和维护专利保护依赖于遵守政府专利机构施加的各种程序、文件提交、费用支付和其他要求,如果不符合这些要求,我们许可人的专利保护可能会减少或取消。
定期维护费、续期费、年金费以及与专利或专利申请有关的各种其他政府费用将在我们获得许可的专利以及我们未来可能拥有或获得许可的任何专利权的有效期内支付给USPTO和美国以外的各种政府专利代理机构。美国专利商标局和各种非美国专利局要求在专利申请过程中遵守几项程序、文件、费用支付和其他类似条款。我们聘请信誉卓著的律师事务所和其他专业人员来帮助我们遵守这些要求,同时我们也依赖我们的许可人采取必要的行动来遵守与我们的许可内知识产权有关的这些 要求。在许多情况下,包括由于新冠肺炎疫情对我们、我们的专利法律顾问或其他适用的专利维护供应商的影响 造成的意外失误,可以通过支付滞纳金或通过适用规则的其他方式来修复。但是,在某些情况下,不遵守规定可能导致专利或专利申请被放弃或失效,从而导致相关法域的专利权部分或全部丧失。不合规 可能导致专利或专利申请被放弃或失效的事件包括但不限于未能在规定的时限内对官方行动做出回应、未支付费用以及未能适当地使正式文件合法化和提交。 在这种情况下,潜在竞争对手可能会以相似或相同的候选产品或平台进入市场, 这可能对我们的业务前景和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们的商标和商号没有得到充分保护,那么我们可能无法在我们感兴趣的市场建立知名度,我们的业务 可能会受到不利影响。
我们使用并将继续使用注册和/或未注册的商标或商品名称来品牌和营销我们自己和我们的产品。我们的商标或商业名称可能会受到质疑、侵犯、规避、被宣布为通用商标或被认定为侵犯了其他商标。我们可能无法 保护我们对这些商标和商品名称的权利,或者可能被迫停止使用这些名称,我们使用这些名称来识别我们感兴趣的市场中的潜在合作伙伴或客户。有时,竞争对手可能采用与我们类似的商品名称或商标,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,并可能导致市场混乱。此外,其他商标或商标的所有者可能会 提起商号或商标侵权索赔,这些商标或商标包含我们已注册的 或未注册的商标或商号的变体。从长远来看,如果我们不能根据我们的商标和商品名称来建立名称认知度,我们可能无法有效竞争,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
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我们还可能将我们的商标和商品名称授权给第三方,如分销商。虽然这些许可协议可能会为如何使用我们的商标和商号提供指导方针,但被许可人违反这些协议或滥用我们的商标和商号可能会危及我们的权利或削弱与我们的商标和商号相关的商誉。
知识产权 不一定能解决我们业务面临的所有潜在威胁。
我们的知识产权提供的未来保护程度 是不确定的,因为知识产权具有局限性,可能无法充分 保护我们的业务。以下示例是说明性的:
· | 其他人 可能能够创造与我们的候选产品类似的T细胞疗法,但 不在我们拥有、许可或控制的任何专利的权利要求范围内; |
· | 我们,我们的许可人或任何战略合作伙伴可能不是第一个做出我们拥有、许可或控制或未来可能拥有、许可或控制的已发布专利或未决专利申请所涵盖的发明的 ; |
· | 我们 或我们的许可人可能不是第一个提交专利申请的人,这些专利申请涵盖了我们的某些授权内发明; |
· | 其他 可以独立开发相同、相似或替代的技术,而不会侵犯、挪用或侵犯我们许可的知识产权; |
· | 我们未来可能提交的任何专利申请都可能不会导致获得 项专利; |
· | 我们许可、控制或将来可能拥有的已颁发专利可能不会为我们提供任何竞争优势,或者可能会缩小范围或将其视为无效或不可执行,包括 由于法律挑战; |
· | 我们的竞争对手可能会在美国和其他为某些研究和开发活动提供专利侵权避风港的国家进行研发活动,以及在我们没有专利权的国家/地区进行研发活动,然后, 可以利用从此类活动中获得的信息来开发有竞争力的产品 ,在我们的主要商业市场销售; |
· | 为了保护某些商业秘密或专有技术,我们 可以选择不提交专利申请,而第三方随后可以提交涉及此类商业秘密或专有技术的专利申请;以及 |
· | 其他公司的专利可能会对我们的业务产生不利影响。 |
如果发生任何此类事件,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果 在授权给第三方的地区使用我们的许可技术方面出现任何负面数据,可能会对我们在许可此类技术的地区开发我们的候选产品的能力产生负面 影响。
根据锡拉丘兹许可协议,尤里卡向JW治疗(开曼)有限公司(“JW”)授予使用Artemis的权利®在大中国地区和东盟国家(“JW地区”)与CD19和CD22有关的技术。JW许可证允许JW在美国进行研发(但不商业化),允许尤里卡和埃斯特雷拉在JW地区进行研发(但不能商业化)。因此,我们可能会在开发我们的候选产品时与JW发生冲突或潜在的知识产权纠纷 。此外,如果JW地区出现任何关于Artemis使用的负面数据 ®如果在JW区域使用技术,可能会对我们开发候选产品的能力产生负面影响,并对我们在许可区域的成功造成不利影响。
与政府监管相关的风险
临床开发包括一个漫长而昂贵的过程,结果不确定,早期研究和试验的结果可能不能预测未来的试验结果。
我们目前的所有候选产品都处于临床前开发阶段,他们失败的风险很高。无法预测我们的候选产品或任何潜在的未来产品候选产品何时或是否会在人体上证明有效或是否会获得监管部门的批准。在获得监管部门批准销售任何候选产品之前,我们必须完成当前候选产品的临床前研究,然后进行广泛的临床试验,以证明该候选产品在人体上的安全性、纯度和有效性。临床测试费用昂贵,可能需要数年时间才能完成,其结果本身也不确定。在开发过程中,故障可能随时发生 。我们当前或潜在的未来候选产品的任何临床前研究和临床试验的结果可能无法预测后期临床试验的结果。临床试验后期阶段的候选产品可能无法显示出所需的安全性和有效性特征,尽管已通过临床前研究和初步临床试验。制药行业的许多公司在高级临床试验中遭遇了重大挫折 ,尽管在早期试验中取得了令人振奋的结果,但由于缺乏有效性或安全性概况。
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我们可能会在完成临床前研究以及启动或完成临床研究方面遇到延迟。我们不知道计划的临床前研究和临床试验是否会如期完成或根本不会完成,也不知道计划的临床试验是否会按时开始,是否需要重新设计, 是否会按时招募患者,或者是否会如期完成。我们的开发计划可能会因各种原因而延迟,包括与以下各项相关的 延迟:
· | FDA或其他监管机构要求我们提交更多数据或施加其他 要求,然后才允许我们启动临床试验; |
· | 获得监管部门批准以开始临床试验; |
· | 与预期的CRO和临床试验地点就可接受的条款达成协议, 的条款可以进行广泛的谈判,并且可能在不同的CRO和临床试验地点之间存在显著差异; |
· | 在每个临床试验地点获得IRB或伦理委员会的批准; |
· | 招募 名合适的患者参加临床试验; |
· | 有 名患者完成临床试验或返回进行治疗后随访; |
· | 临床 试验地点偏离试验方案或退出试验; |
· | FDA暂停临床试验; |
· | 受试者 未能以我们预期的速度登记或继续参加我们的试验; |
· | 受试者 为我们正在开发的适应症或其他候选产品选择替代疗法,或参与竞争性临床试验; |
· | 缺乏足够的资金来继续临床试验; |
· | 受试者发生严重或意外的药物相关不良事件; |
· | 可能需要或希望对我们的制造流程进行的任何 更改; |
· | 增加 个新的临床试验地点;以及 |
· | 生产足够数量的我们的候选产品,用于临床试验。 |
此外,我们希望 依靠我们的CRO和临床试验站点来确保适当和及时地进行我们的临床试验,虽然我们希望与他们签订协议来规范他们承诺的活动,但我们对他们的实际表现的影响有限。
我们可能会遇到延迟 如果处方医生遇到与招募患者参加我们当前或潜在未来候选产品的临床试验相关的未解决道德问题,而不是开出已建立安全性和疗效档案的现有治疗方案。此外,我们、我们的合作者、进行此类试验的机构的IRBs、此类试验的数据安全监测委员会或FDA或其他监管机构可能会因多种因素而暂停或终止临床试验,包括未能根据法规要求或我们的临床规程进行临床试验、FDA或其他监管机构对临床试验操作或试验地点的检查导致实施临床暂停、不可预见的安全问题或不良副作用、未能证明使用药物或治疗生物的益处、政府法规或行政措施的变化,或缺乏足够的资金来继续临床试验。
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此外,我们临床试验的首席研究员 可能会不时担任我们的科学顾问或顾问,并获得与此类服务相关的现金或股权补偿 。如果这些关系和任何相关赔偿导致感知的或实际的利益冲突, 或监管机构得出结论认为,财务关系可能影响了试验的解释,在适用的临床试验地点生成的数据的完整性可能会受到质疑,临床试验本身的效用可能会受到威胁, 这可能会导致我们提交的营销申请延迟或被拒绝。任何此类延迟或拒绝都可能阻止或延迟我们当前或未来的候选产品商业化。
如果我们在完成或终止我们当前或潜在的未来候选产品的任何临床试验方面遇到延误,则该候选产品的商业前景将受到损害,我们从此类候选产品获得产品收入的能力将被推迟。此外,完成临床试验的任何延误都将增加我们的成本,减缓我们的产品开发和审批流程 ,并危及我们开始产品销售和创造收入的能力。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。此外,许多导致或导致临床试验延迟开始或完成的因素最终也可能导致我们当前或潜在的未来候选产品无法获得监管部门的批准。
我们可能无法获得美国或 外国监管机构的批准,因此无法将我们当前或潜在的未来候选产品商业化。
我们目前和任何潜在的未来候选产品都要遵守广泛的政府法规,这些法规涉及治疗性生物制剂的研究、测试、开发、制造、安全性、有效性、批准、记录保存、报告、标签、储存、包装、广告和促销、定价、 营销和分销。在美国和许多外国司法管辖区成功完成严格的临床前测试和临床试验以及广泛的监管批准程序后,新药或治疗性生物制剂才能在美国或外国司法管辖区上市。满足这些和其他法规要求成本高昂、耗时长、 不确定,并且会受到意外延迟的影响。我们可能开发的候选产品都不会获得监管部门的批准,以便我们或我们未来的潜在合作伙伴开始销售这些产品。
获得FDA和其他批准所需的时间是不可预测的,但通常需要在临床试验开始后多年,这取决于候选产品的类型、复杂性和新颖性。FDA及其外国同行在监管我们时使用的标准需要判断,而且可能会发生变化,这使得很难确定地预测这些标准将如何应用。我们对临床前和临床活动的数据进行的任何分析都需要得到监管机构的确认和解释,这可能会 推迟、限制或阻止监管部门的批准。由于新的政府法规,例如,未来的立法或行政行动,或在美国和其他司法管辖区的产品开发、临床试验和监管审查期间监管政策的变化,我们还可能遇到意想不到的延迟或成本增加。无法预测是否会颁布立法变更 ,或FDA或外国法规、指南或解释是否会变更,或此类变更的影响(如果有的话) 。
在获得 所需审批方面的任何延误或失败都可能对我们从我们正在寻求审批的特定候选产品获得收入的能力产生重大不利影响。此外,我们和我们未来的潜在合作伙伴可能永远不会获得将任何候选产品推向市场并将其商业化的批准。即使我们或潜在的未来合作者获得监管批准,批准的对象、疾病 适应症或患者群体也可能不像我们预期或期望的那样广泛,或者可能需要包括重大 使用或分发限制或安全警告的标签。
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一旦产品获得监管部门的批准,就需要满足许多审批后要求,包括定期监测和报告义务、审查宣传材料、 正在进行的临床试验和不良事件报告以及对生产设施的检查。此外,对经批准的 产品的材料更改,包括对制造流程或标签的任何更改,在 投放市场之前需要相关当局的进一步审查。由于安全性、有效性或效力方面的考虑,批准也可能被撤回或撤销,包括患者报告的不良事件或正在进行的临床试验,或未能遵守cGMP。除了撤销或撤回批准外,如果我们不遵守监管要求,我们和我们的合作伙伴可能会受到警告、罚款、召回、刑事起诉或其他制裁。如果我们或我们的合作伙伴无法获得或维持对我们的产品和候选产品的监管批准,我们的业务、财务状况、运营结果和未来增长前景将受到负面影响,我们或我们的合作伙伴可能会 受到制裁。如果我们的任何候选产品被证明无效、不安全或在商业上不可行,我们可能必须重新设计我们当前或潜在的未来候选产品,而我们的整个流水线可能没有什么价值(如果有),这可能需要我们 改变我们对产品候选发现和治疗开发的重点和方法,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响 。
我们还将遵守许多外国监管要求,其中包括临床试验的进行、生产和营销授权、定价和第三方报销。外国监管审批流程因国家/地区而异,可能包括上述与FDA批准相关的所有风险,以及外国司法管辖区满足当地法规的风险。 此外,在外国司法管辖区获得批准所需的时间可能与获得FDA批准所需的时间不同。
在一个司法管辖区获得并保持对我们候选产品的监管 批准,并不意味着我们将在其他司法管辖区成功获得我们的 候选产品的监管批准。
如果我们成功开发了任何产品,我们打算在美国以及欧盟和其他外国司法管辖区销售这些产品。为了 在其他司法管辖区营销和销售我们的产品,我们必须获得单独的营销批准,并遵守众多且不断变化的 法规要求。
在一个司法管辖区获得并保持对我们候选产品的监管批准并不能保证我们能够在任何其他司法管辖区获得或保持监管批准,但在一个司法管辖区未能或延迟获得监管批准可能会对其他司法管辖区的监管审批流程产生负面影响 。例如,即使FDA批准了候选产品的上市,外国司法管辖区的可比监管机构也必须批准候选产品在这些国家的制造、营销和推广 。审批程序因司法管辖区而异,可能涉及与美国不同的要求和行政审查期限,包括额外的临床前研究或临床试验,因为在一个司法管辖区进行的临床试验 可能不会被其他司法管辖区的监管机构接受。在美国以外的许多司法管辖区,候选产品 必须先获得报销批准,然后才能在该司法管辖区批准销售。在某些情况下,我们打算为我们的产品收取的价格也需要审批。
获得外国监管批准和遵守外国监管要求可能会给我们带来重大延误、困难和成本,并可能 推迟或阻止我们的产品在某些国家/地区推出。如果我们或与我们合作的任何合作伙伴未能遵守国际市场的监管要求或未能获得适用的营销批准,我们的目标市场将会减少,我们实现候选产品全部市场潜力的能力将受到损害。
在过去,Eureka曾在美国以外进行概念验证研究,并与第三方合作进行研究人员发起的研究(“IIS”)。未来,我们可能会在美国以外为我们的候选产品进行某些临床试验,或者使用来自美国以外的 概念证明或IIS研究的数据来支持我们的IND应用程序和设计临床开发计划。但是,FDA和其他外国对等机构可能不接受此类试验的数据,在这种情况下,我们的开发计划将被推迟,这可能会对我们的业务造成实质性损害。
过去,Eureka在美国境外进行了 概念验证研究,并在研究人员发起的研究(IIS)方面与第三方合作。 我们未来可能会在美国以外的地区为我们的候选产品进行某些临床试验,或者使用来自美国以外的概念验证或IIS研究的数据来支持我们的IND应用程序和设计临床开发计划。尽管FDA可以接受在美国境外进行的临床试验的数据,但接受这些数据要受FDA强加的某些条件的制约。如果来自外国临床试验的数据打算用作美国上市批准的基础,FDA将不会仅根据外国数据批准申请,除非(I)这些数据适用于美国人口和美国医疗实践;(Ii)研究由具有公认能力的临床研究人员进行;以及(Iii) 这些数据被认为是有效的,不需要FDA进行现场检查,或者,如果FDA认为这种检查是必要的,FDA可以通过现场检查或其他适当的手段来验证数据。对于仅在美国以外的地点进行且不受IND约束的研究,FDA要求临床试验必须根据GCP进行,如果FDA认为有必要进行现场检查,则必须能够通过现场检查来验证临床试验的数据。对于不受IND约束的此类研究,FDA通常不会就 研究的临床方案提供预先评论,因此存在一个额外的潜在风险,即FDA可能会确定非美国 临床试验的研究设计或方案不充分,这可能需要我们进行额外的临床试验。不能保证FDA会接受在美国境外进行的临床试验数据。如果FDA不接受我们候选产品的临床试验数据 ,可能会导致需要额外的临床试验,这将是昂贵和耗时的,并延迟或永久地 停止我们候选产品的开发。
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许多外国监管机构 都有类似的审批要求。此外,此类外国审判将受进行审判的外国司法管辖区适用的当地法律管辖。不能保证FDA或任何类似的外国监管机构会接受在美国或适用司法管辖区以外进行的 试验数据。如果FDA或任何类似的外国监管机构 不接受此类数据,将需要额外的试验,这将是昂贵和耗时的,并会延误我们业务计划的各个方面,并可能导致我们的候选产品在 适用司法管辖区得不到商业化的批准或许可。
在美国以外进行临床试验 也使我们面临更多风险,包括与以下方面相关的风险:
· | 其他 外国监管要求; |
· | 外汇波动; |
· | 符合国外制造、海关、运输和仓储要求; |
· | 医疗实践和临床研究的文化差异;以及 |
· | 在一些国家削弱了对知识产权的保护。 |
即使我们当前或潜在的未来候选产品获得监管批准 ,我们也将受制于持续的监管义务和持续的监管 审查,这可能会导致大量额外费用。此外,我们当前或潜在的未来候选产品,如果获得批准, 可能会受到标签和其他限制以及市场退出,如果我们未能遵守监管要求或产品出现意外问题,我们可能会受到处罚。
我们或潜在的未来合作伙伴为我们当前或潜在的未来候选产品获得的任何监管批准 将受到产品可用于市场或受批准条件限制的已批准的指定用途的限制,或包含可能代价高昂的上市后测试和监控以监控候选产品的安全性和有效性的要求 。此外, 如果FDA或任何其他监管机构批准我们当前或潜在的未来候选产品,则此类产品的制造流程、标签、包装、分销、不良事件报告、储存、进口、出口、广告、促销和记录保存将受到广泛和持续的监管要求。这些要求包括提交安全性和其他 上市后信息和报告、注册,以及我们在批准后进行的任何临床 试验继续遵守cGMP和良好临床实践。此外,制造商和制造商的工厂必须遵守广泛的FDA和类似的外国监管机构的要求,包括确保质量控制和制造程序符合cGMP和CGTP法规以及适用的产品跟踪和追踪要求。
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后来发现候选产品出现以前未知的问题,包括意外严重性或频率的不良事件,或我们的第三方制造商或制造流程,或未能遵守法规要求,可能会导致以下情况:
· | 限制候选产品的销售或制造,将候选产品撤出市场,或自愿或强制召回产品; |
· | 罚款、警告信、无标题信或暂停临床试验; |
· | FDA拒绝批准我们或我们的战略合作伙伴提交的未决申请或已批准申请的补充申请 ; |
· | 暂停或撤销产品审批; |
· | 暂停任何正在进行的临床试验; |
· | 产品 扣押、扣留或拒绝允许进出口产品;以及 |
· | 禁止令或施加民事或刑事处罚或罚款。 |
发生上述任何事件或处罚都可能抑制我们将候选产品商业化并创造收入的能力。
FDA有权要求风险评估和缓解策略(“REMS”)作为生物制品许可证申请(“BLA”)的一部分或在获得批准后 ,这可能会对经批准的产品的分销或使用施加进一步的要求或限制,例如限制 向经过专门培训的特定医生或医疗中心开处方,限制对符合特定安全使用标准的患者进行治疗,以及要求接受治疗的患者登记注册。
此外,FDA严格监管投放市场的产品的营销、标签、广告和促销。产品只能根据批准的适应症并根据批准的标签的规定进行促销。虽然医生可以在其独立的专业医疗判断中开出非标签使用的产品,因为FDA不规范医生选择药物治疗的行为,但FDA确实限制制造商在标签外使用其产品的问题上的沟通。公司 只能分享与FDA批准的产品标签一致的真实且不具误导性的信息。FDA和其他当局积极执行禁止推广标签外用途的法律和法规,被发现不当推广标签外用途的公司可能会承担重大责任,其中包括不良宣传、警告信、纠正广告以及可能的民事和刑事处罚。联邦政府已对涉嫌不当推广标签外使用的公司处以巨额民事和刑事罚款,并禁止公司从事标签外促销。FDA和其他监管机构还要求公司签订同意法令或永久禁令,根据这些法令或永久禁令改变或限制特定的促销行为。
发生上述任何情况都可能对我们的业务和经营结果产生重大不利影响。FDA和其他监管机构的 政策可能会改变,可能会颁布额外的政府法规,以阻止、限制或推迟监管部门对我们候选产品的审批。我们无法预测美国或国外未来立法或行政行动可能产生的政府监管的可能性、性质或程度。如果我们缓慢或无法适应现有要求的变化或新要求或政策的采用,或者如果我们无法保持合规性,我们可能会失去我们可能获得的任何营销批准 ,我们可能无法实现或保持盈利,这将对我们的业务产生不利影响。
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我们打算作为生物制品寻求批准的任何候选产品都可能比预期的更早面临竞争。
《平价医疗法案》包括一个副标题,名为《2009年生物制品价格竞争与创新法案》(BPCIA),它为与FDA许可的参考生物制品生物相似或可互换的生物制品开辟了一条简短的审批途径。根据BPCIA,生物相似产品的申请必须在参考产品首次获得FDA许可的四年后才能提交给FDA。此外,生物相似产品的批准可能要到参考产品首次获得许可之日起12 年才能生效。在这12年的独占期内,如果FDA批准竞争产品的完整BLA,则另一家公司 仍可销售该参考产品的竞争版本,该竞争产品包含发起人自己的临床前数据和充分且受控的临床试验数据,以证明其产品的安全性、纯度和 效力。这项法律很复杂。BPCIA可能会对我们生物制品未来的商业前景产生实质性的不利影响。
我们认为,根据BLA被批准为生物制品的任何我们未来的候选产品都应该有资格获得12年的专营期。但是, 由于国会的行动或其他原因,这一独家经营权可能会缩短,或者FDA不会考虑将我们的候选产品作为竞争产品的参考产品,这可能会比预期更早地创造仿制药竞争的机会 。BPCIA的其他方面,其中一些可能影响BPCIA的排他性规定,也是最近诉讼的主题 。此外,一旦获得批准,生物相似物在多大程度上可以替代我们的任何一种参考产品 ,其方式类似于非生物制品的传统仿制药替代,这将取决于一些仍在发展中的市场和监管因素。
医疗保健立法改革措施 可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
在美国,已经并将继续有许多立法举措来控制医疗成本。例如,2010年3月,《患者保护和平价医疗法案》(“ACA”)颁布,极大地改变了医疗保健由政府和私营保险公司提供资金的方式,并对美国制药业产生了重大影响。在ACA的条款中,对制药和生物技术行业最重要的条款如下:
· | 对任何生产或进口特定品牌处方药和生物制剂的实体按其在某些政府医疗保健计划中的市场份额进行分配的 年不可抵扣费用; |
· | 将制造商根据医疗补助药品返点计划 必须支付的法定最低返点分别提高到大多数品牌和仿制药制造商平均价格的23.1%和13%。创新药物的总退税金额上限为制造商平均价格的100%。 |
· | 对于吸入、输液、滴注、植入或注射的某些药物和生物制品,采用新的方法计算制造商在医疗补助药品返点计划下的回扣 ; |
· | 将制造商的医疗补助退税责任扩大到分配给参加医疗补助管理保健组织的个人的承保药品 ; |
· | 扩展医疗补助计划的资格标准,其中包括允许各州为更多个人提供医疗补助,并为收入低于或低于联邦贫困水平133%的个人增加新的强制性资格 类别,因此 潜在地增加了制造商的医疗补助退税责任; |
· | 新的Medicare Part D承保缺口折扣计划,制造商必须同意在承保缺口期间向符合条件的受益人提供适用品牌药品谈判价格的50%(自2019年1月1日起为70%)的销售点折扣,作为 制造商的门诊药物纳入联邦医疗保险D部分的条件; |
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· | 扩大公共卫生计划下有资格享受折扣的实体的范围; |
· | 一个新的以患者为中心的结果研究所,以监督、确定优先事项,并进行临床有效性比较研究,同时为此类研究提供资金; |
· | 在医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)建立医疗保险创新中心 ,以测试创新的支付和服务交付模式,以降低医疗保险和医疗补助支出; 和 |
· | 实施 联邦医生支付透明度要求,有时称为 《医生支付阳光法案》。 |
自颁布以来,ACA的某些方面一直受到司法、国会和行政方面的挑战。2021年6月17日,美国最高法院驳回了多个州对ACA提出的最新司法挑战,但没有具体裁决ACA的合宪性。 在最高法院做出裁决之前,总裁·拜登发布了一项行政命令,启动从2021年2月15日至2021年8月15日的特别投保期,目的是通过ACA市场获得医疗保险。行政命令 还指示某些政府机构审查和重新考虑限制获得医疗保健的现有政策和规则,其中包括重新审查包括工作要求的医疗补助示范项目和豁免计划,以及为通过医疗补助或ACA获得医疗保险覆盖范围制造不必要障碍的政策。目前尚不清楚拜登政府的其他医疗改革措施或其他挑战、废除或取代ACA的努力(如果有的话)将如何影响我们的业务 。此外,自ACA颁布以来,美国还提出并通过了其他立法修改。
· | 2011年8月2日,《2011年度预算控制法案》除其他内容外,还包括对医疗保险提供商的医疗保险支付总额每财年削减2%。这些减税措施已于2013年4月1日生效,并将一直有效到2030年。 |
· | 2013年1月2日,《2012年美国纳税人救济法》除其他外,减少了向包括医院在内的几家医疗服务提供者支付的医疗保险,并延长了 |
· | 2017年4月13日,CMS发布了一项最终规则,允许各州在为个人和小团体市场的保险公司设定基准方面具有更大的灵活性。这可能具有放宽ACA对通过此类市场销售的计划所要求的基本健康福利的 效果。 |
· | 2018年5月30日,《审判权法案》签署成为法律。除其他事项外,该法律还为某些患者提供了联邦框架,使其可以使用已完成第一阶段临床试验并正在进行调查以获得FDA批准的某些研究新药产品 。在某些情况下,符合条件的患者无需注册临床试验即可寻求治疗,也无需根据FDA扩展准入计划获得FDA许可。 根据《试用权利法案》,制药商没有义务将其药品提供给符合条件的患者。 |
· | 2019年5月23日,CMS发布了一项最终规则,允许Medicare Advantage计划从2020年1月1日起选择对B部分药物使用阶梯疗法。 |
· | 2019年12月20日,前总裁·特朗普签署了《进一步综合拨款法案》(H.R.1865),废除了凯迪拉克税、医疗保险提供者税和医疗器械消费税。无法确定未来是否会开征类似的税种。 |
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最近,政府对制造商为其市场产品定价的方式加强了审查,这导致了几项总统 行政命令、国会调查以及拟议和颁布的联邦和州立法,这些立法旨在提高产品定价的透明度,降低联邦医疗保险下的药品成本,并改革药品的政府计划报销方法 。例如,2021年7月,总裁·拜登发布了一项关于药品定价的行政命令,表示支持立法允许直接谈判医疗保险D部分和通胀回扣,并指示各行政部门 采取行动,降低药品价格,促进仿制药竞争。为了回应拜登的行政命令,卫生部于2021年9月9日发布了一份应对高药价的综合计划,其中概述了药品定价改革的原则,并列出了国会可以采取的各种潜在立法政策,以及HHS可以采取的潜在行政行动来推进这些原则。
这些举措最近在2022年8月颁布了《降低通货膨胀法案》(IRA),其中将允许卫生和公众服务部协商CMS根据联邦医疗保险B部分和D部分报销的某些药物和生物制品的销售价格,尽管这将仅适用于批准至少7年(生物制品为11年)的高支出单一来源药物。谈判价格将于2026年开始生效,将以法定最高价格为上限,相对于批发商和直接采购商的平均价格有很大折扣。从2023年10月开始,该法律还将惩罚以高于通货膨胀率的速度提高联邦医疗保险B部分和D部分药品价格的药品制造商。此外,该法律从2025年起消除了联邦医疗保险D部分下的“甜甜圈 漏洞”,方法是大幅降低受益人的最高自付费用,并要求制造商通过新设立的制造商折扣计划,对低于自付最高限额的品牌药物,补贴D部分参与者处方费用的10%,一旦达到自付最高限额,则补贴20%。尽管这些折扣在参保人费用中所占的百分比低于当前低于自付最高限额(即,在D部分保险的“甜甜圈 洞”阶段)所要求的折扣百分比,但对于非常高的费用患者,超出自付最高限额所需的新制造商缴费可能是相当可观的 ,而且制造商对D部分参保人的药品费用的总缴费可能会超过目前提供的 。此外,该法律鼓励生产生物仿制药和接种疫苗,并将B部分或D部分胰岛素的共同支付限制在每月35美元。爱尔兰共和军还将为在ACA市场购买医疗保险的个人提供增强的补贴,直至2025年。这些规定将从2023年开始逐步生效,尽管它们可能会受到法律挑战。
在州一级,各个州越来越积极地通过立法和实施法规来控制药品和生物产品的定价,包括价格或患者报销限制、折扣、对某些产品准入和营销的限制 成本披露和透明度措施,在某些情况下,旨在鼓励从其他国家进口和批量采购。 此外,地区医疗保健当局和个别医院越来越多地使用招标程序来确定哪些药品 产品以及哪些供应商将包括在其处方药和其他医疗保健计划中。这些措施一旦获得批准,可能会降低对我们产品的最终需求,或者给我们的产品定价带来压力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。
我们预计未来将采取额外的州和联邦医疗改革措施,其中任何一项都可能限制联邦和州政府为医疗保健产品和服务支付的金额,这可能会导致对我们当前或未来候选产品的需求减少 或额外的定价压力。此外,政府有可能针对新冠肺炎疫情采取其他行动。 任何拒绝承保或减少联邦医疗保险或其他政府资助计划的报销都可能导致类似的拒绝承保或私人付款人付款减少,这可能会阻止我们创造足够的收入、实现盈利 或将我们的产品商业化。目前尚不清楚ACA未来的其他潜在变化将如何改变我们当前和未来候选产品的报销模式和市场前景。
违反健康和数据保护法律法规可能会导致政府执法行动(可能包括民事或刑事处罚)、 私人诉讼或负面宣传,并可能对我们的运营结果和业务产生负面影响。
我们可能会收集、接收、存储、处理、生成、使用、传输、披露、访问、保护和共享个人信息、健康信息和其他 敏感信息,以开发我们的产品、运营我们的业务、用于临床试验、法律和营销目的、 以及其他与业务相关的目的。
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到目前为止,我们没有实施任何隐私、数据保护或网络安全政策,没有实施任何商业上合理的物理、技术、组织和行政安全措施和政策,据公司所知,也没有在所有实质性 方面遵守与数据丢失、被盗和违反安全通知义务有关的所有隐私和安全要求。
我们和 任何潜在的未来合作伙伴、合作伙伴或服务提供商可能会受到联邦、州和外国数据保护法律、法规和监管指南的约束,这些法律、法规和监管指南的数量和范围会因应用程序和解释的不同而发生变化, 并且可能在司法管辖区之间不一致,或者与其他规则、法律或合同义务相冲突。在美国,管理健康相关信息和其他个人信息的收集、使用、披露和保护的众多联邦和州法律法规,包括联邦健康信息隐私法(如《健康保险可携带性》和《责任法案》(HIPAA))、州数据泄露通知法、州健康信息隐私法和州消费者保护法 可能适用于我们的运营或任何未来潜在合作伙伴或服务提供商的运营。此外,我们可能会从第三方(包括我们从其获取临床试验数据的研究机构)获取 受HIPAA或其他隐私和数据安全法律规定的隐私和安全要求约束的健康信息。根据事实和情况,如果我们以未经HIPAA授权或允许的方式获取、使用或披露由HIPAA覆盖的实体维护的可单独识别的健康信息,或者如果我们以其他方式违反适用的隐私法和数据安全法,我们 可能会受到民事或刑事处罚。
国际数据保护 法律,包括欧盟的一般数据保护条例(“GDPR”),也可能适用于在美国以外获取的与健康有关的信息和其他个人信息。GDPR于2018年5月25日生效,对欧洲经济区(EEA)内个人个人数据的处理施加了严格的数据保护要求,并可能对违规公司 处以高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款。GDPR对收集、使用和披露个人数据提出了许多要求,包括关于同意和必须与 数据主体共享其个人信息如何使用的信息的严格要求,向监管机构和受影响的个人通报个人数据违规的义务,广泛的内部隐私治理义务,以及尊重个人关于其个人信息的扩大权利的义务。
此外,GDPR对跨境数据传输进行了 限制。欧盟法院(“CJEU”)2020年的一项裁决宣布欧盟-美国隐私盾牌框架无效,该框架是美国公司根据GDPR的跨境数据传输限制从欧洲进口个人信息的主要机制之一,并引发了人们对欧盟委员会的标准合同条款是否可以合法用于从欧洲向美国或大多数其他国家传输个人信息的质疑。标准合同条款是隐私盾牌的主要替代方案之一。同样,瑞士联邦数据保护和信息专员 认为,瑞士-美国隐私盾牌不足以将数据从瑞士传输到美国。此外,2021年6月4日, 欧盟委员会发布了新形式的标准合同条款,用于将数据从欧洲经济区的控制器或处理器传输到欧洲经济区以外的控制器或处理器(不受GDPR的约束)。新形式的标准合同条款已经取代了以前根据数据保护指令采用的标准合同条款 。我们将被要求过渡到新形式的标准合同条款,这样做将需要大量的努力和成本。新的标准合同条款也可能影响我们的业务,因为考虑到转让影响评估的繁重要求和新标准合同条款对出口商施加的重大义务,总部位于欧洲的公司可能不愿利用新条款将个人信息转移到第三国。如果我们受到欧洲数据保护机构的调查,我们可能会面临罚款和其他处罚。欧洲数据保护机构的任何此类调查或指控都可能对我们现有的业务以及我们吸引和留住新客户或医药合作伙伴的能力产生负面影响。我们还可能遇到欧洲或跨国客户或制药合作伙伴因某些数据保护机构在解释包括GDPR在内的现行法律时强加给他们的当前(尤其是未来)数据保护义务而导致的潜在风险敞口,从而犹豫、不愿或拒绝继续使用我们的产品。此类客户或医药合作伙伴也可能认为任何其他合规方法成本太高、负担太重、法律上太不确定、 或其他方面令人反感,因此决定不与我们做生意。上述任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果造成实质性损害。
GDPR增加了我们在受GDPR约束下处理的个人数据方面的责任和潜在责任,我们可能需要 建立额外的机制来确保遵守GDPR,包括个别国家实施的机制。公司现在必须遵守GDPR和英国GDPR(英国GDPR),后者与修订后的英国2018年数据保护法 一起,在英国国家法律中保留了GDPR。英国的GDPR反映了GDPR下的罚款,即最高可达2000万欧元(1750万英镑)或全球营业额的4%的罚款。此外,2021年6月28日,欧盟委员会通过了一项关于向英国转移个人数据的充分性决定,期限为四年(至2025年6月27日)。同样,英国已确定 它认为所有EEA对于数据保护而言都是足够的。这可确保英国和欧洲经济区之间的数据流不受影响。遵守GDPR以及欧洲经济区成员国和英国有关隐私和数据保护的适用法律法规是一个严格且耗时的过程,可能会增加我们的业务成本或要求我们改变业务做法,尽管我们做出了这些努力,但我们可能会因我们的欧洲活动而面临罚款和处罚、诉讼和声誉损害的风险 。此外,如果我们(或我们处理个人数据的业务合作伙伴)未能遵守GDPR以及与EEA成员国和英国的隐私和数据保护相关的适用法律法规,可能会导致监管机构 禁止我们处理EEA数据对象的个人数据,这可能会影响我们的运营和开发我们产品和提供服务的能力 ,包括中断或终止EEA临床试验。
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此外,各州正在不断地采用新的法律或修改现有的法律,需要注意频繁变化的监管要求。例如,加州于2018年6月28日颁布了《加州消费者隐私法》(CCPA),并于2020年1月1日生效。CCPA 赋予加州居民更多的权利来访问和删除他们的个人信息,选择退出某些个人信息共享 ,并通过要求承保公司向加州消费者提供新的披露 来接收有关如何使用他们的个人信息的详细信息(因为该术语被广泛定义,可以包括我们的任何当前或未来的员工,他们可能是加州 居民),并为这些居民提供了选择退出某些个人信息销售的新方式。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及针对数据泄露和法定损害赔偿的私人诉权,预计这将增加数据泄露 集体诉讼,并导致大量面临代价高昂的法律判决和和解。尽管法律对健康相关信息(包括临床试验数据)规定了有限的例外情况,但此类例外情况可能并不适用于我们的所有操作和处理活动。随着我们扩大运营和试验(临床前和临床试验),CCPA可能会增加我们的合规成本 和潜在的责任。一些观察家指出,CCPA可能标志着美国更严格隐私立法趋势的开始 。2020年11月,加利福尼亚州通过了加州隐私权法案(CPRA),对CCPA进行了修订和扩展。CPRA将对所涵盖的业务施加额外的数据保护义务,包括额外的消费者权利 流程、对数据使用的限制、对高风险数据的新审计要求,以及选择退出敏感数据的某些用途。IT 还将创建一个新的加州数据保护机构,授权发布实质性法规,并可能导致加强隐私 和信息安全执法。大部分规定将于2023年1月1日生效,可能需要额外的合规投资和潜在的业务流程更改。CPRA带来了额外的不确定性,可能会增加我们的合规成本。其他州也开始通过类似的法律。如果我们受HIPAA、GDPR、CCPA、CPRA或其他国内隐私和数据保护法律的约束或影响,因未能遵守这些法律的要求而承担的任何责任都可能对我们的财务状况产生不利影响。
遵守美国和国际数据保护法律法规可能会要求我们在合同中承担更繁重的义务,限制我们收集、使用和披露数据的能力,或者在某些情况下影响我们在某些司法管辖区运营的能力。全球范围内与隐私、数据保护和网络安全相关的法律法规 在可预见的未来仍不确定。 虽然我们努力遵守与隐私、数据保护和网络安全相关的适用法律和法规、外部和内部隐私和安全政策以及与隐私、数据保护和网络安全相关的合同义务,但我们可能有时未能做到这一点,或者可能被认为未能做到这一点。此外,尽管我们做出了努力,但如果我们的人员、合作者、合作伙伴或供应商不遵守与隐私、数据保护和网络安全、外部和内部隐私和安全政策相关的适用法律和法规,以及与隐私、数据保护和网络安全相关的合同义务,我们可能无法成功实现合规。在美国或外国司法管辖区,实际或被认为不遵守任何与隐私、数据保护或网络安全相关的法律法规可能会导致政府执法行动(可能包括 民事或刑事处罚)、私人诉讼或不利宣传,并可能对我们的运营结果和业务产生负面影响。 此外,我们或我们的潜在合作者或服务提供商获取有关信息的临床试验受试者,以及与我们共享此信息的 提供商,可能会在合同上限制我们使用和披露信息的能力。对于我们 侵犯个人隐私权、未能遵守适用法律或法规或违反我们的合同义务的索赔, 即使我们被认定不承担责任,辩护也可能代价高昂且耗时,除了私人索赔和诉讼外,还可能导致监管行动和诉讼,并可能导致负面宣传,从而损害我们的业务。
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我们也是,或可能被断言 受我们外部和内部隐私和安全政策、陈述、认证、出版物和框架的条款以及与隐私、数据保护、信息安全和处理相关的第三方合同义务的约束。 未能遵守或被认为未能遵守其中任何一项,或者如果任何这些政策或我们的任何陈述、认证、出版物或框架被发现或被视为完全或部分不准确、不完整、欺骗性、不公平或不能代表我们的实际做法,可能导致声誉损害、导致诉讼、对业务运营或财务业绩造成重大不利影响,以及以其他方式对我们的业务造成其他实质性损害。
如果我们或我们现有或潜在的合作伙伴、制造商或服务提供商未能遵守医疗法律法规,我们或他们可能会 受到执法行动,这可能会影响我们开发、营销和销售我们的候选产品的能力,并可能损害我们的声誉。
医疗保健提供者、医生、 和第三方付款人等将在我们获得市场批准的任何候选产品的处方和推荐中发挥主要作用。我们目前和未来与第三方付款人、提供者和客户等的安排可能会使我们面临广泛适用的欺诈和滥用以及其他医疗法律和法规,这些法律和法规可能会限制我们营销、销售和分销我们获得营销批准的候选产品的业务或财务安排和关系。 美国和其他国家/地区适用的联邦和州医疗法律法规的限制包括以下 :
· | 联邦《反回扣条例》禁止个人或实体在知情的情况下,直接或间接地以现金或实物形式索取、提供、支付、接受或提供报酬,诱导或奖励个人推荐,或购买、租赁订单、安排或推荐任何好的设施、项目或服务,可由联邦医疗保健计划支付全部或部分费用,例如联邦医疗保险或医疗补助。个人或实体不需要实际了解法规或违反法规的具体意图即可实施违规; |
· | 联邦民事和刑事虚假索赔法律,包括联邦虚假索赔法案,其中规定了民事举报人或准诉讼,以及民事罚款法律,对故意提供或导致提交的个人或实体施加惩罚, 向联邦政府提出虚假或欺诈性的付款要求,或作出虚假的 陈述以逃避、减少或隐瞒向联邦政府付款的义务。 此外,政府可以断言,违反联邦反回扣法规的转介所产生的包括物品和服务的索赔构成虚假 或就虚假索赔法案而言的欺诈性索赔; |
· | HIPAA, 对实施诈骗任何医疗保健福利计划的计划,或故意伪造、隐瞒、或掩盖与医疗福利、项目或服务的交付或付款相关的重大事实或作出任何重大虚假陈述 。与联邦反回扣法规类似, 个人或实体不需要实际了解法规或违反该法规的具体意图 即可实施违规; |
· | HIPAA,经《经济和临床卫生信息技术法案》(“HITECH”)及其实施条例修订的《卫生信息技术促进经济和临床卫生法案》(HITECH) 及其实施条例,包括2013年1月发布的《最终综合规则》, 对某些承保实体医疗保健提供者施加义务,健康计划和 医疗信息交换所及其业务伙伴及其分包商, 在保护隐私方面,执行涉及使用或披露个人可识别健康信息的特定服务,包括强制性合同条款, 个人可识别的健康信息的安全和传输,并要求在个人可识别的健康信息的某些违反安全的情况下通知受影响的个人和监管机构。HITECH还设立了新的民事罚款等级, 修改了HIPAA,使民事和刑事处罚直接适用于商业伙伴, 并赋予州总检察长新的权力,可以向联邦法院提起民事诉讼,要求损害赔偿或禁令,以执行联邦HIPAA法律,并寻求与提起联邦民事诉讼相关的律师费和费用 。此外,可能还有其他联邦法律、州法律和非美国法律在某些情况下管理健康和其他个人信息的隐私和安全,其中许多法律在重大方面彼此不同,可能不会产生相同的效果。从而使遵约工作复杂化; |
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· | 联邦虚假陈述法规,禁止故意伪造、隐瞒、掩盖重大事实或作出任何与医疗福利、项目或服务的交付或付款有关的重大虚假陈述; |
· | 联邦医生支付透明度要求,有时被称为《平价医疗法案》下的《阳光法案》,要求某些药品、器械、生物制品和医疗用品的制造商根据联邦医疗保险、医疗补助、或儿童健康保险计划向CMS报告与向医生(目前定义为包括医生、牙医、验光师、足科医生和脊椎按摩师)和教学医院转移价值有关的信息,以及此类医生及其直系亲属的所有权和投资权益。从2022年1月1日起,这些报告义务扩展到包括在前一年向某些非医生提供者支付和转移价值,包括医生助理、执业护士、临床护士专家、注册护士麻醉师、麻醉师助理和执业助产士;和 |
· | 类似的 当地、州和外国法律法规,如州反回扣和虚假索赔 可能适用于由第三方付款人报销的医疗项目或服务的法律,包括私营保险公司、当地、州和外国透明度法律,要求制造商报告与向其他医疗保健提供者和医疗保健实体支付和转移价值、营销支出或药品定价有关的信息,州法律要求制药公司登记在该地点从事营销活动的某些员工,并遵守制药行业的自愿合规指南和联邦政府颁布的相关合规指南,以及在某些情况下管理健康信息隐私和安全的国家和外国法律, 其中许多法律在很大程度上彼此不同,而且往往不会被HIPAA抢先, 因此使合规工作复杂化。 |
确保我们未来与第三方的业务安排符合适用的医疗法律和法规,可能涉及巨额成本。 政府当局可能会得出结论,我们的业务实践,包括我们与医生和其他医疗保健提供者的关系,其中一些人因提供咨询服务而以股票期权的形式获得补偿,可能不符合涉及适用欺诈和滥用或其他医疗保健法律和法规的当前或未来法规、法规、机构指导或判例法 。如果我们的经营被发现违反了任何此类要求,我们可能会受到惩罚,包括刑事和重大民事罚款、损害赔偿、罚款、监禁、交还、合同损害、名誉损害、禁止参与政府医疗保健计划、诚信义务、禁令、召回或扣押产品、完全或部分暂停生产、拒绝或撤回上市前产品审批、个人举报人以政府名义提起的私人赔偿诉讼、拒绝允许我们签订供应合同,包括政府合同,附加报告 要求和监督(如果受企业诚信协议或类似协议的约束),以解决有关不遵守这些法律的指控 以及削减或重组我们的业务,其中任何一项都可能对我们的业务运营能力和我们的运营结果产生不利影响。尽管有效的合规计划可以降低因违反这些法律而受到调查和起诉的风险,但这些风险无法完全消除。因涉嫌或涉嫌违规而对我们采取的任何行动都可能导致我们产生巨额法律费用,并可能转移我们管理层对业务运营的注意力, 即使我们的辩护成功。因此,即使我们成功地抵御了可能对我们提起的任何此类诉讼,我们的业务也可能会受到损害。如果发生上述任何一种情况,我们的业务运营能力和运营结果可能会受到不利影响。此外,在资金、时间和资源方面,实现并持续遵守适用的法律法规对我们来说可能是昂贵的。
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如果我们未能遵守美国和 国外的监管要求,监管机构可能会限制或撤回我们可能获得的任何营销或商业化批准 ,并使我们受到其他可能对我们的业务造成实质性损害的处罚。
即使我们获得了候选产品的营销和商业化批准,我们也将受到持续的监管要求的约束,包括在美国和我们寻求监管批准的任何外国司法管辖区 与产品上市后报告的患者不良体验和临床结果有关的要求。FDA和其他监管机构 拥有重大的上市后权力,包括有权要求根据新的安全信息更改标签,并要求 上市后研究或临床试验评估与产品使用相关的安全风险,或要求将候选产品从市场上撤回。FDA和其他监管机构也有权要求批准后的REMS,这可能会对批准的药物或治疗性生物制剂的分销或使用施加进一步的要求或限制。我们用于制造未来产品的制造商和制造设施(如果有)也将接受FDA和其他监管机构的定期审查和检查,包括是否继续符合cGMP和CGTP要求。如果我们的第三方制造商、制造流程或设施发现任何新的或以前未知的问题,可能会导致对候选产品、制造商或设施进行限制,包括将候选产品退出市场。我们打算依赖第三方 制造商,我们无法控制此类制造商遵守适用的规章制度。任何产品促销和广告也将受到监管要求和持续监管审查的约束。如果我们或我们现有或未来的合作伙伴、制造商或服务提供商未能遵守我们寻求销售产品的美国或外国司法管辖区适用的持续法规要求,我们或他们可能会受到罚款、警告信、暂停临床试验、FDA推迟批准或拒绝批准,或其他监管机构批准未决申请或已批准申请的补充、暂停或撤回监管批准、产品召回和扣押、产品行政拘留、拒绝允许产品进出口、经营限制、禁令、民事处罚和刑事起诉。
即使我们能够将 任何候选产品商业化,这些候选产品也可能会受到不利的定价法规或第三方保险和报销政策的约束 ,这将损害我们的业务。
在美国和其他国家/地区的市场,患者通常依靠第三方付款人来报销与其 治疗相关的全部或部分费用。政府医疗保健计划(如Medicare和Medicaid)和私人健康保险公司提供足够的保险和报销对于新产品的接受度至关重要。
新批准产品的保险覆盖范围和报销范围也存在重大不确定性,覆盖范围可能比FDA或类似的外国监管机构批准该药物的目的 更有限。在美国,有关新药报销的主要决定通常由CMS做出,CMS是美国卫生与公众服务部的一个机构。CMS决定新药是否以及在多大程度上将在联邦医疗保险下覆盖和报销,而私人付款人往往在很大程度上遵循CMS的做法。
我们能否成功地将 任何产品商业化,在一定程度上将取决于这些产品和相关治疗在多大程度上可以从政府机构、私人健康保险公司和健康维护组织等第三方付款人那里获得保险和足够的报销。服用处方药治疗其病情的患者通常依赖第三方付款人来报销与其处方药相关的全部或部分费用。政府医疗保健计划(如Medicare和Medicaid)和私人健康保险公司的覆盖范围和足够的报销对于新产品的接受度至关重要。患者不太可能 使用我们未来的产品(如果有),除非提供保险并且报销足以支付相当大一部分费用。 为我们的候选产品获得保险和足够的报销可能特别困难,因为在医生监督下给药的价格通常较高。同样,由于我们的候选产品是医生管理的, 产品本身可能会单独报销,也可能不会报销。相反,管理医生可能会因提供使用我们产品的治疗或程序而获得报销,也可能不会报销。
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控制成本是美国医疗保健行业和其他地方的优先事项。因此,政府当局和其他第三方付款人试图通过限制特定药物的承保范围和报销金额来控制成本。越来越多的第三方付款人要求制药公司在标价的基础上向他们提供预定的折扣,并对医疗产品的收费提出质疑。 第三方付款人还可能要求获得获得上市批准所需数据之外的额外临床证据,这要求公司 进行昂贵的药物经济学研究,以证明其产品的医疗必要性和成本效益。商业第三方付款人在设置其报销费率时通常依赖于联邦医疗保险的承保政策和支付限制,但除了联邦医疗保险的确定之外,还拥有自己的方法和审批流程。因此,美国药品的承保范围和报销范围因付款人而异 。我们不能确保我们商业化的任何产品都有覆盖范围和足够的报销,如果有报销,报销水平是否足够。保险范围 和报销可能会影响我们获得营销批准的任何候选产品的需求或价格。如果无法获得覆盖范围 和报销,或报销仅限于有限的级别,我们可能无法成功将我们获得营销批准的任何候选产品商业化。
此外,管理新药和治疗性生物制剂的监管审批、定价和报销的法规 因国家/地区而异。 某些国家/地区要求药物或治疗性生物制剂的销售价格获得批准后才能上市。在许多国家/地区,定价审核期从批准上市后开始。在一些国外市场,处方药定价即使在获得初步批准后仍受到政府的持续控制。因此,我们可能会在特定国家/地区获得监管机构对某一产品的批准,但随后会受到价格法规的约束,这些法规会推迟我们产品的商业发布时间,可能会导致较长时间的延迟,并对我们在该国家/地区销售该产品所能产生的收入产生负面影响。不利的 定价限制可能会阻碍我们收回在一个或多个候选产品上的投资的能力,即使我们的候选产品 获得了监管部门的批准。
我们的运营受到美国和国外的反腐败和反洗钱法律的约束,不遵守此类法律可能会使我们承担刑事或民事责任,并损害我们的业务。
我们受美国1977年修订的《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)、《美国法典》第18编第201节所载的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法》以及我们开展活动所在国家的其他州和国家的反贿赂和反洗钱法律的约束。反腐败法被广泛解释,禁止公司及其员工、代理人、第三方中间人、合资伙伴和合作者直接或间接授权、承诺、提供或提供不正当的付款或福利给公共或私营部门的接受者。我们与政府机构以及政府附属医院、大学和其他组织的官员和员工进行互动。此外,我们可能会聘请第三方中介机构在海外推广我们的临床研究活动,或获取必要的许可、执照和其他监管批准。 我们可能要为这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作者和代理的腐败或其他非法活动负责,即使我们没有明确授权或实际了解此类活动。
关于业务 合并,新埃斯特雷拉将通过《商业行为和道德准则》,该准则将在业务 合并结束后生效,我们希望制定和实施政策和程序,以确保遵守此类准则。《商业行为和道德守则》要求遵守《反海外腐败法》和其他适用于我们全球业务的反腐败法律。 但是,我们不能向您保证我们的员工和第三方中介机构将遵守《商业行为和道德守则》或此类反腐败法律。不遵守反腐败和反洗钱法律可能会使我们面临举报人投诉、 调查、制裁、和解、起诉、其他执法行动、返还利润、巨额罚款、损害赔偿、 其他民事和刑事处罚或禁令、暂停或取消与某些人的合同、丧失出口特权、声誉损害、不利的媒体报道和其他附带后果。如果发起任何传票、调查或其他执法行动,或实施政府或其他制裁,或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜, 我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性损害。此外,对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源发生重大转移,并产生巨大的防御和合规成本 以及其他专业费用。在某些情况下,执法当局甚至可能会让我们任命独立的合规监督员 ,这可能会导致额外的成本和行政负担。
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一般风险因素
FDA和其他政府机构因资金短缺或全球健康问题造成的中断可能会阻碍他们招聘、保留或部署关键领导层和其他人员的能力,或者以其他方式阻止新产品或修改后的产品被及时开发、批准或商业化 ,这可能会对我们的业务产生负面影响。
FDA审查和批准新产品的能力可能受到各种因素的影响,包括政府预算和资金水平、法定、监管和政策变化、FDA雇用和保留关键人员以及接受用户费用支付的能力,以及其他可能影响FDA履行常规职能的能力的事件。因此,FDA的平均审查时间在最近 年中波动。此外,政府对资助研发活动的其他政府机构的资助也受制于政治进程,这一进程本质上是不稳定和不可预测的。FDA和其他机构的中断也可能会减缓新药和生物制品或已批准药品和生物制品的修改由必要的政府机构审查和/或批准所需的时间 ,这将对我们的业务产生不利影响。例如,在过去的几年中,包括从2018年12月22日开始的35天内,美国政府已经多次关闭,FDA等某些监管机构不得不让FDA的关键员工休假,并停止关键活动。
自2020年3月国外和国内对设施的检查基本上被搁置以来,FDA一直致力于优先恢复常规监测、生物研究 监测和审批前检查。自2021年4月以来,FDA进行了有限的检查,并采用了使用风险管理方法的远程互动评估,以满足用户费用承诺和目标日期。持续的旅行限制和其他不确定因素继续影响国内和国外的监督行动,尚不清楚何时能恢复标准的行动水平。FDA正在继续完成任务关键型工作,确定其他更高级别的检查需求的优先顺序(例如,原因检查),并使用基于风险的方法进行监督检查,以评估公共卫生。如果FDA确定需要进行检查以获得批准,并且由于旅行限制而无法在审查周期内完成检查,并且FDA不确定远程交互评估是足够的,则该机构已声明,它通常打算根据情况对申请发出完整的回复函或推迟行动,直到可以完成检查。在 新冠肺炎突发公共卫生事件期间,由于食品和药物管理局无法完成对其申请的必要检查,多家公司宣布收到了完整的回复函。针对持续的新冠肺炎疫情,美国以外的监管机构可能会采取类似的限制或其他政策措施,并可能在监管活动中遇到延误。
我们或我们所依赖的第三方可能会受到自然灾害的不利影响,我们的业务连续性和灾难恢复计划可能无法充分保护我们免受严重灾难的影响。
我们与位于加利福尼亚州埃默里维尔的尤里卡(“设施”)共享我们的设施,这些设施靠近主要的地震断层、火区和旧金山湾的海岸。任何计划外事件,如地震、洪水、火灾、爆炸、极端天气条件、医学流行病,包括当前新冠肺炎全球传播的任何潜在 影响、电力短缺、电信故障或其他自然或人为事故,或导致我们无法充分利用这些设施的事件,都可能对我们的业务运营能力产生实质性的不利影响,特别是在日常生活中,并对我们的财务和运营状况产生重大负面影响。无法使用这些设施可能会导致成本增加、我们候选产品的开发延迟或我们的业务运营中断。自然灾害或流行病,如新冠肺炎的爆发,可能会进一步扰乱我们的运营,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。如果发生自然灾害、停电或其他 事件,阻止我们使用所有或大部分设施,损坏关键基础设施,如研究设施或我们第三方合同制造商的制造设施,或者以其他方式中断运营,我们可能很难,甚至在某些情况下,不可能在很长一段时间内继续我们的业务。由于我们的灾难恢复和业务连续性计划的性质有限,我们可能会产生大量费用,这可能会对我们的业务产生重大的 不利影响。在设施发生事故或事故时,我们不能向投资者保证应支付的保险金额(如果有)足以弥补任何损害和损失。如果我们的第三方合同制造商的设施或制造设施 因事故或事件或任何其他原因而无法运行,即使是在很短的时间内,我们的任何或所有研发计划都可能受到损害。任何业务中断都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大的不利影响。
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我们的季度经营业绩可能会 大幅波动,也可能会低于投资者或证券分析师的预期,每一种情况都可能导致我们的股价 波动或下跌。
我们预计我们的经营业绩 将受到季度波动的影响。我们的净亏损和其他经营业绩将受到多种因素的影响,包括:
· | 与我们候选产品的持续开发或未来开发计划相关的费用水平变化 ; |
· | 结果 临床前研究和临床试验,或我们或未来潜在合作伙伴增加或终止临床前研究和临床试验或资金支持; |
· | 我们 执行任何协作、许可或类似安排,以及我们可能根据潜在的未来安排或终止或修改任何现有或潜在的未来合作、许可或类似安排而进行或收到的付款时间 ; |
· | 我们可能参与的任何知识产权侵权、挪用或侵权诉讼或异议, 干预或撤销程序; |
· | 关键人员增减离任; |
· | 我们或我们的竞争对手的战略决策,如收购、剥离、剥离、合资企业、战略投资或业务战略的变化; |
· | 如果我们的任何候选产品获得监管部门的批准,批准的条款以及市场对此类候选产品的接受程度和需求; |
· | 影响我们的候选产品或我们竞争对手的产品的监管发展;以及 |
· | 总的市场和经济状况的变化。 |
如果我们的季度运营业绩低于投资者或证券分析师的预期,我们普通股的价格可能会大幅下跌。此外, 我们经营业绩的任何季度波动都可能导致我们的股票价格大幅波动。我们认为,对我们的财务业绩进行季度比较不一定有意义,也不应将其作为我们未来业绩的指标。
我们可能会受到索赔: 我们的员工、顾问或独立承包商错误地使用或泄露了第三方的机密信息。
我们已从第三方收到机密 和专有信息。此外,我们还雇用以前受雇于其他生物技术公司或制药公司的人员。我们可能会受到以下索赔的影响:我们或我们的员工、顾问或独立承包商无意中 或以其他方式使用或披露了这些第三方或我们员工的前雇主的机密信息,或者我们导致员工违反了其竞业禁止或竞业禁止协议的条款。可能需要通过诉讼来抗辩这些索赔。 即使我们成功地对这些索赔进行了辩护,诉讼也可能导致巨额成本,并分散我们管理层和员工的注意力。如果我们对这些索赔的抗辩失败,除了要求我们支付金钱损害赔偿外,法院还可以 禁止我们使用对我们的候选产品至关重要的技术或功能,如果发现此类技术或功能包含或源自前雇主的商业秘密或其他专有信息。此外,任何此类诉讼或其威胁都可能对我们的声誉、我们形成战略联盟或将我们的权利转授给合作伙伴的能力、与科学顾问接触或雇用员工或顾问产生不利影响,而每一项都会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。即使我们成功地对此类索赔进行了辩护,诉讼也可能导致巨额成本,并分散管理层的注意力。
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如果我们的管理团队终止与我们的雇佣关系,则不受非竞争限制。
与刘博士、徐先生和杨女士的雇佣协议 不包含限制他们在终止雇佣时与我们竞争的竞业禁止条款 。尽管雇佣协议包含惯常的保密和非邀约条款,但我们管理团队中一名或多名成员的离职,以及随后与我们竞争的离职成员可能会削弱我们的战略 优势,并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。此外,刘博士的雇佣协议不包含发明转让条款。因此,刘博士的任何发明都将保留他的知识产权,我们无权拥有该发明的所有权。
业务合并后与新埃斯特雷拉和新埃斯特雷拉普通股相关的风险
新埃斯特雷拉的股价可能会 波动。
新埃斯特雷拉的股价 可能会波动。新埃斯特雷拉普通股的市场价格可能会受到许多因素的影响,包括委托书/招股说明书这一节所述的其他风险。风险因素“及以下事项:
· | 新的 埃斯特雷拉将其当前或潜在的未来候选产品推向临床的能力; |
· | 新埃斯特雷拉目前或未来的候选产品,或其竞争对手或未来潜在合作伙伴的临床前研究和临床试验的结果。 |
· | 持续的新冠肺炎疫情对新埃斯特雷拉业务的影响; |
· | 美国和其他国家/地区的监管或法律发展,特别是适用于新埃斯特雷拉未来产品的法律或法规的变化; |
· | 竞争产品或技术的成功; |
· | 新埃斯特雷拉、其未来商业化合作伙伴或其竞争对手对新产品的介绍和公告,以及这些介绍或公告的时间; |
· | 监管机构针对新的埃斯特雷拉未来产品、临床试验、制造工艺或销售和营销条款所采取的行动; |
· | 新埃斯特雷拉的财务业绩或被认为与新埃斯特雷拉相似的公司的财务业绩的实际或预期变化 ; |
· | 新埃斯特雷拉在获得或授权其他技术、产品或候选产品方面取得的成功; |
· | 关于任何未来合作的发展,包括但不限于与制造供应和未来商业化合作伙伴的任何来源的合作; |
· | 制药和生物技术部门的市场状况; |
· | 涉及最近与一家特殊目的收购公司(“SPAC”)完成业务合并的公司的市场状况和情绪。 |
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· | 新埃斯特雷拉或其竞争对手宣布重大收购、战略联盟、合资企业或资本承诺; |
· | 发展或与专利或其他所有权有关的纠纷,包括专利、诉讼事项和新埃斯特雷拉为其产品获得专利保护的能力; |
· | 新的 埃斯特雷拉是否有能力筹集额外资本以及筹集资金的条款。 |
· | 关键人员的招聘或离职; |
· | 医疗保健支付制度结构的变化 |
· | 关于新埃斯特雷拉普通股、其他可比公司或整个行业的实际或预期收益估计变化或股票市场分析师建议变化 ; |
· | 新埃斯特雷拉的失败或其竞争对手未能达到分析师的预测或新埃斯特雷拉或其竞争对手可能给市场的指导; |
· | 投资者认为与新埃斯特雷拉相当的公司估值波动 ; |
· | 宣布 并预计将做出更多融资努力; |
· | 新闻界或投资界的猜测 ; |
· | 新埃斯特雷拉普通股成交量 |
· | 新埃斯特雷拉或其股东出售新埃斯特雷拉普通股; |
· | 新埃斯特雷拉普通股的集中所有权; |
· | 会计原则变更 ; |
· | 恐怖行为、战争行为或大范围内乱时期; |
· | 自然灾害、公共卫生危机和其他灾难;以及 |
· | 一般的经济、行业和市场状况。 |
此外,股票市场 ,特别是SPAC业务后合并业务的市场,特别是制药、生物制药和生物技术股票的市场,经历了极端的波动,包括自2022年10月公开宣布合并协议以来。 这种波动通常与基础业务的运营业绩无关。这些广泛的市场和行业因素可能会严重损害新埃斯特雷拉普通股的市场价格,无论新埃斯特雷拉的经营业绩如何。
由于预期的股票波动,新的埃斯特雷拉可能会从集体诉讼中产生重大的 费用。
新埃斯特雷拉的股票价格可能会因许多原因而波动,包括公开宣布新埃斯特雷拉的平台和候选产品的开发工作进展、未来合作者或竞争对手的开发工作、关键人员的加入或 离职、季度经营业绩的变化以及生物制药和生物技术公司的市场估值变化 。这一风险与新埃斯特雷拉尤其相关,因为生物制药和生物技术公司近年来经历了重大的股价波动,包括自2022年10月公开宣布合并协议以来。此外, 最近,最近与SPAC完成业务合并的公司的股价出现了重大波动 。当一只股票的市场价格一直不稳定时,就像新埃斯特雷拉的股票价格一样,该股票的持有者偶尔会对发行股票的公司提起证券集体诉讼。此外,最近针对最近与SPAC完成业务合并的公司的诉讼普遍增加,这些公司指控 欺诈和其他基于不准确或误导性披露的索赔。如果任何新埃斯特雷拉股东对新埃斯特雷拉提起这种 类型的诉讼,即使诉讼没有法律依据,新埃斯特雷拉也可能会产生巨额诉讼辩护费用。这起诉讼还可能转移管理层的时间和注意力。
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新埃斯特雷拉将是一家“新兴的成长型公司”,目前尚不确定适用于新兴成长型公司的信息披露要求的降低是否会降低新埃斯特雷拉普通股对投资者的吸引力,并可能使其更难与其他上市公司进行业绩比较。
根据JOBS法案的定义,新的埃斯特雷拉将是一家新兴的成长型公司,它打算利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求 的某些豁免,包括不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计人员认证要求,减少定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬进行非约束性咨询投票的要求,以及免除股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款的要求。投资者可能会发现新埃斯特雷拉普通股不那么有吸引力 ,因为新埃斯特雷拉将继续依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现新埃斯特雷拉普通股吸引力下降 ,他们的普通股可能会出现不那么活跃的交易市场,股价可能会更加波动。
新兴成长型公司 可以选择推迟采用新的或修订后的会计准则。由于UPTD做出了这一选择,《就业法案》第102(B)(2)条允许新埃斯特雷拉推迟采用新的或修订的会计准则,直到这些标准适用于非公共企业。 因此,本委托书/招股说明书中包含的财务报表以及新埃斯特雷拉未来将提交的财务报表可能无法与符合修订后的公共实体会计准则生效日期的公司进行比较。
未来出售和发行新的埃斯特雷拉普通股或购买新的埃斯特雷拉普通股的权利可能会导致新埃斯特雷拉股东的所有权百分比 进一步稀释,并可能导致新埃斯特雷拉普通股价格下跌。
未来将需要大量额外资本 以继续New Estrella的计划运营,包括进一步开发New Estrella的 候选产品、根据服务协议支付与准备监管申报文件相关的费用、进行临床前研究和临床试验、商业化工作、扩大研发活动以及与运营上市公司相关的成本。为筹集资金,新埃斯特雷拉可以按不时确定的价格和方式在一次或多次交易中出售新埃斯特雷拉普通股、可转换证券或其他股权证券。如果新埃斯特雷拉出售新埃斯特雷拉普通股、可转换证券或其他股权证券,投资者可能会因随后的出售而受到严重稀释。此类出售还可能导致对现有股东的实质性稀释,新投资者可以获得优先于新埃斯特雷拉普通股持有人的权利、优惠和特权。
根据激励计划,新埃斯特雷拉董事会或薪酬委员会被授权向我们的员工、董事和顾问授予股票期权。 最初,根据 激励计划下的股票奖励可以发行的新埃斯特雷拉普通股的最大股票总数为。根据本文所述的假设兑换率 ,交易完成时,根据激励计划授权发行的股份数量预计约为新埃斯特雷拉普通股的 股(假设没有从信托账户赎回公众股份 ),但具体数量将在业务合并完成之前无法得知。除非新埃斯特雷拉董事会每年选择不增加未来可供授予的股份数量,否则新埃斯特雷拉股东可能会经历额外的稀释,这可能会导致新埃斯特雷拉的股价下跌。
在其他条件相同的情况下,新埃斯特雷拉增发普通股或其他同等或高级股权证券将产生以下 影响:
· | UPTD 现有股东在新埃斯特雷拉的比例所有权权益将减少; |
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· | 每股可用现金金额,包括用于未来支付股息的现金,可能会 减少; |
· | 之前已发行的每股普通股的相对投票权实力将会减弱; |
· | 新埃斯特雷拉普通股股票的市场价格可能会下跌。 |
新埃斯特雷拉根据普通股购买协议行使其发行新埃斯特雷拉普通股的权利 可能导致大量摊薄,这可能对新埃斯特雷拉普通股的交易价格产生重大影响。
于业务合并完成后, 普通股购买协议授予New Estrella权利但非义务,可要求White Lion不时购买最多(I)50,000,000美元新Estrella新发行普通股及(Ii)交易所上限中较少者,但须 满足若干条件。只要新埃斯特雷拉行使其根据普通股购买协议出售此类股份的权利,新埃斯特雷拉将需要向白狮发行新股。虽然我们无法预测与任何此类出售相关的实际发行的新埃斯特雷拉普通股的数量 ,但此类发行可能导致 新埃斯特雷拉普通股的股价大幅稀释和下跌。
如果新埃斯特雷拉普通股未获批准上市或在业务合并后被摘牌,我们可能无法根据普通股购买协议将股票出售给White Lion 。
普通股购买协议生效的先决条件之一是,新的埃斯特雷拉普通股必须在主板市场上市,且不得停牌或退市。如果我们的普通股未获批准上市或在业务合并后被摘牌 ,我们将无法将Equity Line股票出售给White Lion,而新埃斯特雷拉将失去其业务潜在的重要融资来源。这可能会对我们为我们的运营提供资金以及为我们的候选产品获得监管批准的能力造成不利影响 并可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。此外,如果新埃斯特雷拉股票未获批准上市或在业务合并后被摘牌,我们可能面临其他负面后果,如我们股票的流动性和交易量减少,投资者对我们公司的兴趣和信心下降,分析师覆盖面和做市活动减少,资本或融资选择有限,以及我们股票价格的波动性增加。
新埃斯特雷拉对财务报告的内部控制 可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。
新埃斯特雷拉必须设计其对财务报告的内部 控制,以合理地确保我们必须在根据交易所 法案提交或提交的报告中披露的信息被累积并传达给管理层,并在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。我们认为,任何披露控制和程序或内部控制和程序,无论其构思和操作有多好,都只能提供合理的、而非绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。 这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因简单的错误或错误而发生。例如,我们的董事或高管可能无意中未能披露新的关系或 安排,导致我们未能进行必要的关联方交易披露。此外,可以通过以下方式规避控制: 某些人的个人行为、两个或多个人串通或未经授权覆盖控制。因此,由于我们控制系统的固有限制,可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,而不会被发现。
埃斯特雷拉已发现其财务报告的内部控制存在重大弱点,如果不加以纠正,可能会影响新埃斯特雷拉合并财务报表的可靠性,并产生其他不利后果。
关于对埃斯特雷拉截至2022年和2021年6月30日的年度财务报表的审计,发现埃斯特雷拉在财务报告内部控制方面存在重大弱点,涉及:(I)埃斯特雷拉缺乏具有适当会计知识和经验的合格全职人员 以解决复杂的美国GAAP会计问题,并根据美国GAAP编制和 审查财务报表和相关披露(具体地说,埃斯特雷拉的控制没有有效运作(br}以确保对异常和非常规交易和某些财务报表账户进行适当和及时的分析和核算),以及(Ii)缺乏全面的书面控制政策,或缺乏内部审计职能以确保内部控制得到适当的设计和实施。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
已确定的重大弱点 如果不纠正,可能会导致New Estrella的合并财务报表出现重大错报 ,这可能无法防止或检测到。鉴于埃斯特雷拉在业务合并之前是作为一家私人公司运营,它 没有必要的正式流程来有效地在其财务报告的内部控制中实施审查控制 。
如果新埃斯特雷拉未能建立和维护适当的内部财务报告控制,其编制准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
在业务合并之前,埃斯特雷拉将作为一家私人公司运营,会计人员和其他资源有限,无法解决其内部 控制程序问题。业务合并后,新埃斯特雷拉公司将在美国成为一家上市公司,受2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的约束。2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条或第404条将要求新埃斯特雷拉从新埃斯特雷拉截至2024年6月30日的财政年度报告开始,在新埃斯特雷拉的10-K表格年度报告中包括管理层关于新埃斯特雷拉对财务报告的内部控制的报告。此外,如果新埃斯特雷拉不再是一家“新兴的成长型公司”,新埃斯特雷拉的独立注册会计师事务所必须证明并报告新埃斯特雷拉对财务报告的内部控制的有效性。
如果新埃斯特雷拉未能 对其披露控制和程序实施任何必要的改进,以解决其财务报告内部控制中的任何重大弱点,则该等重大弱点可能导致新埃斯特雷拉的财务报表不准确,并可能 还削弱其及时遵守适用的财务报告要求和相关监管文件的能力。
此外,在新埃斯特雷拉 成为上市公司后,新埃斯特雷拉的报告义务可能会在可预见的未来给其管理、运营和财务资源和系统带来巨大压力。新的埃斯特雷拉可能无法及时完成其评估测试和 任何所需的补救。
分析师发布的报告,包括与新埃斯特雷拉实际业绩不同的报告中的预测,可能会对新埃斯特雷拉普通股的价格和交易量 产生不利影响。
UPTD目前预计,证券研究分析师将为新埃斯特雷拉的业务建立并发布他们自己的定期财务预测。这些 预测可能差异很大,可能无法准确预测新埃斯特雷拉实际实现的结果。如果新埃斯特雷拉的实际业绩与这些证券研究分析师的预测不符,它的股价可能会下跌。同样,如果一位或多位撰写有关新埃斯特雷拉的报告的分析师下调了其股票评级,或发表了关于其业务的不准确或不利的研究报告,新埃斯特雷拉的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止报道新埃斯特雷拉,或未能定期发布有关新埃斯特雷拉的报告,其股价或交易量可能会下降。虽然UPTD预计研究分析师在业务合并后进行报道 ,但如果没有分析师开始报道New Estrella,则New Estrella Common的交易价格和交易量可能会受到不利影响。
新埃斯特雷拉的实际财务状况和经营结果可能与本委托书/招股说明书中包括的未经审计的备考简明综合财务信息存在重大差异,后者可能不能反映新埃斯特雷拉的实际财务状况或经营结果。
本委托书/招股说明书内未经审核的备考简明综合财务资料仅供参考,并不一定 显示假若业务合并于指定日期完成,新埃斯特雷拉的实际财务状况或经营业绩 。见标题为“”的部分未经审计的备考简明合并财务信息“ 了解更多信息。
作为一家上市公司的相关义务将涉及巨额费用,并需要大量资源和管理层的关注,这可能会使新埃斯特雷拉的业务运营分流。
作为一家上市公司,新埃斯特雷拉将受到《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求的约束。《交易法》要求 提交有关上市公司业务和财务状况的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》要求上市公司建立并保持对财务报告的有效内部控制。因此,新埃斯特雷拉将产生埃斯特雷拉以前没有发生的大量法律、会计和其他费用。新埃斯特雷拉的整个管理团队和许多其他员工将需要投入大量时间来合规,可能无法有效地或 高效地管理其向上市公司的过渡。
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这些规章制度 将导致新埃斯特雷拉产生大量的法律和财务合规成本,并将使某些活动更加耗时和昂贵。例如,这些规章制度可能会使新埃斯特雷拉获得董事和高级职员责任保险变得更加困难和昂贵,它可能被要求接受降低的保单限额和承保范围,或者产生更高的成本才能获得相同或类似的保险。因此,新埃斯特雷拉可能很难吸引和留住合格的 人加入其董事会、董事会委员会或担任高管。
新埃斯特雷拉拟议的第二次修订和重述的公司注册证书(拟议宪章)、新埃斯特雷拉拟议修订和重述的 章程(拟议的章程)和特拉华州法律中的条款可能具有反收购效果,可能会阻止 其他公司收购新埃斯特雷拉,即使收购将有利于我们的股东,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层,这可能会压低新埃斯特雷拉普通股的交易价格。
新的埃斯特雷拉拟议的 章程、拟议的章程和特拉华州法律包含的条款可能会阻止、推迟或阻止 股东可能认为有利的我们控制权的变更或我们管理层的变更,包括您可能 以其他方式获得股票溢价的交易。新埃斯特雷拉拟议的宪章和拟议的附则包括以下条款:
· | 允许 新埃斯特雷拉董事会发行最多10,000,000股优先股,以及他们可能指定的任何权利、 优先股和特权,包括批准收购或其他控制权变更的权利。 |
· | 规定新埃斯特雷拉的董事人数只能通过新埃斯特雷拉董事会的决议才能改变; |
· | 提供 ,在任何系列优先股选举董事的权利的限制下,一般有权在董事选举中投票的合并后公司所有有表决权股票中三分之二(66%和2/3%)投票权 的持有人提出理由,方可罢免董事 ; |
· | 规定,除法律另有要求外,除法律另有规定外,所有空缺均可由当时在任董事的多数赞成票填补,但须符合任何系列优先股的权利,包括新设立的董事职位。即使不足 法定人数,或仅剩董事一人; |
· | 规定寻求在股东大会上提出建议或寻求在股东会议上提名董事候选人的股东必须提前提供书面通知,并对通知的形式和内容作出具体要求; |
· | 规定新埃斯特雷拉的股东特别会议可称为新埃斯特雷拉董事会;以及 |
· | 提供 新的埃斯特雷拉董事会将分为三类董事,每年只选举一类董事,每个董事的任期为三年 (见标题为合并后公司的管理“),因此 使股东更难改变董事会的组成。 |
这些条款单独或合在一起,可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。这些规定还可能限制投资者未来可能愿意为新埃斯特雷拉普通股支付的价格,从而压低新埃斯特雷拉普通股的市场价格 。
此外,由于我们是在特拉华州注册成立的公司,我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖,该条款禁止持有我们已发行有表决权股票超过15%的人在交易日期后三年内与我们合并或合并, 除非以规定的方式批准合并或合并。
新埃斯特雷拉的 拟议的第二次修订和重述的公司注册证书(拟议的宪章)、修订和重述的章程或特拉华州法律 中任何具有延迟或威慑控制权变更的条款都可能限制我们的股东获得溢价的机会 他们所持有的新埃斯特雷拉普通股,还可能影响一些投资者愿意为新埃斯特雷拉 普通股支付的价格。
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公共股东赎回公开股票可能会影响新埃斯特雷拉普通股的市场价格。
公众股东赎回公开股票 可能会影响新埃斯特雷拉普通股的市场价格,但无法预测或量化在任何给定的赎回水平下对市场价格的影响。例如,随着赎回增加,市场 可能会认为这是对新埃斯特雷拉普通股价值缺乏信心的迹象。此外,随着赎回水平的提高,股东可能会越来越担心新埃斯特雷拉的现金状况和/或其资本结构的效率。 此外,随着赎回的增加,新埃斯特雷拉普通股的剩余股份将受到任何可转换为新埃斯特雷拉普通股或可为新埃斯特雷拉普通股行使的工具的转换或行使所产生的更大的稀释效应的影响,包括但不限于:(A)向创始人或创始人的附属公司或UPTD的某些高管和董事发行最多120,000股营运资本股票,假设所有营运资本本票持有人选择将营运资本承诺票据转换为营运资金股份,(B)根据激励计划可供发行的新埃斯特雷拉普通股股份,最初将相当于截至收盘时新埃斯特雷拉普通股已发行股份的10%,(C)发行最多2,215,000股新埃斯特雷拉普通股作为UPTD认股权证的基础,及(D)根据普通股购买协议,新埃斯特雷拉不时全权酌情向White Lion发行最多约5,154,639股股本线股份 。此外,鉴于除白狮承诺以500,000美元购入埃斯特雷拉A系列500,000股优先股及联和世界以9,250,000美元购入9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股 外,吾等并无就合并融资取得任何承诺、意向书或条款说明书,而根据合并协议的规定,UPTD及ESTrella可透过相互协议豁免的成交条件 并未呈列于生效时间增发UPTD 与合并融资相关的普通股的可能性。只要满足包括有形净资产在内的其他成交条件,如果合并融资没有担保或完全担保,UPTD和Estrella都打算免除这种成交条件。无法预测或量化给定的赎回水平将对新埃斯特雷拉普通股股票的市场价格产生的影响。在所有情况下,影响将至少部分基于市场的看法,在某些情况下,影响还将受到其他市场因素的影响,例如,在可转换为或可行使的新埃斯特雷拉普通股股票的潜在稀释工具的情况下,稀释工具当时离现金有多远,现行利率 以及新埃斯特雷拉普通股股票在相关时间的波动性。如果在紧接业务合并结束前,由于执行最终文件或满足发行结束条件的任何失败或延迟,或由于本委托书/招股说明书中讨论的方案2之外收到额外的赎回请求,埃斯特雷拉以低于9,250,000美元的现金向联和世界发行了少于9,250,000股Estrella A系列优先股, UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并融资,以满足有形资产净额要求并完成业务合并,而这些可能不是以有利的条款或根本不存在的。
vt.在.的基础上 在业务合并完成后,在支付未偿还贷款、相关的 费用和与业务合并相关的支出后,新埃斯特雷拉在信托账户中的可用资金可能有限,这将影响新埃斯特雷拉推进候选产品开发的能力。
除了信托账户中的资金所赚取的利息可拨给UPTD以支付其纳税义务外,存放在信托账户中的资金将不会从信托账户中释放,直到(A)UPTD完成最初的业务合并, (B)赎回与股东投票有关的适当提交的任何公开股票,以修订宪章(I)修改UPTD义务的实质或时间, 如果UPTD未能在2023年7月19日之前完成其初始业务合并,则允许赎回100%的公开股票,或(Ii)关于股东权利或初始业务合并前活动的任何其他条款,以及(C)如果UPTD 无法在2023年7月19日之前完成业务合并,则赎回公开股票以适用法律为准。存入信托账户的收益可能受制于UPTD债权人的债权(如果有的话),债权人的债权可能优先于公共股东的债权。
关于2022年特别会议和延期,UPTD普通股被赎回3,519,780股,约占赎回时公开发行股票总数的79.45% ,并从信托账户中释放约3,610万美元用于支付赎回股东。
为了支付与计划的初始业务合并相关的交易成本,创办人、创办人的附属公司或UPTD的某些管理人员和董事可以(但没有义务)根据需要借出UPTD资金。如果企业合并没有结束,UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还贷款金额,但信托账户的收益不会用于偿还贷款金额。如果UPTD完成业务合并,贷款人可以选择将高达1,200,000美元的贷款转换为营运资金股票,价格为每股10.00美元,贷款人可以选择。然而,如果贷款人 不选择将未偿还贷款转换为营运资金股份,则票据的所有本金余额将于业务合并完成之日由新的 埃斯特雷拉支付。截至本报告日期,如附注所示,UPTD的营运资本贷款项下未偿还的资金为658,600美元。因此,如果完成业务组合,票据项下最多可从信托账户偿还658,600美元。
此外,在延期方面,UPTD将每月延期付款45,511美元存入信托账户,最高可达 的6倍,总额为273,066美元。截至本报告日期,六个月延期付款中的273,066美元已存入 信托账户,所有这些款项均来自根据合并协议从Estrella获得的贷款,由Estrella票据证明。埃斯特雷拉票据不计息,并在业务合并完成后全额支付。埃斯特雷拉有权,但 没有义务将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票。埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束时,它不会行使其 权利将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票。如果业务合并 没有结束,UPTD可以使用信托账户外持有的营运资金的一部分来偿还此类贷款金额,但信托账户的任何收益 都不会用于偿还此类每月延期付款。如果UPTD完成业务合并,ESTRELA票据将被转换为公司间余额,并将与UPTD与ESTRRA一起支付的票据一起注销。
根据业务合并营销协议,从信托账户中持有的资金 中向代表支付递延业务合并费用共计1,550,500美元。递延业务合并费用的金额是固定的,无论与业务合并相关的我们的 信托账户的赎回程度如何。因此,随着赎回的增加,每个非赎回股东的每股递延业务合并费的影响也将增加。如果由于任何原因未能完成业务合并,则根据业务合并营销协议,将不会向代表支付递延业务合并费用。 根据信托协议,UPTD可以从信托账户中持有的资金赚取任何利息来支付其税款 可释放给UPTD用于支付解散费用的高达50,000美元的利息。截至2023年3月31日,UPTD已从信托账户中提取了约271,462美元的利息,以支付其纳税义务。
关于业务合并的完成,UPTD和ESTRELA估计分别产生约210万美元和180万美元的费用和开支。
截至2023年3月31日,UPTD在信托账户之外持有约29,000美元的现金,UPTD可使用这些现金支付与谈判业务合并和其他一般公司用途相关的成本。截至2023年3月31日,UPTD的流动负债总额约为280万美元。如果UPTD完成业务合并,如果票据和ESTRILA票据的受款人选择从UPTD以现金偿还,而不是获得周转金股份或ESTRILA延期股票(视情况而定),则UPTD在信托账户之外的可用资金 可能不足以偿还票据和ESTRELY票据项下的未偿还贷款,UPTD 可以从信托账户偿还此类贷款。因此,在完成业务合并后,信托账户中将剩余约460万美元 (基于截至2023年3月31日信托账户中约970万美元的资金), 假设(I)选择从信托账户全额偿还票据项下的658,600美元,(Ii)从信托账户中持有的资金中支付总计1,550,500美元的递延业务合并费用,(Iii)UPTD将不再提取资金来支付其 纳税义务,以及(Iv)UPTD和ESTRELA总共产生的大约290万美元的费用和开支将从与业务合并相关的信托账户中支付。该金额是估计值,信托 帐户中的实际余额可能会有所不同。因此,在支付了应付UPTD股东赎回其公开股票的金额、营运资金贷款、每月延期付款、递延业务 合并费用和其他费用和支出后,不确定在新埃斯特雷拉的信托账户中还有多少资金。如果新埃斯特雷拉的信托账户中的剩余资金有限,将需要 新埃斯特雷拉获得更多额外资金来推进候选产品的开发,目前还不确定新埃斯特雷拉 是否能够获得足够的资金。
与UPTD和业务合并相关的风险
UPTD将产生与业务合并相关的巨额交易和 过渡成本。
UPTD已产生并预计 与完成业务合并相关的重大非经常性成本。与业务合并相关的某些交易费用,包括所有法律、会计、咨询、投资银行和其他费用、开支和成本,将由新埃斯特雷拉在业务合并结束时或之后支付。
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在交易完成后,UPTD将拥有有限的权利,可以就埃斯特雷拉在合并协议中违反陈述、担保、 或契诺的行为向埃斯特雷拉或埃斯特雷拉的股东索赔损害赔偿。
《合并协议》规定,除欺诈情况外,交易双方的所有陈述、担保和契诺、义务或其他协议在交易结束后将不复存在 ,但根据其条款适用于或将在交易完成后全部或部分履行的有限数量的交易各方的契诺、义务或其他协议除外,然后仅限于交易完成后发生的违约行为 。因此,除欺诈情况外,UPTD将无权在交易结束后就任何违反陈述和保证的行为向埃斯特雷拉提出损害索赔,并将拥有有限的权利在交易结束后就仍然存续的契约或合并协议中包含的协议或在交易结束后将全部或部分履行的契约向埃斯特雷拉提出损害索赔 。
交易结束后,新埃斯特雷拉可能需要 进行减记或注销、重组和减值或其他可能对其财务状况、经营业绩和新埃斯特雷拉普通股股价产生重大负面影响的费用 ,这可能会导致您的部分或全部投资损失。
尽管UPTD已对埃斯特雷拉进行了 尽职调查,但UPTD不能向您保证,此次尽职调查揭示了埃斯特雷拉业务中可能存在的所有重大问题,可以通过常规的尽职调查发现所有重大问题,或者UPTD和埃斯特雷拉控制之外的因素不会在以后出现。因此,在关闭后,新埃斯特雷拉可能被迫在以后 减记或注销资产,重组其业务,或产生减值或其他可能导致亏损的费用。即使UPTD的尽职调查成功确定了某些风险,也可能会出现意想不到的风险,并且以前已知的风险可能会以与UPTD的初步风险分析不一致的方式出现。尽管这些费用可能是非现金项目,可能不会对新埃斯特雷拉的流动资金产生立竿见影的影响,但新埃斯特雷拉可能会产生此类费用的事实可能会导致 市场对合并后公司证券的负面看法。此外,这种性质的费用可能会导致新埃斯特雷拉 无法以优惠条款或根本不能获得未来的融资。因此,任何选择在业务合并后继续作为合并后公司股东的UPTD股东可能会遭受其持有的新埃斯特雷拉普通股 股票的价值缩水。此类股东不太可能对这种减值获得补救,除非他们能够成功地声称减值是由于UPTD的高级管理人员或董事违反了对他们的注意义务或其他受托责任,或者如果他们 能够根据证券法成功地提出私人索赔,即与企业合并有关的委托书征集 包含可起诉的重大错报或重大遗漏。
UPTD初始股东拥有将一文不值的UPTD普通股,可能无法全额偿还向UPTD提供的营运资金贷款,并且如果业务合并未获批准,则可能产生无法偿还或偿还的可偿还费用。这些利益 可能影响了他们批准的决定,以及在董事会的情况下,建议与埃斯特雷拉的业务合并。
UPTD初始股东和/或其关联公司实益拥有或拥有创始人股份、私人股份和营运资金 股份的金钱权益。截至记录日期,UPTD初始股东拥有并有权投票1,419,700股UPTD普通股, 约占UPTD已发行普通股股份的投票权。如果企业合并没有在规定的时间内完成,持有人对这些证券没有赎回权利。因此, 如果与埃斯特雷拉的业务合并或其他业务合并未在规定的时间内获得批准,则此类人员持有的此类证券将一文不值。根据UPTD普通股在记录日期在纳斯达克的收盘价每股br},假设业务合并 完成,此类证券的隐含总市值约为100万美元。因此,UPTD初始 股东可能会受到激励,与目标公司完成业务合并或另一种业务合并,或按对股东不太有利的条款完成业务合并,而不是让UPTD在未能完成业务合并并损失全部投资的情况下结束业务合并。
此外,为了支付与计划的初始业务合并相关的交易成本,创办人、创办人的附属公司或UPTD的某些官员和董事可以(但没有义务)根据需要借出UPTD资金。如果UPTD完成业务合并,UPTD将从向UPTD发放的信托账户的收益中偿还这些贷款金额。否则,此类贷款将仅从信托账户以外的资金中偿还。如果业务合并没有结束,UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还贷款金额,但信托账户的任何收益都不会 用于偿还贷款金额。根据贷款人的选择,最多1,200,000美元的此类贷款可转换为营运资金股票,价格为每股10.00美元。截至本报告日期,UPTD的营运资金贷款项下未偿还的金额为658,600美元,由相应的附注证明。此类未偿还票据也可能影响UPTD初始股东批准业务合并的决定 。
为了促使公众 继续持有UPTD股票,并与延期相关,对于未被股东赎回的UPTD普通股股票 与2022年特别会议有关,UPTD将每月将每股0.05美元存入信托账户。假设UPTD将在2023年7月19日之前完成其初始业务合并,到2023年6月19日,六个月延期付款中的总计273,066美元将存入 信托账户。截至本报告之日,总共有273,066美元的六个月延期付款,本金为45,511美元,已存入UPTD的信托账户,所有这些款项均来自根据合并协议从埃斯特雷拉获得的贷款。埃斯特雷拉的每笔每月延期付款均由本公司向埃斯特雷拉发出的埃斯特雷拉票据证明,每份票据的本金金额与每月延期付款相同,条款和条款基本相同。埃斯特雷拉票据 不计息,并在业务合并完成后全额支付。埃斯特雷拉有权但没有义务将埃斯特雷拉票据全部或部分转换为埃斯特雷拉延伸股票,价格为每股10.00美元。埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束时,不会将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票。因此,埃斯特雷拉票据将在交易结束时 成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据。如果企业合并根据合并协议 终止,UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还该等资金,金额为埃斯特雷拉票据的本金,但信托账户的任何收益将不会用于偿还该等贷款金额。如果UPTD未能在2023年7月19日之前完成业务合并,则不确定UPTD在信托账户之外是否有足够的营运资金来全额偿还票据和埃斯特雷拉票据的所有未偿还贷款
此外,UPTD初始 股东有权获得与识别、调查和完成初始业务合并相关的自付费用的报销。任何此类费用将在与埃斯特雷拉的业务合并完成后偿还。截至本委托书/招股说明书的 日期,尚未发生此类可报销费用。然而,如果发生任何此类费用, 如果UPTD未能完成业务合并,则他们将不会向信托账户要求偿还或报销任何款项。 因此,如果业务合并未完成,UPTD可能无法偿还或偿还这些金额。请参阅标题为 “建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高管在业务合并中的利益。”
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这些财务利益 可能影响了UPTD董事批准与埃斯特雷拉的业务合并并继续进行此类业务合并的决定。在考虑UPTD董事会投票支持企业合并提案和其他提案的建议时,UPTD的股东应考虑这些利益。
公众股东将因发行UPTD普通股作为业务合并和合并融资以及与业务合并相关的对价而立即摊薄。
不赎回其公开股票的公众股东 将因发行新的埃斯特雷拉普通股作为业务合并的对价而立即遭受稀释,并可能在业务合并期间和之后经历不同程度的其他来源的稀释 ,包括:
· | 根据合并协议的条款及受合并协议条件的规限,在紧接生效时间前,埃斯特雷拉的股东 将从UPTD获得总计相当于:(I)325,000,000美元除以(Ii)每股10.00美元的新发行的UPTD普通股,作为转换其埃斯特雷拉普通股的代价 。在紧接生效时间之前发行和发行的每股埃斯特雷拉优先股将根据紧接生效时间之前的埃斯特雷拉公司注册证书 自动转换为多股埃斯特雷拉普通股。 |
· | 在业务合并完成后30天的任何时间,可根据UPTD认股权证的行使 发行最多2,215,000股新埃斯特雷拉普通股。假设没有赎回情景 和最大赎回情景 ,这些UPTD认股权证相关的新埃斯特雷拉普通股的股份分别约占紧随业务合并完成后的新埃斯特雷拉普通股的完全稀释数量的4.8%和4.9%。见“-UPTD认股权证将在业务合并完成30天后对新埃斯特雷拉普通股 行使,这将增加未来有资格在公开市场转售的股票数量,并导致UPTD股东的股权稀释。如果更多的公开募股被赎回,这种稀释将会增加。“ 一旦可行使UPTD认股权证,新埃斯特雷拉将没有机会管理由此产生的稀释,但UPTD有能力在可行使后和到期前随时赎回未发行的UPTD认股权证,价格为每股0.01美元,前提是新埃斯特雷拉普通股的最后报告销售价格等于或超过每股16.50美元(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等),在UPTD发出赎回通知之日之前的第三个工作日结束的30个交易日内的任何20个交易日内的任何20个交易日,且必须满足某些其他条件 。 |
· | 根据激励计划,新埃斯特雷拉将保留新埃斯特雷拉已发行普通股的10%,这相当于紧随业务合并完成后完全稀释的新埃斯特雷拉普通股数量的约7.6%,分别假设没有赎回情景 和最大赎回情景 。 |
· | 假设所有营运资金本票持有人选择将营运资金 期票转换为营运资金股份,则最多可向创办人或创办人的附属公司或UPTD的某些 高级职员和董事提供高达120,000股营运资金股份。 |
· | 根据普通股购买协议成交后,新埃斯特雷拉有权(但无义务)不时向White Lion发行最多5,154,639股股权线股份, 假设收购价为每股9.70美元,新埃斯特雷拉有权但无义务要求White Lion不时按总购买价购买至多50,000,000美元。然而,这一假设并不反映在评估期内由VWAP确定的实际购买价格。如果在完成业务合并后,新埃斯特雷拉普通股的价格下降,以致在给定评估期内的VWAP低于9.70美元,我们可能会向白狮发行超过5,154,639股普通股 。 |
此外,鉴于除 白狮承诺以500,000美元购入500,000股Estrella A系列优先股及联和世界承诺以9,250,000美元购买9,250,000股Estrella A系列优先股外,吾等并未获得任何承诺、 合并融资意向书或条款说明书(合并协议规定UPTD及Estrella可透过相互协议豁免的结束条件),故于上述有效时间并未呈列可能发行与合并融资相关的额外UPTD普通股。如果在紧接业务合并结束前,由于执行最终文件或满足发行的结束条件或任何其他原因,埃斯特雷拉以低于9,250,000美元的现金向联和世界发行了少于9,250,000股Estrella A系列优先股,或者收到了本委托书/注册声明中其他部分讨论的场景2以外的额外赎回请求 ,UPTD可能需要 从其他来源获得额外的合并融资,以满足有形资产净值要求并完成业务 合并,而这些可能不是以有利的条款或根本无法获得的。
如上所述,增发UPTD普通股将显著稀释UPTD证券现有持有人的股权,削弱UPTD证券现有持有人的相对投票权,并可能对UPTD普通股的现行市场价格产生不利影响。
UPTD董事和高级管理人员在同意合并协议条款中的更改或豁免时行使 的酌情权,在确定此类合并协议条款的更改或条件豁免是否合适并符合UPTD股东的最佳利益时,可能会导致利益冲突 。
在交易完成前的一段时间内,可能会发生根据合并协议要求UPTD同意修订合并协议、同意埃斯特雷拉采取的某些行动或放弃UPTD根据合并协议有权享有的权利的事件。发生此类事件的原因可能是:埃斯特雷拉的业务过程发生变化,埃斯特雷拉要求采取合并协议条款禁止的其他行动,或发生对埃斯特雷拉的业务产生重大不利影响并使UPTD有权终止合并协议的其他事件。在任何这种情况下,UPTD将通过其董事会采取行动, 可酌情批准或放弃这些权利。上述风险因素中描述的董事的财务和个人利益的存在可能会导致一名或多名董事在决定是否采取所请求的行动时,在确定 是否采取所请求的行动时,在他/她或他们可能认为对UPTD最有利的事情和他/她或他们认为对他/她或他们自己最好的事情之间产生利益冲突。截至本委托书/招股说明书发布之日,UPTD不认为在邮寄本委托书/招股说明书后,UPTD的董事和高级管理人员可能会做出任何 重大更改或豁免。 如果在对业务合并提案进行表决之前需要对业务合并的条款进行重大影响,UPTD将分发补充或修订的委托书/招股说明书。
如果UPTD无法在2023年7月19日(或UPTD股东可能批准的较晚日期) 之前完成与Estrella或其他业务合并的业务合并,其公众股东每股公开股票只能获得约10.20美元,或在某些情况下低于基于信托账户余额(截至记录日期)的金额 ,UPTD认股权证将到期,一文不值。
根据合并协议,完成业务合并需要满足多个成交条件,其中一些条件不在UPTD的控制范围之内。如果UPTD无法完成业务合并或任何其他业务合并,在合并协议因任何原因终止的范围内,在当前宪章规定的期限内,公众股东只能根据信托账户的余额(截至记录 日期)在信托账户清算时获得约每股10.20美元的公开股份,其认股权证将到期一文不值。
如果UPTD未能在2023年7月19日(或UPTD股东可能批准的较晚日期)完成与埃斯特雷拉或其他业务合并的业务合并,UPTD将停止所有业务,但以清盘为目的,以现金赎回100%已发行的公开股票,并在获得其剩余股东及其董事会批准的情况下,解散和清算。在这种情况下,第三方 可能对UPTD提出索赔,因此,信托账户中持有的收益可能会减少,股东收到的每股清算价格 可能低于每股公开股票10.20美元,UPTD认股权证到期将一文不值。
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根据当前章程的条款,UPTD必须在2023年7月19日(或UPTD股东可能在其当前章程修正案中批准的较晚日期)之前完成与埃斯特雷拉或其他业务合并的业务合并,或者UPTD必须(I)停止所有业务,但出于清盘目的,(Ii)在合理可能范围内尽快但不超过10个工作日,按每股价格赎回以现金支付的公开股票,等于当时存放在信托账户中的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息,但之前并未释放给UPTD以支付我们的税款(减去最多50,000美元的利息以支付解散费用),除以当时已发行的公共股票数量,根据适用的法律,赎回将完全消除公共 股东作为股东的权利(包括获得进一步清算分配的权利,如果有),以及(Iii)在此类赎回之后,在获得UPTD剩余股东和董事会批准的情况下,尽快解散和清算,在每一种情况下,UPTD都要遵守特拉华州法律规定的债权人债权义务和其他适用法律的要求。在这种情况下,第三方可以向UPTD提出索赔。尽管UPTD寻求与其签约和欠钱的某些供应商和服务提供商以及与其谈判的潜在目标企业 达成豁免协议,根据该协议,此等各方将放弃他们在信托账户中或在信托账户中持有的任何款项的任何权利、所有权、利益或索赔,但不能保证供应商,无论他们是否执行此类豁免,都不会寻求对信托账户的追索 ,尽管有此类协议。此外,无法保证法院将维持此类协议的有效性。 因此,信托账户中持有的收益可能优先于公众股东的收益。 如果UPTD无法在要求的时间段内完成业务合并,赞助商已同意,如果并在一定程度上第三方就向UPTD提供的服务或销售给UPTD的产品或与UPTD讨论达成合并协议的预期目标企业提出任何索赔,发起人将对我们负责。将信托账户中的资金减少到(I)每股10.20美元或(Ii)在信托账户清算之日信托账户中持有的每股公共股票的较低金额, 由于信托资产的价值减少,在每种情况下,都是扣除为纳税而提取的利息金额,除 执行放弃寻求进入信托账户的任何及所有权利的第三方的任何索赔,以及在首次公开发行的承销商的赔偿下针对某些负债(包括证券法下的负债)提出的任何索赔除外。如果已执行的放弃被视为不能针对第三方强制执行,则保荐人将不对此类第三方索赔承担任何责任。我们没有独立核实保荐人是否有足够的资金来履行其赔偿义务,并认为保荐人唯一的资产是UPTD的证券。此外, 我们没有要求赞助商为此类赔偿义务预留资金。因此,我们不能向您保证赞助商将 能够履行此类赔偿义务。因此,如果成功地对信托账户提出任何此类索赔, 可用于业务合并和赎回的资金可能会减少到每股公开发行10.20美元以下。在这种情况下, 我们可能无法完成业务合并,您将因赎回您的公开股票而获得较少的每股金额 。对于第三方的索赔,包括但不限于供应商和潜在目标企业的索赔,我们的任何官员都不会对我们进行赔偿。
此外,如果UPTD被迫申请破产,或非自愿破产案未被驳回,或者UPTD以其他方式进入强制或法院监督的清算程序,则信托账户中持有的收益可能受适用的破产法管辖, 可能包括在其破产财产中,并受优先于UPTD股东债权的第三方债权的约束。 如果任何破产债权耗尽信托账户,UPTD可能无法向其公众股东返还至少每股UPTD普通股10.20美元。UPTD认股权证将不存在赎回权或清算分配,如果UPTD未能在要求的时间内完成初始业务合并,则这些认股权证将一文不值。
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UPTD的股东可能会因第三方对UPTD提出的索赔而承担责任,但以他们收到的分配为限。
如果UPTD无法在要求的时间段内完成与埃斯特雷拉或其他业务合并的业务合并,UPTD将(I)停止所有业务 除清盘的目的外,(Ii)在合理可能的情况下尽快赎回,但不超过10个工作日,赎回 公众股票,按每股价格以现金支付,相当于当时存放在信托账户的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息,并且以前没有释放给我们以支付我们的税款(减少高达50,000美元的利息 以支付解散费用),除以当时已发行的公开股份数量,赎回将完全消除公共 股东作为股东的权利(包括获得进一步清算分派的权利,如有),但须符合适用的法律 ,以及(Iii)在赎回后合理地尽快解散和清盘,但须经UPTD的其余股东和本公司董事会批准,且在每种情况下,UPTD均须遵守特拉华州法律规定的就债权人的债权作出规定的义务 和其他适用法律的要求。UPTD无法向您保证它将正确评估可能针对UPTD提出的所有索赔。因此,UPTD的股东可能对他们收到的分配 范围内的任何索赔负责(但不会更多),其股东的任何责任可能远远超过分配日期的三周年。因此,UPTD不能向您保证,第三方不会寻求向其股东追回UPTD欠他们的金额。
如果UPTD提交破产申请 或针对UPTD提交的非自愿破产申请未被驳回,则信托账户中持有的收益可能 受适用的破产法约束,并可能包括在UPTD的破产财产中,并受第三方的索赔 优先于UPTD股东的债权的约束。在任何破产索赔耗尽信托账户的情况下,UPTD无法 保证UPTD将能够向我们的公众股东返还每股10.20美元。此外,如果UPTD提交破产申请或针对UPTD提交的非自愿破产申请未被驳回,则根据适用的债务人/债权人和/或破产法,股东 收到的任何分配可能被视为“优先转让”或“欺诈性的转让”。因此,破产法院可以寻求追回UPTD股东收到的部分或全部金额。此外, 董事会可能被视为违反了其对UPTD债权人的受托责任和/或可能恶意行事,从而使 自身和我们的公司面临惩罚性赔偿要求,在解决债权人的索赔之前从信托账户向公众股东支付 。UPTD不能保证不会因这些原因对UPTD提出索赔。
现有UPTD股东为增加企业合并提案和其他提案获得批准的可能性而采取的活动可能会对UPTD普通股产生压抑 影响。
在 特别会议之前的任何时间,在他们当时不知道关于UPTD或其证券的任何重大非公开信息的期间, UPTD的初始股东、埃斯特雷拉、或埃斯特雷拉的股东和/或他们各自的关联公司可以与这些投资者和其他人进行交易 ,以激励他们收购UPTD普通股或投票支持Business 合并提案。此类交易的目的将是增加满足完成业务合并的要求的可能性,否则这些要求似乎无法满足。达成任何此类安排都可能对UPTD普通股产生抑制作用。例如,由于这些安排,投资者或持有人可能有能力 以低于市场的价格有效购买股票,因此可能更有可能在特别会议之前或之后 出售其拥有的股份。
如果休会建议 未获批准,且未获得足够票数以授权完成业务合并,则 董事会将无权将特别会议推迟至较晚日期以征集更多投票,因此, 业务合并将不获批准。
尽管董事会在决定是否进行业务合并时已取得 及考虑公平性意见,但董事会并未获得,亦不会在交易结束前取得额外的最新公平性意见。
董事会已获得并 考虑了独立投资银行Benchmark作为财务顾问提供的公平性意见和支持性分析。 Benchmark为机构和公司提供投资银行和咨询服务。投资银行业务为上市公司和非上市公司提供与融资和并购相关的估值服务。选择Benchmark是为了根据他们的经验和行业知识以及他们及时完成任务的能力来提供意见。 与公平性意见相关的服务费在签约和交付公平性意见时分别支付给Benchmark,并且不取决于Benchmark的意见中表达的结论或业务合并的完成。Benchmark向董事会提交其公平性意见,认为截至2022年9月30日,即意见书的日期 ,并根据意见书所载因素及假设,UPTD根据合并协议就业务合并而须支付的代价 对UPTD的 独立股东而言,从财务角度而言属公平。董事会尚未、也不会在交易结束前获得额外的最新公平意见,包括ESTRRA的运营和前景、一般市场和经济状况以及其他可能超出UPTD和ESTRRA控制范围的因素,以及公平性意见所基于的因素,这些因素可能会在业务交易完成时改变UPTD或ESTRRA的价值或UPTD证券的价格。公允意见不涉及该意见发表日期以外的任何日期,因此,从财务角度来看,该意见不会在该意见发表日期之后的任何日期(包括业务合并完成时)处理合并考虑的公平性。请参阅“提案1:业务合并提案-董事会建议的依据-公平意见”.
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我们依赖于我们目前的高管和董事,他们的流失可能会对我们的运营能力产生不利影响。
我们的运营依赖于相对较少的个人,尤其是我们的高管和董事。我们相信,我们的成功有赖于我们高级管理人员和董事的持续服务,至少在我们完成业务合并之前是这样。
UPTD初始股东已 同意投票支持企业合并,无论我们的公众股东如何投票。
UPTD初始股东 已同意对创始人股票和私人股票以及在首次公开募股期间或之后购买的任何公开股票进行投票,支持业务合并。
截至记录日期,UPTD 初始股东拥有并有权投票1,419,700股UPTD普通股(包括1,107,500股方正股份和312,200股非公开股份),约占UPTD已发行普通股的投票权 。因此,除了方正股份和私人股份外,我们不需要额外的股份 来批准企业合并提案,假设所有流通股都已投票或仅有法定人数出席 并已投票)。因此,如果这些人 同意根据我们的公众股东所投的多数票投票表决他们的股份,那么获得必要的股东批准的可能性就更大。
UPTD初始股东和UPTD顾问在业务合并中的利益可能与UPTD股东的利益不同。
创办人在企业合并中拥有不同于其他UPTD股东的财务权益,或与其他UPTD股东的财务权益不同。具体而言:(I) UPTD初始股东总计支付约25,000美元购买1,107,500股方正股票,或每股约0.023美元。 其中保荐人持有Tradeup Inc.862,000股方正股票。彼等分别持有104,750股方正股份,Li先生持有110,750股方正 股,而UPTD各独立董事分别持有10,000股方正 股,将显著高于合并时的价值 ;及(Ii)创办人及Li先生合共支付3,122,000元购买312,200股私人 股份,或每股10.00美元,其中保荐人持有249,760股非公开股份,Tradeup Inc.持有私募股权31,220股,Li先生持有私募股权31,220股。如果UPTD未能在2023年7月19日(或UPTD股东可能批准的较晚日期)完成初始业务合并,则出售私人股票的收益将作为清算 分配给公共股东的一部分,UPTD初始股东持有的私人股票将一文不值。因此,UPTD初始股东可能会被激励完成业务合并,或与不太有利的公司或按对UPTD股东不太有利的条款进行替代初始业务合并,而不是清算,在这种情况下,UPTD初始股东 将失去他们的全部投资。因此,UPTD初始股东在确定埃斯特雷拉是否是实现业务合并的合适企业和/或评估业务合并条款时可能存在利益冲突。 此外,鉴于UPTD初始股东以每股约0.023美元的收购价收购了1,107,500股方正股票和以每股10美元的收购价收购了312,200股非公开股票,相当于企业合并前UPTD普通股已发行和已发行股票的60.9%。而合并代价股份是基于每股10.00美元的被视为价格 ,UPTD初始股东可在业务合并后从如上所述的收购方正股份和/或私人股份中获得可观利润,即使业务合并随后价值下降或对公众股东来说是无利可图的 ,或者公众股东在New Estrella的投资出现重大亏损。
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此外,UPTD的现任高管和董事以及UPTD的其他初始股东总共拥有1,107,500股方正股票, 他们以25,000美元的总价收购了这些股票。此外,根据创办人和UPTD独立董事于2021年7月14日签订的证券认购协议,每个独立董事有权在初始业务合并完成后从创办人手中购买10,000股方正股票 (保荐人持有80%,Tradeup Inc.持有20%)。以 相同的购买价格。UPTD初始股东以每股约0.023美元的收购价收购了1,107,500股方正股票和以每股10美元的收购价收购了312,200股非公开股票,相当于业务合并前UPTD普通股已发行和已发行普通股的60.9%。然而,合并对价股份是基于每股10.00美元的推定价格 。因此,UPTD初始股东在上述收购方正股份及/或私人股份的业务合并后,即使业务合并后价值下降或公众股东无利可图,或公众股东在新埃斯特雷拉的投资出现重大亏损,UPTD初始股东仍可在业务合并后获得可观利润。在考虑这些事实和本委托书/招股说明书中包含的其他信息时, 您应该知道,UPTD的董事和高级管理人员可能在业务合并中拥有 不同于UPTD股东的利益,或除了这些利益之外的财务利益。
此外,为了支付与计划的初始业务合并相关的交易成本,创办人、创办人的附属公司或UPTD的某些官员和董事可以(但没有义务)根据需要借出UPTD资金。如果UPTD 完成业务合并,UPTD将从向UPTD发放的信托账户的收益中偿还这些贷款金额。否则, 此类贷款将仅从信托账户以外的资金中偿还。如果企业合并没有结束,UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还贷款金额,但信托账户的任何收益都不会用于偿还贷款金额。贷款人可以选择将高达1,200,000美元的此类贷款转换为营运资金股票,价格为每股10.00美元。截至本报告日期,UPTD在营运资金项下的未偿还贷款为658,600美元,相应的附注证明了这一点。此外,截至本报告之日,UPTD就延期和每月延期付款向埃斯特雷拉 发出了6份埃斯特雷拉照会,总额为273 066美元。如果企业合并根据合并协议终止,UPTD有义务向Estrella支付相当于Estrella票据本金的资金。 UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还本金为Estrella票据的资金,但信托账户的任何收益都不会用于偿还借出的金额。如果UPTD未能在2023年7月19日之前完成业务合并,则UPTD在信托账户之外是否有足够的营运资金 来全额偿还票据和Estrella票据的所有未偿还贷款,保荐人可能最终要根据其某些赔偿义务对UPTD的 债务承担责任。此类未偿还的营运资金贷款和埃斯特雷拉票据也可能影响UPTD初始股东批准业务合并的决定。
为了吸引公众股份继续留在UPTD,以及与延期相关,Estrella根据合并协议将45,511美元存入信托账户 ,这一点从Estrella给Estrella的说明中得到了证明。埃斯特雷拉有权但没有义务将埃斯特雷拉票据全部或部分转换为埃斯特雷拉延伸股票,价格为每股10.00美元。埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束时,不会将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票。因此,埃斯特雷拉票据将在交易结束时 成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据。如果企业合并根据合并协议终止 ,UPTD可使用信托账户外持有的营运资金的一部分来偿还相当于埃斯特雷拉票据本金的资金 ,但信托账户的任何收益将不会用于偿还此类贷款金额。截至本报告日期,UPTD在埃斯特雷拉票据项下有273,066美元的未偿还贷款。埃斯特雷拉票据项下的未偿还贷款也可能影响UPTD初始股东批准业务合并的决定。
创始人和UPTD的高级管理人员和董事或他们各自的任何附属公司将获得与识别、调查和完成初始业务合并相关的任何自付费用 报销,前提是如果UPTD没有完成业务合并,UPTD可以使用信托账户外持有的营运资金的一部分来偿还此类补偿 ,只要信托账户的收益不用于此类偿还。截至本报告日期,创办人和UPTD董事、官员及其各自的附属公司尚未产生任何可报销的自付费用。
此外,代表 被UPTD聘请为业务合并的顾问,并有权根据业务合并营销协议在交易结束时获得延期业务合并费用 作为补偿。创建者之一Tradeup Inc. 是US Tiger的附属公司。Tradeup Inc.和US Tiger属于向上融科,纳斯达克是一家上市公司(纳斯达克代码:TIGR)。
此外,在根据合并协议完成业务合并后,徐佩旭女士被UPTD指定为新埃斯特雷拉的董事。Ms.Xu也是众巢医学的首席财务官,杨伟光是该公司的首席执行官。
UPTD的管理人员与埃斯特雷拉的同行谈判了合并协议的条款,董事会在确定业务合并对UPTD及其非关联股东是可取和公平的,并符合其最佳利益时,除其他事项外,还考虑了这些利益。见标题为“”的部分建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高级管理人员在企业合并中的利益“本委托书/招股说明书的 ,详细讨论UPTD初始股东和 代表在业务合并中可能拥有的特殊利益。
我们的实际财务状况和 经营结果可能与本委托书/招股说明书中包含的未经审计的备考财务信息存在重大差异。
本委托书/招股说明书内未经审核的备考简明综合财务资料仅供参考,并不一定 显示倘若业务合并于指定日期完成,吾等的实际财务状况或经营业绩 。备考财务信息的编制基于现有信息和某些假设,并估计贸发部和埃斯特雷拉目前认为是合理的。未经审核的备考简明综合资料并不 旨在显示假若业务合并及相关交易于假设日期或呈列期间或未来可能变现而实际完成时将会取得的结果。备考调整基于现有的 信息,备注中介绍了备考调整所依据的假设和估计。实际结果可能与随附的未经审计的形式简明合并财务信息中的假设大不相同 。请参阅“未经审计的备考简明合并财务信息了解更多信息。
我们没有指定的最大兑换阈值 。没有这样的赎回门槛可能会使我们有可能完成与 的业务合并,而我们的绝大多数股东不同意这一点。
目前的章程并没有规定指定的最高赎回门槛,但在任何情况下,UPTD赎回公众股份的金额都不会 导致其有形资产净值在支付递延业务合并费用后,在紧接业务合并完成之前或完成时少于5,000,001美元(这样我们就不会受到美国证券交易委员会“一便士 股票”规则的约束),也不会导致UPTD初始业务合并相关协议中包含的任何更大的有形资产净额或现金要求低于5,000,001美元。因此,UPTD可能能够完成业务合并,即使大部分 公众股东不同意业务合并并已就业务合并的完成赎回其股份 。如果本公司需要为有效提交赎回的所有UPTD普通股支付的总赎回请求 加上根据合并协议条款满足现金条件所需的任何金额 超过UPTD可用现金的总额,则UPTD将不会完成业务合并或赎回任何股份,所有提交赎回的公开 股票将退还给其持有人,UPTD可以转而寻找替代业务组合,条件是UPTD仍有时间完成当前宪章下的替代业务组合。
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企业合并后,UPTD股东的所有权和投票权将减少,对管理层的影响力也将降低。
在向埃斯特雷拉股东发行新的埃斯特雷拉普通股后,目前UPTD股东的所有权百分比将被稀释。紧接 在UPTD认股权证行使后可发行的UPTD普通股股票结束并不包括在内,(I)假设 没有公众股东行使赎回权,UPTD现有股东在New Estrella的持股百分比将为 6.7%,(Ii)假设持有910,220股公众股份中25%的公众股东行使赎回权,UPTD现有股东在New Estrella中的持股比例将为6.1%,(Iii)假设持有910,220股公众股份中50%的公众股东行使赎回权,(Iv)假设截至记录日期已发行及已发行的最多486,217股公开股份已赎回,以满足交易完成时不少于5,000,000美元的有形资产净值,则UPTD现有股东于New Estrella的持股百分比将为5.4%。此外,在新埃斯特雷拉预计的5名董事会成员中,1名预计将由UPTD指定,其余将是埃斯特雷拉的现任董事或由埃斯特雷拉指定。现有UPTD股东作为一个集团将拥有的已发行和已发行的新埃斯特雷拉普通股的百分比将根据与业务合并相关赎回的UPTD普通股的数量而有所不同 。正因为如此,UPTD现有股东作为一个整体,对新埃斯特雷拉董事会、管理层和政策的影响将小于他们现在对UPTD董事会、管理层和政策的影响。见标题为“”的部分安全 所有权“本委托书/招股说明书,以说明在假设不赎回和赎回最高金额的公开股票的情况下,已发行股份的数量和百分比 。
UPTD认股权证将在业务合并完成30天后可对新埃斯特雷拉普通股行使,这将增加未来有资格在公开市场转售的 股票数量,并导致UPTD股东的股权稀释。如果赎回更多的 公开发行的股票,这种稀释将会增加。
UPTD购买总计2,215,000股新埃斯特雷拉普通股的已发行认股权证 将根据适用于该等证券的认股权证协议的条款行使。公开UPTD认股权证将在业务合并完成后30天内可行使 。如果UPTD普通股的交易价格超过认股权证的行权价,那么这些UPTD认股权证被行使的可能性就会增加。这些认股权证的行使价为每股11.50美元。根据UPTD权证在纳斯达克上的收盘价 2023年6月27日0.0516美元计算,此类UPTD权证的总市值约为10万美元。然而, 不能保证UPTD认股权证在可行使后但在到期之前永远存在于现金中,因此,UPTD认股权证可能会到期一文不值。
在行使UPTD认股权证的范围内,将发行额外的新埃斯特雷拉普通股,这将导致新埃斯特雷拉普通股的持有者 稀释,并增加有资格在公开市场转售的股票数量。如果我们的大量股东选择赎回与业务合并有关的股份,则因行使UPTD认股权证而造成的摊薄将会增加。UPTD认股权证持有人无权赎回UPTD认股权证。此外,赎回UPTD普通股而不同时赎回UPTD认股权证将增加行使UPTD认股权证的稀释效果。在公开市场上出售因行使UPTD认股权证而发行的大量股票,或可能行使UPTD认股权证,也可能对新埃斯特雷拉普通股的市场价格产生不利影响。
UPTD可能会在对您不利的时间赎回未到期的UPTD认股权证 ,从而使您的UPTD认股权证变得一文不值。
UPTD 有能力在可行使的UPTD认股权证到期前的任何时间赎回已发行的UPTD认股权证,价格 为每份认股权证0.01美元,前提是UPTD普通股的最后报告销售价格等于或超过每股16.50美元(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等的调整 ),在UPTD发出适当赎回通知的日期之前的第三个工作日 结束的30个交易日内的任何20个交易日内 ,并满足某些其他条件 。虽然UPTD普通股自业务合并宣布以来尚未超过每股16.50美元的UPTD认股权证可赎回门槛,但不能保证新埃斯特雷拉普通股的价格不会超过该门槛。 如果UPTD认股权证可被UPTD赎回,UPTD可以行使其赎回权,即使UPTD无法注册或 根据所有适用的州证券法使标的证券符合出售资格。
赎回通知 应在UPTD为赎回UPTD认股权证登记持有人指定的赎回日期前不少于三十(30)天,通过UPTD以预付邮资的头等邮件邮寄给UPTD认股权证登记持有人,赎回日期应为他们在登记簿上出现的最后地址 。以本文规定的方式邮寄的任何通知应最终推定为已正式发出,无论登记持有人是否收到该通知。UPTD不会赎回UPTD认股权证,除非根据证券法 有关UPTD认股权证行使时可发行的UPTD普通股股份的登记声明生效,且有关UPTD普通股的最新招股说明书可在整个30天赎回期间内获得,但如UPTD认股权证可在无现金基础上行使,且该等无现金行使获豁免根据证券法登记,则UPTD将不会赎回。如果且当UPTD认股权证可由UPTD赎回时,UPTD可行使其赎回权,即使UPTD US无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格。如果UPTD选择在无现金基础上赎回UPTD认股权证,则UPTD将不会因行使该等UPTD而获得任何现金收益。
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赎回已发行的UPTD认股权证 可能迫使您(I)行使UPTD认股权证并支付行使价,而此时 可能对您不利,(Ii)在您可能希望持有UPTD认股权证的情况下以当时的市场价格出售UPTD认股权证,或(Iii)接受名义赎回价格,在要求赎回未偿还的UPTD认股权证时, 很可能大幅低于UPTD认股权证的市值。
如果业务合并的 收益不符合投资者、股东或财务分析师的预期,UPTD普通股的市场价格可能会 下跌。
如果业务合并的收益不符合投资者或证券分析师的预期,UPTD普通股在收盘前的市场价格可能会下跌 。UPTD普通股在业务合并时的市值可能与合并协议签署日期、本委托书/招股说明书日期或UPTD股东对业务合并进行表决的日期的价格存在重大差异。
此外,在业务合并后,UPTD普通股价格的波动可能会导致您的全部或部分投资损失。 下面列出的任何因素都可能对您在UPTD普通股和UPTD普通股的投资产生重大不利影响。 UPTD普通股的交易价格可能会显著低于您为其支付的价格。在这种情况下,UPTD普通股的交易价格可能无法 回升,可能会进一步下跌。
业务合并后影响新埃斯特雷拉普通股交易价格的因素可能包括:
· | 新埃斯特雷拉季度财务业绩的实际或预期波动,或被认为与新埃斯特雷拉类似的公司的季度财务业绩; |
· | 市场对新埃斯特雷拉经营业绩的预期发生变化 ; |
· | 竞争对手的成功 ; |
· | 新埃斯特雷拉的经营业绩未能达到证券分析师或投资者在特定时期的预期; |
· | 证券分析师对新埃斯特雷拉或整个市场的财务估计和建议的变化 ; |
· | 投资者认为可与新埃斯特雷拉媲美的其他公司的经营业绩和股价表现; |
· | 影响新埃斯特雷拉业务的法律法规变化 ; |
· | 启动或参与涉及新埃斯特雷拉的诉讼; |
· | 新埃斯特雷拉资本结构的变化 ,例如未来发行证券或产生额外债务; |
· | 可供公开出售的股票数量; |
· | 新埃斯特雷拉董事会或管理层的任何重大变动; |
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· | 新埃斯特雷拉的董事、高管或重要股东出售大量证券,或认为可能发生此类出售; |
· | 一般经济和政治条件,如经济衰退、利率、燃料价格、国际货币波动和战争或恐怖主义行为;以及 |
· | 影响生物技术行业的其他 发展。 |
广泛的市场和行业因素 无论我们的经营业绩如何,都可能对新埃斯特雷拉普通股的市场价格造成实质性损害。总的来说,股票市场和纳斯达克经历了价格和成交量的波动,这些波动往往与受影响公司的经营业绩 无关或不成比例。这些股票以及新埃斯特雷拉证券的交易价格和估值可能无法预测。投资者对零售股票或其他公司的股票市场失去信心,特别是在生物技术行业,投资者认为该行业类似于New Estrella,这可能会压低New Estrella的股价,而不管其业务、前景、财务状况或运营结果。新埃斯特雷拉普通股的市场价格下跌 也可能对新埃斯特雷拉发行额外证券的能力以及新埃斯特雷拉未来获得额外融资的能力产生不利影响。
我们目前是证券法意义上的新兴成长型公司 ,如果我们利用新兴成长型公司可以获得的某些披露要求豁免 ,这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力,并可能使我们的 业绩更难与其他上市公司进行比较。
UPTD目前是经JOBS法案修订的《证券法》所指的新兴成长型公司,我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些 豁免,包括但不限于,不需要遵守Sarbanes-Oxley 法案第404节的审计师认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除 就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞 付款进行非约束性咨询投票的要求。因此,UPTD的股东可能无法访问他们认为重要的某些信息。自首次公开募股之日起,UPTD可能在长达五年的时间内仍是一家新兴成长型公司,尽管 情况可能会导致UPTD更早失去这一地位,包括如果非附属公司持有的UPTD普通股的市值在上一财年第二财季结束时超过700,000,000美元,在这种情况下,UPTD将从下一财年12月31日起不再是新兴成长型公司。UPTD无法预测投资者 是否会发现其证券吸引力下降,因为UPTD将依赖这些豁免。如果一些投资者因为UPTD依赖这些豁免而发现UPTD证券的吸引力下降 ,UPTD证券的交易价格可能会低于其他情况,UPTD证券的交易市场可能不那么活跃,UPTD证券的交易价格可能更不稳定。
此外,《就业法案》第102(B)(1)条 豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直到 私人公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS 法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何此类选择退出都是不可撤销的。UPTD已选择不选择这种延长的过渡期 ,这意味着当一项标准发布或修订时,UPTD作为一家新兴成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使UPTD的财务报表与另一家上市公司进行比较,该上市公司既不是新兴成长型公司,也不是新兴成长型公司,由于所用会计准则的潜在差异,选择不使用延长的过渡期是困难或不可能的。
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UPTD的董事可能决定 不执行赞助商的赔偿义务,导致信托账户中可供分配给公共股东的资金减少 。
发起人同意,如果第三方就向UPTD提供的服务或销售给UPTD的产品或与我们签订了书面意向书、保密或其他类似协议或业务合并协议的预期目标企业提出任何索赔,并在一定范围内将信托账户中的资金金额降至(I)每股公开股份10.20美元和(Ii)截至信托账户清算日期信托账户中持有的每股公开股份的实际金额,则发起人将对UPTD负责。如果由于信托资产的价值减少而低于每股公开募股10.20美元,减去应付税款,只要此类负债不适用于 第三方或潜在目标企业对信托账户中持有的资金的任何和所有权利的任何索赔(无论该豁免是否可强制执行),也不适用于根据UPTD对首次公开募股承销商的赔偿针对某些债务(包括证券法下的负债)提出的任何索赔。然而,UPTD没有要求保荐人为此类赔偿义务预留 ,UPTD也没有独立核实保荐人是否有足够的资金来履行其赔偿义务 并且认为保荐人的唯一资产是UPTD的证券。因此,我们不能保证 赞助商能够履行这些义务。UPTD的任何官员或董事都不会赔偿UPTD的第三方索赔 ,包括但不限于供应商和潜在目标企业的索赔。
如果赞助商声称 它无法履行其赔偿义务或它没有与特定索赔相关的赔偿义务, 我们的独立董事将决定是否对赞助商采取法律行动以强制其赔偿义务。 虽然我们目前预计UPTD的独立董事将代表UPTD对赞助商采取法律行动,以履行其对UPTD的赔偿义务,但UPTD的独立董事在行使其商业判断时, 可能会选择不这样做,例如,独立董事认为该等法律行动的成本相对于可收回的金额或独立董事认为不太可能出现有利结果的金额而言太高。UPTD没有要求保荐人 为此类赔偿义务预留资金,我们不能保证保荐人能够履行这些义务。因此,我们不能保证由于债权人的索赔,每股赎回价格的实际价值将不低于每股公开募股10.20美元。
我们的管理团队成员未来可能会参与政府调查和民事诉讼,这些调查和诉讼涉及他们所属、过去或将来可能隶属的公司的商业事务。
我们管理团队的成员未来可能参与政府调查和民事诉讼,涉及他们现在、过去或将来可能隶属的公司的商业事务 。任何此类调查或诉讼都可能分散我们管理团队的 注意力和资源,使其无法完成业务合并,可能损害我们的声誉,从而可能对我们完成业务合并的能力产生负面影响。
UPTD可能会卷入可能对我们造成实质性不利影响的诉讼 。
我们可能会不时地 卷入与我们正常业务过程中附带事项相关的各种法律程序,包括诉讼和索赔,以及政府和其他监管调查和程序。此类事项可能非常耗时,分散管理层的注意力和资源,导致我们产生巨额费用或责任,或要求我们改变业务做法。
由于诉讼的潜在风险、费用和不确定性,我们可能会不时地解决纠纷,即使我们认为我们有有价值的 索赔或辩护。由于诉讼本质上是不可预测的,我们不能向您保证这些诉讼的任何结果都不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
UPTD的证券价格可能会波动 ,在过去,经历过股票市场价格波动的公司会受到证券诉讼,包括集体诉讼。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。
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此类诉讼可能会 导致大量成本以及管理层注意力和资源的转移,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。诉讼中的任何不利裁决也可能使我们承担重大责任。
UPTD的三名官员和一名独立董事位于中国。业务合并完成后,预计新埃斯特雷拉的所有高管和董事都将位于美国,因此,投资者可能无法对位于美国以外的该等高管执行联邦证券法或其其他法律权利。
UPTD的三名官员和一名独立董事位于中国。埃斯特雷拉的所有现任董事和高级管理人员都在美国。随着业务合并的完成,埃斯特雷拉的所有高管和董事 预计都将设在美国,但董事的一位高管和董事徐培女士除外,她的所在地是中国。因此, 对于美国境内的投资者或强制执行他们的合法权利, 向这些官员和位于美国境外的UPTD董事送达程序文件,执行美国法院根据美国证券法对此类董事承担的民事责任和刑事处罚的判决,可能是困难的,或者在某些情况下是不可能的。特别是,中国没有与美国和其他许多国家和地区签订相互承认和执行法院判决的条约。因此,在中国承认和执行美国法院对不受具有约束力的仲裁条款约束的任何事项的判决可能是困难或不可能的。
业务合并受条件限制,包括某些可能无法及时满足的条件(如果有)。
业务 合并的完成取决于多个条件。企业合并的完成不是有保证的,并面临风险, 包括未获得UPTD股东对企业合并的批准或信托账户中没有足够资金的风险 ,在每种情况下,均受合并协议中规定的某些条款的限制(如标题为合并协议-完成合并的条件“),或不满足其他成交条件。如果UPTD没有完成业务合并,UPTD可能会面临几个风险,包括:
· | 根据合并协议的条款和条件,双方可能相互承担损害赔偿责任 ; |
· | 金融市场的负面反应 ,包括我们UPTD普通股的价格下跌,因为目前的价格反映了市场对业务合并将完成的假设 ; |
· | 我们管理层的注意力将被转移到业务合并上,而不是在最初的业务合并方面寻求其他机会;以及 |
· | 我们 将有有限的时间(如果有的话)来完成替代初始业务组合 ,如果我们无法完成业务组合,我们可能对初始业务组合的潜在替代合作伙伴没有吸引力 。 |
UPTD或埃斯特雷拉均可豁免业务合并或合并协议预期的某些其他交易的一个或多个条件。
在当前章程和适用法律允许的范围内,UPTD或Estrella可同意全部或部分免除其完成业务合并的义务的部分条件或合并协议预期的某些其他交易。例如,UPTD履行业务合并的义务的一个条件是,截至交易结束之日,埃斯特雷拉的某些 陈述和保证在所有方面都是真实和正确的,除非该等陈述和保证未能单独或整体真实和正确,没有也不会合理地预期会产生 实质性的不利影响。然而,如果董事会认为放弃任何此类违规行为符合UPTD股东的最佳利益,则董事会可选择放弃该条件并完成业务合并。
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UPTD一名或多名董事的 财务和个人利益的存在可能会导致该等董事的 方在决定建议股东投票支持提案时,认为对UPTD及其股东最有利的一方与该董事方之间存在利益冲突。此外,UPTD的 管理人员在业务合并中的利益可能与您作为股东的利益冲突。截至本委托书 声明/招股说明书的日期,UPTD不认为其董事和高级管理人员在获得股东对业务合并的批准后可能做出的任何改变或豁免 。虽然某些更改无需股东 进一步批准即可作出,但如果交易条款发生重大影响,UPTD将被要求 分发新的或经修订的委托书/招股说明书或其附录,并与股东就企业合并建议进行 投票。见标题为“”的部分建议1:本代理 声明/招股说明书的业务合并提案--创办人和UPTD董事和高级管理人员在业务合并中的利益 ,以进一步讨论这些考虑因素。
终止合并协议 可能对UPTD和埃斯特雷拉产生负面影响。
如果 由于任何原因,包括由于UPTD股东拒绝批准实施业务合并所需的提案而导致业务合并未完成,UPTD和ESTRELA的正在进行的业务可能会受到不利影响,并且如果没有实现完成业务合并的任何预期好处,UPTD和ESTRELA将面临许多风险,包括 以下:
· | UPTD 或埃斯特雷拉可能会经历金融市场的负面反应,包括对UPTD证券价格的负面影响(包括目前的市场价格反映了市场对业务合并将完成的假设); |
· | UPTD 目前必须在2023年7月19日之前完成初步业务合并。这一期限 可经UPTD股东在其现行章程修正案中批准延长, 但这样的修改将导致UPTD产生寻求额外延期的巨额费用 ,如果不能在7月19日之前完成初始业务合并,则面临更大的解除和清算风险。2023年(或UPTD股东在其现行章程修正案中批准的较晚日期); |
· | 埃斯特雷拉 可能会遭到投资者的负面反应; |
· | UPTD 和埃斯特雷拉将产生巨额费用,并将被要求支付与业务合并相关的某些 成本,无论业务合并是否完成; 和 |
· | 由于 合并协议限制UPTD和埃斯特雷拉在完成业务合并之前的业务行为,在企业合并悬而未决期间,UPTD和埃斯特雷拉可能无法 采取本应使其作为一家独立公司受益的某些行动,而采取此类行动的机会可能不再 (请参阅标题为建议1 — 业务合并方案 “和”《合并协议》 — 缔约方的公约和协议“本委托书/招股说明书说明适用于UPTD和ESTRERA的限制性公约(Br)。 |
如果合并协议终止而董事会寻求另一项合并或业务合并,UPTD股东不能确定UPTD将 能够找到构成业务合并的另一收购目标或该等其他合并或业务合并将会完成 。见标题为“建议1-企业合并建议,” “合并协议-终止,“和”合并协议-延期费用请参阅本委托书 招股说明书,了解更多信息。
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新埃斯特雷拉的证券在纳斯达克上市将不会受益于与承销的首次公开募股相关的过程。
交易完成后,我们打算将UPTD普通股(将成为新埃斯特雷拉普通股)和UPTD认股权证(将成为新埃斯特雷拉的认股权证)分别在纳斯达克上市,代码为“ESLA” 和“ESLAW”。与新埃斯特雷拉证券的承销首次公开发行不同,作为业务合并结果的新埃斯特雷拉证券的上市 将不会从以下方面受益:
· | 承销商进行的询价过程,有助于就新上市证券的开盘交易提供有效的价格发现 ; |
· | 承销商 支持上市后立即帮助稳定、维持或影响证券的公开价格 ;以及 |
· | 承销商 对此次发行进行尽职调查审查,并对与所发行证券相关的招股说明书中出现重大错误陈述或遗漏事实的潜在责任进行审查,或对其证券分析师或其他人员的陈述进行 审查。 |
缺乏与New Estrella证券上市相关的流程 可能会导致投资者需求减少、定价效率低下 ,以及在紧接上市后的一段时间内,与承销的首次公开募股通常相比,New Estrella证券的公开价格波动更大。
UPTD股东对大量UPTD普通股行使赎回权的能力可能会增加业务 合并失败的可能性,UPTD股东将不得不等待清算才能赎回其UPTD普通股 。
在我们签订合并协议和相关交易文件时,我们不知道有多少股东将行使他们的赎回权,因此我们根据我们对将提交赎回的股份数量的预期构建了业务合并。合并协议要求吾等在完成业务 合并后,在赎回公开股份(如有)后,但在任何交易费用之前,拥有至少5,000,001美元的有形资产净值。如果提交赎回的股票数量超过我们最初的预期,这可能会限制我们完成业务组合或优化我们的资本结构的能力。
业务合并的完成 的条件之一是,在完成和完成合并融资至少2,000万美元时,至少有2,000万美元的可用合并现金金额。不能保证在交易结束时将有2,000万美元的可用合并现金金额 或不少于2,000万美元的合并融资。由于这些条件中的每一个都是为了埃斯特雷拉的利益,因此埃斯特雷拉有可能在交易结束前放弃这些条件,但前提是符合适用的纳斯达克上市要求,尽管 不能保证它会这样做。如果埃斯特雷拉在该等情况下放弃此等条件,则新埃斯特雷拉 将没有足够资本以本委托书/招股说明书所述方式在交易结束后开展和发展其业务,或新埃斯特雷拉将无法满足适用的纳斯达克上市要求。
根据合并协议, 除其他事项外,业务合并的完成取决于各自当事人满足或放弃若干条件,包括但不限于,完成交易时的可用合并现金金额不少于2000万美元,包括 (A)紧接完成合并前信托账户中的可用现金金额(在支付应付UPTD股东赎回其公开股票的金额后),以及与完成UPTD和Estrella分别产生的业务合并相关的某些费用。 经认证的(B)合并融资的收益,以及(C)经认证的埃斯特雷拉任何银行账户中的可用现金金额。关于2022年特别会议和延期,UPTD普通股被赎回3,519,780股,约占赎回时公开发行股票总数的79.45% ,并从信托账户中释放约3,610万美元用于支付赎回股东。作为此次赎回的结果,截至本报告日期,仍有910,220股已发行和已发行的公开股票,信托账户中在支付递延业务合并费用和其他费用和支出之前,尚有约970万美元可用于业务合并。截至记录日期,已发行和已发行的UPTD普通股共有 股。目前尚不确定有多少UPTD股东可能赎回其公开发行的股票,以及与业务合并相关的费用将产生多少 。于本公布日期,除白狮 承诺以500,000美元购入艾仕瑞A系列优先股500,000股及联和世界承诺以9,250,000美元购入9,250,000股艾仕瑞A系列优先股外,吾等并未就合并融资取得任何承诺、意向书或条款 ,而UPTD及艾仕瑞可根据合并协议的规定通过相互协议豁免合并融资的结束条件 。只要满足包括有形资产净值在内的其他成交条件,UPTD和埃斯特雷拉都打算在合并融资没有担保或完全担保的情况下免除此类成交条件。如果在紧接业务合并完成之前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足此类发行的结束条件或任何其他原因,埃斯特雷拉以低于9,250,000美元的现金向联和世界发行了少于9,250,000股A系列埃斯特雷拉优先股,或者收到了本委托书/招股说明书中讨论的情景2以外的额外赎回请求,UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并融资,以满足 有形资产净额要求并完成业务合并。这可能不是以优惠的条件提供的,或者根本不是。 不能保证平价在交易结束前能够获得足够的合并融资。由于这些条件是为了埃斯特雷拉的利益,埃斯特雷拉可以在交易结束前放弃这些条件,但要遵守适用的纳斯达克上市要求,尽管不能保证它会这样做。
如果埃斯特雷拉在此等情况下放弃此等条件 ,新埃斯特雷拉有可能在交易结束后没有足够的资本以本委托书声明/招股说明书中所述的方式开展和发展其业务,或者新埃斯特雷拉将无法满足适用的纳斯达克上市要求。
UPTD已收到来自 纳斯达克的不合规通知,并被要求在有限时间内恢复合规。如果UPTD不能在要求的时限内重新获得合规, UPTD的证券可能无法继续在纳斯达克上市,并将开始在场外交易市场交易,在这种情况下,如果ESTRE拉不放弃作为成交条件之一,UPTD将无法完成与ESTRRA的业务合并 。
2023年4月3日,UPTD收到纳斯达克上市资质部门工作人员的书面通知(“纳斯达克通知A”),通知UPTD连续 最近30个工作日,纳斯达克上市证券最低市值低于纳斯达克上市规则第5550(B)(2)条(“市场 价值标准”)规定的3,500万美元的最低要求。纳斯达克A通知仅为短板通知,并非即将退市的通知,对UPTD证券在纳斯达克资本市场的上市或交易没有当前效力 。根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(C)条,UPTD将有180个历日,或至2023年10月2日,以重新符合市值标准。要重新获得市场价值标准的合规性 ,UPTD普通股的MVLS在180天内的任何时候都必须至少为3,500万美元 连续10个工作日。如果UPTD重新符合市值标准,纳斯达克将向UPTD提供书面确认,并将了结此事。如果UPTD在2023年10月2日之前仍未恢复遵守规则,纳斯达克将发出通知,UPTD的证券将从纳斯达克资本市场退市。
2023年4月19日,UPTD收到纳斯达克的另一份书面通知(“纳斯达克通知B”),通知UPTD不符合上市规则 第5550(A)(3)条(“最低公众持有人规则”),该规则要求UPTD必须拥有至少300名公众持有人才能在纳斯达克资本市场继续上市 。纳斯达克B通知只是不足之处的通知,并非即将退市的通知,对UPTD证券在纳斯达克资本市场的上市或交易目前没有 影响。纳斯达克通知B规定,UPTD有45个日历天的时间提交计划,以重新遵守最低公众持有者规则。UPTD于2023年6月5日提交了重新遵守《最低公众持有者规则》的计划。2023年6月22日,UPTD收到纳斯达克的通知信,通知 纳斯达克员工已决定将UPTD的时间延长至2023年10月16日,以重新遵守最低公众持有者规则 。
如果UPTD未能在要求的时间内重新获得合规,UPTD的证券可能无法在业务合并 之前继续在纳斯达克上市,并将开始在场外交易市场交易。新埃斯特雷拉普通股获准在纳斯达克上市是业务合并完成的一个条件(仅以正式发行通知为准),但不能 保证满足该上市条件。如不符合该上市条件,业务合并将不会完成。 然而,根据合并协议的规定,UPTD和Estrella可经双方协议豁免该等结束条件。UPTD的股东在投票时将无法确定新的埃斯特雷拉普通股是否将在业务合并后在纳斯达克或其他 国家证券交易所上市。如果埃斯特雷拉不放弃此类关闭条件,UPTD可能无法 完成与埃斯特雷拉的业务合并,并将需要寻找替代业务合并以在规定的时间段内完成其 初始业务合并。即使埃斯特雷拉放弃此类成交条件,新埃斯特雷拉是否能够满足纳斯达克的初始上市要求,将新埃斯特雷拉的证券在纳斯达克上市也是不确定的。
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不能保证股东在企业合并后继续持有UPTD普通股的决定将使该股东在未来处于比他们决定赎回其公开股票以按比例赎回信托账户的情况下更好的经济状况,反之亦然。
UPTD不能就股东在业务合并或任何替代业务合并完成后未来出售其公开发行股票的价格作出任何保证。在完成任何初始业务合并后发生的某些事件,包括业务合并,可能会导致UPTD的股价上涨,并可能导致UPTD的股东在未来赎回其股票时实现的价值低于该股东 未来可能实现的价值。同样,如果股东不赎回其股份, 股东将在完成任何初始业务合并(包括业务合并)后承担公开发行股票的所有权风险,并且不能保证股东未来可以高于本委托书/招股说明书中规定的赎回价格出售其股份。股东应咨询股东自己的税务和/或财务顾问,以获得关于这可能如何影响股东个人情况的帮助。
如果UPTD股东未能遵守本委托书/招股说明书中指定的赎回要求,他们将无权赎回其UPTD普通股 信托账户中按比例持有的资金。
要行使赎回权利,UPTD普通股持有人必须在特别会议投票前,使用存托信托公司的DWAC系统以实物或电子方式将其股票交付给UPTD的转让代理。如果公众股东未能 按照本委托书/招股说明书所述适当地寻求赎回,且业务合并完成,该股东将 无权赎回这些股份以按比例将资金存入信托账户。见标题为“”的部分UPTD股东特别会议-赎回权了解有关如何行使赎回权的更多信息。
希望按信托账户按比例赎回股份的UPTD股东必须遵守特定的赎回要求,这可能会使他们在截止日期前更难行使赎回权。
如果公众股东希望 按比例赎回他们的股份作为信托账户的一部分,除其他事项外,必须如标题为 的部分中所述UPTD股东特别会议-赎回权,“将其股票(实物或电子形式) 交付给VStock(或通过DTC交付给VStock)。
如果您或您所属的 股东组成的“集团”被视为持有超过15%的公开股份,则您(或,如果是该集团的成员,则为该集团的所有成员)将失去赎回超过15%的公开股份的所有此类股份的能力。
公众股东,连同该公众股东的任何关联公司或与该公众股东一致行动的任何其他人士或 作为一个“集团”(如交易法第13条所界定),将被限制就15%或以上的公众股份赎回该等公众股东的股份,或如属该集团的一部分,则不得赎回该等公开股东的股份。为了确定一名股东是与另一名股东一致行动还是作为集体行动,UPTD将要求寻求行使赎回权的每个公共股东 向UPTD证明该股东是否与任何其他股东一致行动或作为集体行动。 此类证明连同UPTD当时可获得的与股票所有权有关的其他公开信息,如根据《交易法》提交的第 13D节、第13G节和第16节文件,将是UPTD作出上述决定的唯一依据。 您无法赎回任何此类过剩股份将降低您对UPTD完成业务合并的能力的影响力 如果您在公开市场交易中出售此类过剩股份,您在UPTD的投资可能会遭受重大损失。此外,如果UPTD完成业务合并,则公众股东将不会收到关于该等超额股份的赎回分配。 因此,您将继续持有合计超过15%的公开股份,并且,为了处置该等超额股份,您将被要求在公开市场交易中出售您的股票,可能处于亏损状态。UPTD无法向您保证 该等超额股份的价值将在业务合并后随着时间的推移而升值,或UPTD普通股的市场价格将超过每股赎回价格。尽管有上述规定,股东仍可在有管辖权的法院对UPTD关于一名股东是否与另一名股东一致行动或与另一名股东作为集体行动的裁决提出质疑。
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然而,UPTD的股东投票支持或反对企业合并的能力不受赎回限制 。
公众股东将不享有信托账户资金的任何权利或利益,除非在某些有限的情况下。为了清算您的投资, 因此,公共股东可能被迫出售其公共股票和/或UPTD认股权证,可能处于亏损状态。
公众股东只有在以下情况发生之前才有权从信托账户获得资金:(1)业务合并完成 (如果业务合并因任何原因未完成,则为另一项初始业务合并),然后仅在与该股东适当选择赎回的公开股票有关的情况下;(2)赎回与股东投票修订现行章程有关的任何公开股票的赎回:(A)修改UPTD义务的实质或时间,以允许赎回与其初始业务合并相关的 ,或如果UPTD未在适用的时间段内完成初始业务合并,则赎回100%的公开股票;或(B)关于股东权利或初始业务合并前活动的任何其他条款;以及(3)如果UPTD未在要求的时间段内完成初始业务合并,则赎回公开股票 ,符合适用法律并如本文进一步描述的那样。在上述(B)款所述的股东投票中赎回其公开股份的公众股东将无权在随后完成初始业务合并或清算时从信托账户中获得资金 (如果UPTD没有在所要求的期限内就如此赎回的该等公开股份完成业务合并)。在任何其他情况下,公共股东都不会在信托账户中享有任何权利或利益。UPTD认股权证持有人将无权 获得信托账户中持有的UPTD认股权证收益。因此,要清算您的投资,您可能会被迫 出售您的公开股票或UPTD认股权证,可能会亏本出售。
如果UPTD根据《投资公司法》被视为投资公司 ,UPTD可能会被要求制定繁重的合规要求或进行清算,UPTD的活动可能会受到限制 ,这可能会使UPTD难以完成UPTD的初始业务合并。
如果UPTD根据《投资公司法》被视为投资公司,UPTD的活动可能受到限制,包括:
· | 对UPTD投资性质的限制 |
· | 对证券发行的限制 ;每一项限制都可能使UPTD难以完成UPTD的 初始业务合并。 |
此外,UPTD可能会对UPTD施加繁重的要求,包括:
· | 注册为投资公司; |
· | 采用特定形式的公司结构;以及 |
· | 报告、 记录保存、投票、代理和披露要求以及其他规章制度。 |
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UPTD目前正在评估UPTD被视为未注册投资公司的相关风险(包括根据《投资公司法》第3(A)(1)(A)节的主观测试 )。
自首次公开招股完成后,UPTD已将首次公开招股、并行私募和额外私募的收益(扣除某些费用和营运资金)存入信托账户,用于投资于期限为185天或更短的美国政府证券,或投资于符合《投资公司法》第2a-7条规定的某些条件的货币市场基金。因此,有可能声称UPTD一直是一家未注册的投资公司。如果根据《投资公司法》,UPTD被视为投资公司,遵守这些额外的监管负担将需要 UPTD尚未分配资金的额外费用,并可能阻碍UPTD完成业务合并的能力。UPTD 可能被迫放弃完成初始业务合并的努力,转而被要求清算。如果UPTD被要求 清算,其投资者将无法实现在后续运营业务中拥有股票的好处,例如此类交易后UPTD证券的任何增值 ,UPTD权证到期将一文不值,UPTD普通股股票除了按比例享有信托账户中当时剩余资金的按比例权利外,将没有任何价值。
信托账户中的资金以短期美国政府国债或专门投资于此类证券的货币市场基金持有的时间越长,UPTD被视为非注册投资公司的风险就越大,在这种情况下,UPTD可能被要求进行清算。UPTD目前正在评估相关风险。根据目前的宪章,UPTD必须在2023年7月19日之前完成业务合并或替代业务合并。UPTD计划于2023年6月16日提交最终委托书,并于2023年7月17日召开股东特别会议,以延长这一规定的时间表。在这次会议上,UPTD将有其股东投票表决,其中包括修改现行宪章,将规定的时间表延长至2024年7月14日。如果闭幕时间是在2023年7月17日举行的特别会议之前,UPTD将不会举行这样的特别会议。如果UPTD无法在2023年7月17日之前完成业务合并,UPTD将于2023年7月17日召开特别会议,与该特别会议有关的 UPTD股东可选择赎回其持有的UPTD普通股,并将从信托账户向赎回股东发放额外资金。目前尚不确定有多少股东将选择赎回与该特别会议有关的股份。特别会议后,为了减轻UPTD被视为未注册投资公司的风险(包括根据投资公司法第3(A)(1)(A)节的主观测试),UPTD可以指示信托账户的受托人WTNA清算信托账户中持有的美国政府国债和货币市场基金,时间为2023年7月14日,即S-1生效日期24个月周年届满之日。和 在UPTD完成初始业务合并或清算之前,以现金形式持有信托账户中的所有资金。 如果UPTD决定实施此类清算,UPTD将不迟于2023年7月12日发布新闻稿宣布此类清算。如果UPTD在2023年7月14日清算信托资产并仅以现金形式持有信托账户中的所有资金,则UPTD 很可能会继续从信托账户中持有的资金获得最低限度的利息(如果有的话),这将减少其公众股东在赎回或清算UPTD时获得的美元金额。
如果业务合并受到美国外国投资法规和美国政府机构(如美国外国投资委员会(CFIUS))的审查,我们可能无法 完成业务合并,或者最终被禁止。
CFIUS是否拥有审查收购或投资交易的司法管辖权 取决于交易的性质和结构,包括实益所有权权益的水平以及所涉及的任何信息或治理权的性质。例如, 导致“外国人士”“控制”一家“美国企业”的投资(在每种情况下,此类术语在31 C.F.R第800部分中定义为 ),可能被CFIUS视为CFIUS有权审查的担保交易。此外,CFIUS的重大改革立法通过2020年2月13日生效的法规 全面实施,将CFIUS的管辖权范围扩大到不会导致 外国投资者控制美国企业,但向某些外国投资者提供美国企业中的某些信息或治理权利的投资 ,该美国企业与“关键技术”、“关键基础设施”和/或“敏感的个人数据”有关。
UPTD的赞助商之一TradeUp收购赞助商LLC由非美国人控制。然而,埃斯特雷拉并不由非美国人控制,也与非美国人没有任何实质性联系,在完成业务合并后,无论赎回级别如何,Tradeup收购赞助商LLC将拥有合并后公司不到5%的股份。因此,根据CFIUS管理的法规,我们不期望 该企业合并会导致一家“美国企业”被“外国人士”“控制”。此外,根据美国外国投资委员会管理的法规,我们并不认为埃斯特雷拉的业务与“关键技术”、“涵盖的投资关键基础设施”和/或“敏感的个人数据”有关联。
尽管有上述 ,但如果我们的判断不正确,或者如果法规在未来发生变化或有不同的解释,则Business 合并可能会受到CFIUS的审查或另一个美国政府实体的审查,并最终被禁止。即使不禁止,CFIUS或其他政府实体的任何审查也可能对业务合并的确定性、时机和可行性等产生过大的影响,这将显著限制或完全阻碍我们完成业务合并的能力,并迫使UPTD清算和我们的认股权证到期变得一文不值,防止我们的证券在业务合并后可能出现的任何价格 升值。
与涉及SPAC的业务合并交易相关的法律或法规的变化可能会对UPTD谈判和完成初始业务合并的能力产生重大不利影响 (包括拟议的与Estrella的业务合并)。
UPTD受国家、地区和地方政府颁布的法律和法规的约束。特别是,UPTD将被要求遵守某些美国证券交易委员会和 其他法律要求。遵守和监测适用的法律和条例可能是困难、耗时和昂贵的。
这些法律法规及其解释和应用也可能不时发生变化,这些变化可能会对UPTD的业务、投资和运营结果产生重大不利影响。此外,未能遵守解释和适用的适用法律或法规,可能会对UPTD的业务产生重大不利影响,包括UPTD谈判和完成UPTD的初始业务组合和运营结果的能力。
2022年3月30日,美国证券交易委员会 发布了关于加强涉及SPAC和私营运营公司的业务合并交易的披露的拟议规则,修订了适用于涉及壳公司的交易的财务报表要求,加强了 关于美国证券交易委员会备案文件中与拟议商业合并交易相关的预测的披露,增加了拟议企业合并交易中某些参与者的潜在责任,以及SPAC可能在多大程度上受到1940年投资公司法的 监管。如果这些规则被采纳,无论是以建议的形式还是以修订的形式,都可能对UPTD以下能力产生重大不利影响:(I)完成与Estrella的业务合并,或(Ii)如果UPTD没有完成与Estrella的业务合并,则聘请财务和资本市场顾问并谈判和完成替代的初始业务合并,在每种情况下,都可能增加与之相关的成本和时间。
如果UPTD赎回UPTD股票,可能会对UPTD征收1%的新美国联邦消费税。
2022年8月16日,2022年《降低通货膨胀法案》(简称《降低通货膨胀法案》)签署成为联邦法律。 《降低通货膨胀法案》规定,除其他事项外,美国联邦政府对国内上市公司(即美国)的某些股票回购(包括赎回)征收1%的消费税。公司和外国上市公司的某些国内子公司 (每一家,一个“涵盖公司”)。由于UPTD是一家特拉华州的公司,其证券在纳斯达克上交易,因此UPTD是 为此目的的“担保公司”。消费税是对回购公司本身征收的,而不是对从其回购股票的股东征收的。消费税金额一般为回购时回购的股票公平市值的1%。然而,为了计算消费税,回购公司被允许在同一课税年度内将某些新股发行的公允市值与股票回购的公允市值进行净值比较。此外, 某些例外适用于消费税。美国财政部已被授权提供法规和其他指导,以执行和防止滥用或避税消费税。《降低通货膨胀法案》仅适用于在2022年12月31日之后进行的回购。2022年12月27日,财政部发布通知,为消费税提供了临时操作规则,包括管理消费税计算和报告的规则,纳税人 可以依据这些规则,直到即将出台的美国财政部关于消费税的拟议条例 公布。尽管该通知澄清了消费税的某些方面,但消费税的其他方面的解释和操作仍不清楚,此类临时运营规则可能会发生变化。
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2022年12月31日之后发生的与业务合并相关的任何赎回或其他回购都可能要缴纳消费税。UPTD是否以及在多大程度上需要缴纳消费税将取决于一系列因素,包括(I)与业务合并相关的赎回和回购的公平市场价值,(Ii)与业务合并相关的任何合并融资或其他股权发行的性质和金额(或与业务合并无关但在业务合并的同一纳税年度内发行的其他发行),以及(Iii)法规的内容和美国财政部的其他 指导。此外,由于消费税将由UPTD而不是赎回持有人支付,因此尚未确定任何所需缴纳消费税的机制;然而,UPTD不会使用信托账户中持有的资金或存入信托账户的任何额外金额以及由此赚取的任何利息来支付与特别会议有关的兑换所需的消费税 税。上述情况可能导致手头可用于完成业务合并的现金减少,并可能对UPTD完成业务合并的能力产生负面影响。
中国政府政策、法规、规则和法律执行的变化可能会很快,几乎不需要事先通知,可能会对我们完成初始业务合并的能力产生重大影响。
尽管我们是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,我们的办事处设在美国,但我们的大多数创始人、高管和董事与中国有着密切的 联系。因此,中国的经济、政治和法律发展可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。中国政府的政策、法规、规则和法律的执行可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速变化,这可能会对中国的经济状况和企业盈利运营的能力产生重大影响 。我们可能会受到中国政府政策变化的不利影响,包括法律、法规或其解释的变化,特别是与互联网有关的变化,包括对可通过互联网传输的材料的审查和其他限制、安全、知识产权、洗钱、税收和其他影响新埃斯特雷拉运营能力的法律 。
中国的法律法规有时含糊不清 和不确定,此类法律法规的任何变化都可能损害我们的盈利运营能力。
关于中国法律法规的解释和应用存在很大的不确定性,包括但不限于管理我们业务的法律法规,以及在某些情况下我们与客户协议的执行和履行。法律法规 有时含糊其辞,可能会受到未来变化的影响,其官方解释和执行可能涉及很大的不确定性。 新颁布的法律或法规的生效和解释,包括对现有法律法规的修订,可能会推迟 ,如果我们依赖随后采用或解释的法律法规,而这些法律法规后来被采用或解释的方式与我们对这些法律法规的理解不同,则可能会影响我们的业务 。还可以追溯适用影响现有和拟议未来业务的新法律法规 。我们无法预测对现有或新的中国法律或法规的解释可能会对新埃斯特雷拉的业务产生什么影响。
中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民事法律制度。与普通法制度不同,大陆法系以前的法院判决可以援引以供参考,但先例价值有限。由于这些法律法规相对较新,而中国的法律体系继续快速发展,许多法律法规和规则的解释并不总是统一的,这些法律、法规和规则的执行存在不确定性。
1979年,中华人民共和国政府开始颁布全面管理经济事务的法律法规体系。三十年来立法的总体效果 大大加强了对中国各种形式的外商投资的保护。然而,中国还没有形成一个完全完整的法律体系,最近颁布的法律法规可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面。特别是,这些法律法规的解释和执行涉及不确定性。 由于中国行政和法院当局在解释和执行法定条款和合同条款方面拥有很大的自由裁量权 ,因此可能很难评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平。 这些不确定性可能会影响我们对法律要求的相关性以及我们执行合同权利或侵权索赔的能力的判断 。此外,监管的不确定性可能会被利用,通过不正当或轻率的法律行动或威胁,试图从我们那里获取付款或利益。
此外,中国法律制度 部分基于政府政策和内部规则,其中一些没有及时公布或根本没有公布,可能具有追溯效力 。因此,我们可能直到违反这些政策和规则后的某个时间才意识到我们违反了任何政策和规则。此外,中国的任何行政和法院诉讼都可能旷日持久,造成巨额成本和资源分流和管理注意力的转移。
有时,新埃斯特雷拉可能不得不诉诸行政和法院程序来执行其合法权利。然而,由于中国行政和法院当局在解释和执行法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权,因此可能更难评估行政和法院诉讼的结果以及我们合并后实体享有的法律保护水平,而不是在更发达的法律体系中。此外,中国的法律制度在一定程度上基于政府政策和内部规则(其中一些没有及时公布,或者根本没有),可能具有追溯力。因此,UPTD和新埃斯特雷拉可能直到违反这些政策和规则之后才知道它们违反了这些政策和规则。这些不确定性,包括合同、财产(包括知识产权)和程序权利的范围和效果的不确定性,以及未能对中国的监管环境变化做出反应 ,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,并阻碍新埃斯特雷拉继续运营的能力。
尽管UPTD不是以中国为基地的发行人,但UPTD的创始人和大多数高管和董事与中国有着密切的联系。中国政府可能对UPTD的业务行为行使重大的监督和自由裁量权,并可能在任何时候干预或影响其运营,这 可能导致其运营和/或UPTD证券的价值发生重大变化。UPTD目前不需要获得中国当局的批准才能在美国交易所上市,但是,如果相关中国政府机构得出不同的结论,而UPTD需要获得批准并被中国当局拒绝在美国交易所上市,UPTD将 无法继续在美国交易所上市,这将对UPTD投资者的利益产生重大影响。
中国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎每一个领域进行实质性控制。尽管UPTD不是中国的发行人,但UPTD的创始人和大多数高管和董事与中国有着密切的联系 。这些司法管辖区的中央或地方政府可以实施新的、更严格的法规或对现有法规的解释,这将需要UPTD方面的额外支出和努力,以确保UPTD遵守此类法规或解释 。因此,政府未来的行动,包括决定不继续支持最近的经济改革,回归更多的中央计划经济或在执行经济政策时的地区或地方差异,可能会对中国或其特定地区的经济状况产生重大影响。
我们可能会受到各种政治和监管实体的监管,包括各种地方和市政机构以及政府分支机构的监管。我们可能会招致 遵守现有和新通过的法律法规所需的成本增加或任何不遵守的处罚,而此类 遵守或任何相关的查询或调查或任何其他政府行动可能需要大量的管理时间和注意力; 并使UPTD面临可能损害New Estrella业务的补救措施、行政处罚甚至刑事责任,包括因其修改甚至停止其业务做法而评估的当前或历史业务的罚款。
