mar-20210630假的2021Q2万豪国际公司 /MD/000104828612 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201602Member00010482862021-01-012021-06-30xbrli: 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月:国际分部成员mar:费用服务会员2020-04-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:费用服务会员2020-04-012020-06-300001048286mar:OwnedLeased 和其他成员US-GAAP:运营部门成员mar:美国和加拿大分部成员2020-04-012020-06-300001048286mar:OwnedLeased 和其他成员US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员2020-04-012020-06-300001048286mar:OwnedLeased 和其他成员US-GAAP:运营部门成员2020-04-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:报销会员mar:美国和加拿大分部成员2020-04-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员mar:报销会员2020-04-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:报销会员2020-04-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:美国和加拿大分部成员2020-04-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员2020-04-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员2020-04-012020-06-300001048286US-GAAP:企业非细分市场成员2020-04-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:费用服务会员mar:美国和加拿大分部成员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员mar:费用服务会员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:费用服务会员2021-01-012021-06-300001048286mar:OwnedLeased 和其他成员US-GAAP:运营部门成员mar:美国和加拿大分部成员2021-01-012021-06-300001048286mar:OwnedLeased 和其他成员US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员2021-01-012021-06-300001048286mar:OwnedLeased 和其他成员US-GAAP:运营部门成员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:报销会员mar:美国和加拿大分部成员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员mar:报销会员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:报销会员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:美国和加拿大分部成员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:企业非细分市场成员2021-01-012021-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:费用服务会员mar:美国和加拿大分部成员2020-01-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员mar:费用服务会员2020-01-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:费用服务会员2020-01-012020-06-300001048286mar:OwnedLeased 和其他成员US-GAAP:运营部门成员mar:美国和加拿大分部成员2020-01-012020-06-300001048286mar:OwnedLeased 和其他成员US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员2020-01-012020-06-300001048286mar:OwnedLeased 和其他成员US-GAAP:运营部门成员2020-01-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:报销会员mar:美国和加拿大分部成员2020-01-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员mar:报销会员2020-01-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:报销会员2020-01-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员mar:美国和加拿大分部成员2020-01-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员3 月:国际分部成员2020-01-012020-06-300001048286US-GAAP:运营部门成员2020-01-012020-06-300001048286US-GAAP:企业非细分市场成员2020-01-012020-06-30
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_______________________________________
表单 10-Q
_______________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2021年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件编号1-13881
_________________________________________________
万豪国际有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
_______________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 52-2055918 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (国税局雇主 证件号) |
| | | | | | |
芬伍德路 10400 号 | | 贝塞斯达 | | 马里兰州 | | 20817 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(301) 380-3000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.01美元 | | 三月 | | 纳斯达克全球精选市场 |
| | | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ý没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ý没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ý | | 加速过滤器 | | ¨ |
非加速过滤器 | | ¨ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐不是 ☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量: 325,656,362A类普通股,面值每股0.01美元,截至2021年7月23日已发行。
万豪国际有限公司
表单 10-Q 目录
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| | |
第一部分 | 财务信息(未经审计): | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 简明合并收益(亏损)报表 | 3 |
| | |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 4 |
| | |
| 简明合并资产负债表 | 5 |
| | |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
| | |
| 警示声明 | 19 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 30 |
| | |
第二部分。 | 其他信息: | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 31 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 31 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 44 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 45 |
| | |
| 签名 | 46 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项. 财务报表
万豪国际有限公司
简明合并收益(亏损)表
(百万美元,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
收入 | | | | | | | |
基础管理费 | $ | 156 | | | $ | 40 | | | $ | 262 | | | $ | 254 | |
特许经营费 | 431 | | | 182 | | | 737 | | | 597 | |
激励管理费 | 55 | | | 12 | | | 88 | | | 12 | |
总费用收入 | 642 | | | 234 | | | 1,087 | | | 863 | |
合同投资摊销 | (18) | | | (21) | | | (35) | | | (46) | |
净费用收入 | 624 | | | 213 | | | 1,052 | | | 817 | |
自有收入、租赁收入和其他收入 | 187 | | | 49 | | | 295 | | | 329 | |
费用报销收入 | 2,338 | | | 1,202 | | | 4,118 | | | 4,999 | |
| 3,149 | | | 1,464 | | | 5,465 | | | 6,145 | |
运营成本和支出 | | | | | | | |
自有、租赁和其他直接经营 | 168 | | | 121 | | | 303 | | | 393 | |
折旧、摊销和其他 | 50 | | | 72 | | | 102 | | | 222 | |
一般、行政和其他 | 187 | | | 178 | | | 398 | | | 448 | |
重组和合并相关费用 | 3 | | | 6 | | | 4 | | | 4 | |
报销的费用 | 2,255 | | | 1,241 | | | 4,088 | | | 5,118 | |
| 2,663 | | | 1,618 | | | 4,895 | | | 6,185 | |
营业收入(亏损) | 486 | | | (154) | | | 570 | | | (40) | |
收益和其他收入,净额 | 5 | | | 5 | | | 6 | | | 1 | |
利息支出 | (109) | | | (127) | | | (216) | | | (220) | |
利息收入 | 7 | | | 8 | | | 14 | | | 14 | |
亏损净值 | (8) | | | (30) | | | (20) | | | (34) | |
所得税前收入(亏损) | 381 | | | (298) | | | 354 | | | (279) | |
所得税福利 | 41 | | | 64 | | | 57 | | | 76 | |
净收益(亏损) | $ | 422 | | | $ | (234) | | | $ | 411 | | | $ | (203) | |
每股收益(亏损) | | | | | | | |
每股收益(亏损)-基本 | $ | 1.29 | | | $ | (0.72) | | | $ | 1.26 | | | $ | (0.63) | |
每股收益(亏损)——摊薄 | $ | 1.28 | | | $ | (0.72) | | | $ | 1.25 | | | $ | (0.63) | |
参见简明合并财务报表附注。
万豪国际有限公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
净收益(亏损) | $ | 422 | | | $ | (234) | | | $ | 411 | | | $ | (203) | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 96 | | | 133 | | | (59) | | | (250) | |
衍生工具调整及其他,扣除税款 | — | | | (2) | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | 96 | | | 131 | | | (59) | | | (247) | |
综合收益(亏损) | $ | 518 | | | $ | (103) | | | $ | 352 | | | $ | (450) | |
参见简明合并财务报表附注。
万豪国际有限公司
简明的合并资产负债表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 6月30日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金及等价物 | $ | 664 | | | $ | 877 | |
应收账款和票据,净额 | 1,933 | | | 1,768 | |
预付费用和其他 | 202 | | | 180 | |
| | | |
| 2,799 | | | 2,825 | |
财产和设备,净额 | 1,490 | | | 1,514 | |
无形资产 | | | |
品牌 | 6,031 | | | 6,059 | |
合同收购成本和其他 | 2,953 | | | 2,930 | |
善意 | 9,142 | | | 9,175 | |
| 18,126 | | | 18,164 | |
权益法投资 | 407 | | | 422 | |
应收票据,净额 | 165 | | | 159 | |
递延所得税资产 | 208 | | | 249 | |
经营租赁资产 | 682 | | | 752 | |
其他非流动资产 | 627 | | | 616 | |
| $ | 24,504 | | | $ | 24,701 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当前部分 | $ | 805 | | | $ | 1,173 | |
应付账款 | 626 | | | 527 | |
应计工资和福利 | 932 | | | 831 | |
宾客忠诚度计划的责任 | 2,547 | | | 1,769 | |
应计费用和其他 | 1,211 | | | 1,452 | |
| 6,121 | | | 5,752 | |
长期债务 | 9,383 | | | 9,203 | |
宾客忠诚度计划的责任 | 3,928 | | | 4,502 | |
递延所得税负债 | 71 | | | 83 | |
递延收入 | 1,294 | | | 1,542 | |
经营租赁负债 | 745 | | | 823 | |
其他非流动负债 | 2,166 | | | 2,366 | |
股东权益 | | | |
A 类普通股 | 5 | | | 5 | |
额外的实收资本 | 5,830 | | | 5,851 | |
留存收益 | 9,618 | | | 9,206 | |
库存股,按成本计算 | (14,463) | | | (14,497) | |
累计其他综合亏损 | (194) | | | (135) | |
| 796 | | | 430 | |
| $ | 24,504 | | | $ | 24,701 | |
参见简明合并财务报表附注。
万豪国际有限公司
简明的合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 411 | | | $ | (203) | |
为调节经营活动提供的现金而进行的调整: | | | |
折旧、摊销和其他 | 137 | | | 268 | |
基于股票的薪酬 | 96 | | | 91 | |
所得税 | (277) | | | (148) | |
宾客忠诚度计划的责任 | 90 | | | 362 | |
合同购置成本 | (108) | | | (60) | |
重组和合并相关费用 | (4) | | | (13) | |
营运资金变动 | (120) | | | 354 | |
| | | |
递延收入变动及其他 | (99) | | | 854 | |
经营活动提供的净现金 | 126 | | | 1,505 | |
投资活动 | | | |
| | | |
资本和技术支出 | (70) | | | (79) | |
处置 | 7 | | | 260 | |
贷款预付款 | (2) | | | (33) | |
收取贷款 | 5 | | | 5 | |
其他 | (12) | | | (12) | |
投资活动提供的(用于)净现金 | (72) | | | 141 | |
筹资活动 | | | |
商业票据/信贷额度,净额 | (500) | | | (827) | |
发行长期债券 | 1,089 | | | 2,566 | |
偿还长期债务 | (770) | | | (924) | |
发行A类普通股 | 2 | | | — | |
已支付的股息 | — | | | (156) | |
购买库存股票 | — | | | (150) | |
股票薪酬预扣税 | (83) | | | (99) | |
其他 | (7) | | | (9) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (269) | | | 401 | |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | (215) | | | 2,047 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 (1) | 894 | | | 253 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 (1) | $ | 679 | | | $ | 2,300 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)2021 年的金额包括起始限制性现金 $17截至2020年12月31日为百万美元,期末限制性现金为美元15截至2021年6月30日的百万美元,我们在资产负债表的 “预付费用和其他” 和 “其他非流动资产” 标题中列出。
参见简明合并财务报表附注。
万豪国际有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1。 列报基础
简明合并财务报表显示了万豪国际集团及其子公司(在本报告中称为 “我们”、“我们”、“万豪” 或 “公司”)的经营业绩、财务状况和现金流。为了使本报告更易于阅读,我们还将 (1) 我们的简明合并财务报表称为 “财务报表”,(2) 我们的简明合并收益(亏损)表称为 “损益表”,(3) 我们的简明合并资产负债表称为 “资产负债表”,(4) 我们的简明合并现金流量表称为 “现金流量表”,(5) 我们的房产、品牌或市场美国和加拿大称为 “美国和加拿大”,以及 (6) 我们在加勒比和拉丁地区的房产、品牌或市场美洲、欧洲、中东和非洲、大中华区和亚太地区(不包括中国地区)均为 “国际”。此外,除非另有说明,否则自始至终提及带编号的 “附注” 均指简明合并财务报表附注。
这些财务报表未经审计。我们精简或省略了根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报的财务报表中通常包含的某些信息和披露。本报告中的财务报表应与经修订的截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告(“2020年10-K表”)中的合并财务报表及其附注一起阅读。本表格 10-Q 中未另行定义的某些术语具有我们 2020 年 10-K 表格中规定的含义。
编制符合公认会计原则的财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响截至财务报表发布之日报告的资产和负债金额、报告期内报告的收入和支出金额以及或有负债的披露。冠状病毒疫情及其遏制努力(“COVID-19”)造成的不确定性使这种估计变得更加困难和主观。因此,最终结果可能与这些估计值不同。
随附的财务报表反映了为公允列报截至2021年6月30日和2020年12月31日的财务状况、截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的运营业绩以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的现金流所必需的所有正常和经常性调整。由于季节性和短期变化以及 COVID-19 的影响,中期业绩可能无法代表财年的业绩。我们已经删除了这些财务报表中合并的实体之间的所有重大公司间交易和余额。
注意事项 2。 重组费用
从 2020 年第二季度开始,我们启动了多项区域重组计划,以实现成本节约,以应对 COVID-19 造成的住宿需求下降。截至2020年底,我们完成了与上述物业组织相关的项目。对于物业级别的计划,包括自有和租赁的房产,我们在2021年上半年记录了员工解雇补助金的重组费用18“报销费用” 标题中的百万美元和 $1损益表的 “重组和合并相关费用” 标题中有百万美元。截至2021年上半年底,物业级项目产生的累计费用总额为美元268百万。我们预计,未来几个季度将收取额外的房地产层面重组费用。
我们的美国和加拿大细分市场录得$272截至2021年上半年底,房地产以上项目和物业级别项目的累计费用为百万美元,其中美元172021年上半年记录了百万美元。
下表显示了我们在该期间的重组负债活动:
| | | | | | | | | |
(百万美元) | 员工解雇补助金 | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 143 | | | | | |
收费 | 19 | | | | | |
现金支付 | (100) | | | | | |
其他 | (2) | | | | | |
截至2021年6月30日的余额,归类为 “应计费用及其他” | $ | 60 | | | | | |
此外,截至 2021 年 6 月 30 日,我们的估算值为 $40根据1985年《合并综合预算调节法》(“COBRA”)在2021年4月1日至2021年9月30日期间的延续保险要求,向符合条件的前同事和休假或兼职员工(及其符合条件的注册受抚养人)提供的与团体医疗、牙科和视力福利保险相关的百万费用。我们预计将收到总额为 $ 的付款和积分36根据2021年《美国救援计划法》(“ARPA”),美国财政部在2021年或2022年从美国财政部获得的数百万美元,用于支付此类福利的延续费用。在2021年上半年,我们公布了$的差额4损益表的 “报销费用” 标题中显示了百万美元。由于参与该计划的比例低于预期,我们预期的COBRA成本以及美国财政部的相关付款和信贷从2021年3月31日起有所下降。
注意事项 3。 每股收益
下表列出了我们在计算基本和摊薄后每股收益时使用的收益和股票数量的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(以百万计,每股金额除外) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
每股基本收益的计算 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 422 | | | $ | (234) | | | $ | 411 | | | $ | (203) | |
以股票换取每股基本收益 | 327.1 | | | 325.6 | | | 326.9 | | | 325.5 | |
每股基本收益(亏损) | $ | 1.29 | | | $ | (0.72) | | | $ | 1.26 | | | $ | (0.63) | |
摊薄后每股收益的计算 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 422 | | | $ | (234) | | | $ | 411 | | | $ | (203) | |
以股票换取每股基本收益 | 327.1 | | | 325.6 | | | 326.9 | | | 325.5 | |
稀释性证券的影响 | | | | | | | |
基于股票的薪酬 (1) | 2.0 | | | — | | | 2.1 | | | — | |
摊薄后每股收益的股份 | 329.1 | | | 325.6 | | | 329.0 | | | 325.5 | |
摊薄后的每股收益(亏损) | $ | 1.28 | | | $ | (0.72) | | | $ | 1.25 | | | $ | (0.63) | |
(1)在计算截至2020年6月30日的三个月和六个月的摊薄后每股亏损时,我们不包括以下股票薪酬证券 0.8百万和 1.4分别为百万,因为效果是反稀释的。
注意事项 4。 股票薪酬
我们授予了 0.22021 年上半年,向某些高级管理人员和员工发放了百万个限制性股票单位(“RSU”),这些单位的归属额通常超过 四年每年等额分期付款 一年在授予日期之后。我们还授予了 0.22021年上半年向某些高管发放100万个基于绩效的限制性股票(“PSU”),这些收入取决于持续就业以及对某些业绩和市场状况的满意,具体取决于2023年调整后息税折旧摊销前利润业绩的预设目标的实现程度以及2021年至2023年业绩期的相对总股东回报率。2021 年上半年发放的 RSU(包括 PSU)的加权平均授予日公允价值为 $141每单位。
在 2020 年第三季度,作为我们鼓励留住员工以应对 COVID-19 对我们行业和公司的严重影响的努力的一部分,我们加快了向某些高管和员工发放 RSU 奖励的速度,这些奖励通常在 2021 年第一季度发放。我们没有加快向最高级管理人员颁发奖项的速度。
我们记录的限制性单位和PSU的股票薪酬支出为美元412021 年第二季度为百万美元462020 年第二季度的百万美元902021年上半年为百万美元,还有美元852020年上半年为百万美元。RSU 和 PSU 未归属奖励的递延补偿成本总计 $255截至 2021 年 6 月 30 日的百万美元和301截至2020年12月31日,百万美元。
注意事项 5。 所得税
我们的有效税率是(10.9) 2021 年第二季度的百分比 21.52020 年第二季度的百分比,以及 (16.3) 2021 年上半年的百分比 27.32020年上半年的百分比。我们有效税率的变化主要是由于Legacy-Starwood税务审计的有利解决方案,本年度的税收储备金发放带来了税收优惠。
我们未确认的税收优惠余额减少了 $128百万到美元336截至 2021 年 6 月 30 日的百万美元起464截至2020年12月31日,百万美元,这主要是由于Legacy-Starwood税务审计的有利解决而释放了税收储备。
我们未确认的税收优惠余额包括 $286截至 2021 年 6 月 30 日的百万美元和410截至2020年12月31日,100万美元的税收状况,如果得到确认,将影响我们的有效税率。在接下来的12个月内,我们有理由解决一个或多个司法管辖区的所得税审查问题。我们未确认的税收优惠的任何变更的实际金额可能会有所不同,具体取决于和解的时间和性质。因此,无法提供变化的估计值。我们将未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为税收支出的组成部分。相关利息(福利)支出总计 $ (36) 2021 年上半年的百万美元和152020年上半年为百万美元。我们与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款约为 $49截至 2021 年 6 月 30 日的百万美元和85截至2020年12月31日,百万美元。
我们在世界各地的司法管辖区提交所得税申报表,包括子公司的申报表。美国国税局(“IRS”)已经审查了我们的联邦所得税申报表,截至2021年6月30日,我们已经解决了万豪截至2015年的纳税年度和喜达屋截至2016年(收购完成之年)的所有问题。我们的万豪酒店2016至2018纳税年度审计目前正在进行中。适用的税务机关也在审查各种外国、州和地方所得税申报表。
扣除退款后,我们用现金支付了所得税,金额为美元2202021年上半年为百万美元722020年上半年为百万美元。
注意事项 6。 承付款和意外开支
担保
我们在下表中列出了截至2021年6月30日我们作为主要债务人的未来担保资金的最大潜在金额以及我们的还本付息、营业利润和其他担保(不包括或有购买债务)的账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 担保类型 | | 未来资金的最大潜在金额 | | 记录在案的担保责任 |
还本付息 | | $ | 53 | | | $ | 7 | |
营业利润 | | 196 | | | 119 | |
其他 | | 18 | | | 4 | |
| | $ | 267 | | | $ | 130 | |
我们在上表中列出的最大潜在担保包括 $92数以百万计的担保要等到基础资产开放并且我们开始运营这些财产或某些其他事件发生后才会生效。
临时购买义务
芝加哥喜来登酒店。2017 年,我们向业主授予了一次性权利,该权利可在 2022 年行使,要求我们以美元购买土地和酒店的租赁权益300百万现金(“看跌期权”)。如果所有者行使看跌期权,我们可以选择购买,在看跌期权交易结束的同时,费用很简单
额外支付$即可获得标的土地的权益200百万现金。我们将看跌期权作为担保,截至2021年6月30日,我们记录在案的负债为美元300百万。
喜达屋数据安全事件
活动描述
2018 年 11 月 30 日,我们宣布了一起涉及 未经授权访问 喜达屋预订数据库 (“数据安全事件”)。与领先的安全专家合作,我们确定存在未经授权的访问权限 喜达屋网络自 2014 年起,未经授权的一方从喜达屋预订数据库中复制了信息,并已采取措施将其删除。 这个 喜达屋预订数据库不再用于业务运营.
