纳米维度2023年第一季度财报

2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

女士们、先生们，大家好，欢迎参加 Nano Dimension 2023 年第一季度财报电话会议。我叫Joe，我是你今天活动的接线员。今天与我们通话的有董事长兼首席执行官约夫·斯特恩、首席财务官耶尔·桑德勒和企业发展副总裁朱利安·莱德曼。

在我们开始之前，请允许我提醒听众，本次电话会议上提供的某些信息可能包含前瞻性陈述，而今天财报新闻稿中概述的安全港声明也与本次电话会议上发表的声明有关。如果您尚未收到新闻稿的副本，请在公司网站的投资者关系部分查看。今天电话会议的重播也将在公司网站的 “投资者关系” 部分上公布。

Yoav 今天将在电话会议开始时发布业务最新消息，然后是问答环节，届时管理团队将回答问题。我现在想把电话交给 Nano Dimension 董事长兼首席执行官 Yoav Stern。Yoav，请继续。

非常感谢。祝大家有美好的一天。谢谢来到这里。首先，让我道歉的是，本季度我们公布上个季度的业绩有点晚了。我们快要结束第二季度了，而这只是第一季度。原因是因为本季度我们在SAP的大量集成和实施方面一直非常忙碌，SAP是我们所有子公司的新计算机系统，以及去年的所有收购。

好消息是它运行得很好，在将来，我们将能够更快。我的目标是能够在季度中期左右发布本季度的完整业绩，甚至可能更好。但就此而言，我们可能与其他人不同，正在努力更早，并将在季度结束后的几天更早发布至少收入的业绩，我们将努力继续这样做。因此，好消息是第二季度的早期业绩将在几天后公布。

在我开始演讲之前，让我告诉你，我们花了很多时间和数百万美元聘请律师，与一些股东进行愚蠢的斗争。上个季度和本季度的季度业绩证明了你们的股东、我们的股东、我的合伙人有一家很棒的公司，它正在逐季度改善，除非你屈服于那些操纵股票并以2.50美元的价格购买股票并试图以4.00美元的价格上涨和销售额的人，否则股价将上涨。

他们不会得到他们的。差不多结束了。在他们的所有尝试和向法庭提出的愚蠢投诉中，我们正在尽一切可能获胜。所以，我们正在向前迈进，最后我们将谈谈其他计划和并购。今天都是好消息。

让我们开始吧。首先是亮点。我们的季度收入接近 500万美元，是有史以来最好的季度收入。根据非国际财务报告准则，我们的毛利率已上升至47％，收入同比增长为43％。毛利增长很漂亮，百分比很大，约为550％，调整后的毛利增长为68％。

那么，我能告诉你什么？我为销售/营销、运营团队的努力感到自豪，更不用说现在已经开始显现出成效的研发工作了。而且比其他一切都更重要，50% 的有机增长，这意味着内部产生的技术和突破实际上是推动了进步。

纳米维度2023年第一季度财报

2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

具体而言，我们卖给了美国宇航局。我们有 10 个国防承包商、弗劳恩霍夫研究所、西方政府国防机构。我们正在与西方政府的国防机构交谈。我们说的是他们所说的三家信件代理机构，你们都知道。在欧洲的某些国家，他们有超过三个个字母，尤其是在以色列，但你意识到的购买我们的机器的人是同一类人。DeepCube 在 the DragonFly 中的实现，现在已开始应用于其他机器，它与智能深度学习相得益彰，这是使机器准确且吞吐量更高。

谈到具体的财务状况，与与 2022 年第一季度相比，我不想重复我刚才所说的百分比数字。你可以自己阅读。在这张幻灯片中，我只想向你强调研发费用为1500万美元这一事实。这是一项巨大的投资。在接近 2,200万美元的息税折旧摊销前利润亏损中，将近15.5％是研发，这意味着这是投资公司未来的决定。

我们可以让这家公司很快盈利，我们会的。目前继续投资的决定体现在我们的收入为6000万美元，比去年增长了近50％，增长了35％，40％。其次，如果你看一下扣除收入支出后的调整后息税折旧摊销前利润——对不起，研发费用，你就会明白它的现状。我刚才就是这么说的。