由于UPTD在中国没有任何 业务,考虑到:(A)中国证监会目前尚未就像我们这样的发行和上市是否遵守并购规则发布明确的规则或解释;及(B)UPTD为一间于美国特拉华州(而非中国)注册成立的空白支票公司,且UPTD目前并无于任何中国公司拥有或控制任何股权或于中国经营任何业务,吾等相信,根据适用的中国法律及法规,UPTD在微博经营或上市以及在筹备业务合并时,毋须取得任何牌照或批准。此外,根据2021年12月28日公布并于2022年2月15日起施行的《网络安全审查办法》,持有100万以上用户/用户个人信息的网络平台经营者在境外上市前应接受网络安全审查。由于UPTD是一家空白支票公司,并未参与收集至少100万用户的个人数据或牵涉到网络安全,因此我们不认为UPTD或新埃斯特雷拉 将成为“网络平台运营商”,或接受CAC的网络安全审查。截至本公告日期,吾等 尚未收到任何中国有关当局对是次发售的任何查询、通知、警告、制裁或任何监管反对。
我们是一家空白支票公司, 除了寻找目标和准备业务合并外,没有自己的操作。我们没有任何子公司, 我们的办事处位于美国。因此,我们不认为我们是基于中国的发行人,特别是如中国证监会于2023年2月17日发布的试行办法和2023年3月31日生效的五项配套指引中所明确的那样。 根据《试行管理办法》,发行人满足以下两项条件 ,从而符合境内公司寻求在海外发行或上市证券的要求, 以下任何总资产、净资产、发行人最近一个会计年度境内经营主体的收入或利润占发行人同期经审计的合并财务报表中相应数字的50%以上;(二)主要经营活动在中国境内进行或主要营业地在中国,或负责发行人经营管理的高级管理人员多为中国公民或住所在中国。我们是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,除了搜索目标和准备拟议的业务合并外,没有自己的业务。我们没有任何子公司,我们的办事处位于美国 。埃斯特雷拉的办公室位于美国,在中国没有业务,所有高管和董事都是美国公民 和/或位于美国。业务合并完成后,新埃斯特雷拉将总部设在美国,所有 其高管和董事(董事提名的徐佩女士除外,她将常驻中国)都设在美国。
然而,适用的法律、法规或对中国的解释可能会改变,相关的中国政府机构可能会得出不同的结论。也有可能我们无法获得或保持此类批准,或者我们无意中得出结论认为不需要此类批准 。如果在我们无意中得出不需要此类批准的结论时需要事先批准,或者如果适用 法律法规或此类法律法规的解释被修改以要求我们在未来获得批准,我们可能面临监管 行动或来自中国相关监管机构的其他制裁。这些机构可能会采取可能对我们的业务、财务状况、运营结果、声誉和前景以及我们证券的交易价格产生重大不利影响的行动。此外,中国法律、法规或解释的任何变化都可能严重影响我们的运营。此外,如果试行办法要求我们 向中国证监会备案,我们不能向您保证我们能够及时 完成此类备案,甚至根本不能。中国证监会或其他中国监管机构也可能采取行动,要求或建议我们 承担其他严重后果,这将对投资者的利益产生重大影响。在这种情况下,我们可能无法 执行搜索潜在目标公司的过程。如果我们未能完全遵守新的监管要求 ,可能会显著限制或完全阻碍我们继续提供证券的能力,导致我们的业务严重中断 ,严重损害我们的声誉,对我们的财务状况和经营结果产生重大和不利的影响,并导致 证券大幅贬值或变得一文不值。
中国证券监督管理委员会和其他中国政府机构可能会对中国发行人在海外和外国投资进行的发行施加更多监督和控制。即使我们不是中国的发行人,但如果中国证监会或其他中国监管机构随后确定我们在纳斯达克上市或准备业务合并需要获得中国证监会或其他中国监管机构的批准,我们无法预测我们是否能够 获得此类批准。因此,您和我们都面临中国政府未来行动的不确定性,这些行动可能会严重影响我们继续向投资者提供证券的能力,并导致我们的证券价值大幅下降或一文不值。
2021年7月6日,中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于严厉打击证券市场违法违规活动促进资本市场高质量发展的文件》,其中要求有关政府部门加强跨境执法和司法合作监管,加强对中国境外上市公司的监管,建立健全中国证券法的域外适用制度。尽管我们是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,也不是中国的发行人,但我们的创始人和大多数高管和董事与中国有着密切的 联系。由于本文件相对较新,对于立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应,将修改或颁布哪些现有或新的法律、法规或详细的实施和解释(如果有),以及此类修改或新的法律法规将对我们未来的业务组合产生的潜在影响,仍存在不确定性 。因此,中国证监会和其他中国政府机构可能会对在海外进行的发行施加更多监督和控制。如果中国证监会或其他中国监管机构最终认定,我们在纳斯达克上市、业务合并、在行使UPTD认股权证或转换UPTD权利后发行UPTD普通股,或者维持我们在中国以外的上市公司的地位 ,我们可能需要获得中国证监会或其他中国监管机构的批准延迟、不利行动或制裁。在任何此类情况下,这些监管机构可能会推迟潜在的业务合并,施加罚款和处罚, 限制我们的收购和运营,或采取其他可能对我们的业务、财务状况、运营结果、声誉和前景以及我们证券的交易价格产生重大不利影响的行动。因此,您和我们都面临中国政府未来行动的不确定性 ,这些行动可能会严重影响我们向投资者提供或继续提供证券的能力 ,并导致我们的证券价值大幅缩水或一文不值。
我们和业务合并可能要遵守中国有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务,我们可能不得不花费额外的资源 并产生更多的时间延迟来完成任何此类业务合并或被阻止寻求某些投资机会。
我们以及与埃斯特雷拉的业务合并可能受有关收集、使用、共享、保留、安全和传输机密和 私人信息(如个人信息和其他数据)的中国法律的约束。这些法律继续发展,中国政府未来可能会采取其他 规则和限制。不遵守规定可能会导致处罚或其他重大法律责任。
例如,中国的各个监管机构,包括民航局、公安部和国家市场监管总局,以不同和不断演变的标准和解释执行数据隐私和保护法律法规。2020年4月,中国政府 颁布了《网络安全审查办法》,自2020年6月1日起施行。根据《网络安全审查办法》, 关键信息基础设施运营商在购买影响或可能影响国家安全的网络产品和服务时,必须通过网络安全审查。2021年11月14日,中国民航总局就《网络数据安全管理条例(征求意见稿)》公开征求意见,该条例规定,中国内部利用互联网进行数据处理活动的数据处理者,如果进行将会或可能对国家安全产生影响的数据处理活动,应申请网络安全审查。如果数据处理器控制了100万以上用户的个人信息并打算在外国上市,或者如果将会或可能会影响国家安全的数据处理器寻求在香港上市 ,则必须进行审查。截至本招股书发布之日,《网络数据安全管理条例》草案尚未正式通过。 2021年12月28日,民航委会同国务院12个部门发布了《网络安全审查办法》, 自2022年2月15日起施行。根据《网络安全审查办法》,购买网络产品和服务的关键信息基础设施的经营者、开展影响或者可能影响国家安全的数据处理活动的数据处理者,应当进行网络安全审查。控制100多万用户个人信息的运营商,包括关键信息基础设施运营商和数据处理器,如果打算在外国上市,必须向网络安全审查办公室报告网络安全审查。
据报道,中国的某些互联网平台在网络安全问题上受到了更严格的监管审查。UPTD 是一家空白支票公司,除了寻找初始业务合并的目标和完成与埃斯特雷拉的业务合并外,没有自己的操作。埃斯特雷拉是一家开发T细胞疗法的临床前生物制药公司,总部设在美国。截至本委托书/招股说明书的日期,UPTD和埃斯特雷拉都没有收到任何中国政府当局关于UPTD或埃斯特雷拉提交网络安全审查的任何要求的通知。因此,在进一步确定中国相关网络安全法律法规的解释和执行之前,不会影响业务合并的完善进程。 然而,如果UPTD或新埃斯特雷拉在业务合并后被视为 一家关键信息基础设施运营商或一家从事数据处理并持有超过1百万用户个人信息的公司,UPTD或新埃斯特雷拉可能会受到中华人民共和国的网络安全审查。
由于中国相关网络安全法律法规的解释和执行仍然存在重大不确定性 ,我们或合并后实体可能会 接受网络安全审查,如果是这样的话,我们不确定我们是否可以或需要多长时间才能获得此类批准或完成 此类程序,任何此类批准可能会被撤销,我们可能无法通过与此次发行相关的审查,无法搜索业务合并目标或业务合并。此外,我们未来可能会受到加强的网络安全审查或中国监管机构发起的调查。未完成或延迟完成网络安全审查程序或任何其他不遵守相关法律法规的行为可能会导致罚款或其他处罚,包括暂停业务、关闭网站和吊销先决条件许可证,以及声誉损害或法律诉讼或行动, 可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
2021年6月10日,中国全国人民代表大会常务委员会颁布了《中华人民共和国数据安全法》,并于2021年9月起施行。《中华人民共和国数据安全法》对实施数据活动的实体和个人规定了数据安全和隐私义务,并根据数据在经济和社会发展中的重要性以及数据被篡改、销毁、泄露、非法获取或使用时对国家安全、公共利益或个人或组织合法权益造成的损害程度,引入了数据分类和分级保护制度。《中华人民共和国数据安全法》还规定了可能影响国家安全的数据活动的国家安全审查程序,并对某些数据和信息实施出口限制。 2021年8月20日,全国人大常委会通过了《个人信息保护法》,自2021年11月1日起施行。 《个人信息保护法》包括个人信息处理的基本规则,个人信息跨境提供的规则,个人信息处理活动中的个人权利,个人信息处理者的义务,以及非法收集、处理和使用个人信息的法律责任。
这些规则可能导致我们 无法在规定的时间内完成初始业务合并。由于这些法律法规的解释和实施仍然存在不确定性,我们不能向您保证UPTD或新埃斯特雷拉将在所有方面遵守此类法规,UPTD或新埃斯特雷拉可能会被责令纠正或终止任何被监管机构视为非法的行为。 UPTD或新埃斯特雷拉也可能受到罚款和/或其他制裁,这可能会对我们的业务、运营和财务状况产生重大不利影响。
如果PCAOB确定它不能检查或全面调查我们的审计师,则可能会根据《外国公司问责法》禁止我们的证券交易 。在这种情况下,纳斯达克会将我们的证券摘牌。我们的证券退市或面临退市威胁,可能会对您的投资价值产生重大影响。此外,PCAOB无法进行检查可能会剥夺我们的投资者 享受此类检查的好处。
《HFCAA》于2020年12月18日颁布。HFCAA规定,如果美国证券交易委员会确定我们提交的审计报告是由注册会计师事务所出具的,而该注册会计师事务所自2021年起连续三年未接受PCAOB的检查,则美国证券交易委员会应禁止我们的股票或其他 证券在美国全国证券交易所或场外交易市场交易。此外,2022年12月23日颁布了AHFCA法案,它修改了HFCAA,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在其审计师连续两年而不是三年未接受PCAOB检查的情况下在任何美国证券交易所交易。
UPTD和埃斯特雷拉的现任审计师Marcum LLP是一家独立注册会计师事务所,作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司,都受美国法律的约束,PCAOB根据 法律进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。Marcum LLP是一家总部设在纽约的美国会计师事务所,一直受到PCAOB的定期检查。PCAOB目前有权检查Marcum LLP的工作底稿。因此, 我们认为,截至本文发布之日,Marcum LLP不受PCAOB裁决的影响。但是,如果后来确定 由于外国司法管辖区当局的立场,美国上市公司会计准则委员会无法对审计师进行全面检查或调查,则纳斯达克将使我们的证券退市,美国证券交易委员会将禁止该证券在美国全国证券交易所或美国场外交易市场进行交易。如果由于PCAOB无法对我们的审计师进行检查或全面调查,我们的证券被退市并禁止在美国全国证券交易所或美国场外交易市场进行交易, 这将大大削弱您出售或购买我们证券的能力,而与潜在退市和禁令相关的风险和不确定性 将对我们证券的价格产生负面影响。
2013年5月,PCAOB宣布 已与中国证监会和中国财政部签订《关于执法合作的谅解备忘录》, 建立了双方之间的合作框架,以制作和交换与PCAOB在中国或中国证监会或中国财政部在美国进行的调查有关的审计文件 。PCAOB继续与中国证监会和中国财政部进行讨论,以允许在中国对在PCAOB注册的审计公司进行联合检查,并对在美国交易所交易的中国公司进行审计。
2021年3月24日,美国证券交易委员会通过了与实施《HFCAA》某些披露和文件要求有关的暂行最终规则。如果美国证券交易委员会认为我们处于美国证券交易委员会随后确定的流程中的“未检验”年,我们将被要求 遵守本规则。
2021年11月5日,美国证券交易委员会批准了PCAOB的规则6100,《HFCAA》下的董事会决定。规则6100提供了一个框架,供PCAOB在确定 根据《HFCAA》设想的那样,它是否因为位于外国管辖区的一个或多个当局的立场而无法检查或调查位于该管辖区的完全注册的公共会计师事务所时使用。
2021年12月2日,美国证券交易委员会发布了 修正案,最终敲定了实施《HFCAA》提交和披露要求的规则。本规则适用于以下注册者: 美国证券交易委员会认定其已向位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具了年度报告,并且注册会计师事务所因外国司法管辖区当局的立场而无法进行全面检查或调查。
2021年12月16日,PCAOB 发布了一份认定报告,发现PCAOB无法检查或调查总部设在(I)内地中国和(Ii)香港的完全注册的会计师事务所 。UPTD和埃斯特雷拉的审计师Marcum LLP是一家位于纽约纽约的美国会计师事务所,是在PCAOB注册的独立注册公共会计师事务所,受美国法律的约束,PCAOB根据法律进行定期检查,以评估Marcum LLP是否遵守适用的专业标准。PCAOB目前有权检查Marcum LLP的工作底稿。Marcum LLP的总部不在中国大陆、中国或香港,在本报告中未被确认为一家有待PCAOB裁决的公司。
2022年8月26日,中国证监会、中国财政部和PCAOB签署了一份关于对驻中国和香港的会计师事务所进行检查和调查的议定书声明或议定书。根据议定书,PCAOB有权独立决定选择任何发行人进行检查或调查,并有不受限制的能力向美国证券交易委员会转移信息。然而,这一新框架能否完全遵守仍存在不确定性 。根据PCAOB的说法,其根据HFCAA于2021年12月做出的裁决仍然有效。2022年12月15日,PCAOB宣布能够获得对2022年PCAOB注册会计师事务所中国和香港的全面检查和调查,PCAOB董事会撤销了之前关于PCAOB无法检查或全面调查总部位于内地中国和香港的注册会计师事务所 的决定。然而,PCAOB是否能够继续令人满意地对总部设在内地和香港的PCAOB注册会计师事务所中国进行检查 存在不确定性, 取决于我们和我们的审计师控制之外的许多因素。PCAOB继续要求完全进入内地中国和香港,并已制定计划,于2023年初及以后恢复定期检查,并继续 进行持续调查,并根据需要启动新的调查。PCAOB表示,它将立即采取行动,考虑是否需要在必要时向HFCAA发布新的决定。尽管如此,PCAOB在PCAOB检查的第一年也发现了内地和香港的中国审计事务所的许多不足之处,其他司法管辖区的情况也是如此。
2022年12月23日,AHFCA 法案颁布,该法案修改了HFCAA,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,如果其审计师连续两年而不是三年没有接受PCAOB检查。因此,公司证券可能被禁止交易或退市之前的时间段 已相应缩短。在增加美国监管机构获取审计信息方面, 未来的发展是不确定的,因为立法方面的发展取决于立法程序,监管方面的发展取决于规则制定过程和其他行政程序。
如果我们的审计师不接受PCAOB检查,美国证券交易委员会可能会提出额外的 规则或指导意见,这些规则或指导可能会影响我们。例如,2020年8月6日,总裁的金融市场工作组(简称PWG)向当时的美国总裁发布了关于保护美国投资者免受中国公司重大风险的报告。本报告建议美国证券交易委员会实施五项建议,以解决那些没有为PCAOB提供足够渠道来履行其法定任务的司法管辖区的公司。这些建议中的一些概念随着《HFCAA》的颁布而得到实施。然而,其中一些建议比HFCAA更严格。 例如,如果一家公司不接受PCAOB检查,该报告建议公司退市前的过渡期应在2022年1月1日结束。
如果我们的证券被 退市并且不能在另一家证券交易所上市,这种退市和禁令将严重削弱您在您希望出售或购买我们的证券时 出售或购买我们的证券的能力,并且与潜在的退市和禁令相关的风险和不确定性 将对我们证券的价格产生负面影响。
美国证券交易委员会已经宣布,美国证券交易委员会的工作人员正在为实施《气候变化框架公约》的规则编写一份合并提案,并针对工务组报告中的建议 。目前尚不清楚美国证券交易委员会将于何时完成规则制定,这些规则将于何时生效,以及PWG的建议将被采纳(如果有的话)。美国证券交易委员会还宣布修改各种年度报告表格,以适应HFCAA的认证和披露要求。如果我们的审计师不接受PCAOB检查,可能会有其他法规或立法要求或指导意见影响我们 。除了HFCAA的要求外,这些可能的法规的影响是不确定的,这种不确定性可能会导致我们证券的市场价格受到实质性的不利影响。 如果PCAOB出于任何原因无法对我们的审计师进行检查或全面调查,公司可能会被摘牌 或被禁止在场外交易,时间早于HFCAA的要求。如果届时我们的证券无法在另一家证券交易所上市 ,这种退市和禁令将大大削弱您出售或购买我们的证券的能力,而与潜在的退市和禁令相关的风险和不确定性将对我们证券的价格产生负面 影响。此外,该等退市及禁止上市可能会严重影响本公司按可接受条款集资的能力,或根本不会对本公司的业务、财务状况及前景造成重大不利影响。
PCAOB对审计公司进行的检查发现这些公司的审计程序和质量控制程序存在缺陷, 可以将其作为检查过程的一部分加以解决,以提高未来的审计质量。如果PCAOB无法对公司的审计师进行检查或全面调查,我们证券的投资者将被剥夺此类PCAOB检查的好处。 此外,PCAOB无法对审计师进行检查或全面调查可能会使 与接受PCAOB检查的审计师相比,更难评估公司独立注册会计师事务所审计程序或质量控制程序的有效性。这可能会导致我们股票的投资者和潜在投资者对我们审计师的审计程序和报告的财务信息以及我们的财务报表质量失去信心。
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UPTD股东特别会议
一般信息
UPTD向其股东提供此委托书 声明/招股说明书,作为董事会征集委托书的一部分,以供在将于其任何休会或延期期间举行的特别会议上使用。本委托书/招股说明书 为UPTD的股东提供他们需要知道的信息,以便能够投票或指示他们在特别 会议上投票。
日期、时间和地点
特别会议将于东部时间 通过网络直播在以下地址举行:鉴于新冠肺炎疫情,并为了支持UPTD股东、董事和管理层的福祉,特别会议将 完全虚拟。
投票权;记录日期
如果您在交易日收盘时持有UPTD普通股,您将有权在特别会议上投票或直接投票。 是记录日期。您有权为您在记录日期收盘时持有的每股UPTD普通股投一票 。如果您的股票以“街道名称”或保证金账户或类似账户持有,您应联系您的 经纪人、银行或其他被指定人,以确保正确计算与您实益拥有的股票相关的选票。在记录日期,有UPTD普通股流通股,其中 为公众股,1,419,700股由UPTD初始股东持有。
创办人、董事和高级职员的投票
关于首次公开招股,UPTD与其每一位创始人、董事和高级管理人员订立了IPO函件协议,根据该协议,每一位 同意投票赞成企业合并建议和在特别会议上提出的所有其他建议(包括建议)的创始人股份、私人股份和他们拥有的任何公开股份。根据招股函件协议,UPTD 初始股东已放弃任何赎回权利,包括就首次公开发售或其后在公开市场购买的UPTD普通股股份而言,与业务合并有关。方正股份和私人股份在UPTD清算时没有赎回权,如果在2023年7月19日之前没有完成业务合并,则将一文不值。 截至记录日期,UPTD初始股东持有UPTD普通股1,419,700股,约占UPTD普通股流通股投票权的% 。
提案的法定人数和所需票数
召开有效会议需要法定人数的UPTD股东 。如果有权在特别会议上投票的UPTD普通股所有已发行 股份中的多数投票权亲自(包括出席虚拟会议) 或由代表代表出席,则出席特别会议的人数将达到法定人数。截至记录日期,有 股UPTD普通股已发行;因此,必须在特别会议上代表总共 股UPTD普通股才构成法定人数。就确定法定人数而言,弃权票和弃权票将被视为 出席者,但不会被算作在特别会议上对任何提案所投的票 (宪章修正案提案除外,弃权票和弃权票与投反对票的效果相同)。 由于提案是“非酌情”项目,您的经纪人将不能投票支持任何提案 。因此,如果您不提供投票指示,经纪人将被视为已对每个提案进行了 投票。在确定是否有法定人数时,经纪人“非投票”不会被计算为出席人数。截至记录日期,UPTD初始股东持有UPTD普通股流通股约% 。
企业合并建议的批准需要获得UPTD普通股多数股份持有人对企业合并建议投下的赞成票,并有权在特别会议上就此投票。宪章修正案提案的批准 需要有权投票的已发行UPTD普通股的多数票。纳斯达克股票发行提案、激励性方案提案、休会提案以及《咨询宪章修正案》中的每一项提案也需要持有UPTD普通股过半数股份的 持有人对相关提案投赞成票,并有权在 特别会议上投票。董事选举建议的批准需要获得UPTD普通股股份的多数票,该股份 亲自出席(包括虚拟出席)或由受委代表出席并有权在特别会议上就该建议投票。
102 |
企业合并方案及(除非当事人另有放弃)宪章修正案方案、纳斯达克股票发行方案、董事选举方案和激励计划方案均为完成交易的先决条件。休会提案不以任何其他提案的批准为条件。弃权和中间人无投票权
在特别会议上,UPTD 将就一项特定提案将标有“弃权”的适当签署的委托书算作出席,以确定是否有法定人数出席,但“宪章修正案”提案除外,投弃权票和弃权票的效果与投“反对票”的效果相同。由于建议书是非可自由支配的项目,您的经纪人将不能为任何建议书投票 无指示的股票。因此,如果您不提供投票指示,经纪人将被视为已对每个提案进行了“不投票” 。出于确定是否达到法定人数的目的,经纪人“非投票”不会被计算为出席人数。未投票、弃权和斡旋反对票将不被算作已投的票, 将不会对特别会议上提出的任何提案产生任何影响。
董事会的建议
董事会一致认为,每一项提议对UPTD及其股东都是公平和最符合其利益的,并一致批准了这类提议。董事会一致建议股东:
· | 投票支持企业合并提案; |
· | 投票支持《宪章修正案》提案; |
· | 投票赞成《咨询宪章修正案》的每一项提案; |
· | 投票支持纳斯达克股票发行方案; |
· | 对董事倡议提名的五名董事每人投一票 ; |
· | 投票支持奖励计划提案;以及 |
· | 如果将休会提案提交给会议,请投票支持该提案。 |
当您考虑支持批准提案的董事会建议 时,您应该记住,发起人、董事会成员和UPTD的管理人员在企业合并中拥有不同于您作为股东的利益,或除了您作为股东的利益之外的利益(或可能与您的利益冲突)。请参阅“建议1:企业合并建议 创办人和UPTD董事和高级管理人员在企业合并中的利益 获取有关UPTD赞助商、董事和高管利益的更多信息。
投票表决你的股票
您以您的名义持有的每一股UPTD普通股 您都有权投一票。如果您是您的股票的创纪录所有者,有两种方式可以在特别会议上投票您的UPTD普通股 :
· | 您 可以通过拨打您的代理卡上显示的免费号码并通过电话投票来提交代理投票您的股票。 |
103 |
· | 您 可以通过访问代理卡上显示的网站提交代理来投票您的股票,并 通过互联网投票。 |
· | 您 可以通过填写、签名、注明日期并退回随附的已付邮资信封中的 代理卡来提交代理投票您的股票。如果您通过银行、经纪商或其他代理人在“Street name”持有您的股票,您将需要遵循您的银行、经纪商或其他代理人向您提供的说明 ,以确保您的股票在特别会议上获得代表 并投票。 |
· | 如果您提交代理卡,即名称列在代理卡上的“代理人”, 将按照您在代理卡上的指示对您的股票进行投票。如果您签署并退还委托书 卡,但没有说明如何投票您的股票,您的UPTD普通股 股票将按照董事会的建议进行投票。董事会一致建议UPTD 股东投票支持“企业合并提案”、“宪章修正案提案”、“咨询章程修正案提案”、“纳斯达克股票发行提案”、“董事选举提案”、“for” 奖励计划提案,以及“for”休会提案(如有必要)。 |
· | 您 可以参加特别会议并投票,即使您之前已根据上述任何方法提交了委托书 。但是,如果您的UPTD普通股是以您的经纪人、银行或其他代理人的名义持有的,您必须从经纪人、银行或其他代理人那里获得 委托书。这是UPTD确保 经纪、银行或被提名人尚未投票表决您的UPTD普通股的唯一方法。 |
撤销您的委托书
如果您是您股票的记录所有者 并且您指定了代理,您可以在其被行使之前的任何时间通过执行以下任一操作来更改或撤销该代理:
· | 您 可以在以后发送另一张代理卡,或者通过在线或电话提交新的代理卡; |
· | 您 可以在特别会议之前书面通知UPTD您已撤销您的委托书;或 |
· | 如上所述,您 可以虚拟出席特别会议、撤销您的代理并在线投票。 |
如果您的股票在记录日期收盘时由您的经纪人、银行或其他代理人以“街道名称”持有,则您必须按照您的经纪人、银行或其他代理人的 指示撤销或更改您的投票指示。
谁可以回答您关于投票的问题 您的股票
如果您是股东 ,并且对如何投票或指导您的UPTD普通股投票有任何问题,您可以联系 收件人: 或通过电子邮件发送至。
不得在特别会议上提出其他事项。
本次特别会议仅审议企业合并提案、章程修正案提案、各咨询章程修正案提案、纳斯达克股票发行提案、董事选举提案、激励计划提案和休会提案。根据现行附例,除与召开特别会议有关的程序事宜外,任何其他事宜如未包括在作为特别会议通告的本委托书/招股章程内,则不得在特别会议上审议。
赎回权
公众股东可以寻求将其公开股票赎回为现金,无论他们是投票赞成还是反对,或者是否对Business合并提案投弃权票 。任何公开股东均可要求UPTD按信托账户按比例赎回此类公开股东的公开股票(为说明目的,2023年为每股10.48美元),计算日期为预期业务合并完成前两个工作日。如果持有人按照本节所述适当地寻求赎回,并且完成了与埃斯特雷拉的业务合并,UPTD将赎回持有人的 公开股票,以按比例将资金存入信托账户,并且在业务合并后,持有人将不再拥有这些股票。
104 |
尽管有上述规定, UPTD普通股持有人以及该持有人的任何关联公司或与该持有人一致行动的任何其他人士 或作为“团体”(定义见交易法第13(D)(3)节)将被限制对超过15%的UPTD普通股寻求赎回权。因此,公众股东持有的所有UPTD普通股超过15%的股份,以及该股东的任何关联公司或与该股东一致或作为一个“团体”行事的任何其他人, 将不会被赎回为现金。
方正股份 和私人股份的持有者将不享有该等股份的赎回权。
持有者可以在特别会议前两个工作日,通过使用存托信托公司的DWAC系统以实物或电子方式将其股票交付给UPTD的转让代理,从而要求赎回 。如果您持有“街名”的股票,您必须与您的经纪人协调 ,才能让您的股票获得证书或以电子方式交付。未按照这些程序提交的证书(无论是实物证书还是电子证书)将不会兑换成现金。此招标过程和认证股票或通过DWAC系统交付股票的行为都有象征性成本。转让代理通常会向投标经纪人收取约120.00美元的费用,这取决于经纪人是否将这笔费用转嫁给赎回的 股东。如果拟议的业务合并没有完成,这可能会导致股东因返还股份而产生额外成本 。
可通过以下地址联系UPTD的转会代理 :
VStock Transfer,LLC
老佛爷广场18号
纽约伍德米尔,邮编:11598
收信人:首席执行官
任何赎回此类 股票的请求一旦提出,可随时撤回,直至对企业合并提案进行表决时为止。此外,如果公共 股票持有人在选择赎回时交付证书,并随后在适用的 日期之前决定不选择行使此类权利,则持有人只需请求转让代理返还证书(实物或电子)即可。
如果企业合并因任何原因未获批准或未完成,则选择行使赎回权的UPTD公众股东将无权按比例赎回其公开股票 信托账户。在这种情况下,UPTD将立即返还公众股东交付的任何公众股票。
UPTD目前的章程规定,我们只有在(赎回之后)我们的有形资产净值至少为5,000,001美元的情况下(在赎回之后),我们才会赎回公开发行的股票。 我们的初始业务合并完成之前或之后,以及在支付递延业务合并费用之后(这样我们就不受美国证券交易委员会的 “细价股”规则的约束)。在任何情况下,我们都不会赎回公开发行的股票,赎回金额不会导致我们的有形资产净值在交易结束时低于5,000,001美元。
UPTD普通股在特别会议的创纪录日期的收盘价为$。 该日信托账户中持有的现金约为百万美元 (每股公开股票$)。在行使赎回权之前,股东应核实UPTD普通股的市场价格,因为如果每股市场价格高于赎回价格,股东在公开市场出售其持有的UPTD普通股可能会获得比行使赎回权更高的收益。 UPTD无法向股东保证他们将能够在公开市场出售其持有的UPTD普通股,即使每股市场价格高于上述赎回价格,因为当股东希望出售其股票时,UPTD证券 可能没有足够的流动性。
105 |
如果UPTD普通股的持有者 行使该持有者的赎回权,则该持有者将该持有者持有的UPTD普通股 股票换成现金,并且不再拥有这些股票。您只有在不迟于企业合并提案投票结束前通过在特别会议投票前将您的股票证书(实物或电子)交付给UPTD的转让代理,并完成企业合并,才有权获得这些股票的现金。
有关UPTD普通股持有人行使这些赎回权时美国联邦所得税考虑事项的讨论,请参见 “美国联邦所得税的重要考虑因素—与赎回UPTD普通股相关的物料税考虑因素 “从第126页开始。赎回UPTD普通股的任何特定持有人的后果将取决于该持有人的特定事实和情况。因此,建议您咨询您的税务顾问,以确定您因行使赎回权而产生的税收后果,包括美国联邦、州和地方以及非美国所得税和其他税法的适用性和效力,并根据您的具体情况。
承销费占首次公开发行收益的百分比 扣除赎回后的净额
不是 赎回(2) |
25% 赎回(3) |
50% 赎回(4) |
极大值 赎回(5) |
|||||||||||||
首次公开发行承销费 (1) | $ | 886,000 | $ | 886,000 | $ | 886,000 | $ | 886,000 | ||||||||
首次公开发行扣除赎回后的净收益 | $ | 9,284,244 | $ | 6,963,183 | $ | 4,642,122 | $ | 4,324,831 | ||||||||
承销费占首次公开发行(IPO)的百分比 扣除赎回后的净收益(约) | 9.5 | % | 12.7 | % | 19.1 | % | 20.5 | % |
(1) | 886,000美元的承销折扣于首次公开发售完成时支付。 |
(2) | 此方案假设不赎回任何公共股票(不包括已赎回的公共 股票)。 |
(3) | 截至本委托书/招股说明书的日期,共有910,220股公开发行和流通股。该方案假设赎回227,555股公开发行的股票,根据假设的每股10.20美元的赎回价格,从信托账户中总共支付约700万美元。 |
(4) | 截至本委托书/招股说明书的日期,共有910,220股公开发行和流通股。此方案假设赎回455,110股公开发行的股票,根据假设的每股10.20美元的赎回价格,从信托账户中总共支付约460万美元。 |
(5) | 截至本委托书/招股说明书发布之日,已发行和已发行的公开发行股票共有910,220股。这一方案假设最多赎回486,217股公开发行的股票,以满足UPTD现行章程规定的至少5,000,001美元的有形资产净额要求,根据假定的赎回价格每股10.20美元,从信托账户中总共支付约430万美元。 |
递延业务合并费用占首次公开募股收益的百分比 扣除赎回
不是 赎回(2) |
25% 赎回(3) |
50% 赎回(4) |
极大值 赎回(5) |
|||||||||||||
递延 业务合并费(1) | $ | 1,550,500 | $ | 1,550,500 | $ | 1,550,500 | $ | 1,550,500 | ||||||||
首次公开发行扣除赎回后的净收益 | $ | 9,284,244 | $ | 6,963,183 | $ | 4,642,122 | $ | 4,324,831 | ||||||||
递延 业务合并费用占首次公开募股收益的百分比,扣除赎回(约) | 16.7 | % | 22.3 | % | 33.4 | % | 35.9 |
% |
(1) | 1,550,500美元的递延业务合并费用 在业务合并结束时支付。 |
(2) | 此方案假设未赎回任何公共股票 。 |
(3) | 截至本委托书/招股说明书的日期,共有910,220股公开发行和流通股。该方案假设赎回227,555股公开发行的股票,根据假设的每股10.20美元的赎回价格,从信托账户中总共支付约700万美元。 |
(4) | 截至本委托书/招股说明书的日期,共有910,220股公开发行和流通股。此方案假设赎回455,110股公开发行的股票,根据假设的每股10.20美元的赎回价格,从信托账户中总共支付约460万美元。 |
106 |
(5) | 截至本委托书/招股说明书发布之日,已发行和已发行的公开发行股票共有910,220股。这一方案假设最多赎回486,217股公开发行的股票,以满足UPTD现行章程规定的至少5,000,001美元的有形资产净额要求,根据假定的赎回价格每股10.20美元,从信托账户中总共支付约430万美元。 |
持不同意见者权利
UPTD股东不拥有与企业合并或其他提议相关的异议权利。
潜在的股票购买
关于股东 投票批准拟议的业务合并,创始人、董事、高级管理人员或顾问或他们各自的关联公司可以私下 谈判从股东手中购买UPTD普通股的交易,否则股东将选择根据信托账户按股比例的代理规则在委托代理募集中赎回其股票 。UPTD的创建人、董事、高级管理人员或顾问或他们各自的关联公司在拥有未向卖方披露的任何 重大非公开信息时,或在《交易法》规定的规则M所规定的受限期间内,均不会进行任何此类购买。此类 购买将包括一项合同确认,即该股东尽管仍是UPTD普通股的记录持有人,但不再是其实益所有人,因此同意不行使其赎回权,并可能包括一项合同条款 ,指示该股东以购买者指示的方式对此类股份进行投票。如果UPTD或其关联公司的创办人、董事、高级管理人员或顾问以私下协商的交易方式从已选择行使其赎回权的公众股东手中购买股票,则此类出售股东将被要求撤销其先前赎回其股票的选择权。任何此类私下协商的收购可以低于或高于信托账户的每股比例 部分的收购价格进行。任何购买UPTD普通股的目的可能是投票支持业务合并 ,从而增加获得股东批准业务合并的可能性,或满足根据合并协议完成合并的条件,该条件要求UPTD拥有(其中包括)(I)有形资产净额不少于5,000,001美元, (Ii)总计至少20,000,000美元的可用合并现金金额;及(Iii)在业务合并完成 时至少20,000,000美元的合并融资,如果否则该要求似乎无法得到满足。任何此类收购UPTD普通股 或UPTD认股权证可能导致业务合并的完成,否则可能无法完成。UPTD预计,任何此类购买都将根据交易法第13节和第16节进行报告,前提是此类购买者遵守此类 报告要求。
此外,如果进行此类购买,UPTD普通股或UPTD认股权证的公众“流通股”以及UPTD证券的受益持有者数量可能会减少,这可能会使我们的证券很难在国家证券交易所获得报价、上市或 交易。
但是,如果UPTD或其附属公司的创办人、董事、高级管理人员或顾问从 公众股东手中购买股票或认股权证,则此类购买应符合交易法下规则14e-5的要求 ,包括(在相关部分)遵守以下规定:
· | UPTD或其附属公司的创办人、董事、高级管理人员或顾问将在赎回程序之外以不高于通过赎回程序提供的价格向公众股东购买公开 股票或UPTD认股权证; |
· | 与业务合并有关的注册声明/委托书将 包括一项声明,即UPTD的创建人、董事、高级管理人员或顾问 或其附属公司在赎回过程之外从公共股东手中购买的任何公开股票或UPTD认股权证将不会投票赞成批准业务合并; |
· | UPTD或其关联公司的创办人、董事、高级管理人员或顾问不拥有关于公开股份或UPTD认股权证的任何赎回权利,或者,如果他们拥有该等赎回权利,他们已签订了 书面协议,根据该协议,他们放弃了该等权利;以及 |
· | UPTD将在其股东大会批准企业合并之前提交的8-K表格中披露以下材料项目: |
a. | UPTD的创办人、董事、高级管理人员、顾问或顾问在赎回过程之外从公众股东手中购买的公开股票或UPTD认股权证的数量,以及该等公开股票或UPTD认股权证的购买价格。 |
b. | UPTD或其附属公司的创办人、董事、高级管理人员或顾问购买该等公开股份或UPTD认股权证的目的; |
c. | UPTD或其关联公司的创办人、董事、高级管理人员或顾问购买此类公开股票或UPTD认股权证对企业合并获得批准和完成的可能性的影响(如果有); |
d. | 向UPTD或其关联公司的创建者、 UPTD或其关联公司的董事、高级管理人员或顾问(如果不是在公开市场上购买)出售此类公开股票或UPTD认股权证的出售股东的身份,或向UPTD或其关联公司的创建者、董事、高级管理人员或顾问出售此类公开股票或UPTD认股权证的股东(例如,5%的证券持有人)的性质;以及 |
e. | UPTD根据其赎回要约收到赎回请求的公开股票或UPTD认股权证数量。 |
代理征集
UPTD代表董事会征集代理人 。这次征集是通过邮寄进行的,也可以通过电话或亲自进行。UPTD及其董事、管理人员和员工也可以亲自征集代理人。UPTD将向美国证券交易委员会提交构成委托书征集材料的所有脚本和其他电子通信 。UPTD将承担征集活动的费用。
UPTD已聘请 协助代理征集流程。UPTD已同意为委托书征集服务支付大约 美元,不包括相关付款和旅费(如果有的话)。
UPTD将要求银行、经纪商、 和其他机构、被提名者和受托人将代理材料转发给其委托人,并获得他们执行代理和投票指令的授权。UPTD将向他们报销合理的费用。
初始股东
截至2023年,即特别大会的记录日期,UPTD初始股东拥有并有权投票1,419,700股UPTD普通股 ,约占UPTD已发行普通股股份投票权的60.9%。初始股东 已同意对其持有的方正股份、私人股份和UPTD普通股的任何股份进行投票,赞成在特别会议上提交的每一项提案 。方正股份和私人股份无权参与任何赎回分配 ,如果UPTD没有进行任何业务合并,则这些股份将一文不值。
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提案 1:企业合并提案
本委托书 业务合并声明/招股说明书及合并协议的主要条款的讨论受合并协议的约束,并受合并协议的约束。合并协议副本一份,附件如下附件A除文意另有所指外,本款中所有提及“吾等”、“吾等”或“吾等”的字眼,均指在完成业务合并前的UPTD。
总部;交易符号
完成合并协议预期的交易后 :
· | 新埃斯特雷拉公司的公司总部和主要执行办事处将设在加利福尼亚州埃默里维尔霍顿街5858号Suit170,邮编:94608;以及 |
· | 新的埃斯特雷拉普通股预计将在纳斯达克全球市场交易,代码为“ESLA”。 |
企业合并的背景
合并协议的条款是UPTD和埃斯特雷拉及其各自代表之间公平谈判的结果。以下是对这些谈判的背景的简要说明。
UPTD是一家空白支票公司,成立于2021年1月6日,是特拉华州的一家公司,成立的目的是实现合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或与一家或多家企业进行类似的业务合并。UPTD 确定目标业务的努力跨越了全球许多行业和地区。然而,UPTD将其搜索重点放在技术行业内,目的是完成初步的业务合并。
UPTD的首次公开募股
2020年12月,UPTD管理层联系了Hunter Taubman Fischer和Li有限责任公司(“HTFL”),就其首次公开募股(IPO)担任其美国证券 法律顾问一事,此后立即正式签约。
2021年1月,发起人以总计25,000美元的价格收购了1,150,000股UPTD普通股。2021年2月11日,由于保荐人重组,保荐人在收到25,000美元的收购价退款后,没收了1,150,000股方正股票。2021年2月12日,发起人以20,000美元的收购价收购了UPTD普通股920,000股和Tradeup Inc.以5,000美元的收购价收购了230,000股UPTD普通股。在向保荐人和交易公司发行的股份中,如果承销商没有在首次公开募股中全部或部分行使超额配售选择权,多达150,000股股票可能被没收。
2021年7月19日,UPTD以每单位10.00美元的价格完成了400万个单位的首次公开募股。每个单位包括一股UPTD 普通股和一股UPTD认股权证的一半。每份完整UPTD认股权证的持有人有权按每股11.50美元的价格购买一股UPTD普通股 ,但须作出某些调整。在完成首次公开发售的同时,UPTD完成了同时私募295,000股私募股份,包括向保荐人配售236,000股私募股份和向Tradeup Inc.配售59,000股私募股份,收购价为每股10.00美元。首次公开发售所得款项净额及同时私募所得款项合共40,800,000元已存入信托账户。
2021年7月21日,首次公开发售的承销商部分行使超额配售选择权,以每单位10.00美元的价格购买了430,000个单位(“选择权 单位”)。与此同时,UPTD完成了17,200股私募出售,其中13,760股私募出售给赞助商,3,440股私募出售给Tradeup Inc.,收购价为每股10.00美元(“额外的私募”)。出售购股权单位的净收益和额外私募的若干收益总额为4,386,000美元,已存入信托账户。
在剩余的超额配售选择权到期后,保荐人和Tradeup Inc.没收了42,500股方正股票。因此,初始股东持有UPTD普通股1,419,700股,占UPTD已发行和已发行股本的60.9% 。
2022年特别会议
2022年12月22日,UPTD 召开2022年特别大会,会上UPTD的股东批准修订UPTD当时修订和重述的公司注册证书 ,将UPTD必须在2023年1月19日之前完成业务合并的日期从2023年1月19日延长至2023年7月19日或董事会决定的较早日期,以延长其完成初始业务合并所需的时间。因此,UPTD 可以额外延长一个月,最多延长六次,至2023年7月19日。与延期有关,3,519,780股UPTD普通股被赎回,约占赎回时公开发行股票总数的79.45%。 因此,从信托账户中释放了约3,610万美元用于支付该等赎回股东。作为此次赎回的结果, 截至本文日期,仍有910,220股已发行和已发行的公开股票,信托账户中在支付递延业务合并费用和其他费用和支出之前,可用于业务合并的剩余资金约为970万美元 。截至记录日期,有UPTD普通股已发行和流通股 。
为了促使公众 继续持有UPTD股票,并与延期相关,对于未被股东赎回的UPTD普通股股票 与2022年特别会议有关,UPTD将每月将每股0.05美元存入信托账户。假设UPTD将在2023年7月19日之前完成其初始业务合并,到2023年6月19日,六个月延期付款中的总计273,066美元将存入 信托账户。截至本报告之日,总共有273,066美元的六个月延期付款,本金为45,511美元,已存入UPTD的信托账户,所有这些款项均来自根据合并协议从埃斯特雷拉获得的贷款。埃斯特雷拉的每笔每月延期付款均由本公司向埃斯特雷拉发出的埃斯特雷拉票据证明,每份票据的本金金额与每月延期付款相同,条款和条款基本相同。埃斯特雷拉票据 不计息,并在业务合并完成后全额支付。如果UPTD不能在2023年7月19日之前完成其初始业务合并 ,它将被迫根据当前宪章解散和清算。埃斯特雷拉有权,但 没有义务将埃斯特雷拉票据全部或部分转换为埃斯特雷拉延伸股份,其金额通过将应支付给埃斯特雷拉的未偿还本金金额除以(Y)$10.00来确定。尽管如上所述,如果根据合并协议终止业务合并,UPTD应 有义务向Estrella支付相当于Estrella票据本金金额的资金。UPTD应在终止后5个工作日内将ESTRRA票据的本金全额退还给ESTRRA 。埃斯特雷拉已告知UPTD,在交易结束时,不会将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉扩展股票。因此,埃斯特雷拉票据将在交易结束时成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据。
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目标搜索
首次公开募股完成后,UPTD管理层开始为业务合并寻找合适的目标。此外,许多个人和实体就潜在的业务合并机会与他们进行了联系。
尽管UPTD打算将重点放在寻找技术行业的目标业务上,但UPTD能够寻求与任何行业或部门的运营公司 进行业务合并。UPTD根据下文讨论并在评估业务合并时使用的相同标准来查看潜在收购目标。这些标准包括但不限于:(I)拥有变革性技术的早期公司,需要获得资本才能继续增长或可与现有公司合并;(Ii)创始人拥有的高质量企业,他们认为将受益于更广泛的资本市场准入,以释放其全部潜力;(Iii)在利润率或现金转换方面落后于同行,因代际变化而面临继任规划挑战,或管理层将受益于增强的全球网络;以及(Iv)将受益于并有效利用更广泛的资本来源和与上市公司相关的公众形象。UPTD寻求其认为具有增长潜力和长期盈利回报的潜在目标。UPTD专注于表现出长期增长或近期周期性上升潜力的行业,在这些行业中,仅专注于UPTD管理层认为将受益于上市公司的公司。
2021年7月19日至本文件发布之日,UPTD不同程度地审查了涉及制造业、高科技、教育、生物技术和制药、基础设施和能源等不同行业和部门的约22个潜在业务合并候选人。 在与12名候选人进行初步介绍电话会议后,UPTD管理层与他们之间没有进一步进行后续沟通。此外,UPTD还与另外三家候选人进行了谈判,包括一家电动摩托车开发商、一家人造钻石生产商和一家新能源技术产品供应商,但UPTD管理层认为,这三家候选人的业务都处于在美国交易所上市的早期阶段,因此没有进行进一步的 讨论。另一个目标是一家电动汽车基础设施制造公司,UPTD的管理层决定不继续进行潜在业务合并的进一步讨论,因为该目标的业务仍处于早期 阶段。UPTD与包括埃斯特雷拉在内的六个潜在目标签署了一项保密协议,其中,UPTD与包括埃斯特雷拉在内的三个目标签订了不具约束力的利益指示或意向书。UPTD的管理团队在内部和与潜在业务组合的广泛管理团队就各种目标进行了频繁的 讨论。
关于UPTD与之签署保密协议但未寻求业务合并的五个潜在目标,我们将UPTD管理层的 审查和分析过程总结如下:
候选人一: 2021年8月6日,UPTD被美国老虎介绍给候选人一。候选人之一是一家专注于创新技术开发的半导体制造商。建伟Li先生、杨伟光先生和美虎队成员与候选人一的代表举行了电话会议 ,讨论了候选人一的业务和背景。2021年8月17日,双方签署了保密协议。根据保密协议,候选人1或其代表提供的任何非公开、机密或专有信息必须由UPTD保密。UPTD和候选One均同意,除评估、谈判和可能完成预期的业务合并外,不得将非公开、保密或专有的用途用于任何目的。它还规定,除非该协议明确允许或经披露方事先同意,任何人不得向第三方披露任何非公开、保密或专有的信息,但向该第三方的代表 披露,该第三方的代表必须获得该信息以开展与预期的业务合并有关的讨论,并且该等信息必须由该第三方保密。保密协议自签订之日起满一年 ,也可由任何一方随时书面通知终止。但是,双方在此类协议下的权利和义务 将在协议期满或终止之日起一年内继续有效,即使在接收方归还或销毁机密信息之后也是如此。2021年9月9日,代表UPTD的美国老虎团队成员实地访问了候选一在波士顿的办公室,进一步了解了候选一的业务、最近的业务运营状况和 未来的业务计划。UPTD没有继续与候选一进行业务合并,因为候选一在2021年9月通知UPTD,它决定寻求与另一家SPAC进行业务合并。
考生二:2021年10月25日,建伟Li先生向考生二介绍了UPTD。考生二是中国的一家音乐教育科技公司。当天,建伟Li先生和美虎团队成员与候选人二首席执行官 举行了初步电话会议,了解了候选人二的业务情况,包括客户基础、产品线、财务数据、融资历史和管理团队背景。2021年11月10日,双方签署了保密协议 。根据保密协议,候选人 二或代表其提供的任何非公开、机密或专有信息必须由UPTD保密。UPTD和候选二同意不将非公开、保密或 专有用于任何目的,除非评估、谈判和/或可能完成预期的业务合并。它还规定,除非该协议明确允许或经披露方事先同意,任何人不得 向第三方披露任何非公开、保密或专有的披露,但向该第三方的代表披露 ,该第三方代表必须掌握有关该企业合并的讨论所需的信息,并且该等信息必须由该第三方保密。保密协议自签订之日起一年内到期,也可由任何一方随时书面通知终止。但是,双方在此类 协议下的权利和义务将在本协议到期或终止后一年内继续有效 或终止,即使在接收方归还或销毁机密信息之后也是如此。2022年2月7日,建伟Li先生、杨伟光先生、UPTD其他成员和美国老虎团队成员与候选人二的管理层举行了第二次电话会议,了解候选人二2021年的财务表现、主要竞争对手、未来的内部 扩张计划和未来的财务预测。同一天,双方讨论了下一步行动,包括编写意向书和聘请外部专家。UPTD管理层认为候选人二拥有强大的管理团队,积极的收入表现,具有持续的增长潜力,并决定与 候选人二签订意向书。2022年2月14日,UPTD和候选人二签订了业务合并意向书,并正式开始讨论此类业务合并的条款和条件。此类不具约束力的意向书表明了各方对拟议的业务合并及其非排他性的兴趣。根据意向书,双方 同意利用其商业上合理的努力,迅速对拟进行的业务合并进行尽职调查和谈判。此类意向书可以(A)通过双方的书面协议终止,(B)在签署与拟议业务合并有关的最终协议时终止,或(C)于2022年5月31日自动终止。2022年2月23日,UPTD获准进入一个虚拟数据室,利用信息和文件对候选人二进行尽职调查,包括但不限于,市场概况、业务计划、三年财务报表、以前的财务记录以及 用户简介和数据集。在对候选人二提供的信息进行初步审查后,2022年3月25日,UPTD向候选人二发送了电子邮件,要求提供更多与商业相关的信息和数据,候选人二在五天后做出了回复。2022年4月6日,UPTD的Li先生、杨伟光先生、温鲁琪女士、美国虎虎队的部分成员和候选人二的首席财务官 召开了一场变焦虚拟电话会议,进一步讨论候选人二的详细信息,包括当前行业现状和未来趋势、主要产品、竞争优势和市场份额、销售和营销战略、用户概况和体验、未来业务计划和增长潜力等。然而,经过进一步的 评估,由于候选人二位于中国,因此由于与网络安全和审计合规要求相关的潜在操作风险,UPTD的管理团队决定不与候选人二进行业务合并。本意向书于2022年5月31日自动终止。
候选人三: 2021年11月5日,UPTD被美国猛虎组织介绍给候选人三。候选者三是一家专注于提供去中心化自治社区平台的金融科技公司。当天,来自UPTD的建伟Li先生和美国老虎团队成员与候选人三的首席技术官 举行了初步电话会议,候选人三的首席技术官介绍了候选人三的技术、应用、自研区块链 技术和商业模式。2022年1月12日,美国老虎队成员和候选人三的管理层 举行了第二次电话会议,候选人三的管理层现场演示了技术和应用,并讨论了候选人三的营销战略、收入来源和业务发展计划。2021年11月11日,双方 签署保密协议。根据保密协议,候选人3或其代表提供的任何非公开、机密或专有信息 必须由UPTD保密。UPTD和候选三都同意不将非公开、机密或专有信息用于任何目的,但评估、谈判和可能完善预期的业务合并除外。 它还规定,除此类协议明确允许或经披露方事先同意外,任何人不得 向第三方披露任何非公开、机密或专有披露的信息,但必须向该第三方的代表披露该信息,而该第三方代表 必须拥有有关该等信息的信息才能进行有关该企业合并的讨论,并且此类信息必须由该第三方保密。保密协议自签订之日起满一年,或可由任何一方在任何时间以书面通知方式终止。但是,双方在此类协议下的权利和义务在本协议期满或终止后一年内继续有效,即使在接收方交还或销毁机密信息后也是如此。在签署保密协议后,2022年11月19日,候选人Three授予UPTD和US Tiger访问数据室的权限, 提供信息和文件,包括但不限于公司结构、董事会成员、股东、 业务运营相关许可证和专利。在初步审查后,UPTD和US Tiger向候选人三发送了一份跟进名单,要求 提供候选人三的移动应用、营销和令牌设计以及机制的更多信息,候选人 三在第二天做出了回应。2022年1月12日,US Tiger成员代表UPTD与候选三的管理层 举行了一次缩放会议,其中包括首席执行官、联合创始人、董事和投资者关系代表。在这次 会议上,候选人三号对其移动应用进行了演示,并进一步展示了公司 营销战略、收入来源和业务发展计划的更多细节。US Tiger准备了会议备忘录,并于2022年1月12日提供给UPTD管理层 。2022年1月21日,UPTD和候选人三签订了业务合并意向书, 正式开始讨论此类业务合并的条款和条件,候选人三获得UPTD访问虚拟 数据室的权限进行尽职调查。此类不具约束力的意向书表明双方对拟议的业务合并及其非排他性感兴趣。根据意向书,双方同意利用其商业上合理的努力,迅速进行尽职调查和谈判,以实现拟进行的业务合并。此类意向书可以(A)通过双方的书面协议终止,(B)在签署与拟议业务合并有关的最终协议后, 或(C)于2022年3月31日自动终止。尽管候选三是一个有吸引力的目标,但在2022年1月,候选三的管理层致电US Tiger,通知他们决定不继续与UPTD进行业务合并,并寻求其他机会 满足其迫在眉睫的融资需求。意向书于2022年3月31日自动到期。
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候选人四: 2021年11月10日,UPTD被美国老虎介绍给候选人四。第四位候选人是一家比特币矿业公司。同一天,UPTD建伟Li先生和美国老虎团队成员与候选人四的管理层举行了电话会议,候选人四的首席执行官在电话会议上介绍了候选人四的业务、采矿状况、公司发展计划和融资历史 。2021年11月10日,双方签署了一项保密协议,UPTD获准进入一个虚拟的 数据室进行尽职调查。根据保密协议,候选人4或其代表提供的任何非公开、机密或专有信息必须由UPTD保密。UPTD和候选人Four均同意,除评估、谈判和/或可能完成预期的业务合并外,不得将非公开、保密或专有的用途用于任何目的。它还规定,除非该协议明确允许或经披露方事先同意,任何人不得向第三方披露任何非公开、保密或专有的信息,但向该第三方的 代表披露该信息以开展与计划中的企业合并有关的讨论,并且该等信息必须由该第三方保密。保密协议自签订之日起一年内到期,也可由任何一方随时书面通知终止。但是,每一方在此类协议下的权利和义务将在本协议期满或终止之日起一年内继续有效,即使在接收方归还或销毁机密信息 之后也是如此。2021年11月15日,候选人四批准UPTD和US Tiger访问数据室,提供公司财务信息、与供应商和贷款机构的材料协议、数字钱包 资产交易记录等。经过初步尽职调查,UPTD管理层决定不继续与候选四的业务合并,因为考虑到与加密货币相关的潜在风险,对其可持续性和增长感到担忧。
候选五号: 2021年11月18日,美国老虎公司向UPTD介绍了临床阶段生物技术公司候选五号。当天,Li先生、杨伟光先生和美国老虎团队成员与候选人五的管理层举行了电话会议,了解了候选人五的技术平台、流水线和未来的市场预测、管理背景和融资历史。2021年11月22日,双方签署了一项保密协议,UPTD被授予访问虚拟数据室的权限,以对候选人的资本、以前的融资记录和业务进行尽职调查。根据保密协议,双方同意只向积极和直接参与评估潜在业务合并的董事、高级管理人员、员工、法律和会计顾问披露披露方的机密信息。 双方还同意在未经双方事先书面同意的情况下,不向任何其他第三方披露协议的存在、潜在的业务交易、正在进行的潜在业务合并的讨论或谈判或任何其他相关条款、条件或其他事实。该协议自签订之日起两年内终止。2021年12月16日,候选人五的代表向董事会全体成员Li先生、杨伟光先生、韦斯顿·特威格先生、詹姆士·龙先生和蒋先生·涛进行了介绍。2021年12月20日,UPTD提供意向书草案供候选人5审查和考虑。2022年1月12日,候选人Five 通知UPTD,它已决定不寻求与UPTD进行业务合并。
业务合并的时间表
2022年5月20日,美国老虎公司将埃斯特雷拉 引入UPTD。
2022年5月20日,UPTD的Li先生和杨伟光先生,埃斯特雷拉的刘成博士和徐彼得先生以及美国老虎组织的部分成员举行了电话会议。在电话会议上,埃斯特雷拉的管理层概述了埃斯特雷拉的业务、授权专利和知识产权(以及尤里卡的技术平台)、候选产品以及临床试验应用时间表。
在首次电话会议之后,2022年5月23日,UPTD和ESTRELA签署了一项保密协议,根据该协议,UPTD获得了某些财务信息、商业合同和ESTRERA的相关公司文件,以评估其业务和财务信息。
2022年5月23日,UPTD和US Tiger 开始进行尽职调查,以分析Estrella业务的各个方面,包括其运营、法律结构、技术、管理团队和发展历史。
2022年5月23日,美国老虎组织部分成员代表UPTD对尤里卡位于加州94608埃默里维尔霍顿街5858号170室的办公室和实验室进行了实地考察,刘成博士、徐彼得先生和杨薇琪女士出席了演示。
2022年5月26日,埃斯特雷拉 聘请Beyond Century Consulting,LLC(“Beyond Century”)担任埃斯特雷拉的财务顾问,协助编制与业务合并相关的财务报表和形式财务信息
2022年6月6日,UPTD聘请了 Robinson&Cole LLP(R&C)作为其美国证券法律顾问,与业务合并有关。
虽然对埃斯特雷拉的尽职调查仍在进行中,但随着UPTD的讨论和审查的进展,UPTD认为埃斯特雷拉提供了一个有吸引力的潜在业务合并,基于这种潜在业务合并的优点,在相关的范围内,根据首次公开募股招股说明书中概述的初始一套标准和指南,以及其他考虑因素和他们认为相关的标准,包括但不限于,强大的管理和科学顾问委员会背景, 临床前和临床试验数据读出支持的潜在疗效,关于临床试验的明确发展计划,未来商业化 计划、许可技术和增长前景,但每个因素都没有具体的权重。因此,UPTD管理层决定将意向书草稿寄给埃斯特雷拉,供其审议和进一步讨论。
2022年6月13日,R&C 向埃斯特雷拉和Winston&Strawn LLP(“W&S”)提供了一份意向书初稿,此后收到了埃斯特雷拉和W&S的意见。
2022年6月16日,埃斯特雷拉聘请W&S作为其与业务合并相关的法律顾问。
2022年6月21日,召开了小组电话会议,讨论合并协议、委托书/招股说明书和合并融资公告的时间表。 同样在2022年6月21日,R&C向埃斯特雷拉发送了一份尽职调查清单,以收集相关文件。2022年6月22日左右,US Tiger建立了一个虚拟数据室,授予Estrella上载文档的访问权限,并授权UPTD、R&C和W&S访问进行审查。 UPTD和R&C随后不久开始审查尽职调查文件。
2022年6月29日,UPTD和埃斯特雷拉签订了企业合并意向书,允许双方进一步讨论和敲定此类企业合并的条款和条件。
2022年7月5日,UPTD 通过Zoom召开了董事会会议,所有董事会成员,包括建伟Li先生、杨伟光先生、Weston Twigg先生、James Long先生和蒋先生先生,以及来自埃斯特雷拉的刘成博士和Peter Xu先生以及US Tiger的部分成员出席了会议。在 会议上,UPTD的杨伟光先生首先简要介绍了UPTD的业务、市场潜力以及UPTD管理层 认为埃斯特雷拉是一个有吸引力的目标的原因。随后,埃斯特雷拉公司首席执行官兼总裁刘成博士和首席财务官徐彼得先生详细介绍了CAR-T细胞疗法的市场概况、埃斯特雷拉公司的方法、授权技术、发表的科学论文以及对埃斯特雷拉公司产品线的未来市场预测。在埃斯特雷拉的介绍之后,董事会成员和埃斯特雷拉的管理层讨论了埃斯特雷拉的临床试验应用计划和潜在的市场机会等。
2022年7月7日,埃斯特雷拉首席财务官徐德亮先生通过电话向UPTD管理团队和包括Li先生、杨伟光先生在内的部分董事会成员以及美国老虎 团队表示,埃斯特雷拉的资金前预期企业估值在5亿至6亿美元之间。这一估值区间是基于埃斯特雷拉的市场预测以及在纳斯达克上市的细胞治疗行业可比公司的企业价值中值,这些公司包括Fate治疗公司(纳斯达克:Fate)、莱尔免疫制药公司(纳斯达克:LYEL)、异基因治疗公司(纳斯达克:ALLO)、萨那生物技术公司(纳斯达克:SANA)、Arcell公司(纳斯达克:ACLX)、Atara生物治疗公司(纳斯达克: ATRA)、Adicet Bio,Inc.(纳斯达克:ACET)、世纪治疗公司(纳斯达克:SC)、亘喜生物公司(纳斯达克代码:GRCL)、Adaptimmune公司(纳斯达克代码:ADAP)和TCR2治疗公司(纳斯达克代码:TCRR)。
2022年7月8日,UPTD管理层 与Li先生、杨伟光先生等董事会成员以及US Tiger部分成员就估值和业务合并条款进行了内部讨论 。UPTD管理层和董事会成员认为,投资前估值应 在3亿至4亿美元的范围内,这一估值低于埃斯特雷拉提出的预期估值,考虑了 以下因素:
· | 埃斯特雷拉对未来收入的财务预测; |
· | 埃斯特雷拉目前的临床前试验状态和潜在的FDA审查和批准风险; |
· | 埃斯特雷拉的业务、运营和财务历史以及招股说明书;以及 |
· | 考虑埃斯特雷拉提供的细胞治疗行业可比公司和可比公司的临床阶段和业务发展状况。 |
在2022年7月5日的董事会会议和2022年7月8日的内部会议之后,董事会成员认为,鉴于生物技术行业的复杂性以及董事会成员在生物技术行业的专业背景有限,UPTD聘请专业顾问对拟议的与Estrella的业务合并和估值进行全面分析符合UPTD的利益。
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2022年7月8日,根据董事会的建议,UPTD聘请Benchmark作为董事会的财务顾问,就业务合并向董事会提供公平意见。
2022年7月8日,UPTD与YCM CAP Inc.(“YCM”) 就业务合并进行财务尽职调查。
2022年7月8日,UPTD管理层、董事会成员和US Tiger讨论了埃斯特雷拉提出的其他业务合并条款。2022年7月11日,UPTD管理层的Li建伟先生和杨伟光先生与US Tiger一起通过电话向埃斯特雷拉的Peter Xu先生通报了调整后的3-4亿美元的估值,并考虑了贴现的风险因素,UPTD将就这一拟议的业务合并聘请第三方 出具公平意见,根据此意见,埃斯特雷拉的估值将进行进一步调整。
2022年7月13日,在与UPTD管理层和US Tiger讨论后,R&C准备了一份条款说明书的初稿,随后与Estrella和W&S分享。2022年7月14日,W&S对条款说明书提供了初步意见。双方就条款说明书进行了为期五天的谈判,并讨论了 双方陈述和担保的赔偿、与交易相关的潜在融资 、成交条件、UPTD可能延期以及如果延期有现金出资的融资安排等事项。 UPTD管理层和Estrella同意在条款说明书中明确说明,此类股权总价值将根据UPTD或董事会聘请的独立顾问提交的公平意见进行进一步调整。谈判结束后,R&C准备了条款说明书的最终版本,并于2022年7月17日传阅。UPTD和埃斯特雷拉于2022年7月18日签署了条款说明书。
2022年7月14日,埃斯特雷拉向UPTD提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日(前身)的未经审计和未经审查的财务信息 。
2022年7月27日,UPTD聘请Beyond Century作为UPTD的财务顾问,协助编制与业务合并相关的财务报表和形式财务信息。
2022年8月5日,W&S根据签署的条款说明书,向R&C发送了合并协议初稿。
2022年8月14日,R&C向W&S发送了一份合并协议修订草案,其中包含R&C和UPTD的意见。
在2022年8月14日至2022年9月19日期间,UPTD和埃斯特雷拉以及各自的代表、律师和顾问正在讨论和谈判合并协议的某些条款。
实质性 谈判围绕额外融资展开,主要涉及以下几个方面:
需要。双方同意需要为新埃斯特雷拉获得一定数额的融资。完成合并的条件之一是,合并完成时的有形资产净值不低于5,000,001美元。然而,埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,其 业务消耗了大量现金,而UPTD是一家空白支票公司,没有业务,但正在寻找目标进行 业务合并。在没有额外融资的情况下,新埃斯特雷拉在完成交易时不太可能拥有不少于5,000,001美元的有形资产净值 。
计时。 在开始时,双方讨论了在签署合并协议之前或之后获得某种融资承诺的可能性 。然而,据观察到,在目前的市场条件下,投资者更喜欢公开宣布的交易,并签署了最终协议,UPTD和Estrella都同意延长在交易完成前获得融资的时间表,从而让 有足够的时间寻找潜在的感兴趣的投资者。因此,从合并协议中的一名代表和担保中删除了获得融资的条款。
各方. 最初,埃斯特雷拉建议UPTD承担一切责任,寻求和确保资金。然而,UPTD认为,鉴于UPTD完成业务合并所需的时间有限,埃斯特雷拉的参与和寻求融资的努力将会更有效率。这种额外的融资也是为了新埃斯特雷拉的利益。经过几次电话沟通,双方商定,UPTD和ESTRELA应共同尽其商业上合理的努力确保融资,获得一定数额的融资是作为所有缔约方义务的结案条件之一。
类型. 埃斯特雷拉管理层最初提议以股权的形式获得融资,而UPTD管理层希望获得任何融资,而不分类型。UPTD的管理层认为,仅限于股权融资对潜在投资者的吸引力会降低 ,并增加融资困难。埃斯特雷拉后来提出了详细的融资结束条件,合并融资至少为20,000,000美元,其中至少15,000,000美元为股权融资(不包括可转换债务或债务加认股权证等股权挂钩证券),债务或股权挂钩融资不超过5,000,000美元,条款为埃斯特雷拉可以接受。 经过UPTD和埃斯特雷拉管理层两周的谈判和讨论,双方就此类合并融资条款达成一致。
此外,UPTD还提议,在执行合并协议之前,埃斯特雷拉应获得埃斯特雷拉普通股、A系列优先股和AA系列优先股股东的书面同意,并分别进行投票。然而,埃斯特雷拉最初认为,只要埃斯特雷拉获得埃斯特雷拉普通股和A系列优先股已发行股份的多数投票权持有人的批准,但了解UPTD的关切,因此同意在合并协议中加入此类要求,并在执行合并协议之前提供埃斯特雷拉普通股、A系列优先股和AA系列优先股的多数股东的书面同意。
此外,埃斯特雷拉提议向所有各方增加一个成交条件,规定可用合并现金的最低金额,包括信托账户的现金、埃斯特雷拉的可用现金和合并融资的收益。UPTD管理层担心这样的安排会增加结算的难度,因为不确定有多少UPTD股东会选择赎回他们的UPTD普通股,以及赎回后信托账户将有多少现金可用。UPTD和埃斯特雷拉的管理层举行了几次电话会议,分析了埃斯特雷拉目前的现金状况,估计了UPTD和埃斯特雷拉与业务合并有关的费用 ,同时讨论了合并融资。双方最终商定最低可用现金金额为2,000万美元,作为所有各方的成交条件之一。
2022年8月19日,W&S 向R&C发送了一份合并协议的进一步修订草案。
在2022年8月19日至2022年9月30日期间,W&S和R&C进一步修订了合并协议草案。
2022年9月19日,UPTD 收到YCM日期为2022年9月19日的财务尽职调查报告。
2022年9月20日左右,UPTD收到了YCM CAP,Inc.的财务尽职调查报告和R&C的法律尽职调查摘要。
在起草和审查过程中,在UPTD管理层的指导下,R&C向董事会发送了合并协议草案、每一份附属文件和交易条款摘要,供董事会审查和考虑,以及YCM CAP,Inc.于2022年9月19日提交的财务尽职调查报告,以及由Benchmark提供并送交董事会初步审查的公平意见草稿和公平意见陈述草稿。董事会会定期更新任何额外的 更改,直至双方敲定合并协议及每份附属文件。
2022年9月29日,董事会召开会议,讨论并批准合并协议、各附属文件和业务合并。 董事会联席首席执行官杨伟光先生和董事会主席杨伟光先生在会上概述了UPTD寻找潜在目标的情况、拟议交易的背景、埃斯特雷拉的业务摘要以及对埃斯特雷拉进行的财务 尽职调查。Benchmark向董事会提交了口头意见,大意是,截至9月29日。根据及受制于编制该等意见时所考虑的假设、限制、资格及其他事项,认为UPTD根据合并协议就业务合并而支付的代价从财务角度而言对UPTD的非关联股东是公平的。具体而言,Benchmark向董事会说明了进行分析的三种方法,包括与选定上市公司的比较、与先例交易的比较和贴现现金流分析。有关详细信息,请参阅“提案1:企业合并提案 --董事会建议的依据--公平意见“。”在介绍Benchmark期间和之后, 董事会成员有机会就Benchmark的公平意见提出问题,包括但不限于在Benchmark的分析中考虑合并融资,以及询问与其 先例交易分析相关的具体交易。在考虑了合并协议、每份附属文件和其他相关交易协议的拟议条款,并考虑到标题下所述的其他因素后“董事会批准企业合并的理由,董事会一致通过合并协议、每份附属文件和业务合并,并确定完成合并协议和每份附属文件所设想的业务合并是可取的,也符合UPTD的最佳利益。董事会指示将业务合并提案和本委托书/招股说明书中描述的其他提案提交UPTD的股东批准和通过,并建议UPTD的股东批准和采纳业务合并提案和其他 提案。
于2022年9月30日,董事会收到执行公平意见,该意见指出,根据及受制于编制该意见时所考虑的假设、限制、资格、 及其他事项,UPTD根据合并协议就业务合并而须支付的代价,从财务角度而言,对UPTD的非关联股东是公平的。
后来,2022年9月30日,UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉签订了合并协议。
2022年12月22日,UPTD 召开2022年特别大会,会上UPTD的股东批准修订UPTD当时修订和重述的公司注册证书 ,将UPTD必须在2023年1月19日之前完成业务合并的日期从2023年1月19日延长至2023年7月19日或董事会决定的较早日期,以延长其完成初始业务合并所需的时间。因此,UPTD 可以额外延长一个月,最多延长六次,至2023年7月19日。与延期有关,3,519,780股UPTD普通股被赎回,约占赎回时公开发行股票总数的79.45%。 因此,从信托账户中释放了约3,610万美元用于支付该等赎回股东。作为此次赎回的结果, 截至本文日期,仍有910,220股已发行和已发行的公开股票,信托账户中在支付递延业务合并费用和其他费用和支出之前,可用于业务合并的剩余资金约为970万美元 。截至记录日期,有UPTD普通股已发行和流通股 。
截至本文件日期,六个月延期付款中共有273,066美元已存入UPTD信托账户,每笔本金为45,511美元,所有这些款项均来自根据合并协议从埃斯特雷拉获得的贷款。埃斯特雷拉的每笔每月延期付款由本公司向埃斯特雷拉发行的埃斯特雷拉票据证明,每张票据的本金金额与每月延期付款的本金相同,条款和条款基本相同。埃斯特雷拉票据不计息,并在业务合并完成后全额支付 。埃斯特雷拉有权但无义务将埃斯特雷拉票据全部或部分分别转换为埃斯特雷拉延伸股份,价格为每股10.00美元。埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束时,它 不会将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票。因此,埃斯特雷拉票据将在成交后成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据 。
2023年4月3日,UPTD收到纳斯达克上市资质部门工作人员发出的纳斯达克通知A,通知UPTD在过去30个交易日 根据市值标准,纳斯达克资本市场继续上市所需的最低最低MVL低于3,500万美元。纳斯达克A公告仅为短板通知,并非即将退市的通知,对最近30只连续30只业务的证券在纳斯达克资本市场上市或交易没有当前效力。根据纳斯达克 上市规则第5810(C)(3)(C)条,UPTD将有180个历日或至2023年10月2日重新符合市值标准。 要重新符合市值标准,UPTD普通股在这180天期间内的任何连续 个工作日的最低最高净值必须为至少3,500万美元。如果UPTD重新符合市值标准,纳斯达克将向UPTD 提供书面确认,并将了结此事。如果UPTD在2023年10月2日之前仍未恢复遵守规则,纳斯达克将 发布通知,UPTD的证券将从纳斯达克资本市场退市。
2023年4月19日,UPTD收到纳斯达克发出的通知B,通知UPTD UPTD不符合上市规则第5550(A)(3)条(《最低公开持有人规则》),该规则要求UPTD必须拥有至少300名公众持有人才能继续在纳斯达克资本市场上市。纳斯达克B通知仅为短板通知,并非即将退市的通知,对UPTD证券在纳斯达克资本市场的上市或交易暂无影响。纳斯达克通知B规定,UPTD有45个日历天的时间提交计划,以重新 遵守最低公众持有者规则。UPTD于2023年6月5日提交了重新遵守最低公众持有者规则的计划。2023年6月22日,UPTD收到纳斯达克的通知信,通知纳斯达克工作人员已决定将UPTD的时间延长至2023年10月16日,以重新遵守最低公众持有者规则。
2023年4月20日,UPTD与白狮签订了普通股购买协议和白狮RRA。随后,2023年4月26日,UPTD和White Lion 签订了普通股购买协议修正案。根据普通股购买协议,成交后,新埃斯特雷拉将有权但无义务要求White Lion不时购买新发行的Equity Line股份的总购买价最高达50,000,000美元,受普通股购买协议所载的某些限制和条件的限制。包括(其中包括)(A)获批准于主要市场上市的Equity Line股份;(B)新Estrella普通股继续在主要市场上市 ,且不会停牌或发出最终及不可上诉的退市通知 (除非在该确定日期之前,新Estrella普通股已在任何其他主要市场上市或报价);及(C)美国证券交易委员会宣布生效并于普通股购买协议有效期内继续有效的初步 及任何其后的Equity Line股份登记声明。根据白狮RRA的规定,在交易结束后30天内,新埃斯特雷拉将向美国证券交易委员会提交一份 股权线股票登记声明,内容包括白狮根据适用的美国证券交易委员会规则、法规和解释转售其上允许纳入的股权线股票的最高数量。
考虑到White Lion在普通股购买协议下的承诺,UPTD同意在紧接 成交之前,促使Estrella向White Lion发行总计250,000股Estrella A系列优先股作为承诺费。因此,埃斯特雷拉和白狮于2023年4月20日同时订立合并协议,据此,埃斯特雷拉同意发行埃斯特雷拉系列A优先股250,000股,包括紧接成交前的承诺费,成交日期为2023年7月19日或之前或埃斯特雷拉和白狮可能相互商定的较后日期。联名书还规定,白狮同意在紧接交易结束前以500,000美元现金购买500,000股埃斯特雷拉A系列优先股,交易截止日期为2023年7月19日或之前或由埃斯特雷拉和白狮共同商定的较晚日期。
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董事会批准企业合并的理由
成立UPTD的目的是实现与一个或多个企业的合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并 。
业务合并是利用我们的资源,以及UPTD管理层和董事会的投资和运营经验,彻底寻找潜在目标的结果。业务合并的条款是UPTD和埃斯特雷拉之间广泛谈判的结果。
自首次公开招股之日起至2022年9月30日签署合并协议为止,UPTD评估了各种潜在的目标公司。UPTD遵循招股说明书中概述的一套初始标准和指导方针来评估潜在目标的价值和增长,但并不局限于这些标准。UPTD管理层根据特定初始业务组合的优劣对业务组合进行了评估 具体的初始业务组合可能在一定程度上基于这些一般准则以及他们认为相关的其他考虑、因素和标准。在评估 埃斯特雷拉时,UPTD管理层根据初始标准进行了以下调整:
初始标准 | 埃斯特雷拉的调整 |
拥有变革性技术的早期公司。其中包括需要获得资本才能继续增长的独立企业 或可以与现有企业合并。 | 埃斯特雷拉成立于2022年3月,是一家临床前阶段的生物制药公司,开发T细胞疗法,能够应对血癌和实体瘤患者的治疗挑战 。 |
建立了优质家族和 创始人拥有的企业。UPTD的管理团队和创始人拥有一个由高质量创始人 拥有的企业组成的网络,UPTD相信这些企业将受益于更广泛的资本市场,以释放和发挥其潜力。
|
埃斯特雷拉首席执行官兼总裁刘博士也是尤里卡的创始人兼首席执行官总裁。业务合并完成后,他将成为新埃斯特雷拉的首席执行官总裁和董事。UPTD管理层相信,凭借刘博士对尤里卡的业务和运营的熟悉,他在癌症免疫治疗行业的丰富经验和公认的成就,以及业务合并后他的管理经验和更广泛的资本市场准入,新埃斯特雷拉将有机会 发挥其潜力。 |
拥有前景看好的下一代技术的企业面临继任挑战。这些业务包括在利润率或现金转换方面落后于同行的企业,因代际变化而面临继任规划挑战的企业,或者管理层将受益于增强的全球网络的企业。 | 埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,开发T细胞疗法,有能力应对血癌和实体瘤患者的治疗挑战。 |
从上市公司中获益 。UPTD仅打算收购一家或多家企业,这些企业将受益于上市,并能够有效利用与上市公司相关的更广泛的资本来源和公众形象。 | UPTD管理层相信,作为一家上市公司,埃斯特雷拉将更好地获得资金,以开发其领先的候选产品EB103,支持其 临床计划,开发其他候选产品,并实现更快的增长。 |
审计委员会特别审议了下列积极因素, 尽管没有加权或重要性排序:
· | 解决T细胞治疗需求的潜力: 埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,开发T细胞疗法,有能力应对血癌和实体瘤患者的治疗挑战。它的使命是利用人类免疫系统的进化力量,以安全、有效的疗法改变与癌症抗争的患者的生活。 |
· | 如果获得批准,开发候选产品的商业潜力. 埃斯特雷拉正在开发其一系列候选产品,包括其主要候选产品EB103,该产品于2023年3月2日获得FDA的IND批准,允许埃斯特雷拉继续进行I/II Starlight-1临床试验,预计将于2023年下半年开始 ,以及其流水线产品候选EB104,以及研究EB103与CF33-CD19t的联合使用。 |
· | 经验丰富的 和成熟的管理团队. 刘博士和埃斯特雷拉科学顾问委员会的成员都是各自领域的先驱,在推进下一代技术和为癌症患者提供治疗方面都拥有丰富的经验。刘博士和他在尤里卡的团队将负责提供与开发EB103和EB104相关的服务,他们之前已经与科学顾问委员会的每位成员建立了工作关系,并对T细胞疗法和Artemis的开发有深入的了解® 技术,这将使Estrella能够利用他们的专业知识来分析临床前数据并设计和实施Estrella的临床试验,并指导Estrella实现其使命。 |
112 |
· | 以战略合作伙伴关系和协作安排为后盾。埃斯特雷拉受益于与Imugene的战略合作。Imugene是一家临床阶段的免疫肿瘤学公司,已经开发出CF33-CD19t,目前正在研究将其与EB103联合使用,以“标记并杀死”策略治疗实体肿瘤。 |
· | 历史 第三方进行的财务分析。UPTD聘请YCM CPA Inc.对埃斯特雷拉进行财务分析。YCM CPA Inc.的报告经董事会审核,其中包括历史资产负债表、历史损益表、现金、资产、应付账款、应计项目和其他流动和非流动负债、股东权益、承诺和或有事项。 |
· | 公正性 第三方发布的意见。UPTD聘请第三方Benchmark Company LLC进行分析并发布公平意见,据此确定UPTD就业务合并而支付的对价从财务角度来看对UPTD的非关联股东是公平的。 |
董事会还考虑了批准业务合并的其他一些 因素,包括但不限于:
· | 埃斯特雷拉的业务、历史和管理; |
· | 企业合并完成的可能性; |
· | 合并协议的条款,并相信合并协议的条款,包括双方各自义务的陈述、担保、契诺和条件,就整个交易而言是合理的; |
· | 基于尽职调查,UPTD管理层对埃斯特雷拉在业务合并前后的财务状况、经营结果和业务的 看法; |
· | 完成业务合并将意味着UPTD不能寻求可能为UPTD带来更大价值的其他替代方案 ; |
· | 企业合并可能不能及时完成或根本不能完成的风险;以及 |
· | 与业务合并相关的各种其他风险。 |
董事会还确定了 ,并认为以下因素和风险对寻求业务合并不利(尽管没有加权 或按任何重要性顺序):
· | 技术 和临床风险. 埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司, 董事会认为,不能保证埃斯特雷拉在提交与其候选产品相关的IND后 将获得FDA授权 开始临床试验,或任何临床试验都将成功。 |
· | 制造。 生物制药产品的制造是复杂的,需要大量的专业知识,包括开发先进的制造技术和工艺控制。董事会认为埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,其候选产品的实际成本还为时过早。 |
· | 商业化. 董事会认为,T细胞疗法的开发和商业化竞争非常激烈,考虑到与临床前开发、临床试验进展和制造等相关的不确定性和风险,尚不确定何时实现商业化。 |
· | 排他性。 董事会认为,合并协议包括排他性条款,禁止UPTD征求其他业务合并建议,这限制了UPTD的能力,只要合并协议有效,考虑其他 潜在业务合并。 |
· | 其他 风险。与业务合并和赎回相关的各种其他风险, UPTD的业务和埃斯特雷拉的业务在标题为“风险因素 ,“包括埃斯特雷拉持续需要筹集额外资本来为其运营提供资金。 |
除考虑上述因素外,董事会亦认为UPTD的行政人员及董事 在业务合并中可能拥有与UPTD股东利益不同或不同的财务利益,包括创办人可能会享有正的投资回报率,即使公众股东 因以每股约0.02美元的价格购买创始人股份而出现负投资回报率。除其他事项外,董事会已知悉并考虑这些利益,以确定业务合并是可取的,并符合UPTD及其股东的最佳利益。看见“提案1:业务合并提案 — 创办人与UPTD董事及高级职员在企业合并中的利益“ 下面。然而,董事会的结论是,潜在的不同权益将会减少,这是因为(I)如果首次公开招股并将包括在本委托书/招股说明书中,则该等权益在招股说明书中披露,(Ii)与任何目标公司的业务合并将存在该等 不同的权益,及(Iii)业务合并的结构 使即使公众股东赎回大部分 公开股份亦可完成业务合并。
在考虑上述因素后,董事会在其业务判断中得出结论,预期UPTD及其股东 将因业务合并而获得的潜在利益超过了与业务合并相关的潜在负面因素。 董事会还注意到,UPTD股东将在New Estrella拥有重大经济利益(取决于UPTD股东寻求赎回其公开股票以换取现金的水平)。因此,董事会一致认为,合并协议和相关协议以及业务合并对UPTD及其股东是明智、公平和符合其最佳利益的。
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前面关于审计委员会审议的资料和因素的讨论并非详尽无遗,而是包括审计委员会审议的重要因素。鉴于董事会在评估业务合并时考虑的因素复杂且种类繁多,董事会认为对其在作出决定时所考虑的不同因素进行量化、排名或以其他方式分配相对权重并不实际,也没有尝试这样做。此外,在考虑上述因素时,联委会个别成员可能对不同的因素给予不同的权重。审计委员会从整体上审议了这一资料,并总体认为这些资料和因素有利于并支持其决定和建议。
本解释说明董事会批准业务合并的原因,以及本节提供的所有其他信息,具有前瞻性 ,因此,阅读时应参考标题为“前瞻性陈述.”
审计委员会建议的依据 --公平意见
除上述因素外,董事会还考虑了独立投资银行Benchmark作为财务顾问提供的公平性意见和佐证分析。Benchmark为机构和公司提供投资银行和咨询服务。 投资银行业务为上市公司和私人公司提供与融资和并购相关的估值服务。基准测试是根据他们的经验和行业知识以及他们及时完成任务的能力来提供意见的。根据2022年7月8日的书面协议,UPTD保留了基准 ,以向董事会提供书面意见,说明UPTD在业务合并中向UPTD的非关联股东支付的对价是否从财务角度出发。Benchmark收到总计250,000美元的费用,这并不取决于Benchmark的意见中表达的结论或业务合并的完成。在过去的两年中,Benchmark于2022年4月向UPTD提供了与候选人二有关的咨询服务,UPTD为此向Benchmark支付了总计100,000美元的费用,而Benchmark过去没有向埃斯特雷拉或其附属公司提供任何服务。
Benchmark向董事会提交了公允意见,即截至2022年9月30日,即公允意见发表之日,基于并受制于其中所载的因素和假设,从财务角度来看,UPTD根据合并协议就业务合并 支付的对价对UPTD的非关联股东是公平的。
在提出上述公正性意见并进行相关的财务分析方面,Benchmark除其他事项外,审查并执行了以下内容:
· | UPTD向Benchmark提供的合并协议的最终格式,日期为2022年9月30日; |
· | UPTD向Benchmark提供的有关埃斯特雷拉公司历史、当前和未来业务、财务状况和前景的某些信息,包括2022年3月30日至2022年6月30日期间的历史收益表和现金流量表, 截至2022年6月30日的资产负债表,以及包含2022至2031日历年的预测财务情况的财务模型; |
· | 与UPTD和埃斯特雷拉的某些管理层成员及其某些顾问和代表就埃斯特雷拉的业务、运营、财务状况和前景、业务合并及相关事项进行讨论。 |
· | UPTD高级管理层发给Benchmark的 证书,其中除其他事项外,包含关于提供给或与之讨论的有关Estrella的信息、数据和其他材料(财务或其他方面)的准确性的陈述。由UPTD或代表UPTD 制定基准; |
· | 基准被视为相关的某些公司的上市证券的当前和历史市场价格、交易特征和财务表现; |
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· | 基准被视为相关的特定交易的 公开财务条款; 和 |
· | 此类 其他信息、经济和市场标准和数据、财务研究、分析和调查以及被视为相关的基准等其他因素。 |
董事会在交易结束前尚未获得 也不会获得额外的最新公平意见,而埃斯特雷拉的运营和前景、一般市场和经济状况以及其他可能超出UPTD和埃斯特雷拉控制范围的因素,以及公平意见所基于的其他因素,可能会在业务 交易完成时改变UPTD或埃斯特雷拉的价值或UPTD证券的价格。公允意见不涉及该意见发表日期以外的任何日期,因此,从财务角度看,该意见不会涉及在该意见日期之后的任何日期(包括业务合并完成时)的对价的公平性。
Benchmark的公平性意见不涉及UPTD参与业务合并的基本业务决定,或与UPTD可能提供的任何战略替代方案相比,业务合并的相对优点;也不涉及任何法律、监管、税务或会计事项。Benchmark对业务合并的任何条款或其他方面不发表意见或看法,包括但不限于业务合并的形式或结构或双方根据合并协议承担的任何持续义务。Benchmark的公允意见仅从财务角度解决了截至2022年9月30日UPTD的非关联股东根据合并协议支付给埃斯特雷拉股东的对价的公平性。公平意见必须基于公平意见发表之日起生效的经济、货币、市场和其他条件,并且截至公平意见发表之日向Benchmark提供的信息,Benchmark不承担根据公平意见发表之日后发生的情况、发展或事件更新、修订或重申其意见的责任。Benchmark 意见的发布得到了其内部公平意见审查委员会的批准。
以下是Benchmark就上述公允意见向董事会提交的重要财务分析的摘要。 然而,以下摘要并不是对Benchmark执行的财务分析的完整描述, 所述分析的顺序也不代表给予这些分析的相对重要性或权重。下文概述的财务分析 包括以表格形式提供的信息。为了充分理解Benchmark执行的财务分析,必须与每个摘要的文本一起阅读 表。这些表格本身并不构成对Benchmark执行的财务分析的完整说明。考虑下表中列出的数据而不考虑财务分析的完整叙述性描述,包括分析背后的方法和假设,可能会对Benchmark执行的财务分析产生误导性或不完整的 视图。除另有说明外,以下信息(以市场数据为依据)基于公平意见发表之日或之前的市场数据,并不一定代表当前的市场状况。
Benchmark在进行分析和得出公平性意见时主要使用了三种惯用方法,包括与选定的上市公司进行比较、与先例交易进行比较以及现金流量贴现分析。
精选上市公司分析
Benchmark通过分析他们认为相关的上市公司的估值,对选定的上市公司进行了分析。入选的上市公司包括截至2022年9月29日符合以下标准的公司:1)专注于肿瘤学和癌症疗法的生物技术行业分类 ,2)仍处于开发阶段(临床试验或临床前阶段)的领先计划,3)包括专注于CAR-T技术或T细胞疗法的计划的开发流水线,以及4)在美国交易所(纽约证券交易所、纽约证券交易所美国证券交易所或纳斯达克)上市的 。Benchmark主要使用FactSet提供的数据库,根据企业描述、企业信息和交易所上市状态筛选符合上述标准的公司,并进一步审查选定上市公司的公司网站和其他公开信息,以确认它们的重点领域、开发阶段和临床流程。Benchmark随后审查了符合评选标准的11家公司的公开财务和股票市场信息 ,没有其他符合Benchmark评选标准但被排除在分析之外的上市公司。Benchmark审查了选定上市公司的企业价值,计算方法为基于2022年9月29日收盘价的股权价值,加上债务、优先股、少数股权,以及较少的现金和现金等价物,这些选定上市公司的财务数据和信息截至2022年9月29日。Benchmark通过对这些 公司的企业价值进行风险调整,以考虑到基于其Lead计划的临床阶段的发展阶段的差异,估计了Estrella的一系列价值。风险调整后的企业价值是通过将生物技术创新组织(BIO)、Informa Pharma Intelligence和QLS Advisors的研究 “临床开发成功率和促成因素2011-2021年”作为来源,将每家公司的企业价值乘以一个“贴现系数”计算得出的 计算方法是:将Estrella的预期成功概率(“POS”)或批准的可能性(“LOA”)除以每个选定的上市公司基于其Lead计划的临床阶段的隐含LOA。每个选定上市公司的LOA基于CAR-T模式的POS 第一阶段到第二阶段,第二阶段到第三阶段,第三阶段到NDA/BLA的66.7%,以及NDA/BLA批准的100%,这意味着第一阶段到批准POS为17.34%,我们也将其用作Estrella的估计POS。Benchmark的分析包括 以下11家公司,它们被认为与埃斯特雷拉相当,但没有一家与埃斯特雷拉完全相同:
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(百万美元) | ||||||||||||||||||
调整后的风险 | ||||||||||||||||||
企业 | 市场 | 临床 | 折扣 | 企业 | ||||||||||||||
公司名称 | 价值 | 价值 | 阶段* | 因素 | 价值 | |||||||||||||
Adaptimmune Treeutics PLC | $ | (61 | ) | $ | 173 | 第二部分: | 44.2 | % | $ | (27.1 | ) | |||||||
Adicet Bio公司 | $ | 299 | $ | 538 | I | 100.0 | % | $ | 299.4 | |||||||||
同种异体基因治疗公司 | $ | 1,097 | $ | 1,484 | 第二部分: | 44.2 | % | $ | 485.0 | |||||||||
Arcellx,Inc. | $ | 554 | $ | 832 | 第二部分: | 44.2 | % | $ | 245.0 | |||||||||
Atara生物治疗公司 | $ | 74 | $ | 343 | (三) | 26.0 | % | $ | 19.2 | |||||||||
世纪治疗公司 | $ | 252 | $ | 589 | 临床前 | 100.0 | % | $ | 251.9 | |||||||||
命运治疗公司 | $ | 1,710 | $ | 2,167 | I | 100.0 | % | $ | 1,710.4 | |||||||||
亘喜生物公司 | $ | (52 | ) | $ | 176 | 第二部分: | 44.2 | % | $ | (22.9 | ) | |||||||
莱尔免疫公司。 | $ | 1,247 | $ | 1,836 | I | 100.0 | % | $ | 1,246.9 | |||||||||
萨那生物科技公司 | $ | 690 | $ | 1,061 | 临床前 | 100.0 | % | $ | 690.3 | |||||||||
TCR2治疗公司 | $ | (76 | ) | $ | 66 | 第二部分: | 44.2 | % | $ | (33.6 | ) | |||||||
平均值 | $ | 521 | $ | 842 | $ | 442.2 | ||||||||||||
中位数 | $ | 299 | $ | 589 | $ | 251.9 | ||||||||||||
极大值 | $ | 1,710 | $ | 2,167 | $ | 1,710.4 | ||||||||||||
最低要求 | $ | (76 | ) | $ | 66 | $ | (33.6 | ) |
资料来源:FactSet,CapitalIQ;截至2012年9月29日
*Lead计划的临床阶段
Benchmark使用选定上市公司经风险调整的企业价值的平均值和中位数估计了Estrella的企业价值范围 ,得出的范围为2.519亿美元至4.422亿美元,然后根据Estrella资产负债表上当前估计的现金净额(约410万美元)进行调整,以估计股权价值范围2.56亿美元至4.463亿美元。
先例交易分析
Benchmark通过分析最近涉及其认为相关的公司的合并和收购,进行了 先例交易分析。 先例交易包括在2022年9月29日之前的三年内宣布和完成的合并和收购(M&A)交易,其中目标公司满足以下标准:1)生物技术行业分类, 侧重于肿瘤学和癌症疗法,2)仍处于开发阶段(临床试验或临床前阶段)的领先项目,以及 3)开发流水线,包括专注于CAR-T技术、T细胞疗法或免疫疗法的项目,以及有关交易的某些财务信息被公开披露或以其他方式公开获得的情况,特别是交易的 隐含企业价值。Benchmark主要使用FactSet提供的数据库,根据交易摘要和目标公司的业务描述筛选符合上述标准的交易,并在纳入先例交易分析之前进一步公开审查关于每笔交易和目标公司的可用信息。Benchmark 通过对这些公司的企业价值进行风险调整,以考虑到基于其临床阶段的发展阶段的差异 ,估计了Estrella的一系列价值。Benchmark的分析包括以下11项先例交易, Benchmark认为这些交易可与UPTD相媲美,但没有一项交易与UPTD相同。没有其他先例交易 符合Benchmark的选择标准,但被排除在分析之外。
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(百万美元) | ||||||||||||||||||||
公告 | 企业 | 临床 | 折扣 | 调整后的风险 | ||||||||||||||||
目标 | 收购方 | 日期 | 完工日期 | 价值 | 阶段* | 因素 | 企业价值 | |||||||||||||
Adicet Bio公司 | ResTORBio,Inc. | 4/29/2020 | 9/15/2020 | $ | 245.4 | I | 100 | % | $ | 245.4 | ||||||||||
Amunix制药公司 | 赛诺菲 | 12/21/2021 | 2/8/2022 | $ | 1,225.0 | 临床前 | 100 | % | $ | 1,225.0 | ||||||||||
ArQule,Inc. | 默克公司 | 12/9/2019 | 1/16/2020 | $ | 2,309.5 | 第二部分: | 44 | % | $ | 1,020.8 | ||||||||||
海航生物科技有限公司 | Arya Sciences收购公司 | 3/17/2020 | 7/1/2020 | $ | 344.4 | 第二部分: | 44 | % | $ | 152.2 | ||||||||||
库尔治疗有限公司 | Athenex公司 | 5/4/2021 | 5/4/2021 | $ | 185.0 | I | 100 | % | $ | 185.0 | ||||||||||
Maverick治疗公司 | 武田制药株式会社 | 3/9/2021 | 4/30/2021 | $ | 525.0 | I | 100 | % | $ | 525.0 | ||||||||||
MolMed水疗中心 | AGC,Inc.(日本) | 3/17/2020 | 9/30/2020 | $ | 265.9 | (三) | 26 | % | $ | 69.1 | ||||||||||
肿瘤学免疫公司 | 默克公司 | 11/23/2020 | 12/23/2020 | $ | 425.0 | (三) | 26 | % | $ | 110.5 | ||||||||||
森蒂生物科学公司。 | 动力专用公司 | 12/20/2021 | 6/8/2022 | $ | 325.3 | 临床前 | 100 | % | $ | 325.3 | ||||||||||
Stemline治疗公司 | 柏林-化学股份公司 | 5/4/2020 | 6/10/2020 | $ | 506.0 | I | 100 | % | $ | 506.0 | ||||||||||
Xyphos生物科学公司 | 阿斯特拉斯制药公司 | 12/26/2019 | 12/26/2019 | $ | 665.0 | 临床前 | 100 | % | $ | 665.0 | ||||||||||
平均值 | $ | 638.3 | $ | 457.2 | ||||||||||||||||
中位数 | $ | 425.0 | $ | 325.3 | ||||||||||||||||
极大值 | $ | 2,309.5 | $ | 1,225.0 | ||||||||||||||||
最低要求 | $ | 185.0 | $69. |
来源:FactSet,CapitalIQ
*Lead计划的临床阶段
Benchmark使用先例交易经风险调整的企业价值的平均值和中位数(使用“-”中所述的 贴现系数)估计了Estrella的企业价值范围。精选上市公司分析“以上),其结果范围为3.253亿美元至4.572亿美元,然后根据埃斯特雷拉资产负债表上的净现金数额进行调整,以估计 3.294亿美元至4.613亿美元的股权价值。Benchmark的分析基于这些先例交易截至每笔交易公告日的财务数据和信息 ,所有先例交易都是在2022年9月29日之前的三年内宣布和完成的。
贴现现金流(DCF)分析
Benchmark通过使用UPTD向Benchmark提供的Estrella的财务预测分析贴现现金流模型,对Estrella进行了贴现 现金流分析。Benchmark使用了UPTD提供的埃斯特雷拉(2022-2031年)10年预测模型,根据对自由现金流预测的贴现现金流分析,估计了一系列股权价值。其分析中的一些关键假设包括:
· | 埃斯特雷拉在2025年开始产生收入,当年收入为1.33亿美元,到2031年增长到17亿美元; |
· | 最终价值为营收的4.7倍和EBITDA的15.7倍(基于生物技术和制药公司目前产生的收入与Estrella的年收入预测类似的平均倍数),这是根据生物技术和制药公司目前的年收入与Estrella的年收入预测的17亿美元类似的平均倍数计算的。具体地说,Benchmark筛选了过去12个月收入在10亿美元至50亿美元之间的美国上市生物技术和制药公司(LTM),得出了20家公司的名单,其平均EV倍数为LTM收入的4.7倍和LTM EBITDA的15.7倍; |
· | 使用17.34%的成功率进行风险调整的自由现金流(按“-精选上市公司分析以上);及 |
· | 贴现率(WACC或加权平均资本成本)从16.0%到20.0%不等,计算方法为无风险利率加上贝塔乘以股权风险溢价(ERP),再加上对小公司规模的额外调整。Benchmark使用10年期美国国债收益率作为无风险利率(9/29/22年3.76%)的估计值,选定上市公司的贝塔系数中值(1.21),ERP为5.10%,小公司规模调整为8.04%,这些都是基于市场数据的估计。这导致了估计的贴现率为18.0%,我们使用了+2.0%和-2.0%的范围来考虑估值对贴现率的敏感性。 |
然后,使用上述16.0%至20.0%的贴现率范围对现金流和终端价值进行折现,至2022年9月29日的现值为 ,这导致Estrella的权益价值 范围在3.259亿美元至5.241亿美元之间。
摘要
根据Benchmark对业务合并的分析和Estrella的估计股权价值,并考虑到赎回后剩余的信托现金、交易融资(如果有)和交易相关费用和支出,假设没有赎回,UPTD的非关联公共股东(不包括创始人)在业务合并后的股权价值估计在每股约8.98美元至13.50美元之间,这意味着非赎回非关联股东在成交时的总股权为11.6%。假设90%的赎回,每股8.85美元至13.65美元之间,这意味着非赎回的非关联股东在收盘时的总股本为1.2%,而估计的赎回价值为每股10.22美元。
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基准的书面意见于2022年9月30日全文,其中阐述了就该意见进行的审查所作的假设、遵循的程序、考虑的事项和限制,全文如下附件E致本委托书/招股说明书。本委托书中有关Benchmark公正性的摘要 通过参考意见全文进行了完整的限定。Benchmark 就董事会对业务合并的审议提供意见以供参考和协助。 Benchmark的意见无意也不构成关于UPTD普通股持有人应如何就业务合并或任何其他事项投票或采取任何行动的建议。
某些未经审计的埃斯特雷拉预期财务信息
为了评估埃斯特雷拉的财务状况和是否继续进行业务合并,UPTD收到了埃斯特雷拉的文件,包括截至2022年12月31日至2031年的年度预测、重要合同副本、各种行业分析和趋势及预测摘要,以及与政府法规相关的信息。此外,董事会与Benchmark一起审查和讨论了其在提供本文所述的公允意见时的分析。鉴于埃斯特雷拉是一家处于发展阶段的生物科技公司,至今尚未产生可观的收入,而埃斯特雷拉编制的财务预测并无足够长的营运历史支持,董事会在向股东推荐业务合并时并不依赖以下财务预测,亦不认为该等预测是订立合并协议的决定性因素。
按照惯例,埃斯特雷拉不会对未来的收入、业绩、财务状况或其他结果进行公开预测。然而,埃斯特雷拉的管理层准备并向UPTD及其财务顾问提供了与业务合并评估有关的一些内部、未经审计的预期财务信息。埃斯特雷拉的管理层根据他们对埃斯特雷拉未来财务业绩的判断和假设准备了此类 财务信息。UPTD包括来自Estrella管理团队的预测的若干未经审计的预期财务信息的以下摘要,仅因为该信息已在评估业务合并时向董事会和财务顾问提供。财务预测仅供参考,并非也不应被视为有关埃斯特雷拉未来业绩的公开指导。本文中提出的预测是基于对EB103的预测,并未考虑EB104或埃斯特雷拉的任何其他候选产品的任何潜在收入。此外,财务预测没有考虑到2022年9月9日(即财务预测编制之日)之后发生的任何情况或事件。您应审阅本委托书中包含的埃斯特雷拉公司的财务报表,以及标题为“埃斯特雷拉管理层讨论及财务状况和经营结果分析“和”未经审计的预计合并财务信息 “在这份委托书中,不依赖任何单一的财务措施。
由于任何类型的财务预测存在固有的不确定性 ,而且Estrella是一家处于早期阶段的企业,迄今尚未产生可观的收入 ,董事会在向股东推荐业务合并时并未依赖以下财务预测 ,因为该等预测没有足够长的经营历史支持。因此,强烈告诫股东不要过度依赖预测(如果有的话),并且在做出有关业务合并的任何决定时不要依赖此类财务预测。
毫无疑问,实际结果和预期结果之间会有差异,这种差异可能是实质性的。这些不确定性和 意外情况可能导致假设无法反映实际结果的风险随着这些假设应用的时间长度 进一步增加。未能在早期实现假设和预测可能会对后期显示的预测产生复合影响。因此,任何这种未能反映早期实际 结果的假设或预测,都可能对未能反映后期 实际事件的预测结果产生更大影响。此外,本委托书中提出的预计结果假设埃斯特雷拉将在2025年获得FDA对EB103的批准。不能保证EB103会在2025年前获得FDA的批准,或者根本不能保证Estrella的任何候选产品都会获得FDA的批准。如果EB103没有获得FDA的批准,本委托书中提出的预测将与实际结果大不相同。
虽然本委托书 陈述了具体的数字,但财务预测是前瞻性陈述,固有地受到重大 不确定性的影响,反映了有关一般业务、经济、行业、监管、市场和 财务状况和趋势及其他未来事件的大量估计和假设,以及埃斯特雷拉业务特有的事项,所有这些都很难预测,其中许多是埃斯特雷拉无法控制的。此外,埃斯特雷拉有限的经营历史使评估其业务和未来前景,包括埃斯特雷拉制定的经营和财务业绩预测所依据的假设和分析,变得困难和不确定。各种风险和不确定性包括标题为“#”的章节中所列的风险。风险因素 ,” “埃斯特雷拉管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析“和”关于前瞻性陈述的警告性声明“因此, 不能保证预测结果会实现,也不能保证实际结果不会显著高于或低于预测结果。 由于财务预测涉及多年,因此此类信息在本质上变得越来越不可靠。 这些财务预测在许多方面都是主观的,因此可能会根据实际经验和业务发展受到多种解释和定期修订的影响。
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埃斯特雷拉认为,鉴于埃斯特雷拉当时拥有的信息,在编制财务信息时,预期财务信息中的假设 是合理的。然而,可能影响实际结果并导致预期财务信息中反映的结果无法实现的重要因素包括,除其他外,与埃斯特雷拉的业务、行业业绩、监管环境以及一般商业和经济状况有关的风险和不确定性。预期财务信息还反映了对可能发生变化的某些业务决策的假设。未经审核的预期财务信息的编制并非着眼于公开披露或遵守美国注册会计师协会制定的关于预期财务信息的准则,但在埃斯特雷拉管理层看来,该等未来财务信息是在合理的基础上编制的,反映了目前可用的最佳估计和判断,并尽管理层所知和所信,呈现了埃斯特雷拉的预期行动方案和预期未来财务业绩。然而,该信息并非事实,不应被视为未来业绩的必然指示,本委托书的读者请注意,不要过度依赖预期财务信息(如果有的话)。
此外,在本委托书中包含财务预测不应被视为UPTD、ESTRELA、其各自的董事会或其各自的附属公司、顾问或其他代表考虑或现在考虑此类财务预测必然是对未来实际结果的预测,或支持或不支持您投票支持或反对业务合并提案的决定。请注意,这些预测仅代表埃斯特雷拉在预测未来经营业绩时所做的最大努力,必须从这一角度考虑。因此,在做出有关业务合并的决定时,请理解,预测结果可能与实际结果大不相同。UPTD不打算在其根据《交易所法案》向美国证券交易委员会提交的未来定期报告中引用这些财务预测。
财务预测 不是事实,不是对未来实际业绩的保证,由于埃斯特雷拉无法控制或预测的因素,埃斯特雷拉的未来财务结果可能与财务预测中表达的财务结果大不相同。财务预测 包含在本委托书中仅供参考,并不是为了促使任何UPTD股东在特别会议上投票赞成任何提案 。
本委托书中包含的审计报告涉及历史财务信息。它们不适用于预期财务信息 ,也不应为此而阅读。
除非适用的证券法律另有要求,否则埃斯特雷拉不打算公开提供对预期财务信息的任何更新或其他修订。预期财务信息不考虑在信息编制日期 之后发生的任何情况或事件。强烈忠告本委托书的读者切勿过度依赖(如有)下列未经审核的预期财务资料 ,以及在就业务合并建议作出决定时,切勿依赖该等财务资料,因为该等财务资料可能与实际结果大相径庭。埃斯特雷拉、UPTD或其各自的任何附属公司、 高级管理人员、董事、顾问或其他代表均未就与预期财务信息中包含的信息或 将实现的财务和经营业绩进行比较的最终业绩向任何埃斯特雷拉股东、UPTD股东或任何其他人作出任何陈述或作出任何陈述。UPTD不打算在其根据交易所法案提交的未来定期报告中引用这些财务预测。
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预期财务信息中包括的某些衡量标准可能被视为非公认会计准则财务衡量标准。不应将非GAAP财务衡量标准与符合GAAP规定的财务信息分开考虑,或将其作为GAAP规定的财务信息的替代品,而且埃斯特雷拉使用的非GAAP财务衡量标准 可能无法与其他公司使用的类似标题金额相比较。提供给财务顾问的与企业合并交易相关的财务指标被排除在非公认会计准则财务准则的定义之外,因此 不受美国证券交易委员会关于披露非公认会计准则财务准则的规则的约束,否则将要求 非公认会计准则财务准则与公认会计准则财务准则进行对账。因此,我们没有提供此类财务措施的对账。
鉴于上述 因素及该等预测所固有的不确定性,以及由于董事会在推荐业务合并时并不依赖埃斯特雷拉的财务预测 ,因为该等财务预测并无足够长的营运历史支持,故强烈忠告UPTD的股东切勿过度依赖该等预测(如有的话),并且在就业务合并作出任何决定时,切勿依赖该等 预测。
如上所述,埃斯特雷拉实现这些预测的能力将取决于其控制之外的一些因素。这些因素 包括重大的业务、经济和竞争不确定性和意外情况。埃斯特雷拉基于对未来业务决策和可能发生变化的条件的假设 制定了这些预测,包括埃斯特雷拉执行其战略和产品开发,以及其目前运营的市场的增长,并提议 运营。因此,埃斯特雷拉的实际结果可能与下面列出的预测大不相同。另请参阅“有关前瞻性陈述的警示性 声明“和”风险因素.”
下表概述了埃斯特雷拉管理团队向UPTD提供的预测的主要内容,紧跟其后的是具体的假设 (见“预测财务度量表使用的假设“)下文:
预测的财务指标:
财务预测(百万美元) | H2 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | ||||||||||||||||||||||||||||||
总收入 | 133.3 | 562.5 | 885.1 | 1,235.3 | 1,451.4 | 1,681.7 | 1,749.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
商品销售成本(COGS) | $ | (26.7 | ) | $ | (112.5 | ) | $ | (177.0 | ) | $ | (247.1 | ) | $ | (290.3 | ) | $ | (336.3 | ) | $ | (349.9 | ) | |||||||||||||||||||
毛利 | 106.7 | 450.0 | 708.0 | 988.2 | 1,161.2 | 1,345.3 | 1,399.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
总运营费用 | $ | (13.0 | ) | $ | (66.0 | ) | $ | (95.0 | ) | $ | (154.3 | ) | $ | (227.2 | ) | $ | (324.3 | ) | $ | (450.3 | ) | $ | (601.0 | ) | $ | (721.2 | ) | $ | (757.3 | ) | ||||||||||
营业利润 | $ | (13.0 | ) | $ | (66.0 | ) | $ | (95.0 | ) | $ | (47.6 | ) | $ | 222.8 | $ | 383.7 | $ | 537.9 | $ | 560.2 | $ | 624.1 | $ | 642.2 | ||||||||||||||||
所得税 | $ | (55.7 | ) | $ | (95.9 | ) | $ | (134.5 | ) | $ | (140.0 | ) | $ | (156.0 | ) | $ | (160.5 | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 | $ | (13.0 | ) | $ | (66.0 | ) | $ | (95.0 | ) | $ | (47.6 | ) | $ | 167.1 | $ | 287.8 | $ | 403.4 | $ | 420.1 | $ | 468.1 | $ | 481.6 | ||||||||||||||||
加号 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | $ | 0.3 | $ | 1.1 | $ | 1.8 | $ | 2.5 | $ | 2.9 | $ | 3.4 | $ | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||
减号 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | (6.7 | ) | $ | (28.1 | ) | $ | (44.3 | ) | $ | (61.8 | ) | $ | (72.6 | ) | $ | (84.1 | ) | $ | (87.5 | ) | |||||||||||||||||||
营运资金的变动 | $ | (2.7 | ) | $ | (11.2 | ) | $ | (17.7 | ) | $ | (24.7 | ) | $ | (29.0 | ) | $ | (33.6 | ) | $ | (35.0 | ) | |||||||||||||||||||
自由现金流 | $ | (13.0 | ) | $ | (66.0 | ) | $ | (95.0 | ) | $ | (56.7 | ) | $ | 128.8 | $ | 227.6 | $ | 319.4 | $ | 321.4 | $ | 353.8 | $ | 362.7 |
消息来源:埃斯特雷拉
上述财务指标包括在埃斯特雷拉提供给Benchmark的预测中,仅用于提供其公允意见,而该意见与业务合并有重大关系。此外,在本委托书中披露这些预测是为了遵守法规M-A关于披露Benchmark的分析或实质性工作的第1015项。因此,与 美国证券交易委员会指南一致,为提供公允意见而提供给Benchmark的指标不被视为需要与公认会计准则和/或其他额外披露进行协调的非公认会计准则财务措施。
此处提供的所有收入预测均假定EB103已获得FDA批准,EB103将于2025年推出。由于许多因素,对埃斯特雷拉疗法未来几年的收入预测可能不准确。一个主要因素是,与目前的治疗方法(包括目前批准的CD19靶向CAR-T疗法)相比,EB103的有效性和安全性存在不确定性。此外,CAR-T疗法的费用目前相对较高,未来付款人和保险公司是否会继续为患者报销这些 治疗费用尚不确定。这可能会影响埃斯特雷拉产品的定价和毛利率。此外,癌症领域新疗法和新技术的出现也可能影响未来T细胞治疗的收入。最后,很难预测T细胞疗法市场将如何发展,以及它将如何受到医疗政策、法规、 和报销做法变化的影响。
预计财务指标表使用的假设
对埃斯特雷拉未来业绩的预测基于EB103的发展,反映并考虑了埃斯特雷拉管理层做出的许多重大估计和假设,并相信这些估计和假设对于预期的未来财务预测是合理的。总体而言,埃斯特雷拉的预计财务状况基于各种运营假设,包括开发时间、EB103获得监管批准和商业化 、目标人口规模和增长、可比产品历史销售额和增长。此外,预计毛利润受与生产、交付、许可证和皇家费用相关的预计收入和相应成本、支付给尤里卡和与临床试验相关的第三方的服务费 推动。埃斯特雷拉的预计财务状况没有考虑到多种情况,如FDA可能批准EB103的不同时间 ,可能影响治疗价格的监管变化,或者可能开发出与EB103竞争的其他类似 治疗方法。相反,埃斯特雷拉的预计财务数据是基于第三方数据,主要是来自Datamonvisor的数据、目前可用的T细胞疗法的定价和成本,以及FDA最终获得EB103批准的假设。FDA的批准不在埃斯特雷拉的控制范围之内,也不能保证FDA会批准埃斯特雷拉的任何或全部候选产品。
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在编制未经审计的预计财务报表时,埃斯特雷拉的管理团队考虑了各种重大假设,包括但不限于:
· | 假设EB103最终将在2025年获得FDA批准,该假设基于生物技术创新组织或BIO、Informa Pharma Intelligence和QLS Advisors提供的2011-2021年CAR-T模式的POS。POS分析考虑了一系列潜在结果,包括 候选产品由于商业和监管不确定性而未能实现商业投放的结果(包括未能获得监管部门授权销售适用产品)。每个选定上市公司的授权书基于CAR-T模式的POS,即第一阶段到第二阶段为44.2%,第二阶段到第三阶段为58.8%,第三阶段为66.7%到NDA/BLA,以及100%为NDA/BLA批准,这意味着第一阶段到批准POS为17.34%,这也被用作Estrella的估计POS: |
-根据适应症和患者亚型,T细胞疗法和针对CD19的T细胞疗法在三线治疗方案或以后的治疗方案中达到15%-35%的采用率,有可能作为DLBCL和其他类型淋巴瘤的二线治疗方案;
-来自目前销售的Breyanzi、Yescarta和Kymriah疗法的T细胞疗法的预测总收入 将继续 目前的路径;以及
-EB103在CD19靶向T细胞治疗市场的份额将在五年内从大约3%增加到30%,从2025年的估计第一年开始,到2030年达到市场份额的峰值(3%(2025年)、12%(2026年)、18%(2027年)、24%(2028年)、27%(2029年)、30%(2030年))。
· | 与EB103的未来产品开发和产品发布时间表相关的假设,EB103在美国的推出年限为2025年,在欧盟和日本的推出年限为2026年; |
· | 与EB103的监管要求相关的假设,包括争取FDA上市前授权和临床试验批准,以商业化和扩大EB103的准入; |
· | 与EB103的商业推出、市场接受度、市场份额和潜在竞争压力有关的风险的假设,尽管财务预测没有 包括任何关于竞争性市场进入者的具体假设; |
· | 与研发战略伙伴关系有关的假设; |
· | 与EB103产品发布价格相关的假设,主要基于目前可用的疗法的价格,埃斯特雷拉在美国的价格为39.9万美元,在欧盟的价格为34.7万美元,在日本,考虑到支付者覆盖范围、价格贴现率和回扣,277,000美元,埃斯特雷拉使用了60%的假设比率; |
· | 基于第三方数据的目标患者和市场规模; |
· | 影响盈利预测的其他关键假设,包括维持 销售商品成本; |
· | 与临床前和临床试验的研发、开发和制造有关的假设; |
· | 与销售和市场推广及其他营运成本有关的假设;以及 |
· | 假设不会有任何实质性的负债。 |
这些预测没有反映分配给埃斯特雷拉其他候选流水线产品的任何金额,也没有假设收购任何额外的候选产品 或获得EB103以外的其他候选产品的批准。这些预测不包括美国、日本和欧洲以外的任何预期销售额。
与业务合并和相关交易有关的某些活动
根据业务合并 营销协议,UPTD聘请代表担任UPTD潜在业务合并的顾问 。代表有权获得1,550,500美元的递延业务合并费用作为初始业务合并完成时应支付的补偿 其中$,或递延业务合并费用总额的 %应支付给US Tiger。 此类递延业务合并费用的支付取决于业务合并的完成。如果支付递延业务合并费用,则在首次公开募股完成时向代表支付的承销费为886,000美元 。如果完成业务合并,应支付给代表的1,550,500美元递延业务合并费用 可能会给代表造成利益冲突,因为他们是与业务合并相关的顾问。
冲突可能源于美国老虎公司与UPTD的关系、它向UPTD和第三方客户提供的服务,以及美国老虎公司为自己的账户采取的行动。US Tiger经常被聘为公司和其他实体及其董事和经理的财务顾问或配售代理,与出售这些实体、其资产或其子公司有关。
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在我们就最初的业务合并达成最终协议之前,我们的高级管理人员和董事、US Tiger或其附属公司可能会发起或组建与我们类似的其他特殊目的收购公司,或者可能从事其他业务或投资项目。任何此类公司、业务或投资在寻求初始业务合并时可能会带来额外的利益冲突。但是,我们 不认为任何此类潜在冲突会对我们完成初始业务合并的能力产生实质性影响
创办人和UPTD董事和高管在企业合并中的利益
在考虑董事会投票赞成批准企业合并提案、宪章修正案提案和其他提案时,UPTD股东应记住,创办人(与UPTD的某些高管和董事有关联)和UPTD的高管和董事在这些提案中拥有与UPTD股东利益不同或 之外的利益。这些利益包括,其中包括:
· | UPTD初始股东,包括创建者和UPTD高管和董事,已同意作为UPTD首次公开募股的一部分,在UPTD 没有为此类协议提供任何单独对价的情况下,不在股东投票批准拟议的初始业务合并时赎回UPTD普通股的任何股票; |
· | 保荐人对总计862,000股方正股票和249,760股私人股票的实益所有权,如果UPTD没有在适用的时间内完成业务合并,这些股票将变得一文不值,因为保荐人已放弃对这些股票的任何赎回权利。发起人为创始人的股票支付了总计19,458美元,或每股0.02美元,为私人股票支付了2,497,600美元,或每股10.00美元。根据收盘价,私募股份的总市值约为$,理论收益为$(或每股$ ); |
· | Tradeup Inc.的受益所有权。总计104,750股方正股份和31,220股私人股份,如果UPTD没有在适用的时间段内完成业务合并,如Tradeup Inc.,这些股份将变得一文不值。已放弃对这些股份的任何赎回权利。Tradeup Inc.为创始人股票支付了总计2,365美元,或每股0.02美元, 为私人股票支付了312,200美元,或每股10.00美元。根据收盘价,非公开股票的总市值约为$,理论收益为$(或每股$br}); |
· | Tradeup Inc.是美国老虎公司的附属公司,美国老虎公司是首次公开募股的承销商。US Tiger是一家总部位于纽约的投资银行。Tradeup Inc.和US Tiger属于向上融科,纳斯达克是一家上市公司(纳斯达克代码:TIGR)。向上融科是一家专注于全球中国投资者的在线经纪公司。UPTD已签订业务组合营销协议以聘用代表,根据该协议,UPTD聘请代表 担任与UPTD潜在业务组合相关的顾问。UPTD将在初始业务合并完成后向首次公开募股的承销商支付此类服务的递延业务合并费用,金额为1,550,500美元,相当于首次公开募股总收益的3.5%(不包括因支持与业务合并相关的服务而可能向第三方支付的任何费用),其中$, 或总递延业务合并费用的%将支付给US Tiger。递延企业合并费的支付取决于企业合并的完成; |
· | UPTD主席兼行政总裁Li先生为保荐人的管理成员,因此可被视为对保荐人持有的UPTD普通股拥有独家投票权及投资酌情权,包括上文所述的862,000股方正股份及249,760股私人股份。此外,建伟Li先生 直接持有110,750股方正股份及31,220股私人股份,若UPTD未能在适用期间内完成业务合并,该等股份将变得一文不值,因为Mr.Li已放弃就该等股份赎回任何权利。对于Mr.Li直接持有的 股票,Mr.Li为创办人股份支付了总计约2,500美元,或每股0.02美元, 为非公开股份支付了312,200美元,或每股10美元; |
· | UPTD的三名独立董事每人持有10,000股方正股份,如果UPTD未能在适用的时间段内完成业务合并,这些股份将变得一文不值,因为独立董事已 放弃对这些股份的任何赎回权利。UPTD的每一独立董事支付约217.50美元,或每股0.02美元购买这10,000股方正股票。此外,每位独立董事有权向保荐人和贸易公司购买10,000股方正股票 。业务合并完成后,原始收购价格约为每股0.02美元,或总计217.50美元(保荐人占80%,Tradeup Inc.占20%); |
· | 为了支付与计划的初始业务合并相关的交易成本,创办人、创办人的附属公司或UPTD的某些官员和董事可以(但没有义务)根据需要借出UPTD资金。如果UPTD完成业务合并,UPTD将从向UPTD发放的信托账户的收益中偿还这些贷款金额 。否则,此类贷款将仅从信托账户以外的资金中偿还。如果业务合并没有结束,UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还贷款金额,但信托账户的任何收益都不会用于偿还贷款金额。贷款人可以选择以每股10.00美元的价格将高达1,200,000美元的此类贷款转换为营运资金股票。截至本公告日期,如附注所示,UPTD在营运资金贷款项下有658,600美元未偿还款项。此外,截至本文件日期,UPTD就延期和每月延期付款向埃斯特雷拉发出了四份埃斯特雷拉照会,总金额为273,066美元。埃斯特雷拉有权但没有义务将埃斯特雷拉票据全部或部分分别转换为UPTD普通股的私人 股票,价格为每股10.00美元。埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束时,它将不会行使将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉延期股票的权利。因此,在交易结束时,埃斯特雷拉票据将成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据。如果企业合并根据合并协议终止,UPTD有义务向Estrella支付相当于Estrella票据本金的资金。UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还这类资金,金额为埃斯特雷拉票据的本金,但信托账户的任何收益都不会 用于偿还此类贷款金额。如果UPTD未能在2023年7月19日之前完成业务合并,则不确定UPTD是否有足够的流动资金在信托账户之外全额偿还票据和埃斯特雷拉票据的所有未偿还贷款,保荐人可能最终根据其某些赔偿义务对UPTD的债务承担责任; |
· | 创办人和UPTD的高级管理人员和董事,或他们各自的任何附属公司,将获得与识别、调查和完成初始业务合并相关的任何自付费用的报销,前提是,如果UPTD没有完成业务合并,则UPTD可以使用信托账户以外持有的营运资金的一部分来偿还此类补偿,只要信托账户的收益不用于此类偿还。 截至目前,创建者和UPTD的董事和官员及其各自的附属公司没有发生任何可报销的自付费用 ; |
· | 董事董事会闭幕后提名裴旭女士为新埃斯特雷拉公司首席财务官(Ms.Xu同时也是众巢医学公司(纳斯达克代码:ZCMD)的首席财务官,杨伟光先生是该公司的首席执行官); |
· | UPTD现任董事和高级管理人员的继续赔偿,以及企业合并后董事和高级管理人员责任保险的继续; |
· | 事实上,UPTD初始股东可能会受到激励而完成业务合并, 或与不太有利的公司或按对股东不太有利的条款进行替代初始业务合并,而不是 而不是清算,在这种情况下,UPTD初始股东将失去他们的全部投资。因此,UPTD最初的股东在确定埃斯特雷拉是否是与之达成业务合并的合适企业或在评估业务合并的条款方面可能存在利益冲突; |
· | UPTD初始股东以每股约0.023美元的收购价收购了1,107,500股方正股份和以每股10美元的收购价收购了312,200股非公开股份,相当于业务合并前UPTD普通股已发行和已发行股份的60.9%。然而,合并对价是基于每股10.00美元的价格。因此,UPTD初始股东可以在业务合并后从如上所述的方正股份和/或私人股份中获得可观的 利润,即使业务合并随后价值下降或对公众股东无利可图,或者公众股东在新埃斯特雷拉的投资出现重大亏损;以及 |
· | 除了UPTD初始股东的这些利益外,在适用法律允许的最大范围内,本章程在某些情况下免除了公司机会原则的某些适用 ,当任何此类原则的应用与他们在本章程日期或未来可能具有的任何受托责任或合同义务相冲突时,UPTD将放弃对UPTD任何董事或高级管理人员 将向UPTD提供其可能知道的任何此类公司机会的任何期望。UPTD不认为其高级管理人员和董事先前存在的受托责任或合同义务对其寻找收购目标有实质性影响。 此外,UPTD不认为当前宪章中放弃适用公司机会原则 对其寻找潜在的企业合并目标有任何影响。 |
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合并协议摘要
2022年9月30日,UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉签订了合并协议,根据协议,除其他事项外,合并子公司将与埃斯特雷拉合并并并入埃斯特雷拉,而埃斯特雷拉将作为UPTD的全资子公司继续存在。合并将在合并证书向特拉华州州务卿正式提交的时间或合并证书中指定的其他时间 在合并完成之日生效。从结束时起,UPTD将更名为“ESTRELA INPERPHMA,INC”。
合并注意事项
根据合并协议,在紧接生效时间前,埃斯特雷拉的股东将在 中从UPTD获得总计相当于:(I)3.25,000,000美元除以(Ii)每股10.00美元的埃斯特雷拉普通股换股代价的新发行的UPTD普通股数量。在紧接生效时间之前发行和发行的每股埃斯特雷拉优先股将根据紧接生效时间之前的埃斯特雷拉公司注册证书自动转换为多股埃斯特雷拉普通股。
申述及保证
根据《合并协议》,埃斯特雷拉与UPTD和合并子公司相互进行惯常陈述和担保,包括但不限于此类各方的公司权力、公司结构、资本结构、财务状况、法律活动和合规、合同、员工福利计划、税收、经纪人相关费用、不动产和资产、未发生变化、与关联公司达成的协议;在埃斯特雷拉的案例中,涉及其负债、劳工事务、福利计划、知识产权、保险、环境事务、内部控制、许可证、新冠肺炎期间的业务运营和某些其他事项,对于UPTD而言,涉及上市公司的披露和上市合规,以及某些其他事项。合并 协议中的陈述和担保将在生效时终止(任何欺诈索赔均有效,直至适用的 诉讼时效到期)。
各方的契诺和协议
合并协议还载有双方在签署合并协议至合并协议结束或终止前一段时间内的行为的契诺,包括:(I)各自业务在正常业务过程中的运营,并使用各自在商业上合理的努力完成合并和业务合并(Ii)提供查阅其账簿和记录的机会,准备委托书/招股说明书,(Iii)举行股东会议并获得业务合并所需的批准,(Iv)税务事宜,(V)保密,(Vi)完成后合作以全面实施业务合并,(Vii)维持保险及赔偿,(Vii)努力取得监管机构批准及遵守相关适用法律法规,(Ix)配合并尽合理最大努力促使合并对价股份在纳斯达克上市,及(X)以商业上合理的努力获得足够融资以完善业务合并。
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埃斯特雷拉还同意,(I) 自合并协议之日起至生效时间为止,除非合并协议另有规定,否则在未经UPTD事先同意的情况下,不进行涉及UPTD证券的任何交易;(Ii)放弃针对信托账户、信托账户的任何受托人及UPTD的任何形式的任何索偿,以及任何进入信托账户的权利,以从信托账户收取UPTD或其任何联属公司可能因任何理由欠他们的任何 款项,且在任何时间不会以任何理由向信托 账户追索;(Iii)提供其财务报表及与本委托书/招股说明书相关的其他业务发展的最新资料;及(Iv)不征求或回应任何收购建议。
合并协议还包括关于UPTD的某些契诺,要求UPTD除其他外,(I)根据与WTNA于2021年7月14日签署的信托协议(“信托协议”),对信托账户中的资金 的支付作出适当安排,以及从合并融资中收到的资金;(Ii)尽合理努力确保UPTD继续作为上市公司上市,并保留UPTD普通股在纳斯达克的上市;(3)就埃斯特雷拉的某些股东根据《交易法》第16条收购合并对价股份 通过决议;(4)排他性;(V)采用激励计划,规定在合并生效时间后发行期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、基于业绩的奖励、 其他基于股票的奖励或其他基于现金的奖励,奖励的数量相当于紧随 生效时间(使赎回和合并融资中发行的股份生效)之后已发行和已发行的UPTD普通股总数的10%(10%)的UPTD普通股 (不包括以 对Estrella限制性股票的对价发行的UPTD普通股),并包括每年5%(5%)当时流通股资本的常青树特征,除非计划管理人放弃;以及(Vi)保持UPTD作为2012年JumpStart Our Business Startups Act所指的“新兴成长型公司”的地位。
完善合并的条件
业务合并的完成 取决于双方对若干条件的满足或放弃,包括合并协议和UPTD股东对业务合并的批准 。各方义务的其他条件包括: (I)各方各自的陈述真实无误;(Ii)分别适用于各方的履行和遵守合并协议的所有重要方面;(Iii)提交高级职员证书,证明(Br)(I)和(Ii)本协议适用;(Iv)《高铁法案》规定的适用等待期(如果有)已经到期或终止;(V)未制定或颁布任何禁止或禁止完成企业合并的 政府命令、法规、规章或条例;(Vi)合并完成时的有形资产净值不少于5,000,001美元;(Vii)合并对价 已获准在纳斯达克上市的股份,仅以正式发行通知为准;(Viii)总计至少20,000,000美元的可用合并现金金额;及(Ix)至少20,000,000美元的合并融资应已完成(或应与交易完成同时完成),其中至少15,000,000美元应为股权融资(不包括股权挂钩证券,如可转换债务或债务加认股权证),债务或股权挂钩融资不超过5,000,000美元,条款为埃斯特雷拉接受)。
终端
在某些情况下,合并协议可由UPTD或ESTRELA终止,其中包括:(I)经UPTD或ESTRELA书面同意;(Ii)如果(A)另一方违反了合并协议中规定的任何陈述、保证、契诺或协议,并且未能在一定期限内纠正该违反行为,(B)交易没有在2023年7月19日或之前完成,或者没有在UPTD股东批准的较晚日期完成业务合并,(C)最终、不可上诉的政府命令或法规、规则或条例的某些条款永久禁止或禁止完成合并,如果收购方作为合并附属公司的唯一股东,收购方的书面同意没有在合并协议日期后十(10)个 个工作日内送达Estrella,则由UPTD或Estrella(如果UPTD尚未获得其股东的必要批准)和(Iii)Estrella的书面通知 。
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延展费
如果合并不能在2023年7月19日之前完成,埃斯特雷拉应创立者的请求,将双方商定的金额 存入UPTD信托账户,以延长UPTD完成业务合并的最后期限。埃斯特雷拉 将从UPTD收到延期费用的本票,根据埃斯特雷拉的选择,在成交时以现金或可转换为UPTD普通股 的股票 支付。
管理法与纠纷解决
合并协议受特拉华州法律管辖,不考虑会导致适用另一司法管辖区的实体法的法律冲突原则。除有限的例外情况外,所有与合并协议及拟进行的交易有关的索偿均受特拉华州衡平法院的专属司法管辖权管辖。
相关协议
禁售协议
合并协议规定,埃斯特雷拉应促使持有(于紧接交易前)埃斯特雷拉股本超过5%的每位股东向UPTD交付一份由UPTD正式签署并于交易完成时立即生效的锁定协议(每个股东均为“锁定协议”), 关于合并中收到的合并代价股份(统称“锁定证券”)。在该锁定协议中,除某些例外情况外,每个该等持有人将同意不转让(定义如下)其持有的锁定证券 自合并结束之日起至合并结束日期后六个月为止的任何时间; 前提是,自合并结束之日起的任何30个交易日内的任何20个交易日内,UPTD普通股收盘价等于或超过每股12.50美元(经股份拆分、股份股息、重组和资本重组调整后)的任何20个交易日,50%的锁定证券将自动解除锁定限制。“转让” 指:(I)出售或转让、要约出售、订立合约或同意出售、质押、质押、授出购买 的任何期权、权利或认股权证,或以其他方式直接或间接转让、处置或同意转让或处置,或设立或增加等值认沽仓位,或平仓或减少交易所法案第16节及据此颁布的美国证券交易委员会规则及规则所指的认购等值仓位,以及任何标的股份;(Ii)订立将任何标的股份所有权的任何经济后果全部或部分转让给另一人的任何掉期或其他安排,不论任何该等交易将以现金或其他方式交割该等证券 ;或(Iii)公开披露拟进行任何上述任何交易。
支持协议
关于合并协议的签署,初始股东与埃斯特雷拉和UPTD订立了支持协议,据此,UPTD初始股东同意投票表决其实益拥有的所有UPTD普通股股份,赞成与业务合并相关的各项提案 尽其合理最大努力采取完成合并和业务合并所需的一切合理行动,不采取任何合理预期的行动,以实质性延迟或阻止对合并协议中规定的合并和业务合并的条件的满足,不得由初始股东UPTD、US Tiger、Benchmark Investments Inc.的分部EF Hutton和R.F.Lafferty&Co.,Inc.修改、修改或更改日期为2021年7月14日的特定信函协议(以下简称为信函协议)。
权益线协议
2023年4月20日,UPTD与内华达州有限责任公司白狮资本有限公司(White Lion Capital,LLC) 签订了普通股购买协议(经2023年4月26日修订,并不时修订为“普通股购买协议”) 和相关注册权协议(“White Lion RRA”)。
根据普通股购买协议,交易完成后,新埃斯特雷拉将有权但无义务要求白狮不时购买(I)新埃斯特雷拉新发行普通股的总购买总价为50,000,000美元和 (Ii)交易所上限(定义如下),在每种情况下,均受普通股购买协议中规定的某些限制和条件的限制和条件的限制,包括:其中包括:(A)获准在纳斯达克资本市场或其他国家交易所(即纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克)或本金报价系统(即场外交易市场、场外交易市场、场外交易公告牌)上市的股权线股票,该股票在 适用时间是新埃斯特雷拉普通股的主要交易平台、市场或交易所(“主要市场”);(B) 新埃斯特雷拉普通股继续在主要市场上市,且不停牌或发出最终及不可上诉的摘牌通知 (除非在该日期之前确定新埃斯特雷拉普通股已在任何其他主要市场上市或报价); 及(C)由美国证券交易委员会宣布生效的初始及任何后续股权线股份登记声明,在普通股购买协议期限内仍然有效 。
新的埃斯特雷拉向白狮出售股份的权利将于股权线股份登记声明的生效日期(“生效日期”) 开始生效,并延长至2024年12月31日。在该期限内,在符合普通股购买协议的条款及条件下,当新埃斯特雷拉行使其出售股份的权利时(该通知的生效日期,为“通知 日期”),New 可通知White Lion。
根据任何此类通知出售的股份数量将等于 (A)将导致白狮实益拥有超过4.99%的已发行新埃斯特雷拉普通股的新埃斯特雷拉普通股的股份数量,(B)等于(I)平均每日交易量(定义见普通股购买协议)和(Ii)30%和,(C)新埃斯特雷拉普通股股数 等于(I)除以(A)1,000,000美元与(B)美元金额的较低者所得的商数,该金额等于(X)有效每日交易量(定义见普通股购买协议)、(Y)新埃斯特雷拉普通股于相关股权线股份登记报表日期 收市价及(Z)30%除以(Ii)新埃斯特雷拉普通股于通告日期前 日收市价的乘积。
根据普通股购买协议,新埃斯特雷拉可向White Lion出售的股份总数 在任何情况下均不得超过根据主板市场(“交易所上限”)的适用规则可向White Lion发行或出售的新埃斯特雷拉普通股的最高股数 ,而无需获得股东的批准。如果获得股东批准发行高于交易所上限的股票 ,交易所上限将不再适用。
白狮将为任何Equity Line股份支付的收购价将为(I)直至根据购买协议购买的股份总额达25,000,000美元为止,为通知日期后连续三个交易日新埃斯特雷拉普通股最低日成交量加权平均价格的97%,以及(Ii)此后新埃斯特雷拉普通股在通知日期后连续三个交易日内最低日成交量加权平均价格的98%。
普通股购买协议将于以下日期中最早的日期自动终止:(I)2024年12月30日;(Ii)White Lion购买其根据普通股购买协议同意购买的所有股权线股票的日期;(Iii)New Estrella申请破产、对其提起破产诉讼、为其或其财产指定托管人或将其资产转让给其债权人的日期;或(Iv)合并协议在业务合并完成之前终止的日期。
普通股购买协议可通过以下方式终止:(I)新埃斯特雷拉在生效后提前三天通知白狮,条件是新埃斯特雷拉在宣布终止之前支付承诺费(定义如下)并与白狮协商;(Ii)双方在任何时候以相互书面同意的方式终止;或(Iii)如果发生以下任何事件,白狮需提前三天通知公司:(A)对新埃斯特雷拉或其业务产生重大不利影响;(B)涉及新埃斯特雷拉或其证券的基本交易;(C)新埃斯特雷拉重大 违反或失责白狮RRA且未于15天内纠正;(D)除非由白狮所致,否则登记 声明连续超过45天或一年内90天失效或不可用;(E)新埃斯特雷拉在主要市场的普通股暂停买卖超过5天;或(F)新埃斯特雷拉重大违反或违约普通股 购买协议,但未于15天内纠正。本公司必须在24小时内将任何此类事件通知白狮,如有需要,还应通知公众。
考虑到白狮的承诺,UPTD已同意促使埃斯特雷拉在紧接成交前向白狮发行总计250,000股埃斯特雷拉A系列优先股,双方已确认其价值为250,000美元(“承诺费”)。因此,2023年4月20日,埃斯特雷拉和白狮同时签订了埃斯特雷拉A系列优先股购买协议(“联合”),据此埃斯特雷拉同意发行埃斯特雷拉A系列优先股的250,000股,其中包括紧接成交前的承诺费。截止日期为2023年7月19日或之前,或埃斯特雷拉和白狮可能以书面商定的较后日期。此外,根据合并协议,白狮同意在紧接交易完成前以500,000美元现金购买50,000股埃斯特雷拉A系列优先股,交易截止日期为2023年7月19日或之前或由埃斯特雷拉和白狮共同商定的较晚日期。于合并者预期的交易完成后,向White Lion发行的750,000股Estrella A系列优先股将在紧接生效时间前自动转换为750,000股Estrella普通股 ,然后根据根据合并协议于生效时间已发行的Estrella普通股总数所决定的交换比率,转换为合并对价股份。向White Lion发行埃斯特雷拉A系列优先股750,000股与合伙公司拟进行的私募相比,在首次公开发行时发行的证券的条款和价格 存在重大差异,包括白狮为其作为合并对价股份收到的UTPD普通股股份支付的每股实际价格,这将大大低于首次公开募股时UPTD单位的每股10.00美元。例如,根据0.25845的交换比率(假设白狮收购已完成,而涉及发行埃斯特雷拉普通股或埃斯特雷拉优先股的其他交易未完成,包括下文所述的不具约束力的联和世界条款说明书 拟进行的A系列优先股收购),白狮作为合并对价股份收到的UPTD普通股的每股实际价格将约为 $3.87,而UPTD在首次公开募股中发行的单位的发行价为10.00美元,其中包括一股UPTD普通股和一半的可赎回权证。
在普通股购买协议的同时,UPTD与白狮订立了白狮股份登记协议,其中,在交易完成后30天内,新埃斯特雷拉 将向美国证券交易委员会提交股权线股票登记声明,涵盖白狮根据适用的美国证券交易委员会规则、法规和解释转售允许纳入其上的最高股权数量 。白狮与UPTD初始股东之间没有任何关联。
不具约束力的联和世界条款说明书
于2023年6月1日,埃斯特雷拉 与人民Republic of China(“中国”)注册成立的无关第三方联合世界有限公司(“联和世界”)订立一份不具约束力的条款说明书(“联合世界条款说明书”),据此,联和世界将于紧接业务合并结束前 于业务合并结束前以9,250,000美元现金购买9,250,000股Estrella A系列优先股进行磋商 ,惟须受惯例完成条件规限。根据条款说明书,于收购完成后,联和天下将签署一份埃斯特雷拉A系列优先股购买协议,从而成为埃斯特雷拉A系列购买协议项下的“买方” 。因此,正如条款说明书所预期的,向联和世界发行的Estrella A系列优先股 将拥有与根据Estrella A系列A购买协议发行的Estrella A系列优先股相同的条款和条件。此类购买的条款以最终确定和执行最终文档为准,因此可能会更改。此外,由于条款说明书包含的条款和条件不具约束力,因此埃斯特雷拉和联和 World可能无法及时或根本无法就最终条款或最终文档达成一致。若在紧接业务合并完成前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足有关发行的结束条件或任何其他原因,联合太平洋银行向联和世界发行少于9,250,000股A系列优先股,现金少于9,250,000股,或在本委托书/招股说明书其他地方讨论的情况2以外收到额外的赎回请求,UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并融资,以满足有形资产净值要求并完成业务合并,而这些要求可能不会以有利的条款或根本不存在。
按条款说明书预期的条款完成收购后,向联和世界发行的9,250,000股Estrella A系列优先股将在紧接生效时间前自动转换为9,250,000股Estrella 普通股,然后根据合并协议 将合并代价股份除以生效时已发行的Estrella普通股总数而确定的交换比率 转换为合并对价股份。向联和世界发行9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股,与不具约束力的联和世界条款说明书所设想的私募相比,在首次公开发售时发行的证券的条款和价格 存在重大差异,包括联和世界 为其作为合并对价股份收到的UPTD普通股股份支付的每股实际价格,这将大大低于UPTD在首次公开募股中发行的单位的发行价 ,其中包括一股UPTD普通股和一半 一份可赎回认股权证。举例来说,假设联和环球按条款说明书预期的条款购入9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股 及上文所述私募750,000股埃斯特雷拉A系列优先股予White Lion,于生效时间将有135,001,000股埃斯特雷拉普通股已发行及 交换比率将为0.24074。根据这一交换比率,联合世界(和白狮)作为合并对价股份收到的UPTD普通股的每股实际价格约为4.15美元,而UPTD在首次公开募股时发行的单位的发行价为10.00美元,其中包括一股UPTD普通股和一半的可赎回认股权证。
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材料:美国联邦所得税考虑因素
以下 讨论了(1)美国持有者和非美国持有者(每个持有者如下所定义)在企业合并中的某些重要美国联邦所得税考虑事项。UPTD普通股的持有者)(I)持有与企业合并相关的拟议宪章后持有新的Estrella的普通股 ,或(Ii)如果企业合并完成,选择将其UPTD普通股赎回为现金的,以及(2)Estrella普通股的美国持有者。 本讨论仅适用于作为美国联邦所得税目的“资本资产”持有的UPTD普通股或Estrella普通股 (通常,为投资而持有的财产)。本讨论仅限于美国联邦收入 税收方面的考虑事项,不涉及遗产税或任何赠与税方面的考虑事项,也不涉及任何州、地方或非美国司法管辖区税法下的考虑事项。本讨论不会描述根据您的特定情况可能与您相关的所有美国联邦所得税后果,包括替代最低税、对某些投资收入征收的联邦医疗保险税,以及如果您受美国联邦所得税法律下适用于某些类型投资者的特殊规则约束时可能适用的不同后果,例如:
· | 金融机构或金融服务实体; |
· | 经纪自营商; |
· | 保险公司; |
· | 对UPTD普通股或埃斯特雷拉普通股实行按市值计价税务会计的交易商或交易商; |
· | 持有UPTD普通股或埃斯特雷拉普通股的人,作为“跨式”、对冲、综合交易或类似交易的一部分; |
· | 功能货币不是美元的美国持有者(定义如下); |
· | “特定的外国公司”(包括“受管制的外国公司”)、“被动外国投资公司”和为逃避美国联邦所得税而积累 利润的公司; |
· | 美国侨民或前美国长期居民 ; |
· | 政府或机构或其工具; |
· | 受监管的投资公司(RIC)或房地产投资信托基金(REITs); |
· | 直接、间接或建设性地 拥有UPTD普通股或埃斯特雷拉普通股5%或以上(投票或价值)的人; |
· | 根据员工股票期权的行使而获得UPTD普通股或埃斯特雷拉普通股的人,与员工股票激励计划或 其他补偿相关; |
· | 发起人或其关联方、高级管理人员或董事; |
· | 合伙企业(包括在美国联邦所得税方面视为合伙企业的实体或安排);以及 |
· | 免税实体。 |
如果合伙企业(包括因美国联邦所得税而被视为合伙企业的实体或安排)持有UPTD普通股或埃斯特雷拉普通股, 合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的状况和 合伙企业的活动。合伙企业及其合伙人应就业务合并对其造成的税务后果咨询其税务顾问。
本讨论基于守则和截至本委托书日期的行政声明、司法裁决以及最终的、临时的和拟议的财务条例,这些可能会在追溯的基础上发生变化,并且在本委托书声明/招股说明书日期之后的任何变化都可能影响本文所述的税收后果。本讨论不涉及州、地方或非美国税收的任何方面,或所得税以外的任何美国联邦税收(如赠与税和遗产税)。
我们没有也不希望美国国税局就本文所述的任何美国联邦所得税后果作出裁决。美国国税局可能不同意本文中的讨论,法院可能会维持其决定。此外,不能保证未来的立法、法规、行政裁决或法院裁决不会对讨论中陈述的准确性产生不利影响。
在本讨论中, 美国持有者是(I)埃斯特雷拉普通股或(Ii)UPTD普通股(视情况而定)的实益所有者,也就是美国联邦所得税而言:
● | 是美国公民或居民的个人; |
● | 在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据其法律组织的公司(或其他应作为公司征税的实体); |
● | 其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或 |
● | 如果(I)美国境内的法院能够对此类信托的管理进行主要监督,并且一名或多名此类美国人有权控制此类信托的所有实质性决定,或者(Ii)根据财政部条例,该信托 具有被视为美国人的有效选择,则为信托。 |
非美国 持有者是(I)埃斯特雷拉普通股或(Ii)UPTD普通股(视情况适用)的实益所有人,即 美国联邦所得税的目的:
● | 非居住在美国的外国人,但作为外籍人士须缴纳美国税的某些前美国公民和居民除外; |
● | 外国公司;或 |
● | 非美国持有者的财产或信托。 |
建议您就美国联邦税法在您的特定情况下的应用以及任何州、地方或非美国司法管辖区的法律所产生的任何税收后果咨询您的税务顾问。
企业合并对埃斯特雷拉美国普通股持有者的实质性税收考虑
企业合并的特征
双方打算将合并协议中设想的业务合并视为《守则》第368(A)节所指的美国联邦所得税 目的的“重组”和/或根据《守则》第351节的规定有资格享受递延纳税待遇的交易。在合并协议中,UPTD、Merge Sub和Estrella各自同意不采取任何可合理地 阻止或阻碍业务合并有资格获得此类待遇的行动。UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉完成业务合并的义务不以收到关于业务合并 将符合守则第368(A)节意义上的“重组”和/或符合美国联邦所得税准则第 351节规定的交易的意见为条件,即使不符合此条件,业务合并也将发生。UPTD和埃斯特雷拉都没有要求、也没有打算要求美国国税局就企业合并的美国联邦所得税后果 做出裁决。因此,不能保证国税局不会主张或法院不会维持与以下任何一项相反的立场。因此,我们敦促埃斯特雷拉普通股的每一位美国持有者就业务合并对该持有者的特定税收后果咨询其税务顾问。
美国联邦所得税对美国持有人的影响
根据并受制于本协议附件8.1所列意见中所载的假设、限制和限制,包括就Estrella持不同意见股份支付的任何对价不超过支付给Estrella普通股持有人的所有对价总值的10%的假设 ,Estrella的律师Winston&Strawn LLP认为,业务 合并将符合《税法》第368(A)节美国联邦收入 税务目的的“重组”。在这种情况下,企业合并对埃斯特雷拉普通股美国持有者的美国联邦所得税后果如下:
· | 根据业务合并,美国持有人将不会确认埃斯特雷拉普通股换成新的埃斯特雷拉普通股时的损益; |
· | 在企业合并中收到的新埃斯特雷拉普通股的美国持有人的总税基将等于美国持有人在企业合并中交出的埃斯特雷拉普通股的总税基 ;以及 |
· | 美国持有者在企业合并中收到的新埃斯特雷拉普通股的持有期将包括作为交换而交出的埃斯特雷拉普通股的持有期 。 |
此外,在上述关于企业合并中收到的新埃斯特雷拉普通股股票的税基和持有期确定的讨论中,以不同价格在不同时间以不同价格收购埃斯特雷拉普通股的美国持有人必须为企业合并中交换的每一可识别的埃斯特雷拉普通股 块分别计算其埃斯特雷拉普通股的股票基数和持有期。
本意见基于UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉的惯常假设和陈述,以及UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉的某些契约、承诺和 意向声明(我们假设这些意向将会实现)(统称为“税务意见 陈述和假设”)。如果任何税务意见陈述和假设是不正确、不完整或不准确的,或者被违反或没有得到履行,上述意见的有效性可能会受到影响,企业合并的税务后果可能与本委托书/招股说明书中描述的不同。此外,律师的意见代表了律师的最佳法律判断,但对国税局或任何法院没有约束力,不能确定国税局不会质疑意见中反映的结论,也不能确定法院不会承受这种质疑。
根据财政部条例 第1.368-3(D)节的规定,持有埃斯特雷拉普通股的每个美国持有者如果在企业合并中获得新埃斯特雷拉普通股的股份, 必须保留与企业合并有关的永久记录,并向任何授权的美国国税局官员和员工提供此类记录。此类记录应具体包括有关埃斯特雷拉普通股交易所的数量、基础和公允市值的信息,以及通过该交易所获得的新埃斯特雷拉普通股的股票数量。此外,在紧接业务合并前拥有至少1%(投票或价值)总流通股 的埃斯特雷拉普通股的持有者,必须在业务合并完成当年的美国联邦所得税申报单上附上一份报表,其中包含财政部监管第1.368-3(B)节中列出的信息。该声明必须包括: 在企业合并中交出的该持有人的埃斯特雷拉普通股的持有人的纳税依据、该股票的公平市场价值、企业合并的日期以及新埃斯特雷拉和埃斯特雷拉各自的名称和雇主识别号。 埃斯特雷拉普通股的持有者应就本规则的应用向其税务顾问咨询。
如果企业合并 未能符合守则第368(A)条所指的重组或守则第351条所指的交易的税务后果
如果合并协议设想的企业合并 不符合《准则》第368(A)节的规定,也不符合《准则》第351条规定的递延纳税处理资格,则出于美国联邦收入 纳税的目的,持有埃斯特雷拉普通股的美国持有者将确认等于差额的损益(如果有的话)。在 (I)通过交出业务合并中交出的Estrella普通股换取的新Estrella普通股的公平市场价值和(Ii)该美国持有人在Estrella普通股中交出的经调整税基之间。此类收益或亏损一般为长期资本收益或亏损,前提是美国持有者在企业合并中交出的埃斯特雷拉普通股的持有期在截止日期超过一年。某些非公司 持有者(包括个人)的长期资本收益目前符合美国联邦所得税优惠税率。资本损失的扣除额 受《准则》的限制。意识到损失的美国持有者应咨询他们的税务顾问 有关此损失的赔偿。
持有者在企业合并中收到的新埃斯特雷拉普通股的初始 计税基础将等于该股票在收到时的公平市值,该股票的持有期将从企业合并结束的次日开始。
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通过拟议的宪章
UPTD普通股 的持有者不应因采纳与业务合并相关的拟议宪章而根据美国联邦所得税法确认任何损益。预期每个此类持有人在拟议宪章通过后其新埃斯特雷拉普通股的持有期将与紧接拟议宪章通过之前该持有人在相应的UPTD普通股中的持有量相同,并且该持有人在新埃斯特雷拉普通股的持有期将包括持有人在相应的UPTD普通股中的持有期。虽然这件事还不完全清楚,但本讨论假定,我们打算采取的立场是,通过拟议的宪章不会导致UPTD普通股持有者为美国联邦所得税目的而交换新埃斯特雷拉普通股 。如果与这一描述相反,通过拟议的宪章确实导致了一次交换,预计这种交换将被视为美国联邦所得税目的的资本重组。对资本重组持有者的后果可能与上文讨论的不同。每个持有者应就通过与企业合并相关的拟议宪章对其产生的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问。
本讨论的其余部分 假定通过拟议的宪章不会导致交换美国联邦所得税的目的。
与赎回UPTD普通股相关的物料税考虑因素
UPTD普通股赎回处理
如果持有者的UPTD普通股因股东对企业合并提案的投票而行使赎回权而被赎回,则出于美国联邦所得税的目的对该交易的处理将 取决于赎回是否符合守则第302节规定的出售UPTD普通股的资格。如果赎回 符合出售UPTD普通股的条件,则美国持有者将被视为如下所述美国持有者-赎回税 视为UPTD普通股的交换“下面的持有者和非美国持有者将被视为如下所述”非美国 持有者-将赎回征税视为UPTD普通股的交换“下面。如果赎回不符合 出售UPTD普通股的资格,则美国持有者将被视为收到了公司分派,其税收后果如下:美国持有者--作为分配对待的赎回征税“非美国持有者将 受到下列条款所述税收后果的影响“-非美国持有者-作为分配对待的赎回征税“ 下面。赎回是否有资格获得出售待遇将在很大程度上取决于持有者持有的UPTD普通股总数 相对于赎回前后UPTD所有已发行的股票。UPTD普通股的赎回一般将被视为出售UPTD普通股(而不是作为公司分派),如果此类赎回(I)对持有人来说是 “基本上不成比例的”,(Ii)导致 持有人对UPTD的权益“完全终止”,或者(Iii)相对于持有人(统称为 “302测试”)“本质上不等于股息”。下面将对这些测试进行更详细的解释。
在确定是否满足302项测试中的任何一项时,持有人不仅考虑持有人实际拥有的UPTD股份, 还考虑该持有人根据相关规则建设性拥有的UPTD股份。除直接拥有的股份外,持有人还可以建设性地拥有某些相关个人和实体拥有的股份,以及持有人有权通过行使期权获得的股份。为符合实质上 不成比例的测试,紧接UPTD普通股赎回后由持有人实际及建设性拥有的UPTD已发行有表决权股份的百分比,除其他要求外,必须少于紧接赎回前由持有人实际及有建设性拥有的已发行已发行有表决权股份的百分比 。如果(I)持有人实际和建设性拥有的所有UPTD股份均已赎回,或(Ii)持有人实际拥有的所有UPTD股份均已赎回,持有人有资格放弃,并根据特定规则有效放弃,则持有人的 权益将完全终止。 某些家族成员拥有的股份的归属,且持有人并未建设性地拥有任何其他UPTD股份。如果UPTD普通股的赎回导致持有者在UPTD的比例权益“有意义的减少” ,则UPTD普通股的赎回将不会基本上等同于股息。赎回是否会导致持有者在UPTD的比例权益 大幅减少,将取决于特定的事实和情况。然而,美国国税局在一份已公布的裁决中表示,即使是对不对公司事务行使控制权的上市公司的小股东的比例利益略有减少,也可能构成这种“有意义的减少”。持有者应就赎回的税务后果咨询其自己的税务顾问。
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如果302项测试中的任何一项都不合格,则兑换将被视为公司分销,并且税收影响将如下面的 中所述美国持有者--作为分配对待的赎回征税“和”非美国持有者- 将赎回作为分配征税“下面。在这些规则应用后,美国持有人在赎回的UPTD普通股中的任何剩余计税基准将被添加到持有人在其剩余UPTD普通股中的调整后计税基础,或者,如果没有, 可能会添加到美国持有人在其建设性拥有的其他股票中的调整后计税基础中。
美国持有者
将赎回视为UPTD普通股的交换的税收 。如果赎回符合交换UPTD普通股的资格,如上文“-救赎的处理方法 UPTD普通股,“美国持有者一般会确认等于变现金额与美国持有者在UPTD普通股中经调整的 计税基础之间的差额的资本损益。如果美国持有者对如此处置的UPTD普通股的持有期超过一年,则任何此类资本收益或损失通常都将是长期资本收益或损失。然而,尚不清楚UPTD普通股的赎回权是否会暂停适用的持有期。根据现行法律,非公司美国持有者确认的长期资本利得将有资格享受减税。资本损失的扣除额是有限制的。
通常,美国持有者确认的损益金额等于(I)现金金额与在此类处置中收到的任何财产的公平市场价值之和与(Ii)美国持有者在如此处置的UPTD普通股中的调整计税基础 之间的差额。美国持有者在其UPTD普通股中的调整后纳税基础通常等于美国 持有者的收购成本减去为美国联邦所得税目的而视为资本返还的任何先前分配。
将赎回视为分配的税收 。如果赎回不符合交换UPTD普通股的资格,美国持有人通常将被视为收到了关于其UPTD普通股的分配。此类分配通常将作为股息收入计入美国持有者的毛收入中,条件是此类分配从我们根据美国联邦所得税原则确定的当前或累计收益和利润中支付。股息将按常规税率向美国公司持有者征税,如果满足必要的持有期,通常有资格获得股息扣除。
对于非公司美国持有者,如果美国持有者满足某些持有期要求,并且美国持有者没有义务就基本相似或相关财产的头寸支付相关 ,股息将按优惠的适用长期资本利得率征税。尚不清楚UPTD 普通股的赎回权是否会阻止美国持有者满足适用的持有期要求,即已收到的股息扣除或合格股息收入的优惠税率(视具体情况而定)。如果不满足持有期要求, 则非公司美国持有者可能会按常规的普通所得税税率缴纳此类股息税,而不是适用于合格股息收入的 优惠税率。
超过我们当前或累计收益和利润的分配 一般将适用于并减少美国持有者在其UPTD普通股中的基础 (但不低于零),如果超过该基础,将被视为以上述方式出售或交换此类UPTD普通股的收益。-将赎回税视为UPTD普通股的交换 。”
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美国 信息报告和备份扣留。将UPTD普通股分配给美国持有者,无论此类分配是否符合美国联邦所得税的股息要求,以及美国持有者出售、交换或赎回UPTD普通股所获得的收益,通常都受到向美国国税局报告信息和可能的美国备用扣留的约束,除非 美国持有者是豁免接受者。如果美国持有者未能提供正确的纳税人识别码,未能提供豁免身份证明,或美国国税局已通知其需要备用预扣 (且此类通知尚未撤回),则备用预扣可能适用于此类付款。
备份 预扣不是附加税。作为备用预扣的扣缴金额可以记入美国持有者的美国联邦 所得税债务中,该持有人可以通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并提供任何必需的信息,获得根据备用预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。
非美国持有者
赎回UPTD普通股 。根据本委托书/招股说明书中题为 的部分中描述的赎回条款,赎回非美国持有人所持的UPTD普通股,以缴纳美国联邦所得税。UPTD股东特别会议-赎回权“通常将遵循美国联邦所得税 中描述的此类赎回的特征。”-UPTD普通股赎回处理“ 以上。
由于上述302项测试的满意度取决于事实情况,因此扣缴义务人可能会出于扣缴目的而推定支付给非美国持有者的所有与赎回相关的款项被视为与其股票相关的分配。因此, 非美国持有人应预期扣缴义务人可能会按30%的税率扣缴应支付给 非美国持有人的总收益的美国联邦所得税,除非该非美国持有人有资格根据适用的所得税条约享受降低的扣缴税率,并提供适当的资格证明其是否有资格享受这种降低的税率(通常在IRS 表格W-8BEN或W-8BEN-E或其他适用的IRS表格W-8上)。每个持有者应就其任何UPTD普通股赎回对其产生的税务后果 咨询其自身,包括其是否有能力通过向美国国税局提交适当的 退款申请来获得任何扣缴金额的退款,如果根据302测试,非美国持有者未被视为收到股息。
将赎回视为UPTD普通股的交换的税收 。非美国持有者一般不需要就赎回UPTD普通股时实现的任何收益缴纳美国联邦 所得税或预扣税,除非:
• | 收益实际上与非美国持有者在美国境内进行贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求,非美国持有者 在美国维持一个可归因于该收益的常设机构); |
• | 非美国持有人是指在该课税年度内在美国居留183天或以上且符合某些其他要求的非居民 外国人;或 |
• | UPTD普通股因UPTD作为美国不动产控股公司(“USRPHC”)的身份而构成美国不动产 权益(“USRPI”) 用于美国联邦所得税,并满足某些其他条件。 |
上述第一个要点中描述的收益 通常将按适用于美国持有者的常规税率按净收入计算缴纳美国联邦所得税 ,除非适用的税收条约另有规定。也是公司的非美国持有者 可按30%的税率(或适用所得税条约规定的较低税率)对此类有效的 关联收益缴纳针对某些项目进行调整的分支机构利得税。
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以上第二个要点中描述的收益 将按30%的税率(或适用所得税条约指定的较低税率)缴纳美国联邦所得税,这可能会被非美国持有人的美国来源资本损失抵消(即使该个人不被视为美国居民),前提是非美国持有人已就此类损失及时提交了美国 联邦所得税申报表。
关于上面的第三个要点,UPTD认为,自成立以来,它在任何时候都不是,也不是,也不希望在业务合并完成后立即成为USRPHC。
非美国持有者 应就可能适用的所得税条约咨询其税务顾问,这些条约可能规定不同的规则。
将赎回作为分配处理的税收 。如果赎回不符合交换UPTD普通股的资格,就非美国持有人而言,该持有人通常将被视为接受了关于UPTD普通股的分配。从UPTD的当前或累计收入和利润(根据美国联邦收入 税收原则确定)中支付的此类分配将构成美国联邦所得税用途的股息。不被视为美国联邦收入股息的金额 出于纳税目的,将构成资本返还,并适用于和减少非美国持有者在其普通股中的调整后纳税基础 ,但不低于零,此后将被视为资本利得,并将按上述“-非美国持有者-将赎回的税收视为UPTD普通股的交换.”