费用和保险追偿
在 2021 年第二季度,我们记录了 $7百万美元支出和 $7应计保险赔偿额为百万美元,在 2020 年第二季度,我们记录了 $3百万美元支出和 $3与数据安全事件相关的累积保险追回金额达百万美元。在 2021 年上半年,我们记录了 $12百万美元支出和 $12百万美元的应计保险追回额,在 2020 年上半年,我们记录了 $18百万美元支出和 $20与数据安全事件相关的百万应计保险赔偿。我们收到了 不2021 年第二季度的保险赔偿,我们收到的保险赔偿额为 $202020 年第二季度的百万美元102021年上半年为百万美元,还有美元442020年上半年为百万美元。2021年第二季度的支出主要包括法律费用。我们在可能收到的保险追回款项时予以确认,并在损益表中以与相关费用相同的标题列报,但不得超过前期和本期产生的总支出。我们在损益表的 “报销费用” 或 “重组和合并相关费用” 标题中列出了与数据安全事件相关的费用和保险赔偿。
诉讼、索赔和政府调查
在我们宣布数据安全事件之后,大约 100消费者和其他人向与该事件有关的美国联邦、美国州和加拿大法院对我们提起诉讼。根据美国多地区诉讼司法小组(“MDL”)的命令,除一起外,所有美国案件均已合并并移交给美国马里兰特区地方法院。美国和加拿大案件的原告通常声称代表不同类别的消费者,他们通常声称因公司涉嫌与数据安全事件有关的作为和/或不作为而受到损害,并提出各种普通法和法定索赔,要求金钱赔偿、禁令救济、费用和律师费以及其他相关救济。MDL诉讼中合并的美国案件包括2018年12月1日对公司以及我们的某些现任和前任高管和董事提起的假定集体诉讼,指控其在有关我们的网络安全系统和控制的声明中违反了联邦证券法,并寻求对一类受影响人员的认证、未指明的金钱赔偿、费用和律师费以及其他相关救济(“证券案”)。MDL 诉讼还包括 二分别于2019年2月26日和2019年3月15日对公司以及我们的某些现任和前任董事提起的股东衍生品投诉,除其他索赔外,指控违反信托义务、公司浪费、不当致富、管理不善和违反联邦证券法,并寻求未指明的金钱赔偿和赔偿、公司治理和内部程序的变更、费用和律师费以及其他相关救济(“MDL 衍生案例”)。2019年12月3日,特拉华州财政法院对公司以及我们的某些现任和前任高管和董事提起了单独的股东衍生品投诉,指控索赔并寻求与另外两起衍生品案件中提出的索赔和寻求的救济大致相似的救济。该案并未与MDL诉讼合并。我们就所有美国案件提出了驳回动议。我们驳回证券案和MDL衍生案件的动议已于2021年6月获得批准。证券案的原告已对解雇提出上诉,该上诉仍在审理中,而MDL衍生品案的原告尚未提出上诉。其他MDL案件的驳回动议部分或全部被驳回,这些案件仍处于不同阶段。驳回特拉华州衍生品案的动议尚待审理。假定代表金融公司提起的集体诉讼
机构已被自愿解雇。加拿大病例实际上已合并为安大略省的单一案件。我们对上述诉讼中的指控提出异议,并正在大力为此类索赔辩护。2019年4月,我们收到了一封信,据称是代表公司股东(也是上述假定的证券集体诉讼中的指定原告之一),要求我们的董事会对公司的某些现任和前任高管和董事采取行动,以追回因数据安全事件而涉嫌违反信托义务和相关索赔的损失。董事会成立了一个需求审查委员会,负责调查要求信中提出的指控,该委员会还聘请了独立律师来协助调查。该委员会的调查仍在进行中。此外,2020年8月18日,英格兰和威尔士高等法院代表一类被指控的英国和威尔士居民索赔人对我们提起了所谓的代表性诉讼,指控他们违反了与数据安全事件有关的《通用数据保护条例》和/或《2018年英国数据保护法》(“英国数据保护法”)。我们对这次所谓行动中的所有指控提出异议,并将对任何此类指控进行有力辩护。2020年11月5日,法院发布了一项命令,经各方同意,暂停该诉讼,等待英国最高法院正在审理的另一起涉及类似问题但不涉及公司的案件得到解决。
此外,许多美国联邦、美国州和外国政府机构对数据安全事件及相关事项进行了询问、展开调查或要求提供信息和/或文件,包括来自所有50个州和哥伦比亚特区的总检察长办公室、联邦贸易委员会、证券交易委员会、美国参议院和众议院的某些委员会、作为欧洲主要监管机构的英国信息专员办公室(“ICO”)经济区,以及其他司法管辖区的监管机构。除了已于2020年10月解决的ICO诉讼外,这些问题通常仍未解决。我们正在与美国州检察长、联邦贸易委员会和加拿大监管机构进行讨论,以解决他们的调查和请求。
尽管我们认为,在上述与数据安全事件有关的诉讼和调查中,我们有可能蒙受额外损失,但根据这些诉讼和调查的现阶段,由于没有关于所称损害的具体指控,我们无法估计损失金额或损失范围(如果有)超过这些诉讼和调查的不利判决、和解、罚款、处罚或其他解决办法可能产生的金额,一个或多个类别的认证以及任何认证类别的规模(如果适用)的不确定性,和/或重大事实和法律问题得不到解决。
注意事项 7。 租赁
下表列出了截至2021年6月30日我们未来的最低租赁还款额:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2021, 剩余 | $ | 91 | | | $ | 7 | |
2022 | 176 | | | 13 | |
2023 | 123 | | | 14 | |
2024 | 115 | | | 14 | |
2025 | 108 | | | 14 | |
此后 | 520 | | | 137 | |
最低租赁付款总额 | $ | 1,133 | | | $ | 199 | |
减去:代表利息的金额 | (240) | | | (49) | |
最低租赁付款的现值 | $ | 893 | | | $ | 150 | |
| | | |
| | | |
下表显示了截至2021年6月30日和2020年底我们的流动和非流动租赁负债的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
当前 (1) | $ | 148 | | | $ | 7 | | | $ | 147 | | | $ | 7 | |
非当前 (2) | 745 | | | 143 | | | 823 | | | 146 | |
| $ | 893 | | | $ | 150 | | | $ | 970 | | | $ | 153 | |
(1)运营租赁记录在”应计费用和其他” 和融资租赁记录在”长期债务的当前部分” 我们的资产负债表的标题。
(2)经营租赁记录在 “经营租赁负债” 中,融资租赁记录在 “经营租赁负债” 中长期债务” 我们的资产负债表标题.
截至 2021 年 6 月 30 日,我们已经签订了一项协议,预计该协议将作为经营租约入账 20-我们新总部办公室的期限,由于租赁尚未开始,因此未反映在我们的资产负债表或上表中。
注意事项 8。 长期债务
截至2021年6月30日和2020年底,我们在下表中提供了扣除折扣、保费和债务发行成本后的长期债务余额的详细信息:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 6月30日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
高级笔记: | | | |
L 系列票据,利率 3.3%,面额为 $173,将于 2022 年 9 月 15 日到期 (有效利率为 3.4%) | $ | 173 | | | $ | 173 | |
N 系列票据,利率为 3.1%,面额为 $400,将于 2021 年 10 月 15 日到期 (有效利率为 3.4%) | 400 | | | 399 | |
O 系列票据,利率 2.9%,面额为 $450,已于 2021 年 3 月 1 日到期 (有效利率为 3.1%) | — | | | 450 | |
P 系列票据,利率 3.8%,面额为 $350,将于 2025 年 10 月 1 日到期 (有效利率为 4.0%) | 347 | | | 346 | |
Q 系列票据,利率 2.3%,面额为 $399,将于 2022 年 1 月 15 日到期 (有效利率为 2.5%) | 399 | | | 398 | |
R 系列票据,利率为 3.1%,面额为 $750,将于 2026 年 6 月 15 日到期 (有效利率为 3.3%) | 745 | | | 745 | |
U 系列票据,利率 3.1%,面额为 $291,将于 2023 年 2 月 15 日到期 (有效利率为 3.1%) | 291 | | | 291 | |
V 系列票据,利率 3.8%,面额为 $318,将于 2025 年 3 月 15 日到期 (有效利率为 2.8%) | 328 | | | 330 | |
W 系列票据,利率 4.5%,面额为 $278,将于 2034 年 10 月 1 日到期 (有效利率为 4.1%) | 290 | | | 290 | |
X 系列票据,利率 4.0%,面额为 $450,将于 2028 年 4 月 15 日到期 (有效利率为 4.2%) | 445 | | | 445 | |
Z 系列票据,利率为 4.2%,面额为 $350,将于 2023 年 12 月 1 日到期 (有效利率为 4.4%) | 348 | | | 348 | |
AA 系列票据,利率 4.7%,面额为 $300,将于 2028 年 12 月 1 日到期 (有效利率为 4.8%) | 297 | | | 297 | |
BB 系列票据,浮动利率,面值 $300,已于 2021 年 3 月 8 日到期 | — | | | 300 | |
CC 系列票据,利率 3.6%,面额为 $550,将于 2024 年 4 月 15 日到期 (有效利率为 3.9%) | 577 | | | 586 | |
DD 系列票据,利率为 2.1%,面额为 $224,将于 2022 年 10 月 3 日到期 (有效利率为 1.2%) | 227 | | | 228 | |
EE 系列票据,利率 5.8%,面额为 $1,600,将于 2025 年 5 月 1 日到期 (有效利率为 6.0%) | 1,585 | | | 1,583 | |
FF 系列票据,利率 4.6%,面额为 $1,000,将于 2030 年 6 月 15 日到期 (有效利率为 4.8%) | 986 | | | 986 | |
GG 系列票据,利率 3.5%,面额为 $1,000,将于 2032 年 10 月 15 日到期 (有效利率为 3.7%) | 985 | | | 985 | |
HH 系列票据,利率为 2.9%,面额为 $1,100,将于 2031 年 4 月 15 日到期 (有效利率为 3.0%) | 1,089 | | | — | |
| | | |
商业票据 | — | | | — | |
信贷额度 | 400 | | | 900 | |
融资租赁债务 | 150 | | | 153 | |
其他 | 126 | | | 143 | |
| $ | 10,188 | | | $ | 10,376 | |
减少当前部分 | (805) | | | (1,173) | |
| $ | 9,383 | | | $ | 9,203 | |
我们用现金支付了扣除资本化金额的利息,金额为美元1962021年上半年为百万美元1862020年上半年为百万美元。
2021 年 7 月 23 日,我们宣布,我们将于 2021 年 8 月 9 日赎回所有于 2021 年 10 月到期的 N 系列票据,赎回价格等于 100$的百分比400百万美元本金总额加上应计和未付利息。
2021 年 3 月,我们发布了 $1.1十亿本金总额 2.8502031年4月15日到期的HH系列票据(“HH系列票据”)的百分比。我们将在每年的4月和10月支付HH系列票据的利息,从2021年10月开始。我们收到的净收益约为 $1.089十亿从HH系列票据的发行中扣除承保折扣和估计费用,这些费用用于一般公司用途,包括偿还我们在信贷额度下的部分未偿借款。
我们是多币种循环信贷协议(经修订的 “信贷额度”)的当事方,该协议规定最高为美元4.5总有效借款额为数十亿美元,用于满足一般企业需求,包括营运资金、资本支出、信用证、收购,以及在我们恢复发行商业票据时支持我们的商业票据计划。信贷额度下的借款通常按伦敦银行同业拆借利率(伦敦银行同业拆借利率)加上基于我们公共债务评级的利差。我们还根据我们的公共债务评级按利率支付信贷额度的季度费用。根据我们长期为未偿借款再融资的能力和意图,我们将信贷额度下的未偿借款和未偿还的商业票据借款(如果有)归类为长期贷款。信贷额度将于2024年6月28日到期。
2020年4月,我们对信贷额度进行了修订(“第一信贷额度修正案”)。《第一信贷额度修正案》在包括2021年第一季度(“契约豁免期”)之前放弃了信贷额度中经过季度测试的杠杆契约,在契约豁免期结束时调整了契约所需的杠杆水平,并在契约豁免期内实行了新的月度测试流动性契约。《第一信贷额度修正案》还对信贷额度的条款进行了某些其他修订,包括增加契约豁免期内信贷额度的应付利息和费用,收紧某些现有契约,以及在盟约豁免期内施加额外的契约。这些契约变更包括收紧留置权契约和股息、股票回购和分配契约,以及实施限制资产出售、投资和全权资本支出的新契约。
2021 年 1 月,我们进入了 二对信贷额度的更多修正案(“新信贷额度修正案”,以及第一信贷额度修正案,即 “信贷额度修正案”),将契约豁免期延长至2021年第四季度(根据我们的选择,该豁免期可能更早结束),修改了此类契约在契约豁免期结束时重新实施时所需的杠杆水平(从以下日期开始) 5.50首次重新进行杠杆率测试并逐渐降至1.00 4.00在接下来的五个财政季度中将提高到1.00,如信贷额度所述),并在契约豁免期内每月测试的流动性契约下将最低流动性金额提高到1.00。新的信贷额度修正案还对信贷额度的条款进行了某些其他修改,包括降低伦敦银行同业拆借利率每日浮动利率和欧元货币利率的下限。
注意事项 9。 金融工具的公允价值
我们认为,我们的流动资产和流动负债的公允价值接近其报告的账面金额。 我们在下表中列出了符合金融工具资格的非流动金融资产和负债的账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
(百万美元) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
优先贷款、夹层贷款和其他贷款 | $ | 165 | | | $ | 149 | | | $ | 159 | | | $ | 142 | |
非流动金融资产总额 | $ | 165 | | | $ | 149 | | | $ | 159 | | | $ | 142 | |
| | | | | | | |
高级票据 | $ | (8,713) | | | $ | (9,537) | | | $ | (8,031) | | | $ | (8,941) | |
商业票据/信贷额度 | (400) | | | (400) | | | (900) | | | (900) | |
其他长期债务 | (126) | | | (129) | | | (126) | | | (128) | |
其他非流动负债 | (414) | | | (414) | | | (426) | | | (426) | |
非流动金融负债总额 | $ | (9,653) | | | $ | (10,480) | | | $ | (9,483) | | | $ | (10,395) | |
我们的信贷额度借款的账面价值接近公允价值,因为它们按市场利率计息。参见注释 13。金融工具的公允价值和附注2的 “公允价值测量” 标题。2020年10-K表的重要会计政策摘要,了解有关我们在确定公允价值时使用的投入水平的更多信息。
注意 10。 累计其他综合亏损和股东权益
下表详细列出了2021年上半年和2020年上半年的累计其他综合亏损活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币折算调整 | | 衍生工具和其他调整 | | | | 累计其他综合亏损 |
2020 年底的余额 | $ | (139) | | | $ | 4 | | | | | $ | (135) | |
重新分类前的其他综合损失 (1) | (59) | | | — | | | | | (59) | |
重新分类调整 | — | | | — | | | | | — | |
其他综合亏损净额 | (59) | | | — | | | | | (59) | |
截至2021年6月30日的余额 | $ | (198) | | | $ | 4 | | | | | $ | (194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币折算调整 | | 衍生工具和其他调整 | | | | | | 累计其他综合亏损 |
2019 年年底的余额 | $ | (368) | | | $ | 7 | | | | | | | $ | (361) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 (1) | (250) | | | 12 | | | | | | | (238) | |
重新分类调整 | — | | | (9) | | | | | | | (9) | |
其他综合(亏损)净收益 | (250) | | | 3 | | | | | | | (247) | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | (618) | | | $ | 10 | | | | | | | $ | (608) | |
(1)在因外币折算调整而重新分类之前的其他综合(亏损)收入包括具有长期投资性质的实体内部外币交易,其收益为美元182021年上半年为百万美元22020年上半年为百万美元。
下表详细列出了2021年上半年和2020年上半年已发行普通股和股东权益(赤字)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | | |
常见 股份 杰出 | | | 总计 | | A 类普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 国库股票,按成本计算 | | 累计其他综合亏损 |
324.4 | | | 2020 年底的余额 | $ | 430 | | | $ | 5 | | | $ | 5,851 | | | $ | 9,206 | | | $ | (14,497) | | | $ | (135) | |
| | | | | | | | | | | | | |
— | | | 净亏损 | (11) | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | — | |
— | | | 其他综合损失 | (155) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (155) | |
| | | | | | | | | | | | | |