这是公司历史上第一个实现盈利的季度，净收入为2200万美元。伙计们，我对这个数字没有留下深刻的印象，因为这个数字很重要，因为我们主要是Stratasys的股东，而Stratasys的股价因我们出价而上涨。因此，股价从14.00美元上涨到18.00美元这一事实也使我们赚了钱。

所以，公平地说。我们不是这样衡量自己的。这样比相反要好，但我们根据运营利润和与财务利润无关的息税折旧摊销前利润来衡量自己。这就是我们衡量公司的方式。

当然，我们也有兴趣。我们有多少钱 —— 我想说，过去有人通过电子邮件问过我，有点滑稽的问题，或者实际上不止是问题。我看到有人批评说我们用现有钱赚的钱不够。好吧，我们每年从的现金中获得4,500万美元的利润。

而且这不用冒本金的风险，意味着我们不会尽我们所能投资某些工具，投资某些金融工具，仅此我们每年就能赚到6000万美元、7000万美元，因为我们不想冒本金的风险。这不是你给我们钱的目的。但是，我们的业务是最大限度地提高这笔资金的回报率，因为它正准备用于业务发展需求、并购等。

因此，我们花费的运营净现金远低于我们的预算，这也是不错的。你可以在这里以图形格式看到它，这是去年第一季度季度和去年第一季度的比较，无论是在收入方面还是在毛利率方面。根据国际财务报告准则，它在右侧以两种颜色显示了我们的增长幅度，以及调整后的非国际财务报告准则，后者从毛利率中扣除了来自向员工授予限制性股票或股票期权的各种非现金支出。

我们在这里为你绘制了一张有趣的图表。我们不只是显示过去三年的同比增长，因为我们的收入历史实际上只有，而是采用了自2021年第二季度以来每个季度的LTM，也就是过去 12 个月，我们展示了公司在过去 12 个月中的收入的增长情况，这实际上是查看公司业绩的更好方法，因为谁说在年底的某个时候，也就是 12 月 31 日，是衡量的合适时机。

衡量的最佳时机是每个季度你查看该季度前 12 个月。这就是这张图显示的内容。这里有一、二、三、四、五、六、七、八、九 —— 对不起，有八个数据点可以向你展示公司的健康状况以及增长的健康程度。提醒大家，最后一栏中最后一栏的最后4,800万美元毛利率接近50％。最后一列只是取第一个季度然后乘以四来显示2023年的运行率。

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2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

在这里，我稍微比较了一下我们与公开交易的同行相比如何。3D Systems下跌了9％。Stratasys下跌了9％。台式机金属下跌了9％。Markforged，一家不错的公司，上涨了10％。同行群体，即同行群体，平均下降了7％。我们的季度同比增长了43％。

现在，如果这不能说服一些人相信这家公司的收购将达到数十亿美元，如果没有收购，我们将达到数亿美元，那么我永远无法说服任何人。

下一张幻灯片讲述了并购的协同效应。我提过两次。我为此感到非常自豪，50％的增长不是一年以上，而是超过半年，这意味着在第三季度比较中，第一季度与第三季度相比，两个季度、三个季度前的增长率为50％。我之所以这样做，是因为我们进行的最后一次收购，虽然规模很小，是在第二季度末，也就是去年第三季度初，从那以后都是有机增长。我们之前有过的有机增长，但这种增长更加突出，因为已经有将近六个月没有收购了。

下一张幻灯片向您展示了我们仅凭一台机器的销量就增长了多少，这意味着，如您所知，我们的业务由剃须刀和剃须刀相结合。我们卖机器，然后卖材料然后卖服务等。现在，为什么机器很重要？因为机器增长，即机器销售，是最终使经常性收入能够自行增长并持续增长的基础设施。而且该系统产品线的收入增长了45％。

我在右边给你一个比较和一家名为Stratasys的公司，该公司在同期，即今年第一季度的系统销售额减少了26％。当然，你可能无法从他们的出版物中看到它，因为你很快将在我们的新闻稿中读到的一件事是，在Stratasys正在进行的尽职调查中，我们在他们的报告中发现了重大的黑洞。他们没有报告所有内容，也没有准确报告所有内容，但这是另一回事。

现在，让我们谈谈新产品和技术的进步。我们有新系统，都是 micro-AM 的设计，然后你会看到新机器，实际上是新机器，图片。我们拥有越来越多的Accumold、TTH、政府国防机构。DeepCube 开始显示其机器的操作结果。