根据以下关于有效关联收入的讨论,支付给UPTD普通股非美国持有人的股息将按股息总额的30%缴纳美国联邦预扣税(或适用所得税条约规定的较低税率,前提是非美国持有人提供有效的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或 其他适用文件),以证明符合较低条约税率的资格)。未及时提供所需文件但符合降低条约费率的非美国持有者,可通过及时向美国国税局提出适当的退款申请,获得任何扣留的超额金额的退款 。
如果支付给非美国持有者的股息与非美国持有者在美国境内开展贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求,非美国持有者在美国维持 可归因于此类股息的永久机构),则非美国持有者将 免征上述美国联邦预扣税。要申请豁免,非美国持有者必须向适用的扣缴义务人提供有效的IRS表格W-8ECI,证明股息与非美国持有者在美国境内进行贸易或业务有关。
任何此类有效关联的股息都将按常规税率按净收入缴纳美国联邦所得税。作为公司的非美国持有者 也可能对此类有效关联股息按30%的税率(或适用的所得税条约规定的较低税率)缴纳分支机构利得税,并对某些项目进行调整。非美国持有者应就任何可能规定不同规则的适用税收条约咨询他们的税务顾问。
信息 报告和备份扣留。UPTD普通股的股息支付将不会受到备用扣缴的约束,前提是 适用的扣缴代理人不知道持有人是美国人或没有理由知道持有人是美国人,并且持有人 通过提供有效的IRS表格W-8BEN、W-8BEN-E或W-8ECI来证明其非美国身份,或者 以其他方式确定豁免。然而,对于支付给非美国持有人的UPTD普通股的任何股息,无论是否实际扣缴了任何税款,都需要向美国国税局提交信息申报单。此外,在美国境内或通过某些与美国有关的经纪人进行的UPTD普通股销售或其他应税处置所得的收益 一般不会受到备用扣缴或信息报告的约束,如果适用的扣缴义务人获得了上述 认证,并且没有实际知识或理由知道该持有人是美国人,或者 持有人以其他方式确立了豁免。通过非美国经纪商的非美国办事处处置UPTD普通股的收益通常不会受到备用扣留或信息报告的约束。
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根据适用条约或协议的规定,向美国国税局提交的信息申报单副本 也可提供给非美国持有人居住或设立的国家/地区的税务机关。备份预扣不是 附加税。根据备份预扣规则扣缴的任何金额,只要及时向美国国税局提供所需信息,都可以作为非美国持有者的美国联邦所得税债务的退款或抵免。
外国 账户税务合规法。根据《守则》第1471至1474节(这些章节通常被称为《金融资产证券法》), 美国发行人支付给(I)“外国金融机构”(如守则中明确界定的)或(Ii)“非金融外国实体”(如守则中明确界定的)的普通股股息和出售普通股的总收益,将按30%的税率征收预扣税(与上文所述的预扣税分开征收,但不得重复),除非已满足各种美国信息报告和尽职调查要求(通常与美国人在这些实体中的权益或帐户的所有权有关),或者适用这些规则的豁免。根据拟议的 财政部条例,在最终财政部条例发布之前,纳税人可以依赖它们的序言, 这项预扣税将不适用于出售或处置UPTD普通股或新埃斯特雷拉普通股的毛收入。 美国与适用的外国之间的政府间协议可能会修改这些要求。如果一笔股息 既要根据FATCA预扣,又要缴纳上文讨论的预扣税,则根据FATCA预扣的款项可以 记入此类其他预扣税的贷方,从而减少此类其他预扣税。非美国持有者应咨询他们的税务顾问,了解这项预扣税对其UPTD普通股或新埃斯特雷拉普通股可能产生的影响。
企业合并的预期会计处理
尽管有合法的 形式,但根据公认会计原则,业务合并将作为反向资本重组入账。根据这种会计方法,在财务报告方面,UPTD将被视为被收购公司,而ESTRELA将被视为会计收购方。 根据这种会计方法,企业合并将被视为等同于ESTRRA为UPTD的 净资产发行股票,并伴随资本重组。埃斯特雷拉的净资产将按历史成本列报,没有商誉或其他无形资产的记录,业务合并之前的业务将是埃斯特雷拉的业务。根据对以下事实和情况的评估,埃斯特雷拉已被确定为企业合并的会计收购人 尽管存在法律形式,但根据公认会计原则,企业合并将被计入反向资本重组:
· | 如果董事选举提案得到UPTD股东的批准,与埃斯特雷拉有关联的人将控制新埃斯特雷拉管理机构的多数席位; |
· | 埃斯特雷拉在业务合并前的运营将包括新埃斯特雷拉的持续运营; |
· | 埃斯特雷拉现有的高级管理团队将包括新埃斯特雷拉的所有高级管理团队; 和 |
预计埃斯特雷拉的股东将拥有新埃斯特雷拉的多数投票权。
业务合并 不受任何额外的联邦或州监管要求或批准,但实施业务合并所需向特拉华州提交的文件和所需的通知除外。根据《高铁法案》,业务合并不需报告 。
UPTD股东的必需投票权
企业合并建议的批准将需要持有UPTD普通股多数股份的持有者对企业合并建议投赞成票,并有权在特别会议上就此投票,作为一个单一类别一起投票。此外,如果UPTD的有形资产净值低于5,000,001美元,在考虑到公众股东适当要求赎回的所有公开股票赎回为现金后,业务合并将不会完成。
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企业合并方案的批准是企业合并完善的条件。如果企业合并提案未获批准, 其他提案(休会提案除外,如下所述)将不提交股东表决。
董事会的建议
董事会一致建议UPTD股东投票支持企业合并提议的批准。
一名或多名UPTD董事的财务 和个人利益的存在可能会导致董事在决定建议股东投票支持提案时,在他/她或他们认为最有利于UPTD及其股东的利益与他/她或他们认为对自己最有利的 之间产生利益冲突。此外,UPTD的董事和高级管理人员在业务合并中的利益可能与您作为股东的利益冲突,或超出您作为股东的利益。 请参阅标题为“建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高级管理人员在企业合并中的利益关于这些考虑因素的进一步讨论。
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未经审计的 形式浓缩合并财务信息
以下精选的未经审核的备考简明合并财务数据来源于本委托书/招股说明书中其他部分包含的未经审核的备考简明合并资产负债表和未经审核的备考简明合并经营报表,提供这些数据是为了帮助您 分析业务合并的财务方面,称为“交易”。
未经审核的备考简明合并财务报表以经调整的UPTD历史财务报表和埃斯特雷拉历史财务报表为基础 以使交易生效。未经审计的备考压缩合并资产负债表对交易 提供备考效果,就好像它们已于2023年3月31日完成一样。截至2023年3月31日止九个月及截至2022年6月30日止年度的未经审核备考简明综合经营报表使该等交易生效,犹如该等交易发生于2021年7月1日,即呈列的最早期间的开始日期。
未经审计的备考压缩合并财务报表是根据美国证券交易委员会S-X规则第11条编制的,该规则经最终规则第33-10786号发布修订,关于收购和处置企业财务披露的修订。版本33-10786用简化的要求取代了以前的备考调整标准,以描述交易的会计处理(“交易会计调整”),并展示已经发生或合理预期发生的协同效应和其他交易影响(“管理层的调整”)。管理层已选择不列报管理层的 调整,只会在未经审核的备考简明合并财务信息中列报交易会计调整。 已识别并列报未经审核备考简明合并财务报表中列报的调整,以提供所需的相关信息,以了解反映交易的合并公司。
未经审核备考简明合并财务报表仅供说明之用,并不一定显示若交易于指定日期进行,合并后公司的实际经营业绩及财务状况将会如何,亦不显示合并后公司未来的综合经营业绩或财务状况。
截至2023年3月31日的未经审计备考简明合并资产负债表是根据以下内容编制的,应结合以下内容阅读:
· | UPTD截至2023年3月31日的未经审计的资产负债表以及本委托书/招股说明书中其他部分包括的相关附注;以及 |
· | 埃斯特雷拉截至2023年3月31日的未经审计的资产负债表以及本委托书/招股说明书中其他部分包括的相关附注。 |
截至2023年3月31日的9个月未经审计的形式简明的综合经营报表是根据以下内容编制的,应结合以下内容阅读:
· | UPTD截至2023年3月31日的9个月的未经审计的业务报表,该报表是根据UPTD的历史资料编制的;以及 |
· | 埃斯特雷拉截至2023年3月31日的9个月的未经审计的经营报表以及本委托书/招股说明书中其他部分包含的相关附注。 |
截至2022年6月30日的年度未经审计的形式简明的综合经营报表是根据以下 编制的,并应结合以下内容阅读:
· | UPTD根据其历史资料编制的截至2022年6月30日的年度未经审计的业务报表;以及 |
· | 埃斯特雷拉自2022年3月30日(成立时)至2022年6月30日(埃斯特雷拉的前身)期间及2021年7月1日至2022年3月29日(埃斯特雷拉的前身)期间的经营报表,以及本委托书/招股说明书中其他部分包含的相关说明。 |
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业务组合说明
2022年9月30日,UPTD、合并子公司和埃斯特雷拉签订了合并协议,根据协议,除其他事项外,合并子公司将与埃斯特雷拉合并并并入埃斯特雷拉,而埃斯特雷拉将作为UPTD的全资子公司继续存在。合并将在合并证书向特拉华州州务卿正式提交的时间或合并证书中指定的其他时间 在合并完成之日生效。从结束时起,UPTD将更名为“ESTRELA INPERPHMA,INC”。
业务合并的会计处理
根据美国公认会计原则,该业务合并将被计入“反向资本重组”。根据这种会计方法,UPTD在财务报告中将被视为“被收购”的公司。这一决定主要是基于这样一个事实:在业务合并之后,埃斯特雷拉的股东预计将拥有合并后公司的多数投票权,埃斯特雷拉将包括合并后公司的所有持续业务,埃斯特雷拉将包括合并后公司的多数治理机构,而埃斯特雷拉的高级管理层将包括合并后公司的所有高级管理人员。因此,为了会计目的,业务合并将被视为等同于埃斯特雷拉为UPTD的净资产 发行股票,并伴随着资本重组。UPTD的净资产将按历史成本列报。不会记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务将是埃斯特雷拉的业务。
形式演示的基础
本委托书/招股说明书中包含的未经审计的备考综合财务信息是根据以下假设编制的: UPTD普通股可能赎回为现金,以及在紧接业务合并结束前以9,250,000美元现金向联和世界有限公司发行A系列埃斯特雷拉优先股:
· | 假设没有赎回(场景1):本演示文稿假定: 没有公共股东行使权利赎回其公开发行的股票(不包括已赎回的公开发行股票),以换取信托账户按比例持有的股份 ,因此,截至业务合并结束时,信托账户中持有的全部金额可用于业务合并。 本演示文稿还假设,在紧接业务合并结束之前,埃斯特雷拉向联和世界有限公司发行了9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股,现金为9,250,000美元;以及 |
· | 假设最大赎回(场景2):本演示文稿假设截至记录日期已发行和已发行的最多486,217股公开股票被赎回,以满足UPTD当前章程规定的至少5,000,001美元的有形资产净值 ,根据截至2023年3月31日的假设赎回价格每股10.48美元,信托 账户将总共支付约510万美元的现金。截至本委托书/招股说明书的日期,赎回价格由每股10.48美元增至每股10.63美元,这反映了来自Estrella的136,533美元无息贷款已存入信托账户,以延长可用时间以在2023年4月、5月和6月完成业务合并 。本演示文稿还假设,在紧接企业合并结束之前,埃斯特雷拉向联和世界有限公司发行了9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股,现金为9,250,000美元。 |
未经审计的备考合并财务信息也反映了与UPTD普通股可能赎回为现金以及向联和世界有限公司发行Estrella A系列优先股有关的某些风险和不确定因素。若在紧接业务合并结束前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足有关发行的结束条件或任何其他 原因,而向联和世界有限公司以低于9,250,000美元现金发行少于9,250,000股Estrella A系列优先股,或收到方案2所述以外的额外赎回请求,则UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并 融资,以满足有形资产净值要求并完成业务合并,而这可能无法以有利的条款或根本无法进行。
下表说明了紧随业务合并完成后,基于公众股东的两级赎回和以下假设,合并后公司的估计所有权水平:
形式上 (假设没有 | 形式上 (假设 赎回) | |||||||||||||||
所有权 以股份形式 | 所有权 % | 所有权 以股份形式 | 所有权 % | |||||||||||||
公众股东 | 910,220 | 2.6 | % | 424,003 | 1.2 | % | ||||||||||
卖家们 | 32,500,000 | 93.3 | % | 32,500,000 | 94.7 | % | ||||||||||
UPTD初始股东 | 1,419,700 | 4.1 | % | 1,419,700 | 4.1 | % | ||||||||||
总计 | 34,829,920 | 100.0 | % | 34,343,703 | 100.0 | % |
下表显示了可能的摊薄来源以及非赎回公众股东在业务合并结束时可能经历的摊薄程度。为了说明这种稀释的程度,下表假设行使所有UPTD 认股权证,每股UPTD普通股可按每股11.50美元的价格行使。下表说明了基于公众股东的两个赎回级别以及所有可能的稀释来源和以下假设,合并后公司的估计所有权水平:
134 |
形式上 (假设没有 | 形式上 (假设 赎回) | |||||||||||||||
所有权 以股份形式 | 所有权百分比 | 所有权 以股份形式 | 所有权百分比 | |||||||||||||
公众股东 | 910,220 | 2.0 | % | 424,003 | 0.9 | % | ||||||||||
卖家们 | 32,500,000 | 70.9 | % | 32,500,000 | 71.8 | % | ||||||||||
UPTD初始股东 | 1,419,700 | 3.1 | % | 1,419,700 | 3.1 | % | ||||||||||
UPTD认股权证相关股份 | 2,215,000 | 4.8 | % | 2,215,000 | 4.9 | % | ||||||||||
营运资金股份 | 120,000 | 0.3 | % | 120,000 | 0.3 | % | ||||||||||
股权流通股 | 5,154,639 | 11.3 | % | 5,154,639 | 11.4 | % | ||||||||||
根据奖励计划初步预留供发行的股份 | 3,482,992 | 7.6 | % | 3,434,370 | 7.6 | % | ||||||||||
总计 | 45,802,551 | 100.0 | % | 45,267,712 | 100.0 | % |
135 |
未经审计的备考压缩合并资产负债表
截至2023年3月31日
场景1 | 假想2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
假设不是 | 假设最大值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | 赎回 | 赎回 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
埃斯特雷拉 | 其他内容 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 交易记录 | 交易记录 | 交易记录 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPTD | 会计核算 | 会计核算 | 形式上 | 会计核算 | 形式上 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(历史) | (历史) | 调整 | 注意事项 | (备考) | 调整 | 注意事项 | 组合在一起 | 调整 | 注意事项 | 组合在一起 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产:1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动资产: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金 | $ | 29,390 | $ | 2,658,924 | $ | 9,750,000 | (A) | $ | 12,408,924 | $ | 9,699,392 | (B) | $ | 17,043,793 | $ | (5,095,561 | ) | (K) | $ | 11,948,232 | ||||||||||||||||||||||||
(1,550,500 | ) | (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1,666,000 | ) | (E) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1,278,813 | ) | (F) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(598,600 | ) | (I) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | 52,500 | 50,000 | - | 50,000 | - | 102,500 | - | 102,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应收票据关联方 | - | 136,533 | - | 136,533 | (136,533 | ) | (J) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动资产总额 | 81,890 | 2,845,457 | 9,750,000 | 12,595,457 | 4,468,946 | 17,146,293 | (5,095,561 | ) | 12,050,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
经营性租赁使用权资产关联方 | - | 34,515 | - | 34,515 | - | 34,515 | - | 34,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
递延合并成本 | - | 221,187 | - | 221,187 | (221,187 | ) | (F) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
信托账户中的投资 | 9,699,392 | - | - | - | (9,699,392 | ) | (B) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 9,781,282 | $ | 3,101,159 | $ | 9,750,000.00 | $ | 12,851,159 | $ | (5,451,633 | ) | $ | 17,180,808 | $ | (5,095,561 | ) | $ | 12,085,247 | ||||||||||||||||||||||||||
负债、临时股权和股东亏损 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动负债: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应付账款和应计费用 | $ | 375,001 | $ | 277,000 | $ | - | $ | 277,000 | $ | (366,000 | ) | (E) | $ | 33,914 | $ | - | $ | 33,914 | ||||||||||||||||||||||||||
(252,087 | ) | (F) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应付帐款-关联方 | - | 6,870,858 | - | 6,870,858 | - | 6,870,858 | - | 6,870,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
本票 | 136,533 | - | - | - | (136,533 | ) | (J) | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
营运资金贷款关联方 | 598,600 | - | - | - | (598,600 | ) | (I) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
经营租赁责任关联方 | - | 38,701 | - | 38,701 | - | 38,701 | - | 38,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应付所得税 | 92,340 | - | - | - | - | 92,340 | - | 92,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应缴特许经营税 | 13,100 | 3,497 | - | 3,497 | - | 16,597 | - | 16,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动负债总额 | 1,215,574 | 7,190,056 | - | 7,190,056 | (1,353,220 | ) | 7,052,410 | - | 7,052,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
经营租赁负债,非当期关联方 | - | 11,814 | - | 11,814 | - | 11,814 | - | 11,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他负债 | - | 13,250 | - | 13,250 | - | 13,250 | - | 13,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
递延税项负债 | 7,772 | - | - | - | - | 7,772 | - | 7,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
递延承销商的营销费 | 1,550,500 | - | - | - | (1,550,500 | ) | (C) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债 | 2,773,846 | 7,215,120 | - | 7,215,120 | (2,903,720 | ) | 7,085,246 | - | 7,085,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
承付款和或有事项 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可能赎回的普通股 | 9,536,179 | - | - | - | (9,536,179 | ) | (K) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
A系列和AA系列优先股 | - | 5,000,000 | 9,750,000 | (A) | 14,750,000 | (14,750,000 | ) | (G) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股东赤字: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 142 | 176 | - | 176 | 3,074 | (G) | 3,483 | (49 | ) | (K) | 3,434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
91 | (K) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
额外实收资本 | - | 342,904 | - | 342,904 | (2,528,885 | ) | (D) | 20,846,120 | (5,095,513 | ) | (K) | 15,750,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1,300,000 | ) | (E) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1,247,913 | ) | (F) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,746,926 | (G) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,297,000 | (H) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,536,088 | (K) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计赤字 | (2,528,885 | ) | (9,457,041 | ) | (9,457,041 | ) | 2,528,885 | (D) | (10,754,041 | ) | - | (10,754,041 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(1,297,000 | ) | (H) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股东亏损总额 | (2,528,743 | ) | (9,113,961 | ) | - | (9,113,961 | ) | 21,738,266 | 10,095,562 | (5,095,561 | ) | 5,000,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债、临时股权和股东亏损 | $ | 9,781,282 | $ | 3,101,159 | $ | 9,750,000 | $ | 12,851,159 | $ | (5,451,633 | ) | $ | 17,180,808 | $ | (5,095,561 | ) | $ | 12,085,247 |
(1) |
来自Tradeup收购公司(“UPTD”)截至2023年3月31日的未经审计的资产负债表。请参阅UPTD的财务报表和本 委托书/招股说明书中其他部分的相关说明。 |
(2) |
源自截至2023年3月31日的埃斯特雷拉Biophma, 公司(“埃斯特雷拉”)的未经审计资产负债表。见本委托书/招股说明书中其他地方的埃斯特雷拉财务报表和相关附注 。 |
136 |
未经审计的业务性备考简明合并报表
截至2023年3月31日的9个月
场景1 | 假想2 | |||||||||||||||||||||||||||
假设不是 | 假设最大值 | |||||||||||||||||||||||||||
赎回 | 赎回 | |||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | ||||||||||||||||||||||||||||
(1) | (2) | 交易记录 | 交易记录 | |||||||||||||||||||||||||
UPTD | 埃斯特雷拉 | 会计核算 | 形式上 | 会计核算 | 形式上 | |||||||||||||||||||||||
(历史) | (合并) | 调整 | 注意事项 | 组合在一起 | 调整 | 注意事项 | 组合在一起 | |||||||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | $ | 984,264 | $ | 507,463 | $ | - | $ | 1,491,727 | $ | - | $ | 1,491,727 | ||||||||||||||||
研发 | - | 7,875,427 | - | 7,875,427 | - | 7,875,427 | ||||||||||||||||||||||
特许经营税支出 | 166,208 | - | - | 166,208 | - | 166,208 | ||||||||||||||||||||||
总运营费用 | 1,150,472 | 8,382,890 | - | 9,533,362 | - | 9,533,362 | ||||||||||||||||||||||
运营亏损 | (1,150,472 | ) | (8,382,890 | ) | - | (9,533,362 | ) | - | (9,533,362 | ) | ||||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
从信托账户中持有的投资赚取的股息 | 691,994 | - | (691,994 | ) | (Aa) | - | - | - | ||||||||||||||||||||
其他收入合计 | 691,994 | - | (691,994 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||
所得税前亏损 | (458,478 | ) | (8,382,890 | ) | (691,994 | ) | (9,533,362 | ) | - | (9,533,362 | ) | |||||||||||||||||
所得税拨备 | 100,113 | - | (100,113 | ) | (Aa) | - | - | - | ||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | (558,591 | ) | $ | (8,382,890 | ) | $ | (591,881 | ) | $ | (9,533,362 | ) | $ | - | $ | (9,533,362 | ) | |||||||||||
基本和稀释后加权平均流通股,普通股,可能需要赎回 | 3,153,596 | (3,153,596 | ) | (Bb) | - | - | - | |||||||||||||||||||||
普通股基本和稀释后每股净收益 可能需要赎回 | $ | (0.10 | ) | $ | - | $ | - | |||||||||||||||||||||
基本和稀释后加权平均流通股,可归因于UPTD的普通股 | 1,419,700 | 33,410,220 | (Bb) | 34,829,920 | (486,217 | ) | (Bb) | 34,343,703 | ||||||||||||||||||||
每股基本和稀释后净亏损,可归因于UPTD的普通股 | $ | (0.18 | ) | $ | (0.27 | ) | $ | (0.28 | ) | |||||||||||||||||||
已发行普通股的基本和摊薄加权平均值 | 871,529 | |||||||||||||||||||||||||||
普通股每股基本和稀释后每股亏损 | $ | (9.62 | ) |
(1) | 源自UPTD截至2023年3月31日的9个月的历史信息 |
(2) | 源自埃斯特雷拉截至2023年3月31日的九个月未经审计的经营报表 。见埃斯特雷拉的财务报表和本委托书/招股说明书中其他部分的相关说明。 |
137 |
未经审计的形式简明合并经营报表
截至2022年6月30日止的年度
场景1 | 假想2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
假设不是 | 假设最大值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回 | 赎回 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | (2) | 交易记录 | 交易记录 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
UPTD | 埃斯特雷拉 | 会计核算 | 形式上 | 会计核算 | 形式上 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(历史) | (历史) | (前身) | (合并) | 调整 | 注意事项 | 组合在一起 | 调整 | 注意事项 | 组合在一起 | |||||||||||||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | $ | 695,119 | $ | 32,259 | $ | 263,989 | $ | 296,248 | $ | 1,300,000 | (抄送) | $ | 3,095,367 | $ | - | $ | 3,095,367 | |||||||||||||||||||
804,000 | (Dd) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
研发 | - | 1,041,892 | 347,207 | 1,389,099 | 493,000 | (Dd) | 1,882,099 | - | 1,882,099 | |||||||||||||||||||||||||||
特许经营税支出 | 118,354 | - | - | - | - | 118,354 | - | 118,354 | ||||||||||||||||||||||||||||
总运营费用 | 813,473 | 1,074,151 | 611,196 | 1,685,347 | 2,597,000 | 5,095,820 | - | 5,095,820 | ||||||||||||||||||||||||||||
运营亏损 | (813,473 | ) | (1,074,151 | ) | (611,196 | ) | (1,685,347 | ) | (2,597,000 | ) | (5,095,820 | ) | - | (5,095,820 | ) | |||||||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
从信托账户中持有的投资赚取的股息 | 69,291 | - | - | - | (69,291 | ) | (Aa) | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
其他收入合计 | 69,291 | - | - | - | (69,291 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
所得税前亏损 | (744,182 | ) | (1,074,151 | ) | (611,196 | ) | (1,685,347 | ) | (2,666,291 | ) | (5,095,820 | ) | - | (5,095,820 | ) | |||||||||||||||||||||
所得税拨备 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
净亏损 | $ | (744,182 | ) | $ | (1,074,151 | ) | $ | (611,196 | ) | $ | (1,685,347 | ) | $ | (2,666,291 | ) | $ | (5,095,820 | ) | $ | - | $ | (5,095,820 | ) | |||||||||||||
基本和稀释后加权平均流通股,普通股,可能需要赎回 | 4,209,178 | (4,209,178 | ) | (Bb) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股基本和稀释后每股净收益 可能需要赎回 | $ | 0.14 | $ | - | $ | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
基本和稀释后加权平均流通股,可归因于UPTD的普通股 | 1,385,655 | 33,444,265 | (Bb) | 34,829,920 | (486,217 | ) | (Bb) | 34,343,703 | ||||||||||||||||||||||||||||
每股基本和稀释后净亏损,可归因于UPTD的普通股 | $ | (0.96 | ) | $ | (0.15 | ) | $ | (0.15 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
已发行普通股的基本和摊薄加权平均值 | 6,707 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股每股基本和稀释后每股亏损 | $ | (160.15 | ) |
(1) | 源自UPTD截至2022年6月30日的年度的历史信息。 |
(2) | 源自埃斯特雷拉截至2022年6月30日的年度经营报表。见埃斯特雷拉的财务报表和本委托书/招股说明书中其他部分的相关说明。 |
138 |
未经审计的备考简明合并财务信息附注
注1--陈述依据
根据美国公认会计原则,该业务合并将作为反向资本重组入账。根据这种会计方法,UPTD将被视为财务报告用途的“被收购”公司。因此,出于会计目的,企业合并将被视为等同于埃斯特雷拉为UPTD的净资产发行股票,并伴随着资本重组。UPTD的净资产 将按历史成本列报,不记录商誉或其他无形资产。
截至2023年3月31日的未经审核备考压缩的合并资产负债表为业务合并提供了备考效果,犹如其已于2023年3月31日完成。截至2023年3月31日止九个月及截至2022年6月30日止年度的未经审核备考简明综合经营报表使业务合并具有备考效力,犹如其已于2021年7月1日完成,即未经审核备考简明综合经营报表所列最早期间的开始。
截至2023年3月31日的未经审计备考简明合并资产负债表是根据以下内容编制的,应结合以下内容阅读:
· |
UPTD截至2023年3月31日的未经审计的资产负债表以及本委托书/招股说明书中其他部分包含的相关附注;以及 |
· | 埃斯特雷拉截至2023年3月31日的未经审计的资产负债表以及 本委托书/招股说明书中其他部分包含的相关说明。 |
截至2023年3月31日的9个月未经审计的形式简明的综合经营报表是使用以下内容编制的,应结合以下内容阅读:
· | UPTD根据UPTD历史资料编制的截至2023年3月31日的9个月未经审计的业务报表;以及 |
· | 埃斯特雷拉截至2023年3月31日的9个月的未经审计的经营报表以及本委托书/招股说明书中其他部分包含的相关 说明。 |
截至2022年6月30日的年度未经审计的形式简明的综合经营报表是根据以下 编制的,并应结合以下内容阅读:
· | UPTD根据UPTD历史资料编制的截至2022年6月30日的年度业务报表;以及 |
· | 埃斯特雷拉从2022年3月30日(成立之初)至2022年6月30日以及2021年7月1日至2022年3月29日(埃斯特雷拉的前身)期间的经营报表,以及本委托书/招股说明书中其他地方包含的相关说明。 |
管理层在确定备考调整数时作出了重大的估计和假设。由于未经审核的备考简明综合财务资料是根据这些初步估计编制的,因此最终入账金额可能与呈报的资料有重大差异 。
反映业务合并完成的备考调整 基于截至本委托书/招股说明书日期所掌握的信息,以及管理层认为在当时情况下合理的某些假设和方法。随附附注所述的未经审核简明预计调整可能会在获得额外资料及评估后作出修订。 因此,实际调整可能与预计调整大不相同。管理层认为,在这种情况下,这种列报基础是合理的。
未经审核的备考简明合并财务资料不一定表示业务合并的实际经营结果和财务状况 ,也不表示合并后公司未来的综合经营业绩或财务状况。阅读时应结合UPTD和埃斯特雷拉的历史财务报表及其附注。
本委托书/招股说明书中包含的未经审计的备考综合财务信息是根据以下假设编制的: UPTD普通股可能赎回为现金,以及在紧接业务合并结束前以9,250,000美元现金向联和世界有限公司发行A系列埃斯特雷拉优先股:
139 |
· | 假设 没有赎回(场景1):本演示文稿假设没有公共股东行使他们的 权利赎回他们的公开股份(不包括赎回的公开股份),以按比例赎回他们在信托账户中的份额,并且 在紧接业务合并结束之前,Estrella以9,250,000美元现金向联和世界有限公司发行了9,250,000股Estrella A系列优先股,因此,截至业务合并结束时,信托账户中持有的全部金额可用于业务合并 ;以及 |
· | 假设最大赎回(场景2):本演示文稿假设截至记录日期已发行和已发行的最多486,217股公开股票被赎回,以满足UPTD 章程中规定的至少5,000,001美元的有形资产净额要求,这一要求不得免除,因此根据 假设的每股10.48美元的赎回价格,信托账户将总共支付约510万美元的现金。截至本委托书/招股说明书的日期,赎回价格从每股10.48美元增至每股10.63美元,这反映了埃斯特雷拉存入信托账户的136,533美元无息贷款 ,以延长可用时间在2023年4月、5月和6月完成业务合并。本演示文稿还假设埃斯特雷拉在紧接企业合并结束之前向联和世界有限公司发行9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股,现金为9,250,000美元。 |
未经审核的备考简明合并财务信息不会产生任何可能与业务合并相关的预期协同效应、运营效率、税收节省或成本节约 。
反映业务合并完成情况的备考调整 是基于某些当前可获得的信息和某些假设以及埃斯特雷拉认为在这种情况下是合理的方法。未经审核的简明备考调整,如附注所述,可能会在获得更多资料及经评估后予以修订。因此,实际调整很可能与形式调整不同,而且差异可能很大。管理层 相信,他们的假设和方法提供了一个合理的基础,以便根据管理层目前掌握的信息来展示业务合并的所有重大影响,预计调整对这些 假设产生了适当的影响,并在未经审计的预计简明合并财务信息中得到适当应用。
未经审核的预计合并财务信息也反映了与可能赎回UPTD普通股和向联和世界有限公司发行ESTRELA A系列优先股相关的某些风险和不确定性。如果在紧接业务合并完成前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足发行的结束条件或任何其他原因,埃斯特雷拉以低于9,250,000美元的现金向联和世界有限公司发行了少于9,250,000股A系列优先股,或者收到了方案2中提出的以外的额外赎回请求,UPTD可能需要 从其他来源获得额外的合并融资,以满足有形资产净值要求并完成业务 合并,而这些可能不是以有利的条款或根本不存在的。
注2-会计政策
完成业务合并后,管理层将对两个实体的会计政策进行全面审查。作为审查的结果,管理层可能会确定两个实体的会计政策之间的差异,当两者一致时,可能会对合并后公司的财务报表产生重大影响 。根据初步分析,管理层并无发现会对未经审核的备考简明综合财务资料有重大影响的任何差异 。因此,未经审计的备考简明合并财务信息不假定会计政策存在任何差异。
附注3-对未经审计的备考形式进行调整 简明合并财务信息
未经审核的备考简明合并财务资料乃为说明业务合并的影响而编制,仅供参考 。
以下未经审计的备考简明合并财务信息是根据S-X法规第11条编制的,并经最终规则第33-10786号《关于收购和处置业务的财务披露修正案》修订。 第33-10786号新闻稿用简化的要求取代了现有的备考调整标准,以描述交易的会计 。交易会计调整“),并列出已发生或合理预期发生的可合理评估的协同效应和其他 交易影响(“管理层的调整”)。埃斯特雷拉 已选择不列报管理层的调整,将仅在以下 未经审计的备考简明合并财务信息中列报交易会计调整。
未经审计的备考合并资产负债表的交易会计调整
截至2023年3月31日,未经审计的备考合并资产负债表中包括的交易会计调整 如下:
140 |
(A) | 反映 发行10,000,000股A系列优先股,总金额为9,750,000美元, 其中包括(1)向联和世界有限公司发行9,250,000股A系列优先股,价格为9,250,000美元,(2)向White Lion Capital,LLC发行500,000股A系列优先股,价格为500,000美元;(3)向White Lion Capital,LLC发行250,000股A系列优先股,作为承诺费; |
(B) | 反映企业合并后信托账户中可供一般使用的现金的重新分类 ; |
(C) | 反映1,550,500美元递延业务合并费用的结算,该费用在业务合并完成时到期并应支付; |
(D) | 反映在企业合并完成后,会计被购买方UPTD的历史累计赤字已消除为埃斯特雷拉的额外实收资本; |
(E) | 反映了UPTD与业务合并相关的估计交易成本总额中约170万美元的结算,其中(1) 截至未经审计的备考压缩合并资产负债表之日累计约40万美元的交易成本 和(2)约130万美元的交易成本,作为对埃斯特雷拉额外实收资本的调整; |
(F) | 反映了与业务合并相关的埃斯特雷拉估计交易成本总额中约150万美元的结算,其中,(1)截至未经审核备考精简合并资产负债表日期,累计交易成本约为30万美元,及(2)约120万美元于业务合并完成时重新分类为额外实收资本, 并反映与业务合并相关的递延交易成本支付约20万美元作为递延交易成本,随后在业务合并完成时重新分类为额外的 实收资本; |
(G) | 反映在生效时间之前将埃斯特雷拉优先股转换为埃斯特雷拉普通股,并通过向埃斯特雷拉的股东发行面值0.0001美元的32,500,000股UPTD普通股进行资本重组。 |
(H) | 反映了未确认的 补偿费用约130万美元,因为Estrella董事会在完成业务合并时批准了提前归属生效 ; | |
(I) | 反映UPTD关联方本票的偿还 约60万美元; |
(J) | 反映了UPTD和埃斯特雷拉之间期票的取消;以及 |
(K) | 在方案1中,反映了910,220股UPTD普通股的重新分类, 可能赎回为永久股权,面值为0.0001美元,没有赎回。如果我们 如附注B所示,能够安全地完成与利纳赫世界有限公司价值9,250,000美元的埃斯特雷拉A系列优先股交易,只有当UPTD股东赎回不超过396,416股UPTD普通股以满足UPTD章程中规定的5,000,001美元有形资产净值要求时,我们才能结束业务合并。在假设 与上文A至J项所述事实相同的情况2中,但反映了这样的假设: UPTD股东将最多486,217股UPTD普通股赎回为现金 以满足UPTD章程中规定的5,000,001美元有形资产净值要求。 如果我们无法确保与Linahe World Limited进行9,250,000美元的埃斯特雷拉A系列优先股交易,如附注B所示,只有在 UPTD股东赎回不超过882,633股UPTD普通股以满足UPTD章程中规定的5,000,001美元有形资产净值要求的情况下,我们才能结束业务合并。 |
事务处理 未经审计的备考简明合并经营报表的会计调整
截至2023年3月31日的9个月和截至2022年6月30日的年度未经审计的预计简明合并经营报表中包括的交易会计调整如下:
(Aa) | 代表调整 ,以消除信托账户中持有的投资所赚取的股息,就像企业合并已于2021年7月1日完成一样。 所列最早期间的开始; |
(Bb) | 计算基本和稀释后每股净亏损的加权平均流通股时,假设业务合并已于2021年7月1日完成。此外,由于 业务合并被反映为发生在该日期,因此在计算每股基本和稀释后净亏损的加权平均流通股 时,假设该等股份在整个呈报期间内一直流通股。在方案2中,此计算被追溯调整 ,以消除UPTD股东在整个期间赎回486,217股UPTD普通股以换取现金的数量; |
(抄送) | 反映了2023年3月31日之后将发生的约130万美元的UPTD交易成本。这是一个非经常性项目;以及 |
(Dd) | 反映未确认的 补偿费用约130万美元,因为在完成业务合并时,Estrella董事会批准了提前归属生效 。此归属调整被视为一次性费用,预计不会再次发生。 |
附注4- 每股亏损
代表 按历史加权平均已发行股份计算的每股亏损,以及与业务合并有关的股份数目变动(假设股份自未经审核的 简明合并经营报表中列示的最早期间开始以来已发行)。由于业务合并及相关交易的反映犹如 于呈报期间开始时发生,因此在计算每股基本及摊薄亏损的加权平均已发行股份时,假设与业务合并有关的可发行股份在整个呈报期间均已发行。
141 |
每股基本及摊薄亏损的计算方法为:预计净亏损除以UPTD于 期间已发行普通股的加权平均数。
未经审计的备考浓缩每股亏损 假设在截至2023年3月31日的9个月内没有赎回和假设最大赎回:
在截至的9个月中 2023年3月31日 |
||||||||
形式上 组合 (假设没有 赎回) |
形式上 组合 (假设 最大 赎回) |
|||||||
股东应占预计净亏损 | $ | (9,533,362 | ) | $ | (9,533,362 | ) | ||
加权平均流通股--基本和稀释 | 34,829,920 | 34,343,703 | ||||||
预计每股亏损--基本和摊薄 | $ | (0.27 | ) | $ | (0.28 | ) | ||
加权平均股份计算,基本和稀释 | ||||||||
普通股 | ||||||||
UPTD公众股 | 910,220 | 910,220 | ||||||
UPTD方正股份 | 1,107,500 | 1,107,500 | ||||||
UPTD私募股权 | 312,200 | 312,200 | ||||||
UPTD公众股票赎回 | - | (486,217 | ) | |||||
在企业合并中发行的UPTD股票 | 32,500,000 | 32,500,000 | ||||||
已发行加权平均股份总数 | 34,829,920 | 34,343,703 |
未经审计的备考每股浓缩综合亏损是假设截至2022年6月30日的年度没有赎回和假设最大赎回:
截至该年度为止 2022年6月30日 |
||||||||
形式上 组合 (假设没有 赎回) |
形式上 组合 (假设 最大 赎回) |
|||||||
股东应占预计净亏损 | $ | (5,095,820 | ) | $ | (5,095,820 | ) | ||
加权平均流通股--基本和稀释 | 34,829,920 | 34,343,703 | ||||||
预计每股亏损--基本和摊薄 | $ | (0.15 | ) | $ | (0.15 | ) | ||
加权平均股份计算,基本和稀释 | ||||||||
普通股 | ||||||||
UPTD公众股 | 910,220 | 910,220 | ||||||
UPTD方正股份 | 1,107,500 | 1,107,500 | ||||||
UPTD私募股权 | 312,200 | 312,200 | ||||||
UPTD公众股票赎回 | - | (486,217 | ) | |||||
在企业合并中发行的UPTD股票 | 32,500,000 | 32,500,000 | ||||||
已发行加权平均股份总数 | 34,829,920 | 34,343,703 |
142 |
提案 2:宪章修正案提案
《宪章修正案》提案如获批准,将核准(除其他外)对现行《宪章》的下列修正案,以:
(a) | 咨询章程修正案建议A -将合并后公司的公司名称更改为“ESTRELA INPERPHMA, Inc.”。自企业合并之日起; |
(b) | 咨询章程修正案建议B -将合并后公司的法定普通股增加到2.5亿股普通股,每股票面价值0.0001美元; |
(c) | 咨询章程修正案建议C -将合并后公司董事会可发行的优先股授权股份增加到10,000,000股优先股,每股面值0.0001美元; |
(d) | 咨询章程修正案建议D -规定选举某些被点名的个人担任I类、II类和III类董事,在合并后的 公司的董事会中交错任职,直到他们各自的继任者正式选出并获得资格为止,或者直到他们之前的辞职、死亡或罢免,并规定,只有在有理由(以及持有合并后公司当时已发行股本中至少三分之二(66%和2/3%)的股东投赞成票)的情况下,才能 移除任何董事在董事选举中投票); |
(e) | 咨询章程修正案建议E -规定对拟议章程条款的某些修改将 获得合并后公司至少三分之二(66%和2/3%)的持股人的批准 -有权就此类修订进行表决的股本流通股,以及作为一个类别有权投票的每一类别股票的持有者;和 |
(f) | 咨询章程修正案建议F -使合并后的公司永久存在,而不是要求UPTD在首次公开募股结束后18个月解散和清算 。并在拟议的宪章中省略仅适用于特殊目的收购公司的各项规定; |
在联委会的判断中, 《宪章修正案》提案是可取的,原因如下:
· | 新的公共实体的名称应反映与埃斯特雷拉的业务合并以及未来合并后的业务; |
· | 增加 股本授权股份的数量是可取的,因为它将为合并后的公司提供额外的授权股份,用于为其业务融资,用于收购 其他业务,用于建立战略伙伴关系和联盟,用于股票分红和股票拆分,并在行使目前尚未完成或根据激励计划 进行的股权授予时发行(假设该计划在特别会议上获得批准); |
· | 希望提高将董事从新的埃斯特雷拉董事会除名所需的投票门槛,并修改当前宪章的某些条款,并删除允许股东通过书面同意采取行动的条款。为了通过要求广泛的股东共识来实现公司治理变革,以帮助促进公司治理的稳定性, 保护少数股东的利益,并使新的埃斯特雷拉董事会能够在机会主义和主动收购的背景下为所有股东保留和实现价值最大化 ;和 |
· | 在完成最初的业务合并之前,删除与UPTD作为空白支票公司运营有关的条款是可取的,因为这些条款在业务合并(如解散的义务)之后不适用如果企业合并在一定期限内没有完成,则进行清算)。 |
143 |
尽管如此, 某些拟议的《宪章》修正案可能会使获得新埃斯特雷拉控制权的努力变得更加困难或受阻,从而保护或巩固其管理的连续性,这可能会对新埃斯特雷拉证券的市场价格产生不利影响。 如果新埃斯特雷拉董事会在适当行使其信托义务时确定收购提议不符合新埃斯特雷拉的最佳利益,董事会可以在一个或多个非公开配售或其他交易中发行股票而无需股东批准,这些交易可能会通过稀释拟议收购方或反叛股东集团的投票权或其他权利、在机构或其他手中创建可能支持现任董事会地位的实质性投票权集团、进行可能使收购复杂化或排除收购的收购 ,或以其他方式阻止或使任何收购尝试的完成变得更加困难或成本更高。然而,增发股份的授权将使新埃斯特雷拉 能够灵活地授权未来发行股票,用于为其业务融资、收购其他业务、形成战略合作伙伴关系和联盟以及股票股息和股票拆分。UPTD目前并无该等计划、建议或安排, 以书面或其他方式发行任何额外授权股份作此用途。
章程修正案建议如果获得批准,也将批准合并后公司的拟议章程(附于本委托书/招股说明书的副本 ,地址:附件D).
根据合并协议, 批准章程修正案建议是采纳企业合并建议的一项条件。因此,如果业务合并提案未获批准,宪章修正案提案将不会提交特别会议。
宪章修正案建议的批准需要获得有权投票的已发行UPTD普通股的多数票。因此,UPTD股东 没有委托代表或亲自(包括虚拟出席)在特别会议上投票或弃权,与投票反对《宪章修正案》提案具有相同的 效果。
本委托书/招股说明书随附一份拟议的宪章副本, 假设宪章修正案建议获得批准,并在完成业务合并并向特拉华州国务卿提交文件后生效。附件B。合并后公司的拟议章程也附在本委托书/招股说明书中,作为附件D.
董事会的建议
董事会一致建议UPTD股东投票支持批准章程修正案提案。
一名或多名UPTD董事的财务 和个人利益的存在可能会导致董事在决定建议股东投票支持提案时,在他/她或他们认为最有利于UPTD及其股东的利益与他/她或他们认为对自己最有利的 之间产生利益冲突。此外,UPTD的董事和高级管理人员在业务合并中的利益可能与您作为股东的利益冲突,或超出您作为股东的利益。 请参阅标题为“建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高级管理人员在企业合并中的利益关于这些考虑因素的进一步讨论。
144 |
提案 3:咨询章程修正案提案
关于Business 合并,UPTD要求其股东在不具约束力的咨询基础上就批准拟议宪章中所载某些治理条款的提案进行投票。除《宪章修正案》提案外,特拉华州法律并不要求单独进行这项单独投票。根据美国证券交易委员会的指导,UPTD将这些规定分别提交给其股东批准,使股东 有机会就重要的治理条款提出他们各自的意见。然而,股东对这些提案的投票 是咨询投票,对UPTD或董事会(除章程修正案提案的批准之外)不具约束力。 董事会认为,这些条款对于充分满足合并后公司的需求是必要的。此外,业务合并不以单独批准《咨询宪章修正案》提案为条件(除《宪章修正案》提案单独审批外)。
UPTD股东将被要求在不具约束力的咨询基础上核准拟议《宪章》与现行《宪章》之间的以下实质性差异, 这些差异将作为六个单独的分提案提出:
(a) | 咨询章程修正案建议A -将合并后公司的公司名称更改为“ESTRELA INPERPHMA, Inc.”。自企业合并之日起; |
(b) | 咨询章程修正案建议B -将合并后公司的法定普通股增加到2.5亿股普通股,每股票面价值0.0001美元; |
(c) | 咨询章程修正案建议C -将合并后公司董事会可发行的优先股授权股份增加到10,000,000股优先股,每股面值0.0001美元; |
(d) | 咨询章程修正案建议D -规定选举某些被点名的个人担任I类、II类和III类董事,在合并后的 公司的董事会中交错任职,直到他们各自的继任者正式选出并获得资格为止,或者直到他们之前的辞职、死亡或罢免,并规定,只有在有理由(以及持有合并后公司当时已发行股本中至少三分之二(66%和2/3%)的股东投赞成票)的情况下,才能 移除任何董事在董事选举中投票); |
(e) | 咨询章程修正案建议E -规定对拟议章程条款的某些修改将 获得合并后公司至少三分之二(66%和2/3%)的持股人的批准 -有权就此类修订进行表决的股本流通股,以及作为一个类别有权投票的每一类别股票的持有者;和 |
(f) | 咨询章程修正案建议F -使合并后的公司永久存在,而不是要求UPTD在首次公开募股结束后18个月解散和清算 。并在拟议的宪章中省略仅适用于特殊目的收购公司的各种规定。 |
《宪章》修正案的理由
· | 新的公共实体的名称应反映与埃斯特雷拉的业务合并以及未来合并后的业务; |
· | 增加 股本授权股份的数量是可取的,因为它将为合并后的公司提供额外的授权股份,用于为其业务融资,用于收购 其他业务,用于建立战略伙伴关系和联盟,用于股票分红和股票拆分,并在行使目前尚未完成或根据激励计划 进行的股权授予时发行(假设该计划在特别会议上获得批准); |
145 |
· | 希望提高将董事从新的埃斯特雷拉董事会除名所需的投票门槛,并修改当前宪章的某些条款,并删除允许股东通过书面同意采取行动的条款。为了通过要求广泛的股东共识来实现公司治理变革,以帮助促进公司治理的稳定性, 保护少数股东的利益,并使新的埃斯特雷拉董事会能够在机会主义和主动收购的背景下为所有股东保留和实现价值最大化 ;和 |
· | 在完成最初的业务合并之前,删除与UPTD作为空白支票公司运营有关的条款是可取的,因为这些条款在业务合并(如解散的义务)之后不适用如果企业合并在一定期限内没有完成,则进行清算)。 |
尽管如此, 某些拟议的《宪章》修正案可能会使获得新埃斯特雷拉控制权的努力变得更加困难或受阻,从而保护或巩固其管理的连续性,这可能会对新埃斯特雷拉证券的市场价格产生不利影响。 如果新埃斯特雷拉董事会在适当行使其信托义务时确定收购提议不符合新埃斯特雷拉的最佳利益,董事会可以在一个或多个非公开配售或其他交易中发行股票而无需股东批准,这些交易可能会通过稀释拟议收购方或反叛股东集团的投票权或其他权利、在机构或其他手中创建可能支持现任董事会地位的实质性投票权集团、进行可能使收购复杂化或排除收购的收购 ,或以其他方式阻止或使任何收购尝试的完成变得更加困难或成本更高。然而,增发股份的授权将使新埃斯特雷拉 能够灵活地授权未来发行股票,用于为其业务融资、收购其他业务、形成战略合作伙伴关系和联盟以及股票股息和股票拆分。UPTD目前并无该等计划、建议或安排, 以书面或其他方式发行任何额外授权股份作此用途。《咨询章程》 修正案的每一项建议的批准都需要UPTD普通股多数股份的持有人对相关建议投赞成票,并有权在特别会议上就此投票,作为一个类别一起投票。
本委托书/招股说明书随附一份拟议的宪章副本, 假设宪章修正案建议获得批准,并在完成业务合并并向特拉华州国务卿提交文件后生效。附件B。合并后公司的拟议章程也附在本委托书/招股说明书中附件D.
董事会的建议
董事会一致建议UPTD股东投票支持批准咨询章程修正案提案。
一名或多名UPTD董事的 财务和个人利益的存在可能会导致董事的 部分在他/她或他们认为对UPTD及其股东最有利的东西与他/她或他们认为对他/她或他们自己最有利的东西之间产生利益冲突,以决定建议股东投票支持提案。此外,UPTD的董事和高级管理人员在业务合并中的利益可能与您作为股东的利益冲突,或超出您作为股东的利益。见标题为“”的部分建议1:企业合并建议-企业合并中创办人和UPTD董事和高级管理人员的利益关于这些考虑因素的进一步讨论。
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提案 4:纳斯达克股票发行方案
为遵守《纳斯达克上市规则》第5635(A)、(B)和(D)条的规定,请UPTD股东批准发行32,500,000股与企业合并相关的UPTD普通股,并向合并融资投资者发行至少1,500,000股与合并融资相关的UPTD普通股 。
根据纳斯达克第5635(A)条,如果与另一家公司的收购相关的证券 不是以公开发行的形式发行,并且(I)具有或将在发行时拥有等于或将具有相当于普通股(或可转换为普通股或可为普通股行使的证券)发行前已有投票权的20%的投票权,则在发行此类证券之前必须获得股东的批准。或(二)拟发行的普通股数量等于或将等于或将超过发行前已发行普通股数量的20%。合并对价股份合计将超过已发行普通股的20%和投票权的20%,在与业务合并相关的该等股份发行前的每一种情况下均为已发行普通股和投票权的20%。
根据纳斯达克第5635(B)条,当任何发行或潜在发行将导致发行人“控制权变更”时, 需要获得股东的批准。 虽然纳斯达克并未就第5635(B)条中的“控制权变更”采用任何规则,但纳斯达克此前曾 表示,单一投资者或关联投资者集团收购或获得的权利,只要发行人持有20%的普通股(或可转换为普通股或可行使的普通股)或投票权,就可能构成控制权变更。根据纳斯达克第5635(B)条,合并对价股票的发行将导致UPTD的控制权变更 。
根据纳斯达克上市规则 5635(D),除公开发行外,涉及发行人出售、发行或潜在发行普通股(或可转换为普通股或可行使普通股的证券)的交易需经股东批准,交易价格低于(I)紧接具约束力协议签署前的收市价或(Ii)紧接具约束力协议签署前五个交易日的普通股平均收市价 中较低的 。如果发行的普通股(或可转换为普通股或可行使普通股的证券)的数量等于普通股的20%或20%以上,或投票权的20%或20%以上,则发行前已发行的普通股或可转换为普通股的证券。由于将发行新埃斯特雷拉普通股以换取埃斯特雷拉的所有股权,新埃斯特雷拉普通股的视为发行价可能低于(I)紧接合并协议签署前的收盘价或(Ii)紧接合并协议签署前五个交易日的UPTD普通股平均收盘价 中的较低者。如果企业合并提议获得批准,新埃斯特雷拉普通股的发行量将超过UPTD目前已发行普通股的20%。由于发行价 可能被视为低于(I)合并协议签署前五个交易日的UPTD普通股平均收盘价或(Ii)UPTD普通股紧接签署合并协议前五个交易日的平均收市价,因此纳斯达克规则可能要求UPTD在完成业务合并时发行UPTD普通股必须获得股东批准。
此外,由于可向合并融资投资者发行的UPTD普通股股份(1)的发行价格将低于(I) 紧接合并协议签署前的收盘价或(Ii)UPTD普通股在紧接合并协议签署前五个交易日的平均收盘价,以及(2)将占UPTD普通股发行前已发行股份的20%以上和UPTD普通股发行前已发行投票权的20%以上,根据纳斯达克第5635(D)条,UPTD需要 获得股东对此类发行的批准。
因此,根据纳斯达克上市规则第5635条,UPTD需获得股东批准。
纳斯达克股票发行建议的批准需要获得UPTD普通股多数股份持有人就相关建议投下的赞成票,并有权在特别会议上就此投票。
147 |
如果业务合并提案未获批准,纳斯达克股票发行提案将不会提交特别会议。
董事会的建议
董事会一致 建议UPTD股东投票支持纳斯达克的股票发行提议。
一名或多名UPTD董事的财务 和个人利益的存在可能会导致董事在决定建议股东投票支持提案时,在他/她或他们认为最有利于UPTD及其股东的利益与他/她或他们认为对自己最有利的 之间产生利益冲突。此外,UPTD的董事和高级管理人员在业务合并中的利益可能与您作为股东的利益冲突,或超出您作为股东的利益。 请参阅标题为“建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高级管理人员在企业合并中的利益关于这些考虑因素的进一步讨论。
148 |
提案 5:董事选举提案
选举董事
在特别会议上, 建议在完成业务合并后选举五名董事担任新埃斯特雷拉的董事。新的埃斯特雷拉董事会将重新划分为三个类别:第I类、第II类和第III类。第I类董事的任期将在拟议章程生效日期后的第一次股东年会上届满,第I类董事将被选举产生,任期为完整的三年。在拟议章程生效日期后的第二次股东年会上,第二类董事的任期将届满,第二类董事的任期将全部选出,任期为三年。于拟议章程生效日期后举行的第三届股东周年大会上,三类董事的任期将届满,并选出三类董事,任期为三年。在接下来的每一次股东年会上,将选出为期三年的董事,以接替在该年度会议上任期届满的类别的董事。 在受适用法律施加的任何限制和任何系列优先股持有人选举董事的特殊权利的约束下,由于任何原因在新埃斯特雷拉董事会出现的任何空缺,以及因 任何授权董事人数的增加而产生的任何新设立的董事职位,将由股东填补,除非(I)新埃斯特雷拉董事会通过决议决定,任何此类空缺或新设立的董事职位将由股东填补,或者(Ii)法律另有规定,只能由在任董事的多数票(即使少于法定人数)或唯一剩余的董事投票填补,而不是由股东。 新埃斯特雷拉董事会不需要将成员分配到所有类别,并且可以在空类别本应转换的年份保留一个或多个类别的空置和没有选举 。
建议新的 埃斯特雷拉董事会由以下董事组成:
· | 二级董事:玛莎·罗伯茨博士、吴凡先生和吴珍妮女士 |
· | 第三类董事:刘成博士、裴旭女士 |
有关每个被提名者的信息在标题为“合并后公司的管理.”
根据DGCL和当前的 宪章,要批准董事选举提案,需要获得UPTD普通股股份的多数票,即亲自出席(包括虚拟出席)或由受委代表出席并有权在特别会议上就该提案投票。 “多数票”是指获得最多赞成票的被提名人当选为 名董事,但不得超过待选董事的最高人数。因此,任何没有投票给特定被提名人的股票 (无论是由于弃权、指示放弃授权或经纪人没有投票)都不会计入被提名人的 有利之处。
除非授权被扣留 或股票受到经纪人不投票的约束,否则董事会征求的委托书将被投票支持这些 被提名者的选举。如果任何被提名人不能参加董事会选举,这是意想不到的事件,被指定为代理人或其替代者的 人将有完全的自由裁量权和权力,根据他们的判断投票或不投票给任何其他 候选人。
如果企业合并提案未获批准,董事选举提案将不会在特别会议上提交。
完成业务合并后,新埃斯特雷拉董事的选举将受拟议的宪章、拟议的章程和 特拉华州法律的管辖。
董事会的建议
董事会一致建议UPTD股东投票支持本委托书/招股说明书中列出的每一位被提名者。
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一名或多名UPTD董事的 财务和个人利益的存在可能会导致该董事的 部分在他/她或他们认为对UPTD及其股东的最佳利益与他/她、 或他们认为对他/她或他们自己最有利的事情之间产生利益冲突,以决定建议股东投票支持提案。 此外,UPTD董事和高管在业务合并中的利益可能与您作为股东的利益冲突或超出您作为股东的利益。见标题为“”的部分建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高级管理人员在企业合并中的利益关于这些考虑因素的进一步讨论。
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提案 6:激励计划提案
概述
在此激励计划提案中,UPTD要求其股东批准激励计划。董事会将在特别会议之前通过激励计划, 主要形式为附件C附于本文件后,须经股东特别会议批准。如果UPTD股东 批准此建议,激励计划将在业务合并完成后生效,并将由我们的董事会或董事会为此指定的委员会(以下称为计划管理人)管理 , 该委员会将有权根据激励计划进行奖励。根据奖励计划,将预留共 股新埃斯特雷拉普通股供发行。
经过仔细考虑, 董事会认为批准奖励计划符合新埃斯特雷拉的最佳利益。激励计划促进员工、非员工董事和顾问对新埃斯特雷拉的所有权,并通过允许这些服务提供商获得以新埃斯特雷拉普通股计价或基于新埃斯特雷拉普通股价值的奖励形式,在这些服务提供商和 股东之间协调激励。因此,董事会建议我们的股东批准激励计划
奖励计划摘要
以下是奖励计划材料功能的摘要 。摘要全文以以下形式附上的激励计划全文为依据:附件C致本委托书/招股说明书。
目的;奖项的类型
激励计划的目的是(I)通过与New Estrella的 目标一致的短期和长期激励来鼓励盈利和增长;(Ii)激励参与者在个人业绩方面取得卓越表现;(Iii)促进参与者之间的团队合作;以及(Iv)在吸引和留住关键员工、董事、 和顾问方面给予New Estrella显著的优势。
为达到此目的, 奖励计划允许以《守则》第422节所指的奖励股票期权、非限制性股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票、限制性股票单位、基于业绩的奖励以及其他基于股票或现金的奖励的形式授予奖励。
受激励计划约束的股票
根据奖励计划,将预留并可供发行的新埃斯特雷拉普通股共 股。根据拟作为激励性股票期权的期权可以发行的新埃斯特雷拉普通股的最大数量为 股,该限额将不受激励计划(如下所述)的任何年度调整的影响。非雇员董事 在 财年只能获得最高500,000美元的薪酬(连同支付给此类非雇员董事的任何费用)。
根据奖励计划将保留和可能发行的新埃斯特雷拉普通股总数将在每个日历年的第一个交易日(从2024日历年开始)自动增加,增加的股份数量相当于前一日历年最后一天已发行的新埃斯特雷拉普通股总数的5%(5%)。计划管理人 可以在给定年度的1月1日之前采取行动,规定该年度的股份准备金不会增加,或者 股份准备金的增加幅度将小于激励计划中的规定。
151 |
如果根据奖励计划授予的奖励被没收、取消、结算或以其他方式终止,则该奖励相关的股票将重新可用于根据奖励计划进行发行。然而,以下股份将不会根据奖励计划发行: (I)交付或预扣以支付预扣税款或任何适用行权价的股份,或(Ii)受任何 行使的股票结算特别行政区或期权约束的股份。此外,任何以行使行使价所得款项在公开市场上竞投以行使未行使期权或其他奖励或回购的股份将不能根据奖励计划发行。任何替代奖励不应 减少根据激励计划授权授予的股份。受业绩 目标制约的基本奖励股份将根据奖励的目标价值计入股份储备,除非奖励已归属并 以普通股股份结算。此外,只能以现金支付的奖励将不计入股票储备。
激励计划的管理
激励计划将由计划管理人管理,该管理人是新埃斯特雷拉董事会或新埃斯特雷拉董事会指定的委员会(“委员会”)。 计划管理人有权决定奖励计划下授予的奖励的条款,包括行使价、每项奖励的股份数量(以及股票类别)以及奖励的可行使性和归属条款。计划管理员还有权确定奖励对象和奖励时间,并做出所有其他决定并采取对奖励计划的管理建议的所有其他行动。管理员根据奖励计划的规定作出的所有决定 均为最终、最终和具有约束力的决定。
参与
激励 计划的参与将向已被计划管理员选为激励 计划下的合格接受者的员工、非员工董事或顾问开放。然而,奖励股票期权将仅限于新埃斯特雷拉或其附属公司的员工。 在业务合并完成后,预计大约 名员工和顾问以及我们的所有四名非员工董事将有资格参与激励计划。
奖项的种类
根据激励计划,可 颁发的奖励类型如下所述。以下描述的所有奖励均受计划管理员确定的条件、限制、限制、授予和没收条款的约束,并受激励计划的约束。
股票期权
奖励计划为授予非限定股票期权和奖励股票期权提供了 。非限定股票期权使接受者有权以固定行权价购买 新埃斯特雷拉普通股的股票。每股行权价格将由计划管理人或 委员会确定,但该价格永远不会低于授予日普通股公平市场价值的100%。公允 市值通常为新埃斯特雷拉普通股在纳斯达克授予日的收盘价。激励计划下不合格的股票期权一般必须在授予之日起十年内行使。非合格股票 期权是不符合下面所述的激励性股票期权资格的期权。
激励性股票期权 是符合《准则》第422节要求的股票期权。奖励股票期权只能授予新埃斯特雷拉或其关联公司的员工 ,参与者在任何日历年度内首次可行使的奖励股票期权授予时确定的新埃斯特雷拉普通股股票的公允市值合计不得超过100,000美元。任何于授出时拥有或被视为拥有超过New Estrella或其任何联营公司总投票权10%的股票的人士,不得获授予任何激励性股票购股权,除非 (I)购股权行使价至少为受授出日购股权规限的股票公平市价的110%,及(Ii) 激励性股票购股权期限自授出日期起计不超过五年。
152 |
除非计划管理人另有决定 ,在激励计划下授予的每个既得期权和未偿还期权将在适用期权期限的最后一个营业日自动行使,条件是截至该日期(I)该期权的行权价格低于新Estrella普通股的公允市场价值,以及(Ii)该期权的持有人仍在积极服务。
股票增值权
特别行政区使持有人 有权获得一笔金额,其数额等于在行权日新埃斯特雷拉普通股的公允市值与特别行政区行权价格之间的差额(不得低于授予日新埃斯特雷拉普通股的公允市值的100%)乘以受特别行政区管辖的新埃斯特雷拉普通股的数量(由计划管理人决定)。 除非计划管理人另有决定,根据奖励计划授予的每个既得和未偿还的特别行政区将自动 在适用特别行政区期限的最后一个营业日行使,条件是:(I)该特别行政区的行使价低于新埃斯特雷拉普通股股票的公平市场价值,以及(Ii)该特别行政区的持有人仍在积极服务 。
限制性股票
限制性股票奖励是指根据计划管理员制定的条款和条件授予的新埃斯特雷拉普通股股票的奖励。 计划管理员将在奖励协议中确定参与者是否有权获得此类限制性股票的股息 。
限售股单位
受限股票单位是指在未来某一特定日期收到新埃斯特雷拉普通股或新埃斯特雷拉普通股现金等价物的权利,该权利可被没收。如果受限股票单位尚未被没收,则在受限股票单位授予中指定的日期,新埃斯特雷拉必须向受限股票单位持有人交付新埃斯特雷拉普通股的非限制性股票 (或者,根据计划管理人的单独决定,以现金相当于否则将交付的股票的现金,或部分现金 和部分股票)。
其他以股票为基础的奖励
新埃斯特雷拉可向任何参与者授予或 出售以新埃斯特雷拉普通股股份(包括无限制普通股或股息等价物)计价或支付、全部或部分参考或以其他方式基于或与之相关的权利或其他利益。 股息等价物是根据新埃斯特雷拉普通股股票的股息接受付款的权利。如果奖励包含获得股息或股息等价物的权利,而奖励仍未归属,则股息或股息等价物将在基础奖励归属的范围内一次性累积和支付。
其他基于现金的奖励
新的埃斯特雷拉可以根据激励计划授予现金 奖励,包括作为奖金或在实现某些业绩目标时的现金奖励。
以表现为基础的奖项
新的埃斯特雷拉可能会在满足某些业绩标准的条件下授予 奖励。这种基于业绩的奖励还包括基于业绩的限制性股票和受限股票单位。就任何未授予的绩效奖励向参与者支付或记入贷方的任何股息或股息等价物将遵循与基于绩效奖励的股票或单位相同的业绩目标。
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绩效目标
如果计划管理员 确定奖励计划下的奖励将取决于业绩目标的实现,则计划管理员 可以选择一个或多个绩效标准来授予该奖励,这些标准可以包括但不限于以下任何一个或多个 :息税前收益;利息、税项、折旧和摊销前收益;税后净营业利润;现金流;营收;销售额;销售未完成天数;收入;净收益;营业收入;净营业收入;营业利润率; 收益;每股收益;股本回报率;投资回报;资本回报;资产回报;净资产回报;股东总回报;经济利润;市场份额;公允市场价值、账面价值或普通股的其他价值衡量标准的增值;费用/成本控制;营运资本;客户满意度;员工留任或员工流动率;员工满意度或参与度;环境、健康或其他安全目标;个人业绩;战略目标里程碑;计划管理人自行决定的任何其他标准;或(如适用)上述任何一项的任何组合,或其中指定的增减 。
公平调整
如果发生合并、合并、重新分类、资本重组、剥离、剥离、回购或其他重组或公司交易,或 事件、非常股息、股票拆分或反向股票拆分、股票合并或交换、或公司结构的其他变化或支付任何其他分配,将在每种情况下进行公平替代或按比例调整,由计划管理人自行决定:(I)为发行保留的新埃斯特雷拉普通股的最大数量, (Ii)类型,根据激励计划授予的未偿还期权和特别提款权的数量和行权价格;提供, 然而,,有关期权和SARS的任何此类替代或调整将根据《守则》第409a节(以及关于激励性股票期权,符合《守则》第424(A)节的规则)的要求进行,以及 (Iii)受流通股或其他基于股份奖励的股票的种类、数量和购买价格的影响,由计划管理人在每个 情况下自行决定;提供, 然而,,将取消因调整而产生的任何零碎股份 。此外,计划管理人可自行决定取消 任何悬而未决的奖励,以换取现金或其他财产的支付,该现金或其他财产的总公平市价为奖励所涵盖的新埃斯特雷拉普通股的股票 减去总行权价或每股购买价格(如果有),以及(B)对于每股行使价格或购买价格大于或等于当时每股公平市场价值的任何奖励,无需支付任何代价。
控制权的变化
计划管理员可在适用的奖励协议中规定,在参与者终止与控制权变更(如奖励计划中定义的)有关的雇佣或服务时,或在发生计划管理员可能在奖励协议中规定的任何其他事件时,奖励将加速授予。如果新埃斯特雷拉是合理地很可能导致控制权变更的协议的一方,该协议可规定:(I)如果新埃斯特雷拉是尚存的公司,则新埃斯特雷拉继续任何奖励;(Ii)由尚存的公司或其母公司或子公司承担任何奖励;(Iii)由尚存的公司或其母公司或子公司替代任何奖励,但条件是关于期权和SARS的任何此类替代将根据《守则》第409A节的要求进行;或(Iv)结算任何有关控制权价格变动的奖励(在适用范围内,减去每股行使或授予价格),或如果每股行使或授予价格等于或超过控制权价格变动,或如果计划管理人确定奖励不能根据其条款合理地 归属,奖励将终止并被取消,无需考虑。
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修订及终止
计划管理员可以 随时更改、修改或终止激励计划,但未经参与者事先书面同意,不得对其进行不利的 更改或终止奖励。尽管有上述规定, (I)为满足代码第422节、股票交易所的任何规则或其他适用法律的要求,(Br)为满足代码第422节的要求,以及(Ii)在股票上市或报价的任何适用的国家证券交易所或交易商间报价系统的规则要求的范围内,未经股东批准,将获得新埃斯特雷拉股东的批准,除非激励计划另有允许,(A) 任何修改或修改不得降低任何期权或SAR的行权价格,(B)计划管理人不得取消任何未完成的期权或SAR,而代之以新的期权或SAR、另一奖励或现金,以及(C)计划管理人不得采取任何其他行动, 根据适用证券交易所的股东批准规则或交易商间报价系统 ,不得采取被视为“重新定价”的任何其他行动。此外,在未经参与者事先书面同意的情况下,对奖励的任何修改都不会对奖励计划下已授予的奖励下的任何权利或义务造成不利影响。
美国联邦所得税的重大后果
以下对适用于奖励计划下授予的某些奖励的某些相关美国联邦所得税影响的讨论仅是对奖励计划下适用于美国居民的某些美国联邦所得税后果的汇总,有关所有相关联邦税收条款的完整说明,请参考《守则》。未考虑外国、州、当地和其他法律(税收或其他)对激励计划或参与者的影响,这些法律将根据所涉及的特定司法管辖区而有所不同。特别是,作为奖励计划的结果,驻扎在美国境外的参与者可能需要缴纳 外国税。
不合格股票期权
在授予 非限定股票期权后,受美国联邦所得税的期权受让人通常不会确认美国联邦所得税的应税收入。相反,在行使非限制性股票期权时,期权受让人将确认普通收入, 需预扣工资和就业税,而新埃斯特雷拉将有权扣除相当于行使日股票公平市值超出行使价格的金额。如果因行使非限制性股票期权而获得的股票后来被出售或交换,则出售或交换时收到的金额与该等股票在行使之日的公平市场价值之间的差额一般将作为长期或短期资本损益(如果股票 是期权持有人的资本资产)征税,具体取决于期权持有人持有该等股票的时间长短。
激励性股票期权
在授予激励性股票期权(符合守则第422节的含义)后,接受美国联邦所得税的受购人一般不会确认适用于美国联邦所得税的应税收入,并且New Estrella届时将无权扣除。如果激励股票期权是在受雇期间或在其终止后90天内行使的(如果是因死亡或残疾而终止的,则在终止后一年内行使,根据激励计划中的定义),受权人将不会确认任何收入, 将无权获得扣减。然而,行权日股票的公允市值超过行权价格的差额可计入受购人的 替代最低应纳税所得额。
一般来说,如果期权持有人 在授予之日后两年或行使期权之日后一年内处置了通过行使激励性股票期权而获得的股份,则期权持有人将确认普通收入,而New Estrella将有权扣除相当于行使日股票公平市场价值(或销售价格,如果低于行权价格)的超额部分。 任何收益或损失的余额通常将被视为被期权持有人的资本收益或损失。如果股票在上述两年和一年期限之后出售,新埃斯特雷拉将无权获得任何扣减,而受购人的全部收益或损失将被视为资本收益或损失。
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非典
被授予特区的缴纳美国联邦所得税的参与者在收到特区后,将不会确认用于美国联邦所得税目的的普通收入。然而,在行使时,参与者将确认普通收入,但须缴纳工资和就业 预扣税款,相当于收到的任何现金的价值和行使收到的任何股份之日的公平市场价值。新的 埃斯特雷拉将无权在授予特区时扣除,但一般将有权扣除参与者在行使特区时确认的 收入金额。参与者收到的任何股份的计税基准将是行使日的公平市价,如果股票后来被出售或交换,则在出售或交换时收到的金额与行使日股票的公平市值之间的差额通常将作为长期或短期资本收益或损失(如果股票是参与者的资本资产)而征税 ,具体取决于参与者持有该等股票的时间长度 。
限制性股票
缴纳美国联邦所得税的参与者一般不会在授予限制性股票奖励时征税,而是将确认普通 收入,其金额等于受限制股票不再面临被没收的重大风险时的股票公平市值(按《守则》的含义)。 新埃斯特雷拉一般将有权在参与者因限制失效而确认普通 收入时扣除该收入。参与者在股票中的纳税基础将等于限制失效时他或她的公平市场价值 ,参与者出于资本利得目的的持有期将从那时开始。任何在限制失效前就股票支付的现金股息将作为额外补偿(而不是股息收入)向参与者征税。根据《守则》第83(B)条,参与者可选择在授予受限制的 股票时确认普通收入,金额等于其在授予日的公平市值,但须预扣工资和就业税,尽管此类股票受到限制并存在被没收的重大风险。如果做出这样的选择,在限制失效时,参与者将不会确认额外的应税收入,参与者将在受限股票中享有与授予其奖励之日的公平市场价值相等的税基,参与者的资本利得持有 期间将从那时开始。新的埃斯特雷拉一般将有权在参与者确认普通收入的情况下享受减税。
限售股单位
接受美国联邦所得税的参与者被授予受限股票单位后,将不会在收到受限股票单位时确认美国联邦收入的普通收入 税收目的,而是确认普通收入的金额等于奖励结算为股票时的公平 股票市值,受工资和就业税预扣的限制,New Estrella 届时将有相应的扣减。
其他基于股票和基于现金的奖励
对于其他基于股票的奖励和其他基于现金的奖励,根据奖励的形式,缴纳美国联邦所得税的参与者将不会在授予此类奖励时 纳税,而是在 此类奖励授予或以其他方式不受限制、工资和就业税预扣的情况下,确认用于美国联邦所得税目的的普通收入。在任何情况下,新埃斯特雷拉 将有权在参与者确认普通收入的时间和金额上扣除。
股权薪酬计划信息
截至2023年3月31日,UPTD没有维护任何证券,也没有根据 任何股权补偿计划授权发行任何证券。
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批准所需的投票
激励性 计划提案的批准需要持有UPTD普通股多数股份的持有者对激励性 计划提案投赞成票,并有权在特别会议上投票,作为一个类别一起投票。弃权票和经纪人否决票 不影响激励计划提案的结果。激励计划建议的条件是企业合并建议、宪章修正案建议、宪章咨询修正案建议和纳斯达克股票发行提案获得批准。 如果企业合并建议、宪章修正案建议、宪章咨询修正案提案或纳斯达克股票发行提案未获批准,即使得到UPTD股东的批准,激励计划提案也将无效。
董事会的建议
董事会一致建议UPTD股东投票支持激励计划提案的批准。
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提案 7:休会提案
休会建议 允许董事会在UPTD因任何原因无法完成业务合并的情况下提交将特别会议推迟到一个或多个较晚日期的建议。在任何情况下,UPTD都不会征集委托书来推迟特别会议或完成业务合并 超过其根据合并协议或其当前宪章和特拉华州法律可以适当这样做的日期。休会建议的目的是在必要和适当的情况下为完善业务合并提供更多时间。请参阅标题为 “建议1:企业合并建议-创办人和UPTD董事和高管在企业合并中的利益 .”
根据特拉华州法律,除特别会议获得批准后休会外,董事会还有权在召开会议之前的任何时间推迟特别会议。在这种情况下,UPTD将发布新闻稿,并采取其认为在这种情况下必要和实际的其他步骤,将推迟的消息通知其股东。
休会提案未获批准的后果
若休会建议 于特别会议上提出,且未获UPTD股东批准,而UPTD未能完成业务合并(因为业务合并建议未获批准或完成业务合并的条件未获满足),董事会可能无法将特别会议推迟至较后日期举行。在这种情况下,业务合并将 无法完成。
UPTD股东的必需投票权
若要批准休会建议,则须获得由亲自出席(包括出席虚拟会议)或受委代表出席特别会议并有权表决的股东所投UPTD普通股已发行及已发行普通股的多数赞成票。 在特别会议上提出休会建议并不以批准任何其他建议为条件。
董事会的建议
董事会一致建议UPTD股东投票支持批准休会提议
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关于UPTD的信息
引言
我公司
我们是以特拉华州公司为目的成立的空白支票公司 ,目的是与一家或多家企业进行合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并,在本报告中我们将其称为我们的初始业务合并。 除上下文另有规定外,本节中所有提及的“公司”、“我们”、“我们”、 或“我们”均指在业务合并完成之前的UPTD。
首次公开发行 和私募
2021年1月20日,发起人以25,000美元的总收购价收购了1,150,000股方正股票。2021年2月11日,由于保荐人重组,保荐人在收到25,000美元的收购价格退款后,没收了1,150,000股方正股票。2021年2月12日,发起人以2万美元的收购价收购了92万股方正股票和Tradeup Inc.。分别以5000美元的收购价收购了230,000股方正股票 。由于承销商在首次公开发售中部分行使超额配售选择权,创办人没收了多达42,500股方正股票。因此,发起人和Tradeup Inc.分别持有886,000股和110,750股方正股票。除某些有限的例外情况外,创始人的股份不得由持有者转让、转让、 或出售。创始人已在首次公开募股完成后立即向每个独立董事转让10,000股方正股票,并同意在完成我们的初始业务组合时再转让10,000股方正股票 前提是该等独立董事一直与我们在一起,直到我们完成初始业务合并为止。
2021年7月19日,我们完成了4,000,000个UPTD单位的首次公开募股。每个UPTD单位由一股UPTD普通股和一半UPTD 认股权证组成,每个完整的UPTD认股权证持有人有权以每股11.50美元的行使价购买一股UPTD普通股。UPTD单位以每单位10.00美元的发行价出售,产生了4000万美元的毛收入。 在首次公开招股结束的同时,我们完成了同时定向增发295,000股私募股份。非公开股份与公开股份相同,不同之处在于非公开股份在我们的初始业务合并完成后30天之前不得转让、转让或出售(我们的高级管理人员和董事以及与创始人有关联或相关关系的其他个人或实体除外,他们中的每个人都将受到相同的转让 限制)。首次公开发售及出售私人股份所得款项合共4,080,000美元(每单位10.20美元)已存入信托账户,该信托账户是为本公司的公众股东及首次公开发售的承销商的利益而设立,由WTNA担任受托人。
关于首次公开发行,承销商获得了购买最多600,000个额外UPTD单位的选择权,以弥补超额配售(如果有)。2021年7月19日,承销商部分行使超额配售选择权,2021年7月21日,承销商购买了430,000个期权单位,总收益为4,300,000美元,扣除承销商的折扣后,公司净收益约为4,214,000美元。同时,本公司完成了以每股10.00美元的价格向创办人增发17,200股非公开股票,总收益约为172,000美元。出售购股权单位所得款项及额外的私人股份合共约4,386,000美元存入 信托账户。
因此,出售UPTD单位(包括购股权单位)及私人 股份所得款项净额合共约45,19万美元(每UPTD单位10.20美元)存入信托账户,包括根据吾等与代表之间的业务合并营销协议,应付予代表作为递延业务合并费用的约155万美元。信托帐户只能投资于期限不超过185天的美国政府国库券,或仅投资于美国国债且符合《投资公司法》第2a-7条规定的某些条件的货币市场基金。截至2023年3月31日,信托账户中的资金总额约为970万美元,全部以美国国债形式持有。这些资金将保留在信托账户中,除非提取利息以支付税款(如果有),直到 完成初始业务合并,(B)赎回与股东投票修改当前宪章有关的适当提交的任何公开股票,这将影响UPTD就初始业务合并赎回其公开股票的义务的实质或时间,或如果UPTD尚未在2023年7月19日之前完成初始业务合并,则赎回100%的公开股票。或(C)在2023年7月19日之前没有初步业务合并,其将信托账户中持有的资金返还给公众股东,作为其赎回公众股份的一部分。
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2022年3月4日,根据某证券转让协议,Tradeup Inc.将110,750股方正股票,每股0.0232美元,31,220股私募 股票,以每股10美元的价格转让给我们的董事长兼首席执行官Li先生。
2022年12月22日,UPTD 召开2022年特别大会,会上UPTD的股东批准修订UPTD当时修订和重述的公司注册证书 ,将UPTD必须在2023年1月19日之前完成业务合并的日期从2023年1月19日延长至2023年7月19日或董事会决定的较早日期,以延长其完成初始业务合并所需的时间。因此,UPTD 可以额外延长一个月,最多延长六次,至2023年7月19日。与延期有关,3,519,780股UPTD普通股被赎回,约占赎回时公开发行股票总数的79.45%。 因此,从信托账户中释放了约3,610万美元用于支付该等赎回股东。作为此次赎回的结果, 截至本文日期,仍有910,220股已发行和已发行的公开股票,信托账户中在支付递延业务合并费用和其他费用和支出之前,可用于业务合并的剩余资金约为970万美元 。截至记录日期,有UPTD普通股已发行和流通股 。
为了促使公众 继续持有UPTD股票,并与延期相关,对于未被股东赎回的UPTD普通股股票 与2022年特别会议有关,UPTD将每月将每股0.05美元存入信托账户。假设UPTD将在2023年7月19日之前完成其初始业务合并,到2023年6月19日,六个月延期付款中的总计273,066美元将存入 信托账户。截至本报告之日,总共有273,066美元的六个月延期付款,本金为45,511美元,已存入UPTD的信托账户,所有这些款项均来自根据合并协议从埃斯特雷拉获得的贷款。埃斯特雷拉的每笔每月延期付款均由本公司向埃斯特雷拉发出的埃斯特雷拉票据证明,每份票据的本金金额与每月延期付款相同,条款和条款基本相同。埃斯特雷拉票据 不计息,并在业务合并完成后全额支付。如果UPTD不能在2023年7月19日之前完成其初始业务合并 ,它将被迫根据当前宪章解散和清算。埃斯特雷拉有权,但 没有义务将埃斯特雷拉票据全部或部分转换为埃斯特雷拉延伸股份,其金额通过将应支付给埃斯特雷拉的未偿还本金金额除以(Y)$10.00来确定。尽管如上所述,如果根据合并协议终止业务合并,UPTD应 有义务向Estrella支付相当于Estrella票据本金金额的资金。UPTD应在终止后5个工作日内将ESTRRA票据的本金全额退还给ESTRRA 。埃斯特雷拉已通知UPTD,在交易结束后,它将不会行使将埃斯特雷拉票据转换为埃斯特雷拉扩展 股票的权利。因此,埃斯特雷拉票据将在交易结束时成为UPTD和埃斯特雷拉之间的公司间票据。
UPTD单位、UPTD普通股和UPTD认股权证目前分别在纳斯达克上上市,代码为“UPTDU”、“UPTD”和“UPTDW” 。
我们的创建者
我们的创建者之一是 赞助商,Tradeup收购赞助商有限责任公司。
另一位创始人是美国老虎公司的附属公司Tradeup Inc.,他是首次公开募股的代表之一。US Tiger是一家总部位于纽约的投资银行。Tradeup Inc.和US Tiger均为向上融科控股有限公司(“纳斯达克”)所有,该公司是纳斯达克上市公司 (纳斯达克代码:TIGR)。向上融科是一家专注于全球中国投资者的在线经纪公司。向上融科通过其平台为客户提供经纪和增值服务,截至2020年10月,其全球用户超过100万,总交易额超过620亿美元。
我们的管理团队
我们代表采购、投资、价值提升、技术和资本市场经验的多样化组合。我们相信,我们的管理团队具备知识、经验、资本和人力资源,以及公司治理实践,能够寻求能够提供风险调整后回报的机会。我们的独立董事在技术和金融行业拥有多年的经验和管理领导力 。我们相信,他们丰富的经验将帮助我们评估潜在的候选人并执行我们最初的业务组合 。
建伟先生:Li是我们的联席首席执行官兼董事长。Mr.Li亦曾担任另一间空白支票公司贸易环球有限公司(前纳斯达克:TUGC)(“贸易环球”)的主席兼联席首席执行官,并于2022年3月成为贸易环球有限公司(纳斯达克:SAI)的附属公司,直至2022年8月辞职。Mr.Li自2016年5月以来一直担任真成资本的创始和管理合伙人,该公司是一家专门从事早期投资的投资公司。2015年5月至2016年5月,Mr.Li在早期投资公司振富基金担任首席投资官兼合伙人。2011年7月至2015年5月,Mr.Li在红杉资本担任副总裁总裁 中国,领导人工智能硬件和企业服务领域的投资。2007年2月至2011年6月,Mr.Li担任富达亚洲增长伙伴副总裁总裁,负责技术、媒体和电信领域的投资 。2004年7月至2007年1月,Mr.Li在波士顿咨询集团担任顾问。Mr.Li拥有北京邮电大学学士和硕士学位。Mr.Li在2020年福布斯中国百强风险投资家排行榜上名列第88位。
杨伟光先生(詹姆斯) 是我们的联席首席执行官和董事。杨先生目前担任众巢医学有限公司董事长兼首席执行官总裁,该公司是他于2012年创立的纳斯达克上市公司(纳斯达克代码:ZCMD)。2013年6月至2016年6月,杨先生担任全球医学教育联盟的首位中国董事会成员,该联盟是一个致力于推动全球医学教育创新的非营利性组织。2005年10月至2012年7月,杨先生担任继续医学教育公司Medwork的总经理。杨先生2005年毕业于赣南医科大学,获临床医学(创伤外科)学士学位。杨先生还于2006年至2008年在中国首都医科大学参加了继续教育的社会医学与健康管理硕士课程。2010年至2012年,杨先生参加清华大学整合营销传播硕士课程 。
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鲁琪女士(露露)文 是我们的首席财务官兼秘书。文女士自2016年5月起 担任真成资本财务董事。2021年1月至2022年4月,温女士在Tradeup Global完成与上海泰克全球有限公司(纳斯达克:SAI)的业务合并之前担任首席财务官 。2011年8月至2016年5月,温女士担任中国机构资产管理公司嘉实基金的高级财务经理。她还于2007年至2010年在中外运敦豪担任财务报告经理,并于2005年至2007年在联想大中华区担任高级财务分析师中国。温女士在四川大学获得工商管理学士学位,在利兹大学获得国际金融硕士学位。此外,她还拥有CFA和ACCA的称号。
韦斯顿先生 特威格是我们的独立董事之一。自2023年2月以来,特威格先生一直担任通格雷科技公司的独立董事,提供定制化的工业制造解决方案。自2023年2月以来,Twigg先生一直担任建筑技术公司Inno Holdings,Inc.的首席财务官。2021年7月至2022年9月,Twigg先生在Piper Sandler担任董事和股票研究主管,负责行业4.0软件和系统研究实践。 在加入Piper Sandler之前,他于2014年至2021年在KeyBanc Capital Markets担任董事和股票研究主管,领导半导体股票研究部门。在加入KeyBanc Capital Markets之前,Twigg先生于2005年至2007年担任副股票分析师,于2007至2012年担任高级股票分析师,并于2012至2014年在太平洋佳洁士证券担任负责人,直至太平洋佳洁士证券于2014年9月被KeyBanc Capital Markets收购。在加入Pacific Crest Securities之前,Twigg 先生于2000至2005年在英特尔担任半导体行业高级工程师,在此之前于1998至2000年在三星担任工艺工程师。Twigg先生在华盛顿大学Michael G.Foster商学院获得工商管理硕士学位,在密歇根州立大学获得化学工程理学硕士学位,在Albion学院获得化学学士学位。2011年,特威格被《金融时报》评为美国十大选股人之一。
陶先生 江是我们的独立董事之一。蒋先生是中国软件开发者社区的创始人兼董事长,也是GeekFounders的创始合伙人。蒋先生作为程序员、企业家和天使投资人,在软件和互联网行业拥有超过25年的经验。2021年3月至2022年4月,蒋先生在完成与上汽集团(董事代码:SAI)的业务合并之前,曾在纳斯达克全球任职。1999年,蒋先生创建了中文专业IT技术社区CSDN,目前注册用户超过3100万,在Alexa全球网站流量排名中排名第30位。2011年,蒋先生创立了GeekFounders,并投资了各种高科技初创企业 。在创立CSDN和GeekFounders之前,蒋先生于1992年至1997年在巨人网络集团有限公司和金山软件 公司工作,并领导开发了巨人手写电脑、Word和Herosoft播放器。蒋先生 在四川大学获得计算数学与应用软件学士学位。
詹姆士·朗先生 是我们的独立董事之一。龙先生是MDland International Corp.的董事长兼首席执行官,这是一家总部位于纽约市的数字医疗公司,自2005年10月以来为医疗实践和医疗机构提供基于云的技术解决方案。 在此之前,龙先生曾在1998年至2005年担任摩根大通副总裁/顾问,负责开发和支持财务服务解决方案的应用程序。在加入摩根大通之前,从1995年到1997年,Long先生是Periphonic (被北电收购)的系统工程师,负责开发基于自然语言处理的第一代语音应用程序,并在医疗系统公司担任联邦政府资助的小型企业创新研究项目的首席工程师。Long先生于2022年2月从斯坦福大学完成了斯坦福大学高管课程 Flex,目前是斯坦福大学商学院研究生院校友会成员。龙先生拥有威斯康星大学以数字信号处理为主攻方向的物理学理学硕士学位,以及中山大学以微型计算机为主攻方向的物理学理学学士学位。
财务状况
在向赎回股东支付与延期相关的约3,610万美元后,在支付递延的业务合并费用约155万美元之前,在扣除与我们的初始业务合并相关的费用和支出之前,我们为目标企业提供多种 选择,例如为其所有者创建流动资金事件,为其业务的潜在增长和扩张提供资本, 或通过降低债务或杠杆率来增强其资产负债表。由于我们能够使用我们的现金、债务或股权证券或上述证券的组合来完成业务组合,因此我们可以灵活地使用最有效的组合 ,这将使我们能够根据目标业务的需求和愿望定制支付的对价。但是,我们尚未采取 任何步骤来确保第三方融资,也不能保证我们将获得该融资。
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实现我们的初始业务组合
目标业务的选择和初始业务组合的构建
纳斯达克规则要求,我们必须在签署与我们最初的业务合并相关的最终协议时,完成 我们必须完成的一项或多项业务合并,其公平市值合计至少为信托账户中所持资产价值的80%(不包括递延业务合并费用和信托账户利息的应付税款) 。董事会认定,就拟议的业务合并而言,通过了这项 测试。
上市股东在完成初始业务合并后的赎回权
我们向我们的 公众股东提供机会,以每股价格赎回与我们的初始业务合并相关的全部或部分公开股票 ,以现金支付,相当于初始业务合并完成前两个 工作日存入信托账户的总金额,包括从 信托账户中持有的资金赚取的利息,如果有的话,除以当时已发行的公开股票数量, 受此处描述的限制。信托账户中的金额预计约为每股10.20美元, 不包括信托账户赚取的利息。
我们将 分配给适当赎回股票的投资者的每股金额不会因递延业务合并费而减少。然而,延期业务合并费用的金额 是固定的,无论我们的信托账户与业务合并相关的赎回程度如何。因此,随着赎回的增加,每股递延业务合并费用对每个非赎回股东的影响将增加 。特别是,假设没有赎回,代表将获得递延业务合并费用 每股公开股票1.7美元,该费用在交易结束后仍未偿还。假设25%的赎回,代表将收到 递延业务合并费用约为每股公开股票2.27美元,该费用在交易结束后仍未偿还。假设赎回50%,代表将在交易完成后收到约3.41美元的递延业务合并费用,该费用为每股公开发行的未偿还股票。 假设最大赎回,代表将获得递延业务合并费用,约为每股3.66美元的公众股票,在交易结束后仍未发行。赎回水平也会影响与首次公开发行相关的有效递延业务组合费用。在没有赎回的情况下,根据截至本公告日期信托账户中的约970万美元,递延业务合并费用相当于实际递延业务合并费用,约为首次公开募股的16.7%。在25%的赎回方案中,此类赎回后信托账户中的剩余资金约为700万美元,有效递延业务合并费用约为22.3%。 在50%赎回方案中,此类赎回后信托账户中的剩余资金约为460万美元 ,有效递延业务合并费用约为33.4%。在最高赎回方案中,赎回后信托账户中剩余的资金约为430万美元,实际递延业务合并费约为35.9%。
请参阅本委托书/招股说明书第 节题为“委托书/招股说明书摘要-承销费占首次公开募股收益(扣除赎回)的百分比“和“-递延业务合并 扣除赎回后,费用占首次公开募股收益的百分比了解更多信息。
创办人与我们的 高级管理人员及董事已订立招股函件协议,据此,他们同意放弃就完成我们的业务合并所持有的任何方正股份及任何私人股份的赎回权利 。但是,如果我们的创始人、高级管理人员或董事在首次公开募股中或之后收购了公开发行的股票,如果我们未能在2023年1月19日之前完成我们的初始业务合并,他们 将有权从信托账户中清算与该等公开发行股票有关的分配。
只有在投票的UPTD普通股的大多数流通股投票赞成业务合并的情况下,我们才会完成我们的初始业务合并。该会议的法定人数为亲自或委派代表出席的公司已发行股本股份的持有人 代表有权在该会议上投票的公司所有已发行股本的多数投票权。 创办人以及我们的高级管理人员和董事将计入该法定人数,并已同意将其创始人股份、私人股份、 以及在首次公开募股期间或之后购买的任何公开股票投票支持我们的初始业务合并。为了寻求批准我们已投票的UPTD普通股的大部分流通股,一旦获得法定人数,非投票将不会对我们初始业务合并的批准 产生任何影响。UPTD的初始股东总共拥有1,419,400股UPTD普通股(包括1,107,500股方正股票和312,200股非公开股票)。因此,除了UPTD初始股东的 创始人股份和私人股份外,我们不需要额外的股份来投票支持企业合并提案,它将被 批准(假设所有流通股都已投票,或者只有法定人数出席并投票)。
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这些法定人数和投票门槛以及IPO信函协议可能会使我们更有可能完成最初的业务合并。每名公开 股东均可选择赎回其公开股份,无论他们是否投票、不投票或弃权,如果他们真的投票,无论他们是投票赞成还是反对,或对拟议交易投弃权票,也无论他们在特别会议的记录日期是否为公共 股东。
初始业务合并完成后的赎回限制
如果我们没有根据要约收购规则进行与我们的业务合并相关的赎回 ,本宪章规定,公众股东、 连同该股东的任何关联公司或该股东与之一致行动的任何其他人士或作为“集团” (根据交易法第13条的定义)将被限制就超过20%的首次公开募股中出售的股份寻求赎回权利,我们称之为“超额股份”。我们相信这一限制 将阻止股东积累大量股份,以及这些股东随后试图利用他们的能力对拟议的企业合并行使赎回权,迫使我们或我们的管理层以相对于当时市场价格的重大溢价或其他不受欢迎的条款购买他们的股票。如果没有这一规定,持有首次公开募股中出售的公开股票总数超过20%的公共股东可能威胁要行使其赎回权 如果我们或我们的管理层没有以高于当时市场价格的溢价或按其他不受欢迎的条款购买该持有人的股票 。通过限制我们的股东赎回在首次公开募股中出售的不超过20%的公开股票的能力,我们认为我们将限制一小部分股东不合理地试图阻止我们完成业务合并的能力 ,特别是与目标业务合并相关的合并,该合并的结束条件是我们拥有最低净资产或一定数量的现金。然而,目前的章程并未限制我们的股东投票赞成或反对我们的业务合并的能力 所有他们的股份(包括超额股份),或放弃投票。
此外,目前的宪章 规定,我们只有在(赎回之后)我们的有形资产净值在紧接我们的初始业务合并完成之前或之后以及在支付递延业务合并费用之后至少 $5,000,001(以便我们不受美国证券交易委员会的“细价股”规则的约束)的情况下,才会赎回公开发行的股票。如果合计现金代价 我们将被要求支付所有有效提交赎回的UPTD普通股股票,加上根据业务合并条款满足现金条件所需的任何金额,超过我们可用现金的总额,我们将 不完成业务合并或赎回任何股份,所有提交赎回的UPTD普通股股票将返还给其持有人 。
投标与赎回权相关的股票证书
寻求 行使赎回权的公众股东,无论他们是记录持有人还是以“街道名义”持有股票,都需要 在特别会议召开前两个工作日向我们的转让代理提交证书,或在持有人的 选项下使用存款信托公司的DWAC(托管存取款)系统以电子方式将其股票交付给转让代理。鉴于行使期限相对较短,建议公众股东使用电子方式交付其公开股份 。
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与上述投标过程和认证公开股票或通过DWAC系统交付股票的行为相关的名义成本为 。 转让代理通常将向投标经纪人收取120.00美元,这将由经纪人决定是否将这笔成本 转嫁给赎回持有人。然而,无论我们是否要求寻求 的持有人行使赎回权来投标其股票,都会产生这笔费用。交付股份的需要是行使赎回权的要求,而无论何时必须完成此类交付。
上述流程与许多空白支票公司使用的流程不同。为了完善与其业务合并相关的赎回权, 许多空白支票公司会分发代理材料,供股东对初始业务合并进行投票, 持有人可以简单地投票反对拟议的业务合并,并在代理卡上勾选一个框,表明该持有人正在寻求 行使其赎回权。企业合并获批后,公司将联系该股东, 安排他或她交付证书以核实所有权。因此,股东在业务合并完成后有一个“期权窗口”,在此期间他或她可以监测公司股票在市场上的价格。如果价格高于赎回价格,他或她可以在公开市场上出售他或她的股票,然后实际将其股票交付公司注销。因此,股东知道他们需要在股东大会之前作出承诺的赎回权将成为“选择权”,在业务合并完成后继续存在 ,直到赎回持有人交付证书为止。会议前的实物或电子交付要求 确保一旦业务合并获得批准,赎回持有人的赎回选择将不可撤销。
任何赎回此类 股份的请求一旦提出,均可随时撤回,直至要约收购材料中规定的日期或我们的委托书材料中规定的股东会议日期为止。此外,如果公开股票持有人在选择赎回权的同时交付其证书,并且随后在适用日期之前决定不选择行使该权利,则该 持有人可以简单地请求转让代理返还证书(以实物或电子形式)。预计将分配给选择赎回其股份的公众股票持有人的资金 将在我们的业务合并完成后立即分配。
如果我们的初始业务组合 因任何原因未获批准或未完成,则选择行使赎回权的公众股东将无权 按适用比例赎回信托账户的股份。在这种情况下,我们将立即退还选择赎回其股票的公众持有人交付的任何证书 。
如果业务合并 没有完成,我们可能会继续尝试在2023年1月19日(或UPTD股东在其当前章程修正案中批准的较晚的 日期)之前完成不同目标的业务合并。
如果没有初始业务合并,则赎回公开发行的股票并进行清算
目前的宪章规定,如果延期,我们可以在2023年7月19日之前完成我们的初步业务合并。如果我们无法在2023年7月19日之前完成我们的业务 合并,我们将:(I)停止除清盘目的以外的所有业务,(Ii)在合理范围内尽快赎回公众股票,但不超过10个工作日,以每股价格赎回公众股票,以现金支付,相当于当时存放在信托账户中的总额 ,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息, 以支付我们的税款(减去支付解散费用的利息,最高可达50,000美元),除以当时已发行的公开股份数量,赎回将完全消除公众股东作为股东的权利(包括获得进一步清算分派的权利(如有),但须受适用法律的规限),以及(Iii)在赎回后合理地尽快, 在获得我们其余股东和董事会的批准后, 解散和清盘,在每一种情况下,遵守我们在特拉华州法律下的义务,即规定债权人的债权和其他适用法律的要求。UPTD认股权证将不存在赎回权或清算 分配,如果我们未能在2023年7月19日之前完成我们的业务合并,这些认股权证将一文不值。
如果我们未能在2023年7月19日之前完成我们的初始业务合并,创始人和我们的高级管理人员和董事已放弃从信托账户中清算他们持有的任何创始人股票和私人股票的分配的权利。然而,如果我们的创始人、高管、 或董事在首次公开募股中或之后收购了公开发行的股票,如果我们未能在2023年7月19日之前完成我们的初始业务合并,他们将有权从 信托账户中清算与此类公开发行股票有关的分配。
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创办人及我们的高级职员和董事已同意,根据IPO函件协议,他们不会建议对本章程提出任何修订:(I)如果我们未能在2023年7月19日之前完成我们的初始业务合并,则 将修改我们允许赎回与我们的初始业务合并相关的义务的实质或时间,或 赎回我们100%的公开股票,或(Ii)关于任何其他与股东权利或初始业务合并前活动有关的重大条款,除非我们向公共股东 提供机会,在批准任何此类修订后以每股价格赎回他们持有的UPTD普通股,每股价格以现金支付,相当于当时存入信托账户的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息 ,并且以前没有发放给我们,以支付我们的税款除以当时已发行的公共股票数量。然而,我们只有在(赎回之后)我们的有形资产净值至少为5,000,001美元的情况下(在赎回之后),我们才会赎回公开发行的股票,无论是在完成我们的初始业务合并之前还是在支付递延业务合并费用之后(这样我们就不会 受美国证券交易委员会的“细价股”规则约束)。如就过多的公开股份行使此项可选择赎回权利,以致吾等不能满足有形资产净值要求(如上所述),吾等将不会进行修订 或相关的公开股份赎回。
我们预计,与实施我们的解散计划相关的所有成本和支出,以及向任何债权人的付款,都将由信托账户以外的大约500,000美元收益中的剩余金额 提供资金,尽管我们不能向您保证 将有足够的资金用于此目的。但是,如果这些资金不足以支付与实施我们的解散计划相关的成本和费用,只要信托账户中有任何不需要为信托账户余额上的利息 收入纳税的应计利息,我们可以要求受托人从此类 应计利息中向我们额外发放高达50,000美元的额外金额,以支付这些成本和费用。
如果我们支出 首次公开发行和出售私募股份的所有净收益,但不包括存放在信托账户中的收益,并且不考虑信托账户赚取的利息,股东在解散时收到的每股赎回金额约为10.20美元。然而,存入信托账户的收益可能会受制于我们债权人的债权,这将比公共股东的债权具有更高的优先权。我们无法 向您保证,股东实际收到的每股赎回金额不会大幅低于10.20美元。根据DGCL第281(B)条,我们的解散计划必须规定,如果有足够的资产,我们必须全额支付针对我们的所有索赔,或规定如果适用,我们必须全额支付。在 我们将剩余资产分配给股东之前,必须支付或支付这些索赔。虽然我们打算支付这些金额(如果有的话),但我们不能向您保证我们将有足够的资金支付或拨备所有债权人的债权。
尽管我们将寻求让与我们有业务往来的所有供应商、服务提供商、潜在目标企业或其他实体与我们 执行协议,放弃对信托账户中为公众利益持有的任何资金的任何权利、所有权、利益和索赔 但不能保证他们会执行此类协议,或者即使他们执行了此类协议,他们也会被阻止向信托账户提出索赔,包括但不限于欺诈性诱因、违反受托责任、 或其他类似索赔,以及质疑豁免可执行性的索赔,在每一种情况下,以便在针对我们的资产(包括信托账户中持有的资金)的索赔方面获得 的优势。如果任何第三方拒绝执行协议 放弃对信托账户中持有的资金的此类索赔,我们的管理层将对其可用的替代方案进行分析,并且只有在管理层认为此类第三方的参与将比任何替代方案更有利于我们的情况下,才会与未执行豁免的第三方签订协议。我们可能聘请拒绝执行免责声明的第三方 的情况包括聘用第三方顾问,其特定专业知识或技能被管理层认为明显优于同意执行免责声明的其他顾问,或者在管理层 找不到愿意执行免责声明的服务提供商的情况下。
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此外, 不能保证这些实体将同意放弃它们未来可能因与我们进行的任何谈判、 合同或协议而产生的任何索赔,并且不会以任何理由向信托账户寻求追索。发起人同意,如果第三方就向我们提供的服务或销售给我们的产品或与我们讨论达成交易协议的潜在目标企业提出任何索赔,发起人 将对我方负责,将信托账户中的资金金额减少至 以下(I)每股公开股份10.20美元,或(Ii)信托账户清算之日信托账户中持有的每股公开股份的较低金额 ,原因是信托资产价值减少,在每一种情况下,扣除可提取的利息金额 以支付税款,但执行放弃获取信托账户的任何和所有权利的第三方的任何索赔除外,以及根据我们对首次公开发行的承销商的赔偿针对某些债务(包括证券法下的负债)提出的任何索赔除外。如果执行的豁免被视为不能对第三方强制执行,则保荐人将不对此类第三方索赔承担任何责任。我们没有独立核实保荐人是否有足够的资金履行其赔偿义务,并认为保荐人唯一的资产是我公司的证券 。我们没有要求赞助商为此类赔偿义务预留资金。因此,我们不能向您保证, 赞助商将能够履行这些义务。因此,如果针对信托账户成功提出任何此类索赔, 我们初始业务合并和赎回的可用资金可能会减少到每股10.20美元以下。在此 事件中,我们可能无法完成最初的业务合并,并且您将在赎回任何公开股票时获得较少的每股金额 。对于第三方的索赔,包括但不限于供应商和潜在目标企业的索赔,我们的任何官员都不会对我们进行赔偿。
如果信托账户中的收益 在信托账户清算之日低于(I)每股10.20美元或(Ii)信托账户中持有的每股公共股票的较低金额 ,原因是信托资产价值减少,在每种情况下都是扣除可提取用于纳税的利息金额,并且发起人声称其无法履行其赔偿义务 或其没有与特定索赔有关的赔偿义务,我们的独立董事将决定是否对保荐人采取法律行动,以履行其赔偿义务。虽然我们目前预计我们的独立董事 将代表我们对赞助商采取法律行动,以履行其对我们的赔偿义务,但我们的独立 董事在行使其商业判断时可能会选择不这样做,例如,如果 独立董事认为此类诉讼的成本相对于可收回的金额太高,或者如果独立董事确定不太可能出现有利的结果 。我们没有要求赞助商为此类赔偿义务预留资金,我们不能向您保证赞助商 将能够履行这些义务。因此,我们不能向您保证,由于债权人的债权,每股赎回价格的实际价值不会低于每股公开股票10.20美元。
根据DGCL,股东 可能要对第三方对公司提出的索赔负责,范围是他们在解散时收到的分配。 如果我们在2023年7月19日之前没有完成我们的业务合并,我们信托账户中按比例分配给公众股东的部分如果我们没有在2023年7月19日之前完成业务合并,根据特拉华州的法律,可以被视为清算分配。如果公司遵守DGCL第280条中规定的某些程序,以确保公司对所有针对其的索赔作出合理拨备,包括60天的通知期,在此期间可以向公司提出任何第三方索赔, 在此期间,公司可以驳回任何索赔,以及在向股东进行任何清算分配之前,额外的150天的等待期,股东对清算分配的任何责任仅限于该股东在索赔中按比例分配的较小份额或分配给股东的金额。股东的任何责任将在解散三周年后被禁止。
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此外,如果在我们没有在2023年7月19日之前完成我们的业务合并的情况下,在赎回公开股票时按比例分配给公共股东的信托账户的按比例 部分根据特拉华州法律不被视为清算分配,并且这种赎回 分配被视为非法,那么根据DGCL第174条,债权人的索赔诉讼时效可以 在非法赎回分配之后六年,而不是在清算分配的情况下为三年。如果我们无法在2023年7月19日之前完成我们的业务合并,我们将:(I)停止除清盘目的以外的所有业务,(Ii)在合理范围内尽快但不超过十个工作日,以每股价格赎回以现金支付的公众股票,相当于当时存入信托账户的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息,该资金之前并未发放给我们用于纳税或营运资本目的(减去最多50,000美元的利息以支付 解散费用),除以当时已发行的公开股票数量,根据适用法律,赎回将完全消除公众股东作为股东的权利(包括获得进一步清算分派的权利,如果有),以及(Iii) 在此类赎回后尽可能合理地尽快赎回,前提是我们的其余股东和董事会的批准。解散和清算,在每一种情况下,都要遵守我们在特拉华州法律下的义务,即规定债权人的债权和其他 适用法律的要求。因此,我们打算在第18个月后合理地尽快赎回公众股份,因此,我们不打算遵守该等程序。因此,我们的股东可能对他们收到的分配范围的任何索赔负责(但不超过),我们股东的任何责任可能远远超过该日期的三周年 。
由于我们将不遵守第280条,DGCL第281(B)条要求我们根据我们当时已知的事实制定一项计划,规定我们支付所有现有的和未决的索赔或可能在随后10年内对我们提出的索赔。但是, 由于我们是一家空白支票公司,而不是运营公司,而且我们的业务将仅限于搜索要收购的潜在目标企业,因此唯一可能产生的索赔将是来自我们的供应商(如律师、投资银行家等)。或 潜在目标企业。如上所述,根据我们的承销协议中包含的义务,我们将寻求 与我们有业务往来的所有供应商、服务提供商、潜在目标企业或其他实体执行与我们的协议,放弃对信托账户中持有的任何资金的任何权利、所有权、权益或索赔。作为这一义务的结果, 可以对我们提出的索赔非常有限,任何导致责任延伸到信托账户的索赔的可能性都很小。此外,保荐人可能只在确保信托账户中的金额不会减少到(I)每股10.20美元或(Ii)由于信托资产价值减少而在信托账户中持有的该等较低的每股公开股票金额(在每种情况下均扣除为支付税款而提取的利息金额)所必需的范围内,保荐人将不对首次公开募股的承销商在我们的赔偿下针对某些债务(包括证券法下的债务)提出的任何索赔负责。如果已执行的放弃被视为不能对第三方强制执行,保荐人将不对此类第三方索赔承担任何责任。
如果我们提交破产申请 或针对我们提交的非自愿破产申请未被驳回,则信托账户中持有的收益可能受适用的破产法约束,并可能包括在我们的破产财产中,并受优先于我们股东的索赔的第三方的索赔的约束。在任何破产索赔耗尽信托账户的情况下,我们不能向您保证我们将能够 向公众股东返还每股10.20美元。此外,如果我们提交破产申请或针对我们提交的非自愿破产申请未被驳回,股东收到的任何分配都可能被视为适用的债务人/债权人 和/或破产法下的“优先转让”或“欺诈性转让”。因此,破产法院可以寻求追回我们股东收到的部分或全部金额。此外,董事会可能被视为违反了其对债权人的受托责任和/或可能恶意行事,从而使自己和我们的公司面临惩罚性 损害赔偿的索赔,在解决债权人的索赔之前从信托账户向公众股东支付。我们不能向您保证, 不会因这些原因向我们提出索赔。
公共股东仅有权从信托账户获得资金:(I)如果我们未在2023年7月19日之前根据适用法律完成我们的业务合并,(Br)如果我们未在2023年7月19日之前完成我们的业务合并,(Ii)与股东投票批准对当前章程的修订 以修改我们允许赎回与我们的初始业务合并相关的义务的实质或时间 ,或如果我们未在7月19日之前完成初始业务合并,则赎回100%的公开股票。2023或(B) 有关股东权利或初始业务合并前活动的任何其他规定,或(Iii)我们的 完成初始业务合并,然后仅与该股东正确选择 赎回的那些公开发行的股票有关,受S-1中所述限制的限制。在任何其他情况下,股东对信托账户或信托账户中的任何权利或利益都不会 。股东仅就业务合并进行投票不会导致 股东将其股票赎回给我们,以获得信托账户中按适用比例分配的股份。该股东还必须行使上述赎回权。
企业合并需经中国有关部门批准 及中国有关法规
我们是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,我们的办事处位于美国。然而,我们的创始人、赞助商和贸易公司由位于中国的人控制,我们的大部分高管和董事都位于中国。由于我们与中国的密切联系,我们可能会因中国法律法规的解释和适用的不确定性而面临风险。近日,中国政府在没有事先通知的情况下, 发起了一系列监管行动和声明,以规范中国的业务经营,包括 打击证券市场违法行为,加强对中国境外上市公司的监管,采取 扩大网络安全审查范围的新措施,以及加大反垄断执法力度。然而,由于这些 声明和监管行动是新的或尚未正式实施,尚不确定中国立法或行政 法规制定机构将在多长时间内做出回应,将 修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释,以及这些修改或新的法律和法规将对我们在规定时间内完成业务合并的能力以及New Estrella在美国或其他交易所进行业务或上市的能力产生的潜在影响。
2023年2月17日,中国证监会 发布了新的境外上市管理规则,自2023年3月31日起施行。根据《境外上市管理新规》等规定,境内公司在境外市场发行上市,应当按照《试行管理办法》的要求向中国证监会办理备案手续。如果同时满足以下条件,发行人为中国境内公司:(A)发行人最近一个会计年度经审计的合并财务报表所记录的营业收入、利润总额、总资产或净资产的50%或以上来自中国境内公司,以及(B)发行人的主要业务活动在内地进行中国或其主要营业地位于内地中国,或负责其业务经营管理的高级管理人员 多为中国公民或在内地居住的中国。境内公司直接在境外市场发行上市的,发行人应当向中国证监会备案。境内公司在境外间接发行上市的,发行人应当指定境内主要经营主体。我们不认为自己是一家国内公司。我们是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,除了寻找目标并准备与埃斯特雷拉的业务合并外,我们没有自己的业务。此外,吾等并无于任何中国公司拥有或控制任何股权,亦无于中国经营任何业务 ,于截至2022年12月31日止财政年度内,吾等并无总资产、净资产、收入或 利润的50%或以上位于或产生于中国。因此,我们不是一家需要向中国证监会备案的国内公司。此外,埃斯特雷拉并不拥有或控制任何中国公司的任何股权或于中国经营任何业务,而于截至2022年12月31日的财政年度内,埃斯特雷拉并无50%或以上的总资产、净资产、收入或利润位于或产生于中国。 因此,埃斯特雷拉并非须向中国证监会备案的国内公司。此外,业务合并完成后,根据有关境外上市的新管理规则,新埃斯特雷拉将不是一家国内公司,因为其将不拥有或控制任何中国公司的任何股权,也不会在中国经营任何业务。因此,我们不需要遵守新的境外上市管理规则,并向中国证监会完成备案,完成业务合并后,我们可以继续在美国交易所上市或向外国投资者发行证券。
2023年2月24日,中国证监会公布了《保密与档案管理规定》,并于2023年3月31日起施行。《保密规定》和《档案管理规定》规定了证券公司、证券服务提供者、境外监管机构和其他单位和个人与境外上市有关的文件、资料和会计档案的提供规则、要求和程序,包括但不限于境内公司在境外上市(直接或间接),涉及保护国家秘密和政府机关工作秘密的,要求 经批准公开披露或提供含有国家秘密或政府机关工作秘密的文件和资料。此外,根据2021年12月28日颁布并于2022年2月15日起施行的《网络安全审查办法》,持有100万以上用户/用户个人信息的网络平台经营者在境外上市前,应 接受网络安全审查。由于UPTD是一家空白支票公司,不参与收集至少100万用户的个人 数据或涉及网络安全,而New Estrella是总部位于美国的临床前阶段生物制药公司 ,我们不认为UPTD IS或New Estrella将被要求遵守保密和档案管理 条款、潜在的网络安全审查以及CAC或其他中国当局可能颁布的其他法规。存在不确定性 未来如何解释和实施新规定,我们可能需要执行与提供会计档案有关的额外程序 。
然而,适用的法律、法规或对中国的解释可能会改变,相关的中国政府机构可能会得出不同的结论。也有可能我们无法获得或保持此类批准,或者我们无意中得出结论认为不需要此类批准 。如果在我们无意中得出不需要此类批准的结论时需要事先批准,或者如果适用 法律法规或此类法律法规的解释被修改以要求我们在未来获得批准,我们可能面临监管 行动或来自中国相关监管机构的其他制裁。这些机构可能会采取可能对我们的业务、财务状况、运营结果、声誉和前景以及我们证券的交易价格产生重大不利影响的行动。此外,中国法律、法规或解释的任何变化都可能严重影响我们的运营。此外,如果试行办法要求我们 向中国证监会备案,我们不能向您保证我们能够及时 完成此类备案,甚至根本不能。中国证监会或其他中国监管机构也可能采取行动,要求或建议我们 承担其他严重后果,这将对投资者的利益产生重大影响。在这种情况下,我们可能无法 执行搜索潜在目标公司的过程。如果我们未能完全遵守新的监管要求 ,可能会显著限制或完全阻碍我们继续提供证券的能力,导致我们的业务严重中断 ,严重损害我们的声誉,对我们的财务状况和经营结果产生重大和不利的影响,并导致 证券大幅贬值或变得一文不值。
管辖中国的法律法规有时含糊其辞且不确定,可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速变化,这可能会导致新埃斯特雷拉的业务发生重大变化,导致我们完成业务合并后我们的证券价值大幅缩水或一文不值,或者 大幅限制或完全阻碍新埃斯特雷拉向投资者提供或继续提供证券的能力。例如,中国政府最近在几乎没有提前通知的情况下发起了一系列监管行动和声明,以规范中国的业务经营,包括打击证券市场违法行为,加强对中国境外VIE结构上市公司的监管,采取新措施扩大网络安全审查范围,以及加大反垄断执法力度。然而,由于这些声明和监管行动是新的或尚未正式实施, 立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应,将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细的实施和解释(如果有),以及此类修改或新的法律和法规将对合并后公司开展业务、接受外国投资或在美国交易所上市的能力产生的潜在影响。
中国政府可能随时干预或影响中国运营实体的运营,并可能对在海外进行的发行施加更多控制权,这可能会导致我们的业务和/或我们证券的价值发生实质性变化。此外,中国政府 对在海外进行的股票发行施加更多监督和控制的任何行动,都可能显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,并导致此类证券的价值大幅缩水或一文不值。 中国的经济、政治或社会条件的变化,以及任何政府政策和行动可能的干预和影响;以及与中国法律制度有关的不确定性,都可能对我们的运营 和我们的证券价值产生实质性的不利影响。例如,(I)截至本委托书/招股说明书发布之日,我们无需获得中国当局的任何许可,也不需要收到中国当局的任何反对或限制才能在美国交易所上市,但我们不能保证中国当局可能会对其法律、规则或法规或政府政策进行任何需要 中国有关当局许可或审查才能上市的变更;或者,任何法律、法规、规则和政策都将在纳斯达克上市期间生效并可执行,并为可能对我们的运营产生重大影响的初始业务合并寻找目标,我们的证券可能会迅速贬值,甚至变得一文不值。请参阅“有关UPTD-企业合并需要中国当局批准的信息和中国相关法规在本委托书/招股说明书的第1页; 和(Ii)在完成建议的业务合并之前,我们的操作包括搜索和确定合适的目标、对目标进行尽职调查、谈判和完成我们的初始业务合并。尽管新埃斯特雷拉的所有高级管理人员和 董事(除董事提名的中国公民裴旭女士外,她位于中国)将位于美国 ,但由于我们的创始人、高级管理人员和董事与中国关系密切,我们可能会受到中国政府或执法部门未来阻止我们 活动或运营的风险和不确定性的影响,这可能会导致我们的业务发生重大 变化,显著限制或阻碍我们继续提供证券的能力。并导致我们证券的价值 可能大幅贬值或变得一文不值。请参阅“风险因素-尽管UPTD不是以中国为基础的发行人,但UPTD的创始人和大多数高管和董事与中国有着密切的联系。中国政府可能对UPTD的业务行为行使重大的监督和自由裁量权,并可能在任何时候干预或影响其运营,这 可能导致其运营和/或UPTD证券的价值发生重大变化。UPTD目前不需要获得中国当局的批准才能在美国交易所上市,但是,如果相关中国政府机构得出不同的结论, UPTD需要获得批准,并被中国当局拒绝在美国交易所上市,UPTD将 无法继续在美国交易所上市,这将对UPTD投资者的利益产生重大影响。请参阅本委托书/招股说明书的第101页。
作为一家以实施业务合并为目的而注册成立的空白支票公司,我们与中国有着密切的联系,因为我们的创始人、赞助商和贸易公司 由位于中国的人员控制,而我们的大多数高管和董事位于中国位于中国,这 将使我们作为非中国目标公司的合作伙伴的吸引力降低,这种看法可能会限制或负面影响我们寻找初步业务合并的机会。
《外商投资条例》
我们的创始人、赞助商和Tradeup Inc.由位于中国的人员控制。对美国企业的控股或非控股投资 生产、设计、测试、制造、制造或开发27个已确定行业之一的一项或多项关键技术-包括航空、国防、半导体、电信和生物技术-必须提交给美国外国投资委员会(CFIUS)。此外,CFIUS是一个跨部门委员会,授权审查某些涉及外国人士在美国投资的交易,以确定此类交易对美国国家安全的影响 。由于根据此类规则和法规,我们可能被视为“外国人”, 我们与从事受监管行业的美国企业之间的任何拟议业务合并或可能影响国家安全的任何业务合并, 我们可能会受到此类外资所有权限制和/或CFIUS的审查。CFIUS的范围被2018年《外国投资风险审查现代化法案》(FIRRMA)扩大到包括对敏感的美国企业的某些非被动、非控股投资,以及即使在没有基础的美国业务的情况下对房地产的某些收购。FIRRMA和随后实施的目前生效的法规也要求某些类别的投资必须提交强制性备案。如果我们与美国企业潜在的 初始业务合并属于外资所有权限制范围,我们可能无法完成与此类业务的业务合并。此外,如果我们的潜在业务合并在CFIUS的管辖范围内, 我们可能被要求在关闭初始业务合并之前或之后,强制提交或决定向CFIUS提交自愿通知,或继续进行初始业务合并,而不通知CFIUS并冒着CFIUS干预的风险。如果我们在没有获得CFIUS批准的情况下进行合并,CFIUS可以决定 阻止或推迟我们的初始业务合并,施加条件以缓解对此类初始业务合并的国家安全担忧,或者命令我们剥离合并后公司的全部或部分美国业务。外资持股限制和CFIUS的潜在影响可能会限制与我们进行交易的吸引力,或阻止我们寻求某些我们认为对我们和我们的股东有利的初始业务合并机会。因此,我们可以用来完成初始业务合并的潜在目标池可能是有限的 ,在与其他没有类似外资所有权问题的特殊目的收购公司竞争方面,我们可能会受到不利影响。
此外,政府的审查过程,无论是通过CFIUS还是其他方式,都可能是漫长的。由于我们完成初始业务合并的时间有限 我们未能在必要的时间内获得任何所需的批准,可能需要我们进行清算。如果我们清算,我们的公众 股东可能只获得每股$(截至记录日期), UPTD权证和UPTD权利将到期一文不值。这还会导致您失去对目标公司的任何潜在投资机会,以及通过合并后的公司的任何价格增值实现投资未来收益的机会。
我们目前正在考虑与埃斯特雷拉合并业务,埃斯特雷拉的业务位于美国。埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,开发T细胞疗法,有能力应对血癌和实体肿瘤患者的治疗挑战。 我们预计埃斯特雷拉的业务不会被视为与CFIUS管理的法规下的“关键技术”、“涵盖的投资 关键基础设施”和/或“敏感个人数据”有关。请参阅本委托书/招股说明书第176页上的“有关埃斯特雷拉的信息”。然而,如果我们决定不继续与埃斯特雷拉进行业务合并,或者拟议的业务合并被终止或放弃,我们必须寻求替代的业务合并, 或者如果我们无意中完成了CFIUS或其他对业务合并的监管审查,与非美国人的重大联系将在许多方面影响我们,如上所述。请参阅“风险因素-如果业务受到美国外国投资法规和美国政府机构(如美国外国投资委员会(CFIUS))的审查,或最终被禁止,我们可能无法完成业务 合并。载于本委托书/招股章程第100页。
论民事责任的可执行性
UPTD的三名官员和一名独立 董事设在中国,另外两名独立董事设在美国。埃斯特雷拉的所有现任董事和管理人员都在美国。随着业务合并的完成,新埃斯特雷拉的所有高管和董事预计都将设在美国(董事的一位高管和董事裴旭女士除外,她的所在地是中国)。由于与我们的创始人、高级管理人员和董事中国有重大联系,我们可能会受到有关中国政府或执法部门未来阻止我们的活动或运营的风险和不确定性的影响,这可能会导致我们的运营发生重大 变化,显著限制或阻碍我们继续提供证券的能力,并导致我们的证券的价值可能大幅贬值或变得一文不值。因此,美国的投资者可能很难或在某些情况下不可能执行他们的合法权利、向位于美国境外的高级管理人员和董事(在业务合并之前或之后)送达诉讼程序,或执行美国法院的判决,这些判决试图根据美国证券法对他们施加民事责任和刑事处罚。特别是,中国没有与美国和许多其他国家和地区签订的相互承认和执行法院判决的条约,您可能需要花费大量的 费用和大量时间来依靠中国法律的法律补救措施来执行民事责任和刑事处罚。因此,在中国承认和执行美国法院对不受具有约束力的仲裁条款约束的任何事项的判决可能是困难的或不可能的。请参阅“风险因素-UPTD的三名官员和一名独立董事 位于中国。业务合并完成后,预计新埃斯特雷拉的所有高管和董事都将在美国,因此投资者可能无法对位于美国以外的UPTD高管执行联邦证券法或他们的其他法律权利“在委托书/招股说明书第95页和“民事责任的可执行性”上。
将现金转入和转出我们的合并后实体
我们是一家空白支票公司 ,没有自己的业务,也没有子公司,只是寻找合适的目标来完成初始业务组合 并准备与Estrella的业务组合。截至本文发布之日,我们还没有制定现金管理政策和程序来规定资金的转移方式。截至本文发布之日,我们尚未进行任何转让、分红或分配。鉴于UPTD 不是以中国为基础的发行人,或预期在业务合并完成后,新埃斯特雷拉将成为以中国为基础的发行人,UPTD 不受或新埃斯特雷拉将不受中国外汇管制规则的约束。
PCAOB的最新发展
如果PCAOB从2021年开始连续三年不能检查审计师,根据《外国公司问责法案》(HFCAA),新埃斯特雷拉的证券可能被禁止在国家交易所交易。后来颁布的《加速追究外国公司责任法案》 修订了《外国公司责任法案》,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是发行人的审计师连续两年而不是三年没有接受美国上市公司会计准则委员会的检查。我们的审计师Marcum LLP目前正在接受PCAOB的检查,而PCAOB能够检查我们的审计师。
PCAOB目前无法在未经中国政府当局批准的情况下对中国境内的会计师事务所进行检查。审计师及其在中国的审计工作可能不会受到PCAOB的全面检查。PCAOB在中国之外对其他审计师进行的检查有时发现这些审计师的审计程序和质量控制程序存在缺陷,这些缺陷可能会作为 检查过程的一部分加以解决,以提高未来的审计质量。PCAOB缺乏对中国审计工作的检查,使PCAOB无法定期评估中国审计师的审计及其质量控制程序。因此,如果我们完成与这些公司的业务合并,股东可能会被剥夺 PCAOB检查的好处。埃斯特雷拉的审计师Marcum LLP总部设在纽约,目前正在接受PCAOB的检查,PCAOB能够检查埃斯特雷拉的审计师。
美国法律的未来发展 可能会限制我们与公司完成某些业务合并的能力或意愿。例如,颁布的HFCAA将 限制我们完成与目标企业的业务合并的能力,除非该企业符合PCAOB的某些标准 ,并且如果PCAOB连续三年无法检查其公共会计事务所,则将要求一家公司从美国国家证券交易所退市。HFCAA还要求上市公司披露它们是否由外国政府拥有或控制,特别是那些总部设在中国的公司。由于这些法律,我们可能无法完成与 受青睐目标企业的业务合并。此外,2022年12月23日颁布了美国证券交易委员会法案,该法案修订了美国证券交易委员会法案,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是该审计师的审计师没有连续两年而不是三年接受美国上市交易委员会的检查。因此,公司证券可能被禁止交易或退市之前的时间段已相应缩短。
如果我们使用不受PCAOB检查的外国会计师事务所,或者PCAOB由于外国司法管辖区当局的立场而无法 全面检查或调查我们的会计做法或财务报表,我们可能需要 向美国证券交易委员会提交文件,以证明某些受益所有权要求,并确定我们不由外国 政府拥有或控制。《美国上市公司会计准则》和《美国上市公司会计准则》授权美国证券交易委员会识别在美国证券交易委员会注册的证券的发行人,其经审计的财务报告是由会计师事务所编制的,但由于审计所在外国司法管辖区当局施加的限制,PCAOB无法进行检查。如果该发行人的审计师不能连续两年接受PCAOB的检查,该发行人的证券将被禁止在任何美国全国性证券交易所进行交易, 以及在美国的任何场外交易。
2021年3月24日,美国证券交易委员会通过了与实施《HFCAA》某些披露和文件要求有关的暂行最终规则。如果美国证券交易委员会将确定的发行人 确定为处于美国证券交易委员会随后建立的流程中的“未检验”年,则将要求该发行人 遵守本规则。
2021年11月5日,美国证券交易委员会批准了PCAOB的规则6100,《HFCAA》下的董事会决定。规则6100提供了一个框架,供PCAOB在确定 根据《HFCAA》设想的那样,它是否因为位于外国管辖区的一个或多个当局的立场而无法检查或调查位于该管辖区的完全注册的公共会计师事务所时使用。
2021年12月2日,美国证券交易委员会发布了 修正案,最终敲定了实施《HFCAA》提交和披露要求的规则。本规则适用于以下注册者: 美国证券交易委员会认定其已向位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具了年度报告,并且注册会计师事务所因外国司法管辖区当局的立场而无法进行全面检查或调查。
根据《反腐败法》,PCAOB于2021年12月16日发布了一份认定报告,发现PCAOB无法检查或调查总部设在以下地区的完全注册的 会计师事务所:(1)中国或Republic of China的内地会计师事务所,原因是中国在内地担任职务;(2)香港,中华人民共和国的特别行政区和附属机构,因为香港的一个或多个当局担任职务 。此外,PCAOB的报告确定了受这些决定制约的具体注册公共会计事务所。我们的独立注册会计师事务所Marcum LLP是一家总部位于纽约的美国会计师事务所,正在接受检查,并受到PCAOB的定期检查。Marcum LLP的总部不在内地中国或香港,在确定报告中未被确认为受上市公司会计准则委员会裁决的公司。 埃斯特雷拉的审计师Marcum LLP接受PCAOB的检查,而PCAOB能够检查Marcum LLP。尽管有上述规定,如果我们未能完成与埃斯特雷拉的业务合并,并决定完成我们与总部设在中国或拥有公司大部分业务的公司的初始业务合并,如果未来 中国监管机构发生任何监管变化或采取的步骤不允许独立会计师向上市公司会计准则委员会提供位于中国或香港的审计文件以供检查或调查,或者上市公司会计准则委员会扩大确定报告的范围 使目标公司或合并后的公司受到HFCAA的约束,如有可能修订,您可能会被剥夺 此类检查的好处,而此类检查可能会限制或限制我们进入美国资本市场,并且根据《HFCAA》,我们的证券在美国的全国性证券交易所或场外交易市场的交易可能被禁止。
2022年8月26日,中国证监会、中国财政部和PCAOB签署了一份关于对驻中国和香港的会计师事务所进行检查和调查的议定书声明或议定书。根据议定书,PCAOB有权独立决定选择任何发行人进行审计 进行检查或调查,并有不受限制的能力向美国证券交易委员会转移信息。然而,对于这一新框架是否会得到完全遵守,仍然存在不确定性。根据PCAOB的说法,其根据HFCAA 于2021年12月做出的决定仍然有效。2022年12月15日,PCAOB董事会决定,PCAOB已获得对总部设在内地和香港的注册会计师事务所中国的全面检查和调查,并投票决定撤销其2021年12月的决定 。尽管如此,PCAOB在PCAOB检查的第一年也发现了内地中国和香港审计事务所的许多不足之处, 其他司法管辖区的情况也是如此。
在美国监管机构增加对审计信息的访问方面, 未来的发展是不确定的,因为立法发展受制于立法程序,监管发展受制于规则制定过程和其他行政程序。
美国法律和监管环境的其他发展,包括但不限于行政命令(E.O.)13959《应对证券投资对中国共产党军事公司的威胁》等行政命令,可能会进一步限制我们完成与某些以中国为基础的企业的业务合并的能力。
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设施
我们的执行办公室位于纽约麦迪逊大道437号27层,邮编:10022。在完成业务合并后,UPTD的主要执行办公室将是New Estrella的办公室。
员工
我们目前有三位高管,包括Li先生和杨伟光先生,我们的联席首席执行官和我们的首席财务官文露琪女士。 这些人没有义务在我们的事务上投入任何具体的小时数,但他们已经并打算继续 在我们完成初步业务组合之前,将他们认为必要的时间投入到我们的事务中。根据是否为我们的初始业务合并选择了目标业务,以及初始业务合并流程的阶段,他们在任何时间段内投入和将投入的时间量将有所不同。在完成最初的业务合并之前,我们不打算有任何全职员工 。
定期报告和财务信息
我们已根据交易法登记了UPTD 单位、UPTD普通股和UPTD认股权证,并有报告义务,包括要求我们 向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告。根据《交易法》的要求,我们的年度报告 包含由我们的独立注册会计师审计和报告的财务报表。
法律诉讼
截至本协议发布之日,据UPTD管理层所知,目前没有针对我们或我们管理团队任何成员的重大诉讼、仲裁或政府诉讼悬而未决 ,UPTD和UPTD管理团队成员 也没有受到任何此类诉讼的影响。
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UPTD 管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
除非上下文另有要求,否则本节中提及的“UPTD”、“我们”、“我们”或“我们”均指业务合并完成前的Tradeup Acquisition Corp.。以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本委托书/招股说明书中包括的报表注释一起阅读。下文讨论和分析中包含的某些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性 陈述。由于许多因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性 陈述中预期的大不相同。请参阅本委托书 陈述/招股说明书中的“前瞻性陈述”和“风险因素”。
概述
我们是一家空白支票公司 于2021年1月6日注册为特拉华州公司,成立的目的是与一个或多个企业进行合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。
2021年7月19日,我们完成了4,000,000个UPTD单位的首次公开募股。UPTD单位以每单位10.00美元的发行价出售,产生了4000万美元的毛收入 。在首次公开招股结束的同时,我们完成了同时进行的295,000股私募配售,产生了2,950,000美元的总收益。2021年7月21日,承销商部分行使了超额配售期权,购买了43万个期权单位,产生了4300亿美元的毛收入。同时,我们在增发中以每股10.00美元的收购价完成了17,200股私募股票的出售,总收益约为 172,000美元。因此,出售UPTD单位(包括购股权单位)和私人股份的净收益共计约4,519万美元(每个UPTD单位10.20美元)存入信托账户,其中包括支付给 代表的约155万美元作为递延业务合并费用。
最新发展动态
本票
于2022年7月25日,吾等发行了 (I)金额为204,000美元的无抵押承付票(“票据A”)予根据英属维尔京群岛法律注册成立的股份有限公司Running Lion Holdings Limited(“Running Lion”),该公司由UPTD联席行政总裁兼董事执行总裁杨伟光先生全资拥有及控制 及(Ii)金额为294,600美元的无抵押承付票(“票据B”)予Tradeup Inc.。2023年1月19日,我们向保荐人开出了一张金额为50,000美元的无担保本票(“票据C”),以证明保荐人向UPTD提供的保证金,以支付某些运营费用。2023年3月3日,我们向Tradeup Inc.开出了一张无担保本票。$50,000(“附注D”)。6月6日,我们向Tradeup Inc.签发了一张无担保本票。60 000美元(“附注E”,连同附注A、附注B、附注C和附注E,“附注”)。债券所得款项可不时提取,直至UPTD完成其初步业务组合为止,将用作一般营运资金用途。
票据不产生利息 ,并于(I)完成UPTD的业务合并或(Ii)UPTD期限届满的日期(“到期日”)较早的日期(“到期日”)全数支付。下列情况将构成违约事件:(I)未能在到期日起五个工作日内支付本金;(Ii)自愿或非自愿破产诉讼的开始, (Iii)违反UPTD在该等诉讼下的义务;(Iv)任何交叉违约;(V)针对UPTD的强制执行程序;及(Vi)与履行UPTD项下义务有关的任何违法或无效,在此情况下,票据可被加速发行。
如S-1所述,分别经营Lion、Tradeup Inc.和发起人的票据的收款人有权但没有义务将其票据分别全部或部分转换为UPTD普通股(“营运资金股”)的私人股份,方法是在业务合并结束前至少两个工作日向UPTD提供转换意向的书面通知。受款人因该等转换而收取的营运资金股份数目应为 除以(X)应付予该受款人的未偿还本金总额除以(Y)$10.00而厘定的数额。营运资金股份(及任何相关证券)的持有人将有权根据与首次公开发售相关而订立的登记权利协议,于业务合并完成后享有登记权利。
纳斯达克通知
市值标准要求
2023年4月3日,UPTD收到纳斯达克上市资质部门工作人员发出的纳斯达克通知 A,通知UPTD在过去30个工作日,根据纳斯达克上市规则 第5550(B)(2)条,纳斯达克上市公司的最低最低限额低于纳斯达克资本市场继续上市所需的最低3,500万美元。纳斯达克A公告仅为短板通知,并非即将退市的通知,对纳斯达克S证券在纳斯达克资本市场的上市或交易并无当前效力。
根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(C)条,UPTD将有180个历日,或至2023年10月2日,以重新符合市值标准。要重新获得市场价值标准的合规性 ,UPTD普通股的MVLS在180天内的任何时候都必须至少为3,500万美元 连续10个工作日。如果UPTD重新符合市值标准,纳斯达克将向UPTD提供书面确认,并将了结此事。
如果UPTD在2023年10月2日之前仍未恢复遵守规则,纳斯达克将发出通知,UPTD的证券将从纳斯达克资本市场退市。
最低公众持有者要求
2023年4月19日,UPTD收到纳斯达克的另一份书面通知(“纳斯达克通知B”),通知UPTD不符合上市规则 第5550(A)(3)条(“最低公众持有人规则”),该规则要求UPTD必须拥有至少300名公众持有人才能在纳斯达克资本市场继续上市 。纳斯达克B通知只是不足之处的通知,并非即将退市的通知,对UPTD证券在纳斯达克资本市场的上市或交易目前没有 影响。
纳斯达克通知B规定,UPTD有45个日历天的时间提交计划,以重新遵守最低公众持有者规则。UPTD于2023年6月5日将计划提交给 重新遵守最低公众持有者规则。2023年6月22日,UPTD收到纳斯达克的通知信 ,通知纳斯达克工作人员已决定将UPTD的时间延长至2023年10月16日,以重新遵守 最低公众持有者规则。
经营成果
到目前为止,我们既没有从事任何 业务,也没有产生任何运营收入。从成立到2023年3月31日,我们唯一的活动是组织活动和准备首次公开募股(如下所述)所需的活动,搜索目标公司,以及准备业务合并 。在业务合并完成之前,我们预计不会产生任何营业收入。 我们预计将以股息和首次公开发行后持有的有价证券的利息收入的形式产生营业外收入。我们预计,作为一家上市公司,我们将产生更多费用(法律、财务报告、会计和审计合规),以及与搜索和完成业务组合相关的尽职调查费用。
截至2023年3月31日的三个月,我们净亏损63,325美元,其中包括136,550美元的组建和运营成本,13,100美元的特许经营税支出 和19,465美元的所得税拨备,但被信托账户投资赚取的股息105,790美元所抵消。
截至2022年3月31日的三个月,我们净亏损141,252美元,其中包括120,740美元的组建和运营成本以及24,200美元的特许经营税支出, 通过信托账户持有的投资赚取的股息3,688美元抵消了这一亏损。
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截至2022年12月31日止年度,我们的净亏损为996,104美元,其中营运成本为1,368,219美元,主要包括一般及行政 开支、特许经营税项开支201,308美元及所得税拨备80,648美元,由信托账户投资利息收入654,071美元抵销。
从2021年1月6日(开始)到2021年12月31日,我们净亏损247,718美元,其中包括主要由一般和行政费用组成的178,992美元的运营成本,以及70,154美元的特许经营税支出,与信托账户投资的1,428美元利息收入 相抵。
流动性与资本资源
在首次公开募股完成之前,我们唯一的流动资金来源是创办人对UPTD普通股的初始购买和从创办人那里获得的贷款。
2021年7月19日,我们以每单位10.00美元的价格完成了4,000,000个单位的首次公开募股,产生了40,000,000美元的毛收入。每个单位包括一股UPTD普通股,每股面值0.0001美元和一份可赎回UPTD认股权证的二分之一,每个完整的UPTD认股权证 持有人有权购买一股UPTD普通股。在首次公开招股完成的同时,我们完成了以每股10.00美元的价格向创办人出售295,000股私人股票,产生了2,950,000美元的毛收入。
2021年7月21日,在承销商行使超额配售选择权的同时,我们以每股10.00美元的价格增发了430,000股,产生了4,300,000美元的毛收入,同时完成了以每股10.00美元的价格向创办人出售17,200股私募股份的交易 ,其中保荐人额外购买了13,760股私募股份和Tradeup Inc.。增购了3,440股私人股票,产生了172,000美元的毛收入。在剩余的超额配售选择权到期后,42,500股方正股票随后被没收。
在首次公开发售完成、出售超额配售选择权单位及出售私人股份后,共有45,186,000美元存入信托户口,为公众股东及首次公开发售承销商的利益而设立,WTNA为受托人,而我们在信托户口以外持有的现金为897,948美元,在支付与首次公开发售相关的成本后,可用作营运资金 。在首次公开招股方面,我们产生了3,019,474美元的交易成本,包括886,000美元的承销费用 ,1,550,500美元的递延业务合并费和582,974美元的其他发行成本。
我们打算使用信托账户中持有的几乎所有资金,包括从信托账户赚取的股息和利息,但不包括递延业务合并费,以完成我们的业务合并。截至2023年2月1日,信托账户中约有961万美元。我们可以从信托账户提取股息和利息来缴税,如果 有的话。如果我们的股本或债务全部或部分被用作完成业务合并的对价, 信托账户中持有的剩余收益将用作营运资金,为目标业务或 业务的运营提供资金,进行其他收购并实施我们的增长战略。
我们使用信托账户以外的资金主要用于识别和评估目标企业,对潜在目标企业进行业务尽职调查, 往返潜在目标企业或其代表或所有者的办公室、工厂或类似地点,审查 潜在目标企业的公司文件和重要协议,构建、谈判和完成业务合并。
为了弥补营运资金不足或支付与企业合并相关的交易成本,保荐人或保荐人的关联公司或我们的某些高管和董事可以(但没有义务)根据需要借给我们资金。如果我们完成最初的业务合并, 它将偿还这些贷款金额。如果最初的业务合并没有结束,我们可以使用信托账户外持有的营运资金的一部分来偿还此类贷款,但信托账户的任何收益都不会用于偿还此类贷款。 此类贷款中最多1,200,000美元可以转换为营运资金股票,出借人可以选择每股10.00美元的价格。 如果初始业务合并没有结束,我们可以使用信托 账户以外的营运资金的一部分来偿还此类贷款金额,但信托账户的任何收益都不会用于这样的偿还。2022年7月25日,我们发行了总额为498,600美元的债券,其中204,000美元给了Running Lion,294,600美元给了Tradeup Inc.,所得资金 将用作一般营运资金用途。2023年1月19日,我们向赞助商签发了金额为50,000美元的附注C作为证据 赞助商提供给UPTD的保证金用于支付某些运营费用。2023年3月3日,我们向Tradeup Inc.发行了金额为50,000美元的票据D。6月6日,我们向Tradeup Inc.发布了Note E。数额为60,000美元。票据须于到期日前悉数支付,而票据的受款人可选择相应地将票据转换为营运资金股份。
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我们认为我们不需要 筹集额外资金来满足运营业务所需的支出。但是,如果我们对确定目标业务、进行深入尽职调查和协商业务合并所需的成本的估计 低于进行此操作所需的实际金额,则我们在进行初始业务合并之前可能没有足够的资金来运营我们的业务。此外,我们可能需要获得额外的融资来完成我们的业务合并,或者因为我们有义务在业务合并完成后赎回大量公开发行的股票,在这种情况下,我们可能会发行额外的证券或产生与该业务合并相关的债务。
表外融资安排
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们没有被视为表外安排的债务、资产或负债。我们不参与与未合并实体或金融合伙企业建立关系的交易,这些实体或金融合伙企业通常被称为可变利益实体,其建立的目的是促进表外安排。我们并未订立任何表外融资安排、成立任何特殊目的实体、为其他 实体的任何债务或承诺提供担保,或购买任何非金融资产。
合同义务
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们没有任何长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期 负债。
根据与首次公开发售相关订立的登记权协议,方正股份、私人股份及营运资金股份的持有人将有权于业务合并完成后享有登记权 。这些证券的持有者有权提出最多三项要求(不包括简短要求),要求我们登记此类证券。此外,对于在我们完成 初始业务合并后提交的注册声明,持有者拥有 特定的“搭载”注册权。我们将承担与提交任何此类注册声明相关的费用。
我们有义务向代表支付相当于首次公开募股总收益3.5%的企业合并费用 。仅在我们完成业务合并的情况下,1,550,500美元的业务合并费用将从信托账户中的金额中支付给代表。
截至本公告日期,我们 从各关联方获得的未偿还贷款总额为658,600美元,其中包括(I)付给Running Lion的票据A的金额为204,000美元,(Ii)付给Tradeup Inc.的票据B的金额为294,600美元,(Iii)付给 保荐人的票据C的金额为50,000美元,以证明保荐人向本公司提供的保证金用于支付其某些运营费用,(Iv)票据D为Tradeup Inc.提供的 金额50,000美元。和(V)付给Tradeup Inc.的60,000美元的附注E。关于延期,我们向埃斯特雷拉签发了金额为273,066美元的延期票据,以证明存入信托账户的资金。
关键会计政策
陈述的基础
所附财务报表 根据美国公认会计准则和美国证券交易委员会的规章制度列报。
新兴成长型公司的地位
UPTD是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,经2012年JumpStart Our Business Startups(“JOBS Act”)修订。作为一家新兴成长型公司,UPTD可利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不被要求遵守2002年Sarbanes-Oxley Act第404节的审计师认证要求,在其定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务,以及免除 就高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。
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此外,《就业法案》第102(B)(1)节免除新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则的要求,直到 私人公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据修订后的1934年《证券交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订后的财务会计准则。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的 要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择 不选择退出延长的过渡期,这意味着当一项标准发布或修订时,如果该标准对上市公司或私人公司有不同的适用日期 ,我们作为一家新兴成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为使用的会计准则可能存在差异,因此很难或不可能选择不使用延长的过渡期 。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制未经审计的简明财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金
我们将购买时原始到期日不超过三个月的所有短期投资视为现金等价物。我们没有任何现金等价物。
信托账户中的投资
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计 标准编码(“ASC”)主题320“投资-债务和股票证券”将我们的美国国债和等值证券归类为持有至到期证券。持有至到期日证券是指公司有能力并有意持有至到期日的证券。持有至到期的国库券 按摊销成本计入随附的未经审计的简明资产负债表,并根据溢价或折扣的摊销或增加进行调整。
产品发售成本
我们遵守ASC主题340-10-S99-1的要求 ,“其他资产和递延成本-美国证券交易委员会材料“(”ASC340-10-S99“) 和美国证券交易委员会员工会计公告主题5A,”要约费用“。”发行成本主要包括承销、法律、会计及其他与首次公开发售直接相关并于首次公开发售完成后计入股东权益的费用。
认股权证
我们根据对权证具体条款的评估以及ASC 480“区分负债与股权”(“ASC 480”)和ASC 815、衍生品 和对冲(“ASC 815”)中适用的权威指导,将UPTD权证 列为股权分类或负债分类工具。评估考虑认股权证是否符合ASC 480规定的独立金融工具,是否符合ASC 480对负债的定义,以及UPTD认股权证是否符合ASC 815对股权分类的所有要求,包括UPTD认股权证是否与UPTD普通股挂钩,以及UPTD权证持有人是否可能在我们无法控制的情况下要求“净现金结算”,以及其他股权分类条件 。这项评估需要使用专业判断,在认股权证发行时以及在UPTD认股权证尚未结清的每个季度结束日进行。
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对于符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证 ,UPTD权证必须在发行时作为股权组成部分进行记录。对于不符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须 在发行当日及其之后的每个资产负债表日按初始公允价值计入负债。 UPTD认股权证估计公允价值的变动在经营报表上确认为非现金损益。
可能赎回的普通股
我们根据ASC主题480“区分负债和股权”中的指导,将可能需要赎回的UPTD普通股计入 。必须强制赎回的UPTD普通股(如果有)被归类为负债工具,并按公允价值计量。有条件可赎回的UPTD普通股 (包括具有赎回权的UPTD普通股,这些赎回权要么在持有人的控制范围内,要么在不确定事件发生时需要赎回 ),被归类为临时股权。在所有其他时间,普通股 被归类为股东权益。公开发行的股票具有某些赎回权,这些赎回权被认为不在我们的控制范围内,可能会受到未来不确定事件发生的影响。因此,截至2023年3月31日和2022年12月31日,可能赎回的普通股 分别以每股10.48美元和10.25美元的赎回价值作为临时股本列报,不在公司资产负债表股东权益部分 之外。我们立即确认赎回价值发生变化,并调整可赎回UPTD普通股的账面价值,使其与每个报告期结束时的赎回价值相等。 可赎回UPTD普通股账面金额的增加或减少受到额外实缴资本费用的影响 如果额外实收资本等于零,则影响累计亏损。
信用风险集中
可能使我们面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户。我们没有在这个账户上经历 损失,管理层认为UPTD不会在这个账户上面临重大风险。
金融工具的公允价值
我们的资产和负债的公允价值与所附资产负债表中的账面价值大致相同,主要是由于它们的短期性质。
我们财务资产和负债的公允价值反映了管理层对我们在计量日期因出售资产而收到的金额或因市场参与者之间有序交易的负债而支付的金额的估计。关于计量其资产和负债的公允价值,我们寻求最大限度地使用可观察到的投入(从独立来源获得的市场数据),并尽量减少使用不可观察到的投入(关于市场参与者 将如何为资产和负债定价的内部假设)。以下公允价值层次结构用于根据可观察到的投入和不可观察到的投入对资产和负债进行分类,以便对资产和负债进行估值:
· | 级别 1-评估方法的投入是对活跃市场中相同的 资产或负债的报价(未调整)。 |
· | 第 2级-估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及对于资产或负债可直接或间接观察到的投入, 基本上在整个金融工具期限内。 |
· | 第 3级-评估方法的输入不可观察,且对公允价值具有重要意义。 |
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所得税
我们根据ASC 740所得税(“ASC 740”)核算所得税。ASC 740要求确认递延税项资产和负债 资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异的预期影响,以及预期未来将从税项损失和税收抵免结转中获得的税项利益。ASC 740还要求在所有或部分递延税项资产很可能无法变现的情况下建立估值拨备 。
ASC 740还澄清了企业未经审计的简明财务报表中确认的所得税不确定性的会计处理,并规定了财务报表确认的确认门槛和计量程序,以及对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税头寸的计量 。为了确认这些好处,税务机关必须在审查后更有可能维持税收状况 。ASC 740还就终止确认、分类、利息和处罚、中期会计、披露和过渡提供指导。
我们将与未确认的税收福利相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。截至2023年3月31日和2022年12月31日,没有未确认的税收优惠,也没有利息和罚款应计金额。我们目前不知道审查中的任何问题可能会导致重大付款、应计、 或与其立场的重大偏差。
我们已将 美国确定为其唯一的“主要”税收管辖区。
我们可能会受到联邦和州税务当局在所得税领域的潜在审查。这些潜在的检查可能包括 质疑扣减的时间和金额、不同税收管辖区之间的收入关系以及是否符合联邦和州税法。我们的管理层预计,未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会有实质性变化。
我们在特拉华州注册成立,每年需向特拉华州缴纳特许经营税。
每股净收益(亏损)
我们遵守FASB ASC 260的会计和披露要求, 每股收益。为了确定可赎回股份和不可赎回股份的净收益(亏损),我们首先考虑了可分配给可赎回UPTD普通股和不可赎回UPTD普通股的未分配收入(亏损),未分配收入(亏损)是用总净亏损减去支付的任何股息计算的。然后,我们根据可赎回和不可赎回UPTD普通股之间的加权平均流通股数量按比例分配未分配的 收益(亏损)。任何对可能赎回的UPTD普通股赎回价值增值的重新计量被视为 支付给公众股东的股息。截至2023年3月31日及2022年12月31日,在计算每股摊薄净收益(亏损) 时,我们尚未考虑于首次公开发售中出售的UPTD 认股权证购买合共2,215,000股股份的影响,因为UPTD认股权证的行使取决于未来事件的发生,而纳入该等UPTD认股权证 将是反摊薄的,我们并无任何其他稀释性证券及其他合约可潜在地行使或 转换为UPTD普通股,然后在UPTD的收益中持有股份。因此,每股摊薄收益(亏损)与本期基本每股收益(收益)亏损相同。
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有关尤里卡的信息
尤里卡是一家临床阶段的生物制药公司,正在开发变革性的技术平台,即其Artemis®细胞受体平台和E-α®抗体发现平台,可以访问癌症特异性靶点并利用T细胞的进化能力治疗实体肿瘤和其他恶性肿瘤。尤里卡与世界领先的制药公司和学术机构合作,包括Juno治疗公司、拜耳公司、莱尔免疫公司、纪念斯隆·凯特琳癌症中心等。
Eureka于2006年2月注册为加州公司,并于2018年3月在特拉华州重新注册。尤里卡公司的主要执行办事处位于加利福尼亚州埃默里维尔霍顿街5858号,Suit170,CA 94608,电话号码是(5106547045)。尤里卡的网站地址是:www.eurekaTreateutics.com。尤里卡网站上包含的信息未通过引用并入本委托书/招股说明书/信息 声明或未来可能提交给美国证券交易委员会的任何文件中,因此不应被视为本文件的一部分。
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有关埃斯特雷拉的信息
除非上下文另有要求 ,本节中所有提及的“我们”、“我们”或“我们”指的是在业务合并完成之前的埃斯特雷拉。
生意场
概述
我们是一家临床前阶段的生物制药公司,开发T细胞疗法,有能力应对血癌和实体瘤患者的治疗挑战。我们相信,T细胞疗法继续代表着朝着为多种形式的癌症提供潜在解决方案的革命性一步,包括目前方法解决不佳的癌症。现有的嵌合抗原受体T细胞或CAR-T疗法是T细胞疗法的最初类别,在某些CD19阳性的血癌(如淋巴瘤和白血病)中显示出显著的疗效和显著的生存益处。CD19是一种表达于几乎所有B细胞白血病和淋巴瘤表面的蛋白质。然而,目前的CAR-T细胞疗法具有局限性,可能会阻碍广泛应用,包括潜在的威胁生命的副作用,如被称为细胞因子释放综合征(CRS)的炎性细胞因子的过度分泌 和免疫效应细胞相关的神经毒性综合征(ICANS)。然而,如果最终的效果是靶向并杀死体内的癌细胞,这种副作用被认为是可以通过其他治疗来解决的。此外,CAR-T疗法针对并杀死所有表达CD19的细胞(包括健康的B细胞)。这些副作用限制了目前批准的CAR-T疗法 仅限于专门的癌症中心和后来用于接受其他类型治疗失败的患者的治疗路线。
我们的使命是利用人类免疫系统的进化力量,用安全、有效的疗法改变抗癌患者的生活。 为了完成这一使命,我们的主要候选产品EB103,这是一种T细胞疗法,我们也称为“CD19重定向Artemis®利用尤里卡的Artemis进行T细胞治疗®以CD19为目标的技术。与传统的CAR-T细胞不同, Artemis的独特设计®与EB103 T细胞一样,T细胞允许它在与癌症靶点接触时被激活和调节,这些肿瘤靶点使用的细胞机制与内源性T细胞受体(TCR)的机制更相似。
我们还在开发EB104, 一种T细胞疗法,我们也称之为“CD19/22双靶向Artemis”®T细胞疗法。“与EB103一样,EB104使用尤里卡的Artemis®技术不仅针对CD19,还针对CD22,CD22是一种蛋白质,像CD19一样,表达在大多数B细胞恶性肿瘤的表面。EB104的双靶向策略有可能更有效地治疗表面CD19密度较低或CD22患病率较高的患者,并减少因CD19抗原丢失而导致的复发。
实体瘤约占所有癌症的90%。到目前为止,T细胞疗法,如CAR-T,在治疗实体瘤方面取得的成功有限。限制T细胞治疗潜力的一个主要障碍是缺乏肿瘤特异性靶点。我们相信,在Imugene和Imugene的候选产品CF33-CD19t(一种溶瘤病毒)的合作下,EB103 T细胞有可能通过“标记和杀死”策略克服这一障碍。这种“标记和杀死”策略需要使用CF33-CD19t,以诱导实体瘤细胞表达细胞表面的CD19蛋白。然后,我们的EB103 T细胞可以追逐并杀死现在表达CD19的实体肿瘤细胞,为缺乏实体肿瘤特异性靶点的癌症提供了一种潜在的治疗方法。
血液病癌症
血液癌,或血癌,是始于骨髓等造血组织或人体免疫系统细胞的癌症。血液癌的例子有白血病、淋巴瘤和多发性骨髓瘤。白血病是血细胞癌的广义术语。白血病的类型取决于变成癌症的血细胞的类型,以及它生长的速度是快还是慢。白血病最常发生在55岁以上的成年人中,但也是15岁以下儿童中最常见的癌症。国家癌症研究所估计,2022年美国将有超过6万新的白血病病例,约占所有新癌症病例的3.2%。B细胞淋巴瘤是一种在B细胞(免疫系统细胞的一种)中形成的癌症。B细胞淋巴瘤可能是惰性的(生长缓慢),也可能是侵袭性的(快速生长)。在美国,非霍奇金淋巴瘤(NHL)的发病率为每年19.0/10万,B细胞淋巴瘤占NHL的大部分(约85%)。有许多不同类型的B细胞非霍奇金淋巴瘤。这些淋巴瘤包括Burkitt淋巴瘤(BL)、慢性淋巴细胞白血病/小淋巴细胞性淋巴瘤(CLL/SLL)、弥漫性大B细胞淋巴瘤(DLBCL)、滤泡性淋巴瘤(FL)和套细胞淋巴瘤(MCL)。
T细胞疗法
免疫疗法领域在过去几十年中发展迅速,我们相信我们能够在之前研究的基础上,利用免疫疗法的潜力 来推动癌症治疗的重大进步。T细胞是人体免疫系统中的白细胞,可以对抗感染和肿瘤细胞。T细胞也会向其他免疫细胞发出信号,让它们对威胁做出反应。基于几个特性,T细胞非常适合免疫肿瘤学应用。T细胞识别它们的靶标是因为它们是以一种允许它们识别其他细胞表面上的外来抗原的方式产生的。T细胞是非常特异的,能够识别并杀死癌细胞,而忽略几乎相同的健康细胞。然而,肿瘤细胞有时会通过激活一些抑制T细胞功能的途径来进化以逃避T细胞的杀伤。T细胞免疫疗法的目标是对患者自身的T细胞进行重新编程,使T细胞能够在癌细胞隐藏在体内的任何地方寻找并摧毁它们,而不考虑正常的肿瘤抑制机制。T细胞治疗又称T细胞转移治疗、过继细胞治疗、过继免疫治疗和免疫细胞治疗。
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T细胞疗法包括收集患者自己的T细胞,在实验室培养大量的T细胞,然后通过患者静脉中的针将细胞回馈给患者。在实验室环境中培养患者的T细胞的过程中,患者可能会接受化疗或放射治疗以消除其他免疫细胞,因为减少患者的免疫细胞可以帮助转移的T细胞更有效。
一种治疗癌症的T细胞疗法是CAR-T细胞疗法,它使用重新编程的T细胞表达针对特定靶点(CAR-T细胞)的嵌合抗原受体(CAR),允许CAR-T细胞附着到癌细胞表面的特定蛋白质上,从而提高它们攻击癌细胞的能力。
CAR-T治疗流程
T细胞疗法的历史与发展
在过去的20年里,使用T细胞治疗癌症已经从激进的理想转变为临床现实,第一次重大成功发生在2010年左右,当时 小型临床试验在对抗侵袭性血癌方面产生了显著的积极效果。第一批T细胞试验是在20世纪90年代中期进行的,目标是HIV CAR-T细胞--T细胞疗法的最初类别。这些对抗HIV的首批试验的效果是温和的,但随着成功研制出HIV药物鸡尾酒而结束,更重要的是,揭示了接受治疗的患者的CAR-T细胞存活了17年以上。在2000年代中期,使用CAR-T细胞治疗实体瘤的临床试验基本上没有成功。几年后,针对一种名为CD19的表面蛋白的CAR-T细胞试验显示,在三名患有白血病的患者中,结果呈阳性。CD19只在免疫系统的B细胞上发现,并发生突变,导致某些类型的白血病和淋巴瘤。然而,这些试验也产生了意想不到的触发CRS的结果,在CRS中,重组的T细胞触发称为细胞因子的炎症信号分子的释放,导致严重的发热、恶心、疲劳和身体疼痛,可能危及生命。在过去的十年里,临床医生开发了治疗T细胞疗法的副作用的策略。尽管如此,由于CRS和ICAN相关的风险,几乎所有治疗癌症的T细胞疗法都必须在专门的癌症中心进行。
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从诺华和Kite Pharma制药公司的试验中积累的2010年代中期的数据是令人信服的,2017年,FDA批准诺华的Kymriah™用于在两个或多个系统疗法后复发或难治性滤泡性淋巴瘤的成人患者,Kite制药的Yescarta™用于癌症在接受至少两个之前的 治疗方案后进展的大B细胞淋巴瘤患者。自2017年以来,FDA已经批准了另外四种CAR-T疗法。
T细胞疗法的局限性
过去五年对CAR-T疗法的批准证明了T细胞疗法作为一种新的癌症免疫疗法的可行性。与克隆抗体的出现类似,我们相信T细胞疗法有可能在未来十年成为最有效的癌症免疫治疗产品,但首先需要克服过去五年来限制广泛使用的某些限制。特别是,我们认为,由于以下限制,现有的商业批准的T细胞疗法可能无法充分发挥其潜力:
· | T细胞过度激活导致严重毒性。T细胞的不受控制的激活可导致CRS。目前市场上销售的CAR-T疗法包括方框警告,指出CRS和ICAN存在致命或危及生命的风险。我们认为,这些严重的毒性风险可能会 限制这些疗法纳入早期的治疗路线,并在社区门诊环境中采用 。 |
· | 高昂的成本和毒性后果。CRS和ICAN是管理成本非常高的副作用 。这些事件的风险会导致标准的治疗方案,在直接报销成本的基础上, 会增加大量的间接成本,并对患者和整个医疗系统造成负担。旨在减轻这些风险的实验性临床策略包括利用限制性登记筛查标准来降低CAR-T相关毒性的可能性。这种筛查策略将减少符合这些疗法资格的患者数量,还可能增加治疗的总体负担和成本 。目前,标准CAR-T细胞治疗计划的平均成本约为40万美元。 |
· | 实体瘤治疗面临的挑战。由于其靶向肿瘤特异性细胞内抗原的能力,目前靶向实体肿瘤的首选T细胞治疗平台是工程T细胞受体T细胞,或TCR-T。然而,TCR-T疗法面临着以下挑战:(I)T细胞受体(TCR)与其靶抗原的亲和力不是最好的 ;(Ii)为治疗目的而提高TCR的亲和力 可能会引入靶外毒性;以及(Iii)工程TCR可以与内源性TCR错配,导致交叉反应,后果未知。 |
我们相信,EB103和EB104有可能通过提供更具选择性的免疫反应、限制与治疗副作用相关的第三方成本以及采用“标记并杀死”策略来攻击实体肿瘤,从而克服这些限制。
阿耳特弥斯® 细胞受体平台
尤里卡已向我们授予了与我们正在许可区域内开发的靶向T细胞疗法相关的独家许可。我们使用的是尤里卡的阿尔特弥斯®(带有内源性模块化免疫信号的抗体重定向T细胞)平台技术,以开发这种靶向T细胞疗法。阿耳特弥斯®平台建立在当前CAR-T疗法的成功 基础上,使用T细胞工程,使用更类似于内源性T细胞受体的细胞机制,产生更自然和受限制的免疫反应。
阿耳特弥斯的关键单位®T细胞由抗体-T细胞受体(AbTCR)和共刺激分子组成。AbTCR作为核心成分,具有来自抗体片段抗原结合区(Fab)的靶向结合域和来自人伽马/三角洲(γδ)TCR部分的效应域。鉴于AbTCR包括人类TCR的一部分,AbTCR本质上与内源性CD3复合体相关。这使得AbTCR能够使用与自然TCR相同的激活和调节途径。共刺激分子是由单链可变区(ScFv)产生的靶结合结构域和由部分人共刺激受体产生的共刺激结构域组成的额外的关键成分。
临床前数据
在尤里卡2018年发表于蜂窝发现(《2018年报》),阿耳特弥斯®在体外和肿瘤移植小鼠模型中,表达针对CD19的AbTCR结构的T细胞在功能上与CAR-T细胞的效力相匹配,但在杀伤靶向阳性细胞时释放较低水平的细胞因子。2018年论文 探索了只表达abtcr受体的Artemis®T细胞,因为共刺激分子在2018年底添加(当前形式的EB103 创建)。
尤里卡在费城儿童医院(CHOP)和加州里士满的Lumigics医院进行了这项研究,研究对象是出生8到10周的雌性NSG小鼠。为了比较AbTCR-T细胞和CAR-T细胞之间的表型,尤里卡设计了一个单链可变片段,并将其与广泛使用的CAR T细胞(也称为“第二代”CAR T细胞)融合。这使得Eureka能够与临床广泛使用的现有CAR-T平台进行比较,评估 AbTCR-T细胞。
在T细胞制造期间,AbTCR-T细胞以与CAR T细胞相似的生长动力学进行扩张,产生具有相似转导效率的T细胞群,以及作为T细胞亚群的CD4+T细胞和CD8+T细胞的组成,这是评估所制造的T细胞亚群的一个被广泛接受的指标。
(A)对ABTCR和CAR-T进行培养,并测定各时间点的细胞数。
(B)受体+细胞中CD4/CD8的比例。
对已发表的CAR-T临床研究的回顾分析发现,T细胞更幼稚、分化更少、消耗更少与疗效的提高相关。 在T细胞“扩增”之后,即T细胞在对抗疾病的免疫反应中多次增殖,但在抗原结合之前,与CAR T细胞相比,研究中的AbTCR-T细胞表现出更幼稚和干细胞记忆的T细胞表型。
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(C)CD8+受体+细胞中幼稚(CCR7+CD45RA+)、中央记忆(CM;CCR7+CD45RA+)、效应记忆(EM;CCR7-CD45RA-)和效应(E;CCR7-CD45RA+)T细胞在−中的频率。
(D)CD8+受体+细胞内干细胞记忆(SCM;CCR7+CD45RO-CD95+CD122+)T细胞的频率。
CD8+AbTCR-T细胞上表达的CD28蛋白的升高和CD8+AbTCR-T细胞上免疫细胞激活的生物标志物颗粒酶B的降低,再加上CD8+AbTCR-T细胞上表达的CD28蛋白的升高和免疫细胞激活所需的协同刺激信号的降低,CCR7(幼稚和干细胞记忆T细胞的生物标志物)的表达增加,表明经AbTCR基因工程的T细胞分化较少。此外,程序性细胞死亡-1(PD-1)和T细胞免疫球蛋白-3(TIM-3)的表达,作为T细胞耗竭标志的TIM-3在AbTCR-T细胞上的表达低于在CAR-T细胞上。
(E)T细胞分化标志物CD28、CCR7和颗粒酶B的表达。
(F)T细胞耗竭标志物pD-1、LAG-3和TIM-3的表达。
尤里卡接着对通过AbTCR激活所产生的T细胞表型进行了鉴定。尤里卡将CAR T细胞与Raji细胞共同孵化,Raji细胞来自人类B淋巴母细胞系,最初来自Burkitt淋巴瘤患者。Raji细胞要么是CD19阳性(“CD19+”)细胞,要么是CD19不存在的细胞,或者是使用CRISPR技术“剔除”(“CD19ko”)的细胞,该技术允许添加、移除或改变遗传物质。当与CD19+细胞结合时,AbTCR T细胞表达激活标记CD69和CD25,表明ET190L1-AbTCR以抗原依赖的方式触发T细胞激活的能力。
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CD107a是刺激后T细胞脱颗粒的标志,它的积累被确定为细胞脱颗粒的衡量标准,是T细胞介导的肿瘤细胞爆裂或细胞溶解的先决条件。CD19+细胞刺激AbTCR后,T细胞脱颗粒。
此外,与CD19+细胞共同孵育后,细胞内流式细胞仪分析显示,CD19抗原可诱导细胞因子α、IL-2、γ等细胞因子的产生。重要的是,当AbTCR-T细胞与CD19ko细胞共培养时,不会产生细胞因子。这些数据证明了AbTCR以抗原依赖的方式触发T细胞激活的能力。
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为了更好地表征AbTCR-T细胞的活性,尤里卡建立了实验,直接比较AbTCR-T细胞和CAR-T细胞的表型。将AbTCR阳性和Car阳性的T细胞与未转导的模拟T细胞按稀释度匹配,并与多个肿瘤细胞系共培养。
*T细胞与靶细胞以效靶比2:1孵育16 小时,乳酸脱氢酶释放法检测细胞毒作用(n = 3个技术重复)。
仅对CD19+肿瘤细胞的特异性裂解或崩解证实了AbTCR-T细胞和CAR-T细胞的抗原特异性,同时显示了类似的细胞毒性和脱颗粒。此外,在一系列效应器与靶点(“E:T”) 比率(即AbTCR T细胞与肿瘤细胞的比率)上的特异性裂解也显示出在低E:T比率下类似的T细胞杀伤率,进一步证明了使用AbTCR的细胞毒性潜力。
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据报道,白血病患者治疗性T细胞的复制能力是临床疗效的关键预测生物标志物。尤里卡使用了一种基于荧光染料(或基于CFSE)的分析方法来评估抗原刺激下T细胞的体外增殖情况。如下图所示,AbTCR-T细胞对抗原的反应分裂,其动力学与观察到的CAR-T细胞相似。
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与CAR-T细胞相比,肿瘤刺激的AbTCR-T细胞上CD69和CD25激活标志物的表达略有增加,但与CAR-T细胞相比,AbTCR-T细胞表达的PD-1耗竭标志物水平较低,而在CD4+和CD8+AbTCR-T细胞中,淋巴细胞激活基因3或LAG-3的表达水平较低。LAG-3是T细胞表面发现的一种免疫检查点受体蛋白,已被发现可抑制T细胞的激活和抑制免疫反应。
此外,虽然AbTCR-T细胞具有与现有CAR-T细胞相当的细胞毒性和增殖能力,但经过16小时的体外杀伤测试,AbTCR-T细胞释放的炎性细胞因子水平较低,包括肿瘤坏死因子-α、IL-2、干扰素-γ和GM-CSF。
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TCR-T细胞和CAR-T细胞之间的比较之前已经表明,通过TCR激活可以相对减少细胞因子的释放,同时 增加抗原敏感性。虽然CAR构建包含一个共价连接的CD28共刺激结构域,但Raji细胞表达CD80和CD86,从而为CAR-T细胞和AbTCR-T细胞提供CD28共刺激。这项研究表明,AbTCR和CAR-T细胞分泌和耗竭细胞因子的差异源于AbTCR受体的γδTCR效应域利用内源性信号通路。
虽然AbTCR-T细胞减少几种炎性细胞因子的分泌具有令人兴奋的临床可能性,但抗IL6R抗体tocilizumab的发现减轻了CRS的病理,挑出了具有特殊临床意义的白介素6受体(IL6R)。由于大多数IL-6是由抗原呈递细胞产生的,包括单核细胞、巨噬细胞和树突状细胞,尤里卡进行了一项共培养试验来测量IL-6的浓度。该实验从单核细胞系细胞中分离出T细胞和肿瘤细胞。接下来,将AbTCR-T细胞与已被广泛研究并获得FDA批准的抗CD19CAR-T细胞之一(CTL019,Kymriah™的研究级版本)进行比较。此外,CTL019使用共刺激受体CD137(4-1BB)进行共刺激,从而提供了将AbTCR与基于CD137的CAR-T细胞进行比较的机会。
与CAR-T细胞和AbTCR-T细胞在细胞因子释放方面的差异相似,AbTCR-T细胞释放的肿瘤坏死因子-α、IL-2、干扰素-γ、GM-CSF水平均低于CTL019-T细胞。在下图中,紫色条表示CTL019靶向NALM-6(B细胞前体白血病)和 APC(单核细胞系细胞)。绿色条表示以NALM-6+APC为靶点的AbTCR T细胞。蓝色条表示以NALM-6加APC为靶点的普通T细胞 (未经改造)。
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研究发现,AbTCR-T细胞诱导单核细胞系细胞释放的IL-6比CTL019-T细胞少得多。为了测试细胞因子释放的减少是否对体内抗肿瘤活性有影响,Eureka使用AbTCR-T细胞治疗患者衍生的B-ALL(CHP105R1,由于缺乏共刺激的CD28配体,细胞因子较少)异种移植(PDX)小鼠模型,并观察到AbTCR-T细胞处理的小鼠之间类似的肿瘤抑制。
因此,与上述体外研究一致,该研究得出结论,在缺乏CD80和CD86共刺激的PDX肿瘤模型中,经AbTCR基因工程的T细胞减少了细胞因子的释放,而不会失去抗肿瘤活性。
接下来,这项研究在已建立的人CD19+Raji B细胞淋巴瘤异种移植模型中测试了AbTCR-T细胞的体内抗肿瘤活性。如下图所示, 研究发现AbTCR和ET190L1 T细胞治疗均可导致肿瘤消退和持久的肿瘤排斥反应。在实验中,当接受模拟T细胞治疗的小鼠必须实施安乐死时,接受ET190L1 T细胞治疗的小鼠的肿瘤负担平均比模拟治疗的小鼠少1000倍,而接受AbTCR-T细胞治疗的小鼠的肿瘤负担平均比实验中的模拟手臂小鼠减少约5300倍。下图显示了3组6至8只Raji植入小鼠静脉注射5×10的生物发光图像(左)和总流量(右)。6(1)未转导的供体匹配T细胞 (“模拟”),(2)ET190L1-CAR-T细胞(“CAR”),或(3)AbTCR-T细胞(“AbTCR”)。剂量是基于受体阳性细胞的数量。
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在T细胞清除了最初的肿瘤负担几周后,通过再次注射肿瘤细胞来测试持续存在AbTCR-T细胞防止“新引入的”肿瘤细胞生长的能力。尽管对照组小鼠的肿瘤生长迅速,但在之前接受AbTCR-T细胞或CAR-T细胞治疗的六组小鼠中,每组都有两到三只小鼠对Raji淋巴瘤再次攻击具有抵抗力(左)。此外,六组中每组两到三只小鼠再次接受CD80和CD86阴性的NALM-6癌细胞(右)攻击。肿瘤生长的抵抗力表明,AbTCRT细胞可用于不表达CD28相关配体的肿瘤类型。
这项研究发现,在体内细胞因子 的释放和耗竭标志对T细胞的体外研究结果进行了概括。在ET190L1T细胞治疗后,炎性细胞因子,包括IL-2、IL-10、干扰素-γ和肿瘤坏死因子-α显著升高,而在AbTCR治疗后,这些细胞因子的释放水平降低。在注射T细胞24小时后,收集6至8只Raji荷瘤小鼠的血清细胞因子水平,并进行检测。
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用药后第9天和第15天从外周血中采集的T细胞也显示AbTCR-T细胞表达的PD-1水平低于CAR-T细胞。下面显示了在T细胞输注后从6只 到8只携带Raji的小鼠的选定时间,CAR-T细胞和AbTCRT细胞上PD-1的表达水平(通过平均荧光强度测量)。
总而言之,这项研究的数据表明,AbTCRT细胞在体外和体内显示出强大的抗肿瘤活性,但释放的炎性细胞因子和耗竭标志物的水平低于CAR-T细胞。
研究之后,为了进一步增强AbTCR信号,尤里卡随后对Artemis进行了优化®细胞受体平台,包括共刺激分子。重要的是,共刺激分子是作为单独的分子提供的,而不是直接与AbTCR融合。这与传统的CARS不同,传统的CARS包括将靶标结合区域直接融合到共刺激 和CD3CD3ζ区域,后者驱动持续的T细胞激活,通常情况下,随后释放大量炎性细胞因子。因此,与传统CAR-T细胞平台的线性轿车设计不同,Artemis的配置®细胞受体平台类似于内源性TCR/共刺激受体结构,其中共刺激通过 单独的受体提供,并作为一种强大的协同信号,由身体自然调节。
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EB103 T细胞
在制造过程中,我们的EB103 T细胞被设计为表达Artemis®细胞表面的细胞受体(即AbTCR和共刺激分子)。EB103的AbTCR和共刺激分子都被设计用于识别和结合CD19抗原。由此产生的EB103 T细胞被扩增,然后被冷冻保存,以便输送到患者体内。一旦输注,EB103 T细胞就会接触CD19阳性的癌症细胞。EB103T细胞上表达的AbTCR通过其效应域(CD3TCR链)与内源性γδ复合体结合。当AbTCR与其在癌细胞上表达的靶点CD19结合时,AbTCR/CD3复合体介导的信号在EB103T细胞内的转导就开始了。这一信号转导过程最终导致EB103T细胞的激活。当EB103T细胞上表达的共刺激分子与其在癌细胞上表达的靶点CD19结合时,就会产生第二个“增强”信号。共刺激分子的主要功能是“增强”AbTCR信号,导致EB103 T细胞在体内的扩张和存活增加。共刺激分子也被优化,为EB103 T细胞提供增强的T细胞激活。总而言之,EB103T细胞寻找CD19阳性的癌细胞,与这些细胞结合,然后摧毁它们。
EB103临床研究
第一附属调查员发起的 研究
从2018年11月到2021年4月,西安交通大学第一附属医院(“一附院”)进行了一项探索性的、单臂、开放标签、非随机的早期研究者发起研究(“IIS”),以评估EB103 T细胞治疗CD19阳性的复发/难治性(r/r)B细胞淋巴瘤患者的安全性和可行性。与制药公司进行的研究不同,IISS是由非制药公司的研究人员发起和管理的临床研究,这些研究人员可以是个人研究员、一个机构或一组机构、合作研究小组或合作小组。 通常情况下,IIS研究具有探索性性质。通常,IISS由医院的审查委员会或伦理委员会审查和批准。第一附属公司与尤里卡合作赞助了IIS研究,并在第一附属公司进行了这项研究。尤里卡提供了EB103相关信息以支持IIS研究申请,并就IIS研究设计和临床方案向研究人员 提出了意见。第一附属公司伦理委员会审查了临床前数据并批准了临床方案。这项研究在www.Clinicaltrials.gov上注册为#NCT03642496。所有参与研究的人都提供了书面知情同意。这项研究结果发表在2022年的《癌症研究与临床肿瘤学杂志》上。
如果患者有组织学证实的CD19阳性的r/r B细胞淋巴瘤,则有资格参加这项研究。以前的治疗必须包括至少一个周期的R-CHOP(利妥昔单抗、环磷酰胺、阿霉素、长春新碱和强的松)或类似的R-CHOP,如化疗。符合资格的 还要求至少有一个最长直径大于1.5厘米的可测量结节或至少一个最长直径大于1.0厘米的可测量额外结节病变定义为可测量疾病。此外,医生和研究人员还需要东部合作肿瘤小组(ECOG)的绩效状况,以评估患者的疾病进展情况, 疾病如何影响患者的日常生活能力,并确定适当的治疗和预后,评分小于或等于2。
主要终点包括EB103 T细胞治疗的耐受性和输注后EB103 T细胞的细胞动力学(即扩增和持续存在,指的是T细胞的数量和输注后T细胞在体内的持续存在)。次要终端和研究中使用的其他术语解释如下:
· | 完全缓解(CR):治疗后癌症的所有体征消失。它也被称为完全缓解。对于EB103治疗后的肿瘤评估,CR通过计算机断层扫描(CT)显示可测量的疾病消失或正电子发射断层扫描(PET)阴性的残留肿块。 |
· | 部分缓解(PR):治疗后肿瘤大小的缩小,或体内癌症范围的缩小。它也被称为部分缓解。对于EB103治疗后的肿瘤评估,PR表明随着PET的持续亲和力,肿瘤负担至少减少了50%。 |
· | 客观缓解率(ORR):治疗完全缓解(CR)或部分缓解(PR)的患者所占比例。 |
· | 有效时间(DOR):肿瘤持续对治疗有效而没有肿瘤生长或扩散的时间长度。对于EB103治疗后的肿瘤评估,DOR是指从第一次记录的疾病反应(CR或PR)到第一次记录的进展或死亡的时间。 |
· | 缓解:癌症体征和症状的减少或消失。在部分缓解的情况下,癌症的一些迹象和症状已经消失,但不是全部。在完全缓解的情况下,癌症的所有体征和症状都会消失,尽管癌症可能仍在体内。 |
· | 稳定型疾病:在程度或严重程度上既不减少也不增加的癌症。 |
· | 进展性疾病:正在生长、扩散或恶化的癌症。 |
肿瘤评估在首次注射后1、2、3、6、9、12、18、 和24个月进行,治疗反应由首席调查员和放射科医生根据卢加诺分类2014(“卢加诺标准”)进行评估,该标准是评估淋巴瘤的存在、测量对治疗干预的反应以及评估影像和临床数据的最新指南。根据卢加诺标准,CR通过计算机断层扫描(CT)或正电子发射断层扫描(PET)阴性的残留肿块表示可测量疾病的消失。PR 表明,通过PET扫描,肿瘤负担至少减少了50%。
在2018年11月至2021年4月期间,16名患者入选,总共12名患者接受了EB103 T细胞。4名患者因T细胞活化不良(1例)、肿瘤负担高(1例)或活动性感染(2例)而无法产生T细胞,因此没有接受输液。截至2021年4月的数据截止日期 ,随访持续时间的中位数为128天(范围为34至728天)。在接受治疗的12名患者中,6名患者(50%)获得CR,4名(33%)患者获得PR,最佳ORR为83%。CRS是耐用的,包括两名持续CRS超过22个月的患者 。
IIS研究中的患者对EB103耐受性良好。没有患者经历了严重的CRS(根据美国移植和细胞治疗协会设定的标准,分级>3),只有一名患者经历了任何级别的ICAN。此外,即使在EB103 T细胞显著扩增的患者中,也没有看到细胞因子水平的升高。对于患者人数较少的患者, 不提供P值。
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虽然还需要更多研究来确认这项小型探索性研究的结果,但研究结果与ARTEMIS®平台的设计是一致的,该平台是其他工程T细胞疗法(如CAR T细胞疗法)的潜在替代品。这项早期IIS研究的结果被披露给FDA,作为EB103在恶性B细胞淋巴瘤治疗中的IND应用的补充支持信息。
对EB103的临床反应
(A)首次输注EB103 T细胞后的治疗反应和持续时间。黑色箭头表示持续缓解和后续行动。(B)12例患者的最佳反应。 最佳反应定义为患者在接受EB103治疗后任何时候达到的最佳反应(即CR>PR>SD>PD)。(C)两名应答者(BH05-P10和BH05-P19)在基线和EB103之后的指示时间点的代表性射线图像 。红色或黄色箭头标出肿瘤的病变。全身图像是PET-CT扫描。横断面图像为正电子发射计算机断层扫描(顶行)和CT扫描(底行)。比例尺:黑色,20厘米;红色,6厘米。
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EB103 T细胞输注后细胞因子和血清炎症标志物水平的变化
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(A)细胞因子水平。(B)EB103第一个月患者的血清C反应蛋白(CRP)和铁蛋白水平。水平线表示中间值。患者的最佳反应由以下符号的颜色表示:CR(红色)、PR(蓝色)、SD(绿色)和PD(黑色)。
协和医院临床研究
2019年7月至2022年8月,武汉华中科技大学附属协和医院中国与尤里卡合作,开展了首个人类首个单中心研究人员发起的研究,旨在评估EB103T细胞在CD19恶性肿瘤患者中的安全性和有效性。本研究报告8例复发或难治性弥漫性大B细胞淋巴瘤(RR DLBCL)。协和医院医学伦理委员会批准了这项研究。该研究是在武汉协和医院进行的,中国。这项研究在www.Clinicaltrials.gov上注册为#NCT04014894。研究结果发表在2023年1月21日的《血液学与肿瘤学杂志》上。
尤里卡与协和医院合作支持这项研究。全人抗CD19抗体选自尤里卡治疗公司的E-α®噬菌体展示文库。 尤里卡首席执行官兼董事长刘成博士和尤里卡员工齐昌监督EB103的生产并进行临床前研究。刘成博士和常琪是这份报告的21位作者中的两位,尤里卡公司披露了两人的雇佣关系。没有其他相互竞争的利益被申报。
包含和排除标准
这项研究的纳入标准如下:(I)患者或其法定监护人自愿参与并签署知情同意书;(Ii)男性或女性,年龄18至75岁;(Iii)经病理证实的CD19+B细胞恶性肿瘤,且患者符合以下难治性或复发性B细胞恶性肿瘤的标准:(A)难治性/复发性B细胞性白血病(符合下列条件之一):(1)首次缓解后6个月内复发;(2)规范化疗两周期后仍不能完全缓解的原发难治性疾病;(3)单线或多线抢救化疗未能达到完全缓解或复发的;(4)不适合进行造血干细胞移植(HSCT),因各种限制而放弃HSCT,或HSCT后复发;或(B)难治性/复发性B细胞淋巴瘤(符合以下三项之一加第四项):(1)肿瘤缩小
这项研究的排除标准如下:(I)怀孕或哺乳的妇女;(Ii)有生育潜力的妇女和所有男性参与者在输液后至少12个月内不能使用有效的避孕方法;(Iii)患者未能收集足够的PBMC;(Iv)患有其他无法控制的疾病,如活动性感染;(V)活动性乙肝或活动性丙型肝炎;(Vi)已知的艾滋病毒阳性患者;(Vii)需要全身免疫抑制治疗的活动性自身免疫性疾病患者;(Viii)三年内患有其他活跃恶性肿瘤(非黑色素性皮肤癌和宫颈癌除外)的患者;(Ix)严重精神障碍或意识障碍的患者; (X)需要立即接受治疗以控制肿瘤进展或减轻肿瘤负担的患者;(Xi)六周内参加其他临床治疗的患者;(Xii)吸毒成瘾的患者;以及(Xiii)治疗依从性差的患者。
端点
主要目标是不良事件(AEs)和ORR的发生率。CRS和ICAN使用美国移植和细胞治疗协会共识进行分级。根据不良事件通用术语标准对所有其他不良反应进行分级。剂量限制性毒性(DLT)定义为给药后30天内与EB_(103)相关的不良反应,包括≥3级心、肝、肺、肾毒性,以及持续72小时以上的≥3级CRS和ICAN。对这一定义的例外不计入DLT。答复 使用卢加诺标准进行了评估。
次要指标包括输注后的应答持续时间(DOR)、无进展生存期(PFS)、总生存期(OS)、EB103 T细胞的扩增和持续时间,以及外周血(PB)中的血清细胞因子。PB指的是在身体血管中循环的血液。根据修订的恶性淋巴瘤反应标准定义DOR、PFS和OS。根据标准,DOR被定义为从满足应答标准(CR或PR)的时间 开始,该事件是复发或进展的第一个记录。PFS被定义为从进入研究到淋巴瘤进展或因任何原因死亡为止的时间。OS被定义为从进入临床试验直到因任何原因死亡的时间。安全性和有效性的主要分析只包括第一次输液。研究的终点包括接受EB103 T细胞治疗的患者的安全性和有效性。
影像和病理检查
18对符合Lugano标准的患者进行正电子发射断层扫描(PET-CT)、计算机断层扫描(CT)、磁共振成像(MRI)、脑脊液(CSF)评估和活组织检查。对肿瘤组织的评估由两名独立的病理学家进行审查。
统计分析
所有接受输液的8名患者都包括在分析中。描述性统计包括连续变量具有95%可信区间(CI)的平均值或具有最小值和最大值(范围)的中位数,以及分类变量的计数和百分比。丢失的数据没有被归因于。当数据为正态分布时,采用配对t检验对连续变量进行比较。否则,使用威尔科克森检验。用Kaplan-Meier方法测定DOR、PFS、OS及相关的95%可信区间,并与亚组间的对数等级检验进行比较。使用GraphPad Prism 8.0版执行分析 。P值小于0.05(双尾)被认为是显著的。
耐受性
所有8名患者都经历了3级或更高级别的不良事件(AEs)。3名患者(37.5%)经历了1级CRS的自发缓解,中位起病时间为4天(范围:2~9天),中位持续时间为3天(范围:1~8天)。患者2在CRS后出现3级ICAN,主要表现为神志不清、震颤、躁动,但患者2经皮质类固醇治疗后反应良好,持续9天,为DLT。除了患者2,在患者队列中没有观察到DLT 。患者8在接受抗生素治疗后第15天出现肺部感染,持续4天。由于这些患者服用了抗病毒和抗真菌预防药物,1个月内未观察到其他感染并发症。患者4在输液16天后因肠道淋巴瘤受累并发生急性肠穿孔而急诊手术。最终,所有急性急性脑梗塞在支持治疗下都是可逆的。
Tocilizumab,一种抗IL6R抗体, ,可缓解CRS。没有给药。从基线到峰值,炎性细胞因子的升高幅度不大,但患者2、4和8的IL6R水平升高,高于基线水平的10倍。这一升高通常与血清C-反应蛋白水平一致,并与患者2的CRS和ICAN的发病、患者4的肠穿孔和患者8的肺部感染同时发生。因此,这项研究得出的结论是,除了EB103治疗外,这三名患者的炎症标志物升高可能还有其他原因。
血液毒性是最常见的不良反应,输注EB103后分别有7例(87.5%)、6例(75%)和2例(25%)患者出现低水平白细胞(中性粒细胞减少)和3级或4级血小板低水平。未观察到严重贫血。预适应方案对白细胞、淋巴细胞、单核细胞(所有类型的血细胞)和血红蛋白水平有显著的不良影响,但对血小板和中性粒细胞(一种白细胞)的影响不明显。从输液到≤2级中性粒细胞减少症和白细胞减少症(低白细胞水平)恢复的中位时间分别为13天(4~26天)和13天(4~26天)。患者2从严重的血小板减少症(血小板缺乏症)恢复延迟超过两个月。
B细胞再生障碍性贫血,定义为CD19+B细胞,占外周血(PB)淋巴细胞的比例低于3%,在基线时所有患者都观察到。预处理化疗对外周血中T细胞和NK细胞(另一种免疫细胞)有明显的抑制作用,EB103细胞对T细胞有明显的抑制作用。预适应化疗后CD4+T细胞和CD8+T细胞显著下降,EB103输注后第14天开始回升。3例(37.5%)患者有低丙种球蛋白血症,这是一种由血清免疫球蛋白水平降低引起的疾病,定义为血清免疫球蛋白低于800 mg/dL,免疫球蛋白M
患者一经历了两次可治疗的长期急性脑炎: 第18个月的病毒性脑炎和第30个月的MOG+脑脊髓炎。在这些不良反应发生时,患者体内未检测到EB103细胞。因此,该研究的作者认为这些延迟的AEs不是由EB103细胞直接引起的。
功效
在临床研究中,87.5%的患者获得了临床缓解,75%的患者达到了完全缓解,62.5%的患者正在进行完全缓解。Kaplan-Meier估计12-36个月的OS为75.0%(95%可信区间:31.5-93.1)。Kaplan-Meier估计12-36个月无进展生存率(PFS)为62.5%(95%CI:22.9-86.1),12-36个月DOR为71.4%(95%CI:25.8-92.0)。
患者1患有原发中枢神经系统淋巴瘤,对以前的八种治疗方案无效。在输注EB103后,她经历了持续三年以上的CR。在输注后的外周血和脑脊液中均可检测到大量的EB103细胞(见下图4B),表明EB103细胞可以充分地从外周运输到中枢神经系统。患者2有广泛的皮损,在1个月时迅速痊愈,但在2个月时病情恶化。第二次组织活检证实为DLBCL。患者接受了第二次输液,但扩张不良,疾病在第14天进展;因此,患者退出了其他抢救治疗的研究。患者3在右侧眼球和盆腔有两个主要病变,第14天获得PR,并进行了两年多的CR。患者4在第二个月达到CR,并保留CR超过两年。患者5的EB103细胞显示出对巨大肿瘤的快速清除和持久控制。患者6,主要是腹腔癌,对EB103治疗没有反应,在第二个月退出研究。患者7有广泛的病变,主要位于肺部和腹部,在5个月时达到完全缓解。然而,在第9个月出现了新的病变,第二次输液失败。患者8在左心隔角和腹膜后间隙有两个淋巴结病变,第24天获得CR,并在24个月保持持久的CR。
二次输液
患者2、5和7接受了第二次输液。患者2和7在病情进展后接受了第二次输液作为抢救治疗,但没有反应。患者5在6个月时根据Lugano标准维持CR,但PET-CT扫描显示肝胃间隙-胰头有微小残留病变。尽管外周血中的EB103细胞水平很低,但患者5在没有预适应化疗的情况下反复输注,并出现了自限性严重的中性粒细胞减少症、白细胞减少症和血小板减少症。除了在患者2和5中观察到的血液学毒性外,没有其他不良事件的报道。
EB103的扩充性和持久性
在将EB103细胞注入患者体内后,EB103细胞在9至21天内显示出最大的扩增。在高峰期,这些细胞的中位数达到每毫升PB 318个细胞,范围从32到4,308,109个细胞/毫升。用流式细胞术测定外周血中EB103细胞的数量,这是一种用于测量细胞特性的技术。此外,定量聚合酶链式反应(QPCR)测量显示,基因组DNA的中位数为每微克76,897个拷贝,范围为21,278到273,032个拷贝/微克。从输注后第0天到第28天,曲线下面积的中位数为585,493.5拷贝/微克×天。该值表示随时间推移患者体内存在的EB103细胞总数。输注后第一年末,半数患者外周血中仍可检测到EB103细胞。但在第二次输注时,EB103细胞的扩张性较差。
结论
这项研究的作者总结说,数据表明,EB103 T细胞为正在研究的患者群体提供了一种新的、潜在的有效治疗选择。然而,作者指出,研究结果受到样本量小的限制,并且没有确定推荐的第二阶段剂量。作者还表示,需要进行更大规模的多中心试验来验证CD19特异性T细胞在RR DLBCL中的长期安全性和有效性。
数字
以下是与上述发现相关的临床研究报告中的四个数字。
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EB103输注后1个月内血清炎性标志物的变化
(A)炎性细胞因子从基线到高峰的倍增变化(n=10)。患者5在门诊部反复输液,数据无法获得。(B-I)血清IL-6、C反应蛋白、IL-2、IL-4、IL-10、干扰素-γ、肿瘤坏死因子-γ、铁蛋白的变化。(J)患者2、4和8的血清IL-6、CRP和EB103计数和外周血(PB)拷贝数的变化。
接受治疗的患者的游泳轨迹和远期结果
(A)8名接受治疗的患者的游泳图。(B-D)Kaplan-Meier对OS、PFS和DOR的估计。
EB103细胞的临床反应
(A)患者1的头颅MRI扫描的变化。(B)外周血和脑脊液中每微克基因组DNA的EB103拷贝数,以及患者1在输液后一个月内的体温变化。(C)患者2的正电子发射计算机断层扫描改变。(D)患者3的眼部增强MRI和腹部增强CT的变化。(E)患者7的正电子发射计算机断层扫描的改变。
EB103细胞体内动力学研究
(A)在8名接受治疗的患者中,通过qPCR在一年内以每微克基因组DNA的拷贝数来衡量EB103的扩展和持久性 。可检测的阈值为每微克基因组DNA 100个拷贝。黑色箭头表示第二次输液。(B)用流式细胞术测量每毫升PB的EB103峰值细胞的小提琴图(Cells/mLPB),用qPCR测量每微克基因组DNA的峰值拷贝数(Copies/ug DNA) ,以及输注后0至28天的曲线下面积(AUC0–28d).