1.2 | | | 股票薪酬计划 | (30) | | | — | | | (64) | | | — | | | 34 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
325.6 | | | 截至2021年3月31日的余额 | 234 | | | 5 | | | 5,787 | | | 9,195 | | | (14,463) | | | (290) | |
— | | | 净收入 | 422 | | | — | | | — | | | 422 | | | — | | | — | |
— | | | 其他综合收入 | 96 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96 | |
| | | | | | | | | | | | | |
— | | | 股票薪酬计划 | 44 | | | — | | | 43 | | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
325.6 | | | 截至2021年6月30日的余额 | $ | 796 | | | $ | 5 | | | $ | 5,830 | | | $ | 9,618 | | | $ | (14,463) | | | $ | (194) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
常见 股份 杰出 | | | 总计 | | A 类普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 国库股票,按成本计算 | | 累计其他综合亏损 |
324.0 | | | 2019 年年底的余额 | $ | 703 | | | $ | 5 | | | $ | 5,800 | | | $ | 9,644 | | | $ | (14,385) | | | $ | (361) | |
— | | | 2016-13 年通过 ASU | (15) | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | |
— | | | 净收入 | 31 | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | |
— | | | 其他综合损失 | (378) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (378) | |
— | | | 股息 ($)0.48每股) | (156) | | | — | | | — | | | (156) | | | — | | | — | |
1.2 | | | 股票薪酬计划 | (55) | | | — | | | (89) | | | — | | | 34 | | | — | |
(1.0) | | | 购买库存股票 | (150) | | | — | | | — | | | — | | | (150) | | | — | |
324.2 | | | 截至2020年3月31日的余额 | (20) | | | 5 | | | 5,711 | | | 9,504 | | | (14,501) | | | (739) | |
— | | | 净亏损 | (234) | | | — | | | — | | | (234) | | | — | | | — | |
— | | | 其他综合收入 | 131 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 131 | |
| | | | | | | | | | | | | |
0.1 | | | 股票薪酬计划 | 44 | | | — | | | 42 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
324.3 | | | 截至2020年6月30日的余额 | $ | (79) | | | $ | 5 | | | $ | 5,753 | | | $ | 9,270 | | | $ | (14,499) | | | $ | (608) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
注意 11。 与客户签订合同
我们在宾客忠诚度计划中的当前和非流动负债增加了美元204百万到 $6,475截至 2021 年 6 月 30 日的百万美元,从 $ 起6,271截至2020年12月31日,百万美元,主要反映在 会员获得的积分增加。这包括 $114在此期间,会员使用我们在美国发行的联合品牌信用卡赚取了积分,这些积分由金融机构在2020年预付,因此从递延收入重新归类为宾客忠诚度负债计划。 美元部分抵消了这一增长7602021年上半年确认的收入为百万美元,截至2020年12月31日,该收入已延期。与2020年12月31日相比,我们的宾客忠诚度计划负债的当前部分有所增加,这是由于短期内预计的兑换次数增加。
流动和非流动递延收入减少了 $230百万到 $1,637截至 2021 年 6 月 30 日的百万美元,从 $ 起1,867截至2020年12月31日,百万美元,主要是由于美元154截至2020年12月31日,2021年上半年确认的收入为百万美元,以及从递延收入重新归类为宾客忠诚度负债计划,我们在上面对此进行了讨论.
我们的信贷损失补贴增加到 $224截至 2021 年 6 月 30 日的百万美元起207截至2020年12月31日,百万美元,主要反映了我们的信贷损失准备金。我们的信贷损失准备金总额为美元42021 年第二季度为 100 万美元和232021年上半年为百万美元。
注意 12。 业务板块
从2021年第一季度开始,由于我们的首席运营决策者评估业绩和在公司内部分配资源的方式发生了变化,我们修改了分部结构,结果如下 二运营部门,均符合作为应申报业务部门单独披露的适用会计标准:美国和加拿大以及国际。我们修订了下表所示的前一时期金额,以符合我们目前的列报方式。
我们使用 “分部利润/亏损” 来评估运营部门的业绩,该分部主要基于该细分市场的业绩,不分配公司支出、所得税、间接一般费用、管理费用和其他费用、合并相关成本或大多数房地产重组费用。我们将收益和亏损、收益或亏损权益、直接一般费用、管理费用和其他费用以及其他重组费用分配给每个细分市场。“未分配的公司及其他” 包括我们收入的一部分(包括我们从信用卡计划中获得的许可费)、度假所有权许可协议产生的费用、忠诚度计划的收入和支出、一般、行政和其他费用、重组和合并相关费用、收益或亏损权益,以及我们未分配给细分市场的其他收益或损失。
我们的首席运营决策者会监控合并后的公司的资产,但在评估业绩或分配运营部门资源时不使用按运营分部划分的资产。
分部收入
下表显示了我们按细分市场和主要收入来源分列的2021年第二季度、2020年第二季度、2021年上半年和2020年上半年的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
(百万美元) | 美国和加拿大 | | 国际 | | | | 总计 |
总费用收入 | $ | 373 | | | $ | 132 | | | | | $ | 505 | |
合同投资摊销 | (13) | | | (5) | | | | | (18) | |
净费用收入 | 360 | | | 127 | | | | | 487 | |
自有收入、租赁收入和其他收入 | 57 | | | 120 | | | | | 177 | |
费用报销收入 | 1,911 | | | 275 | | | | | 2,186 | |
应报告的分部收入总额 | $ | 2,328 | | | $ | 522 | | | | | $ | 2,850 | |
未分配的公司和其他 | | | | | | | 299 | |
总收入 | | | | | | | $ | 3,149 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
(百万美元) | 美国和加拿大 | | 国际 | | | | 总计 |
总费用收入 | $ | 113 | | | $ | 35 | | | | | $ | 148 | |
合同投资摊销 | (14) | | | (7) | | | | | (21) | |
净费用收入 | 99 | | | 28 | | | | | 127 | |
自有收入、租赁收入和其他收入 | 17 | | | 19 | | | | | 36 | |
费用报销收入 | 963 | | | 147 | | | | | 1,110 | |
应报告的分部收入总额 | $ | 1,079 | | | $ | 194 | | | | | $ | 1,273 | |
未分配的公司和其他 | | | | | | | 191 | |
总收入 | | | | | | | $ | 1,464 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 |
(百万美元) | 美国和加拿大 | | 国际 | | | | 总计 |
总费用收入 | $ | 623 | | | $ | 219 | | | | | $ | 842 | |
合同投资摊销 | (26) | | | (9) | | | | | (35) | |
净费用收入 | 597 | | | 210 | | | | | 807 | |
自有收入、租赁收入和其他收入 | 92 | | | 186 | | | | | 278 | |
费用报销收入 | 3,360 | | | 517 | | | | | 3,877 | |
应报告的分部收入总额 | $ | 4,049 | | | $ | 913 | | | | | $ | 4,962 | |
未分配的公司和其他 | | | | | | | 503 | |
总收入 | | | | | | | $ | 5,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的六个月 |
(百万美元) | 美国和加拿大 | | 国际 | | | | 总计 |
总费用收入 | $ | 519 | | | $ | 137 | | | | | $ | 656 | |
合同投资摊销 | (33) | | | (13) | | | | | (46) | |
净费用收入 | 486 | | | 124 | | | | | 610 | |
自有收入、租赁收入和其他收入 | 119 | | | 187 | | | | | 306 | |
费用报销收入 | 4,294 | | | 515 | | | | | 4,809 | |
应报告的分部收入总额 | $ | 4,899 | | | $ | 826 | | | | | $ | 5,725 | |
未分配的公司和其他 | | | | | | | 420 | |
总收入 | | | | | | | $ | 6,145 | |
分部利润和亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(百万美元) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
美国和加拿大 | $ | 344 | | | $ | (36) | | | $ | 487 | | | $ | 122 | |
国际 | 79 | | | (163) | | | 56 | | | (190) | |
| | | | | | | |
未分配的公司和其他 | 60 | | | 20 | | | 13 | | | (5) | |
扣除利息收入的利息支出 | (102) | | | (119) | | | (202) | | | (206) | |
所得税福利 | 41 | | | 64 | | | 57 | | | 76 | |
净收益(亏损) | $ | 422 | | | $ | (234) | | | $ | 411 | | | $ | (203) | |
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
警示声明
本报告中的所有声明均自向美国证券交易委员会(“SEC”)提交本10-Q表之日起作出。我们没有义务公开更新或修改这些声明,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。我们根据管理层的信念和假设以及截至向美国证券交易委员会提交10-Q表格之日所获得的信息,在《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》以及本报告其他地方发表前瞻性陈述。前瞻性陈述包括与冠状病毒疫情及其遏制措施(“COVID-19”)对我们业务可能产生的影响有关的信息,包括公司酒店的业绩;每间可用客房的收入(“RevPAR”)、入住率和其他需求以及复苏趋势和预期;应急计划、重组计划和成本削减计划的性质和影响;客房增长;我们对根据某些美国联邦立法获得某些抵免额和退款的预期;我们对我们的预期能力以满足我们的流动性需求;我们对 COVID-19 对运营现金影响的预期;我们的资本支出和其他投资支出预期;本报告中前面有 “相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期” 或类似表达方式的其他陈述;以及关于未来预期事件和预期的类似陈述,这些陈述不是历史事实。
我们提醒您,这些陈述并不能保证未来的表现,并且会受到许多不断变化的风险和不确定性的影响,我们可能无法准确预测或评估,包括我们在下面描述的风险和不确定性,以及我们在向美国证券交易委员会定期提交的文件中不时描述的其他因素。可能影响我们的运营业绩、流动性和资本资源以及本10-Q表格中讨论的业务其他方面的风险包括 COVID-19 的持续时间和范围,包括有效疫苗或治疗方法的供应和分配;疫情对旅行、临时和团体业务需求的短期和长期影响,以及消费者信心水平;政府、企业和个人为应对疫情已经或可能采取的行动,包括限制、禁止或警告旅行和/或面对面聚会或对住宿或其他设施施加入住或其他限制;疫情以及为应对疫情而采取的行动对全球和地区经济、旅行和经济活动的影响,包括疫情对失业率和消费者自由裁量支出的影响持续时间和程度;我们的所有者和加盟商成功应对 COVID-19 影响的能力;疫情消退后的复苏步伐以及复苏因复苏而出现的任何混乱的疫情;全球主要市场的普遍经济不确定性以及全球经济状况恶化或经济增长水平低迷;我们和我们的业主和加盟商为降低运营成本和/或加强酒店的某些健康和清洁协议而已经采取和可能继续采取的措施的影响;我们的员工休假和缩短工作周时间表、我们的自愿过渡计划和其他重组活动的影响;住宿业和劳动力市场的竞争条件;关系与客户和业主的关系;为酒店发展和翻新提供资金的可用性;我们在多大程度上受到数据安全事件的不利影响;以及我们收入可观的国家税法的变化。
正如本10-Q表格中所讨论的那样,COVID-19 对我们的运营和财务业绩产生了重大影响。COVID-19 以及由此产生的动荡的地区和全球经济状况,以及 COVID-19 疫情带来的额外或不可预见的影响,也可能导致或加剧我们在本报告第二部分第 1A 项中确定的其他风险因素,这些因素反过来又可能对我们的业务、流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,COVID-19 还可能以我们目前不知道的方式影响我们的运营和财务业绩,或者我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险。
业务和概述
我们是众多品牌的酒店、住宅和分时度假物业的全球运营商、特许经营商和许可商,其价格和服务点各不相同。与我们对管理、特许经营的关注一致
还有许可,我们拥有的住宿物业很少。我们将讨论我们在以下应申报业务领域的运营情况:美国和加拿大以及国际。
根据许多协议,我们从我们管理的房产中赚取基本管理费和激励性管理费,而其他人根据与我们的特许经营协议运营的房产则赚取特许经营费。在大多数市场中,基本管理和特许经营费通常由房地产层面收入的一定百分比组成,如果是特许经营费,则由某些物业层面的收入组成,而激励管理费通常由特定业主回报后的房屋净利润的一定百分比组成。对于我们在中东和非洲、亚太地区(不包括中国)以及大中华地区的酒店,激励管理费通常由营业总利润的一定百分比组成,不根据特定的业主回报进行调整。房屋净利润的计算方法是营业总利润(也称为 “房屋利润”)减去财产保险、房地产税和资本支出储备等不可控制的支出。此外,我们还通过使用我们的知识产权赚取特许经营费,包括我们的联合品牌信用卡、分时度假和住宅计划的费用。
喜达屋数据安全事件
2018 年 11 月 30 日,我们宣布了一起涉及 未经授权访问喜达屋 预订数据库(“数据安全事件”)。喜达屋预订数据库不再用于 business 操作。
我们目前无法估计数据安全事件对公司的总体财务影响超过已经产生的费用。但是,我们认为这一事件不会影响我们的长期财务状况。尽管我们的保险计划包括旨在限制我们承受的损失(例如与数据安全事件相关的损失)的承保范围,但该保险可能不足以支付我们与数据安全事件相关的所有费用或其他损失(包括罚款和处罚)。我们预计未来将产生与数据安全事件相关的巨额费用,主要与法律诉讼和监管调查(包括可能的额外罚款和处罚)、信息技术、信息安全和数据隐私的支出和资本投资增加,以及合规活动和满足日益增加的法律和监管要求的支出有关。有关2021年第二季度和2021年上半年发生的费用、保险追回以及与数据安全事件相关的法律诉讼和政府调查的更多信息,请参阅附注6。
性能 措施
我们认为,每间可用房间的收入(“RevPAR”)是衡量我们业绩的有意义的指标,因为它衡量了同类房产客房收入的同期变化,其计算方法是将同类房产的客房销售额除以该期间的可用房晚来计算。RevPAR可能无法与收入等标题相似的指标相提并论,也不应将其视为一定与我们的费用收入相关。我们还认为,入住率和平均每日费率(“ADR”)是计算RevPAR的组成部分,是衡量我们表现的有意义的指标。我们通过将已占用的房间除以可用客房总数(包括因 COVID-19 相关问题而暂时关闭的酒店的客房)来计算入住率,用于衡量酒店可用容量的利用率。ADR 是通过将物业房间收入除以已售客房总数来计算的,它可以衡量平均房价,可用于评估定价水平。与前几个时期的比较是以固定美元为基础进行的。我们通过将当前期间的汇率应用于前一可比时期的汇率来计算固定美元统计数据。
我们将可比物业定义为自上一个完整日历年初(自本期自2020年1月1日起)以来以我们的一个品牌开放并运营的房产,并且在本年度或上一年度均未进行过:(1)对房间或公共空间进行了大规模翻新或扩建,(2)在公司运营和特许经营之间进行了转换,或(3)遭受了严重的财产损失或业务中断,但已关闭的房产除外或者以其他方式遇到与 COVID-19 相关的中断,这我们继续将其归类为可比项。我们在下文 “COVID-19 的影响” 标题下讨论的2021年和2019年之间的RevPAR比较反映了截至2021年6月30日被定义为可比的房产,即使在2019年它们没有全年开放和运营或不符合上面列出的所有其他标准。