DeepCube 最令人兴奋的是我们收到了来自市场、工业市场、其他机器不与我们竞争的公司的请求，他们要求我们在他们的机器和生产车间实现 DeepCube 引擎，即 DeepCube 深度学习引擎，这证明了我们两年前开始寻找深度学习并最终收购 DeepCube 的整个概念是合理的需要来购买这样的工具，它有点和你今天听到的关于这个工具的内容相吻合人工智能在工业领域的复兴，如果没有深度学习和人工智能，这是一个不会被穿透的玻璃天花板，我们有了。

下一张幻灯片将讲述与公司业绩无关的事情。我只想提醒你这是最后一张幻灯片。我们正在收购 Stratasys。我们以 20.05 美元的价格购买它。我们很期待，因为我们有一个非常明确的计划，说明如何修复那家公司，如何绕过董事会的根深蒂固以及管理层的缺点，更不用说他们提出的其他计划了，正如在座的每个人都知道的那样，对他们的股东来说非常不合适。

因此，我们期待这笔交易能完成。届时，我们的股东将从这笔交易中受益匪浅。但很自然，他们的利益将与Stratasys的股东保持一致，后者将从这笔交易中受益。

我欢迎所有将股票出售给我们的Stratasys股东。我希望那些出售股票的人能够保留少量他们不会出售的股票，因为在我们实施Stratasys作为其主要股东的计划之后，这些股票将上涨。所以，我希望能成为未来的合作伙伴。

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2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

现在，我们将开始提问和答环节。要提问，您可以按星号，然后按电话键盘上的一个提问。如果您使用的是免持话筒，请在按键之前拿起听筒。如果你想撤回你的问题，请按星号然后按两个。此时，我们将暂时停下来组建阵容。

我们这里的第一个问题将来自 Sol Zelman 和 Geri-Care。请继续提出你的问题。

[听不见]问题。我有一个非常具体的问题，你已经谈过了，但我想补充一下，然后得到你的反馈。我稍微觉得 Nano子公司DeepCube的人工智能能力受到市场赞赏。我的基本问题是，只要有DeepCube团队的知识和专业知识，就可以单独获利，甚至可以剥离。看看英伟达和英特尔争夺该领域主导地位的竞赛，Nano 如何融入其中？相对于市场上的其他参与者，你如何看待这种增长机会？

首先，DeepCube 不是 —— 现在，它是不是子公司。它是 Nano 的一个部门。

当我们购买 DeepCube 时，他们正在与英特尔和 Nvidia 讨论购买事宜。他们俩都有兴趣购买它们。我们有点把它抢走了，因为 DeepCube 的一个 ——实际上，当时的首席技术官兼DeepCube创始人，世界深度学习专家之一埃利·戴维博士是我们的董事会成员。我就是这样知道 DeepCube 的，也能早点知道。那时已经三岁了。

所以，是的，当然 Nvidia 可能对 DeepCube 感兴趣，其他一些类似的公司也可能感兴趣。正如我所提到的，正如你自己所说的那样，我谈到了这一点，我们已经引起了外界的兴趣，让 DeepCube 在与我们无关的公司安装它。我们正在跟进。我们将最大化 DeepCube 的价值。可能是你提到的方式。它可能与您提到的某些方式相结合。但是我们全神贯注于此。

明白了。这些信息将在什么时间段内可用？再说一遍，这是一个非常炎热的环境，我们在看什么？我很想看看 —— 作为投资者，我很乐意看看你对此的答案是什么。那么，你什么时候能预测会发生这种情况？

每次与外部公司达成协议后，DeepCube 方面都会有进步时，你都会听见。我们将发布它。

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2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

我们的下一个问题将来自凯瑟琳 Thompson 和爱迪生。请继续提出你的问题。

你好，那里。实际上，这是关于 DeepCube 机会的问题的后续内容。我只是想了解，为了让你最大限度地利用机会，在内部是否需要进行大量投资，所以要有合适的员工，这样你就可以帮助向现有客户销售该软件，但也要 [听不见] 公司并帮助将该软件与他们自己的硬件集成？