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制造业
根据服务协议,除其他服务外,尤里卡同意向埃斯特雷拉提供尤里卡的T细胞制造和慢病毒载体(LVV) 与EB103的IND申请相关的流程。服务协议还规定,T细胞制造和EB103临床试验的质量控制的转嫁成本估计为每位患者300,000美元,这项费用应由Estrella收取,并可向Eureka偿还。见“-马特利亚l 协议--服务协议“有关服务协议条款的其他信息,请参阅下面的内容 。
优势和优势
尤里卡开发了Artemis®在血液病患者输注CAR-T细胞后观察到的重大耐受性问题的平台,包括潜在的致命副作用CRS和ICAN。我们相信阿耳特弥斯人® 平台和我们的EB103 T细胞治疗在三个关键特征上优于当前的T细胞治疗技术:
主要特点 | 优势 | |
基于抗体的目标识别 | ![]() |
与TCR相比,对预期癌症靶点实现高特异性和结合亲和力的能力 。 |
AbTCR包括人类TCR的一部分 | ![]() |
AbTCR与内源性CD3复合体结合,使AbTCR能够使用与自然TCR相同的激活和调节信号通路。这一功能可能会降低患者出现副作用的风险。 |
作为单独分子提供的共刺激 | ![]() |
AbTCR结构不包括共价连接到共刺激结构域的细胞内信号结构域,因此有可能消除T细胞的过度激活,从而降低CAR-T治疗中常见的CRS和ICAN的风险。 |
除了以上提供的优势,我们相信EB103 T细胞副作用风险的降低有可能使患者能够在专用癌症中心以外的地点接受治疗。这将使更多的患者能够 接受EB103 T细胞,并最终降低与监测治疗后副作用、住院时间和其他与当前治疗相关的杂项费用的成本。
潜在市场
根据Vision Research的报告,在2022年至2030年的预测期内,癌症免疫治疗市场规模预计将以10.6%的复合年增长率增长,预计2030年将增长至1306亿美元,而2020年为601亿美元。一般来说,T细胞治疗血癌是在保险范围内的,平均每次治疗费用为40万美元。
EB104
EB104 T细胞经过改造以表达Artemis®细胞表面的细胞受体(即AbTCR和共刺激分子),其方式类似于EB103。和EB103一样,EB104的AbTCR和共刺激分子都被设计成识别和结合CD19抗原。此外,EB104 T细胞中的AbTCR也识别和结合CD22抗原。一旦输注,EB104 T细胞就能够与CD19和CD22阳性的癌细胞接触。EB104T细胞上表达的γδ受体通过其效应域(CD3TCR链)与内源性CD3复合体结合。当AbTCR与肿瘤细胞上表达的靶CD19或CD22结合时,EB104T细胞内AbTCR/CD3复合体介导的信号转导就启动了。这一信号转导过程最终导致EB104 T细胞的激活。当EB104 T细胞上表达的共刺激分子与其在癌细胞上表达的目标CD19结合时,就会产生第二个“增强”信号。尽管表达在EB104T细胞上的共刺激分子不能与CD22结合,但EB104T细胞能够结合CD19或CD22(与AbTCR结合),而共刺激分子则与CD19结合。与EB103一样, 共刺激分子的主要功能是“增强”AbTCR信号,从而增加EB104 T细胞在体内的扩张和存活 ,共刺激分子也经过优化,为EB104 T细胞提供增强的T细胞激活 。总而言之,EB104T细胞寻找CD19和CD22阳性的癌细胞,与这些细胞结合,并摧毁它们。
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尽管过去五年CAR-T细胞治疗取得了令人印象深刻的结果,但在接受CD19靶向CAR-T细胞治疗的患者中,超过50%的患者出现了进展性疾病。此外,许多接受CD19靶向CAR-T细胞治疗的患者随后显示CD19缺失或低CD19。此外,据报道,在B细胞急性淋巴细胞白血病中,CD19靶向CAR-T治疗后30%-95%的复发与细胞表面CD19缺失相关的疾病进展。我们认为,可以通过使用EB104同时针对CD19和CD22来解决这一障碍。对于CD19表面密度较低的患者,EB104有可能同时与CD19和CD22结合,从而增加有效T细胞治疗的几率。
EB104临床前数据
为了测试EB104对CD19低表达或无CD19表面表达的癌细胞的抗肿瘤活性,2019年,尤里卡构建了CD19基因表达“敲除”的B细胞前体白血病细胞株NALM-6-CD19ko细胞株。该细胞系模拟患者在CD19定向免疫治疗后CD19表面表达减弱的情况。为了证实EB104T细胞是否有能力克服癌细胞中CD19抗原的丢失,尤里卡使用NSGNALM6和NALM6-CD19ko细胞与NALM6和NALM6-CD19ko细胞的异种移植模型(高度免疫缺陷的小鼠),在小鼠中测试了EB104T细胞和EB103细胞的活性。 生物发光报告器的总流量测量了肿瘤的生长。在下面的实验中,尤里卡将EB104、EB103和模拟T细胞与™异种移植模型进行了面对面的测试,每组各6只小鼠。在T细胞输注前4天,将带有生物发光报告的0.5x106白血病细胞NALM-6(同时表达CD19和CD22)注射到小鼠体内。四天后,小鼠被注入含有EB103或EB104的T细胞,或模拟T细胞,以模拟T细胞为对照组。注射EB103和EB104至第21天肿瘤得到控制,而对照组肿瘤生长迅速。
此外,与EB103相比,EB104显示出潜在的更好的肿瘤控制。在第21天,将含有1%NALM-6-CD19ko(表达CD22,但不表达CD19)的NALM-6细胞注射到以前用EB103或EB104处理的小鼠作为重新攻击。这项再挑战实验模拟了患者由于CD19抗原逃逸而导致的肿瘤复发。接受EB104治疗的小鼠显示出“持久的”肿瘤控制,这意味着肿瘤继续对治疗有反应,肿瘤不会生长或扩散,肿瘤的“清除”,指的是完全杀死肿瘤细胞,在再次挑战后总共超过60天或40天。然而,接受EB103治疗的小鼠在再次攻击后显示出快速的肿瘤生长。
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这些临床前研究结果表明,EB104 T细胞有潜力在异种移植模型中根除NALM-6原发肿瘤和NALM-6-CD19ko肿瘤,这表明EB104 T细胞有潜力控制不表达CD19的肿瘤细胞的生长。
我们与Imugene和CF33-CD19t的合作
CF33-CD19T和EB103
目前T细胞疗法的一个主要挑战是识别只在肿瘤上表达而在健康组织中不表达的抗原。在没有这种限制性表达的情况下,CAR-T细胞疗法带来了相当大的安全性问题,并潜在地缩小了它们应用于实体瘤的治疗窗口。CD19一直是CAR-T细胞治疗血液系统恶性肿瘤的理想靶点,原因有很多,包括它在B细胞上的表达高度受限,以及可接受的肿瘤外和靶点上的特性。除了实体肿瘤抗原在正常组织上的共同表达外,这些抗原中的大多数在肿瘤中也具有异质性和不均匀的表达模式, 限制了有效和持久的抗肿瘤反应的潜力。许多实体肿瘤,包括三阴性乳腺癌和肝癌,缺乏可用于CAR-T细胞发育的肿瘤抗原。为了潜在地解决缺乏实体肿瘤特异性靶点的问题,我们正在与Imugene及其候选产品CF33-CD19t合作,研究将EB103与CF33-CD19t 结合使用,使用“标记并杀死”策略治疗实体肿瘤。
这种“标记并杀死”策略需要首先使用CF33-CD19t感染实体肿瘤细胞,诱导它们表达细胞表面的CD19蛋白,从而将肿瘤细胞标记为EB103 T细胞的靶标。然后将EB103 T细胞注入患者体内,在那里它们将靶向 并杀死现在CD19阳性的实体瘤细胞。
协作协议
2021年10月29日,尤里卡与临床阶段免疫肿瘤学公司Imugene签订了一项合作协议 (“合作协议”),以评估CF33-CD19t 与尤里卡的CD19 Artemis T细胞疗法联合用于实体瘤治疗的情况。
2022年7月28日,作为分居的一部分,尤里卡贡献并将合作协议分配给埃斯特雷拉。根据合作协议,埃斯特雷拉和Imugene已分别向对方授予免版税、非独家的全球许可,并有权向各自的技术授予和授权 再许可,以根据合作协议中规定的研究计划开展各自负责进行的研究活动。研究计划至少每六至八个月由一个联合指导委员会审查一次,该指导委员会由埃斯特雷拉和伊穆金各自的参与者组成。
根据合作协议根据研究计划进行的研究活动完成后,埃斯特雷拉和Imugene将被要求 讨论它们是否希望联合开发作为研究计划主题的结构或将其商业化(以及 包括此类结构的所有产品)。尽管有上述规定,埃斯特雷拉和Imugene均不需要就此类构造或由或代表埃斯特雷拉或Imugene在执行此类研究活动时生成的任何结果、记录或报告签订任何联合开发协议。
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此外,虽然埃斯特雷拉和Imugene各自保留各自技术的知识产权以及仅与其各自技术相关的任何改进,但如果合作产生新的知识产权(每个合作专利权都是“联合合作专利权”),则埃斯特雷拉和Imugene需要共同决定战略,并就任何联合合作专利权在全球范围内的准备、提交、起诉和维护作出决定。埃斯特雷拉和Imugene需要平均分担准备、提交、起诉和维护此类 联合协作专利权所产生的成本和费用。如果埃斯特雷拉或Imugene中只有一方希望申请任何联合合作专利权的专利,则该方将承担与该专利相关的所有费用,另一方将把该专利的所有权利转让给起诉方,就像它们是该方技术的改进一样,另一方仅可将该专利权 用于内部研究目的。
只要《合作协议》中规定的研究计划下仍有研究活动在进行,《合作协议》将继续完全有效,除非经埃斯特雷拉和伊穆金的书面同意进一步延长,或除非提前终止:(I)由埃斯特雷拉和伊穆金各自 书面同意;(Ii)自2022年10月29日起及之后(或终止其中规定的研究计划下的所有研究,以先发生者为准),由埃斯特雷拉或伊穆金中的一方提前60天书面通知另一方生效;或(Iii)如果另一方严重违反合作协议,并且在收到书面通知后60天内未能纠正该违约行为,则由埃斯特雷拉或Imugene提供。
潜在用途和扩展/市场
在美国,实体肿瘤每年新增癌症病例约为1,600,000例,占癌症诊断总数的90%。目前,还没有FDA批准的CAR或TCR-T细胞疗法被批准用于实体瘤的治疗。因此,目前很难估计具体的市场预测和我们“跟踪并扼杀”战略的潜力。
我们的战略
我们 战略的关键要素包括:
· | 通过临床开发使我们的主要候选产品EB103取得进展。2023年3月2日,FDA批准我们的IND使用EB103,允许我们启动I/II Starlight-1期临床试验,我们预计将于2023年下半年开始。 |
· | 为临床开发准备我们的第二个候选产品EB104。我们预计将在2024年上半年提交用于治疗复发/难治性和高危血癌的EB104的IND申请。在FDA批准IND用于EB104之前,I期试验可能不会开始。假设我们的EB104的IND申请在2024年上半年获得批准,我们预计在2024年下半年开始第一阶段试验。 |
· | EB103联合CF33-CD19t治疗实体瘤多适应症的临床研究进展。FDA于2023年3月2日批准了我们的IND使用EB103,我们预计将在2023年下半年开始EB103的I/II Starlight-1期临床试验。如果I/II期Starlight-1临床试验成功,我们计划在未来提交EB103与CF33-CD19t一起使用的IND申请。目前,我们还没有确定要研究的实体肿瘤的具体适应症,也没有确定提交IND申请的确切时间框架。 |
· | 继续开发T细胞疗法的流水线。为了解决目前批准的CAR-T疗法的某些耐受性缺陷,我们打算继续开发能够在早期治疗路线上采用并在社区门诊环境中提供的疗法。 |
我们的临床项目流水线
以下图表总结了我们的主要临床计划。虽然我们打算在美国为我们的候选产品进行完整的临床开发计划,但我们已经利用我们在中国获得的高效临床开发途径来进行初步的概念验证研究,以更好地设计我们在美国的临床开发计划。我们已经并将在未来使用来自这些研究的数据来支持我们的IND应用程序。
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EB103
2023年1月31日,我们向FDA提交了EB103的IND。IND在FDA收到后30天自动生效,除非FDA在30天的时间内对拟议的临床试验提出安全问题或问题。在这种情况下,IND可能被搁置临床 ,我们和FDA必须在临床试验开始之前解决任何悬而未决的问题或问题。在FDA批准IND用于EB103之前,第一阶段试验可能不会 开始。假设我们能够迅速解决FDA提出的任何关切或问题 ,并且我们的EB103的IND申请在2023年上半年获得批准,我们预计将在2023年下半年开始EB103的第一阶段试验。
EB104
2023年3月2日,FDA批准了我们的IND申请EB103。这一许可使我们能够启动EB103的I/II Starlight-1期临床试验,我们预计该试验将于2023年下半年开始。该试验旨在评估EB103在复发性或难治性B细胞性非霍奇金淋巴瘤患者中的安全性、耐受性、推荐的第二阶段剂量和初步的抗癌活性,包括艾滋病毒相关性淋巴瘤以及原发和继发性中枢神经系统淋巴瘤患者。
我们的团队和投资者
根据服务协议,我们得到了尤里卡科学团队的支持,该团队由生物制药、肿瘤学和T细胞癌免疫治疗领域的领导者组成。我们利用他们的专业知识分析临床前数据,并设计和实施我们的临床 试验。我们的首席执行官和总裁博士以及我们的科学顾问委员会成员都是各自领域的先驱,每个人 都致力于推动下一代技术并在这些领域提供治疗。此外,我们的管理团队的其他成员,包括首席财务官Peter Xu和首席运营官Vicky Yang,将 30多年的执行经验和投资管理能力结合在一起。
我们的董事会包括经验丰富的行业领袖和投资者,他们曾参与过许多初创公司。此外,我们得到了投资者的支持,他们 与我们一样,认为世界需要更智能的医疗治疗,以及我们的长期愿景,即T细胞疗法有可能改变我们抗击癌症的方式。
竞争
生物技术和制药行业的特点是快速、不可预测的技术进步和激烈的竞争。这些行业投入了大量资源来开发治疗癌症的新型专利疗法,这些疗法往往采用创新技术和宝贵的知识产权。我们与细胞治疗和免疫治疗领域的公司竞争,也与开发其他癌症靶向治疗的公司竞争。如果获得批准,我们的候选产品将与细胞和免疫疗法领域的商用 和开发阶段创新产品竞争,以及与我们计划寻求上市批准的被普遍接受为适应症护理标准的现有产品竞争。我们预计我们将面临来自许多不同来源的激烈且日益激烈的竞争,包括新的和现有的生物技术和制药公司、学术研究机构、政府机构以及公共和私人研究机构。
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我们的候选产品涵盖血液恶性肿瘤和实体肿瘤,我们预计在这两个领域都将面临来自专注于CAR-T和其他基于细胞的治疗的公司的直接竞争。 目前共有八种FDA批准的针对CD19的药物或疗法,其中四种是针对CD19的T细胞疗法:
公司 |
品牌 名字 |
年 第一 已批准 |
疾病 |
位置 已批准 | ||||
诺华公司 | 金利亚 | 2017 | 急性淋巴细胞白血病;弥漫性大B细胞淋巴瘤;滤泡性淋巴瘤 | 美国、欧盟、英国、日本、澳大利亚、加拿大、韩国 | ||||
Kite Pharma(基列) | 耶斯卡塔 | 2017 | 弥漫性大B细胞淋巴瘤;非霍奇金淋巴瘤;滤泡性淋巴瘤 | 美国、欧盟、英国、日本、加拿大、中国 | ||||
Kite Pharma(基列) | 泰卡图斯 | 2020 | 曼特尔细胞淋巴瘤;急性淋巴细胞白血病 | 美国、欧盟、英国 | ||||
朱诺(百时美施贵宝) | 布雷燕子 | 2021 | 弥漫性大B细胞淋巴瘤;滤泡性淋巴瘤 | 美国、日本、欧盟、英国、加拿大 |
我们在T细胞疗法领域的竞争对手包括但不限于:
· | 诺华(产品:Kymriah) |
· | Kite Pharma,Inc.(产品:Yescarta和Tecartus) |
· | 朱诺治疗公司(百时美施贵宝)(产品:Breyanzi) |
· | JW治疗公司(产品:Carteyva/Relma-cel) | |
· | Adaptimmune Treateutics PLC(候选产品:ADP-A2M4CD8矛) | |
· | TCR2Treateutics(候选产品:TC-520) | |
· | 波塞达治疗公司(候选产品:P-BCMA-ALLO1、P-MUC1C-ALLO1和P-PSMA-ALLO1) | |
· | Autolus Treateutics PLC(候选产品:OBE-CEL和Auto1/22) |
我们在T细胞治疗领域之外追求CD19靶向药物的竞争对手包括但不限于:
· | 安进公司(产品:BLINCETO) |
· | Morphosys AG(产品:Monjuvi) |
· | Horizon治疗公司(产品:Uplizna) |
· | ADC治疗公司(产品:ZynLonta) |
大学和研究机构也是该领域公认的新技术来源。我们还面临着来自免疫疗法领域的疗法的竞争,这些疗法正在由几家生物技术公司以及大型制药公司开发和/或商业化。这样的公司,他们的免疫肿瘤学项目专注于与我们目前流水线相同的适应症或抗原靶点。其他已知类型的免疫疗法,包括但不限于检查点抑制和癌症疫苗,目前还不是基于T细胞的疗法的直接竞争对手。然而,我们无法预测这些其他类型的免疫疗法最终是否会在我们可能寻求上市批准的适应症上显示出有效性,而且我们可能在未来面临来自此类来源的直接和实质性的竞争。
我们的许多现有或潜在的竞争对手,无论是单独或与战略合作伙伴合作,都拥有显著更多的财务、技术和人力资源,以及在研发、制造、临床前试验、进行临床研究和试验以及商业化和营销经批准的产品方面的更多专业知识。竞争对手可能会在招聘科学和管理人员、建立临床研究站点、为临床研究注册患者以及获取与我们的计划互补或必要的技术方面与我们展开竞争。生物技术和制药行业的合并和收购可能会导致更多的资源集中在数量较少的竞争对手中。规模较小或处于早期阶段的公司也可能成为重要的竞争对手,尤其是通过与大公司和成熟公司的合作安排。
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知识产权
概述
我们拥有与我们的业务相关的某些未注册的知识产权,包括Estrella Biophma™的普通法商标。 我们还拥有与Artemis相关的某些与CD19和CD22相关的质粒、细胞系和材料®平台,并交易与之相关的秘密和其他知识产权。我们在业务中使用的知识产权的一大部分 是从Eureka获得的内部许可,如下所述。如上所述,我们也是与Imugene合作协议的一方, 开展某些临床前研究项目,以研究EB103与CF33-CD19t联合使用在实体肿瘤中的疗效。
与 尤里卡签订许可协议
2022年6月28日,我们与Eureka和Eureka Treateutics(Cayman),Inc.签订了许可协议,以许可与包含(A)Artemis的任何T细胞产品相关的某些功能®平台和(B)(I)CD19活页夹和/或(Ii)许可协议中确定的CD22活页夹 (“许可产品”)。许可协议规定,在有效期内,Eureka授予Estrella独家许可, 有权通过多个层级授予再许可,以(A)制造、进口、使用、销售或要约销售许可产品,(B) 仅为了获得该许可产品的监管批准而开发许可产品,(C)将该许可产品商业化,以及(D)仅为开发许可产品的目的而制造许可产品,以获得该许可产品的监管批准和将该许可产品商业化。
根据许可协议的条款,作为尤里卡向埃斯特雷拉授予权利和许可的部分代价,埃斯特雷拉同意 向尤里卡一次性支付1,000,000美元,不可退还,不可贷记,分12个月平均支付。截至本协议之日,埃斯特雷拉已按月支付了两次预付款,总金额为166,667美元。自2022年10月1日起,订约方修订了许可协议,规定就每笔应计但未支付的每月付款而言,该等每月付款的 金额将按月计入埃斯特雷拉,但该等每月付款将不会到期并支付给Eureka,直至(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并。对于在(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并之前尚未计入埃斯特雷拉的任何每月付款,每个此类 每月付款的金额将到期并按月支付。自2023年3月1日起,双方进一步修订了许可证 协议,删除了要求应计但未支付的预付费用自IND清理EB103之日起按月支付的条款。因此,此类应计但未支付的月度付款将到期并按上一段所述 支付。
如果实现所有五个开发里程碑 ,Eureka有资格从埃斯特雷拉获得总计60,150,000美元的最多五笔一次性开发里程碑付款 。自2023年3月1日起,订约方进一步修订许可协议,规定如在(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并之前实现任何发展里程碑 ,则在(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并之前,将不会向Eureka支付相应的发展里程碑付款。于2023年1月30日,尤里卡根据协议赚取了一笔与向FDA提交EB103有关的开发 里程碑付款,金额为50,000美元,该笔款项将于(X)业务合并完成或(Y)根据合并协议终止业务合并时(以较早者为准)到期并应付予尤里卡。
Eureka还有资格从Estrella获得最多四笔一次性销售里程碑付款,这是基于在任何连续12个月期间,由或代表其在许可区域的任何附属公司或分被许可人的所有许可产品的合计净销售额,如果实现了所有四个销售里程碑,则总金额为225,000,000美元。每笔销售里程碑付款将只支付一次,无论获得许可的产品数量或达到给定销售里程碑的次数。埃斯特雷拉还负责专利权的准备、提交、起诉和维护(由尤里卡提供投入),包括所有相关费用。
此外,在适用的特许权使用费期限内,埃斯特雷拉将被要求向Eureka支付特许权使用费,金额为一个日历年度内由或代表埃斯特雷拉或其附属公司或分被许可人在许可地区销售的所有许可产品的总净销售额的个位数百分比。此类金额可能会有所减少(不超过应支付金额的50%) 原因是许可地区中的特定国家/地区的许可专利权的有效权利主张到期,或者是由于许可地区中的特定国家/地区的仿制药竞争导致销售额下降50%或更大。许可使用费 从许可区域内的国家/地区首次许可产品的商业销售开始,一直持续到(A)该许可产品不再被尤里卡在该国家/地区的许可专利权利范围内的有效索赔所涵盖之日,(B)禁止非专利产品商业化的国家或司法管辖区内任何监管机构授予的与该产品有关的所有独家营销权或数据保护或其他排他性权利(专利权除外)到期之日。包括此类许可产品在该国的孤儿药物独占性或儿科独占性 ,以及(C)此类许可产品在该国首次商业销售后12年。
许可协议 将按许可产品和国家/地区继续有效,直至某个国家/地区的许可产品的版税 期限届满,并最终在最终许可产品的版税期限届满时终止。 Estrella可以在事先向Eureka发出120天的书面通知后,以任何理由或不以任何理由终止许可协议。在违约方收到非违约方书面通知后90天内,如果另一方的重大违约未得到纠正,任何一方均有权终止许可协议。
截至本文发布之日,埃斯特雷拉已按月支付了两次预付款,总金额为166,667美元。业务合并完成后,预付费用余额833,333美元将到期并支付给尤里卡,50,000美元将到期并支付给尤里卡,以支付与向FDA提交EB103相关的开发里程碑付款。
尤里卡专利信息
下表列出了尤里卡拥有的与EB103和EB104相关的四项专利。每项专利的到期日为2036年10月21日。
标题 | JURISD. | 状态 | 提交日期 | 本地申请日期 | 申请表编号 | 出版日期和编号。 | 授权日期和专利号 | 专利保护的类型。 | 刺探。涵盖的候选人 | |||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | Au(自动) | 待定 | 10/21/2016 | 2/25/22 | 2022201334 | 3/31/22 AU2022201334 | 物质的组成;用途; 过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合体 其构造和用途 | Au(自动) | 已发布 | 10/21/2016 | 3/26/18 | 2016342041 | 4/19/18 2016342041 | 3/17/22 2016342041 | 的组成 物质;使用 | EB103;EB104 | |||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 钙 | 待定 | 10/21/2016 | 4/20/18 | 3,001,137 | 4/27/173001137A1 | 的组成 物质;使用;过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 极压 | 待定 | 10/21/2016 | 12/16/20 | 20214936.5 | 6/30/21 EP3842450 | 物质的组成;用途; 过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 极压 | 待定 | 10/21/2016 | 5/18/18 | 16858388.8 | 8/29/183365364 | 的组成 物质;使用;过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 伊 | 待定 | 10/21/2016 | 3/27/18 | 258405 | 5/31/18258405 | 的组成 物质;使用;过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 在……里面 | 待定 | 10/21/2016 | 4/3/18 | 201817012671 | 7/20/18 201817012671 A | 的组成 物质;使用;过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 太平绅士 | 待定 | 10/21/2016 | 12/17/21 | 2021-204862 | 3/30/22 2022-050431 | 物质的组成;用途; 过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 太平绅士 | 待定 | 10/21/2016 | 4/20/18 | 2018-520406 | 1/17/19 JP2019-500848A | 的组成 物质;使用;过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | KR | 待定 | 10/21/2016 | 5/17/18 | 10-2018-7014004 | 6/11/18 10-2018-0063325 | 物质的组成;用途; 过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | Mx | 待定 | 10/21/2016 | 4/17/18 | MX/a/2018/004 721 | 7/6/182018004721 | 的组成 物质;使用;过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 新西兰 | 待定 | 10/21/2016 | 10/12/21 | 781463 | 10/29/21 NZ781463 | 物质的组成;用途; 过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 新西兰 | 待定 | 10/21/2016 | 10/12/21 | 781465 | 10/29/21 NZ781465 | 的组成 物质;使用;过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | 新西兰 | 待定 | 10/21/2016 | 3/26/18 | 741052 | 4/27/18741052 | 物质的组成;用途; 过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合载体及其用途 | RU | 待定 | 10/21/2016 | 2/14/22 | 2022103665 | 3/5/22 RU2022103665 | 的组成 物质;使用;过程 | EB103;EB104 | ||||||||||
抗体/T细胞受体嵌合体 其构造和用途 | 我们 | 已发布 | 10/21/2016 | 9/4/18 | 16/121,475 | 1/24/19 美国-2019年-0022216 A1 | 11/5/19 10464988 | 使用 | EB103;EB104 |
政府监管
美国食品和药物管理局(FDA)和联邦、州和地方各级以及外国的其他监管机构对我们正在开发的生物制品的研究、开发、测试、制造、质量控制、进出口、安全、有效性、标签、包装、 储存、分销、记录保存、审批、广告、促销、营销、样品审批后监测和审批后报告等方面进行了广泛的监管。我们开发的任何候选产品必须获得FDA的批准,然后才能在美国合法销售,并获得相应的外国监管机构的批准,然后才能在这些国家/地区合法销售。一般来说,我们在其他国家的活动将受到与美国类似的性质和范围的监管,尽管可能存在重要的差异。
美国监管机构
生物发育过程
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在美国,生物制品受《联邦食品、药品和化妆品法》、《公共卫生服务法》以及其他联邦、州、地方和外国法规及其实施条例的监管。获得监管批准以及随后遵守相应的联邦、州、地方和外国法律法规的过程需要花费大量时间和 财力。FDA在生物制品可以在美国上市之前所需的程序通常包括以下几个方面:
· | 根据FDA的《良好实验室操作规范》(GLP)完成临床前实验室测试和动物研究; |
· | 向FDA提交IND,必须在临床试验开始前生效; |
· | 在试验开始前,每个临床站点的机构审查委员会或IRB或伦理委员会批准 ; |
· | 根据FDA的规定进行充分和受控的人体临床试验,通常称为良好临床实践或GCP,关于保护人类研究对象及其健康信息的法规和任何额外要求,以确定拟议的候选生物产品的安全性、纯度和效力,以达到其预期目的; |
· | 在所有关键临床试验完成后,准备生物制品许可证申请或BLA并提交给FDA。 |
· | 令人满意的 完成FDA咨询委员会的审查,如果适用; |
· | FDA在收到BLA后60天内作出的提交审查申请的决定; |
· | 令人满意的 完成FDA对生产建议产品的一个或多个制造设施的批准前检查,以评估符合cGMP,并确保 这些设施,方法和控制足以保持生物制品的持续安全性、纯度和效力,并在适用的情况下,评估对使用人类细胞和组织产品的FDA当前良好组织实践或CGTP要求的遵从性。以及选定的临床调查地点,以评估对GCP的遵从性; |
· | FDA可能对生成BLA支持数据的非临床和临床研究站点进行审计;以及 |
· | FDA 审查和批准BLA,以允许在美国使用的特定适应症 产品的商业营销。 |
在人体上测试任何生物候选产品之前,候选产品将进入临床前测试阶段。临床前试验也称为非临床 研究,包括对产品化学、毒性和配方的实验室评估,以及评估候选产品潜在安全性和活性的动物研究。临床前试验的实施必须符合联邦法规和要求,包括GLP。
在美国开始第一个候选产品的临床试验之前,我们必须向FDA提交IND。IND是FDA授权 给人类使用研究用新药的请求。IND提交的中心焦点是一般研究计划和临床研究方案。即使在IND提交之后,一些临床前试验也可能继续进行。IND还包括动物和体外培养评估产品的毒理学、药动学、药理学和药效学特征的研究;化学、制造和控制信息;以及任何可用人类数据或文献,以支持研究产品的使用。IND必须在人体临床试验开始前生效。IND在FDA收到后30天自动生效 ,除非FDA在30天期限内对拟议的临床试验提出安全问题或问题。在这种情况下,IND可能被临床搁置,IND赞助商和FDA必须在临床试验开始之前解决任何悬而未决的问题或问题。因此,提交IND可能会导致FDA授权开始临床试验,也可能不会。
除了在美国启动临床试验之前向FDA提交IND之外,某些涉及重组或合成核酸分子的人体临床试验还必须接受机构生物安全委员会(IBCs)的监督,这一点载于美国国家卫生研究院(NIH)、涉及重组DNA分子的研究指南或NIH指南。具体地说,根据NIH指南,对人类基因转移试验的监督包括由IBC进行评估和评估,IBC是一个地方机构委员会,负责审查和监督该机构利用重组或合成核酸分子进行的研究。IBC评估研究的安全性,并确定对公众健康或环境的任何潜在风险,这种审查可能会导致临床试验启动之前的一些延迟。虽然NIH指南不是强制性的,除非相关研究是在接受NIH重组或合成核酸分子研究资助的机构进行的或由其赞助的,但许多公司和其他不受NIH指南约束的机构自愿遵循这些指南。
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临床试验涉及根据GCP在合格研究人员的监督下将研究产品给人类受试者,其中包括要求所有研究对象就其参与任何临床研究提供知情同意。 临床试验是根据详细说明研究目标、用于监测安全性的参数和要评估的有效性标准的方案进行的。在产品开发期间进行的每个后续临床试验以及后续的任何方案修改都必须单独提交给现有的IND。此外,提议进行临床试验的每个地点的独立IRB必须在临床试验在该地点开始之前审查和批准任何临床试验的计划及其知情同意书,并且必须监督研究直到完成。IRB负责保护试验参与者的福利和权利,并考虑参与临床试验的个人的风险是否降至最低 以及相对于预期收益是否合理等项目。IRB还批准必须提供给每个临床试验受试者或其法律代表的知情同意书,并必须监督临床试验直到完成。监管机构、IRB或赞助商可随时以各种理由暂停临床试验,包括发现受试者暴露在不可接受的健康风险中,或试验不太可能达到其声明的目标。一些研究还包括由临床研究赞助商组织的独立合格专家小组的监督,称为数据安全监测委员会,该委员会根据对研究的某些数据的访问,对研究是否可以在指定的检查点进行进行提供 授权,如果确定受试者存在不可接受的安全风险或其他原因,如没有疗效证明 ,则可以停止临床试验。还有关于向公共注册机构报告正在进行的临床研究和临床研究结果的要求。
为了获得BLA批准,人体临床试验通常分三个连续阶段进行,这些阶段可能会重叠或合并:
· | 第1阶段-研究产品最初引入健康受试者或患有目标疾病或状况的患者。这些研究旨在测试研究产品的安全性、剂量耐受性、人体吸收、代谢和分布,以及与增加剂量相关的副作用,并在可能的情况下获得关于有效性的早期证据。对于某些治疗严重或危及生命的疾病的产品,如癌症,尤其是当产品本身毒性太大而无法合乎道德地给健康志愿者使用时,最初的人体试验通常在患者身上进行。 |
· | 阶段2-研究产品用于特定疾病或条件的有限患者群体,以评估初步疗效、最佳剂量、剂量耐受性、和剂量计划,并确定可能的副作用和安全风险。 在开始更大、更昂贵的3期临床试验之前,可能会进行多个2期临床试验以获取信息。 |
· | 阶段3-研究产品用于扩大的患者群体,以进一步评估剂量,提供临床疗效的统计显著证据 并进一步测试安全性,通常在多个地理位置分散的临床试验 地点。这些临床试验旨在确定研究产品的总体风险/收益比率,并为产品审批提供充分的基础。通常,FDA需要两个充足且控制良好的3期临床试验才能批准BLA 。 |
在某些情况下,FDA可能要求,或者公司可能自愿在产品获得批准后进行额外的临床试验,以获得有关预期治疗适应症的 产品的更多信息,特别是为了长期安全跟踪。完成这些所谓的第四阶段研究 也可能成为批准《BLA》的一个条件。
在临床试验的同时,公司可能会完成额外的动物研究,并开发关于候选产品生物学特性的额外信息,并且必须根据cGMP要求最终确定商业批量生产产品的过程。制造过程必须能够始终如一地生产高质量的候选产品批次,并且必须开发用于测试最终产品的安全性、纯度和效力的方法。此外,必须选择和测试适当的包装,并进行稳定性研究,以证明候选产品在保质期内不会发生不可接受的变质。
201 |
美国食品和药物管理局提交和审查BLA
假设 根据所有适用的法规要求成功完成了所有必需的测试,则产品开发、非临床研究和临床试验的结果将作为BLA的一部分提交给FDA,请求批准将该产品用于 一个或多个适应症。BLA必须包括从临床前和临床研究中获得的所有相关数据,包括否定或不明确的结果以及积极的发现,以及与产品化学、制造、控制和建议的标签等相关的详细信息。数据可以来自公司赞助的临床研究,旨在 测试产品使用的安全性和有效性,也可以来自许多替代来源,包括由独立调查人员发起的研究。为了支持上市审批,提交的数据必须在质量和数量上足够确定 研究药物产品的安全性和有效性,使FDA满意。提交BLA需要 向FDA支付一笔可观的申请使用费,除非适用于豁免或豁免。
在提交申请后60天内,FDA审查提交的BLA,以确定其是否基本完成,然后FDA才接受 备案。FDA可以拒绝提交其认为不完整或在提交时不能适当审查的任何BLA,并可能要求提供更多信息。在这种情况下,必须重新提交BLA以及附加信息。重新提交的申请在FDA接受备案之前也要经过审查。
一旦BLA被接受备案,FDA的目标是在备案日期后十个月内审查标准申请,如果申请符合优先审查资格,则在FDA接受备案申请后六个月内审查标准申请。在标准评审和优先评审中,FDA要求提供更多信息或澄清,也可延长评审流程。FDA审查BLA以确定产品是否安全、纯净和有效,以及制造、加工、包装或持有该产品的设施是否符合旨在确保产品持续安全、纯度和效力的标准。FDA 还可以召集一个咨询委员会,就申请审查问题提供临床见解。咨询委员会是由包括临床医生和其他科学专家在内的独立专家组成的小组,负责审查、评估申请,并就申请是否应获得批准以及在何种条件下批准提出建议。FDA不受咨询委员会的建议的约束,但它在做出决定时会仔细考虑这些建议。
在批准BLA之前,FDA通常会检查生产产品的一个或多个设施。FDA将不会批准申请,除非 它确定制造工艺和设施符合cGMP,并足以确保产品在所要求的规格内持续生产。对于也是人类细胞或组织产品的候选产品,如果制造商不符合cGTPS,FDA也不会批准该申请。这些法规管理用于制造人体细胞、组织以及基于细胞和组织的产品或人体细胞或组织的方法、设施和控制,即用于植入、移植、输液或移植到人体受者体内的人体细胞或组织。GTP要求的主要目的是确保以细胞和组织为基础的产品的制造方式旨在防止传染病的引入、传播和传播。FDA的法规还要求组织机构向FDA登记和列出其Hct/P,并在适用的情况下通过筛选和测试对捐赠者进行评估。此外,在批准BLA之前,FDA通常会检查一个或多个临床站点,以确保符合GCP。如果FDA确定申请、制造工艺或制造设施不可接受,它将在提交中列出不足之处,并经常要求进行额外的测试或提供信息。尽管提交了任何要求的附加信息,FDA最终仍可能判定该申请不符合审批的监管标准。
在FDA评估了BLA并对将生产研究产品和/或其药物的制造设施进行检查后,FDA可能会签发批准信或完整的回复信,或CRL。批准函授权 产品的商业营销,并提供特定适应症的具体处方信息。CRL表示申请的审查周期已完成, 目前形式的申请将不会获得批准。CRL将描述FDA在BLA中发现的所有缺陷,但FDA确定支持申请的数据不足以支持批准的情况下,FDA 可以在不首先进行所需检查、测试提交的产品批次和/或审查拟议标签的情况下发布CRL。 在发布CRL时,FDA可能会建议申请人可能采取的措施,以使BLA处于批准状态,包括 要求提供更多信息或澄清。如果不符合适用的监管标准,FDA可以推迟或拒绝批准BLA,要求额外的测试或信息和/或要求上市后测试和监督以监测产品的安全性 或有效性。如果发出CRL,赞助商必须重新提交BLA,解决 信中确定的所有不足之处,或者撤回申请。即使提交了这样的数据和信息,FDA也可能会判定BLA不符合批准标准。
如果监管部门批准了 产品,则此类批准将针对特定的适应症授予,并且可能会对此类产品可用于市场的指定用途进行限制。例如,FDA可以使用风险评估和缓解策略或REMS来批准BLA,以确保 产品的好处大于其风险,或以其他方式限制任何批准的范围。RMS是一种实施的安全策略,用于管理与产品相关的已知或潜在严重风险,并通过管理此类药物的安全使用使患者能够继续使用这些药物,可能包括药物指南、医生沟通计划或确保安全使用的要素,如 受限分配方法、患者登记表和其他风险最小化工具。FDA还可能以改变拟议的标签或制定适当的控制和规范等为条件进行批准。一旦获得批准,如果没有遵守上市前和上市后的要求,或者产品上市后出现问题,FDA可能会撤回产品批准 。FDA可能要求进行一项或多项第四阶段上市后研究和监测,以进一步评估和监控产品在商业化后的安全性和有效性,并可能根据这些上市后研究的结果 限制产品的进一步销售。
202 |
加快开发和审查计划
FDA为合格的候选产品提供了许多 快速开发和审查计划。例如,如果新的生物制品旨在治疗严重或危及生命的疾病或状况,并显示出满足该疾病或状况未得到满足的医疗需求的潜力,则有资格获得快速通道认证。快速通道指定适用于产品和正在研究的特定适应症的组合 。新生物制剂的赞助商可以在该产品的临床开发期间的任何时候要求FDA将该生物制剂指定为快速通道产品 。Fast Track产品的赞助商有机会在产品开发期间与适用的FDA审查团队进行更频繁的互动 ,一旦提交了BLA,候选产品可能有资格获得 优先审查。快速通道产品也可能有资格进行滚动审查,在此情况下,FDA可以在提交完整申请之前滚动考虑审查BLA的部分,如果赞助商提供了提交BLA部分的时间表,FDA同意接受BLA的部分并确定该时间表是可接受的,并且赞助商在提交BLA的第一部分时支付任何所需的 使用费。
打算 治疗严重或危及生命的疾病或状况的候选产品也可能有资格获得突破性治疗指定,以加快其 的开发和审查。如果初步临床证据表明, 候选产品单独或与一种或多种其他药物或生物制剂联合使用,可能在一个或多个临床重要终点显示出比现有疗法显著改善的效果,例如在临床开发早期观察到显著的治疗效果,则候选产品可以获得突破性的治疗指定。该指定包括Fast Track计划的所有功能,以及早在第一阶段就开始的更密集的FDA互动和指导,以及加快候选产品开发和审查的组织承诺,包括 高级经理的参与。
任何提交FDA审批的生物营销申请,包括具有快速通道指定和/或突破性治疗指定的候选产品 ,都可能符合FDA旨在加快开发和审查的其他类型计划的资格,例如优先审查和 加速批准。如果候选产品有可能提供安全有效的治疗,且不存在令人满意的替代疗法,或者与上市产品相比在治疗、诊断或预防疾病方面有显著改善,则有资格优先审查该候选产品 。FDA将尝试将额外的资源用于评估指定为优先审查的新生物产品的申请,以努力促进审查。对于原始BLAS,优先审查指定意味着FDA的目标是在60天提交日期后6个月内对营销申请采取行动(而标准审查下为10个月)。
此外,对于在治疗严重或危及生命的疾病或病症方面安全性和有效性进行研究的候选产品,如果确定该产品对可合理预测临床益处的替代终点有效,或对可在不可逆转的发病率或死亡率之前测量的临床终点有效,并考虑到 病情的严重性、稀有性或流行度以及可用或缺乏替代治疗,可合理预测对不可逆转发病率或死亡率或其他临床益处的影响,则可获得加速审批。作为加速批准的条件,FDA通常会要求赞助商进行充分和良好控制的上市后临床研究,以验证和描述对不可逆转的发病率或死亡率或其他临床益处的预期影响。如果赞助商未能进行所需的上市后研究,或者此类研究未能验证预期的临床 益处,则获得加速审批的产品可能会受到加速退出程序的限制。此外,对于正在考虑加速批准的产品,FDA通常要求,除非FDA另有通知,否则所有拟在上市批准后120天内传播或发布的广告和促销材料必须在审批前期间提交给FDA进行审查。
2017年,FDA建立了新的再生医学高级疗法或RMAT,旨在促进任何符合以下标准的生物的有效开发计划,并加快对其的审查:(I)生物符合RMAT,其定义为 细胞疗法、治疗性组织工程产品、人类细胞和组织产品,或使用此类疗法的任何组合产品,但有有限的例外;(Ii)生物旨在治疗、修改、逆转或治愈严重或危及生命的疾病或状况;以及(Iii)初步临床证据表明,生物具有解决此类疾病或状况的未得到满足的医疗需求的潜力。RMAT指定提供突破性治疗指定的所有好处,包括与FDA更频繁的会议,以讨论候选产品的开发计划以及滚动审查和优先审查的资格。获得RMAT认证的候选产品也有资格根据合理地预测长期临床益处的替代物或中间终点获得加速批准,或依赖从大量临床 试验点获得的数据,包括通过将试验扩展到更多试验点。获得加速批准的RMAT指定产品可根据需要通过提交临床证据、临床研究、患者登记或其他真实证据来源(如电子健康记录)、通过收集更大的验证性数据集、 或通过在批准治疗之前对所有接受此类治疗的患者进行批准后监测来满足批准后的要求。
203 |
快速通道指定、突破性治疗指定、优先审查、加速审批和RMAT指定不会改变审批标准,但可能会加快开发或审批流程。即使候选产品符合其中一个或多个计划的资格,FDA也可以在以后决定该产品不再符合资格条件,或决定FDA审查或批准的时间段不会缩短 。
孤儿药物的指定和排他性
根据《孤儿药剂法》, FDA可授予旨在治疗罕见疾病或状况的生物的孤儿称号,该疾病或状况被定义为在美国患者人数少于200,000人,或在美国患者人数超过200,000人,且无法合理预期在美国开发和提供该药物或生物药物的成本将从该生物药物在美国的销售中收回。在提交BLA之前,必须申请指定孤儿药物。在FDA批准孤儿药物指定后,FDA将公开披露治疗剂的仿制药身份及其潜在的孤儿用途。孤立药物指定不会在监管审查和审批过程中传递任何优势或缩短持续时间。
在美国,孤儿药物指定使一方有权获得财政奖励,例如为临床试验费用提供赠款资金的机会、税收优惠 和用户费用减免。此外,如果具有孤儿药物指定的产品随后获得FDA对其具有此类指定的疾病的特定药物或生物制剂的第一次批准,则该产品有权获得孤儿产品排他性,这意味着FDA可能不批准任何其他申请,包括完整的BLA,在七年内销售相同的生物制剂,除非在有限的情况下,例如,显示出对具有孤儿药物排他性的产品的临床优越性,或者如果FDA发现孤儿药物排他性持有人没有证明它可以确保获得足够数量的孤儿药物,以满足指定药物所针对的疾病或状况的患者的需求。孤立药物排他性 不妨碍FDA批准针对相同疾病或状况的不同药物或生物制剂,或针对不同疾病或状况的相同药物或生物制剂 。竞争对手可能会因孤儿产品具有排他性的适应症而获得不同产品的批准,或者获得相同产品但孤儿产品具有排他性的不同适应症的批准。如果竞争对手获得FDA定义的 相同生物制品的批准,或者如果我们的候选产品被确定包含在竞争对手的 产品中,则孤儿产品排他性也可能在七年内阻止我们的产品获得批准。
指定的孤儿药物 如果被批准用于的用途比其获得孤儿 指定的适应症范围更广,则不能获得孤儿药物排他性。此外,如果FDA后来确定指定请求存在重大缺陷,或者如上所述,如果第二个申请者证明其产品在临床上优于具有孤儿排他性的批准产品,或者批准产品的制造商无法保证足够数量的产品满足罕见疾病或疾病患者的需求,则可能会失去孤儿药物在美国的独家营销权。
审批后要求
生物制品受到FDA的普遍和持续的监管,其中包括与记录保存、不良反应报告、定期报告、产品抽样和分销以及产品的广告和促销有关的要求。批准后, 对批准的产品的大多数更改,如增加新的适应症或其他标签声明,都必须事先得到FDA的审查和批准。 任何上市产品还需要支付持续的年度计划费用。涉及生产和分销经批准的生物制品的生物制造商和其他实体必须向FDA和某些州机构注册其机构,并接受FDA和某些州机构的定期突击检查,以确保遵守cGMP要求和其他法律,这些法律对我们和我们的第三方制造商提出了某些程序和文件要求。处方药产品的药品供应链中涉及的制造商和其他 方还必须遵守产品跟踪和跟踪要求,并向FDA通报假冒、转移、盗窃和故意掺假的产品或以其他方式不适合在美国分销的产品 。因此,制造商必须继续在生产和质量控制方面花费时间、金钱和精力,以保持GMP合规性。对制造工艺或设施的更改受到严格监管,根据更改的重要性,可能需要FDA事先批准才能实施。FDA法规还要求调查和纠正与cGMP的任何偏差,并对我们和我们可能决定使用的任何第三方制造商提出报告要求。因此,制造商必须继续在生产和质量控制领域花费时间、金钱和精力,以保持符合cGMP和其他方面的法规遵从性。
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如果没有遵守监管要求和标准,或者产品上市后出现问题,FDA可能会撤回批准 。 后来发现产品存在以前未知的问题,包括意外严重性或频率的不良事件,或制造工艺,或未能遵守监管要求,可能会导致修订批准的标签,以添加新的 安全信息;实施上市后研究或临床研究以评估新的安全风险;或实施分销限制 或REMS计划下的其他限制。除其他外,其他潜在后果包括:
· | 限制产品的销售或制造,将产品从市场上完全撤回或召回; |
· | 罚款、 警告信或无标题信; |
· | 临床 坚持临床研究; |
· | FDA拒绝批准待决申请或已批准申请的补充申请,或暂停或撤销产品许可证批准; |
· | 产品 扣押或扣押,或者拒绝允许产品进出口的; |
· | 同意 法令、公司诚信协议、取消联邦医疗保健计划的资格或将其排除在外; |
· | 强制修改宣传材料和标签,并发布更正信息; |
· | 发布安全警报、亲爱的医疗保健提供者信函、新闻稿和包含有关产品的警告或其他安全信息的其他通信 ;或 |
· | 禁令或施加民事或刑事处罚。 |
FDA还可能要求 上市后测试,即所谓的第四阶段测试,并进行监测,以监测批准的产品的效果。 发现产品存在以前未知的问题或未能遵守适用的FDA要求可能会产生负面后果, 包括负面宣传、司法或行政执法、FDA的警告信、强制更正广告或与医生的沟通以及民事或刑事处罚等。新发现或开发的安全性或有效性 数据可能需要更改产品批准的标签,包括添加新的警告和禁忌症, 还可能需要实施其他风险管理措施。
FDA严格监管生物制品的营销、标签、广告和促销。一家公司只能提出那些与安全性和有效性、纯度和效力有关的声明,这些声明是FDA批准的,并符合批准的标签的规定。FDA和其他机构积极执行禁止推广非标签用途的法律和法规。联邦政府已对涉嫌不当推广标签外使用的公司处以巨额民事和刑事罚款,并禁止公司 从事标签外推广。FDA和其他监管机构还要求公司签订同意法令或永久禁令,根据这些法令改变或限制特定的促销行为。未能遵守这些要求 可能会导致负面宣传、警告信、改正广告以及潜在的民事和刑事处罚。FDA的制裁可能包括拒绝批准待定申请、撤回批准、临床封存、警告或未命名信件、产品召回、产品扣押、完全或部分暂停生产或分销、禁令、罚款、拒绝政府合同、强制要求的纠正广告或与医生的沟通、取缔、恢复原状、返还利润或民事或刑事处罚。医生可根据其独立的专业和医学判断,为产品标签中未说明且与FDA测试和批准的用途不同的合法可用产品开具处方。这种标签外的使用在医学专科中很常见。医生可能会认为,在不同的情况下,这种非标签使用是许多患者的最佳治疗方法。FDA不规范医生在选择治疗时的行为。然而,FDA确实限制了制造商在其产品的标签外使用问题上的沟通。
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生物仿制药和参考产品 排他性
2010年签署成为法律的《平价医疗法案》包括一个副标题,名为《生物制品价格竞争与创新法案》,简称BPCIA,它为与FDA许可的参考生物制品生物相似或可互换的生物制品创建了一个简短的批准途径。 FDA发布了几个指导文件,概述了审查和批准生物仿制药的方法。
生物相似性可以通过分析研究、动物研究和一项或多项临床研究来证明,它要求生物制品和参考产品在安全性、纯度和效力方面没有临床上有意义的差异。互换性 要求产品与参考产品生物相似,并且该产品必须证明其在任何给定患者中都能产生与参考产品相同的临床结果,对于多次给药的产品,生物制剂和参考生物制剂可以在先前给药后交替或交换 ,而不会增加安全风险或相对于单独使用参考生物制剂而降低疗效的风险。然而,与生物制品更大且往往更复杂的结构以及制造此类产品的工艺相关的复杂性 对FDA仍在制定的简化审批程序的实施构成了重大障碍 。
根据BPCIA,生物相似产品的申请在参考产品首次获得FDA许可之日起四年后才能提交给FDA。此外,FDA对生物相似产品的批准可能要到参考产品首次获得许可之日起12年后才能生效。在这12年的独占期内,如果FDA批准竞争产品的完整BLA,则另一家公司 仍可销售该参考产品的竞争版本,该竞争产品包含申请人自己的临床前数据和充分且受控的临床试验数据,以证明其产品的安全性、纯度和效力。BPCIA还为被批准为可互换产品的生物仿制药设立了某些排他性期限。在这个节骨眼上,还不清楚FDA认为“可互换”的产品是否真的会被受州药剂法管辖的药房取代。
生物制品也可以在美国获得儿科市场的排他性。如果授予儿科专营权,将使现有的专有期和专利条款增加六个月。这项为期六个月的专营权从其他排他性保护或专利期结束时开始,可根据FDA发布的此类研究的“书面请求”,在自愿完成儿科研究的基础上授予 。BPCIA是复杂的,并继续由FDA解释和实施。此外,政府提案还寻求缩短12年参考产品专营期。《BPCIA》的其他方面,其中一些可能会影响《BPCIA》的排他性规定,也是最近诉讼的主题。因此,BPCIA的最终影响、实施和影响存在重大不确定性。
美国以外的政府监管
除了美国的法规 外,我们还将遵守其他司法管辖区的各种法规,其中包括临床研究 以及我们产品的任何商业销售和分销。由于生物来源的原材料具有独特的污染风险,因此它们在某些国家的使用可能受到限制。
无论我们的产品是否获得了FDA的批准,我们都必须在外国监管机构开始在这些国家/地区进行临床研究或销售该产品之前获得必要的批准。美国以外的某些国家也有类似的流程 ,要求在人类临床研究开始之前提交临床研究申请,与IND非常相似。例如,在欧盟,CTA必须提交给每个国家的国家卫生当局和一个独立的道德委员会,很像FDA和IRB。一旦CTA根据一个国家的要求获得批准,临床研究开发就可以继续进行。
管理临床研究、产品许可、定价和报销的要求和流程因国家/地区而异。在所有情况下,临床研究都是根据《赫尔辛基宣言》中的《赫尔辛基宣言》中适用的法规要求和伦理原则进行的。
要在欧盟监管制度下获得监管机构对研究用生物制品的监管批准,我们必须提交营销授权申请。 在美国提交BLA的申请与在欧盟要求的申请类似,但 除其他要求外,还包括特定国家/地区的文件要求。欧盟也为市场排他性提供了机会。例如,在欧盟,新的化学品实体在获得营销授权后,通常会获得八年的数据独占权 和另外两年的市场独占权。如果获得批准,数据排他性将阻止欧盟监管机构参考创新者的数据来评估通用应用程序。在额外的两年市场独占期内,可以提交通用营销授权,并可以参考创新者的数据,但在市场独占权到期之前,任何仿制产品都不能销售 。但是,不能保证产品会被欧盟监管机构视为新的化学实体,并且产品可能没有资格获得数据独占性。在欧盟获得孤儿称号的产品可以获得十年的市场排他性,在此期间,不得将相同适应症的类似医药产品 投放市场。孤儿产品还可以在欧盟获得额外两年的儿科研究市场独家经营权。任何补充保护证书的延期不得基于孤儿的儿科研究 适应症。
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欧盟指定为“孤儿药品”的标准原则上与美国相似。根据第(EC)141/2000号条例第(Br)3条,在下列情况下,可将某一医药产品指定为孤儿:(1)其目的是诊断、预防或治疗危及生命或慢性衰弱的疾病;(2)或者(A)在提出申请时,此类疾病在欧盟内的影响不超过10,000人中的5人,或者(B)如果没有孤儿身份带来的好处,该产品将不会在欧盟产生足够的回报以证明投资是合理的;以及(3)没有令人满意的诊断、预防或治疗这种疾病的方法授权在欧盟市场销售,或者如果存在这种方法,产品将 根据(EC)847/2000法规的定义,对受这种疾病影响的人有重大好处。孤儿药品有资格 获得减费或免费等经济奖励,并在获得营销授权后,有权获得批准的治疗适应症的十年市场独家经营权。孤儿药品指定申请必须在 申请上市前提交。如果孤儿药物指定已获得批准,则申请人将获得上市许可申请的费用减免,但如果在提交上市许可时该指定仍未完成,则不会获得减免费用。 孤儿药物指定不会在监管审批过程中传递任何优势,也不会缩短监管审批流程的持续时间。
如果在第五年结束时确定该产品不再符合指定孤立产品的标准,例如,如果该产品的利润足够高,不足以证明保持市场独家地位是合理的,则10年市场独家经营权可缩短至六年。此外,在下列情况下,可随时针对相同适应症的类似产品授予营销 授权:
· | 第二个申请人可以证明其产品虽然相似,但更安全、更有效、 或其他临床优势; |
· | 申请人同意第二次申请孤儿药品的;或 |
· | 申请人不能提供足够的孤儿药品。 |
对于欧盟以外的其他国家/地区,例如东欧、拉丁美洲或亚洲国家/地区,临床 研究的实施、产品许可、定价和报销的要求因国家/地区而异。再次重申,在所有情况下,临床研究都是根据GCP以及源于《赫尔辛基宣言》的适用法规要求和伦理原则进行的 。
如果我们未能遵守适用的外国监管要求,我们可能会受到罚款、暂停或撤回监管审批、 产品召回、产品扣押、运营限制和刑事起诉等处罚。
其他医保法
制药公司 受到联邦政府以及它们开展业务所在州和外国司法管辖区当局的额外医疗法规和执法的约束,并可能限制我们用于研究、 以及我们获得营销批准的任何产品的财务安排和关系。此类法律包括但不限于联邦和州反回扣、欺诈和滥用、虚假声明、数据隐私和安全以及医生和其他医疗保健提供者透明度的法律法规。
为了以商业方式分销产品,我们还必须遵守州法律,该法律要求对某个州的药品制造商和批发商进行注册,包括在某些州向该州运送产品的制造商和批发商,即使这些制造商或批发商在该州没有营业地点。一些州还要求制造商和分销商 建立分销链中的产品谱系,包括一些州要求制造商和其他州采用能够在产品通过分销链时跟踪和追踪产品的新技术。几个州已颁布立法 ,要求制药公司建立营销合规计划,向州政府提交定期报告,定期公开 销售、营销、定价、跟踪和报告向医生和其他医疗保健提供者、临床试验和其他活动提供的礼物、薪酬和其他报酬,和/或注册其销售代表,并禁止药房和其他医疗保健实体向制药公司提供某些医生处方数据,以用于销售和营销,并 禁止某些其他销售和营销行为。我们的所有活动都可能受到联邦和州消费者保护和不正当竞争法律的约束。
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如果我们的操作被发现违反了上述任何联邦和州医疗保健法律或适用于我们的任何其他政府法规,我们可能会受到惩罚,包括但不限于民事、刑事和/或行政处罚、损害赔偿、罚款、交还、 监禁、被排除在联邦医疗保险和医疗补助等政府计划之外、禁令、个人举报人以政府名义提起的私人诉讼,或拒绝允许我们签订政府合同, 合同损害,声誉损害,行政负担,利润和未来收益的减少,以及我们业务的缩减或重组 ,任何这些都可能对我们的业务运营能力和我们的运营结果产生不利影响。有关与这些合规要求相关的风险的信息 ,请参阅标题为“风险因素-与政府法规相关的风险”一节。
承保和报销
任何产品的销售在一定程度上取决于第三方付款人对该产品的承保范围,例如联邦、州和外国政府医疗保健计划、商业保险和管理的医疗机构,以及第三方付款人对该产品的报销水平。 有关承保范围和报销金额的决定是按计划进行的。这些第三方付款人正在越来越多地减少医疗产品、药品和服务的承保范围和报销金额。为我们的候选产品获得保险和适当的 报销可能特别困难,因为在医生的监督下给药的价格通常较高。同样,由于我们的候选产品是医生管理的,因此产品本身可能会也可能不会提供单独的报销。相反,管理医生可能会也可能不会因提供使用我们产品的治疗或程序而获得报销。
此外,美国政府、州立法机构和外国政府继续实施成本控制计划,包括价格控制、对保险和报销的限制以及非专利产品的替代要求。采取价格控制和成本控制措施,以及在拥有现有控制和措施的司法管辖区采取更严格的政策,可能会进一步限制任何产品的销售 。减少任何产品的第三方报销或第三方付款人决定不承保产品可能会 减少医生使用量和患者对产品的需求,还会对销售产生实质性的不利影响。
医疗改革
付款人,无论是国内的 还是国外的,或者政府的或者私人的,都在开发越来越复杂的方法来控制医疗成本,这些方法 并不总是专门适用于新技术,如基因疗法和针对罕见疾病的疗法,如我们 正在开发的那些。在美国和某些外国司法管辖区,医疗保健系统的立法和监管发生了许多变化,这可能会影响我们销售产品盈利的能力。
在美国,《患者保护和平价医疗法案》(Patient Protection And Affordable Care Act)于2010年3月颁布,《患者保护和平价医疗法案》(Patient Protection And Affordable Care Act)经《医疗保健和教育和解法案》(Healthcare Care And Education Harciliation Act)修订,统称为ACA。《患者保护和平价医疗法案》(Patient Protection And Affordable Care Act)的颁布极大地改变了政府和私营保险公司为医疗保健提供资金的方式,并对制药业产生了重大影响。ACA包含许多条款,包括管理联邦医疗保健计划的登记、报销调整以及对欺诈和滥用法律的修改。例如,ACA:
· | 将品牌药品制造商应支付的医疗补助退税的最低水平从平均制造商价格的15.1% 提高到23.1%; |
· | 所需的 医疗补助管理保健组织支付的药品回扣; |
· | 要求制造商参加保险缺口折扣计划,根据该计划,制造商现在必须同意在保险缺口期间向符合条件的受益人提供适用品牌药品谈判价格的70%的销售点折扣,作为制造商的门诊药物在联邦医疗保险D部分覆盖的条件;以及 |
· | 对向指定的联邦政府计划销售“品牌处方药”的药品制造商或进口商征收不可扣除的年费。 |
2021年6月17日,美国最高法院驳回了几个州对ACA提出的最新司法挑战,但没有具体裁决ACA的合宪性 。在最高法院做出裁决之前,总裁·拜登发布了一项行政命令,启动了从2021年2月15日到2021年8月15日的特别投保期 ,目的是通过ACA市场获得医疗保险。行政令还指示某些政府机构审查和重新考虑限制获得医疗保健的现有政策和规则,其中包括重新审查包括工作要求的医疗补助示范项目和豁免计划,以及为通过医疗补助或ACA获得医疗保险覆盖范围制造不必要障碍的政策。目前尚不清楚拜登政府的其他医疗改革措施或其他挑战、废除或取代ACA的努力(如果有的话)将如何影响我们的业务 。
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自《平价医疗法案》颁布以来,美国还提出并通过了其他立法修订 。例如,2021年3月11日,总裁·拜登签署了《2021年美国救援计划法案》,从2024年1月1日起,取消了针对单一来源和创新多来源药物的法定医疗补助药品退税上限,目前为药品平均制造商价格的100%。此外,2011年8月,2011年8月,2011年预算控制法案等制定了国会削减开支的措施。一个赤字削减联合特别委员会的任务是建议2013至2021年至少1.2万亿美元的赤字削减目标,但该委员会无法实现所需的目标,从而触发立法自动削减几个 政府计划,包括每财年向提供者支付的联邦医疗保险总减幅为2%。这些削减于2013年4月生效,由于随后对法规的立法修订,除非国会采取额外的 行动,否则这些削减将一直有效到2030年。根据冠状病毒援助、救济和经济安全法,也被称为CARE法案,以及随后的立法,由于新冠肺炎大流行,这些削减已于2020年5月1日至2021年12月31日暂停。
此外,2018年5月30日,《审判权法案》签署成为法律。除其他事项外,该法律还为某些患者提供了联邦框架,使其可以获得某些已完成第一阶段临床试验并正在接受调查以获得FDA批准的研究新药产品。 在某些情况下,符合条件的患者无需注册临床试验,也无需根据FDA扩大准入计划获得FDA许可即可寻求治疗。根据《试用权法案》,制药商没有义务将其药品提供给符合条件的患者。
此外,最近政府对制造商为其市场产品定价的方式加强了审查,导致 国会进行了多次调查,提出并通过了上届政府发布的立法和行政命令,旨在提高产品定价的透明度,审查定价与制造商患者计划之间的关系,以及改革政府对药品的计划报销方法。上届政府发起的这些措施和其他措施取得成功的可能性还不确定,特别是在拜登新政府的情况下。也有可能是政府针对新冠肺炎疫情采取了其他行动。美国各州也越来越积极地实施旨在控制药品定价的法规,包括价格或患者报销限制、折扣、对某些产品准入的限制、营销成本披露和透明度措施,在某些情况下,旨在鼓励从其他国家/地区进口和批量采购。
数据隐私和安全法律
我们还在或将在我们设立的司法管辖区或销售或营销我们的产品或进行临床试验的司法管辖区遵守隐私法。 例如,在欧洲,我们在收集、控制、处理和以其他方式使用个人数据(即与可识别的在世个人有关的数据)方面受到GDPR的约束。我们处理与EEA临床试验参与者有关的个人数据,包括这些参与者的健康和医疗信息。GDPR还规定,个别欧洲经济区国家可以引入自己的进一步条件,包括可能限制我们收集、使用和共享个人数据的能力的限制。
GDPR强加了繁重的 问责义务,要求数据控制器和处理器维护其数据处理的记录,并实施作为其强制隐私治理框架的一部分的政策 。它还要求数据控制者透明,并(以简明、易懂和易于访问的形式)向数据主体披露他们的个人信息将如何被使用;对个人数据的保留 施加限制;定义假名(即,密钥编码)数据;引入强制性数据泄露通知要求;并为数据控制者设定更高的标准,以证明他们已获得某些数据处理活动的有效同意。对某些违反GDPR的行为处以巨额罚款:最高可达2000万欧元或全球年总营业额的4%。违反GDPR或其他适用的隐私和数据保护法律和法规也可能导致监管调查、声誉损害、停止/更改我们数据使用的命令、执行通知或潜在的民事索赔,包括集体诉讼类型的诉讼。 此外,从2021年1月1日起,我们必须遵守GDPR和单独的英国GDPR,GDPR与修订后的英国数据保护 法案一起在英国国家法律中保留GDPR。GDPR和英国GDPR各自有权处以最高2000万欧元/GB或全球营业额4%的罚款。此外,英国和欧盟在数据保护法的某些方面的关系仍然不清楚,包括欧盟成员国和英国之间的数据传输将如何处理,以及英国数据保护法律和法规将如何在中长期内发展。目前,欧盟和英国的《贸易与合作协定》有四到六个月的宽限期,最迟在2021年6月30日结束,同时双方讨论是否适当。欧盟委员会于2021年2月19日公布了充分性决定草案 。如果获得通过,该决定将允许将数据从欧盟成员国转移到联合王国,期限为四年,但可随后延长。这些更改可能会导致额外的合规成本,并可能增加我们的总体风险 。
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此外,GDPR对跨境数据传输进行了 限制。由于欧盟的法律程序,GDPR下的跨境数据传输的某些方面是不确定的 ,包括欧盟法院最近的一项裁决,该裁决宣布欧盟-美国隐私盾牌无效,并在某种程度上质疑使用标准合同条款的有效性和合法性。 这可能会增加跨境传输个人数据的复杂性。GDPR将增加我们在处理受GDPR约束的个人数据方面的责任和责任 ,我们可能需要建立额外的 机制来确保遵守GDPR,包括个别国家实施的机制。我们还受欧盟关于跨境将个人数据转移出欧洲经济区的规则的约束。欧盟最近的法律发展造成了将个人数据从欧洲经济区转移到其他国家/地区的复杂性和不确定性,这些国家/地区的数据保护标准 不被欧盟委员会(包括美国)视为“足够”。2020年7月16日,欧盟法院(CJEU)宣布欧盟-美国隐私盾牌框架(Privacy Shield Frame)无效,根据该框架,个人数据可以从欧洲经济局转移到根据隐私盾牌计划进行自我认证的美国实体。虽然CJEU坚持标准合同条款(一种经欧盟委员会批准为适当的个人数据传输机制的标准合同形式)的充分性,但未来的监管指导可能会导致标准合同条款的使用发生变化。由于 监管机构就个人数据输出机制发布进一步的指导意见,包括无法使用标准合同条款的情况,和/或开始采取执法行动,我们可能遭受额外成本、投诉和/或监管调查 或罚款,和/或如果我们无法在我们开展业务的国家和地区之间传输个人数据, 可能会影响我们提供服务的方式、地理位置或我们相关系统和业务的隔离, 并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
此外,英国退出欧盟,通常被称为英国退欧,给英国的数据保护法规 带来了不确定性。具体地说,英国于2020年1月1日退出欧盟,过渡期至2020年12月31日结束。根据英国退欧后的欧盟和英国之间的贸易与合作协议,英国和欧盟同意 从欧洲经济区成员国向英国转移个人数据将不被视为从2021年1月1日起向非欧洲经济区国家转移个人数据,期限最长为四个月,外加可能再延长两个月,或延长充分性 评估期。虽然目前延长的充分性评估期的最长期限为六个月,但可能会更快结束, 例如,如果欧盟委员会就英国通过了充分性决定,或者英国在未经欧盟同意的情况下修订了英国GDPR 和/或根据英国2018年GDPR/数据保护法对数据传输进行了某些更改(除非这些修改或决定只是为了使英国相关法律与欧盟的数据保护制度保持一致 )。如果欧盟委员会没有在延长的充分性评估期结束前就英国作出“充分性决定”,那么从那时起,英国将成为GDPR规定的“不适当的第三国” ,而将个人数据从欧洲经济区转移到英国将需要一个“转移机制”,如标准合同 条款。
在美国,许多联邦和州法律法规,包括数据泄露通知法、健康信息隐私和安全法律(包括HIPAA)以及联邦和州消费者保护法律和法规(例如,《联邦贸易委员会法》第5条)可能适用于我们的业务或我们合作伙伴的业务。此外,某些州的法律管理个人信息的隐私和安全,包括在某些情况下与健康相关的信息,其中一些法律比HIPAA更严格,其中许多法律在重大方面存在差异,可能不会产生相同的效果,从而使合规工作复杂化。例如,加州颁布了CCPA,它为加州消费者创造了个人隐私权(如法律所定义),并对处理消费者或家庭的某些个人数据的实体施加了更多的隐私和安全义务 。CCPA要求涵盖的公司向消费者提供有关此类公司数据收集、使用和共享做法的新披露,为此类消费者提供选择退出某些销售或个人信息转移的新方式,并为消费者提供额外的诉讼理由。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及对某些导致个人信息丢失的数据泄露行为的私人诉权。这种私人诉讼权利可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。CCPA于2020年1月1日生效,(A)允许加州总检察长对违规行为实施民事处罚,并(B)授权私人诉讼 要求对某些数据泄露行为进行法定损害赔偿。此外,美国所有50个州的法律都要求企业向因数据泄露而泄露个人信息的消费者提供通知。州法律正在迅速变化,美国国会正在讨论一项新的全面的联邦数据隐私法,如果颁布,我们将受到该法律的约束。CCPA可能会影响我们的业务活动,并说明我们的业务易受与个人数据和受保护的健康信息相关的不断变化的监管环境的影响。此外,加利福尼亚州最近通过了一项新的隐私法--《加州隐私权法案》(California Privacy Rights Act,简称CPRA)。CPRA大幅修改了CCPA,并对承保企业施加了额外的数据保护义务, 包括额外的消费者权利流程、对数据使用的限制、对高风险数据的新审计要求,以及选择退出 某些敏感数据用途。它还将扩大受CCPA私人诉讼权利约束的数据泄露类型,增加对涉及16岁以下加州居民的CPRA违规行为的惩罚,并创建一个新的加州数据保护机构 授权发布实质性法规,并可能导致加强隐私和信息安全执法。大部分条款将于2023年1月1日生效,可能需要额外的合规投资和潜在的业务流程更改 。确保遵守CPRA可能需要我们产生额外的成本和开支。
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为了以商业方式分销产品 ,我们必须遵守州法律,该法律要求对某个州的药品制造商和批发商进行注册,包括在某些州将产品运往该州的制造商和批发商,即使此类制造商或批发商在该州没有营业地点。一些州还要求制造商和分销商 建立分销链中的产品谱系,包括一些州要求制造商和其他州采用能够在产品通过分销链时跟踪和追踪产品的新技术。几个州已颁布立法 ,要求制药公司建立营销合规计划,向州政府提交定期报告,定期公开 销售、营销、定价、跟踪和报告向医生和其他医疗保健提供者、临床试验和其他活动提供的礼物、薪酬和其他报酬,和/或注册其销售代表,并禁止药房和其他医疗保健实体向制药公司提供某些医生处方数据,以用于销售和营销,并 禁止某些其他销售和营销行为。我们的所有活动都可能受到联邦和州消费者保护和不正当竞争法律的约束。
如果发现我们的业务违反了上述任何联邦和州医疗保健和隐私法或适用于我们的任何其他政府法规,我们可能会受到惩罚,包括但不限于民事、刑事和/或行政处罚、损害赔偿、 罚款、交还、监禁、被排除在政府计划之外,如Medicare和Medicaid、禁令、个人举报人以政府名义提起的私人诉讼,或拒绝允许我们签订政府合同、合同损害、声誉损害、行政负担利润和未来收益的减少,以及我们业务的缩减或重组,任何这些都可能对我们的业务运营能力和我们的运营业绩产生不利影响 。有关与这些合规性要求相关的风险的信息,请参阅标题为“风险因素-与政府监管相关的风险”一节。
材料协议
服务协议
根据尤里卡和埃斯特雷拉之间于2022年6月28日签订的《服务协议》,埃斯特雷拉同意以12个月的等额分期付款方式向埃斯特雷拉支付10,000,000美元(“每月付款”),作为尤里卡(或外部供应商,如适用,将在下文中进一步描述,将向埃斯特雷拉收取)提供的下列服务(“IND应用服务”)的对价 与提交EB103的IND有关(如果FDA在2023年6月28日之前批准EB103的IND,余额将在清理结束之日起 到期并支付):转让专门知识和技术;临床前研究,包括疗效、毒性和药代动力学信息研究;体外和体内研究;确定人体安全性评估标准; CMC开发,包括开发制造工艺、产品特性和产品测试,以确保产品安全、有效和批次间一致;临床研究设计和方案准备;与FDA的会议和沟通;标准操作程序(SOP)的编制;研究和现场启动活动;文件和提交;内部审查委员会和伦理委员会会议活动;合同和预算;筛选和登记;临床试验期间的受试者活动;监管文件;监测访问报告、日历和时间表;以及安全报告。
ESTRELA需要报销Eureka因IND应用程序服务而发生或支付给提供商的合理传递费用,包括 内部审查委员会和研究启动费、第三方外包、数据库许可费、T细胞制造和质量控制、中央实验室临床样本测试和存储费。
除IND应用程序 服务外,Eureka将根据服务协议的条款和条件并根据已签署的工作说明书(每个工作说明书),为EB103提供超出IND范围的服务(连同IND应用程序服务,“服务”) 。Eureka在IND范围之外为EB103提供的服务将按统一费率、按时间或按材料或按双方书面约定收取费用。埃斯特雷拉需要向Eureka支付每名提供服务的 员工的小时费率。尽管有上述规定,但如果工作说明书中的任何条款和条件与服务协议中包含的条款和条件发生冲突,则应理解该工作说明书中的条款和条件适用于双方之间的协议。每一份工作说明书都需要具体说明工作细节、设计、所需信息、埃斯特雷拉应提供的数据和材料、完工时间以及与完成工作说明书有关的所有其他事项。
服务协议的期限将持续到尤里卡完成服务协议或任何工作说明书中规定的服务,以及尤里卡收到根据服务协议或任何工作说明书应支付的对价为止。尽管有上述规定,双方仍可相互书面同意终止与部分或全部服务有关的《服务协议》,该协议如书面文件中所示有效。如果就一项或多项(但不是全部)服务发生任何终止 ,则服务协议将继续对未因此而终止的任何服务有效。如果在完成《服务协议》或《工作说明书》中规定的服务之前终止,Eureka将根据《服务协议》和该《工作说明书》收到终止通知或将终止通知 提供给埃斯特雷拉之日为止完成的所有工作支付给Eureka,包括根据《服务协议》和该《工作说明书》Eureka产生的合理且有记录的自付费用和任何不可取消的承诺;但前提是,自收到终止通知或向埃斯特雷拉提供终止通知之日起,Eureka已采取商业上合理的努力取消或以其他方式限制和减轻此类自付费用和承诺。
截至本协议日期,根据服务协议,埃斯特雷拉已向尤里卡支付了IND应用服务10,000,000美元中的1,666,667美元、21,560美元的直通费用 以及0美元的其他服务费用。
自2022年10月1日(“第一修正案日期”)起,订约方修订了服务协议,规定就每笔应计但未支付的每月付款 ,该等每月付款的金额将按月计入Estrella,但该等每月付款将不会到期并支付予Eureka,直至(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并 。对于在(X)完成业务合并 或(Y)根据合并协议终止业务合并之前尚未向Estrella支付的任何每月付款,每笔该等每月付款的金额将按月到期并按月支付。此外,双方同意,除第一修正案日期前埃斯特雷拉向Eureka支付的21,560美元的转账成本外,任何转账成本将按月累计并计入埃斯特雷拉 ,但在(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并之前,此类应计但未支付的转账成本总额将不会偿还给Eureka。尽管有上述规定,Eureka在(X)或(Y)事件发生后发生或支付给提供商的任何传递费用应按月向Eureka偿还。
自2023年3月1日起,双方进一步修订了服务协议,删除了要求应计但未支付的月度付款应于IND清理EB103之日起到期并支付的条款。
截至本文发布之日,埃斯特雷拉已向尤里卡支付了1,666,667美元,其中1,000,00美元为IND应用程序服务。业务合并完成后,欠Eureka的IND应用服务的剩余8,333,333美元将到期并支付给Eureka。
协作协议
与Imugene的合作协议概述见上文“商务-CF33-CD19t溶瘤病毒和EB103.”
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许可协议
与Eureka的许可协议 概述见上文“商务--知识产权.”
设施
我们的公司总部位于加利福尼亚州埃默里维尔,根据2022年8月开始的办公共享协议,我们与尤里卡在那里共享办公空间。我们相信,我们现有的设施足以满足我们的短期需求,但随着我们的增长,预计还需要更多的空间。我们相信,未来将按照商业上合理的条款,根据需要提供合适的额外或替代空间。
员工
到目前为止,我们的大部分日常运营都与业务合并和技术研发的准备工作有关。根据服务协议,我们在关闭后需要执行的许多运营任务将由Eureka管理。因此,我们的员工数量有限,预计在不久的将来不会招聘大量新员工。
定期报告和财务信息
完成业务合并后,我们预计将成为S-K规则第10(F)(1)项所定义的“较小的报告公司”。较小的报告公司可以利用某些减少的披露义务,其中包括只提供两年的经审计财务报表 。如果符合以下条件,我们仍将是一家较小的报告公司:(1)截至第二财季最后一个工作日,非关联公司持有的普通股市值低于2.5亿美元,或(2)在第二财季最后一个工作日之前完成的最近一个财年,我们的年收入低于1亿美元,且截至第二财季最后一个工作日,非关联公司持有的普通股市值低于7亿美元。
法律诉讼
我们可能会不时地 卷入法律程序或在我们的正常业务过程中受到索赔的影响。我们目前不是任何重大法律程序的参与方。无论结果如何,此类诉讼或索赔可能会因为辩护和和解费用、资源转移和其他因素而对我们产生不利影响,并且不能保证将获得有利的结果。
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埃斯特雷拉管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
除非上下文另有要求,就本节而言,术语“我们”、“我们”、“我们”或“埃斯特雷拉”指的是在完成业务合并之前的埃斯特雷拉生物医药公司。您应阅读以下有关本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析 ,以及本委托书/招股说明书中包含的未经审计的中期财务报表、经审计的年度财务报表和相关附注。本次讨论和分析中包含的一些信息在本委托书/招股说明书的其他部分阐述,包括有关我们业务和相关融资的计划和战略的信息,以及涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多 因素,包括本委托书/招股说明书题为“风险因素”一节所述的因素,我们的实际 结果可能与以下 讨论和分析中包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同。
关于前瞻性陈述的警告性声明
除历史信息外, 本讨论和分析中包含的或本委托书/招股说明书中其他地方陈述的一些信息,包括有关我们业务的计划和战略、未来财务业绩、费用水平和流动性来源的信息, 包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应阅读本委托书/招股说明书 标题为“前瞻性陈述”和“风险因素”的部分,以讨论可能导致 实际结果与以下 讨论和分析中包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。
概述
我们成立于2022年3月30日,是一家临床前阶段的生物制药公司,开发T细胞疗法,能够应对血癌和实体瘤患者的治疗挑战。我们相信,T细胞治疗继续代表着向为许多形式的癌症提供潜在的解决方案迈出的革命性的一步,包括目前方法解决不佳的癌症。
2022年6月28日,根据《出资协议》,尤里卡将与CD19和/或CD22靶向T细胞疗法相关的若干资产捐献给埃斯特雷拉,以换取埃斯特雷拉的105,000,000股AA系列优先股(“分离”)。尤里卡确定,分离 将允许灵活地创建根据Estrella的战略目标量身定做的资本结构,提供更多进入资本市场的机会,允许更多地关注对Estrella做出贡献的候选产品,并产生一个专门的管理团队。
作为分离的一部分,埃斯特雷拉与尤里卡和尤里卡的附属公司尤里卡治疗(开曼)有限公司签订了许可协议,并与尤里卡签订了服务协议,尤里卡参与并将尤里卡和伊穆金之间的合作协议分配给埃斯特雷拉。许可协议授予埃斯特雷拉使用尤里卡的Artemis开发CD19和CD22靶向T细胞疗法的独家许可®平台。 根据服务协议,Eureka已同意为我们提供与我们的候选产品EB103和EB104的开发相关的某些服务,并研究EB103与CF33-CD19t的结合使用。合作协议确立了我们与Imugene在使用CF33-CD19t和EB103共同开发实体肿瘤治疗方面的合作。
2023年3月2日,FDA批准IND进行EB103, 允许Estrella进行I/II Starlight-1期临床试验,Estrella预计将于2023年下半年开始。
到目前为止,我们的运营资金主要来自2022年6月28日发行的500万美元的A系列优先股。我们的运营历史有限。自我们成立以来,我们的运营 一直专注于业务合并的准备、监管申报(包括IND)、规划临床前研究和建立我们的管理团队。我们没有任何候选产品被批准销售,也没有从产品销售中获得任何收入。
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截至2023年3月31日,我们的累计赤字约为950万美元。我们预计将产生约910万美元的开支,包括根据许可协议产生的预付款 以及Eureka根据服务协议提供的每月服务,直至(br}(I)业务合并结束或(Ii)合并协议终止两者中较早者)。我们预计,我们与持续活动相关的费用将大幅增加,因为我们:
· | 继续推进我们的候选产品和临床前项目的临床前和临床开发; |
· | 为任何成功完成临床试验的候选产品寻求监管部门的批准; |
· | 扩大我们的临床和监管能力; |
· | 调整我们的法规遵从性努力,以纳入适用于市场产品的要求; |
· | 维护、扩大和保护我们的知识产权组合; |
· | 增加运营、财务和管理信息系统和人员,包括支持我们的产品开发和计划的未来商业化努力的人员;以及 |
· | 在作为一家上市公司运营时产生额外的法律、会计和其他费用。 |
最新发展动态
企业合并与上市公司成本
2022年9月30日,我们 与UPTD和Merge Sub签订了合并协议。根据拟议交易的条款,我们将与UPTD合并,估计合并后的企业价值约为3.387亿美元。交易的现金部分将由UPTD信托账户中约460万美元的现金(假设不赎回)提供资金,扣除约450万美元的交易成本支付和约60万美元的营运资金贷款偿还后的净额。
此外,来自White Lion的约50万美元用于购买500,000股Estrella A系列优先股,以及来自联合世界的约930万美元用于购买9,250,000股Estrella A系列优先股(非约束性承诺),预计将于 业务合并完成时筹集。关于业务合并,UPTD将把它的公司名称更名为“ESTRELA(Br)免疫抗病公司”。
虽然合并协议中的合法收购人是UPTD,但根据美国公认会计准则,出于财务会计和报告的目的,埃斯特雷拉将是会计收购人, 业务合并将被计入“反向资本重组”。反向资本重组(即涉及UPTD发行股票的资本 交易)不会产生新的会计基础,而New Estrella的合并 财务报表在许多方面代表了Estrella的合并财务报表的延续。 因此,Estrella的合并资产、负债和经营业绩将成为New Estrella的历史合并财务 报表,UPTD的资产、负债和经营结果将从收购日起与Estrella合并。业务合并之前的业务将在未来的报告中作为埃斯特雷拉的业务列报。UPTD的净资产将按历史成本(预期与账面价值一致)确认,在执行业务合并时不记录商誉或其他 无形资产。
作为合并的结果,埃斯特雷拉将成为在美国证券交易委员会注册并在纳斯达克上市的公司的继任者,该公司将需要埃斯特雷拉招聘更多人员,并实施程序和流程,以满足上市公司的监管要求和惯例。作为一家上市公司,埃斯特雷拉预计将产生额外的年度费用,其中包括董事和高级管理人员的责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计以及法律和行政资源,包括增加的审计和法律费用。
由于业务合并,埃斯特雷拉未来的综合运营和财务状况可能无法与历史业绩相提并论。
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首轮优先股交易
于2023年4月11日,本公司与Estrella Biotech根据日期为2022年6月28日的A系列优先股购买协议(“修订”)订立A系列优先股购买协议(“修订”),持有本公司于2022年6月28日(“原截止日期”)发行的A系列优先股的大部分已发行流通股。修订将本公司出售A系列优先股剩余授权但未发行股份的期限由原成交日期后90天延长至原成交日期 后两年。
2023年4月20日,本公司 与非关联方White Lion Capital,LLC(“White Lion”)签订了A系列优先股购买协议(“联合”)。根据合并要约,白狮同意在紧接业务合并结束前以500,000美元现金购买公司500,000股A系列优先股,条件是业务合并的完成日期为(A)2023年7月19日或(B)公司与白狮双方书面商定的较晚日期(包括通过电子邮件)。此外,根据合并以及作为白狮与UTPD签署和交付日期为2023年4月20日的普通股购买协议(“普通股购买协议”)的代价,公司同意在紧接业务合并结束之前向白狮发行250,000股A系列优先股作为承诺费 ,公司和白狮承认并同意截至2023年4月20日价值为250,000美元,前提是业务合并的完成日期为(A)7月19日或之前,或(B)本公司与White Lion双方以书面(包括电邮)商定的较后日期 。
于2023年6月1日,本公司与人民Republic of China(“中国”)注册成立的无关第三方联和世界有限公司(“联和世界”)订立一份不具约束力的条款说明书 (“联和世界条款说明书”),据此,联和世界将于紧接业务合并前以现金9,250,000美元购买9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股进行磋商,惟须受惯常结束条件规限。根据条款说明书,于收购完成后,联和天下将签署一份与埃斯特雷拉A系列优先股购买协议的联合协议,从而成为埃斯特雷拉A系列优先股购买协议项下的“买方”。因此,如条款说明书所预期,向联和世界发行的ESTRELA A系列优先股将与根据ESTRELA A系列优先股 购股协议发行的ESTRELA A系列优先股具有相同的条款和条件。此类购买的条款以最终确定和执行最终文档为准,因此 可能会更改。此外,由于条款说明书包含不具约束力的条款和条件,埃斯特雷拉和联合世界有可能无法及时或根本无法就最终条款达成一致或进入最终文档。
经营成果
我们成立于2022年3月30日 ,尚未开始创收业务。到目前为止,我们的业务包括开发和早期测试我们最初的候选产品EB103和EB104,并研究EB103与CF33-CD19t的结合使用。
截至2023年3月31日的三个月和九个月的运营结果反映了埃斯特雷拉公司与2022年同期的运营结果 ,这反映了我们的前身尤里卡与阿尔特弥斯相关的运营结果®针对CD19和CD22的T细胞疗法。由于所有期间的业务结果都是在一致的历史成本基础上编制的,我们认为这种列报方式有效地比较了上文提到的后继期和前继期。
过去的 和现在的运营产生了两大费用:
比较截至2023年3月31日的三个月、从2022年3月30日(开始)到2022年3月31日以及从2022年1月1日到2022年3月29日(前身)
研究和开发费用
研究和开发费用 主要包括临床试验设计和开发的人员成本、法律和专业费用、与设施相关的费用以及与增强我们的技术相关的成本,这些费用主要由尤里卡承担。在截至2023年3月31日的三个月内,从2022年3月30日(成立)至2022年3月31日,以及从2022年1月1日至2022年3月29日(前身),我们分别产生了约260万美元、0美元和20万美元的研发费用。上述期间发生的所有研发费用均专门用于Artemis的开发®针对CD19和CD22的T细胞疗法。截至2023年3月31日止三个月的研发开支增加主要是由于根据服务协议与Eureka每月产生约250万美元的服务费,据此Eureka 已同意为本公司提供与开发本公司的候选产品EB103及EB104有关的若干服务。
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我们将截至2023年3月31日的三个月、2022年3月30日至2022年3月31日期间以及2022年1月1日至2022年3月29日期间的研究和开发费用按类别分列如下:
在该期间内 | ||||||||||||
对于 | 从2022年3月30日起 | 在该期间内 | ||||||||||
截至三个月 | (开始) | 从2022年1月1日起 | ||||||||||
2023年3月31日 | 至2022年3月31日 | 至2022年3月29日 | ||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (前身) | ||||||||||
咨询和实验室相关费用 | $ | 2,623,399 | $ | - | $ | 52,324 | ||||||
工资和福利 | - | - | 85,531 | |||||||||
其他 | - | - | 13,833 | |||||||||
研究与开发费用总额 | $ | 2,623,399 | $ | - | $ | 151,688 |
一般和行政费用
在截至2023年3月31日的三个月内,从2022年3月30日(开始)至2022年3月31日,以及从2022年1月1日至2022年3月29日,我们分别产生了约117,707美元、0美元和16,604美元的一般和行政费用。截至2023年3月31日的三个月的一般和行政费用增加 ,主要是由于我们的基于股票的薪酬 费用增加。
净亏损
在截至2023年3月31日的三个月、2022年3月30日(成立)至2022年3月31日期间以及2022年1月1日至2022年3月29日(前身)期间,我们分别发生了约270万美元、0美元和20万美元的净亏损。我们预计 我们的研发费用将继续增加,因为我们将继续与Eureka合作,推进与FDA的第一阶段试验,我们的候选产品和临床前计划的临床前和临床开发,为任何成功完成临床试验的候选产品寻求监管批准,扩大我们的临床和监管能力,调整我们的监管合规性 努力纳入适用于市场产品的要求,维护、扩展和保护我们的知识产权组合, 增加运营、财务和管理信息系统和人员,包括支持我们的产品开发和计划的未来商业化努力的人员,并在作为上市公司运营时产生额外的法律、会计和其他费用。
截至2023年3月31日的9个月的比较 2022年3月30日(开始)至2022年3月31日,以及2021年7月1日至2022年3月29日(前身)
研究和开发费用
研究和开发费用 主要包括临床试验设计和开发的人员成本、法律和专业费用、与设施相关的费用以及与增强我们的技术相关的成本,这些费用主要由尤里卡承担。在截至2023年3月31日的9个月中,从2022年3月30日(成立)到2022年3月31日,以及从2021年7月1日到2022年3月29日,我们分别产生了大约790万美元、0美元和30万美元的研发费用。上述期间发生的所有研究和开发费用都专门用于Artemis的开发®针对CD19和CD22的T细胞疗法。研发费用的增加主要是由于根据服务协议与Eureka每月产生约750万美元的服务费用,据此,Eureka已同意为本公司提供与开发本公司的候选产品EB103和EB104有关的服务。
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我们将截至2023年3月31日的9个月、2022年3月30日至2022年3月31日期间以及2021年7月1日至2022年3月29日期间的研究和开发费用分类汇总如下:
在该期间内 | ||||||||||||
对于 | 从2022年3月30日起 | 在该期间内 | ||||||||||
九个月结束 | (开始) | 从2021年7月1日起 | ||||||||||
2023年3月31日 | 至2022年3月31日 | 至2022年3月29日 | ||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (前身) | ||||||||||
咨询和实验室相关费用 | $ | 7,875,427 | $ | - | $ | 70,835 | ||||||
工资和福利 | - | - | 257,612 | |||||||||
其他 | - | - | 18,760 | |||||||||
研究与开发费用总额 | $ | 7,875,427 | $ | - | $ | 347,207 |
一般和行政费用
在截至2023年3月31日的9个月期间,从2022年3月30日(开始)到2022年3月31日,以及从2021年7月1日到2022年3月29日(前身),我们分别产生了大约50万美元、0美元和30万美元的一般和管理费用。 截至2023年3月31日的9个月的一般和管理费用增加,主要是因为我们的基于股票的 薪酬支出增加。
净亏损
在截至2023年3月31日的9个月、2022年3月30日(成立)至2022年3月31日期间以及2021年7月1日至2022年3月29日(前身)期间,我们分别发生了约840万美元、0美元和60万美元的净亏损。我们预计 我们的研发费用将继续增加,因为我们将继续与尤里卡合作推进IND申报、临床前和临床开发我们的候选产品和临床前计划,为成功完成临床试验的任何候选产品寻求监管批准,扩大我们的临床和监管能力,调整我们的监管合规努力以纳入适用于市场产品的 要求,维护、扩展和保护我们的知识产权组合,增加运营、财务、 和管理信息系统和人员,包括支持我们的产品开发和计划的未来商业化工作的人员,并产生额外的法律、会计、以及作为上市公司运营的其他费用
2022年3月30日(成立)至2022年6月30日(前身)、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)和截至2021年6月30日(前身)的期间的比较。
我们分别公布了2022年3月30日(开始)至2022年6月30日期间的运营结果 ,我们的前身尤里卡公司在2021年7月1日至2022年3月29日(前身)期间针对CD19和CD22的ARTEMIS®T细胞疗法的运营结果 ,以及尤里卡公司截至2021年6月30日(前身)的全年运营结果,涉及针对CD19和CD22的ARTEMIS®T细胞疗法 。
过去的 和现在的运营产生了两大费用:
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研究和开发费用
从2022年3月30日(开始)到2022年6月30日,我们产生了大约100万美元的研发费用,这主要是由于支付了与许可协议相关的1,000,000美元不可退还的预付费用,作为Eureka授予权利和许可证,使用Eureka的Artemis开发CD19和CD22靶向T细胞疗法的代价 的一部分®同时,2021年7月1日至2022年3月29日(前身)和截至2021年6月30日(前身)的研发费用分别约为30万美元和50万美元,其中主要包括主要由尤里卡承担的临床试验设计和开发的人员成本、法律和专业费用、设施相关费用和技术提升相关成本 。
我们将2022年3月30日至2022年6月30日(后续)、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)以及截至2021年6月30日(前身)的研究和开发费用按类别细分如下:
在该期间内 | 在该期间内 | 对于 | ||||||||||
从2022年3月30日起 | 从2021年7月1日起 | 截至的年度 | ||||||||||
(开始)通过 | 至2022年3月29日 | 2021年6月30日 | ||||||||||
2022年6月30日 | (前身) | (前身) | ||||||||||
咨询和实验室相关费用 | $ | 1,041,892 | $ | 70,835 | $ | 94,334 | ||||||
工资和福利 | - | 257,612 | 321,001 | |||||||||
其他 | - | 18,760 | 41,896 | |||||||||
研究与开发费用总额 | $ | 1,041,892 | $ | 347,207 | $ | 457,231 |
一般和行政费用
从2022年3月30日(开始)到2022年6月30日,我们产生了大约32,000美元的一般和管理费用,与我们的基于股票的薪酬相关的费用 ,因为我们已经根据激励计划向董事会和其他顾问授予了股票期权。从2021年7月1日至2022年3月29日(前身)和截至2021年6月30日的一年(前身),一般和行政费用分别约为264,000美元和276,000美元。
净亏损
本公司于2022年3月30日(成立)至2022年6月30日、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)及截至2021年6月30日(前身)止年度分别净亏损约110万美元、60万美元及70万美元。我们预计我们的研究和开发费用以及我们的一般和管理费用将继续增加,因为我们将继续与尤里卡 合作,推进IND申请,我们的候选产品和临床前计划的临床前和临床开发,为成功完成临床试验的任何候选产品寻求监管批准,扩大我们的临床和监管能力,调整我们的监管 合规努力,以纳入适用于市场产品的要求,维护、扩展和保护我们的知识产权组合,增加运营、财务和管理信息系统和人员,包括支持我们的产品开发和计划的未来商业化努力的人员。并在作为上市公司运营时产生额外的法律、会计和其他费用。
流动性与资本资源
截至2023年3月31日,我们拥有约270万美元的现金。我们的运营资金主要来自于2022年6月28日发行的500万美元A系列优先股 。我们为运营提供资金的能力取决于手头的现金数量、我们筹集债务或额外股权融资的能力,以及最终我们产生足够收入的能力。我们已在研发上投入了大量资金,自我们成立以来,运营已出现亏损和负现金流,预计运营亏损和负现金流 将持续到我们的候选产品获得监管批准,并且我们从运营中产生足够的收入和正现金流 。
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到目前为止,我们还没有从任何来源获得任何收入,我们预计至少在未来几年内不会产生收入。如果我们未能及时完成候选产品的开发或未能获得他们的监管批准,我们未来创造收入的能力将受到不利影响 。我们不知道我们何时或是否会从我们的候选产品中产生任何收入,我们预计 不会产生收入,除非我们获得监管部门对我们的候选产品的批准并将其商业化。
我们预计,与我们正在进行的活动相关的费用将大幅增加 ,特别是当我们继续研发并为我们的候选产品寻求营销批准 时。此外,如果我们的任何候选产品获得批准,我们预计将产生与销售、营销、制造和分销相关的巨额商业化费用。此外,在完成业务合并后,我们预计将产生与上市公司运营相关的额外成本。
我们还将负责根据服务协议和许可协议向Eureka支付 大笔款项。截至2023年3月31日,我们在服务协议下的1,000万美元费用中剩余约830万美元,在许可协议下的预付款中剩余约80万美元 。服务协议及许可协议项下的该等剩余款项将按月计入Estrella ,但该等按月付款将不会到期并支付予Eureka,直至(X)完成业务合并 或(Y)根据合并协议终止业务合并。对于在(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并之前尚未 计入埃斯特雷拉的任何每月付款,每笔此类每月付款的金额将到期并按月支付。此外,我们还将 在实现某些开发和监管里程碑、销售里程碑以及商业净销售额的持续使用费后,根据许可协议向Eureka负责未来的重大或有付款。这些里程碑式的付款的规模和时间将因多种因素而有很大差异,因此很难估计可能向Eureka支付的付款总额以及这些付款的到期时间。如果我们实现了所有里程碑,我们将有义务支付数百万美元的开发和监管里程碑付款以及销售里程碑付款。我们将被要求在我们能够从我们的任何候选产品的商业销售中产生足够的收入(如果有的话)之前支付某些里程碑付款。 我们打算使用业务合并收益的一部分为这些里程碑付款提供资金。除了里程碑付款外,根据许可协议,我们还需要按净销售额的个位数百分比向Eureka支付持续的版税。
因此,我们预计 我们将需要大量额外资金用于我们的持续运营。在我们的财务报表发布之日起,埃斯特雷拉作为一家持续经营的企业至少一年的持续经营能力受到极大的怀疑。业务合并完成后,我们预计将拥有约1,190万至1,700万美元的现金及现金等价物,假设 埃斯特雷拉能够完成与联和世界有限公司约930万美元的埃斯特雷拉A系列优先股交易,且UPTD股东赎回不超过486,217股UPTD普通股,以满足UPTD章程中规定的5,000,001美元有形资产净额要求,这是完成业务合并所必需的。然而,由于此类融资不能得到保证, 如果出现更高的赎回水平,合并后的公司可能无法满足完成业务合并所需的5,000,001最低有形资产净值要求,并且可能没有足够的资金来支持我们的候选产品的临床前和临床开发 、我们的上市公司合规成本、许可协议项下的某些里程碑付款以及服务协议项下的付款 。
我们打算将业务合并的大部分净收益用于我们候选产品的临床前和临床开发,我们的上市公司 合规成本,以及许可协议下的某些里程碑付款。根据我们目前的商业计划,我们相信, 业务合并的预期净收益将使我们至少在未来12个月内为我们的运营费用和资本需求提供资金,前提是联和世界有限公司约930万美元的埃斯特雷拉A系列优先股交易完成,UPTD股东赎回不超过486,217股UPTD普通股,以 满足UPTD章程中规定的5,000,001美元有形资产净额要求,以及完成业务合并所需的净有形资产要求。 我们估计业务净收益将持续多长时间能够为我们的运营费用和资本需求提供资金的组合是基于可能被证明是错误的假设,而且,我们可以比目前预期的更快地使用可用的资本资源。不断变化的情况,其中一些可能超出我们的控制,可能会导致我们可用的现金和现金等价物减少,或者导致我们消耗资本的速度大大快于我们目前的预期,我们可能需要比 计划的更早寻求额外资金。
我们未来的运营高度依赖于一系列因素,包括但不限于(1)我们研发计划的成功;(2)任何额外融资的及时和成功完成;(3)其他生物技术和制药公司开发具有竞争力的疗法;(4)我们管理组织发展的能力;(5)我们保护我们的技术和产品的能力; 以及最终(6)监管批准以及我们候选产品的成功商业化和市场接受度。
我们计划在未来筹集更多资金,以继续我们的研发计划和运营资金。然而,我们在股票或债券市场筹集额外资本的能力取决于各种因素,而且不能保证以可接受的条款 获得此类融资,或者根本不能。我们股权的市场需求受到许多风险和不确定性的影响,包括但不限于负面的经济状况、不利的市场状况和不利的财务结果。如果我们既不能在股票或债务市场筹集足够的资本,也不能许可产品或未来产品的权利,或者无法产生收入,我们可能需要重组或停止运营。
219 |
现金流
经营活动
于截至2023年3月31日止九个月的经营活动中使用的现金净额约为130万美元 ,主要是由于净亏损约840万美元,由(A) 与服务协议产生的服务费有关的应付相关人士增加约590万美元, (B)截至2023年3月31日的九个月与授予员工、董事会的股票期权有关的非现金项目(例如股票薪酬)增加约30万美元所抵销。奖励 计划下的其他顾问,(C)由于我们使用了本期服务协议中预先预付的服务费用,与预付费用相关的费用减少了约80万美元,(D)预付费用增加了50,000美元,因为我们预付了从2023年4月开始的研究和开发费用 ,以及(D)由于我们累积了与业务合并相关的各种法律、咨询和研发费用,其他应付款和应计负债增加了约56,000美元。
从2022年3月30日(开始)到2022年6月30日,经营活动中使用的现金净额约为90万美元,主要原因是(I)净亏损约110万美元,以及(Ii)预付费用增加约80万美元,这是因为我们已预付了与服务协议相关的尤里卡每月服务费,但被(A)与许可协议产生的前期成本相关的应计支出增加约90万美元所抵消。以及(B)非现金项目(如股票薪酬)增加约34,000美元,因为我们根据截至2022年6月30日的年度激励计划向员工、董事会和其他顾问授予了股票期权。
投资活动
截至2023年3月31日的9个月,用于投资活动的现金净额约为137,000美元,主要归因于向UPTD提供的贷款作为每月延期付款。
融资活动
从2022年3月30日(成立)到2022年6月30日,融资活动提供的现金净额约为500万美元 ,主要归因于发行A系列优先股和提前行使股票期权获得的约500万美元净收益。
表外安排
在本报告所述期间, 我们没有,目前也没有美国证券交易委员会规则和法规定义的任何表外安排。
承付款和或有事项
在正常业务过程中,我们会受到或有损失的影响,例如法律诉讼和业务索赔,涉及范围广泛的事项,其中包括政府调查和税务事项。根据美国会计准则第450-20号“或有损失”, 我们将记录此类或有损失的应计项目,前提是很可能已发生负债,且损失金额可被合理估计。
220 |
许可协议
根据许可协议,我们有义务(I)一次性支付1,000,000美元,不可退还,不可计入,分12个月平均分期付款;(Ii)发生与开发和销售相关的某些事件时,一次性支付某些一次性、不可退还、不可计入的开发“里程碑”款项,可能在FDA批准后支付总计数百万美元;以及(Iii)在任何连续12个月期间内,按净销售额的个位数百分比支付特许权使用费。
截至2023年3月31日,我们已向Eureka支付了两期预付款,总额约为20万美元。自2022年10月1日起生效 双方修订许可协议以规定,就每笔应计但未支付的每月付款而言,该等每月付款的金额将按月向吾等收取,但该等每月付款将不会到期并支付予Eureka,直至(X) 完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并。对于在根据合并协议(X)完成业务合并或(Y)终止业务合并 之前尚未向吾等支付的任何每月付款,每笔该等每月付款的金额将按月到期并按月支付 。
自2023年3月1日起生效 双方修订许可协议,以延迟根据合并协议完成或终止业务合并之前根据许可协议到期的预付款和任何开发 里程碑付款的未偿还余额的到期日,直到根据合并协议完成业务合并或终止业务合并为止。2023年1月30日,与向FDA提交EB103相关的一笔50,000美元的开发里程碑付款由Eureka根据协议赚取,截至本协议日期尚未支付。没有获得任何其他开发里程碑、销售额 里程碑或版税付款,因为我们没有任何已批准销售的候选产品,也没有从产品销售中获得任何收入 。
业务合并完成后,与向FDA提交EB103相关的833,333美元预付费用和50,000美元开发里程碑付款的余额将到期并支付给Eureka。
协作协议
根据合作 协议,我们和Imugene将分别负责所有合格全职人员(“FTE”)和在其研究执行过程中产生的其他内部成本,以及从两个捐赠者那里采购白血球和纯化T细胞的全部成本,以及研究计划下EB103 T细胞的制造和质量控制的全部成本。任何共同费用都将平均分摊。如果 WE或Imugene产生的自付成本超过适用研究预算中此类成本的预算金额加上允许的 超支,则另一方将不对超出该预算金额加允许超支的50%的份额负责, 除非联合指导委员会批准此类额外成本(在发生此类成本之前或之后)。
服务协议
根据服务协议, 吾等同意(I)向Eureka支付与服务相关的10,000,000美元,分12个月平均分期付款,及(Ii)就Eureka因提供服务而向提供商产生或支付的合理传递费用按月偿还 Eureka。此外,我们将按统一费率、按时间或材料或双方书面约定的方式,对Eureka在《服务协议》规定的服务范围之外提供的其他服务收取费用。截至2023年3月31日,我们已就根据服务协议提供的服务向Eureka支付了两笔 分期付款1,666,667美元和21,560美元,还剩下10笔每月分期付款 。
自2022年10月1日(“第一修订日期”)起,订约方修订了服务协议,规定就其后的每一笔每月付款,按月向吾等收取该等付款的金额,但该等按月付款将不会 到期并支付予Eureka,直至(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并 。对于在(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并之前尚未向吾等支付的任何每月付款,每笔此类每月 付款的金额将到期并按月支付。此外,双方同意,任何过关成本(除吾等于第一修正案日期前向Eureka支付的21,560美元过关成本外)将按月累计并向吾等收取,但 在(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并之前,该等应计但未支付的过关成本总额将不会偿还给Eureka。尽管有上述规定,Eureka在(X)或(Y)事件发生后发生或支付给提供商的任何传递费用应按月向Eureka偿还。自2023年3月1日起,双方签订了服务协议第2号修正案,以删除有关每月推迟支付FDA批准IND支付EB103的1000万美元费用的条款。因此,应向Eureka支付的IND应用服务的剩余 $8,333,333将在(X)完成业务合并或(Y)根据合并协议终止业务合并时到期并支付。
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关键会计估计
本公司未经审计的中期财务报表和已审计的财务报表附注均根据美国公认会计准则编制。在编制这些财务报表和附注时,我们需要作出估计和判断,以影响报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些判断从其他来源看起来并不是很明显。我们已经确定了对编制我们的财务报表具有重要意义的某些会计估计。这些估计对于了解我们的财务状况和运营结果非常重要。某些会计估计特别敏感,因为它们对财务报表具有重要意义,而且未来影响估计的事件可能与管理层目前的判断大不相同。我们认为以下关键会计估计涉及编制财务报表时使用的最重要的估计和判断。
根据美国公认会计原则 编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及列报期间的收入和费用的报告金额。反映在我们财务报表中的重大会计估计包括基于股票的薪酬的公允价值和递延税项资产的实现。实际结果可能与这些估计不同。
基于股票的薪酬
我们确认因向员工、非员工和董事发放股票奖励而产生的薪酬成本 在必要服务期内的运营报表中作为费用,基于对每个股票奖励的公允价值进行计量。授予的每个期权的公允价值 是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型在授予之日扣除实际没收后估计的。公允价值在奖励的必要服务期内按直线摊销作为补偿成本,该服务期通常为归属期间 。布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型包括各种假设,包括埃斯特雷拉普通股的公允市值、股票期权的预期寿命、预期波动率和预期无风险利率等。这些假设 反映了我们的最佳估计,但它们涉及基于市场状况的内在不确定性,这些市场状况通常不在我们的控制范围之内。
因此,如果使用其他假设 ,根据权威指导确定的基于股票的薪酬支出可能会受到重大影响。 此外,如果我们对未来的拨款使用不同的假设,基于股票的薪酬支出可能会在未来 期间受到重大影响。
我们使用所收到服务的公允价值或权益工具的公允价值来核算向非雇员发行的权益工具的公允价值 以认为更可靠的那个为准。. 我们利用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型来衡量发放给非员工的期权的公允价值。
对于分级授予的奖励,我们采用直线法记录补偿费用 。我们确认适用于每个单项奖励的必要服务期 的补偿费用,该服务期通常等于授权期。没收在实现时被确认。
所得税
我们确认递延税项资产及负债,包括财务报表与资产及负债的税基差异的预期影响,以及从税项亏损及税项抵免结转所衍生的预期未来税项利益,并在 所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,建立估值拨备。
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所得税中的不确定性的会计确认基于财务报表确认的确认阈值和计量过程,以及对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税头寸的计量。为了确认这些好处,税务机关审查后,税务状况必须更有可能持续 。截至2023年3月31日,没有未确认的税收优惠,也没有利息和罚款的应计金额。我们目前未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计、 或与我们立场的重大偏差的问题。我们可能会在所得税方面受到联邦和州税务当局的潜在审查。这些潜在的检查可能包括质疑扣减的时间和金额、不同税收管辖区之间的收入关系,以及对联邦和州税法的遵守情况。我们的管理层预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会发生实质性变化。
一般和行政费用以及研究和开发费用
我们在2021年7月1日至2022年3月29日以及截至2021年6月30日的一年中的运营结果反映了我们的前身尤里卡(Eureka)针对CD19和CD22的T细胞疗法所取得的运营结果。上述期间发生的一般和管理费用以及研发费用 由尤里卡根据直接使用量、基于项目和设施面积使用量的比例以及员工在CD19和CD22靶向T细胞疗法研发中的FTE进行估计和分配。管理层认为所列所有期间的费用方法和由此产生的分配都是合理的 。但是,如果我们作为一家独立公司在本报告所述期间运营,则分配的金额可能并不代表实际发生的所有费用。
研究和开发费用
埃斯特雷拉将研发费用计入运营费用。埃斯特雷拉根据其对提供的服务和产生的成本的估计,应计外部服务提供商发生的费用,包括合同研究组织和临床研究人员。这些估算包括 第三方提供的服务水平、患者在临床试验中的登记人数(如果适用)、第三方产生的管理成本以及已完成服务的其他指标。根据服务提供商开具发票的时间安排,埃斯特雷拉 还可能将向这些提供商支付的款项记录为预付费用,这些费用将在未来提供相关服务时确认为费用 。截至2023年3月31日的三个月和九个月的研发费用主要包括设计和开发临床试验的人员 费用、法律和专业费用、设施相关费用以及主要由Eureka进行的Estrella技术改进。
新兴成长型公司和较小的报告公司地位
2012年4月,《就业法案》 颁布。JOBS法案第107条规定,“新兴成长型公司”可以利用证券法第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营 公司。我们之前选择延长了遵守新的或修订的会计准则的过渡期,这将推迟这些会计准则的采用,直到它们适用于私营公司。
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高管薪酬
引言
作为一家新兴的成长型公司,我们选择 遵守《证券法》颁布的规则中对高管薪酬披露规则的规定,该规则适用于“较小的报告公司”。本节概述了埃斯特雷拉在截至2022年6月30日的财政年度的高管薪酬计划,其中包括我们的首席高管和两位薪酬最高的高管。
· | 我们的首席执行官刘成博士和总裁; |
· | 我们的首席财务官彼得·徐;以及 |
· | 杨维琪,我们的首席运营官。 |
埃斯特雷拉薪酬计划的目标是向每一位被任命的高管提供总薪酬方案,使埃斯特雷拉能够吸引、激励和留住优秀的个人,使我们高管团队的利益与我们股东的利益保持一致,鼓励个人和集体为成功执行我们的短期和长期业务战略做出贡献,并奖励我们被任命的高管 表现良好的人员。
薪酬汇总表
下表列出了截至2022年6月30日的财政年度授予、赚取或支付给埃斯特雷拉高管的所有薪酬。 有关我们指定的高管在截至2022年6月30日的年度的其他薪酬信息,请参阅薪酬摘要表后面的 叙述部分。
名称和主要职位 |
年 | 选择权 奖项(1) |
总计 ($) | |||||
刘成博士 | 2022 | 589,817 |
589,817 | |||||
首席执行官 和总裁 | ||||||||
彼得·徐 | 2022 | 393,212 | 393,212 | |||||
首席财务官 | ||||||||
杨薇薇 | 2022 | 524,282 |
524,282 | |||||
首席运营官 |
(1) | 报告的金额代表截至2022年6月30日的年度内授予指定高管的股票期权奖励的授予日期公允价值合计,根据FASB ASC主题718计算。该授予日的公允价值不考虑任何估计的没收。在计算本专栏所报告奖励的授予日期公允价值时使用的某些假设载于埃斯特雷拉截至2022年6月30日的财政年度的附注8,包括在本委托书/招股说明书的其他部分。本栏报告的金额反映了股票期权的会计成本,与行使股票期权、发行普通股或出售任何普通股标的股份时可能收到的实际经济价值不相符。 |
薪酬汇总表说明
基本工资
为埃斯特雷拉高管确定的基本工资 旨在反映每个人的职责、经验、历史表现 和埃斯特雷拉认为相关的其他可自由支配因素,通常被设定在吸引和留住优秀人才所需的水平。被点名的高管没有收到截至2022年6月30日的财年的基本工资。
年度现金奖金
作为埃斯特雷拉绩效薪酬理念的一部分,它认为年度现金奖励可以用来激励和奖励员工。埃斯特雷拉打算 采用正式的奖金计划,在该计划中,我们的某些员工,包括指定的高管,将有资格在未来参与 ,但截至本委托书/招股说明书的日期尚未这样做。2021年,没有被任命的高管收到任何形式的现金奖金。
股权激励薪酬
股权激励薪酬 用于促进基于绩效的薪酬,使Estrella高管的利益与其股权所有者的长期利益 保持一致,并提高高管留任率。
埃斯特雷拉目前维持着《2022年股权激励计划》(《2022年计划》)。请参阅“2022年股权激励计划“包含在下面,以了解更多 信息。在业务合并之前,所有未偿还的股权补偿都是根据2022年计划支付的。从历史上看,埃斯特雷拉一直使用期权作为对我们高管的长期薪酬激励,因为只有当埃斯特雷拉普通股的标的股票价值相对于期权的每股行权价增加 时,期权才能让我们的高管 从这种形式的股权薪酬中实现价值。
根据他们的雇佣协议 (在下文“雇佣安排“),被点名的执行干事每人在开始受雇时都收到了一份不合格股票期权的初步奖励。埃斯特雷拉期权通常在四年 期间内授予,但须按“终止或控制权变更时的潜在付款“对于刘博士的奖励,25%的奖励将在归属开始日期的一周年时悬崖归属,其余的75%将在该周年之后的36个月内按月大致等额分期付款。对于徐先生和杨晓云,100%的奖金将在48个月内按月基本等额分期付款。对于所有期权奖励,归属以期权持有人在每个适用的归属日期之前的连续服务为准。关于授予 名高管的期权奖励,每位高管选择提前行使他或她的奖励,将奖励从期权奖励转换为 限制性股票奖励。
在紧接业务合并之前,所有未完成的埃斯特雷拉2022计划期权 奖励,包括那些已转换为限制性股票奖励的奖励,将全部授予与此相关的奖励。
雇佣安排
与刘成博士达成协议
2022年7月29日,埃斯特雷拉与刘博士签订了一项书面协议,约定了他作为埃斯特雷拉首席执行官和总裁的聘用条款。刘博士的聘用期限不限,将“随意”聘用。 此外,该函件协议还规定,埃斯特雷拉将定期审核刘博士的股票期权,以确定是否需要进行任何调整,并进一步规定,如果埃斯特雷拉在刘博士与艾仕睿的服务终止前发生控制权变更,且刘博士在控制权变更后12个月内被非自愿终止,则 刘博士剩余的未归属期权股份将立即归属。刘博士将有资格参加任何 未来的埃斯特雷拉员工福利计划。
如果刘博士的雇佣被非自愿终止(包括因书面协议定义的正当理由辞职)并发生分居,除非由于永久残疾,且刘博士执行并未撤销有利于埃斯特雷拉的索赔要求并未撤销对所有董事职位的辞职,则 刘博士将在离职后六个月内继续领取任何基本工资。此外,自分离之日起 起,受刘博士之购股权规限而于刘博士终止后六个月期间内归属之任何股份将立即归属。此外,埃斯特雷拉将以现金形式向刘博士支付代表刘博士及其合格受抚养人就其分居日期后六个月的医疗保险计划支付的任何月度金额。
与Peter Xu签订协议
2022年5月27日,埃斯特雷拉与埃斯特雷拉现任首席财务官彼得·徐签订了雇佣协议。根据协议,徐先生的首席财务官职位的初始任期为一年,之后可自动延期一年,除非埃斯特雷拉或徐先生在适用的续签日期前至少90天通知另一方。根据协议,埃斯特雷拉和徐先生将就年薪达成一致,埃斯特雷拉的薪酬委员会将确定支付给徐先生的任何年度现金奖金的目标和业绩指标。徐先生的协议还 规定,徐先生有权获得2022年5月27日授予的购买480万股埃斯特雷拉普通股的股票期权。徐先生将有资格参加任何未来的埃斯特雷拉员工福利计划。如果徐先生的雇佣被终止,他将只有权获得任何应计债务。该协议还包括一项雇用期间不征求意见的公约,以及雇用期间和解雇后的不披露和不贬损公约。
与杨薇薇的协议
2022年5月27日,埃斯特雷拉 与埃斯特雷拉现任首席运营官杨薇琪签订雇佣协议。根据她的协议,杨女士担任首席运营官的初始任期为一年,之后可自动延长一年。 除非埃斯特雷拉或杨女士至少在适用的续展日期前90天通知对方。根据协议,埃斯特雷拉和杨晓云将就年薪达成一致,埃斯特雷拉的薪酬委员会将确定支付给杨晓云的任何年度现金奖金的目标和绩效指标。杨女士的协议还规定,杨女士有权获得于2022年5月27日授予的购买埃斯特雷拉普通股3,600,000股的股票期权。杨女士 将有资格参加任何未来的埃斯特雷拉员工福利计划。如果杨女士被终止雇佣,她将只有权获得任何应计债务。该协议还包括雇用期间不征求意见的公约 以及雇用期间和解雇后的不披露和不贬损契约。
其他薪酬要素
埃斯特雷拉的所有现任高管将有资格参加任何员工福利计划,包括医疗、牙科、视力、残疾和人寿保险计划,如果此类计划被采纳,则在每种情况下,这些计划的基础与埃斯特雷拉的所有其他员工相同。埃斯特雷拉通常不会向其任命的高管提供额外津贴或个人福利。埃斯特雷拉没有维护,目前也没有维护固定收益养老金计划或非限定递延补偿计划。
2022财年年底的未偿还股权奖励
下表显示了截至2022年6月30日被任命的高管持有的未偿还股权奖励的信息。
名字 | 授予日期 | 第 个 证券 潜在的 未锻炼身体 | 第
个 选项 (#) | 权益 激励 奖项: 第
个 潜在的 未锻炼身体 不劳而获 选项 | 期权行权 价格 |
选择权 期满 日期 |
第
个 库存
|
市场 ($)(1)(2) | ||||||||||
刘成博士 | 5/27/2022 | — | — | — | $ | 0.001 | 5/27/2032 | — | — | |||||||||
彼得·徐 | 5/27/2022 | — | — | — | $ | 0.001 | 5/27/2032 | — | — |
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(1)2022年5月27日,刘博士、徐先生和杨女士各自提前行使了授予他们的股票期权,将期权奖励转换为限制性股票奖励,但条件相同。
(2)对于刘博士的奖励,25%的奖励 将在归属开始日期的一周年时进行悬崖归属,其余75%的奖励将在该周年之后的36个月内按月进行大致相等的分期付款。徐先生和杨晓云将从2022年6月27日起,在48个月内按月支付大致相等的分期付款,金额为100%。对于所有期权奖励,归属以指定的高管在每个适用的归属日期之前的连续服务为准,并且可能需要加速归属,如“终止或控制权变更时的潜在付款 .”
(3)本栏中的金额反映了埃斯特雷拉普通股每股1.00美元的市值乘以本栏中显示的尚未归属的股票数量的金额。市值是由埃斯特雷拉参考其首轮融资确定的,该轮融资于2022年6月28日财政年度结束前两天结束。 埃斯特雷拉截至2022年6月30日的财政年度财务报表附注6中更详细地描述了这一点,本委托书/招股说明书中的其他部分 。
终止或控制权变更时的潜在付款
只有刘博士有权获得 任何遣散费或解雇费,如“与刘成博士达成协议“上图。根据他们的股票 期权授予协议,对于Estrella的控制权变更交易、上市交易或首次公开发行,每位被任命的高管所持有的股票期权(现为限制性股票)将完全归属并可行使。
225 |
企业合并后公司高管薪酬
交易结束后,新埃斯特雷拉打算制定一项高管薪酬计划,旨在使薪酬与新埃斯特雷拉的业务目标和股东价值的创造保持一致,同时使新埃斯特雷拉能够吸引、激励和留住为新埃斯特雷拉的长期成功做出贡献的个人。有关高管薪酬计划的决定将由新埃斯特雷拉董事会的薪酬委员会作出。
股权福利计划
2022年股权激励计划
埃斯特雷拉董事会于2022年5月27日通过了2022年计划,埃斯特雷拉的股东批准了该计划,并将在董事会或股东计划通过日期10周年之前的 天自动终止。截至2022年6月30日,根据2022年计划,没有购买埃斯特雷拉已发行普通股的期权(因为所有期权都已提前行使), 也没有埃斯特雷拉普通股可供未来发行。
奖项。2022年计划规定向埃斯特雷拉的董事、员工和顾问授予股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票(“限制性股票”)、限制性股票单位(“RSU”)和其他股票奖励。
计划 管理。埃斯特雷拉的董事会负责管理和解释2022年计划的条款。埃斯特雷拉董事会可以将其在2022年计划下的任何或所有权力委托给由埃斯特雷拉董事会任命的委员会(在适用法律和法规允许的范围内),但埃斯特雷拉董事会保留根据2022年计划的条款修订或终止计划和决定股票发行的控制权。根据2022年计划,埃斯特雷拉董事会(或由埃斯特雷拉董事会授权的委员会)有权解释根据2022年计划授予的奖励条款,并除其他事项外,规定、修订和废除与2022年计划相关的规则和法规,暂停或终止2022年计划,决定根据2022年计划授予的奖励的条款和规定,以及在埃斯特雷拉董事会的判断中做出对2022年计划的管理必要或适宜的所有其他决定。
股票 期权和股票增值权利。所有购股权及特别行政区的每股行使价均不低于授予该等授予当日的埃斯特雷拉普通股的公平市价(定义见《2022年计划》),除非 根据某项交易假设或替代另一项购股权或特别行政区,并以符合守则第409A节及其他适用法律的方式 授予。
受限的 股票和RSU。限制性股票奖励协议和RSU奖励协议的条款和条件可能会不时改变,而单独的限制性股票奖励协议和RSU奖励协议的条款和条件不必相同。每份受限 股票奖励协议或RSU奖励协议将符合(通过在协议中引用或以其他方式纳入2022年计划的条款)某些习惯条款,包括受限股票和RSU可因埃斯特雷拉过去的服务而被授予 ,但在某些情况下可被没收,只能在某些条件下转让,以及与股息有关的条款。
226 |
将 更改为资本结构。如果通过或由于埃斯特雷拉合并、合并、出售埃斯特雷拉的全部或几乎所有资产、重组、资本重组、重新分类、股票分红、股票拆分、反向股票拆分或其他类似交易, (I)埃斯特雷拉普通股的流通股被增加、减少或交换为不同数量或种类的股票或埃斯特雷拉的其他证券,或(Ii)埃斯特雷拉的额外股份或新的或不同的或其他证券或其他非现金资产就埃斯特雷拉普通股或其他证券的该等股份进行分配。应在(X)根据《2022年计划》为发行保留的最大数量和种类的股份、(Y)受当时任何未偿还股票期权约束的股份或其他证券的数量和种类、以及(Z)受当时未偿还股票期权约束的每股股票或其他证券的价格 中进行适当和比例的调整,以便在行使该等股票期权时,相关受权人有权以相同的总对价获得,以代替当时可行使该等期权的埃斯特雷拉普通股的股份。 在紧接需要调整的事件之前,同等数量的埃斯特雷拉普通股流通股 的所有者因该事件而拥有的相同数量和种类的股票或其他证券、现金或财产。
企业交易 。如果埃斯特雷拉与另一实体合并或并入或合并,而紧接该合并或合并之前的埃斯特雷拉股东在合并或合并后并不拥有埃斯特雷拉或尚存公司或由此产生的公司(视情况而定)至少50%(50%)的投票权的股份,或者如果代表埃斯特雷拉50%(50%)或更多投票权的股份被转让给不相关的第三方,如下所述,或者如果埃斯特雷拉被清算,或出售或以其他方式处置其全部或几乎所有资产(每项此类交易称为“控制权交易变更 ”),埃斯特雷拉董事会或承担埃斯特雷拉义务的任何公司的董事会可酌情对部分或全部未偿还股票期权或限制性股票奖励采取下列任何一项或多项行动(无需对每个此类期权或限制性股票奖励采取相同行动):(I)规定应采用此类股票期权 ,或以同等的股票期权替代:通过收购或继承公司(或其关联公司), (Ii)安排将埃斯特雷拉持有的任何回购权利转让给尚存的公司,(Iii)加快将奖励全部或部分授予至此类控制权变更交易生效时间之前的日期,(Iv)安排埃斯特雷拉就奖励持有的任何回购权利全部或部分失效,(V)取消或安排取消奖励。在控制权变更交易生效时间之前未被授予或未行使的范围内,以换取埃斯特雷拉董事会全权酌情认为适当的现金对价(如果有),或(Vi)以埃斯特雷拉董事会决定的形式支付相当于(A)奖励持有人在紧接控制权变更交易生效时间之前行使奖励时应获得的财产价值 的额外金额 ,(B)该持有人就该项行使而须支付的任何行使价。为了清楚起见,如果奖励的价值等于或低于行权价格,这笔付款可以是零 ($0)。
董事的薪酬
2021年董事补偿
在截至2022年6月30日的财年中,刘博士是埃斯特雷拉董事会的唯一成员。他没有因在埃斯特雷拉公司董事会任职而获得任何额外报酬。
企业合并后 公司董事薪酬
交易结束后,新埃斯特雷拉打算制定非员工董事薪酬计划,旨在使薪酬与新埃斯特雷拉的业务目标和股东价值的创造保持一致,同时使新埃斯特雷拉能够吸引、激励和 留住对其长期成功做出贡献的个人。
227 |
安全 某些受益所有者的所有权和新埃斯特雷拉的管理
下表和所附的脚注列出了有关(I)截至记录日期UPTD普通股的实际受益所有权,以及 (Ii)在业务合并完成后紧随其后的新埃斯特雷拉普通股的预期受益所有权的信息 (假设如下所述的“无赎回”情景和“最大赎回情景”):
· | UPTD的现任高管和董事; |
· | 假设董事选举提案获得批准,业务合并后预计将成为新埃斯特雷拉高管或董事之一的每个 人 ; |
· | 假设董事选举提案获得批准,UPTD的所有现任高管和董事以及新埃斯特雷拉的所有执行 高管和董事;以及 |
· | 已知的持有已发行UPTD普通股超过5%的实益拥有人,或预期在业务合并后将拥有超过5%的新埃斯特雷拉普通股的实益拥有人。 |
实益权属是根据美国证券交易委员会的规章制度确定的。如果某人拥有 或股份“投票权”(包括投票或指示证券的投票权)或“投资 权”(包括处置或指示处置证券的权力),或有权在60天内获得此类权力,则此人是证券的“实益拥有人”。
企业合并前UPTD普通股的实益所有权是根据截至记录日期已发行和已发行的2,329,920股UPTD普通股(包括910,220股公众股,1,107,500股创始人股和312,200股非公开股)计算的。
企业合并后的新埃斯特雷拉普通股的预期受益所有权 是根据紧随业务合并完成后预计发行的34,829,920股新埃斯特雷拉普通股(假设没有赎回)计算的, 假设将每股埃斯特雷拉优先股和/或埃斯特雷拉普通股转换为新埃斯特雷拉普通股的交换比率为0.24074,该条款假设白狮和联和世界对埃斯特雷拉A系列优先股的购买均已完成,并且埃斯特雷拉在紧接生效时间之前向白狮和联合世界总共发行了10,000,000股埃斯特雷拉A系列优先股,详情见“相关协议—股权 线路协议“以及-不具约束力的联和世界条款说明书“在本委托书/招股说明书中。
关于2022年特别会议批准的延期,UPTD的股东赎回了3,519,780股公众股,因此,UPTD 目前拥有910,220股公众股。在紧接业务合并结束之前,对新埃斯特雷拉普通股股票的预期实益所有权以及向联和世界有限公司以9,250,000美元现金发行埃斯特雷拉A系列优先股也 假设了两种赎回方案如下:
· | 假设 没有赎回(情景1):本演示文稿假设没有公共股东行使权利赎回他们在信托账户中按比例持有的公开 股票,并且在紧接企业合并结束之前,Estrella以9,250,000美元现金向联和世界有限公司发行了9,250,000股Estrella A系列优先股 ,因此,截至业务合并结束时,信托账户中持有的全部金额可用于业务合并;以及 |
· | 假设 最大赎回(情景2):本演示文稿假设最多赎回486,217股公开股票,以满足UPTD现行章程规定的至少5,000,001美元有形资产净额,从而从信托账户支付总计约510万美元(基于假设赎回价格每股10.48美元)。于本委托书/招股说明书日期, 赎回价格由每股10.48美元升至每股10.63美元,这反映了来自埃斯特雷拉的136,533美元无息贷款已存入信托账户,以延长可用时间于2023年4月、5月及6月完成业务合并。本演示文稿还假设埃斯特雷拉在紧接业务合并结束前向联和世界有限公司发行9,250,000股埃斯特雷拉A系列优先股,现金为9,250,000美元。 |
如果在紧接业务合并结束前,由于执行最终文件或延迟执行最终文件或满足发行的结束条件或任何其他原因,联合太平洋银行向联和世界有限公司发行了少于9,250,000股A系列优先股,现金低于9,250,000美元,或者收到了方案2中提出的以外的额外赎回请求, UPTD可能需要从其他来源获得额外的合并融资,以满足有形资产净值要求并完成业务合并,而这可能不是以有利的条款或根本不存在的。
除非 下表脚注另有说明,并符合适用的社区财产法,否则表 中点名的个人和实体对其实益拥有的普通股拥有唯一投票权和投资权。
228 |
UPTD 业务前组合 |
新增
埃斯特雷拉 业务后合并 |
|||||||||||||||||||||||
UPTD 普通股 |
假设
否 赎回 |
假设
最大 赎回 |
||||||||||||||||||||||
实益拥有人姓名或名称及地址(1) | 第
个 个共享 受益 拥有(2)(3)(4) |
共%
个 突出 股份 UPTD 常见 库存 |
数 个股份 |
% | 数 个股份 |
% | ||||||||||||||||||
UPTD的董事和执行官员(1) | ||||||||||||||||||||||||
建伟Li(2) (3) | 1,253,730 | 53.81 | % | 1,229,730 | 3.53 | % | 1,229,730 | 3.58 | % | |||||||||||||||
杨伟光 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
陆栖(露露)文 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
韦斯顿·特威格(3) | 10,000 | * | 20,000 | * | 20,000 | * | ||||||||||||||||||
陶江(3) | 10,000 | * | 20,000 | * | 20,000 | * | ||||||||||||||||||
詹姆斯·朗(3) | 10,000 | * | 20,000 | * | 20,000 | * | ||||||||||||||||||
UPTD的所有董事和执行干事(6人) | 1,283,730 | 55.10 | % | 1,289,730 | 3.70 | % | 1,289,730 | 3.76 | % | |||||||||||||||
UPTD 5%的股东 | ||||||||||||||||||||||||
折价收购保荐人有限责任公司(2)(3) | 1,111,760 | 47.72 | % | 1,087,760 | 3.12 | % | 1,087,760 | 3.17 | % | |||||||||||||||
完成业务合并后新埃斯特雷拉的董事和高管(5) | ||||||||||||||||||||||||
刘成博士 | - | - | 1,299,990 | 3.73 | % | 1,299,990 | 3.79 | % | ||||||||||||||||
彼得·徐 | - | - | 1,155,547 | 3.32 | % | 1,155,547 | 3.36 | % | ||||||||||||||||
杨薇薇 | - | - | 866,660 | 2.49 | % | 866,660 | 2.52 | % | ||||||||||||||||
玛莎·罗伯茨医生 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
范武 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
贾妮尔·吴 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
裴旭 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
作为一个集团,新埃斯特雷拉的所有董事和高管(7人) | - | - | 3,322,198 | 9.54 | % | 3,322,198 | 9.67 | % | ||||||||||||||||
企业合并完成后,新埃斯特雷拉5%的股东 | ||||||||||||||||||||||||
尤里卡治疗公司(6) | 25,277,831 | 72.58 | % | 25,277,831 | 73.60 | % | ||||||||||||||||||
联合世界有限公司(7) | 2,226,835 |
6.39 |
% | 2,226,835 |
6.48 |
% |
*代表受益所有权低于1%的
(1) | 除非另有说明,否则下列实体或个人的营业地址为c/o Tradeup Acquisition Corp.,地址为纽约麦迪逊大道437号27层,邮编:10022。 |
(2) | 保荐人是本文报告的UPTD普通股的记录持有者。UPTD主席兼首席执行官Li先生为保荐人的管理成员,因此可被视为对保荐人持有的UPTD普通股拥有唯一投票权和投资酌处权。 |
(3) | 根据创办人与UPTD独立董事于2021年7月14日签订的证券转让协议,创办人同意在交易完成时向每个独立的董事出售10,000股创办人股票,其中80%由保荐人出售,20%由Tradeup Inc.出售,购买价格与创办人最初购买此类创办人股票的价格相同 。 |
(4) | 2022年3月4日,Li先生与Tradeup Inc. 订立证券转让协议,Tradeup Inc.同意以Tradeup Inc.的相同收购价格向Mr.Li出售总计141,970股UPTD普通股(110,750股方正股票和31,220股非公开股票)。最初支付了 收购这样的股份。 |
(5) | 除非另有说明,否则以下每一实体或个人的营业地址均为:c/o Estrella ciphma,Inc.,地址:加利福尼亚州埃默里维尔霍顿街5858号Suite170,邮编:94608。 |
(6) | 尤里卡由八名成员组成的董事会管理。 每名成员有一票,尤里卡的行动需要得到董事会多数成员的批准。根据所谓的 “三个规则”,如果关于实体证券的投票和处分决定是由三个或三个以上个人做出的,而投票或处分决定需要获得这些个人中的大多数人的批准,那么这些个人都不被视为 该实体证券的受益所有者。根据前述分析,尤里卡的董事并无对尤里卡持有的任何证券行使投票权或处分 控制权,即使是他或她直接持有金钱利益的证券。因此,没有任何 将被视为拥有或分享该等股份的实益所有权。 |
(7) | 2023年6月1日,埃斯特雷拉与在中国注册成立的无关第三方--联合和世界有限公司(“联合世界”)签订了联合和世界条款说明书,据此,联合世界将与埃斯特雷拉进行谈判,以在紧接业务合并结束前以现金9,250,000美元购买埃斯特雷拉A系列9,250,000股优先股,但须遵守惯例成交条件。 根据条款说明书,收购完成后,联合世界将与埃斯特雷拉A系列优先股签订联合收购协议,从而成为埃斯特雷拉A系列购买协议下的“买方”。因此,正如条款说明书所预期的那样,向联和世界发行的Estrella A系列优先股将拥有与根据Estrella A系列购买协议发行的Estrella A系列优先股相同的条款和条件。此类购买的条款取决于最终确定的条款和最终文档的执行,因此可能会更改。此外,由于条款说明书包含的条款和条件 不具约束力,因此埃斯特雷拉和联和世界有可能无法及时或根本无法就最终条款达成一致或进入明确的 文档。 |
229 |
某些 关系和关联方交易
关联方交易的政策和程序
除下文所述外,UPTD尚未通过审查、核准或批准关联方交易的正式政策。
UPTD通过了一项道德守则,要求UPTD尽可能避免所有利益冲突,但根据董事会(或董事会的适当委员会)批准的指导方针或决议或在UPTD提交给美国证券交易委员会的公开文件中披露的除外。根据UPTD的道德守则,利益冲突情况将包括涉及公司的任何财务交易、安排或关系(包括任何债务或债务担保)。
此外,根据通过的书面章程,UPTD的审计委员会将负责审查和批准关联方交易 ,前提是UPTD进行此类交易。在有法定人数的会议上,需要获得出席的审计委员会多数成员的赞成票,才能批准关联方交易。整个审计委员会的多数成员将构成法定人数。在没有会议的情况下,需要得到审计委员会所有成员的一致书面同意才能批准关联方交易。UPTD还要求其每位董事和执行官员 填写一份董事和高级管理人员问卷,以获取有关关联方交易的信息。
UPTD关联方交易
创办人及私募股份
2021年1月20日,发起人以25,000美元的总收购价收购了1,150,000股方正股票。2021年2月11日,由于保荐人重组,保荐人在收到25,000美元的收购价退款后,没收了1,150,000股方正股票。2021年2月12日,发起人以2万美元的收购价收购了92万股方正股票和Tradeup Inc.。分别以5,000美元的收购价格收购了230,000股方正 股票。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,已发行和流通的方正股票为110.75万股。总出资额为25,000美元,或每股约0.02美元。
方正股份的发行数量是根据首次公开发售完成后方正股份将占已发行股份的20%的预期确定的。
每一创办人均已 同意不转让、转让或出售其创始人50%的股份,直至下列情况中较早的发生:(A)UPTD初始业务合并完成之日起六个月,或(B)UPTD普通股收盘价等于或超过每股12.50美元之日(根据股份拆分、股份分红、重组、在UPTD初始业务合并后的任何30个交易日内的任何20个交易日内的任何20个交易日内,以及 UPTD初始业务合并完成后的六个月内不得转让、转让或出售剩余50%的创始人股票,或者在这两种情况下更早的情况下,如果在UPTD初始业务合并之后,UPTD完成了随后的清算、合并、股票交换或其他类似交易,导致UPTD的所有股东 有权将其股票交换为现金、证券或其他财产,则不得转让、转让或出售剩余50%的创始人股票。
2021年7月19日,UPTD完成了以每股10.00美元的价格向发起人和Tradeup Inc.同时定向增发29.5万股私募股票的交易,其中发起人购买了236,000股私募股票和Tradeup Inc.。购买了59,000股私人股票,产生了2,950,000美元的毛收入。2021年7月21日,UPTD完成了向赞助商和Tradeup Inc.出售额外的17,200股私人股票 。以每股10.00美元的价格,保荐人购买了13,760股私人 股票和Tradeup Inc.购买了3,440股私人股票,总收益为172,000美元。私募股份与首次公开发售时作为UPTD单位一部分出售的UPTD普通股股份相同,但有限的例外情况除外。在UPTD最初的 业务合并完成后30天内,私募股权不得转让、转让或出售。
230 |
本票关联方
2021年1月19日,保荐人同意向UPTD提供最高400,000美元的贷款,用于支付首次公开募股的部分费用。这笔贷款是无利息、无担保的,于(1)2021年6月20日或(2)首次公开募股结束前的 日到期。贷款已在首次公开发售结束时偿还。 发行所得款项不在信托账户内。2021年6月19日,保荐人同意将向UPTD提供的贷款的到期日 延长至2021年8月31日或首次公开募股的截止日期。贷款余额已于2021年7月19日首次公开招股结束时偿还。
关联方(营运资金)贷款
此外,为了支付与计划的初始业务合并相关的交易成本,创办人或创办人的附属公司或UPTD的某些官员和董事可以(但没有义务)根据需要借出UPTD资金。如果UPTD完成 初始业务合并,它将偿还这些贷款金额。如果初始业务合并没有完成,UPTD可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还贷款金额,但信托账户的任何收益都不会用于偿还此类贷款。贷款人可以选择将高达1,200,000美元的此类贷款转换为营运资金股票,价格为每股10.00美元。2022年7月25日,UPTD向Running Lion发行了(I)附注A,金额204,000美元, 一家根据英属维尔京群岛法律注册成立的股份有限公司,由UPTD联合首席执行官兼董事公司杨伟光先生全资拥有和控制。(Ii)附注B,金额294,600美元。2023年1月19日,UPTD 向赞助商发出了50,000美元的附注C。2023年3月3日,UPTD向Tradeup Inc.发行了金额为50,000美元的票据D。 6月6日,UPTD向Tradeup Inc.发行了金额为60,000美元的票据E。债券所得款项可不时提取,直至UPTD完成其初步业务组合为止,将用作一般营运资金用途。根据与首次公开发售相关订立的登记权协议,营运资金股份(及任何相关证券)的持有人将有权在业务合并完成后享有登记权。截至本报告日期,UPTD在营运资金贷款项下有658,600美元未偿还,相应的附注证明了这一点。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,UPTD的周转贷款分别为598 600美元和498 600美元。
埃斯特雷拉关联方交易
许可协议
2022年6月28日,埃斯特雷拉与Eureka和Eureka Treateutics(Cayman),Inc.签订了许可协议,以许可与任何包含许可产品的T细胞产品相关的某些功能。许可协议要求埃斯特雷拉支付某些款项,包括(I)预付款1,000,000美元,分12个月平均分期付款,(Ii)与开发和销售相关的某些事件发生时的“里程碑”付款,可能在FDA批准后总计数百万美元,以及(C)按净销售额的个位数百分比支付的特许权使用费 。
截至2022年6月30日,埃斯特雷拉 支付了第一笔月度预付款。截至2023年3月31日,埃斯特雷拉已按月支付了前两期预付款。截至2023年3月31日和2022年6月30日,许可证 协议预付款的应付账款相关方余额分别为833,333美元和916,666美元。与Eureka的许可协议概述见上文“商务--知识产权.”
服务协议
2022年6月28日,埃斯特雷拉 与Eureka签订了服务协议,据此,Eureka同意向Estrella提供与转让某些技术有关的某些服务,并提供某些技术援助,以促进Estrella开发根据许可协议获得Eureka许可的某些 知识产权。由于尤里卡的服务期为12个月 ,服务于2022年6月28日开始,本公司于2022年6月30日将首期833,333美元计入预付费用关联方 ,以涵盖2022年7月的S服务期。截至2023年3月31日,公司与尤里卡的服务协议相关的应付账款余额为5,833,331美元。截至2023年3月31日和2022年6月30日,公司分别应计154,194美元和28,921美元,这两项费用与尤里卡在应付关联方中发生的临床试验有关。与Eureka的服务协议概述 见上文“业务-材料协议.”