COVID-19 的影响
COVID-19 继续对我们的业务和行业产生重大影响。然而,在休闲需求强劲的带动下,全球需求和ADR在2021年第二季度加速复苏。尽管在大多数市场,业务短暂和集团需求仍远低于疫情前的水平,但它们已显示出越来越多的改善迹象。我们预计,假设更多的员工以混合方式返回办公室,2021年秋季,业务短暂和集团需求可能会大幅回升。随着秋季商务旅行的预期改善,我们对全球持续复苏持乐观态度。尽管全球住宿需求正在复苏,但在我们目前无法预测的一段时间内,COVID-19 将继续对我们的未来业绩产生重大负面影响。
与 2020 年第二季度相比,2021 年第二季度全球可比全系统 RevPAR 显著提高,当时 COVID-19 对我们的季度业绩的影响最大。2021年上半年,RevPAR与2020年上半年相比增长了11.1%,这反映了2021年第二季度的RevPAR同比增长和2021年第一季度的RevPAR同比下降,因为除大中华区外,大多数地区在2020年开局良好,COVID-19 直到2020年第一季度末才开始在全球产生重大影响。与2019年同期疫情前的水平相比,2021年第二季度和上半年,我们的美国和加拿大板块的可比全系统RevPAR分别下降了39.5%和47.7%,国际细分市场下降了55.6%和59.9%,全球范围内分别下降了43.8%和51.0%。2021年上半年,全球可比全系统入住率继续每月上升,6月达到55.2%的最高水平,而2021年6月的可比固定美元ADR与2019年6月相比仅下降了13.3%。我们的大中华地区继续引领复苏,与2019年同期相比,2021年第二季度和上半年的可比全系统RevPAR分别下降了16.9%和27.1%。在强劲的国内休闲、商务和团体旅行的推动下,2021年第二季度,中国大陆的RevPAR恢复到2019年同期疫情前的水平。在美国和加拿大,2021年第二季度的需求有所增长,这得益于我们的豪华酒店和度假酒店以及第三市场的休闲需求日益强劲,尽管我们占有大量业务的城市目的地继续滞后于复苏。在世界其他地区,RevPAR 继续因地理市场而有很大差异,需求受到 COVID-19 病例数量、疫苗接种率以及政府限制的性质和程度的严重影响。
我们将继续采取措施减轻 COVID-19 对酒店业主和我们自己的业务造成的负面财务和运营影响。在公司层面,我们仍然专注于限制公司一般和管理成本,并在资本支出和其他投资支出方面受到纪律处分。正如先前宣布的那样,股票回购和现金分红已暂停,直到业务状况进一步改善,直到我们的信贷额度允许为止。我们还将继续调整我们的业务应急计划,以应对全球形势,并制定重组计划,以节省我们公司运营的某些物业的成本。有关我们重组活动的更多信息,请参阅注释2。在物业层面,某些员工仍在临时休假或缩短每周工作时间。此外,随着需求的持续增长,我们将继续与业主和加盟商合作,以最大限度地减少他们的现金支出,同时还将重点放在宾客体验上。我们继续采取的措施包括调整某些物业的翻新要求;推迟某些酒店举措和对酒店业主和加盟商的品牌标准审计的问责;支持与贷款机构合作使用家具、固定装置和设备(FF&E)储备来满足营运资金需求的业主和加盟商;以及在2021年之前免除所需的FF&E资金。我们还继续严格控制代表业主和加盟商产生的报销费用,以提供集中计划和服务,例如忠诚度计划、预订、营销和销售,我们通常根据酒店收入或计划使用情况通过成本报销收入收取这些费用。
我们已经看到,行业劳动力短缺给某些物业级别职位的招聘或重新招聘带来了挑战,主要是在需求迅速反弹的某些美国市场,作为回应,我们加强了招聘和留用工作。
我们将继续评估根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)提供的刺激性税收抵免的可用性,该法案颁布的2020年《纳税人确定性和灾难税收减免法》
2021 年《合并拨款法》(“救济法”)、2021 年《美国救援计划法》(“ARPA”)和其他立法的一部分。截至2021年7月23日,我们已收到美国财政部的员工留存税收抵免(“ERTC”)退款,总额为1.32亿美元,其中包括2020年的1.19亿美元和2021年上半年的1,300万美元。在2020年和2021年上半年,我们分别向我们代表业主管理的相关酒店支付了9400万美元和1,300万美元的退款。根据我们截至2021年7月23日提交的ERTC退款申请,我们预计将在2021年剩余时间或2022年从美国财政部获得3,400万美元的额外资金,我们预计其中大部分将使我们的酒店业主受益。此外,根据ARPA,我们预计将在2021年或2022年从美国财政部获得总额为3,600万美元的付款和抵免。ARPA规定向雇主提供可退还的税收抵免,作为根据1985年《合并综合预算调节法》(“COBRA”)在2021年4月1日期间向符合条件的前同事和休假或兼职员工(及其符合条件的注册受抚养人)提供的继续健康保险费用的补偿直到 2021 年 9 月 30 日。最后,在 2021 年上半年,我们从德国政府 COVID-19 援助计划中获得了总计 2200 万美元的补贴,用于我们在德国的某些租赁酒店和股权法投资。
COVID-19 对公司的影响仍然不稳定,我们的公司和物业层面的应对措施也是如此。我们预计将继续评估情况,并可能采取其他措施来调整我们的运营和计划,以应对 COVID-19 对我们业务的影响。总体运营和财务影响在很大程度上取决于 COVID-19 的广度和持续时间,并可能受到我们目前无法预测的其他因素的影响。
系统增长和管道
截至2021年第二季度末,我们的系统拥有7,797处房产(1,451,609间客房),而2020年底为7,642处房产(1,423,044间客房),2020年第二季度末为7,484处房产(1,400,693间客房)。与2020年底相比,这一增长反映了总共增加了283处房产(48,476间客房)和删除了128处房产(19,867间客房),其中包括来自2021年第一季度退出我们系统的以精选服务为主的投资组合中的88处房产。2021 年上半年,我们新增的客房总量中约有 26% 是改造的。我们预计,2021年全年客房总增长率约为6.0%,客房净增长将接近3.0%至3.5%的上限。
截至2021年第二季度末,我们有近47.8万间客房正在开发中,其中包括超过21.2万间在建酒店客房和大约19,000间获准开发但尚未签订合同的酒店客房。我们正在开发的房间中,有一半以上的房间位于美国和加拿大以外。
物业和房间
2021 年 6 月 30 日,我们经营、特许经营和许可了以下物业和房间:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 托管 | | 特许经营/特许经营 | | 自有/已租用 | | 总计 |
| 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 |
美国和加拿大 | 702 | | | 228,086 | | | 4,872 | | | 697,603 | | | 26 | | | 6,483 | | | 5,600 | | | 932,172 | |
国际 | 1,313 | | | 332,680 | | | 753 | | | 154,711 | | | 39 | | | 9,288 | | | 2,105 | | | 496,679 | |
分时度假 | — | | | — | | | 92 | | | 22,758 | | | — | | | — | | | 92 | | | 22,758 | |
总计 | 2,015 | | | 560,766 | | | 5,717 | | | 875,072 | | | 65 | | | 15,771 | | | 7,797 | | | 1,451,609 | |
住宿统计
下表显示了同类物业的RevPAR、入住率和ADR统计数据。全系统统计数据包括来自我们的特许经营物业的数据,以及我们公司运营的物业的数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至2021年6月30日的三个月,与截至2020年6月30日的三个月相比发生了变化 |
| RevPAR | | 占用率 | | 平均每日汇率 |
| 2021 | | vs 2020 | | 2021 | | vs 2020 | | 2021 | | vs 2020 |
公司运营的同类物业 | | | | | | | | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 85.36 | | | 554.9 | % | | 45.0 | % | | 36.4 | % | pts。 | | $ | 189.49 | | | 25.1 | % |
大中华区 | $ | 78.73 | | | 117.0 | % | | 63.9 | % | | 28.6 | % | pts。 | | $ | 123.20 | | | 19.9 | % |
亚太地区(不包括中国) | $ | 32.64 | | | 164.1 | % | | 29.6 | % | | 16.6 | % | pts。 | | $ | 110.13 | | | 15.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
加勒比和拉丁美洲 | $ | 74.09 | | | 1,105.4 | % | | 41.7 | % | | 35.4 | % | pts。 | | $ | 177.58 | | | 83.1 | % |
欧洲 | $ | 39.27 | | | 1,030.5 | % | | 23.8 | % | | 20.8 | % | pts。 | | $ | 165.29 | | | 40.9 | % |
中东和非洲 | $ | 66.28 | | | 211.1 | % | | 45.1 | % | | 28.0 | % | pts。 | | $ | 146.92 | | | 18.3 | % |
国际-全部 (1) | $ | 56.09 | | | 203.1 | % | | 41.8 | % | | 24.3 | % | pts。 | | $ | 134.07 | | | 27.3 | % |
世界各地 (2) | $ | 69.73 | | | 336.9 | % | | 43.3 | % | | 29.9 | % | pts。 | | $ | 160.92 | | | 35.1 | % |
可比的全系统特性 | | | | | | | | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 78.83 | | | 274.6 | % | | 56.1 | % | | 36.7 | % | pts。 | | $ | 140.63 | | | 29.3 | % |
大中华区 | $ | 75.03 | | | 114.3 | % | | 62.4 | % | | 27.5 | % | pts。 | | $ | 120.14 | | | 20.1 | % |
亚太地区(不包括中国) | $ | 33.57 | | | 147.6 | % | | 30.3 | % | | 16.4 | % | pts。 | | $ | 110.98 | | | 13.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
加勒比和拉丁美洲 | $ | 60.45 | | | 1,068.5 | % | | 39.7 | % | | 33.5 | % | pts。 | | $ | 152.35 | | | 80.6 | % |
欧洲 | $ | 34.30 | | | 732.1 | % | | 23.2 | % | | 19.7 | % | pts。 | | $ | 147.73 | | | 25.7 | % |
中东和非洲 | $ | 60.89 | | | 219.1 | % | | 43.7 | % | | 27.5 | % | pts。 | | $ | 139.21 | | | 18.7 | % |
国际-全部 (1) | $ | 49.94 | | | 223.2 | % | | 38.4 | % | | 23.3 | % | pts。 | | $ | 130.09 | | | 26.7 | % |
世界各地 (2) | $ | 70.29 | | | 262.6 | % | | 50.8 | % | | 32.8 | % | pts。 | | $ | 138.28 | | | 28.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月以及与截至2020年6月30日的六个月相比的变化 |
| RevPAR | | 占用率 | | 平均每日汇率 |
| 2021 | | vs 2020 | | 2021 | | vs 2020 | | 2021 | | vs 2020 |
公司运营的同类物业 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 68.98 | | | 0.5 | % | | 37.1 | % | | 4.4 | % | pts。 | | $ | 186.13 | | | (11.4) | % |
大中华区 | $ | 67.09 | | | 100.5 | % | | 56.0 | % | | 26.1 | % | pts。 | | $ | 119.81 | | | 6.9 | % |
亚太地区(不包括中国) | $ | 34.84 | | | (28.5) | % | | 31.6 | % | | (1.5) | % | pts。 | | $ | 110.14 | | | (25.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
加勒比和拉丁美洲 | $ | 63.16 | | | 1.6 | % | | 36.6 | % | | 5.4 | % | pts。 | | $ | 172.56 | | | (13.5) | % |
欧洲 | $ | 28.41 | | | (37.4) | % | | 18.6 | % | | (6.3) | % | pts。 | | $ | 152.83 | | | (16.0) | % |
中东和非洲 | $ | 65.27 | | | 15.7 | % | | 43.4 | % | | 5.6 | % | pts。 | | $ | 150.33 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
国际-全部 (1) | $ | 50.15 | | | 9.2 | % | | 38.4 | % | | 7.2 | % | pts。 | | $ | 130.64 | | | (11.3) | % |
世界各地 (2) | $ | 58.93 | | | 4.3 | % | | 37.8 | % | | 5.9 | % | pts。 | | $ | 156.04 | | | (12.0) | % |
可比的全系统特性 | | | | | | | | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 63.86 | | | 14.2 | % | | 48.2 | % | | 10.4 | % | pts。 | | $ | 132.44 | | | (10.5) | % |
大中华区 | $ | 64.34 | | | 97.1 | % | | 55.0 | % | | 25.4 | % | pts。 | | $ | 116.89 | | | 6.2 | % |
亚太地区(不包括中国) | $ | 35.99 | | | (25.8) | % | | 32.5 | % | | (0.8) | % | pts。 | | $ | 110.75 | | | (24.1) | % |
| | | | | | | | | | | | |
加勒比和拉丁美洲 | $ | 49.66 | | | (1.1) | % | | 34.2 | % | | 4.9 | % | pts。 | | $ | 145.19 | | | (15.3) | % |
欧洲 | $ | 24.86 | | | (38.4) | % | | 18.2 | % | | (6.6) | % | pts。 | | $ | 136.64 | | | (16.0) | % |
中东和非洲 | $ | 59.81 | | | 15.9 | % | | 42.2 | % | | 5.3 | % | pts。 | | $ | 141.76 | | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
国际-全部 (1) | $ | 44.17 | | | 1.8 | % | | 35.1 | % | | 4.9 | % | pts。 | | $ | 125.93 | | | (12.4) | % |
世界各地 (2) | $ | 58.05 | | | 11.1 | % | | 44.3 | % | | 8.8 | % | pts。 | | $ | 130.92 | | | (10.9) | % |
(1)包括大中华区、亚太地区(不包括中国)、加勒比和拉丁美洲、欧洲、中东和非洲。
(2)包括美国和加拿大以及国际-全部。
合并业绩
我们在2021年第二季度和2021年上半年的业绩继续受到 COVID-19 的影响。有关2021年第二季度和2021年上半年对我们业务影响的更多信息,请参阅上面的 “COVID-19 的影响” 部分,以及以下讨论,以进一步分析我们2021年第二季度与2020年第二季度以及2021年上半年与2020年上半年的合并经营业绩。
费用收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(百万美元) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 |
基础管理费 | $ | 156 | | | $ | 40 | | | $ | 116 | | | 290 | % | | $ | 262 | | | $ | 254 | | | $ | 8 | | | 3 | % |
特许经营费 | 431 | | | 182 | | | 249 | | | 137 | % | | 737 | | | 597 | | | 140 | | | 23 | % |
激励管理费 | 55 | | | 12 | | | 43 | | | 358 | % | | 88 | | | 12 | | | 76 | | | 633 | % |
总费用收入 | 642 | | | 234 | | | 408 | | | 174 | % | | 1,087 | | | 863 | | | 224 | | | 26 | % |