自从我们购买 DeepCube 以来，我们提高了铅笔，今天我们有一个小组可以回答我们从外部客户和内部客户那里得到的所有技术请求。我们有大约 30 名数据工程师、数据科学家、博士和技术人员，其中包括非常特殊的程序员，可以高效地对复杂的算法进行编程，而不需要 Cray 大小的计算机。

它们加起来约为30美元，每年的成本远低于1000万美元。而且我们觉得我们根本不必补充。我们将以色列的集团和英格兰剑桥集团的软件能力相结合，我们觉得我们内部拥有所有东西。

我们的下一个问题将来自史密斯资本的里克·史密斯。请继续提出你的问题。

早上。下午好。我不知道你们是否知道，你昨晚的申报显示每个 SSYS 25.00 美元。那是错字吗？

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2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

好吧。在上次通话中，我相信你还记得这一点，我问过你要约何时到期。然后你告诉我日期，我问你有没有答应过。

--当我们完成交易时会相信我们。当我们完成交易时市场会相信我们。

我们的下一个问题将来自投资者拉米·雷迪（Rami Reddy）。请继续提出你的问题。

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2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

感谢您报告了一个不错的季度。我有几个问题。第一个是我们什么时候才能得到法院的最终判决，或者从 Nano Dimension 和 Challenger group 之间的诉讼的和解中得到最终判决？第二个问题是，你预计在不久的将来会有未上市的复苏吗？所以，请回答这两个问题。

是的。我想知道 Nano Dimensions 和挑战者集团诉讼之间预测最终判决的时间表是什么。

--我们与他们没有任何和解协议。那些是股东。他们正在努力——他们之所以试图清算公司，是因为价格为2.50美元。因此，他们想停止所有活动并以4.00美元的价格拿走这笔钱，因为我们85％的股东价格高于该价格，而且我们认为这甚至不合理。我们不知道 —— 我不知道你在说什么和解协议。

但我现在在想什么时候会由法庭作出判决。否则，你会掉进去 [不知所云]。我们不知道我们是否会 —— 下次定居者会议后见。

现在的问题是在法庭上提起诉讼，对吧，债务人是否想要所有...。

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2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

有一起法庭案件，他们将败诉，因为他们没有权利，也无权尝试做六个月前所做的事情。而且，正如你所看到的，即使没有法庭，他们六个月前的所作所为也没有任何意义。业务照常进行。该公司的表现非常出色。因此，我们不将它们视为我们经营业务时所做的任何因素。它们完全不是一个因素。他们是股东，仅此而已。

但是最终法院对此的听证会有日期规定吗？这个日期有定吗？

有几次法庭听证会，都在纽约。去年我们在纽约以操纵股票为由起诉了他们。我们通过计算机程序发现他们正在与那里的其他基金合作并正在玩这些股票。这是联邦犯罪，所以我们起诉了他们。而且这种情况还在继续。而且以色列有一个法庭，他们试图执行他们六个月前所做的事情，但没有成功。因此，在我们对他们在纽约或以色列提起的诉讼中作出法院裁决之前，我们会通知你。

是啊。但是在那之前，你是否 —— 如果法院要说定居者的会议是什么，他们是 [不知所云]。这是一种价值。那你就出局了，对吧？

我不知道你在说什么。我真的很抱歉说我不知道你在说什么。

对不起。因为他们在 2023 年 3 月举行了一次非法定居者会议，对吧？

当然。正如我告诉你的那样，什么也没发生。我们继续我们的业务。那是六个月前的事了。公司正在成长。我们即将收购 Stratasys。因此，如果有任何法院的裁决，我们将予以公布。非常感谢。

再说一遍，如果你有问题，请按星号然后按一个加入队列。至此，我们的问答环节将结束。我想把会议交回去给公司听任何闭幕词。

好吧。我明白还有其他几个问题。让他们问问那些。所以，这也是个机会 —— 只有半个小时，所以拜托。

绝对是。我们的下一个问题将来自投资者埃里克·马库斯。请继续提出你的问题。

纳米维度2023年第一季度财报

2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

斯特恩先生，在上次季度会议上，我问你认为什么时候会举行年度股东大会，对股票和董事进行投票，你说这将在今年晚些时候举行。你能给我们介绍一下这方面的最新情况吗？

现在队列中没有剩余的问题了，我想把会议交回公司听闭幕词。

好吧。非常感谢。非常感谢大家，大家的参与。很高兴能和你交谈。感谢您提出明智的问题。如果您想了解更多，请随时联系我们，甚至直接联系我。我们很乐意与您交谈。各位，祝你有美好的一天，在市场上度过美好的一天。