租赁
2022年7月6日,埃斯特雷拉与尤里卡签订了一份办公租赁合同,以每月2,000美元的租金租赁了一间428平方英尺的办公室。转租协议 自2022年8月1日起至2023年9月30日届满。本公司打算在初始租期结束后再续租一年。截至2023年3月31日,该租约的经营租赁使用权资产为34,515美元,而经营租赁负债、流动负债和非流动负债分别为38,701美元和11,814美元。在截至2023年3月31日的三个月和九个月内,本公司从尤里卡分别产生了6,000美元和16,000美元的租赁费用。
系列AA优先股 股票
2022年6月28日,埃斯特雷拉 与尤里卡订立出资协议,据此,尤里卡同意向埃斯特雷拉出让所有权利、所有权、 及尤里卡CD 19及CD 22相关有形及无形资产的权益,包括合作协议,以换取埃斯特雷拉AA系列优先股105,000,000股。
231 |
业务合并后的新埃斯特雷拉证券说明
作为业务合并的结果,拥有或收到UPTD普通股的UPTD股东将成为合并后公司的股东。 如果 获得批准,您作为合并后公司股东的权利将受特拉华州法律、拟议宪章和拟议章程的管辖。以下对合并后公司证券重大条款的描述反映了业务合并完成后 事务的预期状态。
关于业务合并,UPTD将修改和重申当前的宪章。以下对合并后公司在业务合并后的证券的重要条款的摘要并不是对该等证券的权利和优惠的完整摘要。 建议的章程全文作为附件B附在本委托书/招股说明书之后。建议您阅读特拉华州法律、拟议宪章和拟议细则的适用条款,了解合并后公司证券在业务合并后的权利和优惠的完整说明。
授权股票和未偿还股票
拟议的宪章授权发行260,000,000股,其中包括250,000,000股普通股,每股面值0.0001美元,以及10,000,000股优先股,每股面值0.0001美元。截至记录日期,有UPTD普通股已发行和流通股。目前没有优先股的流通股。
普通股
如果宪章修正案提案获得批准,UPTD将通过拟议的宪章,其中规定了关于新埃斯特雷拉普通股的权利、权力、优先权、 和特权的以下内容。
投票权
除本协议另有规定或法律明确要求外,新埃斯特雷拉普通股的每位股东有权就股东表决的事项享有每股一票的投票权。新埃斯特雷拉普通股的持有者拥有选举合并后公司董事的所有投票权,以及需要股东采取行动的所有其他事项。
分红
在受适用法律及任何已发行系列优先股持有人的权利和优惠的规限下,新埃斯特雷拉普通股的持有人将有权 在新埃斯特雷拉董事会根据适用法律酌情宣布从合法可用于此用途的资金中分红时获得股息。到目前为止,UPTD历史上没有就其UPTD普通股支付任何现金股息,在可预见的未来 也不打算支付现金股息。未来任何现金股息的支付将取决于新埃斯特雷拉的收入和收益(如果有的话)、资本要求和一般财务状况。在任何情况下,新埃斯特雷拉普通股都不会宣布或作出任何股息、股票拆分或股票组合,除非新埃斯特雷拉普通股在发行时的股票得到平等和同等的对待。
清算、解散、 和清盘
在符合任何已发行优先股系列股票持有人的权利和 优先股的情况下,如果发生自愿或非自愿清算、解散或清盘新埃斯特雷拉,新埃斯特雷拉可合法分配给新埃斯特雷拉股东的资金和资产应在当时已发行的新埃斯特雷拉普通股的持有人之间分配按比例根据 每个该等持有人所持有的新埃斯特雷拉普通股的股份数目。
优先购买权或其他权利
没有适用于新埃斯特雷拉普通股的偿债基金 条款。
优先股
拟议的宪章规定,优先股可以不时发行 一个或多个系列。新的埃斯特雷拉董事会将被授权确定每个优先股系列股票的指定、权力(包括投票权)、全部或有限投票权、优先股、相对参与权、可选权或其他特别权利,以及任何资格、限制和限制。新埃斯特雷拉董事会将能够在没有股东批准的情况下发行具有投票权和其他权利的优先股,这可能会对新埃斯特雷拉普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响 并可能产生反收购效果。新埃斯特雷拉董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的能力可能会延迟、推迟或阻止新埃斯特雷拉控制权的变更或 现有管理层的撤换。UPTD目前没有已发行的优先股。
232 |
反收购条款
拟议章程和 拟议附例
除其他事项外,拟议的宪章和拟议的附例(经不时修订)将:
· | 允许 新埃斯特雷拉董事会发行最多10,000,000股优先股,以及他们可能指定的任何权利、 优先股和特权,包括批准收购或其他控制权变更的权利。 |
· | 规定只能通过新埃斯特雷拉董事会的决议才能更改新埃斯特雷拉的董事人数。 |
· | 提供 ,在任何系列优先股选举董事的权利的限制下,一般有权在董事选举中投票的合并后公司所有有表决权股票中三分之二(66%和2/3%)投票权 的持有人提出理由,方可罢免董事 ; |
· | 规定,除法律另有要求外,除法律另有规定外,所有空缺均可由当时在任董事的多数赞成票填补,但须符合任何系列优先股的权利,包括新设立的董事职位。即使不足 法定人数,或仅剩董事一人; |
· | 规定寻求在股东会议上提出建议或寻求在股东会议上提名董事候选人的股东必须提前提供书面通知,并具体说明通知的形式和内容的要求; |
· | 规定新埃斯特雷拉董事会可召开新埃斯特雷拉股东的特别会议;以及 |
· | 规定,新的埃斯特雷拉董事会将分为三类董事,每年只选举一类董事,每名董事的任期为 三年(见“合并后公司的管理“),因此使股东更难改变董事会的组成。 |
这些 条款的结合将使现有股东更难更换新的Estrella董事会,或使另一方更难通过更换新的Estrella董事会来获得对合并后公司的控制权。由于新的埃斯特雷拉董事会将有权保留和解雇其高级管理人员,这些规定也可能使现有股东或另一方更难实现管理层变动 。此外,对非指定优先股的授权将使新埃斯特雷拉董事会有可能发行具有投票权或其他权利或优惠的优先股,这可能会阻碍任何改变合并后公司控制权的尝试的成功。
这些规定旨在 增加新埃斯特雷拉董事会组成及其政策持续稳定的可能性,并阻止强制性收购做法和不充分的收购要约。这些规定还旨在降低合并后的公司在敌意收购中的脆弱性,并阻止可能在代理权之争中使用的某些策略。然而,此类条款可能会 阻止其他人对合并后的公司股票提出收购要约,并可能延迟我们控制权或管理层的变动 。因此,这些规定还可能抑制合并后公司证券市场价格的波动。
特拉华州法律的某些反收购条款
UPTD目前受DGCL第203节的规定约束,合并后的公司也将受该等规定的约束。该法规禁止特拉华州的某些公司在某些情况下与以下公司进行“业务合并”:
233 |
· | 持有我们已发行有表决权股票15%或以上的 股东(也称为“有利害关系的股东”); |
· | 有利害关系的股东的关联公司;或 |
· | 利益相关股东的联系人,自该股东成为利益相关股东之日起三年内。 |
“企业合并” 包括合并或出售超过10%的公司资产。但是,在下列情况下,第203条的上述规定将不适用:
· | 相关董事会批准使股东在交易日期前成为“有利害关系的股东”的交易; |
· | 在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后,该股东在交易开始时拥有公司至少85%的已发行有表决权股票 ,法定排除在外的普通股除外的股份 ;或 |
· | 在交易之日或之后,最初的企业合并由董事会批准,并在公司股东会议上批准,而不是经书面同意。通过至少三分之二的已发行有表决权股票的赞成票,而不是由相关股东拥有。 |
这些规定可能具有推迟、推迟或阻止合并后公司控制权变更的效果。
234 |
证券法对普通股转售的限制
规则第144条
根据规则144,实益拥有限制性股票至少六个月的人将有权出售其证券,前提是(I)该 人在前三个月的时间或在前三个月内的任何时间均不被视为我们的关联公司之一,我们必须在出售前至少三个月遵守交易所法案的定期报告要求,并已在出售前12个月(或我们需要提交报告的较短期限)内根据交易所法案第13或15(D)条提交所有 所要求的报告。
实益拥有限制性股票至少六个月,但在出售时或之前三个月内的任何时间都是我们关联公司的人,将受到额外限制,根据这些限制,该人将有权在任何三个月期间 出售不超过以下较大者的证券:
· | 当时已发行普通股总数的1% |
· | 在提交与出售有关的表格144通知之前的四个日历周内,普通股的每周平均交易量。 |
我们附属公司根据规则144进行的销售也受到销售条款和通知要求的方式以及有关我们的当前公开信息的可用性的限制。
限制壳牌公司或前壳牌公司使用规则144
规则144不适用于转售最初由空壳公司(与业务合并相关的空壳公司除外)或发行人发行的证券,这些证券在任何时候都是空壳公司。但是,如果满足以下条件,规则144还包括此禁令的一个重要例外:
· | 原为空壳公司的证券发行人不再是空壳公司; |
· | 证券发行人须遵守《交易法》第13或15(D)条的报告要求; |
· | 证券的发行人已在过去12个月内(或要求发行人提交此类报告和材料的较短期限)内(或要求发行人提交此类报告和材料的较短时间内)提交除当前的8-K表格报告外的所有《交易法》报告和材料(视情况而定);以及 |
· | 自发行人向美国证券交易委员会提交当前Form 10类型信息 起至少一年,反映其作为非壳公司的实体的地位。 |
因此,在我们 完成初始业务合并一年后,UPTD初始 股东将能够根据规则144出售其创始人股票和私人股票,而无需注册。
235 |
治理与股东权利比较
一般信息
UPTD根据特拉华州法律注册成立,UPTD股东的权利受特拉华州法律管辖,包括DGCL、现行宪章和现行章程。关于业务合并,UPTD股东将对拟议的章程和拟议的章程进行投票,这些章程和章程(如果获得批准)将于交易结束时生效。UPTD,在业务合并之后, 称为新埃斯特雷拉。业务合并后,UPTD股东的权利将继续受特拉华州 法律管辖,但不再受当前宪章管辖,而将由拟议宪章和拟议章程 (如果获得批准)管辖。
治理与股东权利的比较
以下是UPTD股东根据现行章程和现行章程(左栏)和拟议章程和拟议细则(右栏)享有的权利之间的实质性差异的摘要 。下文提出的摘要并不是为了完整或 提供本文所述管理文件的全面讨论。以下摘要受本委托书/招股说明书所附本委托书/招股说明书所附本章程、现行章程及拟议章程全文的制约,并受其全文的限制。附件B和附件D以及DGCL的相关规定 。您应仔细阅读整个文件和其他参考文件,包括管理公司文书, 以更全面地了解在业务合并前成为UPTD股东和在业务合并完成后成为新的埃斯特雷拉股东之间的区别。
有关《宪章修正案》提案和《咨询宪章修正案》提案的更多信息,请参阅题为“建议2: 宪章 修正案建议“和”建议3:《咨询约章》修订建议.”
UPTD | 新埃斯特雷拉 | |
更名 | ||
UPTD目前的名称是Tradeup Acquisition Corp. | UPTD将把公司名称更名为埃斯特雷拉免疫防疫公司。 | |
目的 | ||
公司的目的是 从事任何合法的行为或活动,这些行为或活动是公司可以根据DGCL组织的。除法律赋予本公司的权力和特权及附带的权力和特权外,本公司还拥有并可以行使进行、促进或实现本公司的业务或目的所必需或方便的所有权力和特权,包括但不限于,涉及本公司和一个或多个业务的合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。 | 公司的目的将是从事任何合法的行为或活动,公司可以根据现行的DGCL或以后可能修改和补充的DGCL组织起来。 | |
法定股本 | ||
UPTD被授权发行的所有类别的股本 每股面值0.0001美元的股份总数为31,000,000股,包括:
· UPTD 普通股。UPTD授权普通股包括30,000,000股,其中截至记录日期已发行和已发行的股票 ;以及
· UPTD优先股。授权股份包括1,000,000股优先股 ,于本委托书/招股说明书日期并无发行及发行任何股份。 |
新埃斯特雷拉被授权发行的每股面值为0.0001美元的股本股票总数将为260,000,000股,包括:
·新的埃斯特雷拉普通股。授权股份将包括2.5亿股新埃斯特雷拉普通股,以及
·新的埃斯特雷拉优先股。新埃斯特雷拉的授权股份将包括10,000,000股优先股 。 |
236 |
优先股权利 | ||
本章程允许 董事会从一个或多个优先股系列的未发行优先股中提供优先股,并不时确定每个此类系列将包括的股份数量,并确定每个此类系列的投票权(如有)、指定、权力、 优先和相对、参与、可选、特别和其他权利(如有)以及任何资格、 限制和限制。各系列优先股的权利须载于董事会就发行该系列优先股而通过的一项或多项决议案,并包括在根据DGCL提交的指定证书 内。董事会被明确授予在法律规定的最大范围内(现在或以后)通过任何此类决议或决议的权力 | 拟议的宪章将允许新的埃斯特雷拉董事会从一个或多个优先股系列的未发行优先股中提供优先股,并在与创建任何此类系列有关的情况下,通过一项或多项关于发行该系列股票的决议,并根据DGCL提交与此相关的指定证书,以确定和确定该系列股票的数量和此类投票权,无论是完全的或有限的,或没有投票权,以及此类指定。优先股及 相对参与、可选择或其他特别权利及其资格、限制或限制,包括但不限于股息权、转换权、赎回特权及清盘优先股,以及增加或减少(但不低于当时已发行的该等系列股份数目) 于有关决议案中列述及表达的任何系列的股份数目,所有一切均在大中华电信现在或未来所允许的最大程度上进行。
在不限制上述 一般性的情况下,有关设立及发行任何系列优先股的一项或多项决议案可规定,在法律及拟议章程(包括任何指定证书)所允许的范围内,该系列优先股应优于或与任何其他系列优先股并列或较次于 。除法律另有规定外,任何 系列优先股的持有人仅有权享有拟议章程(包括任何指定证书)明确授予的投票权(如有)。
无论DGCL第242(B)(2)条的规定如何,优先股的授权股数可由有权投票的新埃斯特雷拉多数股票持有人投赞成票而增加或减少(但不低于当时已发行的股数)。
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董事的人数及资格 | ||
在任何系列优先股持有人选举董事的权利的规限下,组成董事会的董事人数应不时由董事会多数成员决议确定。 | 组成整个新埃斯特雷拉董事会的董事人数应完全由新埃斯特雷拉董事会不时通过的一项或多项决议确定。 | |
董事会结构;选举 | ||
根据目前的章程,董事会 分为三类交错任期的董事。董事会获其一项或多项决议案 授权,将已任职的董事会成员按照DGCL分配至上述类别。
如果董事人数发生变化,将分配 变化以保持班级规模尽可能接近,任何增减应由 董事会在各班级之间分摊,以保持每个类别的董事人数尽可能相等,但在任何情况下,董事会成员人数的减少都不会缩短任何现任董事的任期。
在符合一个或多个优先股持有人 选举董事的权利的情况下,董事的选举应由出席会议并有权投票的股东亲自或委派代表投票决定。 |
根据拟议的宪章,新埃斯特雷拉 董事会将分为三类交错任期的董事。
拟议的章程没有规定 如果董事人数发生变化,将分配变化以使班级规模尽可能接近,也没有 规定任何增减将由新埃斯特雷拉董事会在班级之间分摊,以保持每个班级的董事人数 尽可能相等。然而,拟议的宪章规定,董事人数的减少不应缩短任何现任董事的任期。
除法律另有规定外,在一个或多个已发行优先股系列的持有人选举董事的特殊权利的约束下,新埃斯特雷拉董事会因死亡、辞职、取消资格、退休、免职或其他原因造成的任何空缺,以及因董事人数增加而产生的任何新设立的董事职位,应完全由在任董事的多数人投赞成票 填补,即使不足法定人数,或由唯一剩余的董事(由一个或多个已发行优先股系列单独投票选出的任何 名董事除外),且不应由 名股东填补。按照前一句话任命的董事的任期至该董事应获委任的任期届满为止,或直至其提前去世、辞职、退休、取消资格、 或被免职为止。 |
237 |
董事的免职 | ||
董事可在任何时候被免职,但仅限于有理由且仅通过持有UPTD当时所有已发行股本的多数投票权的持有人的赞成票, 有权在董事选举中普遍投票,作为一个类别一起投票。 | 在一个或多个已发行优先股系列的 持有人选举董事的特殊权利的规限下,新埃斯特雷拉董事会或任何个人董事 可随时被免职,但必须获得有权在董事选举中投票的至少三分之二(br}(66和2/3%)的新埃斯特雷拉当时已发行股份的投票权的持有人投赞成票。 | |
投票 | ||
除法规、现行章程或任何优先股名称另有规定外,UPTD普通股拥有所有投票权,持有者每股UPTD普通股应享有一票投票权。UPTD普通股一般应作为一个类别进行投票。
根据一个或多个优先股系列的持有人 根据一个或多个优先股系列的条款分别投票、按类别或系列投票的权利,董事的选举应由出席会议并有权就此投票的股东 亲自或委托代表投下的多数票决定。
对现行章程第九条与UPTD的业务合并相关的任何修订,应由持有UPTD当时所有已发行普通股的至少65%(65%)的持有人投赞成票。
在有法定人数的会议上向股东提出的所有其他事项应由亲自出席或由受委代表出席会议并有权就该事项投票的股东 以过半数投票决定,除非该事项根据 适用法律、现行章程、现行章程或适用的证券交易所规则需要进行不同的表决,在此情况下,该条款应管辖和控制该事项的决定。
根据现行宪章(包括任何优先股名称)或DGCL,受影响的优先股或UPTD 普通股(视情况而定)持有人单独或与一个或多个其他 系列普通股的持有人一起,仅有权就仅与一个或多个已发行的 系列优先股或其他系列UPTD普通股的条款有关的现行章程的任何修订投票。 |
除非建议的章程或适用法律另有规定,否则每名新埃斯特雷拉普通股持有人均有权就提交股东表决的每一事项投票,并有权就自决定有权就该事项有权投票的股东的记录日期起,由 该股东登记持有的每股新埃斯特雷拉普通股股份投一票。
尽管拟议宪章中有任何相反规定,但除适用法律要求的任何表决外,拟议宪章中的下列规定可全部或部分予以修正、更改、废除或撤销,或可采用与之不一致的任何规定, 必须有权对其进行表决的新埃斯特雷拉所有已发行股票总投票权的至少三分之二(66%和2/3%)的持有人投赞成票。投票作为一个类别:第四条B部分(优先股)、第五条(董事会)、第六条(股东)、第七条(责任)、第八条(赔偿) 和第九条(修订)。 |
238 |
绝对多数投票条款 | ||
UPTD不得在UPTD普通股根据《交易法》第12(B)或12(G)条登记时的任何时间点与任何有利害关系的股东 在该股东成为有利害关系的股东之后的三年内从事任何业务合并,除非在该时间或之后,该业务合并得到董事会批准并在年度或股东特别会议上批准,而不是经书面同意。获得至少66 2/3%的UPTD已发行 非相关股东拥有的有表决权股票的赞成票。
对现行《宪章》第九条的任何修订,限制UPTD在企业合并前的某些行动,都需要持有UPTD当时已发行普通股至少65%(65%)的持有人投赞成票。
现行章程规定,对章程第八条有关董事、高级管理人员和其他特定个人的赔偿的任何修订,都必须获得持有UPTD所有流通股至少66.7%投票权的股东的 赞成票。 |
在一个或多个已发行优先股系列的 持有人选举董事的特殊权利的规限下,新埃斯特雷拉董事会或任何个人董事 可随时被免职,但前提是必须获得当时有权在 董事选举中投票的新埃斯特雷拉所有已发行有投票权股票中至少三分之二(66和2/3%)的持有人投赞成票。
除了适用法律或拟议宪章(包括关于一个或多个优先股系列的任何指定证书)或拟议章程所要求的任何类别或系列新埃斯特雷拉股票的持有者 的投票外,或废除新埃斯特雷拉股东建议的附例,须获得至少三分之二 (66%及2/3%)的新埃斯特雷拉所有当时有投票权股份的持有人投赞成票,该等股份一般有权在董事选举中投票 。
尽管拟议宪章中有任何相反规定,但除适用法律要求的任何表决外,拟议宪章中的下列规定可全部或部分予以修正、更改、废除或撤销,或可采用与之不一致的任何规定, 必须有权对其投票的新埃斯特雷拉所有已发行股票总投票权的至少三分之二(66%和2/3%)的持有人投赞成票。投票作为一个类别:第四条B部分(优先股)、第五条(董事会)、第六条(股东)、第七条(责任)、第八条(赔偿) 和第九条(修订)。 | |
累计投票 | ||
特拉华州法律规定,公司可以授予股东在其公司注册证书中选举董事的累积投票权; 然而,现行章程规定,除非现行章程有此要求,否则董事选举不需要以书面投票方式进行,UPTD普通股的持有者没有累积投票权。 | 特拉华州法律规定,公司可以授予股东在其公司注册证书中选举董事的累积投票权。 拟议的宪章不授予或禁止累积投票权。 | |
董事会的空缺 | ||
空缺可由当时在任的其余董事的多数票(即使不足法定人数)或唯一剩余的 董事(而非股东)完全填补。如此选出的任何董事将在出现空缺的董事类别的剩余完整任期内任职,直至其继任者当选并符合资格为止,但须受该董事的 提前死亡、辞职、退休、取消资格或免职的限制。 | 除法律另有规定外,除法律另有规定外,在一个或多个已发行优先股系列持有人选举董事的特别权利的规限下,任何空缺应完全由在任董事投赞成票(尽管不足法定人数)或由唯一剩余的董事(由一个或多个已发行优先股系列单独投票选出的董事除外)填补,不得由股东填补。按照前一句话任命的董事的任期至该董事被任命的任期届满或其提前去世、辞职、退休、取消资格或免职为止。 |
239 |
董事会特别会议 | ||
现行章程规定,UPTD董事会特别会议可由UPTD董事长或总裁召集,以及(B)应至少在任董事或唯一 董事(视情况而定)的书面要求,由UPTD董事会主席、总裁或秘书召集。
特别会议的通知必须按照现行章程的要求提前 提供给董事,除非放弃。除非现行章程或现行附例或法规另有规定,否则董事会可在特别会议的例会上处理任何准许的事务,而会议通知无须指明将于会议上处理的事务或会议的目的。 |
拟议的章程规定,新埃斯特雷拉董事会的特别会议可由新埃斯特雷拉董事会主席、首席执行官、在任董事的多数赞成票 召开,或在只有一个董事在任的情况下由一名董事召开。
特别会议的通知必须根据建议的附例提前 提供给董事,除非根据建议的附例有权获得通知的人士放弃通知。特别会议的通知还应说明召开会议的目的。 | |
公司注册证书的修订 | ||
在特拉华州法律允许的情况下,可对当前宪章进行修改。
对现行《宪章》第九条的任何修订,限制UPTD在企业合并前的某些行动,都需要持有UPTD当时已发行普通股至少65%(65%)的持有人投赞成票。 |
拟议的宪章可根据特拉华州法律允许的 进行修改。
尽管拟议宪章中有任何相反规定,但除适用法律要求的任何表决外,拟议宪章中的下列规定可全部或部分予以修正、更改、废除或撤销,或可采用与之不一致的任何规定, 必须有权对其投票的新埃斯特雷拉所有已发行股票总投票权的至少三分之二(66%和2/3%)的持有人投赞成票。投票作为一个类别:第四条B部分(优先股)、第五条(董事会)、第六条(股东)、第七条(责任)、第八条(赔偿) 和第九条(修订)。
| |
空白支票公司专用拨备 | ||
目前的章程 禁止UPTD与另一家空白支票公司或名义上有业务 的类似公司进行业务合并。 | 不适用。 | |
附例的修订 | ||
UPTD董事会被明确授权通过、修改、更改或废除现行的关于UPTD董事会多数成员赞成票的章程。此外,除适用法律或本章程所要求的UPTD任何类别或系列股本的持有人 的投票外,有权在董事选举 中投票的UPTD当时所有已发行股本的至少多数投票权的 持有人可采纳、修订、更改或废除现行章程。股东对现行章程的通过和修订不应使UPTD董事会以前的任何行为无效,如果没有通过新的章程,该行为将是有效的。 | 除了适用法律或拟议宪章(包括关于一个或多个优先股系列的任何指定证书)或拟议章程所要求的任何类别或系列新埃斯特雷拉股票的持有者 的投票外,或废除新埃斯特雷拉股东建议的附例,须获得至少三分之二 (66%及2/3%)的新埃斯特雷拉所有当时有投票权股份的持有人投赞成票,该等股份一般有权在董事选举中投票 。
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法定人数 | ||
董事会。UPTD董事会的多数应构成法定人数,除非适用法律、现行宪章或现行章程另有明确规定
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董事会。(A)在任何时间在任的董事人数较多及(B)根据建议附例由新的艾斯特雷拉董事会设立的董事人数的三分之一将构成新艾斯特雷拉董事会的法定人数,两者中人数较多的 。
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股东。除适用法律或本章程另有规定外,有权在该会议上投票的UPTD所有已发行股本的投票权 多数的持有人应构成所有股东会议的法定人数。如某事项只可由某类别或一系列股票投票表决,则代表该类别或系列已发行股份投票权多数的股份 持有人应构成该 类别或系列股票交易的法定人数。
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股东除法律、拟议章程或拟议章程另有规定外,在每次股东会议上,持有已发行和已发行并有权在会上投票的新埃斯特雷拉股本的多数股份的股东,亲自出席或由代表出席的,构成交易的法定人数;提供了 , 但是,如果法律或拟议的宪章要求由一个或多个类别或一系列股本进行单独表决,持有该类别或该类别或系列新埃斯特雷拉股本的多数投票权的持有人已发行 且已发行且有权就该事项投票,亲自出席或由代表 代表,构成有权就该事项的表决采取行动的法定人数。会议一旦确定法定人数,不得因撤回足够票数而少于法定人数而破坏法定人数。 |
240 |
如果出席人数不足法定人数,则会议主席可以休会,直至出席人数达到法定人数。出席正式召开的会议的股东可以继续办理业务,直至休会,即使有足够多的股东退出, 不到法定人数。 | 如 出席人数不足法定人数,则任何股东大会可不时延期至任何其他时间及同一或其他可根据本附例举行股东大会的地点,由新埃斯特雷拉董事会、会议主席或(如会议主席指示)由出席会议或代表出席并有权就该会议投票的股东所投的过半数票表决。 | |
股东书面同意诉讼 | ||
除非本宪章(包括任何优先股名称)另有规定,涉及任何已发行的 系列优先股的持有人在本宪章下的权利,否则UPTD股东必须 召开正式召开的股东年会或特别会议采取任何行动,不得经股东书面同意而采取任何行动。 | 除非《宪章》草案另有规定,或适用于新埃斯特雷拉公司及其行动的法规另有规定,否则在任何股东会议上必须采取的任何行动,或可在任何此类股东会议上采取的任何行动,均可在没有事先通知和未经表决的情况下召开会议,如果书面同意提出所采取的行动,应由有权就此投票的流通股持有人 签署,并在所有有权就此投票的股份出席并投票的会议上,获得不少于授权或采取该行动所需的最低票数。 | |
特别股东大会 | ||
在符合任何已发行优先股系列持有人的权利(如有)和适用法律要求的情况下,股东特别会议 只能由UPTD董事会主席、UPTD首席执行官或UPTD董事会根据UPTD董事会多数成员通过的决议召开。除上文规定的 外,其他人不得召开特别会议。股东特别会议处理的事项,仅限于发给股东的特别会议书面通知中所述事项。 | 在受一个或多个系列优先股持有人的特别 权利的规限下,New Estrella的股东特别大会可为任何目的或目的,在任何时间仅由New Estrella董事会主席、首席执行官或总裁召开,且不得由任何其他人士或任何其他人士召开。在任何股东特别会议上处理的事务应仅限于与会议通知所述的一个或多个目的有关的事项。 | |
股东大会通知 | ||
除现行章程或DGCL另有规定外,所有与UPTD股东举行会议的通知应以书面形式发出,并应根据现行章程在会议日期前不少于10天至60天向有权在该会议上投票的每位股东发送或以其他方式发出。
通知应注明会议地点(如有)、会议日期和时间、以及远距离通讯方式(如有),股东及受委代表可视为 亲自出席该会议并于会议上投票,以及决定哪些股东有权在会议上投票的记录日期(如该日期与决定有权获得会议通知的股东的记录日期不同)、 及(如属特别会议)召开会议的目的。根据适用法律,会议通知也可以通过电子传输或其他形式的电子传输或口头通知的方式 或通过电话发送给股东。 |
除法律、建议的章程或建议的附例另有规定外,每次股东大会的通知,不论是年度会议或特别会议,均须于会议日期前不少于10天但不超过60天向每名有权在有关会议上投票的股东发出,以决定有权获得会议通知的股东的记录日期。在不限制以其他方式向股东发出通知的情况下,新埃斯特雷拉向股东发出的任何通知 如果按照DGCL以电子传输方式发出,则应生效。
所有会议的通知应列明会议地点(如有)、会议日期和时间、远程通信方式(如有)、股东和代表股东可被视为亲自出席会议并在会上投票的方式(如有),以及确定有权在会议上投票的股东的记录日期(如果该日期与有权获得会议通知的股东的记录日期不同)。特别会议的通知还应说明召开会议的目的。 |
241 |
股东 提名董事候选人 | ||
提名董事选举人选 董事会可于股东周年大会或股东特别大会上提名,而股东特别会议须根据UPTD的会议通知 选举董事,惟须以适当的书面形式向秘书发出通知。秘书必须在以下时间收到通知:(一)如属年度会议,不得迟于第90天营业结束 ,也不得早于上一次股东年会周年纪念日前120天营业结束;但是,如果召开年会的日期不是在该周年纪念日之前30天或之后60天以上(或以前没有召开过年会),股东发出的及时通知必须不早于会议前第120天的营业时间结束 ,但不迟于(X)会议前第90天的营业结束或(Y)UPTD首次公布年会日期后第10天的营业结束;如果是为选举董事而召开的股东特别会议,则不迟于UPTD首次公布特别会议日期后第10天营业结束 。
股东向 秘书发出的通知必须采用适当的格式,包括当前章程要求的所有信息,并符合交易法的所有适用要求 。 |
提名新埃斯特雷拉董事会成员的人选可在年度股东大会或股东特别会议上作出,根据新埃斯特雷拉的会议通知选举董事 ,只需通知新埃斯特雷拉的秘书。如果是年度会议,新埃斯特雷拉的秘书必须在新埃斯特雷拉的主要执行办公室收到通知。根据拟议的章程,不迟于上一年度年会一周年前90天或不超过120天。但是,如果年会日期从上一年年会一周年起提前30天以上,或者推迟70天以上,股东通知必须在不早于该年会召开前120天但不迟于(Br)在(A)该年会召开前第90天及(B)首次公开披露该周年大会日期的翌日第10天(两者中较后的一天)的营业时间结束时收到;或(Ii)如属在股东特别大会上选举董事,则董事须在新埃斯特雷拉的 会议通知所载的特别会议上选出。如果股东提名的是董事的其中一个职位,股东大会通知将在该特别会议上填写,股东通知必须在不早于该特别会议前120天 但不迟于(X)该特别会议前第90天和(Y)首次公开披露该特别会议选举董事的日期后第10天营业时间较后的日期(X)收到股东通知。股东可提名参加股东大会选举的提名人数(或如股东代表实益拥有人发出通知,则股东可代表该实益拥有人在大会上提名参加选举的提名人数)不得超过在该会议上选出的董事人数。在 中,任何会议的延期或延期(或其公开披露)不得开始发出股东通知的新时间段(或 延长任何时间段)。
股东向新埃斯特雷拉秘书发出的通知必须采用适当的格式,包括拟议的章程所要求的所有信息,并符合交易法的所有适用要求。 | |
股东建议(提名董事候选人除外) | ||
股东必须按照现行章程的规定,及时通知UPTD秘书,以便股东 将一件事提交年度会议。如果股东遵守交易法规则14a-8(或其任何继承者)的要求,通知要求也被视为满足。 | 为了让股东 将一件事提交年度会议,股东将被要求及时通知新埃斯特雷拉的秘书, 如拟议的章程所述。要将业务提交年度会议,此类业务需要构成股东行动的适当事项,并且必须(I)在新埃斯特雷拉董事会或其任何正式授权的委员会发出的或在其指示下发出的会议通知中指定,(Ii)如果未在会议通知中指定,由新埃斯特雷拉董事会或其任何正式授权的委员会或新埃斯特雷拉董事会主席以其他方式带到会议前,或(Iii)由(A)(1)在发出通知时和在会议期间都是新埃斯特雷拉的股东的股东以其他方式适当地带到会议之前,(2)有权在会议上投票,以及(3)已在所有适用方面遵守建议的附例,或(B)根据《交易法》第14a-8条的规定适当地提出该等建议。前述第(Br)(Iii)条应为股东向股东年会提出业务建议的唯一手段。 |
242 |
董事和高级职员的责任限制 | ||
董事因违反作为董事的受托责任而对公司或其股东造成的金钱损害不承担个人责任,除非董事违反了其对股东的忠诚义务、违反法律、授权非法支付股息、非法购买股票或非法赎回,或从董事的行为中获得不正当的 个人利益。 | 新埃斯特雷拉的任何董事不会因违反作为董事的受托责任而对新埃斯特雷拉或其股东承担任何个人责任 ,但如现有的《董事条例》不允许免除或限制此类责任或限制,则不在此限 或以后可能会修改。 | |
董事、高级职员、雇员和代理人的赔偿 | ||
UPTD需要在适用法律允许的最大程度上赔偿 任何人成为或被威胁成为一方,或 以其他方式卷入任何受到威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或诉讼,无论是民事、刑事、行政或调查,原因是他或她是或曾经是UPTD的官员,或者当董事或UPTD的官员,作为另一公司或合伙企业的董事的官员、雇员或代理人应UPTD的请求服务时, 合资企业、信托、其他企业或非营利实体,包括与员工福利计划有关的服务,无论此类诉讼的 依据是以董事官方身份、高管、员工或代理的身份,还是以任何其他身份 同时担任董事、高管、员工或代理的行为。 | 新埃斯特雷拉有权 向其现任和前任高级管理人员、董事、员工和代理人,以及任何现在或过去应新埃斯特雷拉作为另一家公司、合伙企业、合资企业、信托或其他企业的高管、员工或代理的要求提供服务的人,提供赔偿和垫付费用的权利。 | |
企业机会供应 | ||
目前的《宪章》限制了公司机会原则在某些情况下的适用。 | 拟议的《宪章》没有对公司机会原则的适用作出任何限制。根据特拉华州法律适用的公司机会原则将不加修改地适用于拟议宪章下的新埃斯特雷拉 董事和高级管理人员。 | |
股息、分配和股票回购 | ||
本章程规定,在适用法律、UPTD任何已发行系列优先股持有人的权利(如有)及现行宪章有关业务合并的规定的规限下,UPTD普通股的持有人有权在董事会不时宣布时收取该等股息及其他分派(以UPTD的现金、财产或股本支付),并将按每股平均分配股息及分派。 | 拟议章程规定,在适用法律及任何已发行优先股系列的任何持有人的权利和优先权的规限下,当新埃斯特雷拉董事会根据适用法律宣布时,新埃斯特雷拉普通股的股份持有人有权获得支付新埃斯特雷拉普通股的股息。 | |
清算 | ||
如果UPTD发生自愿或非自愿的清算、解散或清盘,在支付或拨备支付UPTD普通股的债务和其他债务后,UPTD普通股的持有者 有权按其持有的UPTD普通股股份数量按比例获得UPTD可供分配给其股东的所有剩余资产。 | 在任何已发行优先股系列的任何股份的任何持有人的权利和优先权的约束下,如果发生自愿或非自愿清算、解散或清盘新埃斯特雷拉,新埃斯特雷拉可合法分配给新埃斯特雷拉的 股东的资金和资产应在当时已发行的新埃斯特雷拉普通股的持有人之间分配按比例根据每个该等持有人所持有的新埃斯特雷拉普通股股份数目。 |
243 |
检查账簿和记录;股东名单 | ||
检查。根据DGCL第220条,任何UPTD 股东,在经宣誓提出书面要求并说明其目的后,有权 在正常营业时间内为任何适当目的进行检查,并复制和摘录UPTD的股票分类账、其股东名单和其他簿册和记录。 | 检查。根据DGCL第220条,任何新埃斯特雷拉股东,无论是亲自或由律师或其他代理人提出的书面要求,如经宣誓 提出书面要求,并说明其目的,则有权在正常营业时间内为任何正当目的进行检查,并复印和摘录新埃斯特雷拉的股票分类账、股东名单及其他簿册和记录。
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投票名单。UPTD将编制 ,并在每次股东会议之前至少10天提供一份有权在该次会议上投票的登记股东的完整名单。但是,如果确定有权投票的股东的记录日期不到会议日期前10天,名单应反映截至会议日期前10天的有权投票的股东,并按本《宪章》要求的格式安排。根据适用法律和现行《宪章》的要求,该名单将开放给与会议密切相关的任何股东进行审查。 | 投票名单。新的埃斯特雷拉将在每次股东会议前至少10天准备并提供一份有权在该会议上投票的完整股东名单 。但是,如果确定有权投票的股东的记录日期在会议日期之前不到10天 ,则名单应反映截至会议日期前10天的有权投票的股东,并按拟议的《宪章》所要求的格式安排。根据适用法律和拟议的《宪章》的要求,该名单将开放给与会议有关的任何股东进行审查。 | |
论坛的选择 | ||
除非UPTD书面同意在适用法律允许的最大范围内选择替代法院,否则在本宪章中,特拉华州衡平法院被指定为任何股东(包括实益所有人) 提起(I)代表UPTD提出索赔的任何派生诉讼或法律程序,(Ii)声称UPTD的任何官员或其他员工违反了UPTD或UPTD股东的受托责任的任何诉讼或程序。(Iii) 根据DGCL或其现行章程或现行附例的任何规定而对UPTD、其董事、高级职员或员工提出索赔的任何诉讼,或(Iv)根据内务原则对UPTD、其董事、高级职员或雇员提出索赔的任何诉讼,如果是在特拉华州以外提起的,提起诉讼的股东将被视为已同意向该股东的律师送达法律程序文件,但下列诉讼除外:(A)特拉华州衡平法院裁定存在不受衡平法院管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出该判决后十天内不同意衡平法院的属人管辖权),(B)属于衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权,或(C)衡平法院没有标的物管辖权的案件。尽管有上述规定,(I)本条款不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼,以及(Ii)在适用法律允许的最大范围内,美国特拉华州地区联邦地区法院和特拉华州衡平法院对根据修订后的1933年证券法提出的任何申诉的解决同时拥有管辖权。或根据其颁布的规则和条例。 | 不适用。 |
244 |
交易代码、市场价格和股利政策
交易符号与市场价格
UPTD单位、UPTD普通股和UPTD权证目前在纳斯达克资本市场上市,代码为“UPTDU”、“UPTD”和“UPTDW”。UPTD普通股和UPTD权证于2021年9月7日开始单独交易。
UPTD单位、UPTD普通股及UPTD认股权证于2022年9月29日,即宣布签署合并协议前最后一个交易日的收市价分别为10.08美元、10.06美元及0.0779美元 。截至2023年特别会议的记录日期,UPTD单位、UPTD普通股、 和UPTD认股权证的最新收盘价分别为$、$和$。
UPTD单位、UPTD普通股和UPTD权证的持有者应获得其证券的当前市场报价。UPTD证券的市场价格可能在业务合并结束前的任何时间变化。
业务合并后,新埃斯特雷拉普通股(包括业务合并中可发行的新埃斯特雷拉普通股)和认股权证预计将分别在纳斯达克上市,代码分别为“ESLA”和“ESLAW”。UPTD单位将自动分离为基础的新埃斯特雷拉普通股和新埃斯特雷拉认股权证,并将在业务合并后不再在公开市场上交易。在业务合并完成后,新埃斯特雷拉普通股将成为新埃斯特雷拉普通股中唯一未发行的类别。
股利政策
UPTD迄今尚未支付任何现金股息 UPTD普通股股票,也不打算在收盘前支付现金股息。未来现金股息的支付将取决于合并后公司的收入和收益(如果有的话)、资本要求和一般财务状况 。业务合并后的任何股息支付将由新埃斯特雷拉董事会自行决定 。董事会目前打算保留所有收益(如果有的话),用于UPTD的业务运营,因此,董事会预计在可预见的未来不会宣布任何股息。此外,如果UPTD产生任何债务,其宣布股息的能力可能受到UPTD可能同意的与此相关的限制性契约的限制。
245 |
合并后公司的管理
董事和高管
在企业合并生效时,根据企业合并协议的条款,并假定董事被提名者当选,该被提名者在标题为“提案5:董事选举方案,“新埃斯特雷拉董事会和新埃斯特雷拉执行干事如下:
名字 |
年龄 | 担任的职位 | ||
行政人员 | ||||
刘成博士 | 56 | 总裁和董事首席执行官 | ||
彼得·徐 | 52 | 首席财务官 | ||
杨薇薇 | 51 | 首席运营官 | ||
非雇员董事 | ||||
玛莎·罗伯茨医生 | 53 | 董事 | ||
范武 | 49 | 董事 | ||
贾妮尔·吴 | 49 | 董事 | ||
裴旭 | 40 | 董事 |
行政人员
刘成,博士,首席执行官,总裁
刘博士是埃斯特雷拉公司的首席执行官和总裁。他是尤里卡的创始人兼首席执行官总裁。在创立Eureka之前,刘博士是CHIRON(现为诺华)抗体药物研发的首席科学家。
他在该领域拥有20多年的经验,拥有500多项专利和发表的专利申请,其中100多项专利已在全球范围内发布,并撰写了大量关于癌症免疫疗法的同行评议论文。他是多种针对不同肿瘤靶点的一流临床阶段癌症药物的发明者,包括针对CSF1治疗骨转移的药物,针对多发性骨髓瘤的BCMA药物,以及针对肝癌的AFP和GPC3药物。2007年,他被授予美国国会特别表彰,以表彰他对改善人类健康的贡献。
他是《单抗生物仿制药:制造、临床前和临床开发实用指南》一书的编辑。刘博士在北京大学获得细胞生物学和遗传学学士学位,在加州大学伯克利分校获得分子细胞生物学博士学位。
由于刘博士在生物制药行业的经验和他的科学背景,他有资格在新埃斯特雷拉董事会任职 。
首席财务官Peter Xu
徐先生担任埃斯特雷拉生物医药公司的首席财务官。徐先生在资本市场、能源市场和食品饮料行业拥有15年的投资和管理经验。
徐先生是TLC美食国际有限责任公司的创始人兼首席执行官,他自2021年以来一直担任这一职务。他也是成立于2020年的Lake Crystal Energy LLC的联合创始人兼首席执行官。2017年,徐先生创立了Li北岸投资有限责任公司,在那里他投资和管理着一系列小企业。 在2017年前,他曾在千禧合伙公司、巴克莱资本和雷曼兄弟担任过各种投资和管理职位。徐先生在波士顿东北大学获得了计算机科学硕士学位。
Vicky Yang,首席运营官
杨晓云是埃斯特雷拉的首席运营官。在加入埃斯特雷拉之前,她在中国创立了PST服务公司,这是一家油气软件和服务公司,她于2008年至2016年担任首席执行官,并于2016年至2019年担任董事长。2017年至2021年,杨女士担任能源勘探技术美国公司首席执行官兼董事长。杨女士在能源、技术、 和国际业务方面拥有超过25年的管理和投资经验。杨女士毕业于位于中国的苏州大学。
246 |
董事会
与刘博士一起,以下个人将在交易结束时组成新埃斯特雷拉的董事会:
玛莎·罗伯茨博士,董事提名者
玛莎·罗伯茨博士 是永久医疗集团(TPMG)董事会选举产生的董事成员,为凯撒永久医疗集团的北加州医生提供服务 。她还担任加州大学伯克利分校CAL校友会(CAA)的董事会成员。罗伯茨博士作为委员会认证的放射科医生,拥有20多年的行医经验。她自2011年12月以来一直在Kaiser Permanente工作。自2014年6月以来,罗伯茨博士一直担任暗黑破坏神服务区的放射科主管,在那里她负责监督两家医院和七个门诊影像中心的放射科运作,同时继续她作为身体成像员的临床实践 。从2002年12月到2011年11月,罗伯茨博士是海湾影像咨询公司的合伙人,在那里她主要在John Muir医疗中心从事介入和诊断放射学业务。罗伯茨博士从加州大学伯克利分校获得分子生物学学士学位。她后来在耶鲁大学医学院获得了医学学位。罗伯茨博士在加州大学圣地亚哥分校完成了她在诊断放射学方面的住院医师培训,在那里她是首席住院医师。她还在加州大学圣地亚哥分校完成了介入放射学的奖学金。
罗伯茨博士具备在新埃斯特雷拉董事会任职的资格,因为她拥有丰富的董事会领导、管理和医疗经验。
董事提名者吴凡
闭幕后,Mr.Wu将成为新埃斯特雷拉董事会的成员。自2021年以来,Mr.Wu一直担任广告技术平台Column6的首席技术官。Column6是一家广告技术平台,拥有一整套针对互联电视广告的库存和货币化工具。 在加入Column6之前,Mr.Wu于2015年至2021年在Acxiom担任董事工程师,最近在那里监督 Real Identity,Acxiom的旗舰第一方身份解决方案,并获得2020年马特突破奖。Mr.Wu拥有南开大学生物化学学士学位和东北大学计算机科学硕士学位。
Mr.Wu因其在执行管理和技术方面的经验, 有资格在新埃斯特雷拉董事会任职。
贾妮尔·吴,董事提名人
交易结束后,吴女士将成为新埃斯特雷拉董事会的成员。自2022年7月以来,吴女士一直担任MetaWorld 娱乐公司的首席元宇宙官,这是一家提供内容和用户体验解决方案的“Web3”公司。从2017年到2018年,吴女士是计算机视觉和机器学习初创公司U Space的顾问。吴女士于2014年至2017年担任国际在线机票供应商飞泉秋网的首席执行官兼联合创始人,于2007年至2012年担任虚拟生活社交游戏平台Xlands.com的首席执行官兼创始人,并于2000年至2007年担任网易(纳斯达克代码:NTES)的高级副总裁和技术微博。吴女士获得纽约州立大学奥尔巴尼分校计算机科学与应用数学专业学位。
吴女士有资格在新埃斯特雷拉董事会任职,原因是她早期的公司经验和技术背景。
董事提名人裴旭
闭幕后,Ms.Xu将成为新埃斯特雷拉董事会的成员。Ms.Xu是众巢医学(纳斯达克代码:ZCMD)的首席财务官,该公司为中国的医疗保健专业人员和公众提供医疗信息、教育和培训服务。自2016年1月以来,Ms.Xu还一直担任众巢医学医疗科技(上海)有限公司(“众巢医学上海”)的首席财务官,众巢医学是众巢医学在中国的子公司。2013年9月至2016年1月,Ms.Xu担任众巢医学上海金融总监。 2008年9月至2013年8月,Ms.Xu在大冢(中国)投资有限公司担任财务董事。Ms.Xu拥有江西财经大学金融学学士学位。
Ms.Xu因其在财务管理方面的经验, 有资格在新埃斯特雷拉董事会任职。
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科学顾问委员会
我们的科学咨询委员会由富有激情的人员组成,他们具有医生经验,具有深入研究和开发的背景,并具有肿瘤学、药理学、分子生物学和T细胞癌免疫疗法领域的监管知识。
我们的科学顾问委员会就我们的技术战略向我们提供建议,并就我们的技术的研究、开发和分析向我们提供建议。 科学顾问委员会的每一名成员都是《科学顾问委员会协议》(《SAB协议》)的一方。 《SAB协议》概述了科学顾问委员会成员的协议,以使该成员尽最大努力为我们提供服务,包括出席科学顾问委员会会议,履行作为成员的惯例职责, 与我们的员工和顾问会面,审查管理层设定的目标,就实现这些目标提供建议,就我们的研究和产品开发活动提供 建议,并应我们的要求向我们提供咨询服务。 我们根据SAB协议向科学顾问委员会的每位成员支付每年20,000美元的报酬。除其他公约外,《SAB协议》还包括惯例的保密、不征求意见、保密和知识产权保护。SAB协议的期限为三年,并可在30天书面通知后随时终止。
与刘博士一起, 以下个人组成了我们的科学顾问委员会:
Stephan Grupp,医学博士,博士
Grupp博士是费城儿童医院细胞和基因治疗实验室癌症免疫治疗计划和医学董事的董事 、费城儿童医院儿科肿瘤学Yetta Dietch Novotny捐赠教授和宾夕法尼亚大学Novotny儿科教授。他也是CHOP细胞治疗和移植科的科长。
Grupp博士在波士顿儿童医院完成儿科住院医师工作,之后在Dana Farber癌症研究所获得儿科血液学/肿瘤学研究员奖学金,并在哈佛大学从事免疫学博士后工作。格拉布博士后来一直在哈佛大学任教,直到1996年,他离开哈佛大学去CHOP工作。他的主要临床研究领域是工程细胞疗法在高危儿科癌症中的应用。他的主要临床研究领域是使用CAR T和其他工程细胞疗法治疗儿童癌症和其他危及生命的疾病,如镰状细胞病。
Grupp博士是几种期刊的审稿人,撰写了200多篇同行评议的期刊文章,以及大量摘要和书籍章节。Grupp博士在辛辛那提大学医学院获得免疫学医学博士和博士学位。他于2019年当选为美国国家医学科学院院士。
W.Michael Kavanaugh,医学博士
Kavanaugh博士是CytomX治疗公司前首席科学官和研究和非临床开发负责人。他是内科和心血管疾病方面的执业医师和董事会认证 ,并担任加州大学旧金山分校的医学副教授,以及几家公司的科学顾问委员会成员,包括CytomX Treeutics、Mantra Bio、Eureka和Nitrase Treeutics。
在加入CytomX之前,卡瓦诺博士是高级副总裁,也是Five Prime Treateutics的首席科学官。在Five Prime之前,卡瓦诺博士曾担任诺华疫苗和诊断公司的总裁副总裁和诺华生物医学研究所肿瘤生物制品部门的董事高管。他在2006年作为公司收购CHIRON公司的一部分加入诺华公司,在那里他担任过总裁副总统和抗体和蛋白质治疗研究部门的负责人。
卡瓦诺博士在范德比尔特大学获得医学博士学位,在耶鲁大学获得分子生物化学和生物物理学学士学位。他在加州大学旧金山分校和旧金山心血管研究所完成了内科、心血管疾病以及分子和细胞生物学方面的培训。
David·谢恩伯格,医学博士
Scheinberg博士目前是文森特·阿斯特主席和斯隆-凯特琳研究所分子药理学和化学项目主席,以及纪念斯隆-凯特琳癌症中心实验治疗中心主席。
他也是韦尔-康奈尔大学医学院的医学和药理学教授和药理学研究生项目的联合主席,以及格斯特纳-斯隆-凯特琳研究生院的教授。作为一名内科科学家,Scheinberg博士专门研究白血病患者的护理。他在医院和实验室研究癌症的新治疗方法。
他的研究重点是发现和开发新型的、特异的免疫治疗药物。Scheinberg博士的实验室开发的八种不同的治疗药物已经进入人体临床试验,其中包括第一个治疗急性白血病的人源化抗体,第一个靶向阿尔法粒子疗法和阿尔法生成器,第一个肿瘤特异性融合癌基因产品疫苗,以及针对细胞内蛋白的抗体。
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Scheinberg博士在这些领域发表了290多篇论文、章节或书籍。Scheinberg博士在康奈尔大学获得学士学位,在约翰·霍普金斯大学医学院获得药理学和实验治疗学医学和博士学位。
兰迪·谢克曼,博士
谢克曼博士是加州大学伯克利分校细胞生物学、发育和生理学教授,也是霍华德·休斯医学研究所的研究员。他因与詹姆斯·E·罗斯曼和托马斯·C·苏德霍夫在细胞膜囊泡运输方面的研究而获得2013年诺贝尔生理学或医学奖。
Schekman实验室的发现使全球三分之一的重组人胰岛素供应和100%的重组乙肝疫苗供应得以生产。作为斯坦福大学Arthur Kornberg的研究生,Schekman博士研究了DNA复制的酶学。
他目前对细胞膜的兴趣是在加州大学圣地亚哥分校的S.J.Singer做博士后期间产生的。在伯克利,他开发了一种遗传和生化方法来研究真核细胞的膜运输,Schekman的实验室研究了真核细胞分泌途径中膜蛋白运输的机制。
除了诺贝尔奖,Schekman博士还获得了许多荣誉和奖项,包括Lewis S.Rosenstiel基础生物医学科学奖、Gairdner国际奖、蛋白质学会的安进奖、Albert Lasker基础医学研究奖和哥伦比亚大学的Louisa Gross Horwitz奖。他是美国国家科学院院士、国家医学科学院院士、美国艺术与科学学院院士、美国哲学学会院士、国家林赛高等专科学校外籍院士、伦敦皇家学会外籍院士、中央研究院名誉院士。谢克曼博士在斯坦福大学获得博士学位,在加州大学洛杉矶分校获得本科学位。
吉安皮特罗·多蒂,医学博士
Dotti博士是北卡罗来纳大学教堂山分校(北卡罗来纳大学)微生物学和免疫学研究教授,也是北卡罗来纳大学莱恩伯格癌症中心综合免疫治疗项目董事的研究教授。他专攻血液学和免疫学。自2000年以来,他一直利用自己的科学和医学背景探索使用基因修饰的T细胞来治疗包括淋巴瘤、白血病和实体瘤在内的血液系统恶性肿瘤。 他的重点主要是T细胞治疗,即重新定向T细胞的抗原特异性,以及克服肿瘤抑制机制的策略。
Dotti博士在意大利米兰大学获得医学学位,并从帕尔马大学获得血液学方面的高级临床培训和董事会认证,并在德克萨斯州休斯敦贝勒医学院细胞和基因治疗中心完成了翻译研究的博士后研究。
家庭关系
埃斯特雷拉的任何高管或董事之间都没有家族关系。
管理层担任的其他职务
在新埃斯特雷拉管理团队任职期间,新埃斯特雷拉管理团队的成员目前在其他公司任职,未来可能也会在其他公司任职。刘博士目前担任埃斯特雷拉的首席执行官和尤里卡的首席执行官。因此,刘博士花在新埃斯特雷拉业务运营上的时间不多。根据雇佣协议,刘博士将履行其作为新埃斯特雷拉首席执行官的职责,但不需要 每周或每月为新埃斯特雷拉提供具体的营业时数。
董事会组成
新埃斯特雷拉董事会将根据特拉华州法律的规定管理新埃斯特雷拉的业务和事务,并将通过新埃斯特雷拉董事会及其常设委员会的会议进行业务 。假设“提案 5:董事选举提案”中规定的被提名人当选,预计在完成业务合并后,新的埃斯特雷拉董事会将由五名成员组成,其中四名将由埃斯特雷拉指定,一名将由UPTD指定。新埃斯特雷拉董事会的主要职责将是向新埃斯特雷拉提供风险监督和战略指导,并 为新埃斯特雷拉的管理层提供咨询和指导。新的埃斯特雷拉董事会将定期开会,并将根据需要召开额外的 次会议。
董事独立自主
由于业务合并完成后其普通股继续在纳斯达克上市,新埃斯特雷拉 将遵循纳斯达克的规则来决定董事是否独立。董事会已咨询,新埃斯特雷拉董事会将与其法律顾问协商,以确保新埃斯特雷拉董事会的决定符合该等规则以及所有相关证券和其他有关董事独立性的法律和法规。纳斯达克上市准则 一般将“独立董事”定义为非主管人员或雇员,或与公司董事会认为并无关系而会干扰公司履行董事职责时行使独立判断的人士。双方已决定玛莎·罗伯茨博士、吴凡、贾妮尔·吴和裴旭将被视为新埃斯特雷拉的独立董事。新的埃斯特雷拉的独立董事将 定期安排只有独立董事出席的会议。
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新埃斯特雷拉董事会的委员会
在业务合并的生效时间,新埃斯特雷拉将有一个审计委员会、一个薪酬委员会、一个提名委员会和公司治理委员会。此外,必要时可在新埃斯特雷拉董事会的指导下不时设立特别委员会,以解决具体问题。各董事会委员会章程的副本将张贴在新埃斯特雷拉的网站上。新埃斯特雷拉的网站和该网站上包含的或可通过该网站访问的信息不被视为 通过引用纳入本委托书/招股说明书,也不被视为本委托书/招股说明书的一部分。下文介绍了新埃斯特雷拉董事会各委员会的组成和职责。成员在这些委员会中任职直至辞职或 ,直到新埃斯特雷拉董事会另有决定。
审计委员会
业务合并后,新埃斯特雷拉的审计委员会将由 和。 双方确定审计委员会的每位成员均满足纳斯达克上市规则和交易所法案第10A-3(B)(1)条规定的独立性要求。审计委员会主席由。 双方确定为美国证券交易委员会条例意义上的审计 委员会财务专家。审计委员会的每位成员均可根据适用的上市标准阅读和理解基本财务报表。在作出这些决定时,双方审查了每个审计委员会成员的经验范围和受雇性质。审计委员会的主要目的是履行新埃斯特雷拉董事会在公司会计和财务报告流程、内部控制系统和财务报表审计方面的职责,并监督我们的独立注册会计师事务所。审计委员会的具体职责包括:
· | 帮助新的埃斯特雷拉董事会监督公司会计和财务报告程序; |
· | 管理和/或评估合格事务所的选择、聘用、资格、独立性和业绩 作为独立注册会计师事务所审计新埃斯特雷拉的合并财务报表 ; |
· | 与独立注册会计师事务所讨论审计的范围和结果,并与管理层和独立会计师一起审查新埃斯特雷拉的中期和年终经营业绩; |
· | 制定程序,让员工匿名提交对可疑会计或审计事项的担忧 ; |
· | 审查关联方交易; |
· | 审查新埃斯特雷拉关于风险评估和风险管理的政策; |
· | 与独立注册会计师事务所一起审查新埃斯特雷拉的内部质量控制程序、此类程序的任何重大问题以及为处理此类问题而采取的任何步骤;以及 |
· | 由独立注册会计师事务所进行预先批准的审计和允许的非审计服务。 |
新的埃斯特雷拉审计委员会将根据符合适用的纳斯达克上市规则的书面章程运作,并在业务合并后生效。
薪酬委员会
在业务合并后,新埃斯特雷拉的薪酬委员会将由、 和。 薪酬委员会主席组成。双方已 认定薪酬委员会每位成员均符合纳斯达克上市规则下的独立性要求,而 为根据交易所法案颁布的第16b-3条规则所界定的“非雇员董事”。新埃斯特雷拉薪酬委员会的主要目的是履行新埃斯特雷拉董事会在监督新埃斯特雷拉的薪酬政策、计划和计划方面的职责,并视情况审查和确定支付给新埃斯特雷拉的高管、董事和其他高级管理人员的薪酬。薪酬委员会的具体职责包括:
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· | 审查并向新的埃斯特雷拉董事会建议执行干事的薪酬; |
· | 审查并向新的埃斯特雷拉董事会推荐董事薪酬; |
· | 管理新埃斯特雷拉的股权激励计划和其他福利计划; |
· | 审查、通过、修改和终止新埃斯特雷拉高管和其他高级管理人员的激励性薪酬和股权计划、遣散费协议、利润分享计划、奖金计划、控制权变更保护和任何其他薪酬安排;以及 |
· | 审查和制定与新埃斯特雷拉员工薪酬和福利相关的一般政策,包括新埃斯特雷拉的整体薪酬理念。 |
新的埃斯特雷拉薪酬委员会将在满足适用的纳斯达克上市规则的业务合并完成后生效的书面章程下运作。
提名和公司治理委员会
在企业合并后,新埃斯特雷拉的提名和公司治理委员会将由、 和。 提名和公司治理委员会主席组成。 各方已确定提名和公司治理委员会的每一名成员都符合纳斯达克上市规则下的独立性要求 。
新埃斯特雷拉提名和公司治理委员会的具体职责包括:
· | 确定和评估候选人,包括提名现任董事连任和股东推荐的候选人在新埃斯特雷拉董事会任职; |
· | 审议并向新埃斯特雷拉董事会提出关于新埃斯特雷拉董事会的组成和主席职位以及新埃斯特雷拉董事会各委员会的建议; |
· | 审查企业管治实务的发展; |
· | 就公司治理准则和事项制定并向新的埃斯特雷拉董事会提出建议;以及 |
· | 监督对新埃斯特雷拉董事会业绩的定期评估,包括新埃斯特雷拉董事会的委员会。 |
新的埃斯特雷拉提名和公司治理委员会根据符合适用的纳斯达克上市规则的书面章程运作,该章程将在业务合并完成 后生效。
商业行为和道德准则
新的埃斯特雷拉将采用适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则,或行为准则, 包括首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或执行类似职能的人员。在业务合并完成后,新埃斯特雷拉的行为准则将适用于新埃斯特雷拉的所有董事、高级管理人员和员工,并将在新埃斯特雷拉的网站www.estrelLabio.com上查阅。此外,新埃斯特雷拉 打算在其网站上公布法律或纳斯达克上市规则要求的与行为准则任何条款的任何修订或豁免有关的所有披露。对新埃斯特雷拉网站地址的引用不构成通过引用网站包含或可通过网站获得的信息而成立的公司,您不应将其视为本委托书 声明/招股说明书的一部分。
薪酬委员会相互关联和内部人士参与
薪酬委员会的成员或意向成员均不是或在任何时候都不是埃斯特雷拉的高管或员工。在拥有一名或多名高管担任本公司董事会或薪酬委员会成员的任何实体的董事会或薪酬委员会中,埃斯特雷拉的高管目前或过去一年均未担任过 成员。
251 |
评估 权利
根据特拉华州的法律,UPTD股东没有 与企业合并相关的评估权。
252 |
股东提名和建议
以下披露内容 描述了根据新埃斯特雷拉建议的组织文件提名股东和提出建议的程序。 以下摘要参考建议的章程全文加以保留,其副本作为本委托书/招股说明书的附件B附于 。
股东年度会议通知要求
在根据新埃斯特雷拉的会议通知选举董事的股东年度会议上,可(I)由新埃斯特雷拉董事会或其任何正式授权的委员会或(Ii)由新埃斯特雷拉董事会或其任何正式授权的委员会或(Ii)任何(Br)股东(A)及时遵守拟议章程中规定的通知程序,(B)在发出通知之日和在有权在该会议上投票的股东的记录日期确定股东的记录日期,提名参加董事会选举的人员。及(C)有权在该会议及在该选举中投票。
拟议的章程规定,股东要在年度会议上适当提出提名或事务,股东必须及时向新埃斯特雷拉主要执行办公室的新埃斯特雷拉秘书发出书面通知,具体如下:在UPTD举行的前一年年会一周年之前不少于 90天也不超过120天;但条件是,如果年度会议的日期比UPTD上一年的年度会议日期提前30天以上或推迟70天以上,股东通知必须在不早于该年度会议前120天且不迟于(I)该年度会议之前的第90天和(Ii)首次公开披露该年度会议日期的后10天中较后的日期的 之前收到。股东可提名参加股东大会选举的提名人数(或如股东代表实益拥有人发出通知,则股东可代表该实益拥有人提名参加大会选举的提名人数)不得超过在该会议上选出的董事人数。在任何情况下,会议的延期或延期(或其公开披露)将不会开始发出股东通知的新时间段(或延长任何时间段)。
就拟议的附例而言,“公开披露”包括在道琼斯通讯社、美联社或类似的国家新闻机构报道的新闻稿中披露,或在新埃斯特雷拉根据交易所法案第13、14或15(D)条 向美国证券交易委员会公开提交的文件中披露。
特别 股东通知要求会议
新埃斯特雷拉拟议的章程规定,股东要在年度会议上适当地提出提名或业务,股东必须将此事以书面形式及时通知新埃斯特雷拉在新埃斯特雷拉的主要执行办公室的秘书。董事 将于新埃斯特雷拉的会议通知所载的有关特别会议上选出,并进一步规定,股东提名的 为董事的其中一个职位,即会议通知注明将于该特别会议上填写, 不早于该特别会议前第120天但不迟于(I)该特别会议前第90天及(Ii)首次公开披露该特别会议选举董事的日期后第10天(以较后日期为准)。
额外的 股东通知要求
股东向新埃斯特雷拉秘书发出的通知必须列明(I)该人的姓名、年龄、营业地址,以及(Br)住址,(Ii)该人的主要职业或职业,(Iii)由该人直接或间接拥有、实益拥有或记录在案的新埃斯特雷拉股票的类别、系列和数量,(Iv)所有直接和间接补偿及其他重大金钱协议、安排、安排、个人在过去三年中收到的谅解,以及(A)股东、代表提名的实益所有人(如果有)与该股东和实益拥有人各自的关联公司和联营公司,或与其协调行动的其他人之间的任何其他实质性关系,以及(B)每一位提名的被提名人及其各自的联营公司和联营公司, 或与该被提名人协调行动的其他人,包括根据S-K规则第404项须予披露的所有资料(br}假若作出提名的股东及代表其作出提名的任何实益拥有人或其任何联营公司或联营公司或与该等股东一致行动的人士为“登记人”,而建议代名人为该登记人的董事或行政人员),及(V)有关 该等人士的任何其他资料,而根据交易所法令第14A条的规定,有关该等人士在委托书征集中须向获提名人披露的任何其他资料。
253 |
此外,对于发出通知的股东和代表其进行提名的实益所有人(如果有),(1)该股东的名称和地址(如出现在新埃斯特雷拉的账簿上)和该实益拥有人的姓名和地址,(2)由该股东和该实益拥有人直接或间接拥有的新埃斯特雷拉股票 的类别、系列和股份数量,(3) 任何协议、安排、股东和/或实益拥有人与每一位被提名的被提名人和任何其他人(包括他们的姓名)之间或之间的谅解;(4)已由或代表其订立的任何协议、安排或谅解的描述(包括任何衍生或空头头寸、掉期、利润权益、期权、认股权证、可转换证券、股票增值或类似权利、套期保值交易以及借入或借出的股份), 该股东或该实益拥有人,其效果或意图是减轻损失、管理股价变动的风险或利益,或增加或减少该股东或该实益拥有人对新埃斯特雷拉股票的投票权,(5)与该股东及该实益拥有人有关的任何其他资料,而该等资料须在委托书或其他文件中披露,而该委托书或其他文件须与征集董事选举委托书有关,而该委托书或文件是根据《交易法》第14条及根据该法令颁布的规则及条例而须作出的。(6)表明该股东是有权在该会议和选举中投票的新埃斯特雷拉股票记录持有人,并打算 亲自或由受委代表出席会议,提名其通知中所指名的人,以及(7)该股东和/或该实益拥有人是否打算或是否打算(X)向股东 递交一份委托书和/或委托书形式,以至少达到其合理相信的新埃斯特雷拉已发行股本的百分比。该股东或该受益的 所有者足以选举被提名人(且该代表将包括在任何该等委托书和委托书中) 及/或(Y)以其他方式向股东征集代表或投票以支持该提名(且该代表将被包括在任何该等征集材料中)。在确定有权在会议上投票的股东的记录日期后10天内,前两句第(1)至(5)项所要求的信息应由发出通知的股东补充 提供截至该记录日期的最新信息。
此外,为使通知生效,股东通知必须附有建议的被提名人的书面同意,以便在当选后作为董事服务,并在新埃斯特雷拉的委托书和相关的委托卡中被指定为股东的代名人。 新埃斯特雷拉可能要求任何建议的被提名人提供新埃斯特雷拉可能合理要求的其他信息,除其他事项外,根据适用的美国证券交易委员会和证券交易所规则以及新埃斯特雷拉公开披露的公司治理准则,确定该建议的被提名人是否有资格担任新埃斯特雷拉的董事,或者该被提名人是否独立。股东不会遵守如 股东(或代表其作出提名的实益拥有人(如有))征集或不征集(视属何情况而定)支持该股东被提名人的委托书或投票,违反 附例所规定的与此有关的申述,则该股东(或代表其作出提名的实益拥有人,如有)拟订立的章程。
一般信息
任何会议的主席 将有权力和责任确定提名是否按照拟议的章程作出(包括 代表其进行提名的股东或实益所有人(如果有),或 是否为征求提名的团体的一部分),或 是否按照拟议的章程所要求的申述而如此征求支持该股东的被提名人的代表(视情况而定),如果主席应确定提名不是按照拟议的章程的规定作出的,主席将向会议宣布这一点,该提名不会在 会议之前提出。在不限制前述规定的情况下,在任何股东大会召开前,新埃斯特雷拉董事会亦将有权 决定是否根据建议细则的规定作出任何提名(包括代表其作出提名的股东 或实益拥有人(如有)是否征求(或是否为征求意见的团体的一部分)或没有如此征求代表意见(视情况而定),以支持该股东的被提名人遵守建议细则所要求的有关陈述 )。
除非法律另有规定 ,建议细则中并无任何条文规定新埃斯特雷拉或新埃斯特雷拉董事会必须在代表新埃斯特雷拉或新埃斯特雷拉董事会分发的任何代表委任声明或其他 股东通讯中,包括股东提交的有关任何董事获提名人的资料。
尽管有上述规定, 除非法律另有规定,否则如果股东(或股东的合资格代表)没有出席会议提出提名 ,该提名将不会提交大会,尽管New Estrella可能已收到有关该被提名人的委托书 。就拟议的章程而言,被视为股东的“合格代表” 的人必须获得由该股东签署的书面文书或由该股东交付的电子传输的授权,才能在股东会议上作为代表代表该股东,并且该人必须在股东大会上出示该书面文书或电子传输,或该书面文书的可靠副本或电子传输。
254 |
尽管拟议的章程有任何相反的规定,如果在任何年度会议上选出的新埃斯特雷拉董事会的董事人数在根据拟议的章程应提交提名的时间段之后增加有效,并且新埃斯特雷拉在上一年年度会议的一周年 前至少100天没有公开披露提名额外董事职位的人,则拟议的章程要求就该年度会议的提名 发出的股东通知也将被视为及时,但仅限于额外董事职位的提名。如果将不迟于新埃斯特雷拉首次公开披露之日起10天的营业时间 送至新埃斯特雷拉主要执行办公室的新埃斯特雷拉秘书。
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股东 向股东传达和交付文件
股东和利害关系方可以写信给董事会、任何委员会主席或非管理董事与董事会、任何委员会主席或非管理董事进行沟通。 董事会或负责Tradeup Acquisition Corp.的委员会主席,地址:纽约麦迪逊大道437号,27层,New York 10022,收信人:建伟 Li。在业务合并后,此类通信应发送给埃斯特雷拉免疫公司,地址:霍顿街5858号,地址:加利福尼亚州埃默里维尔,邮编:94608,邮政编码:公司秘书。根据主题,每一份通信将转发给 适用的董事会、适当的委员会主席或所有非管理董事。
根据美国证券交易委员会的规则,UPTD及其用于向股东传递通信的服务允许向地址相同的两个或多个股东交付UPTD向股东提交的年度报告和UPTD的委托书的副本。 如果提出书面或口头请求,UPTD将向共享地址的任何股东分别递送本委托书/招股说明书的副本 每个文件的副本均已交付给该等文件的单独副本。收到此类文件多份副本的股东也可要求UPTD今后交付此类文件的单份副本。收到此类文件多份副本的股东可要求UPTD今后交付此类文件的单份副本。股东可以通过致电或写信给UPTD通知他们的请求,地址是纽约纽约麦迪逊大道27楼,邮编:10022。在业务合并后,此类请求应致电埃斯特雷拉免疫公司,电话:(5103189098),或致信至加利福尼亚州埃默里维尔94608号霍顿街5858号,170室,收信人:公司秘书。
法律事务
Robinson&Cole LLP将 将与业务合并相关而发行的UPTD普通股的有效性和某些美国联邦收入 由于业务合并而给UPTD的股东带来的税收后果以及与本委托书/招股说明书相关的某些其他法律事项传递给UPTD股东。
专家
本委托书/招股说明书所载UPTD于2022年12月31日及截至2022年12月31日止年度的财务报表,已由独立注册会计师事务所Marcum LLP审核,有关报告载于本委托书/招股说明书的其他部分。
本委托书/招股说明书中所载UPTD截至2021年12月31日及2021年1月6日(成立)至2021年12月31日期间的财务报表 已由独立注册会计师事务所Friedman LLP进行审计,该审计报告已在本委托书/招股说明书的其他部分 中的有关报告中阐述,并依据作为审计和会计专家的事务所 的授权而包括在内。
根据独立注册会计师事务所Friedman LLP的报告,根据独立注册会计师事务所Friedman LLP的报告,埃斯特雷拉截至2022年6月30日和2021年6月30日(前身)、2022年3月30日(成立)至2022年6月30日(前身)、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)以及截至2021年6月30日(前身)的财务报表 已包括在本注册说明书和其他地方。Friedman LLP的报告包含一段解释性的 段落,说明埃斯特雷拉作为一家持续经营的企业继续经营的能力。埃斯特雷拉的财务报表包括在本委托书/招股说明书中,以会计和审计专家的权威提供的报告为依据。
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更换会计人员
UPTD
根据UPTD的独立注册公共会计师事务所Friedman LLP(“Friedman”)提供的信息 ,Friedman与Marcum LLP(“Marcum”)合并,并继续作为独立注册公共会计师事务所运营。弗里德曼继续担任UPTD的独立注册公共会计师事务所,直至2022年10月10日。2022年10月10日,董事会和董事会审计委员会批准解雇Friedman并聘请Marcum担任UPTD截至2022年12月31日的年度的独立注册会计师事务所。以前由 Friedman提供的服务现在将由Marcum提供。
UPTD成立于2021年1月6日(“初始”)。自启动以来,UPTD只提交了一份截至2021年12月31日(2022年3月29日)的财政年度的Form 10-K年度报告。弗里德曼关于UPTD截至2021年12月31日的财政年度财务报表的报告不包含不利意见或免责声明,也没有对不确定性、审计范围、 或会计原则进行保留或修改。
在截至2021年12月31日的财政年度以及随后的截至2022年10月10日的过渡期内,弗里德曼与弗里德曼在会计原则或实践、财务报表披露或审计范围或程序方面没有任何分歧,如果这些分歧没有得到令弗里德曼满意的解决 ,弗里德曼会在其关于UPTD这些年度财务报表的报告中参考与 相关的分歧主题。在此期间,也没有S-K条例第304(A)(1)(V)项所界定的“可报告事件”。
UPTD向弗里德曼提供了上述披露的副本,并要求弗里德曼向UPTD提供一封致美国证券交易委员会的信,声明它 是否同意上述陈述。弗里德曼2022年10月11日的信件副本作为本委托书/招股说明书的附件16.1存档,并通过引用并入本文。
2022年10月10日,UPTD 聘请Marcum为UPTD截至2022年12月31日的财年的独立注册会计师事务所,立即生效 。在截至2021年12月31日和2022年10月10日的财政年度内,UPTD或代表UPTD的任何人均未就(I)将会计原则应用于任何已完成或拟议的特定交易或可能在UPTD的财务报表上提出的审计意见类型与Marcum进行磋商,且未向UPTD提供书面报告或口头建议,Marcum得出结论认为,UPTD在就任何会计、审计或财务报告问题作出决定时, 是考虑的一个重要因素,或(Ii)任何不同意见的主题。“如S-K条例第304(A)(1)(Iv)项所定义,或如S-K条例第304(A)(1)(V)项所定义的”可报告事件“。
埃斯特雷拉
2022年9月1日,埃斯特雷拉当时的独立注册会计师事务所Friedman LLP(“Friedman”)与Marcum LLP(“Marcum”) 合并,继续作为独立注册会计师事务所运营。弗里德曼继续担任埃斯特雷拉的独立注册公共会计师事务所,直至2022年11月3日。2022年11月3日,埃斯特雷拉解雇了弗里德曼,聘请马尔库姆为其新的独立注册会计师事务所。
埃斯特雷拉于2022年7月21日聘请弗里德曼为这份与业务合并相关的S-4表格提供2022年3月30日(开始)至2022年6月30日、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)以及截至2021年6月30日(前身)的财务报表审计。 这是埃斯特雷拉首次聘请审计师。
Friedman关于埃斯特雷拉从2022年3月30日(成立)至2022年6月30日、从2021年7月1日至2021年3月29日、 2022年(前身)和截至2021年6月30日(前身)的财务报表的报告不包含不利意见或免责声明, 对不确定性、审计范围或会计原则没有保留或修改。
从2022年3月30日(成立)至2022年6月30日至2022年11月3日期间,与Friedman在会计原则或实践、财务报表披露或审计范围或程序方面没有任何分歧,如果这些分歧没有得到解决,Friedman会在其关于Estrella财务报表的报告中参考这些分歧。
自2022年3月30日(开始)至2022年6月30日至2022年11月3日期间,未发生 S-K规则第304(A)(1)(V)项中定义的需要报告的事件。
埃斯特雷拉已向弗里德曼 提供了本披露的副本,并要求弗里德曼向其提供一封致美国证券交易委员会的信 ,声明是否同意上述声明。弗里德曼2023年5月1日的信件副本作为本修正案的附件16.2存档。
从2022年3月30日(开始)至2022年6月30日至2022年11月3日期间,埃斯特雷拉或代表其的任何人均未就以下问题咨询马库姆:(I)对已完成或拟议的特定交易适用会计原则;或可能在埃斯特雷拉财务报表上提出的审计意见的类型;或(Ii)属于不一致(如S-K条例第304(A)(1)(Iv)项及相关说明所界定的)或应报告事件(如S-K条例第304(A)(1)(V) 项所述)的任何事项。
民事责任的可执行性
UPTD的三名官员和一名独立 董事设在中国,另外两名独立董事设在美国。埃斯特雷拉的所有现任董事和管理人员都在美国。随着业务合并的完成,新埃斯特雷拉的所有高管和董事预计都将设在美国(董事的一位高管和董事裴旭女士除外,她的所在地是中国)。因此,美国投资者可能很难,或者在某些情况下不可能执行他们的合法权利,向位于美国境外的该董事(在企业合并后)实施诉讼程序送达,执行美国法院根据美国证券法对该董事承担的民事责任和刑事处罚的判决 。特别是,中国没有与美国等许多国家和地区签订相互承认和执行法院判决的条约。因此,在中国看来,承认和执行美国法院对不受有约束力的仲裁条款约束的任何事项的判决可能是困难或不可能的。
其他 事项
董事会不知道任何其他可能提交特别会议的事项。根据特拉华州法律,只有向股东发出的特别会议通知中指定的事务才能在特别会议上处理。
257 |
截至本委托书 声明/招股说明书的日期,董事会并不知悉除本委托书/招股说明书所述的 事项外,将于股东特别大会上提交审议的任何事项。如有任何其他事项提交特别大会或其任何延会或延期表决,并经表决,则随附的委托书将被视为赋予其指定为委托书的个人酌情决定权,就任何此等事项投票表决该委托书所代表的股份。
258 |
此处 您可以找到详细信息
UPTD已根据证券法向美国证券交易委员会提交了本委托书 声明/招股说明书,作为S-4表格注册声明的一部分。注册声明 包含本委托书/招股说明书中未包含的证物和其他信息。本委托书/招股说明书中对登记说明书中作为证物提交的文件的规定的描述仅是这些文件的主要条款的摘要 。您可以在美国证券交易委员会的网站上阅读此类文件的副本,以及UPTD向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和其他信息的副本Http://www.sec.gov.
本委托书/招股说明书或本委托书/招股说明书的任何附件所载的资料及陈述 在各方面均以作为本委托书/招股说明书证物的相关合约或其他附件的副本作为参考而受限制。
UPTD根据交易法的要求向美国证券交易委员会提交报告、代理 声明和其他信息。您可以在美国证券交易委员会网站上访问有关UPTD的信息,其中包含报告、委托书和其他信息,网址为:Http://www.sec.gov。根据您的书面或口头请求,我们将免费向您提供提交给美国证券交易委员会的报告和其他信息的副本。
如欲索取美国证券交易委员会的资料、报告或其他文件的副本,请联络Tradeup Acquisition Corp.,地址:纽约麦迪逊大道437号,27层,邮编:10022。您也可以书面索取这些文件,或致电UPTD的代理律师索取,地址为:
个人 可以拨打免费电话:
银行和经纪人可以拨打 对方付款:电子邮件:
如果您是UPTD的股东 并希望索取文件,请至少在特别会议日期前一周提出要求,以便在特别会议 之前收到文件。如果您从UPTD请求任何文件,我们将通过第一类邮件或另一种同样迅速的方式 邮寄给您。您所要求的任何文件都不会被收取费用。
本文件中包含的与UPTD有关的所有信息均由UPTD提供,与ESTRELA有关的所有此类信息均由ESTRELA提供。 彼此提供的信息不构成对另一方的任何陈述、估计或预测。
本文件为UPTD特别会议的委托书/招股说明书。我们未授权任何人提供与本委托书/招股说明书中包含的信息不同或不同于本委托书/招股说明书中所包含的任何信息,或就业务合并、我们或埃斯特雷拉作出任何陈述。 因此,如果任何人确实向您提供了此类信息,您不应依赖它。本委托书/招股说明书 中包含的信息仅说明截至本委托书/招股说明书的日期,除非该信息明确指出另一个日期适用。
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合并财务报表索引
页面 | |
Tradeup收购公司。 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明资产负债表(未经审计) | F-2 |
截至2023年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的业务简明报表(未经审计) | F-3 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的9个月股东赤字变动简明报表(未经审计) | F-4 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的9个月现金流量表简明报表(未经审计) | F-5 |
简明财务报表附注(未经审计) | F-6 |
独立注册会计师事务所报告 | F-20 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的资产负债表 | F-22 |
截至2022年12月31日止年度及2021年1月6日(开始)至2021年12月31日期间的经营报表 | F-23 |
截至2022年12月31日的年度和2021年1月6日(成立)至2021年12月31日期间的股东权益变动表 | F-24 |
截至2022年12月31日止年度及自2021年1月6日(开始)至2021年12月31日期间的现金流量表 | F-25 |
合并财务报表附注 | F-26 |
埃斯特雷拉生物制药公司 | |
截至2023年3月31日和2022年6月30日的未经审计资产负债表。 | F-37 |
截至2023年3月31日的三个月和九个月、2022年3月30日(开始)至2022年3月31日以及2021年7月1日至2022年3月29日(前身)的未经审计的业务报表 | F-38 |
截至2023年3月31日的9个月、2022年3月30日(成立)至2022年3月31日以及2021年7月1日至2022年3月29日(前身)的未经审计股东赤字变动表 | F-39 |
截至2023年3月31日的9个月、2022年3月30日(开始)至2022年3月31日期间以及2021年7月1日至2022年3月29日(前身)的未经审计现金流量表 | F-40 |
未经审计财务报表附注 | F-41 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID 711) | F-57 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的资产负债表(前身) | F-58 |
2022年3月30日(开始)至2022年6月30日、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)和2021年6月30日终了年度(前身)的业务报表 | F-59 |
2022年3月30日(开始)至2022年6月30日、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)和2021年6月30日终了年度(前身)的股东赤字变动表 | F-60 |
2022年3月30日(前身)至2022年6月30日、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)和2021年6月30日终了年度(前身)的现金流量表 | F-61 |
财务报表附注 | F-62 |
F-1 |
Tradeup 收购公司。
精简的 合并资产负债表
(未经审计)
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
(经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | 29,390 | $ | 40,802 | ||||
预付费用 | 52,500 | 11,625 | ||||||
流动资产总额 | 81,890 | 52,427 | ||||||
信托账户中的投资 | 9,699,392 | 9,671,375 | ||||||
总资产 | $ | 9,781,282 | $ | 9,723,802 | ||||
负债、临时股权与股东亏损 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | 375,001 | $ | 329,166 | ||||
本票 | 136,533 | - | ||||||
营运资金贷款关联方 | 598,600 | 498,600 | ||||||
由于关联方的原因 | - | 50,000 | ||||||
应付所得税 | 92,340 | 51,176 | ||||||
应缴特许经营税 | 13,100 | 144,127 | ||||||
流动负债总额 | 1,215,574 | 1,073,069 | ||||||
递延税项负债 | 7,772 | 29,472 | ||||||
递延承销商的营销费 | 1,550,500 | 1,550,500 | ||||||
总负债 | 2,773,846 | 2,653,041 | ||||||
承付款和或有事项 | ||||||||
可能赎回的普通股,截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为910,220股,每股赎回价值10.48美元和10.25美元 | 9,536,179 | 9,326,446 | ||||||
股东赤字: | ||||||||
优先股,面值0.0001美元;授权股票1,000,000股;未发行和未发行 | - | - | ||||||
普通股,面值0.0001美元;授权股份30,000,000股;已发行和已发行股份1,419,700股(不包括分别于2023年3月31日和2022年12月31日可能赎回的910,220股) | 142 | 142 | ||||||
额外实收资本 | - | - | ||||||
累计赤字 | (2,528,885 | ) | (2,255,827 | ) | ||||
股东亏损总额 | (2,528,743 | ) | (2,255,685 | ) | ||||
总负债、临时股权和股东亏损 | $ | 9,781,282 | $ | 9,723,802 |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
F-2 |
Tradeup 收购公司。
精简的 合并业务报表
(未经审计)
对于 | 对于 | |||||||
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||
组建和运营成本 | $ | 136,550 | $ | 120,740 | ||||
特许经营税支出 | 13,100 | 24,200 | ||||||
运营亏损 | (149,650 | ) | (144,940 | ) | ||||
其他收入: | ||||||||
从信托账户持有的投资中赚取的股息 | 105,790 | 3,688 | ||||||
所得税前亏损 | (43,860 | ) | (141,252 | ) | ||||
所得税拨备 | (19,465 | ) | - | |||||
净亏损 | $ | (63,325 | ) | $ | (141,252 | ) | ||
基本和稀释后的加权平均流通股,普通股,可能需要赎回 | 910,220 | 4,430,000 | ||||||
每股基本和稀释后净(亏损)收益,普通股,可能需要赎回 | $ | 0.11 | $ | (0.02 | ) | |||
基本和稀释加权平均流通股,可归因于Tradeup Acquisition Corp.的普通股。 | 1,419,700 | 1,419,700 | ||||||
每股基本和稀释后净亏损,可归因于Tradeup收购公司的普通股。 | $ | (0.12 | ) | $ | (0.02 | ) |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
F-3 |
Tradeup 收购公司。
简明 股东赤字变动表
(未经审计)
截至2023年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 已缴费 | 累计 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 赤字 | ||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | - | $ | - | 1,419,700 | $ | 142 | $ | - | $ | (2,255,827 | ) | $ | (2,255,685 | ) | ||||||||||||||
账面价值对赎回价值的增值 | - | - | - | - | - | (209,733 | ) | (209,733 | ) | |||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | - | (63,325 | ) | (63,325 | ) | |||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | - | $ | - | 1,419,700 | $ | 142 | $ | - | $ | (2,528,885 | ) | $ | (2,528,743 | ) |
截至2022年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 已缴费 | 累计 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 赤字 | ||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | - | $ | - | 1,419,700 | $ | 142 | $ | - | $ | (1,006,334 | ) | $ | (1,006,192 | ) | ||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | - | (141,252 | ) | (141,252 | ) | |||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | - | $ | - | 1,419,700 | $ | 142 | $ | - | $ | (1,147,586 | ) | $ | (1,147,444 | ) |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
F-4 |
Tradeup 收购公司。
简明 合并现金流量表
(未经审计)
对于 | 对于 | |||||||
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净亏损 | $ | (63,325 | ) | $ | (141,252 | ) | ||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | ||||||||
从信托账户持有的投资中赚取的股息 | (105,790 | ) | (3,688 | ) | ||||
递延税费 | (21,700 | ) | - | |||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
预付费用 | (40,875 | ) | 30,750 | |||||
应付账款和应计费用 | 45,835 | 3,000 | ||||||
应付所得税 | 41,164 | - | ||||||
应缴特许经营税 | (131,027 | ) | (45,954 | ) | ||||
用于经营活动的现金净额 | (275,718 | ) | (157,144 | ) | ||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购买信托账户中持有的投资 | (136,533 | ) | - | |||||
撤回信托账户中的投资 | 214,306 | - | ||||||
投资活动提供的现金净额 | 77,773 | - | ||||||
融资活动的现金流: | ||||||||
发行本票所得款项 | 136,533 | - | ||||||
向关联方发放营运资金贷款所得款项 | 50,000 | - | ||||||
融资活动提供的现金净额 | 186,533 | - | ||||||
现金净变化 | (11,412 | ) | (157,144 | ) | ||||
期初现金 | 40,802 | 478,868 | ||||||
期末现金 | $ | 29,390 | $ | 321,724 | ||||
补充披露非现金融资活动 | ||||||||
账面价值对赎回价值的增值 | $ | 209,733 | $ | - | ||||
将应付给关联方的款项转换为本票 | $ | 50,000 | $ | - |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
F-5 |
注: 1-组织和业务运营
Tradeup 收购公司(“本公司”)是一家空白支票公司,于2021年1月6日注册为特拉华州公司。公司成立的目的是与一家或多家企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并(“业务合并”)。本公司选择12月31日为其财政年度结束日期。
截至2023年3月31日及2022年12月31日,本公司尚未开始任何业务。自2021年1月6日(成立) 至2023年3月31日,公司的努力仅限于组织活动以及与首次公开募股(定义如下)相关的活动。公司最早在完成业务合并之前不会产生任何营业收入 。本公司过去及将会继续以股息收入的形式产生营业外收入, 首次公开发售所得款项(定义见下文)。
本公司首次公开发售(“首次公开发售”)的注册声明于2021年7月14日起生效。于2021年7月19日,本公司完成首次公开发售4,000,000个单位(“公共单位”), 每个公开单位10.00美元,产生毛收入40,000,000美元,如附注4所述。2021年7月21日,承销商 部分行使超额配股权,以每期权单位10.00美元的价格购买了430,000个单位(“购股权单位”,连同公共 单位,“单位”),产生毛收入4,300,000美元。每个单位包括 一股普通股、每股面值0.0001美元(“普通股”)和一份可赎回认股权证(“认股权证”)的二分之一,每份完整认股权证的持有人有权按行使价 每股11.5美元购买一股普通股。这些单位以每单位10.00元的发行价出售,总收益为44,300,000元。与首次公开发售及发行及出售购股权单位有关的交易成本为3,019,474美元,包括承销费886,000美元、业务合并费用1,550,500美元(定义见下文附注8)及其他发售成本582,974美元。 在超额配股权届满后,42,500股方正股份(定义见下文)其后被没收。
同时,随着首次公开招股的结束,公司完成了以每股10.00美元的价格向包括Tradeup Inc.在内的公司 创始人或初始股东出售295,000股普通股(“私募股份”)。以及本公司的保荐人Tradeup Acquisition赞助商LLC,特拉华州的一家有限责任公司(“保荐人”),其中保荐人购买了236,000股私募股份和Tradeup Inc.。购买59,000股私募股份,产生2,950,000美元的总收益,如附注5所述。 公司于2021年7月21日与保荐人和Tradeup Inc.完成了额外17,200股私募股份的出售。以每股私募10.00美元的价格,其中保荐人购买了13,760股私募和Tradeup Inc.购买了3440股定向增发股票,总收益为172,000美元。
在2021年7月19日首次公开招股结束、2021年7月21日期权单位的发行和出售以及私募股份的发行和出售之后,出售单位和私募股份的净收益45,186,000美元被存入威尔明顿信托公司维持的信托账户(“信托账户”),总计45,186,000美元(每单位10.20美元)投资于《投资公司法》第2(A)(16)节所指的、到期日不超过185天的美国“政府证券”,或投资于符合根据“投资公司法”颁布的第2a-7条规定的特定条件的货币市场基金 ,这些基金仅投资于美国政府的直接国债。根据信托协议,受托人不得投资于其他证券或资产。通过将收益的投资限制在这些工具上,并制定一项旨在长期收购和发展业务的业务计划(而不是以商业银行或私募股权基金的方式收购和出售业务),本公司旨在避免被视为投资公司法所指的“投资公司”。首次公开募股不适用于寻求政府证券或投资证券投资回报的人。信托账户用于存放资金,等待下列情况中最早发生的一项:(I)完成公司的初始业务合并;(Ii)赎回与股东投票修订本公司经修订及重述的公司注册证书有关而适当提交的任何公开股份,而该等股份会影响本公司就初始业务合并而赎回其公开股份的义务的实质或时间,或如本公司未能在合并截止日期前完成 首次业务合并(定义见下文),则赎回100%公开股份;或(Iii)在合并截止日期前未进行初始业务合并,将信托账户中持有的资金返还给其公众股东,作为其赎回公众股票的一部分。 存放在信托账户中的收益可能成为公司债权人(如果有)债权的制约因素,而债权人可能 优先于公司公众股东的债权。
F-6 |
公司的初始业务合并必须与签订初始业务合并协议时的一家或多家目标企业发生,这些目标企业的公平市值合计至少为信托账户持有的资产的80%(不包括企业合并费用和应付税款,以及之前为营运资金目的从信托账户获得的收入而释放的利息)。然而,本公司只有在交易后公司拥有 或收购目标公司50%或以上的未偿还有表决权证券,或以其他方式收购目标公司的权益的情况下,才会完成业务合并。交易后公司根据经修订的1940年投资公司法(“投资公司法”),足以使交易后公司不被要求注册为投资公司。不能保证公司能够成功完成业务合并 。
根据会计准则编纂(“ASC”)主题480“区分负债与权益”,应赎回的普通股股份按赎回价值入账,并在首次公开发行完成时分类为临时股本。在这种情况下,如果公司在完成企业合并后拥有至少5,000,001美元的有形资产净值,并且如果公司寻求股东批准,投票表决的已发行和流通股的大多数 投票赞成企业合并,则公司将继续进行企业合并。该公司最初有时间在2023年1月19日之前完成最初的业务合并。于2022年12月22日,本公司召开股东特别大会(“股东特别大会”),会上股东批准修订经修订及重述的公司注册证书,将本公司必须于2023年1月19日之前完成业务合并的日期(“合并截止日期”)延长一个月至六次,至2023年7月19日或本公司董事会决定的较早日期(此按月延长 称为“延期”)。经股东批准后,本公司于2022年12月29日提交了经修订和重述的公司注册证书的修订证书,该证书自提交之日起生效。如果公司 未能在合并截止日期前完成初始业务合并,本公司将:(I)停止除为清盘目的而进行的所有业务,(Ii)在合理可能范围内尽快赎回,但不超过十个工作日,按每股价格赎回以现金支付的公开 股票,等于当时存入信托账户的总额,包括从信托账户中持有的资金赚取的股息 ,该股息之前并未发放给公司用于营运资本目的或支付公司的 税(减去用于支付解散费用的利息,最高可达50,000美元),除以当时已发行的公众股票数量,赎回将完全消除公众股东作为股东的权利(包括获得进一步清算分派的权利, 如果有),符合适用法律,以及(Iii)在此类赎回后合理地尽快,经 公司其余股东及其董事会批准后,解散和清算,在每一种情况下,遵守公司根据特拉华州法律规定的规定债权人债权的义务和其他适用法律的要求。公司认股权证将不会有赎回权利或清算分配,如果公司未能在合并截止日期前 完成业务合并,这些认股权证将一文不值。创办人(不包括在首次公开招股中购买单位的主力投资者和在保荐人中拥有一定成员权益(如有))、高级管理人员和董事已与本公司订立函件 协议,根据该协议,他们同意(I)放弃对任何创办人股份、 私募股份及其所持有的任何与初始业务合并有关的任何公开股份的赎回权,(Ii) 放弃对其创办人股份的赎回权,与股东有关的定向增发股份和公开股份 投票批准对公司修订和重述的公司注册证书的修正案(A)修改公司义务的实质或时间安排,允许赎回与初始业务合并有关的义务,或如果公司未能在合并截止日期前完成初始业务合并,则赎回公司100%的公开股份 或(B) 关于股东权利或初始业务合并前活动的任何其他条款,以及(Iii) 如果公司未能在合并截止日期前完成初始业务合并,则放弃从信托账户中清算与其持有的任何创始人股份和私募股份有关的分配的权利。尽管如果公司未能在合并截止日期前完成初始业务合并,他们将有权 从信托账户中清算其持有的任何公开股票的分配。如果公司将其初始业务合并提交其股东进行表决 ,则只有在大多数普通股流通股投票赞成初始业务合并的情况下,公司才会完成其初始业务合并。在任何情况下,本公司都不会赎回其公开发行的普通股,赎回金额 不会导致其有形资产净值低于5,000,001美元。在此情况下,本公司将不会继续赎回普通股及相关业务合并的公开股份,而可能会寻求另一项业务合并。
F-7 |
发起人同意,如果第三方对向公司提供的服务或销售给公司的产品或公司与之洽谈交易协议的预期目标企业提出的任何索赔, 将信托账户中的资金额降至(I)每股公开股份10.20美元或(Ii)信托账户中截至信托账户清算之日信托账户中因信托资产价值减少而持有的较少金额,则发起人将对公司负责。在每一种情况下,扣除可提取用于纳税的利息。本责任不适用于第三方 放弃寻求进入信托账户的任何和所有权利的任何索赔,也不适用于根据本公司对首次公开发行承销商的赔偿针对某些债务(包括证券法 下的负债)提出的任何索赔。此外,如果执行的豁免被视为不能对第三方强制执行,则本公司的保荐人 将不对该第三方索赔承担任何责任。
于2022年12月22日,本公司召开股东特别大会,股东批准修订本公司与威尔明顿信托全国协会(“受托人”)于2021年7月14日订立的投资管理信托协议(“信托协议”),将清盘日期由2023年1月19日延展至2023年7月19日。在投票批准延期建议方面,有3,519,780股公开发行的股票被赎回,910,220股公开发行的股票仍未发行。
流动性 和持续经营
截至2023年3月31日,公司现金为29,390美元,营运赤字为1,133,684美元。本公司已招致并预期将继续 招致重大专业成本以维持上市公司身份,以及为完成业务合并而招致重大交易成本 。
关于公司根据财务会计准则委员会2014-15年度《会计准则更新(ASU)2014-15》《关于实体持续经营能力的不确定性的披露》对持续经营考量进行的评估,管理层认定,这些情况令人对公司持续经营的能力产生重大怀疑。管理层解决这一不确定性的计划是通过与期票有关的缔约方和周转资金贷款,定义如下(见附注7)。此外,如果本公司未能在合并截止日期前完成业务合并 ,本公司董事会将开始自动清算,从而正式解散本公司。不能保证公司完成业务合并的计划将在合并截止日期前成功 。因此,管理层已确定,此类附加条件也令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。未经审计的简明综合财务报表不包括 这一不确定性结果可能导致的任何调整。
合并 协议
于2022年9月30日,本公司与特拉华州之直接全资附属公司Tradeup Merge Sub Inc.(“Merge Sub”)与特拉华州一家公司Estrella Biophma,Inc.(“Estrella”)订立合并协议及计划(“合并协议”,该协议可不时修订、补充或以其他方式修订)。本公司将向埃斯特雷拉股东发行的合并对价股份数量预计为32,500,000股普通股 。
埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,开发针对CD19和CD22的Artemis®️T细胞疗法, 能够应对血癌和实体瘤患者的治疗和安全挑战。埃斯特雷拉的使命是利用人类免疫系统的进化力量来改变与癌症抗争的患者的生活。
根据合并协议,其中包括,根据经修订的特拉华州一般公司法(“DGCL”),Merge Sub将与Estrella合并并并入Estrella(“合并”),而Estrella将作为本公司的全资附属公司(“尚存公司”)继续存在。合并将于合并完成之日(“结束”)、合并证书向特拉华州州务卿正式提交之日(“生效时间”)或合并证书中规定的其他时间(“生效时间”)生效。自交易结束之日起,公司将更名为“埃斯特雷拉免疫公司”。
F-8 |
《2022年通货膨胀率削减法案》
2022年8月16日,《2022年降低通货膨胀率法案》(简称《IR法案》)签署成为联邦法律。IR法案规定,除其他事项外,对上市的美国国内公司和上市外国公司的某些美国国内子公司在2023年1月1日或之后进行的某些股票回购(包括赎回)征收新的美国联邦1%的消费税。消费税是对回购公司本身征收的,而不是对从其回购股票的股东征收的。消费税的金额通常是回购时回购的股票公平市值的1%。然而,就计算消费税而言,回购公司获准在同一课税年度内将若干新股发行的公平市价与股票回购的公平市价相抵销。此外,某些例外适用于消费税。美国财政部(“财政部”)已被授权提供法规和其他指导,以执行和防止滥用或避税消费税。在2022年12月31日之后,在企业合并、延期投票或其他方面发生的任何赎回或其他回购都可能需要缴纳消费税。公司是否以及在多大程度上将被征收与企业合并、延期投票或其他相关的消费税,将取决于许多因素,包括(I)与企业合并、延期或其他相关的赎回和回购的公平市场价值,(Ii)企业合并的结构,(Iii)与企业合并相关的任何“管道”或其他股权发行的性质和金额 (或不与企业合并相关发行,但在企业合并的同一个纳税年度内发行),以及(4)法规的内容和财政部的其他指导。此外,由于消费税将由公司支付,而不是由赎回持有人支付,因此尚未确定任何所需支付消费税的机制 。上述情况可能导致完成业务合并的手头可用现金减少,以及公司完成业务合并的能力 减少。
附注 2-重要的会计政策
演示基础
随附的未经审计简明综合财务报表符合美国公认会计原则 和美国证券交易委员会的规则和规定,包括公司管理层认为公平展示其财务状况和经营业绩所需的所有正常和经常性调整 。中期业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期业绩。 本10-Q表格中包含的信息应与公司于2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中包含的信息一并阅读。
新兴的 成长型公司状态
根据证券法第2(A)节的定义,公司是“新兴成长型公司”,并经2012年创业法案(“JOBS法案”)修订。作为一家新兴成长型公司,公司可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免,包括但不限于,不需要遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求。减少了在其定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,并免除了 就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款的要求 。
此外,《就业法案》第102(B)(1)条免除了新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则的要求,直到私营公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据修订后的1934年《证券交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订后的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。 公司已选择不退出延长的过渡期,这意味着当标准发布或修订时,如果上市公司或私人公司有不同的申请日期,公司作为新兴成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的 标准。这可能会使本公司的财务报表 与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。
F-9 |
使用预估的
根据美国公认会计原则编制该等未经审核简明综合财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响于财务报表日期的资产及负债额及披露或有资产及负债,以及于报告期内呈报的开支金额。实际结果可能与这些估计值不同。随附的未经审计简明综合财务报表包括管理层认为公平列报所需的所有调整 。
现金
公司将购买时原始到期日在三个月或以下的所有短期投资视为现金等价物。 公司没有任何现金等价物。
信托账户中持有的投资
截至2023年3月31日和2022年12月31日,信托账户中持有的资产以货币市场基金的形式持有,这些基金投资于 美国国债。
信托账户所持投资因公允价值变动而产生的收益和亏损在随附的 未经审计的简明经营报表中计入股息收入。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的股息收入分别为105,790美元和3,688美元。
提供服务成本
公司遵守FASB ASC主题340-10-S99-1的要求,“其他资产和递延成本-美国证券交易委员会材料“ (”ASC340-10-S99“)和美国证券交易委员会员工会计公报主题5A,”要约费用“。”发售成本 为3,019,474美元,主要包括与首次公开发售直接相关的承销、法律、会计及其他开支,并于首次公开发售完成后计入股东权益。
认股权证
公司根据对权证具体条款的评估以及财务会计准则委员会(“FASB”)ASC 480“区分负债与权益”(“ASC 480”)和ASC 815“衍生工具与对冲”(“ASC 815”)中对权证具体条款和适用权威指引的评估,将权证列为权益类或负债类工具。评估考虑 认股权证是否符合ASC 480规定的独立金融工具,是否符合ASC 480对负债的定义,以及认股权证是否符合ASC 815规定的所有股权分类要求,包括认股权证是否与本公司本身的普通股挂钩,以及权证持有人是否可能在本公司无法控制的情况下要求“现金净额结算” ,以及其他股权分类条件。这项评估需要 使用专业判断,在权证发行时和随后的每个季度结束日进行,而权证仍未结清。
对于符合所有股权分类标准的 已发行或修改的权证,权证必须在发行时记录为股权的组成部分 。对于不符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证 必须在发行当日及其之后的每个资产负债表日按初始公允价值计入负债。 权证估计公允价值的变化在经营报表上确认为非现金损益。
F-10 |
根据ASC 480《区分负债与股权》和ASC 815-40《衍生品和对冲:实体自身股权的合同》,公司占了首次公开发行中作为股权工具发行的2,215,000份认股权证。
普通股 可能赎回的股票
公司根据ASC主题480“区分负债和股权”中的指导,对其可能赎回的普通股进行会计处理。必须强制赎回的普通股(如有)被归类为负债工具,并按公允价值计量。有条件可赎回普通股(包括具有赎回权的普通股,其赎回权要么在持有人的控制范围内,要么在不确定事件发生时被赎回,而不仅仅在公司的 控制范围内),被归类为临时股权。在所有其他时间,普通股被归类为股东权益。本公司的公开股份具有某些赎回权,这些赎回权被认为不在本公司的控制范围之内,并受未来发生 不确定事件的影响。因此,截至2023年3月31日和2022年12月31日,可能赎回的普通股分别以每股10.48美元和10.25美元的赎回价值作为临时股权列示,不在公司资产负债表的股东权益 部分之外。当赎回价值发生变化时,本公司立即予以确认,并在每个报告期结束时调整可赎回普通股的账面价值,使其与赎回价值相等。增加或减少 可赎回普通股的账面金额受额外实收资本的费用或如果额外实收资本等于零的累计亏损的影响。
信用风险集中度
可能使本公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户。 本公司没有在该账户上出现亏损,管理层认为本公司在该账户上不会面临重大风险。截至2023年3月31日和2022年12月31日,没有余额超过联邦存款保险公司(FDIC)的限额。
金融工具的公允价值
本公司资产和负债的公允价值与所附资产负债表中的账面金额大致相同,主要是由于其短期性质。
本公司金融资产及负债的公允价值反映管理层对本公司于计量日期因出售资产而应收到的金额或因市场参与者之间有秩序的交易而支付的金额的估计。在计量其资产和负债的公允价值方面,本公司 力求最大限度地使用可观察到的投入(从独立来源获得的市场数据),并尽量减少使用不可观察的投入(关于市场参与者将如何为资产和负债定价的内部假设)。以下公允价值层次结构用于根据可观察到的投入和不可观察到的投入对资产和负债进行分类,以便对资产和负债进行估值:
● | 第1级-对 估值方法的投入为活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 | |
● | 第2级-估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及在金融工具的基本完整期限内直接或间接可观察到的资产或负债的投入 。 |
● | 第3级-对估值方法的投入不可观察,并对公允价值具有重要意义。 |
所得税 税
公司根据ASC 740所得税(“ASC 740”)核算所得税。ASC 740要求确认递延税项 资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异的预期影响,以及预期的未来税收优惠将从税收损失和税收抵免结转中获得。ASC 740还要求在所有或部分递延税项资产很可能无法变现的情况下建立估值拨备。
F-11 |
ASC 740还澄清了企业财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理,并规定了财务报表确认的确认门槛和计量程序,以及对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税状况的计量 。为了确认这些好处,税务机关必须在审查后更有可能维持税收状况 。ASC 740还就终止确认、分类、利息和处罚、中期会计、披露和过渡提供指导。
公司将与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。截至2023年3月31日和2022年12月31日,没有未确认的税收优惠,也没有利息和罚款应计金额。本公司目前不知道所审查的任何问题可能导致重大付款、应计或重大偏离其立场。
该公司已将美国确定为其唯一的“主要”税务管辖区。
公司可能在所得税领域受到联邦和州税务机关的潜在审查。这些潜在的 检查可能包括质疑扣减的时间和金额、不同税收管辖区之间的收入关系以及是否遵守联邦和州税法。本公司管理层预计未确认税项优惠总额在未来12个月内不会有重大变化。
每股净收益(亏损)
公司遵守FASB ASC 260的会计和披露要求,即每股收益。为厘定应占可赎回股份及不可赎回股份的净收益 (亏损),本公司首先考虑可分配予可赎回普通股及不可赎回普通股的未分配收益(亏损) ,而未分配收益(亏损)则以总净亏损减去已支付的任何股息计算。然后,公司根据可赎回普通股和不可赎回普通股之间的加权平均流通股数量按比例分配未分配收入(亏损)。任何对可能赎回的普通股价值的赎回增值的重新计量均被视为支付给公众股东的股息。于截至2023年、2023年及2022年3月31日止三个月内,本公司在计算每股摊薄净收益(亏损)时并未考虑于首次公开发售中出售的认股权证购买合共2,215,000股股份的影响,因为认股权证的行使 视乎未来事件的发生而定,而加入该等认股权证将属反摊薄性质,本公司并无 任何其他稀释性证券及其他合约可潜在地行使或转换为普通股,然后 占本公司盈利的份额。因此,每股摊薄收益(亏损)与列报的 期间每股基本(收益)亏损相同。
F-12 |
经营报表中列报的每股净收益(亏损)依据如下:
对于 | 对于 | |||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||||||||||
非- | 非- | |||||||||||||||
可赎回 | 可赎回 | 可赎回 | 可赎回 | |||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 普普通通 | 普普通通 | |||||||||||||
库存 | 库存 | 库存 | 库存 | |||||||||||||
基本和稀释后每股净收益/(亏损): | ||||||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
包括账面价值在内的净亏损与赎回价值的分摊 | $ | (106,674 | ) | $ | (166,384 | ) | $ | (106,971 | ) | $ | (34,281 | ) | ||||
账面价值对赎回价值的增值 | 209,733 | — | — | — | ||||||||||||
净收益/(亏损)分配 | $ | 103,059 | $ | (166,384 | ) | $ | (106,971 | ) | $ | (34,281 | ) | |||||
分母: | ||||||||||||||||
加权平均流通股 | 910,220 | 1,419,700 | 4,430,000 | 1,419,700 | ||||||||||||
基本和稀释后每股净收益/(亏损) | $ | 0.11 | $ | (0.12 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.02 | ) |
最近 会计声明
管理层 不认为任何最近发布但未生效的会计准则,如果目前采用,将不会对本公司未经审计的简明综合财务报表产生重大影响 。
2020年8月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06,“债务-债务转换和其他期权(分主题470-20)和衍生品和对冲--实体自有股权的合同(分主题815-40)”。本会计准则处理因对具有负债和权益特征的某些金融工具适用公认会计原则(GAAP)所产生的复杂性而确定的问题。对于可转换工具,财务会计准则委员会决定减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量。与当前的GAAP相比,限制会计模型导致从主机合同中单独识别的嵌入式转换功能更少 。继续受分离模式约束的可转换工具是:(1) 那些具有嵌入的转换特征的工具,这些工具与宿主合同没有明确和密切的联系,符合 衍生品的定义,并且不符合衍生品会计的范围例外,以及(2)发行的可转换债务工具,其溢价记录为实收资本。本更新中的修订适用于符合美国证券交易委员会备案人定义的公共企业 实体,不包括符合美国证券交易委员会定义的较小报告公司的实体, 2021年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。对于所有其他实体, 修正案在2023年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。允许提前 采用,但不得早于2020年12月15日之后的财年,包括该财年 年内的过渡期。财务会计准则委员会明确规定,一个实体应在其年度财政年度开始时采用该指导意见。本公司尚未提前 采用此更新,将于2024年1月1日生效,因为本公司符合新兴成长型公司的资格。本公司 相信,采用此ASU不会对本公司未经审计的简明综合财务报表 产生重大影响。
附注 3-信托账户中的投资
截至2023年3月31日和2022年12月31日,信托账户中持有的资产分别包括投资于美国国债的货币市场基金中的9,699,392美元和9,671,375美元。
F-13 |
下表显示了本公司在2023年3月31日和2022年12月31日按公允价值经常性计量的资产的信息,并显示了本公司用来确定此类公允价值的估值投入的公允价值层次:
描述 | 水平 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
资产: | ||||||||||||
信托账户--美国财政部证券货币市场基金 | 1 | $ | 9,699,392 | $ | 9,671,375 |
附注 4-首次公开发行
根据2021年7月19日的首次公开发售,本公司按每公开发售单位10.00美元出售4,000,000个单位,其中不包括行使承销商600,000,000超额配售选择权的45天选择权。2021年7月21日,承销商 部分行使了超额配售期权,以每期权单位10.00美元的价格购买了43万个期权单位,产生了430万美元的毛收入 。
剩余的170,000个选项单元已于2021年9月1日到期。与首次公开发售及 发行及出售期权单位有关的交易成本为3,019,474美元,包括886,000美元的承销费、1,550,500美元的业务合并费用(定义见下文附注8)及582,974美元的其他发售成本。
每个 单位的发行价为10.00美元,由一股普通股和一半的可赎回认股权证组成。公司 不会发行零碎股份。因此,认股权证必须以一份完整认股权证的倍数行使。每份完整认股权证使 其持有人有权按每股11.50美元的价格购买一股本公司普通股,且只有完整认股权证 可行使。该等认股权证将于本公司首次业务合并完成后30天或首次公开发售结束起计12个月内行使,并于本公司首次业务合并完成后五年或于赎回或清盘后较早时间届满。
在首次公开发售中作为单位一部分出售的4,430,000股公开股份中,所有 均包含赎回功能,允许 在与业务合并相关的股东投票或要约收购的情况下,以及与对本公司经修订和重述的公司注册证书的某些修订有关的情况下,或与 公司的清算有关的情况下,赎回该等公开股份。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)及其员工关于可赎回股权工具的指导意见(已编入ASC480-10-S99),不完全在公司控制范围内的赎回条款 要求须赎回的普通股被归类为永久股权以外的类别。
公司的可赎回普通股受美国证券交易委员会及其员工关于可赎回股本工具的指导,该指导已 编入ASC480-10-S99。如权益工具有可能变得可赎回,本公司可选择在自发行日期(或自该工具可能变得可赎回之日起(如较后))至该工具的最早赎回日期的期间内, 累计赎回价值的变动,或在赎回 价值发生变动时立即确认该变动,并调整该工具的账面值以相等于每个报告 期间结束时的赎回价值。该公司已选择立即承认这些变化。增加或重新计量被视为股息 (即减少留存收益,或如没有留存收益,则视为额外实收资本)。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,资产负债表上反映的910,220股可能被赎回的普通股 在下表中进行了核对。
可能赎回的普通股,2021年12月31日 | $ | 45,186,000 | ||
更少: | ||||
赎回 | (36,112,943 | ) | ||
另外: | ||||
账面价值对赎回价值的增值 | 253,389 | |||
可能赎回的普通股,2022年12月31日 | 9,326,446 | |||
另外: | ||||
账面价值对赎回价值的增值 | 209,733 | |||
普通股可能赎回,2023年3月31日 | $ | 9,536,179 |
F-14 |
注 5-私募
在首次公开募股结束的同时,保荐人和Tradeup Inc.以每股10.00美元的价格购买了总计29.5万股普通股 ,其中,发起人购买了23.6万股私募和Tradeup Inc.。购买了59,000股私募股票,总收益为2,950,000美元。2021年7月21日,本公司与保荐人和Tradeup Inc.完成了额外17,200股定向增发股票的出售,其中保荐人购买了13,760股私募和Tradeup Inc.。以每股私募股份10.00美元的价格购买了3,440股私募股份,总收益为172,000美元。 出售私募股份所得款项在信托账户之外持有,可用于支付 发售成本和营运资金。保荐人将获准将其持有的私募配售股份转让给某些获准的受让人,包括本公司的高级管理人员和董事以及与其有关联或与其有关的其他个人或实体,但获得该等股份的受让人将遵守与创始人相同的关于该等证券的协议 。否则,除某些有限的例外情况外,该等私募股份在本公司业务合并完成后30天内不得转让或出售。
附注 6-期票
根据《公司与埃斯特雷拉和Tradeup合并子公司、特拉华州公司和UPTD的全资子公司(“合并子公司”)于2022年9月30日签署的合并协议和合并计划(可能不时修订、补充或以其他方式修改)中的规定,埃斯特雷拉已同意应发起人的要求,将商定的 合理金额存入公司信托,以延长公司完成业务合并的最后期限 。根据合并协议,埃斯特雷拉已在2023年1月至4月期间向本公司信托账户存入四笔每月45,511美元的延期付款,或总计182,044美元,以延长本公司在2023年5月19日之前完成其中设想的业务合并的最后期限。埃斯特雷拉的每笔每月延期付款均由本公司向埃斯特雷拉发行的无抵押本票(统称为“埃斯特雷拉票据”)证明,每张本金金额等于每月延期付款,其条款和规定基本相同。埃斯特雷拉票据不含利息,应在业务合并完成后全额支付 。埃斯特雷拉有权但没有义务将埃斯特雷拉票据 全部或部分分别转换为UPTD普通股的私人股份,价格为每股10.00美元。尽管有上述规定,如果拟议的业务合并根据合并协议终止,UPTD有义务向Estrella支付相当于Estrella票据本金的资金 。如果UPTD不能在2023年7月19日之前完成其初始业务合并 它将被迫根据当前宪章解散和清算。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,本公司在本票项下的借款分别为136,533美元和0美元。
附注 7-关联方交易
创始人 和私募股份
2021年1月20日,保荐人以25,000美元的总价收购了1,150,000股方正股票。2021年2月11日,由于保荐人重组,保荐人在收到25,000美元的退款 价格后,没收了1,150,000股方正股票。2021年2月12日,发起人以2万美元的收购价收购了92万股方正股票,Tradeup Inc. 分别以5000美元的收购价收购了23万股方正股票(统称为方正股票)。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,已发行和已发行的方正股票为1,107,500股。总出资为25,000美元,约合每股0.02美元。
方正股份的发行数量是根据首次公开发售完成后方正股份将占已发行股份的20%的预期而厘定的。
F-15 |
创始人同意不转让、转让或出售其创始人50%的股份,直至下列情况中较早的发生:(A)本公司完成初始业务合并之日起六个月,或(B)本公司普通股收盘价等于或超过每股12.50美元之日(经股票拆分、股票股息、重组和资本重组) 在公司初始业务合并后的任何30个交易日内的任何20个交易日内的任何20个交易日内,以及创始人剩余的50%股份不得转让、转让或出售,直到公司初始业务合并完成之日起六个月,或者更早的情况下,如果在公司初始业务合并之后,公司 完成了随后的清算、合并、换股或其他类似交易,导致公司所有 股东都有权将其股票换成现金,证券或其他财产。
2021年7月19日,本公司完成以每股10.00美元的价格向保荐人和贸易公司出售295,000股私募股份,其中保荐人购买了236,000股私募和贸易公司。购买了59,000股私募股票,产生了2,950,000美元的毛收入。2021年7月21日,本公司与保荐人和Tradeup Inc.完成了额外17,200股私募股票的出售。以每股私募10.00美元的价格,其中保荐人 购买了13,760股私募和Tradeup Inc.购买了3,440股定向增发股票,总收益为172,000美元。 定向增发股份与作为本次首次公开募股单位的一部分出售的普通股相同,但有有限的例外。私募股份在本公司首次业务合并完成后30天内不得转让、转让或出售。
流动资金贷款(本票)-关联方
为了支付与计划的初始业务合并相关的交易成本,创始人或创始人的附属公司或公司的某些高级管理人员和董事可以(但没有义务)根据需要借给公司资金。 如果公司完成初始业务合并,它将偿还这些贷款金额。如果最初的业务合并没有结束,公司可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还贷款金额,但信托账户的任何收益都不会用于偿还此类贷款。至多约1,200,000美元的此类贷款可根据贷款人的选择以每股10.00美元的价格转换为私募股票。
于2022年7月25日,本公司向董事联席行政总裁杨伟光先生全资拥有及控制的Running Lion发行了(I)附注A,金额为204,000美元;(Ii)向创办人之一Tradeup Inc.发行了附注B,金额为294,600美元。债券所得款项可不时支取,直至本公司完成其初步业务合并, 将用作一般营运资金用途。
保荐人于2022年12月借给本公司50,000美元以支付本公司的若干营运开支,该等余额于2023年1月19日转换为本票,期限与下文讨论的营运资金贷款相同。
2023年3月3日,公司向Tradeup Inc.发行了一张金额为50,000美元的无担保本票。用于营运资金目的 ,期限与以下讨论的营运资金贷款相同。
该等票据不产生利息,并于(I)完成本公司业务合并或(Ii)本公司年期届满日期(“到期日”)较早者时悉数支付。下列情况将构成违约事件: (I)未能在到期日起五个工作日内支付本金;(Ii)自愿或非自愿破产诉讼的展开;(Iii)违反本公司在该等破产诉讼下的责任;(Iv)任何交叉违约;(V)针对本公司的强制执行程序;及(Vi)与履行本公司所规定的义务有关的任何违法或无效行为,在此情况下,可加速发行票据。
如公司招股说明书(文件编号333-253322)所述,收款人有权但无义务分别将其票据全部或部分转换为转换 股票,方法是在业务合并结束前至少两个工作日向本公司发出书面通知,说明转换意向。受款人因该等转换而收取的转换股份数目为(X)应付予该受款人的未偿还本金之和除以(Y)$10.00所得的数额。
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截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司在营运资金项下的借款分别为598,600美元和498,600美元。
附注 8--承付款和或有事项
风险 和不确定性
管理层 目前正在评估新冠肺炎疫情对行业的影响,并得出结论,虽然病毒可能会对公司的财务状况、运营结果和/或搜索目标公司产生负面影响是合理的,但具体影响截至这些未经审计的简明合并财务报表的日期尚不容易确定。 未经审计的简明综合财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而导致的任何调整。
注册 权利
方正股份、私募股份及普通股的 持有者于转换营运资金贷款时 将根据在首次公开发售生效日期前或生效日期签署的登记权协议享有登记权,该协议规定本公司须登记该等证券以供转售(就方正股份而言,须在转换为普通股后 )。这些证券的大多数持有者有权提出最多三项要求,要求公司登记此类证券,但不包括简称要求。此外,持有人对初始业务合并完成后提交的登记声明有一定的“搭载”登记权利 以及根据证券法第415条要求本公司登记转售该等证券的权利。本公司将承担与提交任何此类注册声明相关的费用。
承销商 协议
公司授予承销商自首次公开发行之日起45天的选择权,以额外购买最多600,000个选择权单位,以弥补超额配售。2021年7月21日,承销商部分行使超额配股权,以每期权单位10.00美元的价格购买了430,000个期权单位,产生了430万美元的毛收入。于首次公开发售结束及出售购股权单位时,本公司向承销商支付承销折扣,折扣为首次公开发售及出售购股权单位的总收益的2.00%或886,000美元。
业务 组合营销协议
公司已聘请美国老虎证券公司、EF Hutton、Benchmark Investments,LLC(“EF Hutton”)和R.F.Lafferty &Co.,Inc.作为首次公开募股承销商的代表(“代表”)进行业务合并,以协助公司与股东举行会议,讨论潜在的业务合并和目标业务的属性,将公司介绍给有兴趣购买本公司与业务合并相关的证券的潜在投资者。协助公司获得股东对业务合并的批准,并协助公司发布与业务合并相关的新闻稿和公开文件。根据业务合并营销协议,本公司有责任于完成本公司的初始业务合并后,向代表支付现金费用(“业务合并费用”),金额相当于首次公开发售及出售超额配股权单位的总收益的3.5%,如附注9所述。
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附注 9-延期承销商的业务合并费
公司有义务向代表支付相当于首次公开募股和出售超额配售期权单位总收益3.5%的递延业务合并费用。 业务合并完成后,将从信托账户中持有的资金向承销商支付1,550,500美元。
附注 10-股东亏损
优先股 -公司有权发行1,000,000股优先股,每股面值0.0001美元,并具有公司董事会可能不时决定的指定、投票权和其他权利和优惠。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,没有发行或发行优先股。
普通股 股-公司有权发行最多30,000,000股普通股,每股票面价值0.0001美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日,共有1,419,700股普通股已发行和流通,其中不包括910,220股可能需要赎回的普通股。
登记在册的普通股股东在所有待股东表决的事项上,每持有一股股份有权投一票。公司的股东有权在董事会宣布从合法资金中获得应课差饷股息 。
认股权证- 本公司于2021年7月发行了2,215,000份与首次公开发售及出售购股权单位有关的认股权证。 每份完整认股权证使登记持有人有权在首次公开发售完成或首次业务合并完成后12个月后开始的任何时间,按每股11.50美元的价格购买一股本公司普通股,并可按下文所述进行调整。根据认股权证协议,认股权证持有人只能对整数股普通股行使其认股权证。这意味着权证持有人在任何给定时间都只能行使整个权证 。各单位分开后,不会发行零碎认股权证,只会买卖整份认股权证。认股权证将于公司首次业务合并完成五年后于纽约市时间下午5:00到期,或于赎回或清算后更早的时间到期。
本公司已同意,将于首次业务合并完成后,在实际可行范围内尽快(但在任何情况下不得迟于30个营业日),作出合理的商业合理努力,并于首次业务合并 宣布生效后的60个营业日内,提交一份根据证券法登记于行使认股权证后可发行的普通股 股份的登记声明。本公司将根据认股权证协议的 条款,尽其商业上合理的努力,维持该注册声明及相关招股说明书的效力,直至认股权证期满为止。任何认股权证均不得以现金方式行使,除非本公司拥有一份有效及有效的登记声明,涵盖于行使认股权证时可发行的普通股,以及有关该等普通股的现行招股说明书。尽管有上述规定,如果公司的普通股在行使未在全国证券交易所上市的认股权证时符合《证券法》第18(B)(1)条规定的“担保证券”的定义,本公司可根据证券法第3(A)(9)条的规定,要求行使其认股权证的权证持有人在“无现金基础上” 这样做,并且在其选择的情况下,将不需要提交或维护登记声明,但在没有豁免的情况下,它将被要求使用其商业上合理的努力根据适用的蓝天法律注册或资格股票 。
一旦该等认股权证可行使,本公司可要求赎回该等认股权证:
● | 全部,而不是部分; |
● | 价格为每份认股权证0.01美元; |
● | 向每名权证持有人发出不少于30天的提前书面赎回通知(“30天赎回期”);及 |
● | 如果且仅当在本公司向认股权证持有人发出赎回通知之前的30个交易日内的任何20个交易日内,普通股的最后销售价格等于或超过每股16.50美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)。 |
根据ASC 480《区分负债与股权》和ASC 815-40《衍生品和对冲:实体自身股权的合同》,公司占了首次公开发行中作为股权工具发行的2,215,000份认股权证。本公司将认股权证作为首次公开发售的开支入账,直接计入股东权益。该公司估计,认股权证的公允价值约为80万美元,或发行时每单位0.36美元。
附注 11--所得税
所得税规定(优惠)包括以下内容:
对于 截至三个月 | 对于 截至三个月 | |||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||
当前 | ||||||||
联邦制 | $ | 41,164 | $ | — | ||||
状态 | — | — | ||||||
延期 | ||||||||
联邦制 | (50,375 | ) | (29,663 | ) | ||||
状态 | — | — | ||||||
估值免税额 | 28,676 | 29,663 | ||||||
所得税拨备 | $ | 19,465 | $ | — |
A 法定联邦所得税率与公司实际税率的对账如下:
对于 截至三个月 | 对于 截至三个月 | |||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||
美国法定利率 | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||
便利收购成本的永久性差异 | (5.8 | )% | - | % | ||||
更改估值免税额 | (59.6 | )% | (21.0 | )% | ||||
实际税率 | (44.4 | )% | $ | 0.0 | % |
公司的递延税项净资产如下:
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
递延税项资产: | ||||||||
启动/组织成本 | $ | 318,310 | $ | 292,154 | ||||
递延税项负债: | ||||||||
应计股利收入 | (7,772 | ) | (29,472 | ) | ||||
递延税项资产总额 | 310,538 | 262,682 | ||||||
估值免税额 | (318,310 | ) | (292,154 | ) | ||||
递延税项负债,净额 | $ | (7,772 | ) | $ | (29,472 | ) |
在评估递延税项资产变现时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于未来应纳税所得额 在代表未来可扣除净额的临时差额变为可扣除期间的产生。管理层在进行此评估时考虑了递延税项资产的预定冲销、预计未来应纳税所得额和税务筹划策略。 在考虑了所有可获得的信息后,管理层认为递延税项资产的未来变现存在重大不确定性。截至2023年3月31日和2022年12月31日,估值津贴分别增加了28,676美元和240,133美元 。
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附注 12-后续事件
根据美国会计准则委员会855号《后续事项》就资产负债表日期之后但财务报表发布前发生的事件确立了会计和披露的一般标准,本公司已对资产负债表日之后至本公司发布未经审计简明综合财务报表之日为止发生的所有事项或交易进行了评估。
期票 票据
根据合并协议的规定,埃斯特雷拉已同意应本公司发起人的要求,将商定的合理金额 存入本公司的信托账户,以实现延长本公司的合并期。根据合并协议,埃斯特雷拉已将45,511美元存入与公司每月延期相关的信托账户,因此,目前的合并截止日期 为2023年5月19日。本公司向埃斯特雷拉开出本金为45,511美元的本金 ,证明了这种每月延期付款。
常见的 股票购买协议
于2023年4月20日,本公司与内华达州有限责任公司White Lion Capital,LLC(“White Lion”)订立普通股购买协议(“普通股购买协议”)及相关登记权协议(“RRA”)。根据普通股购买协议,本公司有权但无义务要求White Lion 在合并协议预期的业务合并完成后不时购买本公司新发行普通股的总购买价高达50,000,000美元,每股面值0.0001美元(“普通股”),但须受普通股购买协议所载若干限制及条件的规限。
于2023年4月26日,本公司与White Lion订立修订普通股购买协议(“修订”)。 根据该修订,本公司同意在紧接与Estrella的建议业务合并完成前,促使Estrella向White Lion发行总额为250,000股Estrella的A系列优先股,每股票面价值0.0001美元,双方已确认价值250,000美元。
根据普通股购买协议和RRA,公司有义务向美国证券交易委员会提交登记声明,根据修订的1933年证券法登记普通股,以供白狮转售公司 根据普通股购买协议可能向白狮发行的普通股。
F-19 |
独立注册会计师事务所报告{br
致 公司股东和董事会
TradeUp 收购公司
对财务报表的意见
我们 已审计所附Tradeup Acquisition Corp.(“本公司”)于2022年12月31日的资产负债表、截至2022年12月31日止年度的相关经营报表、股东亏损及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的经营业绩和现金流量,符合美国公认的会计原则。
解释性第 段--持续关注
所附财务报表的编制假设本公司将继续作为持续经营的企业。如财务报表附注1所述,本公司的业务计划取决于业务合并的完成情况,公司截至2022年12月31日的现金和营运资金不足以在一段合理的时间内完成其计划的 活动,这段时间被认为是自财务报告发布之日起一年。这些 条件使人对公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。附注1也说明了管理层在这些问题上的计划。财务报表不包括可能因 这一不确定性的结果而产生的任何调整。
征求意见的依据
这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此,我们不表达这样的意见。
我们的 审计包括执行程序,以评估财务报表重大错报的风险,无论是由于错误还是 欺诈,并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/s/ Marcum LLP |
Marcum 有限责任公司
我们 自2021年以来一直担任公司的审计师(此日期考虑到Marcum LLP于2022年9月1日起收购Friedman LLP的某些资产)
新泽西州汉诺威东部
2023年3月14日
F-20 |
独立注册会计师事务所报告{br
致 公司董事会和股东
TradeUp 收购公司
对财务报表的意见
我们 已审计所附Tradeup Acquisition Corp.(“本公司”)于2021年12月31日的资产负债表及相关营运报表、自2021年1月6日(成立)至2021年12月31日期间股东赤字及现金流量的变动 及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,该等财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司于2021年12月31日的财务状况及 本公司于2021年1月6日(成立)至2021年12月31日期间的经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。
征求意见的依据
这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此,我们不表达这样的意见。
我们的 审计包括执行程序,以评估财务报表重大错报的风险,无论是由于错误还是 欺诈,并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/s/Friedman LLP |
Friedman LLP
我们 从2021年到2022年一直担任公司的审计师。
纽约,纽约州
2022年3月29日
F-21 |
Tradeup 收购公司。
资产负债表 表
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | 40,802 | $ | 478,868 | ||||
预付费用 | 11,625 | 137,166 | ||||||
流动资产总额 | 52,427 | 616,034 | ||||||
在信托账户中持有的投资 | 9,671,375 | 45,187,428 | ||||||
总资产 | $ | 9,723,802 | $ | 45,803,462 | ||||
负债、临时股权和股东亏损 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | 329,166 | $ | 3,000 | ||||
营运资金贷款关联方 | 498,600 | - | ||||||
由于关联方的原因 | 50,000 | - | ||||||
应付所得税 | 51,176 |
- |
||||||
应缴特许经营税 | 144,127 | 70,154 | ||||||
流动负债总额 | 1,073,069 | 73,154 | ||||||
递延税项负债 | 29,472 | - | ||||||
延期承销商的营销费用 | 1,550,500 | 1,550,500 | ||||||
总负债 | 2,653,041 | 1,623,654 | ||||||
承付款和或有事项 | ||||||||
可能赎回的普通股,截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为910,220股和4,430,000股,赎回价值分别为每股10.25美元和10.20美元 | 9,326,446 | 45,186,000 | ||||||
股东赤字: | ||||||||
优先股,面值0.0001美元;授权1,000,000股 ;未发行和未发行 | - | - | ||||||
普通股,面值0.0001美元;授权股份30,000,000股;已发行和已发行股票1,419,700股(不包括分别在2022年和2021年12月31日可能赎回的910,220股和4,430,000股) | 142 | 142 | ||||||
额外实收资本 | - | - | ||||||
累计赤字 | (2,255,827 | ) | (1,006,334 | ) | ||||
股东亏损总额 | (2,255,685 | ) | (1,006,192 | ) | ||||
总负债、临时股本和股东亏损 | $ | 9,723,802 | $ | 45,803,462 |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-22 |
Tradeup 收购公司。
运营报表
对于 年 结束 2022年12月31日 |
|
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对于 期间 从2021年1月6日起 (初始) 至 2021年12月31日 |
| ||||
组建和运营成本 | $ | 1,368,219 | $ | 178,992 | ||||
特许经营税支出 | 201,308 | 70,154 | ||||||
运营亏损 | (1,569,527 | ) | (249,146 | ) | ||||
其他收入: | ||||||||
从信托账户中持有的投资获得的股息 | 654,071 | 1,428 | ||||||
所得税前亏损 | (915,456 | ) | (247,718 | ) | ||||
所得税拨备 | (80,648 | ) | - | |||||
净亏损 | $ | (996,104 | ) | $ | (247,718 | ) | ||
基本和稀释加权平均流通股,普通股,可能需要赎回 | 4,343,211 | 2,033,677 | ||||||
每股基本和稀释后净(亏损)收益,普通股可能需要赎回 | $ | (0.16 | ) | $ | 0.76 | |||
基本和稀释加权平均流通股,可归因于Tradeup收购公司的普通股。 | 1,419,700 | 1,179,328 | ||||||
每股基本和稀释后净亏损,可归因于Tradeup收购公司的普通股。 | $ | (0.22 | ) | $ | (1.52 | ) |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-23 |
Tradeup 收购公司。
股东亏损变动报表
其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 股 | 已缴费 | 累计 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 赤字 | ||||||||||||||||||||||
截至2021年1月6日的余额(开始) | - | $ | - | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||||||||
向发起人发行的创办人股票 | - | - | 1,150,000 | 115 | 24,885 | - | 25,000 | |||||||||||||||||||||
没收发起人发行给保荐人的股份 | - | - | (1,150,000 | ) | (115 | ) | (24,885 | ) | - | (25,000 | ) | |||||||||||||||||
向初始股东发行的创始人股票 | - | - | 1,150,000 | 115 | 24,885 | - | 25,000 | |||||||||||||||||||||
通过公开发行出售公有单位 | - | - | 4,430,000 | 443 | 44,299,557 | - | 44,300,000 | |||||||||||||||||||||
出售定向增发股份 | - | - | 312,200 | 31 | 3,121,969 | - | 3,122,000 | |||||||||||||||||||||
承销商折扣 | - | - | - | - | (886,000 | ) | - | (886,000 | ) | |||||||||||||||||||
承销商的营销费 | - | - | - | - | (1,550,500 | ) | - | (1,550,500 | ) | |||||||||||||||||||
其他发售费用 | - | - | - | - | (582,974 | ) | - | (582,974 | ) | |||||||||||||||||||
初始股东没收普通股 | - | - | (42,500 | ) | (4 | ) | 4 | - | - | |||||||||||||||||||
需要赎回的普通股的重新分类 | - | - | (4,430,000 | ) | (443 | ) | (43,516,256 | ) | - | (43,516,699 | ) | |||||||||||||||||
向赎回对象为普通股的发行成本分配 | - | - | - | - | 2,966,085 | - | 2,966,085 | |||||||||||||||||||||
账面价值对赎回价值的增值 | - | - | - | - | (3,876,770 | ) | (758,616 | ) | (4,635,386 | ) | ||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | - | (247,718 | ) | (247,718 | ) | |||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | - | - | 1,419,700 | 142 | - | (1,006,334 | ) | (1,006,192 | ) | |||||||||||||||||||
账面价值对赎回价值的增值 | - | - | - | - | - | (253,389 | ) | (253,389 | ) | |||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | - | (996,104 | ) | (996,104 | ) | |||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | - | $ | - | 1,419,700 | $ | 142 | $ | - | $ | (2,255,827 | ) | $ | (2,255,685 | ) |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-24 |
Tradeup 收购公司。
现金流量表
对于 截至的年度 2022年12月31日 | 在该期间内 自2021年1月6日起 (开始)通过 2021年12月31日 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净亏损 | $ | (996,104 | ) | $ | (247,718 | ) | ||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | ||||||||
从信托账户持有的投资中赚取的股息 | (654,071 | ) | (1,428 | ) | ||||
递延税费 | 29,472 | - | ||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
预付费用 | 125,540 | (137,166 | ) | |||||
应付账款和应计费用 | 326,166 | - | ||||||
应付所得税 | 51,176 | - | ||||||
应缴特许经营税 | 73,973 | 70,154 | ||||||
用于经营活动的现金净额 | (1,043,848 | ) | (316,158 | ) | ||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购买信托账户中持有的投资 | - | (45,186,000 | ) | |||||
撤回信托账户中的投资 | 36,170,124 | - | ||||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | 36,170,124 | (45,186,000 | ) | |||||
融资活动的现金流: | ||||||||
向发起人发行普通股所得款项 | - | 25,000 | ||||||
向保荐人返还发行普通股所得款项 | - | (25,000 | ) | |||||
向初始股东发行普通股所得款项 | - | 25,000 | ||||||
以公开发售方式出售公共单位所得款项 | - | 44,300,000 | ||||||
出售私募股份所得款项 | - | 3,122,000 | ||||||
支付承销商折扣 | - | (886,000 | ) | |||||
支付要约费用 | - | (579,974 | ) | |||||
普通股赎回 | (36,112,943 | ) | - | |||||
向关联方发行本票所得款项 | - | 300,000 | ||||||
向关联方偿还本票 | - | (300,000 | ) | |||||
向关联方发放营运资金贷款所得款项 | 498,600 | - | ||||||
向关联方借款 | 50,000 | - | ||||||
融资活动提供的现金净额(用于) | (35,564,343 | ) | 45,981,026 | |||||
现金净变化 | (438,066 | ) | 478,868 | |||||
年初现金 | 478,868 | - | ||||||
年终现金 | $ | 40,802 | $ | 478,868 | ||||
补充披露非现金融资活动 | ||||||||
计入应付账款和应计费用的要约成本 | $ | - | $ | 3,000 | ||||
递延承销商的营销费 | $ | - | $ | 1,550,500 | ||||
需要赎回的普通股的重新分类 | $ | - | $ | 43,516,699 | ||||
将发行成本分配给需赎回的普通股 | $ | - | $ | 2,966,085 | ||||
账面价值对赎回价值的增值 | $ | 253,389 | $ | 4,635,386 |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-25 |
Tradeup 收购公司。
备注: 财务报表
2022年12月31日
注: 1-组织和业务运营
Tradeup 收购公司(“本公司”)是一家空白支票公司,于2021年1月6日注册为特拉华州公司。公司成立的目的是与一家或多家企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并(“业务合并”)。本公司选择12月31日为其财政年度结束日期。
截至2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日,本公司尚未开始任何业务。在2021年1月6日(成立)至2022年12月31日期间,公司的努力仅限于组织活动以及与首次公开募股(定义如下)相关的活动。最早在业务合并完成之前,公司不会产生任何营业收入。 本公司将从首次公开发售(定义见下文)所得款项中以股息及利息收入的形式产生营业外收入。
本公司首次公开发售(“首次公开发售”)的注册声明于2021年7月14日起生效。于2021年7月19日,本公司完成首次公开发售4,000,000个单位(“公共单位”), 每个公开单位10.00美元,产生毛收入40,000,000美元,如附注4所述。2021年7月21日,承销商 部分行使超额配股权,以每期权单位10.00美元的价格购买了430,000个单位(“购股权单位”,连同公共 单位,“单位”),产生毛收入4,300,000美元。每个单位包括 一股普通股、每股面值0.0001美元(“普通股”)和一份可赎回认股权证(“认股权证”)的二分之一,每份完整认股权证的持有人有权按行使价 每股11.5美元购买一股普通股。这些单位以每单位10.00元的发行价出售,总收益为44,300,000元。与首次公开发售及发行及出售购股权单位有关的交易成本为3,019,474美元,包括承销费886,000美元、业务合并费用1,550,500美元(定义见下文附注7)及其他发售成本582,974美元。 在超额配股权届满后,42,500股方正股份(定义见下文)其后被没收。
同时,随着首次公开招股的结束,公司完成了以每股10.00美元的价格向包括Tradeup Inc.在内的公司 创始人或初始股东出售295,000股普通股(“私募股份”)。以及本公司的保荐人Tradeup Acquisition赞助商LLC,特拉华州的一家有限责任公司(“保荐人”),其中保荐人购买了236,000股私募股份和Tradeup Inc.。购买59,000股私募股份,产生2,950,000美元的总收益,如附注5所述。 公司于2021年7月21日与保荐人和Tradeup Inc.完成了额外17,200股私募股份的出售。以每股私募10.00美元的价格,其中保荐人购买了13,760股私募和Tradeup Inc.购买了3440股定向增发股票,总收益为172,000美元。
在2021年7月19日首次公开招股结束、2021年7月21日期权单位的发行和出售以及私募股份的发行和出售之后,出售单位和私募股份的净收益45,186,000美元被存入威尔明顿信托公司维持的信托账户(“信托账户”),总计45,186,000美元(每单位10.20美元)将投资于《投资公司法》第2(A)(16)节所指的、期限为185天或更短的美国“政府证券”,或投资于货币市场基金,这些基金符合根据“投资公司法”颁布的第2a-7条规定的特定条件,仅投资于直接的美国政府国债。 根据信托协议,受托人不得投资于其他证券或资产。通过将收益的投资限制在这些工具上,并制定一项旨在长期收购和发展业务(而不是以商业银行或私募股权基金的方式买卖业务)的业务计划,本公司旨在避免被视为投资公司法所指的 一家“投资公司”。首次公开募股不面向 寻求政府证券或投资证券投资回报的人。信托账户的目的是作为资金的持有场所,等待下列中最早发生的情况:(I)完成公司的初始业务合并;(br}(Ii)赎回与股东投票有关的任何公开股份的赎回,以修订本公司经修订和重述的公司注册证书,这将影响本公司就初始业务合并规定赎回其公开股份的义务的实质或时间,或在 公司未能在合并截止日期前完成初始业务合并时赎回100%的公开股份的义务(定义如下);或(Iii)在合并截止日期前未进行首次业务合并,将信托账户中持有的资金返还给其公众股东,作为其赎回公众股票的一部分。存入信托账户的收益可能受制于公司的债权人(如果有的话)的债权,债权人的债权可能优先于公司公众股东的债权。
公司的初始业务合并必须与签订初始业务合并协议时的一家或多家目标企业发生,这些目标企业的公平市值合计至少为信托账户持有的资产的80%(不包括企业合并费用和应付税款,以及之前为营运资金目的从信托账户获得的收入而释放的利息)。然而,本公司只有在交易后公司拥有 或收购目标公司50%或以上的未偿还有表决权证券,或以其他方式收购目标公司的权益的情况下,才会完成业务合并。交易后公司根据经修订的1940年投资公司法(“投资公司法”),足以使交易后公司不被要求注册为投资公司。不能保证公司能够成功完成业务合并 。
F-26 |
根据会计准则编纂(“ASC”)主题480“区分负债与股权”,首次公开发行完成后,应赎回的普通股股票将按赎回价值入账,并归类为临时股权。在这种情况下,如果公司在完成企业合并后拥有至少5,000,001美元的有形资产净值,并且如果公司寻求股东批准,投票表决的已发行和流通股的大多数 投票赞成企业合并,则公司将继续进行企业合并。该公司最初有时间在2023年1月19日之前完成最初的业务合并。于2022年12月22日,本公司召开股东特别大会(“股东特别大会”),会上本公司获股东批准修订经修订及重述的公司注册证书,将本公司须于2023年1月19日完成业务合并的日期(“合并截止日期”)延长一个月至2023年7月19日或本公司董事会决定的较早日期(此 每月延长为“延期”)。经股东批准后,公司于2022年12月29日提交了经修订和重述的公司注册证书的修订证书,并于提交时生效。 如果公司未能在合并截止日期前完成初始业务合并,公司将:(I)停止所有业务 除清盘目的外,(Ii)在合理可能范围内尽快赎回,但不超过十个工作日,按每股价格赎回以现金支付的公众股票,相当于当时存入信托账户的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息,该利息之前并未为营运资金目的而发放给公司,或 支付公司的税款(减去最多50,000美元用于支付解散费用的利息)除以当时已发行的公共股票数量,根据适用法律,赎回将完全消除公共股东作为股东的权利(包括获得进一步清算分派的权利,如果有),以及(Iii)在此类赎回后合理地尽可能快地进行赎回经本公司其余股东及其董事会批准后,解散及清盘, 在每个情况下,均须遵守本公司根据特拉华州法律就债权人的债权作出规定的义务及其他适用法律的要求。本公司认股权证将不存在赎回权或清算分派,如果本公司未能在合并截止日期前完成业务合并,则这些认股权证将一文不值。创始人(不包括在首次公开招股中购买单位的锚定投资者和保荐人的某些成员权益,如有)、高级管理人员和董事已与本公司订立书面协议,根据该协议,他们同意(I)放弃他们对与完成首次商业合并有关的任何创始人股份、私募股份和他们持有的任何公开股票的赎回权,(Ii)放弃他们对其创始人股票的赎回权,私募股份 和与股东投票有关的公众股份,以批准对公司修订和重述的公司注册证书的修正案 (A)修改公司义务的实质或时间,允许赎回与最初的业务合并有关的义务,或在公司未能在合并截止日期前完成初始业务合并的情况下赎回100%的公司公开股份 或(B)关于股东权利或初始业务前合并活动的任何其他条款和(Iii)赎回公司100%的公开股份如果公司未能在合并 截止日期前完成初始业务合并,则放弃从信托账户中清算其持有的任何创始人股票和私募股票的分配的权利,尽管如果公司未能在合并截止日期前完成初始业务合并,他们将有权从信托账户中清算其持有的任何公开股票的分配 。如果公司将其初始业务合并提交给其股东进行表决,则只有在投票表决的普通股已发行股票 的大多数投票赞成初始业务合并的情况下,公司才会完成其初始业务合并。在任何情况下,公司都不会赎回其公开发行的普通股,赎回金额不会导致其有形资产净值低于5,000,001美元。在此情况下,本公司将不会 继续赎回普通股和相关业务组合的公开股份,而可能会寻找替代的 业务组合。
发起人同意,如果第三方对向公司提供的服务或销售给公司的产品或公司与之洽谈交易协议的预期目标企业提出任何索赔, 发起人将对公司负责。 由于信托资产价值减少,将信托账户中的资金减少至(I)每股10.20美元或(Ii)信托账户中持有的较少的每股公众股票 , 在每种情况下,扣除可能被提取以缴税的利息。此责任不适用于执行放弃寻求进入信托账户的任何和所有权利的第三方的任何索赔,也不适用于根据本公司对首次公开发行承销商的赔偿针对某些债务(包括根据证券法 规定的负债)提出的任何索赔。此外,如果执行的豁免被视为不能对第三方强制执行,则本公司的保荐人 将不对该第三方索赔承担任何责任。
于2022年12月22日,本公司召开股东特别大会,修订本公司与全国威尔明顿信托协会(“受托人”)于2021年7月14日订立的“投资管理信托协议”(“信托协议”),将清盘日期由2023年1月19日延展至2023年7月19日。在投票批准延期建议方面,有3,519,780股公开发行的股票被赎回,910,220股公开发行的股票仍未发行。
流动性 和持续经营
截至2022年12月31日,公司现金为40,802美元,营运赤字为1,020,642美元。本公司已经并预计将继续产生巨额专业成本,以维持上市公司的地位,并在追求业务合并的过程中产生巨额交易成本 。
关于公司根据财务会计准则委员会2014-15年度《会计准则更新(ASU)2014-15》《关于实体持续经营能力的不确定性的披露》对持续经营考量进行的评估,管理层认定,这些情况令人对公司持续经营的能力产生重大怀疑。管理层解决这一不确定性的计划是通过与期票有关的缔约方和周转资金贷款,定义如下(见附注6)。此外,如果本公司未能在合并截止日期前完成业务合并 ,本公司董事会将开始自动清算,从而正式解散本公司。不能保证公司完成业务合并的计划将在合并截止日期前成功 。因此,管理层已确定,此类附加条件也令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。财务报表不包括任何可能因这种不确定性的结果而导致的调整。
F-27 |
合并 协议
于2022年9月30日,本公司与特拉华州之直接全资附属公司Tradeup Merge Sub Inc.(“Merge Sub”)与特拉华州一家公司Estrella Biophma,Inc.(“Estrella”)订立合并协议及计划(“合并协议”,该协议可不时修订、补充或以其他方式修订)。
本公司向埃斯特雷拉股东发行的合并对价股份预计为32,500,000股普通股 。
埃斯特雷拉是一家临床前阶段的生物制药公司,开发针对CD19和CD22的Artemis®️T细胞疗法, 能够应对血癌和实体瘤患者的治疗和安全挑战。埃斯特雷拉的使命是利用人类免疫系统的进化力量来改变与癌症抗争的患者的生活。
根据合并协议,其中包括,根据经修订的特拉华州一般公司法(“DGCL”),Merge Sub将与Estrella合并并并入Estrella(“合并”),而Estrella将作为本公司的全资附属公司(“尚存公司”)继续存在。合并将于合并结束之日(“结束”)向特拉华州州务卿正式提交合并证书的时间(“生效时间”)或合并证书中规定的其他时间(“生效时间”)生效。自交易结束之日起,公司将更名为“埃斯特雷拉免疫公司”。
《2022年通货膨胀率削减法案》
2022年8月16日,《2022年降低通货膨胀率法案》(简称《IR法案》)签署成为联邦法律。IR法案规定,除其他事项外,对上市的美国国内公司和上市外国公司的某些美国国内子公司在2023年1月1日或之后进行的某些股票回购(包括赎回)征收新的美国联邦1%的消费税。消费税是对回购公司本身征收的,而不是对从其回购股票的股东征收的。消费税的金额通常是回购时回购的股票公平市值的1%。然而,就计算消费税而言,回购公司获准在同一课税年度内将若干新股发行的公平市价与股票回购的公平市价相抵销。此外,某些例外适用于消费税。美国财政部(“财政部”)已被授权提供法规和其他指导,以执行和防止滥用或避税消费税。在2022年12月31日之后,在企业合并、延期投票或其他方面发生的任何赎回或其他回购都可能需要缴纳消费税。公司是否以及在多大程度上将被征收与企业合并、延期投票或其他相关的消费税,将取决于许多因素,包括(I)与企业合并、延期或其他相关的赎回和回购的公平市场价值,(Ii)企业合并的结构,(Iii)与企业合并相关的任何“管道”或其他股权发行的性质和金额 (或不与企业合并相关发行,但在企业合并的同一个纳税年度内发行),以及(4)法规的内容和财政部的其他指导。此外,由于消费税将由公司支付,而不是由赎回持有人支付,因此尚未确定任何所需支付消费税的机制 。上述情况可能导致完成业务合并的手头可用现金减少,以及公司完成业务合并的能力 减少。
附注 2-重要的会计政策
演示基础
所附财务报表符合美国公认会计原则 (“美国公认会计原则”),并符合“美国证券交易委员会”的规章制度。
新兴的 成长型公司状态
根据证券法第2(A)节的定义,公司是“新兴成长型公司”,并经2012年创业法案(“JOBS法案”)修订。作为一家新兴成长型公司,公司可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免,包括但不限于,不需要遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求。减少了在其定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,并免除了 就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款的要求 。
此外,《就业法案》第102(B)(1)条免除了新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则的要求,直到私营公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据修订后的1934年《证券交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订后的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。 公司已选择不退出延长的过渡期,这意味着当标准发布或修订时,如果上市公司或私人公司有不同的申请日期,公司作为新兴成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的 标准。这可能会使本公司的财务报表 与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。
F-28 |
使用预估的
根据美国公认会计原则编制该等财务报表时,管理层须作出估计和假设,以影响财务报表日期的已呈报资产及负债额及披露或有资产及负债,以及报告期内已呈报的开支金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金
公司将购买时原始到期日在三个月或以下的所有短期投资视为现金等价物。 公司没有任何现金等价物。
信托账户中持有的投资
截至2022年12月31日和2021年12月31日,信托账户中持有的资产是货币市场基金,这些基金投资于美国国债 证券。
根据ASC主题320“投资 -债务和股票证券”,该公司将其美国国债和等值证券归类为持有至到期证券。持有至到期日证券是指公司有能力和意向持有至到期日的证券。持有至到期的国债按摊销成本计入资产负债表,并根据溢价或折扣的摊销或增加进行调整。
提供服务成本
公司遵守FASB ASC主题340-10-S99-1的要求,“其他资产和递延成本-美国证券交易委员会材料 (“ASC340-10-S99”)和美国证券交易委员会员工会计公告主题5A,要约的开支“。发售成本为3,019,474美元,主要包括与首次公开发售直接相关的承销、法律、会计及其他开支,并于首次公开发售完成后计入股东权益。
认股权证
公司根据对权证具体条款的评估以及财务会计准则委员会(“FASB”)ASC 480“区分负债与权益”(“ASC 480”)和ASC 815“衍生工具与对冲”(“ASC 815”)中对权证具体条款和适用权威指引的评估,将权证列为权益类或负债类工具。评估考虑 认股权证是否符合ASC 480规定的独立金融工具,是否符合ASC 480对负债的定义,以及认股权证是否符合ASC 815规定的所有股权分类要求,包括认股权证是否与本公司本身的普通股挂钩,以及权证持有人是否可能在本公司无法控制的情况下要求“现金净额结算” ,以及其他股权分类条件。这项评估需要 使用专业判断,在权证发行时和随后的每个季度结束日进行,而权证仍未结清。
对于符合所有股权分类标准的 已发行或修改的权证,权证必须在发行时记录为股权的组成部分 。对于不符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证 必须在发行当日及其之后的每个资产负债表日按初始公允价值计入负债。 权证估计公允价值的变化在经营报表上确认为非现金损益。(见附注 9)。
普通股 可能赎回的股票
公司根据ASC主题480“区分负债和股权”中的指导,对其可能赎回的普通股进行会计处理。必须强制赎回的普通股(如有)被归类为负债工具,并按公允价值计量。有条件可赎回普通股(包括具有赎回权的普通股,其赎回权要么在持有人的控制范围内,要么在不确定事件发生时被赎回,而不仅仅在公司的 控制范围内),被归类为临时股权。在所有其他时间,普通股被归类为股东权益。本公司的公开股份具有某些赎回权,这些赎回权被认为不在本公司的控制范围之内,并受未来发生 不确定事件的影响。因此,截至2022年12月31日和2021年12月31日,可能赎回的普通股分别以每股10.25美元和10.20美元的赎回价值作为临时股本列报,不在公司资产负债表的股东权益 部分之外。当赎回价值发生变化时,本公司立即予以确认,并在每个报告期结束时调整可赎回普通股的账面价值,使其与赎回价值相等。增加或减少 可赎回普通股的账面金额受额外实收资本的费用或如果额外实收资本等于零的累计亏损的影响。
F-29 |
信用风险集中度
可能使本公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户。 本公司没有在该账户上出现亏损,管理层认为本公司在该账户上不会面临重大风险。截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别超过联邦存款保险公司(FDIC)限额的分别为0美元和约22.9万美元。
金融工具的公允价值
本公司资产和负债的公允价值与所附资产负债表中的账面金额大致相同,主要是由于其短期性质。
本公司金融资产及负债的公允价值反映管理层对本公司于计量日期因出售资产而应收到的金额或因市场参与者之间有秩序的交易而支付的金额的估计。在计量其资产和负债的公允价值方面,本公司 力求最大限度地使用可观察到的投入(从独立来源获得的市场数据),并尽量减少使用不可观察的投入(关于市场参与者将如何为资产和负债定价的内部假设)。以下公允价值层次结构用于根据可观察到的投入和不可观察到的投入对资产和负债进行分类,以便对资产和负债进行估值:
● | 第1级-对估值方法的投入为活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
● | 第 2级-估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及在金融工具的基本完整期限内可直接或间接观察到的资产或负债的投入。 |
● | 第 3级-对估值方法的投入不可观察,并对公允价值具有重要意义。 |
所得税 税
公司根据ASC 740所得税(“ASC 740”)核算所得税。ASC 740要求确认递延税项 资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异的预期影响,以及预期的未来税收优惠将从税收损失和税收抵免结转中获得。ASC 740还要求在所有或部分递延税项资产很可能无法变现的情况下建立估值拨备。
ASC 740还澄清了企业财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理,并规定了财务报表确认的确认门槛和计量程序,以及对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税状况的计量 。为了确认这些好处,税务机关必须在审查后更有可能维持税收状况 。ASC 740还就终止确认、分类、利息和处罚、中期会计、披露和过渡提供指导。
公司将与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日,没有未确认的税收优惠,也没有利息和罚款应计金额。本公司目前不知道 任何审查中的问题可能导致重大付款、应计或重大偏离其立场。
该公司已将美国确定为其唯一的“主要”税务管辖区。
公司可能在所得税领域受到联邦和州税务机关的潜在审查。这些潜在的 检查可能包括质疑扣减的时间和金额、不同税收管辖区之间的收入关系以及是否遵守联邦和州税法。本公司管理层预计未确认税项优惠总额在未来12个月内不会有重大变化。
该公司在特拉华州注册成立,每年需向特拉华州缴纳特许经营税。
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀法案》(H.R.5376)(简称《爱尔兰共和军》),其中包括对任何在2022年12月31日之后回购其股票的国内公司征收1%的消费税(简称消费税)。消费税是对回购的股票的公平市场价值征收的,但有某些例外。
由于本公司是特拉华州的公司,而我们的证券在纳斯达克上交易,因此它是爱尔兰共和军 所指的“备兑公司”。消费税可能适用于2022年12月31日之后公司普通股的任何赎回,包括与合并相关的赎回 ,除非有豁免。与合并相关的证券发行预计将减少与同一日历年度发生的赎回相关的消费税金额,但赎回的证券数量 可能超过已发行证券的数量。此外,如果发生清算,消费税的适用情况还不确定。 公司目前正在评估合并或清算事件将产生的影响。
每股净收益(亏损)
公司遵守FASB ASC 260的会计和披露要求,即每股收益。为厘定应占可赎回股份及不可赎回股份的净收益 (亏损),本公司首先考虑可分配予可赎回普通股及不可赎回普通股的未分配收益(亏损) ,而未分配收益(亏损)则以总净亏损减去已支付的任何股息计算。然后,公司根据可赎回普通股和不可赎回普通股之间的加权平均流通股数量按比例分配未分配收入(亏损)。任何对可能赎回的普通股价值的赎回增值的重新计量均被视为支付给公众股东的股息。于截至2022年及2021年12月31日止年度,本公司在计算每股摊薄净收益(亏损)时并未考虑于首次公开发售中出售的认股权证购买合共2,215,000股股份的影响,因为认股权证的行使视未来事件的发生而定,而纳入该等认股权证将属反摊薄性质,而本公司并无任何其他 稀释性证券及其他合约可予行使或转换为普通股,然后在本公司的盈利 中分享。因此,每股摊薄收益(亏损)与列报期间的每股基本收益(亏损)相同。
F-30 |
经营报表中列报的每股净收益(亏损)依据如下:
对于 从 | ||||||||||||||||
对于 | 2021年1月6日 | |||||||||||||||
年 结束 | (初始) 至 | |||||||||||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
非- | 非- | |||||||||||||||