合同投资摊销 | (18) | | | (21) | | | (3) | | | (14) | % | | (35) | | | (46) | | | (11) | | | (24) | % |
净费用收入 | $ | 624 | | | $ | 213 | | | $ | 411 | | | 193 | % | | $ | 1,052 | | | $ | 817 | | | $ | 235 | | | 29 | % |
2021 年第二季度和 2021 年上半年基本管理和特许经营费的增加主要反映了 RevPAR 的提高,这是由于住宿需求从 COVID-19 的影响中持续复苏、联合品牌信用卡费用(分别为 4300 万美元和 3200 万美元)以及单位增长(分别为 2,400 万美元和 3,800 万美元)。
2021 年第二季度和 2021 年上半年激励管理费的增加主要反映了某些托管酒店的利润增加,这是由于住宿需求从 COVID-19 的影响中持续复苏。
自有、租赁和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(百万美元) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 |
自有收入、租赁收入和其他收入 | $ | 187 | | | $ | 49 | | | $ | 138 | | | 282 | % | | $ | 295 | | | $ | 329 | | | $ | (34) | | | (10) | % |
自有、租赁和其他直接费用 | 168 | | | 121 | | | 47 | | | 39 | % | | 303 | | | 393 | | | (90) | | | (23) | % |
自有、租赁和其他净额 | $ | 19 | | | $ | (72) | | | $ | 91 | | | 126 | % | | $ | (8) | | | $ | (64) | | | $ | 56 | | | 88 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
扣除直接支出后,自有、租赁和其他收入在 2021 年第二季度和 2021 年上半年有所增加,这主要是由于住宿需求在 COVID-19 的影响下持续复苏、德国政府 COVID-19 援助计划下在 2021 年第二季度获得的某些租赁酒店的 1800 万美元补贴,以及分别提高了 1100 万美元和 1900 万美元的终止费,推动了净业绩强劲。
费用补偿
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(百万美元) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 |
费用报销收入 | $ | 2,338 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,136 | | | 95 | % | | $ | 4,118 | | | $ | 4,999 | | | $ | (881) | | | (18) | % |
报销的费用 | 2,255 | | | 1,241 | | | 1,014 | | | 82 | % | | 4,088 | | | 5,118 | | | (1,030) | | | (20) | % |
费用偿还额,净额 | $ | 83 | | | $ | (39) | | | $ | 122 | | | 313 | % | | $ | 30 | | | $ | (119) | | | $ | 149 | | | 125 | % |
费用报销净额(扣除报销费用后的费用报销收入)会有所不同,这是由于我们在集中式计划和服务中产生的成本与相关费用之间的时间差异mbursemen这是我们从酒店业主和加盟商那里收到的,主要是由我们的忠诚度计划推动的。从长远来看,我们的集中式计划和服务并不是为了对我们的经济产生正面或负面影响。
2021 年第二季度费用报销净额的增加主要反映了我们的集中计划和服务的收入增加。2021年上半年费用报销净额的增加主要反映了我们的集中计划和服务的支出减少。
其他运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(百万美元) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 |
折旧、摊销和其他 | $ | 50 | | | $ | 72 | | | $ | (22) | | | (31) | % | | $ | 102 | | | $ | 222 | | | $ | (120) | | | (54) | % |
一般、行政和其他 | 187 | | | 178 | | | 9 | | | 5 | % | | 398 | | | 448 | | | (50) | | | (11) | % |
重组和合并相关费用 | 3 | | | 6 | | | (3) | | | (50) | % | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧、摊销和其他费用在2021年第二季度和2021年上半年有所下降,这主要是由于上一年度的经营租赁减值费用。
2021年第二季度一般、管理和其他支出增加,这主要是由于与我们的2020年成本削减措施相比,薪酬成本更高,其中包括减少高管薪酬、减少许多公司员工的工作周以及让大量员工休假。2021年第二季度的增长被信贷损失准备金(3000万美元)的减少部分抵消。2021年上半年的下降主要反映了信贷损失准备金的减少(8000万美元),与上面讨论的2020年成本削减措施相比,薪酬成本的增加部分抵消了这一点。
非营业收入(支出)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(百万美元) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 |
收益和其他收入,净额 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | 500 | % |
利息支出 | (109) | | | (127) | | | (18) | | | (14) | % | | (216) | | | (220) | | | (4) | | | (2) | % |
利息收入 | 7 | | | 8 | | | (1) | | | (13) | % | | 14 | | | 14 | | | — | | | — | % |
亏损净值 | (8) | | | (30) | | | (22) | | | (73) | % | | (20) | | | (34) | | | (14) | | | (41) | % |
利息支出减少,主要是由于信贷额度和商业票据平均借款额和利率降低,但扣除到期日后的优先票据发行的利息增加部分抵消了利息支出。
2021 年第二季度和 2021 年上半年的净亏损均有所下降,这主要是由于住宿需求在 COVID-19 的影响下持续复苏。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(百万美元) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 |
所得税福利 | $ | 41 | | | $ | 64 | | | $ | (23) | | | (36) | % | | $ | 57 | | | $ | 76 | | | $ | (19) | | | (25) | % |
与2020年第二季度的税收优惠相比,我们在2021年第二季度的税收优惠有所下降,这主要是由于营业收入的增加(1.38亿美元),但由于Legacy-Starwood税务审计的有利决议(1.18亿美元),本年度发放的税收储备部分抵消了这一点。
与2020年上半年的税收优惠相比,我们的税收优惠在2021年上半年有所下降,这主要是由于营业收入增加(9800万美元)以及减值费用的税收优惠减少(3200万美元)。由于Legacy-Starwood税务审计的有利解决方案(1.18亿美元),本年度发放的税收储备部分抵消了这一下降。
业务板块
我们在2021年第二季度和2021年上半年的细分市场业绩继续受到 COVID-19 的影响。有关疫情期间对我们业务影响的更多信息,请参阅上面的 “COVID-19 的影响” 部分
2021年第二季度和2021年上半年,以及以下讨论,以进一步分析我们应报告业务部门的经营业绩。
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| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(百万美元) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 改变 2021 年对比 2020 |
美国和加拿大 | | | | | | | | | | | | | | | |
分部收入 | $ | 2,328 | | | $ | 1,079 | | | $ | 1,249 | | | 116 | % | | $ | 4,049 | | | $ | 4,899 | | | $ | (850) | | | (17) | % |
分部利润(亏损) | 344 | | | (36) | | | 380 | | | 1,056 | % | | 487 | | | 122 | | | 365 | | | 299 | % |
国际 | | | | | | | | | | | | | | | |
分部收入 | 522 | | | 194 | | | 328 | | | 169 | % | | 913 | | | 826 | | | 87 | | | 11 | % |
分部利润(亏损) | 79 | | | (163) | | | 242 | | | 148 | % | | 56 | | | (190) | | | 246 | | | 129 | % |
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| 属性 | | 房间 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 与 2020 年 6 月 30 日相比 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 与 2020 年 6 月 30 日相比 |
美国和加拿大 | 5,600 | | | 5,418 | | | 182 | | | 3 | % | | 932,172 | | | 910,439 | | | 21,733 | | | 2 | % |
国际 | 2,105 | | | 1,975 | | | 130 | | | 7 | % | | 496,679 | | | 467,499 | | | 29,180 | | | 6 | % |
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美国和加拿大
第二季度
与去年季度分部亏损相比,美国和加拿大的季度分部利润主要反映了:
•2.6亿美元的总费用收入增加,这主要反映了由于住宿需求从 COVID-19 和单位增长的影响中持续复苏,入住率和ADR均有所增加,这推动了全系统的可比RevPAR增加;
•扣除报销费用后,增加的费用报销收入为6,800万美元;
•扣除直接支出后,自有、租赁和其他收入增加了2700万美元,这主要反映了由于住宿需求从 COVID-19 的影响中持续复苏,自有和租赁物业的净业绩强劲;以及
•折旧、摊销和其他费用减少了1800万美元,主要反映了2020年第二季度的经营租赁减值费用。
上半场
美国和加拿大2021年上半年分部利润增长的主要原因是:
•1.12亿美元的折旧、摊销和其他费用减少,主要反映了2020年上半年的经营租赁减值费用;
•总费用收入增加了1.04亿美元,这主要反映了由于住宿需求在 COVID-19 和单位增长的影响下持续复苏,某些托管酒店的入住率增加和利润增加,推动了全系统可比的RevPAR增加;
•扣除报销费用后,增加的费用报销收入为7,600万美元;以及
•一般、行政和其他费用减少了4,600万美元,主要反映了信贷损失准备金和担保资金准备金的减少。
国际
第二季度
与去年季度分部亏损相比,国际季度分部利润主要反映了:
•费用总收入增加了9700万美元,这主要反映了所有地区ADR和入住率的增加,以及由于住宿需求从 COVID-19 的影响中持续复苏,某些托管酒店的利润增加;
•扣除直接支出后,自有、租赁和其他收入增加了 6200 万美元,这主要反映了由于住宿需求从 COVID-19 的影响中持续复苏,以及德国政府 COVID-19 援助计划对我们某些租赁酒店的补贴,净业绩强劲;
•扣除报销费用后,增加的费用报销收入为4,400万美元;以及
•净资产收益增加1,600万美元,这主要是由于住宿需求从 COVID-19 的影响中持续复苏。
上半场
国际2021年上半年分部利润与2020年上半年分部亏损相比,主要反映了:
•费用总收入增加了8200万美元,这是由于某些托管酒店的利润增加,以及大中华区的可比全系统RevPAR增加,这得益于住宿需求从 COVID-19 的影响中持续复苏,ADR和入住率均有所增加;
•扣除报销费用后,增加的费用报销收入为5500万美元;
•总务、行政和其他费用减少了4,600万美元,主要反映了信贷损失准备金的减少;以及
•扣除直接支出后,自有、租赁和其他收入增加了 4100 万美元,这主要反映了德国政府 COVID-19 援助计划对我们某些租赁酒店的更高解雇费和补贴。
股票薪酬
有关更多信息,请参阅注释 4。
流动性和资本资源
我们的长期财务目标包括实现融资来源的多元化、优化长期债务的组合和到期日以及减少营运资金。2021年第二季度末,我们的长期债务的加权平均利率为3.7%,加权平均到期日约为6.3年。包括利率互换的影响在内,2021年第二季度末,我们的固定利率长期债务与长期债务总额的比率为0.9比1.0。
为了应对 COVID-19 在 2020 年和 2021 年上半年对我们的运营现金产生的负面影响,我们预计这种影响将继续受到负面影响,我们仍然专注于保持财务灵活性和管理债务到期日。我们仍然专注于严格控制公司一般和管理成本、代表业主和加盟商产生的报销费用以及我们的资本支出和其他投资支出。股票回购和分红将暂停,直到业务状况进一步改善以及我们的信贷额度允许为止。2021年上半年,我们发行了本金总额为11亿美元、期限为10年的优先票据,我们将在下文 “流动性来源——优先票据发行” 部分进一步讨论。
我们监测资本市场的状况,并定期评估资本市场状况的变化可能对我们为流动性需求提供资金的能力产生的影响。我们目前认为,信贷额度、我们的手头现金和资本市场准入仍然足以满足我们的流动性需求。
流动性来源
我们的信贷额度
我们的信贷额度为一般企业需求提供高达45亿美元的总借款,包括在我们恢复发行商业票据时为我们的商业票据计划提供支持。信贷额度下的借款通常按伦敦银行同业拆借利率(伦敦银行同业拆借利率)加上基于我们公共债务评级的利差。我们还根据我们的公共债务评级按利率支付信贷额度的季度费用。根据我们长期为未偿借款再融资的能力和意图,我们将信贷额度下的未偿借款归类为长期借款。信贷额度将于2024年6月28日到期。截至2021年6月30日,我们在信贷额度下的未偿借款总额为4亿美元,剩余借款能力为41亿美元。
信贷额度包含某些契约,包括限制我们最大杠杆比率的财务契约(定义见信贷额度,通常由调整后总负债与息税折旧摊销前利润的比率组成,每项契约均在信贷额度中定义,并按信贷额度进行额外调整)。2020年4月13日,我们签订了信贷额度修正案(“第一信贷额度修正案”),根据该修正案,在2021年第一季度(包括2021年第一季度(“契约豁免期”)之前免除管理允许杠杆率的契约,并在契约豁免期结束时重新施加后将调整该契约所需的杠杆水平(从首次重新实施杠杆测试时的5.50至1.00开始)在接下来的七个财政季度中,为4.00至1.00,详见下文信贷额度)。《第一信贷额度修正案》还在契约豁免期内规定了每月测试的最低流动性契约,并对信贷额度的条款进行了某些其他修订,包括增加契约豁免期内信贷额度的应付利息和费用,收紧某些现有契约,并在契约豁免期内施加额外契约,包括限制分红和股票回购。
2021年1月26日,我们又对信贷额度进行了两项修正案(“新信贷额度修正案”,以及第一信贷额度修正案,即 “信贷额度修正案”),将契约豁免期延长至2021年第四季度(在我们选择时豁免期可能更早结束),修改了在契约豁免期结束时重新施加该契约所需的杠杆水平(从5.50开始)首次重新实施杠杆测试并逐渐降至 4 时,为 1.00在接下来的五个财政季度中,0.00至1.00,如信贷额度所述),并增加在契约豁免期内每月测试的流动性契约下的最低流动性金额。新的信贷额度修正案还对信贷额度的条款进行了某些其他修改,包括降低伦敦银行同业拆借利率每日浮动利率和欧元货币利率的下限。
我们的未偿公共债务不包含相应的财务契约,也没有要求我们维持一定的财务比率。我们目前履行信贷额度中的契约,包括信贷额度下的流动性契约。
优先票据发行
2021 年 3 月 5 日,我们发布了 11 亿美元2031年4月15日到期的HH系列票据(“HH系列票据”)的本金总额为2.850%。我们将在每年的4月和10月支付HH系列票据的利息,从2021年10月开始。我们收到的净收益约为 10.89 亿美元从HH系列票据的发行中扣除承保折扣和估计费用,这些费用用于一般公司用途,包括偿还我们在信贷额度下的部分未偿借款,如附注8所述。
优先票据赎回
2021年7月23日,我们宣布,我们将于2021年8月9日赎回所有N系列票据,赎回价格等于4亿美元本金总额的100%加上应计和未付利息。
商业票据
由于 COVID-19 对我们业务的影响导致我们的信用评级发生变化,我们目前不发行商业票据。结果,我们 有不得不更多地依赖信贷机制下的借款和优先票据的发行,这些票据的利息成本高于商业票据。
现金的用途
截至2021年6月30日,现金、现金等价物和限制性现金总额为6.79亿美元,比2020年底减少2.15亿美元,主要反映了信贷额度的还款,扣除借款(5亿美元)、员工股票薪酬预扣税(8300万美元)以及资本和技术支出(7,000万美元),部分被优先票据发行(3.19亿美元)和提供的净现金所抵消按业务活动分列(1.26亿美元)。
与2020年上半年相比,2021年上半年经营活动提供的净现金减少了13.79亿美元,这主要是由于2020年上半年根据我们的联合品牌信用卡协议修正案收到的预付现金、营运资金变动产生的现金流出以及支付所得税的现金增加。营运资金变化主要反映了与住宿需求持续复苏相关的应收账款增加。经营活动提供的现金减少被2021年上半年录得的净收入(经非现金项目调整)部分抵消。
我们的流动资产与流动负债的比率是 2021年第二季度末为0.5比1.0。如果我们需要额外的营运资金,我们的信贷额度有很大的借贷能力。