会议现已结束。感谢你参加 Nano Dimension 的季度财报发布会。您现在可以断开线路了。

纳米维度2023年第一季度财报

2023 年 6 月 29 日，美国东部时间上午 9:00

Nano Dimension Ltd.（ “公司” 或 “Nano Dimension”）的这份通讯包含《私人证券诉讼改革法》和其他证券法所指的 “前瞻性陈述”。诸如 “期望”、“预期”、“打算”、 “计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 之类的词语以及这些词的类似表达或变体旨在识别前瞻性陈述。例如，公司在讨论其强劲增长、新产品和技术进步、特别要约的潜在好处和优势、特别要约的到期时间和日期，以及公司要约的比较收益与第三方向Stratasys股东提供的替代交易进行权衡时，使用了前瞻性陈述。由于此类陈述涉及未来的事件，并且基于公司当前的预期，因此它们存在各种风险和不确定性。公司的实际业绩、业绩或成就可能与本前瞻性陈述中描述或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异不是历史事实，而是基于管理层当前的预期、信念和预测，其中许多本质上是不确定的。这种期望、信念和预测是本着诚意表达的。但是，无法保证管理层的预期、信念和预测会得到实现，实际业绩可能与前瞻性陈述中表达或表示的结果存在重大差异。前瞻性陈述存在风险和不确定性，这可能会导致实际业绩或业绩与前瞻性陈述中表达的业绩或业绩存在重大差异。要更详细地描述影响公司和 Stratasys 的风险和不确定性，请参阅公司和 Stratasys 不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告，包括但不限于公司截至2022年12月31日的年度报告中详述的风险，以及 Stratasys 年度报告中详述的风险截至2022年12月31日的年度报告，已向美国证券交易委员会提交。前瞻性陈述仅代表陈述发表之日。除非适用的证券法律要求的范围内，否则公司没有义务更新前瞻性陈述以反映实际业绩、后续事件或情况、假设的变化或其他影响前瞻性信息的因素的变化。如果公司确实更新了一份或多份前瞻性陈述，则不应推断出公司将就这些陈述或其他前瞻性陈述进行额外的更新。本演示文稿中包含的某些统计和图形信息来自研究数据库和其他来源，包括公司竞争对手的网站。与从这些来源获得的信息相关的此类期望、信念和预测是本着诚意表达的，但是从这些来源获得的实际数据和信息可能与本文描述的有重大差异。

本通讯仅供参考，既不是收购要约，也不是要约出售Stratasys Ltd.（“Stratasys”）的任何普通股或任何其他证券，也不是此处描述的要约要约材料的替代品。附表 TO 上的要约收购声明，包括收购要约、送文函和相关文件，已于 2023 年 5 月 25 日提交，随后由 Nano Dimension 向美国证券交易委员会进行了修订和补充。Stratasys于2023年5月31日向美国证券交易委员会提交了附表14D-9的招标/推荐声明，随后进行了修订。

我们敦促投资者和证券持有人仔细阅读要约材料（包括收购要约、相关的送文函和某些其他招标文件要约文件）和附表14D-9中关于要约的招标/推荐声明，因为它们可能会不时修改，因为它们将包含投资者和证券持有人在就证券投标做出任何决定之前应考虑的重要信息。

投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会维护的网站 www.sec.gov 或上免费获得经修订和补充的收购要约副本、相关的送文函、某些其他要约文件以及向美国证券交易委员会提交的招标/建议声明和其他文件，这些请求将在要约声明中注明。此外， Stratasys向美国证券交易委员会提交年度报告、中期财务报表和其他信息，Nano Dimension向美国证券交易委员会提交年度报告、中期财务报表和其他信息，这些信息可通过商业文件检索服务和美国证券交易委员会的网站www.sec.gov向公众公开。Stratasys向美国证券交易委员会提交的文件副本可以在Stratasys网站www.stratasys.com的投资者关系页面上免费获得。Nano Dimension向美国证券交易委员会提交的文件的副本可以在Nano Dimension网站www.nano-di.com的投资者关系页面上免费获得。