可赎回 | 可赎回 | 可赎回 | 可赎回 | |||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 普普通通 | 普普通通 | |||||||||||||
库存 | 库存 | 库存 | 库存 | |||||||||||||
基本 和稀释后每股净收益/(亏损): | ||||||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
净亏损包括账面价值与赎回价值的分配 | $ | (941,679 | ) | $ | (307,814 | ) | $ | (3,090,769 | ) | $ | (1,792,335 | ) | ||||
账面价值对赎回价值的增值 | 253,389 | — | 4,635,386 | — | ||||||||||||
净收益/(亏损)分配 | $ | (688,290 | ) | $ | (307,814 | ) | $ | 1,544,617 | $ | (1,792,335 | ) | |||||
分母: | ||||||||||||||||
加权平均 股流通股 | 4,343,211 | 1,419,700 | 2,033,677 | 1,179,328 | ||||||||||||
基本 和稀释后每股净收益/(亏损) | $ | (0.16 | ) | $ | (0.22 | ) | $ | 0.76 | $ | (1.52 | ) |
最近 会计声明
管理层 不认为最近发布但未生效的任何会计准则如果目前采用,会对公司的财务报表产生实质性影响 。
附注 3-信托账户中的投资
截至2022年和2021年12月31日,信托账户中持有的资产分别包括投资于美国国债的货币市场基金9,671,375美元和45,187,428美元。
下表显示了本公司在2022年和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产的相关信息,并显示了本公司用来确定此类公允价值的估值投入的公允价值层次:
描述 | 水平 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||
资产: | ||||||||||||
信托 账户-美国财政部证券货币市场基金 |
1 | $ | 9,671,375 | $ | 45,187,428 |
附注 4-首次公开发行
根据2021年7月19日的首次公开发售,本公司按每公开发售单位10.00美元出售4,000,000个单位,其中不包括行使承销商600,000,000超额配售选择权的45天选择权。2021年7月21日,承销商 部分行使了超额配售期权,以每期权单位10.00美元的价格购买了43万个期权单位,产生了430万美元的毛收入 。
剩余的170,000个选项单元已于2021年9月1日到期。与首次公开发售及 发行及出售期权单位有关的交易成本为3,019,474美元,包括886,000美元的承销费、1,550,500美元的业务合并费用(定义见下文附注7)及582,974美元的其他发售成本。
每个 单位的发行价为10.00美元,由一股普通股和一半的可赎回认股权证组成。公司 不会发行零碎股份。因此,认股权证必须以一份完整认股权证的倍数行使。每份完整认股权证使 其持有人有权按每股11.50美元的价格购买一股本公司普通股,且只有完整认股权证 可行使。该等认股权证将于本公司首次业务合并完成后30天或首次公开发售结束起计12个月内行使,并于本公司首次业务合并完成后五年或于赎回或清盘后较早时间届满。
F-31 |
在首次公开发售中作为单位一部分出售的4,430,000股公开股份中,所有 均包含赎回功能,允许 在与业务合并相关的股东投票或要约收购的情况下,以及与对本公司经修订和重述的公司注册证书的某些修订有关的情况下,或与 公司的清算有关的情况下,赎回该等公开股份。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)及其员工关于可赎回股权工具的指导意见(已编入ASC480-10-S99),不完全在公司控制范围内的赎回条款 要求须赎回的普通股被归类为永久股权以外的类别。
公司的可赎回普通股受美国证券交易委员会及其员工关于可赎回股本工具的指导,该指导已 编入ASC480-10-S99。如权益工具有可能变得可赎回,本公司可选择在自发行日期(或自该工具可能变得可赎回之日起(如较后))至该工具的最早赎回日期的期间内, 累计赎回价值的变动,或在赎回 价值发生变动时立即确认该变动,并调整该工具的账面值以相等于每个报告 期间结束时的赎回价值。该公司已选择立即承认这些变化。增加或重新计量被视为股息 (即减少留存收益,或如没有留存收益,则视为额外实收资本)。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别有910,220股和4,430,000股普通股可能赎回,反映在资产负债表中,对账如下。
可赎回的普通股,2021年7月19日 | $ | 44,300,000 | ||
更少: | ||||
分配给公有权证的收益 | (783,301 | ) | ||
公开发行股票的成本 | (2,966,085 | ) | ||
另外: | ||||
携带 价值到赎回价值的增值 | 4,635,386 | |||
可能赎回的普通股,2021年12月31日 | 45,186,000 | |||
更少: | ||||
赎回 | (36,112,943 | ) | ||
另外: | ||||
携带 价值到赎回价值的增值 | 253,389 | |||
普通股可能赎回,2022年12月31日 | $ | 9,326,446 |
注 5-私募
在首次公开募股结束的同时,保荐人和Tradeup Inc.以每股10.00美元的价格购买了总计29.5万股普通股 ,其中,发起人购买了23.6万股私募和Tradeup Inc.。购买了59,000股私募股票,总收益为2,950,000美元。2021年7月21日,本公司与保荐人和Tradeup Inc.完成了额外17,200股定向增发股票的出售,其中保荐人购买了13,760股私募和Tradeup Inc.。以每股私募股份10.00美元的价格购买了3,440股私募股份,总收益为172,000美元。 出售私募股份所得款项在信托账户之外持有,可用于支付 发售成本和营运资金。保荐人将获准将其持有的私募配售股份转让给某些获准的受让人,包括本公司的高级管理人员和董事以及与其有关联或与其有关的其他个人或实体,但获得该等股份的受让人将遵守与创始人相同的关于该等证券的协议 。否则,除某些有限的例外情况外,该等私募股份在本公司业务合并完成后30天内不得转让或出售。
附注6--关联方交易
创始人 和私募股份
2021年1月20日,保荐人以25,000美元的总价收购了1,150,000股方正股票。2021年2月11日,由于保荐人重组,保荐人在收到25,000美元的退款 价格后,没收了1,150,000股方正股票。2021年2月12日,发起人以2万美元的收购价收购了92万股方正股票,Tradeup Inc. 分别以5000美元的收购价收购了23万股方正股票(统称为方正股票)。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,已发行和流通的方正股票为1,107,500股。总出资为25,000美元,约合每股0.02美元。
方正股份的发行数量是根据首次公开发售完成后方正股份将占已发行股份的20%的预期而厘定的。
F-32 |
创始人同意不转让、转让或出售其创始人50%的股份,直至下列情况中较早的发生:(A)本公司完成初始业务合并之日起六个月,或(B)本公司普通股收盘价等于或超过每股12.50美元之日(经股票拆分、股票股息、重组和资本重组) 在公司初始业务合并后的任何30个交易日内的任何20个交易日内的任何20个交易日内,以及创始人剩余50%的股份不得转让、转让或出售,直到公司初始业务合并完成之日起六个月,或者在这两种情况下更早的情况下,如果在公司初始业务合并之后,公司完成了随后的清算、合并、股票交换或其他类似交易,导致公司所有 股东有权将其股票换成现金,证券或其他财产。
2021年7月19日,本公司完成以每股10.00美元的价格向保荐人和贸易公司出售295,000股私募股份,其中保荐人购买了236,000股私募和贸易公司。购买了59,000股私募股票,产生了2,950,000美元的毛收入。2021年7月21日,本公司与保荐人和Tradeup Inc.完成了额外17,200股私募股票的出售。以每股私募10.00美元的价格,其中保荐人 购买了13,760股私募和Tradeup Inc.购买了3,440股定向增发股票,总收益为172,000美元。 定向增发股份与作为本次首次公开募股单位的一部分出售的普通股相同,但有有限的例外。私募股份在本公司首次业务合并完成后30天内不得转让、转让或出售。
流动资金贷款(本票)-关联方
为了支付与计划的初始业务合并相关的交易成本,创始人或创始人的附属公司或公司的某些高级管理人员和董事可以(但没有义务)根据需要借给公司资金。 如果公司完成初始业务合并,它将偿还这些贷款金额。如果最初的业务合并没有结束,公司可以使用信托账户以外的营运资金的一部分来偿还贷款金额,但信托账户的任何收益都不会用于偿还此类贷款。至多约1,200,000美元的此类贷款可根据贷款人的选择以每股10.00美元的价格转换为私募股票。
保荐人已于2021年1月19日同意向公司提供最多400,000美元的贷款,用于首次公开募股的部分费用 。这笔贷款是无利息、无担保的,将于(1)2021年6月20日或(2)首次公开募股结束时(以较早者为准)到期。这笔贷款将在首次公开募股结束时从不在 信托账户中的发售所得中偿还。保荐人于2021年6月19日同意将对本公司的贷款到期日延长至2021年8月31日或首次公开募股的截止日期(以较早者为准)。本票项下的未偿还余额已于2021年7月19日首次公开发售截止日期 偿还。
于2022年7月25日,本公司向董事联席行政总裁杨伟光先生全资拥有及控制的Running Lion发行了(I)附注A,金额为204,000美元;(Ii)向创办人之一Tradeup Inc.发行了附注B,金额为294,600美元。债券所得款项可不时支取,直至本公司完成其初步业务合并, 将用作一般营运资金用途。
该等票据不产生利息,并于(I)完成本公司业务合并或(Ii)本公司年期届满日期(“到期日”)较早者时悉数支付。以下情况将构成违约事件:(I)未能在到期日起五个工作日内支付本金;(Ii)自愿或非自愿破产行动的开始;(Iii)违反本公司在该等诉讼下的责任;(Iv)任何交叉违约; (V)针对本公司的执法程序;及(Vi)与履行 项下的责任有关的任何违法或无效行为,在此情况下,票据可被加速发行。
如公司招股说明书(文件编号333-253322)所述,收款人有权但无义务分别将其票据全部或部分转换为转换 股票,方法是在业务合并结束前至少两个工作日向本公司发出书面通知,说明转换意向。受款人因该等转换而收取的转换股份数目为(X)应付予该受款人的未偿还本金之和除以(Y)$10.00所得的数额。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司在营运资金贷款项下的借款分别为498,600美元和0美元。
欠关联方
在截至2022年12月31日的年度内,赞助商借给本公司50,000美元,以支付本公司的某些营运开支。截至2022年12月31日,应付赞助商的总金额为50,000美元,该余额于2023年1月19日转换为本票,期限与上文讨论的营运资金贷款相同。
F-33 |
附注7--承付款和或有事项
风险 和不确定性
管理层 目前正在评估新冠肺炎疫情对该行业的影响,并得出结论,虽然该病毒有可能对公司的财务状况、运营结果和/或搜索目标公司产生负面影响,但具体影响截至财务报表编制之日尚不容易确定。财务报表不包括这一不确定性结果可能导致的任何调整。
注册 权利
方正股份、私募股份及普通股的 持有者于转换营运资金贷款时 将根据在首次公开发售生效日期前或生效日期签署的登记权协议享有登记权,该协议规定本公司须登记该等证券以供转售(就方正股份而言,须在转换为普通股后 )。这些证券的大多数持有者有权提出最多三项要求,要求公司登记此类证券,但不包括简称要求。此外,持有人对初始业务合并完成后提交的登记声明有一定的“搭载”登记权利 以及根据证券法第415条要求本公司登记转售该等证券的权利。本公司将承担与提交任何此类注册声明相关的费用。
承销商 协议
公司授予承销商自首次公开发行之日起45天的选择权,最多可额外购买600,000个选择权单位,以弥补超额认购。2021年7月21日,承销商部分行使超额配股权,以每期权单位10.00美元的价格购买了430,000个期权单位,产生了430万美元的毛收入。于首次公开发售结束及出售购股权单位时,本公司向承销商支付承销折扣,折扣为首次公开发售及出售购股权单位的总收益的2.00%或886,000美元。
业务 组合营销协议
公司已聘请美国老虎证券公司、EF Hutton、Benchmark Investments,LLC(“EF Hutton”)和R.F.Lafferty &Co.,Inc.作为首次公开募股承销商的代表(“代表”)进行业务合并,以协助公司与股东举行会议,讨论潜在的业务合并和目标业务的属性,将公司介绍给有兴趣购买本公司与业务合并相关的证券的潜在投资者。协助公司获得股东对业务合并的批准,并协助公司发布与业务合并相关的新闻稿和公开文件。根据业务合并营销协议,本公司有责任于完成本公司的初始业务合并后,向代表支付现金费用(“业务合并费用”),金额相当于首次公开发售及出售超额配股权单位的总收益的3.5%,如附注8所述。
附注 8-延期承销商的业务合并费
公司有义务向代表支付相当于首次公开发行和出售超额配售期权单位总收益3.5%的递延业务合并费用。完成业务合并后,将从信托账户中持有的资金中向承销商支付1,550,500美元。
附注9--股东赤字
优先股 -本公司获授权发行1,000,000股优先股,每股面值0.0001美元,并享有公司董事会不时决定的指定、投票权及其他权利及优惠。 截至2022年12月31日及2021年12月31日,并无发行或发行优先股。
普通股 股票-该公司被授权发行最多30,000,000股普通股,每股票面价值0.0001美元。截至2022年和2021年12月31日,已发行和已发行普通股分别为1,419,700股和4,430,000股,其中分别不包括910,220股和4,430,000股可能需要赎回的普通股。
登记在册的普通股股东在所有待股东表决的事项上,每持有一股股份有权投一票。公司的股东有权在董事会宣布从合法资金中获得应课差饷股息 。
F-34 |
手令-于2021年7月,本公司发行了2,215,000份与首次公开发售及出售购股权单位相关的认股权证。 每份完整认股权证使登记持有人有权在首次公开发售完成或完成初始业务合并后12个月后开始的任何时间,按每股11.50美元的价格购买一股本公司普通股。根据认股权证协议,认股权证持有人 只能对整数股普通股行使认股权证。这意味着权证持有人在任何给定时间只能行使整个权证 。拆分单位后,不会发行零碎认股权证,只会买卖整份认股权证 。认股权证将在公司初始业务合并完成五年后、纽约时间下午5点到期,或在赎回或清算时更早到期。
本公司已同意,将于首次业务合并完成后,在实际可行范围内尽快(但在任何情况下不得迟于30个工作日),在首次业务合并宣布生效后的60个工作日内,以其合理的商业合理努力,提交一份根据证券法登记可于认股权证行使时发行的普通股股份 的登记声明。本公司将根据认股权证协议的 条款,尽其商业上合理的努力,维持该注册声明及相关招股说明书的效力,直至认股权证期满为止。任何认股权证均不得以现金方式行使,除非本公司拥有一份有效及有效的登记声明,涵盖于行使认股权证时可发行的普通股,以及有关该等普通股的现行招股说明书。尽管有上述规定,如果公司的普通股在行使未在全国证券交易所上市的认股权证时符合《证券法》第18(B)(1)条规定的“担保证券”的定义,本公司可根据证券法第3(A)(9)条的规定,要求行使其认股权证的权证持有人在“无现金基础上” 这样做,并且在其选择的情况下,将不需要提交或维护登记声明,但在没有豁免的情况下,它将被要求使用其商业上合理的努力根据适用的蓝天法律注册或资格股票 。
一旦该等认股权证可行使,本公司可要求赎回该等认股权证:
● | 全部,而不是部分; |
● | 价格为每份认股权证0.01美元; |
● | 向每名权证持有人发出不少于30天的提前书面赎回通知(“30天赎回期”);及 |
● | 如果且仅当在本公司向认股权证持有人发出赎回通知之前的30个交易日内的任何20个交易日内,普通股的最后销售价格等于或超过每股16.50美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)。 |
根据ASC 480《区分负债与股权》和ASC 815-40《衍生品和对冲:实体自有股权中的合同》,首次公开发行作为股权工具发行了2,215,000份认股权证。本公司将认股权证作为首次公开发售的开支入账,直接计入股东权益。本公司估计认股权证的公允价值约为80万美元,或发行时每单位0.36元。
附注 10--所得税
公司的应纳税所得额主要由信托账户中持有的投资所赚取的股息和利息组成。
所得税规定(优惠)包括以下内容:
对于 年 结束 |
|
|
对于 从 2021年1月6日 (初始) 至 |
| ||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
当前 | ||||||||
联邦制 | $ | 51,176 | $ | — | ||||
状态 | — | — | ||||||
延期 | ||||||||
联邦制 | 316,798 | 52,021 | ||||||
状态 | — | — | ||||||
估值免税额 | (287,326 | ) | (52,021 | ) | ||||
所得税拨备 | $ | 80,648 | $ | — |
A 法定联邦所得税率与公司实际税率的对账如下:
F-35 |
对于 截至的年度 | 自起计 2021年1月6日 (开始)通过 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
美国法定利率 | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||
便利收购成本的永久性差异 | (3.6 | )% | - | % | ||||
更改估值免税额 | (26.2 | )% | (21.0 | )% | ||||
实际税率 | (8.8 | )% | $ | 0.0 | % |
公司的递延税项净资产如下:
|
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||
递延税项资产: | ||||||||
启动/组织成本 | $ | 292,154 | $ | — | ||||
净营业亏损结转 | — | 52,021 | ||||||
递延纳税义务: | ||||||||
应计股利收入 | (29,472 | ) | — | |||||
递延税项资产合计 |
262,682 | 52,021 | ||||||
估值免税额 | (292,154 | ) | (52,021 | ) | ||||
递延纳税负债, 净额 | $ | (29,472 | ) | $ | — |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司有0美元和247,718美元的美国联邦和州净营业亏损结转,可用于抵消 未来未到期的应税收入。
在评估递延税项资产变现时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于未来应纳税所得额 在代表未来可扣除净额的临时差额变为可扣除期间的产生。管理层在作出评估时考虑了递延税项资产的预定冲销、预计未来应纳税所得额和税务筹划策略。 在考虑了所有可获得的信息后,管理层认为递延税项资产的未来变现存在重大不确定性,因此分别于2022年和2021年12月31日建立了292,154美元和52,021美元的全额估值准备。
注11--后续活动
根据合并协议的规定,埃斯特雷拉已同意应本公司发起人的要求,将商定的合理金额 存入本公司信托,以实现延长本公司的合并期。根据合并协议,埃斯特雷拉已将两笔每月延期付款(每次45,511美元)存入与 有关的信托账户,并延期两次,因此,目前的合并截止日期为2023年3月19日。这两笔每月延期付款由本公司向埃斯特雷拉发行的两张本票证明,每张本金为45,511美元。
2023年1月19日,本公司向保荐人发行了一张金额为50,000美元的无担保本票,用于营运资金。
2023年3月3日,公司向Tradeup Inc.发行了一张金额为50,000美元的无担保本票。用于营运资金用途。
截至本报告日期,信托账户中约有970万美元可用于企业合并,然后支付递延的企业合并费用约155万美元,扣除与其初始业务合并相关的费用和支出。
F-36 |
埃斯特雷拉生物制药公司
未经审计的资产负债表
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截至3月31日, 2023 (未经审计) |
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截至6月30日, 2022 |
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流动资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | 2,658,924 | $ | 4,088,333 | ||||
预付费用关联方 | - | 833,333 | ||||||
预付费用 | 50,000 | - | ||||||
应收延期票据 | 136,533 | - | ||||||
流动资产总额 | 2,845,457 | 4,921,666 | ||||||
其他资产 | ||||||||
经营性租赁使用权资产关联方 | 34,515 | - | ||||||
递延交易成本 | 221,187 | - | ||||||
其他资产总额 | 255,702 | - | ||||||
总资产 | $ | 3,101,159 | $ | 4,921,666 | ||||
负债、优先股与股东亏损 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款-关联方 | $ | 6,870,858 | $ | 945,587 | ||||
其他应付账款和应计负债 | 277,000 | - | ||||||
经营租赁责任关联方 | 38,701 | - | ||||||
应缴特许经营税 | 3,497 | 1,097 | ||||||
流动负债总额 | 7,190,056 | 946,684 | ||||||
非流动负债: | ||||||||
经营租赁负债,非当期关联方 | 11,814 | - | ||||||
其他负债 | 13,250 | 14,825 | ||||||
非流动负债总额 | 25,064 | 14,825 | ||||||
总负债 | 7,215,120 | 961,509 | ||||||
承付款和或有事项(附注4) | ||||||||
优先股 | ||||||||
A系列优先股,面值0.0001美元,授权发行15,000,000股;截至2023年3月31日和2022年6月30日分别发行和发行500,000,000股 | 5,000,000 | 5,000,000 | ||||||
AA系列优先股,面值0.0001美元,授权发行1.05亿股;截至2023年3月31日和2022年6月30日分别发行和发行1.05亿股 | - | - | ||||||
股东赤字: | ||||||||
普通股,面值0.0001美元;授权股份1.45亿股;截至2023年3月31日和2022年6月30日,已发行和已发行股票分别为1,751,000股和176,000股 | 176 | 18 | ||||||
额外实收资本 | 342,904 | 34,290 | ||||||
累计赤字 | (9,457,041 | ) | (1,074,151 | ) | ||||
股东亏损总额 | (9,113,961 | ) | (1,039,843 | ) | ||||
总负债、优先股和股东赤字 | $ | 3,101,159 | $ | 4,921,666 |
附注是这些 未经审计财务报表的组成部分。
F-37 |
埃斯特雷拉生物制药公司
未经审计的经营报表
对于 期间 | 对于 期间 | 对于 期间 | 对于 期间 | |||||||||||||||||||||
在这三个月中 | 从2022年3月30日起 | 从2022年1月1日起 | 前九个月 | 从2022年3月30日起 | 从2021年7月1日起 | |||||||||||||||||||
告一段落 | (初始) 至 | 截止时间:2022年3月29日 | 告一段落 | (初始) 至 | 截止时间:2022年3月29日 | |||||||||||||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | (前身) | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | (前身) | |||||||||||||||||||
运营费用 | ||||||||||||||||||||||||
研发 | $ | 2,623,399 | $ | - | $ | 151,688 | $ | 7,875,427 | $ | - | $ | 347,207 | ||||||||||||
常规 和管理 | 117,707 | - | 16,604 | 507,463 | - | 263,989 | ||||||||||||||||||
运营费用总额 | 2,741,106 | - | 168,292 | 8,382,890 | - | 611,196 | ||||||||||||||||||
运营亏损 | (2,741,106 | ) | - | (168,292 | ) | (8,382,890 | ) | - | (611,196 | ) | ||||||||||||||
所得税前亏损 | (2,741,106 | ) | - | (168,292 | ) | (8,382,890 | ) | - | (611,196 | ) | ||||||||||||||
所得税拨备 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
净亏损 | $ | (2,741,106 | ) | $ | - | $ | (168,292 | ) | $ | (8,382,890 | ) | $ | - | $ | (611,196 | ) | ||||||||
适用于每股普通股的净亏损,基本亏损和摊薄亏损 | $ | (1.96 | ) | $ | - | $ | (168 | ) | $ | (9.62 | ) | $ | - | $ | (611.20 | ) | ||||||||
加权 平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股 | 1,401,000 | 1,000 | 1,000 | 871,529 | 1,000 | 1,000 |
附注是这些 未经审计财务报表的组成部分。
F-38 |
埃斯特雷拉生物制药公司
未经审计的股东亏损变动报表
其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 父母的 | 累计 | 股东的 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 净投资 | 赤字 | 赤字 | |||||||||||||||||||
平衡,2021年7月1日(前身) | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||
净亏损(前身) | - | - | - | (337,011 | ) | - | (337,011 | ) | ||||||||||||||||
从上级预支 | - | - | - | 337,011 | - | 337,011 | ||||||||||||||||||
平衡,2021年9月30日(前身) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
净亏损(前身) | - | - | - | (105,893 | ) | - | (105,893 | ) | ||||||||||||||||
从上级预支 | - | - | - | 105,893 | - | 105,893 | ||||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日(前身) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
净亏损(前身) | - | - | - | (168,292 | ) | - | (168,292 | ) | ||||||||||||||||
从上级预支 | - | - | - | 168,292 | - | 168,292 | ||||||||||||||||||
平衡,2022年3月29日(前身) | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||
平衡,2022年3月30日 | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||
向前母公司发行普通股 | 1,000 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
平衡,2022年3月31日 | 1,000 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||
余额2022年7月1日 | 176,000 | $ | 18 | $ | 34,290 | $ | - | $ | (1,074,151 | ) | $ | (1,039,843 | ) | |||||||||||
早期行使的股票期权的归属 | 525,000 | 52 | 473 | - | - | 525 | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | - | - | 102,399 | - | - | 102,399 | ||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | (2,885,444 | ) | (2,885,444 | ) | ||||||||||||||||
平衡,2022年9月30日 | 701,000 | 70 | $ | 137,162 | - | (3,959,595 | ) | (3,822,363 | ) | |||||||||||||||
早期行使的股票期权的归属 | 525,000 | 53 | 472 | - | - | 525 | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | - | - | 102,399 | - | - | 102,399 | ||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | (2,756,340 | ) | (2,756,340 | ) | ||||||||||||||||
平衡,2022年12月31日 | 1,226,000 | 123 | $ | 240,033 | - | (6,715,935 | ) | (6,475,779 | ) | |||||||||||||||
早期行使的股票期权的归属 | 525,000 | 53 | 472 | - | - | 525 | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | - | - | 102,399 | - | - | 102,399 | ||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | (2,741,106 | ) | (2,741,106 | ) | ||||||||||||||||
平衡,2023年3月31日 | 1,751,000 | $ | 176 | $ | 342,904 | $ | - | $ | (9,457,041 | ) | $ | (9,113,961 | ) |
附注是这些 未经审计财务报表的组成部分。
F-39 |
埃斯特雷拉生物制药公司
未经审计的现金流量表
在该期间内 | 在该期间内 | |||||||||||
在九个月里 | 从2022年3月30日起 | 从2021年7月1日起 | ||||||||||
告一段落 | (开始)通过 | 至2022年3月29日 | ||||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | (前身) | ||||||||||
经营活动的现金流: | ||||||||||||
净亏损 | $ | (8,382,890 | ) | $ | - | $ | (611,196 | ) | ||||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | ||||||||||||
基于股票的薪酬 | 307,197 | - | 95,835 | |||||||||
经营性使用权资产摊销,关联方 | 14,473 | - | - | |||||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||||||
预付费用关联方 | 833,333 | - | - | |||||||||
预付费用 | (50,000 | ) | ||||||||||
应付帐款-关联方 | 5,925,271 | - | - | |||||||||
其他应付账款和应计负债 | 55,813 | - | - | |||||||||
经营租赁责任关联方 | 1,527 | - | - | |||||||||
应缴特许经营税 | 2,400 | - | - | |||||||||
用于经营活动的现金净额 | (1,292,876 | ) | - | (515,361 | ) | |||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||||||
作为应收延期票据借给UPTD | (136,533 | ) | ||||||||||
用于投资活动的现金净额 | (136,533 | ) | - | - | ||||||||
融资活动的现金流: | ||||||||||||
来自父级的净转账 | - | - | 515,361 | |||||||||
融资活动提供的现金净额 | - | - | 515,361 | |||||||||
现金净变化 | (1,429,409 | ) | - | - | ||||||||
期初现金 | 4,088,333 | - | - | |||||||||
期末现金 | $ | 2,658,924 | $ | - | $ | - | ||||||
补充披露非现金融资活动 | ||||||||||||
列入其他应付款和应计负债的递延交易成本 | $ | 221,187 | $ | - | $ | - | ||||||
关联方经营性使用权资产和租赁负债的确认 | $ | 48,988 | $ | - | $ | - |
附注是这些 未经审计财务报表的组成部分。
F-40 |
埃斯特雷拉生物制药公司
未经审计财务报表附注
注1-组织和业务运作
埃斯特雷拉生物医药公司(“公司”或“埃斯特雷拉”)于2022年3月30日由尤里卡治疗公司(“尤里卡”)在特拉华州注册成立,该公司于2006年2月在加利福尼亚州注册成立,并于2018年3月在特拉华州重新注册,是本公司的前身。 本公司的财政年度截止日期为6月30日。2022年6月28日,根据本公司与Eureka 之间的贡献协议(“贡献协议”),Eureka贡献了与针对CD19和CD22的T细胞疗法相关的某些资产(“资产”),CD19和CD22是几乎所有B细胞白血病和淋巴瘤表面表达的蛋白质,以换取 公司AA系列优先股的105,000,000股(“分离”)。见注2,陈述的基础。
作为分离的一部分,本公司与尤里卡及尤里卡治疗(开曼)有限公司(“尤里卡开曼”)、尤里卡的联属公司 订立许可协议(“许可协议”),并与尤里卡订立服务协议(“服务协议”),而尤里卡参与并将尤里卡与伊穆金有限公司(“Imugene”)的合作协议(“合作协议”)转让给 本公司。许可协议授予埃斯特雷拉使用尤里卡的Artemis开发CD19和CD22靶向T细胞疗法的独家许可®站台。根据服务协议,尤里卡已同意为公司提供与开发公司候选产品EB103和EB104有关的某些服务。EB103,这是一种T细胞疗法,也被称为CD19重定向Artemis®T细胞疗法,利用尤里卡的Artemis®技术 以CD19为目标。埃斯特雷拉还在开发EB104,这是一种T细胞疗法,也被称为CD19/22双靶向Artemis®T细胞 治疗。“与EB103一样,EB104利用尤里卡的Artemis®技术不仅针对CD19,而且针对CD22。 合作协议建立了公司和Imugene之间的合作伙伴关系,涉及使用Imugene的候选产品(“CF33-CD19t”)和EB103开发实体肿瘤治疗 。
该公司是一家临床前阶段的生物制药公司,开发具有治愈血癌和实体瘤患者能力的T细胞疗法。
该公司正处于发展阶段,尚未开始计划的主要业务。在截至2023年3月31日的9个月中,该公司一直在为起草监管文件(包括研究新药(IND)申请)、 规划临床前研究和建立其管理团队而做出几乎所有的努力。2023年3月2日,FDA批准IND进行EB103,允许Estrella 继续进行I/II Starlight-1期临床试验,Estrella预计将于2023年下半年开始。
2022年6月29日,本公司与Tradeup Acquisition Corp.(“UPTD”)签订意向书,考虑潜在的业务合并。UPTD是为与一家或多家企业进行合并、资本换股、资产收购、股票购买、重组或类似的 业务合并而成立的空白支票公司。于2022年9月30日,本公司与UPTD及Tradeup Merge Sub Inc.(“合并附属公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”),据此合并附属公司将与本公司合并及并入本公司,而本公司将作为UPTD的全资附属公司继续存在(“合并”)。在紧接合并生效时间 前发行及发行的本公司A系列优先股及AA系列优先股的每股股份,将根据紧接合并生效时间前生效的公司注册证书,自动转换为若干本公司普通股。本公司将成为会计收购方 ,因此,该业务合并将被计入“反向资本重组”(“反向合并”) ,因为这是一项涉及UPTD发行本公司股票的资本交易。此外,早前行使的购股权所得的本公司未归属普通股 将于成交时立即归属,各该等持有人将有权 收取根据合并协议的条款及条件应付或可发行予持有人的合并代价。合并的完成 取决于双方对若干条件的满足或放弃,包括合并协议的批准和UPTD股东的合并。此外,合并协议载有一项成交条件,要求UPTD或本公司完成交易融资(“合并融资”)至少20,000,000美元,包括不少于15,000,000美元的股权融资(不包括可转换债务或债务加认股权证等股权挂钩证券)及债务或 不超过5,000,000美元的股权挂钩融资(按本公司接受的条款)。
F-41 |
业务合并的完成取决于相关各方满足或放弃多个条件,包括1)合并和业务合并的协议和计划 由UPTD的股东批准,并且在业务合并完成时至少有2000万美元的可用合并现金金额 (该术语在合并协议和计划中定义),以及2)合并完成时的有形资产净值 不少于5,000,0001美元。
流动资金和持续经营
随附的未经审计财务报表 是在正常业务过程中考虑资产变现和负债清偿的基础上编制的。 截至2023年3月31日,公司拥有约270万美元的现金,累计亏损约950万美元。在截至2023年3月31日的9个月中,运营亏损约为840万美元。公司为其运营提供资金的能力 取决于手头的现金数量以及筹集债务或额外股权融资的能力。本公司在其研发业务上投入了大量资金,自成立以来一直遭受运营亏损和负现金流, 预计运营亏损和负现金流将持续下去,直到其技术获得监管部门批准,并且公司从运营中产生足够的收入和正现金流(如果有的话)。
由于这些情况,公司是否有能力在这些未经审计的财务报表发布之日起持续经营至少一年 存在很大的疑问。
该公司计划在未来筹集更多资金,以继续其研发计划和资金运营。然而,它在股票或债务市场筹集额外资本的能力 取决于许多因素,而且不能保证此类融资将以 可接受的条件提供,或者根本不能保证。本公司股权的市场需求受到许多风险和不确定因素的影响,包括但不限于负面的经济状况、不利的市场状况和不利的财务结果。如果公司无法 在股票或债务市场筹集足够的资本、许可产品或未来产品的权利或产生收入,则可能需要进行重组或停止运营,所有这些都可能对公司产生重大不利影响。
未经审核财务报表不包括 在确定本公司无法继续经营时可能需要作出的与记录资产的可回收性或负债分类有关的任何调整。
注2-重要会计政策
陈述的基础
随附的未经审计财务报表按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和条例 列报。随附的未经审核财务报表 已按与年度财务报表相同的基准编制,管理层认为这些报表反映了公平列报本公司财务报表所需的所有调整,包括正常经常性应计项目。截至2023年3月31日的三个月和九个月的业绩不一定代表截至2023年6月30日的财年(2023财年)或任何其他过渡期或任何未来年度的预期结果。
随附的截至2022年3月29日及截至2022年3月29日报告期的未经审计财务报表反映了与公司从尤里卡(公司的母公司)收购的资产相关的历史财务状况、经营业绩、净投资变化和现金流。这些未经审计的财务报表摘自尤里卡的会计记录,应与附注一并阅读。围绕该资产的业务被视为本公司在2022年3月30日(即本公司成立之日)之前的前身。这些未经审计的财务报表不一定 反映本公司在2022年3月30日之前是一个独立实体时的运营结果、财务状况或现金流 ,也不反映本公司未来的业绩。
F-42 |
本公司截至2022年3月29日报告期的经营业绩是根据本公司从尤里卡收购的资产确认的。运营报表包括 公司直接应占的所有成本,包括公司在与其研发(R&D)相关的设施、功能和服务方面的成本,以及与尤里卡与CD19和CD22靶向T细胞疗法相关的项目相关的费用分配,用于公司职能,包括行政、人力资源和法律。这些费用 是根据直接使用量、基于项目数和设施面积使用量的比例以及员工在CD19和CD22靶向T细胞疗法研发方面的全职当量(“FTE”)努力来分配的。管理层 认为所有提出的期间的费用方法和由此产生的分摊都是合理的。但是,分配可能不能 表示在本公司作为独立公司运营的情况下,本公司在本报告所述期间将产生的所有实际费用。作为一家独立公司,公司可能产生的实际成本将取决于许多因素,包括但不限于,职能是否外包或由公司员工执行,以及在研发等领域做出的战略决策。
新兴成长型公司的地位
本公司是经修订的《1933年证券法》(《证券法》)第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,该《证券法》经《公司2012年创业法案》(《JOBS法》)修订 ,本公司可利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免 ,包括但不限于,不必遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师认证要求。减少了在其定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,并免除了 就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款的要求 。
此外,《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直到私营公司 被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何此类选择 选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择退出延长的过渡期,这意味着当标准 发布或修订时,如果上市公司或私人公司有不同的申请日期,公司作为新兴成长型公司, 可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使该公司未经审计的财务报表与另一家上市公司进行比较变得困难,因为使用的会计准则可能存在差异。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制未经审计财务报表 要求管理层作出估计和假设,以影响未经审计财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内已报告的收入和费用。
做出估计需要管理层做出重要的判断。至少在合理的情况下,管理层在编制估计时考虑的于未经审计财务报表日期存在的状况、情况或一组情况的影响的估计可能会因一个或多个未来确认事件而在近期 发生变化。因此,实际结果可能与这些估计值大不相同。
现金
本公司在 一家金融机构维护其运营账户。余额由美国联邦存款保险公司(“FDIC”)承保,但仅限于指定的限额。公司的现金存入支票账户。
F-43 |
普通股基本亏损和稀释亏损
每股普通股的基本净亏损是通过将净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数量来计算的。每股摊薄净亏损的计算方法为: 将净亏损除以当期已发行普通股和稀释股等价物的加权平均数, 采用库存股和IF折算法确定。由于本公司在所有呈列期间均有净亏损,所有 潜在摊薄证券均为反摊薄证券。
截至2023年3月31日,公司有以下 未计入每股普通股摊薄净亏损的潜在已发行普通股,因为将其计入将是反摊薄的:
A系列优先股 | 5,000,000 | |||
AA系列优先股 | 105,000,000 | |||
未授予提前行权股票期权 | 13,250,000 | |||
总计 | 123,250,000 |
基于股票的薪酬
本公司确认因向雇员、非雇员及董事发放以股票为基础的奖励而产生的薪酬成本,在 所需服务期间的营运报表中按每项以股票为基础的奖励的公允价值计量确认为开支。授予的每个期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型,扣除实际没收后估计的。公允价值在奖励的必要服务期间(通常为归属期间)按直线法摊销为 补偿成本。布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型包括各种假设,包括公司普通股的公允市值、股票期权的预期寿命、预期波动率和预期无风险利率等。这些假设反映了公司的最佳估计,但它们涉及基于通常不受公司控制的市场状况的固有不确定性。
因此,如果使用其他假设,根据权威指引确定的基于股票的薪酬支出可能会受到重大影响。此外,如果公司对未来的赠款使用不同的假设,基于股票的薪酬支出在未来可能会受到重大影响。
在截至2022年3月29日的报告期内,公司前身的股票薪酬支出已根据FTE在CD19和CD22靶向T细胞疗法研发方面的努力进行分配。
夹层股权
夹层股权指公司发行的A系列优先股和AA系列优先股(统称为“优先股”)。发生公司无法控制的被视为清算事件时,优先股 的股份可强制赎回。因此,公司将优先股归类为夹层股权。请参阅注7。
母公司净投资
公司截至2022年3月31日的未经审计的股东赤字变动表 代表尤里卡对公司业务的净投资,并作为“母公司净投资”而不是股东权益列示。股东亏损表 中母公司净投资的变动包括尤里卡代表公司的费用和垫款净额,但被由此产生的净亏损抵消。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括位于美国的一家金融机构的现金账户。本公司 并未因此而蒙受损失,管理层相信本公司不会因此而面临重大风险。FDIC 为每个账户所有权类别提供每家投保银行250,000美元的标准保险。截至2023年3月31日和2022年6月30日,现金余额分别为2,658,924美元和4,088,333美元,其中2,408,924美元和3,838,333美元分别存在信用风险。
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风险和不确定性
管理层继续评估新冠肺炎疫情对行业的影响,并得出结论,虽然病毒可能对公司的财务状况和/或运营结果产生负面影响是合理的,但具体影响截至这些未经审计的财务报表的日期 尚不容易确定。未经审计的财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。
公司未来的成功取决于埃斯特雷拉和尤里卡留住关键员工、董事和顾问以及吸引、留住和激励合格人员的能力。公司依赖尤里卡提供一定的技术支持,以促进公司利用尤里卡许可的知识产权,尤里卡将独自负责许可产品的临床数量的生产和供应 以及许可产品的最终灌装和成品(包括包装)药品形式。根据服务协议,尤里卡目前从事或支持埃斯特雷拉的重要研究和开发活动。本服务协议(见附注5)可随时经双方同意终止。服务协议终止或期限届满后,本公司可能 无法以与本公司将从Eureka获得的服务相媲美的条款和条件(包括成本)替换Eureka提供的研发相关服务或达成适当的第三方安排 。此外,在《服务协议》终止后,本公司可能无法维持与本公司从尤里卡获得此类服务和利益时相同水平的研发相关服务或 相同的利益。如果公司未来需要单独运营这些研发职能,或无法从其他供应商那里获得这些职能,公司可能无法 有效地运营公司的业务,并可能造成重大不利影响。
金融工具的公允价值
公司资产和负债的公允价值符合ASC主题820“公允价值计量和披露”项下的金融工具资格,其公允价值与所附资产负债表中的账面金额接近,主要是由于其短期性质。本公司按经常性原则计量其若干金融资产及负债的公允价值。公允价值层次结构用于对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行评级。按公允价值列账的不等于成本的金融资产和负债将按下列三类之一进行分类和披露:
级别1-相同资产和负债在活跃市场的报价(未调整) 。
第2级-第1级以外的直接或间接可观察到的投入,例如类似资产和负债的未调整报价、非活跃市场中的未调整报价 或可观察到的或可被可观察到的市场数据证实的其他投入,基本上 整个资产或负债期限。
第3级-市场活动很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
所得税
本公司确认递延税项资产及负债 包括未经审核财务报表与资产及负债计税基准之间差异的预期影响,以及从税项亏损及税项抵免结转所衍生的预期未来税项利益,并在 所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,建立估值准备。
所得税中的不确定性的会计确认是根据未经审计的财务报表确认和计量的确认门槛和计量过程来确认的 纳税申报表中已采取或预计将采取的纳税头寸。为了确认这些好处,税务机关审查后,税务状况必须更有可能持续下去。截至2023年3月31日和2022年6月30日,没有未确认的税收优惠,也没有利息和罚款应计金额 。公司目前未发现任何可能导致重大 付款、应计或重大偏离其立场的审查问题。本公司可能在所得税领域受到联邦和州税务当局的潜在审查。这些潜在的检查可能包括质疑扣除的时间和金额、不同税收管辖区之间的收入关系以及对联邦和州税法的遵守情况。本公司管理层并不预期未确认税务优惠总额在未来12个月内会有重大变化。
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本公司于2022年3月30日(成立)至2022年6月30日,以及截至2023年3月31日的9个月内注册成立,目前尚无未结纳税年度。
由于与尤里卡并无税务分成协议,因此,尤里卡并无递延税项结转至本公司。
研究和开发费用
该公司将研发费用 计入运营费用。本公司根据其对提供的服务和产生的成本的估计,对外部服务提供商(包括合同研究机构和临床研究人员)产生的成本进行应计。这些估算包括第三方提供的服务水平 、患者在临床试验中的登记人数(如果适用)、第三方产生的管理成本以及已完成服务的其他指标。根据服务提供商开具发票的时间安排,公司可能还会将向这些提供商支付的款项记录为预付费用,并在未来提供相关服务时确认为费用 。截至2023年3月31日的三个月和九个月以及截至2022年3月31日的报告期的研发费用主要包括临床试验设计和开发的人员成本、法律和专业费用、设施相关费用和公司技术提升(主要由尤里卡承担)。(有关许可协议和服务协议的条款,请参阅附注6)。
递延交易成本
递延交易成本主要包括支付给律师、顾问、承销商和其他与合并相关的费用。如果合并被证明不成功,这些递延的 成本以及将发生的额外费用将计入费用。
租赁
自2022年7月1日起,公司通过了ASU 2016-02, “租赁”(主题842),并选择了不需要我们重新评估的实际权宜之计:(1)任何到期或 现有合同是否为租赁或包含租赁,(2)任何到期或现有租赁的租赁分类,以及(3)任何到期或现有租赁的初始直接成本。对于12个月或以下的租赁期限,承租人被允许作出会计政策选择 不确认租赁资产和负债。
如果满足以下任何标准,公司 将该租赁归类为融资租赁:
● | 租赁期满,将标的资产的所有权转移给承租人; |
● | 租赁授予承租人购买公司合理确定将行使的标的资产的选择权; |
● | 租赁期限为标的资产剩余经济寿命的75%或以上,除非开始日期在标的资产经济寿命的最后25%以内; |
● | 租赁支付金额的现值等于或超过标的资产公允价值的90%;或 |
● | 标的资产具有如此特殊的性质,预计在租赁期结束时对出租人没有其他用途。 |
不符合上述任何标准的租赁 计入经营性租赁。
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在允许的情况下,该公司在其842主题下的合同中结合了租赁和非租赁内容。
经营性租赁使用权(“ROU”)资产 和租赁负债于采用日期2022年7月1日根据租赁期内租赁付款的现值确认。 由于本公司租赁的隐含利率无法轻易确定,本公司使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。递增借款利率 是在类似经济环境和类似期限内,公司在抵押基础上借入等同于租赁付款的金额时必须支付的利率。
本公司审核其ROU资产的减值,与适用于其他长期资产的方法一致。当发生表明资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化时,本公司将审查其长期资产的可回收性。对可能减值的评估是基于其从相关业务的预期未贴现未来税前现金流量中收回资产账面价值的能力 。本公司已选择将经营租赁负债的账面金额计入任何经测试的资产组,并将相关经营租赁付款计入未贴现的未来税前现金流。截至2023年3月31日止三个月及九个月,本公司并未确认其经营租赁ROU资产的减值亏损。
重新分类
比较期间未经审计经营报表中的某些营业费用项目已重新分类,以符合本期未经审计的财务报表。重新分类对净亏损没有影响。
近期会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》。本更新中的修订通过删除主题740中的一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见,改进了对740专题其他领域的一致适用,并简化了公认会计准则。对于公共企业实体,本更新中的修订 在2020年12月15日之后开始的财年和这些财年内的过渡期内有效。对于所有 其他实体,修正案在2021年12月15日之后的财年和2022年12月15日之后的财年内的过渡期内有效。允许及早采用修订,包括在任何过渡期内采用(1)尚未发布财务报表的公共 业务实体和(2)尚未发布财务报表的所有其他实体。选择在过渡期内提早通过修正的实体应反映截至包括该过渡期在内的年度期间开始时的任何调整。此外,选择提前通过的实体 必须在同一时期通过所有修正案。本公司预计采用本准则不会对其未经审计的财务报表产生实质性影响。
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号租赁(主题842),以提高实体之间租赁的透明度和可比性。新的指导要求承租人 确认几乎所有租赁合同的租赁负债和相应的租赁资产。它还要求披露有关租赁安排的其他信息 。ASU 2016-02在2018年12月15日之后的中期和年度期间生效,需要 修改后的追溯方法才能采用。2017年9月,FASB发布了ASU 2017-13号,其中澄清了公共业务实体和其他实体被要求采用ASC主题842进行年度报告的生效日期。公共业务实体 除非要求将其财务报表或财务信息包括或包含在另一实体提交给美国证券交易委员会的文件中,否则该实体将无法满足公共企业实体的定义。采用美国会计准则第842号主题的年度报告期间从2020年12月15日之后开始,中期报告期间从2021年12月15日之后开始。本公司已于2022年7月1日采用此更新。此次采用不会对公司未经审计的财务报表产生任何实质性影响。
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附注3--应收延期票据
根据合并协议,合共273,066元六个月延期付款(本金为45,511元)将存入UPTD的信托户口,而该等款项均来自本公司的贷款(“延期票据”)。延期票据不计息,应在业务合并完成后全额支付。本公司有权,但无 义务,以每股10.00美元的价格,将延伸票据全部或部分分别转换为UPTD普通股的非公开股份(“Estrella延期股份”)。截至本公告日期,本公司已通知UPTD,将不会在交易结束时行使其将Estrella票据转换为Estrella Expansion股份的权利。
截至2023年3月31日,公司已将总计136,533美元的三笔每月延期付款 存入UPTD信托账户。
附注4--承付款和或有事项
制造业承诺
于2022年6月28日,尤里卡与本公司订立《许可协议》,根据该协议,尤里卡向本公司授予一项由尤里卡控制的若干知识产权项下的许可,供本公司根据许可协议在本公司境内(“许可地区”)进行开采。Eureka 将单独负责制造和供应临床数量的许可产品以及许可产品的最终填充和成品(包括包装)药品形式,用于在许可地区和其他地方进行现场开发和商业化。请参阅附注6。
或有事件
本公司不时参与某些法律程序,以及某些已主张和未主张的索赔。应计金额以及与该等事项有关的合理可能亏损总额,不论个别或合计,均不被视为对未经审核财务报表有重大影响。
在某些情况下,公司可能需要 赔偿其许可人与任何此类对抗诉讼或诉讼相关的费用。第三方可以基于现有专利或未来可能授予的专利向本公司、其许可人或其战略合作伙伴主张侵权 ,无论其是非曲直。第三方可能会选择与公司、其许可人或其战略合作伙伴进行诉讼或其他对抗性诉讼,以强制执行或以其他方式主张其专利权,这是有风险的。
注5--协作协议
2021年10月29日,该公司的母公司Eureka与临床阶段免疫肿瘤学公司Imugene Ltd签订了一项合作协议,以评估Imugene的CF33-CD19t, 其溶瘤病毒onCARlytics技术与Eureka的CD19 Artemis T细胞疗法相结合,用于实体肿瘤的治疗。
2022年6月28日,作为分离的一部分,尤里卡 将合作协议贡献并分配给公司。根据合作协议,本公司和Imugene 已分别向对方授予免版税、非独家的全球许可,并有权向 各自的技术授予和授权再许可,以根据合作协议中规定的研究计划开展各自负责进行的研究活动。研究计划必须至少每六至八个月由一个联合指导委员会审查一次,该指导委员会由埃斯特雷拉和Imugene各自的参与者组成。
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成本分配。除非 缔约方就特定研究计划和相关研究预算另有约定:
(a) | 尤里卡成本:尤里卡将负责执行合作协议中规定的所有尤里卡研究活动所产生的所有全时当量费用和其他内部成本; |
(b) | Imugene成本:Imugene将负责执行《合作协议》中规定的所有Imugene研究活动所产生的所有FTE和其他内部成本;以及 |
(c) | 联合成本:Eureka和Imugene将平分(50:50)适用的研究预算中规定的自付成本加上合作协议中定义的允许超支。如果任何一方产生的自付费用超过适用研究预算中的预算金额加上允许的超支,则另一方将不对其50%的份额超过该预算金额加上允许的超支承担责任,除非联合指导委员会(“JSC”)批准了此类额外费用(无论是在发生此类费用之前或之后)。 |
本公司及尤里卡分别于截至2023年3月31日止九个月及截至2021年7月1日至2022年3月29日(前身)、 及2022年3月30日(成立)至2022年3月31日止三个月分别入账与合作协议有关的成本24,186美元及0、4,780美元及0美元。
附注6--关联方交易
许可协议
于2022年6月28日,关于出资协议,尤里卡、尤里卡开曼及本公司订立许可协议,根据该协议,尤里卡及尤里卡开曼向本公司授予一项由尤里卡控制的若干知识产权下的许可,供本公司在许可地区(主要包括美国及世界其他地区,不包括中国及东南亚国家联盟)进行开采。
根据许可协议,(1)Eureka将 独自负责制造和供应临床数量的许可产品以及许可产品(“药品”)的最终填充和成品(包括包装)药品形式,用于许可地区和其他地方的 领域的开发和商业化,以及(2)在许可协议期限内,Eureka将自己或通过附属公司或第三方合同制造商制造和供应,本公司及其关联方根据本协议进行的与区域内许可产品有关的研发活动对本公司及其关联方药品临床数量的所有要求。尤里卡和本公司将以真诚的 努力就尤里卡以等于完全负担成本的价格向本公司供应药品的合理和惯例条款 谈判并签订临床供应协议(“临床供应协议”)和相关质量 协议,该协议将管辖向本公司生产和临床供应药品的条款和条件。此外,尤里卡和本公司的合作将由JSC监督。尤里卡和本公司最初将向JSC任命一名 代表,每名代表在与许可产品类似的产品的开发和商业化方面拥有知识和专业知识,并在适用方中具有足够的资历,能够在JSC的职责范围内提供有意义的投入和做出决策 。
许可协议要求公司支付某些款项,包括(A)1,000,000美元的“预付”款项,分12个月平均分期付款;(B)发生与开发和销售有关的某些事件时的“里程碑”付款 ,在FDA批准后可能总计数百万美元;以及(C)按净销售额的个位数百分比支付的特许权使用费。
截至2023年3月31日和2022年6月30日,公司与应付账款相关方的余额分别为833,333美元和916,666美元,与许可协议的预付款相关。 在截至2023年3月31日的期间,与向FDA提交EB103有关的一笔发展里程碑付款金额为50,000美元 尤里卡根据协议赚取了收入。这笔款项是本公司应计的,截至2023年3月31日尚未偿还。在截至2022年6月30日的 期间,公司未实现任何里程碑,因此无需支付任何里程碑付款或 特许权使用费。
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服务协议
2022年6月28日,公司与尤里卡签订了服务协议。根据服务协议,尤里卡将为公司提供与转让某些 技术相关的服务,并提供某些技术援助,以促进公司根据许可协议向公司使用获得尤里卡许可的知识产权 ,尤里卡将为公司提供该等服务(“服务”)。公司应向Eureka(1)支付与服务相关的10,000,000美元,分12个月平均 分期付款,第一笔付款不得迟于生效日期后五天支付,以及(2)Eureka因提供服务而发生或支付给提供商的合理传递费用按月 偿还。此外,本公司将按统一费率、按时间、按材料或按双方书面约定,对Eureka在服务协议服务范围之外提供的其他服务 收取费用。
由于尤里卡的服务期为 12个月,服务于2022年6月28日开始,本公司于2022年6月30日将首期833,333美元计入预付费用相关 方,以涵盖2022年7月的S服务期。截至2023年3月31日,公司与尤里卡的服务协议相关的应付账款余额为5,833,331美元。
截至2023年3月31日和2022年6月30日,公司 分别应计154,194美元和28,921美元,用于尤里卡在应付关联方中发生的临床试验相关的传递成本。
自2022年10月1日起,本公司与尤里卡 修订了服务协议及许可协议,规定根据该等协议应累算的每月付款延迟至(I)业务合并结束或(Ii)协议及合并计划终止(以较早者为准)为止。生效 于2023年3月1日(“第二修订日期”),订约方进一步修订服务协议及许可协议 ,以支付根据该等协议于2023年3月2日结算EB103时到期应付的任何款项,以及于(I)业务合并结束或(Ii)合并协议终止时(以较早者为准)应付尤里卡的任何款项。
AA系列优先股
于2022年6月28日,本公司与Eureka订立出资协议,据此,Eureka同意向本公司出让及转让该等资产的所有权利、所有权及权益,以换取本公司AA系列优先股105,000,000股。(请参阅注7)。截至2023年3月31日和2022年6月30日,尤里卡在完全稀释的基础上共同拥有公司95.3%的股份。
租赁
2022年7月6日,公司与尤里卡签订了办公室租赁合同,以每月2,000美元的租金租赁一间428平方英尺的办公室。分租协议于2022年8月1日开始生效,2023年9月30日到期。本公司打算在初始租期 结束时再续租一年。截至2023年3月31日,本租赁的经营租赁使用权资产为34,515美元,而经营租赁负债、流动负债和非流动负债分别为38,701美元和11,814美元。截至2023年3月31日止三个月及九个月内,本公司分别向尤里卡支付6,000美元及16,000美元租赁费用。(请参阅 注11)
附注7-优先股
AA系列优先股
于2022年6月28日,本公司与Eureka订立出资协议,据此,Eureka向本公司出让及转让该等资产的所有权利、所有权及权益,以换取本公司AA系列优先股105,000,000股。根据ASC 805“公共控制事务处理”。资产转移由本公司按历史账面价值入账。
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A系列优先股
2022年6月28日,公司与一家经认可的第三方投资者签订了A系列优先股购买协议,通过发行5,000,000股A系列优先股筹集总收益5,000,000美元。A系列优先股的股票以每股1美元的价格出售。
此外,尤里卡和A系列优先股的认可第三方投资者签订了一项书面协议,如果公司未能达到某些里程碑,尤里卡将自动没收(A)尤里卡的公司股本股份(自初始成交后计算)的百分比(“埃斯特雷拉股份”),或(B)作为交换公司股本的对价而收到的股权(“交易股份”)。2022年10月5日,尤里卡和A系列优先股的持有者终止了信函协议。因此,上述股份没收规定不再有效。如果尤里卡的股份被没收,没收的股份将退还给公司并予以注销。
本公司发行的A系列、AA系列优先股的重要条款如下:
股息权
优先股的每名持有人只有在董事会宣布时才有权 从任何合法可供其使用的资金和资产中 按每股1.00美元的原始发行价的8%按同等比例收取股息。股息应为非累积和非复利。
清算权
A系列优先股-如果公司发生任何自动或非自愿清算、解散或清盘,A系列优先股的持有者 当时已发行的A系列优先股的持有者有权从公司可供分配给其股东的资产中获得支付,或在被视为清算事件(定义见下文)的情况下,在支付给AA系列优先股或普通股持有人之前,有权从该被视为清算事件中应支付给股东的对价中支付。以及相当于适用的原始发行价的每股金额,加上任何已宣布但未支付的股息。
AA系列优先股-在 支付A系列优先股的全部清算优先权后,如果发生任何自愿或非自愿清算、本公司解散或清盘,则当时已发行的AA系列优先股的持有人有权从公司可供分配给其股东的资产中 支付,或在被视为清算事件的情况下,从该被视为清算事件中应支付给股东的代价或可用收益中支付。在因普通股持有人的所有权而向其支付任何款项之前,每股应支付相当于适用的原始发行价的金额,外加宣布但未支付的任何股息。
剩余资产的分配-如果公司还有任何剩余资产,该等资产应分配给A系列优先股和普通股的持有者,并根据每个该等持有者持有的股份数量按比例分配,为此将所有该等证券视为已转换为普通股。
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投票权
A系列优先股的每一位流通股持有人有权就其持有的A系列优先股的每股股份投两(2)票,而AA系列优先股的每一位流通股持有人有权就其持有的每一股AA系列优先股投一(1)票。 除非法律或经修订和重述的公司注册证书的其他规定另有规定,优先股的持有人应与普通股持有人作为一个单一类别一起投票。
转换权
优先股的每股股份均可转换, 持有人可随时及不时选择,而持有人无须支付额外代价即可转换为 按原始发行价除以转换时的有效换股价格而厘定的缴足股款及非应评税普通股股份数目。适用于A系列优先股的A系列转换价格最初应 等于1.00美元。适用于AA系列优先股的AA系列转换价格最初应等于1.00美元。系列 A转换价格和AA系列转换价格称为“转换价格”。初始转换价格 和适用优先股可转换为普通股的比率应根据某些稀释发行、股份拆分、合并、股息、分配、资本重组、合并、合并、重新分类、交换和替换而进行调整 。
根据公司修订和重述的公司注册证书,公司优先股持有人有以下转换方法:(A)以每股至少1.00美元的价格向公众出售普通股股票(如果发生任何股票股息、股票拆分、合并或与普通股有关的其他类似资本重组,则须进行适当的调整),根据修订后的1933年证券法规定的有效注册声明,在公司承诺包销的公开发行中自动转换 。从而为公司带来至少50,000,000美元的毛收入,与此次发行相关的普通股 在纳斯达克股票市场的全国市场、纽约证券交易所或董事会批准的其他交易所或市场上市交易,或(B)由(I) 持有A系列优先股至少多数流通股的持有人和(Ii)持有AA系列优先股至少多数流通股的持有人分别投票或书面同意指定的日期和时间或事件发生的日期和时间,然后(X)优先股的所有流通股将自动 转换为普通股,按当时的有效转换率(Y),公司不得重新发行此类股票。
赎回权
A系列优先股和AA系列优先股均在发生“被视为清算事件”时强制赎回 该事件包括:(1)合并或合并,其中(A)本公司为成员方或(B)本公司的一家子公司为成员方,并且 本公司根据该等合并或合并发行其股本股份,但涉及 本公司或其子公司的任何此类合并或合并除外,其中紧接该合并或合并之前已发行的本公司股本股票继续代表,或转换为或交换为股本股份,而该股本股份在紧接该项合并或合并后,藉投票权至少代表(I)尚存或产生的法团的股本的多数;或(Ii)如尚存或产生的法团是紧接该项合并或合并后的另一法团的全资附属公司,则为该尚存或产生的法团的母公司;或(2)(A)本公司或本公司任何附属公司在一次或一系列相关交易中出售、租赁、转让、独家许可或其他处置,将本公司及其附属公司的全部或几乎全部资产作为整体出售或处置,或(B)出售或处置(无论是通过合并、合并或其他方式,如本公司及其附属公司作为一个或多个整体的资产基本上全部 由该附属公司持有,则出售、租赁、转让、独家特许或其他处置予本公司的全资附属公司除外。
公司应在特拉华州管理股东分派的法律允许的范围内,使用公司收到的上述此类被视为清算事件的对价(扣除公司董事会真诚确定的与出售的资产或许可的技术相关的任何留存负债),连同可供分配给股东的任何其他公司资产,赎回优先股的所有流通股,每股价格相当于适用的清算金额。相当于优先股的原始发行价加上任何已宣布但未支付的股息。A系列优先股 必须在AA系列优先股收到任何付款之前收到其清算金额。
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A系列优先股和AA系列优先股在经ASU 2009-04-可赎回股权工具(ASU 2009-04)修订的第480-10-S99节-区分负债和股权(FASB会计准则编码 480)下入账。根据ASU 2009-04,如果可赎回股权证券在发生并非完全在发行人控制范围内的事件时有条件地可赎回,则可赎回股权证券将被归类为临时股权。因此,截至2023年3月31日和2022年6月30日,公司在资产负债表中将A系列优先股和AA系列优先股 列为临时股权。
附注8--股东亏损
普通股-本公司 获授权发行每股面值0.0001美元的1.45亿股普通股(“普通股”)。截至2023年3月31日和2022年6月30日,已发行和已发行普通股分别为1,751,000股和176,000股。
优先股-公司 被授权发行120,000,000股优先股,每股面值0.0001美元。授权优先股的105,000,000股被指定为“AA系列优先股”,15,000,000股的授权优先股被指定为“A系列优先股”。截至2023年3月31日和2022年6月30日,A系列优先股数量为500万股,发行和发行的AA系列优先股数量为1.05亿股。
注9--基于股票的薪酬
2022年5月27日,公司董事会 批准了2022年股权激励计划(《2022年计划》)。2022年计划规定授予(I)购股权、(Ii)股份 增值权、(Iii)限制性股份奖励、(Iv)限制性股份单位奖励及(V)其他股份奖励。根据2022年计划可能发行的普通股总数不超过15,000,000股普通股。2022年5月27日,公司根据2022年计划向员工、董事会、 和其他顾问授予购买15,000,000股普通股的选择权。这些股票期权的总公允价值约为1,638,381美元。
在公司截至2023年3月31日的9个月、2022年3月30日(成立)至2021年3月31日期间、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)的运营业绩中记录的股票薪酬支出分别为307,196美元、0美元和95,835美元。在截至2023年3月31日的三个月和2022年1月1日至2022年3月29日(前身)期间,公司经营业绩中记录的基于股票的薪酬支出分别为102,399美元和60,984美元。股票薪酬 2022年1月1日至2022年3月29日(前身)的费用基于附注 2中所述的分拆假设,演示的基础.
授予期权的内在价值约为160万美元。截至2023年3月31日和2022年6月30日,约有130万美元和160万美元的未归属补偿成本, 预计将分别在剩余的3.1年和3.9年就业服务期内确认。
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了股票 期权的公允价值。已发行员工股票期权的公允价值是根据以下 假设进行估算的:
授予日期 | 2022年5月27日 | |||
行权价格 | $ | 0.001 | ||
预估股价 | $ | 0.11 | ||
预期波动率 | 120.0 | % | ||
预期期限(以年为单位) | 4.00 | |||
无风险利率 | 3.00 | % |
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无风险利率是从适用期间的美国国债利率中获得的。本公司的预期波动率是基于可比公司的投资组合的隐含波动率。本公司期权的预期寿命是根据股票期权的实际剩余寿命确定的。普通股投入的公允价值由董事会根据各种因素确定,包括第三方编制的估值 、公司的财务状况、公司内部发展努力的状况、市场当前的气候 以及流动性事件的前景等。
下表汇总了2022年3月30日(成立)至2022年6月30日期间的股票期权活动 :
股票期权 杰出的 | 锻炼 价格 | 平均剩余时间 合同 生命 (单位:年) | ||||||||||
平衡,2022年3月30日 | - | $ | - | - | ||||||||
授与 | 15,000,000 | $ | 0.001 | 4.00 | ||||||||
已锻炼 | (15,000,000 | ) | $ | 0.001 | - | |||||||
平衡,2022年6月30日 | - | $ | - | - |
截至2023年3月31日的9个月内,未授予额外的 股票期权。
2022年5月27日,全体员工、董事会、 等顾问提前选择行使公司授予的股票期权。本公司收到的总收益为 至15,000美元,并根据先前行使股份的条款被记录为其他负债,该等股份须回购,直至该等 股份归属为止,如不符合归属条件,则须退还予本公司。此类其他负债账户 应在根据ASC 718-10-55-31授予或回购行使的股份时结清。根据归属期间,截至2023年3月31日和2022年6月30日,上述其他负债的未摊销余额分别为13,250美元和14,825美元。
截至2022年6月30日的期间以及截至2023年3月31日的三个月和九个月的提前行使股票期权的归属活动摘要如下:
数量 股票 | 加权的- 平均值 授予日期 公平 每项价值 分享 | |||||||
提前行权股票期权余额于2022年3月30日 | - | $ | - | |||||
提前行使股票期权 | 15,000,000 | $ | 0.11 | |||||
既得提前行权股票期权 | (175,000 | ) | $ | 0.11 | ||||
2022年6月30日未授提前行权股票期权余额 | 14,825,000 | $ | 0.11 | |||||
既得提前行权股票期权 | (525,000 | ) | $ | 0.11 | ||||
2022年9月30日未授提前行权股票期权余额 | 14,300,000 | $ | 0.11 | |||||
既得提前行权股票期权 | (525,000 | ) | $ | 0.11 | ||||
2022年12月31日未授提前行权股票期权余额 | 13,775,000 | $ | 0.11 | |||||
既得提前行权股票期权 | (525,000 | ) | $ | 0.11 | ||||
2023年3月31日未授提前行权股票期权余额 | 13,250,000 | $ | 0.11 |
F-54 |
附注10--所得税
在截至2023年3月31日的三个月和九个月内,公司没有因营业亏损而产生的所得税支出。本公司的所得税会计依据美国会计准则第740条 ,其中要求将净营业亏损、暂时性差额和贷记结转的税收利益作为资产入账至 管理层评估其实现的可能性较大的程度。未来税收优惠的实现取决于公司在结转期内产生足够应税收入的能力。由于本公司近期的经营亏损,管理层认为上述未来税项优惠所产生的递延税项资产目前不太可能获得确认,因此已提供全额估值拨备。本公司将截至2023年3月31日的三个月和九个月、2022年3月30日(成立)至2022年3月31日以及2021年7月1日至2022年3月29日(前身)的所得税支出作为一个独立实体入账,反映了从本公司前身尤里卡剥离出来的 经营成果。
截至2023年3月31日和2022年6月30日,公司的递延税项净资产如下
截至
三月三十一日, 2023 |
自.起 6月30日, 2022 |
|||||||
递延税项资产: | ||||||||
净营业亏损结转 | $ | 1,914,300 | $ | 218,404 | ||||
基于股票的薪酬 | 71,679 | 7,168 | ||||||
研发税收抵免 | 535,009 | 62,513 | ||||||
递延税项资产总额 | 2,520,988 | 288,085 | ||||||
估值免税额 | (2,520,988 | ) | (288,085 | ) | ||||
递延税项资产,扣除准备后的净额 | $ | — | $ | — |
截至2023年3月31日和2022年6月30日,本公司的联邦所得税净营业亏损总额(NOL)分别为9,115,712美元和1,040,018美元,联邦研究 税收抵免分别为535,009美元和62,513美元。
根据守则,净额可无限期结转 ,并可用于抵销2022年6月30日之后开始的纳税年度产生的高达80%的应纳税所得额。在评估递延税项资产变现时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。递延税项资产的最终变现取决于公司在这些临时差额可扣除期间获得的未来应纳税所得额 。
由于围绕其递延资产收益实现 的不确定性,包括NOL结转、基于股票的薪酬和联邦研究税收抵免,本公司 已于2023年3月31日和2022年6月30日为其递延税项资产提供100%估值津贴。
根据ASC 740所得税的规定,本公司在 中对不确定的税收头寸进行了会计处理。当存在不确定的税务头寸时,本公司确认 个税头头寸的税收优惠,以使该优惠更有可能实现。有关税务优惠是否更有可能实现的决定,乃根据税务状况的技术优点以及现有事实及情况而厘定。截至2023年3月31日及2022年6月30日,本公司并无不确定的税务状况,亦未就截至2023年3月31日的三个月及九个月向本公司收取任何利息或罚款。如果发生,公司将把任何利息和 罚款分别归入利息费用和运营费用的组成部分。
附注11-租约
自2022年8月起,本公司与关联方尤里卡租赁办公场所。
本公司的写字楼租赁被归类为 经营租赁。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性 契约。
F-55 |
投资收益资产和租赁负债是根据租赁开始日租赁未来最低租金支付的现值确定的,采用5.5%的实际利率,该利率是使用美国类似期限的递增借款利率确定的 。截至2023年3月31日,经营租赁剩余期限为1.3年。
根据截至2023年3月31日的剩余 经营租约,公司在接下来的五个财政年度的租赁负债如下:
6月30日, | ||||
2023年剩余时间 | $ | 22,000 | ||
2024 | 24,000 | |||
2025 | 6,000 | |||
未贴现的租赁付款总额 | 52,000 | |||
扣除计入的利息 | (1,485 | ) | ||
租赁总负债 | $ | 50,515 |
截至2023年3月31日的三个月和九个月的租金支出分别为6,000美元和16,000美元。
附注12--后续活动
公司对资产负债表日起至2023年6月30日未经审计财务报表发布前发生的后续事件和交易进行了评估。
2023年4月11日,本公司与埃斯特雷拉生物科技有限公司(“埃斯特雷拉生物科技”)根据本公司与埃斯特雷拉生物科技公司于2022年6月28日订立的A系列优先股购买协议(“修订”)订立A系列优先股购买协议(“修订”),持有本公司于2022年6月28日(“原截止日期”)发行的A系列优先股的大部分已发行流通股。修订将本公司出售其A系列优先股剩余授权但未发行股份的期限由原成交日期后90天延长至原成交日期后两年 。
2023年4月20日,本公司与白狮资本有限责任公司(“白狮”)签订了A系列优先股购买协议(“联合”),白狮资本是一家不相关的 方。根据合并要约,白狮同意在紧接业务合并结束前以500,000美元现金购买公司A系列优先股的500,000股,条件是业务合并的完成日期为 或(A)2023年7月19日或(B)公司与白狮可能以书面(包括通过电子邮件)商定的较晚日期。此外,根据合并,并作为白狮与UPTD签署和交付日期为2023年4月20日的普通股购买协议(“普通股购买协议”)的代价, 公司同意在紧接交易完成前向白狮发行250,000股A系列优先股作为承诺费, 公司和White Lion承认并同意截至2023年4月20日的价值为250,000美元,前提是业务合并在(A)7月19日或之前完成。2023年或(B)本公司与White Lion双方以书面(包括通过电子邮件)商定的较晚日期。
于2023年4月至2023年6月,根据合并协议,本公司已按月支付三笔共136,533美元的延期付款,作为存入UPTD信托账户的款项。
F-56 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
埃斯特雷拉Biophma,Inc.
对财务报表的几点看法
我们审计了埃斯特雷拉Biophma,Inc.(“公司”)截至2022年6月30日和2021年6月30日(前身)的资产负债表,以及2022年3月30日(前身)至2022年6月30日(前身)至2022年6月30日(前身)及截至2021年6月30日(前身)及截至2021年6月30日(前身)的相关经营报表、股东赤字变化和现金流量(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日(前身)的财务状况,以及2022年3月30日至2022年6月30日、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)和截至2021年6月30日(前身)的经营成果和现金流,符合美国公认的会计原则。
非常怀疑该公司是否有能力继续作为持续经营的企业
所附财务报表是在假设本公司将继续作为一家持续经营的企业而编制的。如财务报表附注1所述,本公司自成立以来一直出现营运亏损及负现金流,预计营运负现金流将持续 ,直至其能够产生足够的收入(如果有的话)。这些情况令人对公司是否有能力继续经营下去产生很大的怀疑。管理层对事件和条件的评估以及管理层关于这些事项的计划也在附注1中说明。财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB适用的规则和法规,我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的 标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司不需要,也没有聘请我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险,无论是由于错误还是舞弊,以及执行程序以应对这些风险。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/S/Friedman LLP
我们在2022年担任公司审计师 。
纽约,纽约
2022年9月28日,除了注10,日期为2022年10月17日
F-57 |
埃斯特雷拉生物制药公司
资产负债表
截至2022年6月30日 | 截至2021年6月30日(前身) | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | 4,088,333 | $ | - | ||||
预付费用关联方 | 833,333 | - | ||||||
流动资产总额 | 4,921,666 | - | ||||||
总资产 | $ | 4,921,666 | $ | - | ||||
负债和股东赤字 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款-关联方 | $ | 945,587 | $ | - | ||||
应缴特许经营税 | 1,097 | - | ||||||
流动负债总额 | 946,684 | - | ||||||
其他负债 | 14,825 | - | ||||||
总负债 | 961,509 | - | ||||||
承付款和或有事项(附注3) | ||||||||
优先股 | ||||||||
A系列优先股,面值0.0001美元,授权股份15,000,000股 ;截至2022年和2021年6月30日,分别发行和发行5,000,000股和0股 | 5,000,000 | - | ||||||
AA系列优先股,面值0.0001美元,授权股份1.05亿股;截至2022年6月30日和2021年6月30日,已发行和已发行股票分别为1.05亿股和0股 | - | - | ||||||
股东赤字: | ||||||||
普通股,面值0.0001美元;授权股份1.45亿股;截至2022年和2021年6月30日,已发行和已发行股票分别为176,000股和0股 | 18 | - | ||||||
额外实收资本 | 34,290 | - | ||||||
父母的净赤字 | - | - | ||||||
累计赤字 | (1,074,151 | ) | - | |||||
股东亏损总额 | (1,039,843 | ) | - | |||||
总负债和股东赤字 | $ | 4,921,666 | $ | - |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-58 |
埃斯特雷拉生物制药公司
营运说明书
|
|
在该期间内 从2022年3月30日起 (开始)至 2022年6月30日 |
|
|
在该期间内 从2021年7月1日起 至2022年3月29日 (前身) |
|
|
对于 年终 2021年6月30日 (前身) |
|
|||
运营费用 | ||||||||||||
研发 | $ | 1,041,892 | $ | 347,207 | $ | 457,231 | ||||||
一般和行政 | 32,259 | 263,989 | 276,462 | |||||||||
总运营费用 | 1,074,151 | 611,196 | 733,693 | |||||||||
运营亏损 | (1,074,151 | ) | (611,196 | ) | (733,693 | ) | ||||||
所得税前亏损 | (1,074,151 | ) | (611,196 | ) | (733,693 | ) | ||||||
所得税拨备 | - | - | - | |||||||||
净亏损 | $ | (1,074,151 | ) | $ | (611,196 | ) | $ | (733,693 | ) | |||
适用于每股普通股的净亏损,基本亏损和摊薄亏损 | $ | (160.15 | ) | $ | (611.20 | ) | $ | (733.69 | ) | |||
加权平均已发行普通股,基本普通股和稀释后普通股 | 6,707 | 1,000 | 1,000 |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-59 |
埃斯特雷拉生物制药公司
股东亏损变动报表
其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 父母的 | 累计 | 股东的 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 净投资 | 赤字 | 赤字 | |||||||||||||||||||
余额2020年7月1日(前身) | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||
净亏损(前身) | - | - | - | (733,693 | ) | - | (733,693 | ) | ||||||||||||||||
从父级高级 | - | - | - | 733,693 | - | 733,693 | ||||||||||||||||||
余额2021年6月30日(前身) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
净亏损(前身) | - | - | - | (611,196 | ) | - | (611,196 | ) | ||||||||||||||||
从父级高级 | - | - | - | 611,196 | - | 611,196 | ||||||||||||||||||
平衡,2022年3月29日(前身) | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||
平衡,2022年3月30日 | ||||||||||||||||||||||||
向前母公司发行普通股 | 1,000 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||
早期行使的股票期权的归属 | 175,000 | 18 | 157 | - | - | 175 | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | - | - | 34,133 | - | - | 34,133 | ||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | (1,074,151 | ) | (1,074,151 | ) | ||||||||||||||||
平衡,2022年6月30日 | 176,000 | $ | 18 | $ | 34,290 | $ | - | $ | (1,074,151 | ) | $ | (1,039,843 | ) |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-60 |
埃斯特雷拉生物制药公司
现金流量表
|
|
在该期间内 从2022年3月30日起 (开始)至 2022年6月30日 |
|
|
在该期间内 从2021年7月1日起 至2022年3月29日 (前身) |
|
|
对于 年终 2021年6月30日 (前身) |
|
|||
经营活动的现金流: | ||||||||||||
净亏损 | $ | (1,074,151 | ) | $ | (611,196 | ) | $ | (733,693 | ) | |||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | ||||||||||||
基于股票的薪酬 | 34,133 | 95,835 | 62,873 | |||||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||||||
预付费用 | (833,333 | ) | - | - | ||||||||
应计费用 | 945,587 | - | - | |||||||||
应缴特许经营税 | 1,097 | - | - | |||||||||
用于经营活动的现金净额 | (926,667 | ) | (515,361 | ) | (670,820 | ) | ||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | - | - | - | |||||||||
融资活动的现金流: | ||||||||||||
来自父级的净转账 | - | 515,361 | 670,820 | |||||||||
提前行使股票期权的净收益 | 15,000 | - | - | |||||||||
发行A系列优先股所得款项净额 | 5,000,000 | - | - | |||||||||
融资活动提供的现金净额 | 5,015,000 | 515,361 | 670,820 | |||||||||
现金净变化 | 4,088,333 | - | - | |||||||||
期初现金 | - | - | - | |||||||||
期末现金 | $ | 4,088,333 | $ | - | $ | - | ||||||
补充现金流信息 | ||||||||||||
缴纳所得税的现金 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||
支付利息的现金 | $ | - | $ | - | $ | - |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-61 |
埃斯特雷拉生物制药公司
财务报表附注
注1-组织和业务运作
埃斯特雷拉生物医药公司(“公司”或“埃斯特雷拉”)于2022年3月30日由尤里卡治疗公司(“尤里卡”)在特拉华州注册成立, 于2006年2月在加利福尼亚州注册成立,并于2018年3月在特拉华州重新注册。2022年6月28日,根据本公司与尤里卡之间的出资协议(“出资协议”),尤里卡捐赠了与针对CD19和CD22的T细胞疗法有关的某些资产(“资产”),这些资产是几乎所有B细胞白血病和淋巴瘤表面表达的蛋白质,以换取公司AA系列优先股105,000,000股(“分离”)。陈述的基础。
作为分离的一部分,本公司 与Eureka及Eureka Treateutics(Cayman)Ltd.(“Eureka Cayman”)(“Eureka Cayman”)(“Eureka Cayman”)订立许可协议(“许可协议”),并与Eureka订立服务协议(“服务协议”),而Eureka 将Eureka与Imugene Limited(“Imugene”)之间的合作协议(“合作 协议”)贡献及转让予本公司。许可协议授予埃斯特雷拉使用Eureka的Artemis开发CD19和CD22靶向T细胞疗法的独家许可®站台。根据服务协议,Eureka已同意为公司提供与开发公司的候选产品EB103和EB104相关的某些服务。EB103是一种T细胞疗法,也称为CD19重定向Artemis®T细胞疗法,利用尤里卡的Artemis®以CD19为目标的技术。埃斯特雷拉还在开发EB104,这是一种T细胞疗法,也被称为CD19/22决斗靶向Artemis®T细胞疗法。“与EB103一样,EB104利用尤里卡的Artemis® 不仅针对CD19,而且针对CD22的技术。合作协议建立了公司和Imugene之间的合作伙伴关系,涉及使用Imugene的候选产品(“CF33-CD19t”)和EB103开发实体肿瘤治疗。
该公司是一家临床前阶段的生物制药公司,开发具有治愈血癌和实体瘤患者能力的T细胞疗法。
该公司正处于发展阶段, 尚未开始计划的主要业务。从2022年3月30日(成立)到2022年6月30日,公司一直致力于准备起草监管文件(包括研究用新药(IND)申请),规划临床前研究,并建立我们的管理团队。
流动资金和持续经营
所附财务报表是在考虑正常业务过程中的资产变现和负债清偿情况的基础上编制的。截至2022年6月30日和财务报表发布日,公司的现金分别约为410万美元和310万美元。该公司为其运营提供资金的能力取决于手头的现金数量以及 其举债或额外股权融资的能力。本公司在其研发业务上投入了大量资金,自成立以来一直遭受运营亏损和负现金流,预计运营亏损和负现金流将持续下去,直到其技术获得监管部门的批准,公司从运营中产生足够的收入和正现金流。
由于这些情况, 在这些财务报表发布之日起至少一年内,公司作为持续经营企业的持续经营能力存在很大的疑问。
该公司计划在未来筹集更多资金,以继续其研发计划和运营资金。然而,它在股票或债务市场筹集额外资本的能力取决于许多因素,而且不能保证这种融资将以可接受的条款获得,或者根本不能保证。本公司股权的市场需求受到许多风险和不确定因素的影响,包括但不限于负面的经济状况、不利的市场状况和不利的财务结果。如果公司 无法在股票或债务市场筹集足够的资本、许可产品或未来产品的权利或产生收入 ,则可能需要重组或停止运营,所有这些都可能对公司产生重大不利影响。
财务报表不包括 任何与记录资产的可回收性或负债分类有关的必要调整 如果确定公司无法作为持续经营企业继续经营的话。
F-62 |
埃斯特雷拉生物制药公司
财务报表附注
注2-重要会计政策
陈述的基础
所附财务报表按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和条例 列报。
随附的截至2021年6月30日的财务报表反映了与公司从母公司尤里卡收购的资产相关的业务的历史财务状况、经营业绩、净投资变化和 现金流。这些财务报表 源自尤里卡的会计记录,应与附注一并阅读。 围绕资产的运营被视为本公司在2022年3月30日之前的前身,也就是本公司的成立日期。这些财务报表不一定反映本公司在2022年3月30日之前是一个独立实体时的运营结果、财务状况或现金流 ,也不代表本公司未来的 业绩。
本公司截至2021年6月30日及截至2021年6月30日止年度的所有资产、负债及经营业绩,以及截至2022年3月31日的经营业绩,均根据本公司从尤里卡收购的资产确认。运营报表包括直接归属于 公司的所有成本,包括公司在研发方面使用的设施、功能和服务的成本,以及与尤里卡CD19和CD22靶向T细胞治疗相关的费用分配,用于公司职能,包括行政、人力资源和法律。这些费用是根据直接使用量、基于项目数和设施面积使用量的比例以及员工在CD19和CD22靶向T细胞疗法研究和开发方面的全职当量(FTE)努力来分配的。管理层认为 费用方法和由此产生的分摊对于所有提出的期间都是合理的。然而,分配可能不代表本公司在本报告所述期间作为独立公司运营时可能产生的所有实际费用。 本公司作为独立公司可能产生的实际成本取决于许多因素,包括但不限于 职能是否外包或由我们的员工执行,以及在研发等领域做出的战略决策。
新兴成长型公司的地位
本公司是经修订的《1933年证券法》(《证券法》)第2(A)节界定的、经《公司2012年创业法案》(《就业法案》)修订的 《新兴成长型公司》,本公司可利用适用于其他非新兴成长型上市公司的各种报告要求的某些豁免 ,包括但不限于不需要遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师认证要求,减少了在定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务, 并免除了就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款的要求。
此外,《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直到私营公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定,公司可以选择 选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何此类 选择退出是不可撤销的。本公司已选择不选择退出延长的过渡期,这意味着当标准发布或修订时,公司作为新兴成长型公司 可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使本公司的财务报表难以与另一家上市公司进行比较,因为所使用的会计准则存在潜在差异。
预算的使用
在编制符合美国公认会计原则的财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额及披露或有资产和负债,以及报告期内的收入和支出的报告金额。
做出估计需要管理层做出重大判断。至少在合理的情况下,管理层在编制估计时考虑到的在财务报表日期存在的条件、情况或一组情况的影响的估计可能会因一个或多个未来的确认事件而在近期内发生变化。因此,实际结果可能与这些估计值大不相同。
F-63 |
埃斯特雷拉生物制药公司
财务报表附注
现金
本公司在单一金融机构中维护其运营账户。余额由美国联邦存款保险公司(“FDIC”)承保,但仅限于指定的限额。公司的现金存入支票账户。
普通股基本亏损和稀释亏损
每股普通股的基本净亏损是通过将净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数量来计算的。每股摊薄净亏损 的计算方法为净亏损除以当期已发行普通股和稀释股等价物的加权平均数 ,采用库存股和IF折算法确定。由于本公司已列报所有期间的净亏损 ,所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的。
在2022年3月30日(成立) 至2022年6月30日期间,公司有以下潜在的已发行普通股,这些潜在普通股没有计入稀释后的每股普通股净亏损 ,因为将其计入将是反稀释的:
A系列优先股 | 5,000,000 | |||
AA系列优先股 | 105,000,000 | |||
未授予提前行权股票期权 | 14,825,000 | |||
总计 | 124,825,000 |
基于股票的薪酬
本公司确认因向雇员、非雇员及董事发放股票奖励而产生的薪酬成本,在按每项股票奖励的公允价值计量所需服务期间内的营运报表中确认为开支。授予的每个期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计的,扣除实际没收后的净额。公允价值在奖励的必要服务期(通常是归属期间)内按直线摊销为补偿成本。 布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型包括各种假设,包括 公司普通股的公平市场价值、股票期权的预期寿命、预期波动率和预期无风险利率等。这些假设 反映了公司的最佳估计,但它们涉及基于市场情况的固有不确定性,这些市场条件一般不在公司 控制范围之内。
因此,如果使用其他假设,根据权威指引确定的基于股票的薪酬支出可能会受到重大影响。此外, 如果公司对未来的赠款使用不同的假设,基于股票的薪酬支出可能会在未来期间受到重大影响。
公司前身在2022年3月30日之前的股票薪酬支出是根据FTE在CD19和CD22靶向T细胞疗法的研发工作中分配的。
夹层股权
夹层股权指公司发行的A系列优先股和AA系列优先股(统称为“优先股”)。发生公司无法控制的被视为清算事件时,优先股 的股票可强制赎回。因此, 公司将优先股归类为夹层股权。请参阅附注6。
母公司净投资
截至2021年6月30日,公司在资产负债表上的权益代表尤里卡对公司业务的净投资,并以“母公司净投资”而不是股东权益的形式列示。股东亏损表上母公司投资净额的变动包括代表本公司的尤里卡的费用和垫款净额,但被由此产生的净亏损所抵消。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括位于美国的一家金融机构的现金账户。本公司 并未因此而蒙受损失,管理层相信本公司不会因此而面临重大风险。FDIC 为每个账户所有权类别提供每家投保银行250,000美元的标准保险。截至2022年6月30日,现金余额为4,088,333美元,存入美国一家金融机构,其中3,838,333美元存在信用风险。
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财务报表附注
风险和不确定性
管理层继续评估新冠肺炎疫情对该行业的影响,并得出结论,虽然该病毒有可能对公司的财务状况和/或其运营结果产生负面影响 ,但具体影响尚不能轻易确定,截至这些财务报表的 日期。财务报表不包括这一不确定性的结果可能导致的任何调整。
公司未来的成功取决于埃斯特雷拉和尤里卡能否留住关键员工、董事和顾问,以及吸引、留住和激励合格人员的能力。 公司依赖尤里卡提供一定的技术援助,以促进公司对尤里卡许可的知识产权的开发,尤里卡将独自负责许可产品的临床数量的生产和供应,以及许可产品的最终灌装和成品(包括包装)药品。根据服务协议,尤里卡目前从事或支持埃斯特雷拉的重要研发活动 。服务协议(见附注5)可随时由双方协议终止。在服务协议终止或 期满后,我们可能无法更换尤里卡 提供的研发相关服务,也无法在条款和条件(包括成本)上达成与我们将 从尤里卡获得的服务相当的第三方安排。此外,在服务协议终止后,我们可能无法维持与研发相关的 服务,或无法获得与我们从Eureka获得此类服务和利益时相同的利益。如果我们未来被要求 单独运营这些研发功能,或者无法从其他提供商那里获得这些功能,我们可能 无法有效地运营我们的业务,并可能导致实质性的不利影响。
金融工具的公允价值
公司资产和负债的公允价值属于ASC主题820“公允价值计量和披露”项下的金融工具, 的公允价值与所附资产负债表中的账面价值大致相同,主要是由于其短期性质。本公司按经常性原则计量其若干金融资产及负债的公允价值。公允价值层次结构用于对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排名。按公允价值列账的不等同于成本的金融资产和负债将按下列三类之一进行分类和披露:
级别1-相同资产和负债在活跃市场的报价(未调整)。
第2级-第1级以外的可直接或间接观察到的输入,例如类似资产和负债的未调整报价、市场上不活跃的未调整报价 或可观察到或可由资产或负债的完整期限的可观察市场数据证实的其他输入。
第3级-无法观察到的投入,只有很少或根本没有市场活动支持,并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。
所得税
本公司确认递延税项资产及负债,以反映财务报表与资产及负债的计税基准差异的预期影响,以及 从税项亏损及税项抵免结转所衍生的预期未来税项利益,并在 所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,建立估值准备。
所得税中的不确定性会计是根据财务报表确认的确认门槛和计量过程以及对纳税申报单中已采取或预期采取的税收状况的计量来确认的。为了确认这些好处,税务机关审查后,税务状况必须更有可能持续下去。截至2022年或2021年6月30日,没有未确认的税收优惠,也没有利息和罚款的应计金额 。本公司目前未发现任何可能导致重大付款、应计或重大偏离其立场的审查问题。本公司可能在所得税领域受到联邦和州税务机关的潜在审查 。这些潜在的检查可能包括质疑扣减的时间和金额、不同税收管辖区之间的收入关系以及对联邦和州税法的遵守情况。本公司管理层预期未确认税务优惠总额在未来12个月内不会有重大变化。
由于公司成立于2022年3月30日(成立)至2022年6月30日,以及截至2022年12月31日的6个月,目前尚无开放纳税年度 。
与尤里卡并无税务分成协议;因此,尤里卡并无递延税项结转至本公司。
研究和开发费用
该公司将研发费用计入已发生的运营费用。本公司根据其对提供的服务和产生的成本的估计,对外部服务提供商(包括合同研究机构和临床研究人员)产生的成本进行应计。这些估算包括第三方提供的服务水平 、患者在临床试验中的登记人数(如果适用)、第三方产生的管理成本以及已完成服务的其他指标。根据服务提供商开具发票的时间安排,公司可能还会将向这些提供商支付的款项记录为预付费用,并在未来提供相关服务时确认为费用 。2021年至2022年期间的研发费用主要包括设计和开发临床试验的人员成本、法律和专业费用、设施相关费用以及主要由尤里卡承担的公司技术改进。(有关许可协议和服务协议的条款,请参阅附注5)
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财务报表附注
近期会计公告
2019年12月,FASB 发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。本次修订 通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计核算。修正案还通过澄清和修正现有指导意见,改进了对740专题其他领域公认会计原则的一致适用,并简化了这方面的工作。对于公共业务实体 ,本更新中的修订在从2020年12月15日之后开始的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。对于所有其他实体,修正案在2021年12月15日之后的财年和2022年12月15日之后的财年内的临时 期间有效。允许及早采用修订,包括在任何 过渡期采用(1)尚未发布财务报表的公共企业实体和(2)尚未发布财务报表的所有其他 实体。选择在过渡期提前通过修正案的实体应反映截至包括该过渡期的年度期初的任何调整。此外,选择尽早通过的实体必须在同一时期通过所有修正案。本公司预计采用本准则不会对其财务报表产生实质性影响。
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号,租赁(主题842),以提高实体之间租赁的透明度和可比性。 新指南要求承租人确认几乎所有租赁合同的租赁负债和相应的租赁资产。IT 还要求披露更多有关租赁安排的信息。ASU 2016-02在2018年12月15日之后从 开始的中期和年度期间生效,需要修改后的追溯方法才能采用。2017年9月,FASB发布了ASU 2017-13号,其中明确了公共业务实体和其他实体被要求采用ASC主题842进行年度报告的生效日期。公共企业实体,否则将不符合公共企业实体的定义,除非 要求将其财务报表或财务信息包括在另一实体提交给美国证券交易委员会的 采用美国会计准则第842主题的年度报告期间,从2020年12月15日之后开始,并在 年度报告期间从2021年12月15日之后开始。本公司尚未提前采用这一更新,在FASB根据ASU 2020-05推迟了新兴成长型公司的生效日期后,该更新将于2022年7月1日生效 。本公司预计采用本准则不会对其财务报表产生实质性影响。
附注3--承付款和 或有事项
制造业承诺
2022年6月28日,尤里卡与本公司签订了许可协议,根据该协议,尤里卡授予本公司一项由尤里卡控制的若干知识产权项下的许可 ,供本公司根据许可协议在本公司所在地区(“许可地区”)进行开采。 尤里卡将独自负责生产和供应临床数量的许可产品以及许可产品的最终填充和 成品(包括包装)药品,用于在许可地区和其他地方进行现场开发和商业化。请参阅注5。
或有事件
本公司不时参与某些法律程序,以及某些已主张和未主张的索赔。应计金额以及与该等事项有关的合理可能的损失总额,不论个别或整体,均不被视为财务报表的重大事项。
在某些情况下,公司可能需要 赔偿我们的许可人与任何此类对抗诉讼或诉讼相关的费用。第三方可以基于现有专利或未来可能授予的专利向公司、其许可人或其战略合作伙伴提出侵权索赔 ,无论其是非曲直。第三方可能会选择与公司、其许可人或其战略合作伙伴进行诉讼或其他对抗性诉讼,以强制执行或以其他方式主张其专利权,这是有风险的。
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财务报表附注
注4--协作协议
2021年10月29日,该公司的母公司Eureka与临床阶段免疫肿瘤学公司Imugene Ltd签订了一项合作协议,以评估Imugene的CF33-CD19t、其溶瘤病毒OCARlytics技术与Eureka的CD19 Artemis T细胞疗法相结合用于实体肿瘤的治疗。
2022年6月28日,作为分离的一部分,尤里卡将合作协议贡献并分配给公司。根据合作协议,公司 和Imugene已分别向对方授予免版税、非独家的全球许可,并有权向各自的技术授予和授权 再许可,以根据合作协议规定的研究计划开展各自负责进行的研究活动。研究计划至少每隔六至八个月由一个联合指导委员会审查一次,该指导委员会由埃斯特雷拉和伊穆金各自的参与者组成。
成本分配。除非各方就给定的研究计划和相关的研究预算另有约定 :
(a) | 尤里卡成本:尤里卡将负责执行所有尤里卡研究活动所产生的所有全时当量费用和其他内部 成本; |
(b) | Imugene成本:Imugene将负责执行所有Imugene研究活动所产生的所有FTE和其他内部成本;以及 |
(c) | 联合成本:Eureka和Imugene将平分(50:50)适用研究预算中规定的自付成本加上定义的允许超支。如果任何一方产生的自付成本超过适用研究预算中的预算金额加上允许的超支,则另一方将不对超出该预算金额加上允许超支的50%份额负责,除非联合指导委员会(JSC)批准 此类额外成本(在发生此类成本之前或之后)。 |
在2021年7月1日至2022年3月29日期间和2022年3月30日至2022年6月30日期间,公司和尤里卡将与本合作协议相关的成本分别记为4,780美元和28,921美元的研发费用。
附注5--关联方交易
许可协议
于2022年6月28日,关于出资协议,尤里卡、尤里卡开曼及本公司订立许可协议,根据该协议,尤里卡及尤里卡开曼向本公司授予一项由尤里卡控制的若干知识产权下的许可,供本公司在许可地区(主要包括美国及世界其他地区,不包括中国及东南亚国家联盟)进行开采。
根据许可协议,1)Eureka 将单独负责制造和供应临床数量的许可产品以及许可产品(“药品”)的最终填充和成品 (包括包装的)药品形式,用于在许可地区和其他地方的开发和商业化目的 ;2)在许可协议期限内,Eureka将自己或通过附属公司或第三方合同制造商制造和供应。本公司及其关联方根据本协议进行的与区域内许可产品有关的研发活动对本公司及其关联方药品临床数量的所有要求。尤里卡和本公司将以真诚的 努力就尤里卡以完全负担成本的价格向本公司供应药品的合理和惯例条款进行谈判并签订临床供应协议(“临床供应协议”)和相关质量协议,该协议将管辖向本公司生产和临床供应药品的条款和条件。此外,尤里卡和本公司的合作将由联合指导委员会(“JSC”)监督。Eureka 和本公司最初将向JSC任命一名代表,每个代表在与许可产品类似的产品的开发和商业化方面具有知识和专业知识,并在适用的 方中具有足够的资历,能够在JSC的职责范围内提供有意义的投入和做出决策。
许可协议要求公司支付某些款项,包括(A)1,000,000美元的“预付款”,分12个月平均分期付款,(B)与开发和销售相关的某些事件发生时的“里程碑”付款 ,在FDA批准后可能总计数百万美元的付款,以及(C)按净销售额的个位数百分比支付的特许权使用费。
截至2022年6月30日,公司为预付款支付了第一笔每月分期付款,并应计剩余的916,666美元的应付账款关联方。截至2022年6月30日止期间,本公司并未达到任何里程碑,因此无须支付任何里程碑付款或专利费。
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财务报表附注
服务协议
2022年6月28日,该公司与尤里卡签订了服务协议。根据服务协议,尤里卡将为公司提供与转让某些技术有关的某些服务,并提供某些技术援助,以促进公司利用根据许可协议向公司许可的知识产权,而尤里卡将为公司提供该等服务(“服务”)。 根据服务协议,公司应向Eureka(1)支付与服务相关的10,000,000美元,分12个月平均 分期付款,第一笔付款不得迟于生效日期后五天支付,以及(2)Eureka因提供服务而发生或支付给提供商的合理传递费用按月 偿还。此外,本公司将按统一费率、按时间、按材料或按双方书面约定,对Eureka在服务协议服务范围之外提供的其他服务 收取费用。
由于Eureka的服务期限为 12个月,服务于2022年6月28日开始,本公司于2022年6月30日将首期833,333美元计入预付费用相关的 方,以涵盖2022年7月的服务期间。
截至2022年6月30日,公司应计28,921美元,用于尤里卡在应付账款关联方中发生的传递成本。
AA系列优先股
于2022年6月28日,本公司与Eureka订立出资协议,据此,Eureka同意向本公司出让及转让该等资产的所有权利、所有权及权益 ,以换取本公司的105,000,000股AA系列优先股。(请参阅注6)。截至2022年6月30日,尤里卡在完全稀释的基础上共同拥有本公司95.3%的股份。
年终后关联方租赁安排见附注10。
附注6-优先股
AA系列优先股
于2022年6月28日,本公司与Eureka订立出资协议,据此,Eureka向本公司出让及转让该等资产的所有权利、所有权及权益及 ,以换取本公司的105,000,000股AA系列优先股。根据ASC 805“公共控制事务”。资产转移由本公司按历史账面价值入账。
A系列优先股
2022年6月28日,公司与一家经认可的第三方投资者签订了A系列优先股购买协议,通过发行5,000,000股A系列优先股筹集5,000,000美元的总收益。A系列优先股的股票以每股1美元的价格出售。
此外,尤里卡和A系列优先股的认可第三方投资者订立了一项书面协议,如果本公司未能达到下文所述的里程碑,尤里卡将自动没收(A)尤里卡的公司股本股份(自初始成交后计算)的百分比(“埃斯特雷拉股份”),或(B)作为交换 公司股本股份的对价收到的股权(“交易股份”)。
如果美国食品和药物管理局 在(I)初始截止日期后12个月内仍未批准该公司的研究新药申请,则尤里卡将没收相当于尤里卡总埃斯特雷拉股票或交易股票总数15%的股份;(Ii)在初始截止日期后15个月,尤里卡应没收相当于尤里卡埃斯特雷拉股票或交易股票总数15%的额外数量的股票;以及(Iii)初始成交日期后18个月,Eureka将没收相当于Eureka的Estrella股票总数或交易股票总数15%的额外数量的股份 。可被没收的最大股票数量是尤里卡公司埃斯特雷拉股票或交易股票总数的45%。
如果尤里卡的股份被没收, 没收的股份将退还给公司并予以注销。
本公司发行的A系列、AA系列优先股的重要条款如下:
股息权
优先股的每位持有人应有权 在董事董事会宣布的情况下,从其合法可动用的任何资金和资产中按同等比例收取股息,股息为每股1.00美元的原始发行价的8%。股息应为非累积和非复利。
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财务报表附注
清算权
A系列优先股-在公司发生任何自动或非自愿清算、解散或清盘的情况下,A系列优先股的持有者有权从当时已发行的A系列优先股的资产中获得可分配给其股东的公司资产,或者,如果是被视为清算事件,则有权在向AA系列优先股或普通股持有者支付任何款项之前,从该被视为清算事件中应支付给股东的对价或可用的 收益中,向AA系列优先股或普通股的持有人支付任何款项, 并且每股金额等于适用的原始发行价。另加任何已宣布但未支付的股息。
AA系列优先股-在 支付A系列优先股的全部清算优先权后,如果发生任何自愿或非自愿清算、公司解散或清盘,则当时已发行的AA系列优先股的持有者有权从公司可用于分配给其股东的资产中支付 ,如果是被视为清算事件,则有权从在该被视为清算事件中应支付给股东的对价或可用收益中支付。在因普通股持有人的所有权而向其支付任何股息之前,每股应支付相当于适用的原始发行价的金额 加上宣布但未支付的任何股息。
剩余资产的分配-如果公司还有任何剩余资产,应在A系列优先股和普通股的持有者之间分配,根据每个此类持有者持有的股份数量按比例分配,为此将所有此类证券视为 它们已转换为普通股。
投票权
持有A系列优先股的每名流通股持有人有权就其持有的A系列优先股的每股股份投两(2)票,持有AA系列优先股的每名流通股持有人有权就其持有的每股AA系列优先股 投第一(1)票。除法律或经修订及重述的公司注册证书另有规定外,优先股持有人应与普通股持有人作为一个类别一起投票。
转换权
优先股的每股股份均可转换, 持有人可随时及不时作出选择,而持有人无须支付额外代价即可转换为 按原始发行价除以转换时的有效换股价格而厘定的缴足股款及非应评税普通股股份数目。适用于A系列优先股的A系列转换价格 最初应等于1.00美元。适用于AA系列优先股的AA系列转换价格最初应等于1.00美元。 A系列转换价格和AA系列转换价格称为“转换价格”。初始转换价格和适用优先股可转换为普通股的比率应根据某些稀释发行、股份拆分、合并、股息、分配、资本重组、合并、合并、重新分类、交换和替换而进行调整。
根据公司修订和重述的公司注册证书,公司优先股持有人有以下转换方法:(A)以每股至少1.00美元的价格向公众出售普通股股票(如果发生任何股票股息、股票拆分、合并或与普通股有关的其他类似资本重组,则须进行适当的调整),根据修订后的1933年证券法规定的有效注册声明,在公司承诺包销的公开发行中自动转换 。为公司带来至少50,000,000美元的毛收入,并与此次发行相关,普通股在纳斯达克股票市场的全国市场、纽约证券交易所或其他经董事会批准的交易所或市场上市交易,或(B)经(I)A系列必备持有人和(Ii)AA系列必备持有人投票或书面同意指定的日期和时间或事件的发生,单独投票(投票或书面同意中指定的成交时间或日期和时间或事件发生的时间在此称为“强制转换 时间”),则(I)所有已发行的优先股应自动转换为普通股,按有效转换率 ,(Ii)公司不得重新发行该等股票。
赎回权
A系列优先股和AA系列优先股均可在发生被视为清算事件时强制赎回,该事件包括:(1)合并或合并 其中(A)本公司为成员方或(B)本公司的一家子公司为成员方,并且本公司根据该合并或合并发行其股本的股份,以及(2)在单一交易或一系列相关交易中的出售、租赁、转让、独家许可或其他处置,由本公司或本公司的任何附属公司将本公司及其附属公司的全部或实质全部资产视为一个整体,或(Ii)雇佣服务期。
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财务报表附注
在特拉华州有关向股东分配的法律(“可用收益”)允许的范围内,公司应使用公司收到的上述此类被视为清算事件的对价(扣除公司董事会真诚确定的与出售的资产或获得许可的技术有关的任何留存负债),连同公司可供分配给股东的任何其他资产,赎回优先股的所有流通股,每股价格等于适用的清算金额。相当于优先股的原始发行价加上任何已宣布但未支付的股息。A系列优先股必须在AA系列优先股收到任何付款之前收到其清算金额。
A系列优先股和AA系列优先股在经ASU 2009-04-可赎回股权工具(ASU 2009-04)修订的第480-10-S99节-区分负债和股权(FASB会计准则编码480)下入账。根据ASU 2009-04, 如果可赎回股权证券在发生不完全在发行人控制范围内的事件时可有条件地赎回,则该可赎回股权证券将被分类为临时股权。因此,截至2022年6月30日,公司将A系列优先股和AA系列优先股在资产负债表中归类为临时股权。
附注7--股东亏损
普通股-公司 被授权发行面值为每股0.0001美元的1.45亿股普通股(“普通股”)。截至2022年6月30日,已发行和已发行普通股总数为15,001,000股。
优先股-公司 被授权发行120,000,000股优先股,每股面值0.0001美元。授权优先股的105,000,000股被指定为“AA系列优先股”,15,000,000股的授权优先股被指定为“A系列优先股”。截至2022年6月30日,A系列优先股发行数量为500万股,AA系列优先股发行发行数量为105,000,000股。
附注8-基于股票的薪酬
2022年5月27日,公司董事会批准了《2022年股权激励计划》(《2022年计划》)。2022年计划规定授予(I)购股权、(Ii) 股份增值权、(Iii)受限股份奖励、(Iv)受限股份单位奖励及(V)其他股份奖励。根据2022年计划可能发行的普通股总数将不超过15,000,000股普通股。2022年5月27日,该公司根据其2022年计划向其员工、董事会和其他顾问授予购买15,000,000股普通股的期权。这些股票期权的总公允价值约为1,638,381美元。
在公司2022年3月30日(成立)至2022年6月30日、2021年7月1日至2022年3月29日以及截至2021年6月30日的年度内,公司经营业绩中记录的股票薪酬支出分别为34,133美元、95,835美元和62,873美元。2021年7月1日至2022年3月29日期间以及截至2021年6月30日的年度的股票薪酬支出 基于附注2中所述的分拆假设 ,演示的基础.
授予期权的内在价值约为160万美元。截至2022年6月30日,约有160万美元的未归属补偿成本,预计将在剩余3.9年的就业服务期内确认。
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了股票 期权的公允价值。已发行员工股票期权的公允价值是根据以下 假设进行估算的:
授予日期 | 2022年5月27日 | |||
行权价格 | $ | 0.001 | ||
预估股价 | $ | 0.11 | ||
预期波动率 | 120.0 | % | ||
预期期限(以年为单位) | 4.00 | |||
无风险利率 | 3.00 | % |
无风险利率是从适用期间的美国国债利率中获得的。本公司的预期波动率是基于可比公司的投资组合的隐含波动率。本公司期权的预期寿命是根据股票期权的实际剩余寿命确定的。普通股投入的公允价值由董事会根据各种因素确定,包括第三方编制的估值 、公司的财务状况、公司内部发展努力的状况、市场当前的气候 以及流动性事件的前景等。
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埃斯特雷拉生物制药公司
财务报表附注
下表汇总了2022年3月30日(成立)至2022年6月30日期间的股票期权活动 :
未偿还的股票期权 | 锻炼 价格 | 平均剩余合同寿命 (年) | ||||||||||
平衡,2022年3月30日 | - | $ | - | - | ||||||||
授与 | 15,000,000 | $ | 0.001 | 4.00 | ||||||||
已锻炼 | (15,000,000 | ) | $ | 0.001 | - | |||||||
平衡,2022年6月30日 | - | $ | - | - |
2022年5月27日,全体员工、董事会、 等顾问选择提前行使公司授予的股票期权。根据ASC 718-10-55-31,本公司收到的收益总额为15,000美元,并根据ASC 718-10-55-31记录为其他负债,并根据归属期间在截至2022年6月30日期间摊销175美元。
截至2022年6月30日期间,提前行使的股票期权的授予活动摘要如下:
数量 股票 | 加权平均 赠与日期交易会 每股价值 | |||||||
提前行权股票期权余额于2022年3月30日 | - | $ | - | |||||
提前行使股票期权 | 15,000,000 | $ | 0.11 | |||||
既得提前行权股票期权 | (175,000 | ) | $ | 0.11 | ||||
2022年6月30日未授提前行权股票期权余额 | 14,825,000 | $ | 0.11 |
附注9--所得税
在截至2022年6月30日的期间内,公司没有因营业亏损而产生的所得税支出。本公司根据美国会计准则第740条对所得税进行会计处理,其中 要求将净营业亏损、暂时性差额和贷记结转的税收利益作为资产进行记录,且管理层评估其实现的可能性较大。未来税收优惠的实现取决于公司在结转期内产生足够应税收入的能力。由于本公司近期的经营亏损,管理层认为上述 未来税项优惠所产生的递延税项资产目前不太可能获得确认,因此已提供全额估值拨备。本公司于2021年7月1日至2022年3月29日期间及截至2021年6月30日止年度作为独立实体入账 所得税开支,反映本公司前身尤里卡的经营业绩。
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财务报表附注
截至2022年6月30日,公司的递延税金净资产为
递延税项资产: | ||||
净营业亏损结转 | $ | 218,404 | ||
基于股票的薪酬 | 7,168 | |||
研发税收抵免 | 62,513 | |||
递延税项资产总额 | 288,085 | |||
估值免税额 | (288,085 | ) | ||
递延税项资产,扣除准备后的净额 | $ | — |
截至2022年6月30日和2021年6月30日,公司所得税准备金(福利)的有效税率与联邦法定税率不同
截至6月30日止年度, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
法定费率 | 21.00 | % | 21.00 | % | ||||
研究与开发税收抵扣率差异 | 5.80 | % | -% | |||||
估值免税额的变动 | -26.80 | % | -21.00 | % | ||||
总计 | — | — |
截至2022年6月30日,该公司的联邦所得税净营业亏损(NOL)结转总额为1,040,018美元,联邦研究税收抵免为62,513美元。
根据守则,净资产可无限期结转,并可用于抵销高达80%的应纳税所得额,以抵销2022年6月30日后开始的课税年度的亏损。在评估递延税项资产的变现时,管理层会考虑是否更有可能变现部分或全部递延税项资产。递延税项资产的最终变现取决于公司在这些临时差额可扣除期间获得的未来应纳税所得额 。
由于围绕其递延资产收益实现 的不确定性,包括NOL结转、基于股票的薪酬和联邦研究税收抵免, 公司已于2022年6月30日为其递延税项资产提供了100%的估值津贴。
根据ASC 740所得税的规定,本公司对不确定的税务状况进行会计处理 。当存在不确定的税收头寸时,本公司确认税收头寸的税收优惠 ,以使该优惠更有可能实现。关于税务优惠是否更有可能实现的决定是基于税务状况的技术优势以及可用 事实和情况的考虑。截至2022年6月30日,公司没有不确定的税务状况,也没有向公司收取截至2022年6月30日的年度的利息或罚款 。如果发生,本公司将把任何利息和罚款分别归类为利息费用和运营费用的组成部分。
附注10--后续活动
公司对资产负债表日起至2022年10月17日财务报表发布前发生的后续事件和交易进行了评估。
2022年7月6日,公司与尤里卡公司签订了租赁合同,租赁面积为428平方英尺的办公室,月租金为2,000美元。转租协议自2022年8月1日起至2023年9月30日止。
2022年6月29日,本公司与Tradeup Acquisition Corp.(“UPTD”)签订了一份意向书 ,考虑潜在的业务合并。UPTD是为与一家或多家企业进行合并、资本换股、资产收购、股票购买、重组或类似业务合并而成立的空白支票公司。于2022年9月30日,本公司与UPTD及Tradeup Merge Sub Inc.(“合并附属公司”)订立协议及 合并计划,据此合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司将作为UPTD的全资附属公司继续存在。在紧接合并生效时间前发行及发行的A系列优先股及AA系列优先股的每股股份,将根据紧接合并生效时间前的公司注册证书 自动转换为若干本公司普通股。本公司将成为会计收购方 ,因此,该业务合并将被计入“反向资本重组”(“反向合并”) ,因为这是一项涉及UPTD发行本公司股票的资本交易。此外,根据较早行使的购股权而未归属的本公司普通股将于交易完成时立即归属,而每名该等持有人 将有权收取根据 协议及合并计划的条款及条件应付或可发行予持有人的合并代价。业务合并的完成取决于相关 各方满足或放弃一些条件,包括协议和合并计划的批准以及UPTD的 股东对业务合并的批准。此外,成交条件包括UPTD或本公司完成至少20,000,000美元的交易融资(“合并融资”) ,包括不少于15,000,000美元的股权融资(不包括与股权挂钩的证券,如可转换债务或债务加认股权证)和不超过5,000,000美元的债务或股权挂钩融资,条款为公司可接受的 。
预计将在收盘时发行的UPTD普通股总数为32,500,000股,这些股份预计将占紧随合并融资和业务合并结束 后UPTD普通股(将为新埃斯特雷拉普通股)已发行和已发行股票的约81.6%至91.7% ,假设在该范围的低端没有从UPTD的信托账户赎回,并且在该范围的高端,UPTD Trust账户出现最大赎回。业务合并的完成 取决于双方对若干条件的满足或放弃,包括UPTD股东批准合并协议和计划以及业务合并,以及在业务合并结束时至少有2,000万美元的可用合并现金金额(该术语在合并协议和计划中定义) 。
2022年10月5日,尤里卡与A系列优先股的认可第三方投资者终止了函件协议(参见附注6)。因此,上文附注6所述的股份没收条文 不再有效。
F-72 |
附件 A
合并协议和合并计划
日期为
2022年9月30日
随处可见
Tradeup 收购公司,
Tradeup合并子公司。
和
埃斯特雷拉生物制药公司
目录
页面 | ||
第一条某些定义 | 2 | |
1.01 | 定义 | 2 |
1.02 | 施工 | 16 |
1.03 | 知识 | 17 |
第二条合并;结束 | 18 | |
2.01 | 合并 | 18 |
2.02 | 合并的影响 | 18 |
2.03 | 结业 | 18 |
2.04 | 收购的组织文件与存续公司 | 18 |
2.05 | 收购公司董事和高级管理人员与幸存的公司 | 19 |
第三条合并的效果 | 20 | |
3.01 | 对股本的影响 | 20 |
3.02 | 合并代价股份的交付 | 20 |
3.03 | 公司限售股的处理 | 21 |
3.04 | 扣缴 | 21 |
3.05 | 零碎股份 | 22 |
3.06 | 开支的支付 | 22 |
3.07 | 持不同意见股份 | 23 |
第四条公司的陈述和保证 | 23 | |
4.01 | 公司法人组织机构 | 23 |
4.02 | 没有子公司 | 24 |
4.03 | 适当授权 | 24 |
4.04 | 没有冲突 | 24 |
4.05 | 政府当局;异议 | 25 |
4.06 | 大写 | 25 |
4.07 | 财务报表 | 26 |
4.08 | 未披露的负债 | 26 |
4.09 | 诉讼和法律程序 | 27 |
4.10 | 遵守法律 | 27 |
4.11 | 知识产权 | 28 |
II
4.12 | 合同;无违约 | 31 |
4.13 | 公司福利计划 | 32 |
4.14 | 劳工事务 | 34 |
4.15 | 税费 | 35 |
4.16 | 经纪人手续费 | 37 |
4.17 | 保险 | 37 |
4.18 | 不动产;资产 | 37 |
4.19 | 环境问题 | 38 |
4.20 | 没有变化 | 39 |
4.21 | 关联协议 | 39 |
4.22 | 内部控制 | 39 |
4.23 | 许可证 | 39 |
4.24 | 注册声明 | 40 |
4.25 | “新冠肺炎”期间的业务运作 | 40 |
4.26 | 没有额外的陈述和保证 | 40 |
第五条收购和合并的陈述和担保 | 40 | |
5.01 | 企业组织 | 41 |
5.02 | 适当授权 | 41 |
5.03 | 没有冲突 | 42 |
5.04 | 诉讼和法律程序 | 43 |
5.05 | 遵守法律 | 43 |
5.06 | 员工福利计划 | 44 |
5.07 | 政府当局;异议 | 44 |
5.08 | 财务能力;信托账户 | 45 |
5.09 | 税费 | 46 |
5.10 | 经纪人手续费 | 46 |
5.11 | 收购SEC报告;财务报表;萨班斯-奥克斯利法案 | 46 |
5.12 | 商业活动;没有变化 | 48 |
5.13 | 注册声明 | 49 |
5.14 | 没有外部依赖 | 49 |
5.15 | 大写 | 50 |
5.16 | 纳斯达克资本市场行情 | 51 |
三、
5.17 | 合同;无违约 | 51 |
5.18 | 财产所有权 | 52 |
5.19 | 《投资公司法》 | 52 |
5.20 | 关联协议 | 52 |
5.21 | 赞助商协议 | 52 |
第六条公司的契诺 | 52 | |
6.01 | 业务行为 | 52 |
6.02 | 检查 | 56 |
6.03 | 没有收购证券交易 | 56 |
6.04 | 没有针对信托帐户的索赔 | 56 |
6.05 | 委托书征集;其他诉讼 | 56 |
6.06 | 非征集;收购建议 | 57 |
第七条取得书之约 | 58 | |
7.01 | 过渡期内的收购行为 | 58 |
7.02 | 信托帐户 | 61 |
7.03 | 检查 | 61 |
7.04 | 收购纳斯达克上市 | 61 |
7.05 | Acquiror公开备案 | 61 |
7.06 | 第16条有关事宜 | 61 |
7.07 | 排他性 | 62 |
7.08 | 某些交易协议 | 62 |
7.09 | 股东行动 | 62 |
7.10 | 合并附属公司的同意书 | 63 |
7.11 | 激励股权计划 | 63 |
7.12 | 作为新兴成长型公司的义务 | 63 |
第八条联合公约 | 63 | |
8.01 | 对交易的支持 | 63 |
8.02 | 注册说明书的编制;特别会议 | 63 |
8.03 | 税务事宜 | 65 |
8.04 | 保密;公开 | 66 |
8.05 | 结束后的合作;进一步的保证 | 66 |
8.06 | 其他保险及弥偿事宜 | 66 |
8.07 | 高铁法案和监管审批 | 68 |
四.
8.08 | 员工事务 | 70 |
8.09 | 纳斯达克上市事宜 | 70 |
8.10 | 交易融资 | 70 |
第九条义务的条件 | 70 | |
9.01 | 各方义务的条件 | 70 |
9.02 | 追索义务的附加条件 | 71 |
9.03 | 公司义务的附加条件 | 72 |
第十条终止/效力 | 73 | |
10.01 | 终端 | 73 |
10.02 | 终止的效果 | 74 |
第十一条杂项 | 75 | |
11.01 | 豁免 | 75 |
11.02 | 通告 | 75 |
11.03 | 赋值 | 76 |
11.04 | 第三者的权利 | 76 |
11.05 | 费用 | 76 |
11.06 | 治国理政法 | 76 |
11.07 | 标题;对应字幕 | 76 |
11.08 | 时间表和展品 | 77 |
11.09 | 完整协议 | 77 |
11.10 | 修正 | 77 |
11.11 | 可分割性 | 77 |
11.12 | 司法管辖权;放弃由陪审团进行审讯 | 77 |
11.13 | 执法 | 78 |
11.14 | 无追索权 | 78 |
11.15 | 申述、保证及契诺不存续 | 78 |
11.16 | 致谢 | 79 |
11.17 | 延拓 | 79 |
陈列品
附件A-公共部门附例的格式
附件B--公共部门章程表格
附件C-收购方LTIP表格
附件D-尚存公司附例表格
尚存公司章程附件E
附件F-禁售协议表格
v
协议和合并计划
本协议和合并计划(《协议》)日期为2022年9月30日,由Tradeup Acquisition Corp.、特拉华州的一家公司(在生效时间之前为“Acquiror”,在生效时间及之后为“pubco”)、特拉华州的Tradeup Merge Sub Inc.(“合并子公司”)和Estrella Biophma,Inc.(特拉华州的一家公司)(“本公司”)签订。除另有说明外,此处使用但未定义的大写术语应具有本协定第一条规定的含义。
独奏会
鉴于,收购是为通过企业合并收购一项或多项经营性业务而成立的特殊目的收购公司;
鉴于,合并子公司是收购方新成立的全资直属子公司,为合并的唯一目的而成立;
鉴于,根据本协议的条款和条件,在合并结束时,合并子公司将根据合并与本公司合并并并入本公司,本公司 作为尚存的公司和pubco的全资子公司继续存在;
鉴于与合并有关的 ,公司的股东将有权按照本协议中更详细的说明,以pubco股票的形式获得合并对价;
鉴于在签署和交付本协议的同时,保荐人已与收购方和本公司签订了与交易相关的保荐人协议(“保荐人协议”);
鉴于在签署和交付本协议的同时,与交易有关,某些公司股东将根据第三条获得公共公司普通股,金额超过公共公司已发行资本的5% 已签订锁定协议,以收购为受益人,公司基本上采用附件F中规定的形式(每个都是 “锁定协议”),在交易完成时生效;
鉴于与合并有关,收购方应采用经修订和重述的章程(“公共企业章程”),其形式见附件 A;
鉴于与合并有关的事项,收购方应在取得收购方股东批准的前提下,采用附件B所列形式的经修订和重述的公司注册证书(以下简称《上市公司章程》),以规定:(1)增加上市公司普通股的法定股份数量;(2)删除不再适用于上市公司的收购业务合并的某些规定;
鉴于在交易结束时,公司普通股的股份将转换为Pubco普通股的股份;
鉴于,根据收购方组织文件,收购方应向其股东提供机会,按本协议、收购方组织文件和信托协议中规定的条款和条件和限制赎回其收购的公开普通股作为对价。除其他外,获得收购方股东对企业合并的批准 (“要约”);
鉴于交易完成前,收购方应在取得收购方股东批准后,采用附件C所列形式的新的股权激励计划(收购方);
鉴于各方 有意:(I)就美国联邦所得税而言,(I)本协议应构成《1986年国税法》(经修订)第368节及其颁布的《国库条例》(《税法》)所指的《重组计划》;(Ii)合并应构成《税法》第368(A)节(br})所指的“重组”,或交易应构成符合《税法》第351条规定的交易(“意向税收处理”);以及
鉴于,收购方、合并子公司和本公司各自的董事会或类似的管理机构已分别(I)根据本协议的条款和条件,并根据特拉华州总公司法律(“DGCL”)批准并宣布交易是可取的,(Ii)建议各自的股东批准和采纳本协议和交易 。
因此,现在,考虑到前述以及本协议中规定的各自陈述、保证、契诺和协议,并打算在此受到法律约束,收购、合并子公司和本公司同意如下:
文章 我 某些定义
1.01定义。 本文中使用的下列术语应具有以下含义:
“收购” 具有本协议序言中规定的含义。
“收购关系协议”具有第5.20节中规定的含义。
“收购和合并子公司陈述”是指本协议第五条明确和具体规定的收购和合并子公司的陈述和保证,符合收购和并购子附表的要求。为免生疑问,收购及合并附属公司声明仅由收购及合并附属公司作出。
“收购和兼并明细表”是指收购和并购子的披露明细表。
“购置款 福利计划”具有第5.06节规定的含义。
2 |
“收购方董事会”是指收购方董事会。
“收购错误 董事会建议”具有第8.02(D)节规定的含义。
“收购方普通股”是指被收购方的普通股,每股票面价值0.0001美元。
“购置差错”具有第10.01(C)节规定的含义。
“购置款 融资凭证具有第9.03(D)节规定的含义。
“诉讼” 指任何由任何政府当局提出或在其席前进行的任何申索、诉讼、诉讼、评估、仲裁或法律程序。
“附属公司”指,就任何指定人士而言,通过一个或多个中间人或以其他方式直接或间接控制该指定人士、由该指定人士控制或与该指定人士共同控制的任何人。
“协议” 具有本协议序言中规定的含义。
“附属协议”是指本协议、公共章程、公共章程、赞助商协议、禁售协议和所有协议、与本协议相关或与之相关的文件、文书和证书及其任何和所有展品和附表。
“获得性错误”具有独奏会中规定的含义。
“购置LTIP建议书”具有第8.02(C)节规定的含义。
“收购方组织文件”系指公司注册证书和收购方章程,每种情况下均可根据本协议的条款进行修订。
收购方 公开发行普通股,是指收购方首次公开发行时出售的收购方普通股股份。
“收购错误 美国证券交易委员会报告”具有第5.11(A)节规定的含义。
“收购股票持有人”是指收购普通股的持有人。
“收购许可”具有第5.02(B)节规定的含义。
“收购单位”是指与首次公开发行相关的收购单位,包括收购普通股一股和收购认股权证二分之一。
“认股权证”具有认股权证协议中赋予它的含义。
“收购(Br)提案”具有第6.06(B)节规定的含义。
3 |
“诉讼” 指任何由任何政府当局提出或在其席前进行的任何申索、诉讼、诉讼、评估、仲裁或法律程序。
“附加 提案”具有第8.02(C)节规定的含义。
“附属公司”指,就任何指定人士而言,通过一个或多个中间人或以其他方式直接或间接控制该指定人士、由该指定人士控制或与该指定人士共同控制的任何人。
“协议” 具有本协议序言中规定的含义。
“修正案(Br)提案”具有第8.02(C)节规定的含义。
“附属协议”是指本协议、公共章程、公共章程、赞助商协议、禁售协议和所有协议、与本协议相关或与之相关的文件、文书和证书及其任何和所有展品和附表。
“反腐败法”是指与反贿赂或反腐败(政府或商业)有关的任何适用法律,包括修订后的美国《反海外腐败法》(FCPA)和《美国联邦法典》第18编1952年版《美国旅行法》。
“反托拉斯法”系指旨在禁止、限制或管制具有垄断或限制贸易或通过合并或收购减少竞争的目的或效果的行为的《高铁法案》、经修订的《联邦贸易委员会法》、经修订的《谢尔曼法》、经修订的《克莱顿法案》和任何适用的外国反托拉斯法以及所有其他适用法律。
“可用 合并现金金额”是指(I)在紧接交易结束前信托账户中的可用现金金额(在支付了应付赎回股东的金额、未偿还的收购费用、未偿还的公司费用以及获得第8.06节所列保险所需的金额后)的总和,在收购融资证书中予以证明加(2)交易融资的收益 加(Iii)经本公司融资证明的本公司任何银行账户中的可用现金金额。
“业务组合”具有“公司注册证书”中赋予该术语的含义。
“业务合并方案”的含义如第7.07节所述。
“营业日”是指除星期六、星期日或法律授权或法律要求纽约的商业银行关闭的其他日子外的一天。
“公司注册证书”是指2021年7月14日提交给特拉华州州务卿的修订和重新发布的公司注册证书。
4 |
“合并证书”具有第2.01节规定的含义。
“索赔” 指任何索偿、索赔、诉讼、法律、司法或行政诉讼(无论是在法律上还是在衡平法上)或仲裁。
“结束” 具有第2.03节中规定的含义。
“截止日期”具有第2.03节中规定的含义。
“收盘价”是指每股10.00美元。
“代码” 的含义与此处的朗诵部分中所指定的含义相同。
“公司” 具有本协议序言中规定的含义。
“公司关联协议”具有第4.21节中规定的含义。
“公司福利计划”具有第4.13(A)节规定的含义。
“公司董事会”是指公司的董事会。
“公司股本”指适用的公司普通股和公司优先股。
“公司注册证书”是指公司不时生效的经修改和重新修订的公司注册证书。
“公司 普通股”具有第4.06(A)节规定的含义。
“公司普通股持有人”是指公司普通股的任何持有人(包括在第3.01(A)节生效后作为公司优先股基础的公司普通股和公司限制性股票)
“公司治疗期”具有第10.01(B)节规定的含义。
“公司 融资凭证具有第9.02(D)节规定的含义。
“公司 知识产权”是指公司目前所拥有的所有知识产权,以及用于开展公司业务或开展业务所必需的所有知识产权。
“公司 优先股”具有第4.06(A)节规定的含义。
“公司 优先股转换”具有第3.01(A)节规定的含义。
“公司陈述”系指本协议第(Br)条第四款明确和具体规定的公司陈述和保证,符合公司时间表的要求。为免生疑问,本公司的陈述仅由本公司作出。
5 |
“公司必须获得批准”的含义如第4.03节所述。
“公司 限制性股份”具有第3.03(A)节规定的含义。
“公司明细表”是指公司的披露明细表。
“公司软件”是指在公司业务中使用的或进行公司业务所必需的所有公司所有和第三方软件, 目前进行的。
“公司股东”是指持有公司普通股或公司优先股的人。
本公司股票计划是指本公司于2022年5月27日实施的现有股权激励计划。
“机密数据”是指法律、合同或隐私政策要求本公司保密或保密的所有数据,包括本公司客户或与本公司互动的人员向本公司传输的所有此类数据。
“保密协议”具有第11.09节中规定的含义。
“合同” 指任何具有法律约束力的合同、协议、分包合同、租赁和采购订单(任何公司福利计划除外)。
“版权所有 条款”具有第4.11(H)节规定的含义。
“新冠肺炎”是指SARS-CoV-2或新冠肺炎,及其任何演变或任何其他流行病、大流行或疾病爆发。
“新冠肺炎行动”是指公司不采取行动或采取行动,包括制定任何政策、程序或协议,以回应新冠肺炎或任何新冠肺炎措施(I)在本协议日期之前符合公司回应新冠肺炎的惯例(但仅限于在符合适用法律的范围内),或(Ii)鉴于公司采取行动或不采取行动的全部情况,收购方扣留是不合理的,对此类 行动或不行动提出条件或延迟同意(无论购买方是否对此拥有同意权)。
“新冠肺炎措施”是指任何与新冠肺炎相关或响应新冠肺炎的政府机构所采取的任何隔离、“避难所”、“待在家里”、裁员、社会隔离、关闭、关闭、扣押或任何其他法律、政府命令、行动、指令、指导方针或建议,包括但不限于冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案。
6 |
“DGCL” 具有本演奏会中指定的含义。
“持异议的 股份”具有第3.07节中规定的含义。
“环境法”是指与污染、环境(包括自然资源)保护、人类健康和安全有关的任何和所有适用法律,或与危险材料的使用、储存、排放、处置、释放或暴露有关的法律。
“有效时间” 具有第2.01节规定的含义。
“股权价值”指3.25,000,000美元,可根据收购方与本公司随后达成的书面协议进行调整, 如有。
“ERISA” 具有第4.13(A)节规定的含义。
“ERISA 附属公司”具有第4.13(E)节规定的含义。
“证券交易法”系指修订后的1934年证券交易法。
“金融衍生工具/套期保值安排”是指任何交易(包括与之有关的协议),包括利率互换交易、基差互换、远期利率交易、商品互换、商品期权、股票或股票指数互换、股票或股票指数期权、债券、利率期权、外汇交易、上限交易、下限交易、领汇交易、货币掉期交易、交叉货币利率掉期交易、货币期权或这些交易的任意组合。
“财务报表”具有第4.07节规定的含义。
“欺诈”指实际的、故意的和知情的普通法欺诈(而不是推定欺诈、疏忽的失实陈述或遗漏,或 任何形式的以鲁莽或疏忽为前提的欺诈),由有管辖权的法院最终裁定:(A)公司 关于公司申述(由公司时间表限定),或(B)收购或合并子公司关于 收购和合并附属申述(由收购和合并附属附表限定);但(在不限制确立此类普通法欺诈的任何其他要素的情况下)在以下情况下,此类欺诈在任何情况下都不得被视为存在:(I)导致 违反本协议所载适用声明或保证的特定事实、事件或条件,以及(Ii)被要求承担责任的被指名方或其代表实际 意识到(且不是推定或推定的知识)。事件或条件实际上 构成对该声明或保证的违反,所有这一切都带有该被指名方欺骗和误导本合同另一方的明确意图。
“公认会计原则” 是指一贯适用的美国公认会计原则。
“政府当局”是指任何联邦、州、省、市、地方或外国政府、政府当局、监管机构或行政机构、政府委员会、部门、董事会、局、机构或机构、仲裁员、法院或仲裁庭。
7 |
“政府命令”是指在每种情况下,由任何政府当局或向任何政府当局作出的任何命令、判决、禁令、法令、令状、规定、裁定或裁决。
“危险材料”系指根据适用的环境法被列入、管制或定义为“危险”、“有毒”、 或“放射性”或“污染物”或“污染物”(或具有类似意图或含义的词语)的任何材料、物质或废物,包括但不限于石油、石油副产品、石棉或含石棉材料、多氯联苯、易燃或易爆物质、霉菌、超及多氟烷基物质或杀虫剂。
“高铁法案”指1976年的“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案”及其颁布的规则和条例。
“负债”指对任何人而言,不重复的任何债务(不论是否或有),包括:(A)借款的本金、应计利息和未付利息,或为代替或交换借款的付款义务而发行的、或为替代或交换借款而产生的付款义务,(B)财产或服务的延期购买价款,包括“溢价”付款,(C)任何本票、债券、债权证、抵押或其他债务工具或债务担保所证明的付款义务,(D)与信用证、银行承兑或类似融资有关的或有偿还义务(每种情况下均以提取的范围为限),。(E)以任何留置权担保的第三方的付款义务(或该等付款义务的持有人对该人的资产或财产有现有的权利,或有或有其他权利,但不包括准许的留置权),不论是否已承担由此担保的义务,。(F)资本化租赁下的债务,。(G)任何金融衍生工具/对冲安排下的债务,。(H)就上文(A)至(G)款所述的任何数额及(I)就上述每一项的任何未付利息、损毁费用、预付或赎回罚款或保费、或其他 未付费用或义务,作出担保、整份协议、持有无害协议或其他类似安排;但债务不应包括应付给贸易债权人的帐款和在正常业务过程中产生的应计费用。
“信息或文件请求”是指由任何监管同意机构或任何第三方提出或要求提供、交付或披露文件或其他证据的任何请求或要求, 或由任何监管同意机构提出或要求提供证人以进行面谈或证词或其他口头或书面证词的任何请求或要求,包括任何所谓的要求补充信息或文件材料的“第二次请求”,或由美国司法部或美国联邦贸易委员会的反垄断部门提出或发出的任何民事调查要求,或 任何传票,审问或供词。
8 |
“知识产权”是指根据适用法律创造、产生或保护的所有知识产权,包括所有:(1)专利、专利申请、可申请专利的发明和其他专利权(包括任何分割、延续、部分延续、重新发布和重新审查)(统称为“专利”);(2)商标、服务标志、商业外观、 商号、标语、品牌名称、徽标、公司名称和其他来源标识以及与之相关的所有商誉(“商标”);(4)互联网域名和社交媒体标识(如推特®(V)交易 秘密、专有技术、发明、流程、程序、数据库权利、源代码、机密业务信息和其他专有信息和权利(统称为“商业秘密”)和(Vi)软件权利。
“过渡期”具有第6.01节规定的含义。
“意向 税收待遇”的含义与本说明书中规定的含义相同。
“国际贸易法”系指与国际贸易有关的任何法律,包括:(1)由美国海关和边境保护局管理的进口法律和条例;(2)美国国务院根据《武器国际贸易条例》(22 C.F.R.120及以后)颁布的出口管制条例。和/或美国商务部根据《出口管理条例》(15 C.F.R.730及以后);(Iii)由美国财政部外国资产管制办公室实施的制裁法律和法规(31 C.F.R.Part 500及以后);(Iv)美国反抵制法律和要求(经修订的《1986年美国国内税法》第999条,或相关条款,或根据经修订的《出口管理法》,《美国联邦法典》,50U.S.C.APP。第2407条及以后)。
“IT系统” 是指软件、系统、服务器、计算机、硬件、固件、中间件、网络、数据通信线路、路由器、集线器、交换机和所有其他信息技术和电信资产、系统和设备,以及所有相关文档, 在每种情况下,由公司拥有、使用、持有以供使用、租赁、外包或许可用于公司当前开展的业务 。
“就业法案” 具有第7.12节规定的含义。
“法律” 指任何政府当局的任何法规、法律、条例、规则、条例或政府命令。
“租赁不动产”是指本公司租赁、转租、许可或以其他方式占用的所有不动产。
“留置权” 指任何按揭、信托契据、质押、抵押、地役权、通行权、购买选择权、优先购买权、契诺、限制、担保权益、所有权瑕疵、侵占或其他任何类型的留置权或产权负担,但根据任何适用的证券法产生的任何限制除外。
“锁定 协议”的含义与本协议的背诵部分所述相同。
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“重大不利影响”是指对(I)公司的资产、业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响的任何事件、变化或情况;但是,在任何情况下,以下任何事项(或以下任何事项的影响)在任何情况下都不会单独或同时被视为构成或在确定是否已经或将会有“实质性不利影响”时被考虑在内:(A)适用法律或公认会计原则在本协议日期后的任何变化或对其的任何官方解释;(B)利率或经济、政治、商业、金融、商品、货币或一般市场状况的任何变化;(C)本协议的宣布或执行;合并的悬而未决或完成或本协议的履行,包括其对与客户、供应商、许可人、分销商、合作伙伴、提供商和员工的合同关系或其他关系的影响(条件是,本条(C)中的例外不应被视为适用于第4.04节所述陈述和保证中对“重大不利影响”的引用,以及在与此相关的范围内,第9.02(A)节中的条件)。(D)对公司经营所在的任何行业或市场或整个经济产生普遍影响的任何变化,(E)遵守本协议的条款,或采取本协议所要求的任何行动或事先征得购买方的书面同意(条件是,本条(E)中的例外情况不应被视为适用于第4.04节所述陈述和保证中所提及的“重大不利影响”,在与此相关的范围内,不适用于第9.02(A)节中的条件)。(F) 任何地震、飓风、海啸、龙卷风、洪水、泥石流、野火或其他自然灾害、大流行、天气状况、爆炸、火灾、天灾或其他不可抗力事件,包括(为免生疑问)新冠肺炎和政府当局、疾病控制和预防中心、世界卫生组织或任何 行业组织发布的与疫情有关或因疫情引起的任何法律、指令、声明或指南,规定关闭企业、改变业务运作、“就地避难”或其他限制 大流行或疾病暴发(包括新冠肺炎大流行)或此类法律的任何变化, 本协议或公司遵守本协议之日之后的指令、声明或指南或对其的解释,(G)公司开展业务的国家或邻近地理区域的任何国家或国际政治或社会状况,包括美国或此类其他国家参与敌对行动或敌对行动升级,无论是否根据国家紧急状态或战争宣布。或发生或升级对美国或其他国家的任何军事攻击或恐怖袭击(包括任何互联网或网络攻击或黑客攻击),或对美国或其他国家的任何领土、财产、外交或领事机构或对美国或其他国家的军事设施、设备或人员的任何领土、财产或外交或领事机构;(H)公司未能满足任何预测、预测或预算,或(I)在每种情况下采取的任何行动或未能采取行动,或此类其他变化或事件,购买方已请求或已同意的;但第(H)款不应阻止或以其他方式影响以下确定:未能达到预测或预测所涉及的任何变化或影响已导致、促成或将合理地预期导致或促成重大不利影响(只要该变化或影响未被排除在本重大不利影响的定义范围内),并且除(A)、(B)、(D)款的情况外,(F)及(G)在该等变动不会对本公司造成与其他行业参与者不成比例的影响的范围内,或(Ii)本公司完成交易的能力 。
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“材料合同”具有第4.12(A)节规定的含义。
“材料许可证”具有第4.23节规定的含义。
“合并” 具有第2.01节中规定的含义。
“合并 对价股份”是指可向公司普通股股东发行的普通股总股份,合计金额为(A)股权价值除以(B)收盘价。
“合并子公司”具有本合同序言中规定的含义。
“多雇主计划”具有第4.13(E)节规定的含义。
“指定方”指(I)就本协议而言,本公司、收购和合并子公司(及其允许的继承人和转让方),以及(Ii)就任何附属协议而言,在其前言中指名的各方(及其允许的继承人和受让方),而“指定方”是指其中任何一方。
“纳斯达克” 指“纳斯达克”资本市场。
“要约” 的含义与此处的朗诵中所指定的含义相同。
“开放源码材料” 具有第4.11(G)节规定的含义。
“未清偿的 购置费用”具有第3.07(B)节规定的含义。
“未清偿的公司费用”具有第3.07(A)节规定的含义。
“拥有公司软件”是指公司拥有或声称全部或部分由公司拥有的所有软件,包括公司的 专有手机游戏平台。
“拥有的知识产权”是指公司拥有或声称全部或部分拥有的所有知识产权 ,包括拥有的公司软件。
“许可证”是指由 签发或从政府主管部门获得的所有许可证、执照、授权证书、授权、批准、登记和其他类似的同意。
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“允许留置权”是指(I)机械师、材料工人、仓库保管员、房东、承运人、修理工、建筑承包商和其他类似留置权的法定或普通法留置权(A),(B)与尚未拖欠的金额有关,(Br)或(C)通过适当的行动真诚地提出争议,并且不是实质性或适当的准备金,因为争议的金额已根据公认会计原则建立。(Ii)在正常业务过程中与第三方签订的有条件的原始购买价格合同和设备租赁产生的留置权,(Iii)尚未到期和应支付的税款留置权,或正在通过适当行动真诚争夺的留置权,只要已根据公认会计原则建立适当的准备金 ,(Iv)对不动产(包括地役权、契诺、通行权和类似的记录限制)的非货币留置权、产权负担和限制,不会对此类不动产的当前使用造成实质性干扰,(V)在正常业务过程中签订的自有知识产权的非排他性许可,(Vi)保证将债务作为负债反映在财务报表中的资产负债表上的留置权,或其存在在财务报表中的资产负债表附注中提及的留置权,(Vii)就租赁不动产而言,指通过对此类租赁不动产的准确调查或检查而披露的事项,该事项不会对任何租赁不动产的当前使用或占用造成实质性干扰。(Viii)对分区、建筑和其他适用法律以及市政规章的要求和限制,以及与市政当局达成的发展、场地平面图、分割或其他协议,这些要求和限制不会对任何租赁不动产的当前使用或占用造成实质性干扰;(Ix)业主对(A)未到期和应支付的金额的法定留置权; (B)正由适当的法律程序真诚地进行争议,且不具实质性或适当的准备金,因为争议的金额 已根据公认会计原则建立,或(C)此后可不受惩罚地支付及(X)附表1.01(B)所述的留置权或与本协议第6.01节所允许的活动相关产生的留置权(为免生疑问,包括对本公司现有债务的任何再融资)。
“个人”是指任何个人、商号、公司、合伙企业(有限或一般)、有限责任公司、注册成立或未注册的协会、合资企业、股份公司、政府机构或机构或任何种类的其他实体。
“个人信息”是指明确标识、合理地能够与任何特定个人或家庭相关联,或者能够合理地直接或间接地链接到任何特定个人或家庭的任何个人信息。
“每股合并对价”是指就紧接生效日期前 发行和发行的任何公司普通股而言,包括与公司优先股转换相关发行的普通股,相当于(I)每股合并对价的Pubco 普通股数量除以(Ii)收市价。
“每股合并对价价值”是指(A)股权价值除以(B)于紧接生效日期前已发行及已发行的本公司普通股总数(包括(I)第3.01(A)节所述的本公司优先股转换后发行的本公司普通股股份,及(Ii)本公司受限股份的全部归属)。
“前任” 具有第4.07节规定的含义。
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“隐私和安全要求”在适用于本公司的范围内,指(A)任何与隐私和数据安全有关的法律,包括规范受保护数据处理的法律;(B)由PCI安全标准委员会发布并可不时修订的支付卡行业数据安全标准(“PCIDSS”);(C)本公司与任何适用于PCIDSS、隐私、数据安全和/或受保护数据处理的人之间的所有合同;以及(D)适用于本公司的与PCIDSS、隐私、数据安全和/或受保护数据处理有关的所有政策和程序,包括但不限于所有网站和移动应用程序隐私政策和内部信息安全程序。
“处理” 是指创建、收集、使用(包括但不限于发送电话、短信和电子邮件)、 存储、维护、处理、记录、分发、传输、传输、接收、导入、导出、保护、保护、访问、处置或披露或与数据有关的其他活动(电子或任何其他形式或媒体)。
“建议书” 具有第8.02(C)节规定的含义。
“受保护的 数据”指个人信息和保密数据。
“委托书 声明”是指收购方提交的委托书,作为与特别会议有关的注册声明的一部分 ,目的是征求收购方股东的委托书以批准提案(收购方股东也将有机会在股东对企业合并进行表决的同时赎回其收购方普通股股份)。
“pubco” 具有本演奏会中指定的含义。
“pubco董事会”是指pubco董事会。
“PUBCO 规章制度”的含义与本协议的朗诵部分中的含义相同。
“公共广播宪章”的含义与本章程的朗诵部分所规定的含义相同。
“pubco‘s 普通股”是指pubco的A类普通股,每股票面价值0.0001美元,使每股此类股票的持有者 有权每股有一票投票权。
“房地产 租赁文件”具有第4.18(B)节规定的含义。
“赎回股东”是指根据要约收购组织文件,要求收购方赎回收购方普通股以换取现金的收购方股东。
“已登记的知识产权”具有第4.11(A)节规定的含义。
“登记 声明”具有第8.02(A)节规定的含义。
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“监管机构同意机构”系指美国司法部的反垄断部门或美国联邦贸易委员会(视情况而定)。
“代表”对任何人而言,是指该人的任何高级管理人员、董事、经理、雇员、代理人、律师、会计师、财务顾问、贷款人、债务融资来源和顾问。
“明细表”指收购和合并子明细表和公司明细表。
“美国证券交易委员会”指美国证券交易委员会。
“证券法”系指修订后的1933年证券法。
“证券法”是指任何州、联邦或外国实体的证券法及其颁布的规章。
“首选系列 A”具有第4.06(A)节规定的含义。
“首选AA系列”具有第4.06(A)节规定的含义。
“股票证书”具有第3.02(A)节规定的含义。
“软件”是指任何和所有(A)计算机程序,包括算法、模型和方法的任何和所有软件实现,无论是源代码、目标代码、人类可读形式还是其他形式,(B)数据库和汇编,包括任何和所有数据和数据集合,无论是否机器可读,(C)用于设计、规划、组织和开发任何前述、屏幕、用户界面、报告格式、固件、开发工具、模板、菜单的说明、流程图和其他文档,按钮和图标以及(D)所有文档,包括与上述任何内容相关的用户手册和其他培训文档。
“特别会议”是指为批准提议而召开的收购普通股持有者会议。
“赞助商” 指特拉华州有限责任公司Tradeup收购赞助商LLC和特拉华州有限责任公司Tradup Inc.。
“赞助商 协议”的含义与本协议的背诵部分所指定的含义相同。
“股票发行建议书”具有第8.02(C)节规定的含义。
“股票电力”具有第3.02(A)节规定的含义。
“股东行动”具有第7.10节规定的含义。
“股东 释放”具有第3.02(A)节规定的含义。
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“附属公司” 就个人而言,是指任何公司或其他组织(包括有限责任公司或普通或有限合伙企业),不论是否注册成立,该人直接或间接拥有或控制该公司或其他组织的大部分证券或其他权益,根据其条款,该公司或其他组织具有普通投票权以选举董事会多数成员或对该人或其任何附属公司 直接或间接是其普通合伙人或管理成员的任何组织执行类似职能。
“幸存的公司”具有第2.01节规定的含义。
“幸存的公司章程”是指附件D所列的章程形式。
“幸存的公司章程”是指附件E所列的修改和重述的公司注册证书的形式。
“存续条款”具有第10.02节中规定的含义。
“税收”是指任何联邦、州、省、地区、地方、外国和其他净收入、替代或附加最低收入、特许经营权、毛收入、调整后的毛收入或毛收入、就业、扣缴、工资、从价计算、转让、特许经营、执照、消费税、遣散费、印花税、占有费、保费、个人财产、不动产、股本、利润、残疾、登记、增值、估计、关税、欺诈、销售、使用或其他税收、政府费用或其他类似评估,连同任何利息、罚款、政府当局对其征收的附加税或附加额。
“纳税申报表” 指已提交或要求 向政府主管部门提交的与税收有关的任何申报单、报告、报表、退款、索赔、声明、信息申报表、报表、估计或其他文件,包括其任何附表或附件,以及其任何修订 。
“终止收购违约”具有第10.01(C)节规定的含义。
“终止 公司违约行为”具有第10.01(B)节规定的含义。
“终止日期”具有第10.01(B)节规定的含义。
“贸易秘密”具有知识产权定义中规定的含义。
“商标” 具有知识产权定义中规定的含义。
“交易” 指本协议预期在成交当日或之前发生的交易,包括合并。
“交易融资”是指收购方或公司为支持合并而实际筹集的现金总额。
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“交易建议”具有第8.02(C)节规定的含义。
“财政条例”是指根据本守则颁布的条例。
“受托人” 具有第5.08(A)节规定的含义。
“信托 帐户”具有第5.08(A)节规定的含义。
“信托协议”具有第5.08(A)节规定的含义。
“单位分离” 指选择收购单位的任何持有人将该收购单位分为收购普通股和收购认股权证。
“VWAP” 对于截至任何日期的任何证券,指在纽约时间上午9:30:01开始至纽约时间下午4:00:00结束的期间内,该证券在主要证券交易所或证券市场交易的美元成交量加权平均价格,如彭博社通过其“HP”功能(设置为加权平均)进行报告,或者,如果前述 不适用,据彭博社报道,自纽约时间上午9:30:01开始至纽约时间下午4:00:00结束的期间内,此类证券在电子公告板上的场外交易市场上此类证券的美元成交量加权平均价格 ,或者,如果彭博社在该时间内没有报告此类证券的美元成交量加权平均价格,场外交易市场 集团公司报告的该证券的任何做市商的最高收盘价格和最低收盘要价的平均值。如果该证券的VWAP不能在上述任何基础上在该日期计算,则该证券在该日期的VWAP应为收购方合理确定的该日期的每股公平市价。
“担保协议”具有第5.15(A)节规定的含义。
“故意违约”是指就任何协议而言,一方明知和故意实质性违反该协议中规定的其任何陈述或保证,或该当事人实质性违反该协议中规定的任何契诺或其他协议,该重大违约构成或由于该当事人故意或不采取行动而造成的后果,而该当事人知道采取该行为或不采取该行为将导致对该协议的重大违反。
1.02建造。
(A)除非本协议上下文另有要求,(I)任何性别的词语包括彼此的性别,(Ii)使用单数或复数的词语还包括复数或单数,(Iii)术语“本协议”、“本协议”、“本协议”及衍生或类似术语指整个协议,(Iv)术语“条款”、“章节”、“附表”、“附件”和“附件”是指本协议或其特定的条款、章节、附表、附件,除非另有说明,(V)“包括”一词应指“包括但不限于” 和(Vi)“或”一词应是断言但非排他性的。
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(B)当本文使用的 时,“正常业务过程”指在本公司或收购方业务的正常和通常过程中采取或没有采取的行动 ,该行动符合过去的惯例(为免生疑问,包括最近参照新冠肺炎的惯例)。即使本协议中有任何相反规定,本协议中的任何内容都不应阻止本公司采取或未能采取任何新冠肺炎行动,并且(X)任何该等新冠肺炎行动均不得被视为以任何方式违反或违反本协议,(Y)所有该等新冠肺炎行动应被视为构成在正常业务过程中采取的行动,且(Z)任何该等新冠肺炎行动均不得作为收购终止本协议或声称未满足本协议所载任何 条件的依据。
(C)在本协议中,对“Pubco”的任何提及也应意味着收购,就该事项与成交前期间有关的范围而言, 任何对“收购”的提及也应指“Pubco”,就该事项与成交后 期间(就本第1.02(C)节而言,包括有效时间而言)而言,“收购”也指“Pubco”。
(D)除非本协议的上下文另有要求,否则对协议和其他文件的提及应被视为包括对其的所有后续 修正和其他修改。
(E)除非本协议上下文另有要求,否则对法规的引用应包括根据本协议颁布的所有法规,对法规或法规的引用应被解释为包括合并、修订或取代法规或法规的所有法规和法规条款。
(F)本协议中使用的语言应被视为双方选择的表达相互意向的语言,不得对任何一方适用严格解释的规则。
(G)只要 本协议指的是天数,除非明确规定营业日,否则该天数应指日历日。如果要在特定日历日或之前采取或实施任何操作 ,并且该日历日不是工作日,则可将此类操作推迟到下一个工作日。
(H)本文中使用的所有未明确定义的会计术语应具有公认会计原则赋予它们的含义。
(I)除文意另有所指外,此处使用的“交付”、“提供给”、“提供给”、“提供”等短语和类似的进口短语,指所指信息或材料的副本已于本协议日期前 (A)不迟于本协议日期前一个日历日提供给被提供信息或材料的一方(I)在公司就本协议设立的虚拟“数据室”内,或(Ii) 通过电子邮件或硬拷贝形式交付给该方或其法律顾问,或(B)就收购而言,于本协议日期当日或之前以收购方式向美国证券交易委员会提交。
1.03知悉。 此处所用的“知悉”一词,在本公司的情况下,指刘成、徐德亮、杨薇薇等人的实际知悉;在收购的情况下,指Li、杨伟光、温鲁琪等人的实际知悉;在每一种情况下,均指上述 所列人员经合理查询后所知悉的情况。
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第
条二
合并;完成
2.01 合并。根据本协议所载条款及受本协议所载条件规限,于生效时间,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司(“合并”),而本公司为合并后尚存的法团(在生效日期及之后的期间,本公司有时称为“尚存公司”),合并附属公司的独立法人地位将终止。合并应根据本协议和DGCL完成,并由合并子公司与公司之间的合并证书(“合并证书”)证明, 合并应在合并证书提交后立即完成,或在收购方与公司书面商定并在合并证书中规定的较晚时间完成(“生效时间”)。
2.02合并的影响 。合并应具有本协议和DGCL规定的效力。在不限制前述条文的一般性及受其规限的情况下,本公司及合并附属公司的所有财产、权利、特权、权力及专营权将于生效时归属尚存公司,而本公司及合并附属公司的所有债项、负债及责任将成为尚存公司的债务、负债及责任。
2.03成交。 根据本协议的条款和条件,合并的成交(“成交”)应以电子方式通过电子邮件或传真交换文件的方式进行。 在第(9)条所述的所有条件必须得到满足或放弃的日期之后的三个工作日内(根据其条款在成交时满足的条件除外)或收购方和公司 共同书面同意的其他时间和地点。在本协议中,实际进行结算的日期称为“结算日期 ”。在满足或放弃本协议第IX条规定的所有条件的前提下,如果本协议迄今尚未根据其条款在紧接截止日期之前或截止日期终止,则公司和合并分部应按照《DGCL》第251条和第103条的规定,向特拉华州州务卿签署、确认并提交合并证书。
2.04组织收购文件和幸存公司。
(A)紧接收盘前,《公司注册证书》和《购置款章程》应予以修订并全部重述,以分别成为《公共企业章程》和《公共企业章程》,直至此后根据《章程》和《公共企业章程》的条款和DGCL予以补充或修订。
(B)于合并生效时间 时,公司注册证书及本公司于生效时间前有效之公司细则将分别修订及重述为尚存之公司章程及公司章程,直至其后根据其条款及DGCL予以补充或修订为止。
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2.05收购公司的董事和高级职员及尚存的公司。
(A)除非 公司另有书面指示,并以关闭发生为条件,但受适用法律和纳斯达克上市要求对任何特定个人施加的任何限制(在受控公司获得的任何豁免生效 之后),收购方应采取一切必要或适当的行动(包括确保辞职或免职,并作出必要的任命),以使上市公司董事会自关闭之日起由关闭前指定、 或将被指定的人员组成。由本公司和收购方按附表2.05(A)规定。于交易完成日,收购人 应与在交易完成时获选为公共财政董事会成员的人士订立令本公司合理满意的惯常赔偿协议,该等赔偿协议在交易完成后立即继续有效。
(B)除非 本公司另有书面指示,并以完成交易为条件,收购方应采取一切必要或适当的行动(包括确保辞任或免任及作出必要的委任),使在生效时间前构成本公司高级职员的人士 成为收购方高级职员(并持有与本公司所持有的相同头衔),直至彼等辞职或卸任或其各自的继任人获正式委任为止。
(C)本公司应在生效时间前采取一切必要行动,以便(A)在紧接生效时间前在任的每一位公司董事应在生效时间后立即停止为董事(包括促使每个该等董事 提交不可撤销的辞呈作为董事,自生效时间起生效)及(B)由公司决定并在截止日期前以书面通知收购的公司的某些董事或高管应被任命为尚存公司的 董事会成员,于生效时间后立即生效,并在生效时间内为尚存公司的唯一董事(包括促使公司董事会在生效时间前通过决议,扩大或缩小公司董事会的规模,并在必要时委任此等人士填补因现任董事各自辞职或(如适用)本公司董事会规模扩大后新设立的董事职位而产生的空缺)。根据上一句被任命为尚存公司董事的每一名人士应继续担任尚存公司的董事职位,直至其继任者当选并具有资格为止,或直至其提前辞职或 被免职为止。
(D)除本公司另有书面指示外,在生效日期前组成本公司高级职员的人士将继续 继续担任尚存公司的高级职员(并持有与本公司相同的头衔),直至彼等辞职或免任或其各自的继任者获正式委任为止。
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第三条
合并的影响
3.01对股本的影响 。在符合本协议规定的前提下:
(A)紧接生效时间前,根据公司注册证书 (统称为“公司优先股转换”),在紧接生效时间前发行及发行的每股本公司优先股应自动转换为若干股本公司普通股。所有转换为公司普通股的公司优先股将不再流通,不再存在,公司优先股的每位持有人此后将不再对该等证券拥有任何权利;
(B)在生效时间(为免生疑问,在本公司优先股转换后),凭借合并而任何公司股东在不采取任何行动的情况下(受本协议所载条款及条件的规限及代价),在紧接生效时间前发行及发行的每股公司普通股(持不同意见股份除外), 将转换为获得相当于每股合并对价的Pubco普通股相对于该公司该股份的股数的权利。本第3.01(B)节所述转换为获得对价权利的所有公司普通股股票将不再流通并不再存在,此后,本公司普通股的每位持有人 将不再拥有与该等证券有关的任何权利,但本第3.01(B)节所述收取每股合并对价的权利除外。