资本支出和其他投资
我们在2021年上半年的资本和技术支出为7,000万美元,在2020年上半年的资本和技术支出为7,900万美元。我们预计,2021年全年的资本支出和其他投资总额将约为5.75亿至6.25亿美元,包括资本和技术支出、贷款预付款、合同收购成本和其他投资活动(包括约2.2亿美元的维护资本支出和我们的新总部)。
股票回购
2021 年上半年,我们没有回购任何普通股。截至2021年6月30日,根据董事会批准的授权,仍有1740万股股票可供回购。在业务状况进一步改善之前,我们预计不会回购更多股票,并且在我们的信贷额度下的契约豁免期内被禁止回购更多股票,但某些例外情况除外。
分红
2021 年上半年,我们没有申报任何现金分红。在业务状况进一步改善之前,我们预计不会宣布现金分红,并且在我们的信贷额度下的契约豁免期内被禁止这样做。
合同义务和资产负债表外安排
截至2021年第二季度末,除了上文 “流动性来源” 部分中描述的债务变化外,我们的2020年10-K表格第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “合同义务” 表、“其他承诺” 表或 “信用证” 段落没有重大变化。 有关我们总债务的更多信息,请参阅附注8。
截至2021年6月30日,根据2017年12月22日颁布的美国税收立法(通常称为2017年《减税和就业法》),预计视同遣返过渡税缴纳总额为3.49亿美元。
关键会计政策和估计
我们根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估算和假设。我们已经在2020年10-K表格中讨论了我们认为至关重要的政策和估计,需要在应用时使用复杂的判断。我们没有对我们的关键会计政策或我们在这些政策下适用的方法或假设进行任何重大修改。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
自2020年12月31日以来,我们的市场风险敞口没有发生重大变化。参见第 7A 项。有关市场风险敞口的更多信息,请在我们的2020年10-K表格中披露有关市场风险的定量和定性披露。
第 4 项。 控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至本季度报告所涵盖期末的披露控制和程序(该术语定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。管理层必须运用自己的判断来评估这些控制和程序的成本和收益,就其性质而言,这些控制和程序只能为管理层的控制目标提供合理的保证。你应该注意,任何控制系统的设计都部分基于对未来发生事件可能性的某些假设,我们无法向你保证,任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标,无论多么遥远。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以合理地保证我们在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息,并合理地保证我们收集这些信息并将其传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,视情况而定,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在2021年第二季度,我们对财务报告的内部控制没有做出任何重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
请参阅注释6中 “诉讼、索赔和政府调查” 标题下的信息,我们在此处以引用方式纳入了这些信息。在本节中,我们使用100万美元的门槛来披露涉及政府机构的重大环境诉讼。
2020年5月,我们收到了加利福尼亚州普莱瑟县、里弗赛德县、旧金山县和圣马特奥县地方检察官的通知,声称加利福尼亚州的九处房产未能遵守某些规范危险废物和其他废物处理和处置的州法规。我们正在配合地方检察官索取信息的请求,并已与地方检察官签订了收费协议。管理层认为此事的最终结果不会对公司产生重大不利影响。
在正常业务过程中,我们还会不时受到其他法律诉讼和索赔,包括在政府审查我们提交的各种纳税申报表时提出的调整。尽管管理层目前认为,这些其他诉讼的最终结果,无论是单独还是总体而言,都不会对我们的财务状况、现金流或整体经营业绩趋势造成重大损害,但法律诉讼本质上是不确定的,不利的裁决单独或总体上可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。 风险因素
我们面临各种风险,这些风险使我们的证券投资具有风险。在我们可能无法准确预测、识别或控制的情况下,这些风险因素中讨论的事件和后果可能会对我们的业务、流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,这些风险可能导致业绩与我们在本报告或其他公司通讯中包含的前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险;我们的运营也可能受到我们目前不知道或我们目前不认为对我们的运营构成重大风险的因素、事件或不确定性的影响。
与 COVID-19 相关的风险
COVID-19 对我们的业务和财务业绩产生了重大不利影响,这种影响可能会持续下去,并可能在未知的时间内恶化。
COVID-19 一直是并将继续是一个复杂而不断变化的局面,政府、公共机构和其他组织实施或建议,企业和个人在不同时间和不同程度上对各种活动或其他行动实施限制,以遏制其传播,例如警告、限制和禁止旅行或交通;限制面对面聚会的规模;关闭工作设施、住宿设施、餐饮场所或对工作设施、住宿设施、餐饮场所的占用或其他运营限制,学校、公共建筑和企业;取消活动,包括体育赛事、会议和会议;隔离和封锁。COVID-19 及其后果大大减少了旅行和对酒店客房的需求,这已经并将继续影响我们的业务、运营和财务业绩。COVID-19 对我们的业务、运营和财务业绩的影响程度将取决于上述因素以及我们可能无法准确预测或评估的许多其他不断变化的因素,包括 COVID-19 的持续时间和范围;有效疫苗或治疗方法的供应和分配;COVID-19 对全球和地区经济及经济活动的影响,包括其对失业率和消费者自由裁量支出的影响持续时间和程度;其对需求的短期和长期影响旅行、临时和团体业务,以及消费者信心水平;我们的业主和加盟商成功应对 COVID-19 影响的能力;以及疫情消退后经济、旅行活动和住宿需求的恢复速度。
COVID-19 使我们的业务、运营和财务状况面临多种风险,包括但不限于下文讨论的风险:
•与收入相关的风险: COVID-19 对我们的管理和特许经营酒店的收入产生了负面影响,将来还会对我们的管理酒店和特许经营酒店的收入产生负面影响,这些收入主要基于酒店的收入或利润。此外,COVID-19 及其对全球和区域经济,尤其是酒店业的影响,使酒店业主和加盟商难以以有吸引力的条件获得融资,或者根本无法获得融资,也增加了酒店业主和加盟商无法或不愿为现有债务提供服务、偿还或再融资的可能性。这已经导致并将继续导致一些贷款机构宣布违约、加速偿还相关债务、取消房产抵押品赎回权或采取其他补救措施,一些酒店业主或加盟商宣布破产。如果我们的大量管理或特许经营协议因破产、销售或丧失抵押品赎回权而终止,我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。破产的酒店业主或加盟商可能没有足够的资产来向我们支付解雇费或其他未付费用或根据他们与我们的协议所欠的报销。即使酒店业主或加盟商没有宣布破产,COVID-19 的影响也影响了一些酒店业主和加盟商及时支付欠我们的款项,并将来可能会影响酒店业主和加盟商为营运资金提供资金或向我们及时支付我们有权获得的其他款项的能力或意愿,这将对我们的流动性产生不利影响。如果大量酒店因 COVID-19 而退出我们的系统,无论是由于酒店业主还是加盟商破产、未能支付欠我们的款项、协议终止权、行使合同终止权还是其他原因,我们的收入和流动性都可能受到重大不利影响。COVID-19 还对我们的其他非酒店相关收入来源产生了重大影响,将来也可能对这些收入来源产生重大影响。
•与自有和租赁的酒店和其他房地产投资相关的风险: COVID-19 及其对旅行的影响减少了许多酒店的需求,包括我们拥有和租赁的酒店以及我们有股权投资的实体拥有的房产。结果,我们投资的许多自有和租赁的酒店和物业产生的收入不足以支付开支,这对我们的收入产生了不利影响,将来可能会对我们自有和租赁的物业或投资的价值产生更大的不利影响。此外,我们已经看到,将来也可能看到我们有投资经验的实体面临着获得额外或替代融资以偿还到期债务的挑战。综上所述,我们已经确认了经营业绩中的巨额非现金减值费用,将来可能会被要求确认这些费用。
•与运营相关的风险: 由于 COVID-19 及其对差旅和酒店客房需求的影响,我们采取了某些措施来降低运营成本和提高效率,包括实施休假和减少某些员工的工作周,实施自愿过渡计划,取消大量酒店以上和酒店内职位,以及修改餐饮产品和其他服务和便利设施。此类措施可能会对我们的运营、房客忠诚度或业主偏好产生重大的负面影响,因此我们的声誉、市场份额和利润可能会受到影响。此外,如果我们或我们的酒店所有者或加盟商无法获得资金来改善我们的酒店,我们的酒店质量可能会受到影响,这可能会对我们的声誉和客人忠诚度产生负面影响,从而影响我们的收入和市场份额。我们收到了代表我们员工的同事和工会的索赔、要求和请求,无论是在我们定期重新谈判集体谈判协议的过程中,还是在其他方面,我们都可能面临额外的补偿、医疗福利或其他由于 COVID-19 或与我们的重组活动相关的条款,这可能会导致成本增加或中断。COVID-19 还可能对我们对财务和其他报告的内部控制产生负面影响,因为由于我们的自愿过渡计划和职位裁员,我们的许多员工已经离开了公司,而我们的剩余员工通常在家工作。此外,可能需要新的流程、程序和控制措施来应对业务环境的变化。
•与费用相关的风险: COVID-19 导致我们产生了额外费用,并将继续导致我们在未来承担额外费用,而这些费用无法全额报销或被收入所抵消。例如,我们已经承担了与休假、自愿过渡计划和职位削减相关的某些费用,我们预计未来几个时期与附注2中讨论的房地产层面重组活动相关的额外费用。合伙人或其他人就我们的重组活动提出的索赔可能会导致成本大幅增加、罚款、诉讼或其他诉讼,并增加我们声誉受损的风险。此外,COVID-19 可能会使我们更有可能不得不根据与一些酒店业主达成的协议为营业利润短缺提供资金,或者为我们向第三方贷款机构提供的财务担保提供资金,以便及时偿还某些酒店业主或特许经营者与我们管理或特许经营的酒店相关的全部或部分债务,而这些债务超出了2020年和2021年上半年的融资金额或额外担保准备金。COVID-19 还使我们的酒店业主或加盟商更有可能拖欠我们向他们提供的贷款,或者无法向我们偿还担保预付款。我们通过酒店销售所得、债务再融资或其他方式从酒店运营或酒店业主或加盟商那里收回贷款和担保预付款的能力也可能影响我们回收和筹集新资金的能力。即使在我们没有义务向酒店业主、加盟商或我们拥有非控股权益的实体提供资金的情况下,我们也可以选择向其中某些方提供财务或其他类型的支持,这可能会大大增加我们的开支。尽管政府已经并将继续实施各种刺激和救济计划,但目前尚不确定现有计划将在多大程度上有效减轻 COVID-19 的影响,就未来的计划而言,我们或我们的酒店业主或加盟商在多大程度上有资格参与,以及此类计划规定的条件或限制是否可以接受。由于 COVID-19,我们和我们的酒店业主和加盟商已经经历了其他短期或长期的成本影响,并将继续受到其他短期或长期影响。这些影响影响了我们的盈利能力,即使收入有所改善,也可能继续影响我们的盈利能力。
•与增长相关的风险: 如上所述,COVID-19 及其各种影响已经并将继续损害我们的增长。许多现有和潜在的酒店业主和加盟商发现,很难或不可能以商业上可行的条件获得酒店融资。此外,由于政府的限制以及工人或物资短缺,COVID-19 已经造成并将继续造成施工延误。因此,我们开发管道中的一些房产没有进入我们的系统,或者可能没有按我们的预期进入我们的系统,或者根本没有进入我们的系统。我们已经看到,而且可能继续看到开业延迟,新项目进入我们待审的速度有所下降,而且我们可能会看到,由于项目取消或其他因素,退出我们待审的项目数量会增加。这些对我们渠道的影响已经减少,并将继续降低我们实现费用的能力。我们已经看到并预计,由于 COVID-19,我们可能会看到更多的现有酒店退出我们的系统,而大量此类退出可能会对我们系统的整体增长和业务前景产生负面影响。
•与流动性相关的风险: 鉴于 COVID-19 对全球市场的影响,从 2020 年第一季度开始,我们采取了各种行动来保持财务灵活性并偿还到期债务,包括根据我们的 45 亿美元信贷额度进行大量借款,以及完成本金总额为 47 亿美元的优先票据的发行。将来我们可能需要再次筹集额外资金,为我们的运营费用提供资金和偿还到期债务。2020年,我们通过修订与忠诚度计划相关的联合品牌信用卡的美国发卡机构达成的协议,筹集了9.2亿美元的现金,而这种筹集资金的选择在不久的将来可能无法再次提供给我们,并且已经减少了我们从这些发卡机构获得的现金金额,这可能会增加我们从其他来源筹集额外资金的需求。此外,由于 COVID-19,我们的借贷成本有所增加,在我们无法确定的时间内,此类成本可能会进一步增加。如果我们需要筹集额外资金,我们可以获得和
除其他外,融资成本将取决于全球融资市场的状况、是否有足够的融资、我们的前景、我们的信用评级以及整个酒店业的前景,而我们可能无法以符合我们预期的条件获得此类融资。由于 COVID-19,信贷机构下调了我们的信用评级。如果我们的信用评级进一步下调,或者总体市场状况将更高的风险归因于我们的信用评级水平、我们的行业或我们的公司,那么我们获得资本的机会和债务融资成本将受到进一步的负面影响。我们为许多现有债务工具(包括信贷额度和一些优先票据)支付的利率受信用评级的影响。因此,进一步降级可能会导致我们的借贷成本进一步增加。此外,我们现有的某些商业协议可能要求我们在进一步降级时提供或增加抵押品。此外,如附注8所述,我们对信贷额度的最新修正增加了我们在豁免期内需要维持的最低流动性,未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约,或者要求增加抵押品,这可能会进一步限制我们的业务运营,或者由于当时生效的契约限制,导致未来无法获得融资。此外,如果我们无法遵守信贷额度下的契约,我们信贷额度下的贷款人将有权终止信贷额度下的承诺,并宣布信贷额度下的未偿贷款立即到期并应付。我们的信贷额度下的违约可能会触发交叉违约、加速或其他我们加入的其他债务、金融工具或协议下的后果。
COVID-19,以及由 COVID-19 引起的动荡的地区和全球经济状况,以及对未来疫情或 COVID-19 卷土重来的反应,也可能导致、加剧和影响我们分配资源以缓解我们在下面确定的其他风险的能力,这反过来又可能对我们的业务、流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,COVID-19 还可能以我们目前不知道的方式影响我们的运营和财务业绩,或者我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险。
与我们的行业相关的风险
我们的行业竞争激烈,这可能会影响我们通过其他酒店物业以及房屋共享或租赁服务成功争夺客人的能力。我们在包含许多竞争对手的市场中运营。我们的每个酒店品牌和房屋租赁产品都与国内和国际场所的主要连锁酒店、区域连锁酒店、独立酒店以及房屋共享和租赁服务竞争。我们能否保持竞争力,吸引和留住商务和休闲旅客,取决于我们能否成功地将我们的住宿产品和服务(包括我们的忠诚度计划、直接预订渠道以及面向消费者的技术平台和服务)的质量、价值和效率与其他人提供的产品和服务区分开来。如果我们无法在这些领域成功竞争,或者如果我们的方法受到挑战,我们的营业利润率可能会收缩,我们的市场份额可能会下降,我们的收益可能会下降。此外,个别市场的新住宿供应可能会对酒店业产生负面影响,阻碍我们在这些市场维持或提高房价或入住率的能力。
经济衰退以及其他全球、国家和地区条件可能会进一步影响我们的财务业绩和增长。由于我们在全球平台上开展业务,因此全球、国家或地区经济、政府政策(包括贸易、旅行、移民、医疗保健和相关问题等领域)以及地缘政治和社会条件的变化都会影响我们的活动。我们的业务受到经济状况疲软、能源价格和货币价值的变化、政治不稳定、旅行安全措施的加强、旅行建议、航空旅行中断以及对疾病、暴力、战争或恐怖主义的担忧导致的旅行减少的影响。
正如 “与 COVID-19 相关的风险” 中所述,我们的业绩受到了其中一些条件的重大影响,如果这些情况恶化、将来出现、持续时间超过预期,或者在我们无法预测或缓解的其他情况下,我们的业绩可能会受到进一步的重大影响。即使在 COVID-19 之后
消退,我们的业务、市场、增长前景和商业模式可能会继续受到重大影响或改变。
与我们的业务相关的风险
运营风险
过早终止我们的管理或特许经营协议可能会损害我们的财务业绩。在某些情况下,我们的酒店管理和特许经营协议可能会过早终止,例如酒店所有者或加盟商破产,酒店所有者或特许经营者未能遵守协议规定的付款或其他义务,某些协议未能满足我们未能或选择不纠正的特定财务或绩效标准,或者在某些有限的情况下,其他谈判达成的合同终止权。一些法院还对包括我们在内的第三方酒店物业的经理适用了代理法原则和相关的信托标准(或者将酒店管理协议解释为 “个人服务合同”)。即使协议另有规定,业主也可以主张终止管理协议的权利,一些法院维持了对我们管理协议的这种说法,将来可能会这样做。当由于某些原因或其他原因而终止合同时,我们可能需要行使因违反合同和相关索赔而获得损害赔偿的权利,这可能会导致我们产生巨额的律师费和开支。我们可能难以向酒店所有者或加盟商收取损害赔偿,而且我们最终收取的任何赔偿金都可能低于我们根据管理或特许经营协议本应收取的费用和其他金额的预计未来价值。这些协议的重大损失可能会损害我们的财务业绩或我们发展业务的能力。
与我们管理或特许经营的酒店所有者的分歧可能会导致仲裁或诉讼,或者延迟产品或服务计划的实施。根据我们对管理和特许经营的重视,我们拥有的住宿物业很少。根据我们的管理协议,我们管理每家酒店并执行管理和特许经营协议所要求的品牌标准的责任性质可能会有待解释,并且会不时引起分歧,其中可能包括对新产品、服务或系统计划的需求或付款、资本投资的时间和金额以及运营成本、系统成本或其他金额的报销方面的分歧。在当前的环境中,我们已经看到并将继续看到此类分歧增加,将来在酒店回报疲软的其他时期,这种分歧可能更有可能出现。我们力求解决任何分歧,与现有和潜在的酒店业主、加盟商和房地产投资合作伙伴发展和保持积极的关系,但我们不能总是这样做。未能解决此类分歧会导致仲裁或诉讼,将来也可能如此。如果任何此类争议解决程序导致不利结果,我们可能会遭受重大损失,我们的利润可能会减少,或者我们未来运营业务的能力可能会受到限制。