(C)于生效时间,由于合并而其任何持有人并无采取任何行动,在紧接生效时间前已发行及尚未发行的合并附属公司的每股普通股(每股面值0.0001美元)将不再流通 ,并随即转换为尚存公司的一股有效发行的缴足股款及不可评税普通股股份(每股面值0.001美元),所有该等股份将构成紧接生效时间后尚存的 公司唯一的已发行股本股份;和
(D)于生效时间 ,由于合并而其任何持有人并无采取任何行动,紧接生效时间前于本公司库房持有的每股公司股本 将予注销,且不会就此作出任何付款或分派。
3.02交付合并对价股份 。
(A)在收盘前至少两(2)天,公司应安排就每一位公司普通股记录持有人、每一位公司优先股记录持有人和每一位公司限制性股票记录持有人,安排交付收购人(或收购人的转让代理,另有指示),(I)一份正本股票(每张为“股票”)(Ii) 一份股权书(每股为“股权书”)及(Iii)一份股东豁免(“股东权益书”)(“股东权益书”) ,每份文件均以本公司及收购人满意的形式就该持有人的公司股本发出。
20 |
(B)在收到股票证书、正式、完整和有效签立的股东豁免以及收购方可能合理需要的其他文件后,公司股本的持有人有权以3.01(B)节所述的代价换取该公司普通股、公司优先股或公司限制性股份(视适用情况而定)。已根据第3.01(B)节进行转换 (在第3.01(A)节生效后)。在第3.02(B)节规定的股票证书、股票权利和股东豁免交付之前,公司普通股、公司优先股和公司限制性股票在生效时间后的任何时间应被视为仅代表股票证书、股票权力和股东豁免交付时的权利,公司普通股、公司优先股和公司限制性股票的持有人在适用的情况下,根据本第3.02(B)节有权就该等股份收取 。
3.03公司限售股的处理 。
(A)于紧接本公司优先股转换前生效,根据公司股票计划或其他方式授予的每股未归属的公司普通股限制性股份(每股为 “公司限制性股份”),应根据公司股票计划的条款,并凭借合并而无需持有人采取任何必要行动(或在必要的范围内征得持有人的同意),根据本协议的条款及条件,公司限制性股份的每名持有人有权收取根据本协议的条款及条件应付或可发行予本公司普通股持有人的每股合并代价,减去适用的预扣税项(如有)。
(B)尽管有上述规定,本第3.03节中描述的转换将根据需要 进行相应的修改,以使转换的方式符合财政部条例第1.409A-1(B)(5)(V)(D)节的要求。
3.04扣缴。 收购人、合并子公司、本公司、尚存的公司及其各自的关联公司均有权从本协议项下可交付或应付的任何金额中扣除和扣留任何此等人员根据《守则》或任何其他适用法律就本协议预期的任何交付和付款而必须扣除和扣缴的金额; 规定,除根据本协议支付的补偿性付款外,在根据本第3.04节进行任何扣除或扣缴之前,收购方应在商业上做出合理努力,至少提前 五天书面通知本公司任何预期的扣除或扣缴(连同任何法律依据),以使本公司 有足够的机会从适用的股权持有人那里提供任何表格或其他文件,或采取 中的其他步骤以避免该等扣减或扣缴,并应真诚地与本公司进行合理协商和合作,以尝试 减少或取消根据本第3.04节应扣除或扣留的任何金额。如果收购人、合并子公司、本公司、尚存公司或其各自的任何关联公司向任何人扣留该等款项,并将扣留的款项适当地汇回适用的政府当局,则该等扣留的款项应被视为已就所有目的 支付给该人或代表该人支付。如果向公司或其关联公司的员工支付与合并相关的任何此类款项被视为补偿,双方应合作通过 公司的工资单支付此类金额,以便于适用的扣缴。
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3.05小部分 股。尽管本文有任何相反规定,根据第3.01(B)节 转换公司普通股时,不得发行PUBCO普通股的零碎股份或股票或代表该等零碎股份的脚本(否则将发行的任何零碎股份四舍五入至最接近的整体股份;但是, 如果这种四舍五入到最接近的整数股将导致根据本协议向公司普通股持有人发行的普通股总数大于或少于合并对价股票的数量,然后 本公司可向一名或多名本公司普通股持有人发行的一股或多股零碎股份可按需要使用本公司与收购方共同商定的替代舍入方法进行舍入,以使根据本协议向本公司普通股持有人发行的pubco普通股总数等于合并 代价股。
3.06支付 费用。
(A)不早于截止日期前五个工作日或不迟于截止日期前两个工作日,公司应提供一份书面报告,列出公司有义务支付的与完成合并、本协议、其他交易文件以及履行和遵守本协议或其中所包含的所有协议和条件的情况有关的任何费用、开支或成本的清单,包括其法律顾问和会计师的费用、支出和支出、尽职调查费用、咨询和咨询费,在每种情况下,承销和其他第三方费用,仅限于在紧接交易结束前的营业时间 当日发生并预计仍未支付的承销和其他第三方费用(统称为“未清偿公司费用”)。在交易结束后的结算日 ,pubco应从交易融资的收益和/或在要约生效后信托账户的剩余资金中支付或通过电汇立即支付所有此类未偿还公司费用。
(B)在截止日期前五个工作日或两个工作日内,收购方应向公司提交书面报告,列明收购方有义务支付的与完成合并、本协议、其他交易文件以及履行和遵守本协议所含或须履行或遵守的所有协议和条件有关的任何费用、开支或成本的清单,包括其法律顾问和会计师的费用、开支和支出、尽职调查费用、咨询费和咨询费。承销和其他第三方费用,在每种情况下,仅限于在紧接交易结束前的营业日(连同书面发票和支付电汇指示)发生并预计仍未支付的此类费用和支出,在有效时间 之前未支付的范围内(统称为“未偿还收购费用”)。在交易完成时,收购方应立即支付或电汇可用资金,从交易融资收益和/或要约生效后信托账户的剩余资金中支付所有此类未偿还收购方费用。
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3.07持不同意见的 股票。即使本协议有任何相反规定,紧接生效时间前已发行的本公司普通股股份(“持不同意见股份”)不得 转换为接受每股合并代价的权利,而应代表有权按照持不同意见股份公司第262条及按持不同意见股份公司第262条规定的范围收取有关持不同意见股份公平价值的付款。于生效时间 ,(A)所有持不同意见股份将予注销、终绝及不复存在,及(B)持不同意见股份持有人将只有权享有根据DGCL授予彼等的权利。如果任何该等持有人未能完善或以其他方式放弃、撤回 或丧失该持有人根据DGCL或其他适用法律第262条获得评估的权利,则该持有人 获得该等异议股份的公允价值的权利将终止,且该等异议股份应视为已转换,自生效时间起计,根据本协议所载条款及条件,本公司有权收取每股合并代价。 本公司应就本公司收到的有关评估本公司普通股股份的任何要求、试图撤回该等要求以及本公司收到的与持不同意见股份的公允价值支付权利有关的任何其他文书,向收购方发出即时通知(无论如何在两个营业日内),而收购方有权 参与并在生效时间后指导与该等要求有关的所有谈判及法律程序。在 生效时间之前,除非事先征得收购方的书面同意,否则公司不得就任何此类要求支付任何款项,或达成和解,或提出和解或妥协,或放弃未能及时提交评估书面要求或未能以其他方式遵守DGCL第262条的规定,或同意或承诺执行上述任何要求。
第四条
公司的陈述和保证
除本协议的 公司明细表中所述(每个明细表均限定(A)相应编号的陈述、保证或契诺,以及 (B)该等其他陈述、保证或契诺与该等其他 陈述、保证或契诺的关联性是合理明显的例外(或披露))外,公司声明并保证收购和合并子公司如下:
4.01公司的组织机构。
(A)到期 注册。本公司已正式注册成立,并根据特拉华州法律有效存在及信誉良好 ,并拥有必要的法人实体权力及授权拥有、租赁及营运其资产及物业,以及进行目前所进行的业务 。公司以前提供的公司注册证书和公司章程是真实、正确和完整的,并且自本协议之日起有效。
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(B)该公司在其财产的所有权或其活动的性质要求其获得如此许可或符合资格或良好信誉的每个司法管辖区内,均获发牌或取得适当资格,并在每个司法管辖区内享有良好的外国公司声誉,但未能获发牌或未获发牌或未能取得资格的情况除外,个别或整体而言,合理地预期不会有重大的不利影响。
4.02没有 家子公司。本公司并无任何附属公司。
4.03到期 授权。根据第4.05节所述的批准,本公司拥有所有必要的公司权力和授权,包括获得(I)本公司已发行普通股的多数投票权的持有人的书面批准,(Ii)A系列优先股的多数投票权的持有人(按“已转换”)作为一个类别单独投票,及(Iii)AA系列已发行股份的大部分投票权持有人(按“已换算基准”)优先(按“已换算基准”)作为一个类别分别投票((I)、(Ii)及(Iii)合共为“公司所需的批准”),以签立及交付本协议及本协议所属的每项附属协议,并履行其于本协议及本协议项下的责任及完成拟于此进行的交易。本协议及该等附属协议的签署、交付及履行,以及据此拟进行的交易的完成,已获本公司董事会及本公司股东正式及有效授权及批准,本公司并不需要任何其他公司进行任何程序以授权本协议或该等附属协议或本公司在本协议或本协议项下的履行。本协议已生效,而本公司将正式及有效地签署及交付每项该等附属协议,并假设本协议及协议的其他各方妥为授权及签立,将构成或将构成本公司的法定、有效及具约束力的责任,可根据本协议的条款对本公司强制执行,但须受适用的破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂缓执行及类似影响债权人权利的法律所规限 ,并须受一般公平原则的强制执行所规限。
4.04无 冲突。在收到第4.03节或附表4.05中规定的同意、批准、授权和其他要求后,公司签署、交付和履行本协议及其所属的每个附属协议以及完成交易不会也不会(A)与公司的成立证书、章程或其他组织文件的任何规定相冲突或导致违反,(B)与适用于公司的任何法律、许可或政府命令的任何规定相冲突或导致任何违反,或其任何 各自的财产或资产,(C)违反、抵触或导致违反任何条款或损失任何利益, 构成违约(或事件,如有通知或时间流逝,或两者兼而有之,将构成违约),或导致终止或加速,或终止、取消、修改、加速或修改的权利,加速履行 所要求的,或导致加速或触发任何付款、张贴抵押品(或要求张贴抵押品的权利), 根据第4.12(A)节要求披露的任何类型的合同的任何条款、条件或条款或任何租赁房地产文件 支付、归属或增加任何补偿或利益金额的时间,或任何租赁房地产文件 ,其中任何一项或其各自的资产或财产可能受到约束或影响,或(D) 导致对公司的任何财产、股权或资产产生任何留置权,但(在第(B)款的情况下除外), (C)或(D))对于此类违规、冲突、违规或违约,合理地 预期不会产生实质性不利影响。
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4.05政府当局;同意。对于公司签署、交付或履行本协议或完成拟进行的交易,公司不需要任何政府机构的同意、批准或授权或指定、声明或备案,但以下情况除外:(A)适用于《高铁法案》和任何其他适用的反垄断法的要求;(B)根据DGCL提交合并证书;(C)任何同意、批准、授权、指定、声明、豁免或备案除外。(br}个别或整体缺席不会对本公司完成交易的能力 产生重大不利影响,及(D)如附表4.05所披露。
4.06大写。
(A)于本协议日期,本公司的法定股本为265,000,000股,包括:(I)145,000,000股普通股,每股面值0.0001美元(“公司普通股”);及(Ii)120,000,000股优先股,每股0.0001美元(“公司优先股”),其中(1)105,000,000股被指定为AA系列优先股(“AA系列优先股”);和(2)15,000,000股指定为A系列优先股 (“A系列优先股”)。于本公布日期,共有:(A)已发行及已发行的15,001,000股本公司普通股 ;(A)已发行及已发行的AA系列优先股105,000,000股;及(C)已发行及已发行的A系列优先股5,000,000股 。
(B)本公司普通股、本公司优先股及本公司限制性股份的所有已发行及已发行股份(I)已获正式授权及有效发行,且已缴足股款及无须评估,(Ii)在所有重大方面均符合适用证券法的规定而发行,(Iii)并无违反或违反任何优先购买权或合约,及(Iv)除附表4.06(B)所载的 外,已悉数归属。附表4.06(B)载列于附表4.06(B)的真实、正确及完整的清单,列明于本协议日期,持有本公司普通股、本公司优先股、本公司限制性股份或其他股权的每名持有人 ,以及各该等持有人所持有的本公司普通股、本公司优先股、本公司限制性股份或其他股权的股份数目。除第4.06节或附表4.06(B)所述或根据本公司股票计划,于本公告日期,本公司并无其他普通股、本公司优先股、本公司限制性股份或本公司的其他股权获授权、保留、发行或发行。
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(C)除附表4.06(C)就(I)本公司优先股及(Ii)本公司限制性股份所载的 外,截至本协议日期,并无(X)本公司普通股股份或本公司股权的认购、催缴、期权、认股权证、权利或其他可转换或可行使的证券,或本公司作为当事方或本公司有义务发行或出售本公司任何股本股份的任何其他合约。本公司的其他股权或债务证券,及(Y)本公司并无股权等价物、股票增值权、影子股权权益或类似的 权利。截至本公告日期,除附表4.06(C)所载外,本公司并无未履行任何购回、赎回或以其他方式收购本公司任何证券或股权的合约责任。除附表 4.06(C)所载外,本公司并无任何未偿还债券、债权证、票据或其他债务有权就本公司股东可投票表决的任何事项投票(或可转换为证券或可交换为有权投票的证券)。除附表4.06(C)所载的 外,于本协议日期,本公司并无订立任何与其股权有关的股东协议、投票权协议或登记权协议。本公司已提供真实及完整的公司股票计划副本及证明每股公司限制性股份的协议表格,并已交付与协议表格有差异的任何其他期权协议及限制性股份协议,特别指明该等变体表格适用的 名人士。每一股公司限制性股票(A)在所有实质性方面都是按照所有适用法律以及发行时所依据的公司股票计划的所有条款和条件授予的,(B)行使的每股价格等于或高于该股票在授予之日收盘时的公平市值,(C)授予日期与公司董事会或薪酬委员会实际授予该公司限制性股票的日期相同, (D)符合分别于本公司报税表及 本公司财务报表给予该等公司限制性股份的税务及会计处理,及(E)文件不会根据守则第409A条 触发持有人的任何责任。
4.07财务 报表。该公司于2022年3月30日在特拉华州注册成立。作为附表4.07附上的是公司截至2022年6月30日和2021年6月30日(前身)的经审计的资产负债表(I),以及相关的经营报表, 2022年3月30日至2022年6月30日期间、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)和截至2021年6月30日(前身)的期间的股东赤字和现金流量的变化,以及相关附注(“财务报表”)。 财务报表在所有重要方面都公允地呈现,公司截至2022年6月30日和2021年6月30日(前身)的财务状况,以及2022年3月30日至2022年6月30日、2021年7月1日至2022年3月29日(前身)和截至2021年6月30日(前身)的现金流量结果,符合美国公认的会计原则。
4.08未披露的负债 。本公司并无任何负债、债务或义务须在根据一贯适用的公认会计原则及根据过往惯例而编制的本公司资产负债表(及其附注)上列明或保留,但(A)在财务报表上反映或保留或在其附注中披露的负债或义务除外,(B)自正常业务过程中的财务报表所包括的最新资产负债表日期起产生的负债或义务,(C)在本公司附表中披露的负债或义务除外,(D)在本协议项下或与本协议有关的事项及/或本公司履行本协议项下的义务(为免生疑问,包括任何未清偿的公司开支),或(E)个别或整体而言,合理预期不会产生重大不利影响的事项。
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4.09诉讼 和诉讼。除附表4.09所述外,并无任何悬而未决或据本公司所知受威胁的 行动,而据本公司所知,并无针对本公司的悬而未决或受威胁的调查,或以其他方式影响本公司或其资产,包括任何个别或整体合理地 预期会产生重大不利影响的任何谴责或类似的法律程序。本公司或本公司的任何财产、资产或业务均不受任何 政府命令,或据本公司所知,任何政府当局的任何持续调查,在每一种情况下, 将合理地预期 将产生重大不利影响。本公司并无未履行之判决或 任何对本公司具约束力之公开禁制令,而该等判决或禁令个别或合共合理地预期会对本公司完成交易之能力产生重大不利影响。
4.10遵守法律。
(A)除 (I)遵守环境法(根据第4.19节作出某些陈述和保证) 和遵守税法(第4.15节的主题),以及(Ii)如果未能或已经没有遵守此类法律将不会单独或总体上产生重大不利影响, 公司在所有重大方面都遵守所有适用的法律,自2022年3月30日以来一直如此。自2022年3月30日以来,本公司未收到任何政府当局就本公司违反任何适用法律而发出的任何书面通知。 本公司违反该等法律的行为,无论是个别或整体而言,均可合理预期会产生重大不利影响。
(B)自2022年3月30日以来,除非未能或已经没有遵守此类法律, 有理由预计不会产生实质性的不利影响,(I)本公司没有采取任何行动,或据本公司所知,在每个情况下,代表本公司行事的任何高管、董事经理、员工、代理人或代表违反了任何适用的反腐败法,(Ii)本公司未被裁定违反任何反腐败法律,或因违反任何适用的反腐败法律而受到政府当局的任何调查,(Iii)本公司已进行或 启动任何内部调查,或自愿、直接或非自愿地向任何政府当局披露因违反任何反腐败法律而引起或与之相关的任何被指控的行为或不作为,以及(Iv)本公司未收到政府当局就任何实际或潜在的违反任何适用的反腐败法律而发出的任何书面通知或传票。
(C)自2022年3月30日以来,除非不遵守或不遵守此类法律, 有理由预计不会产生实质性的不利影响,(I)本公司未采取任何行动,或据本公司所知,在每个案例中代表本公司行事的任何高管、董事经理、员工、代理人或代表均未违反任何适用的国际贸易法,(Ii)公司未被判定违反任何国际贸易法,或因违反任何适用的国际贸易法而受到政府当局的任何调查,(Iii) 公司没有进行或发起任何内部调查,也没有就因违反任何国际贸易法而引起或与之相关的任何被指控的行为或不作为向任何 政府当局进行自愿、直接或非自愿的披露,以及(Iv)公司没有收到政府当局就任何实际或潜在的违反任何适用的国际贸易法 的任何书面通知或传票。
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4.11知识产权 。
(A)附表 4.11(A)列明截至本协议日期,本公司(“注册知识产权”)拥有的所有专利、所有注册著作权、所有注册商标、所有域名注册及所有待决注册申请的真实及完整清单,包括所有专利、所有注册著作权、所有注册商标、所有域名注册及所有待处理的注册申请,所有这些注册申请均属有效、可强制执行及存续。附表4.11(A)还列出了截至本协议之日公司拥有的所有重大未注册商标的真实、完整的列表。除非(I)附表4.11(A)或(Ii)个别或合计不会合理地预期会产生重大不利影响,否则本公司是附表4.11(A)所列所有注册知识产权的所有权利、 所有权和权益以及对其的所有权利、所有权和权益的唯一及独家拥有者,以及所有其他拥有的知识产权,除准许留置权外,不受任何留置权影响。
(B)附表 4.11(B)列出了截至本协议日期,本公司已取得有效且存续许可的所有已颁发专利和已提交专利申请的真实和完整清单,可根据其条款在与本公司目前进行的业务相关的方面使用。
(C)除附表4.11(C)或(Ii)所列的 (I)不会个别或合计合理地预期会产生重大不利影响外,截至本协议日期,并无任何第三方声称侵犯、挪用或以其他方式侵犯该第三方所拥有的知识产权的行为悬而未决,或据本公司所知,任何第三方对本公司提出书面威胁(包括 主动提出的许可专利要约)。除附表4.11(C)或(Y)中规定的(X)外,本公司不是任何未决诉讼的一方,这些诉讼声称任何第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何所拥有的知识产权 ,但个别或总体上不会产生重大不利影响。除附表4.11(C)所述外,自3022年3月30日以来,本公司及其产品和服务以及本公司业务的行为 未侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何第三方的知识产权,但此类侵权、挪用、稀释和其他侵权行为 不会合理地 单独或整体产生重大不利影响。据本公司所知,没有任何第三方侵犯、挪用或以其他方式 侵犯任何自有知识产权,但此类侵权、挪用、稀释和其他侵权行为不会 单独或整体产生重大不利影响。据本公司所知,公司拥有、拥有有效的使用许可或以其他方式有合法权利使用用于开展业务或开展业务所需的所有公司知识产权和公司软件及IT系统,但该等公司知识产权和公司软件及IT系统除外,因缺乏此类所有权、许可证或使用权, 不会对其产生重大不利影响。本协议或任何附属协议的签署、交付或履行将不会对上述各项产生实质性不利影响(也不会要求支付或授予额外的重大金额或重大对价) 本协议或附属协议将不会对据此或据此预期的交易的完成产生重大不利影响。
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(D)除个别或合计不会合理预期会产生重大不利影响的 外,本公司已作出商业上合理的努力,以保护所拥有的知识产权所包含的任何商业秘密的保密性。
(E)除附表4.11(E)所载的 ,或个别或合计不会合理预期会产生重大不利影响的其他情况外,任何人士,包括本公司的任何董事、高级管理人员或雇员,概无于所拥有知识产权的任何 中拥有任何所有权权益。除附表4.11(E)所述外,所有在受雇或为本公司或代表本公司提供服务的过程中创造或开发任何知识产权的人员均已签署有效的书面协议,根据该协议,该等员工或承包商已将(或有义务转让)该等员工或承包商对该等知识产权的所有权利转让(或有义务转让),而该等权利并非因法律的实施而自动归属本公司(就承包商而言,指该等知识产权拟为本公司专有的范围内)。除个别或合计不会产生重大不利影响外,可合理预期。据本公司所知,没有任何人违反任何转让协议。
(F)除附表4.11(F)所列的 ,或其他不会对所拥有的知识产权产生重大不利影响的其他情况外, 任何大学、学院、其他教育机构或研究中心的政府资金、设施或其他资源均未用于开发任何所拥有的知识产权。
(G)除 不会个别或整体合理地预期会产生重大不利影响外,本公司严格遵守《自由软件》、《开源软件》或类似许可或分发条款(包括根据GNU通用公共许可证(GPL)、GNU较宽松通用公共许可证(LGPL)、Affero通用公共许可证(AGPL)、Mozilla公共许可证(MPL)、BSD许可证、公司以任何方式使用的艺术许可、Netscape公共许可、Sun社区源代码许可(SCSL)和阿帕奇许可) (“开源材料”)。
(H)除非 不会单独或总体合理地预期会产生重大不利影响,否则公司未(I)将开源材料并入任何自有知识产权或自有公司软件中,或将其与任何自有知识产权或自有公司软件相结合,(Ii)与任何自有知识产权或自有公司软件一起分发 开源材料,或(Iii)在任何自有知识产权或自有公司软件中或与其一起使用开源材料 (包括作为使用条件要求 使用的任何开源材料,修改和/或分发与此类开源材料合并、衍生或分发的其他软件 应(A)以源代码形式披露或分发,(B)为制作衍生作品而许可,或(C)可免费再分发),在上述条款(I)、(Ii)和(Iii)的每一种情况下,以授予 或以其他方式要求公司(X)披露、分发、许可、授予权利或以其他方式向任何第三方提供拥有知识产权的任何材料的方式,包括任何自有公司软件的源代码,或(Y)以其他方式对公司使用、分发或强制执行任何所有者知识产权或自有公司软件的权利或能力施加任何限制、限制或条件 (统称“版权条款”)。
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(I)除附表4.11(I)所列的 或个别或总体上合理预期不会产生重大不利影响的情况外,(I)对于公司拥有的所有材料,公司实际拥有或控制适用的 材料源代码、目标代码、文档和专有技术,以使用、分发、开发、增强、维护和支持该等所拥有的公司软件所需的程度为限;(Ii)公司没有根据保护公司在此类源代码中的权利并责成员工或承包商对源代码保密的书面协议,向非员工或承包商的第三方披露自有公司软件的源代码,(Iii)据公司所知,除公司外,没有任何人拥有或有权拥有自有公司软件的任何源代码(受雇开发或维护自有公司软件的承包商除外),及(Iv)除附表4.11(I)所述或根据本公司向受聘为本公司或在正常业务过程中向客户提供服务的承包商授予的非独家许可外,本公司以外的任何人均无权使用本公司拥有的任何软件。
(J)在收集、存储、转移(包括但不限于跨国转移)和/或使用 任何信息或受保护数据方面,公司一直并一直遵守所有隐私和安全要求。公司 制定了商业上合理的物理、技术、组织和行政安全措施和政策,以保护由公司或代表公司 维护和收集的所有系统、信息和受保护数据的机密性、完整性和可用性。除附表4.11(J)所述外,本公司未发生任何危及本公司网络、系统、数据或信息的完整性或可用性的安全事件。据公司所知,本公司在所有重要方面都遵守与数据丢失、失窃和违反安全通知义务有关的所有隐私和安全要求。本公司未收到、也未提供任何索赔、行动、调查、 查询或涉嫌违反隐私和安全要求或任何其他安全事件的通知。
(K)除附表4.11(K)所列的 或个别或合计不会合理预期会产生重大不利影响的情况外,(I)该等资讯科技系统运作正常,且足以应付本公司目前及合理预期的未来业务需求,(Ii)据本公司所知,并无任何未经授权的入侵或违反保安措施, 自2022年3月30日以来,目前用于向客户提供材料产品的IT系统出现重大故障或重大故障,因为该IT系统目前是自2022年3月30日开始实施的,(Iii)公司有足够且在商业上合理的安全控制措施和备份和灾难恢复计划和程序,(Iv)据公司所知,自2022年3月30日以来,没有发生任何未经授权的入侵或入侵,根据任何法律要求,公司将需要将此类违规或入侵通知客户 或员工。
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4.12合同; 无违约。
(A)附表 4.12(A)包含以下第(I)至(Ix)条 所述的所有合同(采购订单除外)的清单,自本协议签订之日起,公司即为其中一方或其资产受其约束(连同所有重大修订、豁免或其他变更)(统称为“重大合同”)。已将真实、正确和完整的材料合同副本交付或提供给采购商或其代理人或代表。
(I)每个 雇员集体谈判合同;
(Ii)任何 合同,根据该合同,公司(A)向第三方许可或被授予对公司业务具有实质性 的权利,但不包括点击包装、收缩包装、现成软件许可以及以合理条款向公众提供的任何其他软件许可,或(B)许可或授予第三方使用或 使用自有知识产权或自有公司软件的任何权利(不包括授予客户、承包商、供应商(br}或正常业务过程中的服务提供商);
(Iii)在任何实质性方面限制或包含对公司在任何业务线或任何地理区域的竞争能力的任何 合同,在每种情况下,不包括惯常保密协议(或条款)或非招标协议(或条款);
(Iv)本公司产生、产生、承担或担保债务的任何 合同,有权使用已因债务而延期的信贷,或已对其有形或无形资产授予留置权,以确保任何债务;
(V)任何与本公司自2022年3月30日以来收购或处置任何人士或任何业务实体或部门或任何人士的业务(包括通过合并或合并或购买该人士或其实质全部资产的控股权或以任何其他方式)有关的最终买卖或类似协议的任何 合同,但不包括已完成适用的收购或处置且不存在重大 债务的任何合同;
(Vi)任何有关售卖或购买个人财产、固定资产或个别有价值的不动产的合约,而该合约有未履行的义务,但在任何公历年内,该等合约项下所有超逾$1,000,000的售卖或购买,均不包括在正常业务运作中的售卖或购买 ;
(Vii)在截至2023年12月31日的日历年度内,任何并非在正常业务过程中订立、未根据本第4.12节的任何其他条款披露且预计将产生超过1,000,000美元收入或支出的合同;以及
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(Viii)对本公司业务有重大影响的任何 合营合同、合伙协议、有限责任公司协议或类似合同。
(B)除 在截止日期前已终止或将于规定期限届满时终止的任何重大合同,且除非合理地预期不会个别或合计产生重大不利影响,(I)该等重大合同完全有效,并代表本公司的法律、有效及具约束力的义务,而据本公司所知,该等重要合同代表本公司其他各方的法律、有效及具约束力的义务,及可由本公司按照其条款强制执行,但须受破产、破产、欺诈性转让、重组、暂缓执行和其他与债权人权利和一般衡平法原则有关或影响的法律的影响,(Br)(无论是在衡平法诉讼中还是在法律上),(Ii)本公司或据本公司所知,本公司任何一方均未发生重大违约或重大违约(或将发生重大违约),(Iii)自2022年3月30日以来,本公司未收到任何重大合同项下重大违约或重大违约的任何书面 或据本公司所知的任何重大违约或重大违约的口头索赔或通知,(Iv)据本公司所知,未发生任何可合理预期 导致本公司在任何重大合同项下重大违约或重大违约的事件。(Br)自2022年3月30日至本合同日期,本公司未收到任何客户或供应商发出的书面通知,表示该 方有意终止或不续签任何材料合同。
4.13公司 福利计划。
(A)附表4.13(A)列出了每个材料公司福利计划的准确和完整的清单。“公司福利计划” 指1974年《雇员退休收入保障法》(简称《雇员退休收入保障法》)第3(3)节所界定的任何“雇员福利计划”,以及每个以股权为基础的、退休、利润分享、奖金、激励、遣散、离职、控制权变更、 留任、延期补偿、休假、带薪休假、医疗、牙科、人寿或伤残计划、计划、政策或合同,以及 彼此维护的重大员工补偿或福利计划、计划、政策或合同,由本公司赞助或向 出资(或被要求出资),或据此本公司承担或可能承担任何重大责任。
(B)公司已提供或提供,以获取每个材料公司福利计划的准确摘要。
(C)(I)每个公司福利计划和与任何顾问和独立承包商的每份合同均已按照其条款和所有适用的 法律(包括ERISA和守则)进行管理,(Ii)根据任何公司福利计划和与任何顾问和独立承包商签订的任何 合同的条款规定的所有供款,在作出陈述之日已及时支付,或(如果尚未到期)。已在本公司的财务报表中适当反映。
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(D)除 不会个别或总体合理地预期会产生重大不利影响外, 拟符合本准则第401(A)节规定的每个公司福利计划(I)已收到关于其资格的有利决定或意见,或(Ii)已根据标准化的主要和原型或批量提交计划建立, 计划发起人已获得当前有利的美国国税局咨询函或意见书,并与采用雇主的 一样有效。据本公司所知,并无任何可合理预期会导致该等计划丧失税务资格的事件发生。
(E)除 不会个别或整体合理预期会产生重大不利影响外,自2022年3月30日以来,本公司或其任何 联属公司并无发起、维持、出资或被要求于任何时间向 多雇主退休金计划(定义见雇员退休保障计划第3(37)节)(“多雇主计划”)或其他界定退休金计划 ,在每种情况下均受雇员退休保障制度第四章或守则第412节所规限。自2022年3月30日以来的任何时候,本公司 均不因根据守则第414节被视为与任何其他人为单一雇主而在ERISA第四章下承担任何责任 。不存在任何情况或条件可合理预期导致公司有实际义务向受ERISA第四章约束且由公司的ERISA关联公司维护的任何多雇主计划或其他养老金计划支付资金。公司福利计划或与任何顾问和独立承包商签订的合同均不提供离职后健康保险福利 本守则第4980B条规定的福利除外。就本协议而言,“ERISA 附属公司”是指根据守则第414(B)、(C)、(M)或(O)节,与公司一起被视为共同控制并被视为一个雇主的任何实体(无论是否合并)。
(F)对于本公司的福利计划及与顾问和独立承包商签订的合同,除 个别或总体上合理预期不会产生重大不利影响外,劳工部、国税局或其他政府部门的行政调查、审计或其他行政程序 未进行或据本公司所知 受到威胁。
(G)并无 守则第4975节或ERISA第406或407节所指的“被禁止交易”根据ERISA第408节获得豁免,亦无违反任何公司福利计划的受信责任(根据ERISA厘定)。对于任何公司福利计划、与任何顾问和独立承包商的合同,或针对任何公司福利计划或此类合同的资产,没有任何程序(常规和无争议的福利索赔除外)待决或受到威胁。
(H)除附表4.13(H)所列 外,交易单独或与任何其他事件一起完成不会(I)导致应付或应付给任何现任或前任雇员、董事、独立承包人或顾问的款项或利益,(Ii) 增加以其他方式应付或要求提供给任何现任或前任雇员、董事、独立承包人或顾问的任何福利或补偿的金额或价值,(Iii)导致付款时间加快,授予或资助任何此类 福利或补偿,(Iv)导致免除本公司向任何现任或前任员工、董事、独立承包商或顾问发放的任何未偿还贷款的全部或部分,或(V)限制本公司终止与任何顾问或独立承包商的任何公司福利计划或合同的能力。
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(I)本公司任何现任或前任雇员、高级职员或董事如属守则第280G节所指的 “被取消资格人士”,则不会因本协议预期的交易的完成而被 列为“超额降落伞付款”(如守则第280G(B)(1)节所界定),因而不会收到或已经收到任何金额或利益。本公司未同意支付、总计或以其他方式赔偿任何员工、董事或承包商根据本守则第499A条、本守则第409A条或其他规定征收的任何税款。
4.14劳工 很重要。
(A)(I) 本公司不是任何劳动协议、集体谈判协议或任何其他与劳工有关的协议或与任何工会、劳工组织或工会的安排的一方或受其约束 ,公司目前未就此类协议或安排进行谈判,(Ii)本公司没有工会或组织、工会或员工团体提出悬而未决的 书面认可或认证要求,以及(Iii)没有任何陈述或认证程序或请愿书寻求 正在进行的陈述程序或,据公司所知,以书面形式威胁要向国家劳动关系委员会或任何其他适用的劳动关系机构提起诉讼或提起诉讼。
(B)本公司(I)遵守所有有关雇佣和雇佣惯例的适用法律,包括但不限于有关雇佣条款和条件、健康和安全、员工分类、非歧视、工资和工时、移民、残疾权利或福利、平等机会、工厂关闭和裁员、平权行动、工人补偿、 劳动关系、薪酬公平、加班费、员工休假问题、员工和独立承包商的适当分类, 豁免和非豁免员工的适当分类,以及失业保险,(Ii)未被判定犯有 国家劳动关系委员会定义的任何不公平劳动行为,或收到国家劳动关系委员会尚未解决的针对其的任何不公平劳动行为投诉的书面通知,以及(Iii)自2022年3月30日以来,未经历任何实际或据公司所知的任何威胁仲裁、申诉、劳资纠纷、罢工、停工、罢工、 对公司不利或影响公司的减速或停工。
(C)除因个别或整体合理预期不会产生重大不利影响的 外,本公司并无拖欠任何雇员或前雇员的任何服务或须予退还或以其他方式支付的款项。
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(D)据本公司所知,本公司任何高级副总裁或以上级别的雇员并无在任何重大方面 违反任何雇佣协议、保密协议、竞业禁止协议、限制性契诺或其他 义务:(I)对本公司或(Ii)对任何该等雇员的前雇主,涉及(A)任何该等雇员受雇于本公司的权利或(B)知悉或使用商业秘密或专有资料。
(E)据本公司所知,本公司的所有雇员在法律上均可受雇于本公司以目前工作身分受雇的司法管辖区。
(F)公司未根据1988年《工人调整和再培训通知法》或 任何类似的州或地方法律承担任何重大责任或义务。
4.15税金。 对于本第4.15节(第4.15(K)节除外)中规定的下列陈述和保证, 除非个别或整体合理地预期不会产生实质性的不利影响:
(A)法律规定本公司须提交的所有 报税表均已及时提交(在生效任何有效延长提交该等报税表的时间后)。
(B)本公司任何报税表上显示的所有应缴税款和本公司应缴的所有其他税款均已及时缴纳。
(C)公司已(I)扣缴因支付给任何员工、独立承包商、债权人、股东或任何其他第三方的款项而需预扣的所有税款,并(Ii)已将该等款项汇给适当的 政府当局。
(D)本公司目前未与税务机关进行任何审计、行政或司法程序。本公司并未收到税务机关就建议少缴税款发出的任何书面通知,但其后已解决任何该等不足之处。在公司未提交纳税申报单的司法管辖区内,任何政府当局均未提出任何书面声明,表明该实体正在或可能被该司法管辖区就将成为该纳税申报单标的的税种缴纳税款,且该申报单尚未解决。目前并无任何未完成的协议延长或豁免适用于本公司任何税务申索或征收、评估或重估税项的法定时效期 ,目前亦无任何有关豁免或延长的书面请求待决。
(E)在过去两年内,本公司或其任何前身并无在根据守则第355节(或守则第356节有关守则第355节)有资格享有免税待遇的股票分销中构成“分销法团”或“受控法团” 。
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(F) 公司并未参与《国库条例》第1.6011-4(B)(2)条所指的任何“上市交易”。
(G)除 本公司在正常业务过程中收取的递延收入或预付订阅费收入外,本公司 将不需要在截止日期后结束的任何应纳税所得额(或其部分)中计入任何收入项目或从其扣除任何项目,原因如下:(A)截止于截止日期或之前且在截止日期之前的应纳税期间(或其部分)的会计方法发生变化;(B)由政府当局作出裁决或与其达成书面协议(包括根据《税法》第7121条或税法任何类似规定)在收盘前发布或签立的任何收盘协议;(C)收盘前的分期付款销售或公开交易处置;(D)收盘前收到的预付金额;(E)收盘前已存在的根据《税法》第1502条颁布的《财务条例》(或州、地方或外国所得税法的任何相应或类似规定)所述的公司间交易或超额亏损账户; 或(F)《守则》第965条。
(H)除准许留置权外,本公司任何资产的税项均无任何留置权。
(I)作为受让人或继承人,公司不承担(I)根据《国库法规》第1.1502-6条(或任何类似的州、当地或外国法律规定)或(Ii)作为受让人或继承人的任何其他人的税款责任。
(J) 公司不是任何税收分配、 税收分享或税收赔偿协议项下任何政府当局或其他人士的缔约方,也不受其约束,也没有任何义务(在每种情况下,任何此类协议都不是主要与税收有关的商业合同的除外)。
(K)对于美国联邦、州或地方所得税, 公司并未根据《守则》第1362(A)条选择将其视为“S公司”。
(L)在截至截止日期的五(5)年内,本公司不是,也不是守则第897(C)(2)节所指的“美国不动产控股公司”。
(M)本公司在所有重要方面均遵守适用的美国和外国转让定价法律法规,包括签署和维护证明本公司转让定价做法和方法的同期文件。
(N)据本公司所知,并无任何事实、情况或计划可合理预期 会阻止该等交易符合计划中的税务待遇。
(O)除第4.13节所述的陈述和保证外,本第4.15节还包含公司在税务问题上的独家陈述和保证。第4.15节中的任何内容不得解释为对(I)第4.15(G)节中规定的陈述和保证以外的任何陈述或保证提供 陈述或担保, 从截止日期开始的任何应纳税期限(或其部分),或(Ii)任何纳税属性的存在、金额、到期日或限制 。
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4.16经纪费 。除附表4.16所述外,任何经纪、发现者、投资银行家或其他人士均无权根据本公司作出且本公司负有任何责任的安排,获得与本协议拟进行的交易有关的任何经纪佣金、发现者手续费或其他佣金。
4.17保险。 附表4.17包含截至本协议日期公司持有的或为公司利益而持有的财产、火灾和伤亡保险或自我保险、产品责任、工人赔偿和其他形式保险的所有重大保单或计划的清单。此类保单的真实、正确、完整的副本或全面摘要已提供给 Acquiror。对于要求在附表4.17中列出的每一份此类保单,除个别或总体上合理地预期不会产生实质性不利影响外,(I)所有到期保费已经支付(追溯或追溯调整保费除外),涉及自费一般责任和汽车责任的 计划、自费健康计划和自费一般责任和汽车责任前线计划、自费健康计划和自费职工赔偿计划尚未,但可能是,须于截止日期前支付的保单),(Ii)本保单合法、有效、具约束力及可根据其条款强制执行,且(Br)本公司并无违约或违约(包括在支付保费或发出通知方面的任何违约或违约),且(Br)本公司并无违反或违约(包括在支付保费或发出通知方面的任何该等违约或违约),且据本公司所知,本公司并无在发出通知或时间流逝或两者同时发生的情况下,将构成此类违约或违约,或允许 终止或修改,且据本公司所知,尚未威胁采取此类行动,且(Iv)截至本协议日期,未收到任何关于取消、不续期、拒绝承保或缩小承保范围或索赔或终止的书面通知 ,但与普通续期相关的通知除外。
4.18不动产;资产。
(A)该公司不拥有任何不动产。本公司不是购买任何不动产或其中的重大权益的任何协议或选择权的一方。
(B)附表4.18(B)载有一份真实、正确和完整的租赁不动产清单。本公司已提供真实、 正确及完整的租赁、分租、许可证及占用协议(包括所有修订、修订、补充、 担保、延期、续期、豁免、附函及其他协议)副本予本公司为其中一方的租赁物业(“房地产租赁文件”),而该等交付文件包括与租赁物业有关的所有房地产租赁文件 。
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(C)除附表4.18(C)所列的 外,每份房地产租赁文件(I)均为本公司及(据本公司所知)适用的其他当事人的法定、有效、具约束力及可强制执行的义务,但须受适用的破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂缓执行及类似的法律影响,且须受一般衡平法原则所规限,且每份该等房地产租赁文件均完全有效。(Ii)除向收购方提供的房地产租赁文件中反映的情况外,未经修订或修改 ;(Iii)据本公司所知,涵盖其声称涵盖的整个房地产,并在获得房地产租赁文件要求的同意或批准(如果有)的前提下,与本公司签署和交付本协议或完成本协议预期的交易有关, 必须从任何业主或业主的贷款人(视情况而定)获得同意或批准。收购或合并附属公司将有权为房地产租赁文件中指定的用途而独家使用(受有关租赁房地产的有效房地产租赁文件的条款所限)、占用和占有房地产 租赁文件中指定的物业。
(D)根据任何房地产租赁文件,目前并无 本公司或(Ii)本公司及其任何其他当事人(视何者适用而定)的重大违约或违约行为。本公司并未收到任何尚未纠正的房地产租赁文件项下违约或违约的书面或口头通知(据公司所知)。据本公司所知,本公司并无发生任何事件,亦不存在在发出通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下,本公司或其其他各方根据任何房地产租赁文件构成重大违约或违约的情况。本公司并无转租或以其他方式授予任何人士使用或占用任何仍然有效的租赁不动产或其部分的权利。本公司并无就租赁不动产或其中任何仍然有效的权益作出抵押转让或授予任何其他担保权益。本公司对每一处租赁不动产拥有良好且有效的租赁权,仅受允许留置权的限制。
(E)公司未收到任何截至本协议日期仍未收到的书面通知,即租赁不动产的当前使用和占用及其改进(I)被允许留置权以外的任何留置权或法律禁止,或(Ii)严重违反了适用于 此类租赁不动产的任何已记录的契诺、条件、限制、保留、地役权或协议。
4.19环境问题 。除非合理地预期个别或合计不会产生重大不利影响:
(A)本公司自2022年3月30日以来一直遵守所有环境法;
(B)在公司拥有或租赁任何租赁不动产期间,在租赁不动产的任何地点、之内、之上或之下,或与公司在租赁不动产场外的运营有关的 ,或据公司所知,在任何以前拥有或租赁的不动产内、之内、之上或之下,没有任何有害物质的释放;
(C)公司不受也未收到任何与公司不遵守环境法或调查、采样、监测、处理、补救、移除或清理危险材料有关的政府命令;
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(D)就公司遵守环境法或根据环境法承担责任一事,没有悬而未决的行动或据公司所知受到威胁的行动,也没有悬而未决的调查或据公司所知的受到威胁的 ;
(E)公司已提供所有重要环境报告(包括任何第一阶段或第二阶段环境现场评估)、与租赁房地产或任何以前拥有或经营的房地产有关的审计、通信或其他文件,或公司可能对其拥有、保管或控制的任何其他地点承担责任的 任何其他地点。
4.20未做任何更改。
(A)自2022年3月30日以来,并无任何与本公司有关的改变、发展、状况、发生、事件或影响,而该等改变、发展、状况、发生、事件或影响,个别或整体导致或将合理地预期会导致重大不利影响。
(B)除附表4.20(B)及(Ii)所列与该等交易有关的交易外,自2022年3月30日起至本协议日期止(包括该日在内),本公司(1)在所有重要方面均在正常业务过程中经营其业务及营运其财产(为免生疑问,包括参考新冠肺炎最近的做法),及(2)并无采取对本公司具有重大意义的任何 行动,而若该行动 于本协议日期后采取,则根据第6.01节的规定须征得收购方同意。
4.21附属公司 协议。除附表4.21所载及任何雇员、高级职员或董事与发行本公司股权有关的雇佣或赔偿合约外,本公司并不与以下任何人 订立任何交易、协议、安排或谅解: 本公司任何现任或前任主管人员或董事,(Ii)本公司任何或(Iii)关联公司5%或以上股本或股权的实益拥有人(按交易法第13(D)节的定义),“联营公司”或“直系亲属”的成员(因此 术语分别在交易法下的规则12b-2和16a-1中定义)(上述每一项均为“公司关联协议”)。
4.22内部控制。本公司维持一套内部会计控制制度,旨在提供合理保证:(A) 交易是按照管理层的一般或特别授权进行的;(B)交易被记录为允许根据公认会计准则编制财务报表和维持资产问责所必需的 ;(C)只有根据管理层的一般或特定授权,才允许访问资产 ;以及(D)记录的资产问责 每隔一段合理的时间与现有资产进行比较,并针对任何差异采取适当行动。
4.23许可证。 本公司已及时取得及持有拥有、租赁或营运其物业及资产及按目前进行的业务所需的所有材料许可证(“材料许可证”),但未能取得 该等许可证将不会对个别或整体造成重大不利影响的情况除外。除个别或总体上不会产生重大不利影响外,(A)每个材料许可证均按照其条款充分有效,(B)公司未收到任何材料许可证撤销、取消或终止的书面通知,(C)据本公司所知,此类许可证在正常情况下终止或到期时,不会按与其现有条款和条件大体相似的条款和条件在正常业务过程中续期或重新发放。(D)并无任何诉讼待决,或据本公司所知,并无威胁要求撤销、 取消、限制、限制或终止任何重大许可,及(E)本公司遵守适用于本公司的所有重大许可 。
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4.24注册 声明。自《证券法》生效之日起,本公司或代表本公司行事的任何其他人士以书面形式提供的任何与本公司有关的信息,均不会包含对重大事实的任何不真实陈述,也不会遗漏作出陈述所需的重大事实,根据作出陈述的情况,不得误导;但条件是, 尽管本第4.24节的前述规定,公司不会对登记声明中的信息或陈述作出任何陈述或担保,这些信息或陈述不是由公司或其代表提供以供使用的。
4.25新冠肺炎期间业务操作 。本协议日期前本公司在回应新冠肺炎方面的任何行动或不作为:(I)未导致本公司遭受任何重大业务中断或重大损失,或(Ii)如果在本协议日期后采取的 会构成重大不利影响或重大违反第6.01节所述的契诺。
4.26无 其他陈述和保修。除第四条另有明确规定外(经本公司附表修改),本公司明确拒绝任何明示或暗示的任何形式或性质的陈述或担保,包括关于本公司或本公司资产的状况、价值或质量的陈述或担保,并且本公司明确拒绝就本公司资产的适销性、用途、适合性或适合性作出任何陈述或保证。 本公司资产或其工艺,或其中不存在任何潜在或专利缺陷,不言而喻,该等标的资产是在成交日期及目前的情况下“按原样”收购的,收购及合并附属公司须自行审核及调查。本公司的联营公司 或其各自的任何董事、高级管理人员、员工、股东、合伙人、成员或代表均未或正在向收购方或其关联方作出任何陈述或担保,且该等关联方对向收购方或其关联方提供的任何信息的准确性 或完整性概不负责。
第五条
陈述和保证
收购和兼并子公司的
除本协议(A) 收购和并购子附表中所述外(每一项均符合(A)相应编号的陈述、保证或契诺(如果其中指定),以及(B)该等其他陈述、保证或契诺作为例外(或就该等其他陈述、保证或契诺的披露而言)的关联性是合理明显的),或(B)在本协议之日或之前提交或以收购方式提交的收购美国证券交易委员会报告(不包括(X)在该收购美国证券交易委员会报告中标题为“风险因素”项下的任何披露,“关于前瞻性陈述的警示说明”或“关于市场风险的定性和定量披露”和其他具有预测性、警告性或前瞻性的披露,以及(Y)任何 证物或其所附的其他文件),每一项收购和合并子公司对公司的陈述和认股权证如下:
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5.01公司 组织。
(A)Acquiror 已正式注册成立,并根据特拉华州法律有效地作为一家信誉良好的公司存在,并拥有公司权力 并有权拥有、租赁或运营其资产和财产,以及按照目前的经营方式经营其业务。以前通过收购交付给公司的组织收购文件副本 真实、正确、完整,自本协议之日起生效。收购方在所有实质性方面都遵守其各自组织文件中规定的契约、条款和规定,而且在任何时候都是如此。收购方已获得正式许可或资格,且在其财产所有权或其活动性质要求其获得许可或资格的所有司法管辖区内作为外国公司的地位良好 ,除非未能获得许可或资格尚未或不会 单独或总体上对收购方或合并子公司订立和履行其在本协议项下的义务和完成交易的能力产生重大不利影响。
(B)合并子公司是根据特拉华州法律正式成立、有效存在和信誉良好的公司,拥有签订本协议和履行本协议项下义务的全部公司权力和 授权。除合并子公司外,收购方并无其他附属公司,亦无于任何其他人士拥有任何股权或其他权益。
5.02到期 授权。
(A)收购及合并附属公司的每一位 均拥有所有必需的公司或实体权力及授权,以签署及交付本协议及其所属的本协议的每项附属协议,并在收到收购股东的批准及《上市公司章程》的效力后,(在第5.07节所述批准的情况下)(在收购的情况下)履行其在本协议及本协议项下的各自义务,并据此完成拟进行的交易。收购方和合并子公司各自签署、交付和履行本协议和此类附属协议,并据此完成拟进行的交易 已得到所有必要行动的正式、有效和一致授权,并且(在收购方股东批准的情况下)收购方或合并子公司不需要进行任何其他公司或同等程序来授权本协议或此类附属协议或收购方或合并子公司在本协议或合并附属协议项下的履行。 本协议已经生效,且每个此类附属协议都将:收购及合并附属公司均妥为及有效地签署及交付本协议,并假设收购及合并附属公司均获双方的适当授权及执行,本协议构成收购及合并附属公司的法定、有效及具约束力的义务,可根据其条款对收购及合并附属公司强制执行,但须受适用的破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂缓执行及类似影响债权人权利的法律所规限,并须受一般公平原则的强制执行所规限。
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(B)有权在特别会议上投票的已发行和未发行收购普通股的大多数持有人, 亲自或由代表代表并有权就此投票的持有者 必须投赞成票,以批准:(I)交易建议,(Ii)股票发行建议,(Iii)修订建议,和(Iv)收购LTIP建议;此外,有权投票的已发行普通股和未发行收购普通股均需获得多数票才能批准修订建议,在这两种情况下,均假设有法定人数(收购方股东批准上述所有事项,统称为“收购方股东批准”)。 收购方股东批准是收购方任何必要股本中与收购方加入本协议和完成交易(包括完成交易)相关的唯一投票权。
(C)收购委员会已正式通过决议:(I)确定本协议和据此拟进行的交易(包括批准《公共采购宪章》)对收购方及其股东是公平、明智和最有利的;(Ii) 确定公司的公平市值至少等于截至本协议之日信托账户所持金额的80%(减去任何递延承销佣金和应付利息);(Iii)批准作为业务 组合的交易;(Iv)批准本协议和拟进行的交易(包括《上市公司章程》),通过收购本协议和收购方履行其在本协议项下的义务并完成交易而签署和交付 和(V)决议建议收购方股东批准需要收购方股东批准的每一事项。 合并子公司董事会已正式通过决议(I)批准本协议和交易、签署和交付本协议以及合并子公司履行本协议项下的义务和完成交易 (Ii)宣布本协议及合并为合并子公司及其唯一股东的最佳利益,及(Iii)建议收购方批准及采纳本协议及以合并子公司唯一股东身份进行的交易 。
5.03无 冲突。收购和合并子公司各自签署、交付和履行本协议,以及(在收购的情况下)在收到收购方股东批准和公共企业章程的有效性后,交易的完成 不会也不会(A)与收购方组织文件或合并子公司的任何组织文件冲突或导致违反,(B)与适用于每个收购方或子公司或其各自财产或资产的任何法律或政府命令的任何条款冲突或导致任何违反,(C)违反、抵触或导致违反任何条款或损失任何利益,构成违约(或在发出通知或经过时间后会构成违约的事件),或导致终止、取消、修改、加速或修正的权利,加速履行所需的任何 ,或加速或触发任何 付款、张贴抵押品(或要求张贴抵押品的权利)、付款时间、授予或增加金额 根据任何合同的任何条款、条件或条款支付的任何补偿或利益,其中每个收购方或合并子公司都是合同的一方,或其各自的资产或财产可能受到约束或影响,或(D)导致收购方或合并子公司的任何财产或资产产生任何留置权,但(在上文(B)、(C)或(D)款的情况下) 此类违规、冲突、违约或违约不会单独或整体发生,合理预期将对收购或合并子公司订立、履行本协议项下义务及完成交易的能力产生重大不利影响 。
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5.04诉讼 和诉讼。没有悬而未决或据收购方所知受到威胁的行动,据收购方所知, 在每个情况下都没有针对收购方的未决或威胁调查,或以其他方式影响收购方或其资产,包括 任何谴责或类似的诉讼程序,若个别或总体判断不利,则合理地预期 收购方或合并子公司订立、履行其在本协议项下的义务并完成交易的能力将受到重大不利影响。不存在因收购而具有约束力的未履行判决或任何公开禁令,这些判决或禁令可能个别或总体上对收购或合并子公司的能力产生重大不利影响, 履行其在本协议项下的义务并完成交易。
5.05遵守法律 。
(A)除 未能或已经遵守该等法律的情况外,有理由预期 不会对收购或合并附属公司订立、履行其在本协议项下的义务及完成交易的能力产生重大不利影响 ,收购及合并附属公司自收购成立之日起,在所有重大方面均符合所有适用法律。自收购成立之日起的任何时间,收购或合并子公司均未收到来自任何政府机构的任何书面通知, 收购或合并子公司违反了任何适用法律, 这一违规行为将合理地对收购或合并子公司订立、履行其在本协议项下的义务并完成交易的能力产生重大不利影响。
(B)自收购方成立之日起,除非未能遵守或已经遵守此类法律, 或总体而言,有理由预计收购方或合并方不会对收购方或合并方达成交易的能力产生重大不利影响, 履行本协议项下的义务并完成交易,(I)收购方、合并方未采取任何行动,据收购方所知,收购方或合并方的任何高管、董事经理、员工、代理人或代表未采取任何行动,在 每个案例中,收购或合并子公司代表收购方或合并子公司违反任何适用的反腐败法,(Ii)收购方或合并子公司均未因违反任何适用的反腐败法而被定罪,或因违反任何适用的反腐败法而受到政府当局的调查,(Iii)收购方或合并子公司均未进行或启动任何内部调查 或进行自愿、直接、或非自愿地向任何政府当局披露根据或与任何反腐败法有关的任何被指控的行为或不作为,以及(Iv)收购或合并子公司均未收到政府当局的任何书面通知或引证 任何实际或潜在的违反任何适用的反腐败法。
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(C)自收购方成立之日起,除非未能遵守或已经遵守此类法律,否则有理由预计收购方或合并方订立和履行本协议项下义务并完成交易的能力不会对收购方或合并方产生重大不利影响:(I)收购方、合并方或据收购方所知,没有采取任何行动,收购方或合并方的任何高管、董事、经理、员工、代理人或代表,在 每个案例中,收购或合并子公司代表收购方或合并子公司违反任何适用的国际贸易法,(Ii)收购方或合并子公司均未被判定违反任何国际贸易法,或因违反任何适用的国际贸易法而受到政府当局的任何调查,(Iii)收购方或合并子公司均未进行或启动任何内部调查,或进行自愿、直接、或非自愿地向任何政府当局披露因任何违反任何国际贸易法而引起或与之相关的任何被指控的行为或不作为 ,以及(Iv)收购或合并子公司均未收到政府当局就任何实际或潜在的违反任何适用的国际贸易法的任何书面通知或引用 。
5.06员工 福利计划。除收购方LTIP提案可能预期的情况外,收购方和合并方子公司均不维护、出资或承担任何义务或责任,或可合理预期在ERISA第3(3)条定义的任何“员工福利计划”或任何其他材料、书面计划、政策、计划、向任何现任或 前任董事、高级管理人员、员工、独立承包商或其他服务提供者提供补偿或福利的安排或协议(可随时终止而无需支付遣散费或解雇工资且经通知不超过60天的标准雇佣协议除外),包括但不限于所有激励、奖金、延期补偿、休假、假期、自助餐厅、医疗、残疾、股票购买、股票期权、股票增值、影子股票、 限制性股票或其他基于股票的薪酬计划、政策、计划实践或安排,但不包括仅涵盖前董事、高级管理人员、员工、独立承包商和服务提供者的任何计划、政策、计划、安排或协议,且收购或合并子公司对其没有剩余义务或责任(统称为收购利益计划),且本协议的签署和交付或本协议预期的交易的完成(单独或与另一事件结合)均不会(I)导致任何实质性补偿(包括遣散费、失业赔偿金、金色降落伞、奖金或其他)到期给任何股东,董事、收购或合并子公司的高管或员工 ;或(Ii)导致任何股东、董事、收购或合并子公司的高管或员工对任何现有付款或福利的增加或任何现有付款或福利的增加或任何贷款豁免的任何权利的加速、授予或创建。
5.07政府当局;同意。假设本协议中包含的公司陈述和担保的真实性和完整性 ,收购方或合并子公司在签署或交付本协议或完成本协议预期的交易方面,不需要收购方或合并子公司 同意、批准或授权,或指定、声明或向任何政府机构备案,但高铁法案和任何其他适用的反垄断法、证券法、纳斯达克以及合并证书和公共公司章程的备案和有效性的适用要求除外。
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5.08财务 能力;信托账户。
(A)附表5.08所载的是截至附表5.08所指日期的真实及准确记录,即根据日期为2021年7月14日的投资管理信托协议(“信托协议”),投资于Wilmington Trust Company信托帐户(“信托帐户”)的余额,由Wilmington Trust,National Association,以受托人(“受托人”)身份保存。信托协议具有十足效力,且 是一项合法、有效及具约束力的收购义务,据收购人及受托人所知,可根据其条款强制执行,但须受适用的破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂缓执行及影响 一般债权人权利的类似法律所规限,并须受一般衡平原则的强制执行所规限。信托协议未在任何方面被终止、否认、撤销、修改、补充或修改,据所知,未考虑终止、撤销、修改、补充或修改。本公司并无附带函件,亦无与受托人或任何其他人士订立任何协议、 书面或口头合约、安排或谅解,以致(I)收购美国证券交易委员会报告中对信托协议的描述 不准确,或(Ii)任何人(作为赎回股东的收购方股东除外)有权获得信托账户内任何部分的收益。在交易结束前,除非根据信托协议、收购组织文件和收购方日期为2021年7月19日的最终招股说明书,否则不得释放信托账户中持有的任何资金。信托账户中的金额投资于美国政府证券或货币市场基金,符合1940年《投资公司法》颁布的第2a-7条规定的某些条件。收购方已履行信托协议项下迄今要求其履行的所有重大 义务,且并无重大违约、违约或违约或与信托协议相关的任何其他方面(声称或实际),且未发生在适当通知或逾期或两者兼而有之的情况下构成该等违约或违约的事件。没有悬而未决的行动,或者,据收购方所知,有关信托账户的 受到威胁。Acquiror没有从信托账户中释放任何资金(信托协议允许从信托账户中持有的本金赚取的利息收入 除外)。自生效时间起,收购方根据收购方组织文件解散或清算的义务终止,且自生效日起,收购方不应因本协议拟进行的交易的完成而根据收购方组织文件承担任何解散和清算收购方资产的义务。在生效时间之后,除非收购方股东是赎回股东,否则收购方股东无权从信托账户获得任何金额。
(B)截至本协议日期 ,假设本公司在本协议中的陈述和担保的准确性,以及本公司 遵守其在本协议项下各自的义务,收购方没有理由相信信托账户中的资金使用的任何条件将不会得到满足,或者信托账户中的可用资金将不能在成交日期进行收购。
(C)截至本协议日期 ,收购方并无或目前并无任何意图、协议、安排或谅解以订立或招致任何债务。
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5.09税。
(A)法律要求收购人提交的所有重要纳税申报单均已及时提交(在实施任何有效的延长申报时间后)。
(B)在任何购置税申报单上显示的所有应缴税款和购置者所欠的所有其他重大税额均已及时支付。
(C)收购方(br}已(I)扣缴与支付给任何员工、独立承包商、债权人、股东或任何其他第三方的金额相关的所需扣缴的所有重要税款,并(Ii)将应汇出的此类金额 汇至适当的政府当局。
(D)Acquiror 目前未与税务机关进行任何有关税务的重大审计、行政或司法程序。 Acquiror未收到税务机关关于建议的重大税额不足的任何书面通知,但 此后已解决的任何此类不足之处已得到解决。在收购人没有提交纳税申报单的司法管辖区内,任何政府当局都没有提出任何书面索赔,即该实体正在或可能被该司法管辖区就将成为该纳税申报单标的的税收而纳税,而该索赔尚未得到解决。没有未完成的协议延长或放弃适用于任何购置税索赔或物业税征收、评估或重估期限的法定限制期 ,目前也没有任何此类豁免或延长的书面请求待决。
(E)在知悉收购的情况下,并无任何事实、情况或计划可合理地预期 会阻止该等交易符合计划的税务处理。
(F)除第5.06节中规定的陈述和保证外,本第5.09节还包含与税务事项有关的独家陈述和收购保证。第5.09节中的任何内容不得解释为就(I)自截止日期后开始的任何应纳税期间(或其部分)或(Ii)任何纳税属性的存在、金额、 到期日期或限制(或可用性)提供陈述或保证。
5.10经纪费 。除附表5.10所述费用(包括与此有关的欠款)外,任何经纪、发现人、投资银行或其他人士均无权获得与本协议拟进行的交易(包括交易融资)或因交易完成而产生的任何经纪费用、发现人费用或其他佣金(包括任何递延承销 佣金),在每种情况下,包括基于收购人或合并附属公司或其各自关联公司(包括保荐人)作出的安排。
5.11收购 美国证券交易委员会报告;财务报表;萨班斯-奥克斯利法案。
(A)收购方已及时向美国证券交易委员会提交了自收购方成立之日起必须提交的所有登记声明、报告、时间表、表格、报表和其他文件(统称为“收购方美国证券交易委员会报告”,自提交之日起经过修改,因为自提交之日起已被修订,并包括其中的所有证据)。收购方美国证券交易委员会的所有报告,在其各自的日期(或如果在本协议日期或截止日期之前提交的文件修改或取代,则在该申请日期)均不包含对重大事实的任何不真实陈述,或遗漏陈述其中要求陈述的或根据其作出陈述所必需的重要事实 ,而不具有误导性。 已审计财务报表和未经审计的中期财务报表(在每种情况下,包括,收购人美国证券交易委员会报告中包含的附注及其附表) 与美国证券交易委员会已公布的规则和条例在所有重要方面相一致的形式 ,是根据在所涉期间一致适用的公认会计原则编制的(除其中或附注中可能注明的,以及美国证券交易委员会10-Q表允许的未经审计报表外),并且 公允列报(受其中所包括的未经审计的中期财务报表的限制,按正常的年终调整及(br}没有完整的脚注)在各重大方面反映收购方于其各自日期的财务状况及 其经营业绩及当时终止的各自期间的现金流量。
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(B)收购方 已建立并维持披露控制和程序(如《交易法》第13a-15条所述)。此类披露 控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内,记录、处理、汇总和报告与收购有关的重大信息以及收购方根据交易法提交或提供的报告和其他文件中要求收购方披露的 其他重大信息,并确保所有此类重大信息都经过 积累并酌情传达给收购方的首席执行官及其主要财务官,以便 就所需披露做出及时决定,并根据萨班斯-奥克斯利法案第302条和第906条的规定进行必要的认证。此类披露控制和程序有效地及时提醒收购方的主要执行人员和主要财务官注意《交易所法案》规定的收购方定期报告中必须包含的重要信息。
(C)Acquiror 已建立并维持内部控制制度。此类内部控制足以为收购方财务报告的可靠性以及收购方根据公认会计准则编制外部财务报表提供合理保证 。
(D)不存在 收购方向任何高管(定义见交易所 法下的规则3b-7)或董事提供的未偿还贷款或其他信贷扩展。Acquiror没有采取任何萨班斯-奥克斯利法案第402条禁止的行动。
(E)收购方(包括其任何雇员)及收购方独立核数师均未发现或知悉(I)收购方所使用的内部会计控制制度存在任何重大的 缺陷或重大弱点,(Ii)涉及收购方管理层或参与编制财务报表或收购方所使用的内部会计控制的其他雇员的任何欺诈(不论是否重大) ,或(Iii)有关上述任何事项的任何索偿或指称。
(F)截至本协议日期,美国证券交易委员会并无就收购美国证券交易委员会的报告发表任何有关美国证券交易委员会的评论。截至本协议之日,美国证券交易委员会当日或之前提交的收购报告均不受美国证券交易委员会持续审查或调查的影响。
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5.12业务活动;未发生变化。
(A)自成立以来,收购方除了开展旨在完成业务合并的活动外,并未开展任何其他业务活动。除收购方组织文件中另有规定外,收购方没有在收购时具有约束力的任何协议、承诺或政府命令,或者收购方已经或将合理预期禁止或损害收购方的任何商业行为或收购方的任何财产收购或收购方目前进行的收购或收购方开展的业务活动 或预期在交易结束时进行的此类影响以外的其他行为。收购或合并附属公司订立及履行其在本协议项下的责任及完成交易的能力尚未及 预期不会对收购或合并附属公司的能力造成重大不利影响。
(B)收购方 不直接或间接拥有或有权收购任何公司、合伙企业、合资企业、企业、信托或其他实体的任何权益或投资(无论是股权或债务)。除本协议和交易外,收购方没有任何利益、权利、义务或债务,也不参与、不受其资产或财产的约束,也不受其资产或财产的约束,在每一种情况下,无论是直接或间接地,构成或可合理解释为构成企业合并的任何合同或交易。
(C)除(I)本协议、附表5.12(C)中规定的协议和本协议明确规定的协议(包括第7.01节允许的任何协议)和(Ii)关于收购方的法律、财务和其他顾问的费用和开支外,收购方不是、也从来不是与任何其他人签订的任何合同的一方,该合同要求收购方每月支付超过150,000美元。任何单个合同每年总计250,000美元,或与所有其他合同(本协议除外、附表5.12(C)中规定的协议以及本合同明确规定的协议(包括第7.01节允许的任何协议)一起计算,每年总计超过500,000美元)。
(D)不存在针对收购或合并子公司的负债、债务或义务,但下列负债和义务除外:(I)在截至2022年6月30日的季度的收购方综合资产负债表上反映或保留的或在其附注中披露的负债和义务( 未反映、保留或披露的负债除外,这些负债总体上不是也不会是收购要件和合并子公司),或(Ii)自收购方6月30日季度的合并资产负债表日期以来产生的负债和义务。2022于收购及合并附属公司业务的正常运作过程中(不包括任何该等负债,该等负债对收购及合并附属公司整体而言并非亦不会是重大的)。
(E)合并子公司自成立以来,除为完成合并而进行的活动外,并无进行任何其他业务活动。除合并子公司的组织文件中另有规定外,不存在对合并子公司具有约束力的协议、承诺或政府命令 ,或合并子公司已经或将合理预期具有禁止或损害合并子公司的任何业务实践或合并子公司对财产的任何收购或合并子公司目前进行的或预期在结束时进行的业务行为的影响的协议、承诺或政府命令,但此类影响除外。 尚未也不会合理预期会对合并子公司订立和履行本协议项下义务的能力产生重大不利影响的事项。
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(F)合并 Sub不拥有或有权直接或间接收购任何公司、合伙企业、合资企业、业务、信托或其他实体的任何权益或投资(无论是股权或债务)。
(G)合并 附属公司纯粹为完成合并而成立,除与合并有关外,并无从事任何业务活动或进行任何业务,且除本协议或本协议附属协议所预期者外,在生效日期前并无且在任何时间将不会拥有任何其他类别或性质的资产、负债或责任,但与合并有关的资产、负债或责任除外。
(H)自收购方形成之日起(包括本协议之日),(I)与收购方或合并子公司相关的任何变更、发展、 条件、发生、事件或效果,无论是单独或总体导致的,或 合理预期将导致的,对收购或合并附属公司订立及履行其在本协议项下的责任及完成交易的能力造成重大不利影响,及(Ii)收购及合并附属公司并无采取任何行动,如该行动在本协议日期后进行,则根据第7.01节,收购及合并附属公司并无采取任何行动须经本公司同意。
5.13注册 声明。截至注册声明根据证券法生效时,注册声明 (连同其任何修订或补充)将不会包含任何对重大事实的不真实陈述,或遗漏陈述作出陈述所需的重大事实 鉴于作出声明的情况并不具误导性;但条件是, 然而,收购人不会依据或符合本公司或其代表特别为纳入注册声明而提供的书面资料而对注册声明内所载或遗漏的资料作出任何陈述或保证。
5.14没有 外部的Reliance。尽管本条款V或本协议的任何其他规定有任何规定,收购和合并子公司及其任何其他关联公司及其任何董事、高级管理人员、员工、股东、合伙人、成员或代表,承认并同意收购和合并子公司已对公司进行了自己的调查,他们 仅依赖于该调查和本协议中规定的具体陈述和保证,而不依赖于公司或其任何关联公司或其各自的董事、高管、员工、股东、合作伙伴、成员、代理或代表,且除本公司于章程第IV条明确给予者外,该等人士并无作出或已作出任何明示或默示的陈述或保证,包括但不限于有关本公司任何资产的状况、适销性、适销性或适合性的任何其他默示保证或陈述 。在不限制前述一般性的前提下,收购和并购子计划或其他地方可能包含或提及的任何成本估算、财务 或其他预测或其他预测, 以及任何信息、文件或其他材料(包括收购方或其代表根据保密协议访问或未被收购方或其代表查阅的任何“数据室”中包含的任何此类材料)或管理层演示文稿,均应提供给收购方或其任何附属公司。代理人或代表 不是也不会被视为本公司的陈述或担保,除本协议第四条明确规定外,不对上述任何事项的准确性或完整性作出任何陈述或担保。除本协议另有明文规定的 外,收购方理解并同意,公司的任何资产、财产和业务均“按原样”、“原样”、“原样”提供,并受第四条明确规定的公司陈述和 保证或根据第9.02(C)、 节交付的任何证书中明确规定的公司陈述和保证或任何性质的任何其他陈述或保证中的任何其他陈述或保证另有规定。
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5.15大写。
(A)于本协议日期,收购方之法定股本包括(I)1,000,000股优先股,每股面值0.0001美元;及(Ii)30,000,000股收购方普通股,每股面值0.0001美元,其中包括31,000,000股授权收购方普通股。每份收购认股权证使其持有人有权按日期为2021年7月14日的某项认股权证协议(“认股权证协议”)所载条款及条件,按每股11.50美元的行使价购买一股收购普通股(“认股权证协议”)。截至2022年9月30日,(V)没有收购方优先股发行和流通股;(W)收购方普通股已发行和流通股5,849,700股;(X)收购方在实施单位分离后,发行了2,215,000份收购权证,(包括尚未从已发行收购方单位分离的收购权证 441,082股);及(Y)882,165个收购单位仍未发行。 收购普通股及收购认股权证的所有已发行及已发行股份(包括收购认股权证相关的收购普通股股份)(I)已妥为授权及有效发行,且已缴足股款及不可评估,(Ii)根据适用法律发行 ,(Iii)未违反或违反任何优先购买权或 合约发行,及(Iv)已完全归属,且不会面临守则第83节所指的重大没收风险。
(B)除本协议外,(I)没有认购、催缴、期权、认股权证、权利或其他可转换为或可交换的 收购普通股或任何其他收购股权的证券,或收购方有义务(或代替现金支付,允许收购方发行或出售收购方的任何股本、其他股权或债务证券)的任何其他合同,以及(Ii)没有股权等价物、股票增值权、 影子股权或收购中的类似权利。除非收购方组织文件另有要求,以完成本协议拟进行的交易,否则收购方不存在未履行的回购、赎回或以其他方式收购收购方任何证券或股权的合同义务。没有未偿还的债券、债权证、票据或其他 收购方有权对收购方股东可投票的任何事项进行表决(或可转换为或可交换为有投票权的证券)的债务。除附表5.15(B)所述或收购方美国证券交易委员会报告中另有披露外,收购方不参与与收购方普通股或收购方任何其他股权相关的任何股东协议、投票权协议或登记权协议。收购方不拥有任何其他人的任何股本或任何其他股权,或拥有任何权利、期权、认股权证、转换权、股票增值权、赎回权、回购权、 任何性质的协议、安排或承诺,根据该协议、安排或承诺,任何人有义务或可能有义务发行或出售,或给予任何权利 认购或收购股本或其他股权的任何股份,或以任何方式处置可行使或可交换或可转换为股本或其他股权的任何股份的任何证券或义务,收购方发行的证券或票据中没有包含反稀释或类似条款的证券或票据,在每一种情况下,这些证券或票据都不会在交易完成之日或之前被放弃。
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(C)于本协议日期,合并附属公司的法定股本包括10,000股普通股,每股面值0.0001美元,其中10股已发行及已发行,并于本协议日期仅由收购方实益持有(及登记持有)。
5.16纳斯达克 资本市场报价收购方普通股的已发行和已发行股票根据交易法第12(B) 节进行登记,并在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市交易,代码为“UPTD” (相对于收购方普通股)。收购方在所有实质性方面均遵守纳斯达克规则,且就收购方所知,纳斯达克、金融业监管机构或美国证券交易委员会并无任何意向注销被收购方普通股或终止其在纳斯达克上市的意图的诉讼或程序悬而未决,或据收购方所知,没有针对收购方发出收购威胁。没有任何Acquiror或其附属公司采取任何行动,试图根据《交易法》终止Acquiror普通股的注册。
5.17合同; 无违约。
(A)除附表5.17所述或收购方美国证券交易委员会报告或与法律、金融及其他顾问的联系中披露的 外,截至本协议日期,收购方及合并附属公司均无订立任何合同(收购方或合并附属公司在正常业务过程中订立的保密协议(包含惯常的 条款)除外)。
(B)要求在附表5.17中列出的每一种类型的合同,无论是否在附表5.17中列出,都是在正常业务过程中按一定距离签订的。对于第5.17(A)节所述类型的任何合同,除在截止日期前已终止或将终止的任何合同外,无论是否在附表5.17中列出,(I)此类合同具有完全的效力和效力,代表收购或合并附属合同的法律、有效和具有约束力的义务,据收购方所知,代表收购方其他当事人的法律、有效和有约束力的义务,并且,据收购方所知,可由收购或合并子公司按照其条款强制执行 根据其条款,在各方面受破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、暂停和其他与债权人权利有关或影响一般债权人权利的法律和一般衡平法原则的影响(无论是在衡平法诉讼中还是在法律上被视为 ),(Ii)收购、合并子公司或据收购方所知,任何其他当事人均无重大违约或重大违约(或将发生重大违约,违反或违约(除非存在治疗期) 根据任何此类合同,(Iii)自2021年12月31日以来,收购方和合并子公司均未收到任何书面或(br}据收购方所知的任何此类合同下的重大违约或重大违约的口头索赔或通知,(Iv)据收购方所知, 未发生任何单独或与其他事件一起合理地预期会导致收购方或合并方子公司在任何此类合同项下重大违约或重大违约的事件,(V)自2021年12月31日至本合同日期,收购方和合并子公司均未收到任何此类合同的任何其他方的书面通知,表示该方有意终止或不续签任何此类合同。
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5.18财产的标题 。除附表5.18所述外,收购或合并附属公司(A)拥有或租赁任何不动产或非土地财产,或(B)是购买任何不动产、非土地财产或其中其他重大权益的任何协议或选择权的一方。
5.19《投资公司法》。收购或合并Sub都不是1940年修订的《投资公司法》所指的“投资公司”。
5.20附属公司 协议。除附表5.20所述或收购方美国证券交易委员会报告中另有披露外,收购方或合并子公司均不参与与以下任何一方的任何交易、协议、安排或谅解:(I)收购方或合并子公司的现任或前任高管或董事;(Ii)实益拥有人(按交易法第13(D)节的含义)持有本公司或(Iii)关联公司5%或以上的股本或股权;“联系人”或上述任何 (“收购关联协议”)的“直系亲属”(此类术语分别在交易法下的规则12b-2和16a-1中定义)的成员。
5.21赞助商 协议。收购方已向本公司提交一份真实、正确和完整的保荐人协议副本。保荐人协议 完全有效,未在任何方面被撤回或终止,或以其他方式修改或修改,收购方不打算撤回、终止、修改或修改。保荐协议是保荐协议双方当事人的合法、有效和具有约束力的义务,保荐协议的任何一方签署或交付保荐协议,或履行保荐协议项下的任何一方的义务,均不违反任何适用法律的任何规定,或导致违反,或根据任何适用法律违约,或要求任何适用法律下的任何备案、登记或资格。根据保荐人协议的任何条款或条件,未发生或在没有通知或 时间流逝或两者兼而有之的情况下构成收购方违约或违约的事件。
第六条
公司的契诺
6.01开展业务 。自本协议之日起至截止日期或根据本协议条款终止之日起(“过渡期”),本公司应(I)采取商业上合理的努力在正常情况下开展和运营其业务,并保持公司现有业务组织和正在进行的业务不受影响,但如本协议明确规定的或以书面收购方式同意的(不得无理附加条件、扣留或推迟),公司应(I)使用商业上合理的努力进行和运营其业务,并保持公司目前的业务组织和正在进行的业务不受影响。并维持本公司与客户、供应商、合资伙伴、分销商及债权人的现有 关系及商誉,(Ii) 采取商业上合理的努力以维持本公司的所有保单或替代保单,及(Iii)遵守适用于本公司及其业务、资产及员工的所有重大方面的重大法律,但本公司的委托书 披露除外。在不限制前述一般性的情况下,除附表6.01所述、本协议明确预期的或以书面收购方式同意的(同意不得无理附加、扣留或推迟)或法律可能要求的情况外,公司在过渡期内不得,除非本协议另有规定:
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(A)更改或修订公司注册证书或公司章程;
(B)(I) 以股东身份向本公司股东作出、宣布或支付任何股息或分派(不论以现金、股票或财产),(Ii)进行资本重组、重新分类、拆分或其他资本变动,或(Iii)根据公司股票计划及行使公司注册证书下的优先购买权、回购、赎回或以其他方式收购、或要约回购、赎回或以其他方式收购其股本或其他股权;
(C)将任何实质性合同(或任何合同,如果在本合同日期存在,则为实质性合同)加入、修改或修改任何实质性条款(以对公司不利的方式)、终止(不包括根据其条款的任何到期),或放弃或放弃任何实质性权利、索赔或利益。与租赁不动产有关的任何房地产租赁文件,或公司作为一方或受其约束的任何集体谈判或类似协议(包括与工会和工会的协议和附函),但在正常业务过程中订立、修改、终止或免除此类协议的情况除外;
(D)出售、转让、许可、再许可、不主张、租赁、质押或以其他方式妨碍或受制于任何留置权的承诺,放弃、取消、让公司的任何资产、财产或业务(包括自有知识产权和自有公司软件)失效或转让或处置,但(I)处置陈旧或不值钱的资产,(Ii)在正常业务过程中出售有形库存 和(Iii)销售、放弃、总金额不超过1,000,000美元的有形资产、有形物品或有形材料的损失,但不包括(1)允许留置权或(2)在正常业务过程中对财产和资产的质押和产权负担 ,且合理地预计不会单独或总体产生重大不利影响;
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(E)除附表6.01(E)所列或公司福利计划另有规定外,在本协议之日生效的适用法律,或在本协议之日生效的公司政策或合同,(I)向年薪低于500,000美元的任何此类个人以外的任何员工、董事或服务提供者授予薪酬、福利或遣散费的任何实质性增加,(Ii)采纳、订立或大幅修订任何公司福利计划,或公司作为当事方的任何集体谈判或类似协议(包括与工会和工会的协议和附函),或 受其约束的 ,(Iii)向公司的任何员工授予或提供任何遣散费、解雇费、奖金、控制权变更、留任或福利,但与晋升或雇用(在本款第(Iv)款允许的范围内)或在正常业务过程中解雇任何员工有关的 除外;(Iv)雇用本公司的任何雇员或正在或将向本公司提供服务的任何其他个人,但不包括在正常业务过程中年基本工资低于500,000美元的任何雇员(替换被解雇的雇员除外);(V)采用、签订或实质性修改与任何顾问或独立承包商的合同,涉及的总对价超过500,000美元;或(Vi)采取 任何行动以加速任何现金补偿、付款或福利的授予、支付或资助;
(F)(I) 未能维持其存在,或未能通过与任何公司、合伙企业、有限责任公司、协会、合营企业或其他商业组织或其分支机构合并或合并,或购买其资产或股权的实质性部分 而维持其存在;或(Ii)采用或订立完全或部分清算、解散、合并、合并、重组、 公司资本重组或其他重组计划(本协议拟进行的交易除外);
(G)使 总计超过500,000美元的任何资本支出(或作出任何资本支出的承诺),但任何资本支出(或一系列相关资本支出)在所有实质性方面与本公司在本协议日期后期间的年度资本支出 预算一致,以供收购或与新客户或现有客户相关的任何资本化合同成本;
(H) 向任何其他人(包括其任何高级职员、董事、代理人或顾问)提供任何贷款、垫款或出资或对其进行投资,对为该等人士或代表该等人士作出的现有借款或借贷安排作出任何重大改变,或签订任何“保持良好”或类似的协议以维持任何其他人的财务状况,但在正常业务过程中向本公司董事、雇员或高级职员垫款或根据公司法团证书的任何规定而垫款除外。公司章程或公司作为一方的任何赔偿协议,在每一种情况下,自本合同生效之日起有效。
(I)作出、 撤销或更改任何实质性税收选择、采用或更改任何实质性税务会计方法或期间、提交对实质性纳税申报单的任何修订、与政府当局就重大税额订立任何协议、与政府当局就任何实质性税项或与任何实质性税项有关的任何审查、审计或其他行动进行结算或妥协,或就政府当局就实质性税项提出的任何索赔或评估作出和解或妥协。同意延长或免除适用于与税收有关的任何索赔或评估的法定期限,或达成任何税收分享或类似协议(不包括主要与税收无关的任何商业合同);
54 |
(J)采取任何行动,或明知不采取任何行动而采取任何行动或不采取任何行动,而该行动或不采取行动是合理地预期会阻止或阻碍该等交易符合预定税务待遇的资格的;
(K)取得不动产的任何费用权益;
(L)在任何实质性方面签订、续订或修订任何公司关联协议;
(M)放弃、 免除、妥协、和解或清偿任何待决或威胁的重大索赔(包括但不限于任何待决的 或威胁的行动)或妥协或了结任何债务,但在正常业务过程中或以其他方式总计不超过500,000美元的除外;
(N)产生、 产生、承担、再融资、担保或以其他方式对超过500,000美元的任何债务承担责任(无论是直接的、或有的),但不包括与公司现有信贷安排、票据和其他现有债务项下的借款、信贷延期和其他财务安排有关的债务,以及在每种情况下的任何再融资,但在任何情况下, 任何此类借款、信贷延期或其他财务安排均不受任何预付款费用或罚款或类似安排或修订的约束。以对公司不利的方式重述或修改任何与该等未偿债务有关的条款或协议(当作为一个整体时);此外,第6.01(N)节允许的任何行动应被视为不违反第6.01(B)节或第6.01(C)节;
(O)在本协议签订之日,将 纳入本公司目前开展的业务之外的任何重大新业务(应理解为,本第6.01(O)条不应限制本公司将其业务扩展到新的地区);
(P)对财务会计方法、原则或惯例作出 任何实质性改变,但因《公认会计原则》(包括根据财务会计准则委员会或任何类似组织的准则、准则和解释)或适用法律的改变而可能需要的情况除外;
(Q)(I) 向任何人披露任何自有公司软件或任何其他重要商业机密的任何源代码(根据足以保护其机密性的书面 协议除外),或(Ii)使任何自有知识产权或自有公司软件 受到版权条款的约束;以及
(R)在任何协议中加入 ,以执行本第6.01节禁止的任何行动。
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6.02检查。 遵守保密义务和可能适用于可能由公司不时拥有的第三方向公司提供的信息的类似限制,除(X)与公司潜在买家的互动或本协议的谈判和本协议拟进行的交易有关的任何信息外,或(Y)公司法律顾问的判决 将导致丧失律师-客户特权或其他免于披露的特权,或将与任何适用法律或约束的保密义务相冲突,公司应有能力在过渡期间,在正常营业时间内,在合理的事先通知下,以不干扰公司正常运营的方式,合理地获取公司及其代表的所有财产、账簿、预测、计划、系统、合同、承诺、纳税申报表、记录、承诺和分析,并在收购人或其代表、适当的高级管理人员和公司员工的合理要求下,获取公司的所有财产、账簿、预测、计划、系统、合同、承诺和分析。并应向代表提供公司所拥有的与公司事务有关的所有财务和运营数据及其他信息,该等代表可在每种情况下合理要求,以促进完成本协议预期的交易。如果适用前一句中的限制,双方应作出商业上合理的努力,为此类披露作出替代安排。Acquiror及其代表根据本协议获得的所有信息应在 生效时间之前遵守保密协议。
6.03无收购证券交易。自本协议之日起至生效之日止,除本协议另有规定外,未经收购方事先同意,公司不得从事任何涉及收购方证券的交易。
6.04无 向信托账户索赔。本公司承认,收购方为一家特殊目的收购公司,具有 权力及特权以进行涉及本公司与一项或多项业务或资产的合并、资产收购、重组或类似业务合并,且本公司已阅读收购方于2022年7月19日的最终招股说明书及其他收购方的美国证券交易委员会报告、收购方组织文件及信托协议,并理解收购方已为收购方公众股东的利益而设立本文所述的信托账户 ,而信托账户的支出仅在其中所述的有限情况下方可使用。本公司进一步确认及同意,收购方的唯一资产包括收购方首次公开发售及非公开配售其证券所得的现金收益,而该等收益中的大部分已为公众股东的利益而存入信托账户。本公司进一步确认,如果交易未能在2023年1月19日或收购方股东批准的较晚日期前完成,收购方有义务向收购方公开普通股的股东返还信托账户中持有的金额。因此,本公司(代表本公司及其附属公司)特此放弃任何过去、现在或 未来对信托账户、信托账户任何受托人的任何索偿以及获取信托账户的任何权利,并从信托账户收取因收购或其任何附属公司以任何理由欠他们的任何款项,并且不会在任何时间以任何理由向信托账户寻求追索权。本第6.04节在本协议因任何原因终止后仍然有效。
6.05代理 征集;其他诉讼。
(A) 公司已向收购人提供根据公认会计原则和证券法下的S-X规则编制的财务报表(除非其中另有说明,但在证券法下的S-X规则允许的范围内另有说明),以供收购人在本协议日期提交的登记声明中包括在内。本公司应并应尽合理最大努力 在每种情况下,在正常营业时间内并在合理的提前通知后,向其高级管理人员和员工提供与及时回应美国证券交易委员会对注册声明的评论有关的信息 及其法律顾问。
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(B)自登记声明根据证券法生效之日起及之后,本公司将就本公司采取或不采取的任何行动或与本公司有关的任何事态发展发出书面通知,而据本公司所知,该等情况会导致登记声明包含对重大事实的不真实陈述,或遗漏所需的重大事实,以根据作出陈述的情况作出不误导的陈述; 但如果采取或不采取任何此类行动,或以其他方式发生此类发展,收购方和公司应充分合作,以便迅速对注册声明进行修订或补充,使注册声明不再包含对重大事实的不真实陈述,或遗漏陈述作出声明所必需的重大事实, 根据作出声明的情况,不具有误导性;但前提是,收购方根据本条款第6.05节收到的任何信息均不得视为放弃或以其他方式影响披露该信息的一方作出的任何陈述、保证或达成的任何协议,且该等信息不得被视为更改、补充或修订公司时间表。
6.06非征集; 收购建议书。
(A)除本第6.06节明确允许的 之外,自本协议生效之日起至本协议根据第10.01节有效终止之日为止,公司不得且应尽其合理的 最大努力使其代表不直接或间接地(I)发起、征求、知情地鼓励或知情地 便利与任何查询或信息请求有关的任何查询或信息请求,或与任何查询或任何提议或要约有关的查询或要求。或可合理预期导致或导致任何收购建议,(Ii)参与、继续或 以其他方式参与与任何人有关的任何谈判或讨论,或向任何人提供访问其财产、簿册和记录或任何机密 信息或数据的权限,该等建议、要约、查询或信息请求构成或可能合理地 导致或导致任何收购建议,(Iii)批准、认可或推荐或提议公开批准、认可或推荐任何收购建议,(Iv)执行或进入,任何意向书、谅解备忘录、原则上的协议、保密协议、合并协议、收购协议、交换协议、合资企业协议、合伙企业协议、期权协议或与任何收购建议有关的其他类似协议或(V)解决或同意执行上述任何 。本公司还同意,在签署本协议后,应立即采取商业上合理的 努力,促使其代表停止迄今与任何人(各方及其各自代表除外)进行的与收购提案有关的任何招标、讨论或谈判,或合理预期可能导致或导致收购提案的任何查询或信息请求 。本公司还同意在本协议签署后三(3)个营业日内,本公司应要求在本协议日期之前已签署与其考虑收购本公司有关的保密协议的每个人(各方及其各自的代表除外) (且本公司在本协议日期前三(3)个月内就收购本公司与其有联系的人)返还或销毁本公司或其任何子公司在本协议日期前提供给此人的所有机密信息 ,并终止对由本公司或其代表维护的任何物理或电子数据室的访问。公司应立即(无论如何在一个工作日内)以书面形式通知收购人在本合同日期之后收到的任何询价、建议、要约或信息请求,这些构成或可合理预期会导致或导致 的任何收购建议。本公司应迅速(无论如何在两个工作日内)向收购人通报有关任何该等询价、建议、要约、索取资料或收购建议的任何重大进展(包括有关的任何重大变动)。在不限制前述规定的情况下,不言而喻,代表公司行事的任何公司代表如违反第6.06节中包含的任何限制,应被视为公司违反本第6.06节。
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(B)就本第6.06节而言,“收购建议”是指任何个人或“集团”(根据《交易法》的定义)(收购方、合并子公司或其各自的关联公司除外)在单一交易或一系列相关交易中提出的任何建议或要约,涉及(A)任何直接或间接收购或收购构成公司净收入、净收入或资产的20%或更多的业务,(B)直接或间接收购本公司综合资产的20%或以上(按公司董事会真诚厘定的公平市值计算),(C)收购本公司权益证券总投票权20%或以上的实益 所有权,或取得实益所有权的权利, 任何要约收购或交换要约,如完成,将导致任何人士实益拥有本公司股权证券总投票权的20%或以上,或任何合并、重组、合并、合并、涉及本公司(或其业务占本公司整体净收入、净收入或资产20%或以上的任何附属公司)或(D)本公司股权证券总投票权20%或以上的任何发行或出售或其他处置 (包括合并、重组、分拆、合并、换股、业务合并、资本重组或其他类似交易)。
第七条
收购契约
7.01在过渡期间进行 收购。
(A)在过渡期内,收购方应并应促使合并子公司:(I)在商业上合理的努力,按照过去的惯例,在正常业务过程中,在所有实质性方面开展和经营各自的业务,在所有实质性方面完好无损地保留其各自的业务组织,保持其各自经理、董事、高级管理人员、员工和顾问的服务,并保持其各自物质资产的占有、控制和状况,所有这些都与过去的惯例一致。(Ii)尽商业上合理的努力维持收购方的所有保险单,及(Iii)遵守适用于收购方和合并方子公司及其各自的业务、资产和员工的所有法律。在不限制上述一般性的情况下,除非附表7.02所载或本协议明确规定或经公司书面同意(同意不得无理附加、扣留或推迟),收购方不得、也不得允许 合并子公司:
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(一)变更、修改或修改合并子公司的信托协议、购买方组织文件或组织文件;
(Ii) (A)就其任何未偿还股本或其他股权作出、宣布、作废或支付任何股息或作出任何其他分配(不论以现金、股票或财产);。(B)拆分、合并、重新分类、细分或以其他方式改变其任何 股本或其他股权;。或(C)回购、赎回或以其他方式收购收购方的任何股本或收购收购方的其他股权, 要约所要求的任何收购方普通股股份的赎回或第11.17节规定的延期除外;
(Iii)作出、 撤销或更改任何实质性税收选择、采用或更改任何实质性税务会计方法或期间、提交对实质性纳税申报表的任何修订、与政府当局就重大税额订立任何协议、与政府当局就任何重大税项或与任何重大税项有关的任何审查、审计或其他行动达成和解或妥协,或就任何政府当局就重大税项提出的任何索赔或评估作出和解或妥协。同意延长或免除适用于与税收有关的任何索赔或评估的法定期限,或达成任何税收分享或类似协议(不包括主要与税收无关的任何商业合同);
(4)采取任何行动,或明知不采取行动而采取任何行动或不采取任何行动,而该行动或不采取行动可合理地阻止或阻碍该等交易符合预定税务待遇的资格;
(V)在任何实质性方面签订、续订或修订任何收购方关联协议(或任何合同,如果在本合同日期存在,则 将构成收购方关联协议);
(Vi)加入、修订或修改任何实质性条款(以不利于收购或合并子公司(包括本公司)的方式)、终止(不包括根据其条款而到期的任何合同)、放弃或放弃任何实质性权利、索赔或利益,或放弃或放弃任何实质性权利、索赔或利益。将被要求列出(br}在附表5.17)或任何集体谈判或类似的协议(包括与劳资委员会和工会的协议 和附函),收购或合并子公司是一方或其约束;
(Vii)放弃、 免除、妥协、和解或清偿任何未决或威胁的索赔(包括但不限于任何未决或威胁的诉讼),或妥协或了结任何超过$250,000的债务(单独或总计);
(Viii)招致、 产生、承担、再融资、担保或以其他方式承担(无论是直接、或有或有或以其他方式)任何债务,而不是 ;
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(IX)(A) 除依据交易融资外,提供、发行、交付、授予或出售,或授权或建议提供、发行、交付、授予或出售收购或合并子公司的任何股本或其他股权,或可转换为任何该等股本或股权的任何证券,或收购任何该等股本或股权的任何 权利、认股权证或期权,但与行使于本协议日期未偿还的任何收购认股权证有关者除外,(B)修订、修改或放弃下列任何条款或权利:与收购权证有关的任何认股权证协议,包括对其中所列认股权证价格的任何修订、修改或降低,或(C) 完成交易融资,但金额和条款未经本公司书面批准者除外;
(X)除收购方LTIP提案所设想的外,(I)通过或修订任何收购方福利计划,或订立任何雇佣合同或 集体谈判协议,或(Ii)雇用收购方或合并子公司的任何员工或正在或将为收购方或其合并子公司提供服务的任何其他个人;
(Xi) (I)未能维持其存在,或未能通过与任何公司、合伙企业(有限或一般)、有限责任公司、协会、合资企业或其他企业的组织或分支进行合并或合并,或与任何公司、合伙企业(有限或一般)、有限责任公司、协会、合资企业或其他业务 组织或分支机构合并或合并,未能维持其存在或通过合并或合并获得资产或股权;或(Ii)采用或制定完全或部分清算、解散、合并、合并、重组、资本重组或其他收购或合并子公司重组计划(本协议预期的交易除外);
(十二)任何超过500,000美元的资本支出;
(Xiii)向任何其他人(包括其任何高级人员、董事、代理人或顾问)提供任何贷款、垫款或出资或对其进行投资,对为该等人士或代表该等人士作出的现有借款或借贷安排作出任何更改,或订立任何 “保持良好”或类似的协议以维持任何其他人士的财务状况;
(Xiv)自本协议之日起,将 纳入收购和合并子公司目前开展的业务以外的任何新业务线;
(Xv)对财务会计方法、原则或惯例作出 任何改变,但公认会计准则的改变可能需要的除外,包括根据财务会计准则委员会或任何类似组织的标准、准则和解释,或适用的法律;
(Xvi)自愿 不维持、取消或实质性改变任何保险单的承保范围,其形式和金额在所有实质性方面都等同于目前就收购和合并子公司及其资产和财产维持的承保范围;或
(Xvii)在任何协议中加入 ,以执行本第7.01节禁止的任何行动。
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(B)在过渡期内,收购方应并应促使合并子公司遵守并继续履行收购方组织文件、信托协议以及收购方或合并子公司可能参与的所有其他协议或合同。
7.02信任 帐户。在成交前或成交时(在满足或豁免第九条所述条件的前提下),收购方应作出适当安排,根据信托协议支付信托账户中的资金,并支付在交易融资中收到的资金,用于以下用途:(A)赎回收购方的任何普通股 与要约相关的普通股;(B)根据第3.06节支付未偿还收购方费用; 和(C)支付和支付上述(A)和(B)条规定的金额后的余额,作为营运资金支付给pubco,包括根据第3.06节支付未偿还的公司费用。
7.03检查。 受保密义务和可能适用于可能由收购方或其子公司不时拥有的第三方为收购或合并而提供的信息的类似限制的约束,除非收购方法律顾问认为任何信息 会导致律师-客户特权或其他特权因披露而丧失 或与收购方或其任何子公司受约束的任何适用法律或保密义务相冲突,否则收购方 应向公司提供:其联属公司及其各自代表应在过渡期间内,在正常营业时间内,在合理的事先通知下,合理地获取其各自的所有财产、账簿、预测、计划、系统、 合同、承诺、纳税申报表、记录、承诺、分析以及适当的收购人员和员工,并应向 该等代表提供该等代表可能合理要求的所有财务和运营数据以及与收购事务有关的其他信息。如果适用前一句中的限制,双方应尽商业上合理的努力,为此类披露作出替代安排。公司、其关联公司及其各自代表根据本协议获得的所有信息均应在 生效时间之前遵守保密协议。
7.04收购纳斯达克上市 。从本协议之日起至交易结束,收购方应尽最大努力确保收购方在纳斯达克上继续以上市公司身份上市,并确保收购方普通股继续在纳斯达克上上市。
7.05获取 公开文件。从本合同签订之日起至交易结束期间,收购方将尽最大努力及时更新所有需向美国证券交易委员会提交的报告,并以其他方式在所有实质性方面遵守适用证券法规定的报告义务 。
7.06第16条事项。在交易完成之前,收购方董事会或其适当的“非雇员董事”委员会(如交易法第16b-3条中所界定的)应通过一项与美国证券交易委员会的解释性指导相一致的决议 ,以便根据本协议和本协议设想的其他协议收购收购方普通股,持有本公司证券的任何人士 预期将成为董事或高级管理人员(定义见交易法第16a-1(F)条) 根据交易法第16(B)条的规定,就交易法第16(B)节而言,根据交易法16b-3条的规定,收购交易应属于豁免交易。
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7.07排他性。 在过渡期间,收购方不得、也不得允许其任何关联公司或代表直接或间接采取任何行动,以征求、发起、继续或参与讨论或谈判,或与 达成任何协议,或鼓励、回应、向任何人提供信息或开始对其进行尽职调查,涉及:与本公司、其股东及其各自的联属公司及代表以外的任何业务合并(“业务合并建议”)有关,或意图或合理地可能引起或导致任何与业务合并有关的书面或口头的要约、询价、建议或利益表示。收购方 应并应促使其关联公司和代表立即停止与 在本合同日期之前就或合理地可能引起或导致业务合并提案的任何人进行的任何和所有现有讨论或谈判 。
7.08某些 交易协议。除非公司另有书面批准(此类批准不得无理扣留、附加条件或推迟),否则收购方不得允许对保荐人协议项下的任何条款或补救措施作出任何修订或修改,或放弃(全部或部分),或同意(包括同意终止)保荐人协议项下的任何规定或补救措施,或替换保荐人协议。收购方应尽其合理的最大努力采取或促使采取一切行动和作出或导致作出任何行动,在所有重大方面及时满足保荐人协议中适用于收购的所有条件和契诺,以及 在其他方面遵守保荐人协议项下的义务并执行其在每个此类协议下的权利所需的一切事项。在不限制前述规定的一般性的情况下,收购方应立即向公司发出书面通知:(A)收购方知晓的保荐协议任何一方的任何违约或违约(或任何事件或情况,不论是否发出通知、时间流逝或两者兼而有之);以及(B)收到保荐人协议其他任何一方关于保荐人协议或保荐人协议任何条款下任何实际的、潜在的、威胁的或声称的到期、失效、撤回、违约、违约、终止或 否认的任何书面通知或其他书面通信。
7.09股东 行动。收购方应及时向本公司发出书面威胁,或提出与本协议有关的行动,或其任何股东或持有人针对收购或合并子公司或 针对其各自董事或高级管理人员的收购认股权证的交易(任何此类行动,称为“股东行动”)。收购方应向公司合理通报任何此类股东诉讼的抗辩、和解、起诉或其他进展。 收购应使公司有机会参与任何此类诉讼的辩护,但不控制此类诉讼的辩护,并适当考虑公司关于此类诉讼的建议,并且在未经公司事先书面同意的情况下不了结任何此类诉讼,不得无理扣留、拖延或附加条件; 但为免生疑问,收购方应承担其调查的所有费用以及与该股东行动有关的所有辩护律师和律师费用及其他专业人员的费用。
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7.10合并子公司的书面同意。收购方应在签署本协议后,在任何情况下不迟于本协议日期后的第二天结束时,作为合并子公司的唯一股东,根据DGCL第228条,根据适用法律以及合并子公司的公司注册证书和章程,迅速提交书面同意,批准和采纳本协议和合并,并且收购方应迅速向公司提交书面同意所采取的行动的证据。
7.11激励 股权计划。在成交日前,收购方应批准并经收购方股东批准采用收购方LTIP。
7.12作为新兴成长型公司的义务 。收购方应在自本协议生效之日起至交易结束前的任何时间:(A) 采取一切必要行动,继续获得《2012年创业法案》(以下简称《JOBS法案》)所指的“新兴成长型公司”的资格;(B)不得采取任何可能导致收购方不符合《JOBS法》所指的 “新兴成长型公司”资格的行动。
第八条
联合公约
8.01支持交易 。在不限制第六条或第七条所包含的任何契约的情况下,包括公司的义务,以及与第8.07节所述的通知、备案、重申和申请有关的收购,在与第8.01条的后续规定相冲突的范围内,收购方和公司应各自,并应各自促使各自的子公司:(A)使用商业上合理的努力来收集、准备和归档任何信息(并根据需要,为补充该等信息)可能是合理必要的,以便在可行的情况下尽快获得与交易相关的所有政府和监管机构的同意,(B)在商业上作出合理努力,以获得任何收购方、本公司或其各自的关联公司为完成交易而需要获得的所有实质性同意和第三方的批准,包括与本公司签订的任何重大合同当事人的任何必要批准,(C)使用商业上合理的努力在本合同日期之后进行交易融资,及(D)采取可能合理需要或另一方可能合理要求的其他行动,以满足第IX条的条件或以其他方式遵守本协定,并在实际可行的情况下尽快完成交易。尽管有上述规定,在任何情况下,收购方、合并子公司或本公司在任何情况下均无义务承担任何开支或支付任何费用或授予任何优惠 以根据本公司所属任何合约的条款取得任何同意、授权或批准,或在其他情况下 与完成交易有关。
8.02注册说明书的编制;特别会议。
(A)收购方应在收购方完成首次公开募股的同时,迅速 安排向美国证券交易委员会提交与根据证券法将根据本协议发行的pubco普通股进行登记有关的S-4表格(经不时修订或补充)登记声明(包括其中所载的委托书),并在收购方完成首次公开募股的同时,收购方以私募方式向保荐人发行的普通股 ,其中登记 声明也将包含委托书。收购方及本公司应尽其合理最大努力,使登记声明及委托书符合美国证券交易委员会颁布的规则及规定,使登记声明在提交后在切实可行范围内尽快根据证券法宣布生效,并使登记声明 保持有效,直至完成合并所需为止。收购方确认,本公司已提供收购方可能合理要求提供的有关本公司的所有资料,涉及该等行动及编制注册声明及委托书 。在根据证券法宣布注册声明生效后,收购方将立即将委托书邮寄给收购方股东。
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(B)收购方和本公司应合作并共同商定(此类同意不得被无理扣留或拖延)、对美国证券交易委员会或其工作人员关于注册声明的评论的任何 回应,以及对注册声明的任何修订 。如果收购方或本公司意识到注册声明中包含的任何信息在任何重大方面将变得虚假或误导性,或注册声明需要修订以符合适用法律,则(I)该等当事人应迅速通知其他各方,以及(Ii)收购方应与本公司合作并共同同意(该协议不得被无理扣留或拖延)对注册声明的修订或 补充。收购方及本公司应尽合理最大努力安排将经如此修订或补充的登记声明及委托书送交美国证券交易委员会存档及将委托书分发予收购方普通股股份持有人(视何者适用而定),在每种情况下均须根据适用法律,并受本协议及收购方组织文件的条款及条件所规限。收购方应向其他各方提供任何书面意见的副本,并将任何口头意见通知上述 其他方,即在收到来自美国证券交易委员会或其工作人员的关于登记声明的任何口头意见后立即 ,并应在回复美国证券交易委员会或其工作人员之前给予其他各方合理的机会对任何拟议的书面意见或对此类意见的口头答复进行审查和评论。
(C)收购方同意在委托书中加入条款,并就以下事项采取合理行动:(I)批准合并和交易(“交易建议”);(Ii)批准上市公司章程(“修订建议”);(Iii)根据本协议批准与交易相关的上市公司普通股发行,每种情况下均按“纳斯达克”上市规则要求的程度(“股票发行建议”); (Iv)采纳收购方LTIP(“收购方LTIP建议”)及(V)批准完成拟进行交易所合理需要或适当的任何其他建议(“额外建议”,连同协议建议、合并建议、修订建议、收购方LTIP建议及股票发行建议,简称“建议”)。 收购方LTIP建议应规定,根据收购方LTIP,须预留相当于上市公司已发行普通股已发行 股的普通股总数的10%。未经本公司事先书面同意,收购方股东在股东特别大会上拟采取行动的唯一事项(程序事项除外)应为收购方股东提出的唯一事项。
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(D)收购方 及本公司应尽合理最大努力,在实际可行范围内尽快并根据适用法律(I)根据收购方股东名册(DGCL)设立正式催缴、通知、召开及举行特别会议的记录日期,(Ii)安排将委托书 分发予收购方股东及(Iii)向收购方普通股持有人征集委托书以 投票赞成各项建议。收购方应通过收购方董事会向其股东推荐批准每一项提案(“收购方董事会建议”),并应在委托书中包括收购方董事会的无保留意见。收购方董事会不得更改、撤回、扣留、修改或公开提议更改、撤回、扣留、保留或修改收购方董事会推荐意见(且其任何委员会或小组不得)。尽管本条款第8.02(D)节有上述规定,但如在安排召开特别会议的日期,收购方未收到代表收购方股东批准的足够数量的收购方普通股的委托书,不论是否有法定人数,收购方均有权连续推迟或延会一次或多次特别会议。
8.03税收 重要。
(A)转移 税。即使本协议有任何相反规定,本公司仍应支付与交易相关的所有转让、单据、销售、使用、印花、注册、增值税或其他类似税项。公司应自费提交与所有该等税项有关的所有必要报税表,如适用法律要求,收购方将参与执行任何该等税项报税表。
(B)税收 待遇。收购方、合并方和本公司打算使这些交易符合预期的税收待遇。任何一方或其关联公司均不得故意采取、或导致采取、或故意未能采取或故意导致 未能采取任何可合理预期阻止获得此类意向税收待遇资格的行动。除非《守则》第1313(A)条所指的最终裁定(或任何类似的州、当地或非美国的最终裁定)或适用法律的变更另有要求,或基于与本协议所述条款不同的交易所涉及的事实和情况的变化,否则各方应根据将合并视为《守则》第368(A)条所指的 “重组”并将交易视为符合《守则》第351条的资格的交易,提交所有纳税申报单。每一方同意尽合理最大努力及时通知所有其他方任何政府当局对计划中的税收待遇提出的任何异议。
(C)公司、收购和合并子公司特此采纳本协议,作为《财政部条例》第1.368-2(G)和1.368-3(A)条所指的“重组计划”。
(D)在截止日期或截止日期之前,本公司应根据财务条例 第1.1445-2(C)节的规定,在截止日期前不超过三十(30)天交付公司出具的证书,并由公司负责的公司高级管理人员 签署。
65 |
8.04保密; 公开性。
(A)收购方 承认向其提供的与本协议相关的信息以及本协议拟完成的交易 受保密协议条款的约束,该协议的条款通过引用并入本协议。
(B)任何收购方、本公司或其各自的任何关联公司在未事先征得本公司或收购方(视情况而定)同意(不得无理扣留、附加条件或延迟)之前,不得就本协议或本协议拟进行的交易或与上述相关的任何事项发布任何公告或发布任何公开沟通,除非适用法律或法律程序(包括根据证券法或任何国家证券交易所的规则)要求此类公告或其他沟通,在这种情况下,收购方或本公司,如适用,应在公告或发行之前,利用其商业上合理的努力,协调与另一方的公告或沟通,并允许另一方有合理的机会就此发表评论(这应由收购方或公司(视情况而定)真诚地考虑);但条件是,尽管本协议有任何相反规定,但各方及其关联公司均可在未经本协议任何其他方同意的情况下,向其及其关联公司、其各自的投资者、董事、高级管理人员、员工、经理和顾问发布公告,并可向其及其关联公司、其各自的投资者、董事、高级管理人员、员工、经理和顾问提供有关本协议和拟进行的交易的信息;此外,除第6.02节和第8.04节另有规定外,前述规定不得禁止本协议任何一方为寻求任何第三方同意而与第三方进行必要的沟通。
8.05完成后 合作;进一步保证。成交后,每一方应应任何其他方的请求,签署合理必要或适当的其他文件,并采取合理必要或适当的进一步行动,以充分实现本协议和本协议拟进行的交易所规定的权利、利益、义务和责任的分配。
8.06附加 保险和赔偿事项。
(A)在闭幕前,收购方和本公司应进行合理合作,以获得(I)上市公司和本公司的董事和高管责任保险,该保险在交易结束时有效,并将涵盖(A)在交易结束前已是本公司董事和高管的人士,以及(B)在交易结束时和之后将担任pubco及其附属公司董事和高管的人士(包括本公司的董事和高管),其条款不低于(A)现任董事和高管的条款中较优惠的条款。为公司董事和高级管理人员提供责任保险,以及(B)针对其股权在纳斯达克上市的公司的典型董事和高级管理人员责任保险单的条款 哪个保单的承保范围和承保金额对于与PUBCO及其子公司(包括尚存的公司)具有相似特征(包括业务和收入)的公司来说是合理合适的。和(Ii)收购的“尾部”董事责任保险单和高级管理人员责任保险单,自收购结束起至少五(5)年内有效,并将覆盖在关闭前是收购公司董事和高级管理人员的人员。就本协议而言,PUBCO应承担与购买此类保险相关的费用。
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(B)自 起并在生效时间之后,公共公司和尚存的公司应赔偿和保护在生效时间前董事或公司高管、收购与合并子公司或可能是董事高管的任何其他人 与任何实际或威胁的诉讼或其他诉讼、诉讼、法律程序或调查有关的任何费用或开支(包括合理的律师费)、判决、罚款、损失、索赔、损害或责任,并使其不受损害。 因在生效时间或之前存在或发生的事项引起的或与之有关的行政或调查事项,或与任何此等人士根据本条款第8.06条强制执行其权利有关的事项,无论 在生效时间之前、在生效时间或之后, 本应根据适用法律及其在本协议生效之日有效的公司注册证书、章程或其他组织文件,在最大程度上断言或声称本公司、收购和合并子公司、 将被允许对该人进行赔偿,并应在适用法律允许的最大范围内预支费用(包括合理的律师费和费用)(包括但不限于任何此等人员为执行本第8.06节规定的权利而提起的任何诉讼、诉讼或诉讼)。在不限制前述规定的情况下,PUBCO应并应促使尚存的公司:(I)在公司注册证书(如果适用)、章程和其他组织文件中关于高管和董事的赔偿和免责(包括预支费用的条款)的有效时间规定在不少于六年的时间内保留,这些条款不低于该等公司注册证书(如果适用)、公司章程和公司、收购和合并子公司的其他组织文件的规定,自本协议之日起生效,且(Ii)不得在任何方面修改、废除或以其他方式修改此类条款,除非法律另有要求,否则这些条款在任何情况下都会对相关人员的权利产生不利影响。PUBCO应承担、承担责任,并应促使尚存的公司履行本第8.06节中的每一条契约。
(C)尽管本协议有任何相反规定,第8.06节在合并完成后仍将无限期地继续存在 ,并对pubco和尚存公司以及pubco和尚存公司的所有继承人和受让人 具有共同和个别约束力。如果PUBCO、尚存公司或其各自的任何继承人或受让人与其他任何人合并或合并,且不应成为该等合并或合并的持续或尚存的公司或实体,或转让或将其全部或几乎所有财产和资产转让给任何人或达成任何分割交易,则在每种情况下,PUBCO和尚存公司应确保作出适当拨备,使PUBCO或尚存公司的继承人和受让人(视情况而定)继承本第8.06节规定的义务。未经受影响人士同意,PUBCO和尚存公司在第8.06条下的义务不得以对任何现任和前任董事或本公司高管和收购人、或在生效时间之前可能是董事或本公司高管并在生效时间之前收购人产生重大影响的方式终止或修改。根据本协议有权获得赔偿或提升的每一位人士的权利应是该人士根据公司注册证书、公司章程、任何其他赔偿安排、任何适用法律、规则或法规或其他规定可能享有的任何其他权利之外的权利,而不是 限制。第8.06节的规定明确旨在使根据本条款有权获得赔偿或进步的每个人及其各自的继承人、继承人和代表受益,并且可由其强制执行,每个人都是本第8.06节的预期第三方受益人。
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8.07 HSR 法案和监管审批。
(A)在与本协议拟进行的交易有关的 方面,收购方和本公司应迅速但在任何情况下不得迟于本协议日期后十(10)个工作日遵守高铁法案的通知和报告要求(如果适用)。 收购方和本公司应在合理可行的情况下尽快向另一方提供该另一方根据任何反垄断法(如适用)提出任何申请或提交其他申请所需的所有信息。每个收购方和公司应基本上遵守任何信息或文件要求。
(B)每个收购方和本公司应要求提前终止高铁法案下的任何等待期(如果适用),并尽其 合理的最大努力(I)根据高铁法案(如果适用)终止或终止等待期,并根据任何其他适用的反垄断法同意或批准,(Ii)阻止监管同意机构或任何其他人提起的任何诉讼, 或任何其他人将禁止,将本协议预期的交易定为非法或推迟完成,以及(Iii)如果在任何此类行动中发布了任何此类政府命令,则导致该政府命令被解除。
(C)每一收购方和本公司应真诚地与监管同意当局合作,并尽其合理的最大努力,在实际可行的情况下尽快(但无论如何在终止日期之前)采取所需的任何和所有行动,以合法完成本协议所设想的交易,并采取任何必要或可取的行动,以避免、防止、消除或消除 反垄断法项下的任何障碍,或任何监管同意当局或其代表在任何法庭上实际或威胁启动任何诉讼程序,或发布任何会延误、责令、阻止、限制或以其他方式禁止完成合并 。在不限制前述一般性的情况下,收购方和本公司应并应促使其各自的子公司(视情况而定)(I)通过同意法令、持有单独的订单或以其他方式提出、谈判、承诺和实施 方的任何投资、资产、物业、产品、权利、服务或业务或其中的任何权益的出售、撤资、处置或许可,以及(Ii)以其他方式采取或承诺采取任何行动,限制该方的行动自由或其保留任何资产的能力。这一方的财产、产品、权利、服务或业务,或其中的任何权益;但第8.07(C)节所述的任何此类行动均以合并完成为条件。即使本协议有任何相反的规定,本第8.07节或本协议的任何其他条款均不要求或责成公司的关联公司和投资者、收购方的关联公司和投资者,包括保荐人、其各自的关联公司、与收购方关联公司和投资者、或由其管理或建议的任何投资基金或投资工具,包括保荐人,或任何投资组合公司(该术语在私募股权行业中通常被理解)或收购方关联公司和投资者的投资,包括:发起人或任何此类投资基金或投资工具的发起人或任何此类投资基金或投资工具采取与以下方面有关的任何行动:(A)根据《高铁法案》终止或终止等待期,并根据任何其他适用的反垄断法获得同意或批准,或(B)避免、防止、 消除或消除反垄断法下与交易有关的任何障碍,包括出售、剥离或以其他方式处置、许可、单独持有,或采取或承诺采取任何行动,在任何方面限制此人或实体的行动自由或其保留能力,该个人或实体或该实体的任何子公司或附属公司的任何业务、产品、权利、服务、许可证、资产或财产,或其中的任何权益。
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(D)收购方和公司的每一方应迅速通知对方与收购方或公司(视情况而定)或其各自的关联公司和任何第三方或政府当局就本协议所拟进行的交易而收到的任何通知或书面通信的任何实质性沟通,并向该另一方提供其收到的任何通知或书面通信的副本,每一收购方和公司应允许该另一方的律师有机会提前审查,各收购方和本公司应 真诚地考虑该另一方的律师对收购方或本公司(视情况而定)和/或其各自的附属公司与任何政府当局就本《协议》拟进行的交易进行的任何拟议通信的意见;但未经另一方书面同意,购买方和本公司均不得延长《高铁法案》规定的任何等待期或类似期限(如果适用),也不得与任何政府当局签订任何协议。收购各方及本公司同意,在适用的政府当局允许的范围内,在合理的事先通知下,向该另一方及其律师提供机会,亲自或通过电话参加该等当事人与/或其任何关联公司、代理人或顾问与任何政府当局之间的任何实质性会议或讨论,涉及或与本协议拟进行的交易有关。可根据需要编辑或保留与本条款8.07相关的任何材料,以解决合理的特权或保密问题,并删除与公司或收购方估值有关的引用或其他竞争敏感材料;前提是,收购方和本公司均可在其认为明智和必要的情况下,将根据本条款8.07条提供给其他方的任何材料指定为“仅限外部律师”。即使本协议有任何相反的规定,本第8.07节或本协议的任何其他条款均不得要求或责成公司或其任何投资者或关联公司采取任何 行动,包括出售、剥离或以其他方式处置许可,或采取或承诺采取任何行动限制公司采取行动的自由,或采取或承诺在任何方面限制其保留、公司或该等投资者或关联公司的任何业务、产品、权利、服务、许可证、资产或财产, 或其中的任何权益。
(E)收购方面, 公司和本公司应各自支付与本协议预期的交易相关的、应向监管机构支付的所有备案费用的50%(50%)。
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(F)各收购方及本公司不得、亦不得促使其各自的附属公司(视情况而定)通过与任何 企业或任何公司、合伙企业、协会或其他商业组织或其分支机构合并或合并,或通过购买任何 企业或任何公司、合伙企业、协会或其他商业组织或其分支机构的部分资产或股权,或以任何其他方式收购或同意收购任何资产,或采取任何其他行动,或以其他方式收购或同意收购任何资产,或采取任何其他行动。合并或合并,或采取任何其他行动,将合理地预期:(I)在获得任何监管同意机构的任何授权、同意、命令或声明方面造成任何延误,或增加无法获得任何授权、同意、命令或声明的风险 ,或任何适用等待期的到期或终止;(Ii)增加任何政府当局下达禁止完成本协议所述交易的命令的风险;(Iii)增加在上诉或其他情况下无法撤销任何此类命令的风险;或(Iv)推迟或阻止本协议所述交易的完成。尽管 本协议有任何相反规定,本第8.07(F)节规定的限制和义务不适用于收购方关联公司、保荐人、其各自的关联公司或与收购方关联公司、保荐人或任何投资组合公司(在私募股权行业中通常理解为此类术语)有关联或由其管理或提供建议的任何投资基金或投资工具,也不适用于或对其具有约束力。
8.08员工 很重要。本公司与收购方应真诚合作,以确定应以本公司与收购方合理商定的形式签订新雇佣协议的本公司员工,并于截止日期 生效。
8.09纳斯达克上市至关重要。本公司与收购方应合作并尽合理最大努力,在与交易相关的已发行普通股 发行后,在符合官方发行通知的情况下,尽快使其获准在纳斯达克上市,截止日期为截止日期。
8.10交易 融资。本公司及收购方应各自作出商业上合理的努力,按本公司与收购方双方同意的条款取得股权融资 (“交易融资”),金额足够与收购方及本公司的任何可用现金一并完成交易及支付未偿还公司 开支及未偿还收购方费用。每一方应将各自的努力充分告知另一方(包括全面披露并事先通知每一方讨论交易融资的实际或潜在融资来源),除非获得另一方的书面批准,否则任何一方均不得就任何交易融资订立具有约束力的协议。
第九条
义务的条件
9.01条件:各方的义务。本合同各方完成或导致完成合并的义务 须满足以下条件,所有此类各方均可书面放弃(如果法律允许)其中任何一个或多个条件:
(A)HSR 法案。《高铁法案》规定的适用于交易的等待期应已到期或终止。
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(B)禁止。不得颁布或颁布任何禁止或禁止交易完成的政府命令、法规、规章或规章。
(C)报价 完成。收购要约应已根据本协议条款、收购方组织文件和委托书完成。
(D)有形资产净值。收购方在要约中赎回收购普通股的金额不应导致 pubco在合并完成时的有形资产净值(根据交易法第3a51-1(G)(1)条确定)少于5,000,001美元。
(E)收购许可 股东批准。已取得收购方股东批准。
(F)上市。 与相关交易相关发行的普布科普通股应已获准在纳斯达克上市, 仅以正式发行公告为准。
(G)可用 合并现金。可用综合现金金额应等于或超过20,000,000美元。
(H)交易融资。至少20,000,000美元的交易融资应已完成(或应与交易结束同时完成),其中至少15,000,000美元为股权融资(不包括与股权挂钩的证券,如可转换债务或债务加认股权证),债务或股权挂钩融资不超过5,000,000美元,按本公司接受的条款计算。
9.02取得款义务的附加条件。收购完成或导致完成合并的义务 取决于满足以下附加条件,其中任何一个或多个条件可通过收购以书面形式放弃:
(A)陈述 和保证。
(I)第4.01(A)节第一句中包含的公司的每一项陈述和保证(到期成立为法团), 第4.03节(适当授权)和第4.16条(经纪人手续费),在每种情况下,均应 真实和正确(除非该等陈述和保证明确涉及较早的日期,在这种情况下, 应在该较早的日期并截至该较早的日期真实和正确)。
(Ii)第4.20(A)节(没有实质性的不利影响)在本合同日期和截止日期各方面均为真实和正确的。
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(Iii)本协议中包含的公司的每一项陈述和保证(第9.02(A)(I)和(Ii)节中描述的公司的陈述和保证除外)在本协议之日和截止日期 应真实和正确,如同当时所作的一样(除非该等陈述和保证明确涉及较早的日期,在这种情况下, 应在该较早的日期和截至该较早的日期真实和正确),如果该等陈述和保证不是如此真实和正确,无论是单独的还是总体的,没有造成也不会合理地预计会造成重大的不利影响。
(B)协定和契诺。本公司于收市时或之前须履行或遵守的每一项契诺,应已在所有重要方面 已履行或遵守。
(C)高级船员证书。本公司应已向采购人交付一份由本公司一名高级管理人员签署、日期为截止日期的证书,证明据该高级管理人员所知和所信,第9.02(A)节和第9.02(B)节规定的条件已得到满足。
(D)在交易结束前不超过两(2)个工作日,公司应交付由正式授权人员签署的证书, 仅以该身份而非以个人身份(“公司融资证书”),列明公司任何银行账户中可用现金的总额。
(E)锁定协议 。本公司应促使持有本公司股本5%以上的每位公司股东 交付一份由pubco正式签署的锁定协议副本,该协议应在交易结束时立即生效 。
(F)就业协议 。本公司应促使每位高管和管理层提交一份由pubco正式签署的上市公司高管和管理层惯常雇佣协议的副本,该协议应在交易结束时立即生效。
9.03公司义务的附加条件。公司完成合并的义务取决于满足以下附加条件 ,公司可以书面免除其中任何一个或多个条件:
(A)陈述 和保证。
(I)本协议中包含的收购和合并子公司的每个 陈述和担保(第5.15节中包含的收购和合并子公司的陈述和担保除外)(大写))(在不对“重要性”、“重大不利影响”或其中规定的任何类似限制施加任何限制的情况下)于本协议日期及截止日期在所有重大方面均属真实及正确 ,犹如在该时间重新作出一样,但与较早日期有关的陈述及保证除外,该等陈述及保证在该日期及截至该日期在所有重大方面均属真实及正确。
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(Ii)第5.15节中包含的收购和合并子公司的陈述和担保(大写)应为真 并且在所有方面都正确,但极小的截至本协议日期和截止日期(紧接《公共部门宪章》生效之前)的不准确之处,如同在当时和截至那时重新作出一样。
(B)协定和契诺。在成交之日或之前应履行或遵守的每一项收购契诺应已在所有实质性方面得到履行或遵守。
(C)高级船员证书。收购及合并附属公司应已分别向本公司递交一份由一名获授权人员于截止日期 签署的证书,证明就该高级人员所知及所信,第9.03(A)节 及第9.03(B)节(视何者适用而定)所指明的条件已获满足。
(D)在交易结束前不超过两(2)个工作日,收购方应向本公司交付一份由正式授权的 高级管理人员签署的证书(“收购融资证书”),该证书仅以该身份而非以个人身份签署,列明紧接交易结束前信托账户中的可用现金金额(在向赎回股东支付应支付的金额、未偿还收购费用和未偿还公司费用后)。
(E)公共部门宪章。公司注册证书应以《公共企业章程》的形式进行修改和重述。
文章
X
终止/生效
10.01终止。 本协议可终止,现放弃预期的交易:
(A)公司和收购方的书面同意;
(B)在收盘前,如果(I)公司方面违反了本协议中规定的任何陈述、保证、契诺或协议,以致无法在收盘时满足第9.02(A)条或第9.02(B)条规定的条件(“终止公司违约”),则在收盘前向公司发出书面通知以防止收购,但如果公司可通过其商业合理努力纠正此类终止公司违约行为,则:在公司收到收购方关于此类违规行为的通知后,在长达30天的时间内(或从收购方就此类违规行为发出书面通知之日起至终止日期之间的任何较短的时间段)内,但只有当公司 继续使用其商业上合理的努力来纠正此类终止性公司违规行为(“公司治疗期”)时, 此类终止才不会生效,并且只有在公司治疗期内未纠正终止公司违规行为的情况下,此类终止才会生效。(Ii)未在2023年1月19日(该适用日期,“终止日期”)或之前完成合并,除非收购方股东已批准较后的日期完成企业合并,或(Iii)根据不可上诉的最终政府命令或法规、规则或条例的条款,永久禁止或禁止完成合并;但如果收购方或兼并子公司未能履行本协议项下的任何义务,或主要是由于收购方或兼并子公司未能在该日期或之前完成交易,则10.01(B)(Ii)条规定的终止本协议的权利不可用;此外,如果收购方严重违反了第7.04条规定的义务,则10.01(B)(Ii)条规定的终止本协议的权利不可用;
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(C)在交易结束前,如果(I)收购或合并子公司方面违反了本协议中规定的任何陈述、保证、契约或协议,以致无法在交易结束时满足第9.03(A)条 或第9.03(B)条规定的条件(“终止收购违规行为”),则在交易结束前,如果(I)收购或合并子公司方面存在任何违反声明、保证、契约或协议的行为,将无法满足(“终止收购违规行为”),但如果任何此类终止收购违规行为可通过收购或合并子公司(视情况而定)予以纠正,通过行使其商业上的合理努力,则在通过收购从公司收到该违反通知之后的30天内(或从本公司提供该违反或违反的书面通知到终止日期之间的任何较短的时间内),但只有在收购或合并子公司(视情况而定)继续行使该商业上的合理努力以纠正该终止收购违约的情况下(“收购补救期间”),该终止才不会生效。只有在下列情况下,终止收购方能生效:(I)终止收购违约未在收购补救期间内得到纠正;(Ii)终止交易未在终止日当日或之前发生;(Iii)最终不可上诉的政府命令或法规、规章或条例的条款永久禁止或禁止完成合并;但如果公司未能履行 本协议项下的任何义务,则不具备根据第10.01(C)(Ii)款终止本协议的权利。本协议未能在该日期或之前完成;
(D)如果在特别会议上没有获得收购股东的批准,则由本公司或收购方向另一方发出书面通知 (受会议的任何延期或休会的限制);或
(E)如收购方(作为合并附属公司的唯一股东)在本协议日期后十(10)个工作日内未向本公司递交第(Br)7.10节所述的书面同意,则由本公司发出书面通知。
10.02终止影响 。除本第10.02款另有规定外,如果本协议根据第10.01款终止,本协议应立即失效,且本协议任何一方或其关联公司、高级管理人员、董事、员工或股东不承担任何责任,但本协议任何一方在终止本协议之前故意违反本协议的任何责任均受第6.05条的约束。第6.05、8.04、10.02节和第XI条(统称为“保留条款”)和保密协议的条款,以及保留条款中引用的本协议的任何其他条款,为使保留条款具有适当效力而需要保留,在任何情况下均应在本协议终止后继续有效。
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第十一条
其他
11.01弃权。 本协议的任何一方可在适用法律允许的范围内,在适用法律允许的范围内,在本协议结束之前、股东通过本协议之前或之后的任何时间,通过其董事会或正式授权的高级管理人员采取的行动,放弃本协议的任何条款或条件,或通过其董事会采取的行动,而不在适用法律允许的范围内由其股东采取进一步行动,同意以第11.10节所设想的方式以及以与本协议相同的方式(但不一定是由同一人签署)的书面协议对本协议进行修改或修改。
11.02通知。 各方之间的所有通知和其他通信应以书面形式发出,并应被视为已在以下情况下正式发出:(I)当面投递时,(Ii)在美国邮寄寄出的挂号信或挂号信回执后投递时, 预付邮资,(Iii)通过联邦快递或其他国家认可的隔夜递送服务投递时,或(Iv)在正常营业时间内(以及截至紧接的下一个营业日)通过电子邮件发送时,地址如下:
(A)如果 收购或合并子公司,则:
折价收购 公司
麦迪逊大道437号,27楼
纽约州纽约市,邮编:10022
注意:杨伟光
电邮:yangweiguang@mdmooc.org
连同副本( 不构成通知):
Robinson&Cole LLP
克莱斯勒东区大楼
第三大道666号,20楼
纽约,纽约 10017
收信人:Arila 周
安娜 王金华
电子邮件:azhou@rc.com
邮箱:awang@rc.com
(B)如果 向公司提供:
埃斯特雷拉Biophma, 公司
霍顿街5858号,170号套房
加利福尼亚州埃默里维尔,邮编94608
注意:程 刘
电子邮件:cheng.liu@estrelLabio.com
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连同副本( 不构成通知):
温斯顿-施特劳恩律师事务所
国会街800号,2400套房
德克萨斯州休斯顿,77002
收信人:Mike 布兰肯希普
詹姆斯·布朗
路易斯·萨维奇
电子邮件:MBlankhip@winston.com
邮箱:jBrown@winston.com
邮箱:lSavage@winston.com
或发送至双方不时以书面指定的其他一个或多个地址。
11.03转让。 未经其他各方事先书面同意,本协议任何一方不得转让本协议或本协议的任何部分。在符合上述规定的前提下,本协议对本协议双方及其各自允许的继承人和受让人具有约束力,并符合他们的利益。任何违反第11.03节条款的转让企图均为无效,从头算.
11.04第三方的权利。本协议中明示或暗示的任何内容均无意、也不应被解释为授予或给予除本协议双方以外的任何人根据本协议或因本协议而享有的任何权利或救济;然而, 尽管有上述规定(A),在交易结束的情况下,本公司和收购方的现任和前任高级管理人员和董事(及其继任者、继承人和代表)是第8.06节和(B)过去、现在和将来的董事、高级管理人员、员工、公司成立人、成员、合伙人、股东、关联方、代理人、律师、顾问和代表以及上述任何关联方(及其继承人、继承人和代表)的任何关联方,并且可以执行该条款。是第11.14节的第三方受益人,并可能强制执行。
11.05费用。 除本协议另有规定外(包括第3.04节、第8.07(E)节、第8.03(A)节和第11.17节),本协议各方应自行承担与本协议和本协议中预期的交易有关的费用,包括其法律顾问、财务顾问和会计师的所有费用。
11.06管理 法律。本协议、基于、产生于或与本协议或本协议拟进行的交易有关的所有索赔或诉讼理由应受特拉华州法律管辖,并根据特拉华州法律进行解释,但如果该原则或规则要求或允许适用另一司法管辖区的法律,则不适用冲突法原则或规则。
11.07标题; 对应。本协议中的标题仅为方便起见,不得被视为或影响本协议任何条款的解释或解释。本协议可一式两份或两份以上签署,每一份应被视为正本,但所有副本应构成一份相同的文书。
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11.08时间表 和展品。此处引用的时间表和证物是本协议的一部分,如同在本协议中完整阐述一样。除非上下文另有要求,否则本协议中所有提及附表和附件的内容均应视为提及本协议的此类部分。一方在《减让表》中涉及本协议任何章节或附表的任何披露,仅在此类披露的关联性在该减让表中的披露表面上合理明显的范围内,应被视为仅针对该披露可适用的所有其他章节或减让表的披露。附表 中列出的某些信息仅供参考。
11.09完整的 协议。本协议(连同本协议的附表和附件)以及收购方与本公司于2022年5月23日签订的某些保密协议(“保密协议”)构成各方之间与本协议拟进行的交易有关的完整协议,并取代本协议任何一方或其各自子公司之间可能就本协议拟进行的交易 订立或订立的任何其他书面或口头协议 。除本协议和保密协议中明确规定或提及的以外,双方之间不存在与本协议预期的交易有关的任何陈述、保证、契约、谅解、口头或其他协议 。
11.10修正。 本协议的全部或部分修正或修改只能通过正式授权的书面协议进行,该书面协议的签署方式与本协议相同 并提及本协议。任何一方的股东对本协议的批准 不应限制任何一方的董事会根据第10.01条终止本协议或根据第11.10条对本协议进行修改的能力。
11.11可分割性。 如果本协议的任何条款被任何有管辖权的法院裁定为无效或不可执行,则本协议的其他条款应保持完全效力和效力。双方进一步同意,如果本协议中包含的任何条款在任何程度上被适用于本协议的法律在任何方面视为无效或不可执行,则双方应采取任何必要行动,使本协议的其余条款在法律允许的最大程度上有效和可执行,并且在必要的范围内, 应修订或以其他方式修改本协议,以将本协议中被视为无效或不可执行的任何条款替换为符合双方意图的有效且可执行的条款。
11.12管辖权; 放弃陪审团审判。任何基于本协议、因本协议引起或与本协议相关的诉讼或拟进行的交易应在特拉华州衡平法院提起,如果该法院拒绝行使管辖权,则应在特拉华州的任何联邦法院或位于特拉华州的州法院提起诉讼,双方在任何此类诉讼中均不可撤销地服从每个此类法院的专属管辖权,放弃现在或今后可能对个人管辖权、地点或法院便利性提出的任何异议, 同意关于诉讼的所有索赔仅在任何此类法院进行审理和裁决。并同意不向任何其他法院提起因本协议或本协议拟进行的交易而引起或与之相关的任何诉讼。此处包含的任何内容不得被视为影响任何一方以法律允许的任何方式送达程序文件、启动法律程序或以其他方式对任何其他司法管辖区的任何其他一方提起诉讼的权利,在每一种情况下,执行根据本条款11.12提起的任何诉讼中获得的判决的权利。在基于、引起或与本协议或本协议拟进行的交易有关的任何诉讼中,本协议双方均不可撤销地放弃任何和所有由陪审团审判的权利。
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11.13执行。 双方同意,如果双方未按照本协议规定的条款履行其在本协议条款下的义务(包括未能采取本协议所要求的 行动以完成本协议)或以其他方式违反本协议的规定,则将发生不可弥补的损害,即使有金钱上的损害也不是适当的补救措施。双方承认并同意:(A)双方有权获得禁令、具体履行或其他衡平法救济,以防止违反本协议,并在根据第10.01条有效终止本协议之前,在没有损害证明的情况下具体执行本协议的条款和规定,这是他们根据本协议有权获得的任何其他补救之外的权利,并且(B)具体执行权是本协议预期的交易的组成部分,如果没有该权利,任何各方都不会签订本协议。每一方都同意 不反对给予特定履约和其他公平救济,理由是其他各方在法律上有足够的救济,或者在任何法律或衡平法上,特定履行的裁决都不是适当的救济。双方确认并同意,任何寻求禁令以防止违反本协议并根据第11.13(A)条具体执行本协议条款和条款的任何一方均不需要就任何此类禁令提供任何担保或其他担保。
11.14无追索权。 本协议只能针对指名方执行,任何基于、引起或与本协议或本协议拟进行的交易有关的索赔或诉讼只能针对指名方,也只能针对本协议或与指名方有关的附属协议中规定的特定义务。除本协议或附属协议的指名方,且仅在该指名方在本协议或适用的附属协议中承担的特定义务范围内,(A)董事的过去、现在或未来不会、现在或将来,董事、高级管理人员、员工、公司、成员、合作伙伴、股东、 任何指名方的关联公司、代理商、律师、顾问或代表或关联公司,以及 (B)过去、现在或未来的董事、高级管理人员、员工、公司、会员、合作伙伴、股东、附属公司、代理、律师、前述任何条款的顾问、代表或关联公司应对 任何一个或多个公司、收购或合并子公司根据本协议或任何附属协议承担的任何一项或多项陈述、担保、契诺、协议或其他义务或责任承担任何责任(无论是在合同、侵权行为、股权或其他方面),或对基于、产生于或与本协议或本协议拟进行的交易有关的任何索赔承担任何责任。
11.15声明、保证和契诺无效 。除欺诈情况外,本协议或根据本协议交付的任何证书、声明或文书中的任何陈述、保证、契诺、义务或其他协议,包括因违反该等陈述、保证、契诺、义务、协议和其他规定而产生的任何权利, 均不继续存在,并应在生效时间发生时终止和失效(并且在 结束后不承担任何责任),除非(A)本协议或任何附属协议中的条款在关闭后全部或部分明确适用,然后仅适用于关闭后发生的任何违规行为, 和(B)本条第十一条。
78 |
11.16确认。 每一方承认并同意(代表其本人和代表其各自的关联公司和其各自的代表):(I)它已对其他各方(及其各自的子公司)的财务状况、经营结果、资产、负债、财产和预计的运营进行了自己的独立调查,并已获得令人满意的 访问其他各方(及其各自的子公司)的账簿和记录、设施和人员的权利,以进行此类调查;(Ii)公司陈述构成公司与本协议拟进行的交易相关的独家陈述和担保;(Iii)收购子公司和合并子公司的陈述和担保构成收购子公司和合并子公司的唯一和独家陈述和担保;(Iv)除本公司、收购方和合并子公司的公司陈述、收购和合并子公司的陈述外,本协议各方或任何其他人士均未就本协议的任何一方(或任何一方的关联公司)或本协议预期的交易作出或已经作出任何其他明示或默示的陈述或担保,以及所有其他明示或默示的陈述或担保(包括(X)关于任何信息的完整性或准确性,或对陈述或披露任何信息的遗漏,包括在估计中,预测或预测 或提供给本协议任何一方或其各自的关联公司或代表的任何其他信息、文件或材料 在某些“数据室”、管理演示或预期交易的任何其他形式,包括会议、与本协议任何一方(或任何一方的子公司)管理层的电话会议或通信,以及(Y)与未来或 历史业务、状况(财务或其他)、任何一方的经营结果、前景、资产或负债或质量有关的任何内容,任何一方或其子公司的资产的数量或状况)由本协议各方及其各自的子公司和所有其他人(包括本协议任何一方或其子公司的代表和附属公司)明确否认。及(V)本协议各方及其各自联属公司及其各自代表 不依赖亦从未依赖任何与交易或其他事项有关的陈述或保证,但 本公司作出的公司陈述、收购及合并附属公司的收购及合并附属陈述及保荐人在保荐人协议中明确作出的其他陈述 及禁售协议(每项协议仅由在适用附属协议中作出该等陈述的人士作出,而非由任何其他人士作出)除外。
11.17延期。 如果收购方需要延长截止日期以完成2023年1月19日以后的交易,本公司应应保荐人的要求,将一笔双方商定的金额存入收购方将产生的与延期相关的费用的合理善意估计(由收购方编制并经公司批准的详细预算 支持下)。 如有,应存入收购方信托账户以实现延期。这笔存款将由收购本票 证明,该本票由公司选择以现金形式支付,或在收盘时以每股10.00美元的价格转换为pubco普通股股票。
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[签名页面如下]
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兹证明,收购方、合并子公司和 公司已促使本协议于上文第一次写明的日期签署和交付。
Tradeup收购公司。 | ||
发信人: | /s/建伟Li | |
姓名:Li建伟 | ||
职务:联席首席执行官、董事长 |
Tradeup合并子公司。 | ||
发信人: | /s/杨伟光 | |
姓名:杨伟光 | ||
头衔:首席执行官 |
埃斯特雷拉生物制药公司 | ||
发信人: | /发稿/刘成 | |
姓名:刘成 | ||
头衔:首席执行官 |
[ 合并协议和计划的签名页]
附件A
修订及重述附例表格
的
埃斯特雷拉 IMMUNPHARMA公司
请参阅附件
附件B
修订并重述公司注册证书
共
个
Tradeup 收购公司。
请参阅附件
附件C
埃斯特雷拉·IMMUNPHARMA,Inc.的表格
2023年综合激励计划
请参阅附件
附件D
经修订及重述的附例的格式
的
[幸存的公司]
特拉华州的一家公司
自2022年_起采用
第一条办公室
第1节。注册办事处。公司在特拉华州的注册办事处应设在[特拉华州纽卡斯尔县威尔明顿市小瀑布大道251号,邮编:19808]。其在该地址的注册代理人的名称为公司服务公司。 公司的注册办事处和/或注册代理人可通过董事会的行动不时变更。
第二节。其他 办公室。公司还可以在特拉华州境内或以外的其他地方设立办事处,具体地点由董事会或公司业务需要决定。
第二条
股东大会
第1节.一般会议 。每年至少召开一次股东大会,以选举董事和处理会议之前可能发生的任何适当事务。会议的日期、时间和地点应由当时最高级别的高级官员(“高级官员”)决定;但如果高级官员不采取行动,董事会应决定该会议的日期、时间和地点(如果有的话)和/或远程通信方式。 尽管有前述规定,如果公司的注册证书或特拉华州公司法没有要求,则无需召开股东年度会议。
第2节.特别会议。股东特别会议可为任何目的而召开,并可在会议书面通知或正式签立的放弃会议通知中所述的时间和地点、在特拉华州境内或之外举行。除公司注册证书另有规定外,此类会议可随时由董事会或高级管理人员召开,并应有权在会议上投不少于多数票的股份持有人的书面要求由高级管理人员召开。该书面请求应说明会议的一个或多个目的,并应将其送交高级官员。应书面请求,高级干事应在要求举行会议的日期后两天内确定会议的日期、时间和地点(如有)和/或远程通信;但如果高级官员不采取行动,董事会应确定会议的日期、时间和地点(如有)和/或远程通信。
第3节。会议地点。董事会可指定特拉华州境内或境外的任何地点和/或通过远程 通信的方式,指定任何例会或董事会召集的任何特别会议的开会地点。未指定的,或者召开特别会议的,会议地点为公司的主要执行机构。
第4节通知。 只要股东被要求或被允许在会议上采取行动,书面或印刷的通知说明时间、地点(如有)、日期、时间、远程通讯方式(如有),股东和委派持有人可被视为亲自出席该会议并在该会议上投票,如属特别会议,则该会议的一个或多个目的应告知每名有权在会议日期前不少于十(10)天或不超过六十(60)天于该会议上投票的股东。所有该等通知均应由董事会、总裁 或秘书亲自以邮寄、传真或电子邮件的方式或在其指示下 送达,且该等通知应视为在(I)确认收到后(I)以传真、电子邮件或专人递送的方式送达,或(Ii)寄往美国邮寄、预付邮资的邮资已付的邮资三(3)日后,按公司记录所示的股东地址 送达股东。任何人出席会议应构成对该会议通知的放弃,除非该人在会议开始时出于明确目的反对处理任何事务,因为该会议不是合法召开或召开的。
第5节.股东名单。负责公司股票分类账的高级管理人员应在股东每次会议前至少十(10)天编制一份有权在该会议上投票的股东的完整名单,按字母顺序排列,显示每个股东的地址和登记在每个股东名下的股份数量。该名单应在会议前至少十(10)天内开放给与会议有关的任何股东审查:(I)在可合理访问的电子网络上,只要获取该名单所需的信息是随会议通知一起提供的,和/或(Ii)在正常营业时间内在公司的主要营业地点。如果公司决定 在电子网络上提供该名单,公司可采取合理步骤确保此类信息仅对公司股东可用。如果会议在一个地点举行,则应在整个会议期间在会议时间和地点出示并保存该名单,并可由出席的任何股东查阅。如果会议仅通过远程通信的方式举行,则在会议的整个 时间内,该名单也应在合理可访问的电子网络上开放给任何股东审查,并且应将访问该名单所需的信息与会议通知一起提供。
第六节法定人数。 有权投票的已发行股本和已发行股本中至少多数股份的持有者、亲自出席或由受委代表出席的,应构成所有股东会议的法定人数,但法规或公司的公司注册证书另有规定的除外。如果出席人数不足法定人数,有权在会议上投票并亲自出席或由受委代表出席的多数股份的持有人可以将会议延期至另一时间和/或地点。 一旦出席人数达到法定人数即可开始股东大会,但不会因任何股东或其受委代表随后的退出而中断会议。
第7节:休会。当会议延期至另一时间及地点时,如在举行延会的会议上宣布其时间、地点及远程通讯方式(如有),股东及受委代表可被视为亲身出席及于该延会上投票,则无须发出有关延会的通知。在休会上,公司可处理原会议上可能已处理的任何事务。如果休会超过 三十(30)天,或如果在休会后为休会确定了新的记录日期,则应向有权在会议上投票的每一名记录股东发出休会通知。
第8节。需要投票。当法定人数达到法定人数时,亲自出席或由受委代表出席会议并有权就标的事项投票的多数股份的赞成票应为股东的行为,除非该问题通过适用法律或公司的公司注册证书的明示 规定需要进行不同的投票,在这种情况下,该明文规定应管辖和控制对该问题的决定。
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第9节投票权 除特拉华州一般公司法或公司的公司注册证书或其任何修订另有规定外,在本章程第VI条第3节的规限下,每名股东在每次股东大会上均有权就其持有(或视为持有)的每股普通股亲自或委派代表投一(1)票 (有一项理解,即根据公司的公司注册证书,其他类别或系列的股本可按转换为普通股的基准投票)。
第10节委托书。 有权在股东大会上投票或以书面形式对公司诉讼表示同意或不同意的股东,可授权另一人或多人代为代理,但该委托书自其日期起三(3)年后不得投票或行事,除非委托书规定了更长的期限。如果正式签立的委托书声明它是不可撤销的,并且如果且仅当它与法律上足以支持不可撤销的权力的利益相结合,则该委托书是不可撤销的。无论委托书所涉及的权益是股票本身的权益还是一般公司的权益,委托书都可以是不可撤销的。当执行委托书的人出席 股东会议并选择投票时,任何委托书将被暂停,但当该委托书与利益相关,且利益事实出现在委托书的表面时,委托书中指定的代理人将拥有委托书中提到的所有投票权和其他权利,尽管执行委托书的人出席了 。在每次股东大会上,在任何投票开始前,所有在 或会议前提交的委托书应提交给秘书或秘书指定的人,并由秘书或秘书指定的人审查,任何股份不得在已被发现无效或违规的委托书下代表或投票。
第11节书面同意的诉讼。除非公司的公司注册证书另有规定,否则公司任何股东例会或特别会议上必须采取的任何行动,或可在此类股东的任何例会或特别会议上采取的任何行动,均可在没有会议的情况下采取,无需事先通知,也无需表决,如以书面形式表示同意或同意,列明所采取的行动,并注明签署同意书或同意书的股东的签字日期,应由持有流通股所需票数不少于批准或采取此类行动所需的最低票数的流通股持有人 在所有有权对其投票的股份出席并投票的会议上签署,并应通过递送至公司在特拉华州的注册办事处或公司的主要营业地点,或保管记录股东会议议事情况的一本或多本簿册的公司高级管理人员或代理人。投递至公司注册办事处的方式应为专人或挂号信或挂号信、要求的回执、信誉良好的通宵快递服务、传真或电子邮件,并确认收到。所有按照本节规定妥善交付的同意书在交付时应视为记录在案。任何书面同意均不适用于采取上述公司行动 ,除非在本条规定向公司提交的最早日期同意书的六十(60)天内,记录了由持有足够数量股份的股东签署的采取此类公司行动的书面同意书。根据股东的书面同意而采取的任何行动应具有与股东在股东会议上所采取的相同的效力和效果。
书面同意的任何副本、传真件或其他可靠的复制件均可用于可使用原始文字的任何和所有目的,以取代或使用原始文字;但此类副本、传真或其他复制应是整个原始文字的完整复制。
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第三条
个导演
第1节。一般权力。公司的业务和事务由董事会或者在董事会的领导下管理。
第二节人数、选举和任期。第一届董事会的董事人数为二(2)人。董事人数 可由当时有权在董事选举中投票的过半数股票持有人投票决定。董事 应由出席股东大会或委托代表出席股东大会的股票的多数票选出,并有权在董事选举中投票。除本条第三款第四款另有规定外,董事应在任何股东会议上以这种方式选举。.当选的每一位董事的任期直至正式选出并具备资格的继任者为止,或直至其按下文规定提前去世、辞职或被免职为止。
第三节罢免和辞职。任何董事或整个董事会都可以由当时有权在董事选举中投票的多数股份的持有者 在任何时候无缘无故地罢免。每当任何类别或系列的持有人根据公司公司注册证书的规定有权选举一名或多名董事时,本条的规定应适用于董事的一名或多名董事的无故罢免,适用于该类别或系列已发行股票的持有人的投票,而不适用于整个已发行股票的投票。任何董事均可在收到书面通知或通过电子方式向公司发出通知后随时辞职。
第4节空缺。 除公司的公司注册证书另有规定外,因增加核定董事人数而产生的董事会空缺和新设的董事职位的填补方式应与根据本条第三条第二节选举董事的方式相同。尽管有前述规定,任何此类空缺应自动减少董事人数 正坦托,直到有权选举董事职位空缺的普通股类别的持有人行使了选举董事填补该空缺的权利时,董事的人数应 自动增加正坦托。如此选出的每一位董事的任期直至正式选出符合条件的继任者为止,或 直至其按照本文规定较早去世、辞职或被免职为止。
第5节:会议和通知。董事会例会可在不经通知的情况下,在董事会决议决定的时间和地点举行,并迅速通知当时在任的所有董事。董事会特别会议可由任何董事或高级管理人员在至少四十八(Br)(48)小时前通知各董事,或应其要求召开,可以亲自、电话、邮寄、传真或电子邮件方式召开。
第6节。法定人数, 需要表决和休会。除公司的公司注册证书另有规定外,每一董事享有一票投票权。当时在任的董事(特别是不包括任何空缺)并持有全体董事的多数票(或适用法律要求的较高票数)应构成处理业务的法定人数。在出席会议的会议上,持有过半数表决权的董事的表决为董事会行为。 如果出席董事会会议的董事未达到法定人数,则出席会议的董事可以不经会议通知而不时休会,直至会议达到法定人数为止。
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第七节委员会。 董事会可以全体董事会过半数通过的决议指定一个或多个委员会,每个委员会由公司的一名或多名董事组成,在该决议或本修订和重新修订的章程规定的范围内,这些董事在公司的管理和事务中拥有并可以行使董事会的权力,但法律另有限制的除外。董事会可以指定一名或多名董事作为任何委员会的候补成员,他们可以在委员会的任何会议上替代任何缺席或被取消资格的成员。该等委员会的名称可由董事会不时通过的决议决定。各委员会应定期保存会议记录,并在需要时向董事会报告。
第8节委员会规则。每个董事会委员会可以制定自己的议事规则,并按照该规则的规定举行会议,但指定该委员会的董事会决议另有规定的除外。除非该决议案另有规定,该委员会至少须有过半数成员出席方构成法定人数。 如一名成员及该成员的候补成员(如董事会根据本条第三条第7节的规定指定候补成员)缺席或被取消资格,则出席任何会议且未丧失投票资格的一名或多名成员(不论该成员是否构成法定人数)可一致委任 董事会另一名成员代替任何该等缺席或丧失资格的成员出席会议。
第9节.通信设备。董事会或其任何委员会的成员可以使用会议电话或其他通讯设备参加该董事会或委员会的任何会议并在会议上行事,所有参加会议的人都可以通过这些设备听到对方的声音,按照本节的规定参加会议即构成亲自出席 会议。
第10节放弃通知和推定同意。任何出席会议的董事会或其任何委员会成员应被最终推定为已放弃会议通知,除非该成员在会议开始时出于明确目的反对 处理任何事务,因为该会议不是合法召开或召开的。该成员 应被最终推定为已同意采取的任何行动,除非他或她的异议被记入会议纪要中,或除非他或她对该行动的书面异议在会议休会前提交给担任会议秘书的人,或应在会议休会后立即以挂号邮寄方式转发给公司秘书。这种持不同意见的权利不适用于投票赞成该行动的任何成员。
第11节书面同意的诉讼。除非公司的公司注册证书另有限制,否则在董事会或其任何委员会的任何会议上要求或允许采取的任何行动,如果董事会或委员会(视情况而定)的所有成员以书面或电子传输方式同意,且书面或电子传输与董事会或委员会的议事纪要一起提交,则可在不召开会议的情况下采取任何行动。如果会议记录以纸质形式保存,则应以纸质形式提交;如果以电子形式保存,则应以电子形式保存。
第四条
军官
第一节编号。公司的高级管理人员由董事会选举产生,可以由董事长一人、总裁一人、首席执行官、财务总监、一名或者多名副总裁、秘书、财务主管以及董事会认为必要或者需要的其他高级管理人员和助理高级管理人员组成。任何职位可由同一人担任。 董事会可酌情选择在其认为适当的任何时期内不填补任何职位,但总裁和秘书的职位应合理地尽快填补。
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第二节选举和任期。公司的高级职员应在董事会的任何会议上选举产生。可以在任何董事会会议上填补空缺 或设立和填补新职位。每名官员的任期直至正式选出继任者并取得资格为止,或直至其按照下文规定提前去世、辞职或被免职为止。
第3节.免职。 董事会选举的任何高级职员或代理人,只要董事会认为这样做有利于公司的最大利益,即可免职,但这种免职不得损害被免职人员的合同权利(如有)。
第四节空缺。 因死亡、辞职、免职、丧失任职资格或其他原因造成的职位空缺,可由董事会在任期的剩余部分由当时任职的董事会填补。
第五节薪酬。 所有高管的薪酬由董事会确定,任何高管不得因其同时是公司董事的一员而无法获得此类薪酬 。
第6节。董事会主席。董事长如被任命,应具有与该职位相关的权力并履行相应的职责。 在符合董事会权力的情况下,董事长应全面主动地负责公司的整个业务和事务。他或她将主持董事会和股东会议,并拥有董事会规定的或本修订和重新修订的章程规定的其他权力和其他职责。当总裁因病、缺勤或其他原因不能任职时,董事长应履行总裁的一切职责和职责,行使总裁的一切权力。
第七节,总裁。总裁为公司的首席执行官,主持出席的所有股东会议和董事会会议,在董事会的职权范围内,全面负责公司的业务、事务和财产,控制公司的高级管理人员、代理人和员工,并确保公司的各项命令和决议得到执行。总裁应当执行董事会授权签署的债券、抵押和其他合同,但法律另有规定或允许签署的除外,且董事会明确授权公司的其他高级管理人员或代理人签署、执行的除外。总裁拥有董事会规定的其他权力和履行本修订、修订后的章程规定的其他职责。如无首席执行官,总裁还应兼任上述首席执行官的职责。
第8节。首席财务官。公司的首席财务官如被任命,应在首席执行官的指示下 主管(如果没有首席执行官,则由总裁)负责所有财务和会计事务,并 负责财务主管和主计长的职责。财务总监拥有董事会主席、行政总裁(或如行政总裁缺席,则为总裁)或董事会或本修订及重订附例可能规定的其他权力及履行该等 其他职责。
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第9节副总统。总裁副董事长按董事会或总裁决定的顺序任命,如有一人以上,则在总裁不在或无行为能力的情况下,行使总裁的一切权力,并受总裁的一切限制。副总裁还应履行董事会、首席执行官(或在首席执行官缺席的情况下,则为总裁)或本修订和重新修订的章程可不时规定的其他职责和权力。
第10节。秘书和助理秘书。秘书应出席董事会的所有会议、委员会的所有会议和股东的所有会议,并将会议的所有记录记录在一本或多本簿册中。 在首席执行官(或在首席执行官缺席的情况下,则在总裁的监督下)的监督下,秘书应发出或安排发出本章程或法律规定必须发出的所有通知;拥有董事会、行政总裁(或如行政总裁缺席,则为总裁)或本经修订及重新修订的附例可不时订明的权力及履行该等职责;并保管 法团的印章。秘书或助理秘书有权在要求盖上公司印章的任何文书上盖上公司印章,而在如此盖章后,可由其本人或该助理秘书签署予以核签。董事会可授予任何其他高级管理人员盖上公司印章并签字证明的一般权力。 助理秘书或(如有一名以上)助理秘书按董事会决定的顺序,在秘书缺席或丧失行为能力的情况下,履行秘书的职责和行使秘书的权力,并履行董事会、首席执行官(或在首席执行官缺席的情况下,(Br)总裁)或秘书可以不定期开出处方。
第11节。财务主管和助理财务主管。在首席财务官授权的情况下,司库应保管公司资金和证券;应在属于公司的账簿上保存完整和准确的收入和支出账目;应按董事会的命令,将所有款项和其他有价物品存入公司的名下和贷方;当此类支出获得正式授权时,应安排公司资金的支出,并为该等支出提供适当的凭单;应在公司例会上或董事会要求时,向公司首席执行官(或在首席执行官缺席的情况下,则为总裁)和董事会提交公司的账目;并具有董事会、首席执行官(或在首席执行官缺席的情况下,则为总裁)或本修订和重新修订的章程可不时规定的权力和职责。 如董事会要求,财务主管应向公司提供保证金(每六(6)年交付一次) 金额和担保人应令董事会满意,以忠实履行财务主管的职责,并在公司死亡的情况下恢复公司的财产,辞职、退休或调离公司所有由公司财务主管拥有或控制的账簿、文件、凭单、金钱和其他任何财产。在首席财务官或财务主管不在或丧失行为能力的情况下,助理财务主管应履行财务主管的职责并行使财务主管的权力;如财务主管或财务主管无行为能力,则助理财务主管或助理财务主管应按董事会决定的顺序 行使财务主管的权力。助理司库履行董事会、首席执行官(或如首席执行官不在,则由总裁)或司库可以不定期规定的其他职责和权力。
第12节。其他 官员。助理军官和特工。高级职员、助理职员及代理人(如有),除本修订及重订附例所规定的职责外,应具有董事会决议不时规定的权力及履行董事会决议所规定的职责。
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第13节军官缺勤或丧失行为能力在公司任何高级职员缺勤或丧失行为能力的情况下,以及特此授权 在该高级职员缺勤或丧失行为能力期间署理该高级职员职务的任何人的情况下,董事会可通过决议将该高级职员的权力和职责转授 任何其他高级职员、任何董事或董事会可能选择的任何其他人士。
第五条
对高级职员、董事和其他人的赔偿
第1条。在并非由公司提出或根据公司权利进行的诉讼、诉讼或法律程序中作出弥偿的权力。除本条第(Br)3节另有规定外,凡因是或曾经是董事或公司高级职员,或在董事或高级职员期间,应公司要求而成为或被威胁成为任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或法律程序的一方的任何人,不论是民事、刑事、行政或调查(由公司提出或根据公司权利提起的诉讼除外),法团应对该人作出赔偿。另一家公司、合伙企业、合资企业、信托公司、员工福利计划或其他企业的员工或代理人,如果该人本着善意行事,并以合理地相信其违反公司最大利益的方式行事,且就任何刑事诉讼或诉讼而言,该人没有合理理由相信该人的行为是违法的,则该人不应支付费用(包括律师费)、判决、罚款和为达成和解而实际和合理地产生的金额。以判决、命令、和解或定罪方式终止任何诉讼、诉讼或法律程序, 或因不承认或同等理由而终止,其本身不应推定该人并非本着善意行事,且其行事方式不合理地相信符合或不反对公司的最大利益,并就任何刑事诉讼或法律程序而言,有合理理由相信该人的行为是违法的。
第2节。在由公司或根据公司的权利进行的诉讼、诉讼或法律程序中作出弥偿的权力。除第 条第3款另有规定外,任何曾经或现在是或被威胁成为任何受威胁、待决或已完成的诉讼或诉讼的一方的人,应获得有利于其的判决,原因是 该人是或曾经是该公司的董事或高级职员,或者在担任董事或高级职员期间是应该法团的要求作为另一公司、合伙企业、合资企业、信托的董事的高级职员、雇员或代理人, 员工福利计划或其他企业实际和合理地为该诉讼或诉讼的辩护或和解而招致的费用(包括律师费),如果该人本着善意行事,并以该人合理地相信符合或不反对公司的最佳利益的方式行事;但不得就该人被判决对法团负有法律责任的任何申索、争论点或事宜作出弥偿,除非且仅限于衡平法院或提起该诉讼或诉讼的法院应申请而裁定,尽管已裁定该人负有法律责任,但考虑到案件的所有情况,该人仍公平而合理地有权 获得法团弥偿,以支付衡平法院或其他法院认为恰当的开支。
第三节.赔偿授权。本条款第五条规定的任何赔偿(除非由法院下令)应仅由公司在确定董事或官员符合本条款第一款或第二款(视具体情况而定)中规定的适用行为标准后,根据具体案件的授权作出 对其进行赔偿 。有关决定应由在作出有关决定时身为董事或高级职员的人士 (I)由并非有关诉讼、诉讼或法律程序一方的董事(即使少于法定人数)的多数票作出,或(Ii)由由该等董事(即使少于法定人数)所指定的该等董事组成的委员会 作出,或(Iii)如无该等董事,或如该等董事有此指示,则由独立法律顾问以书面意见作出,或(Iv)由股东作出。对于前董事和高级管理人员,应由任何一名或多名有权代表公司就 事项采取行动的人作出该决定。但是,如果现任或前任董事或公司高管 在抗辩本条第1节或第2节所述的任何诉讼、诉讼或程序或抗辩其中的任何索赔、问题或事项时取得成功,则该人应获得赔偿,以弥补其实际和合理地与此相关的费用(包括律师费),而无需在特定案件中授权 。
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第四节:好的信念的定义。就本条第五条第3款规定的任何决定而言,如果某人的行为是基于真诚依赖公司或其他企业的记录或账簿,则在法律允许的最大限度内,该人应被视为本着善意行事,并以合理地相信该人符合或不反对公司的最佳利益的方式行事,或者就任何刑事诉讼或诉讼而言,该人没有合理理由相信该人的行为是非法的。或根据公司或另一家企业的管理人员在履行职责过程中向该人提供的信息,或根据该公司或另一家企业的法律顾问的建议,或根据独立注册会计师或该公司或另一家企业以合理谨慎挑选的评估师或其他专家向该公司或另一家企业提供的信息或记录。第4款所称其他企业是指任何其他公司或任何合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业,其目前或过去是应公司的要求作为董事、高级管理人员、员工或代理服务的。 本第4款的规定不应被视为排他性的,也不应以任何方式限制某人可被视为 已达到本条款第1款或第2款(视具体情况而定)所规定的适用行为标准的情况。
第五节索赔人提起诉讼的权利。尽管在具体案件中根据本条第3款作出了任何相反的裁决,并且即使没有根据该条作出的任何裁决,但如果(I)在适用诉讼的最终处置之后,公司在收到书面赔偿请求后九十(90)天内未全额支付根据本条第1款或第2款提出的赔偿要求,或(Ii)公司在收到要求预支费用的一份或多份声明后三十(30) 天内未全额支付根据本条第五款第(6)款提出的预支费用索赔,索赔人可在此后(但不得在此之前)的任何时间向特拉华州衡平法院对公司提起诉讼,要求追回未支付的索赔金额及其利息,或获得预支费用(视情况而定)。对于为强制执行赔偿权利而提起的任何此类诉讼(但不是在强制执行预支费用权利的诉讼中),索赔人未达到根据DGCL(或其他适用法律)允许公司赔偿索赔金额的行为标准,应作为免责辩护,但证明此类抗辩的责任应由公司承担。在具体案件中,根据本条第五条第三款作出的相反裁决或没有根据该款作出的任何裁决,都不应 作为对此类申请的抗辩,也不能推定索赔人未达到任何适用的行为标准。如果胜诉,索赔人还有权在适用法律允许的最大限度内获得起诉索赔的全部或部分费用,包括与此相关的合理律师费。
第六节预付费用。现任或前任董事或高级职员 为任何民事、刑事、行政或调查行动、诉讼或法律程序辩护而招致的费用,包括但不限于律师费,而该人是其中一方,或 被威胁成为该方或以其他方式参与其中,或因该人是或曾经是该公司的董事或高级职员,或当董事或该公司的高级职员应该公司的要求而以董事、另一间公司、合伙企业、合资企业、信托的高级职员、雇员或代理人的身份服务时,如果最终确定此人 无权获得本条款V授权或其他方面的赔偿,则公司应在收到由或代表该现任或前任董事或高级管理人员作出的偿还该金额的承诺后,提前 支付员工福利计划或其他企业的相关诉讼、诉讼或诉讼。
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第7节赔偿和垫付费用的非排他性 根据本条款第五条规定或授予的获得赔偿和垫付费用的权利,不应被视为排除寻求赔偿或垫付费用的人根据公司注册证书、任何协议、股东或公正董事的投票或其他方式有权享有的任何其他权利,无论是以该人的公务身份诉讼还是在担任该职务期间以其他身份诉讼, 公司的政策是,除本条第五条第11款另有规定外,对本条第1款或第2款所列人员的赔偿应在法律允许的最大限度内进行。本条款第五条的规定不应被视为排除对未在本条款第五条第一款或第二款中规定的任何人的赔偿,但公司根据《海关总署署长证书》的规定有权或有义务赔偿的任何人,或其他人。
第8节保险。 公司可代表任何人购买和维护保险,该人是或曾经是董事公司的高管、雇员或代理人,或应公司的要求作为另一公司、合伙企业、合资企业、信托公司、雇员福利计划或其他企业的董事高管、雇员或代理人提供服务。 合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业对该人提出的、由该人以任何上述身份产生的或因该人的身份而产生的任何责任购买和维持保险。根据本条第五条的规定,公司是否有权力或义务赔偿该人的此类责任。
第9节。某些定义。就本条第五条而言,凡提及“本公司”,除指 成立的法团外,还应包括在合并或合并中吸收的任何组成公司(包括某一组成公司的任何组成公司),如果该合并或合并继续单独存在,则本应有权保障其董事、高级职员、雇员或代理人,使任何现在或曾经是董事的人或该组成公司的高级职员,或在董事或该组成法团的高级职员的要求下,作为董事高级职员或高级职员应该组成法团的要求提供服务。另一家公司、合伙企业、合资企业、信托公司、雇员福利计划或其他企业的雇员或代理人,在本条第五条的规定下,对产生的或尚存的法团所持的立场,与该人如继续独立存在时对该组成法团所持的立场相同。就本条第五条而言,凡提及“罚款”,应包括就任何雇员福利计划向某人评估的任何消费税;而提及“应公司的要求而服务”,应包括作为公司的董事、高级职员、雇员或代理人就雇员福利计划、其参与人、雇员或受益人而对该董事、高级职员、雇员或代理人施加 责任或涉及该董事所提供的服务的任何服务;而任何人真诚行事,并以其合理地相信符合雇员福利计划的参与者和受益人的利益的方式行事,应被视为以本条第五条所指的“不违背公司的最佳利益”的方式行事。
第10节.赔偿和垫付费用的存续对于已不再是董事或高级职员的人,根据本第五条提供或授予的费用的赔偿和垫付应继续,并使该人的继承人、遗嘱执行人和管理人受益。
第11节赔偿限制。即使本细则第V条有任何相反规定,除强制执行获得弥偿或垫付开支的权利的诉讼(受本细则第V条第5节管限)外,法团 并无责任就任何现任或前任董事或高级职员提出的诉讼、诉讼程序(或其第 部分)向其作出弥偿,除非有关诉讼、诉讼或法律程序(或其中的部分)获董事会授权。
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第12节合同 权利本条款第五条规定的公司对现在或曾经是董事会员或公司高管的人进行赔偿和预付费用的义务应被视为公司与该人之间的合同,对本条款第五条任何规定的修改或废除不应影响公司对基于在修改或废除之前发生的任何行为或未采取行为的索赔的此类义务,而损害该人的利益。
第六条
股票凭证
第一节表格 公司的每一股票持有人均有权获得由公司首席执行官(如首席执行官不在,则由总裁)、首席财务官或副总裁以及秘书或助理秘书 签署的证书,证明该持有人在公司中拥有的特定类别或系列的股份数量。如果该证书(1)由公司或其雇员以外的转让代理人或助理转让代理人会签,或(2)由公司或其雇员以外的登记员会签,则任何该等行政总裁(或如无行政总裁,则由总裁)、首席财务官、副总裁、秘书或助理秘书的签名可以是传真。 如果任何一名或多名高级职员已签署,或其传真签名或签名已被使用,任何该等证书或 证书在该等证书或该等证书交付前,不论是否因死亡、辞职或其他原因,均不再是该等高级人员,但该等证书仍可发出及交付,犹如签署该等证书或其传真签名的人并未停止为该等或该等高级人员一样。所有股票应连续 编号或以其他方式标识。所代表的股票的获发人的姓名、股票数量和发行日期应载入公司的账簿。在向公司交出由适当人士背书的一张或多张股票的证书时,公司的股票应仅由公司的记录持有人或经正式书面授权的持有人的受权人在公司的账簿上转让,并附有公司可能合理要求的批注、转让、授权和其他事项的真实性的证据,并附有所有必要的股票转让印章。在这种情况下,公司有责任向有权获得证书的人签发新证书,注销旧证书,并将交易记录在其账簿上。董事会可指定根据美国或其任何州的法律成立的银行或信托公司作为其转让代理或登记人,或两者兼而有之,以转让公司的任何类别或系列证券。
第二节.遗失的证书。在声称股票已遗失、被盗或销毁的人作出宣誓书后,董事会可指示签发新的一张或多张证书,以取代公司以前签发的据称已丢失、被盗或销毁的证书。在授权签发新证书时, 董事会可以酌情决定,作为签发证书的先决条件,要求丢失、被盗或销毁证书的所有人或其法定代表人向公司提供足够的保证金,以补偿公司因任何此类证书丢失、被盗或销毁或因签发新证书而对公司提出的任何索赔。
第三节确定股东大会的记录日期。为了使公司能够确定有权在任何股东大会或其任何续会上获得通知或投票的股东,董事会可以确定一个记录日期,该记录日期不得早于董事会通过确定记录日期的决议的日期,并且该记录日期不得早于该会议日期的六十(60)天或不少于十(10)天。如果董事会没有确定记录日期,确定有权在股东大会上通知或表决的股东的记录日期为发出通知之日的前一天的营业结束 ,如果放弃通知的,为会议召开之日的前一天的营业结束。对有权获得股东大会通知或有权在股东大会上表决的记录股东的确定适用于任何休会;但董事会可为休会确定新的记录日期。
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第4节.通过书面同意确定行动的记录日期。为了使公司能够确定有权在不开会的情况下书面同意公司诉讼的股东,董事会可以确定一个记录日期,该记录日期不得早于董事会通过确定记录日期的决议的日期,并且不得晚于董事会通过确定记录日期的决议的日期后十(10)天。如果董事会没有确定任何记录日期,在法规不要求董事会事先采取行动的情况下,确定有权在没有会议的情况下以书面形式同意公司诉讼的股东的记录日期应为公司签署的书面同意书提交给公司的第一个日期,该同意书列出已采取或拟采取的行动,并通过交付至公司在特拉华州的注册办事处(其主要营业地点),或公司的高级管理人员或代理人保管记录股东会议议事程序的簿册。投递至公司注册办事处的方式应为专人或通过挂号信或挂号信、要求的回执、传真或电子邮件,并附有收据确认。如果董事会没有确定记录日期,并且法规要求董事会事先采取行动,则确定股东有权在不开会的情况下以书面形式同意公司诉讼的记录日期应为董事会通过采取该事先行动的决议的 日营业结束时。
第5节.为其他目的确定记录日期。为了使公司能够确定有权收取任何股息或其他分派或配发或任何权利的股东,或有权就股票的任何变更、转换或交换行使任何权利的股东,或出于任何其他法律行动的目的,董事会可确定一个记录日期,该记录日期不得早于确定记录日期的决议通过的日期,并且记录日期不得早于该行动的前六十(60)天。如果没有确定记录日期,为任何该等目的确定股东的记录日期应为董事会通过有关决议之日的营业时间结束之日。
第六节登记股东。在向公司交出一个或多个股票的证书并要求记录该股票或这些股票的转让之前,公司可将登记车主视为有权收取股息、投票、接收通知以及以其他方式行使车主的所有权利和权力的人。法团不应 承认任何其他人对该等股份或该等股份的衡平法或其他申索或权益,不论是否已就此发出明示或其他通知。
第7节.股票认购 除非适用的认购协议另有规定,股份认购应在董事会决定的时间、分期和时间全额支付。董事会要求认购时支付的任何款项,对于同一类别的所有股票或同一系列的所有股票都是统一的。 如果到期不支付任何分期付款或催缴款项,公司可以继续以与公司任何到期债务相同的方式收取到期金额 。
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第七条
总则
第1节股息。 董事会可依法在任何例会或特别会议上宣布公司股本的股息,但须符合公司的公司注册证书的规定。股息可以现金、财产或股本形式支付,但须符合公司注册证书的规定。在支付任何股息之前,可从公司任何可用于股息的资金中拨出董事根据其绝对酌情决定权不时认为适当的一笔或多笔准备金,作为应付或有事项的储备,或用于均衡股息、 或用于维修或维护公司的任何财产或任何其他目的,董事可按创建时的方式修改或取消任何此类储备。
第二节支票、汇票或订单。所有由公司或向公司支付款项的支票、汇票或其他命令,以及以公司名义签发的所有票据和其他债务证据,应由公司的高级管理人员或代理人签署,签署方式应由董事会或其正式授权的委员会决议决定。
第三节合同。 董事会可授权公司的任何一名或多名高级管理人员或任何一名或多名代理人订立任何合同,或 以公司名义和代表公司的名义签署和交付任何文书,这种授权可以是一般性的,也可以局限于特定情况。
第4节贷款。 只要董事们判断,公司合理地预期此类贷款、担保或援助将使公司受益,公司即可借钱给公司或其子公司的任何高管或员工,或担保其任何义务,或以其他方式帮助公司的任何高管或其他员工,包括公司或其子公司的董事的任何高管或员工。贷款、担保或其他援助可以是无息或无息的,可以是无担保的,也可以是董事会批准的担保方式,包括但不限于公司股票质押。本条所载内容不得视为否定、限制或限制法团在普通法或任何成文法下的担保或担保权力。
第5节。财政年度。公司的会计年度由董事会决议决定。
第6节.公司印章。董事会可以提供一个圆形的公司印章,上面应刻有公司的名称和“特拉华州公司印章”的字样。可通过将印章或其传真件加盖、粘贴或复制或以其他方式使用该印章。
第7节投票 公司拥有的证券。本公司持有的其他公司的有表决权证券,由总裁、总裁副董事长、财务总监或秘书表决,但董事会明确授权其他人或高级管理人员表决的除外。该表决权可以是一般性的,也可以限于具体情况。任何获授权投票证券的人士均有权委任代理人,并具有一般的替代权。
第8节.对书籍和记录的检查。任何登记在册的股东,亲自或由代理人或其他代理人,经宣誓提出书面要求并说明其目的后,有权在正常营业时间内为任何正当目的检查公司的股票分类账、股东名单以及其他账簿和记录,并复制或摘录其中的内容。正当目的应指与该人作为股东的利益合理相关的任何目的。在任何情况下,如果代理人或其他代理人 是寻求查阅权的人,经宣誓的要求应附有授权书或授权该代理人或其他代理人代表股东行事的其他书面文件。经宣誓后的要求书应寄往公司在特拉华州的注册办事处或其主要营业地点。
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第9节.专属管辖权。特拉华州衡平法院应是(I)代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序,(Ii)任何董事或公司高管违反根据特拉华州公司法或公司的公司注册证书或修订和重新制定的公司章程的任何规定对公司负有的受托责任的任何诉讼,或(Iv)根据内部事务原则对公司提出索赔的任何诉讼的唯一和专属法庭。
第10节。第 节标题。这些修订和重新修订的章程中的章节标题仅为参考方便,在限制或以其他方式解释本章程中的任何规定时,不得赋予任何 任何实质性效力。
第11节.不一致的规定。如果这些修订和重新修订的章程的任何条款与公司的公司注册证书、特拉华州公司法或任何其他适用法律的任何条款不一致或变得不一致,则这些修订和重新修订的 章程的条款在这种不一致的范围内不应具有任何效力,但在其他情况下应具有完全的效力和效力。
第八条
修改
除本章程第三条、第五条外,董事会会议以多数票通过的本章程可以修改、修改、废止以及新的修改和修改。本章程第三条、第五条的修改、变更、废止,须经董事会全体会议一致表决(或经一致书面同意)方可进行。 董事会有权通过、修改、更改或废止经修改、重新修订的章程,但董事会不得剥夺股东同样的权力。
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附件E
首次修改和重述的公司注册证书格式
共
个
[幸存的公司]
根据《特拉华州公司法》第228、242和245条
Tradeup Merge Sub Inc.(以下简称“公司”)是根据特拉华州公司法(以下简称“DGCL”)成立和存在的公司,特此证明如下:
1.该公司的注册证书原件于2022年7月26日提交给特拉华州州务卿。
2.公司董事会(“董事会”)和公司的唯一股东(“唯一股东”)已根据DGCL第228、242和245条(以适用为准)正式通过了本公司首次修订和重新发布的公司注册证书。
3.本《公司注册证书》首次修订和重新发布,并对公司的《注册证书》进行整合和进一步修订。
4.本申请的生效日期和时间为[●].1
5.现将本公司首次修订和重新签署的公司注册证书全文修订和重述如下:
第一条
公司名称 为[幸存的公司].
第二条
该公司在特拉华州的注册办事处地址为[特拉华州纽卡斯尔县威尔明顿市小瀑布大道251号,邮编:19808], ,该地址的注册代理商的名称为Corporation Service Company。
1考虑到有效的 时间在结案时协调提交。
第三条
本公司的宗旨是从事任何合法的行为或活动,公司可以根据DGCL组织起来。
第四条
公司将永久存在 。
第五条
答:公司有权发行的股本总数为100股普通股,每股面值0.001美元。
B.除DGCL另有要求外,所有普通股在各方面均应相同,并使其持有人享有相同的权利和特权,但受相同的资格、限制和限制。
第六条
A.在DGCL允许的最大范围内,如现有的或此后可能修改的,公司的董事不应因违反作为董事的受托责任而对公司或其股东承担个人责任;但条件是,第(Br)条第(6)款并不免除或限制董事的责任:(I)违反董事对公司或其股东的忠诚义务;(Ii)非善意的作为或不作为,或涉及故意的不当行为或明知违法的行为;(Iii)根据《中华人民共和国政府合同法》第174条的规定;或(Iv)董事从中获得不正当个人利益的任何交易。本条款第六条的废除或修改不适用于在废除或修改之前发生的作为或不作为而存在的对公司董事的任何权利或保护,或对其责任的任何限制。
B.公司可在法律允许的最大限度内向任何曾经或现在是或被威胁成为任何受到威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或法律程序的一方的人进行赔偿和预付费用,无论是民事、刑事、行政或调查,原因是该人是或曾经是本公司的高管、员工或代理人,或者 应本公司的要求作为另一家公司、合伙企业、合资企业的高管、员工或代理人提供服务, 信任或其他企业。
-2- |
第七条
在法律允许的最大范围内,公司机会理论和任何类似的理论(任何该等潜在机会,即“公司机会”) 不适用于任何股东、董事、高级管理人员或任何其他个人或实体(就上述任何实体而言,包括任何附属公司及其各自的董事、高级管理人员、合作伙伴、成员和联系实体),在每种情况下, 不是公司或其任何子公司的全职员工(每个人都是“获豁免人士”)。本公司 放弃本公司在不时向任何获豁免人士提供的商业机会(包括公司机会)中的任何权益或期望,或有机会参与该商机 。每一获豁免人士如知悉可能成为公司机会的潜在情况、交易、协议、安排或其他事项,则不应(A)有责任向公司传达或提供该机会,及(B)不对公司、其附属公司或公司股东负责,因为该获豁免人士为自己或另一人寻求或获取该机会,或不向公司传达该机会或信息。在法律允许的最大范围内, 任何潜在交易或商机不得被视为公司或其子公司的潜在公司机会 ,除非(A)公司及其子公司将被允许根据本《公司注册证书》进行此类交易或商机。(B)本公司及其附属公司当时有足够的财政资源 进行该等交易或机会,及(C)该等交易或机会将与本公司及其附属公司当时所从事的业务或与该业务线合理相关或合理延伸的业务线 相同。本条第七条的任何修订或废除均不适用于任何获豁免人士在修订或废除前 知悉的任何活动或机会的责任或所指的责任,亦不适用于该获豁免人士在该等修订或废除前知悉的任何活动或机会的责任或所指的责任。第七条不应限制董事或公司高管根据本章程或适用法律首次修订和重新修订的公司注册证书可获得的任何保护或抗辩,或对其享有的赔偿或推进权利。
第八条
本公司保留 以现在或以后法规规定的方式修改、更改、更改或废除本首次修订和重新修订的公司注册证书中包含的任何条款的权利,并且本协议授予股东的所有权利均受本保留条款的约束。
第九条
公司整个董事会的董事人数应不时由公司章程或公司董事会或公司股东正式通过的修正案确定,或以公司章程或公司章程规定的方式确定。
第十条
根据公司章程的规定,公司股东会议可在特拉华州境内或以外举行。公司的账簿可保存在特拉华州以外的地方(符合DGCL中的任何规定),地点或地点可由公司董事会或公司章程不时指定。
第十一条
除本首次修订及重新修订的公司注册证书另有规定外,为进一步而非限制法规所赋予的权力,公司董事会获明确授权制定、废除、更改、修订及撤销公司的任何或全部章程 。
-3- |
[签名页面如下]
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兹证明下列签署人已于2023年_
[幸存的公司] | |||
姓名: | |||
标题: |
[首先修改和重新签署的签名页 证书[幸存的公司]]
附件F
公司股东锁定协议的格式
本锁定协议(本“协议”)的日期为2023年_
背景
A.埃斯特雷拉(特拉华州的一家公司)、f/k/a特拉华州的Tradeup Acquisition Corp.(“收购方”)、特拉华州的一家全资子公司和特拉华州的一家全资子公司Tradeup Merge Sub Inc.(“合并子公司”),以及特拉华州的一家公司(“本公司”)签订了一份于2022年9月_日生效的协议和合并计划(“合并协议”)。
B.根据合并协议,收购方将成为本公司的100%股东(“交易”)。
C.持有人是本公司股权证券的记录和/或实益拥有人,根据合并协议,这些证券将交换为收购方的普通股 。
D.作为公司订立和完成合并协议拟进行的交易的条件和物质诱因,持有人已同意签署和交付本协议。
因此,为审议本协议所载的相互契约和协议,以及其他善意和有价值的对价,现将受法律约束的各方同意如下:
协议书
1.禁闭。
(A)在禁售期内(定义见下文),持有人不可撤销地同意,他或她不会直接或间接出售任何禁售股(定义见下文),不会直接或间接出售禁售股,不会进行具有相同效力的交易,亦不会作出任何掉期、对冲或其他安排,以全部或部分转移禁售股所有权的任何经济后果。无论此等交易是否以现金或其他方式交割任何此等禁售股,公开披露拟提出任何要约、出售、质押或处置,或订立任何交易、互换、对冲或其他安排,或就任何收购证券进行任何卖空(定义见下文)。
(B)为进一步执行上述规定,收购方将(I)对所有禁售股(包括登记声明可能涵盖的禁售股)发出不可撤销的停止令,及(Ii)以书面形式通知收购方转让代理有关停止令及本协议对该等禁售股的限制,并指示收购方转让代理不处理持股人转售或转让任何禁售股的任何企图,除非遵守本协议。
(C)就本协议而言,“卖空”包括但不限于,根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)下的SHO规则颁布的规则200所界定的所有“卖空”,以及所有类型的直接和间接股票质押、远期销售合同、期权、看跌期权、掉期和类似安排(包括以总回报为基础),以及通过非美国经纪交易商或受外国监管的经纪进行的销售和其他交易。
(D)就本协议而言,“禁售期”是指交易结束日期后六个月内的日期;条件是,在交易结束后的任何20个交易日内,在交易结束后的任何20个交易日内,50%的禁售股应自动解除本协议中规定的限制。 在交易结束后的任何20个交易日内,公共普通股的收盘价等于或超过每股12.50美元(经股票拆分、股息、重组和资本重组调整后);此外,如果pubco完成了清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易,导致pubco的所有股东都有权将其股份 交换为普通股、现金、证券或其他财产,则禁售股应在允许持有者参与此类交易所必需的范围内解除 所述的限制。
此处规定的限制不适用于:(1)向持有者的现任或前任普通合伙人或有限责任合伙人、经理或成员、股东、其他股权持有人或直接或间接关联公司(根据修订后的1933年《证券法》第405条的含义)或前述任何人的遗产的转让或分配;(2)以真诚赠与的方式转让给持有者的直系亲属成员或受益人为持有者直系亲属成员的信托,以进行遗产规划 ;(3)根据持有人死亡时的继承法和分配法;(4)在受让人同意受本协议条款约束的情况下,根据有限制的国内关系令;或(5)转让或分派禁售股以外的证券,或涉及其他涉及禁售股以外的证券的交易(包括但不限于在交易融资或公开市场交易中获得的证券);但除非受让人书面同意受本协议条款约束,否则本协议项下的任何转让均无效,就好像受让人是本协议的原始一方一样。
此外,如果第三方要约收购、合并、合并、企业合并、股票购买或其他类似交易或一系列关联交易将导致控制权变更,则本协议规定的限制不适用于截止日期后的任何善意第三方要约、合并、合并、企业合并、股票购买 或其他类似交易或一系列关联交易;但如果该等收购要约、合并、合并、企业合并、股票购买 或交易或一系列关联交易未完成,禁售股仍应遵守本协议规定的限制 。“控制权变更”是指(无论是通过要约收购、合并、合并、资产出售或其他类似交易, 无论是在一项或一系列相关交易中):(A)将收购方和收购方子公司的全部或几乎所有合并资产出售给第三方收购方;(B)导致收购方投票权不低于多数投票权的出售。或(C)与第三方收购或合并为第三方收购的合并、合并、资本重组或重组,导致交易前股权持有人无法指定或选举所产生的实体或其母公司的董事会(或相当于其成员)的多数成员。如果与交易有关的、受任何其他锁定协议约束的证券的全部或部分提前解除(无论是通过解除、放弃、 修订、修改、终止或其他方式),则受本协议约束的禁售股应按比例解除。
2.陈述和保证。本协议的每一方通过各自签署和交付本协议,在此向其他各方和本协议的所有第三方受益人表示并保证:(A)该各方拥有订立、交付和履行其在本协议项下各自义务的全部权利、能力和授权,(B)本协议已由该当事方正式签署和交付,并且是该当事方的具有约束力和可强制执行的义务,可根据本协议的条款对该 方强制执行,以及(C)签署、交付和履行该当事人在本协议项下的义务 不会与该当事人所属或其资产或证券所受约束的任何其他协议、合同、承诺或谅解的条款相冲突或相违背。收购方代表并保证收购方各5%的 股东和方正股份的各股东已按与本协议规定的条款大体相同的条款签订锁定协议或其他形式的 协议。
3.受益 所有权。持有人在此声明并保证其不直接或通过其被指定人(根据《交易法》第13(D)节及其颁布的规则和条例所确定的)实益拥有收购的任何股本股份,或该等股份的任何经济权益或衍生证券,但在本协议签署页上指明的证券除外。 就本协议而言,持股人在交易中收到的作为合并对价而由持有人实益拥有的股份统称为“禁售股”。
4.无需 额外费用/支付。除本协议特别提及的对价外,双方 同意没有或将不会向持有者支付任何与本协议相关的费用、付款或任何形式的额外对价。
5.通知。 本协议规定或允许发送的任何通知应以书面形式发送,地址如下,并应视为已发出: (A)如果是专人或认可的快递服务,则在工作日下午4:00之前送达,收件人的日期和时间,送达日期, 以及在送达后的第一个工作日的其他时间;(B)如果是传真或电子邮件,在以电子方式确认发送之日, 如果是在工作日下午4点之前,收件人的日期和时间,否则是在确认之日之后的第一个工作日; 或(C)以挂号信或挂号信邮寄后五天,要求回执。通知应按如下方式发送给 各方(电话号码除外,仅为方便起见),或按照本通知规定一方应指定给其他各方的其他地址:
(A)如果 要收购,则:
埃斯特雷拉免疫公司。
[插入地址]
连同副本发送给(这不构成通知):
温斯顿-施特劳恩律师事务所
国会街800号套房 2400
德克萨斯州休斯顿,77002
收信人:Mike·布兰肯希普
路易斯·萨维奇
电子邮件:MBlankhip@winston.com
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(B)如果 寄给持有人,则寄往持有人在此签名页上所列的地址,并附上一份不构成通知的副本, 寄往:
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或任何一方根据本协议以书面形式提供给其他方的其他地址。
6.列举 和标题。本协议中包含的列举和标题仅供参考 ,不得控制或影响本协议任何条款的含义或解释。
7.结束。 尽管本协议包含任何相反的内容,但本协议和双方在本协议项下的所有权利和义务应 无效,除非根据合并协议进行结束。
8.副本。 本协议可以传真和任何数量的副本签署,当这样签署和交付时,每一份都应被视为正本,但所有这些副本应共同构成一个相同的协议。
9.继承人和受让人。本协议及其条款、契约、条款和条件应对本协议双方各自的继承人、继承人和受让人具有约束力,并使其受益。持有人特此确认并同意,本协议是为收购方及其继承人和受让方的利益而签订的,并可由收购方及其继承人和受让人执行。
10.可分割性。 如果本协议的任何条款因任何原因被认定为无效或不可执行,则该条款将符合现行法律,而不是在可能的情况下作废,以实现双方的意图,在任何情况下,本协议的其余条款将保持完全的效力和效力,并对本协议各方具有约束力。
11.修正。 本协议可由本协议双方签署的书面协议修订或修改。
12.进一步的保证。每一方应作出和履行,或促使作出和履行所有其他行为和事情,并应签署和交付任何其他方可能合理要求的所有其他协议、证书、文书和文件,以实现本协议的意图和目的,并完成本协议和预期的交易。
13.无严格施工 本协议中使用的语言将被视为双方选择的语言,以表达其 共同意图,严格的解释规则不适用于任何一方。
14.管理 法律。本协议的条款和规定应根据特拉华州的法律进行解释。
15.控制 协议。如果本协议的条款(经不时修订、补充、重述或以其他方式修改) 与合并协议中的条款直接冲突,则以本协议的条款为准。
[签名页如下]
兹证明,本禁售协议已由其各自的授权签字人于上述日期起正式签署,特此声明。
埃斯特雷拉 免疫药物公司,f/k/a Tradeup Acquisition Corp. | ||
发信人: | ||
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兹证明,本禁售协议已由其各自的授权签字人于上述日期起正式签署,特此声明。
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禁售股数量 : | ||
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附件 B
修订和重述 公司注册证书
Tradeup收购 公司。
Tradeup Acquisition Corp. (以下简称“公司”)是根据特拉华州公司法(以下简称“DGCL”)成立和存在的公司,特此证明如下:
1.本公司的名称为Tradeup Acquisition Corp.。本公司于2021年1月6日通过向特拉华州州务卿提交注册证书原件(“证书原件”),以Tradeup Acquisition Corp.的名称注册成立。
2.已于2021年7月14日向特拉华州州务卿提交了经修订和重述的《公司注册证书》(经不时修订的《现有证书》),该证书对原证书进行了完整的修订和重述。
3.本《第二次修订和重新发布的公司注册证书》(以下简称《第二次修订和重新发布的证书》)对《第二次修订和重新发布的证书》进行了修订,并重新声明了现有证书的全部内容,经本公司董事会(以下简称《董事会》)根据DGCL第242条和第245条的规定批准,并由本公司股东根据DGCL第211条的规定在公司股东大会上通过。
4.如附件A所示,本第二份经修订和重新签署的证书现对现有证书的文本进行修改和重述,以全文阅读。
5.第二次修订和重新签署的证书自提交特拉华州州务卿之日起生效。
特此证明,Tradeup 收购公司已安排本公司正式授权的人员于[●], 2022.
Tradeup收购公司。 | ||
发信人: | ||
姓名: | ||
标题: |
附件A
第一条
名字
该公司的名称为埃斯特雷拉免疫公司(“该公司”)。
第二条
注册办事处和代理商
该公司在特拉华州的注册办事处地址为[C/o公司服务公司,位于特拉华州纽卡斯尔县威尔明顿市的小瀑布斯路251号,邮编:19808,其注册代理商的名称为公司服务公司].
第三条
目的
公司的目的是从事任何合法行为或活动,公司可根据特拉华州一般公司法(“DGCL”)现有的或今后可能被修订和补充的规定组建公司。
第四条
股本
本公司获授权发行两类指定股份,分别为“普通股”和“优先股”。 本公司有权发行的股本总数为2.6亿股。公司被授权发行的普通股总数为250,000,000股,面值为每股0.0001美元;公司被授权发行的优先股总数为10,000,000股,面值为每股0.0001美元。
本公司每类股本的名称、权力、特权和权利及其资格、限制或限制如下:
A.普通股 。
普通股的投票权、股息、清算及其他权利和权力受公司董事会(“董事会”)指定并不时发行的任何一系列优先股的权利、权力和优先股的权利、权力和优先股的限制。
2.表决。 除本条例另有规定或法律明确要求外,普通股的每位持有人均有权就提交股东表决的每一事项投票,并有权就 该股东在决定有权就该事项投票的股东的纪录日期所登记持有的每股普通股股份投一(1)票。除法律另有要求外,如果受影响系列的持有人单独或与一个或多个此类系列的持有人一起享有权利、权力、优惠(或其资格、限制或限制)或其他条款,则普通股持有人无权就本第二次修订和重新发行的证书(包括任何指定证书(定义如下))或其他条款的任何修订投票,根据本第二次修订 和重新颁发的证书(包括任何指定证书)或根据DGCL进行表决。
1 |
在任何已发行优先股系列的任何 持有人权利的规限下,普通股的法定股数可由有权投票的公司多数股票持有人投赞成票而增加或减少(但不得低于当时的已发行股数),而不受DGCL第242(B)(2)条规定的限制。
3.分红。 在符合适用法律和任何已发行优先股系列的任何持有人的权利和优先权的情况下,普通股持有人在董事会根据适用法律宣布时,有权获得普通股的分红。
4.清算。 在任何已发行优先股系列的任何股份的任何持有人的权利和优先权的约束下,如果公司发生任何清算、解散或清盘,无论是自愿的还是非自愿的,公司可合法分配给公司股东的资金和资产应在当时已发行的普通股的持有人之间分配 按比例按照每个该等持有人持有的普通股股数计算。
B.优先股
优先股 可不时以一个或多个系列发行,每个该等系列须具有本文所述或表述的条款及董事会于下文通过的有关设立及发行该等系列的一项或多项决议。
特此明确授权董事会不时发行一个或多个系列的优先股,并与任何此类系列的创建有关,通过一项或多项规定发行该系列股票的决议,并根据DGCL提交与此相关的指定证书(“指定证书”),以确定和确定该系列股票的数量和此类投票权(完全或有限,或无投票权),以及此类指定、优先和相对参与、可选或其他特殊权利和资格,(B)对任何系列的股份数目作出限制或限制,包括但不限于股息权、转换权、赎回特权及清盘优惠,以及增加或减少(但不低于当时已发行的该等系列股份数目)该等决议案所载及表达的任何系列股份数目,所有一切均在大中华电信现在或未来所允许的最大程度上进行。在不限制上述一般性的情况下,有关设立及发行任何优先股系列的一项或多项决议案可规定,在法律及本第二次修订的 及重新发行的证书(包括任何指定证书)的范围内,该等优先股系列应 高于或与任何其他优先股系列同等或较次。除法律另有规定外,任何系列优先股的持有人仅有权享有本第二份经修订及重新修订的证书(包括任何指定证书)明确授予的投票权(如有)。
2 |
优先股的授权股数可由有权投票的公司多数股票持有人投赞成票而增加或减少(但不低于当时已发行的股数),而不受DGCL第242(B)(2)条 的规定。
第五条
董事会
为了管理公司的业务和进行公司的事务,还规定:
A.在符合一个或多个已发行优先股系列持有人选举董事的特殊权利的情况下,公司董事应按其任职时间分为三个级别,分别指定为I类、II类和III类。首任I类董事的任期应在本第二次修订和重新颁发证书之日起 之后的第一次股东年会上届满;首届二级董事的任期将于第二次修订及重发证书后的第二次股东周年大会上届满;首届三级董事的任期应于第二次修订及重发证书日期后的第三次股东周年大会上届满。自本第二次修订及重订证书日期 后的第一次股东周年大会起举行的本公司股东周年大会上,除一个或多个已发行优先股的持有人享有选举董事的特别权利外,在该会议上任期届满的董事类别的继任者将获推选任职 ,任期于其获选年度的第三年股东周年大会届满。每名董事 的任期直至其继任者被正式选举并具有资格为止,或直至其提前去世、辞职、取消资格或被免职。董事人数的减少不会缩短任何现任董事的任期。董事会被授权 将已经任职的董事会成员分配到I类、II类和III类。董事会不需要 将成员分配到所有类,并且可以在空类本应 转换的年份中留下一个或多个空闲和没有选举的类别。
除DGCL或本证书另有明确规定外,公司的业务和事务由董事会管理或在董事会的指导下进行。组成整个董事会的董事人数应完全由董事会不时通过的一项或多项决议确定。
3 |
C.在符合 一个或多个已发行优先股系列持有人选举董事的特殊权利的情况下,董事会或任何个人董事可随时被免职,但前提是必须获得有权 在董事选举中投票的公司当时有表决权股票中至少三分之二(66%和2/3%)的持有人 的赞成票。
D.在符合一个或多个已发行优先股系列持有人选举董事的特殊权利的情况下,除非法律另有规定 ,任何因死亡、辞职、取消资格、退休、免职或其他原因造成的董事会空缺和因董事人数增加而产生的任何新设立的董事职位,应完全由在任董事的多数票通过 票填补,即使不足法定人数,或由唯一剩余的董事(由一个或多个已发行优先股系列单独投票选出的任何董事 除外),且不应由股东填补。依照前一句规定任命的董事的任期至该董事的任期届满或其提前去世、辞职、退休、取消资格或免职为止。
E.每当 本公司发行的任何一个或多个系列优先股的持有人有权在股东周年大会或特别会议上分别投票 或与一个或多个该等其他系列作为一个类别投票时,该等董事职位的选举、任期、罢免及其他特征应受本第二次修订及 重新发行的证书(包括任何指定证书)的条款所规限。尽管本细则第V条有任何相反规定,任何该等优先股系列的持有人可选择的董事人数,须附加于根据本细则第V条B段确定的人数 ,而组成整个董事会的董事总人数将自动作出相应调整。除非指定证书就一个或多个优先股系列 另有规定,每当有权选举额外董事的任何系列优先股的持有人根据该指定证书的规定被剥夺该项权利时,由该系列优先股的持有人选出的所有该等额外董事的任期,或为填补因该等额外董事的死亡、辞职、丧失资格或罢免而产生的任何空缺,应立即终止(在此情况下,每名该等董事随即不再具有资格 ,并不再是董事),本公司的法定董事总数将自动相应减少 。
F.为进一步而不限于法规赋予的权力,董事会被明确授权通过、修订或废除公司经修订和重新修订的章程(经不时修订和/或重申的《章程》)。 除适用法律或本第二份经修订和重新修订的证书(包括关于一个或多个优先股系列的任何指定证书)或公司章程所要求的公司任何类别或系列股票的持有人投票外,本公司股东修订或废除本公司章程时,须获得至少三分之二(66%及2/3%)的本公司当时有投票权的股份持有人的赞成票,该等股份有权在一般董事选举中投票。
4 |
G.除非公司章程另有规定,否则公司董事不必以书面投票方式选举产生。
第六条
股东
A.在符合任何一系列优先股条款和DGCL适用条款的情况下,任何要求或允许在本公司任何年度或特别股东大会上采取的行动,可在不召开会议、无需事先通知和 表决的情况下采取,如果书面同意或同意阐述所采取的行动,应由持有不少于授权或采取行动所需最低票数的已发行股票 的持有人在所有有权就此投票的股份 出席并投票的会议上签署,并应以递送方式交付给公司在特拉华州(其主要营业地点)的注册办事处,或保管记录股东会议程序 的公司的高级人员或代理人。投递至公司注册办事处的邮件应以专人、隔夜快递或挂号或挂号信的方式送达,并要求收到回执。
B.在符合一个或多个系列优先股持有人的特殊权利的情况下,本公司股东特别会议 为任何目的或目的,只能在任何时间由董事会、董事长、首席执行官或总裁召集或在其指示下召开,不得由任何其他人或任何其他人士召开。
C.股东拟在本公司股东大会之前提出的董事选举和其他事项的股东提名通知应按本公司章程规定的方式发出。
第七条
责任
董事不会因违反董事的受托责任而对公司或其股东承担任何个人责任, 除非《董事条例》不允许免除责任或限制责任或限制,否则 以后可能会修改。对本第七条的任何修改、废除或修改,或采用与本第七条不一致的第二次修订和重复证书的任何规定,均不应对公司在此类修改、废除、修改或采用之前发生的任何作为或不作为对董事的任何权利或保护造成不利影响。如果经第七条的股东批准后对董事进行修改,以授权公司采取行动,进一步消除或限制董事的个人责任,则公司的董事责任应在经修订的公司控股公司允许的最大限度内消除或限制。
5 |
第八条
赔偿
公司有权 向其现任和前任高级管理人员、董事、员工和代理人,以及任何现在或过去应公司要求作为另一家公司、合伙企业、合资企业、信托公司或其他企业的高级管理人员、员工或代理服务的人,提供赔偿和垫付费用的权利。
第九条
修正案
A.尽管本第二份修订和重新发布的证书有任何相反规定,但除适用法律要求的任何投票外,本第二份修订和重新发布的证书中的下列条款可以全部或部分修改、更改、废除或撤销,或与本证书或本证书不一致的任何条款,只有持有至少三分之二(66%和2/3%)的本公司当时有权投票的已发行股票总投票权的持有人投赞成票后,方可予以修改、更改、废除或撤销。作为一类表决:第四条B部分、第五条、第六条、第七条、第八条和第九条。
B.如果 本第二次修订和重新颁发的证书的任何一项或多项规定应被认定为无效、非法或不可执行,因为 因任何原因适用于任何情况:(I)此类规定在任何其他 情况下的有效性、合法性和可执行性,以及本第二次修订和重新颁发的证书的其余条款(包括但不限于,本第二次修订和重新颁发的证书的任何段落中包含任何此类被视为无效、非法或不可执行的条款的每一部分 本身不被视为无效、非法或不可执行的),在适用法律允许的最大范围内,以任何 方式受到影响或损害,以及(Ii)在适用法律允许的最大范围内,本第二次修订和重新颁发的证书的规定(包括但不限于本第二次修订和重新颁发的证书 中任何一段的每一部分,包含任何被认为无效、非法或不可执行的规定)应被解释为允许公司在法律允许的最大程度上保护其董事、高级管理人员、员工和代理人在向公司提供诚信服务或为公司的利益而承担个人责任的最大程度上。
6 |
附件 C
埃斯特雷拉·IMMUNPHARMA,Inc.的表格
2023综合激励计划
第 节1.总则。
《2023综合激励计划》旨在:(A)通过符合公司目标的短期和长期激励措施,鼓励公司的盈利和增长;(B)为参与者提供个人业绩卓越的激励;(C)促进参与者之间的团队合作;以及(D)使公司在吸引和留住关键员工、董事和顾问方面具有显著的优势。为达到上述目的,本计划规定,本公司可授予(I)购股权、(Ii)股票增值权、(Iii)限制性股票、(Iv)限制性股票单位、(V)基于业绩的 奖励(包括基于业绩的限制性股票和受限股票单位)、(Vi)其他基于股份的奖励、(Vii)其他以现金为基础的 奖励或(Viii)上述各项的任何组合。
第 节2.定义
为了本计划的目的, 下列术语应定义如下:
(A)“管理人”指董事会,或如董事会不管理计划,则指根据计划第3节进行的委员会。
(B)“附属公司” 是指直接或通过一个或多个中间人控制指定的人,或由指定的人控制或与其共同控制的人。就本定义而言,实体仅在维持必要的所有权或控制关系期间 被视为本公司的联属公司。就本定义而言,“控制”(包括具有相关含义的术语“控制”、“受控制”或“受共同控制”), 指直接或间接拥有直接或间接指导或导致指示该人的管理和政策的权力,无论是通过拥有有表决权的证券,还是通过合同或其他方式。
(C)“公司章程”是指本公司经修订和/或重述并不时生效的公司注册证书。
(D)“自动行权日”就购股权或股票增值权而言,指根据第7(K)节的期权适用条款的最后一个营业日或根据第8(H)节的股票增值权的最后一个营业日。
(E)“奖励” 指根据本计划授予的任何期权、股票增值权、限制性股票、受限股票单位、业绩奖励、其他股票奖励 或其他现金奖励。
(F)“奖励协议”是指书面协议、合同或其他文书或文件,证明根据本计划授予的个人奖励的条款和条件。奖励的证据可以是书面或电子形式,可以仅限于公司账簿和记录上的注解,并且经管理人批准,不需要由公司代表或参与者签署。 根据本计划可交付给参与者的任何股票可以以参与者的名义以证书形式发行 或以参与者的名义以簿记形式发行。每份授标协议应遵守本计划的条款和条件。
(G)“受益所有人”(或其任何变体)具有《交易法》第13d-3条规定的含义。
(H)“董事会”指公司的董事会。
(I)“章程”指本公司可能不时修订及/或重述的章程。
(J)“原因”应具有在任何公司、子公司或附属公司未到期的雇佣、遣散费或类似协议或与参与者的奖励协议中赋予该术语的含义,或者,如果不存在此类协议或如果此类协议没有定义“原因”(或类似含义的词语),则原因指(I)参与者违反对公司的受托责任或忠诚义务,(Ii)参与者对重罪或涉及道德败坏的犯罪的定罪或抗辩,(Iii)参与者未能、拒绝或疏于代表本公司或本公司的附属公司履行及履行其职责和责任(因残疾除外),或未能遵守董事会或其指定人的任何合法指示,(Iv)参与者违反本公司或其附属公司或联营公司的任何书面政策(包括但不限于与性骚扰或披露或滥用机密资料有关的政策),(V)参与者违反与公司或其子公司或关联公司的任何协议(包括但不限于任何保密、竞业禁止、非征集或转让发明的协议),(Vi)参与者的欺诈、不诚实、盗窃、挪用公款、自我交易、挪用公款或其他对公司或其子公司或关联公司的业务的渎职行为,或(Vii)参与者在履行其合法职责或责任的任何方面实施构成严重疏忽或严重不当行为的行为或不作为, 对本公司、其子公司或关联公司产生或可能会产生不利影响的事项。如果参与者在雇佣终止之日存在有理由终止雇佣关系的事实和情况 ,且在终止雇佣后三个月 (3)个月内发现该等事实和情形,则应将参与者的雇佣视为因“原因”而终止。行政长官应根据其绝对自由裁量权,确定与参与者是否因任何原因被解雇有关的所有事项和问题的影响。
(K)“资本化变化”是指任何(I)合并、合并、重新分类、资本重组、剥离、剥离、回购或其他重组或公司交易或事件,(Ii)非常股息(无论以现金、股份或其他财产的形式),股票拆分或反向股票拆分,(Iii)股票合并或交换,(Iv)公司结构的其他变化或(V)任何其他分配的支付,在任何此类情况下,署长可自行决定:影响普通股 因此根据本计划第5节进行调整是适当的。
(L)“控制中的变化 ”是指发生下列情况之一:
(I)除本公司或其附属公司外,任何 人士直接或间接成为本公司证券的实益拥有人,占本公司当时未偿还有表决权证券(“未偿还公司表决证券”)的总投票权的50%(50%)以上,但不包括因以下第(Iii)段(A)段所述的交易或直接从本公司进行的任何收购而成为该等实益拥有人的任何人士;或
(Ii)以下个人因任何原因不再构成当时在董事会任职的董事人数的多数:在任何连续两(2)年期间组成董事会的个人和任何新的董事(董事除外),其初始就职 与实际或威胁的选举竞选有关,包括但不限于征求同意,与公司董事选举有关)其任命或选举或由公司股东 选举的提名经至少三分之二(2/3)当时仍然在任的董事,他们要么是两(2)年期开始时的董事,要么是其任命、选举或选举提名 之前已如此批准或推荐的董事;或
(Iii)本公司或其任何附属公司完成与任何其他公司的合并或合并,但合并或合并(A)导致紧接其前的未偿还公司表决证券继续(通过仍未偿还或转换为尚存实体的有投票权证券)至少占未偿还公司表决证券(或该尚存实体,或如本公司或该尚存实体当时为附属公司,则为附属公司)合共投票权的50%(50%)。(B)紧接该等合并或合并后尚未完成的,及(B)紧接该合并或合并前组成董事会的个人至少在该等合并或合并中存续的实体的董事会中占多数的情况,或如本公司或该实体当时是附属公司,则为其最终母公司; 或
2 |
(Iv)完成本公司的完全清算或解散计划,或达成本公司出售或处置本公司全部或几乎所有资产的协议,但(A)本公司将本公司的全部或几乎所有资产出售或处置给一个实体除外,至少50%(50%)有表决权的证券在交易完成后由公司股东直接或间接拥有,其比例与紧接出售前的公司所有权基本相同,或(B)出售或处置紧随其后的全部或基本上 所有公司资产,紧随其前的董事会成员至少构成该实体董事会的多数成员,或如果该实体是子公司, 它的终极父级。
对于构成守则第409a条规定的递延补偿的每个奖励,只有在公司所有权或实际控制权的变更或公司相当一部分资产的所有权变更也构成守则第409a条规定的“控制权变更事件”的情况下,才应视为根据该奖励的 计划发生了控制权变更(如适用)。
(M)“控制价格的变化”应具有本计划第12节规定的含义。
(N)“税法”指不时修订的“1986年国税法”或其后继者。凡提及守则的某一节,应视为包括提及根据该守则颁布的任何条例。
(O)“委员会”指管理局为管理计划而委任的任何委员会或小组委员会。根据董事会的酌情决定权,委员会 应完全由符合交易法规则16b-3所指的“非雇员董事”资格的个人组成,以及股票在其上交易的适用证券交易所所要求的任何其他资格。如果董事会在任何时候或在任何程度上不管理本计划,则应由委员会行使 本计划规定的管理人职能。除本公司的公司章程细则或附例另有规定外,委员会就计划的管理所采取的任何行动,须在正式组成法定人数或委员会成员一致书面同意的会议上以多数票通过。
(P)“普通股”是指公司的普通股,每股面值0.0001美元(以及该普通股可转换成或可交换成的任何股票或其他证券)。
(Q)“公司” 是指埃斯特雷拉免疫公司、特拉华州的一家公司(或任何后续公司,除非“公司”一词在上文“控制权变更”的定义中使用)。
(R)“顾问” 指本公司或其关联公司的任何现任或未来顾问或独立承包人,在每种情况下,都不是董事的雇员、高管或非雇员。
(S)“董事”指在生效日期当日或之后身为董事局成员的任何个人。
(T)“残疾”是指《守则》第22(E)(3)节所界定的永久性和完全残疾。
(U)“生效日期”应具有本计划第22节规定的含义。
(V)“合格的获奖者”,对于根据本计划颁发的以普通股计价的奖励,是指:(1)雇员;(2)非雇员 董事;或(3)被署长选定为本计划的合格获奖者的顾问;前提是, 在合资格接受者首次为本公司或其关联公司提供服务之日之前授予的任何奖励将不会 成为既得或可行使的奖励,并且在该合格接受者首次为本公司或其关联方提供服务之日之前,不得就该等 奖励向该合资格接受者发行任何股份或支付任何其他款项。尽管有上述规定,但在为避免根据守则第409a条征收附加税所需的范围内,“合格接受者” 是指:(1)雇员;(2)非雇员董事;或(3)被署长选定为本计划下合格接受者的公司或其子公司的顾问(在每种情况下)。
3 |
(W)“雇员” 指财务条例1.421-1(H)节所述的本公司或其关联公司的任何现职或未来雇员,包括同时被视为雇员的高管或董事。
(X)“证券交易法”指经不时修订的1934年证券交易法。
(Y)“高级管理人员”是指每位参与者,他们是公司的高级管理人员(根据交易法第3b-7条的含义)。
(Z)“行权价格”是指,就持有人可购买股份的任何奖励而言,根据本协议授予的该奖励的持有人可购买可在行使该奖励后发行的股份的每股价格,该价格由署长根据《守则》第409A条(视情况适用而定)确定。
(Aa)截至特定日期的“公平市值”是指:(1)如果股票在任何既定证券交易所或国家市场系统上市,包括但不限于纽约证券交易所或纳斯达克证券市场,则公平市值应为确定当日股票在该交易所或系统所报的收盘价(如果没有报告出售,则为紧接该日期前一天的收盘价);(Ii)如该等股份当时并非在国家证券交易所上市,则为全国证券交易商协会所报告的该等股票在该市场上最后一个出售日期的最高报价和最低报价的平均值;或 (Iii)股票是否随后在国家证券交易所上市或在场外交易市场交易,或此类股票的价值无法以其他方式确定,该价值由行政长官本着善意并以与守则第409a节规定不相抵触的方式确定。
(Bb)“自由站立权利”应具有本计划第8(A)节规定的含义。
(Cc)“激励性股票期权”是指委员会指定为《守则》第(Br)422节所指的激励性股票期权,并符合《计划》规定的要求的期权。
(Dd)“非雇员 董事”指非雇员的董事。
(Ee)“不符合条件的股票期权”是指根据其条款不符合或不打算符合激励股票期权的条件的期权。
(Ff)“已发行普通股”指当时已发行的本公司普通股,并计入因行使购股权或认股权证、转换可换股股份或债务及行使任何类似权利以取得该等普通股而可发行的普通股。
(Gg)“期权” 指根据本计划第7条授予的购买股票的期权。
(Hh)“其他基于现金的奖励”是指根据本计划第11条授予参与者的现金奖励,包括作为奖金或在实现绩效目标或本计划允许的其他情况下奖励的现金。
(Ii)“其他基于股份的奖励”是指根据本计划授予参与者的权利或其他权益,该权利或其他权益可能以股份计价或支付,或全部或部分参照股份估值,或以股份为基础或与股份有关,包括但不限于不受限制的 股份或股息等价物,每个股份或股息等价物可能须符合业绩目标或持续受雇期间,或计划所允许的其他条款或条件。
4 |
(Jj)“参与者” 是指管理人根据本计划第3节规定的管理人权力选择的任何符合资格的获奖者,在其去世后,其继承人、继承人、遗嘱执行人和管理人(视具体情况而定)仅就符合资格的获奖者死亡之日尚未获奖的任何获奖者获得奖励。
(Kk)“绩效奖”是指根据本计划授予的、受一个或多个绩效目标约束的任何奖项。就任何未授予的绩效奖励向参与者支付或记入贷方的任何股息或股息等价物 应遵守与绩效奖励所依据的股票或单位相同的绩效目标 。
(Ll)“业绩目标”是指根据署长选定的业绩标准确定的业绩目标,包括但不限于下列任何一项:(1)息税前收益;(2)利息、税项、折旧及摊销前收益;(3)税后净营业利润;(4)现金流量;(5)收入;(6)净收入;(7)销售额;(8)未偿还天数;(9) 收入;(X)净收入;(十一)营业收入;(十二)净营业收入;(十三)营业利润率;(十四)收益;(十五)每股收益;(十六)股本回报率;(十一)投资回报;(十二)资本回报率;(十九)资产回报率;(十五)净资产回报率;(十二)股东总回报;(十二)经济利润;(二十三)市场份额;(十五)公允市场价值、账面价值或其他股票价值的增值;(Xxv)费用或成本控制;(Xxvi)营运资金;(Xxvii)客户满意度;(Xxviii)员工留任或离职;(Xxix)员工满意度或敬业度;(Xxx)环境、健康或其他安全目标;(br}(Xxxi)个人业绩;(Xxxii)战略目标里程碑;(Xxxiii)署长自行决定的任何其他标准;以及(Xxxiv)上述任何标准的任何组合或具体增减(视情况而定)。在适用的情况下,绩效目标可用达到特定标准的特定水平或达到特定标准的增减百分比来表示,并可适用于本公司或其关联公司、或本公司的一个部门或战略业务部门,或可适用于本公司相对于市场指数的绩效、 一组其他公司或其组合,所有这些都由署长决定。绩效目标可包括不得支付(或不发生归属)的门槛 履约水平、应支付指定付款(或发生指定归属)的履约水平 以及不得额外支付(或发生全部归属)的最高履约水平 。在授予此类奖励时,管理员可指定其所使用的绩效目标的任何合理定义。该等定义可就业绩目标作出公平调整,以确认影响本公司或其联营公司或本公司或其联营公司的财务报表的不寻常或非经常性事件, 因应适用法律或法规的变化,或计入被确定为不寻常、不常见或不寻常、不常见或不常见或与出售业务分部有关或与会计原则改变有关的损益或开支项目。如果管理人确定公司业务、运营、公司结构或资本结构的变化,或公司或关联公司开展业务的方式,或其他事件或情况导致绩效目标不合适,管理人可修改委员会认为适当的全部或部分绩效目标 。如果参与者在绩效期间被提升、降级或调任到不同的业务部门或职能,管理员可以确定绩效目标或绩效期限不再合适,并且 可以(X)调整、更改或取消其认为适当的绩效目标或适用的绩效期限,以使这些目标和期限与最初的目标和期限相当,或(Y)向参与者支付由管理员确定的金额的现金。
(Mm)“个人” 应具有交易法第3(A)(9)节所给出的含义,并在其中第13(D)和14(D)节中加以修改和使用,但个人不得包括(I)公司或其任何子公司;(Ii)受托人或根据 公司或其任何子公司的员工福利计划持有证券的其他受信人(;)(Iii)根据该等证券的发售临时持有证券的承销商,或(Iv)直接或间接拥有的公司,由本公司股东按其持有本公司股票的实质上 相同的比例。
(Nn)“计划” 指本埃斯特雷拉免疫公司2023综合激励计划,经不时修订和/或修订和重述。
(O)“相关权利”应具有本计划第8(A)节规定的含义。
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(Pp)“受限股份”是指根据本计划第9节授予的股份奖励,但受某些限制的限制,这些限制在一个或多个指定期间结束时失效。
(Qq)“受限股票单位”是指根据本计划第10节所述授予参与者的奖励而设立的名义账户,即(I)完全参照股票估值,(Ii)受奖励协议规定的限制,以及(Iii)以现金或股票(如奖励协议规定)支付。授予参与者的限制性股票单位将根据基于时间的标准或业绩目标授予 ,已授予的限制性股票单位将在奖励 协议中指定的时间结算。
(Rr)“受限的 期限”是指署长确定的一段时间,在这段时间内,一项奖励或其中一部分受到限制 ,或在适用的情况下,为确定是否已获得一项奖励而对绩效进行衡量的时间段。
(Ss)“规则16b-3”应具有本计划第3(A)节规定的含义。
(Tt)“证券法”是指经不时修订的1933年证券法。
(Uu)“股份”指普通股。
(Vv)“股票 增值权”是指根据本计划第8条授予的奖励而获得的权利,其数额等于(I)该奖励或其部分交出之日的公平市价总和超过(Ii)该奖励或其部分的总行使价格。
(Ww)“附属公司” 就任何人士而言,于任何决定日期指该第一人直接或间接拥有或以其他方式控制超过50%(50%)有表决权股份或其他类似权益的任何其他人士,或该其他人士的唯一普通合伙人 权益或类似权益。就本定义而言,只在维持必要的所有权或控制关系期间,实体才应被视为本公司的附属公司。尽管有上述规定, 就奖励股票期权或与奖励股票期权有关的任何决定而言,“附属公司”指守则第424(F)节所指的本公司附属公司。
(Xx)“替代 奖”是指根据本计划授予的奖励,其依据是公司或其他实体因公司交易,如合并、合并、合并或收购财产或股票而授予的未完成的股权奖励 ;提供, 然而,在任何情况下,“替代奖励”一词均不得解释为 指与期权或股票增值权的取消和重新定价有关的奖励。
第 节3.管理。
(A)该计划应由管理人在适用范围内按照交易法第16b-3条(“第16b-3条”)的要求进行管理。
(B)根据《计划》的条款,行政长官在任何委员会的情况下,应受董事会授予该委员会的权力的任何限制,具有以下权力和权限,但不限于:
(I) 选择将成为参与者的合格接受者;
(Ii)确定是否以及在多大程度上向参与者授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、其他基于股票的奖励、其他以现金为基础的奖励或上述任何奖励的组合;
(3) 确定每项奖励的股份数量;
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(Iv)确定不与本计划条款相抵触的每个奖项的条款和条件,包括但不限于:(A)适用于奖励的限制以及适用于此类奖励的限制失效的条件,(B)适用于奖励的业绩目标和表现期限(如果有),(C)每个奖励的行使价格,(D)适用于每个奖励的授予时间表,(E)适用于奖励的任何保密或限制性契约条款,以及(F)根据《守则》第409a条的要求(在适用的范围内),对未完成奖励的条款和条件作出任何修订,包括但不限于延长此类奖励的行使期限和加快此类奖励的授予时间表;
(V)确定不与本计划条款相抵触的条款和条件,该条款和条件适用于证明期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位或其他基于股份的奖励、其他基于现金的奖励或根据本计划授予的上述奖励的任何组合的所有奖励协议;
(Vi)确定公平市价;
(Vii)确定可给予参与者的休假期限和目的,但不构成为根据本计划授予奖励的目的而终止参与者的雇用;
(Viii)通过、更改和废除其不时认为适宜的管理本计划的行政规则、指导方针和做法;
(Ix)协调、纠正本计划、与本计划有关的任何授标协议或其他文书、或根据本计划授予的授标协议中的任何不一致之处、纠正其中的任何缺陷和/或提供其中的任何遗漏;和
(X) 解释和解释本计划的条款和条款以及根据本计划颁发的任何奖励(以及与此相关的任何奖励协议), 并以其他方式监督本计划的管理,并行使 本计划特别授予的或在管理本计划时必要和适当的所有权力和权力。
(C)署长根据本计划的规定作出的所有决定应是最终的、最终的决定,并对所有人具有约束力,包括公司和参与者。董事会或委员会成员,或代表董事会或委员会行事的本公司或其任何附属公司的任何高级人员或雇员 均不对真诚地就该计划采取或作出的任何行动、遗漏、决定或解释承担个人责任,而董事会或委员会的所有成员以及代表他们行事的本公司及其任何附属公司的每名及任何高级人员或雇员应在法律允许的最大限度内就任何该等行动、不作为、决定或解释而获得全面赔偿 并受本公司保护。
第 节4.根据本计划为发行保留的股份和对奖励的限制。
(A)根据《计划》第5节的规定进行调整,署长有权就根据《计划》授予的奖励提交合计[●]1普通股 ;前提是,根据本计划将保留和可能发行的普通股总数将在每个日历年的第一个交易日(从2024年开始)自动增加相当于上一个日历年最后一天已发行普通股总数的5%(5%)的普通股 。尽管有上述规定,署长可以在某一年的1月1日之前采取行动,规定该年度的股份准备金不会增加,或该年度的股份准备金增加的普通股数量将少于本文规定的数量。
1 为上市公司股本的10%,明确不包括根据埃斯特雷拉在合并前存在的股权计划发行的公司限制性股票。
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(B)尽管有 任何相反规定,任何非雇员董事于任何财政年度获授奖励的最高股份数目,连同于该会计年度内就该董事作为非雇员董事所提供的服务而支付予该非雇员董事的任何现金费用,不得超过500,000美元(为财务报告目的,任何有关奖励的价值以授予日期公平市价 计算)。
(C)根据该计划发行的股份 可全部或部分为认可但未发行的股份,或本公司将会或可能会在公开市场、私人交易或其他方式重新收购的股份。在生效日期后被没收、注销、结算或以其他方式终止而未向参与者分配股份的任何普通股股票将被视为可获得奖励 ,受该计划奖励的普通股。在应用上一句话时,如(I)可发行或就任何奖励或作为奖励的一部分而发行的股份被扣留以支付税款或任何适用的行使价,则该等股份应被视为根据计划发行,不得根据计划发行,以及(Ii)任何股份结算的股票 增值权或期权已行使,受该等股票增值权或期权约束的股份总数将被视为根据计划发行,且不得根据计划发行。此外,为行使 未偿还期权或其他奖励而投标的股票(X)、(Y)预扣以支付任何奖励的适用税金或(Z)在公开市场上使用行使价格所得回购的股票不得根据本计划进行发行。为免生疑问,(A)必须达到业绩目标的相关奖励 的股份应根据该等奖励的目标价值计入股份储备,除非及直至该等奖励归属及以股份结算,及(B)根据其条款只能以现金结算的奖励不得计入第4(A)节所述的股份储备。
(D)替代 奖励不应减少根据本计划授权授予的股份。如果被本公司或任何关联公司收购的公司或与本公司或任何关联公司合并的公司根据股东批准的预先存在的计划可获得股份,并且没有在考虑该收购或合并时采用 ,则根据该先前存在的计划的条款可供授予的股份(经 在适当范围内调整,使用此类收购中使用的交换比率或其他调整或估值比率或公式 或组合以确定支付给此类收购或合并当事人的实体普通股持有人的对价) 可用于计划下的奖励,不得减少根据计划;授权授予的股份提供在没有收购或合并的情况下,使用该等可用股份的 奖励不得在可根据预先存在的 计划的条款作出奖励或授予的日期后作出,且只可向紧接该等收购或合并前未受雇于本公司或其附属公司或向其提供服务的个人作出。
(E)如果公司或其关联公司完成了守则第424(A)节所述的交易(例如,从无关公司收购财产或股票),则因此类交易而成为雇员或董事的人可被授予替代奖励,以取代其前雇主授予的奖励,并且任何此类替代期权或股票增值权利可被授予行使价低于授予日股票的公平市场价值;但条件是,此类替代期权或股票增值权的授予不应构成守则 第424(H)(3)节和适用的财政部条例所界定的“修改”。
第 节:公平调整。
如果资本发生任何变化,包括但不限于控制权的变化,应在每种情况下进行公平替代或比例调整,由管理人全权酌情决定:(A)根据计划为发行保留的股份总数,(B)根据计划授予的未偿还期权和股票增值权的种类、数量和行使价格 ;提供, 然而,,关于期权和股票增值的任何此类替代或调整 权利应根据守则第409a节的要求进行,以及(C)受根据本计划授予的已发行限制性股票或其他基于股票的奖励的股份的种类、数量和购买价格,在每种情况下,均由管理人自行决定。提供, 然而,应取消因调整而产生的任何零碎份额。 其他公平的替代或调整应由署长自行决定。在不限制前述一般性的情况下,就资本化的变化而言,署长可自行决定取消根据本协议授予的任何未完成奖励(I),以换取现金或其他财产的支付,其总和为 该奖励所涵盖股份的公平市场价值减去其总行使价格或购买价格(如果有的话),以及 (Ii)普通股每股行使价格或购买价格大于或等于当时每股普通股公平市场价值的任何奖励,不假思索。尽管本计划对 有任何相反规定,由于本节第5节所述的调整或替代而对激励股票期权进行的任何调整都应遵守代码第424(A)节的规则,并且在任何情况下,不得进行任何会导致根据本规则第422节授予的任何激励股票期权丧失作为激励股票期权的资格的任何调整。行政长官根据本第5条作出的决定应是最终的、具有约束力的和决定性的。
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第 节6.资格。
该计划下的参与者应由署长自行决定不时从符合条件的接受者中挑选。
第 节7.选项。
(a) 一般信息. 署长可自行决定是否授予参加者选择权。仅对于作为员工的参与者, 管理员可以授予激励性股票期权、不合格股票期权或两者的组合。对于所有其他参与者, 管理员只能授予非限定股票期权。每名获授予期权的参与者应与本公司订立奖励协议 ,该协议包含由管理人全权酌情决定的条款及条件, 将指明该期权是奖励股票期权还是不受限制股票期权,并须载明该期权的行使价、该期权的期限及根据该协议授予的期权的可行使性规定等。对于每个参与者,每个选项的规定不一定相同。可以向同一参与者授予多个选项 ,并且在本协议下同时未完成。根据本计划授予的选项应遵守第7节中规定的条款和条件,并应包含署长认为合适并在适用的授标协议中阐明的、不与本计划条款相抵触的附加条款和条件。期权的预期接受者不得对该授权书享有任何权利,除非该接受者已收到授标协议,并在授标日期后六十(60)天(或署长指定的其他 期间)内签署并向公司交付一份完整的已签署副本(如果署长在授标协议中提出要求)。
(b) 激励性股票期权限制 。如果管理人授予奖励股票期权,则任何个人在任何日历 年(根据本公司的所有计划)首次行使奖励股票期权的股票的公平市场总价值超过100,000美元,则此类期权将被视为非限定股票期权,其程度符合守则第422节的要求 。在符合第5条的情况下,根据旨在作为激励的期权发行的股票的最大数量为[●]2股份 ,为免生疑问,该股份限额不应受第4(B)节规定的年度调整的影响。
(c) 演练 价格。根据期权可购买的股份的行使价格应由管理人在授予时由其全权酌情决定。提供, 然而,(I)购股权之行权价在任何情况下均不得低于股份于授出日之公平市价之一百(Br)%(100%),及(Ii)授予本公司百分之十(Br)(10%)股东(按守则第422(B)(6)条所指)之奖励股份购股权之每股行使价不得低于股份于授出日期之公平市价之百分之一(Br)百分之十(110%)。
2 相当于根据本计划最初预留供发行的股份数量。
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(d) 选项 术语。每个期权的最长期限应由管理人确定,但在任何情况下,(I)期权不得在授予该期权之日起十(10)年后行使,以及(Ii)授予公司10%(10%)股东(符合守则第422(B)(6)节的含义)的奖励股票期权不得在该期权授予之日后五(5)年以上行使。 根据计划和奖励协议中适用的规定,每个期权的期限应提前到期。 尽管如此,管理人应有权在管理人全权酌情认为适当的时间和情况下,加快任何未完成选择权的可执行性。尽管本计划有任何相反的规定(包括但不限于第7(H)条),如果在未平仓期权到期之日,期权的行使,包括“净行权”或“无现金”行使,将违反适用的证券法或公司不时维持的任何内幕交易政策,期权的到期日将被延长, 除非延期将违反准则第409a条,至该日期后三十(30)个日历日为止,期权的行使 将不再违反适用的证券法或任何此类内幕交易政策。
(e) 可运动性. 每个选项应在署长在适用的奖励协议中确定的时间或时间行使,并受条款和条件的限制,包括实现预先确定的绩效目标。管理人还可以规定,任何选择权只能分期付款,管理人可以根据管理人自行决定的因素,在任何时间放弃全部或部分分期付款行使条款。尽管本协议中有任何相反的规定,但对于一小部分股份,不能行使期权。
(f) 锻炼方法 。购股权可全部或部分行使,方法是向本公司发出书面行使通知,指明将购买的股份数目 ,并全数支付如此以现金或其等值方式购买的股份的全部或部分行使价格,由管理人厘定。根据管理人的决定,对于任何选择权或期权类别,也可以(I)通过根据管理人批准的任何无现金行使程序收到的对价(包括扣留行使时可发行的股份)支付全部或部分款项,(Ii)以参与者已拥有的无限制股份的形式支付,该股份在交出之日的公平市场价值等于应行使该选择权的股份的总行使价格。(Iii)经署长批准并经适用法律允许的任何其他形式的对价,或(Iv)上述各项的任何组合。在确定参与者可采用哪些方法支付行权价款时,署长可考虑其认为适当的因素;提供, 然而,关于激励性股票期权,所有此类酌情决定应由管理人在授予时作出,并在奖励协议中指定 。
(g) 作为股东的权利 。在参与者发出行使选择权的书面通知、全额支付该等股份并满足计划第16条的要求之前,参与者无权获得股息或股东对受选择权约束的股份的任何其他权利。
(h) 终止雇用或服务 。除非适用的授标协议另有规定,否则如果公司及其所有附属公司的参与者的雇佣或服务终止,应适用以下条款和条件:
(I)在公司无故终止参与者的雇用或服务的情况下,或由于参与者因任何原因辞职,(A)授予该参与者的期权,在终止时可行使的范围内, 将一直可行使,直至终止后九十(90)天(如果参与者在该九十(90)天内死亡,则延长至终止日期后一年),终止日期为 ,以及(B)授予该参与者的期权在终止时不可行使的范围内,应在终止之日营业结束时终止。尽管有上述规定,任何期权在其期满后不得 行使。
(Ii) 如果参与者因残疾或死亡而终止雇用或服务, (A)授予该参与者的期权,在终止时可行使的范围内,将一直可行使 ,直至终止后一(1)年,即终止之日为止;及(B)授予该参与者的期权, 在终止时不可行使的范围内,应于上述 终止之日营业结束时终止。尽管有上述规定,期满后不得行使任何期权。
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(Iii)在 参与者的雇佣或服务因此终止的情况下,授予该参与者的所有未偿还期权应在终止之日营业开始时失效。
(Iv)就第7(H)节而言,为确定在雇佣或服务终止时哪些期权可行使,不能仅因封闭期而行使的期权应被视为可行使。
(V)尽管本协议有任何相反规定,激励股票期权不得在参与者因死亡或残疾以外的任何原因终止为雇员之日起三(3)个月后行使。如果认购权在参与者因死亡或残疾以外的任何原因终止为雇员的日期后三(3)个月之后可行使,则该认购权应被视为非合格股票认购权。
(i) 就业状态的其他 更改。选项可能会受到以下因素的影响:休假、从全职到兼职工作的变化、部分残疾或参与者的就业状态或服务的其他变化,如参与者的奖励协议所示。
(j) 更改控件中的 。尽管本协议有任何相反规定,但一旦控制权发生变化,所有未完成的期权均应受本计划第12条的约束。
(k) 自动 练习。除非管理人在授标协议或其他方面另有规定,或参与者 以书面形式向本公司另有指示,否则于自动行使日未行使且每股行使价格低于该日期每股公平市价的每股既得及可行使购股权,将自动行使,参与者或本公司不会采取进一步行动。本公司或任何附属公司应根据第7(F)(I)或(Ii)款支付任何此类期权的行权价格,公司或任何附属公司应根据第16条扣除或扣留足以支付与行使该等期权相关的所有税款的金额。除非署长另有决定,否则第7(K)条不适用于参与者在自动行使日或之前终止雇用或服务的期权。为免生疑问,不得根据本第7(K)条行使行使价等于或高于于自动行使日每股公平市价 的购股权。
第 节8.股票增值权
(a) 一般信息。 股票增值权可单独授予(“自立权利”),或与根据本计划授予的任何期权的全部或部分一起授予(“相关权利”)。与非限定股票期权有关的任何相关权利可以在授予期权的同时授予,也可以在此后的任何时间授予,但在期权行使或到期之前授予。 与激励股票期权相关的任何权利必须在授予激励股票期权的同时授予。管理人应确定股票增值权授予对象和时间、授予的股票数量、每股价格以及股票增值权的所有其他条件。尽管有 上述规定,任何相关权利不得授予多于与其有关的购股权的股份,而任何股票增值权的授予必须以不低于授予日股份公平市价的行使价授予。股票增值权的规定对于每个参与者来说不需要是相同的。根据本计划授予的股票增值权应 受本第8节规定的下列条款和条件的约束,并应包含署长在适用的奖励协议中提出的、不与本计划条款 相抵触的附加条款和条件。
(b) 奖励; 股东权利。股票增值权的预期接受者不应对该奖励享有任何权利, 除非该接受者已收到奖励协议,并在奖励协议中管理人要求的情况下,在授予日期后六十(60)天期间(或管理人指定的其他期间)内签署并向本公司交付一份完整的签约副本。被授予股票增值权的参与者在授予或行使股票增值权方面不享有作为公司股东的权利。
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(c) 可运动性.
(I)股票 属于独立权利的增值权可在管理人在适用的授予协议中确定的时间或时间行使,并受该等条款和条件的限制。
(Ii)属于关联权的股票 增值权只能在与其相关的一个或多个时间行使,且其所涉及的期权应可根据上文第7节和本计划第8节的规定行使。
(d) 按行权付款 .
(I)在 行使自由站立权利时,参与者有权获得最多但不超过按公平市价确定的股份数量,该数量的股份按公平市价计算,其价值等于行使自由站立权利之日的公平市价超过每股价格的 乘以行使自由站立权利的股份数量 。
参与者可以通过交出相关期权的适用部分来行使相关权利。于行使该等权力及交回股份后,参与者有权获得最多但不超过按公平市价厘定的股份数目,该股份数目按公平市价厘定,等于行使相关期权所指定的行权价格与行使相关权利的股份数目乘以行权日期的公平市价的差额。已全部或部分如此退回的期权,在关联权已如此行使的范围内,将不再可予行使。
(Iii)尽管有上述规定,管理人可决定以现金(或股票和现金的任何组合)结算股票增值权的行使。
(e) 终止雇用或服务 .
(I)在第8(F)条的规限下,如获授予一项或多项自由站立权利的参与者 终止受雇于本公司及其所有联营公司的工作或服务,则该等权利可于署长在适用奖励协议中决定的时间或时间行使,并受署长在适用的奖励协议中厘定的条款及条件所规限。
(Ii)在第8(F)节的规限下,如获授予一项或多项关连权利的参与者 终止受雇于本公司及其所有联营公司的工作或服务,则该等权利可于有关选择权所载条款及条件的规限下于有关时间或时间行使。
(f) 术语.
(I)每项自由站立权利的期限应由管理人确定,但任何自由站立权利不得在授予该权利之日起十(10)年后行使。
(Ii)每项关联权的期限为与其有关的选择权的期限,但任何关联权不得在授予该权利之日起十(10)年后行使。
(g) 更改控件中的 。尽管本协议有任何相反规定,一旦控制权发生变化,所有未偿还的股票增值权应受本计划第12条的约束。
(h) 自动 练习。除非管理人在授出协议或其他方面另有规定,或参与者 以书面形式向本公司另有指示,否则于自动行使日期尚未行使且每股行使价格低于该日期每股公平市价的每股既有及可行使的股票增值权,将于自动行使日期自动行使,而无须 参与者或本公司采取进一步行动。本公司或任何关联公司应根据第16条扣除或扣留足以支付与此类行使相关的所有税款的金额 。除非管理人另有决定,否则如果参与者的雇佣或服务已在自动行使日或之前终止,则第8(H)条不适用于股票增值权。为免生疑问,不得根据本第8(H)条行使行使每股价格等于或高于自动行使日每股公平市价的股份增值权。
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第 节9.限制性股票。
(a) 一般信息。 根据本计划授予的每一份限制性股票奖励均应由奖励协议予以证明。限制性股票可以单独发行,也可以与根据本计划授予的其他奖励一起发行。管理人应确定限售股授予的合格接受者以及授予限售股的时间;要授予的股份数量;参与者收购限售股所需支付的价格(如果有的话);适用于限售股的限制期(如果有的话);适用于限售股的履约目标(如果有);以及限售股的所有其他条件。如果未达到管理员设定的限制、绩效目标和/或条件,参与者应根据授予条款 没收其受限股份。适用于受限制股份的条款和条件对于每个参与者来说不必相同。
(b) 奖励 和证书。受限制股份的预期接受者不应对任何此类奖励享有任何权利,除非 且直至该接受者已收到奖励协议,并在授权日后六十(60)天(或署长指定的其他期限)内签署并向本公司交付一份完整的签立副本(如授权书中的管理人要求)。除本条例另有规定外,(I)获授予限制性股份奖励的每名参与者 可由本公司全权酌情决定获发有关该等限制性股份的股票;及(Ii)如此发出的任何该等股票应以参与者的名义登记,并须附有适用于任何该等奖励的条款、条件、 及限制的适当图示。本公司可要求根据本协议授予的证明受限股份的股票(如有)由本公司保管,直至其限制失效为止,并且,作为授予受限股份的条件之一,参与者应已交付与该奖励所涵盖的股份有关的空白背书的股票权力。即使本计划有任何相反规定,任何限制性股份(不论在任何归属条件 已获满足之前或之后)可由本公司全权酌情决定以无证书形式发行,以符合以此类形式发行股份的惯常安排 。
(c) 限制 和条件。根据本第9条授予的限制性股票应遵守以下限制和条件 以及在授予时或之后由管理人决定的任何附加限制或条件:
(I)受限制股份须受授予协议及计划所载的转让限制所规限。
(Ii)管理人可自行酌情决定分期付款终止限制,并可根据管理人自行决定的因素和情况, 加快或部分加速或免除该等限制, 包括但不限于某些绩效目标的实现、参与者作为非雇员、董事或其附属公司顾问的终止雇用或服务,或参与者的死亡或残疾。
(Iii)在本第9(C)(Ii)条的规限下,参与者在受限制期间一般享有本公司股东对受限制股份的权利。根据管理人的酌情决定权和适用的奖励协议的规定,参与者 有权获得限制性股票奖励的股息或股息等价物,这些股息或股息等价物将根据管理人根据本计划第18条确定的授予条款 支付。非限售股份的证书只可在限制期届满后交予参与者,而非限售股份的认购权不得没收,除非管理人另有决定,本公司可全权酌情决定。
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(Iv)获授限售股份的参与者于受雇为董事或本公司或其联营公司的顾问的非雇员身份或服务于限制期内因任何原因终止时所享有的 权利,须于奖励协议中载明。
(d) 更改控件中的 。尽管本协议有任何相反规定,一旦控制权发生变化,所有已发行的限制性股票均应 受本计划第12条的约束。
第 节10.限制性股票单位。
(a) 一般信息。 限制性股票单位可以单独发行,也可以与根据本计划授予的其他奖励一起发行。管理人应确定限售股授予的合格接受者以及授予限售股的时间和时间;授予限售股的数量;适用于限售股的限制期(如果有的话);适用于限售股的业绩目标(如果有);以及限售股的所有其他条件。如果未达到管理员设定的限制、业绩目标和/或条件,参与者应根据授予条款 没收其限制性股票单位。对于每个参与者,限制性股票单位的规定不必相同。
(b) 裁决 协议。受限制股份单位的预期收受人不会对任何此类授标享有任何权利,除非及 该收受人已收到授标协议,并在授标日期后六十(60)天(或管理署署长指定的其他期间)内签署并向本公司交付一份经签署的完整副本。
(c) 限制 和条件。根据第10条授予的限制性股票单位应遵守以下限制和条件,以及由管理人在授予时或之后根据代码 第409a节确定的任何附加限制或条件:
(I)管理人可全权酌情决定分期付款终止限制,并可根据管理人自行决定的因素和情况, 加快或部分加速或免除限制 ,包括(但不限于)某些绩效目标的实现、参与者作为非雇员、董事或其附属公司顾问的雇佣或服务的终止,或参与者的死亡或残疾。
(Ii)持有限制性股票单位的参与者 没有投票权。根据《计划》第18条的规定,受限股票单位可由管理人自行决定是否有权获得股息等价物。这一权利将使持有人有权在受限股票单位尚未发行时获得相当于一股股票支付的所有现金股息的 金额。管理人可酌情决定自授予之日起或仅在归属受限股票单位后授予股息等价物。
(Iii)获授限售股份单位的参与者于限制期内因任何原因终止受雇为董事或本公司或其联营公司或其联营公司的非雇员顾问而终止雇佣或服务时的 权利,须于奖励协议中载明。
(d) 限售股结算 。对既有限制性股票单位的结算应以股份的形式向参与者进行,除非 管理人全权酌情规定以现金(或部分现金和部分股票)支付相当于否则将分配给参与者的股份价值的限制性股票单位。
(e) 更改控件中的 。尽管本协议有任何相反规定,一旦控制权发生变化,所有已发行的限制性股票单位应 受本计划第12节的约束。
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第 节11.其他基于股票或现金的奖励。
(A)行政长官被授权以其他股份奖励或其他现金奖励的形式向参与者授予奖励,该奖励由行政长官认为 符合本计划的目的,并由奖励协议证明。署长应在授予之日或之后,根据本计划的条款确定此类奖励的条款和条件,包括任何绩效目标和绩效期限。根据根据第11条授予的购买权性质的奖励交付的股票或其他证券或财产,应以署长决定的方式和形式,按署长决定的对价、时间和形式购买,包括但不限于股票、其他奖励、票据或其他财产,并遵守任何必要的公司行动。
(B)其他基于股份的奖励或以现金为基础的其他奖励的预期接受者不应对该奖励拥有任何权利,除非 且直至该接受者已收到奖励协议,并在奖励协议中管理人要求的情况下,在奖励日期后六十(60)天(或管理人可能指定的其他期间)内签署并向本公司交付一份完整的已签署副本。
(C)尽管本协议有任何相反规定,但一旦控制权发生变更,所有其他以股份为基础的奖励和其他以现金为基础的奖励均应 受本计划第12节的约束。
第 节12.控制权的变更。
管理员可在适用的奖励协议中提供 ,在参与者终止与控制权变更相关的雇佣或服务时,或在管理员可能在奖励协议中规定的任何其他事件发生时,奖励将加速授予。如果本公司是合理地可能导致控制权变更的协议的一方,则该协议可规定:(I)如果本公司是尚存的公司,则由本公司继续任何奖励;(Ii)由尚存的公司或其母公司或子公司承担任何奖励;(Iii)由尚存的公司或其母公司或子公司取代任何奖励。然而,前提是与期权和股票 增值权有关的任何此类替代应根据守则第409a节的要求进行;或(Iv)就控制价格变化 (在适用范围内,低于每股行使或授予价格)达成任何奖励和解,或者如果每股行使或授予价格等于或超过控制价格变化,或者如果管理人确定奖励不能根据其条款 合理归属,则该奖励应终止并被取消,无需考虑。如果限制性股份、限制性股票 单位或其他奖励在控制权变更后按照其条款以股份结算,则该等股份应有权因控制权变更交易而获得与因控制权变更交易而由本公司股东持有的股份相同的对价。就本第12条而言,“控制权价格变动”指(A)在控制权变动交易中向本公司股东支付的每股价格,或(B)由管理人决定的控制权变动时股份的公平市价。如果在任何此类控制权变更交易中支付的对价 包括全部或部分有价证券或其他非现金对价,则该等有价证券或其他非现金对价的价值应由管理人善意确定。
第 节13.修订和终止。3
(A)董事会或委员会可修改、更改或终止本计划,但未经参与者事先书面同意,不得作出任何会对参与者在此前授予的任何奖项下的权利造成不利影响的修改、更改或终止。
(B)尽管有上述规定,(I)为满足第422条(如果适用)、股票交易所的任何规则或其他适用法律的要求,(I)为满足守则第422节、股票交易所的任何规则或其他适用法律的要求,(I)任何需要获得公司股东批准的修改应获得公司股东的批准,以及(Ii)未经股东批准股票上市或报价所在的任何适用的国家证券交易所或交易商间报价系统的规则所要求的程度,但本计划第5节另有允许的情况除外。(A)任何修订或修改不得降低任何期权或股票增值权的行权价格,(B)管理人不得取消任何未完成的期权或股票增值权,代之以新的期权或股票增值权、另一项奖励或现金,以及(C)管理人不得采取任何被视为适用证券交易所或交易商间报价系统的股东批准规则的“重新定价”的其他行动。
3 建议增加对计划的任何修改或终止及时通知参与者的规定。
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(C)在符合《计划和守则》第409a节的条款和条件的情况下,署长可修改、延长或续期《计划》项下的未完成奖励,或接受交出未完成奖励(尚未行使的部分)并授予新的奖励以取代(尚未行使的部分)。
(D)尽管有上述规定,未经参赛者事先书面同意,任何更改、修改或终止奖励的行为都不会 改变或损害根据本计划授予的任何奖励项下的任何权利或义务。
第 节14.计划的无资金状况。
该计划旨在 构成一个“无资金”的激励性薪酬计划。本公司、董事会或委员会均毋须设立任何特别或独立基金或将任何资产分开以确保履行其在本计划下的责任。关于本公司尚未向参与者支付的任何款项或尚未转让给参与者的股份,本协议所载任何内容不得赋予任何该等 参与者比本公司一般无抵押债权人更大的任何权利。
第 节15.延期付款。
在适用法律允许的范围内,署长可在行使、归属或结算任何奖励的全部或部分后,全权酌情决定延迟交付股份或支付现金。管理人还可自行决定在本计划下建立一个或多个计划,以允许选定的参与者有机会选择推迟收到任何此类对价,包括任何适用的选举程序、此类选举的时间、如此推迟的金额、股份或其他对价的支付机制,以及管理人认为对管理任何此类推迟计划 适宜的其他条款、条件、规则和程序。参与者的延期(或管理人要求的延期结算或付款)应 根据法规第409a节(如果适用)和任何其他适用法律进行。
第 节16.预扣税款。
每个参与者应在不迟于奖励价值首次包含在该参与者的总收入中用于联邦、州和/或地方所得税的日期,向本公司支付法律或法规要求扣缴的任何种类的、国内或国外的联邦、州或地方税,或作出令署长满意的安排。 本计划下本公司的义务应以支付或安排该等款项或安排为条件, 在法律允许的范围内,有权从以其他方式应付给该参与者的任何付款中扣除任何此类税款。 只要根据本合同授予的奖励支付现金,公司有权从现金中扣除足以满足与此相关的任何联邦、州和地方预扣税要求的金额。当根据奖励交付股票时,公司有权要求参与者以现金形式向公司汇入足够的金额,以满足 任何相关的联邦、州和地方税,无论是国内还是国外,将被预扣并用于纳税义务。经管理人批准,参与者可选择让本公司扣留股份 或交付已拥有的无限制股份,以符合前述规定,在每种情况下,该等股份的价值相等于须予扣留的金额或其他 不超过根据适用法律规定须就交易收取的最高法定利率的金额 (如管理人认为其他较大金额不会导致不利的财务会计处理 处理(包括与FASB会计准则更新2016-09的有效性有关))。该等股份的估值应为确定预扣税额之日的公平市价。零碎股份应以现金结算。此类选择可针对将根据奖励交付的全部或任何部分股份作出。公司 还可以使用法律允许的任何其他方式获得必要的付款或收益,以履行其关于任何期权或其他奖励的扣缴义务 。
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第 节17.某些没收。
行政长官可在奖励协议中规定,除适用的奖励授予条件外,参与者与奖励有关的权利、付款和福利在发生某些事件时应予以扣减、取消、没收或补偿。此类事件可能包括但不限于违反授标协议中包含的或适用于参赛者的任何非竞争、非邀请函、保密或其他限制性 契约,因正当理由终止参赛者的雇用,或参赛者的其他有损公司及其子公司和/或附属公司的业务或声誉的行为。
第18节股息;股息等价物。
尽管本计划有任何相反规定,但如果奖励包含获得股息或股息等价物的权利,而该奖励仍未授予,则此类股息或股息等价物将在基础奖励 归属的范围内一次性累积和支付。
19.非美国雇员。
在不修改本计划的情况下, 署长可按与本计划中规定的条款和条件不同的条款和条件向居住在非美国司法管辖区的合资格人员授予奖励,包括公司或其任何子公司为遵守或利用任何非美国司法管辖区的法律而采用的任何奖励协议或计划的条款,以遵守或利用任何非美国司法管辖区的法律, 根据署长的判断,为促进和促进本计划目的的实现, 署长可进行此类修改。为遵守本公司或其子公司运营或员工所在的其他国家或司法管辖区的法律规定, 有必要或适宜的修正案、程序、子计划等。
第 节20.转让奖励。
任何奖励持有人违反本计划或奖励协议的规定而声称的出售、转让、抵押、抵押、转让、押记、质押、产权负担、赠与、信托转让(投票或其他)或其他处置,或在任何奖励或任何协议或承诺中建立担保权益或留置权, 除非事先征得署长的书面同意,否则无效。而不是通过遗嘱或 世袭和分配法则。违反本计划或授标协议的任何据称转让授权书或其中的任何经济利益或利益的行为均应无效从头算,且不得产生本公司的任何义务或责任, 任何声称获得违反本计划或奖励协议转让的奖励或其中的任何经济利益或权益的人无权被承认为该等股份的持有人。除非管理人根据前一句的规定在 中另有决定,否则在参与者有生之年,只能由参与者行使选择权,或者在参与者处于无行为能力期间,由参与者的监护人或法定代表人行使选择权。在任何情况下,未经股东事先批准,参与者不得将期权或股票增值权转让给第三方金融机构。
第 21节。继续受雇。
本计划的通过 不应授予任何符合资格的接受者继续受雇于本公司或其关联公司的任何权利,也不得以任何方式干涉本公司或其关联公司随时终止其任何符合资格的接受者的雇用或服务的权利。
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第 22节。生效日期。
该计划将于交易完成之日起生效,该协议和合并计划日期为2022年9月30日,由Tradeup Acquisition Corp.(特拉华州的一家公司)、Tradeup Merge Sub Inc.(特拉华州的一家公司)和Estrella Biophma(特拉华州的一家公司)之间的交易完成之日起生效(“生效日期”),但须经公司股东批准。 该计划将不受期限限制,并且在计划终止的情况下,只要根据该计划授予的任何股份仍未发行且未完全归属,该计划将继续有效。提供, 然而,,不会在生效日期十周年(br}周年或之后)根据该计划进行奖励。
第 23节。代号第409A节。
双方的意图 是本计划下的付款和福利不受规范第409a条的约束,或在符合规范第409a条的范围内遵守规范第409a条,因此,在允许的最大范围内,本计划的解释和管理应与此类意图一致。除非适用法律另有规定,否则本计划中描述的在规范第409a节 所定义的“短期延迟期”内到期的任何款项不得视为递延补偿。尽管 计划有任何相反规定,但为避免代码第409a条规定的加速征税和/或税务处罚,应在参与者离职后六(6)个月的第一个工作日(或参与者去世后的第一个工作日,如果参与者去世,如在此之前)支付应支付的金额和提供的福利。此外,就本计划而言, 根据本计划向参与者支付的每笔金额或提供给参与者的福利构成了规范第409a节规定的递延补偿对象 ,就规范第409a节而言,应将其解释为单独确定的付款。本计划或奖励协议中包含的任何内容均不得解释为对奖励的任何特定税收效果的保证。本公司 不保证根据本计划提供的任何奖励将免除或遵守守则第409a条的规定,在任何情况下,本公司均不对参与者因遵守但不符合守则第409a条的任何奖励而可能产生的任何税收、罚款、利息或其他费用的任何或全部部分承担责任。
第 节24.遵纪守法。
(A)本公司以股份或其他代价结算奖励的责任须受(I)所有适用法律、规则及法规、(Ii)政府机构或可接纳股份的适用国家证券交易所可能要求的批准,以及(Iii)本公司为遵守适用法律、规则、规例及公司管治要求而不时维持的政策所规限,包括但不限于内幕交易限制。尽管任何奖励有 相反的条款或条件,本公司没有义务根据奖励要约出售或出售任何股票,并且应被禁止根据奖励要约出售或出售任何股票,除非该等股票已根据证券交易委员会的证券法进行了适当的登记以供出售 除非本公司已收到律师的意见(如果 本公司要求提供该意见),并令本公司满意,根据可获得的豁免,该等股份可在没有注册的情况下发售或出售,且该等豁免的条款及条件已获完全遵守。本公司 没有义务根据证券法登记出售根据本计划将提供或出售的任何股份。管理人应有权规定,根据本计划发行的所有公司股票或其他证券,应受委员会根据该计划、适用的奖励协议、联邦证券法或美国证券交易委员会的规则、法规和其他要求、公司证券上市或报价的任何证券交易所或交易商间报价系统以及任何其他适用的联邦、州、当地或非美国法律、规则、法规和其他要求建议的停止转让命令和其他限制。管理人可安排在根据本计划发行的代表本公司股票或其他证券的证书上添加一个或多个图例,以适当提及该等限制 ,或可使根据本计划以簿记形式发行的该等本公司股票或其他证券在符合本公司的 指示或遵守适当的停止转让命令的情况下持有。尽管本计划中有任何相反的规定,委员会 保留在根据本计划授予的任何奖项中添加其认为必要或适宜的任何附加条款或条款的权利,以使该奖项符合受该奖项管辖的任何政府实体的法律要求。
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(B)如果行政长官自行决定,认为法律或合同限制和/或阻碍和/或其他市场考虑因素会使本公司从公开市场收购股票、 公司向参与者发行股票、参与者从公司收购股票和/或参与者向公开市场出售股票等行为非法、不切实际或不可取,则管理人可取消奖励或其任何部分。如果管理人根据前述规定决定取消奖励的全部或任何部分,公司应在遵守守则第409a条所需的任何限制或减少的前提下,(I)向参与者支付相当于(A)受奖励的股票的总公平市值或被取消的部分(根据适用的行使日期,或股票将被授予或发行的日期,视情况而定)的超额金额。超过(B)总行权价格(在期权或股票增值权的情况下)或 作为股票发行条件应支付的任何金额(在任何其他奖励的情况下),并应在该奖励或其部分取消后在实际可行的情况下尽快交付给参与者,或(Ii)如果是受限股票、受限股票单位或其他基于股份的奖励,向参与者提供符合适用于该等受限股票的归属限制的现金支付或股权延期归属和交付 限制性股票单位或其他以股份为基础的奖励,或与其有关的标的股票。
第 25节。错误地判给赔偿金。
本计划和根据本协议颁发的所有奖励应遵守本公司为遵守适用法律而采取的任何补偿追回和/或补偿政策,包括但不限于《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》,或符合良好的公司治理 实践,因为此类政策可能会不时修订。
第 节26.治国理政。
本计划应受特拉华州法律管辖并根据该州法律进行解释,但不适用该州的法律冲突原则。
第 节27.计划文档控件。
本计划和每份授标协议共同构成本协议及其标的的完整协议;提供,如果本计划与该授标协议有任何不一致之处,应以本计划的条款和条件为准。
19 |
附件 D
修订及重述附例表格
的
埃斯特雷拉 IMMUNPHARMA公司
目录表
页面 | ||
第一条 | 股东 | 1 |
1.1 | 会议地点 | 1 |
1.2 | 年会 | 1 |
1.3 | 特别会议 | 1 |
1.4 | 会议通知 | 1 |
1.5 | 投票名单 | 2 |
1.6 | 法定人数 | 2 |
1.7 | 休会 | 2 |
1.8 | 投票权和委托书 | 3 |
1.9 | 在会议上采取行动 | 3 |
1.10 | 董事的提名 | 3 |
1.11 | 须提交会议的事务通知 | 7 |
1.12 | 会议的举行 | 10 |
1.13 | 在会议留置权方面的同意 | 11 |
第二条 | 董事 | 12 |
2.1 | 一般权力 | 12 |
2.2 | 人数、选举和任期 | 12 |
2.3 | 董事会主席;董事会副主席 | 12 |
2.4 | 任期 | 12 |
2.5 | 法定人数 | 12 |
2.6 | 在会议上采取行动 | 12 |
2.7 | 移除 | 12 |
2.8 | 新设立的董事职位;空缺 | 13 |
2.9 | 辞职 | 13 |
2.10 | 定期会议 | 13 |
2.11 | 特别会议 | 13 |
2.12 | 召开特别会议的通知 | 13 |
2.13 | 按会议通信设备分列的会议 | 13 |
2.14 | 经同意提出的诉讼 | 13 |
2.15 | 委员会 | 13 |
2.16 | 董事的薪酬 | 14 |
第三条 | 高级船员 | 14 |
3.1 | 标题 | 14 |
3.2 | 选 | 14 |
3.3 | 资格 | 14 |
3.4 | 终身教职 | 14 |
3.5 | 辞职和免职 | 14 |
3.6 | 空缺 | 15 |
3.7 | 首席执行官总裁 | 15 |
3.8 | 副总统 | 15 |
3.9 | 秘书和助理秘书 | 15 |
i
3.10 | 司库和助理司库 | 16 |
3.11 | 工资 | 16 |
3.12 | 授权的转授 | 16 |
第四条 | 股本 | 16 |
4.1 | 股票;未经认证的股票 | 16 |
4.2 | 转账 | 17 |
4.3 | 证书遗失、被盗或销毁 | 17 |
4.4 | 记录日期 | 17 |
4.5 | 条例 | 18 |
第五条 | 一般条文 | 18 |
5.1 | 财政年度 | 18 |
5.2 | 企业印章 | 18 |
5.3 | 放弃发出通知 | 18 |
5.4 | 证券的投票权 | 19 |
5.5 | 监督的证据 | 19 |
5.6 | 公司注册证书 | 19 |
5.7 | 可分割性 | 19 |
5.8 | 代词 | 19 |
5.9 | 电子变速箱 | 19 |
第六条 | 修正案 | 19 |
第七条 | 保障和促进 | 19 |
7.1 | 在并非由公司提出或根据公司权利进行的诉讼、诉讼或法律程序中作出弥偿的权力 | 19 |
7.2 | 在由公司提出或根据公司权利进行的诉讼、诉讼或法律程序中作出弥偿的权力 | 20 |
7.3 | 弥偿的授权 | 20 |
7.4 | 善意的定义 | 21 |
7.5 | 申索人提起诉讼的权利 | 21 |
7.6 | 预付费用 | 21 |
7.7 | 赔偿的非排他性和费用的垫付 | 22 |
7.8 | 保险 | 22 |
7.9 | 某些定义 | 22 |
7.10 | 赔款存续与费用垫付 | 22 |
7.11 | 弥偿的限制 | 23 |
7.12 | 合同权 | 23 |
II
第一条
股东
1.1会议地点 。所有股东大会均须于埃斯特雷拉免疫药业有限公司(“本公司”)董事会(“董事会”)、董事会主席或行政总裁不时指定的地点(如有)或本公司主要办事处(如未指定)举行。
1.2年度 会议。股东周年大会将于董事会、董事会主席或行政总裁指定的日期及时间举行,以推选任期届满的董事继任董事,并处理可能提交大会处理的其他业务。本公司可推迟、休会、重新安排或取消任何先前安排的股东年度会议。
1.3特别 会议。股东特别会议在任何时候只可由董事会、董事会主席或行政总裁召开,不得由任何其他人士或其他人士召开。在任何股东特别会议上处理的事务应仅限于与会议通知所述的一个或多个目的有关的事项。 本公司可推迟、重新安排或取消任何先前安排的股东会议。
1.4会议通知 。除法律、公司注册证书或本章程另有规定外,每次股东大会的通知,无论是年度会议还是特别会议,应在会议日期前不少于十(10)天至不超过六十(60)天发给每个有权在会议上投票的股东,以确定有权获得会议通知的股东。 在不限制以其他方式向股东发出通知的方式的情况下,本公司向股东发出的任何通知 如按照特拉华州公司法总则(“DGCL”)以电子传输方式发出,则应生效。 所有会议的通知应说明会议的地点、日期和时间、远程通信方式(如有) 股东和代理人可被视为亲自出席会议并在会议上投票的方式。以及确定有权在会议上投票的股东的记录日期(如果该日期与有权获得会议通知的股东的记录日期不同)。特别会议的通知还应说明召开会议的目的。如果通知是通过邮寄发出的,则该通知应视为已寄往美国邮寄,邮资已付,寄往股东地址,地址与公司记录上的股东地址相同。如果通知是通过电子传输发出的,则该通知应被视为是在《海关总署条例》第232条规定的时间发出的。
1.5投票 列表。公司应在每次股东大会召开前至少十(10)天编制一份完整的有权在会议上投票的股东名单(但如果确定有权投票的股东的记录日期不到会议日期前十(10)天,该名单应反映截至会议日期前第十天的有权投票的股东),按字母顺序排列,并显示每个股东的地址和登记在每个股东名下的股份数量;只要该名单不需要包含任何股东的电子邮件地址或其他电子联系信息。该名单应在会议召开前至少十(10)天内,为与会议相关的任何目的,开放给任何股东查阅:(A)在合理可访问的电子网络上,但须在会议通知中提供查阅该名单所需的信息,或(B)在正常营业时间内,在公司的主要营业地点。如果会议在一个地点举行,则名单也应出示,并在整个会议期间保存在会议的时间和地点,并可由出席的任何股东审查。如果会议仅通过远程通信方式举行,则在整个会议期间,该名单也应在合理可访问的电子网络上向任何股东开放供审查,并应在会议通知中提供查阅该名单所需的信息。除法律另有规定外,第1.5节规定的股票分类账应是有权审查第1.5节要求的股东名单或有权亲自或委托代表在任何股东会议上投票的唯一证据。
1.6法定人数。 除法律、公司注册证书或本附例另有规定外,在每次股东大会上,持有公司已发行、已发行并有权在会上投票的股本股份的多数投票权的 亲自出席或委派代表出席的股东会议构成处理事务的法定人数;然而,如法律或公司注册证书规定须由一个或多个类别或系列股本进行单独表决,则持有该公司已发行且尚未发行并有权就该事项投票的该等类别或类别或系列股本的多数投票权的 持有人(不论亲自出席或由受委代表出席)构成法定人数,有权就该事项投票。会议一旦确定法定人数,不得因撤回足够票数而少于法定人数而破坏法定人数。
任何股东大会可不时延期至任何其他时间及董事会根据本附例可举行股东大会的同一地点或其他地点,会议主席或(如会议主席指示由会议主席表决)出席或派代表出席会议并有权就该会议投票的股东所投的过半数票(尽管 不足法定人数)。如果在休会的会议上宣布了休会的时间和地点,以及股东和代表股东可被视为亲自出席并在该休会上投票的远程通信手段(如有),则无需通知任何股东休会三十(30)天或更短时间。除非在延会后确定一个新的记录日期,以确定有权在续会上投票的股东(在此情况下,董事会应确定与确定有权获得有关延会通知的股东的记录日期相同或更早的日期 ,并应向截至该日期的每名记录股东发出关于续会的通知)。在休会上,公司 可以处理原会议上可能已处理的任何事务。
2 |
1.8投票 和代理。有权在股东大会上投票的每一位登记在册的股东可以亲自投票,也可以授权另一位或多位 个人代表该股东投票。除本章程另有限制外,委托书应授权获授权的人士在该等会议的任何延会上投票。委托书须送交公司秘书存档。除非委托书明确规定了更长的期限,否则此类委托书不得在自委托书之日起三年后进行表决。如果 委托书声明它是不可撤销的,并且如果且仅当它与在法律上足以支持不可撤销权力的权益相结合时,委托书可能是不可撤销的,无论它所伴随的权益是股票本身的权益还是公司的一般权益 。股东可通过亲自出席会议并投票,或通过向公司秘书提交书面文件以撤销任何不可撤销的委托书或另一份正式签立并注明较后日期的委托书来撤销任何不可撤销的委托书。
1.9会议上的行动 。出席任何会议的法定人数时,除董事选举以外的任何事项须由股东在该会议上表决 ,应由亲身出席会议或由其代表 出席会议的所有股份持有人所投的多数票决定,并就该事项投赞成票或反对票(或如果一个或多个类别、类别或系列的股票有权作为单独类别或系列投票,则该类别股票的持有人所投的多数票, 有权在会议上作为单独类别或系列投票的类别或系列(代表出席会议并对该事项投赞成票或反对票的类别或系列),除非适用于公司或其证券的法律、法规、适用于公司的任何证券交易所的规则或法规、公司注册证书或本章程要求不同或最低票数,在这种情况下,该不同或最低票数应为对该事项所需的票数。当出席任何会议的法定人数时, 在股东大会上的任何董事选举中,董事应以 赞成票或反对票的多数票选出。在竞争性选举中,(I) 董事应由有权在该选举中投票的股票持有人在股东大会上以多数票选出 ,以及(Ii)股东不得投票反对被提名人。如于本公司首次向本公司股东寄发大会通知前十(10)日,提名参选董事的人数多于须于大会上以选举方式填补的董事职位,则选举将被视为有争议。
1.10董事提名 。
(A)除有权由优先股持有人在任何股东大会上选出的任何董事外,只有按照第1.10节的程序被提名的人才有资格当选为董事。根据公司的会议通知,在股东年度会议或股东特别会议上选举董事的提名人可(I)由董事会或其任何正式授权的委员会或根据其正式授权的委员会或(Ii)及时遵守第1.10(B)节通知程序的公司股东作出。(Y)于发出该通知当日及在决定有权于该会议上投票的股东的记录日期登记为股东,及(Z)有权在该会议及该选举中投票。
3 |
(B)为了及时,秘书必须在公司的主要执行办公室 收到股东书面通知,具体如下:(I)如果是在股东年会上选举董事,则在上一年年会一周年前不少于九十(90)天,但不超过一百二十(120)天(上一年年会的日期应:就本协议第1.10及1.11节而言,本公司于下列日期后举行首次股东周年会议[其股票在全国证券交易所上市],视为发生于_ _,20_1);但如果年会日期比上一年年会的一周年提前三十(30)天以上,或推迟七十(70)天以上,股东的通知必须不早于该年会召开前120天,但不得迟于(A)该年会召开前90天和(B)首次公开披露该年会日期的次日的第十天。或(Ii)如属在股东特别大会上选举董事,但须 在本公司的会议通知所载的特别会议上选出董事,并须 进一步规定股东所提名的是董事其中一个职位,而会议通知注明将在该特别会议上填写,不早于股东特别大会前120天但不迟于(X)股东特别大会前第90天及(Y)首次公开披露董事选举特别大会日期后第十天(以较迟者为准)收市 。股东可在股东大会上提名选举的提名人数(或如股东代表实益拥有人发出通知,则股东可代表该实益拥有人在大会上提名选举的提名人数)不得超过在该会议上选出的董事人数。在任何情况下,会议的延期或延期(或其公开披露)不得开始发出股东通知的新时间段 (或延长任何时间段)。
1草案备注: 只有在SPAC不在2022年举行年会的情况下,才需要这一条款。
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股东致秘书的通知应列明:(A)关于每一名被提名人(1)其姓名、年龄、营业地址和(如知道)住所,(2)其主要职业或职业,(3)由该人直接或间接拥有、实益或记录在案的公司股票的类别、系列和数量,(4)所有直接和间接补偿及其他重大金钱协议的描述,过去三年的安排和谅解,以及(X)股东、代表其作出提名的实益拥有人(如有)与该股东及该实益拥有人各自的联营公司及联营公司,或与该股东及该实益拥有人一致行事的其他人之间的任何 其他实质性关系,以及(Y)每名提名的被提名人及其各自的联营公司及联营公司,或与该等被提名人一致行事的其他人,包括根据S-K条例第404项须披露的所有资料 如作出提名的股东及其代表作出提名的任何实益拥有人或其任何关联方或联营公司或与其一致行事的人就该项而言是“登记人”,而建议的被提名人是该登记人的 一名主管人员,及(5)根据1934年证券交易法(“交易所 法”)第14A条规定必须在委托书征集中向 获提名人披露的有关该人的任何其他资料;及(B)发出通知的贮存商及代表其作出提名的实益拥有人(如有的话)(1)该贮存商及该实益拥有人的姓名或名称及地址, (2)该贮存商及该实益拥有人直接或间接拥有、实益或记录在案的股份的类别、系列及数目,(3)任何协议的描述,该股东与/或该实益拥有人之间或 该股东与/或该实益拥有人与每一被提名人与任何其他人(包括其姓名)之间的安排或谅解 任何其他人(包括他们的姓名), (4)已签订的任何协议、安排或谅解的描述(包括任何衍生或空头头寸、掉期、利润权益、期权、认股权证、可转换证券、股票增值或类似权利、对冲交易以及借入或借出股份) ,或代表该股东或该实益拥有人,其效果或意图是减轻该股东或该实益拥有人在本公司股票方面的损失,管理其股价变动的风险或利益,或增加或减少该股东或该实益拥有人的投票权,(5)根据《交易法》第14节及其颁布的规则和条例,与该股东和该受益所有者有关的任何其他信息,该信息必须在委托书或其他文件中披露,该委托书或其他文件必须与征集董事选举委托书有关。(6)表明该股东是有权在该会议和选举中投票的公司股票记录持有人,并打算亲自或由受委代表出席会议,提名其通知中所列的人;及(7)该股东和/或该实益拥有人是否有意或属于打算(X) 向持有至少一定比例的公司已发行股本的股东递交委托书和/或委托书的陈述。该股东或该实益拥有人足以选出被提名人(且该代表应包括在任何该等代表声明及委任表格内)及/或(Y)以其他方式向股东征集代表或投票以支持该提名(且该代表须包括在任何该等征集材料内)。在确定有权在会上投票的股东的记录日期后不迟于十(10)天 ,前一句(A)(1)-(5) 和(B)(1)-(5)项所要求的信息应由发出通知的股东补充,以提供截至该记录日期的最新信息。此外,股东通知必须附有建议的董事被提名人(如果当选)的书面同意,并在公司的委托书和相关的委托卡中被指定为股东的被提名人。本公司可要求任何建议的被提名人提供公司 合理需要的其他信息,以确定该建议的被提名人是否有资格担任本公司的董事 ,或根据适用的美国证券交易委员会和证券交易所规则以及本公司的 公开披露的公司治理准则确定该被提名人是否独立。如果 股东(或代表其作出提名的受益所有人,如有)征求或不征求(视属何情况而定)支持该股东被提名人的委托书或投票,违反了本第1.10(B)款要求的陈述,则该股东不符合本第1.10(B)款。
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(C)任何会议的主席有权并有责任决定提名是否按照第1.10节的规定作出(包括代表其作出提名的股东或实益拥有人(如有的话)是否按照第1.10节所要求的申述要求征集代理人以支持该股东的被提名人)(或是否为该团体的一部分),如果主席确定 没有按照第1.10节的规定进行提名,则主席应向会议宣布这一点,并且不应将该提名提交会议。在不限制前述规定的情况下,董事会亦有权在任何股东大会召开前决定是否按照第1.10节的规定作出任何提名(包括 代表其作出提名的股东或实益拥有人(如有)是否征求(或是否为征求意见的团体的一部分) 或没有按照第1.10节所要求的陈述 邀请代理人以支持该股东被提名人的委托书)。
(D)除法律另有要求 外,本第1.10节的任何规定均无义务本公司或董事会在代表本公司或董事会分发的任何委托书或其他股东通讯中包含有关股东提交的 董事任何被提名人的信息。
(E)尽管有本第1.10节的前述规定,除非法律另有规定,如果股东(或股东的合格代表)没有出席会议提出提名,则该提名不得提交大会,尽管公司可能已收到有关该被提名人的委托书。就本条第一条而言,如要被视为该股东的“合资格代表”,有关人士必须获该股东签署的书面文件或该股东交付的电子传输授权,作为该股东在股东大会上的代表 ,且该人士必须在股东大会上出示该书面文件或电子传输,或该书面文件的可靠副本或电子传输。
(F)就本条款I而言,“公开披露”应包括在道琼斯新闻社、美联社或类似的国家新闻机构报道的新闻稿中披露,或在公司根据《交易法》第13、14或15(D)节向证券和交易委员会公开提交的文件中披露。
(G)尽管第1.10节有任何相反规定,如果在任何年度会议上选出的董事人数在第1.10(B)节规定的提名截止时间之后增加,并且公司没有在上一年年度会议的第一个 周年纪念日前至少一百(100)天公开披露额外董事职位的提名人,第1.10(B)节所规定的有关提名股东周年大会的股东通知 也应及时考虑,但仅限于额外董事职位的提名,前提是该通知应在不迟于本公司首次公开披露之日起第10个 日的营业时间结束前在本公司的主要执行办公室递交给秘书。
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1.11会议前的事务通知 。
(A)在股东周年大会上,只可处理已妥为提交会议的事务。如要在年会上妥善处理事务(提名董事候选人除外),必须构成股东应采取行动的适当事项,并且必须(I)在董事会或其任何正式授权的委员会发出或指示发出的会议通知中指明,(Ii)如未在会议通知中指明,由董事会或其任何正式授权的委员会或董事会主席以其他方式带到会议上,或(Iii)由 股东以其他方式带到会议上,该股东(A)(1)在发出本节规定的通知时和在会议时都是公司的记录股东,(2)有权在会议上投票,以及(3)已在所有适用的方面遵守本第1.11节的规定,或(B)根据《交易法》第14a-8条的规定适当地提出此类建议。前述第(Iii)款应为股东向股东周年大会提出业务建议的唯一途径。尽管 本协议有任何相反规定,除非法律另有规定,否则根据第1.11(A)节第(Iii)款寻求在年会上开展业务的股东(或股东的一名合格代表)如果没有出席会议提出拟议业务,则不得办理该拟议业务,即使本公司可能已收到与该拟议业务有关的委托书。
(B)在没有 资格的情况下,股东必须(I)以书面形式及时向公司秘书提交书面通知(定义如下),并(Ii)按照第1.11节所要求的时间和形式对该通知进行任何更新或补充。为了及时,股东通知必须在上一年度年会一周年之前不少于九十(90)天但不超过一百(Br)二十(120)天交付或邮寄和接收到公司的主要执行办公室;但条件是,如股东周年大会日期在周年大会日期前三十(30)天或之后七十(70)天以上,股东发出的及时通知 必须不迟于股东周年大会前第90天或(如较迟)首次公开披露股东周年大会日期后第十天(该等时间段内的通知,称为“及时通知”)送达或邮寄及接收。在任何情况下,年会的任何延期或延期或其公告都不会开始如上所述及时发出通知的新的时间段(或延长任何时间段)。
(C)为符合第1.11节的规定,股东向秘书发出的通知应列明:
(I)对每一名提名者(定义见下文)而言,(A)该提名者的姓名或名称及地址(如适用,包括公司簿册及记录所载的姓名及地址);以及(B)由该提名者直接或间接拥有的公司股票的类别、系列和数量(根据《交易法》第13d-3条规则的含义),但该提名人在任何情况下均须当作实益拥有该提名人有权在日后任何时间取得实益拥有权的任何类别或 系列的公司股份(根据前述(A)及(B)条作出的披露称为“股东资料”);
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(Ii)对每名提名者而言,(A)直接或间接构成“赎回等价头寸”(如交易法第16a-1(B)条所界定)(“合成权益头寸”)的任何证券的全部名义金额,即直接或间接构成“认购等价头寸”的任何证券的全部名义金额。由该提名人就公司任何类别或系列股份持有或维持; 但就“合成权益头寸”的定义而言,术语“衍生证券” 还应包括因 任何特征使得此类证券或工具的任何转换、行使或类似权利或特权只有在未来某一日期或未来发生时才可确定的,否则不会构成“衍生证券”的任何证券或工具。在这种情况下,在确定该证券或票据将可转换或可行使的证券金额时,应假定该证券或票据在确定时立即可转换或可行使;而且,如果进一步,任何符合《交易法》第13d-1(B)(1)条规定的提名人(不包括仅因《交易法》第13d-1(B)(1)(Ii)(E)条)而符合《交易法》第13d-1(B)(1)(1)(1)条规定的提名人除外,不应被视为持有或维持该提名人持有的任何证券的名义金额,该证券是该提名人持有的合成股票头寸的名义金额,作为该提名人的真实衍生品交易或头寸的对冲。在该提名人作为衍生工具交易商的业务的通常过程中产生,(B)由该提名人实益拥有的本公司任何类别或系列股份的股息的任何权利,而该等权利是与本公司的相关股份分开的或可与本公司的相关股份分开的;。(C)该提名人是涉及本公司或其任何高级人员或董事或本公司的任何联属公司的一方或主要参与者的任何重大待决法律程序或受威胁的法律程序; (D)该提名人一方面与本公司及本公司的任何关联公司之间的任何其他重大关系。(E)该建议人与公司或其任何联营公司订立的任何重大合约或协议(在任何该等情况下,包括任何雇佣协议、集体谈判协议或谘询协议)中的任何直接或间接重大利害关系;。(F)表示该股东是有权在该会议上投票的公司股票记录持有人,并拟亲自或委派代表出席会议以建议该等业务。(G)该提议人有意或属于一个团体的一部分,而该团体打算将委托书或委托书形式交付至少占公司已发行股本的百分比 以批准或采纳该提议或以其他方式向股东征求委托书以支持该提议的股东 ;及(H)与该提名人有关的任何其他资料,而该等资料须在 委托书或其他提交文件中披露,而该委托书或委托书表格须由该提名人 在征求委托书或同意书以支持该提议时作出根据《交易法》第14(A)条建议提交会议的业务(根据上述条款(A)至(G)向 作出的披露称为“可放弃的利益”);但可撇除权益不包括任何经纪、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人的正常业务活动的任何此等披露,而该经纪、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人纯粹是受指示代表实益拥有人拟备及递交本附例所规定的通知书的股东。
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(Iii)股东拟在周年大会上提出的每项事务,(A)意欲提交周年大会的事务的简要描述、在周年会议上处理该等业务的原因,以及每名提名人在该等业务中的任何重大利害关系,(B)建议或业务的文本(包括任何建议供 考虑的决议案文本,如该等事务包括修订本附例的建议,则建议修订的语文), 及(C)任何建议 人之间或之间的所有协议、安排及谅解(X),或(Y)任何建议人与公司股本股份的任何其他纪录或实益持有人之间或之间的所有协议、安排及谅解(X),或有权在未来任何时间取得公司任何类别或系列股份的实益拥有权的人(包括其姓名)的合理详细描述,而该等协议、安排及谅解(X)或(Y)在任何建议人与公司股本股份的任何其他纪录或实益持有人之间;以及(D)根据《交易法》第14(A)条 ,与该业务项目有关的任何其他信息,而根据《交易法》第14(A)条 ,与该业务项目有关的任何其他信息将被要求在委托书或其他备案文件中披露,该委托书或其他文件必须与为支持拟提交会议的业务而进行的委托书或其他文件有关;但本款第(Iii)款所要求的披露,不应包括任何经纪、交易商、商业银行、信托公司或其他被提名人仅因其为股东而被指示代表实益拥有人拟备及提交本附例所规定的通知的任何披露。
就本节第1.11节而言,“提议人”一词应指(I)提供拟提交年度会议的业务通知的股东,(Ii)提议在年会前提交业务通知的实益所有人或多个实益所有人(如果不同),及(Iii)与该股东一起招揽业务的任何参与者(见指示3至附表14A第4项(A)(Ii)-(Vi)段所界定)。
(D)如有必要,提出人应向本公司更新和补充其在年度会议上提出业务的意向的通知,以便根据第1.11节在该通知中提供或要求提供的信息在有权在会议上投票的股东的记录日期以及在会议或其任何延期或延期前十(10)个工作日的日期是真实和正确的,并应将该更新和补充发送、邮寄和接收。有权在大会上投票的股东在记录日期后不迟于五(5)个工作日(如需在该记录日期进行更新和补充的情况下)和不迟于会议日期前八(8)个工作日或在可行的情况下任何休会或延期 (如果不可行,在会议延期或推迟的日期之前的第一个实际可行日期)(如果需要在会议或其任何延期或推迟的十(10)个工作日之前进行更新和补充 )。为免生疑问,本段或本附例任何其他章节所载更新及补充的义务,并不限制本公司就股东发出的任何通知的任何不足之处而享有的权利, 延长本章程项下任何适用的最后期限,或允许或被视为准许先前已根据本章程提交通知的股东修订或更新任何建议或提交任何新建议,包括更改或增加事项、业务或建议的决议 提交股东大会。
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(E)尽管本附例有任何相反规定,任何未按照第1.11节规定适当地提交至 会议的业务不得在年度会议上进行。会议主席有权和有义务确定任何拟议的事务是否按照第1.11节的规定提出,如果主席确定该事务没有按照第1.11节的规定适当地提交会议,则主席应向会议声明,并且 任何未适当提交会议的此类事务不得处理。在不限制前述规定的情况下,董事会还有权在任何股东大会之前确定任何拟议的业务是否按照本第1.11节的规定进行。
(F)此 第1.11节明确旨在适用于拟提交股东年度会议的任何业务,但根据交易法第14a-8条提出并包含在本公司委托书中的任何建议除外。除了第1.11节关于拟提交股东年度会议的任何业务的要求外, 每个提名者还应遵守《交易法》中与任何此类业务相关的所有适用要求。 本第1.11节中的任何内容均不得视为影响股东根据《交易法》规则14a-8要求在公司的委托书中包含建议的权利。
1.12召开 次会议。
(A)股东大会应由董事会主席(如有)主持,或如董事会副主席(如有)缺席,则由董事会副主席(如有)主持,或(如副主席缺席)由行政总裁主持,或(如行政总裁缺席)由总裁主持,或(如总裁缺席)由总裁副董事主持,或如上述人士全部缺席,则由董事会指定的主席主持。秘书应担任会议秘书,但在秘书缺席时,会议主席可任命任何人担任会议秘书。
(B)董事会可通过决议案通过其认为适当的本公司任何股东会议的举行规则、规例及程序,包括但不限于其认为适当的有关股东及非亲自出席会议的受委代表以远程通讯方式参与会议的指引及程序。除与董事会通过的该等规则、规例及程序有抵触 外,任何股东大会的主席均有权及有权召开及(不论因任何理由)休会及/或休会、制定有关规则、规例及程序 ,以及作出其认为对会议的妥善进行适当的一切行动。这种规则、条例或程序,无论是由董事会通过的,还是由会议主席规定的,可包括但不限于:(1)确定会议议程或事务顺序;(2)维持会议秩序和与会者安全的规则和程序;(3)对公司记录在案的股东、其正式授权和组成的代理人或其他应确定的人出席或参加会议的限制;(Iv)在确定的会议开始时间后进入会议的限制;以及(V)对分配给与会者提问或评论的时间的限制。 除非董事会或会议主席决定并在一定范围内,股东会议不应要求 按照议会议事规则举行。
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(C)会议主席应在会议上宣布将在会议上表决的每一事项的投票将于何时开始和结束。投票结束后,不得接受任何选票、委托书或投票,或任何撤销或更改。
(D)在任何股东大会之前,董事会、董事会主席或首席执行官应任命一名或多名选举检查人员出席会议并就此作出书面报告。可指定一名或多名其他人员作为替补检验员,以取代任何未能采取行动的检验员。如果没有检查员或替补人员出席、准备并愿意出席股东会议,则会议主席应指定一名或多名检查员出席会议。除非法律另有要求,检查员可以是公司的高级职员、雇员或代理人。每名检查员在开始履行检查员职责之前,应宣誓并签署誓言,严格公正地、尽其所能地履行检查员的职责。检查员应履行法律规定的职责,在表决完成后,应证明他们对表决结果和法律可能要求的其他事实的决定。每一次投票均应由一名或多名正式任命的检查员进行点票。
1.13在会议记录中同意。
(A)除公司注册证书另有规定或适用于公司及其行动的法律、规例另有规定外,任何规定须在任何股东会议上采取的行动,或可在任何该等股东会议上采取的任何行动,均可在不召开会议的情况下采取,而无须事先通知,亦无须表决,如已取得书面同意,列明所采取的行动,应 由有权在其上投票的流通股持有人签署,其票数不少于授权或在所有有权就此投票的股份出席并投票的会议上采取行动所需的最低票数,并应 通过递送至公司在特拉华州的注册办事处(其主要营业地点)或保管记录股东会议议事程序的公司的 高级人员或代理人。投递至公司注册办事处的方式为专人或挂号信或挂号信,并要求收到回执。
(B)每份同意书均须注明签署同意书的每名股东的签署日期,而采取该同意书所指的公司行动的书面同意书,除非在按本条及DGCL规定的方式提交的日期最早的同意书起计60天内,由足够数目的有权投票采取行动的持有人签署的同意书,以递送方式送交公司在特拉华州的注册办事处,否则该同意书无效。其主要营业地点或保管记录股东会议记录的簿册的公司高级职员或代理人。投递至本公司注册办事处的方式应为专人或挂号或挂号信,并要求收到回执。
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第二条
个导演
2.1一般权力。公司的业务和事务应由董事会管理或在董事会的指导下管理,董事会可行使公司的所有权力,但法律或公司注册证书另有规定的除外。
2.2数字、 选举和任期。组成董事会的董事总数应在公司注册证书中确定,或按公司注册证书规定的方式确定。董事的选举不必通过书面投票。每一董事的任期应按照《董事注册证书》中的规定执行。
2.3理事会主席 ;理事会副主席董事会可以从其成员中任命一名董事会主席和一名董事会副主席,这两人都不需要是公司的雇员或高级管理人员。如董事会委任董事会主席,则该主席须履行董事会指派的职责及拥有董事会指派的权力,如董事会主席亦被指定为本公司的行政总裁,则该主席应具有本附例第3.7节订明的行政总裁的权力及职责。如果董事会任命了董事会副主席,该副主席应履行董事会赋予的职责并拥有董事会赋予的权力。除非董事会另有规定,否则董事会主席或在主席缺席的情况下,董事会副主席(如有)应主持董事会的所有会议。
2.4办公室任期 。董事选举应按照公司注册证书和适用法律规定的条款和方式进行。每一位董事的任期将持续到其继任者当选和获得资格为止,并以其 提前去世、辞职、取消资格或免职为准。为免生疑问,董事会组成的董事人数不会减少 任何现任董事的任期均不会缩短。
2.5法定人数。 董事会根据本附例第2.2节设立的董事人数,以(A)任何时候在任董事人数过半数及(B)董事会根据本附例第2.2节设立的董事人数的三分之一较大者为法定人数。如于任何董事会会议上有少于法定人数的 人数,则出席会议的大多数董事可不时休会,除非在会议上宣布 ,否则无须另行通知,直至达到法定人数为止。
2.6会议上的行动 。在正式举行的会议上,出席会议的大多数董事作出或作出的每一行为或决定应被视为董事会的行为,除非法律、公司注册证书或本附例要求更多的董事。
2.7免职。 公司董事只能按照公司注册证书规定的方式免职。
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2.8新设的董事职位;空缺。董事会任何新设的董事职位或空缺,无论如何出现,均须根据公司注册证书及适用法律予以填补。
2.9辞职。 任何董事均可通过向公司递交书面辞呈或通过电子邮件方式辞职。辞职自交付之日起生效,除非规定在以后某一时间或在以后发生某一事件时生效。
2.10次定期 会议。董事会例会可于董事会不时决定的时间及地点举行,时间及地点由董事会不时决定 ;但董事在作出有关决定时缺席者,须获通知有关决定。 董事会例会可于股东周年大会之后并在股东周年大会举行的同一地点举行,而毋须作出预告。
2.11特别 会议。董事会特别会议可由董事会主席、首席执行官、多数在任董事投赞成票,或如果只有一个董事在任,则由一个董事召开。
2.12特别会议通知 。董事会任何特别会议的日期、地点及时间的通知应在会议召开前至少二十四(24)小时以面对面或电话方式向各董事发出,(B)通过信誉良好的隔夜快递、传真、传真、电子邮件或其他电子传输方式发送书面通知,或以专人方式向有关 董事最后为人所知的公司、家庭或电子传输地址至少二十四(24)小时发送书面通知,或(C)在大会召开前至少七十二(72)小时,以头等邮件将书面通知发送至该董事最后为人所知的公司或家庭地址。该通知可由秘书或董事会主席、首席执行官或召集会议的一名董事发出。董事会会议的通知或豁免通知不需要具体说明会议的目的。
2.13会议 会议通信设备。董事可透过电话会议或其他通讯设备参与董事会或其任何委员会的会议,而所有出席会议的人士均可透过该等通讯设备互相收听,而以该等方式出席应视为亲自出席该等会议。
2.14经同意采取行动 。如董事会或委员会(视属何情况而定)全体成员以书面或电子方式同意采取任何行动,则须于任何董事会会议或其任何委员会会议上采取或准许采取的任何行动,均可在没有举行会议的情况下采取。
2.15委员会。 董事会可指定一个或多个委员会,每个委员会由本公司一名或多名董事组成,并具有董事会由此授予的可合法转授的权力和职责,以满足董事会的需要。董事会可指定一名或多名董事为任何委员会的候补成员,此等董事可在委员会任何会议上代替任何缺席或丧失资格的成员。 在委员会成员缺席或丧失资格时,出席任何会议但未丧失投票资格的委员会成员(不论该等成员是否构成法定人数)可一致委任另一名董事会成员 代替任何该等缺席或丧失资格的成员出席会议。任何该等委员会在董事会决议所规定的范围内,并在法律条文的规限下,拥有并可行使董事会在管理本公司的业务及事务方面的所有权力及权力,并可授权在所有需要加盖本公司印章的文件上加盖本公司印章。各该等委员会须备存会议纪要,并按董事会不时要求作出报告。除公司注册证书、本附例或董事会指定委员会的决议另有规定外,委员会可设立一个或多个小组委员会,每个小组委员会由委员会的一名或多名成员组成,并将委员会的任何或全部权力和权力转授给小组委员会。
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2.16董事薪酬 。董事可获支付董事会不时厘定的服务酬金及出席会议费用报销 。任何此类付款均不得阻止任何董事以任何其他身份为公司或其任何母公司或子公司提供服务并获得此类服务的补偿。
第三条
军官
3.1职称。 本公司的高级职员可由一名行政总裁、一名总裁、一名首席财务官、一名司库和一名秘书组成 以及董事会不时厘定的其他职称的其他高级职员。董事会可不时委任其认为适当的其他人员,包括一名或多名副总裁及一名或多名助理司库或助理秘书。
3.2选举。 首席执行官总裁、司库兼秘书由董事会在股东周年大会后的第一次会议上每年选举产生。董事会可在上述会议或任何其他会议上委任其他高级人员。
3.3资格。 高级管理人员不需要是股东。任何两个或两个以上的职位可以由同一人担任。
3.4任期。 除非法律、公司注册证书或本附例另有规定,否则每名人员的任期直至该人员的继任者妥为选出并符合资格为止,除非选举或委任该人员的决议另有规定,或直至该人员较早前去世、辞职、丧失资格或免职。
3.5辞职 和免职。任何高级职员均可向本公司递交书面辞呈或以电子方式递交辞呈。此类 辞职自收到之日起生效,除非指定在以后的某个时间生效或在以后发生的某个 事件时生效。任何高级职员均可随时由当时在任的董事以过半数的赞成票罢免,不论是否有任何理由。除董事会另有决定外,任何辞任或被免职的高级人员在其辞职或免职后的任何期间均无权以高级人员的身份获得任何补偿,或因该等免职而获得任何损害赔偿的权利,而不论该高级人员的补偿是按月、按年或以其他方式支付,除非该等补偿在与本公司正式授权的书面协议中有明确规定。
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3.6空缺。 董事会可填补任何职位出现的任何空缺。每名此类继任者的任期均为该官员前任的剩余任期,直至正式选出符合资格的继任者,或直至该官员提前去世、辞职、丧失资格或被免职。
3.7.总裁; 首席执行官。除非董事会已指定另一人担任本公司行政总裁,否则总裁 将出任本公司行政总裁。行政总裁在董事会的指示下,全面负责及监督本公司的业务,并执行行政总裁职位通常附带的所有职责及权力,或董事会转授予该高级职员的所有权力。总裁须履行董事会或行政总裁(如总裁并非行政总裁) 不时指定的其他职责及权力 。如行政总裁或总裁(如总裁并非行政总裁)缺席、不能或拒绝履行职务,则总裁副总裁(或如有多于一位副总裁,则按董事会厘定的次序)将履行行政总裁的职责,而在执行该等职责时,将拥有行政总裁的所有权力,并受行政总裁的所有限制。
3.8副总统。总裁各副董事须履行董事会或行政总裁不时规定的职责及权力。董事会可授予总裁常务副总裁总裁、高级副总裁或董事会选定的任何其他职称。
3.9秘书 和助理秘书。秘书须履行董事会或行政总裁人员不时指定的职责及权力。此外,秘书须履行秘书职位所附带的职责及权力,包括但不限于发出所有股东会议及董事会特别会议的通知、出席所有股东会议及董事会会议及保存议事程序纪录、保存股票分类账及按需要拟备股东名单及地址、保管公司记录及公司印章的职责及权力,以及在文件上加盖及核签。
任何助理秘书须 履行董事会、行政总裁或秘书不时指定的职责及权力。 如秘书缺席、不能或拒绝行事,则助理秘书(或如有多于一名助理秘书,则按董事会决定的次序由助理秘书)执行秘书的职责及行使秘书的权力。
在任何股东会议或董事会议上,秘书或任何助理秘书缺席时,会议主席应指定一名临时秘书 保存会议记录。
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3.10司库 和助理司库。司库须履行董事会或行政总裁不时指派的职责及权力 。此外,司库应履行与司库职务有关的职责及权力,包括但不限于保管及负责本公司的所有资金及证券、将本公司的资金存放于根据本附例选定的存放处、按董事会的命令支付该等资金、对该等资金作出妥善的账目,以及按董事会的要求就所有该等交易及本公司的财务状况作出陈述。
助理司库 须履行董事会、行政总裁或司库不时指定的职责及权力。 如司库缺席、不能或拒绝行事,则助理司库(或如助理司库人数多于一人,则按董事会厘定的次序)执行司库的职责及行使司库的权力。
3.11薪金。 本公司的高级职员有权领取董事会不时厘定或准许的薪金、补偿或补偿。
3.12授权 。在本附例及董事会采取的任何相反行动的规限下,本公司每名高级人员除享有本附例明确规定的职责及权力外,还应享有其职位惯常附带的职责及权力,以及董事会不时指定的职责及权力。此外,董事会可不时将任何高级人员的权力或职责转授任何其他高级人员或代理人,尽管本条例有任何规定。
第四条
股本
4.1股票 证书;未认证的股票。本公司的股份应以股票作为代表,但董事会可通过一项或多项决议案规定,本公司部分或全部或所有类别或系列的股票应为无证书股票。任何该等决议案不适用于股票所代表的股份,直至该股票交回本公司为止。 每名股票所代表的公司股票持有人均有权以法律及董事会规定的形式持有一张股票,代表该持有人所持有的股份数目,并以股票形式登记。每份此类证书应以符合《海关总署条例》第158条的方式签署,根据第三条任命的每一位官员应是为此目的的授权官员。
根据公司注册证书、本附例、适用证券法律或任何数目的股东之间或该等股东之间的任何协议而须受任何转让限制的每张股票股票,本公司应在证书的正面或背面显眼地注明该限制的全文或存在该限制的声明。
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如果公司被授权发行一个以上的股票类别或任何类别的一个以上系列股票,则每一类别股票或其系列股票的权力、称号、优先选项和相对的参与、可选或其他特别权利以及此类优先选项和/或权利的资格、限制或限制应在代表该类别或系列股票的股票的每张证书的正面或背面完整或汇总。但为代替上述规定,本公司可在代表该类别或系列股票的每张股票的正面或背面 列明一份声明,公司将免费向要求获得每一类别或系列股票的权力、指定、优惠及相对、参与、可选择或其他特别权利的每名股东提供一份声明,以及该等优惠及/或权利的资格、限制或限制。
在发行或转让无证股票后的一段合理时间内,应以书面或电子方式向其登记所有人发出通知,通知中应包含根据DGCL第151条、第156条、第202(A)条或第218(A)条要求在证书上列出或注明的信息,或根据DGCL第151条的规定,公司将免费向提出要求的每位股东提供一份声明,说明各股票类别或系列的权力、指定、优先和相对参与、任选或其他特殊权利以及资格,此类优惠和/或权利的限制或限制。
4.2转让。 公司股票可按法律、公司注册证书和本章程规定的方式转让。公司股票的转让只能在公司账簿上进行,或由指定转让公司股票的转让代理人进行。在适用法律的规限下,以股票为代表的股票只可在公司或其转让代理向公司或其转让代理交出代表该等股份的股票的情况下转让 ,并附上经妥善签署的书面转让或授权书,以及公司或其转让代理合理要求的授权证明或签名真实性。除法律、公司注册证书或本章程另有要求外,本公司有权在所有目的上将股票的记录持有人视为该股票的所有者,包括支付股息和关于该股票的投票权,而不论对该股票的任何转让、质押或其他处置,直至该股票已按照本章程的要求转让到本公司的账簿为止。
4.3证书丢失、被盗或销毁。本公司可按董事会规定的条款及条件,发行新的股票或无证书股份,以取代任何先前发出的被指称已遗失、被盗或损毁的股票,包括提交有关遗失、被盗或损毁的合理证据,以及提供有关弥偿及邮寄有关债券,以足以就因任何该等股票被指遗失、被盗或销毁或发行新股票或无证书股份而向本公司提出的任何申索作出赔偿。
4.4记录 日期。董事会可预先指定一个日期作为记录日期,以确定有权获得任何股东大会通知的股东,或有权就任何变更、转换或交换股票收取任何股息或其他分派或配发任何权利的股东,或为任何其他合法行动的目的。该记录日期不得早于确定记录日期的决议通过之日,且该记录日期不得早于该会议日期前六十(60)天或不少于该会议日期 前十(10)天,也不得早于该记录日期所涉及的任何其他行动的六十(60)天。如果董事会确定了一个记录日期,以确定有权获得任何股东大会通知的股东,则该日期也应为确定有权在该会议上投票的股东的记录日期,除非董事会在确定该记录日期时决定在该会议日期或之前的较后日期为作出该决定的日期。
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如果没有确定记录日期,确定有权在股东大会上通知或表决的股东的记录日期应为发出通知之日的前一天营业结束时,或如果放弃通知,则为会议举行之日的前一天营业结束时。如果没有确定记录日期,确定任何其他目的股东的记录日期应为董事会通过与该目的有关的决议之日的营业时间结束 。
有权发出股东大会通告或于股东大会上表决的股东的决定应适用于任何续会;但董事会可为决定有权在延会上投票的股东而定出一个新的记录日期,在此情况下,亦应将有权在续会上发出通知的股东的记录日期定为与据此为决定有权在续会上投票的股东所定的日期相同或较早的 日期。
4.5规则。 公司股票的发行、转换和登记应受董事会 制定的其他规则管辖。
第五条
总则
5.1财政年度 。除董事会不时另有指定外,本公司的财政年度自每年1月1日起至每年12月底止。
5.2公司印章。公司印章须采用董事会批准的格式。
5.3放弃通知 。当法律、公司注册证书或本附例要求发出通知时,由有权获得通知的人签署的书面弃权书或有权获得通知的人通过电子传输提交的弃权书,无论是在发出通知的事件发生之前、时间或之后,都应被视为等同于需要向该人发出通知。 任何此类放弃都不需要具体说明任何会议的业务或目的。任何人士出席会议,即构成放弃该会议的通知,除非该人士出席会议的目的是在会议开始时明确反对任何事务,因为该会议并非合法召开或召开。
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5.4证券投票 。除董事会另有指定外,就本公司可能持有的任何其他实体的证券,行政总裁、总裁、首席财务官或司库可放弃通知、表决、同意或委任任何人士代表本公司放弃通知、表决或同意,并担任或委任任何人士作为本公司的代表或代理(不论是否有权替代或再替代)。
5.5当局的证据 。秘书、助理秘书或临时秘书就公司股东、董事、委员会或任何高级管理人员或代表所采取的任何行动所作的证明,对于所有真诚依赖该证书的人,即为该行动的确凿证据。
5.6公司注册证书。本附例中对公司注册证书的所有提及,应被视为指不时修订和/或重述并有效的公司注册证书,包括与任何已发行的优先股系列有关的任何指定证书。
5.7可分割性。 任何认定本附例的任何规定因任何原因不适用、非法或无效,均不影响或使本附例的任何其他规定无效。
5.8代词。 本附例中使用的所有代词应视为指男性、女性或中性、单数或复数,以满足个人身份的要求 。
5.9电子变速箱。就本细则而言,“电子传输”是指任何形式的通信,不直接涉及纸质文件的物理传输,其创建的记录可由接收者保留、检索和查看,并且 可由接收者通过自动化过程以纸质形式直接复制。
第六条
修改
董事会或股东可根据公司注册证书的明确规定,修改、修订或废除本章程的全部或部分内容,或采纳新的章程。
第七条
赔偿和提拔
7.1在诉讼、诉讼或法律程序中,除由公司或公司有权进行的诉讼、诉讼或法律程序外,有权作出赔偿。除第7.3节另有规定外,任何人如曾是或曾经是董事或公司高级职员,或当董事或高级职员时正应公司要求作为或曾经是公司董事的一方,或在董事作为另一公司的高级职员或代理人而被威胁成为任何受威胁、待决或已完成的 诉讼、诉讼或法律程序的一方,不论是民事、刑事、行政或调查(由公司提出或根据公司权利提出的诉讼除外),公司应向该人作出赔偿, 合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业对费用(包括律师费)、判决、罚款和该人在与该等诉讼、诉讼或法律程序有关的实际和合理发生的金额进行赔偿 如果该人真诚行事,并以其合理地相信符合或不反对公司的最佳利益的方式行事,并且就任何刑事诉讼或诉讼而言,该人没有合理理由相信该人的行为是非法的。以判决、命令、和解、定罪或抗辩终止任何诉讼、诉讼或法律程序,其本身不应推定该人没有本着善意行事,其行事方式不符合或不反对公司的最大利益,并且就任何刑事诉讼或程序而言, 有合理理由相信该人的行为是非法的。
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7.2在由公司或根据公司的权利进行的诉讼、诉讼或法律程序中 赔偿的权力。除第7.3节另有规定外,本公司应 任何曾经或现在是本公司任何威胁、待决或已完成诉讼或诉讼的当事一方或因本公司有权因其是或曾经是本公司的董事 或本公司的高级职员,或在本公司现为或曾经应本公司的要求作为另一公司、合伙企业、合资企业、信托公司的董事的高级职员、雇员或代理人而作为本公司的任何威胁、待决或已完成的诉讼或诉讼的一方而 获得有利于本公司的判决的任何人进行赔偿 。员工福利计划或其他企业 针对该人实际和合理地为该诉讼或诉讼的辩护或和解而招致的费用(包括律师费),如果该人本着善意行事,并以其合理地相信符合或不符合公司最佳利益的方式行事;但不得就该人被判决对公司负有法律责任的任何申索、问题或事项作出赔偿,除非且仅限于衡平法院或提起该诉讼或诉讼的法院应申请裁定该人有权公平和合理地获得公司赔偿,以支付衡平法院或其他法院认为适当的费用。
7.3赔偿授权 。除非法院下令,否则公司仅应在确定董事或高级职员符合第7.1节或第7.2节(视具体情况而定)中规定的适用行为标准后,在特定情况下对该人员进行适当的赔偿。有关决定应由(I)并非有关诉讼、诉讼或法律程序的一方的 董事(即使不足法定人数)的多数票,或(Ii)由该等董事(即使少于法定人数)的多数票指定的该等董事组成的委员会作出,或(Iii)如无该等董事,或如有关的 董事如此指示,则由独立法律顾问以书面意见作出,或(Iv)由股东作出。对于前任董事和高级管理人员,应由任何有权代表公司就此事采取行动的一名或多名人士作出上述决定。 但是,如果现任或前任董事或公司高级管理人员在抗辩第7.1节或第7.2节所述的任何诉讼、诉讼或程序或其中的任何索赔、争议或事项方面胜诉, 该人应获得赔偿,以弥补其实际和合理地与此相关的费用(包括律师费),在特定情况下不需要授权。
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7.4良好的 定义的信念。就第7.3条下的任何决定而言,在法律允许的最大范围内,任何人应被视为 本着诚信行事,并以合理地相信该人符合或不反对公司最大利益的方式行事, 或就任何刑事诉讼或诉讼而言,没有合理理由相信该人的行为是非法的,如果该人的行为是基于对公司或其他企业的记录或账簿的善意依赖, 或本公司或另一家企业的管理人员在履行职责过程中向该人提供的信息,或根据本公司或另一家企业的法律顾问的建议,或根据本公司或另一家企业的独立注册会计师或由本公司或另一家企业以合理谨慎挑选的评估师或其他专家向本公司或另一家企业提供的信息或记录或作出的报告。本节7.4中使用的术语“其他企业”是指任何其他 公司或任何合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业,而该人应公司的要求作为董事、高级管理人员、员工或代理为 服务。第7.4节的规定不应被视为排他性的,也不应以任何方式限制某人可能被视为符合第7.1节或第7.2节(视具体情况而定)规定的适用行为标准的情况。
7.5索赔人有权提起诉讼。尽管第7.3节对具体案件有任何相反的裁决,并且即使没有任何裁决,但如果(I)在适用诉讼的最终处置之后,公司在收到书面赔偿请求后九十(90)天内仍未全额支付根据本条第七条第7.1或7.2条提出的赔偿要求,或(Ii)公司未在收到要求垫付费用的一份或多份声明后三十(30)天内全额支付根据本条款第七条第7.6条提出的垫付费用索赔,则索赔人可在此后(但不是在此之前)在 特拉华州衡平法院对公司提起诉讼,要求追回未支付的索赔金额及其利息,或获得 适用的垫付费用。索赔人未达到行为标准,使公司可就索赔金额向索赔人进行赔偿的行为标准,可作为为执行赔偿权利而提起的任何此类诉讼的抗辩理由(但不包括在强制执行预支费用权利的诉讼中),但证明此类抗辩的责任应由公司承担。无论是根据第7.3节在特定案件中作出的相反裁决,还是根据第7.3节没有作出任何裁决,都不能作为此类申请的抗辩理由,也不能推定索赔人没有 达到任何适用的行为标准。如果全部或部分胜诉,索赔人还有权在适用法律允许的最大限度内获得起诉此类索赔的费用,包括与此相关的合理律师费 。
7.6预付费用 。现任或前任董事或高管 在为任何民事、刑事、行政或调查行动、诉讼或法律程序辩护时所发生的费用,包括但不限于律师费,而该人是其中一方,或因是或曾经是董事或公司高管,或在董事或公司高管应公司要求而以董事、另一公司、合伙企业、合资企业、信托公司的高管、雇员或代理人的身份,而被威胁成为一方或以其他方式参与其中的 如果最终确定该人 无权获得公司根据第VII条授权或以其他方式授权的赔偿,公司应在收到或代表该现任或前任董事或高级职员作出偿还承诺后,提前 支付员工福利计划或其他企业的有关诉讼、诉讼或诉讼的最终处置。
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7.7赔偿和垫付费用的非排他性 。根据第七条规定或授予的获得赔偿和垫付费用的权利,不应被视为排除寻求赔偿或垫付费用的人根据公司注册证书、任何协议、股东或公正董事的投票或其他方式有权享有的任何其他权利,无论是以该人的公务身份采取行动,还是在担任该职位期间以其他身份采取行动, 公司的政策是,对第7.1条和第7.2条规定的人员的赔偿应在法律允许的最大限度内进行。本条款第七条的规定不应被视为排除对第7.1或7.2节中未规定但公司有权力或义务根据DGCL的规定或其他规定进行赔偿的任何人的赔偿。
7.8.保险。 本公司可代表任何人购买和维护保险,该人现在是或曾经是董事公司的高管、员工或代理,或应公司的要求作为另一公司、合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业的董事高管、员工或代理服务。 合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业对该个人提出的、由其以任何上述身份产生的或因其身份而产生的任何责任购买和维护保险。公司是否有权或有义务根据本第七条的规定赔偿该人的此类责任。
7.9某些 定义。就本条第七条而言,凡提及“本公司”,除所产生的 公司外,还应包括在合并或合并中吸收的任何组成公司(包括某一组成公司的任何成员),如果该合并或合并继续单独存在,则本有权力和授权对其董事、高级职员、雇员或代理人进行赔偿,以便 任何现在或曾经是董事或该组成公司的高级职员的人,或在董事或该组成公司的高级职员提出要求时,作为另一家公司的董事、高级职员、雇员或代理人服务于该组成公司, 合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业,根据本条第七条的规定,对于产生的或尚存的公司,其地位应与该人在其继续单独存在的情况下对于该组成公司的地位相同。就本条第七条而言,对“罚款”的提及应包括就任何员工福利计划对某人评估的任何消费税;而对“应公司要求服务”的提及 应包括作为公司的董事、高级职员、雇员或代理人就雇员福利计划、其参与者或受益人对该董事、高级职员、雇员或代理人施加的责任或涉及的服务 ;员工福利计划的参与者和受益人应被视为以本条款第七条所述的“不违背公司的最大利益”的方式行事。
7.10赔偿和垫付费用的生存 。由第(Br)条提供或根据第(Br)条授予的费用的赔偿和垫付应继续适用于已不再是董事或高级职员的人,并应使该人的继承人、遗嘱执行人和管理人受益。
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7.11赔偿限制。即使本细则第VII条有任何相反规定,除强制执行赔偿或垫付开支权利的诉讼(受第7.5节管限)外,本公司并无责任赔偿任何现任或前任董事或高级职员因其提起的诉讼、诉讼程序(或其部分),除非 该等诉讼、诉讼或程序(或其部分)获董事会授权。
7.12合同 权利根据本条款第七条,本公司有义务赔偿现为或曾经是董事会员或本公司高管的人,并向其预付费用,该义务应被视为本公司与该人之间的合同,对本条款第七条任何规定的修改或废除不得影响本公司在基于在修改或废除之前发生的任何作为或未作为而提出的索赔方面的义务,而损害该人的利益。
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附件E
2022年9月30日
严格保密
董事会
Tradeup收购公司
致董事会:
我们理解,Tradeup Acquisition Corp.(“UPTD”,“公司”)打算由UPTD、本公司全资子公司Tradeup Merge Sub Inc.(“合并子公司”)、 和Estrella Biophma,Inc.(“Estrella”,“目标”)以及之间订立合并协议和重组计划 (“该协议”),据此,如目前预期的:(1)在有效时间,根据该协议所载的条款和条件,合并子公司应与目标公司合并并并入目标公司(“合并”或“交易”),目标公司为合并后尚存的公司(“尚存公司”),合并子公司的独立法人地位终止;(2)在紧接生效时间 之前发行并发行的每股目标优先股将自动转换为目标普通股的数量;(3)在生效时间,在紧接生效时间之前发行且已发行的每股目标普通股(持不同意见的股份除外)应转换为获得 相当于每股合并对价的目标普通股相对于该股份的公司普通股数量的权利;及(4)每股合并代价指本公司普通股的股份数目,等于(I)每股合并代价价值除以(Ii)10.00美元,其中每股合并代价价值指(A)权益价值 (相等于325,000,000美元,须根据UPTD与目标公司其后达成的书面协议(如有)作出调整)除以(B)于紧接生效时间前已发行及已发行的目标普通股股份总数。
本公司(“董事会”)董事会已要求Benchmark Company,LLC(“Benchmark”)就本公司在交易中支付的代价从财务角度看是否对本公司的非关联股东公平提供书面意见 (“意见”)。
为换取我们提供本意见的服务,本公司已同意向Benchmark支付一笔费用,这并不取决于本协议中所表达的结论或交易的完成。本公司还同意赔偿我们因提供本意见所提供的服务而可能承担的某些责任,并补偿我们因与本公司签约而产生的某些费用。我们可能会寻求在未来向公司和/或其关联公司以及交易中的其他参与者提供其他财务咨询或投资银行服务,我们可能会因此获得补偿。
本意见针对 董事会的使用、信息和利益(仅以董事会的身份),未经我们的事先书面同意,不得用于任何其他目的。本意见不打算也不构成对董事会、任何证券持有人或任何其他各方就如何就与交易或其他有关的任何事项采取行动或投票的建议。
The Benchmark Company,LLC-Members FINRA,SIPC
150 East 58这是街道,17号Th Floor,New York,NY 10155-电话:
我们没有被要求就以下事项发表意见,本意见不表达意见或以其他方式解决:(1)董事会、本公司、其证券持有人或任何其他方继续或实施交易的基本业务 决定,(Ii)与交易或其他交易有关的任何安排、谅解、协议或文件的条款,或与交易的形式、结构或任何其他部分或方面有关的条款(本文明确规定的对价除外),(Iii)交易的任何部分或方面对任何类别证券的持有人、债权人或本公司其他股东或对任何其他一方是否公平,除非且仅限于本意见最后一句明文规定的范围,(Iv)与本公司、目标或任何其他方可用的任何替代业务策略或交易相比,交易的相对优点。 (V)交易的任何部分或方面对公司或任何其他方的任何类别或集团的证券持有人或其他成员相对于任何其他类别或集团的公司或该另一方的证券持有人或其他成员的公平性(包括但不限于,在这些类别或组的证券持有人或其他成员之间或之内分配任何对价),(Vi)目标、公司或任何其他参与交易的参与者的偿付能力、信誉或公允价值,根据有关破产、无力偿债、欺诈性转让或类似事项的任何适用法律,或(Vii)支付给交易任何一方、任何类别的此类 人士或任何其他方的任何高级职员、董事或雇员的任何补偿、性质或任何其他方面的任何补偿、 应付给或收到的代价的金额、性质或任何其他方面的公平性、财务或其他方面。此外,在需要法律、监管、会计、保险、税务或其他类似专业建议的事项上,不打算 发表意见、咨询或解释。假设已经或将从适当的专业来源获得此类意见、咨询或解释。此外,在征得董事会同意的情况下,我们依赖董事会、本公司及其顾问就与目标、本公司、交易或其他有关的所有法律、监管、会计、保险及税务事宜所作的评估。本意见的发布得到了授权批准此类意见的委员会的批准。
在得出此意见时, 我们审查和考虑了我们认为相关的财务和其他事项,其中包括:
§ | 公司提供给我们的协议草案,日期为2022年9月30日; |
§ | 公司向我们提供的与目标的历史、当前和未来运营、财务状况和前景有关的某些 信息,包括2022年3月30日至2022年6月30日期间的历史收益表和现金流量表, 截至2022年6月30日的资产负债表,以及包含2022-2031日历年的预测财务情况的财务模型; |
§ | 与本公司和Target的某些管理层成员及其某些顾问和代表就Target的业务、运营、财务状况和前景、交易及相关事项进行讨论 ; |
§ | 本公司高级管理层发给我们的证书,其中包括关于提供给或与之讨论的目标的信息、数据和其他材料(财务或其他方面)的准确性的陈述。美国由或代表公司 ; |
§ | 我们认为相关的某些公司的上市证券的当前和历史市场价格、交易特征和财务表现; |
§ | 我们认为相关的某些交易的可公开获得的财务条款; 和 |
2 |
§ | 此类 其他信息、经济和市场标准和数据、财务研究、分析和调查以及被视为相关的基准等其他因素。 |
我们依赖并假定所有向我们提供、与我们讨论或审查或公开提供的数据、材料和其他信息的准确性和完整性,并且不对这些 数据、材料和其他信息承担任何责任。此外,贵公司管理层及Target管理层已告知吾等(且吾等已假设),吾等审阅的 财务预测乃根据反映目前最佳估计及该等管理层对目标未来财务结果及状况的判断而以真诚合理的基准编制,吾等对该等预测或其所依据的假设概不发表意见。我们依赖并假设,在未经独立核实的情况下, 目标的业务、资产、负债、财务状况、运营结果、现金流或前景自向我们提供的最新财务报表和其他信息(财务或其他方面)各自的日期以来没有发生变化,且没有任何信息或事实会使我们审查的任何 信息不完整或具有误导性。Benchmark进一步依赖本公司和Target管理层的保证,即他们不知道任何事实会使Benchmark提供的信息在任何重大方面不完整或具有误导性 。在审核及得出本意见时,Benchmark并不承担对上述任何资料进行独立 核实的任何责任,并依赖贵公司及Target所代表的完整性及准确性。 此外,吾等在未经独立核实的情况下,依赖并假设协议的最终形式与上述向吾等提供的协议版本在任何重大方面不会有任何差异。此外,Benchmark并无对本公司或目标公司的资产或负债作出任何 独立评估或评估,亦未向Benchmark提供任何该等 独立评估或评估。本意见必须基于当时的财务、经济、市场和其他条件,并应自本协议之日起对其进行评估。尽管随后的事态发展可能会影响这一意见,但Benchmark没有任何义务更新、修订或重申这一意见。
Benchmark假设交易将按与上文确定的协议草案中所述条款基本相似的条款完成。此外,本公司向Benchmark表示,该交易是由双方按公平原则进行谈判的。
在我们的正常业务过程中,Benchmark可能会活跃地交易本公司的股权或债务证券,并可能继续活跃地交易该等股权或债务证券。此外,作为Benchmark员工或与Benchmark有关联的某些个人过去可能是本公司的股东 ,目前可能是本公司的股东。
3 |
基于并受制于 上述规定,并以此为依归,吾等认为,截至本协议日期,本公司根据协议于交易中须支付的代价从财务角度而言对本公司的非关联股东是公平的。
非常真诚地属于你,
基准公司LLC
发信人: | 约翰·J·博勒三世 | |
姓名: | 约翰·J·博勒三世 | |
标题: | 董事高级董事总经理兼投资银行业务联席主管 |
4 |
第II部
招股说明书中不需要的信息
项目20.对董事和高级职员的赔偿。
拟议的宪章将在业务合并完成后生效,规定我们的所有董事、高级管理人员、员工和代理有权在DGCL第145条允许的最大范围内获得我们的赔偿。DGCL关于对高级职员、董事、雇员和代理人的赔偿的第145条规定如下。
第145条。对高级职员、董事、雇员和代理人的赔偿;保险。
(a) | 公司有权赔偿任何曾经或现在是当事人或被威胁成为任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或程序的一方的人,无论是民事、刑事、行政或调查 (不包括由公司或根据公司的权利提起的诉讼),原因是该人是或曾经是公司的董事、高级职员、雇员或代理人,或正在或曾经是应公司的请求作为董事、高级职员、另一家公司、合伙企业、合资企业、信托公司或其他企业的雇员或代理人就其与上述行为有关的实际和合理的费用(包括律师费)、判决、罚款和为达成和解而支付的金额进行赔偿,诉讼或法律程序,如果该人真诚行事,并以合理地相信符合或不反对公司最佳利益的方式行事,并且就任何刑事诉讼或法律程序而言, 没有合理的理由相信此人的行为是非法的。任何诉讼、诉讼或法律程序因判决、命令、和解、定罪或因不符合条件或其等价物的抗辩而终止,其本身不应建立一个推定,即该人没有本着善意行事,并且其行为方式是该人合理地相信 符合或不反对公司的最大利益,并且,对于任何刑事诉讼或诉讼程序,有合理理由相信该人的行为是非法的。 |
(b) | 公司有权赔偿 任何曾经或现在是任何受威胁的一方或被威胁成为任何威胁的一方的人,因该人是或曾经是该公司的董事、高级职员、雇员或 代理人,而由该公司或根据该公司的权利为促致判决胜诉而待决的 或已完成的诉讼或诉讼,或正在或曾经应公司的要求担任另一公司、合伙企业、合资企业的高级管理人员、雇员或代理人,信托或其他企业的费用(包括律师费)由该人实际和合理地在与该诉讼或诉讼的抗辩或和解有关的 人以诚信和合理的方式行事的情况下发生。被认为符合或不符合公司的最大利益,但不得对任何索赔作出任何赔偿,关于该人应被判决对公司负有责任的问题或事项,除非且仅限于衡平法院或提起该诉讼或诉讼的法院应申请 裁定,尽管判决了责任,但考虑到案件的所有情况, 该人公平和合理地有权获得赔偿,以支付衡平法院或其他法院认为适当的费用。 |
(c) | 就现任或前任董事或法团的高级人员在本条(A)及(B)款所指的任何诉讼、诉讼或法律程序的抗辩 或在抗辩任何申索方面已胜诉的范围而言,如果该人因该问题或其中的事项而实际和合理地发生与此相关的费用(包括律师费),则该人应得到赔偿。 |
II-1 |
(d) | 根据本条第(Br)(A)和(B)款作出的任何赔偿(除非法院下令),应仅由公司在确定对现任或前任董事官员、官员、员工或代理人在这种情况下是适当的,因为 此人已符合本节(A)和(B)款中规定的适用行为标准 。对于在作出该决定时身为董事 或高级职员的人,应:(1)由并非该诉讼、诉讼或法律程序的当事一方的董事(尽管少于法定人数)以过半数票作出决定,或(2) 由此类董事组成的委员会以此类董事的多数票指定,即使 少于法定人数,或(3)如果没有此类董事,或如果此类董事有此指示,则由独立法律顾问在书面意见中 ,或(4)由股东出资。 |
(e) | 高管或董事因为任何民事、刑事、行政或调查性诉讼、诉讼或诉讼进行辩护而产生的费用(包括律师费) 可由公司在此类诉讼最终处置之前支付。如果最终确定该人 无权获得公司本节授权的赔偿,则在收到由该 董事或其代表作出的偿还该金额的承诺后,即可提起诉讼或进行诉讼。前高级职员和董事或其他雇员和代理人所发生的费用(包括律师费)可按公司认为适当的条款和条件支付。 |
(f) | 根据本节其他各款规定或授予的费用的赔偿和垫付,不应被视为排斥寻求赔偿或垫付费用的人根据任何附例、协议、股东或无利害关系的 董事投票决定是否以该人的正式身份采取行动,以及在担任该职位期间以其他身份采取行动。根据公司注册证书或附则的规定获得赔偿或预支费用的权利,在属于民事、刑事、寻求赔偿或垫付费用的行政或调查性诉讼、诉讼或诉讼 ,除非该行为或不作为发生时的有效规定明确授权在该行为或不作为发生后消除或损害 。 |
(g) | 公司有权代表现在或曾经是公司的董事、高级职员、雇员或代理人的任何人,或应公司的要求以另一公司、合伙企业的高级职员、雇员或代理人的身份提供服务的任何人购买和维持保险。合资企业, 信托或其他企业对该人提出的任何责任,并由该人以任何该等身份承担,或因该人的身份而产生, 该公司是否有权根据本条就该人的此类责任向其作出赔偿。 |
(h) | 就本节而言,所提及的“公司”除包括所产生的公司外,还应包括在合并或合并中吸收的任何组成公司(包括组成公司的任何组成部分),如果合并或合并继续单独存在,将有权力和授权 来赔偿其董事、高级职员和员工或代理人,因此任何人 或曾是该组成公司的董事、高级职员、雇员或代理人,或正在或曾经应该组成法团的要求作为董事、高级职员、其他公司、合伙企业、合资企业、信托或其他企业的雇员或代理人,则该人在本条下就产生的或尚存的法团所处的地位,须与该人如其独立存在继续存在时所处的地位相同。 |
(i) | 就本节而言,对“其他企业”的提及应包括员工福利计划;对“罚款”的提及应包括就任何员工福利计划对某人评估的任何消费税 ;所提及的“应公司的要求提供服务”应包括 作为公司的董事、高级职员、雇员或代理人就员工福利计划对该董事、高级职员、雇员或代理人施加责任或涉及该等董事、高级职员、雇员或代理人的服务,其参与者或受益人;任何人如本着善意行事,且其行事方式合理地相信符合雇员福利计划的参与者和受益人的利益,则应被视为采取了一种“非反对”的方式。本条所指的“本公司的最大利益”。 |
(j) | 除非另有规定,否则由本节提供或依据本节授予的费用的赔偿和垫付应继续适用于已不再是董事、高级职员、员工或代理人的人,并应使继承人受益,遗嘱执行人和管理人 。 |
II-2 |
(k) | 现授予衡平法院专属司法管辖权,以审理和裁定根据本条或根据任何法律、协议、股东投票或无利害关系董事或其他方式提起的所有预支费用或赔偿诉讼。衡平法院可即决裁定公司垫付费用(包括律师费)的义务。 |
鉴于根据证券法产生的责任的赔偿 可能根据上述条款允许我们的董事、高级管理人员和控制人进行,我们已被告知,美国证券交易委员会认为,此类赔偿违反证券法中表达的公共政策 ,因此不可强制执行。如果董事、高级职员或控股人士就正在登记的证券提出赔偿要求 (支付董事、高级职员或控股人士在成功抗辩任何诉讼、 诉讼或法律程序中产生或支付的费用除外),我们 将向适当司法管辖权法院提交问题,该董事的赔偿是否违反证券法中表达的公共政策,并将受该问题的 最终裁决管辖。
根据《董事条例》第102(B)(7)节的规定,经修订及重述的公司注册证书规定,董事不会因违反董事的受信责任而对吾等或吾等的任何股东承担任何个人责任,但如
如果DGCL被修订为 授权公司行动进一步免除或限制董事的责任,则根据我们修订和重述的公司注册证书,我们的董事对我们或我们的股东的责任将在DGCL授权的最大程度上被取消或限制。对我们修订和重述的公司注册证书条款的任何废除或修订 通过股东或法律变更限制或消除董事的责任,或采用与此不一致的任何其他条款,(除非法律另有要求)仅为前瞻性的,除非 法律的修订或变更允许我们在追溯的基础上进一步限制或消除董事的责任。
我们修订和重述的公司注册证书还规定,我们将在适用法律授权或允许的最大程度上,赔偿我们的现任和前任高级管理人员和董事,以及在我们公司的董事或高级管理人员任职期间,正在或曾经担任另一实体、信托或其他企业的董事、高级管理人员、员工或代理人的人员,包括与 员工福利计划有关的服务,与任何受威胁、未决或已完成的诉讼(无论是民事、刑事、行政或调查)相关的所有费用、责任和损失(包括但不限于律师费,判决、罚款、ERISA 消费税和罚款以及为达成和解而支付的金额)任何此等人士因任何此类诉讼而合理招致或遭受的损失 。
尽管如此, 根据我们修订和重述的公司注册证书有资格获得赔偿的人,只有在我们的董事会授权的情况下,才会就该人发起的诉讼 获得我们的赔偿,但执行赔偿权利的诉讼除外。
我们修订和重述的公司注册证书所赋予的获得赔偿的权利是一种合同权利,其中包括我们有权在上述诉讼最终处置之前向我们支付因辩护或以其他方式参与该诉讼而产生的费用,但是,如果DGCL需要,只有在向我们交付承诺后,才能预支我方人员或董事(仅以我公司高级人员或董事人员的身份)发生的费用。如果最终确定该人没有资格根据我们修订和重述的公司注册证书或其他方式获得此类 费用的赔偿,则偿还所有预付金额。
II-3 |
获得赔偿和垫付费用的权利不会被视为排除我们修订和重述的公司证书 所涵盖的任何人根据法律、我们的修订和重述的公司证书、我们的章程、协议、 股东或公正董事的投票或其他方式可能或此后获得的任何其他权利。
对我们修订和重述的公司注册证书条款的任何废除或修订,无论是由我们的股东或通过法律变更或采用与此不一致的任何其他条款,影响到赔偿权利,都将仅是前瞻性的 ,除非法律的修订或变更允许我们在追溯的基础上提供更广泛的赔偿权利, 并且不会以任何方式减少或不利影响在此类不一致条款被废除、修订或通过时存在的任何权利或保护 对于在此类不一致条款被废除、修订或通过之前发生的任何行为或不作为 。我们修订和重述的公司证书还将允许我们在法律授权或允许的范围内和方式 向我们修订和重述的公司证书 具体承保的人以外的其他人进行赔偿和垫付费用。
我们的章程包括有关预支费用和赔偿权利的条款,与我们修订和重述的公司注册证书中规定的条款一致。此外,我们的章程规定,如果我们在规定的时间内没有全额支付赔偿或预支费用,我们有权提起诉讼。我们的章程还允许我们自费购买和维护保险,以保护我们和/或我们公司或其他实体、信托 或其他企业的任何董事、高级管理人员、员工或代理免受任何费用、责任或损失,无论我们是否有权就DGCL项下的此类费用、责任或损失向其进行赔偿。
本公司章程中影响赔偿权的条款的任何废除或修订,无论是由我们的董事会、股东或适用法律的变更,或采用与之不一致的任何其他条款,均仅为前瞻性的(除非法律另有要求),但如果法律的修订或变更允许我们在追溯的基础上提供更广泛的赔偿权利,且不会以任何方式减少或不利影响在该等废除、修订或采纳该等不一致条款之前发生的任何作为或不作为的现有权利或保护。
我们已经与我们的每一位高级管理人员和董事签订了赔偿协议,其中一份表格作为我们于2021年5月25日由美国证券交易委员会宣布生效的S-1表格注册声明的10.6号附件存档。这些协议要求我们在特拉华州法律允许的范围内最大限度地赔偿这些个人因向我们提供服务而可能产生的责任,并预支因针对他们的任何诉讼而产生的费用,以便他们能够获得赔偿。
这些责任限制 不会改变董事在联邦证券法下的责任,也不会影响公平补救措施的可用性,例如禁令或撤销。
根据以引用方式并入本注册说明书附件2.1的合并协议,吾等已同意继续保障我们现任董事及高级职员,并同意继续为我们现任董事及高级职员投保董事及高级职员责任保险。
预计合并后公司董事会将结合业务合并的完善,批准并指示合并后的 公司与拟担任合并后公司董事和高管的人员签订惯例赔偿协议。
II-4 |
第21项。展品和财务报表 附表。
(a) | 展品。 |
展品 号码 |
展品说明 | |
2.1*^ | Tradeup Acquisition Corp.、Tradeup Merge Sub Inc.和Estrella Biophma,Inc.之间的协议和合并计划,日期为2022年9月30日(作为本注册声明所载委托书/招股说明书的附件A)(通过引用2022年10月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1合并,文件编号001-40608) | |
3.1^ | 修订和重新签发的Tradeup Acquisition Corp.公司注册证书,日期为2021年7月14日(通过引用附件 3.1并入2021年7月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告,文件编号001-40608) | |
3.2^ | 埃斯特雷拉生物医药公司注册证书的修订和重新签署。 | |
3.3^ | 贸易收购公司第二次修订和重新注册的公司注册证书格式,在企业合并完成后立即生效(作为本注册说明书所载委托书/招股说明书的附件B附于本注册说明书中) | |
3.4^ | Tradeup Acquisition Corp.附例(引用2021年7月9日提交给美国证券交易委员会的S-1/A表登记声明修正案第9号附件3.3,第333-253322号文件) | |
3.5^ | 《埃斯特雷拉生物医药公司章程》 | |
3.6^ | 《Tradeup Acquisition Corp.修订和重新制定的章程》表格,在企业合并完成后生效 (作为本注册说明书所载委托书/招股说明书的附件D附于该说明书) | |
3.7^ | 对2022年12月29日提交的修订和重新发布的Tradeup收购公司注册证书的修正案(通过引用附件3.1并入2023年1月5日向美国证券交易委员会提交的当前8-K报表的附件3.1,文件编号001-40608) | |
4.1^ | 单位证书样本(参考2021年7月9日向美国证券交易委员会提交的S-1/A表格登记说明书修正案第9号附件4.1,第333-253322号文件) | |
4.2^ | 样本 普通股证书。(参考2021年7月9日提交给美国证券交易委员会的S-1/A表登记声明第9号修正案附件4.2,第333-253322号文件) | |
4.3^ | 保证书样本 (作为下面的附件A至附件4.4) | |
4.4^ | Tradeup Acquisition Corp.和VStock Transfer,LLC作为权证代理达成的认股权证协议,日期为2021年7月14日(通过引用并入于2021年7月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1,文件编号001-40608) | |
5.1^ | 对Robinson&Cole LLP的看法 | |
8.1^ | Winston&Strawn LLP对某些联邦所得税问题的税务意见 | |
10.1+^ | Tradeup Acquisition Corp.向Running Lion Holdings Limited签发的日期为2022年7月25日的期票(通过引用合并于2022年7月27日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第001-40608号文件中的附件10.1) |
II-5 |
展品 号码 |
展品说明: | |
10.2^ | Tradeup Acquisition Corp.向Tradeup Inc.签发日期为2022年7月25日的本票。(通过引用附件10.2并入2022年7月27日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-40608号) | |
10.3^ | 贡献 尤里卡治疗公司和埃斯特雷拉生物制药公司于2022年6月28日签署的协议。 | |
10.4†^ | 许可协议,日期为2022年6月28日,由Eureka Treeutics,Inc.、Eureka Treateutics(Cayman)Ltd.和Estrella Biophma,Inc.签署。 | |
10.5†^ | 尤里卡治疗公司和埃斯特雷拉生物制药公司之间于2022年6月28日签署的服务协议。 | |
10.6†^ | 合作协议,日期为2021年10月29日,由埃斯特雷拉生物制药公司(Eureka Treateutics,Inc.)(作为尤里卡治疗公司的继任者)签署。和Imugene Limited | |
10.7†^ | 执行聘书,日期为2022年7月29日,由埃斯特雷拉·比埃普玛公司和刘成博士共同撰写 | |
10.8†^ | 雇用协议,日期为2022年5月27日,由Estrella Biophma公司和徐建东(Peter)签署,并在两者之间签订 | |
10.9†^ | 雇佣协议,日期为2022年5月27日,由埃斯特雷拉·Biophma公司和钱(Vicky)杨签署并由他们之间签署 | |
10.10*^ | 支持协议,日期为2022年9月30日,由Tradeup Acquisition Corp.、Estrella Biophma,Inc.、Tradeup收购赞助商LLC、Tradeup Inc.签署。以及TradeUp Acquisition Corp.的高级管理人员和董事(在2022年10月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告第001-40608号中引用附件10.1并入) | |
10.11^ | 埃斯特雷拉免疫公司2023综合激励计划(作为本注册说明书所载委托书/招股说明书的附件C附上) | |
10.12^ | 埃斯特雷拉·Biophma,Inc.期权授予通知,包括2022年股权激励计划 | |
10.13^ | 企业合并营销协议,日期为2021年7月14日 Tradeup Acquisition Corp.,US Tiger Securities,Inc.,EF Hutton,Benchmark Investments,LLC和R.F.Lafferty&Co.,Inc.(通过引用附件1.2合并到2021年7月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表中 文件编号001-40608) | |
10.14^ | TradeUp收购公司、Tradeup收购赞助商有限责任公司和其中提到的某些证券持有人之间的登记权协议,日期为2021年7月14日(通过引用附件10.3并入2021年7月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中,文件编号001-40608) | |
10.15^ | 尤里卡治疗公司和埃斯特雷拉生物制药公司之间的服务协议第1号修正案,2022年10月1日生效。 | |
10.16^ | 尤里卡治疗公司和埃斯特雷拉生物医药公司之间的许可协议修正案1,2022年10月1日生效。 | |
10.17^ | Tradeup Acquisition Corp.向Tradeup收购保荐人有限责任公司发行的日期为2023年1月19日的本票(通过引用附件10.2并入2023年1月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-40608号) | |
10.18^ | 延期本票,日期为2023年1月19日,由Tradeup Acquisition Corp.向Estrella Biophma,Inc.发行(通过引用附件10.1并入2023年1月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第001-40608号文件) | |
10.19^ | 延期本票,日期为2023年2月19日,由Tradeup Acquisition Corp.向Estrella Biophma,Inc.发行(通过引用附件10.1并入2023年2月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第001-40608号文件) | |
10.20^ | 延期本票,日期为2023年3月17日,由Tradeup Acquisition Corp.向Estrella Biophma,Inc.发行(通过引用附件10.1并入2023年3月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第001-40608号文件) | |
10.21^ | 延期本票,日期为2023年4月12日,由TradeUp收购公司向Estrella Biophma,Inc.发行(通过引用附件10.1并入2023年4月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第001-40608号文件) | |
10.22^ |
Tradeup Acquisition Corp.和White Lion Capital LLC之间的普通股购买协议,日期为2023年4月20日(通过引用附件10.1并入2023年4月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第001-40608号文件) | |
10.23^ |
注册权协议,日期为2023年4月20日,由Tradeup Acquisition Corp.和White Lion Capital LLC签署。(参考附件10.2并入2023年4月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告第001-40608号文件) | |
10.24^ | Tradeup Acquisition Corp.和White Lion Capital LLC之间的普通股购买协议修正案,日期为2023年4月26日(通过引用附件10.1并入2023年4月26日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1,文件编号001-40608) | |
10.25^ | 延期本票,日期为2023年5月19日,由Tradeup Acquisition Corp.向Estrella Biophma,Inc.签发(通过引用并入2023年5月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1,文件编号001-40608) | |
10.26^ | 本票,日期为2023年6月6日,由Tradeup Acquisition Corp.向Tradeup Inc.发行。(将 参考附件10.1并入2023年6月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告第001-40608号文件) | |
10.27^ | 尤里卡治疗公司和埃斯特雷拉生物医药公司之间的服务协议第2号修正案,2023年3月1日生效。 | |
10.28^ | 尤里卡治疗公司和埃斯特雷拉生物医药公司之间的许可协议第2号修正案,2023年3月1日生效。 | |
10.29^ | 延期本票,日期为2023年6月16日,由Tradeup Acquisition Corp.向埃斯特雷拉 Biophma,Inc.签发(通过引用附件10.1并入2023年6月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1,文件编号001-40608) | |
16.1^ | 弗里德曼有限责任公司关于Tradeup Acquisition Corp.认证会计师变更的信函,日期为2022年10月11日(通过引用附件16.1并入2022年10月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中,文件编号001-40608) | |
16.2^ | Friedman LLP关于Estrella Biophma公司认证会计师变更的信,日期为2023年5月1日。 | |
23.1 | 独立注册会计师事务所Friedman LLP同意Tradeup收购公司。 | |
23.2 | 独立注册会计师事务所Marcum LLP同意Tradeup收购公司。 | |
23.3 | 独立注册会计师事务所Friedman LLP同意Estrella Biophma,Inc. | |
23.4^ | Robinson&Cole LLP的同意书(见附件5.1) | |
24.1 | 授权书 (包括在本协议的签名页上) | |
99.1^ | 特别会议的委托书格式 | |
99.2^ | 董事提名者裴旭的同意 | |
99.3^ | 征得董事提名人吴珍妮的同意 | |
99.4^ | 董事提名人玛莎·罗伯茨博士同意 | |
99.5^ | 董事提名者范武的同意 | |
99.6^ | 基准公司同意,有限责任公司 |
II-6 |
展品 号码 |
展品说明: | |
101.INS | XBRL实例文档-此实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入了内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | |
107^ | 备案费表。 |
* | 根据S-K条例第601(B)(2)项,已略去附件、附表和证物。注册人同意应要求以保密方式向美国证券交易委员会提供任何遗漏附件的补充副本。 |
^ | 之前提交的。 |
+ | 指管理合同或补偿计划。 |
† | 本展览的部分内容(用星号表示)已被省略,因为注册人已确定信息 既不是重要信息,也是注册人视为私人或机密的类型。 |
(b) | 财务报表明细表。 |
所有财务报表附表 都被省略,因为其中要求列出的信息不适用或显示在合并财务报表 或附注中。
第22项。承诺。
(a) | 以下签署的登记人特此承诺: |
(1) | 在提出要约或销售的任何期间,提交本登记声明的生效后修正案: |
(i) | 包括1933年《证券法》第10(A)(3)节要求的任何招股说明书; |
(Ii) | 在招股说明书中反映在注册说明书生效日期(或注册说明书生效后的最新修订)之后发生的任何事实或事件,这些事实或事件个别地或总体上代表注册说明书所载信息的根本变化。尽管如上所述, 发行证券数量的任何增加或减少(如果发行证券的总美元价值不超过登记的金额),以及与估计最大发行范围的下限或上限的任何偏离可能会被反映出来在根据规则424(B)向委员会提交的招股说明书的形式下,总体而言,成交量和价格的变化不超过20%,其最高发行价为有效注册报表中“注册费的计算”表中所列的最高发行价。和 |
II-7 |
(Iii) | 包括登记声明中未披露的与分配计划有关的任何重大信息 或登记声明中对此类信息的任何重大更改。 |
(2) | 为了确定《1933年证券法》下的任何责任,每一项生效后的修正案应被视为与其中提供的证券有关的新登记声明,而该证券当时的发售应视为其首次真诚发售。 |
(3) | 通过 生效后修订的方式,将在发行终止时仍未售出的任何正在登记的证券从登记中删除。 |
(4) | 为了确定根据1933年证券法对任何买方承担的责任:根据规则424(B)提交的每份招股说明书,作为与发行有关的登记声明的一部分,除根据规则430B提交的注册声明或依据规则430A提交的招股说明书外,自注册声明生效后首次使用之日起, 应被视为注册声明的一部分并包括在注册声明中。但在属于登记声明一部分的登记声明或招股说明书中作出的任何声明,或在通过引用而并入或被视为并入登记声明或招股说明书的文件中作出的任何声明,对于在首次使用之前签订了销售合同的买方,应取代或修改登记 声明或招股说明书中的任何陈述,而该陈述是登记声明的一部分,或在紧接首次使用日期之前的任何此类文件中作出的。 |
(5) | 为确定注册人根据1933年《证券法》在证券的首次分销中对任何买方的责任:以下签署的注册人根据本注册声明承诺在以下签署的注册人的首次证券发售中承担责任:无论用于向买方出售证券的承销方式如何,如果通过下列任何通信方式向买方提供证券或向其出售证券,以下签署的 注册人将是买方的卖方,并将被视为向买方提供或出售此类证券: |
(i) | 与根据规则 424要求提交的发行有关的任何初步招股说明书或以下签署注册人的招股说明书; |
(Ii) | 与以下签署的注册人或其代表准备的发售有关的任何免费撰写的招股说明书,或由签署的注册人使用或转介的任何免费撰写的招股说明书; |
(Iii) | 任何其他免费撰写的招股说明书与招股说明书有关的部分,其中包含由下文签署的注册人或其代表提供的关于下文签署的注册人或其证券的重要信息;以及 |
(Iv) | 以下签署的注册人向买方发出的要约中的要约的任何其他信息。 |
(b) | (1)以下签署的注册人在此承诺: 任何被视为第145欧元含义的承销商的个人或当事人通过使用作为本注册说明书一部分的招股说明书公开重新发行根据本注册说明书登记的证券之前,发行人 承诺,除适用的 表格中的其他项要求的信息外,该再发行招股说明书将包含适用的注册表所要求的关于可能被视为承销商的再发行的信息。 |
II-8 |
(2)注册人 承诺,(I)根据上一段提交的招股说明书,或(Ii)看来符合该法第10(A)(3)条的要求并在符合第415条的规定下用于证券发售的每份招股说明书,将作为对注册说明书的修订的一部分提交,并且在修订生效之前不会使用,并且为了确定1933年《证券法》下的任何责任,每次该等生效后的修订应被视为与其中所提供的证券有关的新登记 声明,届时该等证券的发售应被视为其首次诚意发售。
(c) | 根据上述规定,注册人的董事、高级管理人员和控制人可根据《1933年证券法》或其他规定,对责任进行赔偿。注册人 已被告知,美国证券交易委员会认为此类赔偿 违反了法案中所表达的公共政策,因此不能强制执行。如果针对此类责任的赔偿要求(登记人支付董事、登记人的高级职员或控制人为成功抗辩任何诉讼而招致或支付的费用除外),诉讼或程序)被该董事、高级职员或控制人就正在登记的证券而主张, 除非注册人的律师认为该事项已通过控制先例解决,向具有适当管辖权的法院提交以下问题: 该法院的这种赔偿是否违反了该法案中所表达的公共政策,并将由该问题的最终裁决来管辖。 |
(d) | 根据本表格S-4第4、10(B)、11或13项的规定,以下签署的注册人承诺 在收到信息请求后的一个工作日内,对通过引用方式并入招股说明书的信息请求作出回应。并以第一类邮件或其他同等提示方式发送合并后的文件。这包括在登记声明生效日期 之后至答复申请之日之前提交的文件中所载的信息。 |
(e) | 以下签署的注册人承诺 以生效后修订的方式提供与交易和被收购公司有关的所有信息,而这些信息不是注册声明的主题,并在注册声明生效时包含在注册声明中。 |
II-9 |
签名
根据《证券法》的要求,注册人已于2023年6月30日在北京市正式委托签名人中国代表注册人在本注册书上签字。
Tradeup收购公司。 | ||
发信人: | /s/建伟Li | |
姓名: | 建伟Li | |
标题: | 董事长兼联席首席执行官 |
授权书
我们,以下签署的Tradeup Acquisition Corp.董事和高级管理人员,特此分别组成并任命Li为真实合法的事实代理人和代理人,具有完全的替代和再代理权力,以其名义、地点和替代任何和所有 身份签署本S-4表格注册声明(包括根据1933年证券法第462条提交的所有生效前和生效后的修订和注册声明),并提交该声明及其所有证物和其他相关文件。向美国证券交易委员会授予上述代理律师和代理人完全的权力和授权 ,以完全按照他本人可能或可以做的所有意图和目的,在该场所内和周围作出和执行每项必要的行为和事情,在此批准并确认该代理律师和代理人,或他或她的代理人,或他或她的代理人,可以根据本条例的规定合法地进行或安排进行。
根据1933年证券法的要求 ,本注册声明已由下列人员以指定的身份在指定的日期签署。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/S/建伟 Li | 董事长兼联席首席执行官 | 2023年6月30日 | ||
建伟Li | (首席行政主任) | |||
/S/卫光 (詹姆士)杨 | 董事联席首席执行官 | 2023年6月30日 | ||
杨伟光(James) | (首席行政主任) | |||
/S/鹿琦 (露露)文 | 首席财务官 | 2023年6月30日 | ||
陆栖(露露)文 | (首席财务会计官) | |||
/S/韦斯顿 特威格 | 董事 | 2023年6月30日 | ||
韦斯顿·特威格 | ||||
/s/陶江 | 董事 | 2023年6月30日 | ||
陶江 | ||||
/S/詹姆士 龙 | 董事 | 2023年6月30日 | ||
詹姆斯·朗 |
II-10 |