越来越多地使用第三方互联网服务进行在线酒店预订可能会对我们的业务产生不利影响。我们的一些酒店客房是通过互联网旅游中介机构预订的,例如Expedia.com、Priceline.com、Booking.com、Travelocity.com和Orbitz.com,以及鲜为人知的在线旅游服务提供商。这些中介机构最初专注于休闲旅行,但现在也为商务旅行和团体会议提供服务。尽管我们的最优惠房价保证和会员费率计划帮助限制了房客偏好向中介机构的转移,并大大降低了中介机构削减我们酒店公布房价的能力,但中介机构继续使用各种激进的在线营销方法来吸引客人,包括某些公司从谷歌、必应、雅虎和百度等互联网搜索引擎购买商标在线关键词,以引导客人访问他们的网站(这种做法受到了各种商标的质疑)业主在联邦法院)。我们的业务和盈利能力可能会受到损害,因为在线中介机构成功地将忠诚度从我们的住宿品牌大幅转移到他们的旅行服务上,将预订从我们的直接在线渠道转移出去,或者通过收费,从而增加我们酒店的互联网预订的总成本。此外,如果当我们与中介机构签订的现有合同(通常为2至3年)续订时,我们无法以令人满意的条件谈判新的协议,那么我们的业务和潜在客户可能会在多种方面受到负面影响。例如,如果新谈判达成的协议的条件不如即将到期的协议对我们的酒店有利,或者如果我们无法就新协议进行谈判,并且我们的酒店不再出现在中间网站上,那么我们的预订可能会
下降,我们的利润(以及我们系统中酒店的营业利润)可能会下降,客户和业主对我们品牌的吸引力可能会降低。我们可能无法通过采取行动来加强我们的直接营销和预订渠道或依赖其他渠道或其他中介网站来挽回或抵消任何此类业务损失。
我们的增长战略取决于吸引第三方所有者和加盟商加入我们的平台,未来与这些第三方的安排可能对我们不太有利,具体取决于竞争对手提供的条款。我们增加住宿设施的增长战略包括与业主签订和维持各种安排。我们每个住宿设施的管理协议和特许经营协议的条款都受竞争对手提供的合同条款等的影响。我们无法向你保证,我们目前的任何安排都会继续下去,也无法向你保证,我们将能够以与当今存在的条件一样有利于我们的条件签订未来的安排、续订协议或签订新的协议。
我们在美国以外的业务的重要性使我们容易受到国际业务风险的影响,这可能会降低我们的收入、增加成本、减少利润、扰乱我们的业务或损害我们的声誉。我们系统中的大量房间位于美国及其领土以外,这使我们面临某些挑战和风险,其中许多挑战和风险是我们无法控制的,这些挑战和风险可能会大大减少我们的收入或利润,大幅增加我们的成本,导致重大责任或制裁,严重扰乱我们的业务,或者严重损害我们的声誉。这些挑战和风险包括:(1) 遵守可能影响我们运营的复杂且不断变化的法律、法规和政府政策,例如外国所有权限制、进出口管制、贸易限制以及健康和安全要求;(2) 遵守影响海外公司活动的美国和外国法律,例如竞争法、网络安全和隐私法、数据本地化要求、货币法规、国家安全法、贸易和经济制裁以及其他影响交易的法律与某些国家;(3)管理在许多不同国家开展业务的组织所涉及的困难;(4)当地法律规定的合同和知识产权可执行性的不确定性;以及(5)政府政策的迅速变化、政治或内乱、恐怖主义行为、战争、流行病或其他突发卫生事件、边境管制措施或其他旅行限制,或者国际抵制或美国反抵制立法的威胁。
我们的国际业务不遵守反腐败法或贸易制裁都可能增加我们的成本、减少利润、限制我们的增长、损害我们的声誉或使我们承担更广泛的责任。我们受美国《反海外腐败法》以及适用于我们业务的其他国家的反腐败法律和法规(例如英国《反贿赂法》)的限制。反腐败法律和法规通常禁止公司及其中介机构向政府官员或其他人员支付某些款项,以影响官方行为或决定,或获取或保留业务。这些法律还要求我们保持适当的内部控制和准确的账簿和记录。我们在世界上许多腐败司空见惯的地方都有房产,我们对反腐败法律的遵守可能会与当地的习俗和惯例发生冲突。我们为促进遵守适用的反贿赂和反腐败法律而维护和执行的合规计划、内部控制和政策可能无法阻止我们的员工、承包商或代理人严重违反这些法律和法规。我们还受到美国外国资产控制办公室、美国商务部和其他美国政府机构以及我们开展业务的其他国家当局实施的贸易制裁和法规的约束。我们为促进遵守适用的制裁和法规而维护和执行的合规计划、内部控制和政策可能不会阻止我们的员工、承包商或代理商严重违反这些规则。美国或其他国家过去曾对我们有业务往来的任何国家或与我们有业务往来的个人或实体实施额外制裁,也可能在将来随时对任何国家实施额外制裁。视所实施制裁的性质而定,我们在有关国家或与相关个人或实体的业务可能会受到限制或受到其他不利影响。任何违反反腐败法律法规或贸易制裁的行为都可能导致重大的民事和刑事处罚、业务中断、声誉受损或诉讼或监管行动。此外,这些法律和法规的实施或在这些领域实施进一步的限制可能会对我们的现有业务或我们寻求发展机会的能力产生重大负面影响,从而减少我们的收入和利润。
汇率波动和外汇套期保值安排可能会导致大量的外汇损益,并影响我们的业务业绩。作为我们在美国以外的业务的一部分,我们以外币赚取收入和产生支出。因此,货币汇率的波动可能会大大增加外币支出所需的美元金额,或者大幅减少我们从外币收入中获得的美元。我们还面临货币折算风险,因为我们的非美国业务业绩通常以当地货币报告,然后我们会将其转换为美元以纳入我们的财务报表。因此,外币与美元之间的汇率变化会影响我们记录的外国资产、负债、收入和支出的金额,并可能对我们的财务业绩产生负面影响。只要我们的国际业务继续增长,我们承受外汇汇率波动的风险就会增加。我们与金融机构签订了外汇套期保值协议,以减轻某些外汇波动的风险,但这些努力可能不会成功。这些套期保值协议也不涵盖我们开展业务的所有货币,不能完全消除其所涵盖货币的外币风险,并且以交易成本、信贷要求和交易对手风险的形式涉及自身的成本和风险。
我们的业务取决于我们公司和品牌的质量和声誉,任何恶化都可能对我们的市场份额、声誉、业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。许多因素都会影响我们一个或多个酒店或品牌的声誉和价值,包括我们保护和使用我们的品牌和商标的能力;我们的酒店对服务标准的遵守情况;我们对食品质量和安全、宾客和员工安全、健康和清洁、管理和减少碳足迹以及我们对稀缺自然资源的使用、供应链管理以及多样性、人权和对当地社区的支持等问题的态度;以及我们对适用法律的遵守情况。声誉价值也基于认知,广泛使用社交媒体使任何人都能轻松提供公众反馈,从而影响人们对我们、我们的品牌和酒店的看法,而且无论负面宣传是否准确,都可能很难控制或有效管理负面宣传。尽管声誉可能需要数十年的时间才能建立,但负面事件很快就会削弱信任和信心,特别是如果它们导致主流和社交媒体的负面宣传、政府调查、诉讼或处罚或诉讼。负面事件可能会对我们的业务造成明显的不利影响,包括销售损失、抵制、我们的忠诚度计划的注册人数和/或参与人数减少、发展机会的丧失、政府的负面关注或员工留住和招聘困难。我们的品牌或企业形象的声誉或感知质量的任何重大下降都可能影响我们的市场份额、声誉、业务、财务状况或经营业绩。
我们的加盟商、被许可人或其他人的行为可能会对我们的形象和声誉产生不利影响。我们将许多品牌名称和商标特许经营并授权给第三方,用于住宿、分时度假和住宅物业,以及我们的信用卡计划。根据他们与我们的协议条款,这些第三方以我们的品牌和商品名称直接与客人和其他人互动。如果这些第三方未能维护或按照适用的品牌标准行事;遇到运营问题,包括任何涉及客人信息的数据或隐私事件,或者涉及房客或员工健康或安全的情况;或者投射的品牌形象与我们的品牌形象不一致,那么我们的形象和声誉可能会受到损害。尽管我们与这些各方达成的协议为我们提供了在发生违约行为时的追索权和补救措施,包括在某些情况下终止协议,但我们寻求此类补救措施可能很昂贵或耗时,即使我们成功地寻求了此类补救措施,也可能不足以减轻对我们的声誉损害。我们也无法向您保证,在任何情况下,法院最终都会强制执行我们的合同终止权,或者我们可以向违约方收取任何裁定的损害赔偿。
集体谈判活动和罢工可能会扰乱我们的运营,增加我们的劳动力成本,并干扰我们的管理层专注于执行业务战略的能力。集体谈判协议涵盖了我们管理、租赁和自有酒店的大量员工。如果我们与有组织的员工或代表他们的工会的关系变得不利,那么我们经营的房产可能会出现罢工、封锁、抵制和公众示威等劳工中断。每年都有许多集体谈判协议需要谈判,而我们过去解决此类谈判的能力并不意味着我们将能够在没有罢工、干扰或以我们认为合理的条件下解决未来的谈判。过去,劳资纠纷和中断已经导致了负面宣传,并可能对受影响酒店的运营和收入产生不利影响。此外,劳资纠纷和
中断可能会损害我们与员工的关系,导致政府当局增加监管调查和执法,损害我们与客人和客户的关系,转移管理层的注意力,减少客户对我们服务的需求,所有这些都可能对我们的声誉、业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外,劳动监管以及新的或现有的集体谈判协议的谈判可能会导致更高的工资和福利成本,导致工作规则的变化,从而增加运营费用和法律成本,并可能 对我们或第三方业主在经济衰退期间采取成本节约措施的能力施加限制。我们没有能力控制集体谈判协议的谈判,该协议涵盖我们特许经营物业运营商雇用的加入工会的劳动力。员工加入工会的增加、新的劳动立法或法规的变化可能会干扰我们的运营,降低我们的盈利能力,或者干扰我们的管理层专注于执行业务战略的能力。
如果我们无法吸引和留住员工,或者由于失去高级管理人员的服务,我们的业务可能会受到影响。我们在人才方面与行业内外的其他公司竞争。由于各种因素,例如工资预期提高以及对来自其他行业的劳动力的竞争,我们在招聘某些房地产职位时遇到了挑战,而这些情况将来可能会持续或恶化,其程度和持续时间是我们无法预测的。如果我们无法招聘、培训、培养和留住足够数量的员工,我们的运营、员工士气和流失率、宾客满意度或内部控制环境可能会受到重大的负面影响。员工人数不足也可能限制我们发展和扩展业务的能力。劳动力短缺已经导致并将继续导致更高的工资和初始招聘成本,增加我们的酒店劳动力成本和劳动力成本,这可能会减少我们的收入和利润。此外,我们的高级管理人员的努力和能力是维持我们的竞争地位和推动未来增长的重要因素,失去一名或多名高级管理人员的服务可能会给执行我们的业务战略带来挑战或对我们的业务产生其他不利影响。COVID-19 对酒店业的影响,以及我们和酒店业其他人为应对 COVID-19 而对我们的员工和高管已经采取和将来可能采取的行动,已经产生了不利影响,将来可能会继续对我们吸引和留住员工和高管的能力产生不利影响。
与自然或人为灾害、传染病、暴力或战争相关的风险减少了对住宿的需求,这对我们的收入产生了不利影响。我们已经看到,由于飓风、地震、海啸、洪水、火山活动、野火和其他自然灾害,以及人为灾害和传染病在我们拥有、管理或特许经营房产的地点和我们吸引大量客人的地区的传染病的传播,旅行减少和住宿需求减少,这些情况将来可能会持续或恶化持续时间是我们无法预测的。实际或威胁的战争、恐怖活动、政治动乱、内乱或地缘政治冲突以及其他暴力行为都可能产生类似的影响。与我们已经从 COVID-19 疫情中经历的影响一样,这些事件中的任何一个或多个事件都可能减少总体住宿需求,限制可以收取的房价,影响我们的增长和/或增加我们的运营成本,所有这些都可能对我们的利润产生不利影响。如果恐怖事件或其他暴力事件涉及我们的一处或多处品牌房产,那么对我们房产的需求尤其可能受到不成比例的影响,这可能会进一步损害我们的收入和利润。
保险可能不涵盖我们拥有、管理或特许经营的财产或我们业务的其他方面的损坏或损失,此类保险的成本可能会增加。我们要求为我们的托管、租赁和自有财产提供全面的财产和责任保险,其承保范围和我们认为是惯常的保险限额。我们还要求我们的加盟商维持类似水平的保险。尽管如此,我们无法控制的市场力量可能会限制我们、我们的酒店业主或我们的加盟商可以获得的保险范围,或者我们或他们以合理的费率获得保险的能力。某些类型的损失,通常是灾难性的,例如地震、飓风和洪水、恐怖行为、流行病或涉及信息系统安全的事件造成的责任,可能导致免赔额高、限额低,或者可能无法投保,或者获得保险的成本可能高得令人无法接受。因此,如果不增加成本或减少保险,我们、我们的酒店业主和我们的加盟商可能无法成功获得保险
承保水平,或者可能根本无法成功获得保险。例如,在过去几年中,在自然灾害造成严重和广泛的损失,再加上持续的巨额全球损失之后,财产、责任和其他保险市场的成本大幅增加。此外,由于我们最初在2018年11月报告的涉及未经授权访问喜达屋预订数据库的数据安全事件(“数据安全事件”),以及网络保险市场的总体状况,在过去几年中,我们的网络保险成本随着每次续保而增加,未来保单期内,此类保险的成本可能会继续增加。此外,如果发生重大损失,我们、我们的酒店业主或我们的加盟商承保的保险可能不足以支付任何损失的投资的全部市场价值或重置成本,或者在某些情况下可能导致某些损失完全没有保险。因此,我们的收入和利润可能会受到不利影响,对于我们拥有或租赁的房产,我们可能会损失投资于该物业的部分或全部资本,我们可能仍然有义务承担担保、债务或其他财务义务。
如果是我们的品牌,善意,或其他无形资产减值,我们可能需要记录收益中的大量非现金费用。截至2021年6月30日,我们拥有181亿美元的商誉和其他无形资产。我们每年或每当事件或情况表明可能发生减值时,都会对商誉和无限期无形资产进行减值审查。例如,如果商业环境发生变化、竞争环境出现意想不到的变化、不利的法律或监管行动或发展、宾客对我们品牌的看法和声誉发生变化,或者利率、运营现金流或市值发生变化,我们品牌或申报单位的估计公允价值可能会发生变化。由于我们的商誉和其他无形资产的重要性,这些资产的未来任何减值都可能需要对我们的经营业绩进行重大非现金支出,这可能会对我们报告的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
发展和融资风险
虽然我们主要是酒店物业的经理和特许经营商,但我们的酒店业主和加盟商依赖资金来购买、开发和改善酒店,必要时他们可能无法获得资金。我们以及现有和潜在的酒店业主和加盟商都必须定期花钱为新的酒店投资提供资金,以及翻新和改善现有酒店。我们现有和潜在的酒店业主和加盟商能否获得用于新投资和改善现有酒店的资金,在很大程度上取决于他们进入资本市场的能力,而我们对资本市场几乎没有控制权。以有吸引力的条件获得融资一直受到酒店和房地产投资资本市场的限制,将来也可能进一步受到限制。此外,我们特许经营或管理的现有酒店的所有者在到期时可能难以支付所需的还本付息或再融资贷款。
我们发展管理和特许经营系统的能力受到与房地产投资相关的各种风险的影响。我们通过新酒店的管理或特许经营协议以及将现有设施转换为托管或特许经营的万豪品牌来维持持续增长的能力受到影响房地产开发的各种因素的影响,甚至可能受到限制。其中包括场地可用性、融资可用性、规划、分区和其他地方批准,以及市场和子市场因素可能施加的其他限制,例如预计的房间占用率和费率、需求与预计供应相比的增长变化、我们的管理和特许经营协议中的地域限制、施工成本、对建筑资源的需求以及全球、区域或当地市场的其他破坏性条件。
我们的装修活动使我们面临项目成本、完工和转售风险。我们偶尔会直接收购和翻新酒店物业,也可以通过与第三方的合作伙伴关系和其他业务结构。这带来了许多风险,包括:(1)资本市场的疲软可能会限制我们或与之合作的第三方为完成项目筹集资金的能力;(2)由于酒店物业需求减少、市场吸收或供过于求,我们翻新的房产的吸引力可能会降低,结果我们可能无法以我们预期的价格或时间出售此类房产以获利,或者我们可能需要记录额外的减值费用;以及 (3) 施工延误或成本超支,包括由于一般市场状况, 熟练劳动力和/或材料短缺或成本上涨, 贷款人财务违约而造成的损失,
或所谓的 “不可抗力”,例如地震、飓风、洪水或火灾,可能会增加项目成本。如果我们将来再次开展发展活动,我们可能会面临类似的风险。
我们拥有的财产和其他房地产投资使我们面临许多风险。我们有许多自有和租赁的房产,这些物业所承受的风险通常与房地产投资有关。随着时间的推移,我们可能会寻求出售其中一些房产;但是,股票房地产投资可能很难快速出售,而且 COVID-19 扰乱了酒店资产的交易市场。我们可能无法以我们认为可以接受的价格完成资产出售,或者根本无法完成资产出售。此外,房地产股权投资可获得的投资回报在很大程度上取决于相关物业所赚取的收入和资本增值(如果有的话)以及所产生的费用。其他各种因素也会影响房地产收入和房地产价值,包括当地市场状况和酒店的新供应、人员配备的可用性和成本、政府监管、保险、分区、税收和知名领域法律、利率水平以及融资的可用性。我们的房地产过去和将来都可能受到任何这些因素的影响,从而对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。如果我们的房产继续无法创造足够的收入来支付运营费用,包括所需的资本支出,我们的收入可能会受到进一步的不利影响,我们可能会被要求在经营业绩中记录额外的巨额非现金减值费用。
与我们的住宿物业或品牌相关的住宅物业的开发和销售相关的风险可能会减少我们的利润。通过许可协议,我们参与开发和销售与我们的品牌相关的住宅物业,包括以我们的许多奢侈和高档品牌和商标命名的住宅和公寓。此类项目构成的风险超出了通常与我们的住宿业务相关的风险,这可能会减少我们的利润或损害我们的品牌资产,包括以下风险:(1)住宅房地产和需求的疲软通常会减少我们的利润,并可能使我们更难说服未来的项目开发商相信我们品牌的增值;(2)利率上升、抵押贷款可用性减少或抵押贷款融资或住宅所有权的税收优惠,或者住宅所有权成本的增加可以阻止潜在客户购买住宅产品或降低他们愿意支付的价格;以及(3)住宅建筑可能受到保修和责任索赔或与购买者押金相关的索赔,解决此类索赔的成本可能很高。
我们正在开发的更多酒店项目可能会被取消或推迟开业,这可能会对我们的增长前景产生不利影响。我们报告说,我们有大量酒店正在开发中,包括正在建设中的酒店、签订合同的酒店以及已获批准开发但尚未签订合同的酒店。此类管道酒店的最终开业,尤其是尚未签订合同的获准酒店,将面临许多风险,包括上述风险因素中描述的风险,标题为 “我们发展管理和特许经营系统的能力受与房地产投资相关的各种风险的影响” 和 “COVID-19 对我们的业务和财务业绩产生了重大不利影响,这种影响可能会持续并可能在未知的时间内恶化;相关风险成长。”我们已经看到,由于各种因素,包括对熟练建筑劳动力的竞争、与融资相关的挑战、材料供应链的中断以及 COVID-19 的总体影响,管道酒店的施工时间延长,这些情况将来可能会持续或恶化。因此,我们无法向您保证,我们所有的开发项目都会导致新的酒店进入我们的系统,或者这些酒店将在我们预期的时间内开业。
我们向第三方提供的贷款或贷款担保损失会影响我们的利润。有时,当我们签订或修改管理或特许经营协议时,我们会为酒店开发、收购或翻新支出提供贷款。我们还不时为第三方贷款机构提供财务担保,以便他们及时偿还与我们管理或特许经营的酒店相关的全部或部分债务,但业主通常有义务向我们偿还任何资金。当酒店业主或加盟商拖欠我们提供的贷款或未能偿还我们资助的贷款担保时,我们遭受了损失,将来可能会遭受损失。
如果我们管理或特许经营的酒店的所有者无法偿还由其房产担保的抵押贷款或为抵押贷款再融资,我们的收入和利润可能会减少,我们的业务可能会受到损害。我们许多管理或特许经营物业的所有者已将他们的酒店抵押作为抵押贷款的抵押品
到这些房产是何时购买或再融资的。如果这些所有者无法以优惠条件偿还或根本无法为到期债务进行再融资,贷款人可以宣布违约,加速相关债务,取消房产的抵押品赎回权,或者业主可以像我们过去所看到和将来所看到的那样宣布破产。在某些情况下,此类取消抵押品赎回权或破产过去和将来都可能导致我们的管理或特许经营协议终止,使我们的预期收入和现金流消失,这可能会对我们的经营业绩产生重大的负面影响。
影响伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)可用性的变化可能会产生我们还无法完全预测的后果。我们是各种协议和其他工具的当事方,在这些协议和其他工具中,我们的债务是根据伦敦银行同业拆借利率计算或以其他方式依赖伦敦银行同业拆借利率计算的。2017年7月,英国金融行为监管局(“FCA”)宣布,它打算最早在2021年底停止说服或强迫银行提交利率以计算伦敦银行同业拆借利率。2021年3月,英国金融行为管理局确认打算在2021年12月31日之后停止公布一周零两个月的美元伦敦银行同业拆借利率期限以及欧元、瑞士法郎、日元和英镑伦敦银行同业拆借利率的所有期限,并在2023年6月30日之后停止公布所有其他美元伦敦银行同业拆借利率。因此,在相关的终止日期之后,特定货币和期限的伦敦银行同业拆借利率将无法用于协议和其他工具,并且最终可能在发布停止之日之前停止使用。替代基准利率可能会取代伦敦银行同业拆借利率,并可能影响我们提及伦敦银行同业拆借利率的协议,并非所有协议都包含替代利率条款。我们的某些协议提到了伦敦银行同业拆借利率,例如,包括我们的信贷额度和某些其他金融协议,例如贷款、担保和衍生品。目前,我们很难预测伦敦银行同业拆借利率向替代基准利率的任何变化在停止公布、逐步取消伦敦银行同业拆借利率或建立和使用特定的替代基准利率来取代伦敦银行同业拆借利率之时或之前的全部影响。我们、金融市场、适用法律和法院将如何处理用替代基准利率取代伦敦银行同业拆借利率的问题尚不确定,这些合同不包括提供此类替代基准利率的备用条款。此外,伦敦银行同业拆借利率向替代基准利率的任何变更都可能对我们的资金成本、我们在提及伦敦银行同业拆借利率的协议下的收款或付款,以及我们所签订的衍生品或其他合约的估值产生不确定的影响,所有这些都可能影响我们的经营业绩和现金流。
技术、信息保护和隐私风险
我们的预订系统运行的任何中断都可能对我们的业绩和业绩产生不利影响。我们管理全球预订系统或使用第三方服务提供商的预订系统,通过我们的移动应用程序、我们的电话呼叫中心或通过旅行社、互联网旅游网站和其他分销渠道等中介机构将预订信息传达给我们的酒店。预订系统的成本、速度、准确性和效率是我们业务的关键方面,也是酒店业主在选择我们的品牌时的重要考虑因素。如果我们未能维护、升级或防止预订系统中断,我们的业务可能会受到影响。我们的预订系统的中断或变更可能会导致我们的业务中断和重要数据的丢失。
未能跟上技术发展的步伐可能会损害我们的运营或竞争地位。住宿业继续要求使用尖端的技术和系统,包括用于预订、收入管理、物业管理、人力资源和薪资系统、忠诚度计划的技术和系统,以及我们为客人和员工提供的技术。必须定期对这些技术和系统进行完善、更新和/或替换为更先进的系统,如果我们不能像竞争对手那样快速或有效地做到这一点,或者在预算成本和时间范围内做到这一点,我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从任何新技术或系统中获得预期的收益,如果不这样做,可能会导致成本高于预期,或者可能损害我们的运营业绩。
我们面临与保护公司、员工和访客数据的完整性和安全性相关的风险和成本。在我们的业务运营中,我们在我们维护的各种信息系统和第三方维护的系统(包括我们的所有者、加盟商、被许可人和服务提供商)中收集、存储、使用和传输有关员工、客人、客户、所有者、被许可人、加盟商和我们自己的业务运营的大量数据,包括信用卡号、预订和忠诚度数据以及其他个人信息。这些数据的完整性和保护对我们的业务至关重要。我们的客人和同事也抱有很高的期望,希望我们以及我们的所有者、加盟商、被许可人和服务提供商能够充分做到这一点
保护和适当使用他们的个人信息。在我们开展业务的许多司法管辖区,法律和政府法规规定的信息、安全和隐私要求、我们的合同义务以及支付卡行业的要求也变得越来越严格。我们的系统以及我们的所有者、加盟商、被许可人和服务提供商维护或使用的系统可能无法满足这些不断变化的法律和监管要求以及员工和客人的期望,或者可能需要大量的额外投资或时间才能做到这一点。为了满足这些要求、义务和期望,我们已经承担了并将来可能会产生大量额外成本,如果有人指控或实际不合规,我们的运营成本可能会增加,面临罚款和诉讼的风险增加,我们的声誉和品牌受到损害的风险增加。
数据安全事件和其他信息安全事件可能会对我们的业务产生许多不利影响。由于数据安全事件, 如注6所述,对我们提起了许多诉讼。我们可能会被指定为其他诉讼的一方,其他索赔可能由客人、客户、酒店业主、股东或其他寻求与数据安全事件相关的金钱赔偿或其他救济的人提出,或代表他们提出。许多联邦、州和外国政府机构也进行了调查,展开了调查,或要求提供与数据安全事件相关的信息和/或文件,包括根据各种数据保护和隐私法规。回应和解决这些诉讼、索赔和/或调查会导致罚款和其他费用,例如英国信息专员办公室(“ICO”)处以的罚款,如我们的2020年10-K表格中所述,并可能导致巨额额外罚款或补救或其他费用。这些罚款和其他费用可能不在保险范围内。其他调查或寻求有关数据安全事件信息的政府机构可能会施加承诺、禁令救济、同意令或其他民事或刑事处罚,除其他外,这可能会大大增加我们的数据安全成本,或者以其他方式要求我们改变业务运营方式。大量的管理时间和公司资源已经并将继续用于数据安全事件。未来与数据安全事件相关的宣传或发展,包括随后的报告、监管行动或事态发展,可能会对我们的业务或潜在客户产生一系列其他不利影响,包括导致或促成消费者信心丧失、消费者需求减少、我们的忠诚度计划的注册人数和/或参与人数减少、发展机会的丧失以及员工留住和招聘困难。旨在限制我们遭受损失(例如与数据安全事件相关的损失)的保险可能不足以支付我们与数据安全事件有关的所有费用或其他损失(包括ICO处以的最终罚款和任何其他罚款或处罚)。此外,在我们于2020年3月31日宣布了一起事件,该事件涉及大约550万名客人的信息,我们认为这些信息可能是通过使用特许经营物业两名特许经营雇员登录凭据的应用程序不当访问的(“未经授权的应用程序访问事件”),各政府机构展开了调查或要求提供有关该事件的信息,并对我们提起了两起与该事件有关的诉讼,但后来被驳回或以其他方式解决。未经授权的应用程序访问事件或与之相关的宣传可能会对我们的业务或声誉产生负面影响。
其他网络安全事件可能会对我们的业务产生不利影响。我们已经实施了安全措施来保护我们的系统和数据,并打算在未来继续实施其他措施,但是,正如我们过去所看到的那样,我们的措施可能不足以维护我们收集、存储和用于运营业务的数据的机密性、安全性或可用性。正如我们过去所看到的那样,我们的服务提供商或我们的所有者、加盟商、被许可人、其他业务合作伙伴或其服务提供商所采取的措施也可能不够。黑客入侵或规避安全措施的行为、未经授权访问、利用或破坏我们数据或系统的运行或完整性的企图、系统或软件无法按设计或预期运行、病毒、“勒索软件” 或其他恶意软件、“供应链” 攻击、“网络钓鱼” 或其他类型的商业通信泄露、操作员错误或数据的无意泄露已经影响并可能在将来影响我们的信息系统和记录我们的所有者、加盟商、被许可人、其他业务合作伙伴或服务提供者。近年来,我们对计算机、基于互联网和移动的系统和通信的依赖,以及第三方为获得未经授权的访问或阻止对此类系统的授权访问所做的努力的频率和复杂性大大增加。为了应对 COVID-19,我们越来越依赖基于云的服务和远程访问信息系统,这增加了公司的
暴露于潜在的网络安全事件。我们经历过网络攻击,有人企图破坏对我们的系统和数据的访问,以及企图影响我们数据或系统的运行或完整性,这种努力的频率和复杂性可能会继续增加。访客、合作伙伴、所有者、加盟商、被许可人或公司数据的任何其他重大盗窃、未经授权访问、泄露或丢失、无法访问或欺诈性使用都可能对我们的声誉产生不利影响,并可能导致法律、监管和其他后果,包括补救和其他费用、罚款或诉讼。根据事件的性质和范围,未来我们或我们的所有者、加盟商、被许可人、其他业务合作伙伴或服务提供商的信息系统安全方面的妥协,或者数据或系统未来的其他中断或损害,可能会导致我们或我们的所有者、特许经营者、被许可人、其他业务合作伙伴或服务提供商的系统运行中断或其他不利影响,从而导致运营效率低下和损失利润,并可能导致负面宣传和其他负面影响对我们业务的影响,包括销售损失、消费者信心丧失、抵制、我们的忠诚度计划的注册人数和/或参与人数减少、诉讼、失去发展机会或员工满意度、留住和招聘困难,所有这些都可能对我们的市场份额、声誉、业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
由于我们过去曾经历过网络安全事件,因此更多的事件或未能发现和适当应对更多事件可能会放大对我们业务的不利影响的严重性。用于获取未经授权的访问权限、禁用或降级服务或破坏信息系统的技术经常变化,可能难以长时间检测,即使被发现,评估或补救期也可能很困难或很长,这也可能加剧这些不利影响的严重程度。我们无法向您保证,过去重大事件的所有潜在原因都已找出并得到补救;可能需要采取其他措施来防止将来发生重大事件。我们采取的措施可能不足以防止未来的重大事件,因此,此类事件可能会再次发生。尽管我们提供的网络保险旨在保护我们免受与网络风险相关的某些损失,但该保险范围可能不足以支付所有费用或其他损失(包括罚款)或与网络攻击、安全漏洞和其他相关事件有关的所有类型的索赔。此外,将来可能无法以商业上合理的条件提供此类保险,或者根本无法获得。
隐私和数据安全法的变化可能会增加我们的运营成本,并增加我们面临罚款和诉讼的风险。我们要遵守许多复杂且经常变化的旨在保护个人信息的法律、法规和合同义务。非美国数据隐私和数据安全法、各种美国联邦和州法律、支付卡行业安全标准以及其他信息隐私和安全标准都适用于我们。已经发布了重大的立法、司法或监管变革,也可能在将来发布。对适用的数据安全和隐私法律法规和合同义务变更的遵守情况有所增加,包括对我们的合规调查作出回应,将来可能会增加我们的运营成本,并可能限制我们的业务运营,增加我们在涉嫌违规行为时面临罚款和诉讼的风险,并对我们的声誉产生不利影响。数据安全事件发生后,某些监管机构还对我们的隐私和安全政策及做法展开了调查。由于这些调查,除了因数据安全事件而处以的罚款和补救费用外,我们还可能面临巨额罚款和补救费用,与调查相关的负面宣传可能会对我们的声誉产生不利影响。
法律的变化可能会对我们有效推销产品的能力产生不利影响。我们依赖各种直接营销技巧,包括电子邮件营销、在线广告和邮寄邮件。法律中的任何进一步限制,例如拟议的电子隐私条例(欧盟)和拟议的2020年数字宪章实施法案C-11法案(加拿大)、美国各种州法律,或者关于营销和招揽的新联邦或州法律,或者管理这些活动的国际隐私、电子隐私和反垃圾邮件法,都可能对电子邮件、在线广告和邮寄技术的持续有效性产生不利影响,并可能迫使我们的营销策略进一步改变。如果发生这种情况,我们可能无法制定适当的替代营销策略,这可能会影响我们某些产品的销售数量和时间。我们还从旅行服务提供商或其他与我们有密切关系的公司那里接触潜在的客人和客户,我们直接或通过在其他公司的营销材料中加入我们的营销信息来向这些名单上的某些个人进行营销。如果禁止或以其他方式限制访问这些清单,我们培养新访客和客户以及向他们介绍我们产品的能力可能会受到损害。
治理风险
特拉华州法律和我们的管理公司文件包含反收购条款,我们的董事会可以实施反收购条款,这些条款可能会阻止收购企图。根据特拉华州企业合并法规,持有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东在未经董事会同意的至少三年内不得收购我们,自股东首次持有15%或以上的有表决权股票之日起。除其他外,我们的管理公司文件还要求在合并和类似交易中获得绝大多数票。此外,我们的董事会可以在未经股东批准的情况下实施其他反收购防御措施,例如股东权利计划。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a)未注册的证券出售
没有。
(b)所得款项的用途
没有。
(c)发行人购买股票证券
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(以百万计,每股金额除外) | | | | | | | | |
时期 | | 总数 的股份 已购买 | | 平均价格 每股 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) | | 根据计划或计划可以购买的最大股票数量 (1) |
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2021 年 4 月 1 日-2021 年 4 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 17.4 | |
2021 年 5 月 1 日-2021 年 5 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 17.4 | |
2021 年 6 月 1 日-2021 年 6 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 17.4 | |
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(1)2019年2月15日,我们的董事会将普通股回购授权增加了2500万股。截至2021年6月30日,根据董事会批准的授权,仍有1740万股股票可供回购。我们在公开市场和私下谈判交易中回购股票。在业务状况进一步改善之前,我们预计不会回购更多股票,并且在我们的信贷额度下的契约豁免期内被禁止回购更多股票,但某些例外情况除外。
第 6 项。 展品
根据根据《交易法》颁布的S-K条例第601(b)(4)(iii)项,我们没有将某些界定万豪长期债务持有人权利的文书作为证物提交,因为每项此类工具下批准和未偿还的债务金额均不超过公司及其合并子公司总资产的10%。公司同意应要求向委员会提供任何此类文书的副本。
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展览 没有。 | | 描述 | | 以引用方式纳入(如果报告如下所示,则该文件先前已向美国证券交易委员会提交,适用的附录是以引用方式纳入的) |
3.1 | | 重订的公司注册证书。 | | 3号展品。(i) 适用于我们 2006 年 8 月 22 日提交的 8-K 表格(文件编号 001-13881)。 |
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3.2 | | 经修订和重述的章程。 | | 第3号展品。(ii) 我们于 2021 年 2 月 25 日提交的 8-K 表格(文件编号 001-13881)。 |
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31.1 | | 根据规则13a-14 (a) 对首席执行官进行认证。 | | 与这份报告一起归档。 |
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31.2 | | 根据细则13a-14 (a) 对首席财务官进行认证。 | | 与这份报告一起归档。 |
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32 | | 第 1350 节认证。 | | 附有这份报告。 |
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101 | | 以下财务报表来自万豪国际公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL:(i)简明合并收益表(亏损);(ii)简明合并综合收益(亏损)报表;(iii)简明合并资产负债表;以及(iv)简明合并现金流量表。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
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101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
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101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
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101.CAL | | XBRL 分类法计算链接库文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
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101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
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101.LAB | | XBRL 分类标签链接库文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
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101.PRE | | XBRL 分类法演示链接库文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
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104 | | 万豪国际公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL(作为附录101)。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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万豪国际有限公司 |
3第三方 2021 年 8 月的一天 |
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//Felitia Lee |
费利蒂亚李 |
主计长兼首席会计官 (正式授权的官员) |